第一篇：融資租賃

融資租賃：讓企業(yè)經(jīng)營(yíng)化被動(dòng)為主動(dòng)

2011-11-7

2011年高物價(jià)、高通脹的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及緊縮的貨幣政策，著實(shí)讓不少企業(yè)意識(shí)到融資手段的匱乏。

“為適應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境調(diào)整，在逆勢(shì)中搶占市場(chǎng)，公司采取了多種措施緩解資金壓力，融資租賃業(yè)務(wù)就是我們的籌資手段之一。”全國(guó)會(huì)計(jì)領(lǐng)軍人才班學(xué)員、中國(guó)葛洲壩[9.55 2.47% 股吧 研報(bào)]集團(tuán)機(jī)械船舶有限公司（下稱(chēng)“葛洲壩機(jī)械船舶”）總會(huì)計(jì)師侯華慶頗有感觸地說(shuō)。

廠商的獲益是全方位的2011年年初，葛洲壩機(jī)械船舶為做好豪華旅游船建造項(xiàng)目，與船東和某銀行金融租賃公司三方達(dá)成了融資租賃業(yè)務(wù)。

具體的做法是：以旅游船為租賃標(biāo)的物，銀行金融租賃公司向葛洲壩機(jī)械船舶購(gòu)買(mǎi)旅游船，然后轉(zhuǎn)租給船東，銀行金融租賃公司在建造期內(nèi)定期向葛洲壩機(jī)械船舶支付貨款，然后在租賃期內(nèi)每年向船東收取一定租金，租賃期滿后船舶所有權(quán)歸船東。

“葛洲壩機(jī)械船舶和船東均存在資金短缺，但都看好長(zhǎng)江豪華旅游船的前景，銀行金融租賃公司為雙方搭建了一個(gè)很好的商業(yè)平臺(tái)，促成了交易的成功，從而也為我們開(kāi)拓了業(yè)務(wù)市場(chǎng)。”侯華慶切實(shí)感受到了融資租賃的魅力。

侯華慶還告訴記者，融資租賃解決了公司資金短缺問(wèn)題，使得公司資金鏈運(yùn)轉(zhuǎn)通暢，資源得到有效利用，資產(chǎn)得到盤(pán)活，生產(chǎn)得以順利進(jìn)行。

“同時(shí)，這也讓公司技術(shù)能力、生產(chǎn)管理能力等綜合實(shí)力得到提升。此次以融資租賃形式建造豪華旅游船是公司首次涉足旅游船領(lǐng)域，這將使公司的技術(shù)能力、人才隊(duì)伍、管理水平等都得到鍛煉提高，也為公司全方位涉足造船領(lǐng)域打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。”

既能“錦上添花”又能“雪中送炭”

融資租賃在我國(guó)發(fā)展的時(shí)間不長(zhǎng)，但在國(guó)外卻經(jīng)歷了相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展，已經(jīng)成為了一個(gè)成熟穩(wěn)健的行業(yè)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，國(guó)外通過(guò)融資租賃交易的貨物與設(shè)備占相關(guān)市場(chǎng)總量的17%，而國(guó)內(nèi)目前只有3%，發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

侯華慶認(rèn)為，融資租賃能適應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的瞬息萬(wàn)變。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境好、信貸政策寬松的環(huán)境下，融資租賃相較貸款對(duì)企業(yè)的融資是一種重要形式的補(bǔ)充，相對(duì)于銀行貸款具有周期長(zhǎng)、額

度高、利息較低、定期還款壓力小的特點(diǎn)，能為企業(yè)減輕資金壓力，起到“錦上添花”的作用；同時(shí)，在宏觀經(jīng)濟(jì)政策偏緊、信貸緊縮的環(huán)境下，融資租賃可以通過(guò)資產(chǎn)運(yùn)作，為企業(yè)帶來(lái)所需資金，解決企業(yè)燃眉之急，有“雪中送炭”的作用。

葛洲壩船舶機(jī)械就是通過(guò)融資租賃，解決了在信貸緊縮環(huán)境下棘手的資金問(wèn)題。“我們采取的船舶融資租賃，實(shí)質(zhì)上相當(dāng)于超長(zhǎng)期的抵押貸款分期付款，租賃公司收款周期長(zhǎng)，租賃公司付款不僅參考造船進(jìn)度，也取決于船東的資信狀況。造船進(jìn)度在我們可控范圍之內(nèi)，船東資信狀況則由租賃公司實(shí)時(shí)掌握。”侯華慶說(shuō)。

但由于受宏觀經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)發(fā)展（造船業(yè)、航運(yùn)業(yè)、旅游業(yè)等）大環(huán)境影響，租賃公司有足夠理由更改付款條件，這可能會(huì)導(dǎo)致船舶公司不能掌握付款進(jìn)度，在融資租賃業(yè)務(wù)中處于被動(dòng)地位。

侯華慶講述了葛洲壩船舶機(jī)械的應(yīng)對(duì)之道：“與租賃公司、船東等三方共同協(xié)商，我們按照合同進(jìn)度收款，租賃公司因更改條件而推遲付款的由船東按進(jìn)度墊付工程款。

這一措施很好地解決了因特殊原因而收款遲滯的問(wèn)題，保證了我們生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的順利進(jìn)行。”

讓融資租賃發(fā)揮更大威力

從目前國(guó)內(nèi)情況來(lái)看，融資租賃也存在亟須改善的地方。

關(guān)于融資租賃資產(chǎn)的涉稅問(wèn)題，周海平說(shuō)，企業(yè)外購(gòu)固定資產(chǎn)可以取得增值專(zhuān)用發(fā)票，按照增值稅條例有關(guān)規(guī)定能夠進(jìn)項(xiàng)抵扣，并以此為企業(yè)減少設(shè)備購(gòu)買(mǎi)成本，但對(duì)于融資租賃的固定資產(chǎn)，金融租賃公司無(wú)法開(kāi)具增值稅發(fā)票，這導(dǎo)致企業(yè)稅收成本增加，削弱了融資租賃的競(jìng)爭(zhēng)力。

另外，目前國(guó)內(nèi)的融資租賃受益行業(yè)、受益群體較為單一。“租賃公司現(xiàn)在主要熱衷于對(duì)船舶、飛機(jī)等大型交通運(yùn)輸工具的融資租賃，比較關(guān)注大型國(guó)企、上市公司等，這就造成了租賃業(yè)務(wù)范圍的狹窄，不能健康有效發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù)。”侯華慶告訴記者，在葛洲壩船舶機(jī)械公司，融資租賃除了船舶制造以外，還以水電站大型閘門(mén)、起重設(shè)備制造為主，但在閘門(mén)、起重設(shè)備領(lǐng)域的融資租賃則難以實(shí)現(xiàn)，而且國(guó)內(nèi)眾多貨源充盈的中小船東和單船公司也難以滿足租賃公司對(duì)財(cái)務(wù)審計(jì)制度和船舶管理經(jīng)驗(yàn)的要求，不能獲得相應(yīng)的融資。

侯華慶還指出，國(guó)內(nèi)融資租賃形式單一，風(fēng)險(xiǎn)控制手段有限。“目前國(guó)內(nèi)的融資租賃產(chǎn)品以直接租賃和售后回租為主，與銀行傳統(tǒng)的抵押貸款高度相似，與傳統(tǒng)銀行信貸良性互補(bǔ)的預(yù)期格局相距甚遠(yuǎn)。目標(biāo)客戶資信評(píng)估仍然依靠銀行信貸的傳統(tǒng)評(píng)級(jí)方法，即將股東背景、財(cái)務(wù)報(bào)告和公司規(guī)模等作為主要評(píng)估指標(biāo)，忽略對(duì)企業(yè)未來(lái)成長(zhǎng)的評(píng)價(jià)，過(guò)分看重金融風(fēng)險(xiǎn)防范的地位，使得部分中小企業(yè)因此無(wú)緣借助租賃獲得融資。”要使我國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，侯華

慶建議，地方政府要加強(qiáng)引導(dǎo)，出臺(tái)相關(guān)政策，以獎(jiǎng)勵(lì)或稅收返回等形式給予企業(yè)資金扶持；以地方政府為主導(dǎo)，為區(qū)域內(nèi)銀租合作、保租合作搭建平臺(tái)，加強(qiáng)銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)對(duì)租賃公司支持，引入保險(xiǎn)資金和長(zhǎng)期的銀行借款，同時(shí)積極引導(dǎo)轄區(qū)內(nèi)企業(yè)開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)他們更新設(shè)備，增加固定資產(chǎn)投入，提高企業(yè)效益；租賃公司、企業(yè)都應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)、互惠互利，聯(lián)手做好融資租賃業(yè)務(wù)，其中，租賃公司應(yīng)革除傳統(tǒng)評(píng)價(jià)體系，建立新的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，擴(kuò)大服務(wù)企業(yè)和行業(yè)范圍，而企業(yè)要轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)觀念，努力嘗試新的融資渠道。

“政府還應(yīng)在稅收政策、會(huì)計(jì)政策上設(shè)立保障融資租賃的優(yōu)惠條件，如增值稅發(fā)票的開(kāi)具、融資租賃設(shè)備抵免所得稅、設(shè)備加速折舊、加快稅前扣除等，以廣泛基礎(chǔ)、多種形式創(chuàng)造融資租賃的優(yōu)良氛圍。”侯華慶最后說(shuō)。

第二篇：融資租賃

定為融資租賃的5條具體標(biāo)準(zhǔn)，只要符合5條標(biāo)準(zhǔn)中的一條，即應(yīng)認(rèn)定為融資租賃。第一，在租賃期屆滿時(shí)，資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。即，如果在租賃合同中已經(jīng)約定，或者根據(jù)其他條件在租賃開(kāi)始日就可以合理地判斷，租賃期屆滿時(shí)出租人會(huì)將資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人，那么該項(xiàng)租賃應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為融資租賃。

第二，承租人有購(gòu)買(mǎi)租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)，所訂立的購(gòu)價(jià)預(yù)計(jì)遠(yuǎn)低于行使選擇權(quán)時(shí)租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值，因而在租賃開(kāi)始日就可合理地確定承租人將會(huì)行使這種選擇權(quán)。這條標(biāo)準(zhǔn)有兩層含義：

（1）承租人擁有在租賃期屆滿時(shí)或某一特定的日期選擇購(gòu)買(mǎi)租賃資產(chǎn)的權(quán)利。

（2）在租賃期屆滿時(shí)或某一特定的日期，當(dāng)承租人行使購(gòu)買(mǎi)租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)時(shí)，在租賃合同中訂立的購(gòu)價(jià)遠(yuǎn)低于行使這種選擇權(quán)日的租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值，因此在租賃開(kāi)始日就可合理地確定承租人一定會(huì)購(gòu)買(mǎi)該項(xiàng)資產(chǎn)。

例如，出租人和承租人簽訂了一項(xiàng)租賃合同，租賃期限為3年，租賃期屆滿時(shí)承租人有權(quán)以1000元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)租賃資產(chǎn)，在簽訂租賃合同時(shí)估計(jì)該租賃資產(chǎn)租賃期屆滿時(shí)的公允價(jià)值為30000元，由于購(gòu)買(mǎi)價(jià)格僅為公允價(jià)值的3.33％（低于5％的要求），如果沒(méi)有特別的情況，承租人在租賃期屆滿時(shí)將會(huì)購(gòu)買(mǎi)該項(xiàng)資產(chǎn)。在這種情況下，在租賃開(kāi)始日即可判斷該項(xiàng)租賃應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為融資租賃。

第三，租賃期占租賃資產(chǎn)尚可使用年限的大部分。這里的“大部分”是指租賃期占租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)尚可使用年限的75％以上（含75％，下同）。

需要注意的是，這條標(biāo)準(zhǔn)強(qiáng)調(diào)的是租賃期占租賃資產(chǎn)尚可使用年限的比例，而非租賃期占該項(xiàng)資產(chǎn)全部可使用年限的比例。如果租賃資產(chǎn)是舊資產(chǎn)，在租賃前已使用年限超過(guò)資產(chǎn)自全新時(shí)起算可使用年限的75％以上時(shí)，則這條判斷標(biāo)準(zhǔn)不適用，不能使用這條標(biāo)準(zhǔn)確定租賃的分類(lèi)。

例如，某項(xiàng)租賃設(shè)備全新時(shí)可使用年限為10年，已經(jīng)使用了3年，從第4年開(kāi)始租出，租賃期為6年，由于租賃開(kāi)始時(shí)該設(shè)備尚可使用年限為7年，租賃期占尚可使用年限的85.7％（6年/7年），符合第3條標(biāo)準(zhǔn)，因此，該項(xiàng)租賃應(yīng)當(dāng)歸類(lèi)為融資租賃；如果從第4年開(kāi)始，租賃期為3年，租賃期占尚可使用年限的42.9％，就不符合第3條標(biāo)準(zhǔn)，因此該項(xiàng)租賃不應(yīng)認(rèn)定為融資租賃（假定也不符合其他判斷標(biāo)準(zhǔn)）。假如該項(xiàng)設(shè)備已經(jīng)使用了8年，從第9年開(kāi)始租賃，租賃期為2年，此時(shí)，該設(shè)備尚可使用年限為2年，雖然租賃期為尚可使用年限的100％（2年／2年），但由于在租賃前該設(shè)備的已使用年限超過(guò)了可使用年限（10年）的75％（8年／10年＝80％＞75％），因此，也不能采用這條標(biāo)準(zhǔn)來(lái)判斷租賃的分類(lèi)。

第四，就承租人而言，租賃開(kāi)始日最低租賃付款額的現(xiàn)值幾乎相當(dāng)于租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)原賬面價(jià)值；就出租人而言，租賃開(kāi)始日最低租賃收款額的現(xiàn)值幾乎相當(dāng)于租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)原賬面價(jià)值。這里的“幾乎相當(dāng)于”是指90％（含90％）以上。這條標(biāo)準(zhǔn)分別承租人和出租人，從租賃開(kāi)始日最低租賃付款額現(xiàn)值或最低租賃收款額現(xiàn)值占租賃資產(chǎn)原賬面價(jià)值的比例來(lái)判斷租賃的類(lèi)型。

這里的最低租賃付款額是指，在租賃期內(nèi)，承租人應(yīng)支付或可能被要求支付的各種款項(xiàng)（不包括或有租金和履約成本），加上由承租人或與其有關(guān)的第三方擔(dān)保的資產(chǎn)余值。這是從承租人角度規(guī)定的一個(gè)概念，其中“最低”一詞是相對(duì)或有租金、履約成本等而言的。最低租賃付款額是在租賃開(kāi)始日就可確定的、承租人將必須向出租人支付的最小金額，或者說(shuō)是承租人在租賃開(kāi)始日對(duì)出租人的最小負(fù)債。租賃合同規(guī)定的內(nèi)容不同，最低租賃付款額的構(gòu)成內(nèi)容也不相同。如果租賃合同沒(méi)有規(guī)定優(yōu)惠購(gòu)買(mǎi)選擇權(quán)，則承租人在租賃期內(nèi)應(yīng)支付或可能被要求支付的各種款項(xiàng)包括：（1）租賃期內(nèi)承租人每期支付的租金；（2）租賃期屆滿時(shí)，由承租人或與其有關(guān)的第三方擔(dān)保的資產(chǎn)余值；（3）租賃

期屆滿時(shí)，承租人未能續(xù)租或展期而造成的任何應(yīng)由承租人支付的款項(xiàng)。如果租賃合同規(guī)定有優(yōu)惠購(gòu)買(mǎi)選擇權(quán)，則承租人在租賃期內(nèi)應(yīng)支付或可能被要求支付的各種款項(xiàng)包括：（1）自租賃開(kāi)始日起至優(yōu)惠購(gòu)買(mǎi)選擇權(quán)行使之日止即整個(gè)租賃期內(nèi)每期的租金；（2）行使優(yōu)惠購(gòu)買(mǎi)選擇權(quán)而支付的任何款項(xiàng)。

與承租人的最低租賃付款額相對(duì)應(yīng)，這里所指最低租賃收款額是從出租人角度規(guī)定的一個(gè)概念，是指最低租賃付款額加上與承租人和出租人均無(wú)關(guān)、但在財(cái)務(wù)上有能力擔(dān)保的第三方對(duì)出租人擔(dān)保的資產(chǎn)余值。其中“最低”一詞也是相對(duì)或有租金、履約成本等而言的。最低租賃收款額是在租賃開(kāi)始日就可確定的、出租人將能夠向承租人等收取的最小金額，或者說(shuō)是出租人在租賃開(kāi)始日對(duì)承租人等的最小債權(quán)。出租人除了根據(jù)租賃合同規(guī)定要求承租人支付最低租賃付款額外，如果還存在與承租人和出租人均無(wú)關(guān)、但在財(cái)務(wù)上有能力擔(dān)保的第三方對(duì)出租人的資產(chǎn)余值提供擔(dān)保，則表明租賃期屆滿時(shí)能夠保證出租人實(shí)現(xiàn)這一確定的金額，這一擔(dān)保的資產(chǎn)余值也應(yīng)包括在出租人的最低租賃收款額之中。

第五，租賃資產(chǎn)性質(zhì)特殊，如果不作較大修整，只有承租人才能使用。這條標(biāo)準(zhǔn)是指租賃資產(chǎn)是出租人根據(jù)承租人對(duì)資產(chǎn)型號(hào)、規(guī)格等方面的特殊要求專(zhuān)門(mén)購(gòu)買(mǎi)或建造的，具有專(zhuān)購(gòu)、專(zhuān)用性質(zhì)。這些租賃資產(chǎn)如果不作較大的重新改制，其他企業(yè)通常難以使用。這種情況下，該項(xiàng)租賃也應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為融資租賃。

第三篇：融資租賃

融資租賃

融資租賃的種類(lèi)：

1.簡(jiǎn)單融資租賃

2.杠桿融資租賃：（類(lèi)似銀團(tuán)貸款，由一家租賃公司牽頭作為主干公司，為一個(gè)超大型的租賃項(xiàng)目融資。要先成立一個(gè)脫離租賃公司主體的操作機(jī)構(gòu)——專(zhuān)為本項(xiàng)目成立資金管理公司，提供項(xiàng)目總金額20％以上的資金，其余部分是吸收銀行和社會(huì)閑散游資。）

3.委托融資租賃

4.項(xiàng)目融資租賃

流程：

1.企業(yè)提出融資租賃申請(qǐng)，填寫(xiě)項(xiàng)目申請(qǐng)表

2.銀行根據(jù)企業(yè)提供的資料對(duì)其資信、資產(chǎn)及負(fù)債狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、償債能力、項(xiàng)目可行性等方面進(jìn)行調(diào)查。

3.銀行調(diào)查認(rèn)為具備可行性的，其項(xiàng)目資料報(bào)送金融租賃公司審查。

4.金融租賃公司要求項(xiàng)目提供抵押、質(zhì)押或履約擔(dān)保的，企業(yè)應(yīng)提供抵押或質(zhì)押物清單、權(quán)屬證明或有處分權(quán)的同意抵押、質(zhì)押的證明，并與擔(dān)保方就履約保函的出具達(dá)成合作協(xié)議。

5.經(jīng)金融租賃公司初步審查未通過(guò)的項(xiàng)目，企業(yè)應(yīng)根據(jù)金融租賃公司要求及時(shí)補(bǔ)充相關(guān)資料。補(bǔ)充資料后仍不能滿足金融租賃公司要求的，該項(xiàng)目撤銷(xiāo)，項(xiàng)目資料退回企業(yè)。

6.融資租賃項(xiàng)目經(jīng)金融租賃公司審批通過(guò)的，相關(guān)各方應(yīng)簽訂合同

7.辦理抵押、質(zhì)押登記、凍結(jié)、止付等手續(xù)。

8.承租方在交付保證金、服務(wù)費(fèi)、保函費(fèi)及設(shè)備發(fā)票后，金融租賃公司開(kāi)始投放資金。

9.銀行監(jiān)管項(xiàng)目運(yùn)行情況，督促承租方按期支付租金。

10.租期結(jié)束時(shí)，承租方以低價(jià)回購(gòu)。

好處：

1.使用權(quán)和所有權(quán)的暫時(shí)分離有助于資金流的限制

2.資產(chǎn)管理、稅收、收益都有好處 3.屬于表外業(yè)務(wù)、不會(huì)體現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表上

融資公司對(duì)租賃物的處理：

1.退租法

2.續(xù)租法 3.留購(gòu)法

租金的計(jì)算：

1.等額支付年金法；承租人每期支付的租金數(shù)額相同。

2.等額支付本金法；將租賃成本除以期數(shù)，作為每期應(yīng)歸還的本金。每期應(yīng)付的利息以期前的本金余額為基數(shù)計(jì)算。

第四篇：融資租賃

(三)產(chǎn)權(quán)控制的優(yōu)勢(shì)

由于租賃資產(chǎn)被隔離在破產(chǎn)清算資產(chǎn)之外，安全性高于抵押資產(chǎn)。《中華人民共和國(guó)合同法》第十五章“融資租賃合同”第242條規(guī)定：出租人享有租賃物的所有權(quán)。承租人破產(chǎn)的，租賃物不屬于破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)；第248條規(guī)定，承租人應(yīng)當(dāng)按照約定支付租金。承租人經(jīng)催告后在合理期限內(nèi)仍不支付租金的，出租人可以要求支付全部租金；也可以解除合同，收回租賃物；第250條規(guī)定，出租人和承租人可以約定租賃期間屆滿租賃物的歸屬，對(duì)租賃物的歸屬?zèng)]有約定或者約定不明確，依照本法第六十一條的規(guī)定仍不能明確的，租賃物的所有權(quán)歸出租人；《破產(chǎn)法》第29條，破產(chǎn)企業(yè)內(nèi)屬于他人的財(cái)產(chǎn)，由該財(cái)產(chǎn)的權(quán)利人通過(guò)清算組取回。

對(duì)于融資租賃擁有的產(chǎn)權(quán)相比，抵押權(quán)的缺陷還是十分明顯。《破產(chǎn)法》第二十八條，破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)由下列財(cái)產(chǎn)構(gòu)成：應(yīng)當(dāng)由破產(chǎn)企業(yè)行使的其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利。已作為擔(dān)保物的財(cái)產(chǎn)不屬于破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)。第三十五條，人民法院受理破產(chǎn)案件前六個(gè)月至破產(chǎn)宣告之日的期間內(nèi)，破產(chǎn)企業(yè)的下列行為無(wú)效：對(duì)原來(lái)沒(méi)有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的債務(wù)提供財(cái)產(chǎn)擔(dān)保；《擔(dān)保法》第三十三條，債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依照本法規(guī)定以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣(mài)、變賣(mài)該財(cái)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償。《中華人民共和國(guó)稅收征收管理法》第四十五條，稅務(wù)機(jī)關(guān)征收稅款，稅收優(yōu)先于無(wú)擔(dān)保債權(quán)，法律另有規(guī)定的除外；納稅人欠繳的稅款發(fā)生在納稅人以其財(cái)產(chǎn)設(shè)定抵押、質(zhì)押或者納稅人的財(cái)產(chǎn)被留置之前的，稅收應(yīng)當(dāng)先于抵押權(quán)、質(zhì)權(quán)、留置權(quán)執(zhí)行。

可見(jiàn)，掌握所有權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)比掌握地抵押權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)要小得多。企業(yè)的一筆抵押貸款變?yōu)槿谫Y租賃放款后，風(fēng)險(xiǎn)則大幅度降低。

（四）稅收優(yōu)勢(shì)

在稅收政策方面，內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)和外商投資融資租賃公司，科按照《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于營(yíng)業(yè)稅若干政策問(wèn)題的通知》的規(guī)定享受融資租賃業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)稅政策，即從事融資租賃業(yè)務(wù)的，以其向承租者收取的全部?jī)r(jià)款和價(jià)外費(fèi)用（包括殘值）檢出出租房承擔(dān)的出租貨物的實(shí)際成本后的余額偉營(yíng)業(yè)額，其中的實(shí)際成本包括由出租房承擔(dān)的貨物的購(gòu)入價(jià)、關(guān)稅、增值稅、消費(fèi)稅、運(yùn)雜費(fèi)、安裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和貸款的利息。

（五）功能優(yōu)勢(shì)

1、融資功能

融資租賃業(yè)務(wù)是一種工業(yè)、貿(mào)易與金融相結(jié)合、可實(shí)現(xiàn)“融物”或“融資”目的的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，融資功能是其最基本功能之一。一般情況下，客戶可通過(guò)直接租賃、轉(zhuǎn)租賃、委托租賃等方式實(shí)現(xiàn)“融物”的目的，通過(guò)回避可實(shí)現(xiàn)“直接獲得資金”的目的。同時(shí)以融資租賃帶動(dòng)的投資必然會(huì)帶動(dòng)該設(shè)備的生產(chǎn)、銷(xiāo)售、使用，促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和勞動(dòng)就業(yè)增長(zhǎng)。融資租賃是承租人通過(guò)融物獲得融資，以融資促進(jìn)投資的一個(gè)重要金融工具。

2、促進(jìn)銷(xiāo)售功能

融資租賃是租賃公司按承租人的請(qǐng)求，購(gòu)買(mǎi)或取得設(shè)備制造商的設(shè)備，再租給承租人使用，使得制造商一次性回籠了貨款，避免了制

造商經(jīng)常碰到的直接面對(duì)最終用戶（承租人）的三角債等麻煩問(wèn)題。因此，租賃對(duì)制造商來(lái)說(shuō)，具有強(qiáng)勁的促銷(xiāo)功能，在營(yíng)銷(xiāo)上具有無(wú)比的優(yōu)越性。融資租賃實(shí)質(zhì)上是在幫制造廠商的最終客戶融通資金，既增強(qiáng)客戶的購(gòu)買(mǎi)能力，又增強(qiáng)了制造企業(yè)再生產(chǎn)能力和占有市場(chǎng)能力。融資租賃公司共是設(shè)備廠商和最終客戶的金融服務(wù)提供商。

3、改善優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)

（1）承租人采用融資租賃方式租入固定資產(chǎn)時(shí)一般可獲得3——8年的中長(zhǎng)期融資，相比采用銀行流動(dòng)資金貸款或短期商業(yè)信用而言將改善流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等短期償債能力指標(biāo)。

（3）承租人利用融資租賃方式采購(gòu)新的固定資產(chǎn)具有的加速折舊功能、經(jīng)營(yíng)性租賃具有的租金直接進(jìn)成本的特點(diǎn)，可以合法有效地調(diào)整經(jīng)營(yíng)成果，從而起到遞延所得稅款的作用。而利用自有資金或銀行（或信托）貸款方式購(gòu)置固定資產(chǎn)則達(dá)不到這樣的目的。

4、回避政策性與市場(chǎng)性限制功能

很多單位在購(gòu)置固定資產(chǎn)時(shí)存在不同方面的政策限制，有些來(lái)自監(jiān)管部門(mén)，有些來(lái)自總部背部管理制度的控制，有些來(lái)自市場(chǎng)信息披露等運(yùn)作的障礙、如各類(lèi)銀行、信用社、國(guó)有資產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)公司、上市公司、集團(tuán)公司等采用經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)表外融資的功能，可以有效的回避這些限制。

5、資產(chǎn)管理功能

融資租賃公司掌握著大量租賃資產(chǎn)的所有權(quán)和租金收取權(quán)，而且“買(mǎi)賣(mài)”、“破產(chǎn)”不破租賃，租賃公司具有明顯的、安全的資產(chǎn)管理

優(yōu)勢(shì)，能夠使銀行貸款“化零為整”，并降低銀行的管理成本和金融風(fēng)險(xiǎn)。

這些功能，使得裕華公司能與機(jī)械設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備等供應(yīng)商共同投資合作，達(dá)到雙盈的效果。

根據(jù)以上敘述可見(jiàn)，裕華公司開(kāi)展以機(jī)械設(shè)備、醫(yī)療器械設(shè)備等為主的融資租賃業(yè)務(wù)是有相當(dāng)大優(yōu)勢(shì)的。

第五篇：融資租賃

行

業(yè)

情

況

行

業(yè)

地

位

客戶

市

場(chǎng)

地

位

股

權(quán)

結(jié)

構(gòu)

企業(yè)

內(nèi)

部

組

織

企業(yè)高管人員

生

產(chǎn)

狀

況

進(jìn)貨狀況

銷(xiāo)貨狀況

銀

行

融

資

應(yīng)收

賬

款

質(zhì)

量

存貨明細(xì)

固定

資

產(chǎn)

明

細(xì)

在建

工

程

應(yīng)付賬款

銷(xiāo)

售

收

入

納

稅

情

況

對(duì)

外

擔(dān)

保

前期調(diào)查幾點(diǎn)說(shuō)明

1.看股東。央企子公司/省屬國(guó)企之類(lèi)的，除非是負(fù)債率極高，行業(yè)極差(比如煤)，大多都可以考慮在保證合規(guī)的情況下推進(jìn)。國(guó)有民營(yíng)混合次之，民營(yíng)就需要區(qū)別對(duì)待，審慎介入。

2.看負(fù)債。金融機(jī)構(gòu)負(fù)債分布廣的強(qiáng)過(guò)負(fù)債集中的，四大行給授信的好過(guò)只有城商行流貸的，銀行系金租授信的好過(guò)小融資租賃公司的，有發(fā)債和長(zhǎng)貸的強(qiáng)過(guò)只有流貸銀承的。

3.看行業(yè)。鋼鐵煤炭過(guò)剩產(chǎn)能別輕易碰，這些行業(yè)許多都是僵尸企業(yè)，靠倒貸而活，為倒貸而活。然而，資質(zhì)較好的龍頭企業(yè)或許能輕松拿到低成本續(xù)貸，弱小的企業(yè)的很可能連信用社都給抽。4.看老板。企業(yè)老板個(gè)人很重要，如果你去了對(duì)方殷勤到不行，老想著帶你到處吃喝，融資經(jīng)理也很會(huì)玩，那說(shuō)明老板可能也是比較作，做事風(fēng)格也會(huì)比較野路子。盡調(diào)的時(shí)候要注意觀察客戶高管對(duì)于你提出的問(wèn)題的態(tài)度，如果他說(shuō)話比較穩(wěn)健，至少說(shuō)明這個(gè)企業(yè)的作風(fēng)比較正派，如果很圓滑，那就要格外留意，必要的時(shí)候一定要厚著臉皮打破砂鍋問(wèn)到底。5.關(guān)注對(duì)外擔(dān)保。有些省份已經(jīng)出現(xiàn)民營(yíng)企業(yè)互保危機(jī)了，你的承租人可能自己走著走著就被互保企業(yè)拖下水，所以需要了解一下征信報(bào)告中承租人與其對(duì)外擔(dān)保對(duì)象的關(guān)系。國(guó)企一般只會(huì)對(duì)集團(tuán)內(nèi)兄弟公司或者同省平級(jí)國(guó)企擔(dān)保，這種擔(dān)保沒(méi)大事。(融資平臺(tái)另當(dāng)別論)6.核！實(shí)！收！入！這一點(diǎn)主要針對(duì)民營(yíng)企業(yè)。一般國(guó)企的融資經(jīng)理都是給國(guó)家辦事，懶的給你編造很假的產(chǎn)銷(xiāo)，但有些民營(yíng)企業(yè)的就可能有水分。納稅申報(bào)表不一定可信，最好能查上下游發(fā)票，銀行對(duì)賬單，這些不好造假。并不是說(shuō)民營(yíng)企業(yè)人不好，只是客觀地分析這種可能性。公事公辦，盡職免責(zé)。

7.租賃物質(zhì)量。承租人賬面必須有足額的，權(quán)屬明確無(wú)瑕疵的租賃物，且最好能提供權(quán)屬證明。如果這個(gè)做不到，那融資租賃合同很容易有瑕疵。另外，考慮到有些風(fēng)控會(huì)要求辦理租賃物動(dòng)產(chǎn)抵押手續(xù)，因此需要提前確認(rèn)租賃物足額，否則就白忙活了。

8.稅務(wù)事宜。融資租賃相比銀行貸款的一大好處就是為生產(chǎn)型企業(yè)提供了可抵扣的增值稅專(zhuān)票。這個(gè)在議價(jià)時(shí)可以著重提。另外，由于目前國(guó)內(nèi)仍有部分地區(qū)稅務(wù)機(jī)關(guān)不懂得融資租賃零稅率本金發(fā)票如何開(kāi)具，因此盡調(diào)時(shí)應(yīng)要求承租人先向稅務(wù)機(jī)關(guān)落實(shí)，這對(duì)于金融租賃公司征稅基數(shù)扣減至關(guān)重要。（2016.7.10補(bǔ)充：全面營(yíng)改增之后，一些省份已經(jīng)不需要開(kāi)具本金發(fā)票了，而專(zhuān)票也僅有直租才能開(kāi)了。）

9.現(xiàn)金流。首先就是看往年現(xiàn)金流是否充沛，是否與利潤(rùn)表匹配，因?yàn)檫@是衡量?jī)攤芰Φ闹匾笜?biāo)。另外，關(guān)注上下游回款是否順暢，單一大客戶結(jié)算方式是否對(duì)承租人有利，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好時(shí)，現(xiàn)金流緊繃，就有可能導(dǎo)致非主觀性的違約。10.剛性負(fù)債測(cè)算。要來(lái)承租人所有金融機(jī)構(gòu)負(fù)債的還本方式，對(duì)意向租期內(nèi)每年需償還的剛性債務(wù)進(jìn)行加總，再判斷其預(yù)期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流能否覆蓋到期剛性債務(wù)。

關(guān)于租約的設(shè)計(jì)？

如何通過(guò)對(duì)目標(biāo)客戶開(kāi)展租前盡職調(diào)查來(lái)設(shè)計(jì)合理租約？之所以談租約，因?yàn)樗情_(kāi)展業(yè)務(wù)的核心，因?yàn)椋?）從出租人講租約幾乎包括全部決策要素：租約涵蓋標(biāo)的物的選擇、轉(zhuǎn)讓?zhuān)ɑ刈庖只蛑弊獾取⑷谫Y額）、租期、備用（備用租約或擔(dān)保）、每期租金（還款能力或租約履行能力）等；（2）從承租人講租約是最直觀和精華的產(chǎn)品介紹。租約的設(shè)計(jì)是非常專(zhuān)業(yè)化的一項(xiàng)工作，主要體現(xiàn)在租約能夠體現(xiàn)業(yè)務(wù)員對(duì)產(chǎn)品的理解和演繹、對(duì)客戶認(rèn)知的深度和廣度、以及建立在兩者基礎(chǔ)上的設(shè)計(jì)能力。進(jìn)一步分類(lèi)，租約可分標(biāo)準(zhǔn)化標(biāo)的物的租約（如飛機(jī)、船舶）、非標(biāo)租約（涵蓋最廣的工業(yè)設(shè)備）。我主要接觸了非標(biāo)的租約，因此也只能淺顯的回答非標(biāo)租約的問(wèn)題，算拋磚引玉吧，期待探討。標(biāo)準(zhǔn)化的租約期待大神另行解答。非標(biāo)準(zhǔn)化租約的設(shè)計(jì)，題主的問(wèn)題就來(lái)了，如何詳細(xì)了解承租人？王團(tuán)結(jié)的回答挺詳細(xì)和系統(tǒng)的，而且操作性強(qiáng)，實(shí)際中按那張表執(zhí)行下來(lái)很不錯(cuò)了。我想補(bǔ)充的其實(shí)就是兩點(diǎn)：一點(diǎn)是目的性，上面已經(jīng)強(qiáng)調(diào)了；另外一點(diǎn)說(shuō)大一點(diǎn)是客戶價(jià)值，落地講就是提供滿足客戶的需求的租約。因此，首先去需要去了解客戶的需求。目前大部分租賃業(yè)務(wù)其實(shí)是類(lèi)貸款業(yè)務(wù)，那重點(diǎn)就是了解客戶的資金需求，比如常見(jiàn)的固定資產(chǎn)投資和補(bǔ)充流動(dòng)資金，當(dāng)然這只是廣義的大分類(lèi)，每一個(gè)項(xiàng)目其實(shí)都有很深入立體的原因?qū)е沦Y金的短缺，這是一個(gè)鏈條，需要在訪談和盡調(diào)中不斷的去挖掘和驗(yàn)證，比如新增固定資產(chǎn)投資申請(qǐng)的設(shè)備融資，就需要進(jìn)一步了解企業(yè)為什么要進(jìn)行該項(xiàng)投資，結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)、中觀行業(yè)面、微觀企業(yè)自身發(fā)展能否判定其合理性，另外企業(yè)本身是否有足夠的資金、技術(shù)、人才儲(chǔ)備等基礎(chǔ)，往往投資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)一個(gè)企業(yè)的存續(xù)影響是很大的。在了解需求之后需要看載體，因?yàn)槭穷?lèi)貸款業(yè)務(wù)，設(shè)備往往是非標(biāo)的幾乎無(wú)變現(xiàn)能力的，因此了解的深度往往是關(guān)注合規(guī)性，包括權(quán)屬和價(jià)值。下一步的關(guān)鍵是租金的設(shè)計(jì)，關(guān)系到期限和還款方式，對(duì)應(yīng)的就需要去了解承租人目前的現(xiàn)金流和預(yù)測(cè)未來(lái)的現(xiàn)金流，如果預(yù)測(cè)現(xiàn)金流的波動(dòng)非常大，那就需要相應(yīng)的第二還款來(lái)源和擔(dān)保措施，特別是當(dāng)未來(lái)現(xiàn)金流很難把握時(shí)為避免本金受損，可能進(jìn)一步需要設(shè)計(jì)實(shí)物抵押這種兜底措施。