第一篇：證券公司直接投資業務監管指引(中國證監會機構監管部2011年7月8日)

證券公司直接投資業務監管指引 中國證監會機構監管部 2011年07月08日

一、證券公司開展直接投資業務，應當設立子公司（以下稱直投子公司），由直投子公司開展業務。

二、直投子公司限于從事下列業務：

（一）使用自有資金對境內企業進行股權投資；

（二）為客戶提供股權投資的財務顧問服務；

（三）設立直投基金，籌集并管理客戶資金進行股權投資；

（四）在有效控制風險、保持流動性的前提下，以現金管理為目的，將閑置資金投資于依法公開發行的國債、投資級公司債、貨幣市場基金、央行票據等風險較低、流動性較強的證券，以及證券投資基金、集合資產管理計劃或者專項資產管理計劃；

（五）證監會同意的其他業務。

三、證券公司設立直投子公司應當符合下列要求：

（一）公司章程有關對外投資的重要條款應當明確規定公司可以設立直投子公司；

（二）具備較強的資本實力和風險管理能力，以及健全的凈資本補足機制。對凈資本指標進行敏感性分析和壓力測試，以確保設立直投子公司后各項風險控制指標持續符合規定；

（三）經營合法合規，不存在需要整改的重大違規問題；

（四）投資到直投子公司、直投基金、產業基金及基金管理機構的金額合計不超過公司凈資本的15%，并在計算凈資本時按照有關規定扣減相關投資；

（五）與直投子公司在人員、機構、財務、資產、經營管理、業務運作等方面相互獨立，不得違規干預直投子公司的投資決策；

（六）具有完善的內部控制制度和良好的風險控制機制，能夠有效進行風險控制和合規管理，防范與直投子公司發生利益沖突、利益輸送風險；

（七）公司網站公開披露公司開展直接投資業務建立的各項制度、防范與直投子公司利益沖突的具體制度安排，以及設立的舉報信箱地址或者投訴電話；

（八）除證監會同意外，公司及相關部門不得借用直投子公司名義或者以其他任何方式開展直接投資業務；

（九）擔任擬上市企業的輔導機構、財務顧問、保薦機構或者主承銷商的，自簽訂有關協議或者實質開展相關業務之日起，公司的直投子公司、直投基金、產業基金及基金管理機構不得再對該擬上市企業進行投資；

（十）加強公司的人員管理，嚴禁投行人員及其他從業人員違規從事直接投資業務。公司保薦代表人及其他投行人員書面承諾勤勉盡責，不向發行人提出不正當要求，不利用工作之便為個人或者他人謀取不正當利益。

證券公司控股其他證券公司的，只能由母公司設立1家直投子公司。

四、直投子公司開展業務應當符合下列要求：

（一）管理人員和從業人員應當專職，不得在證券公司領取報酬；

董事長、監事長和總經理、副總經理等管理人員，應當正直誠實、品行良好，具備相應的經營管理和專業能力；

董事（包括董事長）、監事（包括監事長）、投資決策委員會成員可以由證券公司不從事投行業務的管理人員和專業人員或者外聘專家兼任；

投資決策委員會成員中，直投子公司的人員數量不得低于二分之一，證券公司的人員數量不得超過三分之一；投資決策委員會成員中的證券公司人員，應當限于證券公司從事風險控制、合規管理、財務稽核等工作的人員，不得有證券公司從事投行業務的管理人員和專業人員；

董事（包括董事長）、監事（包括監事長）、投資決策委員會成員由證券公司人員兼任的，證券公司和直投子公司應當建立專門的內部控制機制，解決可能產生的利益沖突；

（二）建立健全獨立的投資決策機制，明確投資項目選擇標準、投資比例限制、投資決策權限以及相關業務流程，提高投資決策、執行、監督的透明度，有效控制和防范決策風險；

（三）建立投資決策回避制度，直投子公司業務人員、投資決策委員會成員或者董事會成員與擬投資項目存在利益關聯的，應當回避；

（四）資金投向不得違背國家宏觀政策和產業政策；

（五）不得對外提供擔保，不得成為對所投資企業的債務承擔連帶責任的出資人；

（六）建立健全風險控制制度，加強風險管理，有效控制和防范項目運作風險；

（七）通過直投子公司網站公開披露公司名稱、注冊地、注冊資本、業務范圍、法人代表等基本情況，公司管理人員、業務人員、投資決策委員會成員的姓名、職務和兼職情況，公司建立的各項內部控制制度，以及防范與證券公司利益沖突的具體制度安排；

（八）建立健全文檔管理制度，妥善保管盡職調查報告、項目評估報告、決策記錄等資料；

（九）堅持市場化運作原則，引進專業人才，建立專業團隊，樹立品牌意識，促進合理競爭。

五、直投子公司設立直投基金，應當符合《公司法》、《合伙企業法》等有關法律法規的規定。直投子公司投資設立直投基金管理機構的，直投基金管理機構應當采取有限責任公司或者有限合伙企業形式。

首只直投基金運行滿1年的，證券公司應當對其運作情況進行評估，并向證券公司住所地證監局提交評估報告。首只直投基金經評估運作良好、符合各項要求的，直投子公司可以根據市場需要和自身管理能力，設立多只直投基金。

六、直投子公司設立直投基金應當符合下列要求：

（一）直投基金的設立應當符合有關法律法規的規定，方案可行，結構設計合理，各方主體責任清晰明確；

（二）直投基金資金應當以非公開方式籌集，籌集對象限于機構投資者且不得超過五十人；不得采用廣告、公開勸誘或者變相公開方式籌集資金；

（三）直投子公司應當加強投資者適當性管理，合理確定投資者篩選標準和程序，了解投資者的投資經驗、收益預期和風險承受能力，基于了解的情況，按照投資者篩選標準和程序，公平對待潛在投資者，審慎確定適當的資金籌集對象；

（四）直投基金應當委托獨立的商業銀行等第三方機構對基金資產進行托管；

（五）直投基金不得負債經營，不得成為對所投資企業的債務承擔連帶責任的出資人；

（六）直投基金的投資方向不得違背國家宏觀政策和產業政策；

（七）建立健全直投基金的內部控制制度，切實防范直投基金與直投子公司、直投基金管理機構、證券公司之間的利益沖突及利益輸送，實現人員、機構、財務、經營管理、業務運作、投資決策等方面相互獨立；

（八）建立健全直投基金的投資決策流程和風險控制制度，防范投資風險；

（九）直投子公司由下設基金管理機構管理直投基金的，直投子公司應當持有該基金管理機構51%以上股權或者出資，并擁有管理控制權；

（十）直投子公司可以按照市場慣例依法建立其管理團隊的跟投機制，證券公司應當禁止證券公司的管理人員和從業人員進行跟投；

（十一）證券公司、直投子公司、直投基金管理機構不得以任何方式，對直投基金或者基金出資人的投資收益或者賠償投資損失做出承諾；

（十二）證券公司及直投子公司不得對直投基金或者基金出資人提供擔保，或者承擔無限連帶責任。

七、直投子公司完成工商登記后，證券公司應當在5個工作日內向證券公司住所地證監局報告下列事項：

（一）直投子公司的名稱、注冊地、注冊資本、法定代表人、業務范圍等基本情況；

（二）直投子公司的董事、監事、管理人員、從業人員及投資決策委員會成員的姓名、職務、聯系方式、是否存在兼職等情況；

（三）直投子公司的章程、主要制度文件以及業務發展規劃；

（四）證券公司、直投子公司遵守法律法規及本指引要求的承諾；

（五）證監會要求的其他情況。

直投子公司有關情況發生變更的，證券公司應當在2個工作日內報告證券公司住所地證監局。

八、直投子公司設立直投基金并完成資金籌集后，證券公司應當在5個工作日內向證券公司住所地證監局報告下列情況：

（一）直投基金的運作管理方式和結構設計；

（二）直投基金的籌集對象、籌集規模、籌集方式、期限設置、資金托管機構、費用安排、管理團隊配置；

（三）直投基金的投資范圍和閑置資金管理方案；

（四）直投基金的投資決策制度和業務流程；

（五）直投基金的風險評估與控制措施；

（六）直投基金與直投子公司及證券公司之間的風險隔離、利益沖突防范措施；

（七）設立直投基金的有關協議和文件；

（八）直投子公司、直投基金管理機構、直投基金遵守法律法規及本指引要求的承諾；

（九）證監會要求的其他情況。

直投基金有關情況發生變更的，證券公司應當在2個工作日內報告證券公司住所地證監局。

九、證券公司應當于每月初的7個工作日內，向證券公司住所地證監局報送直投子公司月度報告。月度報告內容應當包括直投子公司及直投基金的主要財務狀況，對外投資和退出情況。

十、證券公司應當于每個會計年度結束后4個月內，向證券公司住所地證監局報送直投子公司年度報告。年度報告內容應當包括經審計的會計報表和審計報告，直投子公司及其直投基金的運營情況，對外投資和退出情況，關聯交易及合規狀況，內控制度執行情況。

十一、直投子公司及直投基金投資運作過程中發生重大事件的，證券公司應當在2個工作日內報告證券公司住所地證監局。

十二、證券公司根據本指引履行報告義務，除采取書面形式外，還應當同時將電子文檔上存機構監管綜合信息系統（CISP系統）。

十三、證券公司應當認真履行控股股東職責，加強對直投子公司的稽核與管理，督促直投子公司及其設立的直投基金、直投基金管理機構遵守法律法規及本指引的要求，防范直投子公司違規經營導致的證券公司聲譽風險。證券公司應當建立健全內部責任追究機制，明確相關責任人。

十四、證券公司開展直接投資業務，應當建立輿論監督及市場質疑快速反應機制，及時分析判斷輿論反映和市場質疑內容，進行自我檢查，并向社會公眾做出說明。

自我檢查發現問題或者不足的，證券公司及直投子公司應當及時采取有效措施，予以糾正、整改和完善，相關情況應當報告證券公司住所地證監局，并向社會公告。

證券公司及直投子公司對存在問題未及時糾正或者整改不力的，證券公司住所地證監局應當對證券公司采取監管措施，并責令證券公司進行責任追究。

十五、證券公司住所地證監局應當對證券公司開展直接投資業務進行監督管理，加強非現場檢查和現場檢查。現場檢查可以延伸檢查證券公司的直投子公司。

十六、證券公司開展直接投資業務出現違法違規行為的，證券公司住所地證監局應當按照法定程序和有關規定，依法采取監管措施，按照其性質和后果，予以立案查處，或者移送司法機關。

第二篇：證券公司直接投資業務監管指引

證券公司直接投資業務監管指引

中國證監會時間：2011年07月08日來源：機構監管部

一、證券公司開展直接投資業務，應當設立子公司（以下稱直投子公司），由直投子公司開展業務。

二、直投子公司限于從事下列業務：

（一）使用自有資金對境內企業進行股權投資；

（二）為客戶提供股權投資的財務顧問服務；

（三）設立直投基金，籌集并管理客戶資金進行股權投資；

（四）在有效控制風險、保持流動性的前提下，以現金管理為目的，將閑置資金投資于依法公開發行的國債、投資級公司債、貨幣市場基金、央行票據等風險較低、流動性較強的證券，以及證券投資基金、集合資產管理計劃或者專項資產管理計劃；

（五）證監會同意的其他業務。

三、證券公司設立直投子公司應當符合下列要求：

（一）公司章程有關對外投資的重要條款應當明確規定公司可以設立直投子公司；

（二）具備較強的資本實力和風險管理能力，以及健全的凈資本補足機制。對凈資本指標進行敏感性分析和壓力測試，以確保設立直投子公司后各項風險控制指標持續符合規定；

（三）經營合法合規，不存在需要整改的重大違規問題；

（四）投資到直投子公司、直投基金、產業基金及基金管理機構的金額合計不超過公司凈資本的15%，并在計算凈資本時按照有關規定扣減相關投資；

（五）與直投子公司在人員、機構、財務、資產、經營管理、業務運作等方面相互獨立，不得違規干預直投子公司的投資決策；

（六）具有完善的內部控制制度和良好的風險控制機制，能夠有效進行風險控制和合規管理，防范與直投子公司發生利益沖突、利益輸送風險；

（七）公司網站公開披露公司開展直接投資業務建立的各項制度、防范與直投子公司利益沖突的具體制度安排，以及設立的舉報信箱地址或者投訴電話；

（八）除證監會同意外，公司及相關部門不得借用直投子公司名義或者以其他任何方式開展直接投資業務；

（九）擔任擬上市企業的輔導機構、財務顧問、保薦機構或者主承銷商的，自簽訂有關協議或者實質開展相關業務之日起，公司的直投子公司、直投基金、產業基金及基金管理機構不得再對該擬上市企業進行投資；

（十）加強公司的人員管理，嚴禁投行人員及其他從業人員違規從事直接投資業務。公司保薦代表人及其他投行人員書面承諾勤勉盡責，不向發行人提出不正當要求，不利用工作之便為個人或者他人謀取不正當利益。

證券公司控股其他證券公司的，只能由母公司設立1家直投子公司。

四、直投子公司開展業務應當符合下列要求：

（一）管理人員和從業人員應當專職，不得在證券公司領取報酬；

董事長、監事長和總經理、副總經理等管理人員，應當正直誠實、品行良好，具備相應的經營管理和專業能力；

董事（包括董事長）、監事（包括監事長）、投資決策委員會成員可以由證券公司不從事投行業務的管理人員和專業人員或者外聘專家兼任；

投資決策委員會成員中，直投子公司的人員數量不得低于二分之一，證券公司的人員數量不得超過三分之一；投資決策委員會成員中的證券公司人員，應當限于證券公司從事風險控制、合規管理、財務稽核等工作的人員，不得有證券公司從事投行業務的管理人員和專業人員；

董事（包括董事長）、監事（包括監事長）、投資決策委員會成員由證券公司人員兼任的，證券公司和直投子公司應當建立專門的內部控制機制，解決可能產生的利益沖突；

（二）建立健全獨立的投資決策機制，明確投資項目選擇標準、投資比例限制、投資決策權限以及相關業務流程，提高投資決策、執行、監督的透明度，有效控制和防范決策風險；

（三）建立投資決策回避制度，直投子公司業務人員、投資決策委員會成員或者董事會成員與擬投資項目存在利益關聯的，應當回避；

（四）資金投向不得違背國家宏觀政策和產業政策；

（五）不得對外提供擔保，不得成為對所投資企業的債務承擔連帶責任的出資人；

（六）建立健全風險控制制度，加強風險管理，有效控制和防范項目運作風險；

（七）通過直投子公司網站公開披露公司名稱、注冊地、注冊資本、業務范圍、法人代表等

基本情況，公司管理人員、業務人員、投資決策委員會成員的姓名、職務和兼職情況，公司建立的各項內部控制制度，以及防范與證券公司利益沖突的具體制度安排；

（八）建立健全文檔管理制度，妥善保管盡職調查報告、項目評估報告、決策記錄等資料；

（九）堅持市場化運作原則，引進專業人才，建立專業團隊，樹立品牌意識，促進合理競爭。

五、直投子公司設立直投基金，應當符合《公司法》、《合伙企業法》等有關法律法規的規定。直投子公司投資設立直投基金管理機構的，直投基金管理機構應當采取有限責任公司或者有限合伙企業形式。

首只直投基金運行滿1年的，證券公司應當對其運作情況進行評估，并向證券公司住所地證監局提交評估報告。首只直投基金經評估運作良好、符合各項要求的，直投子公司可以根據市場需要和自身管理能力，設立多只直投基金。

六、直投子公司設立直投基金應當符合下列要求：

（一）直投基金的設立應當符合有關法律法規的規定，方案可行，結構設計合理，各方主體責任清晰明確；

（二）直投基金資金應當以非公開方式籌集，籌集對象限于機構投資者且不得超過五十人；不得采用廣告、公開勸誘或者變相公開方式籌集資金；

（三）直投子公司應當加強投資者適當性管理，合理確定投資者篩選標準和程序，了解投資者的投資經驗、收益預期和風險承受能力，基于了解的情況，按照投資者篩選標準和程序，公平對待潛在投資者，審慎確定適當的資金籌集對象；

（四）直投基金應當委托獨立的商業銀行等第三方機構對基金資產進行托管；

（五）直投基金不得負債經營，不得成為對所投資企業的債務承擔連帶責任的出資人；

（六）直投基金的投資方向不得違背國家宏觀政策和產業政策；

（七）建立健全直投基金的內部控制制度，切實防范直投基金與直投子公司、直投基金管理機構、證券公司之間的利益沖突及利益輸送，實現人員、機構、財務、經營管理、業務運作、投資決策等方面相互獨立；

（八）建立健全直投基金的投資決策流程和風險控制制度，防范投資風險；

（九）直投子公司由下設基金管理機構管理直投基金的，直投子公司應當持有該基金管理機構51%以上股權或者出資，并擁有管理控制權；

（十）直投子公司可以按照市場慣例依法建立其管理團隊的跟投機制，證券公司應當禁止證券公司的管理人員和從業人員進行跟投；

（十一）證券公司、直投子公司、直投基金管理機構不得以任何方式，對直投基金或者基金出資人的投資收益或者賠償投資損失做出承諾；

（十二）證券公司及直投子公司不得對直投基金或者基金出資人提供擔保，或者承擔無限連帶責任。

七、直投子公司完成工商登記后，證券公司應當在5個工作日內向證券公司住所地證監局報告下列事項：

（一）直投子公司的名稱、注冊地、注冊資本、法定代表人、業務范圍等基本情況；

（二）直投子公司的董事、監事、管理人員、從業人員及投資決策委員會成員的姓名、職務、聯系方式、是否存在兼職等情況；

（三）直投子公司的章程、主要制度文件以及業務發展規劃；

（四）證券公司、直投子公司遵守法律法規及本指引要求的承諾；

（五）證監會要求的其他情況。

直投子公司有關情況發生變更的，證券公司應當在2個工作日內報告證券公司住所地證監局。

八、直投子公司設立直投基金并完成資金籌集后，證券公司應當在5個工作日內向證券公司住所地證監局報告下列情況：

（一）直投基金的運作管理方式和結構設計；

（二）直投基金的籌集對象、籌集規模、籌集方式、期限設置、資金托管機構、費用安排、管理團隊配置；

（三）直投基金的投資范圍和閑置資金管理方案；

（四）直投基金的投資決策制度和業務流程；

（五）直投基金的風險評估與控制措施；

（六）直投基金與直投子公司及證券公司之間的風險隔離、利益沖突防范措施；

（七）設立直投基金的有關協議和文件；

（八）直投子公司、直投基金管理機構、直投基金遵守法律法規及本指引要求的承諾；

（九）證監會要求的其他情況。

直投基金有關情況發生變更的，證券公司應當在2個工作日內報告證券公司住所地證監局。

九、證券公司應當于每月初的7個工作日內，向證券公司住所地證監局報送直投子公司月度報告。月度報告內容應當包括直投子公司及直投基金的主要財務狀況，對外投資和退出情況。

十、證券公司應當于每個會計結束后4個月內，向證券公司住所地證監局報送直投子公司報告。報告內容應當包括經審計的會計報表和審計報告，直投子公司及其直投基金的運營情況，對外投資和退出情況，關聯交易及合規狀況，內控制度執行情況。

十一、直投子公司及直投基金投資運作過程中發生重大事件的，證券公司應當在2個工作日內報告證券公司住所地證監局。

十二、證券公司根據本指引履行報告義務，除采取書面形式外，還應當同時將電子文檔上存機構監管綜合信息系統（CISP系統）。

十三、證券公司應當認真履行控股股東職責，加強對直投子公司的稽核與管理，督促直投子公司及其設立的直投基金、直投基金管理機構遵守法律法規及本指引的要求，防范直投子公司違規經營導致的證券公司聲譽風險。證券公司應當建立健全內部責任追究機制，明確相關責任人。

十四、證券公司開展直接投資業務，應當建立輿論監督及市場質疑快速反應機制，及時分析判斷輿論反映和市場質疑內容，進行自我檢查，并向社會公眾做出說明。

自我檢查發現問題或者不足的，證券公司及直投子公司應當及時采取有效措施，予以糾正、整改和完善，相關情況應當報告證券公司住所地證監局，并向社會公告。

證券公司及直投子公司對存在問題未及時糾正或者整改不力的，證券公司住所地證監局應當對證券公司采取監管措施，并責令證券公司進行責任追究。

十五、證券公司住所地證監局應當對證券公司開展直接投資業務進行監督管理，加強非現場檢查和現場檢查。現場檢查可以延伸檢查證券公司的直投子公司。

十六、證券公司開展直接投資業務出現違法違規行為的，證券公司住所地證監局應當按照法定程序和有關規定，依法采取監管措施，按照其性質和后果，予以立案查處，或者移送司法機關。

第三篇：證券公司直接投資業務試點指引(機構部部函[2009]192號)

中國證券監督管理委員會

關于證券公司直接投資業務試點有關工作的函

機構部部函[2009]192號

各證監局：

2007年初以來，面對行業內要求放開直接投資業務的要求，我會堅持試點先行、循序漸進、穩步推進的做法，于2007年9月啟動證券公司直接投資業務試點。到目前為止，共同以11家證券公司設立子公司開展直接投資業務試點。從試點情況看，證券公司的風險意識和直投子公司的內控機制發揮了作用，獲準試點的公司開展直投業務比較審慎、穩健。目前，行業內對擴大直接投資業務試點的呼聲較高，部分證監局反映轄區內證券公司具有開展直接投資業務的能力，建議適當擴大試點。為落實我會2009年“擴大證券公司直接投資試點范圍”的工作部署，穩步推進直接投資試點，請各證監局做好以下工作：

一、指導轄區內符合條件并且有試點意愿的證券公司綜合評估自身的業務優勢、人才儲備、風險控制能力等，結合公司實際情況和發展規劃，審慎提出開展直接投資業務試點申請。

二、證券公司申請開展直接投資業務試點，應當向我部提交相關申請材料，并抄送住所地證監局，相關證監局應在10個工作日內，按照有關監管要求向我部出具意見。結合證監局意見，經審核證券公司符合有關條件的，我部將以無異議函的形式同意證券公司開展直接投資業務試點。

三、加強對轄區內證券公司所設直投子公司的一線監管，及時分析公司報送的有關材料，適時進行現場檢查，督促證券公司及其直投子公司認真落實監管要求，不斷完善各項內部控制制度，切實防范風險。監管中發現問題的，應當及時報告，并視情況采取相應措施或者提出處理建議。

四、跟蹤轄區內證券公司直接投資業務試點情況，適時總結經驗，對試點過程中遇到的新情況和新問題，及時研究并提出建議。

為加強對直接投資業務試點的監管，明確試點條件和監管要求，我部制定了《證券公司直接投資業務試點指引》，供各證監局指導轄區證券公司。

附件：《證券公司直接投資業務試點指引》

機構監管部

二〇〇九年四月三十日

附件：

證券公司直接投資業務試點指引

一、證券公司開展直接投資業務試點應當獲得證監會同意，取得允許試點開展直接投資業務的無異議函。未經證監會同意，證券公司不得以任何形式開展直接投資業務。

二、證券公司開展直接投資業務試點，應當設立從事直接投資業務的子公司（以下簡稱直投子公司），由子公司進行直接投資。

三、證券公司符合下列條件，可以申請開展直接投資業務試點：

（一）最近一次分類評價獲得B類B級以上分類級別；

（二）最近12各月凈資本不低于15億元，各項風險控制指標持續符合規定；設立直投子公司后，各項風險控制指標符合規定；

（三）具有較強的投資銀行業務能力，最近3個會計擔任股票，可轉債主承銷的項目在5個以上；或者股票、可轉債主承銷金額在100億元；

（四）具有完善的內部控制制度和良好的風險控制機制，能夠有效控制投資風險；

（五）對直接投資業務有充分的研究和準備，有適當數量從事過投資銀行、資產管理業務的專業人員從事直接投資業務。

四、符合條件的證券公司，應當結合公司實際情況和發展規劃，綜合評估自身的業務優勢、人才儲備、風險控制能力等，審慎提出開展直接投資業務試點申請。

五、證券公司申請開展直接投資業務試點，應當提交下列材料：

（一）申請報告；

（二）證券公司股東（大）會或者董事會決議；

（三）證券公司最近3年投資銀行業務情況說明；

（四）證券公司設立直投子公司開展直接投資業務的可行性研究報告和業務發展規劃；

（五）直接投資業務試點實施方案，內容至少包括：

1、直投子公司注冊資本、業務范圍、組織結構；

2、直投子公司章程草案；

3、直投子公司投資決策制度和業務流程；

4、直投子公司風險評估與控制措施；

5、直投子公司專業人員配置；

6、直投子公司與證券公司間的風險隔離措施、利益沖突與關聯交易防范措施；

（六）直投子公司的名稱預先核準通知書；

（七）中國證券會要求的其他材料。

六、證券公司開展直接投資業務試點，應當符合下列監管要求：

（一）以自有資金對直投子公司投資、金額不超過證券公司凈資本的15%；

（二）建立健全內部控制機制，加強風險管理和合規管理，防范與直投子公司發生利益沖突、利益輸送風險、“暗箱”操作和道德風險；

（三）與直投子公司在人員、機構、財務、資產、經營管理、業務運作等方面相互獨立。

七、經證監會同意，直投子公司可以從事下列業務：

（一）使用自有資金對境內企業進行股權投資；

（二）為客戶提供股權投資的財務顧問服務；

（三）在有效控制風險、保持流動性的前提下，以現金管理為目的，將閑置資本金投資于依法公開發行的國債、投資級公司債、貨幣市場基金、央行票據等風險較低、流動性較強的證券，以及證券公司經批準設立的集合資產管理計劃，專項資產管理計劃。

（四）證監會同意的其他業務。

八、直投子公司經過充分的研究、論證，制定切實可行的創新方案，可以提出業務創新申請，創新方案應當包括運作方式，法律依據，風險防范、內部控制、客戶權益保護、外部監管安排等。

九、直投子公司應當符合下列監管要求：

（一）不得對外提供擔保；

（二）直投子公司高級管理人員和從業人員應當專職，董事、監事、投資委

員會成員除外；

（三）建立健全投資決策機制，明確投資決策權限，有效防范和控制決策風險；

（四）明確項目選擇標準，投資比例限制以及有關業務流程，提高投資決策、執行、監管的透明度；

（五）建立健全風險控制制度，加強風險管理，有效防范和控制項目運作風險；

（六）建立有效的投資考核和激勵約束機制，防范道德風險；

（七）建立健全文檔管理制度，妥善保管盡職調查報告、項目評估報告，決策記錄等資料。

十、直投子公司董事、監事、投資委員會成員由證券公司人員兼任的，證券公司與直投子公司應當建立專門的內部控制機制，解決可能產生的利益沖突。證券公司或者直投子公司的有關人員與擬投資項目存在利益關聯的，直投子公司應當落實決策回避制度。

十一、直投子公司成立后，證券公司應當及時將直投子公司的營業執照復印件，公司章程和主要制度文本，董事、監事、高級管理人員及投資決策機構成員名單報證券公司住所地證監局備案。

直投子公司注冊資本，董事、監事、高級管理人員和投資決策機構成員發生變更的，或者公司章程、主要制度文本發生重大變更的，證券公司應當及時報證券公司住所地證監局備案。

十二、直投子公司應當于每個會計結束后4個月內，向證券公司住所地證監局報送報告，通過機構監管信息系統報送報告的電子版。直投子公司投資運作過程中發生重大事件的，應當及時報告證券公司住所地證監局。

報告內容至少包括：經審計的會計報表和審計報告，直投子公司運營及業務運作情況，投資項目的運作和退出安排情況，關聯交易及合規狀況，內控制度執行情況。

第四篇：業務連續性監管指引

商業銀行業務連續性監管指引

第一章 總則

第一條 信息系統與信息科技是保障商業銀行業務持續運營的重要基礎。為降低或消除因信息系統服務異常導致重要業務運營中斷的影響，快速恢復被中斷業務，維護公眾信心和銀行業正常運營秩序，提高商業銀行業務連續性管理能力，根據《中華人民共和國銀行業監督管理法》、《中華人民共和國商業銀行法》以及相關法律法規，制定本指引。

第二條 本指引所稱業務連續性管理是指商業銀行為有效應對重要業務運營中斷事件，建設應急響應、恢復機制和管理能力框架，保障重要業務持續運營的一整套管理過程，包括策略、組織架構、方法、標準和程序。

第三條 本指引所稱重要業務是指面向客戶、涉及賬務處理、時效性要求較高的銀行業務，其運營服務中斷會對商業銀行產生較大經濟損失或聲譽影響，或對公民、法人和其他組織的權益、社會秩序和公共利益、國家安全造成嚴重影響的業務。

第四條 本指引所稱重要業務運營中斷事件(以下簡稱運營中斷事件)是指因下述原因導致信息系統服務異常、重要業務停止運營的事件。主要包括：

(一)信息技術故障：信息系統技術故障、配套設施故障；

(二)外部服務中斷：第三方無法合作或提供服務等；

(三)人為破壞：黑客攻擊、恐怖襲擊等；

(四)自然災害：火災、雷擊、海嘯、地震、重大疫情等。

第五條 商業銀行應當將業務連續性管理納入全面風險管理體系，建立與本機構戰略目標相適應的業務連續性管理體系，確保重要業務在運營中斷事件發生后快速恢復，降低或消除因重要業務運營中斷造成的影響和損失，保障業務持續運營。

第六條 商業銀行應當根據本行業務發展的總體目標、經營規模以及風險控制的基本策略和風險偏好，確定適當的業務連續性管理戰略。

第七條 商業銀行應當建立業務連續性管理的組織架構，確定重要業務及其恢復目標，制定業務連續性計劃，配臵必要的資源，有效處臵運營中斷事件，并積極開展演練和業務連續性管理的評估改進。

第八條 業務連續性管理的基本原則是：

(一)切實履行社會責任，保護客戶合法權益、維護金融秩序；

(二)堅持預防為主，建立預防、預警機制，將日常管理與應急處臵有效結合；

(三)堅持以人為本，重點保障人員安全；實施差異化管理，保障重要業務有序恢復；兼顧業務連續性管理成本與效益；

(四)堅持聯動協作，加強溝通協調，形成應對運營中斷事件的整體有效機制。

第九條 商業銀行應當將業務連續性管理融入到企業文化中，使其成為銀行機構日常運營管理的有機組成部分。

第二章 業務連續性組織架構

第一節 日常管理組織架構

第十條 董(理)事會是商業銀行業務連續性生管理的決策機構，對業務連續性管理承擔最終責任。主要職責包括：

(一)審核和批準業務連續性管理戰略、政策和程序；

(二)審批高級管理層業務連續性管理職責，定期聽取高級管理層關于業務連續性管理的報告，監督、評價其履職情況；

(三)審批業務連續性管理審計報告。

第十一條 高級管理層負責執行經董(理)事會批準的業務連續性管理政策。主要職責包括：

(一)制定并定期審查和監督執行業務連續性管理政策、程序；

(二)明確各部門業務連續性管理職責，明確報告路線，審批重要業務恢復目標和恢復策略，督促各部門履行管理職責，確保業務連續性管理體系正常運行；

(三)確保配臵足夠的資源保障業務連續性管理的實施。

第十二條 商業銀行應當設立由高級管理層和業務連續性管理相關部門負責人組成的業務連續性管理委員會，統籌協調、落實各項管理職責。

第十三條 商業銀行應當指定風險管理部門或其他綜合管理部門為業務連續性管理主管部門，組織開展全行業務連續性管理工作，指導、評估、監督各部門的業務連續性管理工作；組織制定業務連續性計劃，協調業務條線部門，匯總、確定重要業務的恢復目標和恢復策略；組織開展業務連續性計劃的演練、評估與改進；開展業務連續性管理培訓等。

第十四條 商業銀行應當明確業務連續性管理執行部門，包括業務條線部門與信息科技部門。業務條線部門負責風險評估、業務影響分析，確定重要業務恢復目標和恢復策略，負責業務條線重要業務應急響應與恢復；信息科技部門負責信息技術應急響應與恢復。

第十五條 商業銀行應當明確業務連續性管理保障部門，包括辦公室、人力資源部門、公共關系部門、財務部門、法律合規部門、后勤部門、保衛部門等，為業務連續性日常管理提供人力、物力、財力以及安全保障和法律咨詢。其中，公共關系部門應當制定對外媒體公關策略，制定和執行對外媒體公關的應急預案。

第十六條 商業銀行各部門應當負責本部門業務連續性管理工作，制定相關規章制度，制定和執行本部門業務連續性計劃，開展本部門業務連續性計劃的演練、評估與改進工作。

第十七條 商業銀行內部審計部門應當負責并定期開展全行業務連續性管理審計工作。

第二節 應急處臵組織架構

第十八條 商業銀行應當建立運營中斷事件應急處臵的組織架構，包括應急決策層、應急指揮層、應急執行層和應急保障層。

第十九條 應急決策層由商業銀行高級管理人員組成，負責決定應急處臵重大事宜，包括：決定運營中斷事件通報、對外報告和公告；批準啟動總體應急預案等。

第二十條 應急指揮層由商業銀行的業務連續性管理主管部門、執行部門和保障部門負責人組成，負責運營中斷事件處臵應急指揮和組織協調，督導應急處臵實施。

第二十一條 應急執行層由商業銀行業務連續性管理執行部門組成，負責業務條線與信息技術應急處臵工作。

第二十二條 應急保障層由商業銀行業務連續性管理保障部門組成，負責應急處臵所需人力、物力和財力等資源的保障，應急處臵對外報告、宣告、通報和溝通與協調，以及對外媒體公關、秩序維護、安全保障、法律咨詢和人員安撫等相關工作。

第三章 業務影響分析

第二十三條 商業銀行應當通過業務影響分析識別和評估業務運營中斷所造成的影響和損失，明確業務連續性管理重點，根據業務重要程度實現差異化管理，確定各業務恢復優先順序和恢復指標。商業銀行應當至少每三年開展一次全面業務影響分析，并形成業務影響分析報告。

第二十四條 商業銀行應當識別重要業務，明確重要業務歸口管理部門、所需關鍵資源及對應的信息系統，識別重要業務的相互依賴關系，分析、評估各項重要業務在運營中斷事件發生時可能造成的經濟損失和非經濟損失。

第二十五條 商業銀行應當綜合分析重要業務運營中斷可能產生的損失與業務恢復成本，結合業務服務時效性、服務周期等運行特點，確定重要業務恢復時間目標(業務RTO)、業務恢復點目標(業務RPO)，原則上，重要業務恢復時間目標不得大于4小時，重要業務恢復點目標不得大于半小時。

第二十六條 商業銀行應當明確業務重要程度和恢復優先級別，并識別重要業務恢復所需的必要資源。

第二十七條 商業銀行應當通過分析業務與信息系統的對應關系、信息系統之間的依賴關系，根據業務恢復時間目標、業務恢復點目標、業務應急響應時間、業務恢復的驗證時間，確定信息系統恢復時間目標(信息系統RTO)、信息系統恢復點目標(信息系統RPO)，明確信息系統重要程度和恢復優先級別，并識別信息系統恢復所需的必要資源。

第二十八條 商業銀行應當開展業務連續性風險評估，識別業務連續運營所需的關鍵資源，分析資源所面臨的各類威脅以及資源自身的脆弱性，確定資源的風險敞口。關鍵資源應當包括關鍵信息系統及其運行環境，關鍵的人員、業務場地、業務辦公設備、業務單據以及供應商等。

第二十九條 商業銀行應當根據風險敞口制定降低、緩釋、轉移等應對策略。依據防范或控制風險的可行性和殘余風險的可接受程度，確定風險防范和控制的原則與措施。

第三十條 商業銀行應當根據業務影響分析結果，依據業務恢復指標，制定差別化的業務恢復策略，主要包括關鍵資源恢復、業務替代手段、數據追補和恢復優先級別等。

第三十一條 商業銀行應當依據業務恢復策略，確定災難恢復資源獲取方式和災難恢復等級。

第四章 業務連續性計劃與資源建設

第一節 業務連續性計劃

第三十二條 商業銀行應當依據業務恢復目標，制定覆蓋所有重要業務的業務連續性計劃。

第三十三條 業務連續性計劃的主要內容應當包括：

(一)重要業務及關聯關系、業務恢復優先次序；

(二)重要業務運營所需關鍵資源；

(三)應急指揮和危機通訊程序；

(四)各類預案以及預案維護、管理要求；

(五)殘余風險。

第三十四條 商業銀行應當制定總體應急預案。總體應急預案是商業銀行應對運營中斷事件的總體方案，包括總體組織架構、各層級預案的定位和銜接關系及對運營中斷事件的預警、報告、分析、決策、處理、恢復等處臵程序。總體預案通常用于處臵導致大范圍業務運營中斷的事件。

第三十五條 商業銀行應當制定重要業務專項應急預案，專項應急預案應當注重災難場景的設計，明確在不同場景下的應急流程和措施。業務條線的專項應急預案，應當注重調動內部資源、采取業務應急手段盡快恢復業務，并和信息科技部門、保障部門的應急預案有效銜接。

第三十六條 專項應急預案的主要內容應當包括：

(一)應急組織架構及各部門、人員在預案中的角色、權限、職責分工；

(二)信息傳遞路徑和方式；

(三)運營中斷事件處臵程序，包括預警、報告、決策、指揮、響應、回退等；

(四)運營中斷事件處臵過程中的風險控制措施；

(五)運營中斷事件的危機處理機制；

(六)運營中斷事件的內部溝通機制和聯系方式；

(七)運營中斷事件的外部溝通機制和聯系方式；

(八)應急完成后的還原機制。

第三十七條 商業銀行應當要求重要業務及信息系統的外部供應商建立業務連續性計劃，證明其業務連續性計劃的有效性，其業務恢復目標應當滿足商業銀行要求。

第三十八條 商業銀行應當注重與金融同業單位、外部金融市場、金融服務平臺和公共事業部門等業務連續性計劃的有效銜接；同時，應當積極采取風險緩釋及轉移措施，有效控制由于外部機構業務連續性管理不充分可能產生的風險。

第二節 業務連續性資源建設

第三十九條 商業銀行應當開展業務連續性計劃所需的資源建設，滿足業務恢復目標和重要業務持續運營的要求。

第四十條 商業銀行應當重點加強信息系統關鍵資源的建設，實現信息系統的高可用性，保障信息系統的持續運行并減少信息系統中斷后的恢復時間。

第四十一條 商業銀行應當設立統一的運營中斷事件指揮中心場所，用于應急決策、指揮與聯絡，指揮場所應當配臵辦公與通訊設備以及指揮執行文檔、聯系資料等。

第四十二條 商業銀行應當建立符合業務連續性管理要求的備用資源，如備用業務和辦公場所資源、備用信息系統運行場所資源、備用信息技術資源、備用人力資源等，以及電力、通訊、消防、安保等資源。

第四十三條 商業銀行選擇備用場地時，應當確保不會同時遭受同類型風險；應當綜合分析備用場地所在地的自然環境、地區配套設施、區域經濟環境、交通條件、政策環境和成本等各方面因素，以及災難恢復所需的金融服務、通訊、設備、技術等外部服務供應商資源情況。

第四十四條 商業銀行在建立備用業務和辦公場所時，應當配備業務操作和辦公所需資源，并確保其能夠迅速啟用。

第四十五條 商業銀行應當建立災備中心等備用信息技術資源和備用信息系統運行場所資源，并滿足銀監會關于數據中心相關監管要求。

第四十六條 商業銀行應當明確關鍵崗位的備份人員及其備份方式，并確保備份人員可用，降低關鍵崗位人員無法及時履職風險。

第五章 業務連續性演練與持續改進

第一節 業務連續性計劃演練

第四十七條 商業銀行應當開展業務連續性計劃演練，檢驗應急預案的完整性、可操作性和有效性，驗證業務連續性資源的可用性，提高運營中斷事件的綜合處臵能力。

第四十八條 制定業務連續性演練計劃時，商業銀行應當考慮業務的重要性和影響程度，包括客戶范圍、業務性質、業務時效性、經濟與非經濟影響等，演練頻率、方式應當與業務的重要性和影響程度相匹配。

第四十九條 商業銀行應當至少每三年對全部重要業務開展一次業務連續性計劃演練。在重大業務活動、重大社會活動等關鍵時點，或在關鍵資源發生重大變化之前，也應當開展業務連續性計劃的專項演練。

第五十條 商業銀行應當加強業務應急預案的演練，重點加強業務和信息科技部門的協調、配合；應當注重以真實業務接管為目標，確保災備系統能夠有效接管生產系統并具備安全回切能力。

第五十一條 商業銀行應當將外部供應商納入演練范圍并定期開展演練；同時，應當積極參加金融同業單位、外部金融市場、金融服務平臺和公共事業部門等組織的業務連續性計劃演練，確保應急和協調措施的有效性。

第五十二條 商業銀行應當對業務連續性計劃的演練過程進行完整記錄，及時總結、評估和改進。

第二節 業務連續性管理評估與改進

第五十三條 商業銀行應當建立業務連續性管理體系持續改進機制。

第五十四條 商業銀行應當至少每年對業務連續性管理體系的完整性、合理性、有效性組織一次自評估，或者委托第三方機構進行評估，并向高級管理層提交評估報告。

第五十五條 商業銀行應當每年對業務連續性管理文檔進行修訂，內容應當包含重要業務調整、制度調整、崗位職責與人員調整等，確保文檔的真實性、有效性。

第五十六條 商業銀行在開發新業務產品時，應當同步考慮是否將其納入業務連續性管理范疇。對納入業務連續性管理的，應當在上線前制定業務連續性計劃并實施演練。

第五十七條 在業務功能或關鍵資源發生重大變更時，商業銀行應當及時對業務連續性計劃進行修訂。

第五十八條 商業銀行應當每年對本行業務連續性管理進行審計，每三年至少開展一次全面審計，發生大范圍業務運營中斷事件后應當及時開展專項審計。

第五十九條 商業銀行業務連續性管理審計的內容應當包括：業務影響分析、風險評估、恢復策略及恢復目標的合理性和完整性；業務連續性計劃的完整性和可操作性；業務連續性計劃演練過程及報告的真實性和有效性；業務連續性管理相關部門及人員的履職情況等。

第六章 運營中斷事件應急處臵

第一節 監測、預警與報告

第六十條 商業銀行應當建立運營中斷事件的風險預警體系，設定風險預警指標，并納入全行風險預警體系中。

第六十一條 商業銀行應當建立業務運營的監測體系及監控機制，對信息系統運行環境進行日常監測，采取自動化措施重點加強對業務運行情況的監控。

第六十二條 商業銀行應當建立關鍵時點的監測與預警機制，在重大業務和社會活動等關鍵時點，或在業務功能、關鍵資源發生重大變更時，加強風險監控和預警。業務條線部門與信息科技部門等相關部門之間應當相互通報信息、提示風險，協同做好應急準備。

第六十三條 發生運營中斷事件后，商業銀行應當及時進行溝通和報告，包括：按照報告路線在內部各部門及人員之間的報告，與業務運營的外包方、業務合作方之間的溝通、以及按照銀監會有關報告要求，向銀監會或其派出機構的報告等。

第二節 運營中斷事件處臵

第六十四條 商業銀行應當制定運營中斷事件等級劃分標準，根據事件影響范圍、持續時間和損失程度定義事件等級，開展應急響應處臵工作。

第六十五條 運營中斷事件應急處臵應當遵循“統一指揮、分類管理、分級處臵、快速響應”的原則，在全行統一指揮下高效、有序應對；應當根據事件等級實施差別化處臵，必要時可以越級匯報、緊急授權，保障信息傳遞和決策的及時性，將影響或損失最小化。

第六十六條 商業銀行應當及時、有效地響應運營中斷事件，對事件影響進行評估，確定事件等級，及時啟動應急預案，確保業務快速恢復，防止事態升級或惡化。

第六十七條 商業銀行在實施應急處臵時，應當采取以下措施：

(一)加強運營中斷事件處臵中的對外溝通，開展告知、解釋與安撫工作，最大程度降低負面影響；

(二)對重要業務可以通過減少服務功能、縮小服務范圍、利用替代系統、手工記賬、利用他行支付渠道等多種手段進行業務應急處臵；

(三)采用程序化和標準化的手段，提高信息技術應急處臵的效率和質量。

第六十八條 商業銀行應當為應急處臵做好場地、交通、通訊、資金等后勤保障工作。

第六十九條 商業銀行應當對運營中斷事件應急處臵過程進行完整記錄。

第三節 災難恢復

第七十條 對于導致或可能導致大范圍業務運營中斷的事件，商業銀行應當迅速決策，確定是否實施災難備份切換。

第七十一條 商業銀行應當事先對備份資源進行技術驗證，確保其可用性；在實施災難備份切換時，信息科技部門應當向業務條線部門告知可能出現的數據損失情況，并對備份系統的運行情況實施監控，預警并防止出現二次中斷風險。

第七十二條 商業銀行在災難備份切換、回切時，業務條線部門應當對中斷時的重要業務數據進行核對，并在信息科技部門配合下，對丟失的數據進行追補；同時，應當進行測試和驗證，確保交易的可靠性。

第四節 危機處理

第七十三條 商業銀行應當建立危機處理機制，從維護客戶關系、履行告知義務、維護客戶合法權益出發，運用公共關系策略、方法，加強與客戶、媒體的溝通，適時向公眾發布信息，消除或降低危機所造成的負面影響。

第七十四條 商業銀行應當指定專門部門負責危機處理工作，加強輿情監測、信息溝通和發布。

第七十五條 商業銀行應當制定針對社會公眾、媒體、股東、客戶等相關各方的預案，在運營中斷事件發生時及時、準確披露信息，防止因信息不對稱可能產生的負面影響。

第七十六條 商業銀行應當實時關注輿情信息，及時澄清虛假信息或不完整信息，消除社會疑慮，化解糾紛。

第七章 監管和處臵

第一節 監管處臵

第七十七條 銀監會及其派出機構建立運營中斷事件處臵領導小組和工作小組。

(一)領導小組主要職責為：

1．領導和指揮銀行業運營中斷事件處臵工作；

2．審批銀行業運營中斷事件處臵預案；

3．最終認定銀行業運營中斷事件等級，決定是否啟動處臵預案；

4．對銀行業運營中斷事件重大處臵措施進行決策；

5．協調跨行業、跨部門共同開展的處臵工作重大事項；

6．對銀行業運營中斷事件處臵的對外信息發布進行決策。

(二)工作小組主要職責為：

1．制定銀行業運營中斷事件處臵預案；

2．對銀行業金融機構運營中斷事件進行監管處臵；

3．向處臵領導小組報告運營中斷事件、重大處臵事項及事件進展情況；

4．依授權對外發布信息；

5．協調跨行業、跨部門資源。

第七十八條 銀監會建立銀行業信息科技風險預警體系，對可能導致銀行業發生較大運營中斷事件的風險進行分析和評估，進行風險提示和預警。

第七十九條 銀監會及其派出機構對銀行業運營中斷事件進行分級。當運營中斷事件同時滿足多個級別的定級條件時，按最高級別確定事件等級。

(一)特別重大運營中斷事件(Ⅰ級)

1．銀行業金融機構重要信息系統服務中斷，或重要數據損毀、丟失、泄露，造成經濟秩序混亂或重大經濟損失、影響金融穩定，或對公眾利益、社會秩序、國家安全造成特別嚴重損害的事件；

2．在業務服務時段導致一個(含)以上省(自治區、直轄市)的多家金融機構業務無法正常開展達3個小時(含)以上的事件；

3．在業務服務時段導致單家金融機構兩個(含)以上省(自治區、直轄市)業務無法正常開展達3個小時(含)以上，或一個省(自治區、直轄市)業務無法正常開展達6個小時(含)以上的事件；

4．業務服務時段以外，故障或事件救治未果、可能產生上述1至3類事件的事件。

(二)重大運營中斷事件(Ⅱ級)

1．銀行業金融機構重要信息系統服務中斷，或重要數據損毀、丟失、泄露，對銀行或客戶利益造成嚴重損害的事件；

2．在業務服務時段導致一個(含)以上省(自治區、直轄市)的多家金融機構業務無法正常開展達半個小時(含)以上的事件；

3．在業務服務時段導致單家金融機構兩個(含)以上省(自治區、直轄市)業務無法正常開展達半個小時(含)以上，或一個省(自治區、直轄市)業務無法正常開展達3個小時(含)以上的事件；

4．業務服務時段以外，故障或事件救治未果、可能產生上述1至3類事件的事件。

(三)較大運營中斷事件(Ⅲ級)

1．銀行業金融機構重要信息系統服務中斷，或重要數據損毀、丟失、泄露，對銀行或客戶利益造成較大損害的事件；

2．在業務服務時段導致一個省(自治區、直轄市)業務無法正常開展達半個小時(含)以上的事件；

3．業務服務時段以外，故障或事件救治未果、可能產生上述1至2類事件的事件。

第八十條 按照屬地監管原則，銀監會派出機構在商業銀行運營中斷事件發生后2小時內，將事件及處臵情況上報銀監會處臵工作小組。事件報告至少包括：事發銀行及事件發生時間、地點、現象、影響范圍和程度、已采取的措施等。

銀監會處臵工作小組應當將重大以上運營中斷事件上報銀監會運營中斷事件處臵領導小組。

第八十一條 銀監會根據國家有關網絡與信息安全事件應急預案要求向相關部門通報運營中斷事件；對其他行業有較大影響的運營中斷事件，可以向該行業主管或監管部門通報事件情況；對于特別重大(Ⅰ級)的運營中斷事件，將事件及處臵情況及時上報國務院。

第八十二條 銀監會及其派出機構對商業銀行報送的事件內容和事件等級進行分析、評估，認定運營中斷事件的最終等級，及時啟動處臵預案，實施運營中斷事件監管處臵工作。

第八十三條 對于較大(Ⅲ級)運營中斷事件，按照屬地監管原則，由銀監會或其派出機構組織開展處臵工作，處臵結束后銀監會派出機構向銀監會上報運營中斷事件總結報告。

第八十四條 對于特別重大(Ⅰ級)和重大(Ⅱ級)運營中斷事件，銀監會處臵工作小組及時核實情況，指導協調銀監會派出機構開展處臵；根據事件影響范圍、緊急程度和事件處臵進展情況，銀監會處臵工作小組可以赴事發銀行現場進行督導。

第八十五條 銀監會及其派出機構督導商業銀行采取措施盡快恢復系統和業務，最大程度減少事件產生的負面影響。必要時，可以協調國家專業技術隊伍或外部專家提供技術支援。

第八十六條 銀監會及其派出機構督導商業銀行積極采取風險隔離措施，防止事件惡化或向其他銀行業金融機構擴散。對可能影響其他銀行業金融機構業務開展或對銀行業產生區域性、整體性影響的事件，銀監會及其派出機構及時發布風險提示，加強風險防范。

第八十七條 銀監會及其派出機構督促商業銀行開展危機處理，做好輿情監測和媒體溝通，做好合理宣傳解釋工作，防止不實信息導致銀行業金融機構聲譽風險。涉及行業性運營中斷事件處臵情況通報時，由銀監會按照信息披露程序統一對外發布信息。

第八十八條 銀監會及其派出機構加強與相關部門和監管機構的協作，協調各方力量開展處臵工作。

第八十九條 商業銀行業務恢復正常運行后，應當將運營中斷事件及其處臵工作的評估、總結和改進報告報送銀監會或其派出機構。銀監會或其派出機構對事件進行評估和現場調查，查明事件原因，進行責任認定。

第二節 持續監管

第九十條 銀監會及其派出機構將商業銀行業務連續性管理納入其風險管理綜合評估范圍。

第九十一條 銀監會及其派出機構對商業銀行業務連續性管理工作進行監督和檢查，對業務連續性工作進行綜合評價，提出監管要求。

第九十二條 商業銀行應當于每年一季度向銀監會或其派出機構提交業務連續性管理報告，包括上一業務連續性管理的評估報告與審計報告。

第九十三條 銀監會及其派出機構對商業銀行業務連續性管理報告進行審查，督導商業銀行建立與其風險管控目標、機構規模、公眾影響和所承擔的社會責任相匹配的業務連續性管理體系。

第九十四條 銀監會及其派出機構對商業銀行業務連續性管理報告進行審查時，要綜合考慮商業銀行機構規模、業務范圍以及風險狀況。重點關注以下方面：

(一)業務連續性管理體系的完整性和合理性；

(二)業務連續性管理的實施情況；

(三)業務連續性計劃的演練情況；

(四)業務連續性管理評估的完整性和準確性，審計覆蓋領域和深度；

(五)業務連續性管理在執行過程中存在的問題及其整改情況。

第九十五條 商業銀行在完成業務連續性計劃的全行性演練后，應當在45個工作日內向監管機構提交演練總結報告。

第九十六條 商業銀行業務連續性管理機制存在重大缺陷、日常管理工作存在嚴重違規的，因違反審慎經營規則導致業務運營中斷的，或在運營中斷事件中應急處臵不力導致事件惡化、蔓延的，銀監會或其派出機構依法采取監管措施并追究有關責任人的責任。

第八章 附則

第九十七條 本指引適用于在中華人民共和國境內依法設立的法人商業銀行和農村合作銀行、城市信用社、農村信用社。

政策性銀行、村鎮銀行、金融資產管理公司、信托公司、企業集團財務公司、金融租賃公司、汽車金融公司、貨幣經紀公司、消費金融公司等其他銀行業金融機構參照執行。

第九十八條 本指引由中國銀監會負責解釋、修訂。

第九十九條 本指引自公布之日起執行。

第五篇：中證協 關于落實《證券公司直接投資業務監管指引》有關要求的通知 22

關于落實《證券公司直接投資業務監管指引》

有關要求的通知

（摘自協會網站，2011年11月22日發布）

各證券公司：

中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監會）出臺的《證券公司直接投資業務監管指引》（以下簡稱《指引》）將證券公司直接投資業務納入常規監管，標志著直接投資業務從試點業務轉為證券公司常規業務，為證券業發展壯大帶來了新的機遇。

《指引》出臺后，部分會員單位針對執行《指引》中遇到的一些具體問題提出了建議，希望對有關問題予以明確，以便行業能夠準確理解和統一執行《指引》。為加強行業自我約束，規范會員執業行為，防范利益沖突，維護行業誠信形象，協會投資銀行業專業委員會認真研究了會員單位的意見及直接投資業務現狀，在廣泛征求意見的基礎上組織起草了本通知。經協會會長辦公會通過，現予發布，請各證券公司（含證券公司投行子公司，下同）認真執行。

一、深刻領會《指引》精神

《指引》的出臺，對于規范證券公司直接投資業務具有重要的指導意義。各證券公司應當組織認真學習，深刻領會《指引》精神，準確掌握監管政策，對照《指引》要求，進一步完善內控制度建設，加強人員管理，強化信息披露，防范投資風險和利益沖突，切實采取有效措施將《指引》各項要求真正落到實處。

二、對照《指引》進行全面自查

《指引》在總結試點經驗的基礎上，對規范證券公司直接投資業務提出了明確監管要求。為了盡快落實《指引》中各項規定，防范業務風險，已經設立直投子公司的證券公司應當對照《指引》的各項要求，就落實情況進行全面自查。自查的重點應當包括證券公司及直投子公司各項制度建設情況，證券公司及直投子公司防范利益沖突和信息披露情況，直投子公司具體業務開展及合規情況。證券公司自查報告在2011年12月31日之前報送協會。自查發現問題的，要及時采取措施糾正、完善。

三、嚴格執行業務隔離要求 證券公司應嚴格執行保薦業務與直接投資業務相互隔離的規定，凡擔任擬上市企業的輔導機構、財務顧問、保薦機構或主承銷商的，應按照簽訂有關協議或者實質開展相關業務兩個時點孰早的原則，在該時點后公司直投子公司及其下屬直投基金、產業基金及基金管理機構不得再對該擬上市企業進行投資。其中，“簽訂有關協議”是指證券公司與擬上市企業簽訂含有確定證券公司擔任擬上市企業輔導機構、財務顧問、保薦機構或者主承銷商條款的協議，包括輔導協議、財務顧問協議、保薦及承銷協議等。“實質開展相關業務”是指證券公司雖然未與擬上市企業簽訂書面協議，但以擬上市企業輔導機構、財務顧問、保薦機構或者主承銷商身份為擬上市企業提供了相關服務，具體可以證券公司召開擬上市企業首次公開發行股票項目第一次中介機構協調會之日作為“實質開展相關業務”之日。

四、承諾主動延長股份鎖定期

目前，對企業首次公開發行股票之前入股的股東，主板、中小板及創業板均有相應的股份鎖定期期限要求。證券公司直投子公司在本通知第三條所述時點前，以自有資金或持有權益比例超過30%的直投基金、產業基金投資擬上市企業后，證券公司擔任該企業保薦機構的，在嚴格執行現有股份鎖定期期限要求基礎上，直投子公司應承諾主動再延長股份鎖定期不少于六個月。

五、增加直接投資項目信息披露內容

目前，對于企業首次公開發行股票之前入股的股東，證券公司發行保薦工作報告中主要披露股東的投資時點、持股比例等情況。對于證券公司直投子公司及其下屬直投基金、產業基金及基金管理機構投資的企業，證券公司擔任該企業保薦機構的，在嚴格執行現有信息披露要求基礎上，應在發行保薦工作報告中增加披露直投子公司獨立決策情況、投資資金來源、投資價格、股份鎖定期承諾以及防范利益沖突情況。但本通知發布之前，證監會已正式受理的首次公開發行股票申報材料的項目，保薦機構可不增加上述信息披露內容。

六、尊重被投資企業自主選擇保薦機構的權利

以市場化方式自主選擇保薦機構，是企業的基本權利。證券公司直投子公司對企業投資，不應以該企業聘請證券公司擔任保薦機構為前提。證券公司直投子公司對企業投資后，證券公司要充分尊重被投資企業的自主選擇保薦機構的權利，不得直接或間接施加不當影響。

七、高度重視社會監督作用 證券公司要設立舉報信箱或者投訴電話，主動接受社會公眾對直接投資業務的監督。信箱地址或投訴電話要通過公司網站向社會公開披露。對于投訴舉報反映的問題，要進行自我檢查，及時回復。對于社會輿論關注的問題，要向社會公眾主動做出說明。

為加強對會員單位的自律管理，協會特設立投訴、舉報電話，接受社會對證券公司直接投資業務違法違規行為的投訴、舉報。投訴、舉報聯系方式如下：投訴舉報電話010-66575993，投訴舉報郵箱tsjb@sac.net.cn。

八、加強執業檢查

證券公司應當自覺遵守本通知的要求，認真執行各項自律規則。協會將對證券公司直接投資業務進行持續跟蹤、關注、分析，并將根據業務實際發展狀況適時出臺或調整自律規則。協會投資銀行業專業委員會將組織對《指引》及本通知執行情況開展執業檢查，對于執業檢查中發現存在違法違規行為的證券公司和從業人員，協會將按照有關規定采取自律管理措施或給予紀律處分，并記入誠信檔案。

九、其他

證券公司直投子公司在《指引》發布前已經投資且該被投資企業至本通知發布之日尚未被核準首次公開發行股票的，應執行本通知的要求。

二○一一年十一月二十二日