第一篇：淺論上市公司股權(quán)質(zhì)押的幾個法律問題

淺論上市公司股權(quán)質(zhì)押的幾個法律問題

內(nèi)容摘要：股權(quán)質(zhì)押作為一種新興的融資方式，尚存在許多值得研究的法律問題，本文結(jié)合我國現(xiàn)有的法律，對上市公司中的股權(quán)質(zhì)押中的五個問題進(jìn)行了初步探討：

1、上市公司股權(quán)質(zhì)押與股份公司股份轉(zhuǎn)讓的關(guān)系問題；

2、上市公司股權(quán)質(zhì)押登記的問題；

3、上市公司股權(quán)質(zhì)押的擔(dān)保期限問題；

4、孳息的范圍問題；

5、上市公司國有股權(quán)質(zhì)押時的國有資產(chǎn)保護(hù)問題。

關(guān)鍵詞：上市公司 股權(quán)質(zhì)押 擔(dān)保法

隨著我國證券市場的發(fā)展，上市公司的股權(quán)因其變現(xiàn)性極強(qiáng)，成為債權(quán)人樂于接受的質(zhì)押標(biāo)的,股權(quán)質(zhì)押必將成為一種越來越重要的融資方式。本文根據(jù)我國擔(dān)保法律和相關(guān)司法解釋的規(guī)定，從理論上對上市公司股權(quán)質(zhì)押的幾個法律問題進(jìn)行了探討，評點(diǎn)了我國現(xiàn)行有關(guān)法律存在的問題，試圖對今后相關(guān)法律的完善有所裨益。

一、上市公司股權(quán)質(zhì)押與股份公司股份的轉(zhuǎn)讓的關(guān)系問題

上市公司股權(quán)質(zhì)押是指出質(zhì)人以其持有的上市公司股權(quán)為標(biāo)的而設(shè)定的一種權(quán)利質(zhì)押。出質(zhì)人可以是作為融資一方的債務(wù)人，也可以是債務(wù)人之外的第三人。上市公司股權(quán)質(zhì)押的實(shí)質(zhì)在于質(zhì)權(quán)人獲得了支配作為質(zhì)押標(biāo)的的股權(quán)的交換價值，使其債權(quán)得以優(yōu)先受償。上市公司股權(quán)具有高度的流通性，變現(xiàn)性極強(qiáng)，是債權(quán)人樂于接受的擔(dān)保品。

股權(quán)質(zhì)押屬于權(quán)利質(zhì)押。在我國，股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保制度是由《擔(dān)保法》確立的。在《擔(dān)保法》頒布之前，我國民法對抵押與質(zhì)押未作區(qū)分，統(tǒng)稱為抵押。因此《擔(dān)保法》頒布之前的法律，無論是《民法通則》，還是《公司法》，都沒有質(zhì)押的概念。

《擔(dān)保法》第七十五條規(guī)定，“依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票”可以質(zhì)押，第七十八條對此作了進(jìn)一步的補(bǔ)充規(guī)定,“以依法可以轉(zhuǎn)讓的股票出質(zhì)的，出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)訂立書面合同，并向證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記。質(zhì)押合同自登記之日起生效。股票出質(zhì)后，不得轉(zhuǎn)讓，但經(jīng)出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)商同意的可以轉(zhuǎn)讓。出質(zhì)人轉(zhuǎn)讓股票所得的價款應(yīng)當(dāng)向質(zhì)權(quán)人提前清償所擔(dān)保的債權(quán)或者向與質(zhì)權(quán)人約定的第三人提存。以有限責(zé)任公司的股份出質(zhì)的，適用公司法股份轉(zhuǎn)讓的有關(guān)規(guī)定。質(zhì)押合同自股份出質(zhì)記載于股東名冊之日起生效。”

《最高人民法院關(guān)于適用<擔(dān)保法>若干問題的解釋》第103條規(guī)定：以股份有限公司的股份出質(zhì)的，適用中華人民共和國公司法有關(guān)股份轉(zhuǎn)讓的法律規(guī)定。而根據(jù)公司法的規(guī)定，公司股票分為記名股票和無記名股票，其轉(zhuǎn)讓方式是不同的，擔(dān)保法并未作出區(qū)分，那么，這兩種股票的出質(zhì)方式應(yīng)否不同？ 我們認(rèn)為，根據(jù)公司法的規(guī)定，記名股票由股東以背書方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓，無記名股票的轉(zhuǎn)讓自股東將股票交付受讓人后發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力，因此，記名股票和無記名股票的出質(zhì)方式應(yīng)有所區(qū)別：以無記名股票出質(zhì)的，出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人應(yīng)訂立質(zhì)押合同或背書記載質(zhì)押字樣，出質(zhì)人將股票交付質(zhì)權(quán)人即可，未經(jīng)背書質(zhì)押的無記名股票不能對抗第三人；以記名股票出質(zhì)的，出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人應(yīng)訂立質(zhì)押合同或背書記載質(zhì)押字樣，并向證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記。[1]

二、上市公司股權(quán)質(zhì)押登記的問題

我國《擔(dān)保法》及《最高人民法院關(guān)于適用<擔(dān)保法>若干問題的解釋》關(guān)于以公司股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押區(qū)分上市公司和非上市公司做了不同規(guī)定，即：以上市公司的股份出質(zhì)的，質(zhì)押合同自股份出質(zhì)向證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記之日起生效；以有限責(zé)任公司及非上市股份有限公司的股份出質(zhì)的，質(zhì)押合同自股份出質(zhì)記載于股東名冊之日起生效。

根據(jù)上述規(guī)定，上市公司的股權(quán)質(zhì)押經(jīng)向中介機(jī)構(gòu)（亦可稱之為“與出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人無利害關(guān)系的第三人”）——證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記后，該股權(quán)質(zhì)押合同才始得生效，而且根據(jù)我國《公司法》、《證券法》及其他有關(guān)規(guī)定，該股權(quán)質(zhì)押的事實(shí)一般還應(yīng)該由出質(zhì)人在公告中予以披露，社會公眾也可以通過向證券登記機(jī)構(gòu)查詢的方式獲得該股權(quán)質(zhì)押的情況，從而使該股權(quán)質(zhì)押的事實(shí)為社會公眾所知悉，進(jìn)而使該股權(quán)質(zhì)押具有相當(dāng)?shù)墓玖凸帕Α＿@樣，就完全可以起到防止出質(zhì)人在質(zhì)押期限內(nèi)將該股權(quán)非法轉(zhuǎn)讓或者將其重復(fù)質(zhì)押給其他人的情況發(fā)生，從而為質(zhì)權(quán)人能夠順利實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)提供了非常有力的保障。[2]

但以登記作為質(zhì)押合同的生效條件仍存在以下問題：

登記是質(zhì)押合同生效的條件所引發(fā)的第一個問題是，這一規(guī)定對債權(quán)人是很不利的。因?yàn)槿绻|(zhì)押合同無效，債權(quán)人最多只能要求出質(zhì)人承擔(dān)締約過失責(zé)任，其債權(quán)還是沒有保障。但是如果登記是質(zhì)權(quán)生效的條件而不是質(zhì)押合同的生效條件，則對債權(quán)人就有利多了。因?yàn)槿绻怯捎诔鲑|(zhì)人的原因而沒有辦理質(zhì)押登記或者出質(zhì)人拒不辦理或協(xié)助辦理登記手續(xù)，則債權(quán)人就可以起訴出質(zhì)人違約，從而要求出質(zhì)人承擔(dān)違約責(zé)任，甚至可以要求法院強(qiáng)制出質(zhì)人協(xié)助辦理質(zhì)押登記手續(xù)。這里涉及到物權(quán)變動的一個根本性原則——原因（合同）與結(jié)果（物權(quán)變動）相分離的原則。我國現(xiàn)行法律對物權(quán)變動中的原因與結(jié)果的關(guān)系似乎應(yīng)該采取更為科學(xué)的嚴(yán)加區(qū)分的態(tài)度。這樣，既有利于債權(quán)人保護(hù)，也避免滋生糾紛。民法典草案的第296條改正了《擔(dān)保法》的這一錯誤，該條明確指出：“以依法可以轉(zhuǎn)讓的股份出質(zhì)的，出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)訂立書面合同。以上市公司的股份出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記之時起設(shè)立。以非上市公司的股份出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自股份出質(zhì)記載于股東名簿之時起設(shè)立。”因此，登記是質(zhì)權(quán)生效的條件而不是質(zhì)押合同的生效條件，加強(qiáng)了對債權(quán)人的保護(hù)。

目前在上市公司股權(quán)質(zhì)押的實(shí)踐中存在的另一個問題是，股權(quán)質(zhì)押登記的渠道不暢。在現(xiàn)階段，根據(jù)中國證監(jiān)會的規(guī)定，并非所有的上市公司流通股都可以辦理質(zhì)押登記。根據(jù)《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》的規(guī)定，綜合類證券公司可以以其自營的人民幣普通股票（A股）和證券投資基金券辦理質(zhì)押貸款登記，自然人及綜合類證券公司以外的其他法人持有的上市流通的人民幣普通股票尚不能辦理質(zhì)押登記。但是質(zhì)押是質(zhì)權(quán)人與出質(zhì)人協(xié)商的結(jié)果，如果自然人及綜合類證券公司以外的其他法人以其持有的上市流通的人民幣普通股股票出質(zhì)，債權(quán)人也接受了這種出質(zhì)，根據(jù)民法意思自治的原則，這種質(zhì)押合同應(yīng)當(dāng)是有效的。但是上市公司的股權(quán)質(zhì)押應(yīng)當(dāng)經(jīng)過證券登記機(jī)構(gòu)登記后，質(zhì)權(quán)才能成立。目前我國證券市場上，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司是法定的也是唯一的辦理上市證券登記業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，如果它不辦理這樣的質(zhì)押登記，無異于堵塞了訂立質(zhì)押合同的雙方辦理質(zhì)押登記的唯一渠道。這樣就造成了一個兩難的局面，一方面法規(guī)要求質(zhì)權(quán)必需登記才能設(shè)立，另一方面，法規(guī)又不允許唯一的法定機(jī)構(gòu)辦理登記，這無疑是十分荒謬的。這樣的結(jié)果違背了同股同權(quán)的法律原則，也阻礙經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與市場的穩(wěn)定。因此，無論是A股還是B股，無論其持有人的身份如何，無論辦理質(zhì)押登記的目的是為了擔(dān)保銀行貸款債權(quán)還是擔(dān)保其他債權(quán)，上市公司股權(quán)質(zhì)押登記業(yè)務(wù)都應(yīng)當(dāng)全面展開。

三、上市公司股權(quán)質(zhì)押的擔(dān)保期限問題

《擔(dān)保法解釋》第12條第1款規(guī)定：“當(dāng)事人約定的或者登記部門要求登記的擔(dān)保期間，對擔(dān)保物權(quán)的存續(xù)不具有法律約束力。”即司法解釋否定了擔(dān)保期間可以消滅擔(dān)保物權(quán)，這在理論上主要是基于物權(quán)法定原則，從實(shí)踐上主要是避免加大擔(dān)保成本，以有效保護(hù)債權(quán)人利益。[3]

但這一規(guī)定也有不合理之處。雖然根據(jù)物權(quán)法定原則，物權(quán)的種類和內(nèi)容由法律規(guī)定，當(dāng)事人不能在法律之外另行創(chuàng)設(shè)物權(quán)。但是物權(quán)的種類有意定物權(quán)與法定物權(quán)之分，擔(dān)保物權(quán)是意定物權(quán)，是根據(jù)當(dāng)事人的意思自治而設(shè)定的。意定物權(quán)與法定物權(quán)的一個重要區(qū)別就在于，除了法律有強(qiáng)制性規(guī)定以外，當(dāng)事人可以對物權(quán)的有關(guān)內(nèi)容作出約定。《擔(dān)保法》對擔(dān)保期限沒有強(qiáng)制性規(guī)定，因而擔(dān)保期限屬于當(dāng)事人意思自治的范疇，應(yīng)當(dāng)允許當(dāng)事人自由約定。就質(zhì)押合同而言，擔(dān)保期限屬于《擔(dān)保法》第65條第（六）項(xiàng)規(guī)定的“當(dāng)事人認(rèn)為需要約定的其他事項(xiàng)”。當(dāng)事人對擔(dān)保期限的約定只有違反法律的有關(guān)規(guī)定（如有《合同法》第52條規(guī)定的情形等）時，才導(dǎo)致無效。《擔(dān)保法解釋》在這個問題上走了一個極端。這樣的規(guī)定也不具有現(xiàn)實(shí)的可操作性。因?yàn)槿绻?dāng)事人約定了擔(dān)保期間，并且證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)在當(dāng)事人約定的擔(dān)保期間屆滿后解除了對出質(zhì)股權(quán)的登記，這時候，即使按照《擔(dān)保法解釋》的規(guī)定，這個約定的擔(dān)保期間對質(zhì)權(quán)的存續(xù)不具有法律約束力，質(zhì)權(quán)仍然存在，那么，這個質(zhì)權(quán)如何行使是很成問題的。因?yàn)楣善钡牧魍ㄐ裕诔鲑|(zhì)人已經(jīng)賣出出質(zhì)的股票的情形下，質(zhì)權(quán)是存在于出質(zhì)股票的代位物——出質(zhì)人出賣股票所得的價金之上呢？還是由質(zhì)權(quán)人根據(jù)物權(quán)的追及效力，輾轉(zhuǎn)而尋得原出質(zhì)股票的現(xiàn)行持有人，而對其行使質(zhì)權(quán)呢？無論何種情況，質(zhì)權(quán)人都將處于尷尬境地。如果這個質(zhì)權(quán)是存在于出質(zhì)股票的代位物——出質(zhì)人出賣股票所得的價金之上，那么，對這個價金法律沒有規(guī)定妥當(dāng)?shù)谋Ｈ胧@種情形下，如果有質(zhì)權(quán)存在的話，這個質(zhì)權(quán)也與債權(quán)無異，只是一種請求權(quán)而已，而這又如何能擔(dān)保債權(quán)的實(shí)現(xiàn)呢？因此，可以說《擔(dān)保法解釋》的這一規(guī)定既不符合法理，也不現(xiàn)實(shí)。所以，法律應(yīng)當(dāng)允許出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人約定質(zhì)押的期限，在證券登記機(jī)構(gòu)的電腦系統(tǒng)里錄入該期限，到期后質(zhì)權(quán)自動解除。

四、孳息的范圍問題

《擔(dān)保法》第六十八條規(guī)定：“質(zhì)權(quán)人有權(quán)收取質(zhì)物所生的孳息。質(zhì)押合同另有約定的，按照約定。前款孳息應(yīng)當(dāng)先充抵收取孳息的費(fèi)用。”《擔(dān)保法解釋》第一百零四條規(guī)定：“以依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)的效力及于股份、股票的法定孳息。”這兩個規(guī)定有沖突。根據(jù)《擔(dān)保法》的規(guī)定，質(zhì)押合同可以規(guī)定質(zhì)權(quán)的效力不及于孳息；質(zhì)權(quán)的效力是否及于孳息屬于當(dāng)事人意思自治的范疇。但是，《擔(dān)保法解釋》卻排除了當(dāng)事人意思自治的可能性。因此該司法解釋與《擔(dān)保法》相矛盾，從法理上來說應(yīng)是無效的。但在法律實(shí)踐中，各地各級法院卻都是唯司法解釋馬首是瞻。

這里需要解決的另外一個問題是，孳息的范圍的確定。關(guān)于股權(quán)孳息的范圍，現(xiàn)行法律、司法解釋都沒有明確的規(guī)定。《證券公司股權(quán)質(zhì)押貸款管理辦法》第三十三條則規(guī)定：“質(zhì)押物在質(zhì)押期間所產(chǎn)生的孳息（包括送股、分紅、派息等）隨質(zhì)押物一起質(zhì)押。”由此推論，則配股不屬于孳息。至于其第三十三條第二款的規(guī)定：“質(zhì)押物在質(zhì)押期間發(fā)生配股時，出質(zhì)人應(yīng)當(dāng)購買并隨質(zhì)押物一起質(zhì)押。出質(zhì)人不購買而出現(xiàn)價值缺口的，出質(zhì)人應(yīng)當(dāng)及時補(bǔ)足。” 這一款規(guī)定應(yīng)理解為質(zhì)權(quán)效力中的質(zhì)權(quán)保全權(quán)。所以筆者認(rèn)為股權(quán)的孳息包括股息、紅利、送紅股及因公積金轉(zhuǎn)增股本而發(fā)的股票等，不包括配股。但是實(shí)踐中常常把送紅股、配股與公積金轉(zhuǎn)增股本混為一談。送紅股與轉(zhuǎn)增股本的本質(zhì)區(qū)別在于，紅股來自于公司年度稅后利潤，只有在公司有盈余的情況下，才能向股東送紅股，它是將利潤轉(zhuǎn)化為股本。送紅股后，公司的資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益的總額及結(jié)構(gòu)并沒有發(fā)生改變，但總股本增大了，同時每股凈資產(chǎn)降低了。而轉(zhuǎn)增股本卻來自于資本公積，它可以不受公司本年度可分配利潤的多少及時間的限制，只要將公司賬面上的資本公積減少一些，增加相應(yīng)的注冊資本金就可以了，雖然，從嚴(yán)格意義上來說，轉(zhuǎn)增股本不是對股東的分紅回報，但它并沒有給股東施加新的負(fù)擔(dān)，因此可以理解為股權(quán)的孳息。配股是指公司按一定比例向現(xiàn)有股東發(fā)行新股，屬于再籌資的手段，股東要按配股價格和配股數(shù)量繳納股款，完全不同于公司對股東的分紅，它在賦予股東一定的優(yōu)先購買權(quán)之外，還施加給股東一定的負(fù)擔(dān)，因此，配股不能理解為股權(quán)的孳息。

五、上市公司國有股權(quán)質(zhì)押時對國有資產(chǎn)的保護(hù)問題

對于上市公司大股東而言，普遍將所擁有的上市公司股權(quán)視為一種可利用的最有價值的資源，尤其是在其缺乏資金，或者有投資需要時，上市公司股權(quán)可以作為極佳的借款抵押品，既可解決資金的燃眉之急，同時卻并不影響其繼續(xù)行使上市公司大股東的各種權(quán)利，何樂而不為呢？當(dāng)然，既然將股權(quán)抵押了出去，一旦事出意外無法按期還款時，也就只能聽由銀行將股權(quán)拍賣處置了。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計，截至目前，深滬兩市約1200家上市公司中，已有超過100家發(fā)生了大股東所持上市公司股權(quán)部分甚至全部被凍結(jié)的事件，比例占上市公司總數(shù)約一成。[4]

大量高比例股權(quán)被大股東質(zhì)押出去的背后，有相當(dāng)可能性存在著這些股權(quán)被凍結(jié)、被拍賣，進(jìn)而導(dǎo)致上市公司控股權(quán)轉(zhuǎn)移的風(fēng)險——一旦上市公司大股東發(fā)生轉(zhuǎn)移，必然引起上市公司主營業(yè)務(wù)、高管人員、企業(yè)文化等等的變動，從而導(dǎo)致上市公司的動蕩，在有大量國有股存在的上市公司，還可能造成國有資產(chǎn)的流失。這種風(fēng)險是具有客觀可能性的，因?yàn)椋S多被質(zhì)押的股權(quán)是被銀行等金融機(jī)構(gòu)持有，而一旦銀行等機(jī)構(gòu)被迫成為大股東，相信他們是不會有長期經(jīng)營一家上市公司的愿望的，這必然導(dǎo)致相關(guān)上市公司大股東的再次變更，相關(guān)上市公司所可能面臨的風(fēng)險，就可想而知了。四砂股份就是一個典型例子，該公司兩年內(nèi)股權(quán)反復(fù)質(zhì)押，大股東三度易主，致使公司生產(chǎn)經(jīng)營完全陷入了困境。

在我國上市公司中，國有股占不小比例。根據(jù)公司法的有關(guān)規(guī)定，國有股權(quán)的轉(zhuǎn)讓必須經(jīng)國有資產(chǎn)管理部門審批，因此，國有股權(quán)的出質(zhì)也應(yīng)經(jīng)國有資產(chǎn)管理部門審批。但是，國有企業(yè)用所有者權(quán)益和負(fù)債形成的資產(chǎn)實(shí)際屬于企業(yè)法人財產(chǎn)，企業(yè)有權(quán)獨(dú)立支配并由其承擔(dān)民事責(zé)任。企業(yè)以其支配的各項(xiàng)財產(chǎn)設(shè)定擔(dān)保是法人財產(chǎn)權(quán)范圍的自主行為，國有資產(chǎn)管理部門不應(yīng)干預(yù)，也無法具體審查。[5]那么，如何保護(hù)上市公司的國有資產(chǎn)就成了的股權(quán)出質(zhì)時必須考慮的問題。

目前，為了加強(qiáng)上市公司國有股質(zhì)押的管理，規(guī)范國有股東行為，財政部已下發(fā)了通知，要求國有股東授權(quán)代表單位將其持有的國有股用于銀行貸款和發(fā)行企業(yè)債券質(zhì)押，應(yīng)當(dāng)遵守《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國擔(dān)保法》及有關(guān)國有股權(quán)管理等法律法規(guī)的規(guī)定，并制定嚴(yán)格的內(nèi)部管理制度和責(zé)任追究制度。

根據(jù)《中華人民共和國財政部關(guān)于上市公司國有股質(zhì)押有關(guān)問題的通知》，國有股東授權(quán)代表單位持有的國有股只限于為本單位及其全資或控股子公司提供質(zhì)押。國有股東授權(quán)代表單位用于質(zhì)押的國有股數(shù)量不得超過其所持該上市公司國有股總額的50％。國有股東授權(quán)代表單位以國有股進(jìn)行質(zhì)押，必須事先進(jìn)行充分的可行性論證，明確資金用途，制訂還款計劃，并經(jīng)董事會（不設(shè)董事會的由總經(jīng)理辦公會）審議決定。

以國有股質(zhì)押的，國有股東授權(quán)代表單位在質(zhì)押協(xié)議簽訂后，按照財務(wù)隸屬關(guān)系報省級以上主管財政機(jī)關(guān)備案，并根據(jù)省級以上主管財政機(jī)關(guān)出具的《上市公司國有股質(zhì)押備案表》，按照規(guī)定到證券登記結(jié)算公司辦理國有股質(zhì)押登記手續(xù)。國有股東授權(quán)代表單位辦理國有股質(zhì)押備案應(yīng)當(dāng)向省級以上主管財政機(jī)關(guān)提交如下文件：

1、國有股東授權(quán)代表單位持有上市公司國有股證明文件；

2、質(zhì)押的可行性報告及公司董事會（或總經(jīng)理辦公會）決議；

3、質(zhì)押協(xié)議副本；

4、資金使用及還款計劃；

5、關(guān)于國有股質(zhì)押的法律意見書。

注釋：

[1]李國光等：《關(guān)于適用中華人民共和國擔(dān)保法若干問題的解釋理解與適用》第360頁，吉林人民出版社2000年第一版。

[2]吳春玉：《擔(dān)保法》關(guān)于股權(quán)質(zhì)押規(guī)定的缺欠及完善 中國律師網(wǎng) 2003-04-11 10:30:22

[3]李國光等：《關(guān)于適用中華人民共和國擔(dān)保法若干問題的解釋理解與適用》第87-88頁，吉林人民出版社2000年第一版。

[4]金豐：《銀河證券：上市公司遭遇另類隱患》，中國證券時報互動版(2001-12-12 14:19:40)

[5]李國光等：《關(guān)于適用中華人民共和國擔(dān)保法若干問題的解釋理解與適用》第363頁，吉林人民出版社2000年第一版。

湖北省宜昌市葛洲壩人民法院 楊曉谷

第二篇：股權(quán)質(zhì)押及相關(guān)法律問題

股權(quán)質(zhì)押及相關(guān)法律問題

1、《股權(quán)質(zhì)押協(xié)議》的草擬稿請參考附件

2、要求：

（1）股權(quán)質(zhì)押經(jīng)所出質(zhì)股權(quán)所屬公司董事會議表決同意，（2）并將出質(zhì)股份于股東名冊上辦理登記手續(xù)，（3）將股權(quán)證書移交給質(zhì)權(quán)人（我們公司）保管。

（4）必須到工商局辦理出質(zhì)登記，股權(quán)質(zhì)押權(quán)才設(shè)立

3、到深圳工商局注冊分局竹子林大廳辦理出質(zhì)登記需要準(zhǔn)備的資料： 設(shè)立股權(quán)質(zhì)押權(quán)：

（一）申請人簽字或者蓋章的《股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記申請書》（原件1份，到工商局取）

（二）經(jīng)辦人身份證明（復(fù)印件1份）（核對原件）；由企業(yè)登記機(jī)構(gòu)代理的，同時提交企業(yè)登記代理機(jī)構(gòu)營業(yè)執(zhí)照（復(fù)印件1份）（須加蓋本企業(yè)印章，并注明“與原件一致”）

（三）指定代表或者共同委托代理人證明（原件1份）（在本表填寫）

（四）記載有出質(zhì)人姓名（名稱）及其出資額的有限責(zé)任公司股東名冊復(fù)印件（需加蓋公司印章）或者股權(quán)托管機(jī)構(gòu)出具的非上市股份公司股東名冊（股權(quán)質(zhì)押專用）

（五）股權(quán)質(zhì)權(quán)協(xié)議（原件1份）

（六）出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人的主體資格證明或者自然人身份證明復(fù)印件（出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人屬于自然人的由本人簽名，屬于法人的加蓋法人印章）

（七）以外商投資的公司的股權(quán)出質(zhì)的，提交審批機(jī)關(guān)審批文件（原件1份）

（八）指定代表或者共同委托代理人辦理的，還應(yīng)當(dāng)提交申請人指定代表或者共同委托代理人的證明。

（九）國家工商行政管理總局要求提交的其他材料。

附：

1、《物權(quán)法》第二百二十六條 以基金份額、股權(quán)出質(zhì)的，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)訂立書面合同。以基金份額、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記時設(shè)立；以其他股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自工商行政管理部門辦理出質(zhì)登記時設(shè)立。

基金份額、股權(quán)出質(zhì)后，不得轉(zhuǎn)讓，但經(jīng)出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)商同意的除外。出質(zhì)人轉(zhuǎn)讓基金份額、股權(quán)所得的價款，應(yīng)當(dāng)向質(zhì)權(quán)人提前清償債務(wù)或者提存。

2、《工商行政管理機(jī)關(guān)股權(quán)出質(zhì)登記辦法》第七條 申請股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記，應(yīng)當(dāng)提交下列材料：

（一）申請人簽字或者蓋章的《股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記申請書》；

（二）記載有出質(zhì)人姓名（名稱）及其出資額的有限責(zé)任公司股東名冊復(fù)印件或者出質(zhì)人持有的股份公司股票復(fù)印件（均需加蓋公司印章）；

（三）質(zhì)權(quán)合同；

（四）出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人的主體資格證明或者自然人身份證明復(fù)印件（出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人屬于自然人的由本人簽名，屬于法人的加蓋法人印章，下同）；

（五）國家工商行政管理總局要求提交的其他材料。

指定代表或者共同委托代理人辦理的，還應(yīng)當(dāng)提交申請人指定代表或者共同委托代理人的證明。

第三篇：上市公司股權(quán)質(zhì)押相關(guān)流程

上市公司股權(quán)質(zhì)押融資項(xiàng)目相關(guān)流程

1.股權(quán)質(zhì)押合規(guī)性審查

1.1 出質(zhì)人如為機(jī)構(gòu)，須具備以下條件：

1）有固定的經(jīng)營場所；有持續(xù)經(jīng)營能力，經(jīng)營規(guī)范、資本結(jié)構(gòu)合理，財務(wù)制度健全，有較強(qiáng)的償債能力；

2）有良好的信譽(yù)，企業(yè)及實(shí)際控制人、主要管理人員近2年無違法或其它不良信用記錄。

1.2 出質(zhì)人如為自然人，須滿足以下條件： 1）擁有中國國籍，且具備完全民事行為能力； 2）有穩(wěn)定收入來源且擁有一定個人財產(chǎn)；

3）有良好的個人信譽(yù)，近三年無違法或其他不良信用記錄。1.3 質(zhì)押標(biāo)的股票的條件：

1）標(biāo)的股票為限售流通股的，信托期限至少要覆蓋標(biāo)的股票的限售期及標(biāo)的股票解禁后根據(jù)有關(guān)限售股解禁流通的具體管理規(guī)定可實(shí)現(xiàn)完全變現(xiàn)的時間；標(biāo)的股票為有減持限制的流通股的，信托期限的設(shè)置要覆蓋根據(jù)減持有關(guān)規(guī)定可實(shí)現(xiàn)完全變現(xiàn)的時間。

2）下列股票不得作為質(zhì)押標(biāo)的：

i.上一虧損的上市公司股票以及業(yè)績披露預(yù)虧的股票； ii.被交易所ST處理或ST摘帽6個月以下的上市公司股票；

iii.最近一年內(nèi)因公司治理、信息披露等被交易所譴責(zé)、證監(jiān)會處罰或有任何不利于正常持續(xù)經(jīng)營的重大訴訟事項(xiàng)發(fā)生的上市公司股票； iv.未完成股改的上市公司股票；

v.其他潛在風(fēng)險較大的上市公司股票，如行業(yè)風(fēng)險或政策風(fēng)險較大的個股等。3）公司董事、監(jiān)事、高級管理人員在任職期間每年質(zhì)押的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五。所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得質(zhì)押。上述人員離職后半年內(nèi)，不得質(zhì)押其所持有的本公司股份。4）公司董事、監(jiān)事、高級管理人員質(zhì)押其所持有的股份符合公司章程所作出的其他限制性規(guī)定。2.風(fēng)險控制措施具體要求：

2.1 目標(biāo)股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保保障性不足的，要求交易對手追加抵押變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)。

2.2 標(biāo)的股票質(zhì)押率要求如下：

1）以滬深300指數(shù)成份股作質(zhì)押的，質(zhì)押率原則上不超過50%； 2）以非滬深300指數(shù)成份股作質(zhì)押的，質(zhì)押率原則上不超過40%；

3）集合資金信托項(xiàng)目原則上不接受創(chuàng)業(yè)板上市公司股票作為標(biāo)的股票，單一信托項(xiàng)目以創(chuàng)業(yè)板上市公司股票作質(zhì)押的，質(zhì)押率原則上不超過30%。2.3 信托方案設(shè)計須明確標(biāo)的股票的質(zhì)押率上限和每股受讓價格上限（業(yè)務(wù)部門和交易對手商定價格），并按照“質(zhì)押合同簽署日前一日質(zhì)押股票的20日均線價格*公司覺得的抵押率”與“公司決策的每股受讓價格上限”孰低的原則確定最終受讓價格。

2.4 對標(biāo)的股票設(shè)定預(yù)警線和追加線

預(yù)警線與追加線的設(shè)定以受讓價格為參照基準(zhǔn)，預(yù)警線原則上不低于受讓價格×160%；追加線原則上不低于受讓價格×150%。

當(dāng)標(biāo)的股票收盤價（或考慮分紅、追加等原因調(diào)整后的折算價）觸及或跌破預(yù)警線時，信托經(jīng)理應(yīng)于當(dāng)日通知交易對手做好追加股權(quán)質(zhì)押的相關(guān)文件、辦理公證，并在之后兩個工作日內(nèi)辦理完畢質(zhì)押登記手續(xù)。所追加的保證金或質(zhì)押股票要滿足如下要求：（標(biāo)的股票市值+追加質(zhì)押的股票市值+追加保證金）≥標(biāo)的股票數(shù)量×受讓價格×160%。

受讓價格=股票收益權(quán)轉(zhuǎn)讓金額（融資金額）÷標(biāo)的股票收益權(quán)對應(yīng)的股數(shù)。原則上僅當(dāng)標(biāo)的股票收盤價（或折算價）連續(xù)十個交易日高于預(yù)警線時，交易對手方可申請取回追加的保證金或解除追加股票的質(zhì)押，且取回或解質(zhì)后，標(biāo)的股票的價格不低于預(yù)警線。

信托業(yè)務(wù)決策后，信托經(jīng)理應(yīng)關(guān)注標(biāo)的股票價格的波動，若在信托成立之前，標(biāo)的股票價格觸及或跌破預(yù)警線，原則上該筆信托業(yè)務(wù)應(yīng)終止實(shí)施。

2.5持有、控制公司5%以上的股份被質(zhì)押的，出質(zhì)人應(yīng)當(dāng)及時向上市公司董事會或監(jiān)事會報告，上市公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行信息披露。3.簽署相關(guān)合同 3.1信托貸款合同，并辦理完畢強(qiáng)制執(zhí)行公證手續(xù)。

3.2股權(quán)質(zhì)押合同，并辦理完畢相關(guān)的強(qiáng)制執(zhí)行公證及質(zhì)押登記手續(xù)。（注意約定質(zhì)押期間因出質(zhì)人行使配股權(quán)所獲得的股份是否質(zhì)押）4.股權(quán)質(zhì)押相關(guān)手續(xù) 4.1股權(quán)質(zhì)押所需材料

1）證券質(zhì)押登記申請，申請中應(yīng)列明出質(zhì)人姓名（全稱）、出質(zhì)人證券賬戶號碼、質(zhì)權(quán)人姓名（全稱）、質(zhì)押合同編號、擬質(zhì)押證券簡稱、證券代碼、證券數(shù)量等內(nèi)容；

2）經(jīng)公證的質(zhì)押合同原件（應(yīng)對質(zhì)押合同的真實(shí)性和合法性進(jìn)行公證）； 3）質(zhì)押雙方有效身份證明文件及復(fù)印件（境內(nèi)法人需提供營業(yè)執(zhí)照及復(fù)印件、法定代表人證明書、法定代表人身份證復(fù)印件、法定代表人授權(quán)委托書、經(jīng)辦人有效身份證明文件及復(fù)印件；境外法人需提供經(jīng)認(rèn)證或公證的有效商業(yè)登記證明文件、董事會或者執(zhí)行董事授權(quán)委托書、授權(quán)人有權(quán)授權(quán)的證明文件、授權(quán)人有效身份證明文件復(fù)印件、經(jīng)辦人有效身份證明文件及復(fù)印件；境內(nèi)自然人需提供中華人民共和國居民身份證及復(fù)印件，委托他人代辦的還需提供經(jīng)公證的委托代辦書、代辦人身份證及復(fù)印件；境外自然人需提供經(jīng)認(rèn)證或公證的境外所在國家或者地區(qū)護(hù)照或者身份證明,有境外其他國家、地區(qū)永久居留簽證的中國護(hù)照,香港和澳門特區(qū)居民身份證,臺灣同胞臺胞證等，委托他人代辦的還需提供經(jīng)認(rèn)證或公證的委托代辦書、代辦人身份證及復(fù)印件）； 4）出質(zhì)人證券賬戶卡原件及復(fù)印件；

5）質(zhì)押股份為國有股東持有的，出質(zhì)人應(yīng)當(dāng)取得省級以上國有資產(chǎn)管理部門出具的質(zhì)押備案表。

4.2 中國證券登記結(jié)算有限公司股份質(zhì)押的受理

中國證券登記結(jié)算有限公司對質(zhì)押雙方提交的質(zhì)押登記申請材料審核通過后，根據(jù)受理日日終對證券持有數(shù)據(jù)的核查結(jié)果進(jìn)行質(zhì)押登記，并于下一交易日向質(zhì)權(quán)人出具證券質(zhì)押登記證明。質(zhì)押登記的生效日以證券質(zhì)押登記證明上載明的質(zhì)押登記日為準(zhǔn)。

5.到期融資方不能還款時質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)方式

如果到期融資方未能如期還款，則質(zhì)權(quán)人將通過法院強(qiáng)制執(zhí)行的方式將質(zhì)押股票以大宗交易、委托拍賣和協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)。5.1 大宗交易

參照《深圳證券交易所交易規(guī)則》（2011年修訂）及《深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》 5.2 委托拍賣

參照《最高人民法院關(guān)于人民法院民事執(zhí)行中拍賣、變賣財產(chǎn)的規(guī)定》 5.3 協(xié)議轉(zhuǎn)讓

參照《上市公司流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)辦理暫行規(guī)則》 6.相關(guān)法律法規(guī) 6.1 《物權(quán)法》

第二百二十六條 以基金份額、股權(quán)出質(zhì)的，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)訂立書面合同。以基金份額、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記時設(shè)立；以其他股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自工商行政管理部門辦理出質(zhì)登記時設(shè)立。

基金份額、股權(quán)出質(zhì)后，不得轉(zhuǎn)讓，但經(jīng)出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)商同意的除外。出質(zhì)人轉(zhuǎn)讓基金份額、股權(quán)所得的價款，應(yīng)當(dāng)向質(zhì)權(quán)人提前清償債務(wù)或者提存。6.2 《擔(dān)保法》

第七十八條 以依法可以轉(zhuǎn)讓的股票出質(zhì)的，出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)訂立書面合同，并向證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記。質(zhì)押合同自登記之日起生效。

股票出質(zhì)后，不得轉(zhuǎn)讓，但經(jīng)出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)商同意的可以轉(zhuǎn)讓。出質(zhì)人轉(zhuǎn)讓股票所得的價款應(yīng)當(dāng)向質(zhì)權(quán)人提前清償所擔(dān)保的債權(quán)或者向與質(zhì)權(quán)人約定的第三人提存。

6.3 最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國擔(dān)保法》若干問題的解釋

第一百零三條 以股份有限公司的股份出質(zhì)的，適用《中華人民共和國公司法》有關(guān)股份轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。

以上市公司的股份出質(zhì)的，質(zhì)押合同自股份出質(zhì)向證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記之日起生效。

以非上市公司的股份出質(zhì)的，質(zhì)押合同自股份出質(zhì)記載于股東名冊之日起生效。

第一百零四條 以依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)的效力及于股份、股票的法定孳息。

6.4 《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》

第十八條 借款人和貸款人簽訂借款合同后，雙方應(yīng)共同在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)向貸款人出具股票質(zhì)押登記的證明文件。

第十九條 貸款人在發(fā)放股票質(zhì)押貸款前，應(yīng)在證券交易所開設(shè)股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)特別席位，專門保管和處分作為質(zhì)物的股票。貸款人應(yīng)在貸款發(fā)放后，將股票質(zhì)押貸款的有關(guān)信息及時錄入信貸登記咨詢系統(tǒng)。

第二十條 借款人應(yīng)按借款合同的約定償還貸款本息。在借款人清償貸款后，借款合同自行終止。貸款人應(yīng)在借款合同終止的同時辦理質(zhì)押登記注銷手續(xù)，并將股票質(zhì)押登記的證明文件退還給借款人。

第二十八條 貸款人應(yīng)在證券交易所開設(shè)股票質(zhì)押特別席位（以下簡稱特別席位），用于質(zhì)物的存放和處分；在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開設(shè)特別資金結(jié)算賬戶（以下簡稱資金賬戶），用于相關(guān)的資金結(jié)算。借款合同存續(xù)期間，存放在特別席位下的股票，借款人不得轉(zhuǎn)讓，但本辦法第三十三條規(guī)定以及借款人和貸款人協(xié)商同意的情形除外。

第二十九條 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)出質(zhì)人及貸款人的申請將出質(zhì)股票足額、及時轉(zhuǎn)移至貸款人特別席位下存放。

第十四條 借款人申請質(zhì)押貸款時，必須向貸款人提供以下材料：

（一）企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照、法人代碼證、法定代表人證明文件；

（二）中國人民銀行頒發(fā)的貸款卡（證）;

（三）上月的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和凈資本計算表及經(jīng)會計（審計）師事務(wù)所審計的上一的財務(wù)報表（含附注）;

（四）由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)出具的質(zhì)物的權(quán)利證明文件；

（五）用作質(zhì)物的股票上市公司的基本情況；

（六）貸款人要求的其他材料。6.5 《公司法》

第一百三十八條 股東持有的股份可以依法轉(zhuǎn)讓。

第一百三十九條 股東轉(zhuǎn)讓其股份，應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易場所進(jìn)行或者按照國務(wù)院規(guī)定的其他方式進(jìn)行。

第一百四十條 記名股票，由股東以背書方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓；轉(zhuǎn)讓后由公司將受讓人的姓名或者名稱及住所記載于股東名冊。

股東大會召開前二十日內(nèi)或者公司決定分配股利的基準(zhǔn)日前五日內(nèi)，不得進(jìn)行前款規(guī)定的股東名冊的變更登記。但是，法律對上市公司股東名冊變更登記另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

第一百四十一條 無記名股票的轉(zhuǎn)讓，由股東將該股票交付給受讓人后即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力。

第一百四十二條 發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報所持有的本公司的股份及其變動情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。公司章程可以對公司董事、監(jiān)事、高級管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規(guī)定。

第一百四十三條 公司不得收購本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：

（一）減少公司注冊資本；

（二）與持有本公司股份的其他公司合并；

（三）將股份獎勵給本公司職工；

（四）股東因?qū)蓶|大會作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份的。

公司因前款第（一）項(xiàng)至第（三）項(xiàng)的原因收購本公司股份的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東大會決議。公司依照前款規(guī)定收購本公司股份后，屬于第（一）項(xiàng)情形的，應(yīng)當(dāng)自收購之日起十日內(nèi)注銷；屬于第（二）項(xiàng)、第（四）項(xiàng)情形的，應(yīng)當(dāng)在六個月內(nèi)轉(zhuǎn)讓或者注銷。

公司依照第一款第（三）項(xiàng)規(guī)定收購的本公司股份，不得超過本公司已發(fā)行股份總額的百分之五；用于收購的資金應(yīng)當(dāng)從公司的稅后利潤中支出；所收購的股份應(yīng)當(dāng)在一年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。

公司不得接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的。

第一百四十四條 記名股票被盜、遺失或者滅失，股東可以依照《中華人民共和國民事訴訟法》規(guī)定的公示催告程序，請求人民法院宣告該股票失效。人民法院宣告該股票失效后，股東可以向公司申請補(bǔ)發(fā)股票。

第一百四十五條 上市公司的股票，依照有關(guān)法律、行政法規(guī)及證券交易所交易規(guī)則上市交易。

第一百四十六條 上市公司必須依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，公開其財務(wù)狀況、經(jīng)營情況及重大訴訟，在每會計內(nèi)半年公布一次財務(wù)會計報告。6.6 《上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規(guī)則》

第五條 上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員在任職期間,每年通過集中競價、大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持本公司股份總數(shù)的25%，因司法強(qiáng)制執(zhí)行、繼承、遺贈、依法分割財產(chǎn)等導(dǎo)致股份變動的除外。6.7 《民事訴訴法》

第二百一十四條 對公證機(jī)關(guān)依法賦予強(qiáng)制執(zhí)行效力的債權(quán)文書，一方當(dāng)事人不履行的，對方當(dāng)事人可以向有管轄權(quán)的人民法院申請執(zhí)行，受申請的人民法院應(yīng)當(dāng)執(zhí)行。

公證債權(quán)文書確有錯誤的，人民法院裁定不予執(zhí)行，并將裁定書送達(dá)雙方當(dāng)事人和公證機(jī)關(guān)。

6.8 《深圳證券交易所交易規(guī)則》（2011年修訂）大宗交易相關(guān)規(guī)定 6.9 《深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》

6.10 《最高人民法院關(guān)于凍結(jié)、拍賣上市公司國有股和社會法人股若干問題的規(guī)定》

6.11 《最高人民法院關(guān)于人民法院民事執(zhí)行中拍賣、變賣財產(chǎn)的規(guī)定》 6.12 《上市公司流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)辦理暫行規(guī)則》

第四篇：非上市公司股權(quán)質(zhì)押概述

非上市公司股權(quán)質(zhì)押

概念：

股權(quán)質(zhì)押主要是指出質(zhì)人以自已擁有或有權(quán)處分的股份有限公司（上市或非上市公司）的股權(quán)或有限責(zé)任公司的股權(quán)作為質(zhì)押，為某個經(jīng)濟(jì)行為作擔(dān)保的行為。

法律依據(jù)： 公司法：

第一百三十八條 股東持有的股份可以依法轉(zhuǎn)讓。第一百三十九條 股東轉(zhuǎn)讓其股份，應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易場所進(jìn)行或者按照國務(wù)院規(guī)定的其他方式進(jìn)行。

第一百四十條 記名股票，由股東以背書方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓；轉(zhuǎn)讓后由公司將受讓人的姓名或者名稱及住所記載于股東名冊。

股東大會召開前二十日內(nèi)或者公司決定分配股利的基準(zhǔn)日前五日內(nèi)，不得進(jìn)行前款規(guī)定的股東名冊的變更登記。但是，法律對上市公司股東名冊變更登記另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

第一百四十一條 無記名股票的轉(zhuǎn)讓，由股東將該股票交付給受讓人后即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力。

第一百四十二條 發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報所持有的本公司的股份及其變動情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。公司章程可以對公司董事、監(jiān)事、高級管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規(guī)定。

第一百四十三條公司不得接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的。

擔(dān)保法：第七十八條以依法可以轉(zhuǎn)讓的股票出質(zhì)的，出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)訂立書面合同，并向證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記。質(zhì)押合同自登記之日起生效。

股票出質(zhì)后，不得轉(zhuǎn)讓，但經(jīng)出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)商同意的可以轉(zhuǎn)讓。出質(zhì)人轉(zhuǎn)讓股票所得的價款應(yīng)當(dāng)向質(zhì)權(quán)人提前清償所擔(dān)保的債權(quán)或者向與質(zhì)權(quán)人約定的第三人提存。

以有限責(zé)任公司的股份出質(zhì)的，適用公司法股份轉(zhuǎn)讓的有關(guān)規(guī)定。質(zhì)押合同自股份出質(zhì)記載于股東名冊之日起生效。

《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國擔(dān)保法〉若干問題的解釋》以上市公司的股份出質(zhì)的，質(zhì)押合同自股份出質(zhì)向證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記之日起生效；以有限責(zé)任公司及非上市股份有限公司的股份出質(zhì)的，質(zhì)押合同自股份出質(zhì)記載于股東名冊之日起生效。

出質(zhì)條件

根據(jù)《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國擔(dān)保法〉若干問題的解釋》規(guī)定：以股份有限公司的股份出質(zhì)的，適用《中華人民共和國公司法》有關(guān)股份轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。根據(jù)《公司法》

在實(shí)踐操作中，對于股份有限公司，應(yīng)了解擬出質(zhì)的股權(quán)是否有下列情況：

⑴記名股票于股東大會召開前三十日內(nèi)或者公司決定分配紅利的基準(zhǔn)日前五日內(nèi)，不得進(jìn)行股東名義的變更登記；

⑵發(fā)起人持有的本公司的股份，自公司成立之日起三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓的；

⑶公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理所持有的本公司的股份，在其任職工期間內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓的；

⑷股東的股份自公司開始清算之日起不得轉(zhuǎn)讓的；

⑸公司員工持有的公司配售的股份，自持有該股份之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓的；

⑹國家擁有的股份的轉(zhuǎn)讓必須經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)的；

⑺法律、法規(guī)規(guī)定不得轉(zhuǎn)讓的。

質(zhì)權(quán)取得方式

股份有限公司的特點(diǎn)是可以發(fā)行股票，其股權(quán)以股票形式來表現(xiàn)，分為記名股與無記名股。公司向發(fā)起人、國家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)、法人發(fā)行的股票應(yīng)當(dāng)為記名股票，對社會公眾發(fā)行的股票則既有記名股也有無記名股。

以記名股票出質(zhì)的，出持人與質(zhì)權(quán)人應(yīng)訂立質(zhì)押合同或者背書記載質(zhì)押字樣，并向證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記。質(zhì)押合同自登記之日起生效。

以無記名股票出質(zhì)的，出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人應(yīng)訂立質(zhì)押合同或者背書記載質(zhì)押字樣。質(zhì)押合同自股票交付之日起生效。未經(jīng)背書質(zhì)押的無記名股票，不得對抗第三人。

相關(guān)規(guī)則：

吉林省非上市公司制企業(yè)股權(quán)質(zhì)押登記管理辦法

第一章 總 則

第一條 為規(guī)范非上市公司制企業(yè)的股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保行為，拓展企業(yè)的融資渠道，推進(jìn)和深化企業(yè)改革，根據(jù)《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國擔(dān)保法》及根據(jù)吉政發(fā)[2006]14號文件的規(guī)定，結(jié)合我省實(shí)際情況制定本辦法。

第二條 本辦法所稱非上市公司制企業(yè)（以下簡稱公司）包括非上市的股份有限公司、有限責(zé)任公司等企業(yè)。

第三條 本辦法所稱股權(quán)質(zhì)押登記是公司的股東或其他權(quán)益人利用所持股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押時，依法向指定登記機(jī)構(gòu)辦理質(zhì)押登記手續(xù)。

第四條 股權(quán)登記托管機(jī)構(gòu)（以下簡稱“托管機(jī)構(gòu)”）受理已在托管機(jī)構(gòu)辦理股權(quán)托管的公司股權(quán)質(zhì)押登記業(yè)務(wù)。

第二章 質(zhì)押登記的前提條件

第五條 申辦質(zhì)押登記的股權(quán)所在的公司，其全部股權(quán)均已事先在托管機(jī)構(gòu)辦理托管登記手續(xù)，并遵守托管機(jī)構(gòu)的相關(guān)登記管理規(guī)定。

第六條 申辦質(zhì)押登記的股權(quán)所在公司為有限責(zé)任公司，依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)和公司章程約定，采取適當(dāng)方式，明確股權(quán)質(zhì)押以及限制股權(quán)變動等事項(xiàng)。

第七條 申辦質(zhì)押登記的股權(quán)必須是依法可以轉(zhuǎn)讓的股權(quán)。

第三章 質(zhì)押登記的申請、受理

第八條 股權(quán)質(zhì)押合同自簽訂之日起十日內(nèi)，質(zhì)押當(dāng)事人應(yīng)到托管機(jī)構(gòu)辦理股權(quán)質(zhì)押登記。質(zhì)權(quán)人可授權(quán)委托經(jīng)辦人員辦理。

第九條 辦理股權(quán)質(zhì)押登記，應(yīng)向托管機(jī)構(gòu)提交下列文件：

1、質(zhì)押雙方共同簽署的《股權(quán)質(zhì)押登記申請表》；

2、股權(quán)質(zhì)押登記承諾函；

3、借款合同；

4、股權(quán)質(zhì)押合同；

5、出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人的身份證明，自然人為身份證或其他法定證明，法人為營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件（加蓋單位公章）；

6、指定聯(lián)絡(luò)人授權(quán)委托書；

7、出質(zhì)人的持股卡；

8、出質(zhì)人為法人單位的，須出具股東會、董事會或職工（代表）大會同意出質(zhì)的決議；

9、托管公司同意該股東做質(zhì)押的決議文件。外商投資企業(yè)需同時提供審批部門關(guān)于股權(quán)質(zhì)押的批準(zhǔn)文件；

10、國資監(jiān)管及有關(guān)部門同意質(zhì)押的批準(zhǔn)文件（國家股或國有法人股提供）；

11、最近一次的驗(yàn)資報告；

12、中心要求的其他文件資料。

第十條 托管機(jī)構(gòu)收到質(zhì)押登記申請后，對申請材料齊備的接收受理。申請材料不齊的，待其補(bǔ)齊后受理。

第四章 質(zhì)押登記的審核

第十一條 托管機(jī)構(gòu)對申請資料進(jìn)行審查，經(jīng)審核符合本辦法有關(guān)規(guī)定的，予以辦理質(zhì)押登記手續(xù)。

第十二條 托管機(jī)構(gòu)向出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人核發(fā)《股權(quán)質(zhì)押登記證明書》。

第十三條 通過股權(quán)登記系統(tǒng)將出質(zhì)股權(quán)予以凍結(jié)，并報工商管理部門同時凍結(jié)。然后，將出質(zhì)情況記載于股東名冊中，股權(quán)質(zhì)押合同自質(zhì)押雙方在托管機(jī)構(gòu)辦理登記并記載于股東名冊后生效。

第五章 質(zhì)押登記的解除

第十四條 在股權(quán)質(zhì)押登記有效期間內(nèi)，未接到質(zhì)權(quán)人的書面通知，托管機(jī)構(gòu)不得辦理已出質(zhì)股權(quán)的撤押以及變動手續(xù)。

第十五條 質(zhì)押登記事項(xiàng)發(fā)生變更的，出質(zhì)人應(yīng)首先征得質(zhì)權(quán)人的同意，并自變更決議或者決定作出之日起十日內(nèi)向中心申請變更登記。

第十六條 質(zhì)押合同解除或終止，質(zhì)權(quán)人應(yīng)出具《解除質(zhì)押登記申請書》。出質(zhì)人自質(zhì)押合同終止或接到質(zhì)押解除通知之日起十日內(nèi)到托管機(jī)構(gòu)辦理注銷質(zhì)押登記手續(xù)。

第十七條 中心接到質(zhì)押登記解除申請并審核后出具《解除股權(quán)質(zhì)押凍結(jié)通知書》。

第六章 質(zhì)押期滿股權(quán)的處理

第十八條 股權(quán)質(zhì)押期間屆滿而質(zhì)權(quán)人尚未實(shí)現(xiàn)債權(quán)的，出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人應(yīng)辦理股權(quán)質(zhì)押延期手續(xù)，或依據(jù)公開、公平、公正的原則，由產(chǎn)權(quán)市場對質(zhì)押的股權(quán)依法公開轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓所得價款優(yōu)先清償所擔(dān)保債務(wù)。

第七章 法律責(zé)任

第十九條 托管機(jī)構(gòu)按照本辦法規(guī)定開展股權(quán)質(zhì)押登記業(yè)務(wù)，并在此范圍內(nèi)承擔(dān)相關(guān)工作責(zé)任。

第二十條 質(zhì)押雙方辦理質(zhì)押登記后不遵守本辦法規(guī)定的，托管機(jī)構(gòu)可做出相應(yīng)處分。

第八章 附 則

第二十一條 托管機(jī)構(gòu)堅(jiān)持公開、公平、公正的原則，依法維護(hù)質(zhì)押當(dāng)事人的合法權(quán)益，接受質(zhì)押當(dāng)事人的咨詢和政府主管部門的監(jiān)督。

第二十二條 股權(quán)質(zhì)押登記服務(wù)費(fèi)，每年按所質(zhì)押股權(quán)數(shù)量的3‰收取。

第二十三條 本辦法由吉林省產(chǎn)權(quán)交易管理委員會辦公室負(fù)責(zé)解釋。

第二十四條 本辦法自2007年1月1日起實(shí)施。

非上市公司制企業(yè)股權(quán)質(zhì)押登記管理辦法（青島）

第一章 總 則

第一條 為規(guī)范非上市公司制企業(yè)的股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保行為，拓展企業(yè)的融資渠道，推進(jìn)和深化企業(yè)改革，根據(jù)《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國擔(dān)保法》及有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，結(jié)合本市實(shí)際情況制定本辦法。

第二條 本辦法所稱非上市公司制企業(yè)(以下簡稱公司)包括非上市的股份有限公司、有限責(zé)任公司、股份合作制等企業(yè)。

第三條 本辦法所稱股權(quán)質(zhì)押登記是公司的股東或其他權(quán)益人利用所持股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押時，依法向指定登記機(jī)構(gòu)辦理質(zhì)押登記手續(xù)。

第四條 根據(jù)青國資(2000)29號文的規(guī)定及青島產(chǎn)權(quán)交易所的授權(quán)，青島企業(yè)股權(quán)登記托管中心(以下簡稱中心)作為青島非上市公司制企業(yè)的股權(quán)登記機(jī)構(gòu)，受理已在中心辦理股權(quán)托管的公司股權(quán)質(zhì)押登記業(yè)務(wù)。

第二章 質(zhì)押登記的前提條件

第五條 申辦質(zhì)押登記的股權(quán)所在的公司，其全部股權(quán)均已事先在中心辦理托管登記手續(xù)，并遵守中心的相關(guān)登記管理規(guī)定。

第六條 申辦質(zhì)押登記的股權(quán)所在的公司，須以股東會決議的形式，同意本次股權(quán)質(zhì)押事項(xiàng)。

第七條 申辦質(zhì)押登記的股權(quán)所在的公司，必須以股東會決議的形式，通過公司章程修正案，明確股權(quán)托管、股權(quán)質(zhì)押以及限制股權(quán)變動等事項(xiàng)。

第二章 質(zhì)押登記的申請、受理

第八條 股權(quán)質(zhì)押合同自簽訂之日起十日內(nèi)，質(zhì)押當(dāng)事人應(yīng)到中心辦理股權(quán)質(zhì)押登記。

第九條 辦理質(zhì)押登記須質(zhì)押當(dāng)事人雙方共同到中心辦理質(zhì)押登記。

第十條 辦理股權(quán)質(zhì)押登記，應(yīng)向中心交驗(yàn)下列文件：

(一)出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人法人資格證明以及法定代表人身份證明;

(二)出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人對各自經(jīng)辦人員的授權(quán)委托書;

(二)《青島市股權(quán)質(zhì)押登記申請表》(見附表三);

(三)借款合同;

(四)質(zhì)押合同;

(五)可以證明出質(zhì)人有權(quán)設(shè)定質(zhì)押權(quán)的文件與證明材料;

(六)同意股權(quán)質(zhì)押的股東會決議;

(七)公司章程及公司章程修正案;

(八)股權(quán)登記證(或股權(quán)帳戶卡);

(九)登記機(jī)構(gòu)認(rèn)為必要的其他文件。

第十一條 中心收到質(zhì)押登記申請后，對申請材料齊備的接收受理。申請材料不齊的，待其補(bǔ)齊后受理。

第三章 質(zhì)押登記的審核鑒證

第十二條 中心對申請資料進(jìn)行審查，經(jīng)審核符合本辦法有關(guān)規(guī)定的，通過股權(quán)登記系統(tǒng)將出質(zhì)股權(quán)予以凍結(jié)，并將出質(zhì)情況記載于股東名冊中，同時將股東名冊打印交付給公司。

第十三條 由公司或出質(zhì)人將公司章程修正案和記載出質(zhì)情況的股東名冊報送工商登記機(jī)構(gòu)備案。

第十四條 中心將出質(zhì)的股權(quán)登記證封存保管，并向出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人核發(fā)《股權(quán)質(zhì)押登記證明書》(見附表四)和《質(zhì)押權(quán)利憑證保管清單》(具體格式見附表五)。股權(quán)質(zhì)押合同自質(zhì)押雙方在中心辦理完成質(zhì)押登記并取得《股權(quán)質(zhì)押登記證明書》后生效。

第十五條 在股權(quán)質(zhì)押登記有效期間內(nèi)，未接到質(zhì)權(quán)人的書面通知，中心不辦理已出質(zhì)股權(quán)的撤押以及變動手續(xù)。

第四章 質(zhì)押登記的變更、終止

第十五條 質(zhì)押登記事項(xiàng)發(fā)生變更的，質(zhì)押當(dāng)事人應(yīng)首先征得質(zhì)權(quán)人的同意，并自變更決議或者決定作出之日起十五日內(nèi)向中心申請變更登記。

第十六條 質(zhì)押合同解除或終止，質(zhì)權(quán)人應(yīng)出具《解除質(zhì)押登記申請書》(具體格式見附表六)。出質(zhì)人自質(zhì)押合同終止或接到質(zhì)押解除通知之日起十五日內(nèi)，與質(zhì)權(quán)人共同持《解除質(zhì)押登記申請書》、《股權(quán)質(zhì)押登記證明書》和《質(zhì)押權(quán)利憑證保管清單》等文件到中心辦理注銷質(zhì)押登記手續(xù)。

第十七條 中心接到質(zhì)押登記解除申請并審核后，向出質(zhì)人出具《質(zhì)押登記解除通知書》(具體格式見附表六)并發(fā)還股權(quán)證，公司可依據(jù)《質(zhì)押登記解除通知書》，以股東會決議的形式通過公司章程修正案，對記載本次股權(quán)質(zhì)押的事項(xiàng)進(jìn)行修改，并報工商登記機(jī)構(gòu)備案。

第五章 法律責(zé)任

第十八條 中心按照本辦法規(guī)定開展股權(quán)質(zhì)押登記業(yè)務(wù)，并在此范圍內(nèi)承擔(dān)相關(guān)工作責(zé)任。

第十九條 質(zhì)押雙方辦理質(zhì)押登記后不遵守本辦法規(guī)定的，中心可做出相應(yīng)處分。

第六章 附 則

第二十條 中心堅(jiān)持公開、公平、公正的原則，依法維護(hù)質(zhì)押當(dāng)事人的合法權(quán)益，接受質(zhì)押當(dāng)事人的咨詢和政府主管部門的監(jiān)督。

第二十一條 股權(quán)質(zhì)押登記收費(fèi)按上級部門核定的標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。

第二十二條 本辦法由中心負(fù)責(zé)解釋。

第二十三條 本辦法自制定之日起實(shí)施。

天津市股權(quán)質(zhì)押貸款實(shí)施指導(dǎo)意見

為規(guī)范股權(quán)質(zhì)押貸款，鼓勵金融產(chǎn)品創(chuàng)新，拓寬企業(yè)融資渠道，支持中小企業(yè)發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國物權(quán)法》、《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國擔(dān)保法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》、《工商行政管理機(jī)關(guān)股權(quán)出質(zhì)登記辦法》等相關(guān)規(guī)定，結(jié)合天津市實(shí)際，現(xiàn)就推動天津市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)提出如下意見

第一條本指導(dǎo)意見所稱的“股權(quán)”指在天津市登記注冊的有限責(zé)任公司、股東人數(shù)在200人以下的非上市股份有限公司的股權(quán)。

第二條本指導(dǎo)意見所稱股權(quán)質(zhì)押貸款是指借款人以自有或第三人合法持有的股權(quán)作為債權(quán)的擔(dān)保，向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)（以下簡稱“商業(yè)銀行”）申請獲得貸款的融資活動。當(dāng)借款人逾期不履行債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的情形，商業(yè)銀行有權(quán)依法處分該股權(quán)，并由處分所得的價款優(yōu)先受償。提供股權(quán)作為擔(dān)保的單位或個人為出質(zhì)人，接受股權(quán)擔(dān)保的商業(yè)銀行為質(zhì)權(quán)人。

第三條出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)訂立書面股權(quán)質(zhì)押合同，按規(guī)定到工商行政管理部門辦理出質(zhì)登記。股權(quán)質(zhì)押合同格式文本，由辦理股權(quán)質(zhì)押貸款的商業(yè)銀行負(fù)責(zé)按規(guī)定擬制、提供。

第四條借款人以股權(quán)出質(zhì)向商業(yè)銀行申請貸款的，該股權(quán)須是出質(zhì)人合法持有，并已經(jīng)工商行政管理部門依法登記。

第五條借款人向商業(yè)銀行申請辦理股權(quán)質(zhì)押貸款，應(yīng)如實(shí)填制并向商業(yè)銀行提交書面申請。同時，提交擬出質(zhì)股權(quán)所在公司的公司章程、股權(quán)憑證、出質(zhì)人主體資格證明以及商業(yè)銀行要求的其他相關(guān)資料。如有股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制條款的，應(yīng)取得其他股東表決文件。

開辦股權(quán)質(zhì)押貸款的商業(yè)銀行應(yīng)負(fù)責(zé)擬制并向借款人提供統(tǒng)一的股權(quán)質(zhì)押貸款格式化申請書。

第六條商業(yè)銀行收到借款人提交的股權(quán)質(zhì)押貸款申請書、股權(quán)憑證等資料，除審查借款人的資信狀況、借款用途、還款來源和還款能力外，應(yīng)重點(diǎn)審查以下內(nèi)容：出質(zhì)人資信、身份情況以及經(jīng)營狀況；擬出質(zhì)股權(quán)份額，股權(quán)憑證是否有效，擬出質(zhì)股權(quán)所在公司經(jīng)營情況；實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的可行性。必要時根據(jù)有關(guān)規(guī)定向工商行政管理部門查閱相關(guān)登記檔案。

第七條商業(yè)銀行審查借款人提交的股權(quán)質(zhì)押貸款申請書、股權(quán)憑證等符合要求，擬準(zhǔn)備發(fā)放股權(quán)質(zhì)押貸款的，應(yīng)了解、掌握該股權(quán)的市場價值，組織開展對股權(quán)的價值評估，合理確定質(zhì)押貸款金額。

第八條商業(yè)銀行對以下股權(quán)不得辦理質(zhì)押貸款：

（一）以被人民法院依法凍結(jié)的股權(quán)出質(zhì)的；

（二）已辦理出質(zhì)登記的股權(quán)再次出質(zhì)的；

（三）以有限責(zé)任公司未經(jīng)過公司登記機(jī)關(guān)登記的股權(quán)出質(zhì)的；

（四）以股權(quán)出質(zhì)給本公司的；

（五）股權(quán)出質(zhì)未經(jīng)公司其他股東過半數(shù)同意的；

（六）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。

第九條出質(zhì)人和商業(yè)銀行在股權(quán)質(zhì)押合同簽訂后，應(yīng)根據(jù)《公司股權(quán)出質(zhì)登記管理試行辦法》（津工商企注字[2008]17號）規(guī)定，在約定的時限內(nèi)及時到工商行政管理部門辦里股權(quán)出質(zhì)登記，也可委托代理人代為辦理。

第十條申請股權(quán)出質(zhì)登記，應(yīng)向工商行政管理部門提交以下材料：

（一）申請人簽字或者蓋章的股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記申請書；

（二）出質(zhì)人持股證明；

（三）質(zhì)權(quán)合同；

（四）出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人的主體資格證明；

（五）其他應(yīng)當(dāng)提交的文件。

指定代表或者共同委托代理人辦理的，提交申請人指定代表或者共同委托代理人的證明。

以外資投資公司的股權(quán)出質(zhì)的，按照外商投資的公司股權(quán)出質(zhì)的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第十一條工商行政管理部門通過審核，對符合條件的，準(zhǔn)予登記的，出具《股權(quán)出質(zhì)登記通知書》。《股權(quán)出質(zhì)登記通知書》載明出質(zhì)人姓名或名稱、質(zhì)權(quán)人名稱、出質(zhì)股權(quán)所在公司名稱、出質(zhì)股權(quán)數(shù)額。

第十二條商業(yè)銀行應(yīng)在辦妥股權(quán)出質(zhì)登記，取得工商行政管理部門出具的《股權(quán)出質(zhì)登記通知書》后，方可發(fā)放貸款。股權(quán)出質(zhì)情況應(yīng)在出質(zhì)人股東名冊中予以詳細(xì)記載。

第十三條借款人出質(zhì)股權(quán)向商業(yè)銀行申請貸款，不得影響出質(zhì)股權(quán)所在公司的正常經(jīng)營活動。股權(quán)出質(zhì)期間，出質(zhì)人未經(jīng)質(zhì)權(quán)人書面同意，不得以任何形式處置被出質(zhì)的股權(quán)。出質(zhì)期間，股權(quán)所在公司經(jīng)營出現(xiàn)惡化時，商業(yè)銀行有權(quán)要求出質(zhì)人增加提供相應(yīng)的擔(dān)保；出質(zhì)人不提供的，商業(yè)銀行有權(quán)處置股權(quán)。

第十四條商業(yè)銀行收到借款人的借款申請后，應(yīng)對借款人的借款用途、資信狀況、償還能力、資料的真實(shí)性，以及股權(quán)的基本情況進(jìn)行調(diào)查核實(shí)，并及時對借款人給予答復(fù)。

第十五條商業(yè)銀行在貸款前，應(yīng)審慎分析借款人信貸風(fēng)險和財務(wù)承擔(dān)能力，根據(jù)統(tǒng)一授信管理辦法，核定借款人適當(dāng)?shù)氖谛蓬~度。

第十六條股權(quán)質(zhì)押率由商業(yè)銀行或與之有業(yè)務(wù)合作關(guān)系的專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)依據(jù)股權(quán)性質(zhì)、處置難度及借款人的財務(wù)和資信狀況與借款人商定。商業(yè)銀行可以根據(jù)自身風(fēng)險管控能力，在內(nèi)部管理權(quán)限之內(nèi)自行確定股權(quán)質(zhì)押率，但股權(quán)質(zhì)押貸款的質(zhì)押率原則上最高不超過股權(quán)評估價值的50％。

第十七條股權(quán)質(zhì)押貸款利率按中國人民銀行公布的同檔次貸款利率執(zhí)行并可依規(guī)定浮動。

第十八條借款人與商業(yè)銀行達(dá)成初步貸款意向的，由借款人委托股權(quán)資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)對股權(quán)價值進(jìn)行評估并出具股權(quán)評估報告。借款人持股權(quán)評估報告和相關(guān)材料與貸款銀行簽署《借款合同》和《股權(quán)質(zhì)押合同》。

第十九條股權(quán)評估機(jī)構(gòu)應(yīng)遵循獨(dú)立性、公平性、科學(xué)性、重要性、真實(shí)性原則，按照國家有關(guān)規(guī)定對股權(quán)價值進(jìn)行評估。對股權(quán)評估機(jī)構(gòu)故意提供虛假材料的、或因重大過失提供有遺漏的報告而給商業(yè)銀行造成損失的，應(yīng)當(dāng)依照國家有關(guān)法規(guī)承擔(dān)法律責(zé)任。

第二十條商業(yè)銀行在發(fā)放股權(quán)質(zhì)押貸款后，應(yīng)關(guān)注質(zhì)押股權(quán)所在公司經(jīng)營狀況，準(zhǔn)確把握影響質(zhì)押股權(quán)的市場價值因素，持續(xù)評估質(zhì)押股權(quán)的價值，采取有效措施防范和控制信貸風(fēng)險。

第二十一條出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人的名稱（姓名）、出質(zhì)股權(quán)所在公司的名稱、出質(zhì)股權(quán)的數(shù)額發(fā)生變化的，應(yīng)當(dāng)由出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人共同向工商行政管理部門申請辦理股權(quán)出質(zhì)變更登記。

第二十二條借款合同約定的還款期限屆滿，借款人到期未履行還款義務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的情形，商業(yè)銀行可以依法行使質(zhì)押權(quán)，拍賣或變賣股權(quán)，并從所得價款中優(yōu)先受償。

商業(yè)銀行從拍賣或變賣所得價款中優(yōu)先受償后，有剩余金額的，退交出質(zhì)人。優(yōu)先受償后，不足以償還借款本息的，商業(yè)銀行對不足部分金額有權(quán)向借款人追償。

第二十三條天津市工商行政管理及其他相關(guān)主管部門可依商業(yè)銀行申請，將待處置股權(quán)有關(guān)信息在有關(guān)公共媒體或股權(quán)相關(guān)信息平臺予以發(fā)布，推動待處置的質(zhì)押股權(quán)的轉(zhuǎn)讓。

第二十四條主債權(quán)消滅、質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)、質(zhì)權(quán)人放棄質(zhì)權(quán)或法律規(guī)定的其他原因，導(dǎo)致質(zhì)權(quán)消滅的，股權(quán)質(zhì)押合同當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)及時到工商行政管理部門申請辦理股權(quán)出質(zhì)注銷登記。

第二十五條商業(yè)銀行要根據(jù)本指導(dǎo)意見制定或建議上級部門制定相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則，規(guī)范股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。

第二十六條商業(yè)銀行應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)股權(quán)質(zhì)押貸款管理，建立健全股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)操作流程和風(fēng)險管理體系，嚴(yán)格按照規(guī)定做好貸前調(diào)查、貸時審查、貸后管理和貸款收回與總結(jié)工作，在風(fēng)險可控的前提下積極穩(wěn)妥開展股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。

第二十七條對于嚴(yán)格執(zhí)行《商業(yè)銀行小企業(yè)授信工作盡職指引》要求及有關(guān)法規(guī)，在客戶調(diào)查和業(yè)務(wù)受理、授信分析及評價、授信決策與實(shí)施、授信后管理等環(huán)節(jié)都勤勉盡職地履行職責(zé)的授信工作人員，授信一旦出現(xiàn)問題，可視情況免除相關(guān)責(zé)任。

第二十八條天津銀監(jiān)局、人民銀行天津分行、市政府金融服務(wù)辦公室、天津市工商行政管理局、商業(yè)銀行要建立健全信息通報機(jī)制。各商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)及時將借款人違約情況向天津銀監(jiān)局、人民銀行天津分行報告并抄送市政府金融服務(wù)辦公室、天津市工商行政管理局。

第二十九條本指導(dǎo)意見由天津銀監(jiān)局牽頭會同人民銀行天津分行、市政府金融服務(wù)辦公室、天津市工商行政管理局解釋。

第三十條本指導(dǎo)意見自印發(fā)之日起實(shí)施。

第五篇：上市公司股權(quán)質(zhì)押規(guī)定(2010)

上市公司股權(quán)質(zhì)押規(guī)定

中國證券登記結(jié)算公司深圳分公司日前分別發(fā)布通知,進(jìn)一步明確公司股份質(zhì)押登記和轉(zhuǎn)讓過戶要求。

《深圳證券交易所上市公司非流通股質(zhì)押登記須知》規(guī)定,在上市公司非流通股股東辦理股權(quán)質(zhì)押登記時,除必須備齊相關(guān)資料外,還要視被質(zhì)押的股權(quán)性質(zhì),提供相關(guān)的函件或證明。如,上市公司持股5%以上(含5%)的股東,將其所持有的股份出質(zhì)時,需提交上市公司出具的公司董事會已獲知該事項(xiàng)的函件。

《深圳證券交易所上市公司國有股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓過戶須知》要求,發(fā)起人股股權(quán)轉(zhuǎn)讓,上市公司須成立三年(含三年)以上,出具上市公司營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件；外商企業(yè)(含三資企業(yè))受讓上市公司境內(nèi)國有股,受讓方還須出具國家經(jīng)貿(mào)委的核準(zhǔn)文件及付款憑證；轉(zhuǎn)讓股數(shù)占總股本5%以下,須提供對《股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓申請書》、《轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》的合法性、真實(shí)性進(jìn)行公證的公證書；股權(quán)變動達(dá)5%以上或持有公司5%以上的發(fā)行在外流通股的股東,其持有該種股票的增減變化每達(dá)到該種股票發(fā)行在外的總額的5%以上,須提供在指定報紙上進(jìn)行信息披露的公告原件；

投資者持有一個上市公司的股份達(dá)到(超過)該公司已發(fā)行股份的30%時,繼續(xù)增持該公司股份的,應(yīng)以要約收購方式向該公司的所有股東發(fā)出收購其所持有的全部股份的要約或出具中國證監(jiān)會豁免發(fā)出收購要約的批文。

《深圳證券交易所上市公司非國有股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓過戶須知》要求,按中國證監(jiān)會最近通知,目前上市公司非國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓,只限于轉(zhuǎn)讓

股數(shù)占上市公司總股本5%以上(含5%),且僅限于法人之間“一對一”轉(zhuǎn)讓,不得將股份拆散,不得通過公開拍賣(司法拍賣除外)或者其他公開征集受讓人的形式進(jìn)行。

《外商受讓深交所上市公司國有股、法人股過戶須知》要求,發(fā)起人股股權(quán)轉(zhuǎn)讓,上市公司須成立三年(含三年)以上,出具上市公司營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件；股權(quán)變動達(dá)5%以上或持有公司5%以上的發(fā)行在外流通股的股東,其持有該種股票的增減變化每達(dá)到該種股票發(fā)行在外的總額的5%以上,須提供在指定報紙上進(jìn)行信息披露的公告原件；外商受讓上市公司國有股、法人股構(gòu)成上市公司收購的,還需提供上市公司收購報告書公告。

在以上四項(xiàng)規(guī)定中,對金融類上市公司都提出了專門的規(guī)定,該類公司非流通股股權(quán)質(zhì)押、國家股和法人股股權(quán)變動達(dá)10%(含10%)以上的,應(yīng)當(dāng)有人民銀行總行的批文；10%以下的需出具該上市公司董事會同意的相關(guān)文件。