第一篇：融資租賃,通俗講

融資租賃在國外是僅次于銀行信貸的金融工具，這種融資方式一旦在國內全面鋪開，可以在很大程度上解決中小企業融資難問題。

如果你是一家企業的老板，想購進一批大型設備但資金不足，此時，你該怎么辦？去銀行貸款是最直接有效的方式，但鑒于是中小企業，可抵押的東西又不多，從銀行貸款非常困難；如果找小額貸款公司，高額的利息足以讓你望而卻步。那么，這里還有一條路，找融資租賃公司。它們會幫你購進設備，使用權歸你，所有權歸融資租賃公司，你只要按一定比例給融資租賃公司繳納費用就行。較少的資金撬動較大的市場杠桿，這就是融資租賃公司的作用。

融資租賃，通俗講就是“租雞生蛋，賣蛋還租，賺得蛋雞”。一方面，讓承租人不需立即支付所需機器設備的全部款項，并可利用租賃物所產生的利潤支付租金；另一方面，還可以幫助使用者獲得急需的設備，解決設備和資金層面的問題，豐富設備生產廠商的銷售渠道。

上海租賃協會原會長俞開琪指出，在購房人群中，約70%~80%是通過銀行按揭購買的。今年前6個月，上海商品房銷售額為246.29億元，而同期住房貸款為216.55億元，比例高達88%。可想而知，如果沒有按揭貸款，今天的房地產市場將會是什么局面？

按揭式買房的成功，推動了房地產市場的火爆。不難看出，按揭式創新租賃一旦全面鋪開，必將快速形成熱點。融資租賃特別適合支持實體經濟中大型工業裝備、設備、工具的銷售。在發達國家，飛機、船舶、機床、醫療、印刷等設備的銷售，至少50%是通過融資租賃實現的。

第二篇：融資租賃

定為融資租賃的5條具體標準，只要符合5條標準中的一條，即應認定為融資租賃。第一，在租賃期屆滿時，資產的所有權轉移給承租人。即，如果在租賃合同中已經約定，或者根據其他條件在租賃開始日就可以合理地判斷，租賃期屆滿時出租人會將資產的所有權轉移給承租人，那么該項租賃應當認定為融資租賃。

第二，承租人有購買租賃資產的選擇權，所訂立的購價預計遠低于行使選擇權時租賃資產的公允價值，因而在租賃開始日就可合理地確定承租人將會行使這種選擇權。這條標準有兩層含義：

（1）承租人擁有在租賃期屆滿時或某一特定的日期選擇購買租賃資產的權利。

（2）在租賃期屆滿時或某一特定的日期，當承租人行使購買租賃資產的選擇權時，在租賃合同中訂立的購價遠低于行使這種選擇權日的租賃資產的公允價值，因此在租賃開始日就可合理地確定承租人一定會購買該項資產。

例如，出租人和承租人簽訂了一項租賃合同，租賃期限為3年，租賃期屆滿時承租人有權以1000元的價格購買租賃資產，在簽訂租賃合同時估計該租賃資產租賃期屆滿時的公允價值為30000元，由于購買價格僅為公允價值的3.33％（低于5％的要求），如果沒有特別的情況，承租人在租賃期屆滿時將會購買該項資產。在這種情況下，在租賃開始日即可判斷該項租賃應當認定為融資租賃。

第三，租賃期占租賃資產尚可使用年限的大部分。這里的“大部分”是指租賃期占租賃開始日租賃資產尚可使用年限的75％以上（含75％，下同）。

需要注意的是，這條標準強調的是租賃期占租賃資產尚可使用年限的比例，而非租賃期占該項資產全部可使用年限的比例。如果租賃資產是舊資產，在租賃前已使用年限超過資產自全新時起算可使用年限的75％以上時，則這條判斷標準不適用，不能使用這條標準確定租賃的分類。

例如，某項租賃設備全新時可使用年限為10年，已經使用了3年，從第4年開始租出，租賃期為6年，由于租賃開始時該設備尚可使用年限為7年，租賃期占尚可使用年限的85.7％（6年/7年），符合第3條標準，因此，該項租賃應當歸類為融資租賃；如果從第4年開始，租賃期為3年，租賃期占尚可使用年限的42.9％，就不符合第3條標準，因此該項租賃不應認定為融資租賃（假定也不符合其他判斷標準）。假如該項設備已經使用了8年，從第9年開始租賃，租賃期為2年，此時，該設備尚可使用年限為2年，雖然租賃期為尚可使用年限的100％（2年／2年），但由于在租賃前該設備的已使用年限超過了可使用年限（10年）的75％（8年／10年＝80％＞75％），因此，也不能采用這條標準來判斷租賃的分類。

第四，就承租人而言，租賃開始日最低租賃付款額的現值幾乎相當于租賃開始日租賃資產原賬面價值；就出租人而言，租賃開始日最低租賃收款額的現值幾乎相當于租賃開始日租賃資產原賬面價值。這里的“幾乎相當于”是指90％（含90％）以上。這條標準分別承租人和出租人，從租賃開始日最低租賃付款額現值或最低租賃收款額現值占租賃資產原賬面價值的比例來判斷租賃的類型。

這里的最低租賃付款額是指，在租賃期內，承租人應支付或可能被要求支付的各種款項（不包括或有租金和履約成本），加上由承租人或與其有關的第三方擔保的資產余值。這是從承租人角度規定的一個概念，其中“最低”一詞是相對或有租金、履約成本等而言的。最低租賃付款額是在租賃開始日就可確定的、承租人將必須向出租人支付的最小金額，或者說是承租人在租賃開始日對出租人的最小負債。租賃合同規定的內容不同，最低租賃付款額的構成內容也不相同。如果租賃合同沒有規定優惠購買選擇權，則承租人在租賃期內應支付或可能被要求支付的各種款項包括：（1）租賃期內承租人每期支付的租金；（2）租賃期屆滿時，由承租人或與其有關的第三方擔保的資產余值；（3）租賃

期屆滿時，承租人未能續租或展期而造成的任何應由承租人支付的款項。如果租賃合同規定有優惠購買選擇權，則承租人在租賃期內應支付或可能被要求支付的各種款項包括：（1）自租賃開始日起至優惠購買選擇權行使之日止即整個租賃期內每期的租金；（2）行使優惠購買選擇權而支付的任何款項。

與承租人的最低租賃付款額相對應，這里所指最低租賃收款額是從出租人角度規定的一個概念，是指最低租賃付款額加上與承租人和出租人均無關、但在財務上有能力擔保的第三方對出租人擔保的資產余值。其中“最低”一詞也是相對或有租金、履約成本等而言的。最低租賃收款額是在租賃開始日就可確定的、出租人將能夠向承租人等收取的最小金額，或者說是出租人在租賃開始日對承租人等的最小債權。出租人除了根據租賃合同規定要求承租人支付最低租賃付款額外，如果還存在與承租人和出租人均無關、但在財務上有能力擔保的第三方對出租人的資產余值提供擔保，則表明租賃期屆滿時能夠保證出租人實現這一確定的金額，這一擔保的資產余值也應包括在出租人的最低租賃收款額之中。

第五，租賃資產性質特殊，如果不作較大修整，只有承租人才能使用。這條標準是指租賃資產是出租人根據承租人對資產型號、規格等方面的特殊要求專門購買或建造的，具有專購、專用性質。這些租賃資產如果不作較大的重新改制，其他企業通常難以使用。這種情況下，該項租賃也應當認定為融資租賃。

第三篇：融資租賃

融資租賃

融資租賃的種類：

1.簡單融資租賃

2.杠桿融資租賃：（類似銀團貸款，由一家租賃公司牽頭作為主干公司，為一個超大型的租賃項目融資。要先成立一個脫離租賃公司主體的操作機構——專為本項目成立資金管理公司，提供項目總金額20％以上的資金，其余部分是吸收銀行和社會閑散游資。）

3.委托融資租賃

4.項目融資租賃

流程：

1.企業提出融資租賃申請，填寫項目申請表

2.銀行根據企業提供的資料對其資信、資產及負債狀況、經營狀況、償債能力、項目可行性等方面進行調查。

3.銀行調查認為具備可行性的，其項目資料報送金融租賃公司審查。

4.金融租賃公司要求項目提供抵押、質押或履約擔保的，企業應提供抵押或質押物清單、權屬證明或有處分權的同意抵押、質押的證明，并與擔保方就履約保函的出具達成合作協議。

5.經金融租賃公司初步審查未通過的項目，企業應根據金融租賃公司要求及時補充相關資料。補充資料后仍不能滿足金融租賃公司要求的，該項目撤銷，項目資料退回企業。

6.融資租賃項目經金融租賃公司審批通過的，相關各方應簽訂合同

7.辦理抵押、質押登記、凍結、止付等手續。

8.承租方在交付保證金、服務費、保函費及設備發票后，金融租賃公司開始投放資金。

9.銀行監管項目運行情況，督促承租方按期支付租金。

10.租期結束時，承租方以低價回購。

好處：

1.使用權和所有權的暫時分離有助于資金流的限制

2.資產管理、稅收、收益都有好處 3.屬于表外業務、不會體現在資產負債表上

融資公司對租賃物的處理：

1.退租法

2.續租法 3.留購法

租金的計算：

1.等額支付年金法；承租人每期支付的租金數額相同。

2.等額支付本金法；將租賃成本除以期數，作為每期應歸還的本金。每期應付的利息以期前的本金余額為基數計算。

第四篇：融資租賃

(三)產權控制的優勢

由于租賃資產被隔離在破產清算資產之外，安全性高于抵押資產。《中華人民共和國合同法》第十五章“融資租賃合同”第242條規定：出租人享有租賃物的所有權。承租人破產的，租賃物不屬于破產財產；第248條規定，承租人應當按照約定支付租金。承租人經催告后在合理期限內仍不支付租金的，出租人可以要求支付全部租金；也可以解除合同，收回租賃物；第250條規定，出租人和承租人可以約定租賃期間屆滿租賃物的歸屬，對租賃物的歸屬沒有約定或者約定不明確，依照本法第六十一條的規定仍不能明確的，租賃物的所有權歸出租人；《破產法》第29條，破產企業內屬于他人的財產，由該財產的權利人通過清算組取回。

對于融資租賃擁有的產權相比，抵押權的缺陷還是十分明顯。《破產法》第二十八條，破產財產由下列財產構成：應當由破產企業行使的其他財產權利。已作為擔保物的財產不屬于破產財產。第三十五條，人民法院受理破產案件前六個月至破產宣告之日的期間內，破產企業的下列行為無效：對原來沒有財產擔保的債務提供財產擔保；《擔保法》第三十三條，債務人不履行債務時，債權人有權依照本法規定以該財產折價或者以拍賣、變賣該財產的價款優先受償。《中華人民共和國稅收征收管理法》第四十五條，稅務機關征收稅款，稅收優先于無擔保債權，法律另有規定的除外；納稅人欠繳的稅款發生在納稅人以其財產設定抵押、質押或者納稅人的財產被留置之前的，稅收應當先于抵押權、質權、留置權執行。

可見，掌握所有權的風險比掌握地抵押權的風險要小得多。企業的一筆抵押貸款變為融資租賃放款后，風險則大幅度降低。

（四）稅收優勢

在稅收政策方面，內資融資租賃試點企業和外商投資融資租賃公司，科按照《財政部、國家稅務總局關于營業稅若干政策問題的通知》的規定享受融資租賃業務的營業稅政策，即從事融資租賃業務的，以其向承租者收取的全部價款和價外費用（包括殘值）檢出出租房承擔的出租貨物的實際成本后的余額偉營業額，其中的實際成本包括由出租房承擔的貨物的購入價、關稅、增值稅、消費稅、運雜費、安裝費、保險費和貸款的利息。

（五）功能優勢

1、融資功能

融資租賃業務是一種工業、貿易與金融相結合、可實現“融物”或“融資”目的的經濟業務，融資功能是其最基本功能之一。一般情況下，客戶可通過直接租賃、轉租賃、委托租賃等方式實現“融物”的目的，通過回避可實現“直接獲得資金”的目的。同時以融資租賃帶動的投資必然會帶動該設備的生產、銷售、使用，促進相關產業的發展和勞動就業增長。融資租賃是承租人通過融物獲得融資，以融資促進投資的一個重要金融工具。

2、促進銷售功能

融資租賃是租賃公司按承租人的請求，購買或取得設備制造商的設備，再租給承租人使用，使得制造商一次性回籠了貨款，避免了制

造商經常碰到的直接面對最終用戶（承租人）的三角債等麻煩問題。因此，租賃對制造商來說，具有強勁的促銷功能，在營銷上具有無比的優越性。融資租賃實質上是在幫制造廠商的最終客戶融通資金，既增強客戶的購買能力，又增強了制造企業再生產能力和占有市場能力。融資租賃公司共是設備廠商和最終客戶的金融服務提供商。

3、改善優化財務結構

（1）承租人采用融資租賃方式租入固定資產時一般可獲得3——8年的中長期融資，相比采用銀行流動資金貸款或短期商業信用而言將改善流動比率、速動比率等短期償債能力指標。

（3）承租人利用融資租賃方式采購新的固定資產具有的加速折舊功能、經營性租賃具有的租金直接進成本的特點，可以合法有效地調整經營成果，從而起到遞延所得稅款的作用。而利用自有資金或銀行（或信托）貸款方式購置固定資產則達不到這樣的目的。

4、回避政策性與市場性限制功能

很多單位在購置固定資產時存在不同方面的政策限制，有些來自監管部門，有些來自總部背部管理制度的控制，有些來自市場信息披露等運作的障礙、如各類銀行、信用社、國有資產管理公司、保險公司、上市公司、集團公司等采用經營性租賃業務表外融資的功能，可以有效的回避這些限制。

5、資產管理功能

融資租賃公司掌握著大量租賃資產的所有權和租金收取權，而且“買賣”、“破產”不破租賃，租賃公司具有明顯的、安全的資產管理

優勢，能夠使銀行貸款“化零為整”，并降低銀行的管理成本和金融風險。

這些功能，使得裕華公司能與機械設備、醫療設備等供應商共同投資合作，達到雙盈的效果。

根據以上敘述可見，裕華公司開展以機械設備、醫療器械設備等為主的融資租賃業務是有相當大優勢的。

第五篇：融資租賃

行

業

情

況

行

業

地

位

客戶

市

場

地

位

股

權

結

構

企業

內

部

組

織

企業高管人員

生

產

狀

況

進貨狀況

銷貨狀況

銀

行

融

資

應收

賬

款

質

量

存貨明細

固定

資

產

明

細

在建

工

程

應付賬款

銷

售

收

入

納

稅

情

況

對

外

擔

保

前期調查幾點說明

1.看股東。央企子公司/省屬國企之類的，除非是負債率極高，行業極差(比如煤)，大多都可以考慮在保證合規的情況下推進。國有民營混合次之，民營就需要區別對待，審慎介入。

2.看負債。金融機構負債分布廣的強過負債集中的，四大行給授信的好過只有城商行流貸的，銀行系金租授信的好過小融資租賃公司的，有發債和長貸的強過只有流貸銀承的。

3.看行業。鋼鐵煤炭過剩產能別輕易碰，這些行業許多都是僵尸企業，靠倒貸而活，為倒貸而活。然而，資質較好的龍頭企業或許能輕松拿到低成本續貸，弱小的企業的很可能連信用社都給抽。4.看老板。企業老板個人很重要，如果你去了對方殷勤到不行，老想著帶你到處吃喝，融資經理也很會玩，那說明老板可能也是比較作，做事風格也會比較野路子。盡調的時候要注意觀察客戶高管對于你提出的問題的態度，如果他說話比較穩健，至少說明這個企業的作風比較正派，如果很圓滑，那就要格外留意，必要的時候一定要厚著臉皮打破砂鍋問到底。5.關注對外擔保。有些省份已經出現民營企業互保危機了，你的承租人可能自己走著走著就被互保企業拖下水，所以需要了解一下征信報告中承租人與其對外擔保對象的關系。國企一般只會對集團內兄弟公司或者同省平級國企擔保，這種擔保沒大事。(融資平臺另當別論)6.核！實！收！入！這一點主要針對民營企業。一般國企的融資經理都是給國家辦事，懶的給你編造很假的產銷，但有些民營企業的就可能有水分。納稅申報表不一定可信，最好能查上下游發票，銀行對賬單，這些不好造假。并不是說民營企業人不好，只是客觀地分析這種可能性。公事公辦，盡職免責。

7.租賃物質量。承租人賬面必須有足額的，權屬明確無瑕疵的租賃物，且最好能提供權屬證明。如果這個做不到，那融資租賃合同很容易有瑕疵。另外，考慮到有些風控會要求辦理租賃物動產抵押手續，因此需要提前確認租賃物足額，否則就白忙活了。

8.稅務事宜。融資租賃相比銀行貸款的一大好處就是為生產型企業提供了可抵扣的增值稅專票。這個在議價時可以著重提。另外，由于目前國內仍有部分地區稅務機關不懂得融資租賃零稅率本金發票如何開具，因此盡調時應要求承租人先向稅務機關落實，這對于金融租賃公司征稅基數扣減至關重要。（2016.7.10補充：全面營改增之后，一些省份已經不需要開具本金發票了，而專票也僅有直租才能開了。）

9.現金流。首先就是看往年現金流是否充沛，是否與利潤表匹配，因為這是衡量償債能力的重要指標。另外，關注上下游回款是否順暢，單一大客戶結算方式是否對承租人有利，經濟形勢不好時，現金流緊繃，就有可能導致非主觀性的違約。10.剛性負債測算。要來承租人所有金融機構負債的還本方式，對意向租期內每年需償還的剛性債務進行加總，再判斷其預期經營現金流能否覆蓋到期剛性債務。

關于租約的設計？

如何通過對目標客戶開展租前盡職調查來設計合理租約？之所以談租約，因為它是開展業務的核心，因為（1）從出租人講租約幾乎包括全部決策要素：租約涵蓋標的物的選擇、轉讓（回租抑或直租等、融資額）、租期、備用（備用租約或擔保）、每期租金（還款能力或租約履行能力）等；（2）從承租人講租約是最直觀和精華的產品介紹。租約的設計是非常專業化的一項工作，主要體現在租約能夠體現業務員對產品的理解和演繹、對客戶認知的深度和廣度、以及建立在兩者基礎上的設計能力。進一步分類，租約可分標準化標的物的租約（如飛機、船舶）、非標租約（涵蓋最廣的工業設備）。我主要接觸了非標的租約，因此也只能淺顯的回答非標租約的問題，算拋磚引玉吧，期待探討。標準化的租約期待大神另行解答。非標準化租約的設計，題主的問題就來了，如何詳細了解承租人？王團結的回答挺詳細和系統的，而且操作性強，實際中按那張表執行下來很不錯了。我想補充的其實就是兩點：一點是目的性，上面已經強調了；另外一點說大一點是客戶價值，落地講就是提供滿足客戶的需求的租約。因此，首先去需要去了解客戶的需求。目前大部分租賃業務其實是類貸款業務，那重點就是了解客戶的資金需求，比如常見的固定資產投資和補充流動資金，當然這只是廣義的大分類，每一個項目其實都有很深入立體的原因導致資金的短缺，這是一個鏈條，需要在訪談和盡調中不斷的去挖掘和驗證，比如新增固定資產投資申請的設備融資，就需要進一步了解企業為什么要進行該項投資，結合宏觀經濟、中觀行業面、微觀企業自身發展能否判定其合理性，另外企業本身是否有足夠的資金、技術、人才儲備等基礎，往往投資風險對一個企業的存續影響是很大的。在了解需求之后需要看載體，因為是類貸款業務，設備往往是非標的幾乎無變現能力的，因此了解的深度往往是關注合規性，包括權屬和價值。下一步的關鍵是租金的設計，關系到期限和還款方式，對應的就需要去了解承租人目前的現金流和預測未來的現金流，如果預測現金流的波動非常大，那就需要相應的第二還款來源和擔保措施，特別是當未來現金流很難把握時為避免本金受損，可能進一步需要設計實物抵押這種兜底措施。