第一篇：萬福生科造假案

萬福生科造假案

萬福生科的財務造假，沿襲的其實還是傳統(tǒng)兩大套路：一是虛增利潤，二是虛增資產(chǎn)。財務舞弊的手段分析

（一）采取多種手段虛增營業(yè)收入 從萬福生科營業(yè)收入增長情況來看，其2009—2011 年營業(yè)收入變動率分別為43.6%、32.3% 和27.6%，異動變化明顯。究其原因，萬福生科采取了多種方式虛增營業(yè)收入。首先，萬福生科所披露的10 家主要客戶中，有6 家存在或涉嫌虛假交易、虛增銷售收入等行為。其次，萬福生科為了讓虛假收入看起來真實合理，還進行了偽造銷售合同、虛開銷售發(fā)票、編制銀行單據(jù)以及假出庫單，甚至為虛假收入納稅等一系列造假工序予以配合。第三，萬福生科利用隱藏的關(guān)聯(lián)方關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易的非關(guān)聯(lián)化等手段，進行自買自賣和虛假銷售。最后，萬福生科還吸取了勝景山河財務造假被揭穿的教訓，為了成功虛增營業(yè)收入，還虛假宣傳產(chǎn)品，并且在各大超市臨時擺貨銷售，從而制造銷售興旺的假象。

（二）通過在建工程和預付款項虛增資產(chǎn)

萬福生科年報顯示，2011 年的應收賬款、預付賬款、存貨和在建工程分別增加2890 萬、9765 萬、5495 萬和3932 萬元，分別占總資產(chǎn)增量的5.28%、17.85%、10.05% 和7.19%。顯然這四類資產(chǎn)的增量屬于重大的、異常的波動。

萬福生科沒有選擇投資者關(guān)注度較高的“應收賬款”科目進行過多的虛增，而是主要假借“預付賬款”和“在建工程”來隱瞞企業(yè)虛增的資產(chǎn)。下面以在建工程科目為例對其造假流程進行簡要分析。首先，萬福生科以虛構(gòu)的工程承包方的名義開設(shè)一個存款賬戶，并向該虛構(gòu)的存款賬戶支付一筆工程款。一方面，現(xiàn)金減少；另一方面，預付工程款記入在建工程，在建工程增加。第二步，萬福生科虛構(gòu)一個大客戶，再把它所控制的虛假工程承包商的銀行賬戶中的資金轉(zhuǎn)移至這個假客戶的賬戶中。第三步，假客戶向萬福生科進行虛假購買，其賬戶中的資金又順利流回了萬福生科的銀行賬戶。至此，萬福生科的現(xiàn)金賬戶金額不變，但在建工程科目余額成功虛增，實現(xiàn)了虛增利潤的閉環(huán)。

（三）未計提存貨減值準備

從萬福生科2011 年年報附注可知，公司當期因存貨、固定資產(chǎn)等未發(fā)現(xiàn)減值跡象，從而未計提減值準備。而在市場競爭加劇產(chǎn)品滯銷的情況下，萬福生科未計提庫存商品減值準備顯然是不可取的。同時，參考同行業(yè)公司金健米業(yè)，其在2012 年對其庫存

商品計提了近103 萬元折舊，所以公司沒有計提減值準備的目的極有可能是降低費用，虛增利潤和資產(chǎn)。

（四）低估期間費用

萬福生科還通過低估期間費用的手段達到虛增利潤的目的。首先，萬福生科2011 年營業(yè)收入增加了27.6%，但與之極度不匹配的是，裝卸運輸費用卻下降了49.3%。這種矛盾的現(xiàn)象從一個側(cè)面反映出萬福生科通過低估部分期間費用達到虛增利潤的目的。第二，萬福生科的科研費用降低，與其加大研發(fā)投入的公司戰(zhàn)略不相符合，也有降低費用虛增利潤之嫌。

萬福生科案例介紹

萬福生科（３００２６８）是一家從事稻米精深加工研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，于２０１１年９月２７日正式登陸創(chuàng)業(yè)板，但上市不到一年即被發(fā)現(xiàn)其業(yè)績虛構(gòu)，被稱為“創(chuàng)業(yè)板造假第一股”。２０１２年９月１４日湖南省證監(jiān)局立案稽查，９月１９日萬福生科停牌接受中國證監(jiān)會立案調(diào)查，１０月２６日萬福生科承認２０１２半年報存在財務造假（虛增營業(yè)收入１．８８億，虛增營業(yè)成本１．４６億，虛增凈利潤４，０２３萬），１０月２９日萬福生科復牌，股價直接封死跌停，１１月２３日萬福生科被深交所公開譴責，２０１３年３月２日，萬福生科發(fā)布自查公告，承認財務造假（２００８－２０１１年累計虛增收入７．４億左右，虛增營業(yè)利潤１．８億左右，虛增凈利潤１．６億左右；造假最為嚴重的年份是２０１１年，在上市的這一年，萬福生科虛增收入２．８億元，虛增營業(yè)利潤６，５４１萬元，虛增凈利潤５，９１３萬元），２０１３年３月１５日再次受到深交所譴責。根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》“連續(xù)公開譴責三次將終止上市”的規(guī)定，公司若在三十六個月內(nèi)（２０１２年１１月２３日—２０１５年１１月２３日）再次受到公開譴責，可能存在被終止上市的風險，萬福生科可能成為創(chuàng)業(yè)板第一只退市的股票。

第二篇：萬福生科造假案回顧

萬福生科造假案回顧

www.tmdps.cn2013年05月11日 08:02 證券時報 桂衍民

2011年9月27日，萬福生科在創(chuàng)業(yè)板成功掛牌上市，發(fā)行價25元，當天報收29.04元。

2012年8月，湖南證監(jiān)局對上市不滿一年的萬福生科進行例行現(xiàn)場檢查。督導小組竟然發(fā)現(xiàn)萬福生科存在三套賬本：稅務賬、銀行賬及一套公司管理層查閱的實際收支的業(yè)務往來賬，萬福生科造假問題由此浮現(xiàn)。

2012年9月14日，湖南證監(jiān)局將現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)的線索上報中國證監(jiān)會，證監(jiān)會決定對萬福生科立案調(diào)查。隨后，證監(jiān)會抽調(diào)稽查總隊骨干人員數(shù)十人奔赴湖南常德，進行全面調(diào)查。

2013年3月2日，萬福生科發(fā)布公告，承認在2008年～2011年累計虛增收入約7.4億元，虛增營業(yè)利潤約1.8億元，虛增凈利潤1.6億元左右。

2013年3月29日，萬福生科發(fā)布致歉公告，因公司自2008年～2011年財務數(shù)據(jù)存在虛假記載，已被深交所譴責過兩次，若再受公開譴責，按照創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則，上市三年內(nèi)遭受三次公開譴責，將面臨退市風險。

2013年4月3日，證監(jiān)會媒體通氣會介紹稱，萬福生科現(xiàn)場調(diào)查工作基本結(jié)束，下一步將對相關(guān)責任人及相關(guān)中介機構(gòu)進行處理。根據(jù)證監(jiān)會的調(diào)查，萬福生科在首發(fā)上市過程中，存在虛增原材料、虛增銷售收入、虛增利潤等行為，涉嫌欺詐發(fā)行股票；同時，萬福生科在2011年年報和2012年年報涉嫌虛假記載；造假手法隱蔽，資金鏈條長，調(diào)查對象涉及數(shù)十個縣鄉(xiāng)鎮(zhèn)。

2013年5月10日，證監(jiān)會公布對萬福生科造假案作出處罰，對發(fā)行人萬福生科、保薦機構(gòu)平安證券、會計師事務所中磊會計師事務所和律師事務所湖南博鰲律師事務所各自給予處罰，相應的責任人也受到了處分。(桂衍民/整理)

證監(jiān)會稱平安證券罰單為史上最重

2013年05月10日 18:52 來源于 財新網(wǎng) | 評論（3）

證監(jiān)會稱，這是首次對保薦機構(gòu)在保薦業(yè)務過程中的違法違規(guī)行為實施暫停保薦業(yè)務資格；不存在以先行賠付方案換取處罰從輕的情況

【財新網(wǎng)】（記者 楊璐 鄭斐）5月10日新聞發(fā)布會上，證監(jiān)會相關(guān)部門負責人表示，本次對平安證券的處罰，是2004年保薦制度出臺以來，對保薦機構(gòu)開出的最嚴厲罰單。

此次處罰，是第一次對保薦機構(gòu)單獨立案。按照保薦機構(gòu)管理辦法，對保薦機構(gòu)從立案之日起，證監(jiān)會暫停受理其保薦業(yè)務。同時，此次處罰是第一次對保薦機構(gòu)在保薦業(yè)務過程中的違法違規(guī)行為實施暫停保薦業(yè)務資格。

與此同時，傳統(tǒng)上對保薦機構(gòu)實施的處罰是沒一罰一，這次對平安是沒一罰二。本次還擴大了處罰范圍，不僅對保薦業(yè)務簽字代表人進行處罰，還對整個公司的保薦業(yè)務和項目協(xié)辦人都進行了處罰，這次對多個人員都進行了撤銷從業(yè)資格的處罰。根據(jù)證監(jiān)會通報的萬福生科（300268.SZ）有關(guān)處理情況。目前處罰包括，暫停平安證券保薦資格3個月，沒收平安證券萬福生科項目上的承銷傭金2550萬元，并施以兩倍的罰款，共計7650萬元。

此次證監(jiān)會對平安證券保薦業(yè)務負責人薛榮年、內(nèi)核業(yè)務負責人給予警告，并分別處以30萬元罰款，撤銷證券從業(yè)資格。對保薦項目協(xié)辦人給予警告，并處以10萬元罰款，撤銷證券從業(yè)資格。

其中，薛榮年在萬福生科案發(fā)前已經(jīng)從平安證券離職，現(xiàn)任華林證券總經(jīng)理。

對于平安證券的罰款金額，相關(guān)負責人表示，30萬元罰款是針對萬福生科2012年上半年停產(chǎn)沒有進行公告而處以的罰款。《證券法》中對個人的處罰上限為30萬元，對公司處罰上限是60萬元。萬福生科涉刑欺詐發(fā)行事件已移送公安機關(guān)，待法院判決完成后，仍會對上市公司進行財產(chǎn)處罰。

對于平安證券給出的先行賠付方案，證監(jiān)會相關(guān)負責人表示，證監(jiān)會鼓勵支持平安證券做出先行賠付投資者的行為。平安證券在查處過程中，主動提出給投資者現(xiàn)行賠償，投資者可以免除索賠相關(guān)的成本，這對于投資者來說是比較好的處理方法。

上述相關(guān)負責人表示，此次對平安證券的處罰已經(jīng)從嚴，不存在以先行賠付方案換取處罰從輕的情況。

上述負責人同時表示，今年證監(jiān)會將把上市公司違規(guī)披露、欺詐上市作為執(zhí)法重點。根據(jù)統(tǒng)計，今年相關(guān)的案件上升也比較快，其中包括正在IPO核查當中的案件。山西天能、新大地，河南天豐等公司已進入立案調(diào)查階段，根據(jù)案情進展將會即使向公眾披露。

相關(guān)負責人表示，暫停平安保薦資格將從行政處罰正式下發(fā)起開始計算，目前正在履行行政處罰的告知程序。■

第三篇：從萬福生科財務造假案看會計人員職業(yè)道德建設(shè)

從萬福生科財務造假案看會計職業(yè)道德建設(shè)

摘要：2012年震驚中國的萬福生科財務造假事件引發(fā)業(yè)界和財務專家、學者對中國財務監(jiān)管制度的思考，這起財務造假事件的背后也曝露出財務人員職業(yè)道德下滑等問題，業(yè)界也一直呼喚重塑財務人員職業(yè)道德體系，完善財務監(jiān)管和內(nèi)部控制體系。

Abstract: In 2012 shocked the Chinese hail on Chinese financial supervision system of the industry and financial experts, scholars lead students Department of financial fraud cases, behind the financial fraud also exposes the financial personnel occupation moral decline and other issues, the industry also has been called to reshape the occupation moral system of financial personnel, improve the financial supervision and internal control system.關(guān)鍵詞：財務造假；會計；職業(yè)道德；建設(shè)

Key: Financial fraud;accounting occupation moral;construction;

一、萬福生科財務造假事件分析

2012年9月15日，萬福生科稱收到中國證券監(jiān)督管理委員會湖南監(jiān)管局《立案稽查通知書》，因公司涉嫌違反有關(guān)證券法律法規(guī)，湖南監(jiān)管局決定對公司進行立案稽查。2012年9月18日，萬福生科再次公告被證監(jiān)會稽查總隊立案調(diào)查的情況。10月25日，萬福生科公告承認2012年半年報財務造假，這份長達29頁的2012年中報更正報告顯示：萬福生科的半年報中，虛增營業(yè)收入1.88億元、虛增營業(yè)成本1.46億元、虛增利潤4023.16萬元。其收入前五大客戶存在重大變動，存在著虛擬合同以及隨意造假的行為。湖南省傻牛食品廠、懷化小丫丫食品，貢獻收入都在1300萬元左右，但在更改后的中報中，這兩個公司已經(jīng)從前五大客戶名單中消失；湖南祁東佳美食品和津市市中意糖果公司貢獻的收入分別為1415.61萬元和1341.95萬元，更改后變?yōu)?22.8萬元和118.73萬元。

萬福生科財務造假事件暴露出三大問題

1、公司內(nèi)部管理松散

2、沒有完善的內(nèi)控體系，財務總監(jiān)形同虛設(shè)

3、財務人員職業(yè)道德缺失

上市公司財務造假行為嚴重損害投資者合法權(quán)益，破壞資本市場公信力，是資本市場的毒瘤，影響了資本市場的穩(wěn)定運行和健康發(fā)展，是造成我國資本市場長期“牛短熊長”的主要原因，萬福生科財務造假事件呼吁重塑會計職業(yè)道德體系。

二、會計職業(yè)道德缺失原因分析

（一）市場體系不健全、市場透明度低導致誠信激勵機制不足。我國目前市場信息披露機制很不健全，市場信息傳導機制不暢，導致信息缺乏、市場信息傳播速度緩慢，市場主體各自擁有的信息不對稱，致使好的商譽難以得到廣泛而迅速的傳播，失信者不能及時地被曝光和發(fā)現(xiàn)，并得到應有的懲罰。社會化誠信機制尚未形成，缺乏有效的誠信監(jiān)督機制。市場體系的不完善導致的市場獎懲機制的不完備，直接造成誠信保證機制的缺乏，實際是對守信者積極性的打擊和對失信者失信行為的放縱，從而使市場主體缺乏遵守和履行誠信的內(nèi)在激勵。

（二）會計從業(yè)環(huán)境不利于會計人員形成良好的會計職業(yè)道德

1.會計職業(yè)缺乏獨立性

目前企業(yè)的會計人員是受聘、受雇于其所在公司的職員，公司老板對會計人員擁有絕對的領(lǐng)導權(quán)和支配權(quán)，當會計人員與老板發(fā)生道德沖突時，會計人員則面臨著堅持原則、堅守職業(yè)道德就可能被辭退失業(yè)的痛苦選擇。目前被爆光的會計造假問題，大多數(shù)是公司經(jīng)理授意、指使、強令會計人員編制虛假會計信息造成的，這說明會計職業(yè)缺乏獨立性，也是造成會計職業(yè)道德缺失的原因之一。

2.會計制度缺失

會計制度是規(guī)范會計行為，衡量會計人員是否遵守職業(yè)道德的重要依據(jù)。盡管我國出臺了一系列會計法律法規(guī)，如《會計法》、《會計人員的職責條例》等法律法規(guī)，對會計職業(yè)道德都提出了要求，但實際執(zhí)行起來收效甚微，甚至形同虛設(shè)，其原因有三：一是會計制度不健全。由于經(jīng)濟現(xiàn)象的復雜性，會計制度不可能規(guī)范所有會計活動，會計制度還存在著規(guī)范不完整，不系統(tǒng)等不足；二是會計制度沒有得到有效執(zhí)行。會計制度建設(shè)的關(guān)鍵在于執(zhí)行，會計監(jiān)督、財政監(jiān)督、審計監(jiān)督等監(jiān)督制度也沒有得到有效執(zhí)行，對會計職業(yè)道德的優(yōu)劣賞罰不明，致使會計制度執(zhí)行效果甚微；三是會計法律救濟制度不完善。會計人員依法行使職權(quán)與單位負責人發(fā)生道德沖突時，會計人員始終處于弱勢地位，沒有一套健全且有效執(zhí)行的會計救濟制度來保障會計人員的合法權(quán)益，這也不利于會計人員形成良好的職業(yè)道德。

（三）會計人員素質(zhì)不高

會計人員總體素質(zhì)不高，也是造成會計職業(yè)道德缺失的原因之一。會計人員在做出違法違紀會計行為是在其職權(quán)范圍內(nèi)，這一方面反映出會計人員自身道德素質(zhì)偏低，受不良思想和價值觀念等的影響，在利益的誘惑下，喪失了職業(yè)道德，為了個人私利參與會計作假或貪污舞弊；另一方面由于經(jīng)濟業(yè)務復雜性，對會計人員的專業(yè)知識和技能有較高的要求，一些會計人員不能對會計事項進行正確的職業(yè)判斷也可能表現(xiàn)為會計職業(yè)道德的缺失。

（四）違法成本低

雖然《會計法》、《企業(yè)會計報告條例》等法律法規(guī)對會計人員違法責任進行了詳盡地規(guī)范，如《會計法》的第42條至第49條專門規(guī)范了違反會計法的法律責任，但這些懲罰相對于進行會計造假獲得的巨額利潤來說，根本無法配比。對職業(yè)道德的違規(guī)行為懲治不力和對職業(yè)道德優(yōu)劣表現(xiàn)賞罰不明，違法成本低也是某些會計人員鋌而走險、違法犯法，喪失職業(yè)道德的原因之一。

（五）會計教育中忽視職業(yè)道德教育

目前各類學校會計專業(yè)教學無論是在課程設(shè)置上，還是在教材內(nèi)容上以及教學過程中，都普遍存在忽視會計職業(yè)道德教育的現(xiàn)象。在職會計人員的繼續(xù)教育中也同樣存在忽視會計職業(yè)道德教育的現(xiàn)象。實際上，對于一名稱職的會計人員而言，專業(yè)知識技能固然重要，但職業(yè)道德修養(yǎng)更重要。

三、加強會計職業(yè)道德建設(shè)的途徑

（一）建立健全的法律制度，讓法治與德治相結(jié)合

進一步完善《會計法》及各種相關(guān)法律法規(guī)，提高立法的科學性和執(zhí)法的可操作性。明確規(guī)定對違法亂紀行為的處罰，切實做到“有法必依，違法必究”，讓那些膽敢造假者得到應有的懲罰。同時加強法制教育，促使會計人員形成正確的道德判斷、道德選擇和道德評價模式，從而自覺地調(diào)節(jié)自己的行為

（二）加強管理機構(gòu)和社會輿論的監(jiān)督

財務工作的外部監(jiān)督機構(gòu)稅務機關(guān)、工商管理、審計機關(guān)、民間審計等執(zhí)法部門要維護執(zhí)法的嚴肅性和權(quán)威性，充分發(fā)揮其對會計工作的監(jiān)督、檢查與指導作用；加強社會輿論的監(jiān)督作用，利用電視、報紙、廣播、雜志等各種大眾傳媒工具，大力宣傳和表彰優(yōu)秀會計的品行，譴責少數(shù)會計的不道德的行為，借助社會輿論的贊揚與批判，調(diào)動會計的榮辱感和道德良心，培養(yǎng)會計知善知惡的能力，引導會計棄惡揚善，在全行業(yè)中造成一種遵守職業(yè)道德光榮、違反會計職業(yè)道德可恥的濃厚氛圍，促使良好的會計職業(yè)道德風尚深入人心。在財政、審計、稅務等檢查中，對會計人員遵守會計職業(yè)道德的情況，進行評分，建立會計人員職業(yè)道德個人誠信檔案，并以此作為會計人員從業(yè)資格年檢、晉升、晉級、聘任專業(yè)職務，表彰獎勵的重要考核依據(jù)，加大對會計人員職業(yè)道德優(yōu)劣的獎懲力度，加強社會輿論監(jiān)督，從則堅定會計人員遵守職業(yè)道德決心和信心。

（三）加強單位內(nèi)部監(jiān)督

建立健全單位內(nèi)部監(jiān)督機制，定期對會計人員職業(yè)道德情況進行檢查、考核和評價。獎優(yōu)罰劣；合理配備會計人員，建立會計崗位輪換制度，促使會計人員掌握多種業(yè)務技能，形成內(nèi)部檢查和監(jiān)督機制；健全會計證管理辦法，實行考試頒發(fā)會計證制度，把住會計人員任職資格標準，嚴格把好會計人員任免關(guān)；不相融職務應分開設(shè)立，使各種崗位之間能相互牽制，防止貪污腐化行為的出現(xiàn)。建立會計職業(yè)道德“自律”機制，將會計職業(yè)道德規(guī)范的具體要求、標準和內(nèi)容轉(zhuǎn)化為職業(yè)會計組織和職業(yè)會計人員內(nèi)在目標、標準和需求。從而使會計人員在“他律”和“自律”的雙重機制下，通過自我控制和自我判斷自覺地遵守職業(yè)道 德規(guī)范。

（四）提高會計人員的素質(zhì)，樹立正確的職業(yè)道德理念

提高會計人員素質(zhì)，不僅要注重提高會計人員的專業(yè)知識和技能，更要培養(yǎng)會計人員職業(yè)道德修養(yǎng)。因此，建議在各類學校的會計專業(yè)中開設(shè)《會計職業(yè)道德》課程，提高會計人員政治思想水平和法制觀念，使在校學生通過會計職業(yè)道德學習，深刻了解會計職業(yè)道德對社會經(jīng)濟秩序的影響，增強法律意識，樹立正確的人生觀和價值觀，提高職業(yè)道德水平和辨別是非的能力，增強履行監(jiān)督職能的自覺性，成為一名又紅又專的合格人才。各單位和會計管理部門應不斷加強對會計人員的業(yè)務知識培訓和職業(yè)道德教育，并使之制度化、規(guī)范化，將繼續(xù)教育和培訓列入其業(yè)務考核的內(nèi)容，利用一些正反典型的案例，開展誠信教育和警示教育，培養(yǎng)會計人員的誠信意識和道德責任感，樹立正確的職業(yè)道德理念。

（五）建立一個以誠信為基礎(chǔ)的市場經(jīng)濟體制

建立一個以誠信為基礎(chǔ)的市場經(jīng)濟體制是知識經(jīng)濟時代的呼喚，是當今社會公眾的共同愿望，也是人類社會發(fā)展的必然趨勢。建立良好的會計職業(yè)道德，有利于提高會計人員技術(shù)水平和業(yè)務水平，從而提高會計的工作質(zhì)量和會計隊伍的整體素質(zhì)；有利于會計人員有效地履行會計監(jiān)督職能，提高自我防腐的能力，自覺抵制各種利益的誘惑；有利于提高全社會精神文明的程度，促進社會主義經(jīng)濟建設(shè)健康發(fā)展。

會計人員的職業(yè)道德水平如何，是關(guān)系到國家財經(jīng)法規(guī)制度能否貫徹執(zhí)行，經(jīng)濟秩序能否維護，經(jīng)濟發(fā)展能否促進的大問題，加強會計職業(yè)道德建設(shè)是擺在我們面前一項十分緊迫而重大的任務。會計道德是一般社會公德在會計職業(yè)行為活動中的具體體現(xiàn)，是引導和制約會計行為，調(diào)整會計人員與社會、與不同利益集團以及會計人員之間關(guān)系的社會規(guī)范。會計人員的職業(yè)道德水平如何，是關(guān)系到國家財經(jīng)法規(guī)制度能否貫徹執(zhí)行，經(jīng)濟秩序能否維護，經(jīng)濟發(fā)展能否促進的大問題。在市場經(jīng)濟條件下，會計人員是多元利益主體的中心，肩負著客觀、公正地處理各方利益的艱巨任務。許多企業(yè)的管理者在追求企業(yè)財富、利潤最大化的經(jīng)營目標下，常常失去理性，明示或暗示會計人員造假。在這種情況下，若會計人員的職業(yè)道德水平不高，屈從于管理者的意愿做帳，假帳就很容易發(fā)生。另外，也有部分會計人員信念動搖，責任心差，道德失范，誠信缺失，以權(quán)謀私，違法違紀，走上腐敗犯罪的道路。職業(yè)道德建設(shè)是一項長期的、艱苦的實踐活動，任重而道遠，要靠我們每個會計人員不懈的努力。人無信不立，國無信不強，會計人員只有進一步加強會計職業(yè)道德建設(shè)，全面提高從業(yè)人員的道德素質(zhì)，牢固樹立良好的職業(yè)道德，讓“誠實守信”這一道德規(guī)范深深植根于每個會計人員的心中，我國的會計職業(yè)道德水平才會躍上一個新臺階，作為一名即將畢業(yè)的大學生，更要把個人會計職業(yè)道德建設(shè)放在首要位置上，堅持從我做起，把“不做假帳”作為終身的信條。

參考文獻： [1]萬福生科2012年半年報、公告（2012-033、039）

[2]魯娜.對我國會計職業(yè)道德現(xiàn)狀的思考及對策[J].商場現(xiàn)代化,2006(9):317 [3]廖瑞曉等.會計職業(yè)道德建設(shè):現(xiàn)狀、原因與途徑[J].南昌大學學報,2005(11):44 [4]董治國.從上市公司財務造假所引發(fā)的思考[J].中國證券期貨，2010.17

第四篇：萬福生科

萬福生科舞弊案分析

萬福生科成為繼綠大地之后又一因財務造假事件引發(fā)市場漩渦的上市公司。萬福生科舞弊案值得警示，現(xiàn)通過整過該舞弊案分析。

一、公司簡介

萬福生科本是湖南一家業(yè)內(nèi)寂寂無名的稻米加工企業(yè)，2011年7月19日順利通過證監(jiān)會發(fā)審委過會，2011年9月27日，它以每股25元的發(fā)行價成功登陸創(chuàng)業(yè)板，加上超募資金，共募集4.25億元，曾被多家券商譽為“新興行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)”。

二、事假簡介

2012 年，萬福生科爆出財務造假丑聞，深圳證券交易所給予公司兩次公開譴責的處分，引起了證券市場的軒然大波。2013 年5 月11 日，證監(jiān)會發(fā)布公告稱：萬福生科涉嫌造假上市，責令其改正違法行為，公司董事長被移送司法。由于相關(guān)中介機構(gòu)未勤勉盡責，保薦人平安證券遭證監(jiān)會警告、沒收其在萬福生科發(fā)行上市項目中的業(yè)務收入，并受到巨額罰款。

三、舞弊手段分析

（一）手段一：虛增資產(chǎn)

萬福生科通過在建工程和預付款項虛增資產(chǎn)。萬福生科年報顯示，2011 年的應收賬款、預付賬款、存貨和在建工 程分別增加2890 萬、9765 萬、5495 萬和3932 萬元，分別占總資產(chǎn)增量的5.28%、17.85%、10.05% 和7.19%。顯然這四類資產(chǎn)的增量屬于重大的、異常的波動。萬福生科沒有選擇投資者關(guān)注度較高的“應收賬款”科目進行過多的虛增，而是主要假借“預付賬款”和“在建工程”來隱瞞企業(yè)虛增的資產(chǎn)。下面以在建工程科目為例對其造假流程進行簡要分析。第一步，萬福生科以虛構(gòu)的工程承包方的名義開設(shè)一個存款賬戶，并向該虛構(gòu)的存款賬戶支付一筆工程款。一方面，現(xiàn)金減少；另一方面，預付工程款記入在建工程，在建工程增加。第二步，萬福生科虛構(gòu)一個大客戶，再把它所控制的虛假工程承包商的銀行賬戶中的資金轉(zhuǎn)移至這個假客戶的賬戶中。第三步，假客戶向萬福生科進行虛假購買，其賬戶中的資金又順利流回了萬福生科的銀行賬戶。至此，萬福生科的現(xiàn)金賬戶金額不變，但在建工程科目余額成功虛增，實現(xiàn)了虛增利潤的閉環(huán)。

（二）手段二：增營業(yè)收入

從萬福生科營業(yè)收入增長情況來看，其2009—2011 年營業(yè)收入變動率分別為43.6%、32.3% 和27.6%，異動變化明顯。究其原因，萬福生科采取多種方式虛增營業(yè)收入。

一是虛構(gòu)客戶。萬福生科所披露的10 家主要客戶中，有6 家存在或涉嫌虛假交易、虛增銷售收入等行為。二是造假多重工序。萬福生科為了讓虛假收入看起來真實合理，還進行了偽造銷售合同、虛開銷售發(fā)票、編制銀行單據(jù)以及假出庫單，甚至為虛假收入納稅等一系列造假工序予以配合。2 三是自買自賣和虛假銷售。萬福生科利用隱藏的關(guān)聯(lián)方關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易的非關(guān)聯(lián)化等手段，進行自買自賣和虛假銷售。四是虛構(gòu)假象。萬福生科還吸取了勝景山河財務造假被揭穿的教訓，為了成功虛增營業(yè)收入，還虛假宣傳產(chǎn)品，并且在各大超市臨時擺貨銷售，從而制造銷售興旺的假象。

（三）手段三：虛增利潤

萬福生科還通過低估期間費用和未計提存貨減值準備的手段達到虛增利潤的目的。首先，萬福生科2011 年營業(yè)收入增加了27.6%，但與之極度不匹配的是，裝卸運輸費用卻下降了49.3%。這種矛盾的現(xiàn)象從一個側(cè)面反映出萬福生科通過低估部分期間費用達到虛增利潤的目的。其次，萬福生科的科研費用降低，與其加大研發(fā)投入的公司戰(zhàn)略不相符合，也有降低費用虛增利潤之嫌。再次，從萬福生科2011 年年報附注可知，公司當期因存貨、固定資產(chǎn)等未發(fā)現(xiàn)減值跡象，從而未計提減值準備。而在市場競爭加劇產(chǎn)品滯銷的情況下，萬福生科未計提庫存商品減值準備顯然是不可取的。同時，參考同行業(yè)公司金健米業(yè)，其在2012 年對其庫存商品計提了近103 萬元折舊，所以公司沒有計提減值準備的目的極有可能是降低費用，虛增利潤。

四、如何發(fā)現(xiàn)和防止類似的財務舞弊案

（一）強化公司治理，健全內(nèi)部控制體系

萬福生科股權(quán)結(jié)構(gòu)高度集中，并未建立起一套行之有效的內(nèi)部控制制度，缺乏完善的決策制衡機制。財務職能缺失、公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷是萬福生科財務舞弊的深層次原因。因 此，企業(yè)應切實創(chuàng)建有效的內(nèi)部控制框架體系，保護投資人的合法利益，推動公司規(guī)范發(fā)展，優(yōu)化公司治理，完善風險管控，讓在資本市場穩(wěn)定發(fā)展成為完善企業(yè)制度、加強企業(yè)經(jīng)營管理的動力。

（二）建立健全法律法規(guī)，加強證券市場監(jiān)管 首先，上市資格審批部門應從IPO 發(fā)行上市的源頭著手進行嚴控，如實行問責制度等；其次，監(jiān)管部門應當加強對上市公司的監(jiān)管，特別是對業(yè)績頻繁變更公司重點調(diào)查、及時遏制、嚴懲違規(guī)等，將投資者保護提升到法律層面；最后，要切實保護中小投資者利益，如設(shè)立萬福生科補償基金就是一次很好的嘗試。

（三）加強對中介機構(gòu)的監(jiān)督管理

證監(jiān)會要逐步健全和完善保薦制度，明確中介機構(gòu)的連帶責任，加強對保薦機構(gòu)、會計師事務所、律師事務所等中介機構(gòu)的監(jiān)督管理。對于違反規(guī)定、只薦不保的中介機構(gòu)應加大懲處力度，為證券市場健康持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。

第五篇：萬福生科審計案例

“萬福生科”財務造假案例研究

一、“萬福生科”財務造假案回顧

萬福生科全稱萬福生科(湖南)農(nóng)業(yè)開發(fā)股份有限公司(股票代碼300268)，成立于2003年，2009年完成股份制改造，2011年9月在深圳證券交易所掛牌上市。2012年8月，湖南證監(jiān)局在對萬福生科的例行檢查中偶然發(fā)現(xiàn)兩套賬本，萬福生科財務造假問題便由此浮現(xiàn)。截止到2013年5月，證監(jiān)會對該造假案件的行政調(diào)查已終結(jié)。調(diào)查結(jié)果顯示，一方面，萬福生科涉嫌欺詐發(fā)行股票和違法信息披露。萬福生科上市前2008 ~ 2010年分別累計虛增銷售收入約46 000萬元，虛增營業(yè)利潤約11 298萬元;上市后披露的2011年年報和2012年半年報累計虛增銷售收入44 500萬元，虛增營業(yè)利潤10 070萬元，同時隱瞞重大停產(chǎn)事項。另一方面，相關(guān)中介機構(gòu)未能勤勉盡責。保薦機構(gòu)平安證券、審計機構(gòu)中磊會計師事務所和法律服務機構(gòu)湖南博鰲律師事務所在相關(guān)業(yè)務過程中未能保持應有的謹慎性和獨立性，出具的報告存在虛假記載。

根據(jù)《證券法》等相關(guān)法律的規(guī)定，證監(jiān)會責令萬福生科改正違法行為，給予警告，并處以30萬元罰款;因其相關(guān)行為涉嫌犯罪，證監(jiān)會已將萬福生科及董事長龔永福和財務總監(jiān)移送公安機關(guān)追究刑事責任;對三家中介機構(gòu)處以“沒一罰二”的行政處罰，暫停平安證券保薦機構(gòu)資格3個月，撤銷平安證券和中磊會計師事務所證券服務業(yè)務許可，不接受湖南博鰲律師事務所12個月內(nèi)出具的證券發(fā)行專項文件;同時對相關(guān)責任人采取警告、罰款和終身市場禁入措施。鑒于該財務造假行為給萬福生科帶來的負面影響無法確定等原因，中磊會計師事務所對其2012年財務報告出具了帶強調(diào)段的保留意見審計報告。

二、“萬福生科”財務造假手法及其表現(xiàn)

(一)高估收入，虛增利潤

萬福生科2008 ~ 2012年主營業(yè)務收入分別為22 824萬元、32 765萬元、43 359萬元、55 324萬元和29 616萬元，主營業(yè)務收入增長率分別為43.55%(2009)、32.33%(2010)、27.60%(2011)和-46.47%(2012)。而同屬于農(nóng)產(chǎn)品加工行業(yè)的、首批農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家重點龍頭企業(yè)的湖南金健米業(yè)股份有限公司，其2009 ~ 2012年的主營業(yè)務收入增長率分別為2.27%、1.99%、13.86%和3.23%。二者同在湖南省常德市，且主營業(yè)務同為稻米精深加工，但是相差懸殊，讓人難以置信。

金健米業(yè)在2011年年報中披露，行業(yè)由于受到國家宏觀政策的影響，“就糧油食品產(chǎn)業(yè)而言，一方面國家對糧食的托市收購和通脹引起原料價格上漲和生產(chǎn)成本急劇上升，另一方面產(chǎn)品銷價卻受到國家對糧油價格調(diào)控的影響，產(chǎn)品成本上升和產(chǎn)品銷價受壓的兩頭受擠狀況使糧油食品產(chǎn)業(yè)在產(chǎn)銷量增長的情況下，經(jīng)營毛利卻明顯下降”。但是萬福生科同期的銷售毛利率卻達到金健米業(yè)的兩倍，盈利指標畸高。后經(jīng)證監(jiān)會調(diào)查，其在2008 ~ 2012年半年報中，累計虛增銷售收入90 500萬元，虛增營業(yè)利潤21 368萬元。

(二)虛增資產(chǎn)，平衡報表

1.虛增應收賬款和預付賬款。根據(jù)萬福生科2012年半年報更正公告，其應收賬款從1 288萬元更正為412萬元，減少876萬元;預付賬款從14 570萬元，更正為10 101萬元，減少4 469萬元。半年報顯示，萬福生科應收賬款前五位分別為常德市湘原貿(mào)易有限公司、湖南雙佳農(nóng)牧科技有限公司、樂哈哈食品廠、佛山南海娥興糧油經(jīng)營部、衡陽市炎健商貿(mào)有限責任公司。更正后，這五大客戶從應收賬款前五名客戶名單中消失。由此可以基本判斷，其應收賬款金額前五名單位完全是虛假記載，其應收賬款存在嚴重的偽造銷售合同、虛擬銷售業(yè)務等造假行為。

萬福生科的預付賬款2008 ~ 2010年變動不大，但是2011年猛增到11 938萬元，比上期期末增長了449.44%;2012年半年報預付賬款達到14 570萬元，比上年同期增長412.13%，變動異常。該半年報顯示的預付賬款前五名中有三位自然人，更正后三位自然人消失，且名單上第二名為自然人童大全，預付金額1 003萬元，未結(jié)算原因為預付工程設(shè)備款，工程尚在建設(shè)中。而根據(jù)其2011年年報顯示，公司與糧食經(jīng)紀人童大全簽訂稻谷采購意向性合同，意向采購稻谷4 000噸。經(jīng)過萬福生科策劃，童大全從公司的糧食經(jīng)紀人變成工程承包商和設(shè)備供應商。

2.虛增在建工程。萬福生科2012年半年報顯示，萬福生科在在建工程沒有項目轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)的情況下，其在建工程從8 675萬元增加至17 998萬元，增加了8 323萬元。但是現(xiàn)金流量表中“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”只有5 883萬元，據(jù)此可以推測預付工程款或者應付工程款增加。報表中顯示的預付賬款增加了2 632萬元，但應付賬款卻只增加了379萬元。應付賬款和預付賬款不僅包含投資活動的款項，還應包含經(jīng)營活動的業(yè)務往來款項，兩者的增加額與在建工程的增加相比實在微不足道，其中疑點頗多。

萬福生科2011年年報和2012年半年報中對于在建工程的披露也存在著重大矛盾之處，在建工程項目在投入了大量資金后，工程進度反而降低了。如淀粉糖改擴工程和廠區(qū)綠化工程，在分別投入了2 601萬元和74萬元之后，工程進度卻分別從90%、100%降低到30%和85%。

(三)隱瞞重大停產(chǎn)事項

公司在2012年半年報中存在重大遺漏，隱瞞了上半年公司循環(huán)經(jīng)濟型稻米精深加工生產(chǎn)線項目因技改出現(xiàn)長時間停產(chǎn)，對其業(yè)務造成重大影響的事實。萬福生科在《關(guān)于重要信息披露的補充和2012年中報更正的公告》中稱，公司募投項目——循環(huán)經(jīng)濟型稻米精深加工生產(chǎn)線項目上半年因技改停產(chǎn)，其中普米生產(chǎn)線累計停產(chǎn)123天，精米生產(chǎn)線累計停產(chǎn)81天，淀粉糖生產(chǎn)線累計停產(chǎn)68天。公司循環(huán)經(jīng)濟型稻米精深加工生產(chǎn)線項目由于常德地區(qū)降雨導致技改工期延長，項目停產(chǎn)時間延長，公司今年上半年銷售收入大幅度減少。

(四)高管更迭頻繁是財務造假的一個重要信號

萬福生科上市僅一年半，經(jīng)歷了數(shù)次高管更迭：2011年副總經(jīng)理張行、葉華辭職，監(jiān)事楊滿華、楊曉華辭職;2012年上半年在公司任職7年之久的副總經(jīng)理黃平和董事會秘書肖明清辭職;2013年上半年財務總監(jiān)覃學軍辭職。

三、“萬福生科”財務造假的深層次原因

根據(jù)財務舞弊四因子理論，舞弊的誘因分為四種：貪婪，需求，機會和暴露。

(一)貪婪——利益驅(qū)動，名譽追逐

一方面經(jīng)濟利益的驅(qū)動是產(chǎn)生財務造假最根本的內(nèi)部動因。企業(yè)通過財務造假，虛增利潤，達到上市要求，募集大量資金。如創(chuàng)業(yè)板上市條件中要求，最近兩年連續(xù)盈利，或者最近一年盈利，且對于凈利潤等相關(guān)指標都有最低額度規(guī)定。萬福生科通過財務造假上市成功，公開募得資金總額42 500萬元。如此巨大收益使得企業(yè)鋌而走險，不惜財務造假以達到政策要求上市。另一方面，上市成功能極大增強企業(yè)聲譽資本和社會資本是又一重大誘因。通過上市，企業(yè)和產(chǎn)品的知名度增加，更容易獲得客戶的尊重和信任，而企業(yè)家個人也獲得了自我價值的實現(xiàn)和社會的認可。不少企業(yè)上市成功之后，董事長的身份和地位發(fā)生了重大變化，成為政府和銀行的“座上賓”、媒體的焦點人物。

(二)需求——降低償債壓力，迎合監(jiān)管要求

一方面，償債壓力是迫使其財務造假的一個動因。萬福生科2008 ~ 2010年的資產(chǎn)負債率分別為77.53%、58.29%、57.52%，總體負債水平較高，而且這些負債90%以上為短期負債，其速動比率達到0.25、0.31、0.41，短期償債壓力較大，萬福生科需要大量的資金支持，在民營企業(yè)融資難的大背景下，上市無疑是最優(yōu)選擇。上市后好看的業(yè)績也會使得股價上升，達到配股或增發(fā)新股條件，募得更多資金的同時提高信用等級，降低銀行貸款融資成本。另一方面，證監(jiān)會對于上市公司的監(jiān)管要求也是誘發(fā)財務造假的一個原因。例如，證監(jiān)會規(guī)定：“凡報告的利潤實現(xiàn)數(shù)低于預測數(shù)20%以上的，除了要公開做出解釋和道歉外，將停止發(fā)行公司兩年內(nèi)的配股資格。”上市公司為了不與盈利預測產(chǎn)生太大偏差，往往會進行財務造假，以避免處罰，萬福生科存在同樣的壓力。

(三)機會——內(nèi)部控制松弛，外部控制失效

1.內(nèi)部控制松弛。一般認為，高度集中型股權(quán)結(jié)構(gòu)可能帶來的后果就是大股東通過與代理人合謀或直接命令代理人來侵占小股東的利益，從而使得內(nèi)部控制制度的設(shè)立形同虛設(shè)。在股權(quán)集中度過高、缺少一定的股權(quán)制衡的情況下，會出現(xiàn)大股東凌駕于內(nèi)部控制之上，使內(nèi)部控制制度流于形式，從而達到操縱利潤的目的。萬福生科董事長兼總經(jīng)理龔永福和董事楊榮華(二人為夫妻關(guān)系)分別持有公司29.99%的股份，合計為59.98%，而其他控股股東持股比例均不超過5%。在這種高度集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)下，公司實際控制人為龔永福、楊榮華夫婦。而對于2012年半年報的虛假記載和重大遺漏，萬福生科也解釋為內(nèi)部控制管理放松，沒有很好地執(zhí)行內(nèi)部控制制度，沒有進一步加強法律意識和提高法制觀念。

2.外部控制失效。企業(yè)在IPO過程中需要經(jīng)過審計機構(gòu)、保薦機構(gòu)和證監(jiān)會三重關(guān)卡審核，才能最終上市。但是在萬福生科的上市之路中，審計機構(gòu)中磊會計師事務所、保薦機構(gòu)平安證券在執(zhí)業(yè)過程中玩忽職守、利益至上，不僅未能履行監(jiān)督職能，甚至成為財務造假的推手。而證監(jiān)會也未能及時發(fā)現(xiàn)，最終導致財務造假丑聞的發(fā)生。

(四)暴露——發(fā)現(xiàn)可能性小，預期處罰過輕

1.審計獨立性缺失。會計師事務所是上市公司審計的主體，但是目前的審計狀況是供求關(guān)系失衡、雇傭關(guān)系扭曲。審計服務市場整體供大于求，于是事務所不惜降低價格來招攬生意。而上市公司自己出錢審計自己，更是審計獨立性不能保證的重要原因。上市公司擁有較強的議價能力，可能會促使審計業(yè)務以較低的金額成交。會計師事務所出于成本控制考慮會減少審計程序，降低審計質(zhì)量。在本案例中，對在建工程實施的有效審計程序是現(xiàn)場監(jiān)盤，必要時需借助于專家的工作。但是出于審計成本的考慮，中磊會計師事務所可能不會聘用專家，而注冊會計師可能由于缺乏工程管理專業(yè)知識，無法取得有效的審計證據(jù)進而發(fā)表合理的審計意見。另外，目前我國的會計師事務所的組織形式多為有限責任制，最低注冊資本為30萬元。在審計失敗預期成本較低的情況下，會計師事務所有可能為了自身的經(jīng)濟利益，與被審計單位合謀，共同參與舞弊。同時，由于保薦機構(gòu)與上市公司在利益取向上一致，一些保薦機構(gòu)為了獲取巨大的承銷收入和保薦收入，只薦不保，甚至為企業(yè)造假上市“保駕護航”。

2.經(jīng)濟預期不公正。由于我國現(xiàn)行法律的不完備性產(chǎn)生的低違規(guī)成本，會誘導上市公司形成經(jīng)濟不公正的預期，進而以財務造假手段謀取不正當利益。一方面，行政處罰較輕。《證券法》第189條規(guī)定：發(fā)行人不符合發(fā)行條件，以欺騙手段騙取發(fā)行核準，尚未發(fā)行證券的，處以30萬元以上60萬元以下的罰款;已經(jīng)發(fā)行證券的，處以非法所募資金金額1%以上5%以下的罰款。而此次萬福生科欺詐上市僅被證監(jiān)會處以30萬元罰款，并未終止上市，處罰力度非常有限。另一方面，民事賠償?shù)膱?zhí)行較弱。由于我國證券市場相關(guān)立法相對滯后，有關(guān)涉及證券市場民事賠償糾紛的案件，實體法上的一些基本問題并沒有具體詳盡的規(guī)定，一旦涉及訴訟，對法院有關(guān)當事人而言，將無所適從。通過民事訴訟解決投資者賠償問題一直是取證難、認證難、耗時長、索賠少。銀廣夏虛假陳述引發(fā)的民事訴訟案件，最后僅幾百人得到了補償，反映出我國證券市場的司法維權(quán)之艱難。而萬福生科案件中雖然平安證券推出了建立3億元先行賠償基金方案，但由于其短短60天的理賠期限也飽受質(zhì)疑。

四、治理財務造假的建議

1.加強公司內(nèi)部控制建設(shè)，建立內(nèi)部制衡機制。一是提高公司管理層對于內(nèi)部控制的認知度，營造良好的內(nèi)部控制環(huán)境。內(nèi)部控制制度執(zhí)行的效果在很大程度上受到管理層對其認知度的影響。只有管理層高度重視，內(nèi)部控制環(huán)境良好，內(nèi)部控制制度才能最大限度地防止并及時發(fā)現(xiàn)和糾正錯誤及舞弊行為。二是完善公司內(nèi)部控制制度。幾乎所有的財務造假事件背后都與內(nèi)部控制的薄弱相聯(lián)系。公司應該結(jié)合自身實際情況，合理制定內(nèi)部控制制度，從而保證公司財產(chǎn)物資的安全和會計信息的質(zhì)量。三是建立和完善符合現(xiàn)代公司管理要求的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，形成科學的決策機制、執(zhí)行機制和監(jiān)督機制。要加強獨立董事制度建設(shè)，充分發(fā)揮獨立董事的作用，建立起公司內(nèi)部有效的制衡、約束和監(jiān)督檢查機制，防止因股權(quán)過于集中導致的控制權(quán)濫用和利益侵占下的財務造假問題。

2.加強中介機構(gòu)監(jiān)督管理，推行審計機構(gòu)輪換制度。一是完善中介機構(gòu)內(nèi)部控制制度，加強風險管理。要求中介機構(gòu)完善內(nèi)部控制制度并夯實內(nèi)部控制制度各項要求，將內(nèi)部控制責任落實到崗、細化到人、貫穿于每一個申報項目之中。二是完善內(nèi)部問責機制。中介機構(gòu)主要負責人要承擔起管理責任，對項目遴選、項目論證、原始材料提供、項目執(zhí)行等各個環(huán)節(jié)，項目各環(huán)節(jié)簽字人員均要承擔相應責任，切實加強內(nèi)部監(jiān)督檢查，強化風險管控。三是推行審計機構(gòu)輪換制度。審計獨立性是審計師的靈魂，缺乏獨立性的審計質(zhì)量是得不到保證的。建議實行上市公司審計機構(gòu)輪換制度，以增強審計機構(gòu)的獨立性。

3.提高違規(guī)成本，探索新的民事賠償機制，形成經(jīng)濟預期公正。一是盡快完善相關(guān)法律細則，推動資本市場監(jiān)督懲罰機制的建立與發(fā)展，加大處罰和執(zhí)行力度，提高公司財務造假成本，增加中介機構(gòu)違規(guī)風險，使其與預期獲利相平衡。這樣才能形成經(jīng)濟預期公正，減少財務造假行為的發(fā)生。二是深化以信息披露為中心的新股發(fā)行體制改革。重點加大對欺詐發(fā)行、財務造假和虛假披露等違規(guī)失職行為的懲處力度。三是加快構(gòu)建社會誠信檔案，動態(tài)記錄企業(yè)造假行為，強化社會監(jiān)督，實行信息公開，加大稽查和處罰力度，增加財務造假風險。只有高額的違規(guī)成本和較大的暴露風險，一些抱著僥幸心理的公司才會思量再三，止步造假。四是積極探索新的民事賠償機制。萬福生科案件中，保薦機構(gòu)平安證券推出了對適格投資者的先行補償方案，萬福生科實際控制人龔永福也將3 000萬股萬福生科股票質(zhì)押給中國證券投資者保護基金有限責任公司作為履行賠償責任的保證。積極探索利用市場化機制保護投資者合法權(quán)益的方案，如上述市場違法主體先行補償投資者損失值得鼓勵。

4.加強執(zhí)業(yè)人員誠信建設(shè)，提高專業(yè)勝任能力。一方面，要加強以誠信為目標的會計、審計人員和保薦代理人職業(yè)道德建設(shè)，必須多管齊下，開展全方位、多形式、多渠道的職業(yè)教育，逐步培養(yǎng)職業(yè)道德情感，樹立職業(yè)道德觀念，提高職業(yè)道德水平。另一方面，要提高相關(guān)中介機構(gòu)如審計人員和保薦代理人等的專業(yè)勝任能力。由于現(xiàn)代審計的復雜性、財務造假手段的隱蔽性，審計人員和保薦代理人的專業(yè)勝任能力至關(guān)重要。在對萬福生科的審計過程中，如果審計人員具有扎實的工程管理專業(yè)知識則或許可避免審計疏漏。因此，只有提高審計人員的專業(yè)勝任能力，才能切實提高審計質(zhì)量，防范財務造假。