第一篇：淺議財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性及改進(jìn)措施

淺議財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性及改進(jìn)建議

【摘要】財(cái)務(wù)報(bào)表揭示的信息是基于會(huì)計(jì)信息使用者的共同需求，而不是針對(duì)具體會(huì)計(jì)信息使用者。為滿足具體使用者因不同決策對(duì)不同信息的需求，只能運(yùn)用財(cái)務(wù)分析的方法，將報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為對(duì)特定決策有用的信息。這也是財(cái)務(wù)分析的根本目的。文章針對(duì)現(xiàn)行上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性提出了幾項(xiàng)改進(jìn)建議，以便廣大投資者能夠更加全面地分析上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表，獲取決策有用的會(huì)計(jì)信息。

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)報(bào)表分析；財(cái)務(wù)指標(biāo)；

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的

財(cái)務(wù)報(bào)表是總括反映企業(yè)在某特定時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況和一定期間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等信息的會(huì)計(jì)資料，是企業(yè)的相關(guān)利益者如管理者、股東和債權(quán)人了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況和發(fā)展水平的主要信息來源，是投資者了解公司狀況、進(jìn)行投資決策的重要依據(jù)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指企業(yè)財(cái)務(wù)人員或投資者利用會(huì)計(jì)報(bào)表提供的會(huì)計(jì)資料采用一定的分析方法，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表提供的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行加工、比較和評(píng)價(jià)和研究．對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果等方面做出綜合評(píng)價(jià)，并針對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果提出相應(yīng)的改善措施和辦法。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法主要有比較分法比率分析法和因素分析法三種，在分析實(shí)踐中這幾種分析方法可以結(jié)合使用。根據(jù)企業(yè)不同利益相關(guān)人對(duì)財(cái)務(wù)信息的不同需求，可以采用不同的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法，從不同角度提供不同的決策信息。

財(cái)務(wù)分析的基本職能是將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為對(duì)特定決策有用的信息，減少?zèng)Q策的不確定性。報(bào)表使用者需要學(xué)會(huì)如何有效地去閱讀上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告，在閱讀上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，應(yīng)特別關(guān)注重點(diǎn)、大額、異動(dòng)的報(bào)表項(xiàng)目，并對(duì)一些重要的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)進(jìn)行全面深地分析，從中獲取與決策有用的會(huì)計(jì)信息。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)了與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同。并采用了“資產(chǎn)負(fù)債觀”的核心理念，在會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和披露方面發(fā)生了一系列重大變化。報(bào)表使用者在對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行分析時(shí)，往往容易收到財(cái)務(wù)報(bào)表分析局限性的影響。

（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性

財(cái)務(wù)報(bào)表分析確實(shí)給信息需求者提供了的決策參考信息，但是目前的財(cái)務(wù)報(bào)表分析在某些方面仍然存在一定的局限性。現(xiàn)階段財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性主要包括在下列幾個(gè)方面：

1． 財(cái)務(wù)報(bào)表資料的局限性

財(cái)務(wù)報(bào)表資料本身的局限性會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的結(jié)果造成影響，讓分析者無法確認(rèn)財(cái)務(wù)報(bào)表所揭示的企業(yè)全部實(shí)際情況。對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表的編制，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度提供了一些可供選擇的會(huì)計(jì)方法，需要會(huì)計(jì)人員根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)政策作出判斷。如對(duì)存貨的計(jì)價(jià)，企業(yè)可以根據(jù)實(shí)際情況選擇采用先進(jìn)先出法、個(gè)別計(jì)價(jià)法、移動(dòng)平均法、加權(quán)平均法等方法確定存貨的實(shí)際成本。不同的方法會(huì)對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)產(chǎn)生重大影響，使企業(yè)間相同報(bào)表項(xiàng)目的內(nèi)涵不同。而且會(huì)計(jì)方法本身具有局限性，會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)不一定反映企業(yè)的客觀實(shí)際，如固定資產(chǎn)的折舊、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)的攤銷都是估計(jì)數(shù)額，這種估計(jì)數(shù)額構(gòu)成費(fèi)用的一部分，直接影響會(huì)計(jì)報(bào)表。此外，貨幣計(jì)量的局限性、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的虛假和操縱及財(cái)務(wù)報(bào)表缺乏時(shí)效性等也會(huì)影響分析的質(zhì)量。

2． 財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的局限性

財(cái)務(wù)報(bào)表組要的分析方法有比率分析法和比較分析法，不管是只使用其中一種還是二者并用，都存在一定的局限性。報(bào)表使用者在閱讀上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，往往直接拿財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行盈利能力、償付能力、運(yùn)營(yíng)能力和發(fā)展能力方面的分析，而沒有對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行一些必要地剔除(如對(duì)非正常和未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的剔除、對(duì)不真實(shí)資產(chǎn)和負(fù)債的剔除)和處理。一般投資者通常容易忽視對(duì)上市公司的收入和利潤(rùn)質(zhì)量、資產(chǎn)和負(fù)債質(zhì)量、所有者權(quán)益質(zhì)量等方面的深入分析。而且，財(cái)務(wù)指標(biāo)只是供給分析者一個(gè)參考，具體分析還要視企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境而定，也和分析者的角度有很大關(guān)系。比如，存貨周轉(zhuǎn)率反映存貨變現(xiàn)能力的高低，報(bào)表使用者在分析中需要從季節(jié)性生產(chǎn)的變化、企業(yè)所在行業(yè)的特征、存貨的結(jié)構(gòu)以及影響存貨周轉(zhuǎn)速度的項(xiàng)目等多方面進(jìn)行分析，進(jìn)而準(zhǔn)確判斷該企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力狀況。資產(chǎn)負(fù)債率反映債權(quán)人權(quán)益占企業(yè)全部資本的比率，對(duì)于債權(quán)人、股東和經(jīng)營(yíng)者來說，這個(gè)指標(biāo)都是決策的重要指標(biāo)，但他們考慮的角度會(huì)有所不同。

3． 財(cái)務(wù)報(bào)表分析者的局限性

財(cái)務(wù)報(bào)表是由企業(yè)的財(cái)務(wù)人員根據(jù)有關(guān)法規(guī)、制度、準(zhǔn)則等編制而成的，不可避免地會(huì)出現(xiàn)一些失誤，甚至惡意隱瞞，這直接影響著分析的結(jié)果。而且財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的認(rèn)識(shí)度、解讀力與判斷力以及掌握財(cái)務(wù)分析理論和方法的深度和廣度等各方面都存在著差異，理解財(cái)務(wù)分析計(jì)算指標(biāo)的結(jié)果就有所不同。如果缺乏實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，就很可能出現(xiàn)理解偏差，這樣必定會(huì)影響財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析結(jié)果

（三）改進(jìn)建議及措施

1． 重視對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行全面整體深入的分析

利潤(rùn)指標(biāo)一直以來都是廣大投資者投資決策時(shí)所參考、甚至直接依據(jù)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則采用資產(chǎn)負(fù)債表觀后。實(shí)質(zhì)上一個(gè)公司的利潤(rùn)不僅由收入和成本費(fèi)用來決定，而 且還由資產(chǎn)和負(fù)債期初和期末的變動(dòng)情況來決定。且利潤(rùn)中包含未實(shí)現(xiàn)的利得和損失。上公司實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后。利潤(rùn)也呈現(xiàn)出越來越波動(dòng)、越來越虛化兩個(gè)主要特點(diǎn)。在資產(chǎn)負(fù)債觀 下，分析者更應(yīng)該關(guān)注公司資產(chǎn)和負(fù)債未來的現(xiàn)金流入和流出情況，即未來的獲利能力，不應(yīng)該過于重視沒有太大信息含量的綜合性利潤(rùn)指標(biāo)。凈利潤(rùn)指標(biāo)不如毛利率或者營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率指標(biāo)對(duì)決策有用。此外，大部分投資者習(xí)慣于分析上市公司的每股收益、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、市盈率等少數(shù)指標(biāo)，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表很少有較為深入和全面的研究。

對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的全面分析意味著要分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)還要分析投資活動(dòng)；要分析合并財(cái)務(wù)報(bào)表也要分析母公司的個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表；要分析年報(bào)也要分析季報(bào)；要進(jìn)行經(jīng)營(yíng)損益分析也要對(duì)非經(jīng)營(yíng)損益進(jìn)行分析。然而實(shí)際進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，報(bào)表使用者往往重視前者而忽略了這些后者，由于分析的不夠全面而導(dǎo)致錯(cuò)誤的決策。

2． 重視結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)表附注進(jìn)行財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)是用貨幣高度概括的結(jié)果。因而，如果單純用總括數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，就可能無法得到?jīng)Q策有用的信息。而附注是財(cái)務(wù)報(bào)表的必要補(bǔ)充和說明，投資者在對(duì)上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，忽視了報(bào)表附注的分析，尤其是或有事項(xiàng)、承諾事項(xiàng)、關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的分析，則很可能得出錯(cuò)誤的結(jié)論，作出錯(cuò)誤的投資決策。此外，投資者需要注意：在新準(zhǔn)則體系下，關(guān)聯(lián)方交易披露的范圍擴(kuò)大了，這可能使得廣大投資者容易分散對(duì)重要關(guān)聯(lián)方交易的關(guān)注程度。比如利潤(rùn)表中的“公允價(jià)值變動(dòng)收益”項(xiàng)目，來源于交易性金融資產(chǎn)和交易性金融負(fù)債公允價(jià)值的變動(dòng)、投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值的變動(dòng)。假設(shè)某上市公司2009年半年報(bào)利潤(rùn)表公允價(jià)值變動(dòng)收益為3000萬元，而報(bào)表附注里關(guān)于公允價(jià)值變動(dòng)收益的說明是：600萬元為交易性金融資產(chǎn)，2 400萬元為投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)。雖然，這利潤(rùn)表中3 000萬元都是“浮盈”，但投資性房地產(chǎn)的2 400萬元“浮盈”是評(píng)估的結(jié)果而不是實(shí)際價(jià)格變動(dòng)的結(jié)果。

3． 重視業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)的判斷

投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析一定要結(jié)合上市公司的業(yè)務(wù)情況對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析判斷，而不能僅從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)得出分析結(jié)論。當(dāng)然，一部分投資者可能由于財(cái)務(wù)知識(shí)的欠缺，對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)本身的涵義都不太了解，更別提財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)分析了。比如存貨數(shù)據(jù)，不同上市公司披露的存貨數(shù)據(jù)，其信息含義是大不相同的。2008年金融危機(jī)發(fā)生后。一部分上市公司在年初為了預(yù)防通脹進(jìn)行了大量采購(gòu)，而下半年隨著市場(chǎng)的萎縮產(chǎn)品又嚴(yán)重滯銷，從而導(dǎo)致構(gòu)成存貨的原材料和庫(kù)存產(chǎn)品嚴(yán)重偏高。但存貨數(shù)據(jù)較高或很高并不能就此得出該公司經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問題的結(jié)論。一定要結(jié)合公司實(shí)際、行業(yè)情況、所處階段和采、購(gòu)、銷情況來進(jìn)行全面分析。公司存貨偏高，有些可能是為了囤積獲利、有些是供應(yīng)商集中供貨、有些可能是提前采購(gòu)等原因所致。

4． 重視非財(cái)務(wù)信息的獲取與分析

雖然財(cái)務(wù)報(bào)表提供了大量的會(huì)計(jì)信息，但這些財(cái)務(wù)信息往往是滯后的、綜合性的、靜態(tài)的會(huì)計(jì)信息，并且財(cái)務(wù)報(bào)表上既包括歷史成本信息還包括公允價(jià)值信息，這些會(huì)計(jì)信息遠(yuǎn)不足以作為投資者投資決策的依據(jù)甚至全部依據(jù)。而我國(guó)廣大投資者對(duì)上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，往往過于重視對(duì)財(cái)務(wù)信息的分析，忽視了對(duì)非財(cái)務(wù)信息的分析。非財(cái)務(wù)信息包括那些不以貨幣為主要計(jì)量單位，不一定與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況相關(guān)，但與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有密切聯(lián)系的各種信息。投資者如果忽視對(duì)上市公司創(chuàng)新能力、產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量、市場(chǎng)地位和競(jìng)爭(zhēng)力等非財(cái)務(wù)信息的分析，可能就很難對(duì)上市公司的未來盈利能力作出準(zhǔn)確的判斷。因此，要留意非財(cái)務(wù)信息的獲取并進(jìn)行分析。

5． 注重質(zhì)量分析

投資者在閱讀上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，往往直接拿財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行盈利能力、償付能力、運(yùn)營(yíng)能力和發(fā)展能力方面的分析，而沒有對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行一些必要地剔除(如對(duì)非正常和未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的剔除、對(duì)不真實(shí)資產(chǎn)和負(fù)債的剔除)和處理。一般投資者通常容易忽視對(duì)上市公司的收入和利潤(rùn)質(zhì)量、資產(chǎn)和負(fù)債質(zhì)量、所有者權(quán)益質(zhì)量等方面的深入分析。

6． 充分利用電子信息技術(shù)

今后的財(cái)務(wù)分析將不再是根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行簡(jiǎn)單的、有限的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，而是從企業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、盈利能力、發(fā)展?jié)摿ΑI(yíng)運(yùn)能力等方面對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行全面分析，從而得出科學(xué)、準(zhǔn)確、全面的評(píng)價(jià)。要做到這一點(diǎn)，就必須充分利用先進(jìn)的電子信息技術(shù)，使電子信息、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)成為財(cái)務(wù)報(bào)表分析的“載體”。目前，越來越多的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)事項(xiàng)可由系統(tǒng)軟件自動(dòng)收集、整理、計(jì)算和分類。應(yīng)用系統(tǒng)軟件進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，不但降低了分析成本，而且使分析的效率和質(zhì)量大大提高，并能根據(jù)企業(yè)管理者和投資者的需求及時(shí)、快速、有效地提供更加客觀的即時(shí)財(cái)務(wù)信息，從而為最優(yōu)的投資選擇創(chuàng)造條件。

總之，現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在著一定的局限性，我們應(yīng)采取合理的措施彌補(bǔ)其缺陷，并結(jié)合各類企業(yè)的具體情況，改進(jìn)現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析和評(píng)價(jià)的方法，從而更好地適應(yīng)高度信息化社會(huì)的發(fā)展要求，為報(bào)表使用者提供更為有用的會(huì)計(jì)信息。

第二篇：現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性及改進(jìn)措施 正文

目錄

摘 要...............................................................1

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析理論................................................2

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的定義和特征....................................................................2

（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體和目的....................................................................2

（三）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法................................................................................2

二、財(cái)務(wù)報(bào)表及其分析的局限性........................................4

（一）現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表及其分析自身存在的局限................................................4

1、財(cái)務(wù)報(bào)表自身的局限..............................................................................4

2、分析理論、分析方法的局限..................................................................5

3、分析過程的局限......................................................................................5

4、杜邦財(cái)務(wù)分析體系的局限......................................................................6

（二）財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的缺陷................................................................................6

（三）財(cái)務(wù)報(bào)表披露方面的局限........................................................................6

1、內(nèi)容披露不全面......................................................................................6

2、信息披露不可靠......................................................................................6

3、信息披露不透明......................................................................................7

三、針對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表局限性問題的改進(jìn)措施................................7

（一）對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的完善....................................................................................7

（二）采用多種分析方法全面評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果....................8

1、定量分析與定性分析相結(jié)合..................................................................8

2、動(dòng)態(tài)分析和靜態(tài)分析相結(jié)合..................................................................8

3、個(gè)別分析與綜合分析相結(jié)合..................................................................9

（三）財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)量基礎(chǔ)的改進(jìn)措施................................................................9

（四）財(cái)務(wù)報(bào)表披露的改進(jìn)措施........................................................................9 結(jié) 論.............................................................11 參考文獻(xiàn)...........................................................12 Abstract...........................................................13 致 謝.............................................................14

現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性及改進(jìn)措施

摘 要：鑒于財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性以及分析方法和分析指標(biāo)的單一性，財(cái)務(wù)分析體系需要進(jìn)一步完善和發(fā)展。文章提出了一些觀點(diǎn)和看法：首先充分認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性；盡可能保證財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)象—財(cái)務(wù)報(bào)表披露的內(nèi)容充分、可靠和透明，使財(cái)務(wù)報(bào)表分析更具有效率和效果；在目前的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系中修改或增加一些財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)，完善財(cái)務(wù)報(bào)表分析的指標(biāo)體系；其次運(yùn)用改進(jìn)后杜邦財(cái)務(wù)分析體系，克服原有杜邦財(cái)務(wù)體系短期化局限，對(duì)企業(yè)的整體盈利能力、償債能力、資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)效率以及持續(xù)發(fā)展能力進(jìn)行分析，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來評(píng)價(jià)企業(yè)；“現(xiàn)金”為王的理念表明了現(xiàn)金流量表的重要性，因而對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行著重分析，包括總體流量、結(jié)構(gòu)層次以及指財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的分析，同時(shí)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表，將權(quán)責(zé)發(fā)生制和現(xiàn)金收付制結(jié)合起來，進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)報(bào)表分析；為了與國(guó)際接軌，引進(jìn)了新的分析方法和分析理論以求提高分析效率、作出科學(xué)決策，同時(shí)進(jìn)一步發(fā)展了了我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系；最后為使報(bào)表分析者正確判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，還要對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表附注中的重要項(xiàng)目、注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告進(jìn)行分析。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表分析；現(xiàn)金流量分析；自由現(xiàn)金流量

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析理論

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的定義和特征

財(cái)務(wù)報(bào)表是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的“晴雨表”，而財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以企業(yè)基本經(jīng)濟(jì)活動(dòng)為對(duì)象，以財(cái)務(wù)報(bào)表為主要信息來源，采用一系列專門分析技術(shù)和分析方法及分析程序，從償債能力、盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力等角度對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織進(jìn)行分析、綜合、判斷推理、從而系統(tǒng)地認(rèn)識(shí)和掌握企業(yè)全貌的過程，它是財(cái)務(wù)報(bào)表的延伸，是財(cái)務(wù)報(bào)表功能得以充分發(fā)揮的必要條件，為企業(yè)投資者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者及其他關(guān)系企業(yè)的組織和個(gè)人了解企業(yè)過去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測(cè)未來做出正確決策提供必要的信息。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)涵可以從以下幾個(gè)方面來理解：第一財(cái)務(wù)報(bào)表分析是在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析、財(cái)務(wù)管理學(xué)和會(huì)計(jì)學(xué)的基礎(chǔ)上形成的一門綜合性、邊緣性學(xué)科，旨在對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行分析，做出科學(xué)決策：第二，財(cái)務(wù)報(bào)表分析有完整的理論體系，它的體系正日趨成熟；第三，財(cái)務(wù)報(bào)表分析有健全的方法體系；第四，財(cái)務(wù)報(bào)表分析有系統(tǒng)、客觀的資料依據(jù)，它的最基本資料是財(cái)務(wù)報(bào)表；第五，財(cái)務(wù)報(bào)表分析有明確的目的和作用。

（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體和目的

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體包括內(nèi)部管理者、現(xiàn)行和潛在的投資者、雇員、貸款者、原材料供應(yīng)商及其他債權(quán)人、客戶、政府部門和公眾等，他們通過財(cái)務(wù)報(bào)表來滿足對(duì)不同信息的需求；作為財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象主要指企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表，說的詳細(xì)一點(diǎn)就是報(bào)表中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和相關(guān)指標(biāo)；同時(shí)包括了財(cái)務(wù)報(bào)表附注和審計(jì)報(bào)告；財(cái)務(wù)報(bào)表的目的是提供某一企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)變化情況的信息，這種信息在許多報(bào)告使用者做經(jīng)濟(jì)決策時(shí)都是有用的；而財(cái)務(wù)報(bào)表分析依據(jù)報(bào)表使用者不同側(cè)重點(diǎn)也各不相同，但總結(jié)起來，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用是：總結(jié)過去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測(cè)未來、做出決策；這是一個(gè)動(dòng)態(tài)的系統(tǒng)的過程。

（三）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法

1、比率分析法

比率分析法是指將財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目的金額進(jìn)行對(duì)比，得出一系列具有一定意義和邏輯關(guān)系的財(cái)務(wù)比率，以此來揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的情況的一種分析技巧；比率分析法是報(bào)表分析中最重要、最常用的一種分析方法，目前很大一部分財(cái)務(wù)指標(biāo)就是通過比率分析而得到的：如運(yùn)用比率分析法來

評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)的流動(dòng)性和企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力以及發(fā)展能力。

2、比較分析法

比較分析法是通過比較不同的數(shù)據(jù)，從而發(fā)現(xiàn)規(guī)律性的東西并找出預(yù)備比較對(duì)象差別的一種分析法，用于比較的可以是絕對(duì)數(shù)，也可以是相對(duì)數(shù)，其主要作用在于揭示指標(biāo)間客觀存在的差距，并為進(jìn)一步分析指出方向。比較形式可以是本期實(shí)際與計(jì)劃或定額指標(biāo)的比較、本期實(shí)際與以前各期的比較，可以了解企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的變動(dòng)情況和變動(dòng)趨勢(shì)；也可以將企業(yè)相關(guān)項(xiàng)目和指標(biāo)與國(guó)內(nèi)外同行業(yè)進(jìn)行比較。

3、趨勢(shì)分析法

為了深入認(rèn)識(shí)企業(yè)的活動(dòng)，更重要的是對(duì)比幾個(gè)的財(cái)務(wù)報(bào)表并研究和揭示其發(fā)展趨勢(shì)，這就是趨勢(shì)分析。趨勢(shì)分析法是指將兩個(gè)或兩個(gè)以上會(huì)計(jì)期間的財(cái)務(wù)報(bào)表中的相同項(xiàng)目進(jìn)行比較分析，分析其變動(dòng)方向和變動(dòng)原因，以揭示財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢(shì)，重點(diǎn)在于比較不同期間同一項(xiàng)目的變動(dòng)情況，它刻畫了財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目隨著時(shí)間而變化。趨勢(shì)分析是降低不確定因素的唯一方法：因?yàn)閱我坏呢?cái)務(wù)報(bào)表可以由管理當(dāng)局自己做出完美解說，但連續(xù)幾年的不佳或惡化的記錄，自己便已說明問題。對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行趨勢(shì)分析要有個(gè)前提條件：分析的各個(gè)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)在時(shí)間上必須連續(xù)，中間沒有間斷。

4、圖表分析法

圖表分析法是指將企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的數(shù)字采用圖表的形式列示出來進(jìn)行對(duì)比分析，采用圖表分析法具有一目了然、思路清晰的優(yōu)點(diǎn)。嚴(yán)格說來，圖表分析法并不是一種獨(dú)立的財(cái)務(wù)分析方法，而是各種財(cái)務(wù)分析方法的直觀表現(xiàn)形式，直觀反映了財(cái)務(wù)活動(dòng)的過程或結(jié)果，將復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及其效果以通俗易懂的形式表現(xiàn)出來。目前，隨著電腦及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的完善與發(fā)展，圖表分析法的運(yùn)用基礎(chǔ)范圍和種類形式得到了空前的發(fā)展。

5、財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析法

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的最終目標(biāo)是全方位的了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，并對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益的優(yōu)劣、財(cái)務(wù)狀況的好壞做出合理的估價(jià)，做出正確的決策；但是，單個(gè)的分析方法和單個(gè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)果是“只見樹木，不見森林”，即不能從整體上對(duì)企業(yè)做出的全面評(píng)價(jià)，而財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析能在改善這種情形。在我國(guó)目前階段，財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析法主要是沃爾比重評(píng)分法和杜邦財(cái)務(wù)

分析體系，沃爾比重評(píng)分法是亞歷山大妖爾發(fā)明的，他選取了了種財(cái)務(wù)比率，分別給定了其在總評(píng)價(jià)中占的比重，總和為100分，然后，確定標(biāo)準(zhǔn)比率并與實(shí)際比率比較評(píng)出每項(xiàng)指標(biāo)得分，最后求出總得分來評(píng)價(jià)企業(yè)的各種財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果；杜邦財(cái)務(wù)分析體系是以凈資產(chǎn)收益率為核心，其他指標(biāo)都是圍繞這一核心，通過研究彼此間的依存制約的關(guān)系，查明各項(xiàng)主要指標(biāo)變動(dòng)的影響因素，來揭示企業(yè)的獲利能力及前因后果，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化：同時(shí)也為企業(yè)優(yōu)化經(jīng)營(yíng)理財(cái)、提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益提供了思路。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表及其分析的局限性

（一）現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表及其分析自身存在的局限

1、財(cái)務(wù)報(bào)表自身的局限

在分析財(cái)務(wù)報(bào)表自身的局限性前，先看下面一個(gè)例子，以美國(guó)總統(tǒng)胡佛和小布什的工資為例。1932年美國(guó)總統(tǒng)胡佛的工資是7萬美元，而2002年小布什的工資是40萬美元，乍一看，覺得美國(guó)總統(tǒng)工資上升不少；但是如果將物價(jià)變動(dòng)指數(shù)考慮進(jìn)去，則1932年的了萬美元相當(dāng)于現(xiàn)在的100萬美元，由此可見，美國(guó)總統(tǒng)的工資不是上升了，而是下降了。對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表分析來說，同樣存在類似的問題，這是資產(chǎn)的歷史成本計(jì)價(jià)給報(bào)表分析者帶來的模糊和困惑，因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)表是會(huì)計(jì)的產(chǎn)物，會(huì)計(jì)有特定的假設(shè)前提和計(jì)量基礎(chǔ)，企業(yè)按規(guī)定執(zhí)行統(tǒng)一的規(guī)范進(jìn)行會(huì)計(jì)核算和編報(bào)，這樣就避免不了自身的局限。對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表自身的局限性，歸納起來主要有以下幾點(diǎn)：（1）資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目和利潤(rùn)表項(xiàng)目以歷史成本計(jì)價(jià)相對(duì)可靠但缺乏相關(guān)性，表現(xiàn)在：忽視物價(jià)變動(dòng)水平的影響，不能反映企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益及收入、成本、費(fèi)用的實(shí)際價(jià)值：在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，幣值變化己是一個(gè)普遍現(xiàn)象。貨幣計(jì)量假設(shè)進(jìn)一步松動(dòng)，不但沖擊歷史成本，還沖擊收入與費(fèi)用的配比原則；（2）以貨幣計(jì)量歷史成本，不能反映非貨幣的財(cái)務(wù)信息，也沒有對(duì)機(jī)會(huì)成本在報(bào)表中進(jìn)行反映，而機(jī)會(huì)成本往往是財(cái)務(wù)報(bào)表使用者做出決策必考慮的因素之一：（3）會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)方法的可選擇性影響可比性和財(cái)務(wù)報(bào)表反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)自身的真實(shí)性；偶然或粉飾可改變報(bào)表內(nèi)容，影響分析結(jié)果：（4）比較基礎(chǔ)的問題，缺乏統(tǒng)一的比較標(biāo)準(zhǔn)；（5）財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)是分類匯總性數(shù)據(jù)，它不能直接反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的詳細(xì)情況。

2、分析理論、分析方法的局限

在我國(guó)，財(cái)務(wù)報(bào)表分析理論研究缺乏[1-4]，與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家相比差距大，尤其是隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)一步加強(qiáng)、大型跨國(guó)公司出現(xiàn)，財(cái)務(wù)報(bào)表分析理論和分析體系與實(shí)踐存在一定的差距；

分析結(jié)果的公正性、客觀性受到影響；

分析工作不能專業(yè)化；與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)專業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析師出現(xiàn)較晚，財(cái)務(wù)報(bào)表的分析工作沒有專業(yè)化，在目前的許多企業(yè)里，財(cái)務(wù)部門既是編報(bào)者，又是報(bào)表分析者；

比率分析法作為主要的財(cái)務(wù)分析方法，除了要看到它的適應(yīng)性強(qiáng)外，還要充分認(rèn)識(shí)其局限性的一面，具體表現(xiàn)在：沒有可比性基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)指標(biāo)沒有意義（如零售商與家具廠相比較；大城市中的超級(jí)市場(chǎng)與農(nóng)村中小商店相比）；屬于靜態(tài)分析，對(duì)于預(yù)測(cè)未來并非絕對(duì)合理可靠；孤立對(duì)財(cái)務(wù)比率進(jìn)行解釋十分困難：僅是一種衡量手段，并不能反映其他方面的問題，例如：通貨膨脹率、行業(yè)種類及環(huán)境問題；各項(xiàng)指標(biāo)缺乏統(tǒng)一評(píng)判的標(biāo)準(zhǔn)等等；

報(bào)表分析者在進(jìn)行項(xiàng)目和結(jié)構(gòu)分析時(shí)，注重分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，而對(duì)所有者權(quán)益項(xiàng)目分析不注重；同樣，在采用比較分析法是，僅單單對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行縱向或者橫向分析，沒有將兩者很好的結(jié)合起來；這樣，會(huì)削弱報(bào)表分析的效率和效果。

3、分析過程的局限

比率分析法使用的各種數(shù)據(jù)都是過去資料，雖對(duì)預(yù)測(cè)未來有一定參考價(jià)值，但不能作為判斷的絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)的一個(gè)過成而造成的這也是先有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生、再編制財(cái)務(wù)報(bào)表、再對(duì)報(bào)表進(jìn)行分析這樣具有“滯后性”[5]。

在實(shí)踐應(yīng)用中，對(duì)現(xiàn)金流量表只重編制，不重視分析。一談到財(cái)務(wù)報(bào)表分析，最讓人想到的是資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的分析，這可能基于兩個(gè)因素：第一，與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表相比，現(xiàn)金流量表引進(jìn)我國(guó)的時(shí)間比較晚，我國(guó)是1998年1月1日起才要求編制現(xiàn)金流量表的；第二，現(xiàn)金流量表本質(zhì)上也是一種財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，而企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)可以通過資產(chǎn)負(fù)債表來分析，但是現(xiàn)金流量表與以前的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表有本質(zhì)區(qū)別，它的編制基礎(chǔ)是現(xiàn)金制，計(jì)量基礎(chǔ)的不同決定對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析意義非常重大；

缺乏對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)和整體分析。作為企業(yè)的利益相關(guān)人，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主

體各不相同，包括內(nèi)部管理者、現(xiàn)行和潛在的投資者、雇員、貸款者、原材料供應(yīng)商及其他債權(quán)人、客戶、政府部門和公眾等，基于各自的目的對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重點(diǎn)也不同，但總的說來，分析的效果與企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展不是很吻合；然而，絕大多數(shù)報(bào)表分析者更愿意與一個(gè)具有良好發(fā)展前景的企業(yè)保持密切關(guān)系[6-9]。

4、杜邦財(cái)務(wù)分析體系的局限

在綜合分析體系（一般指杜邦財(cái)務(wù)體系）中，現(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析體系主要由財(cái)政部頒布的國(guó)有資本金效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系的主要指標(biāo)組成，它們均參照杜邦財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)以利潤(rùn)及凈資產(chǎn)收益率為核心指標(biāo)，而杜邦分析體系是工業(yè)化時(shí)代的產(chǎn)物，著重分析企業(yè)的獲利能力。在當(dāng)今社會(huì)由于高科技的引入，資金周轉(zhuǎn)速度加快，對(duì)資金的變現(xiàn)能力要求更高，運(yùn)用這一體系很難預(yù)先判斷企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，且具有短期性行為，沒有考慮企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力和真實(shí)現(xiàn)金流[10]。

（二）財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的缺陷

在財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系中，財(cái)務(wù)指標(biāo)是分析和決策的主要依據(jù)，報(bào)表分析者主要依據(jù)這一系列關(guān)鍵的財(cái)務(wù)指標(biāo)來判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果以及現(xiàn)金流量，但財(cái)務(wù)指標(biāo)有“酌定性”行為，可導(dǎo)致財(cái)務(wù)指標(biāo)“監(jiān)控”作用弱化[11]；一些財(cái)務(wù)指標(biāo)和財(cái)務(wù)項(xiàng)目的劃分及指標(biāo)的內(nèi)在含義不符合實(shí)際情況，無論在理論還是在實(shí)踐上都行不通；財(cái)務(wù)指標(biāo)體系不完整；隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)和信息經(jīng)濟(jì)以及全球化進(jìn)一步加強(qiáng)的趨勢(shì)，諸如產(chǎn)品質(zhì)量、人力資源、市場(chǎng)占有率等非財(cái)務(wù)指標(biāo)越來越受到重視，客觀上要求在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析時(shí)考慮和評(píng)價(jià)。

（三）財(cái)務(wù)報(bào)表披露方面的局限

1、內(nèi)容披露不全面

不能適應(yīng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，表現(xiàn)在一些前瞻性、不確定信息以及一些潛力巨大的企業(yè)巨額的無形資產(chǎn)及人力資源、技術(shù)創(chuàng)新、品牌和智力因素等“軟資產(chǎn)”在財(cái)務(wù)報(bào)告中得不到反映：之所以對(duì)這些信息不進(jìn)行披露，管理當(dāng)局是基于成本效益因素考慮，而且認(rèn)為這些信息帶有一定的不確定性。但是，在知識(shí)經(jīng)濟(jì)和信息時(shí)代的今天，完全有必要對(duì)這些內(nèi)容進(jìn)行披露[12]。

2、信息披露不可靠

財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的信息質(zhì)量還受制于上市企業(yè)管理當(dāng)局的道德操守。眾所周知，辦企業(yè)的目的都是為了營(yíng)利；然而，營(yíng)利的方法和途徑卻是多種多樣的，有人通過正當(dāng)?shù)钠D苦經(jīng)營(yíng)來謀取利潤(rùn)，也有人專想通過不正當(dāng)?shù)牟僮鱽碇\取私利。

上市企業(yè)的利潤(rùn)操縱正是由此而來[13]。因此，在分析上市企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表之前，先要對(duì)該企業(yè)管理當(dāng)局的道德水準(zhǔn)進(jìn)行評(píng)估，以判斷該企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的可信度，把握其相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。

3、信息披露不透明

財(cái)務(wù)報(bào)表的披露一直與財(cái)務(wù)報(bào)表的分析緊密相聯(lián)。縱觀財(cái)務(wù)（信息）的研究發(fā)展，經(jīng)歷了20世紀(jì)70年代和80年代的相關(guān)性和可靠性的討論，90年代對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表披露的普遍關(guān)注，到最近幾年的透明度研究。“透明”是財(cái)務(wù)報(bào)表披露需要遵守的一個(gè)重要原則，按照巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的定義，高透明度意味著能夠“透過現(xiàn)象看本質(zhì)”，即企業(yè)所提供的信息，報(bào)表分析者能作為據(jù)以進(jìn)行分析的真實(shí)來源，從而準(zhǔn)確了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果及風(fēng)險(xiǎn)程度等；但基于自身利益，根據(jù)“不對(duì)稱信息”的原理，占信息較多的一方—管理當(dāng)局往往不能對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行充分透明的披露，這樣會(huì)使報(bào)表分析者作出錯(cuò)誤的決策[14]。

三、針對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表局限性問題的改進(jìn)措施

（一）對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的完善

我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)指標(biāo)體系，雖然比較全面，具有可比性，但尚未形成一個(gè)科學(xué)的、完整的體系，許多重要問題如指標(biāo)的完整性、指標(biāo)的科學(xué)分類、指標(biāo)的匯集方法，以及會(huì)計(jì)指標(biāo)與計(jì)劃、統(tǒng)計(jì)等有關(guān)指標(biāo)的銜接和口徑的統(tǒng)一等；針對(duì)這一情況，可以考慮修改某些財(cái)務(wù)指標(biāo)和增加一些新的必要財(cái)務(wù)指標(biāo)。

1、增設(shè)“每股費(fèi)用”

作為上市公司披露“每股收益”，也應(yīng)該將“每股費(fèi)用”作為對(duì)每股收益的一個(gè)補(bǔ)充財(cái)務(wù)指標(biāo)，從而與“每股收益”形成配比[15]。這是因?yàn)椋词杖肱c費(fèi)用的配比原則，企業(yè)在進(jìn)行會(huì)計(jì)核算時(shí)，收入與其對(duì)應(yīng)的成本費(fèi)用互相配比，同一會(huì)計(jì)期間的各項(xiàng)收入總是聯(lián)系著相關(guān)的成本費(fèi)用，也就是說，一定的收入總是由一定的費(fèi)用轉(zhuǎn)化而成，正如投入與產(chǎn)出的比例一樣，每個(gè)企業(yè)都尋求最低成本與最高的收益，作為投資者而言，主要關(guān)心錢的投向和投資的效率，每股收益沒有反映投入產(chǎn)出的比例；再有，基于現(xiàn)實(shí)的考慮。在現(xiàn)實(shí)生活中，企業(yè)向社會(huì)廣大投資者籌資稱為“圈錢”，得到錢后則表現(xiàn)在管理費(fèi)用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用等開支巨大，沒真正用于為股東謀利益和其他相關(guān)利益人的項(xiàng)目。除此之外，財(cái)務(wù)報(bào)表所披露的每股收益不能反映各種稀釋可能性的影響（稀釋的影響，指假定可轉(zhuǎn)換債券持

有者行使了轉(zhuǎn)換權(quán)而轉(zhuǎn)換成普通股，或假定認(rèn)股權(quán)證人行使了認(rèn)購(gòu)權(quán)利而使發(fā)行在外的普通股有所增加，從而使得每股收益有所減少。基于種種考慮，為了更好地進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，“每股費(fèi)用”這個(gè)指標(biāo)對(duì)做出決策也有一定的參考作用。

2、增設(shè)自由現(xiàn)金流量指標(biāo)

作為一種組織形式，企業(yè)設(shè)立的資本來源有兩部分：一部分是股權(quán)投資者（股東）對(duì)企業(yè)的投入即權(quán)益資本：另一部分是來自債權(quán)人的債務(wù)資本，債務(wù)資本主要是向銀行或其他非銀行金融機(jī)構(gòu)借入的長(zhǎng)短期借款和發(fā)行的企業(yè)債券。企業(yè)通過債務(wù)方式獲得的資本與通過股東投入及留存的方式獲得的資本雖然來源有別，但在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中發(fā)揮的作用是相同的，比如都可用于購(gòu)買材料設(shè)備或是支付工資費(fèi)用；因此，企業(yè)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在扣除對(duì)庫(kù)存、廠房設(shè)備等資產(chǎn)所需的投入及繳納稅金后，其余額應(yīng)屬于股東和債權(quán)人，應(yīng)提供給企業(yè)資本的所有供應(yīng)者，這部分剩余現(xiàn)金流量就是自由現(xiàn)金流量，它更能體現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和企業(yè)的價(jià)值，不僅可以衡量企業(yè)擴(kuò)張性發(fā)展，償還債務(wù)、支付股利和股票回購(gòu)能力，還可以增強(qiáng)不同企業(yè)和企業(yè)兼并后的可比性，是企業(yè)健康發(fā)展的標(biāo)志。也正因?yàn)樗目杀刃院头治鲂詮?qiáng)，所以該指標(biāo)在美國(guó)財(cái)務(wù)分析界一直廣為使用，如2012年上半年GE的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)中，它向外界披露企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的自由現(xiàn)金流量為創(chuàng)紀(jì)錄的59億美元，比去年同期的47億美元增長(zhǎng)了25%。鑒于自由現(xiàn)金流量比較強(qiáng)的綜合性和國(guó)外應(yīng)用效果，在我國(guó)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析中應(yīng)該將其作報(bào)表分析指標(biāo)體系一個(gè)重要指標(biāo)[16]。

（二）采用多種分析方法全面評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果

1、定量分析與定性分析相結(jié)合

現(xiàn)代企業(yè)都面臨著風(fēng)云突變的國(guó)際和國(guó)內(nèi)環(huán)境這些外部環(huán)境對(duì)企業(yè)都產(chǎn)生了相當(dāng)大的影響這些外部環(huán)境很難定量因此在對(duì)企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部定量分析的同時(shí)還需要對(duì)同行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)做出定性的判斷，再進(jìn)一步進(jìn)行定量分析和判斷。充分發(fā)揮人的豐富經(jīng)驗(yàn)和量的精密計(jì)算兩方面的作用使分析結(jié)論精確化。

2、動(dòng)態(tài)分析和靜態(tài)分析相結(jié)合

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)活動(dòng)是一個(gè)動(dòng)態(tài)的發(fā)展過程。我們所看到的信息資料特別是財(cái)務(wù)報(bào)表資料一般是靜態(tài)的反映過去的情況。因此要注意進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析，在弄清過去情況的基礎(chǔ)上分析當(dāng)前經(jīng)營(yíng)形勢(shì)，進(jìn)而恰當(dāng)預(yù)測(cè)企業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)[17]。

3、個(gè)別分析與綜合分析相結(jié)合

財(cái)務(wù)分析的指標(biāo)數(shù)值具有相對(duì)性，同一指標(biāo)在不同的情況下反映不同的問題，甚至?xí)贸鱿喾吹慕Y(jié)論。在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析和評(píng)價(jià)時(shí)單個(gè)指標(biāo)不能說明問題，我們就要對(duì)多個(gè)相關(guān)聯(lián)的指標(biāo)進(jìn)行綜合分析，才能得出正確結(jié)論。比如流動(dòng)比率、速動(dòng)比率是反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)但是在企業(yè)季節(jié)性經(jīng)營(yíng)、銷售不均衡、大量使用分期付款結(jié)算方式、大量的銷售為現(xiàn)銷等情況下這兩個(gè)比率往往不能正確反映企業(yè)短期償債能力需要和其他財(cái)務(wù)分析相結(jié)合。

（三）財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)量基礎(chǔ)的改進(jìn)措施

針對(duì)我國(guó)實(shí)際情況，為了彌補(bǔ)現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告以歷史成本為計(jì)量基礎(chǔ)的不足，可以借鑒國(guó)際慣例，利用“時(shí)價(jià)會(huì)計(jì)”，即在財(cái)務(wù)報(bào)表補(bǔ)充資料中，調(diào)整以歷史成本為基礎(chǔ)的相關(guān)報(bào)表，作為正式報(bào)表的補(bǔ)充資料。大概思路是這樣的：對(duì)現(xiàn)實(shí)實(shí)物中有關(guān)核心資產(chǎn)、負(fù)債仍按歷史成本計(jì)量模式予以計(jì)量，而對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中的非核心資產(chǎn)和負(fù)債改為按公允價(jià)值計(jì)量，或按一定的物價(jià)指數(shù)對(duì)相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整和評(píng)估。引進(jìn)時(shí)價(jià)會(huì)計(jì)，是一種既保持歷史成本原則又能對(duì)以有價(jià)證券為主的貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行時(shí)價(jià)評(píng)論的會(huì)計(jì)；從這種意義上來說，它并不是要對(duì)記入資產(chǎn)負(fù)債表所有項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估[18]。對(duì)于“土地”這種性質(zhì)特殊的非貨幣性資產(chǎn)，也要進(jìn)行時(shí)價(jià)調(diào)整；如果不調(diào)整，報(bào)表分析者便很難根據(jù)分析結(jié)果作出正確判斷和決策。當(dāng)今，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表歷史成本計(jì)價(jià)的局限性，很多學(xué)者提的最多的是歷史成本與現(xiàn)時(shí)成本、公允價(jià)值并列，但又有主次之分。這樣，在堅(jiān)持歷史成本計(jì)價(jià)的原則上，盡量避免通貨膨脹或物價(jià)變動(dòng)而使財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)失去作用，防止財(cái)務(wù)分析喪失現(xiàn)實(shí)意義：同時(shí)，也考慮增加一些非貨幣性指標(biāo)，如生產(chǎn)量指標(biāo)、銷售量指標(biāo)、單位產(chǎn)品的生產(chǎn)工時(shí)等。

（四）財(cái)務(wù)報(bào)表披露的改進(jìn)措施

正因?yàn)閳?bào)表分析的資料絕大部分來源于財(cái)務(wù)報(bào)表本身，外部財(cái)務(wù)報(bào)表中的信息的表達(dá)方式以及會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征將影響財(cái)務(wù)報(bào)表分析的結(jié)果，因而要力求改進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)告披露的局限性，建議可以從以下凡個(gè)方面來考慮[19-20]：

（l）增加披露內(nèi)容。美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)總裁兼財(cái)務(wù)總監(jiān)（CFO）巴瑞C.麥肯蘭說：為了與信息時(shí)代接軌，需要在財(cái)務(wù)報(bào)表中反映無形資產(chǎn)和軟資產(chǎn)。對(duì)企業(yè)未來的機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、表外融資風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)軟資產(chǎn)（如人力資源）、履行社會(huì)責(zé)任等方面披露太少，改進(jìn)后的財(cái)務(wù)報(bào)表附注應(yīng)包括承諾事項(xiàng)、或有事項(xiàng)、期后

事項(xiàng)和其它重要事項(xiàng)的披露：同時(shí)，隨著科技的迅猛發(fā)展，大量的“軟資產(chǎn)”出現(xiàn)，如人力資源，知識(shí)產(chǎn)權(quán)，品牌等也要進(jìn)行披露；此外，企業(yè)的員工素質(zhì)、企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)等也可在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中進(jìn)行披露，從而實(shí)現(xiàn)從貨幣計(jì)量到貨幣計(jì)量與非貨幣計(jì)量并重，這是一種新的趨勢(shì)。也可編制社會(huì)責(zé)任報(bào)告，披露職工人數(shù)、平均工資、職工培訓(xùn)以及環(huán)境保護(hù)等方面的內(nèi)容。增加的這些披露內(nèi)容，有很多是些非財(cái)務(wù)指標(biāo)和非貨幣性指標(biāo)，它們能夠彌補(bǔ)財(cái)務(wù)指標(biāo)的某些不足，更有利于報(bào)表分析者從整體上把握企業(yè)有關(guān)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。

（2）適用的多樣化呈報(bào)，多種形式披露。目前，財(cái)務(wù)披露的手段和方式主要是數(shù)字和文字主，為了滿足報(bào)表使用者的多種需求和利于比較，可以采用數(shù)字、文字和圖表結(jié)合的多種方式和手段，也可借助于“網(wǎng)絡(luò)”這一日益廣泛使用的媒介，提高報(bào)表分析者分析的效率。

（3）及時(shí)披露。由于交易、事項(xiàng)等要得到會(huì)計(jì)的確認(rèn)，從而在財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)表述，必須滿足這些交易或事項(xiàng)必須是已經(jīng)發(fā)生或完成，從而使財(cái)務(wù)報(bào)告的核心內(nèi)容是面向過去而不是面向未來的，也即現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告屬于事后反映，具有時(shí)滯性；對(duì)于報(bào)表分析者來說，他們不能長(zhǎng)期忍耐資本市場(chǎng)上的財(cái)務(wù)報(bào)告只反映大量復(fù)雜的“過去時(shí)”信息，這影響了財(cái)務(wù)報(bào)表分析的時(shí)效性和分析的正確性，他們更需要正在發(fā)生和未來將要發(fā)生的相關(guān)信息來作出決策，因而財(cái)務(wù)報(bào)表信息要盡量由“過去時(shí)”向“現(xiàn)在時(shí)”轉(zhuǎn)變；并同時(shí)要求企業(yè)披露更多的能夠據(jù)以預(yù)測(cè)其未來發(fā)展趨勢(shì)和前景的相關(guān)信息，即所謂的“流動(dòng)性趨勢(shì)”。財(cái)務(wù)報(bào)表的披露必須及時(shí)有效，不得延誤，并強(qiáng)調(diào)分析的重點(diǎn)應(yīng)放在內(nèi)容實(shí)質(zhì)的揭示上，而不是表面形式上。

（4）建議在我國(guó)實(shí)行“全面損益表”。很多國(guó)家已把“全面損益表”作為第四財(cái)務(wù)報(bào)表，我國(guó)結(jié)合實(shí)際也可以借鑒。這是因?yàn)殡S著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和復(fù)雜化程度的不斷加強(qiáng)，傳統(tǒng)會(huì)計(jì)收益與真實(shí)全面收益日益擴(kuò)大。全面收益是除了現(xiàn)行損益表中己實(shí)現(xiàn)并確認(rèn)的損益外，還包括未實(shí)現(xiàn)的利得或損失，如未實(shí)現(xiàn)的重估價(jià)盈余，未實(shí)現(xiàn)的投資利得或損失、外幣折算差額等。通過編制全面收益表，除了使財(cái)務(wù)報(bào)表披露的內(nèi)容全面外，更重要的是遏制企業(yè)操縱利潤(rùn)或粉飾業(yè)績(jī)，如將利得或損失通過資產(chǎn)置換等方式轉(zhuǎn)變?yōu)楸酒趽p益。

結(jié)

論

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是一個(gè)動(dòng)態(tài)的系統(tǒng)工程，報(bào)表分析著要想取得最佳分析效果、作出科學(xué)決策，首先所依據(jù)的分析資料必須真實(shí)可靠、充分透明；最重要的是財(cái)務(wù)報(bào)表分析者要借助財(cái)務(wù)報(bào)表體系中的財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)，采用一定的分析技巧和分析方法如比率分析法、趨勢(shì)分析法、結(jié)構(gòu)分析法和圖表分析法等對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行整體和動(dòng)態(tài)的分析。在目前階段，財(cái)務(wù)報(bào)表自身的局限性雖然對(duì)報(bào)表分析有一定的影響，但可以采取一些措施對(duì)其進(jìn)行改善，將三大財(cái)務(wù)報(bào)表連接起來進(jìn)行完整分析，包括財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的變動(dòng)分析、財(cái)務(wù)項(xiàng)目和結(jié)構(gòu)層次的分析；尤其是隨著“現(xiàn)金為王”的觀念深入人心，需要對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行著重分析。在前輩的研究成果的基礎(chǔ)上，本提出了一些新的觀點(diǎn)和看法，希望能在財(cái)務(wù)報(bào)表分析的理論和實(shí)踐中起到拋磚引玉的作用；當(dāng)然，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的發(fā)展還需待更深層次的研究，例如實(shí)證分析法，它尤其對(duì)分析上市企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性和防治財(cái)務(wù)舞弊方面值得推崇，但是基于實(shí)證研究在報(bào)表分析中的運(yùn)用及研究由于實(shí)證會(huì)計(jì)的相對(duì)研究成本遠(yuǎn)高于規(guī)范研究，而收益卻沒有明顯差距，理性的研究者出于成本效益的分析，使得實(shí)證分析法的向前發(fā)展受到一定程度的阻礙，有待于突破阻力進(jìn)行更深入的理論研究和實(shí)踐探討，不斷發(fā)展財(cái)務(wù)報(bào)表分析，使得報(bào)表使用者通過系統(tǒng)全面分析、作出科學(xué)決策，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的不斷向前發(fā)展。

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Abstract: The accountant, as a language of business, plays an important role in the development of the society and economic development.It has become an important branch of economic globalization.And the financial statements are the important carrier, it can comprehensively and systematically reflects an enterprise's economic development state.People pay more and more attention to the financial statements.But, just pure and simple from financial statements of Numbers and words difficult to draw substantial results, and to use certain analysis method and strategy, follow the normative analysis process and correct understanding of the limitations of financial statements itself and abnormal factors affecting the balance sheet, profit, and cash flow, and then the comprehensive analysis on the whole system of the enterprise of the past and future business conditions give clear judgment, help investors and the enterprise's economic management of home-textile form the correct understanding.This system dynamic process is financial statement analysis.This paper is based on this situation, put forward some new views and perspectives: First, to fully understand the limitations of the financial statement analysis, to ensure that the content of financial statements are fully disclosed, reliable and transparent as far as possible that to make analysis of the financial statements more efficient and effective;we can improve the index system of financial statement analysis by modify or increase the number of financial and non financial indicators;Secondly, Using the improved indicators of the enterprise's overall profitability, solvency, assets operation ability and sustainability analysis, from the long-term to appraise enterprise;Cash is king concept shows the importance of the cash flow statement, so this paper emphatically analyzed the cash flow statements, including overall flow, the levels of the structure and financial index system analysis, to further perfect financial statement analysis.Keywords: Analysis of financial statements;Statement of cash flow;Analysis of free cash flow

致

謝

轉(zhuǎn)眼間，我在大學(xué)的學(xué)習(xí)生活即將畫上圓滿的句號(hào)，這幾年的求學(xué)經(jīng)歷將成為我人生中一筆寶貴的財(cái)富。從論文選題到定稿這段時(shí)間里，我深深體會(huì)到從事學(xué)術(shù)研究的艱辛與喜悅。最終論文的完成得益于很多人的幫助和支持，在此向他們表示衷心的感謝。另外，要特別感謝我的指導(dǎo)教師對(duì)我的指導(dǎo)和教誨。本文的整個(gè)寫作過程都是在老師的悉心指導(dǎo)下完成的。無論是從選題、研究思路和方法還是篇章結(jié)構(gòu)的安排，直到最后的定稿，都凝聚著老師的辛勤勞動(dòng)。受本人學(xué)識(shí)和能力所限，難免有粗漏之處，還請(qǐng)老師斧正，以便我在今后的學(xué)習(xí)工作中作進(jìn)一步的研究。

第三篇：財(cái)務(wù)報(bào)表分析局限性分析

財(cái)務(wù)報(bào)表分析局限性分析

[日期:2011-08-03] 來源:會(huì)計(jì)論文網(wǎng) 作者:

會(huì)計(jì)論文網(wǎng)發(fā)布整理

(一)財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性

(1)財(cái)務(wù)報(bào)告未披露企業(yè)的全部信息

(2)已披露的會(huì)計(jì)信息存在會(huì)計(jì)估計(jì)誤差，不一定是真實(shí)情況的準(zhǔn)確計(jì)量

(3)管理層的各項(xiàng)會(huì)計(jì)政策的選擇，可能使財(cái)務(wù)報(bào)表扭曲企業(yè)的真實(shí)情況

(二)財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性問題

常見的危險(xiǎn)信號(hào)：

(1)財(cái)務(wù)報(bào)告的形式不規(guī)范

(2)要注意分析數(shù)據(jù)的反常現(xiàn)象

(3)要注意大額的關(guān)聯(lián)方交易

(4)要注意大額資本利得

(5)要注意異常的審計(jì)報(bào)告

(三)財(cái)務(wù)指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)假設(shè)問題

需先消除不同企業(yè)或不同時(shí)期的規(guī)模差異再進(jìn)行比較。

(四)比較基礎(chǔ)問題

本公司數(shù)據(jù)、同業(yè)數(shù)據(jù)、計(jì)劃預(yù)算數(shù)據(jù)。

淺論現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性

[日期:2006-09-28] 來源:會(huì)計(jì)論文網(wǎng) 作

者:

會(huì)計(jì)論文網(wǎng)發(fā)布整理

摘 要：財(cái)務(wù)分析的基本依據(jù)是財(cái)務(wù)報(bào)表，而財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的核心，是反映企業(yè)一定時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況和一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)成果、資金變動(dòng)情況的書面文件，它包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表、現(xiàn)金流量表和會(huì)計(jì)報(bào)表附表及附注說明，對(duì)內(nèi)對(duì)外都有著極其重要的地位。但是，財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)信息也是有其自身的局限性，這是在分析報(bào)表時(shí)應(yīng)注意的問題，本文從不同角度分析了財(cái)務(wù)報(bào)表局限性的具體表現(xiàn)，謹(jǐn)供大家探討。關(guān)鍵詞： 財(cái)務(wù)報(bào)表；局限性；財(cái)務(wù)報(bào)告模式

分析財(cái)務(wù)報(bào)表是各種會(huì)計(jì)信息使用者獲得企業(yè)會(huì)計(jì)信息的主要途徑，盡管企業(yè)在編制會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，遵循客觀、公允、公正的原則，但有時(shí)還是很難達(dá)到報(bào)表使用者的要求。而且，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的復(fù)雜化，使得財(cái)務(wù)報(bào)表在諸如及時(shí)性、客觀性和重要性等方面的局限性越來越明顯。

一、財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的信息只是財(cái)務(wù)性的信息

即用貨幣計(jì)量的定量性、貨幣性信息，不能用貨幣計(jì)量的信息，如產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力、人力資源的質(zhì)量和管理、企業(yè)家的能力和責(zé)任心、員工的合作精神和工作積極性、企業(yè)的綜合競(jìng)

爭(zhēng)力、產(chǎn)品和技術(shù)的創(chuàng)新能力等，盡管這些信息都是觀察和評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)時(shí)的重要信息，但由于這些信息無法用貨幣形式進(jìn)行描述，所以無法在財(cái)務(wù)報(bào)表中進(jìn)行列示。那么，對(duì)于一個(gè)投資者或者其他會(huì)計(jì)信息使用者來說，就無法通過財(cái)務(wù)報(bào)表上的信息了解企業(yè)的真是情況，也就是說，財(cái)務(wù)報(bào)表所提供信息的范圍還是很有限的。

（二）財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的信息主要是歷史性的信息

財(cái)務(wù)報(bào)告主要提供以歷史為主的財(cái)務(wù)信息，無法反映企業(yè)未來的經(jīng)營(yíng)成果及財(cái)務(wù)狀況。目前，除上市公司要求在年報(bào)中披露盈利預(yù)測(cè)的信息外，其他企業(yè)均未要求在報(bào)表中反映對(duì)將來發(fā)展情況的前瞻性和預(yù)測(cè)性的信息。因此，目前的財(cái)務(wù)報(bào)表普遍缺少前瞻性信息和預(yù)測(cè)性信息，而許多信息使用者需要的恰恰是事業(yè)的前景狀況。歷史信息雖然在一定程度上可以預(yù)示未來，但決不能等同于代表將來。我們經(jīng)常可以看到，企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表展示著過去輝煌的業(yè)績(jī)，但隨后經(jīng)營(yíng)狀況卻直線下降，此時(shí)投資者也往往受財(cái)務(wù)報(bào)表的蒙蔽而遭受損失。這個(gè)現(xiàn)象說明，在會(huì)計(jì)信息的供給與需求上存在著供不應(yīng)求的矛盾。

（三）財(cái)務(wù)報(bào)表提供的信息存在個(gè)人判斷的差異性

在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算過程中，有一些內(nèi)容并不是通過很精確的計(jì)算得出來的，例如壞賬的估計(jì)、收入的確認(rèn)、固定資產(chǎn)折舊年限和凈殘值率的估計(jì)、無形資產(chǎn)攤銷年限的估計(jì)、在建工程和在產(chǎn)品完工程度的估計(jì)、損失的處理等，一般同一事項(xiàng)也都有兩種或兩種以上處理方法的選擇，這些都是根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)和會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷能力估計(jì)出來的，其結(jié)果常常因時(shí)、因地、因人而異。此時(shí)，會(huì)計(jì)報(bào)表所反映的信息帶有一定的主觀性，缺乏精確的理論依據(jù)，一般都是近似值。換句話說，在會(huì)計(jì)上絕對(duì)精確的數(shù)據(jù)是不存在的。

（四）財(cái)務(wù)報(bào)表提供的信息是缺乏可比性的信息

財(cái)務(wù)報(bào)表的信息來源于不同的會(huì)計(jì)主體，而不同的會(huì)計(jì)主體均可以在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度所允許的范圍內(nèi)選擇適合自己的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)核算方法，可能導(dǎo)致相同報(bào)表里信息內(nèi)涵各不相同，例如，壞賬損失核算方法、存貨計(jì)價(jià)方法、固定資產(chǎn)折舊方法、所得稅費(fèi)用的確認(rèn)方法、對(duì)外投資收益的確認(rèn)方法等。即使在同一母公司下的子公司，執(zhí)行的會(huì)計(jì)政策也有所不同，使用的會(huì)計(jì)估計(jì)方法也有所不同，這樣，不同企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表往往不可比，這妨礙了潛在投資者挑選投資對(duì)象，潛在債權(quán)人挑選放貸對(duì)象，妨礙了現(xiàn)有的投資者和債權(quán)人對(duì)企業(yè)做出公允評(píng)價(jià)，缺乏可比性也成為會(huì)計(jì)走向國(guó)際化的障礙。

（五）財(cái)務(wù)報(bào)表提供的信息往往是滯后性的信息

財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)外披露的財(cái)務(wù)信息的有用性在很大程度上取決于它的及時(shí)性，對(duì)于會(huì)計(jì)信息的使用人來講，會(huì)計(jì)信息的披露和傳遞是越快越好，及時(shí)性是會(huì)計(jì)信息重要質(zhì)量特征。按照會(huì)計(jì)期間假設(shè)，財(cái)務(wù)報(bào)告是定期編制和對(duì)外披露的。我國(guó)《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，中期財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)于每個(gè)會(huì)計(jì)前六個(gè)月結(jié)束后的兩個(gè)月內(nèi)編制完成并對(duì)外披露，年報(bào)于每個(gè)會(huì)計(jì)結(jié)束后的四個(gè)月內(nèi)編制并對(duì)外披露。然而，在信息瞬息萬變的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)，這么長(zhǎng)的時(shí)間間隔內(nèi)，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況會(huì)發(fā)生怎樣大的變化呢？最典型的例子是巴林銀行，1994年年底其賬面凈資產(chǎn)為500多億美元，而到1995年2月底，該銀行已進(jìn)入破產(chǎn)清算境地，此時(shí)其1994年的財(cái)務(wù)報(bào)告還未完成。

（六）財(cái)務(wù)報(bào)表的技術(shù)性弱化其信息的有用性

財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的分類、匯總和排列，原本是為了更有效地實(shí)現(xiàn)其溝通職能，讓報(bào)表使用者理解明白，然而他們逐漸演變成純技術(shù)，以至于只有精通會(huì)計(jì)與報(bào)表規(guī)則的使用者才能理解財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的信息。同時(shí)，許多會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)正是在分類、匯總、確認(rèn)和計(jì)量過程中喪失了其本身涵義，從而弱化了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的有用性。

（七）財(cái)務(wù)報(bào)表的通用性與個(gè)體需求差異性的矛盾

現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表是通用的，它假定能夠滿足所有信息使用者的需要，但是，不同使用者的具體決策及其模式是不相同的，必然決定他們需要的信息是不同的，通用財(cái)務(wù)報(bào)表顯然不能

同時(shí)滿足所有使用者的信息需求。

除了以上提到的財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性以外，還有一些其他方面的局限性，主要是由于會(huì)計(jì)人員或者企業(yè)管理當(dāng)局的原因產(chǎn)生的缺陷。比如，企業(yè)管理當(dāng)局更多地注重企業(yè)短期利益，盡量減少成本，追逐近期的最大化利潤(rùn)，人為粉飾報(bào)表；企業(yè)發(fā)生的交易或事項(xiàng)具有復(fù)雜性和多樣化，對(duì)賬務(wù)的會(huì)計(jì)處理更多地依賴會(huì)計(jì)職業(yè)判斷，可能給企業(yè)管理當(dāng)局留下可操作的空間等。無論是財(cái)務(wù)報(bào)表自身的局限性，或者是企業(yè)管理當(dāng)局的自由操縱，都會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表的不真實(shí)性，給外部會(huì)計(jì)信息使用者帶來不利影響，因此，我們?cè)谑褂秘?cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，應(yīng)充分考慮到這些局限性，保證決策的有效性。

二、改進(jìn)設(shè)想

對(duì)于以上提到的各種的局限性，已經(jīng)受到的人們的廣泛注意。長(zhǎng)期以來，財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的信息滿足了社會(huì)要求企業(yè)真實(shí)公允地披露會(huì)計(jì)信息的需要。但隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，會(huì)計(jì)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境越來越復(fù)雜，僅僅按照現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)表編制要求提供的報(bào)表已經(jīng)不能滿足信息使用者的需求，為此，必須改進(jìn)報(bào)表編制方法，提供更符合信息使用者要求的報(bào)表。

（一）多種計(jì)量基礎(chǔ)并用

改變過去主要以歷史成本為計(jì)量基礎(chǔ)的計(jì)量方式，在可能的情況下更多的采用市場(chǎng)價(jià)值計(jì)量，使得會(huì)計(jì)信息更貼近于現(xiàn)行價(jià)值，但并不是放棄歷史成本的計(jì)量方式。

（二）財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)信息并重

除現(xiàn)有報(bào)表中以貨幣計(jì)量的信息外，還應(yīng)披露其他非財(cái)務(wù)信息。例如，市場(chǎng)份額、用戶滿意程度、新產(chǎn)品開發(fā)和服務(wù)、企業(yè)面臨的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)、股東和主要管理人員的信息、企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)范圍與內(nèi)容、主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手及與人力資源有關(guān)的無形資產(chǎn)的價(jià)值等。非財(cái)務(wù)信息的披露，有利于輿論信息使用者對(duì)企業(yè)的綜合分析評(píng)價(jià)及對(duì)企業(yè)前景的判斷。

（三）編制預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)報(bào)表

由于報(bào)表使用者自身在經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)和對(duì)企業(yè)的了解程度上存在欠缺，無法對(duì)企業(yè)的未來情況做出合理的預(yù)計(jì)，因此要求編制預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)報(bào)表的呼聲越來越高。而目前，我國(guó)只要求上市公司在暮股說明書和上市公告中公布盈利預(yù)測(cè)信息。另外，編制預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)報(bào)告也是企業(yè)內(nèi)部管理的一種需要。預(yù)測(cè)信息雖然缺乏可靠的保證，但畢竟能克服歷史信息的不足，增強(qiáng)用戶決策與評(píng)價(jià)相關(guān)性，應(yīng)當(dāng)成為信息披露的一個(gè)重要方面。

（四）豐富財(cái)務(wù)報(bào)表附表及附注說明

由于報(bào)表內(nèi)容日益復(fù)雜化，表內(nèi)已無法包容更多的信息，而表內(nèi)某些信息若不加以必要的說明或補(bǔ)充又難以理解。因此，增加報(bào)表附表及表外附注說明將成為更好的理解報(bào)表信息的解決途徑。這些附表及附注說明可能反映的信息包括：有助于理解財(cái)務(wù)報(bào)表的重要信息；采用與報(bào)表不同基礎(chǔ)編制的信息；可以反映在報(bào)表內(nèi)，但基于有效交流的原因而披露在其他部分的信息；用于補(bǔ)充報(bào)表信息的統(tǒng)計(jì)信息等。

（五）反映企業(yè)環(huán)境信息

一是環(huán)境本身對(duì)企業(yè)發(fā)展的影響，如資源的稀缺性等；二是因環(huán)境而引起社會(huì)原因?qū)ζ髽I(yè)生存和發(fā)展的影響，如環(huán)境污染等。

（六）改進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)告模式

改進(jìn)現(xiàn)行通用財(cái)務(wù)報(bào)告模式，引入事項(xiàng)會(huì)計(jì)和數(shù)據(jù)庫(kù)會(huì)計(jì)。具體運(yùn)用原則：一是使用者能夠按照事項(xiàng)重構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表中的匯總數(shù)據(jù)，并按照需求重新匯總數(shù)據(jù)；二是在收益表中對(duì)事項(xiàng)的描述信息應(yīng)有助于使用者在設(shè)定外部變量變化的情況下，對(duì)未來發(fā)生的同類事項(xiàng)的預(yù)測(cè)。

參考文獻(xiàn)：

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第四篇：論財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系的局限性及其改進(jìn)

論財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系的局限性及其改進(jìn)

2005會(huì)計(jì) 陳秀玉 導(dǎo)師：周柯愛

[中文摘要]隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化和國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，競(jìng)爭(zhēng)的領(lǐng)域和方式也日益呈現(xiàn)多元化。面對(duì)白熱化的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和一個(gè)公開透明、高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息體系作支撐的我國(guó)新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布實(shí)施，財(cái)務(wù)報(bào)表越來越具有參考價(jià)值。而財(cái)務(wù)報(bào)表分析通過專門的財(cái)務(wù)分析工具和方法評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣和經(jīng)營(yíng)管理水平的高低，越來越具有揭示企業(yè)存在的問題，為報(bào)表使用人進(jìn)行決策和改善管理提供可靠的依據(jù)，從而促進(jìn)資產(chǎn)有效利用，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，規(guī)避無效投資和資金浪費(fèi)等作用。但現(xiàn)行企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)分析指標(biāo)以及財(cái)務(wù)分析方法等存在一定的局限性，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用并沒有完全發(fā)揮出來，這使得企業(yè)財(cái)務(wù)分析和評(píng)價(jià)有失客觀。為了幫助信息使用者有效的利用財(cái)務(wù)報(bào)表分析做出正確的決策，本文就對(duì)影響企業(yè)財(cái)務(wù)分析發(fā)揮作用的各個(gè)角度進(jìn)行一些探討，并對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在的局限性提出相應(yīng)的解決策略和看法。

[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)報(bào)表，財(cái)務(wù)指標(biāo)，分析方法，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)，采用專門的方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況，目的是通過報(bào)表數(shù)字與數(shù)字之間的關(guān)系，揭示出它們的變動(dòng)趨勢(shì)，為決策提供有用的信息，以減少?zèng)Q策的不確定性。通過分析企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，則能夠評(píng)價(jià)企業(yè)過去的經(jīng)營(yíng)成果、衡量企業(yè)目前的的財(cái)務(wù)狀況，并且預(yù)測(cè)企業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。但在現(xiàn)實(shí)中，由于現(xiàn)行企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)分析指標(biāo)以及財(cái)務(wù)分析方法等存在一定的局限性，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用并沒有完全發(fā)揮出來，這使得企業(yè)財(cái)務(wù)分析和評(píng)價(jià)有失客觀。自我國(guó)加入WTO以來，我國(guó)的會(huì)計(jì)制度已經(jīng)向國(guó)際會(huì)計(jì)慣例更加靠攏，2006年2月15日財(cái)政部《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則》等兩大準(zhǔn)則體系的發(fā)布，是我國(guó)會(huì)計(jì)改革史上一個(gè)新的里程碑，標(biāo)志著中國(guó)會(huì)計(jì)制度與國(guó)際會(huì)計(jì)慣例的進(jìn)一步趨同。這更加要求能夠克服局限性對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生的影響，從而客觀、準(zhǔn)確地把握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的真實(shí)情況，為信息使用者正確做出決策提供有力的保障。為了幫助信息使用者有效地利用財(cái)務(wù)報(bào)表分析做出正確的決策，本文就對(duì)影響企業(yè)財(cái)務(wù)分析發(fā)揮作用的各個(gè)角度進(jìn)行一些探討，并對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在的局限性提出相應(yīng)的解決策略和看法。

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性的具體表現(xiàn)

1．1 財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性

從信息來源看，財(cái)務(wù)報(bào)表信息是在一系列會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或會(huì)計(jì)制度的規(guī)范下由會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)生成的，并且受制于一系列會(huì)計(jì)原則的約束。我們進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要依據(jù)的資料是各個(gè)時(shí)期的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表以及現(xiàn)金流量表。財(cái)務(wù)報(bào)表作為財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)的依據(jù)，其自身的局限是制約財(cái)務(wù)報(bào)表分析質(zhì)量的一個(gè)重要原因，也決定了財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)的局限性。財(cái)務(wù)報(bào)表本身存在的局限性在于：

（1）信息披露不完整性。現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表的表現(xiàn)形式表明其只能反映能用貨幣計(jì)量的信息，且從信息發(fā)生的時(shí)間上來看，現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表只能提供和反映已經(jīng)發(fā)生的歷史財(cái)務(wù)信息，而無法反映許多對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重大影響和信息使用者進(jìn)行未來決策有重要參考價(jià)值的其他信息，如預(yù)測(cè)信息、人力資源價(jià)值、市場(chǎng)占有率、主要管理人員的素質(zhì)等信息都被排除在財(cái)務(wù)報(bào)表之外。

（2）會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)處理方法的可選擇性及會(huì)計(jì)估計(jì)的存在。財(cái)務(wù)報(bào)表編制所依據(jù)的會(huì)計(jì)原則、會(huì)計(jì)假設(shè)以及會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)的可選擇性，可能會(huì)造成報(bào)表信息的被粉飾。現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定同一經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)可以根據(jù)企業(yè)需要選擇不同的處理方法，并可以在一定的范圍內(nèi)進(jìn)行會(huì)計(jì)估計(jì)，從而給人為操縱會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)提供了機(jī)會(huì)，降低了財(cái)務(wù)信息的可信性和可比性。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，企業(yè)存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法、固定資產(chǎn)折舊方法、對(duì)外投資的核算法等都可以有不同的選擇；固定資產(chǎn)的凈殘值率、固定資產(chǎn)的折舊年限、無形資產(chǎn)的攤銷年限的確定等都不同程度地含有主觀估計(jì)因素，這些會(huì)計(jì)估計(jì)需要會(huì)計(jì)人員根據(jù)經(jīng)驗(yàn)和企業(yè)實(shí)際情況加以估計(jì)計(jì)量。企業(yè)在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中對(duì)可選擇性的會(huì)計(jì)政策和對(duì)會(huì)計(jì)估計(jì)的主觀估計(jì)的操作，到了年終由于會(huì)計(jì)與稅法計(jì)算的差異,匯算時(shí)應(yīng)進(jìn)行納稅調(diào)整。這些因素都會(huì)直接影響企業(yè)的某些指標(biāo)，如利潤(rùn)率指標(biāo)中總資產(chǎn)收益率等指標(biāo)及資產(chǎn)運(yùn)用效率指標(biāo)中存貨、固定資產(chǎn)等資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率指標(biāo)。因此，財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的數(shù)據(jù)的質(zhì)量必然受到這些因素的影響。

（3）資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目和利潤(rùn)表項(xiàng)目，以歷史成本計(jì)價(jià)相對(duì)可靠，但缺乏相關(guān)性。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)都是用貨幣計(jì)量的，這必然受價(jià)格水平的影響。幣值穩(wěn)定是貨幣假設(shè)的內(nèi)容之一，所以現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表忽視物價(jià)變動(dòng)水平的影響，不能反映企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益及收入、成本、費(fèi)用的實(shí)際價(jià)值；在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，幣值變化已是一個(gè)普通現(xiàn)象，貨幣計(jì)量假設(shè)的進(jìn)一步松動(dòng)，不但沖擊歷史成本，還沖擊收入與費(fèi)用的配比的計(jì)量。由于財(cái)務(wù)報(bào)表自身存在這些局限性．因此在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，必須首先確定財(cái)務(wù)報(bào)表本身信息的可靠性．否則難以真正實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的。

1．2 財(cái)務(wù)報(bào)表分析人的局限性

財(cái)務(wù)報(bào)表分析人的局限性也就是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主觀局限性，不同的人分析同一張報(bào)表很可能得出不一樣甚至截然相反的結(jié)論。因此分析者主觀因素對(duì)報(bào)表分析的結(jié)果有著直接的影響。具體而言表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（1）報(bào)表分析者進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析目的的局限性。管理者們很少全面地去分

析或了解一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，往往是在感到企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)情況的某些方面有問題或某一方面有需求時(shí)，才會(huì)去了解、翻閱財(cái)務(wù)報(bào)表中相關(guān)的部分信息。這樣，帶著一種特定目的割裂整體僅片面的分析或了解其所需的企業(yè)盈利能力、償債能力或其他某一方面的情況都容易得出錯(cuò)誤的結(jié)論。而且有的管理者根本不重視財(cái)務(wù)報(bào)表分析，我所在的公司目前就很少做財(cái)務(wù)報(bào)表分析，忽略其作用。（2）報(bào)表分析者在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)的心理定勢(shì)。公司的管理者作為企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)人，由于自己在工作中付出了很多艱辛和心血，因而容易產(chǎn)生對(duì)企業(yè)取得的成就常常津津樂道，而對(duì)出現(xiàn)的問題常常有一種辯解主觀因素而強(qiáng)調(diào)客觀的心理作用。這樣的心理定勢(shì)使管理者有的分析失去公正、客觀，分析時(shí)易帶著某種偏見或片面，不能客觀地作出分析結(jié)論。

（3）報(bào)表分析者分析能力的局限性。財(cái)務(wù)報(bào)表分析人由于經(jīng)驗(yàn)和素質(zhì)不同，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的結(jié)果也就會(huì)產(chǎn)生不同的影響，從而影響財(cái)務(wù)報(bào)表分析目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。由于財(cái)務(wù)報(bào)表分析人掌握財(cái)務(wù)分析理論、相關(guān)經(jīng)濟(jì)理論及財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的深度和廣度等方面的差異，導(dǎo)致對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果的理解就有差異，也就不能透徹解釋各項(xiàng)計(jì)算指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)涵義。財(cái)務(wù)報(bào)表分析是通過計(jì)算多種財(cái)務(wù)指標(biāo)實(shí)現(xiàn)的，一般來講，分析的效果隨計(jì)算指標(biāo)越多而越準(zhǔn)確。且理論必須還要與實(shí)踐相結(jié)合才會(huì)更完善。

（4）財(cái)務(wù)報(bào)表分析人的風(fēng)險(xiǎn)偏好。報(bào)表分析者看待企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的偏好往往 各有差異。因此，由于經(jīng)驗(yàn)不同，分析人的風(fēng)險(xiǎn)觀念也會(huì)有所不同，導(dǎo)致對(duì)同一指標(biāo)高低的看法也會(huì)存在差異，有人認(rèn)為只有高風(fēng)險(xiǎn)才有高收益，而有人認(rèn)為企業(yè)是穩(wěn)妥一些保守些好。所以對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不同，利用相近或相同的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，可能得出迥然不同的結(jié)論。

（5）報(bào)表分析者有意操縱財(cái)務(wù)指標(biāo)的行為。財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的信息質(zhì)量受制于企業(yè)管理當(dāng)局的職業(yè)道德。從所周知，辦企業(yè)的目的都是為了營(yíng)利。然而，營(yíng)利的方法和途徑卻是多種多樣的，有的人通過正當(dāng)?shù)钠D苦經(jīng)營(yíng)來謀取利潤(rùn)，也有的人通過不正當(dāng)?shù)牟僮鱽碇\取私利。當(dāng)前我國(guó)上市公司的利潤(rùn)操作非常普通，如部分人員利用權(quán)責(zé)發(fā)生制這一會(huì)計(jì)基礎(chǔ)虛構(gòu)某些交易與事項(xiàng)，從而達(dá)到內(nèi)部人員希望達(dá)到的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等做法，借以操縱利潤(rùn)，以達(dá)到制造假象，欺騙信息使用者的目的，并由此而帶來全國(guó)范圍內(nèi)、大面積、普遍的誠(chéng)信危機(jī)。

1．3 財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)的局限性

（1）報(bào)表項(xiàng)目名實(shí)不符問題的存在。按照國(guó)際慣例，資產(chǎn)是指能夠帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的資源，不能帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的項(xiàng)目，即使列入資產(chǎn)負(fù)債表，也不是真正意義上的資產(chǎn)，而是“虛擬資產(chǎn)”。所以我們常見的資產(chǎn)負(fù)債表中的如長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、3年以上的不良應(yīng)收賬款以及冷背殘次存貨等，本質(zhì)上是已經(jīng)實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用或損失，雖然從性質(zhì)上來說將其視為一種資產(chǎn)或流動(dòng)資產(chǎn)，但事實(shí)上它并不具備變現(xiàn)支付的能力。因此，財(cái)務(wù)比率中計(jì)算涉及到資產(chǎn)項(xiàng)目的如資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、總資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)時(shí)，如果總資產(chǎn)或流動(dòng)資產(chǎn)中包含“虛擬資產(chǎn)”，就會(huì)使得計(jì)算結(jié)果與實(shí)際情況發(fā)生偏差，從而影響評(píng)價(jià)的正確性。此外，速動(dòng)比率中的速動(dòng)資產(chǎn)，是將流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨后的差額，被認(rèn)為是變現(xiàn)能力迅速的資產(chǎn)，而實(shí)際情況并非盡然。速動(dòng)資產(chǎn)中顯然也包括了如3年以上的不良應(yīng)收賬款等“虛擬資產(chǎn)”，它們既不“速”也無變現(xiàn)能力。速動(dòng)資產(chǎn)中的預(yù)付賬款的變現(xiàn)速度甚至比存貨還慢，因?yàn)樗兂傻脑牧线€只是存貨的起點(diǎn)。另外，應(yīng)收賬款有時(shí)甚至不符合流動(dòng)資產(chǎn)的定義，流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在1年或超過1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或被耗用的資產(chǎn)，那么2-3年賬齡的應(yīng)收賬款就不符合這個(gè)定義。當(dāng)企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)中含有大量不良應(yīng)收賬款時(shí)或企業(yè)的短期股票投資（交易性金融資產(chǎn)）套牢而轉(zhuǎn)化為事實(shí)上的長(zhǎng)期投資時(shí)，即使速動(dòng)比率大于理想值1，也不能保證企業(yè)有足夠的短期償債能力，許多企業(yè)正是抓住了此弱點(diǎn)進(jìn)行報(bào)表粉飾誤導(dǎo)信息使用者。

(2)部分指標(biāo)計(jì)算公式的局限性。部分財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算公式缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)而使企業(yè)財(cái)務(wù)分析不準(zhǔn)確。比如：（1）對(duì)速動(dòng)資產(chǎn)的界定：其

一、流動(dòng)資產(chǎn)-存貨；其

二、流動(dòng)資產(chǎn)一存貨-預(yù)付費(fèi)用；（2）對(duì)存貨周轉(zhuǎn)率比率也沒有統(tǒng)一的界定。有采用“銷售成本/平均存貨”或“銷售收入/平均存貨”，還有的采用“銷售成本或銷售收入/期末存貨”等，這樣，不同企業(yè)之間的同一財(cái)務(wù)比率就失去了進(jìn)行比較分析的基礎(chǔ)，不可避免地影響指標(biāo)的準(zhǔn)確性與科學(xué)性。

（3）各項(xiàng)指標(biāo)缺乏統(tǒng)一評(píng)判的標(biāo)準(zhǔn)。有比較才有鑒別，對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行分析時(shí)更應(yīng)注重比較。但是，不同行業(yè)處于不同生長(zhǎng)周期的企業(yè)，是不能一概而論的。相同行業(yè)處于不同生長(zhǎng)周期的企業(yè)，也是不能一概而論。另外，在財(cái)務(wù)比率分析中，缺少行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)比率，而各行業(yè)的比率水平相差很大，這使得財(cái)務(wù)比率分析沒有參考數(shù)據(jù)，無法衡量企業(yè)在本行業(yè)中所處的地位，同時(shí)也就難以得出分析結(jié)論。同時(shí)，對(duì)指標(biāo)的解釋需因時(shí)因事而異，指標(biāo)的大小并不能保證絕對(duì)的好壞。比如，一般認(rèn)為，企業(yè)合理的速動(dòng)比率是1，但在大量現(xiàn)金銷售的商店，幾乎沒有應(yīng)收賬款，大大低于1的速動(dòng)比率是很正常的。因此，不能僅憑某個(gè)指標(biāo)高于或低于理想值，就判定其能力的強(qiáng)弱，并對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況下結(jié)論。

（4）分析體系中盈利能力、償債能力及營(yíng)運(yùn)能力等缺少反映企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)能力的指標(biāo)。測(cè)度企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要是以“會(huì)計(jì)利潤(rùn)”為核心的一系列比率，包括營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、投資報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率等。由于會(huì)計(jì)利潤(rùn)的計(jì)算過程中存在大量主觀性、操縱性大的估算項(xiàng)目和會(huì)計(jì)政策可選擇性所造成的差異，所以這些收益比率在一定程度上失去可信度；營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)即資產(chǎn)運(yùn)用效率指標(biāo)，包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等，這些營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)自身也存在著一定的缺陷，然而這幾個(gè)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)可以說緩解了償債能力指標(biāo)存在的一些缺陷，但其也忽視了考察企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的能力；企業(yè)償債能力指標(biāo)由短期和長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)構(gòu)成，這些指標(biāo)雖然在一定程度上反映了企業(yè)對(duì)各類債權(quán)人的償還債務(wù)的能力，但它致命的弱點(diǎn)是債務(wù)的償還是不以現(xiàn)金及等價(jià)物為保證的，如果該企業(yè)資產(chǎn)的管理及周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難，計(jì)算出的比率顯然是不能客觀反映企業(yè)付現(xiàn)或償債能力不佳的財(cái)務(wù)狀況，同樣也未能解決忽視考察現(xiàn)金流轉(zhuǎn)能力的弊端。

1．4 財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的局限性

財(cái)務(wù)報(bào)表分析所使用的主要方法有比較分析法、比率分析法和趨勢(shì)分析法，它們通過報(bào)表項(xiàng)目及其數(shù)據(jù)之間所揭示的財(cái)務(wù)關(guān)系的研究，給使用者提供了大量有助于他們做出正確決策的財(cái)務(wù)信息。但其固有的局限性也是顯著的：（1）比較分析法的局限性。比較分析法是財(cái)務(wù)分析的最基本、最主要的方法之一，是通過經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的對(duì)比分析，確定指標(biāo)間差異與趨勢(shì)的方法，極為注重比較。實(shí)際操作時(shí)比較的雙方必須具備可比性才有意義。如數(shù)據(jù)可比具備的條件有計(jì)算方法相同、計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)一致、時(shí)間長(zhǎng)度一致等；同行業(yè)可比至少應(yīng)具備：同行業(yè)的業(yè)務(wù)性質(zhì)相同或相似、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模較為接近和經(jīng)營(yíng)方式相近或相同；這些條件限制了比較分析方法的應(yīng)用范圍。另外會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)都是用貨幣計(jì)量，這就必然受價(jià)格水平的影響。由于不同地區(qū)的價(jià)格水平存在差異，從而使之缺乏可比性。而價(jià)格水平的波動(dòng)，則使不同時(shí)期的數(shù)據(jù)間更無可比性可言。這些條件自然限制了比較分析法的應(yīng)用范圍。

（2）比率分析法的局限性。比率分析法是目前財(cái)務(wù)報(bào)表分析中使用最廣泛的一種分析方法。同樣由于受到各種限制，比率分析法的局限性也是比較明顯。主要表現(xiàn)在：重“量”不重“質(zhì)”。常常堆砌大量單純的數(shù)據(jù)指標(biāo)，而忽視問題性質(zhì)的剖析而得出分析結(jié)果；所采用的數(shù)據(jù)信息都是歷史資料，不能夠作為判斷企業(yè)未來財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況的可靠依據(jù)；分析所用的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)有些是通過估計(jì)和判斷得出的，其結(jié)論難免出現(xiàn)偏差；企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)信息的人為操縱也會(huì)影響財(cái)務(wù)比率指標(biāo)，誤導(dǎo)信息使用者。比如有的企業(yè)趕在報(bào)表編制日前將貸款還掉，事后再設(shè)法借入，這樣會(huì)使企業(yè)的流動(dòng)性比率所揭示的信息缺乏真實(shí)性，誤導(dǎo)使用者做出錯(cuò)誤的判斷和決策。

(3)趨勢(shì)分析法的局限性。趨勢(shì)分析法是與本企業(yè)不同時(shí)期指標(biāo)相比，一般運(yùn)用連續(xù)幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)比率進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，這比分析單個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表能了解更多的情況，特別是企業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)。但是趨勢(shì)分析法也有其局限性：第一、趨勢(shì)分析法所依據(jù)的材料主要是財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)，具有一定的局限性；第二、由于各種偶然性因素的影響和會(huì)計(jì)換算方法的改變，會(huì)造成不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表可能不具有可比性。

1．5存在“無保留審計(jì)意見報(bào)告”的“保留”陷阱

CPA被喻為無冕經(jīng)濟(jì)警察。然而，繼國(guó)內(nèi)瓊民源、銀廣廈、紅光實(shí)業(yè)，以及國(guó)外的安然、世通等一系列審計(jì)失敗案的頻頻發(fā)生之后，古井貢、黃山旅游及國(guó)外的南方保健又粉墨登場(chǎng)，證券市場(chǎng)造假丑聞曝光上演了一幕幕驚人的欺詐活劇！會(huì)計(jì)舞弊層出不窮，而審計(jì)卻對(duì)此類財(cái)務(wù)報(bào)表的公充性發(fā)表無保留審計(jì)意見，說明了CPA職業(yè)道德的缺陷，他們由注重專業(yè)水準(zhǔn)的提高轉(zhuǎn)向商業(yè)推銷能力的專業(yè)化。這樣，即便出自經(jīng)濟(jì)警察之手的無保留審計(jì)意見報(bào)告也會(huì)大打折扣，若以此基礎(chǔ)上進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析更顯得無意義可言。

2、財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系的改進(jìn)方法

2．1對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表本身的改進(jìn)

首先，新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境給會(huì)計(jì)帶來了新的挑戰(zhàn)，會(huì)計(jì)信息一方面表現(xiàn)于會(huì)計(jì)信息過量，另一方面企業(yè)和市場(chǎng)所需要的真正有效的信息卻存在很大的缺口。所以，現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表的改進(jìn)可以沿著兩條路徑進(jìn)行：一條路徑是充分披露方向；另一條簡(jiǎn)化披露方向。沿著前一條方向的改進(jìn)：一方面附表附注會(huì)越來越豐富，已進(jìn)入“附注時(shí)代”；另一方面其他財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)容和品種也越來越多。可能涉及的有管理當(dāng)局的討論與分析、市場(chǎng)預(yù)測(cè)、人力資源報(bào)告、物價(jià)變動(dòng)影響報(bào)告、增值報(bào)告等，這都是為了彌補(bǔ)財(cái)務(wù)報(bào)表的局限所做的努力和嘗試，因此，這種改進(jìn)成為改革財(cái)務(wù)報(bào)表的主流，而且這一改革方向并不會(huì)改變，只是對(duì)現(xiàn)有改革成果的完善與豐富，并對(duì)報(bào)告方式進(jìn)行創(chuàng)新。財(cái)務(wù)報(bào)表改進(jìn)的另一方向—簡(jiǎn)化披露，這一方向的改革僅是伴隨充分披露進(jìn)行，只是作為對(duì)信息過量?jī)A向的矯正手段而已，難以成為改革的主流，目前的成果主要是提供簡(jiǎn)化的報(bào)告，簡(jiǎn)化的報(bào)告也融入了其他財(cái)務(wù)報(bào)告中，與充分披露方向相結(jié)合。

其次，對(duì)于歷史成本的會(huì)計(jì)計(jì)量而言，我們不能完全摒棄，但是應(yīng)當(dāng)加以改進(jìn)：一是加快提取折舊的速度，盡量縮小歷史成本與現(xiàn)行成本的距離，到原有資產(chǎn)的保值，減少企業(yè)的損失；二是實(shí)行現(xiàn)行成本計(jì)價(jià)，改變傳統(tǒng)的成本計(jì)價(jià)方法，使賬面價(jià)更加接近現(xiàn)實(shí)價(jià)，縮小實(shí)際價(jià)值與變現(xiàn)價(jià)值的距離，增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性。

最后，嚴(yán)格執(zhí)行新的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，盡可能地減少或甚至禁止同一類經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)采取不同的會(huì)計(jì)處理方法和估計(jì)，減少人為操縱空間，使同行業(yè)間統(tǒng)一口徑，更具可比性。

2．2對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析人的改進(jìn)

分析人員的恰當(dāng)判斷都是非常重要的，所以，應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員的培訓(xùn)，提高分析人員的綜合素質(zhì)，提高他們對(duì)報(bào)表指標(biāo)的解讀與判斷能力，并使他們同時(shí)具備會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)、市場(chǎng)營(yíng)銷、戰(zhàn)略管理和企業(yè)經(jīng)營(yíng)等方面的知識(shí)。熟練掌握現(xiàn)代化的分析方法和分析工具，逐步培養(yǎng)和提高分析問題的判斷能力，減少和控制財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在的問題。另外，也可以采用分析人員外部化，即請(qǐng)系統(tǒng)外部專業(yè)人員進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，以減少主觀性，使分析更公正。同時(shí)更多企業(yè)應(yīng)重視財(cái)務(wù)報(bào)表分析，才能使財(cái)務(wù)報(bào)表分析人更具動(dòng)力，才能更促進(jìn)報(bào)表分析人的改進(jìn)。

2．3對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)的改進(jìn)

(1)對(duì)流動(dòng)性指標(biāo)和資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)計(jì)算的改進(jìn)。針對(duì)前面提及的資產(chǎn)項(xiàng)目中存在部分 “虛擬資產(chǎn)”，為了較客觀地評(píng)價(jià)流動(dòng)性指標(biāo)和資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)反映的實(shí)際情況：

首先，對(duì)于速動(dòng)比率指標(biāo)，凡是快速變現(xiàn)資產(chǎn)能力較強(qiáng)的都可以歸入速動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目，所以可以用企業(yè)的貨幣資金、短期證券、應(yīng)收票據(jù)、信譽(yù)好客戶的應(yīng)收賬款或賬齡小于1年的應(yīng)收賬款，若企業(yè)的產(chǎn)品比較暢銷，變現(xiàn)能力很強(qiáng)，還可以加上存貨中產(chǎn)成品等作為速動(dòng)資產(chǎn)，來計(jì)算企業(yè)的速動(dòng)比率指標(biāo)，則更能準(zhǔn)確衡量企業(yè)快速變現(xiàn)資產(chǎn)的能力。

其次，對(duì)于流動(dòng)比率指標(biāo)，可以剔除不能變現(xiàn)的預(yù)付賬款、預(yù)付費(fèi)用等及流動(dòng)性較差的且長(zhǎng)期滯銷而沒有計(jì)提存貨減值準(zhǔn)備的存貨和不良應(yīng)收賬款，來計(jì)算企業(yè)的流動(dòng)比率，使之更能準(zhǔn)確真實(shí)的反映企業(yè)的短期償債能力。

再次，對(duì)于現(xiàn)金比率指標(biāo)，反映即時(shí)付現(xiàn)能力，也是表明企業(yè)最壞情況下短期償債能力如何的指標(biāo)，應(yīng)該包括貨幣資金和保持短期投資狀態(tài)的短期投資凈額（交易性金融資產(chǎn)），而剔除短期股票投資套牢而轉(zhuǎn)化為事實(shí)上的長(zhǎng)期投資。一般來說現(xiàn)金比率重要性不大，因?yàn)椴豢赡芤笃髽I(yè)用現(xiàn)金和短期證券投資來償付全部的流動(dòng)負(fù)債，但是當(dāng)企業(yè)應(yīng)收賬款、存貨的變現(xiàn)能力存在問題時(shí)，現(xiàn)金比率就顯得很重要了。一般情況下，這個(gè)指標(biāo)很高也不是好事，它可能反映企業(yè)不善于充分利用現(xiàn)金資源，沒有把閑置的現(xiàn)金投入經(jīng)營(yíng)以賺更多的利潤(rùn)。但企業(yè)保持一定的合理的現(xiàn)金比率是很必要的。

最后，對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)是反映債權(quán)人權(quán)益的受保障程度，等于負(fù)債總額/資產(chǎn)總額，而資產(chǎn)總額中同樣包含“虛擬資產(chǎn)”，如果某企業(yè)的資產(chǎn)中包含著相當(dāng)多“虛擬資產(chǎn)”，由此基礎(chǔ)上計(jì)算出來的指標(biāo)即使低于國(guó)際通常認(rèn)為較為合適的資產(chǎn)負(fù)債率60%，也不能真正地反映企業(yè)在清算時(shí)對(duì)債權(quán)人利益的保護(hù)程度就好，所以對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)中的分母資產(chǎn)總額應(yīng)剔除“虛擬資產(chǎn)”，這樣才真正地反映債權(quán)人權(quán)益的受保護(hù)程度。（2）對(duì)資產(chǎn)運(yùn)用效率性指標(biāo)計(jì)算的改進(jìn)。資產(chǎn)運(yùn)用效率的指標(biāo)主要有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)。在計(jì)算這類資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時(shí)，分母為企業(yè)該類資產(chǎn)在一定時(shí)期內(nèi)的資金平均占用額。這樣的計(jì)算不能真正體現(xiàn)其管理效率的高低：

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度及其管理效率，各類會(huì)計(jì)教材中的公式為主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/應(yīng)收賬款平均余額。但是，分母直接采用現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)收賬款的期初數(shù)與期末數(shù)的算術(shù)平均數(shù)作為計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的依據(jù)，那么得出的結(jié)論就可能令人費(fèi)解。因?yàn)椋话愣裕髽I(yè)壞賬準(zhǔn)備越多，說明企業(yè)的債權(quán)管理效率越低、效果越差；但壞賬準(zhǔn)備越多，財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)收賬款數(shù)額就越小，按這個(gè)公式計(jì)算出的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)就越大，其反映的企業(yè)的應(yīng)收賬款管理效率就越高。計(jì)算結(jié)果跟實(shí)際情況相互矛盾。而且年終突擊收賬是多數(shù)企業(yè)的習(xí)慣。應(yīng)收賬款余額從年初開始漸漸增加，快到年終時(shí)達(dá)到最高，經(jīng)過突擊收賬后，又快速減少。這樣的結(jié)果就是期初和期末的應(yīng)收賬款的余額相對(duì)期中都要顯得少，只以期初期末數(shù)求平均而計(jì)算的應(yīng)收周轉(zhuǎn)率指標(biāo)會(huì)明顯偏高，不能真正反映企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)水平。所以對(duì)于應(yīng)收賬款平均余額的計(jì)算，要盡可能地按月平均，而不僅僅是期初期末數(shù)。存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)也存在著相同的問題，其分母為期初存貨凈額和期末存貨凈額的算術(shù)平均數(shù)，一般來說某企業(yè)存貨跌價(jià)準(zhǔn)備越多，說明企業(yè)存貨變現(xiàn)速度慢、資產(chǎn)流動(dòng)性弱、盈利能力不強(qiáng)及其存貨管理效率低，但以公式計(jì)算的結(jié)果卻是存貨跌價(jià)準(zhǔn)備越多，存貨周轉(zhuǎn)率卻越高，周轉(zhuǎn)次數(shù)卻越多，同樣存在著跟實(shí)際情況相互矛盾的結(jié)果，等等。所以本人認(rèn)為，要真正實(shí)際地反映資產(chǎn)運(yùn)用效率并避免這種相互矛盾的情況出現(xiàn)，必須對(duì)現(xiàn)行資產(chǎn)運(yùn)用效率指標(biāo)的計(jì)算方法進(jìn)行調(diào)整。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備越多，說明企業(yè)無效資金占用越多，企業(yè)資產(chǎn)管理效率也就越低。為了真實(shí)反映企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)用效率，在計(jì)算資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率指標(biāo)時(shí)，其分母所反映的資金占用額不應(yīng)該扣除資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。

（3）財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)體系的完善。從發(fā)展及實(shí)務(wù)角度看，現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系中盈利能力指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)、償債能力指標(biāo)、投資報(bào)酬分析指標(biāo)應(yīng)完善反映企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)能力的指標(biāo)。現(xiàn)金流量分析可以使信息使用者深入地了解公司的資本流量和管理。它的出現(xiàn)成功地彌補(bǔ)了利潤(rùn)表中的數(shù)據(jù)有人為粉飾和調(diào)整的存在的不足，在國(guó)際企業(yè)對(duì)比分析中，與現(xiàn)金流量有關(guān)的指標(biāo)尤其有用。這是因?yàn)椋髽I(yè)經(jīng)營(yíng)獲取的現(xiàn)金及其等價(jià)物與會(huì)計(jì)利潤(rùn)相比較，從理論上講，更具客觀性與穩(wěn)健性；從實(shí)務(wù)上講，分析現(xiàn)金流量，有助于投資者客觀了解和評(píng)價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金及其等價(jià)物的能力，并據(jù)以預(yù)測(cè)企業(yè)未來現(xiàn)金流量，正確評(píng)估企業(yè)收益及風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)債權(quán)人來說，分析企業(yè)現(xiàn)金流量，有助于穩(wěn)健評(píng)價(jià)企業(yè)的支付能力、償債能力和周轉(zhuǎn)能力，進(jìn)而測(cè)度企業(yè)經(jīng)營(yíng)安全程度，即以現(xiàn)金及等價(jià)物的償債的保證程度。財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系中，可完善若干現(xiàn)金流量分析指標(biāo)：

① 補(bǔ)充盈利能力的指標(biāo)：首先，補(bǔ)充經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量／凈利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量／營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，全部活動(dòng)現(xiàn)金流量/凈利潤(rùn)，這三項(xiàng)指標(biāo)能從總體上反映出在企業(yè)利潤(rùn)中有多大比例的現(xiàn)金支持，從而幫助使用者判斷利潤(rùn)的現(xiàn)金保障程度；其次，補(bǔ)充凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率和主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)率：凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/平均凈資產(chǎn)，該指標(biāo)是對(duì)凈資產(chǎn)收益率的有效補(bǔ)充，它更注重現(xiàn)金概念、更為保守、也更真實(shí)可靠，通過對(duì)比凈資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率，對(duì)那些提前確認(rèn)收入的人為操縱的問題就會(huì)明顯地暴露出來；而主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)率=銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，該指標(biāo)是評(píng)價(jià)企業(yè)銷售質(zhì)量的指標(biāo)，是為了檢驗(yàn)收益質(zhì)量而設(shè)置的，通過分析可以了解企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入有多大比例轉(zhuǎn)換成了現(xiàn)金，又有多少以應(yīng)收賬款的形式存在。對(duì)于那些利用應(yīng)收賬款虛增收入的企業(yè)的操縱利潤(rùn)的行為明顯暴露；

② 完善償債能力的指標(biāo)，如現(xiàn)金到期債務(wù)比=全部活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債、現(xiàn)金債務(wù)總額比=全部活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/（流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債）、利息保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/財(cái)務(wù)費(fèi)用，現(xiàn)金到期債務(wù)比、現(xiàn)金債務(wù)總額比這兩項(xiàng)指標(biāo)能有效地反映公司所有活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量對(duì)到期債務(wù)的保障程度，能穩(wěn)健地反映企業(yè)的償債能力，避免了全部賬面利潤(rùn)可以進(jìn)行全部及時(shí)支付的假象。利息保障倍數(shù)能有效地反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金償還債務(wù)利息的能力，因此利息保障倍數(shù)用經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量來測(cè)算企業(yè)用現(xiàn)金償付利息的保障程度更加可靠。

③ 增強(qiáng)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)，如經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量／主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量／資產(chǎn)總額等，以充分揭示正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶給企業(yè)的現(xiàn)金及其等價(jià)物。等等這些指標(biāo)都是有效地避開人為操縱真實(shí)反映企業(yè)的各項(xiàng)能力，為信息使用者提供真正可靠的信息。

2．4對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系的改進(jìn)

企業(yè)的理財(cái)環(huán)境不斷發(fā)生變化，財(cái)務(wù)關(guān)系日趨紛繁復(fù)雜，財(cái)務(wù)分析的任務(wù)也日益多樣化。財(cái)務(wù)分析的方法是完成財(cái)務(wù)分析任務(wù)的手段，財(cái)務(wù)分析既要為國(guó)家宏觀管理和企業(yè)微觀管理提供信息，也要為企業(yè)的其他外部利害關(guān)系人和投資者提供信息。因此，僅僅依靠借助一兩種分析方法，就能徹底解決有關(guān)管理的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中的一切問題是不可能的，要和多種分析方法結(jié)合起來，使財(cái)務(wù)分析的結(jié)論更為準(zhǔn)確和完善。（1）堅(jiān)持定量分析與定性分析相結(jié)合。現(xiàn)代企業(yè)不僅面對(duì)國(guó)內(nèi)環(huán)境還要面對(duì)復(fù)雜多變的國(guó)際環(huán)境，這些外部環(huán)境有時(shí)很難定量，但會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表狀況和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重要影響，比如會(huì)計(jì)報(bào)表外部信息等。因此，我們?cè)诙糠治龅幕A(chǔ)上，需做出定性的判斷，要充分發(fā)揮人的豐富經(jīng)驗(yàn)和量的精密計(jì)算兩方面的作用，兩者相互作用可使報(bào)表分析達(dá)到最優(yōu)化，更好地反映真實(shí)情況，獲得決策有用的信息。

（2）堅(jiān)持動(dòng)態(tài)分析和靜態(tài)分析相結(jié)合。我們所看到的信息資料，特別是財(cái)務(wù)

報(bào)表資料一般是靜態(tài)的反映企業(yè)過去的或歷史的經(jīng)營(yíng)情況，而企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)活動(dòng)是一個(gè)動(dòng)態(tài)的發(fā)展過程，因此要進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析，在了解過去情況的基礎(chǔ)上，分析當(dāng)前情況的可能結(jié)果對(duì)恰當(dāng)預(yù)測(cè)企業(yè)未來有一定的幫助。

（3）堅(jiān)持個(gè)別分析與綜合分析相結(jié)合。要全面地看問題，而不是孤立片面地只看到個(gè)別財(cái)務(wù)指標(biāo)的高與低，就得出好與壞的結(jié)論。財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)值具有相對(duì)性，同一指標(biāo)數(shù)值在不同的情況下反映不同的問題，甚至?xí)贸鱿喾吹慕Y(jié)論。比如，資產(chǎn)運(yùn)用效率中的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)越高，一方面反映企業(yè)平均收賬期越短，應(yīng)收賬款的收回越快，收賬的效率高、質(zhì)量好；而另一方面也可能是由于企業(yè)的信用政策過于嚴(yán)格所致，這也會(huì)給企業(yè)帶來負(fù)面影響，喪失部分機(jī)會(huì)成本，使市場(chǎng)占有率下降等。因此，在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析和評(píng)價(jià)時(shí)，單個(gè)指標(biāo)不能說明問題，要根據(jù)某指標(biāo)對(duì)其他方面可能產(chǎn)生的影響進(jìn)行綜合分析，才能得出正確結(jié)論。

2．5對(duì)審計(jì)監(jiān)督與評(píng)價(jià)的改進(jìn)

多年來，會(huì)計(jì)信息失真和審計(jì)失敗成為會(huì)計(jì)界持久的熱門論點(diǎn)，審計(jì)的人為性較大，職業(yè)道德約束在某種程度已經(jīng)松弛，而非財(cái)務(wù)信息披露的非規(guī)范性、無統(tǒng)一量化標(biāo)準(zhǔn)使得審計(jì)上的難度加大，經(jīng)過審計(jì)的信息真實(shí)度也受到考驗(yàn)。因此，對(duì)審計(jì)者的職業(yè)道德和能力要求更為嚴(yán)格。借鑒國(guó)外的一些做法，加大“造假者”的違法成本—通過法律手段治理會(huì)計(jì)信息失真。

綜上所述，企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表是綜合反映企業(yè)一定時(shí)期財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果以及財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的書面文件，雖然會(huì)計(jì)報(bào)表分析具有很多的局限性，但財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)仍是目前唯一的能系統(tǒng)確認(rèn)、計(jì)量、記錄的報(bào)告企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相關(guān)、可靠信息的系統(tǒng)。隨著我國(guó)新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的發(fā)布實(shí)施，形成了規(guī)范的一套公認(rèn)、一致、科學(xué)的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，從而順應(yīng)了當(dāng)前形勢(shì)發(fā)展的需要，推動(dòng)了會(huì)計(jì)服務(wù)于經(jīng)濟(jì)建設(shè)的需要。同時(shí)為了適應(yīng)新形勢(shì)的變化，要不斷的進(jìn)行改進(jìn)，使該體系更加完善、合理，使使用者從中選擇自己需要的信息，從而做出科學(xué)的決策。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析是財(cái)經(jīng)工作者非常重要的基本技能，是企業(yè)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、提高企業(yè)管理水平和經(jīng)濟(jì)效益的重要措施。所以作為會(huì)計(jì)人員要在新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)范下，提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析的能力，積累經(jīng)驗(yàn)和掌握識(shí)別會(huì)計(jì)報(bào)表的會(huì)計(jì)分析方法，為揭示會(huì)計(jì)報(bào)表所反映的企業(yè)存在的問題和真實(shí)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，真正發(fā)揮財(cái)務(wù)人員的核算、監(jiān)督作用，為企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境中，出謀劃策，從容面對(duì)新經(jīng)濟(jì)環(huán)境帶來的挑戰(zhàn)。

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第五篇：財(cái)務(wù)分析的局限性與改進(jìn)措施

財(cái)務(wù)分析的局限性與改進(jìn)措施

摘要：財(cái)務(wù)分析作為財(cái)務(wù)管理的重要手段，可以分析企業(yè)過去的經(jīng)營(yíng)效果并針對(duì)企業(yè)的現(xiàn)狀預(yù)測(cè)未來的風(fēng)險(xiǎn)和收益，通過各項(xiàng)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)來評(píng)價(jià)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。然而，隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的建立以及對(duì)企業(yè)內(nèi)部治理要求的提高，財(cái)務(wù)分析逐漸呈現(xiàn)出明顯的局限性，因此，為了提高分析效果，應(yīng)逐漸完善財(cái)務(wù)分析體系。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析；局限性；改進(jìn)措施

隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的發(fā)展和市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，財(cái)務(wù)分析已成為企業(yè)一項(xiàng)重要的管理活動(dòng)。科學(xué)有效的分析方法，不僅能使分析者通過了解企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力和現(xiàn)金流量狀況來了解企業(yè)的資源配置情況，更能洞悉財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的內(nèi)涵和意義，揭示企業(yè)現(xiàn)實(shí)及潛在的各種風(fēng)險(xiǎn)，為正確決策提供依據(jù)。

一、國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)分析的方法與內(nèi)容

（一）國(guó)內(nèi)常用財(cái)務(wù)分析方法

比較分析法。也稱為橫向分析法，指與同行業(yè)其他企業(yè)進(jìn)行比較分析，可以了解企業(yè)各種指標(biāo)的優(yōu)劣，在群體中判斷個(gè)體。使用本方法時(shí)常選用行業(yè)平均水平或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)水平，通過比較得出企業(yè)在行業(yè)中的地位，認(rèn)識(shí)優(yōu)勢(shì)與不足，確定企業(yè)的價(jià)值。

趨勢(shì)分析法。也指縱向分析法，是對(duì)本企業(yè)不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行比較分析,可以對(duì)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)趨勢(shì)、盈利能力做出分析, 從一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)期來動(dòng)態(tài)地分析企業(yè)狀況。

比率分析法。財(cái)務(wù)比率分析是指對(duì)本企業(yè)一個(gè)財(cái)務(wù)內(nèi)的財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)目之間進(jìn)行比較, 計(jì)算比率, 判斷內(nèi)償債能力、資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)效率、盈利能力情況等。

因素分析法。又稱連環(huán)替代法，是用來確定幾個(gè)相互關(guān)聯(lián)的因素對(duì)分析對(duì)象影響程度的一種方法。采用這種分析方法的前提是當(dāng)有若干個(gè)因素對(duì)分析對(duì)象發(fā)生影響時(shí)，先假定其他各因素都不變，分析其中某一個(gè)因素單獨(dú)發(fā)生變化所產(chǎn)生的影響。該方法既可以全面分析若干因素對(duì)某一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的共同影響，又可單獨(dú)分析其中某個(gè)因素對(duì)某一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響。

（二）財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容

財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容包括財(cái)務(wù)狀況分析指標(biāo)、償債能力指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)和盈利能力指標(biāo)，利用以上幾類指標(biāo)對(duì)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析、資金流動(dòng)分析以及收益分析。不同的分析指標(biāo)反映不同的分析內(nèi)容。企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益從不同方面反映企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、資金周轉(zhuǎn)情況和企業(yè)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定程度；企業(yè)的償債能力取決于資產(chǎn)的變現(xiàn)速度和可以轉(zhuǎn)化為償債資產(chǎn)的數(shù)量，對(duì)企業(yè)償債能力的合理評(píng)價(jià)既關(guān)系到企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)乃至經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是否得到有效控制，又維系著與企業(yè)有利害關(guān)系的投資者，債權(quán)人及社會(huì)公眾的經(jīng)濟(jì)利益。

二、財(cái)務(wù)分析方法的局限性

（一）財(cái)務(wù)分析方法的單一

任何財(cái)務(wù)指標(biāo)都有其適用的范圍和局限，單純運(yùn)用某一種分析方法來評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，可能使分析者對(duì)企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生錯(cuò)誤的認(rèn)識(shí)，甚至造成嚴(yán)重后果。財(cái)務(wù)分析的基本方法有比率分析法和比較分析法兩類，無論是何種方法，均是對(duì)企業(yè)過去的經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行的反映。就比較分析法而言，由于報(bào)表數(shù)據(jù)的局限，不同企業(yè)甚至同一企業(yè)不同時(shí)期的數(shù)據(jù)均缺乏可比性。因此，單一地使用一種財(cái)務(wù)分析方法均無法達(dá)到全面分析的目的。

（二）忽視非財(cái)務(wù)指標(biāo)的作用

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析是基于財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)，進(jìn)行相關(guān)邏輯運(yùn)算得出的量化指標(biāo)，其分析的有效性及可靠程度完全依賴于財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的可靠性，然而，財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)本身是有時(shí)效性缺陷和可比性缺陷的，同時(shí)，基于貨幣計(jì)量的假設(shè)，財(cái)務(wù)報(bào)表列示的內(nèi)容偏重于可以準(zhǔn)確量化的會(huì)計(jì)事項(xiàng)，對(duì)那些在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中起關(guān)鍵作用的非量化因素如人力資源、管理技術(shù)、企業(yè)文化等置于報(bào)表之外，因此忽視了非財(cái)務(wù)指標(biāo)。

（三）財(cái)務(wù)指標(biāo)的內(nèi)在局限性

由于財(cái)務(wù)分析源于財(cái)務(wù)報(bào)告，因此財(cái)務(wù)報(bào)告自身的局限性必可避免地導(dǎo)致了財(cái)務(wù)指標(biāo)的局限性。主要表現(xiàn)為：難以對(duì)非貨幣計(jì)量的因素進(jìn)行全面反映，而這些因素對(duì)企業(yè)決策有重大影響；會(huì)計(jì)報(bào)表受會(huì)計(jì)期間的影響，必須對(duì)企業(yè)連續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行時(shí)點(diǎn)斷面反映，必要的主觀估計(jì)判斷在所難免；在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)對(duì)同一會(huì)計(jì)事項(xiàng)所選擇不同的會(huì)計(jì)處理方法，使其可比性受到影響。許多財(cái)務(wù)比率計(jì)算的數(shù)值往往具有雙重含義，需要從正反兩方面分析，要特別注意分析者的立場(chǎng)。

三、改進(jìn)財(cái)務(wù)分析方法的措施

（一）注重各種財(cái)務(wù)分析方法的結(jié)合使用

隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析的要求也越來越高，財(cái)務(wù)分析既要為國(guó)家宏觀調(diào)控和企業(yè)微觀管理提供信息，也要為企業(yè)的外部利益相關(guān)者提供信息。事實(shí)上，各種分析方法都是相互聯(lián)系、相互補(bǔ)充的，應(yīng)把各種方法結(jié)合起來使用，構(gòu)成完善的財(cái)務(wù)分析方法體系，更好地解決財(cái)務(wù)分析問題。

（二）將財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合一方面將財(cái)務(wù)指標(biāo)與經(jīng)營(yíng)環(huán)境相結(jié)合，無論是何種分析方法均是對(duì)過去經(jīng)濟(jì)的反映，隨著環(huán)境的變化，這些比較標(biāo)準(zhǔn)也會(huì)發(fā)生變化。所以在分析時(shí)，應(yīng)充分考慮到通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)周期、季節(jié)性因素以及一些偶發(fā)性事件和重大事件對(duì)企業(yè)造成的影響，將財(cái)務(wù)指標(biāo)與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境相結(jié)合進(jìn)行分析。

另一方面注重對(duì)企業(yè)所處行業(yè)和行業(yè)環(huán)境的分析。由于行業(yè)不同和企業(yè)經(jīng)營(yíng)性質(zhì)不同，許多財(cái)務(wù)比率相差懸殊，有時(shí)即使是同一行業(yè)不同企業(yè)的有關(guān)比率也會(huì)有顯著差異，因此，基于行業(yè)背景的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)才更具有可比性。

（三）引入現(xiàn)代財(cái)務(wù)指標(biāo)，完善我國(guó)的財(cái)務(wù)分析體系

引入EVA經(jīng)濟(jì)增加值和自由現(xiàn)金流量，經(jīng)濟(jì)增加值是指一定會(huì)計(jì)期間，企業(yè)使用一定量的資本創(chuàng)造的全部收益減去全部資本成本后的余額。自由現(xiàn)金流量是企業(yè)產(chǎn)生的、在滿足了再投資需要之后剩余的現(xiàn)金流量，表示在不影響公司持續(xù)發(fā)展的前提下可供分配給企業(yè)資本供應(yīng)者的最大現(xiàn)金額。通過這兩種現(xiàn)代指標(biāo)的引入，將所有者與經(jīng)營(yíng)者利益相聯(lián)系，將企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)與未來成長(zhǎng)機(jī)會(huì)相聯(lián)系，逐漸完善我國(guó)的財(cái)務(wù)分析體系。

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