第一篇：我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀及成因分析

我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀及成因分析

新政府所面臨的最大問題是“三農(nóng)”及金融業(yè)改革，而金融業(yè)改革最大的難點(diǎn)就是國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)問題。不良資產(chǎn)問題成為銀行業(yè)的焦點(diǎn)。隨著商業(yè)銀行運(yùn)行機(jī)制的逐步完善，各銀行為了建立與之相適應(yīng)的金融運(yùn)行機(jī)制，參與市場(chǎng)公正、公平、公開的有序競(jìng)爭(zhēng)，各商業(yè)銀行均加大了通過法律途徑減少不良資產(chǎn)的力度。如果國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)巨大的不良資產(chǎn)處理不好，不僅可能導(dǎo)致國(guó)內(nèi)的金融危機(jī)，而且可能會(huì)把中國(guó)改革開放以來(lái)的成果者吞沒掉。如此巨大的不良資產(chǎn)存量已直接危及國(guó)家的金融穩(wěn)定。盡管國(guó)家采取了大量措施降低商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)的比例，但是由于產(chǎn)生不良資產(chǎn)的社會(huì)條件還沒有根本上消失，進(jìn)一步加劇不良資產(chǎn)發(fā)生的可能性。為此，認(rèn)真分析商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的現(xiàn)狀及成因，采取有效措施化解我國(guó)商業(yè)銀行的存量不良資產(chǎn)，進(jìn)一步預(yù)防增量不良資產(chǎn)的產(chǎn)生，減少和降低金融風(fēng)險(xiǎn)，形成良好金融秩序，確保國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制是十分重要的。

一、商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀

眾所周知，我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)數(shù)額巨大。一方面，不良資產(chǎn)存量數(shù)額巨大,國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)際上處于資不抵債狀態(tài)；另一方面，不良資產(chǎn)增量不斷累加。由于社會(huì)保障機(jī)制的不健全及政府的干預(yù)，銀行對(duì)陷入困難的企業(yè)不能見死不救，“安定團(tuán)結(jié)”之類貸款的發(fā)放，導(dǎo)致了國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的迅速累積。不良資產(chǎn)主要集中在國(guó)有工商企業(yè)，其份額占全部不良貸款的70%以上，而且隨著我國(guó)國(guó)有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略調(diào)整和經(jīng)濟(jì)體制改革不斷深化，一些不適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)要求的企業(yè)將被淘汰，所以，潛在的金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)還凈不斷釋放。其現(xiàn)狀歸納起來(lái)，主要有以下幾個(gè)方面：

（一）、不良貸款占比過高，貸款周轉(zhuǎn)速度緩慢。近年銀行的不良資產(chǎn)（主要是呆滯貸款、呆賬貸款和逾期貸款）增幅較大。表面上直接反映企業(yè)與銀行的問題。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)有商業(yè)銀行整體不良貸款占比高達(dá)25%，貸款周轉(zhuǎn)率十分低下，流動(dòng)資金貸款周轉(zhuǎn)率為0.8次/年，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.2次/年，分別是正常周轉(zhuǎn)速度的50%和60%，不良貸款大量沉淀了銀行資金，使銀行信貸資金缺乏了流動(dòng)性，削弱了銀行的償債能力和把握貸款投向、支持重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力。

（二）、無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保或無(wú)效抵押、擔(dān)保的“三無(wú)”貸款，銀行債權(quán)難以得到保障。在報(bào)表中，國(guó)有商業(yè)銀行貸款抵押率、保證率近幾年明顯上升，信用貸款大幅減少，但抵押貸款中真正有變現(xiàn)能力較強(qiáng)的商品房、商鋪抵押或股票、存單等質(zhì)押的不是很多，保證貸款中相當(dāng)一部分也是屬于無(wú)代償能力的企業(yè)保證或貸款戶之間互相擔(dān)保，即所謂的“連環(huán)保”，“對(duì)子保”等，實(shí)際等于是風(fēng)險(xiǎn)貸款，如果其中的一個(gè)企業(yè)破產(chǎn)，可能導(dǎo)致的是一串企業(yè)的倒閉。至于不良貸款中能落實(shí)有效合法抵押的更少，這必然潛在著較大的風(fēng)險(xiǎn)，一旦企業(yè)倒閉、破產(chǎn)，銀行貸款就難以得到清償，缺乏安全性。

（三）、欠息嚴(yán)重，已成為典型低效資產(chǎn)。不良貸款欠息嚴(yán)重，不能創(chuàng)造收益，成為國(guó)有商業(yè)銀行利潤(rùn)計(jì)劃中難以實(shí)現(xiàn)的決定性因素。

（四）、超比例企業(yè)貸款質(zhì)量差。體現(xiàn)在：一是貸款比較集中的地方，超比例貸款企業(yè)戶數(shù)多，貸款質(zhì)量差；二是單戶超比例嚴(yán)重的企業(yè)貸款不良占比高，甚至出現(xiàn)區(qū)域性最大幾戶企業(yè)貸款不良占比高于區(qū)域水平10個(gè)百分點(diǎn)左右。

（五）、不良貸款率差距大。目前國(guó)際上的優(yōu)質(zhì)商業(yè)銀行不良貸款率在3%

以下，中等商業(yè)銀行在5%左右，而我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行差距很大。

二、商業(yè)不良資產(chǎn)成因的分析

近年銀行的不良資產(chǎn)（主要是呆滯貸款、呆賬貸款和逾期貸款）增幅較大。表面上直接反映企業(yè)與銀行的問題；從深層次來(lái)看，更有體制、政策、制度和管理上的原因，內(nèi)外因素交織，其中主要是：

(一)、資金體制變革的影響 ,借款人還貸能力降低

由于受傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)模式的影響，各商業(yè)銀行有相當(dāng)一部分資金流到了產(chǎn)品老化、結(jié)構(gòu)失衡、效率低下的國(guó)有企業(yè)。這部分國(guó)有企業(yè)因長(zhǎng)期在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下運(yùn)作，觀念轉(zhuǎn)變慢、技術(shù)水平低、產(chǎn)品老化多、服務(wù)意識(shí)弱，一時(shí)難以適應(yīng)企業(yè)改革的進(jìn)度。他們當(dāng)中有的只求產(chǎn)值不求效益，重生產(chǎn)輕市場(chǎng)開發(fā)；有的不顧自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，“借雞生蛋”負(fù)債經(jīng)營(yíng)；有的因“三角債”困擾，主要依靠銀行貸款維持生計(jì)，等等。同時(shí)，這些企業(yè)內(nèi)部政企不分、資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)混亂，且本身又受負(fù)債率高、富余人員多、設(shè)備陳舊以及社會(huì)負(fù)擔(dān)重等問題的影響，償還能力逐漸尚失。經(jīng)對(duì)金融借款案件的調(diào)查，涉訟時(shí)借款人、擔(dān)保人企業(yè)已實(shí)際上處于關(guān)、停、并、轉(zhuǎn)不正常運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)的約占此類案件的50%左右。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)年代里，銀行發(fā)放的貸款主要是工商企業(yè)的流動(dòng)資金貸款。由于流動(dòng)資金的補(bǔ)充來(lái)源和有關(guān)措施沒有落實(shí)，流動(dòng)資金由人民銀行統(tǒng)一管理變成了統(tǒng)包。各項(xiàng)存、貸款等商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，劃歸新設(shè)置的中國(guó)工商銀行辦理。由于國(guó)企得不到國(guó)撥資金的補(bǔ)充，以致企業(yè)虧損等財(cái)政性支出，往往被擠入了銀行流動(dòng)資金貸款，因此造成企業(yè)資金捉襟見肘，周轉(zhuǎn)失靈，這對(duì)國(guó)企最終無(wú)力償付貸款本息是有相當(dāng)影響的。

(二)、企業(yè)資信證明和驗(yàn)資證明不實(shí)，盲目放貸形成不良資產(chǎn)

根據(jù)企業(yè)法人登記管理?xiàng)l例和公司登記管理?xiàng)l例的有關(guān)規(guī)定，申請(qǐng)企業(yè)法人和公司登記除需具備法定條件外，還需提交法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)出具的資金信用證明和驗(yàn)資證明。但是，由于有關(guān)部門違反法定程序，導(dǎo)致沒有民事責(zé)任能力的企業(yè)被合法登記注冊(cè)。突出表現(xiàn)在：企業(yè)不惜以高利貸非法拆借注冊(cè)資金，一旦注冊(cè)，又將資金抽回歸還他人，造成企業(yè)財(cái)產(chǎn)真空，名存實(shí)亡。對(duì)此，有關(guān)部門未加審查和干預(yù)，聽之任之。銀行利用職權(quán)私自動(dòng)用企業(yè)的注冊(cè)資金帳戶。對(duì)注冊(cè)資金的專用帳戶，銀行無(wú)視規(guī)定而違規(guī)操作，或出具虛假材料證明出資額已存入銀行，或是在驗(yàn)資后以還貸名義直接將出資額劃歸銀行。法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資失實(shí)。一些審計(jì)事務(wù)所和會(huì)計(jì)事務(wù)所在審查會(huì)計(jì)憑證、報(bào)表和有關(guān)項(xiàng)目時(shí)，不進(jìn)行調(diào)查，閉門造車，甚至僅根據(jù)銷售發(fā)票或上級(jí)單位的批復(fù)進(jìn)行審計(jì)，草率作出驗(yàn)資證明。此外，少數(shù)驗(yàn)資機(jī)構(gòu)還隨意更改驗(yàn)資報(bào)告數(shù)據(jù)，出具虛假的驗(yàn)資結(jié)論。我國(guó)商業(yè)銀行法第三十五條規(guī)定，商業(yè)銀行貸款，應(yīng)當(dāng)對(duì)借款人的借款用途、償還能力、還款方式等情況進(jìn)行嚴(yán)格審查。經(jīng)對(duì)金融借款合同糾紛案分析發(fā)現(xiàn)，一是個(gè)別銀行嚴(yán)重違反貸款通則規(guī)定的貸款程序，對(duì)借款人的信用等級(jí)及借款的合法性、安全性、盈利性等情況不作審查就草率放貸；二是對(duì)借款人提供的抵押物、質(zhì)物權(quán)屬的真實(shí)性、有效性及實(shí)現(xiàn)上述權(quán)利的可行性審查不實(shí)就輕易放貸；三是主管信貸的行長(zhǎng)、科長(zhǎng)在逐級(jí)審批時(shí)不認(rèn)真核實(shí)、評(píng)定、復(fù)測(cè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)度，即隨意批準(zhǔn)放貸。上述情況的存在，導(dǎo)致銀行的貸款無(wú)法收回，從而形成不良資產(chǎn)。

(三)、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與政策性銀行業(yè)務(wù)仍有混同不清

政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策作為一個(gè)外生變量對(duì)銀行貸款質(zhì)量產(chǎn)生的負(fù)面作用表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：政府執(zhí)行寬松或緊縮的財(cái)政貨幣政策，造成宏觀經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定。擴(kuò)張時(shí)期銀行信貸規(guī)模膨脹，企業(yè)易于獲取銀行貸款來(lái)擴(kuò)大規(guī)模或投資上新項(xiàng)

目；在經(jīng)濟(jì)收縮時(shí)期導(dǎo)致產(chǎn)品過剩，一部分企業(yè)的產(chǎn)品賣不出去，對(duì)應(yīng)的銀行貸款無(wú)力償還。緊縮過渡引發(fā)總有效需求不足，會(huì)出現(xiàn)大批企業(yè)違約的現(xiàn)象，導(dǎo)致銀行不良貸款激增。１９９４年，我國(guó)先后建立了三家政策性銀行，即國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。政策性銀行的建立，是為實(shí)現(xiàn)政策性金融與商業(yè)性金融分離，促進(jìn)專業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化的需要。這從體制上解決專業(yè)銀行“一身兩任”的問題，為專業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變創(chuàng)造了重要的條件。但在實(shí)際執(zhí)行中，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)中，仍包含著部分具有政策性的銀行業(yè)務(wù)。

(四)、借款人規(guī)避法律、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、非法使用貸款

使用貸款步入誤區(qū)。企業(yè)在負(fù)債時(shí)不是從改善經(jīng)營(yíng)管理中走出困境，而是以貸款來(lái)償還其在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的債務(wù)。另有一些企業(yè)則采取多頭貸款的方式，盲目地以貸還貸。這些企業(yè)給銀行造成的表面現(xiàn)象似乎信譽(yù)很好，但如此循環(huán)，其向銀行的貸款總額已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出企業(yè)本身的財(cái)產(chǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)制度混亂，資金去向不明。不少企業(yè)缺乏完善的帳簿，財(cái)務(wù)結(jié)算制度混亂，資金浪費(fèi)嚴(yán)重，特別是法定代表人濫用企業(yè)資金，但又不能從帳簿上反映資金的流向，當(dāng)企業(yè)虧損、倒閉時(shí)，企業(yè)的資金去向就難以查明，甚至連應(yīng)收款也無(wú)法反映，造成債權(quán)人申請(qǐng)執(zhí)行其到期債權(quán)都無(wú)法實(shí)現(xiàn)。騙取貸款，非法使用，損公肥己。借款人為獲取貸款，經(jīng)常采取多種手段，一是用虛假的財(cái)產(chǎn)抵押；二是騙取擔(dān)保人擔(dān)保或與擔(dān)保人串通一氣搞假擔(dān)保和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保；三是不擇手段搞金錢交易，拉攏腐化貸款人和擔(dān)保人，一旦貸款到位，幾經(jīng)轉(zhuǎn)賬后，貸款就被提取現(xiàn)金轉(zhuǎn)為個(gè)人存單或轉(zhuǎn)入個(gè)人信用卡，嚴(yán)重的甚至攜款外逃。貸款到期后，根本無(wú)法找債務(wù)人，造成貸款根本無(wú)法收回，形成不良資產(chǎn)。

(五)、通貨膨脹造成企業(yè)虛盈實(shí)稅，影響資金周轉(zhuǎn)

８０年代后半期至９０年代上半期間，由于通貨膨脹加劇，物價(jià)上升幅度增大，企業(yè)的物資儲(chǔ)備和商品庫(kù)存，經(jīng)反復(fù)幾次周轉(zhuǎn)，貨幣價(jià)值相應(yīng)增長(zhǎng)，因此出現(xiàn)賬面盈利激增。但在按規(guī)定繳納稅利后，雖然賬面貨幣金額較前仍有所擴(kuò)大，但實(shí)際庫(kù)存實(shí)物量卻反而減少。因?yàn)榻?jīng)幾次營(yíng)銷周轉(zhuǎn)，盡管貨幣金額較前增長(zhǎng)，但因后進(jìn)的單價(jià)往往比原有庫(kù)存單價(jià)高，所以補(bǔ)進(jìn)的實(shí)物量比原來(lái)縮減了。如企業(yè)要按原來(lái)規(guī)模（原有實(shí)物量）經(jīng)營(yíng)，勢(shì)必將追加相應(yīng)的貨幣資金量，否則要維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)也不敷周轉(zhuǎn)了。在通貨膨脹期間，有些人因囤貨而發(fā)財(cái)致富，這是因?yàn)榻枞胭Y金的利息及有關(guān)成本低于物價(jià)上漲的幅度，但按正常產(chǎn)銷循環(huán)的國(guó)企，卻受物價(jià)上漲的損漏，特別是在嚴(yán)重通貨膨脹中，由于物資價(jià)格金額增大，形成賬面虛盈，將這部分“虛盈”作稅利上交后，實(shí)際是短了一塊。由于沒有增撥資金，迫使經(jīng)營(yíng)規(guī)模縮小，以致影響正常的資金周轉(zhuǎn)和貸款本息的如期歸還。

(六)、按習(xí)慣行政干預(yù)，賴債、逃債。執(zhí)行到位難

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的確立，商業(yè)銀行已成為自主經(jīng)營(yíng)、自打風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧、自我約束的企業(yè)法人，其不能也無(wú)法再承擔(dān)過去由專業(yè)銀行承擔(dān)的社會(huì)總出納的職能。然而，由于我國(guó)的法制建設(shè)尚不完善，個(gè)別政府、行政機(jī)關(guān)、職能部門仍習(xí)慣于按傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)模式向銀行施加影響或直接干預(yù)銀行信貸行為，使一部分資金直接流到了產(chǎn)品無(wú)銷路、經(jīng)營(yíng)效益差、資信程度低的企業(yè)，人為地增加了銀行的壞賬、呆賬、懸賬率。銀行為了最大限度地收回國(guó)家信貸資金，運(yùn)用法律手段追索貸款。但是，當(dāng)法院依法執(zhí)行已生效的判決時(shí)，往往有些涉案當(dāng)事人所在地政府、行政機(jī)關(guān)、職能部門不僅不予以配合，反而唆使債務(wù)人逃債，故意給法院執(zhí)行設(shè)置障礙。需要指出的是，當(dāng)前除部分債務(wù)人確無(wú)償還能力外，在許多情況

下則是債務(wù)人故意采取能拖則拖、能賴則賴的辦法。由于地方保護(hù)主義的干擾，加之司法執(zhí)行力度不強(qiáng)，客觀上助長(zhǎng)了一些逃債賴債者的僥幸心理，致使銀行的債權(quán)常常難以實(shí)現(xiàn)。

(七)、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)制、結(jié)構(gòu)變化，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大，帶來(lái)貸款風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)有企業(yè)長(zhǎng)期習(xí)慣于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，轉(zhuǎn)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)一時(shí)難以適應(yīng)，加以競(jìng)爭(zhēng)激烈，跟不上產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，造成產(chǎn)品積壓滯銷，應(yīng)收賬款增加，貨款回籠緩慢，影響資金周轉(zhuǎn)。另方面，因自有資金不足，追加借入資金，使企業(yè)負(fù)債成本增高，效益下降，從而增大銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，影響貸款本息的償付能力。國(guó)企貸款在８０年代前，基本上都是信用貸款，因此缺乏還款保證；以后為了控制呆賬的不斷發(fā)生，貸款發(fā)放要求物質(zhì)保證。多數(shù)單位以廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)作抵押，由于缺乏經(jīng)驗(yàn)，一旦發(fā)生呆滯貸款，要以抵押物變賣抵債問題很多，有些抵押物債權(quán)不清，不易分割；抵押比率偏低，由于市場(chǎng)變化，一時(shí)難以脫手變現(xiàn)；有的抵押物經(jīng)變賣處理，不足抵償貸款本息。這些抵押貸款，名曰物質(zhì)擔(dān)保，仍有不少風(fēng)險(xiǎn)，影響貸款還清。

(八)、社會(huì)信用環(huán)境惡化，借企業(yè)轉(zhuǎn)換機(jī)制，破產(chǎn)、合并、分立后逃避銀行債務(wù)

國(guó)企流動(dòng)資金長(zhǎng)期來(lái)由財(cái)政撥款和銀行貸款統(tǒng)管解決，助長(zhǎng)了企業(yè)吃“大鍋飯”思想。在財(cái)政停撥流動(dòng)資金，固定資產(chǎn)也由銀行貸款支持后，信貸資金財(cái)政化更為凸現(xiàn)，使企業(yè)往往把國(guó)家銀行的貸款視為國(guó)家資金，甚至認(rèn)為大家都是“公對(duì)公”，國(guó)家銀行的資金是國(guó)家的，貸款償不償還都無(wú)所謂，以致有些國(guó)企一旦得到銀行貸款后，就不想歸還。企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的需要，也是完善和發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要前提。但我們?cè)趯?shí)踐中發(fā)現(xiàn)，有些企業(yè)借轉(zhuǎn)制之機(jī)，有意逃避和廢除銀行債務(wù)，主要表現(xiàn)為：一是推行企業(yè)破產(chǎn)，廢除銀行債務(wù)。一些企業(yè)采取轉(zhuǎn)移企業(yè)資產(chǎn)、隱瞞企業(yè)資產(chǎn)、調(diào)整破產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)等辦法逃避銀行債務(wù)。二是推行母體分裂，逃避銀行債務(wù)。不少企業(yè)為了自身小集團(tuán)的利益，故意母體分裂，有的劃小核算單位，把原來(lái)的企業(yè)劃分為若干個(gè)獨(dú)立的法人實(shí)體；有的先分流資產(chǎn)，再搞合并、兼并后的新企業(yè)承擔(dān)債務(wù)，搞“金蟬脫殼”。三是推行國(guó)有民營(yíng)，抵賴銀行債務(wù)。個(gè)別企業(yè)通過租賃、承包等經(jīng)營(yíng)方式變更經(jīng)營(yíng)主體。由于新設(shè)立的企業(yè)與原貸款銀行沒有直接的法律關(guān)系，致使銀行要求其承擔(dān)原企業(yè)的債務(wù)缺乏依據(jù)。四是企業(yè)轉(zhuǎn)換產(chǎn)權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)后，原貸款的對(duì)象發(fā)生了變化。有的由對(duì)公貸款變?yōu)閷?duì)私貸款；有的被兼并、解散的企業(yè)不再履行合同的擔(dān)保責(zé)任；有的租賃、承包期滿后原有的固定資產(chǎn)質(zhì)量難以保障等，客觀上加大了國(guó)家信貸資金的風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保環(huán)節(jié)疏漏較多，制約措施不力。企業(yè)相互擔(dān)保，形成擔(dān)保環(huán)鏈，使擔(dān)保形同虛設(shè)。一些企業(yè)在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)互相擔(dān)保，使擔(dān)保流于形式，失去實(shí)際意義，更進(jìn)一步的則表現(xiàn)為乙為甲貸款擔(dān)保，丙為乙貸款擔(dān)保，最后由甲為丙擔(dān)保，若乙向兩個(gè)金融機(jī)構(gòu)貸款時(shí)，分別由甲、丙擔(dān)保。這些情況如得不到有效地制約，金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)勢(shì)必增大。擔(dān)保形式的完整性與擔(dān)保意思的失實(shí)性形成反差。擔(dān)保合同雖蓋有擔(dān)保人公章和法定代表人的私章，但系擔(dān)保人工作人員偷蓋所致，貸款人起訴到法院后，擔(dān)保人常以意思表示不真實(shí)抗辯承擔(dān)責(zé)任。從民法原理上講擔(dān)保人蓋章系一種表見代理，作為相對(duì)第三人的貸款人無(wú)過錯(cuò)而信賴之，擔(dān)保人應(yīng)承擔(dān)保證責(zé)任，但貸款人未加核實(shí)也有一定責(zé)任。此外，行政命令擔(dān)保，使擔(dān)保失去了真實(shí)意愿，更增添了擔(dān)保的混亂。

(九)、銀行經(jīng)營(yíng)管理不善，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和防范措施不強(qiáng)，人員素質(zhì)不高

銀行的信貸資金管理，長(zhǎng)期來(lái)處于粗放經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，內(nèi)部管理不完善，風(fēng)險(xiǎn)責(zé)

任制不夠健全。雖然貸款的發(fā)放，制度規(guī)定要“三查”，但并不是每筆貸款都能認(rèn)真切實(shí)地做到“貸前調(diào)查、貸時(shí)審查和貸后檢查”。貸款的審查，既不是“審貸分離”，更未經(jīng)“貸審會(huì)”的審定，不少系由主管部門或有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)說(shuō)了算，有的只是聽從信貸人員的匯報(bào)決定的。貸后檢查也不是切實(shí)規(guī)范的進(jìn)行，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和考評(píng)制度，使有問題貸款及時(shí)得到反映和揭示。對(duì)借款單位的經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況，未能經(jīng)常和及時(shí)地了解與分析。有的不良貸款往往在貸款到期發(fā)生無(wú)力歸還時(shí)才覺察。

(十)、利率調(diào)整，利差縮小，商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)增大

在實(shí)踐中，有幾次存貸利率調(diào)整，使商業(yè)銀行感到困惑，對(duì)財(cái)務(wù)收支和經(jīng)營(yíng)成果的影響很大，最終也導(dǎo)致處理不良貸款存量的財(cái)力被削弱。

（一）、存貸款利率倒掛。一般情況下，同期的貸款利率高于存款利率，兩者的差額就是存貸利差，以補(bǔ)償銀行的費(fèi)用成本和稅金以及合理的盈利。這里所說(shuō)的利率倒掛是指定期存款（含儲(chǔ)蓄）的利率與同期貸款的利率相同，或后者略高于前者，但仍不足以補(bǔ)償費(fèi)用成本和稅金，也就是實(shí)際上的負(fù)利差，銀行難以保本。特別是四大國(guó)有銀行定期儲(chǔ)蓄存款比較集中（占所有金融機(jī)構(gòu)的大部分），銀行的收益中除了按貸款余額１％提取呆賬準(zhǔn)備金，用來(lái)核銷貸款呆賬損失外，還要為這部分倒掛利率的存貸款業(yè)務(wù)貼進(jìn)利差損失。

（二）、存貸款利率風(fēng)險(xiǎn)。自１９９６年國(guó)民經(jīng)濟(jì)軟著落后，物價(jià)走向穩(wěn)定，從９６年５月１日起至今連續(xù)８次下調(diào)存貸款利率，都是由高到低逐次下降的。按儲(chǔ)蓄存款章程規(guī)定，各種不同存期的定期儲(chǔ)蓄存款均以存入日的掛牌利率為準(zhǔn)，由于９６年５月前存入的定期儲(chǔ)蓄存款利率較高，在１９９８年后陸續(xù)到期的三、五年存款，利率成倍高于到期兌付時(shí)的貸款利率，以致幾年來(lái)提存的“應(yīng)付利息”全部付罄，余額變成了紅字（超額），這些巨額的虧絀，也在近幾年作為消化歷史財(cái)務(wù)包袱，陸續(xù)解決之中。對(duì)于這類利率風(fēng)險(xiǎn)，即使商業(yè)銀行當(dāng)時(shí)已預(yù)測(cè)到，也無(wú)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，一則儲(chǔ)戶選存長(zhǎng)期高利率定期存款，銀行無(wú)權(quán)拒收；二則中央銀行也不吸收長(zhǎng)期的轉(zhuǎn)存款，商業(yè)銀行只能被迫忍受。

（三）、定期長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄存款利率與中長(zhǎng)期貸款利率不對(duì)稱。根據(jù)規(guī)定，定期存款的利率一律以存入日利率為準(zhǔn)，但對(duì)中長(zhǎng)期貸款（有的是５－１０年）卻不是以放貸日利率為準(zhǔn)，而是一年一定。銀行的資金安排，一般是期限相對(duì)稱的，但《利率管理規(guī)定》卻把長(zhǎng)期較高利率的資金來(lái)源，切斷按分段較低的利率計(jì)息，顯然有失公允。特別在１９９６年至今七、八年間，利率連續(xù)逐步下降，造成存款進(jìn)來(lái)利率高、貸款利率負(fù)擔(dān)低的不平衡的局面。

總之，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸資產(chǎn)的嚴(yán)重性已是不爭(zhēng)之事實(shí)，要想真正提高商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，降低不良資產(chǎn)，消化歷史包袱，需要企業(yè)、銀行、國(guó)家和社會(huì)的共同努力。建立起商業(yè)銀行內(nèi)部控制、銀行行業(yè)自律、中介機(jī)構(gòu)參與、中央銀行職業(yè)監(jiān)管的全方位銀行風(fēng)險(xiǎn)防范格局。加強(qiáng)法制觀念，樹立依法經(jīng)營(yíng)思想。加強(qiáng)參與意識(shí)，積極參加企業(yè)改制。加強(qiáng)信貸管理，建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。加強(qiáng)貸款監(jiān)管，完善內(nèi)外監(jiān)管體系。隨著法律法規(guī)的進(jìn)一步明確，檢查和處罰力度的進(jìn)一步加大，相信我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行一定會(huì)走上繁榮發(fā)展之路。

第二篇：我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀及原因分析

我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀及原因分析

【文章摘要】

新政府所面臨的最大問題是“三農(nóng)”及金融業(yè)改革，而金融業(yè)改革最大的難點(diǎn)就是國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)問題。不良資產(chǎn)問題成為銀行業(yè)的焦點(diǎn)。隨著商業(yè)銀行運(yùn)行機(jī)制的逐步完善，各銀行為了建立與之相適應(yīng)的金融運(yùn)行機(jī)制，參與市場(chǎng)公正、公平、公開的有序競(jìng)爭(zhēng)，各商業(yè)銀行均加大了通過法律途徑減少不良資產(chǎn)的力度。如果國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)巨大的不良資產(chǎn)處理不好，不僅可能導(dǎo)致國(guó)內(nèi)的金融危機(jī)，而且可能會(huì)把中國(guó)改革開放以來(lái)的成果者吞沒掉。如此巨大的不良資產(chǎn)存量已直接危及國(guó)家的金融穩(wěn)定。盡管國(guó)家采取了大量措施降低商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)的比例，但是由于產(chǎn)生不良資產(chǎn)的社會(huì)條件還沒有根本上消失，進(jìn)一步加劇不良資產(chǎn)發(fā)生的可能性。為此，認(rèn)真分析商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的現(xiàn)狀及成因，采取有效措施化解我國(guó)商業(yè)銀行的存量不良資產(chǎn)，進(jìn)一步預(yù)防增量不良資產(chǎn)的產(chǎn)生，減少和降低金融風(fēng)險(xiǎn)，形成良好金融秩序，確保國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制是十分重要的。

盡管進(jìn)行了多年銀行業(yè)改革，我國(guó)商業(yè)銀行任然受到大量壞賬的困擾，不良資產(chǎn)問題仍然是中國(guó)銀行業(yè)改革和發(fā)展過程中不得不面對(duì)的一個(gè)嚴(yán)重問題，如果不能正確解決不良資產(chǎn)問題，會(huì)嚴(yán)重地阻礙我國(guó)商業(yè)銀行的改革步伐，削弱我國(guó)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，直接影響到國(guó)家的金融安全和經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行，也不利于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。隨著經(jīng)濟(jì)梯子改革的不斷深入，擺在我國(guó)商業(yè)銀行面前的不僅是開發(fā)市場(chǎng)法，拓寬服務(wù)領(lǐng)域，在新一輪競(jìng)爭(zhēng)中搶得先機(jī)，更重要的是加快商業(yè)銀行內(nèi)部的不良資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化吸收，為即將開展的競(jìng)爭(zhēng)派出后顧之憂。本文深入研究了我國(guó)善業(yè)銀行不良資產(chǎn)的現(xiàn)狀及形成原因，并結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況提出了防范和化解國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的對(duì)策

高速發(fā)展的我國(guó)銀行業(yè)正在接受著嚴(yán)重的考驗(yàn)，我國(guó)商業(yè)銀行存在著大量的不良資產(chǎn)，這些不良資產(chǎn)的存在不僅影響著銀行自身的壯大發(fā)展，還大大的影響了中國(guó)特色社會(huì)主義前進(jìn)的步伐。本文首先指出了我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的現(xiàn)狀，從而進(jìn)行原因分析。并提出了我國(guó)商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的對(duì)策。【關(guān)鍵詞】

商業(yè)銀行；成因；不良資產(chǎn)；

一、商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀 不良資產(chǎn)的界定

廣義上的不良資產(chǎn)是指銀行在資產(chǎn)業(yè)務(wù)中，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)超出預(yù)先估計(jì)，部分或全部損失的資產(chǎn)。銀行再信貸業(yè)務(wù)中，到期收回本金、利息的貸款成為正常貸款；反之，銀行發(fā)放的各類貸款中，借款方面由于種種原因不能按約定的期限償還全部本金或利息，造成銀行損失的這類貸款，成為狹義上的不良資產(chǎn)或不良信貸資產(chǎn)。按國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)將貸款分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失五類，其中后三類貸款成為不良貸款。本文所探討的不良資產(chǎn)是指后三類貸款。眾所周知，我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)數(shù)額巨大。一方面，不良資產(chǎn)存量數(shù)額巨大,國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)際上處于資不抵債狀態(tài)；另一方面，不良資產(chǎn)增量不斷累加。由于社會(huì)保障機(jī)制的不健全及政府的干預(yù)，銀行對(duì)陷入困難的企業(yè)不能見死不救，“安定團(tuán)結(jié)”之類貸款的發(fā)放，導(dǎo)致了國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的迅速累積。不良資產(chǎn)主要集中在國(guó)有工商企業(yè)，其份額占全部不良貸款的70%以上，而且隨著我國(guó)國(guó)有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略調(diào)整和經(jīng)濟(jì)體制改革不斷深化，一些不適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)要求的企業(yè)將被淘汰，所以，潛在的金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)還凈不斷釋放。其現(xiàn)狀歸納起來(lái)，主要有以下幾個(gè)方面：

（一）、不良貸款占比過高，貸款周轉(zhuǎn)速度緩慢。近年銀行的不良資產(chǎn)（主要是呆滯貸款、呆賬貸款和逾期貸款）增幅較大。表面上直接反映企業(yè)與銀行的問題。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)有商業(yè)銀行整體不良貸款占比高達(dá)25%，貸款周轉(zhuǎn)率十分低下，流動(dòng)資金貸款周轉(zhuǎn)率為0.8次/年，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.2次/年，分別是正常周轉(zhuǎn)速度的50%和60%，不良貸款大量沉淀了銀行資金，使銀行信貸資金缺乏了流動(dòng)性，削弱了銀行的償債能力和把握貸款投向、支持重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力。

（二）、無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保或無(wú)效抵押、擔(dān)保的“三無(wú)”貸款，銀行債權(quán)難以得到保障。在報(bào)表中，國(guó)有商業(yè)銀行貸款抵押率、保證率近幾年明顯上升，信用貸款大幅減少，但抵押貸款中真正有變現(xiàn)能力較強(qiáng)的商品房、商鋪抵押或股票、存單等質(zhì)押的不是很多，保證貸款中相當(dāng)一部分也是屬于無(wú)代償能力的企業(yè)保證或貸款戶之間互相擔(dān)保，即所謂的“連環(huán)保”，“對(duì)子保”等，實(shí)際等于是風(fēng)險(xiǎn)貸款，如果其中的一個(gè)企業(yè)破產(chǎn)，可能導(dǎo)致的是一串企業(yè)的倒閉。至于不良貸款中能落實(shí)有效合法抵押的更少，這必然潛在著較大的風(fēng)險(xiǎn)，一旦企業(yè)倒閉、破產(chǎn)，銀行貸款就難以得到清償，缺乏安全性。

（三）、欠息嚴(yán)重，已成為典型低效資產(chǎn)。不良貸款欠息嚴(yán)重，不能創(chuàng)造收益，成為國(guó)有商業(yè)銀行利潤(rùn)計(jì)劃中難以實(shí)現(xiàn)的決定性因素。

（四）、超比例企業(yè)貸款質(zhì)量差。體現(xiàn)在：一是貸款比較集中的地方，超比例貸款企業(yè)戶數(shù)多，貸款質(zhì)量差；二是單戶超比例嚴(yán)重的企業(yè)貸款不良占比高，甚至出現(xiàn)區(qū)域性最大幾戶企業(yè)貸款不良占比高于區(qū)域水平10個(gè)百分點(diǎn)左右。

（五）、不良貸款率差距大。目前國(guó)際上的優(yōu)質(zhì)商業(yè)銀行不良貸款率在3%

商業(yè)銀行不良資產(chǎn)形成的原因主要有：

以下，中等商業(yè)銀行在5%左右，而我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行差距很大。

二、商業(yè)不良資產(chǎn)成因的分析

近年銀行的不良資產(chǎn)（主要是呆滯貸款、呆賬貸款和逾期貸款）增幅較大。表面上直接反映企業(yè)與銀行的問題；從深層次來(lái)看，更有體制、政策、制度和 管理上的原因，內(nèi)外因素交織，其中主要是：

(一)、資金體制變革的影響 ,借款人還貸能力降低

由于受傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)模式的影響，各商業(yè)銀行有相當(dāng)一部分資金流到了產(chǎn)品老化、結(jié)構(gòu)失衡、效率低下的國(guó)有企業(yè)。這部分國(guó)有企業(yè)因長(zhǎng)期在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下運(yùn)作，觀念轉(zhuǎn)變慢、技術(shù)水平低、產(chǎn)品老化多、服務(wù)意識(shí)弱，一時(shí)難以適應(yīng)企業(yè)改革的進(jìn)度。他們當(dāng)中有的只求產(chǎn)值不求效益，重生產(chǎn)輕市場(chǎng)開發(fā)；有的不顧自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，“借雞生蛋”負(fù)債經(jīng)營(yíng)；有的因“三角債”困擾，主要依靠銀行貸款維持生計(jì)，等等。同時(shí)，這些企業(yè)內(nèi)部政企不分、資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)混亂，且本身又受負(fù)債率高、富余人員多、設(shè)備陳舊以及社會(huì)負(fù)擔(dān)重等問題的影響，償還能力逐漸尚失。經(jīng)對(duì)金融借款案件的調(diào)查，涉訟時(shí)借款人、擔(dān)保人企業(yè)已實(shí)際上處于關(guān)、停、并、轉(zhuǎn)不正常運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)的約占此類案件的50%左右。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)年代里，銀行發(fā)放的貸款主要是工商企業(yè)的流動(dòng)資金貸款。由于流動(dòng)資金的補(bǔ)充來(lái)源和有關(guān)措施沒有落實(shí)，流動(dòng)資金由人民銀行統(tǒng)一管理變成了統(tǒng)包。各項(xiàng)存、貸款等商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，劃歸新設(shè)置的中國(guó)工商銀行辦理。由于國(guó)企得不到國(guó)撥資金的補(bǔ)充，以致企業(yè)虧損等財(cái)政性支出，往往被擠入了銀行流動(dòng)資金貸款，因此造成企業(yè)資金捉襟見肘，周轉(zhuǎn)失靈，這對(duì)國(guó)企最終無(wú)力償付貸款本息是有相當(dāng)影響的。

(二)、企業(yè)資信證明和驗(yàn)資證明不實(shí)，盲目放貸形成不良資產(chǎn)

根據(jù)企業(yè)法人登記管理?xiàng)l例和公司登記管理?xiàng)l例的有關(guān)規(guī)定，申請(qǐng)企業(yè)法人和公司登記除需具備法定條件外，還需提交法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)出具的資金信用證明和驗(yàn)資證明。但是，由于有關(guān)部門違反法定程序，導(dǎo)致沒有民事責(zé)任能力的企業(yè)被合法登記注冊(cè)。突出表現(xiàn)在：企業(yè)不惜以高利貸非法拆借注冊(cè)資金，一旦注冊(cè)，又將資金抽回歸還他人，造成企業(yè)財(cái)產(chǎn)真空，名存實(shí)亡。對(duì)此，有關(guān)部門未加審查和干預(yù)，聽之任之。銀行利用職權(quán)私自動(dòng)用企業(yè)的注冊(cè)資金帳戶。對(duì)注冊(cè)資金的專用帳戶，銀行無(wú)視規(guī)定而違規(guī)操作，或出具虛假材料證明出資額已存入銀行，或是在驗(yàn)資后以還貸名義直接將出資額劃歸銀行。法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資失實(shí)。一些審計(jì)事務(wù)所和會(huì)計(jì)事務(wù)所在審查會(huì)計(jì)憑證、報(bào)表和有關(guān)項(xiàng)目時(shí)，不進(jìn)行調(diào)查，閉門造車，甚至僅根據(jù)銷售發(fā)票或上級(jí)單位的批復(fù)進(jìn)行審計(jì)，草率作出驗(yàn)資證明。此外，少數(shù)驗(yàn)資機(jī)構(gòu)還隨意更改驗(yàn)資報(bào)告數(shù)據(jù)，出具虛假的驗(yàn)資結(jié)論。我國(guó)商業(yè)銀行法第三十五條規(guī)定，商業(yè)銀行貸款，應(yīng)當(dāng)對(duì)借款人的借款用途、償還能力、還款方式等情況進(jìn)行嚴(yán)格審查。經(jīng)對(duì)金融借款合同糾紛案分析發(fā)現(xiàn)，一是個(gè)別銀行嚴(yán)重違反貸款通則規(guī)定的貸款程序，對(duì)借款人的信用等級(jí)及借款的合法性、安全性、盈利性等情況不作審查就草率放貸；二是對(duì)借款人提供的抵押物、質(zhì)物權(quán)屬的真實(shí)性、有效性及實(shí)現(xiàn)上述權(quán)利的可行性審查不實(shí)就輕易放貸；三是主管信貸的行長(zhǎng)、科長(zhǎng)在逐級(jí)審批時(shí)不認(rèn)真核實(shí)、評(píng)定、復(fù)測(cè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)度，即隨意批準(zhǔn)放貸。上述情況的存在，導(dǎo)致銀行的貸款無(wú)法收回，從而形成不良資產(chǎn)。

(三)、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與政策性銀行業(yè)務(wù)仍有混同不清

政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策作為一個(gè)外生變量對(duì)銀行貸款質(zhì)量產(chǎn)生的負(fù)面作用表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：政府執(zhí)行寬松或緊縮的財(cái)政貨幣政策，造成宏觀經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定。擴(kuò)張時(shí)期銀行信貸規(guī)模膨脹，企業(yè)易于獲取銀行貸款來(lái)擴(kuò)大規(guī)模或投資上新項(xiàng)目；在經(jīng)濟(jì)收縮時(shí)期導(dǎo)致產(chǎn)品過剩，一部分企業(yè)的產(chǎn)品賣不出去，對(duì)應(yīng)的銀行貸款無(wú)力償還。緊縮過渡引發(fā)總有效需求不足，會(huì)出現(xiàn)大批企業(yè)違約的現(xiàn)象，導(dǎo)致銀行不良貸款激增。１９９４年，我國(guó)先后建立了三家政策性銀行，即國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。政策性銀行的建立，是為實(shí)現(xiàn)政策性金融與商業(yè)性金融分離，促進(jìn)專業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化的需要。這從體制上解決專業(yè)銀行“一身兩任”的問題，為專業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變創(chuàng)造了重要的條件。但在實(shí)際執(zhí)行中，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)中，仍包含著部分具有政策性的銀行業(yè)務(wù)。

(四)、借款人規(guī)避法律、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、非法使用貸款

使用貸款步入誤區(qū)。企業(yè)在負(fù)債時(shí)不是從改善經(jīng)營(yíng)管理中走出困境，而是以貸款來(lái)償還其在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的債務(wù)。另有一些企業(yè)則采取多頭貸款的方式，盲目地以貸還貸。這些企業(yè)給銀行造成的表面現(xiàn)象似乎信譽(yù)很好，但如此循環(huán)，其向銀行的貸款總額已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出企業(yè)本身的財(cái)產(chǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)制度混亂，資金去向不明。不少企業(yè)缺乏完善的帳簿，財(cái)務(wù)結(jié)算制度混亂，資金浪費(fèi)嚴(yán)重，特別是法定代表人濫用企業(yè)資金，但又不能從帳簿上反映資金的流向，當(dāng)企業(yè)虧損、倒閉時(shí)，企業(yè)的資金去向就難以查明，甚至連應(yīng)收款也無(wú)法反映，造成債權(quán)人申請(qǐng)執(zhí)行其到期債權(quán)都無(wú)法實(shí)現(xiàn)。騙取貸款，非法使用，損公肥己。借款人為獲取貸款，經(jīng)常采取多種手段，一是用虛假的財(cái)產(chǎn)抵押；二是騙取擔(dān)保人擔(dān)保或與擔(dān)保人串通一氣搞假擔(dān)保和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保；三是不擇手段搞金錢交易，拉攏腐化貸款人和擔(dān)保人，一旦貸款到位，幾經(jīng)轉(zhuǎn)賬后，貸款就被提取現(xiàn)金轉(zhuǎn)為個(gè)人存單或轉(zhuǎn)入個(gè)人信用卡，嚴(yán)重的甚至攜款外逃。貸款到期后，根本無(wú)法找債務(wù)人，造成貸款根本無(wú)法收回，形成不良資產(chǎn)。

(五)、通貨膨脹造成企業(yè)虛盈實(shí)稅，影響資金周轉(zhuǎn)

８０年代后半期至９０年代上半期間，由于通貨膨脹加劇，物價(jià)上升幅度增大，企業(yè)的物資儲(chǔ)備和商品庫(kù)存，經(jīng)反復(fù)幾次周轉(zhuǎn)，貨幣價(jià)值相應(yīng)增長(zhǎng)，因此出現(xiàn)賬面盈利激增。但在按規(guī)定繳納稅利后，雖然賬面貨幣金額較前仍有所擴(kuò)大，但實(shí)際庫(kù)存實(shí)物量卻反而減少。因?yàn)榻?jīng)幾次營(yíng)銷周轉(zhuǎn)，盡管貨幣金額較前增長(zhǎng)，但因后進(jìn)的單價(jià)往往比原有庫(kù)存單價(jià)高，所以補(bǔ)進(jìn)的實(shí)物量比原來(lái)縮減了。如企業(yè)要按原來(lái)規(guī)模（原有實(shí)物量）經(jīng)營(yíng)，勢(shì)必將追加相應(yīng)的貨幣資金量，否則要維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)也不敷周轉(zhuǎn)了。在通貨膨脹期間，有些人因囤貨而發(fā)財(cái)致富，這是因?yàn)榻枞胭Y金的利息及有關(guān)成本低于物價(jià)上漲的幅度，但按正常產(chǎn)銷循環(huán)的國(guó)企，卻受物價(jià)上漲的損漏，特別是在嚴(yán)重通貨膨脹中，由于物資價(jià)格金額增大，形成賬面虛盈，將這部分“虛盈”作稅利上交后，實(shí)際是短了一塊。由于沒有增撥資金，迫使經(jīng)營(yíng)規(guī)模縮小，以致影響正常的資金周轉(zhuǎn)和貸款本息的如期歸還。

(六)、按習(xí)慣行政干預(yù)，賴債、逃債。執(zhí)行到位難

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的確立，商業(yè)銀行已成為自主經(jīng)營(yíng)、自打風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧、自我約束的企業(yè)法人，其不能也無(wú)法再承擔(dān)過去由專業(yè)銀行承擔(dān)的社會(huì)總出納的職能。然而，由于我國(guó)的法制建設(shè)尚不完善，個(gè)別政府、行政機(jī)關(guān)、職能部門仍習(xí)慣于按傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)模式向銀行施加影響或直接干預(yù)銀行信貸行為，使一部分資金直接流到了產(chǎn)品無(wú)銷路、經(jīng)營(yíng)效益差、資信程度低的企業(yè)，人為地增加了銀行的壞賬、呆賬、懸賬率。銀行為了最大限度地收回國(guó)家信貸資金，運(yùn)用法律手段追索貸款。但是，當(dāng)法院依法執(zhí)行已生效的判決時(shí)，往往有些涉案當(dāng)事人所在地政府、行政機(jī)關(guān)、職能部門不僅不予以配合，反而唆使債務(wù)人逃債，故意給法院執(zhí)行設(shè)置障礙。需要指出的是，當(dāng)前除部分債務(wù)人確無(wú)償還能力外，在許多情況下則是債務(wù)人故意采取能拖則拖、能賴則賴的辦法。由于地方保護(hù)主義的干擾，加之司法執(zhí)行力度不強(qiáng)，客觀上助長(zhǎng)了一些逃債賴債者的僥幸心理，致使銀行的債權(quán)常常難以實(shí)現(xiàn)。

(七)、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)制、結(jié)構(gòu)變化，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大，帶來(lái)貸款風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)有企業(yè)長(zhǎng)期習(xí)慣于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，轉(zhuǎn)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)一時(shí)難以適應(yīng)，加以競(jìng)爭(zhēng)激烈，跟不上產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，造成產(chǎn)品積壓滯銷，應(yīng)收賬款增加，貨款回籠緩慢，影響資金周轉(zhuǎn)。另方面，因自有資金不足，追加借入資金，使企業(yè)負(fù)債成本增高，效益下降，從而增大銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，影響貸款本息的償付能力。國(guó)企貸款在８０年代前，基本上都是信用貸款，因此缺乏還款保證；以后為了控制呆賬的不斷發(fā)生，貸款發(fā)放要求物質(zhì)保證。多數(shù)單位以廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)作抵押，由于缺乏經(jīng)驗(yàn)，一旦發(fā)生呆滯貸款，要以抵押物變賣抵債問題很多，有些抵押物債權(quán)不清，不易分割；抵押比率偏低，由于市場(chǎng)變化，一時(shí)難以脫手變現(xiàn)；有的抵押物經(jīng)變賣處理，不足抵償貸款本息。這些抵押貸款，名曰物質(zhì)擔(dān)保，仍有不少風(fēng)險(xiǎn)，影響貸款還清。

(八)、社會(huì)信用環(huán)境惡化，借企業(yè)轉(zhuǎn)換機(jī)制，破產(chǎn)、合并、分立后逃避銀行債務(wù)

國(guó)企流動(dòng)資金長(zhǎng)期來(lái)由財(cái)政撥款和銀行貸款統(tǒng)管解決，助長(zhǎng)了企業(yè)吃“大鍋飯”思想。在財(cái)政停撥流動(dòng)資金，固定資產(chǎn)也由銀行貸款支持后，信貸資金財(cái)政化更為凸現(xiàn)，使企業(yè)往往把國(guó)家銀行的貸款視為國(guó)家資金，甚至認(rèn)為大家都是“公對(duì)公”，國(guó)家銀行的資金是國(guó)家的，貸款償不償還都無(wú)所謂，以致有些國(guó)企一旦得到銀行貸款后，就不想歸還。企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的需要，也是完善和發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要前提。但我們?cè)趯?shí)踐中發(fā)現(xiàn)，有些企業(yè)借轉(zhuǎn)制之機(jī)，有意逃避和廢除銀行債務(wù)，主要表現(xiàn)為：一是推行企業(yè)破產(chǎn)，廢除銀行債務(wù)。一些企業(yè)采取轉(zhuǎn)移企業(yè)資產(chǎn)、隱瞞企業(yè)資產(chǎn)、調(diào)整破產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)等辦法逃避銀行債務(wù)。二是推行母體分裂，逃避銀行債務(wù)。不少企業(yè)為了自身小集團(tuán)的利益，故意母體分裂，有的劃小核算單位，把原來(lái)的企業(yè)劃分為若干個(gè)獨(dú)立的法人實(shí)體；有的先分流資產(chǎn)，再搞合并、兼并后的新企業(yè)承擔(dān)債務(wù)，搞“金蟬脫殼”。三是推行國(guó)有民營(yíng)，抵賴銀行債務(wù)。個(gè)別企業(yè)通過租賃、承包等經(jīng)營(yíng)方式變更經(jīng)營(yíng)主體。由于新設(shè)立的企業(yè)與原貸款銀行沒有直接的法律關(guān)系，致使銀行要求其承擔(dān)原企業(yè)的債務(wù)缺乏依據(jù)。四是企業(yè)轉(zhuǎn)換產(chǎn)權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)后，原貸款的對(duì)象發(fā)生了變化。有的由對(duì)公貸款變?yōu)閷?duì)私貸款；有的被兼并、解散的企業(yè)不再履行合同的擔(dān)保責(zé)任；有的租賃、承包期滿后原有的固定資產(chǎn)質(zhì)量難以保障等，客觀上加大了國(guó)家信貸資金的風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保環(huán)節(jié)疏漏較多，制約措施不力。企業(yè)相互擔(dān)保，形成擔(dān)保環(huán)鏈，使擔(dān)保形同虛設(shè)。一些企業(yè)在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)互相擔(dān)保，使擔(dān)保流于形式，失去實(shí)際意義，更進(jìn)一步的則表現(xiàn)為乙為甲貸款擔(dān)保，丙為乙貸款擔(dān)保，最后由甲為丙擔(dān)保，若乙向兩個(gè)金融機(jī)構(gòu)貸款時(shí)，分別由甲、丙擔(dān)保。這些情況如得不到有效地制約，金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)勢(shì)必增大。擔(dān)保形式的完整性與擔(dān)保意思的失實(shí)性形成反差。擔(dān)保合同雖蓋有擔(dān)保人公章和法定代表人的私章，但系擔(dān)保人工作人員偷蓋所致，貸款人起訴到法院后，擔(dān)保人常以意思表示不真實(shí)抗辯承擔(dān)責(zé)任。從民法原理上講擔(dān)保人蓋章系一種表見代理，作為相對(duì)第三人的貸款人無(wú)過錯(cuò)而信賴之，擔(dān)保人應(yīng)承擔(dān)保證責(zé)任，但貸款人未加核實(shí)也有一定責(zé)任。此外，行政命令擔(dān)保，使擔(dān)保失去了真實(shí)意愿，更增添了擔(dān)保的混亂。

(九)、銀行經(jīng)營(yíng)管理不善，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和防范措施不強(qiáng)，人員素質(zhì)不高

銀行的信貸資金管理，長(zhǎng)期來(lái)處于粗放經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，內(nèi)部管理不完善，風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制不夠健全。雖然貸款的發(fā)放，制度規(guī)定要“三查”，但并不是每筆貸款都能 認(rèn)真切實(shí)地做到“貸前調(diào)查、貸時(shí)審查和貸后檢查”。貸款的審查，既不是“審 貸分離”，更未經(jīng)“貸審會(huì)”的審定，不少系由主管部門或有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)說(shuō)了算，有 的只是聽從信貸人員的匯報(bào)決定的。貸后檢查也不是切實(shí)規(guī)范的進(jìn)行，建立風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)警和考評(píng)制度，使有問題貸款及時(shí)得到反映和揭示。對(duì)借款單位的經(jīng)營(yíng)情況和 財(cái)務(wù)狀況，未能經(jīng)常和及時(shí)地了解與分析。有的不良貸款往往在貸款到期發(fā)生無(wú) 力歸還時(shí)才覺察。

(十)、利率調(diào)整，利差縮小，商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)增大

在實(shí)踐中，有幾次存貸利率調(diào)整，使商業(yè)銀行感到困惑，對(duì)財(cái)務(wù)收支和經(jīng)營(yíng) 成果的影響很大，最終也導(dǎo)致處理不良貸款存量的財(cái)力被削弱。

（一）、存貸款利率倒掛。一般情況下，同期的貸款利率高于存款利率，兩者的差額就是存貸利差，以補(bǔ)償銀行的費(fèi)用成本和稅金以及合理的盈利。這里所說(shuō)的利率倒掛是指定期存款（含儲(chǔ)蓄）的利率與同期貸款的利率相同，或后者略高于前者，但仍不足以補(bǔ)償費(fèi)用成本和稅金，也就是實(shí)際上的負(fù)利差，銀行難以保本。特別是四大國(guó)有銀行定期儲(chǔ)蓄存款比較集中（占所有金融機(jī)構(gòu)的大部分），銀行的收益中除了按貸款余額１％提取呆賬準(zhǔn)備金，用來(lái)核銷貸款呆賬損失外，還要為這部分倒掛利率的存貸款業(yè)務(wù)貼進(jìn)利差損失。

（二）、存貸款利率風(fēng)險(xiǎn)。自１９９６年國(guó)民經(jīng)濟(jì)軟著落后，物價(jià)走向穩(wěn)定，從９６年５月１日起至今連續(xù)８次下調(diào)存貸款利率，都是由高到低逐次下降的。按儲(chǔ)蓄存款章程規(guī)定，各種不同存期的定期儲(chǔ)蓄存款均以存入日的掛牌利率為準(zhǔn)，由于９６年５月前存入的定期儲(chǔ)蓄存款利率較高，在１９９８年后陸續(xù)到期的三、五年存款，利率成倍高于到期兌付時(shí)的貸款利率，以致幾年來(lái)提存的“應(yīng)付利息”全部付罄，余額變成了紅字（超額），這些巨額的虧絀，也在近幾年作為消化歷史財(cái)務(wù)包袱，陸續(xù)解決之中。對(duì)于這類利率風(fēng)險(xiǎn)，即使商業(yè)銀行當(dāng)時(shí)已預(yù)測(cè)到，也無(wú)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，一則儲(chǔ)戶選存長(zhǎng)期高利率定期存款，銀行無(wú)權(quán)拒收；二則中央銀行也不吸收長(zhǎng)期的轉(zhuǎn)存款，商業(yè)銀行只能被迫忍受。

（三）、定期長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄存款利率與中長(zhǎng)期貸款利率不對(duì)稱。根據(jù)規(guī)定，定期存款的利率一律以存入日利率為準(zhǔn)，但對(duì)中長(zhǎng)期貸款（有的是５－１０年）卻不是以放貸日利率為準(zhǔn)，而是一年一定。銀行的資金安排，一般是期限相對(duì)稱的，但《利率管理規(guī)定》卻把長(zhǎng)期較高利率的資金來(lái)源，切斷按分段較低的利率計(jì)息，顯然有失公允。特別在１９９６年至今七、八年間，利率連續(xù)逐步下降，造成存款進(jìn)來(lái)利率高、貸款利率負(fù)擔(dān)低的不平衡的局面。

總之，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸資產(chǎn)的嚴(yán)重性已是不爭(zhēng)之事實(shí)，要想真正提高商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，降低不良資產(chǎn)，消化歷史包袱，需要企業(yè)、銀行、國(guó)家和社會(huì)的共同努力。建立起商業(yè)銀行內(nèi)部控制、銀行行業(yè)自律、中介機(jī)構(gòu)參與、中央銀行職業(yè)監(jiān)管的全方位銀行風(fēng)險(xiǎn)防范格局。加強(qiáng)法制觀念，樹立依法經(jīng)營(yíng)思想。加強(qiáng)參與意識(shí)，積極參加企業(yè)改制。加強(qiáng)信貸管理，建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。加強(qiáng)貸款監(jiān)管，完善內(nèi)外監(jiān)管體系。隨著法律法規(guī)的進(jìn)一步明確，檢查和處罰力度的進(jìn)一步加大，相信我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行一定會(huì)走上繁榮發(fā)展之路。

1、國(guó)有企業(yè)和國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)改革不到住，兩者之間存在“共同產(chǎn)權(quán)主體”。我國(guó)國(guó)有企業(yè)與國(guó)有商業(yè)銀行同屬國(guó)家，二者與國(guó)家都是委托代理關(guān)系。政府支持國(guó)有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，通過行政或政策性手段要求國(guó)有商業(yè)銀行向國(guó)有企業(yè)發(fā)放貸款，而這些企業(yè)并不一定符合貸款條件，若政府不合理干預(yù)的直接后果便是國(guó)有商業(yè)銀行信用活動(dòng)扭曲和金融秩序紊亂，使存量風(fēng)險(xiǎn)累積和增量風(fēng)險(xiǎn)疊加。

2、宏觀經(jīng)濟(jì)政策不穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)起伏劇烈。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌過程中，由于種種原因，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行時(shí)冷時(shí)熱，相應(yīng)的金融運(yùn)行在失控、緊縮、放松、再膨脹的惡性循環(huán)中進(jìn)行，加大了銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理的困難。

3、金融監(jiān)管乏力。近年來(lái)我國(guó)金融監(jiān)管體制逐步理順，金融監(jiān)管工作不斷加強(qiáng)，但是與國(guó)際上先進(jìn)的金融監(jiān)管相比，我國(guó)的金融監(jiān)管仍存在不少問題。

4、法制不健全。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)立法和金融立法的加強(qiáng)，可供保護(hù)銀行債權(quán)的法律法規(guī)越來(lái)越多，如《民法通則》、《商業(yè)銀行法》、《貸款通則》等等，但這些法律法規(guī)只對(duì)部分信用行為的債權(quán)保護(hù)提供了保證，不能涵蓋全部信用行為。

對(duì)此，特提出幾點(diǎn)對(duì)策建議：

1、政府要全方位整治信用環(huán)境。主要從三個(gè)角度：建立和完善企業(yè)信用制度；加強(qiáng)組織協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)信用監(jiān)督管理社會(huì)化；強(qiáng)化對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，規(guī)范其行為，對(duì)蓄意出具虛假驗(yàn)資報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告及審計(jì)報(bào)告的中介機(jī)構(gòu)，要嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)定追究責(zé)任，直至取消其執(zhí)業(yè)資格。

2、強(qiáng)化金融監(jiān)管，提高監(jiān)管效率。例如：充實(shí)、培訓(xùn)監(jiān)管人員，提高監(jiān)管隊(duì)伍素質(zhì)；；提倡適度監(jiān)管，鼓勵(lì)適度競(jìng)爭(zhēng)，而不是以監(jiān)管規(guī)則制約公平競(jìng)爭(zhēng)；金融監(jiān)管部門要密切監(jiān)測(cè)國(guó)有商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的流動(dòng)性、貸款結(jié)構(gòu)、存貸比例等指標(biāo)，加大對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款降比工作的考核力度。

3、加快金融法制建設(shè)，完善金融法律制度，積極支持國(guó)有商業(yè)銀行保全費(fèi)產(chǎn)。在全社會(huì)大力普及宣傳金融法律知識(shí)，真正樹立金融法治觀念。建立和完善銀行債權(quán)保護(hù)的法律體系，以確保債權(quán)人權(quán)益不受侵犯，并強(qiáng)制債務(wù)人履行其償債義務(wù)。加大銀行債權(quán)保護(hù)的司法力度。司法機(jī)關(guān)應(yīng)嚴(yán)格、公正執(zhí)法，維護(hù)法律的權(quán)威性，使借款人利用各種形式逃廢國(guó)有商業(yè)銀行債務(wù)的行為得到嚴(yán)厲制裁，最大限度地保障國(guó)有商業(yè)銀行債權(quán)的實(shí)現(xiàn)，維護(hù)其合法權(quán)益。

隨著世界經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，一味按過去的方式已經(jīng)不能順應(yīng)時(shí)代腳步。面對(duì)目前遇到的一些問題，需要社會(huì)各界人士的一同努力，謀求更適合當(dāng)前社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，規(guī)制市場(chǎng)，從自身做起。

第三篇：我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化途徑分析

我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化途徑分析

陳宏剛

(廣東發(fā)展銀行總行公司銀行部,廣東廣州510080)

摘 要:針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行在改革和發(fā)展過程中面臨巨大不良資產(chǎn)的現(xiàn)實(shí),文章在分析不良資產(chǎn)證券化對(duì)我國(guó)現(xiàn)實(shí)意義的基礎(chǔ)上,較詳盡地探討采取信托形式在當(dāng)前我國(guó)法律條件下成為商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化的現(xiàn)實(shí)選擇,并就發(fā)展中存在的問題提出可行性建議。

關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;不良資產(chǎn);證券化;信托

中圖分類號(hào):F830·9

1文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1007-1792(2007)06-0080-06

隨著入世后銀行業(yè)全面開放日期的將要來(lái)臨,我國(guó)商業(yè)銀行加快了包括改制、引入戰(zhàn)略投資者乃至上市等在內(nèi)的改革步伐,但改革首先遇到了與其它轉(zhuǎn)型國(guó)家一樣的難題:銀行體系累積了巨額不良貸款,面臨種種現(xiàn)實(shí),應(yīng)進(jìn)一步加快處置不良資產(chǎn),以促進(jìn)金融穩(wěn)定和國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行是商業(yè)銀行體系中絕對(duì)的主力,其改革和發(fā)展對(duì)中國(guó)金融體系的穩(wěn)定舉足輕重,截至2005年末,國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)總額19·66萬(wàn)億元,占銀行業(yè)總資產(chǎn)的52·5%,吸收的各類存款占全部銀行業(yè)總存款54%,發(fā)放各類貸款占全部銀行業(yè)貸款額的50%,并承擔(dān)著全社會(huì)80%左右的支付結(jié)算量。因此,本文側(cè)重從國(guó)有商業(yè)銀行角度探討商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化問題。

一、我國(guó)商業(yè)銀行處理不良資產(chǎn)狀況

自1995年銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理工作會(huì)議首次提出降低國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款以來(lái),金融管理部門及各商業(yè)銀行等有關(guān)方面經(jīng)過多年的努力,取得了明顯的成效(見圖1)。為了國(guó)有商業(yè)銀行改制的需要,在2004年國(guó)家向中國(guó)建設(shè)銀行和中國(guó)銀行注資450億美元, 2005年又向中國(guó)工商銀行注資150億美元,同時(shí)對(duì)這三家銀行的不良貸款實(shí)行核銷和二次剝離。但截至2005年末,國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款余額仍高達(dá)10724·8億元,不良貸款比率10·49%,與國(guó)際上公認(rèn)的不良貸款率10%,國(guó)際上優(yōu)良的銀行不良貸款率在2%-3%左右相比,仍然偏高。

1999年,我國(guó)成立四家金融資產(chǎn)管理公司(AMC)集中處理不良資產(chǎn),一次性剝離和收購(gòu)國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款13939億元,成立以來(lái),積極運(yùn)用多種手段處置不良資產(chǎn),取得一定成效(見表1)。當(dāng)年剝離的1·4萬(wàn)億元不良資產(chǎn)現(xiàn)在已經(jīng)處置六成,而資產(chǎn)回收率卻只有四分之一,按照不良資產(chǎn)處置的“冰棍效應(yīng)”理論推理,剩下的四成未處置的不良資產(chǎn)極有可能慢慢“人間蒸發(fā)”,最終國(guó)家財(cái)政不得不為此承擔(dān)至少上萬(wàn)億元的損失。

圖1 資源來(lái)源:銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站(www.tmdps.cn)和中國(guó)人民銀行季報(bào)(2001-2006)注:不良貸款按五級(jí)分類進(jìn)行統(tǒng)計(jì)

資源來(lái)源:銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站(www.tmdps.cn)和中國(guó)人民銀行年報(bào)(2000-2006)

二、我國(guó)商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)方式比較

為適應(yīng)我國(guó)金融業(yè)對(duì)外開放和國(guó)有銀行改革的需要,國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率和不良資產(chǎn)絕對(duì)量要在近幾年內(nèi)顯著下降。無(wú)論是再次注資還是不良資產(chǎn)集中剝離,都存在著如何盡快處置整個(gè)金融系統(tǒng)中的巨額不良資產(chǎn),化解和轉(zhuǎn)移(包括資產(chǎn)管理公司在內(nèi)的)金融系統(tǒng)中的風(fēng)險(xiǎn)問題。因此,我國(guó)的銀行業(yè)正面臨日益增大的內(nèi)部和外部壓力。當(dāng)前國(guó)有商業(yè)銀行處置不良貸款的方法主要有以下三種:(一)采取催收、追討和訴訟等手段依法收貸。商業(yè)銀行建立資產(chǎn)保全部門,指定專人對(duì)不良貸款組織催收,對(duì)不按規(guī)定歸還貸款的債務(wù)人進(jìn)行必要的信貸制裁或依法起訴。這種方式由于我國(guó)立法、司法的相對(duì)滯后和不完善,企業(yè)逃廢銀行債務(wù)等原因,銀行依法收貸面臨諸多困難,訴訟收貸不僅環(huán)節(jié)多,效率低下,而且一般要承擔(dān)超過處置標(biāo)的20%以上的稅費(fèi)。(二)利用專項(xiàng)準(zhǔn)備金核銷部分不良貸款本息。核銷是銀行不得已才采用的一種處置方法。被核銷的不良貸款往往是長(zhǎng)期掛帳的損失類貸款,規(guī)范的銀行往往已根據(jù)貸款五級(jí)分類結(jié)果足額提取了貸款損失專項(xiàng)準(zhǔn)備。在這種方式下,由于國(guó)有商業(yè)銀行歷史包袱嚴(yán)重,撥備的準(zhǔn)備金仍然不能滿足需要。(三)創(chuàng)造性地通過債務(wù)重組、剝離、轉(zhuǎn)化等手段減輕資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行可以將一部分不良資產(chǎn)剝離給專門的資產(chǎn)管理公司進(jìn)行專業(yè)化處置,將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)或者直接打包在二級(jí)市場(chǎng)上出售。這種方式由于缺少有效監(jiān)管,資產(chǎn)定價(jià)困難等原因而無(wú)法進(jìn)行批量處置,現(xiàn)金回收時(shí)間和速度難以保證。

對(duì)多數(shù)銀行而言,暫時(shí)只有自己承擔(dān)損失一種選擇,即有計(jì)劃的提取專項(xiàng)準(zhǔn)備金核銷不良貸款。如前所述,這種方式對(duì)即期利潤(rùn)影響較大,并且存在只能慢慢消化、多數(shù)不良貸款仍將長(zhǎng)期掛帳等不足,對(duì)銀行而言并非最優(yōu)選擇,因此,迫切需要對(duì)處置不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新。

三、不良資產(chǎn)證券化對(duì)我國(guó)的現(xiàn)實(shí)意義

近年來(lái),資產(chǎn)證券化的作用越來(lái)越多受到我國(guó)理論界和實(shí)踐部門的關(guān)注,銀行體系也一直在努力嘗試?yán)觅Y產(chǎn)證券化突破現(xiàn)有的不良資產(chǎn)處置模式。資產(chǎn)證券化(Asset BackedSecuritization, ABS)是指將缺乏流動(dòng)性,但能夠產(chǎn)生穩(wěn)定、可預(yù)見的現(xiàn)金流收入的資產(chǎn),如各類貸款等匯集起來(lái),通過結(jié)構(gòu)性重組,轉(zhuǎn)換成在金融市場(chǎng)可以出售和流通的證券的行為,據(jù)此融通資金。不良資產(chǎn)證券化對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的作用體現(xiàn)在以下方面:(一)不良資產(chǎn)證券化增強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性,加快處置不良資產(chǎn)規(guī)模。近幾年來(lái),盡管通過資產(chǎn)剝離、利潤(rùn)沖銷等多種方式,我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)比率有了顯著下降,絕對(duì)數(shù)值也有所下降,但是不良資產(chǎn)的存量仍然巨大,如上所述,截至2005年末,國(guó)有商業(yè)銀行與股份制商業(yè)銀行不良貸款余額合計(jì)12197億元,使得大量商業(yè)銀行資產(chǎn)喪失了流動(dòng)性,成為最重要的流動(dòng)性隱患之一。不良資產(chǎn)證券化作為一種主要的批量交易方式,通過資產(chǎn)的真實(shí)出售并在資本市場(chǎng)發(fā)行投資憑證,能夠提前實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和現(xiàn)金回收時(shí)間,有效增強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性。

(二)不良資產(chǎn)證券化可以有效改善我國(guó)銀行業(yè)的營(yíng)利能力和資本結(jié)構(gòu)。第一,銀行可以通過不良資產(chǎn)證券化提前收回現(xiàn)金、增加中間業(yè)務(wù)收入(信貸資產(chǎn)管理費(fèi)等)和可能帶來(lái)現(xiàn)金回收增值效應(yīng),如融資成本低于資產(chǎn)的投資收益率而形成的利差收入以及特殊服務(wù)機(jī)構(gòu)處置不良資產(chǎn)而使不良資產(chǎn)池回收現(xiàn)金流高于預(yù)期而帶來(lái)的余值增值部分等。第二,不良資產(chǎn)證券化將表內(nèi)貸款轉(zhuǎn)換成表外收費(fèi)型業(yè)務(wù),減少了銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),降低業(yè)務(wù)的資本密集度,提高銀行的資本充足率。根據(jù)商業(yè)銀行資本充足率=(資本-扣除項(xiàng))/(風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12·5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本)公式計(jì)算,使一部分原先因不良資產(chǎn)占用的資本得以釋放用于業(yè)務(wù)擴(kuò)張和再投資,改善了資產(chǎn)負(fù)債比例和資本充足率,從而從整體上提高了銀行的資本回報(bào)率。

(三)不良資產(chǎn)證券化可以促進(jìn)銀行不良資產(chǎn)管理體制的改革。資產(chǎn)證券化將大量不良資產(chǎn)從商業(yè)銀行管理的體系中釋放,促進(jìn)不良資產(chǎn)管理和處置的專業(yè)化和效率化。通過專業(yè)機(jī)構(gòu)人才、知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和采取債務(wù)重組、債轉(zhuǎn)股、再投資、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等多種手段的結(jié)合使不良資產(chǎn)處置方案符合價(jià)值最大化原則,并且完善的治理結(jié)構(gòu)、處置程序和定量化評(píng)估手段及約束機(jī)制可以有效防范道德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生和銀行資產(chǎn)的流失。

(四)不良資產(chǎn)證券化能夠使銀行有效調(diào)整信貸結(jié)構(gòu),防止信貸質(zhì)量下降。在國(guó)有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和國(guó)退民進(jìn)、抓大放小的國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革過程中,國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大、競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境更嚴(yán)峻,使得商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)所承受的信用風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、地區(qū)性風(fēng)險(xiǎn)加大。為此,銀行可根據(jù)情況通過不良資產(chǎn)證券化迅速、靈活地進(jìn)行信貸投向轉(zhuǎn)移以提高信貸資產(chǎn)增量的質(zhì)量,加速進(jìn)行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整以防止信貸資產(chǎn)質(zhì)量的下降。

四、當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化的主要交易形式

(一)實(shí)現(xiàn)特殊目的載體(SPV)的形式比較。一般來(lái)說(shuō),不良資產(chǎn)證券化通過特殊目的載體(Special Purpose Vehicle SPV)進(jìn)行的,可采取三種形式:信托(SPT)形式、公司(SPC)形式和有限合伙形式。目前,我國(guó)不良資產(chǎn)證券化的最大障礙就是特殊目的載體、可流通證券和投資者問題。公司(SPC)形式和有限合伙形式的企業(yè)性質(zhì)和法律地位,如金融企業(yè)還是非金融企業(yè)、組織形式、注冊(cè)地、資本額限制、經(jīng)營(yíng)范圍、和稅收問題都未做明確規(guī)定,在現(xiàn)有《公司法》、《證券法》和《企業(yè)債券管理等條例》等相關(guān)法律條文基礎(chǔ)上,也不符合發(fā)行債券的主體資格要求。另外,在法律規(guī)定的監(jiān)管方面,不良資產(chǎn)證券化會(huì)涉及到人民銀行、銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu),還可能涉及到發(fā)改委、財(cái)政部等部門,如果是國(guó)有資產(chǎn),還涉及國(guó)有資產(chǎn)管理部門等,如此眾多的部門管理,使證券化的審批、運(yùn)作都十分困難,由此可見,目前以SPC方式實(shí)施不良資產(chǎn)證券化在我國(guó)受到了眾多方面的限制。從我國(guó)的現(xiàn)有法律環(huán)境來(lái)看,以信托公司作為載體的資產(chǎn)證券化方案遇到的法律障礙會(huì)相對(duì)小些,在當(dāng)前我國(guó)法律條件下適用的不良資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)應(yīng)采取信托受益分層。由發(fā)起人(委托人)將資產(chǎn)委托給信托投資公司,設(shè)立財(cái)產(chǎn)信托,發(fā)起人得到以發(fā)起人為受益人的結(jié)構(gòu)化信托受益合同,發(fā)起人通過承銷商將高級(jí)或次級(jí)受益合同轉(zhuǎn)讓給第三方投資者,發(fā)起人收回部分現(xiàn)金并保留一部分權(quán)益,受托人再委托專業(yè)的服務(wù)公司(也可以是原發(fā)起人)進(jìn)行處置,處置收入在支付管理費(fèi)后,進(jìn)入托管帳戶,再依次支付投資者的利息和本金,最后剩余資金支付初級(jí)權(quán)益。

(二)信托模式應(yīng)該成為目前我國(guó)不良資產(chǎn)證券化模式的現(xiàn)實(shí)選擇。信托公司具備很強(qiáng)的財(cái)產(chǎn)隔離功能,其財(cái)產(chǎn)隔離功能受到《信托法》、《信托投資公司管理辦法》、《資金信托管理暫行辦法》,也就是業(yè)內(nèi)所謂的“一法兩規(guī)”的強(qiáng)有力支撐。利用信托制度開展不良資產(chǎn)的準(zhǔn)資產(chǎn)證券化已經(jīng)具有法律上的可行性。表2比較我國(guó)信托制度對(duì)資產(chǎn)證券化要求的滿足程度。

信托公司的財(cái)產(chǎn)隔離功能主要體現(xiàn)在以下層面上: 1.委托人的信托財(cái)產(chǎn)與自有財(cái)產(chǎn)相隔離。《信托法》第十五條規(guī)定:“信托財(cái)產(chǎn)與委托人未設(shè)立信托的其他財(cái)產(chǎn)相區(qū)別。”也就是說(shuō),信托設(shè)立以后,信托財(cái)產(chǎn)即從委托人的自有財(cái)產(chǎn)中分離出來(lái),具有一定的獨(dú)立性。2.委托人的信托財(cái)產(chǎn)與受托人的固有財(cái)產(chǎn)相隔離。《信托法》第十六條規(guī)定: “信托財(cái)產(chǎn)與屬于受托人所有的財(cái)產(chǎn)(以下簡(jiǎn)稱固有財(cái)產(chǎn))相區(qū)別,不得歸入受托人的固有財(cái)產(chǎn)或者成為固有財(cái)產(chǎn)的一部分。”第二十九條規(guī)定:“受托人必須將信托財(cái)產(chǎn)與其固有財(cái)產(chǎn)分別管理,分別記賬。”《信托投資公司管理辦法》第五條也規(guī)定:“信托財(cái)產(chǎn)不屬于信托投資公司的固有財(cái)產(chǎn),也不屬于信托投資公司對(duì)受益人的負(fù)債。信托投資公司終止時(shí),信托財(cái)產(chǎn)不屬于其清算財(cái)產(chǎn)。”信托設(shè)立以后,信托財(cái)產(chǎn)處于一種特殊的獨(dú)立地位,受托人也就取得了管理、運(yùn)用和處分信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)利,但是信托財(cái)產(chǎn)并非就是受托人的固有財(cái)產(chǎn)。就受托人自身來(lái)說(shuō),必須依法將信托資產(chǎn)與其固有資產(chǎn)分開,分別進(jìn)行管理,分別記賬,不得將信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)為其固有財(cái)產(chǎn),也不得將信托財(cái)產(chǎn)視為其固有財(cái)產(chǎn)的一部分對(duì)外承擔(dān)責(zé)任。3.強(qiáng)制執(zhí)行的禁止。由于信托財(cái)產(chǎn)與受托人的固有財(cái)產(chǎn)相獨(dú)立,信托財(cái)產(chǎn)并非受托人債務(wù)的共同擔(dān)保,亦即無(wú)論是受托人固有財(cái)產(chǎn)的債權(quán)人,還是受托人所管理的其他信托財(cái)產(chǎn)的債權(quán)人,該信托財(cái)產(chǎn)均不得主張強(qiáng)制執(zhí)行。信托財(cái)產(chǎn)的該項(xiàng)特征保證了信托財(cái)產(chǎn)區(qū)別于發(fā)起人其他財(cái)產(chǎn)和SPV的固有財(cái)產(chǎn)兩者之間的界河不受侵犯性。4.抵消的禁止。《信托法》第十八條規(guī)定:“受托人管理運(yùn)用、處分信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)不得與其固有財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的債務(wù)相抵消。”該條是對(duì)民法關(guān)于抵消權(quán)的例外規(guī)定,在一定程度上避免了SPV的道德風(fēng)險(xiǎn)。

因此,信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性正是信托制度的精髓所在。就信托制度的起源而言,無(wú)論是美國(guó)當(dāng)年的“USE制6”,還是英國(guó)當(dāng)年的“遺囑保險(xiǎn)制”等,在信托制度的發(fā)端之際,主要都是為了解決委托人的財(cái)產(chǎn)隔離和保全的“特定目的”。基于信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性及其法律保證,信托公司的財(cái)產(chǎn)隔離功能更能反映出資產(chǎn)證券化的本質(zhì)特征。從上面的分析中可以看出,在目前我國(guó)的法律環(huán)境和金融制度下,信托公司所特有的財(cái)產(chǎn)隔離機(jī)制完全符合資產(chǎn)證券化運(yùn)行機(jī)制的本質(zhì)要求,因此,信托模式應(yīng)該成為目前我國(guó)不良資產(chǎn)證券化模式的現(xiàn)實(shí)選擇。

五、不良資產(chǎn)證券化在我國(guó)的發(fā)展和問題建議

(一)我國(guó)不良資產(chǎn)證券化的嘗試和發(fā)展。2003年6月,華融資產(chǎn)管理公司和中信信托投資有限責(zé)任公司合作在國(guó)內(nèi)首次發(fā)行了面值132·5億元、期限3年、價(jià)值10億元、利率4·17%的優(yōu)先受益權(quán),這一項(xiàng)目借鑒資產(chǎn)證券化交易模式,通過以債權(quán)資產(chǎn)設(shè)立信托、轉(zhuǎn)讓信托受益權(quán)方式,成功實(shí)現(xiàn)了加快處置不良資產(chǎn)、提前實(shí)現(xiàn)回收部分現(xiàn)金的目的,被稱之為“準(zhǔn)資產(chǎn)證券化”,向境內(nèi)不良資產(chǎn)證券化邁進(jìn)了重要的一步。2004年4月8日,工行和瑞士信貸第一波士頓、中信證券、中誠(chéng)信托等簽署了工行寧波分行不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目相關(guān)協(xié)議。工行寧波分行以其面值26·19億元、預(yù)計(jì)回收價(jià)值8·2億元不良債權(quán)委托給中誠(chéng)信托,設(shè)立分84層受益性財(cái)產(chǎn)信托,聘請(qǐng)瑞士一波擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問,并委托中信證券作為承銷商將A、B級(jí)受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給外部投資者,購(gòu)買這一信托產(chǎn)品的全部是境內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者。信托結(jié)構(gòu)分為A、B、C三級(jí): A級(jí)受益權(quán)產(chǎn)品2億元、1年期、5·01%、優(yōu)先受償權(quán);B級(jí)受益權(quán)產(chǎn)品4億元、3年期、5·10%、工行回購(gòu)承諾;C級(jí)受益權(quán)產(chǎn)品2·2億元、3年期、工行保留。

這是我國(guó)首次真正意義上的不良資產(chǎn)證券化,沒有回購(gòu)承諾的A級(jí)受益權(quán)是資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)很重要的特征,真正實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)隔離和真實(shí)銷售。銀監(jiān)會(huì)在2004年9月30日下發(fā)到國(guó)有銀行和股份制商業(yè)銀行的《監(jiān)管信息》中對(duì)寧波項(xiàng)目給予了高度評(píng)價(jià)。2005年4月20日,中國(guó)人民銀行和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》。2005年5月16日,財(cái)政部發(fā)布了《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》。2005年9月29日中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)第38次主席會(huì)議通過了《金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化監(jiān)督管理辦法》,并于2005年12月1日開始實(shí)施。2005年12月15日,國(guó)家開發(fā)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行在全國(guó)銀行間債券交易市場(chǎng)分別推出國(guó)內(nèi)首單41·77億元信貸資產(chǎn)支持證券(ABS)和30億元個(gè)人住房抵押支持證券(MBS)。這意味著我國(guó)已經(jīng)真正啟動(dòng)了信貸資產(chǎn)證券化項(xiàng)目,隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的逐漸發(fā)展和成熟,以及國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的不斷推進(jìn),我國(guó)不良資產(chǎn)證券化蘊(yùn)藏著巨大的空間和無(wú)限生機(jī)。

(二)問題和建議。1.急需加強(qiáng)評(píng)級(jí)機(jī)制市場(chǎng)建設(shè)。大力發(fā)展第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),通過標(biāo)準(zhǔn)化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)流程和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系,對(duì)信托產(chǎn)品給予標(biāo)準(zhǔn)化評(píng)級(jí),為投資者提供一個(gè)可以定價(jià)的基準(zhǔn),平衡買賣雙方的利益。結(jié)合我國(guó)評(píng)級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r,可以要求每筆資產(chǎn)證券化至少有兩家相互獨(dú)立的評(píng)級(jí)公司給出評(píng)級(jí)。同時(shí)為了快速提高我國(guó)評(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí)質(zhì)量,提升市場(chǎng)投資者對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果的信任度和接受度,可以考慮以適當(dāng)形式引進(jìn)國(guó)際評(píng)級(jí)公司對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)行評(píng)級(jí)服務(wù)。同時(shí),評(píng)級(jí)公司還必須披露其評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)級(jí)方法,在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤評(píng)級(jí)時(shí)也要隨時(shí)發(fā)布相關(guān)評(píng)級(jí)消息。2.提高證券化產(chǎn)品的市場(chǎng)流動(dòng)性。由于我國(guó)現(xiàn)行的信托受益證書還不是一種受到我國(guó)法律充分認(rèn)可的有價(jià)證券,并且缺乏有效的二級(jí)市場(chǎng),信托產(chǎn)品只能轉(zhuǎn)讓,不能自由買賣,缺乏證券的高流動(dòng)性,二級(jí)市場(chǎng)的不足嚴(yán)重制約證券化信托產(chǎn)品的發(fā)展。3.培育不良資產(chǎn)證券化市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者,規(guī)范資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)交易行為。擴(kuò)大投資基金、保險(xiǎn)基金、商業(yè)銀行、財(cái)務(wù)公司、信托公司、證券公司等機(jī)構(gòu)投資者的投資范圍,使其成為資產(chǎn)支持證券市場(chǎng)的投資主體。4.應(yīng)規(guī)范不良資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)開展,組建和完善集合類信托產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化工作,盡快制定與商業(yè)銀行信托合同、權(quán)益證書以及信息披露制度;組建與銀行交易系統(tǒng)互通的信托產(chǎn)品交易系統(tǒng),便于雙方有效合作,信息溝通。

參考文獻(xiàn): [1]何小鋒等著.資產(chǎn)證券化:中國(guó)的模式[M].北京:北京大學(xué)出版社, 2002.[2]李勇主編.關(guān)于我國(guó)不良資產(chǎn)證券化的初步探討[M].北京:中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社, 2005.[3]劉亮.不良資產(chǎn)證券化欲冷欲熱[J].資本市場(chǎng), 2005,(3).[4]彭惠.不良資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)分析[J].金融研究, 2004,(4).[5]劉瀾飚,王博.國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置遲緩現(xiàn)象分析[J].金融研究, 2006,(3).[6]沈炳熙.資產(chǎn)證券化與金融改革[J].金融研究, 2006,(9).[7]金立新等.信貸產(chǎn)證券化:信托能做什么[N].金融時(shí)報(bào), 2005-03-28.作者簡(jiǎn)介:陳宏剛(1975-),男,經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士,廣東發(fā)展銀行總行公司銀行部經(jīng)濟(jì)師。來(lái)源：《中山大學(xué)學(xué)報(bào)論叢》2007年第27卷第6期

第四篇：我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款成因

集美大學(xué)工商管理學(xué)院

畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）

題

目

我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款成因

屆：

2015屆

專

業(yè)：

工商管理

學(xué)生姓名：學(xué)

號(hào)：

2011610023

指導(dǎo)老師：

李淑釵

職

稱：

講師

2016年3月

我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款成因

[摘要]近年來(lái)銀行不良資產(chǎn)持續(xù)膨脹，巨額不良貸款的存在依靠銀行自身的力量難以解決，并且制約金融體制的改革和進(jìn)一步對(duì)外開放，在一定條件下銀行體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)危及國(guó)家金融安全。伴隨著金融全球化的進(jìn)程和加入WTO后我國(guó)金融體制改革步伐的加快，銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)也將隨之加大。我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)積累的不良貸款主要是由于舊有體制造成。除此之外，政府、銀行和企業(yè)作為利益相關(guān)者也對(duì)不艮貸款的形成負(fù)有一定責(zé)任。隨著金融資產(chǎn)管理公司的成立和商業(yè)銀行股份制改革，不良貸款呈現(xiàn)出新的特色。筆者就不良貸款成因的特殊性、不良貸款治理過程、及其治療后果等思路等提出了自己的觀點(diǎn)。論文首先闡述了商業(yè)銀行的重要地位和歷史包袱；其次分析了商業(yè)銀行不良貸款原因；最后，給出了降低不良貸款的對(duì)策；論文認(rèn)為，我們應(yīng)該減少政府對(duì)銀行的干預(yù)，讓商業(yè)銀行真正按商業(yè)原則經(jīng)營(yíng)，成為真正的銀行。

[關(guān)鍵詞] 不良貸款；成因；債轉(zhuǎn)股；對(duì)策

The causes of non-performing loans of commercial banks in China

[Abstract] in recent years, the continuous expansion of non-performing assets of banks and huge non-performing loans relies on the presence the bank's own strength is difficult to solve, and control of the financial system reform and further opening to the outside world, in certain conditions the systemic risks in the banking system will endanger the country's financial security.With the financial globalization process and China's accession to the WTO after the pace of China's financial system reform to accelerate the, banking risk also will subsequently increase.China's long-term accumulation of non-performing loans is mainly due to the old system.In addition, the government, banks and enterprises as stakeholders on the formation of Gen loan bears some responsibility.With the establishment of Asset Management Co financial and Commercial Bank shareholding reform, non-performing loans has shown new features.The author put forward his own views on the particularity of bad loans, the management process of bad loans, and the results of treatment and so on.First of all, this paper expounds the important role and historical burden of commercial banks;second, analysis of the causes of non-performing loans of commercial banks.At the end of the paper, reducing non-performing loans measures.Author considers that we should reduce government intervention in the banking, commercial bank according to the real commercial principles, business and become the real bank.[Key words] Loans Causes Debt Countermeasures

目

錄

引

言 ___________________________________________________________________ 1

一、商業(yè)銀行不良貸款原因探析 _____________________________________________ 1

（一）政府行政干預(yù)不良貸款是主要原因 __________________________________ 2

（二）銀行的負(fù)債經(jīng)營(yíng)管理不當(dāng) __________________________________________ 2

（三）經(jīng)濟(jì)體制改革和政府行為對(duì)不良貸款的影響 __________________________ 3

二、商業(yè)銀行不良貸款的危害探析 ___________________________________________ 3

（一）不良貸款危及國(guó)家金融安全 ________________________________________ 4

（二）不良貸款影響商業(yè)銀行的改革進(jìn)程 __________________________________ 4

（三）不良貸款阻礙銀行業(yè)及國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展 __________________________ 5

三、降低不良貸款的對(duì)策 ___________________________________________________ 5

（一）運(yùn)用計(jì)劃與市場(chǎng)相結(jié)合來(lái)平衡不良貸款 ______________________________ 5

（二）采用債轉(zhuǎn)股解決銀行不良貸款問題 __________________________________ 6

（三）利用上市將商業(yè)銀行的不良貸款降低 ________________________________ 6 結(jié)

論 ___________________________________________________________________ 8 致 謝 語(yǔ) _________________________________________________________________ 9 參考文獻(xiàn) ________________________________________________________________ 10

引

言

近幾年來(lái)，由于國(guó)家財(cái)力所限，只能依靠銀行擴(kuò)大信貸投放資金，一些企業(yè)盲目擴(kuò)大投資，造成企業(yè)利潤(rùn)率低，重復(fù)貸款，占了大量銀行貸款。銀行信貸質(zhì)量的下降增加了通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)。目前四大銀行的不良貸款總量偏大，不良貸款結(jié)構(gòu)嚴(yán)峻，關(guān)注類貸款大量增加，不良貸款的表現(xiàn)形式也更加復(fù)雜，信貸風(fēng)險(xiǎn)期不僅僅表現(xiàn)在表內(nèi)業(yè)務(wù)的長(zhǎng)短期貸款上，表外業(yè)務(wù)如夢(mèng)擔(dān)保等中間業(yè)務(wù)所包含的信貸風(fēng)險(xiǎn)也不斷增加。巨大的不良貸款醞釀著經(jīng)濟(jì)危機(jī)，因此，分析商業(yè)銀行不良貸款的成因，找出合理的對(duì)策，是很有必要的。近幾年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)的改革發(fā)展，商業(yè)銀行紛紛大量的發(fā)放貸款，把錢大量的貸給了國(guó)內(nèi)的大企業(yè)、房地產(chǎn)商，使國(guó)內(nèi)的房地產(chǎn)價(jià)格和股價(jià)飛速上漲，接著又以這些高估了的房地產(chǎn)和股票作抵押繼續(xù)向這些企業(yè)貸款。我國(guó)的不良貸款問題由來(lái)已久。根據(jù)中國(guó)人民銀行資料表明，2006年底我國(guó)商業(yè)銀行貸款余額為 5.3 萬(wàn)億元，不良資產(chǎn)比重在 20%以上。2007 年底根據(jù)“一逾兩呆”的分類標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)銀行的不良貸款比重已達(dá) 25%。可以說(shuō)，我國(guó)銀行系統(tǒng)不良貸款的問題已到十分嚴(yán)重的地步，而作為主體的商業(yè)銀行的形勢(shì)更為嚴(yán)峻。2013年初，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的不良貸款額為 3.2 萬(wàn)億元，其中四大商業(yè)銀行就占1.8 萬(wàn)億元。2014年末，主要金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額為 2.44 萬(wàn)億元，比年初減少1906億元，不良貸款的比例為 17.80%，比年初下降 5.32個(gè)百分點(diǎn)。其中，商業(yè)銀行的不良貸款率仍達(dá) 20.36%，政策性銀行不良貸款率為 17.39%，股份制銀行不良貸款率為 7.92%。筆者認(rèn)為，這些數(shù)字雖然在一定程度上反映了我國(guó)銀行業(yè)貸款質(zhì)量的穩(wěn)步提升，但是由于 2013 年我國(guó)新增貸款 2.99 萬(wàn)億，也一定程度上起到了稀釋不良貸款的作用，因此不良貸款率的進(jìn)一步降低，仍然是我國(guó)銀行業(yè)改革必須著力解決的問題。目前隨著我國(guó)股份制商業(yè)銀行貸款規(guī)模的擴(kuò)大，不良貸款率在下降，可見貸款規(guī)模同不良貸款率呈反比的，但我們也不能簡(jiǎn)單的將兩者的關(guān)系理解成:貸款規(guī)模越大，則不良貸款率越低;貸款規(guī)模越小，則不良貸款率越高，歸根結(jié)底，不良貸款率的高低從根本上還是跟信貸質(zhì)量有著最密切的聯(lián)系。其中，表1為2014年商業(yè)銀行個(gè)人貸款業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率和不良貸款上升率。

一、商業(yè)銀行不良貸款原因探析

（一）政府行政干預(yù)不良貸款是主要原因

四大商業(yè)銀行都是國(guó)家獨(dú)資銀行，政府常常干預(yù)不良貸款。2004年，中國(guó)政府出資救助四大銀行，但異乎尋常的注資方式和非常規(guī)的渠道（動(dòng)用中國(guó)的外匯儲(chǔ)備）使一些分析師認(rèn)為，這僅僅會(huì)助長(zhǎng)銀行長(zhǎng)期以來(lái)的盲目放貸行為。最重要的問題是，此次注資限定不能用于沖減不良貸款。這筆資金是以美元方式注入的，這對(duì)調(diào)整銀行的資本機(jī)構(gòu)是有益的，但對(duì)沖銷人民幣不良貸款毫無(wú)用處。從這可以看出，銀行內(nèi)大量的不良貸款中行政干預(yù)發(fā)放的貸款的比例是相當(dāng)高的。可分為以下幾點(diǎn)：

第一，政府有時(shí)把商業(yè)銀行作為“宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控”的主體部分，經(jīng)濟(jì)過熱時(shí)讓其壓縮貸款，經(jīng)濟(jì)蕭條和需求不足時(shí)又讓其增加貸款。在財(cái)政收入大幅提高的同時(shí)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中仍然存在投資需求進(jìn)一步膨脹、貨幣信貸增長(zhǎng)仍然偏快、通貨膨脹壓力、加大等問題。上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，主要是為了防止貨幣信貸總量過快增長(zhǎng)，緩解不良貸款，保持我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)快速健康發(fā)展。但我們不應(yīng)忽視準(zhǔn)備金率上調(diào)的隱性含義，即經(jīng)過了這些宏觀調(diào)控舉措，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)仍處于過熱的風(fēng)險(xiǎn)之中。上調(diào)準(zhǔn)備金率造成的嚴(yán)重后果之一，是銀行被迫調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表，被迫將越來(lái)越多的資產(chǎn)轉(zhuǎn)為央行的負(fù)債，無(wú)法自由放貸、自定利率的結(jié)果是使得銀行資產(chǎn)劣質(zhì)化，導(dǎo)致銀行不愿意吸引過多的存款，然而不良貸款又沒有辦法真正的下降。

第二，中央級(jí)政府把商業(yè)銀行貸款于財(cái)政資金的替代。例如在安排大型項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃時(shí)，部分資金缺口留給商業(yè)銀行貸款安排；援助性貸款，例如災(zāi)后貸款、工人安定團(tuán)結(jié)貸款；政策性的扶貧貸款，等等。

第三，地方政府的干預(yù)手段和形式很多。各級(jí)政府通過指令性貸款、強(qiáng)制貸款、關(guān)系貸款、強(qiáng)制擔(dān)保等手段干預(yù)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)。例如通過現(xiàn)場(chǎng)辦公，幫助項(xiàng)目取得銀行貸款，導(dǎo)致政企不分，官商套取貸款不還，有些行為實(shí)際上是嚴(yán)重的金融腐敗。各級(jí)地方政府想方設(shè)法向銀行施加壓力，以便為本地區(qū)爭(zhēng)取到更多的政策性貸款；在清理銀行不良債權(quán)的過程中，則對(duì)本地企業(yè)竭力維護(hù)，甚至幫助企業(yè)通過破產(chǎn)清算等途徑逃廢銀行債務(wù)。利用地方司法部門幫助地方企業(yè)逃廢貸款債務(wù)

（二）銀行的負(fù)債經(jīng)營(yíng)管理不當(dāng)

“銀行是企業(yè)，不是政府的提款機(jī)。”這話聽起來(lái)有些刺耳，但實(shí)際上，目前商業(yè)銀行仍在不同程度上扮演著提款機(jī)的角色。本來(lái)銀行就是以盈利為目的的經(jīng)營(yíng)貨幣資本商品的企業(yè)。但由于貨幣資本商品是價(jià)值形式，與千差萬(wàn)別的普通商品不同，資本商品具

有同質(zhì)性，體現(xiàn)了購(gòu)買能力。這種同質(zhì)性在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中貨幣的數(shù)量多少，直接影響市場(chǎng)供求，這就使銀行具有二重性，既是企業(yè)，又直接影響經(jīng)濟(jì)供求總量的平衡，具有宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的功能。在公有制銀行體制下，各級(jí)行長(zhǎng)必然以貸款為籌碼作交易，交易對(duì)象可能是各級(jí)政府，高級(jí)官員，也可能是非政府企業(yè)或個(gè)人。決策權(quán)過分集中，對(duì)經(jīng)營(yíng)決策缺乏有效的約束機(jī)制；組織結(jié)構(gòu)不合理，依然具有行政色彩，機(jī)構(gòu)龐雜，環(huán)節(jié)眾多，責(zé)權(quán)不明確；稽核審查制度不健全，不規(guī)范的信貸行為時(shí)有發(fā)生。

此外，沒有規(guī)范的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)信息披露制度。金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部上下之間也不知道真實(shí)信息，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的透明度極差，違規(guī)經(jīng)營(yíng)、賬外賬現(xiàn)象普遍。此外，商業(yè)銀行“自愿”的不良貸款。有許多貸款在發(fā)放之時(shí)就知道收不回來(lái)，從銀行方面看完全是“自愿”造成不良貸款。這里邊有個(gè)人行為，也有機(jī)構(gòu)行為，有與地方政府、企業(yè)的交易行為，也有以貸謀私、違法行為。

（三）經(jīng)濟(jì)體制改革和政府行為對(duì)不良貸款的影響

從宏觀體制上講對(duì)不良貸款的影響，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下資金實(shí)行供給制，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)約束的影響。銀行的放款意識(shí)不強(qiáng)，只是政府部門的出納;另一方面，企業(yè)經(jīng)營(yíng)由政府計(jì)劃，產(chǎn)品的銷售也由計(jì)劃決定，企業(yè)沒有壓力。但自從實(shí)行改革以來(lái)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了巨大的變化，競(jìng)爭(zhēng)和優(yōu)勝劣汰的機(jī)制使企業(yè)受到市場(chǎng)的沖擊，有些負(fù)債經(jīng)營(yíng)的企業(yè)大量虧損，在銀行的賬戶上則表現(xiàn)為不良貸款的增加。新舊體制轉(zhuǎn)軌過程中銀行替財(cái)政還賬。商業(yè)銀行的不良貸款主要集中在國(guó)有大中型企業(yè)上，以往受體制的約束，國(guó)有企業(yè)只重視向國(guó)家上繳利潤(rùn)，忽視自身積累，企業(yè)技術(shù)改造和設(shè)備更新缺乏資金。現(xiàn)在，面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，要進(jìn)行技術(shù)改造和設(shè)備更新難以得到上級(jí)撥款，只有依靠銀行大量貸款。一旦企業(yè)效益滑坡，債務(wù)負(fù)擔(dān)就會(huì)增大。可以形象地說(shuō)，傳統(tǒng)的利潤(rùn)分配體制對(duì)企業(yè)的“抽血”，在新體制下由銀行承擔(dān)了“補(bǔ)血”、“輸血”的任務(wù)。同時(shí)，傳統(tǒng)財(cái)政體制下不重視呆帳的沖銷，銀行提取的呆帳準(zhǔn)備金比例也很低，沖銷就更少，致使呆帳越積越多。改革開放以來(lái)，雖然提高了呆帳準(zhǔn)備金的提取比例，但也很有限，實(shí)際上不僅無(wú)法對(duì)付過去遺留的呆帳，也難以應(yīng)付不斷新增的呆帳，因?yàn)閲?guó)有企業(yè)中仍存在一大批沒有轉(zhuǎn)軌變型的企業(yè)，不良貸款仍在大量出現(xiàn)。

二、商業(yè)銀行不良貸款的危害探析

我國(guó)不良貸款已成為我國(guó)金融機(jī)構(gòu)沉重的包袱，成為我國(guó)金融體系安全穩(wěn)健運(yùn)行 的最大隱患，是我國(guó)最大的金融風(fēng)險(xiǎn)源。有以下幾點(diǎn)。

（一）不良貸款危及國(guó)家金融安全

中商業(yè)銀行，無(wú)論是國(guó)有商業(yè)銀行還是股份制商業(yè)銀行，都是以盈利為目的的:商業(yè)銀行的貸款產(chǎn)生不良，就意味著貸款利息不能按時(shí)或足額收回，甚至本金也難以或無(wú)法收回時(shí)，這就導(dǎo)致銀行的利息收入減少，另外由于貸款本金可能也無(wú)法收回這就從一矩意義上在潛在地吞 著銀行資本金。因此，不良貸款過高是金融風(fēng)險(xiǎn)的一種表現(xiàn)方式，當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到某個(gè)臨界值的時(shí)候，就會(huì)引發(fā)金融危機(jī)。因此為了避免金融危機(jī)的發(fā)生，必須進(jìn)行金融體制的改革。金融體制的改革最主要的是銀行體制的改革，大量銀行不良貸款的存在，為中國(guó)銀行體系的穩(wěn)定帶來(lái)隱患，也大大的阻礙了中國(guó)金融體制的改革進(jìn)程。在20世紀(jì)90年代，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的不良貸款率已經(jīng)上升到很高水平，明顯高于警界線，直接危及到國(guó)家金融安全。但這樣不僅不利于商業(yè)銀行自身的發(fā)展，還蘊(yùn)藏著一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，影響到我國(guó)銀行業(yè)的支付能力及金融穩(wěn)定，危及國(guó)家金融安全。尤其是以國(guó)家信譽(yù)作擔(dān)保的商業(yè)銀行如果在不良貸款等問題沒有得到很好解決之前，就進(jìn)行股份改造，這種由巨額不良貸款帶來(lái)的支付能力不足而引起的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)更會(huì)暴露無(wú)遺。雖然為提高商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力，尤其是國(guó)有商業(yè)銀行，政府先后采取了注資、剝離等措施，但這都不是從根本上解決不良貸款的問題。面對(duì)外資銀行大批量入住中國(guó)金融市場(chǎng)，如果我國(guó)銀行業(yè)在處理不良貸款問題上仍組酷不前，勢(shì)必將影響我國(guó)銀行業(yè)的自主與安定。

（二）不良貸款影響商業(yè)銀行的改革進(jìn)程

事實(shí)上，銀行的資倍取決于它的資金經(jīng)營(yíng)及實(shí)力，如果銀行不良貸款增多，收益能力下降，必然影響到銀行的資倍狀況，現(xiàn)金流入減少，籌資成本增加嚴(yán)艱到支付困難就會(huì)發(fā)擠兌，引發(fā)銀行危機(jī)，迫使銀行倒閉。從2006年的12月13日開始，外資銀行在人民幣業(yè)務(wù)方面將可以享受和商業(yè)銀行完全相同的待遇。換句話說(shuō)，所有商業(yè)銀行可以經(jīng)營(yíng)的人民幣業(yè)務(wù)，不管是面向企業(yè)客戶還是個(gè)人客戶的業(yè)務(wù)，外資銀行全部可以經(jīng)營(yíng)。從那一天開始，每一個(gè)中國(guó)人都可以把自己的人民幣存到花旗，匯豐，渣打等任何一個(gè)銀行，沒有人能夠阻止。這些國(guó)際銀行巨頭和國(guó)內(nèi)的銀行比較起來(lái)，國(guó)際銀行巨頭的知名度和信譽(yù)度更有優(yōu)勢(shì)。由于外國(guó)銀行與商業(yè)銀行相互競(jìng)爭(zhēng)，再加上國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)活躍度加大，商業(yè)銀行的存款來(lái)源就大面積縮水。“投資”這兩字，已成為很敏感的話題。商業(yè)銀行既受到外資的競(jìng)爭(zhēng)，又因?yàn)楣善笔袌?chǎng)火暴，所以本身存款大福度的縮水，目前最主要的是努力增加業(yè)務(wù)，維持生存，已經(jīng)顧不上提高其競(jìng)爭(zhēng)力。

（三）不良貸款阻礙銀行業(yè)及國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展

當(dāng)前，有存才有貸，銀行貸出去的款項(xiàng)主要來(lái)自儲(chǔ)戶的存款，如果不良貸款過多，銀行原本計(jì)劃將到期的貸款收回用以支付到期的存款，但由于無(wú)法收回或不能按時(shí)收回，導(dǎo)致無(wú)法支付，從而發(fā)生支付危機(jī)。不良資產(chǎn)的存在是長(zhǎng)久以來(lái)的事，但銀行之所以一直都沒出現(xiàn)存款支付問題，是因?yàn)槠溆袕?qiáng)大的靠山——國(guó)家，才能吸收到大量的新存款來(lái)支付舊存款。這一方面使得銀行產(chǎn)生依賴性，不去想辦法吸收存款，而是“守株待兔”地等儲(chǔ)戶來(lái)存錢，久而久之將會(huì)導(dǎo)致銀行內(nèi)部人員喪失工作熱情和創(chuàng)新意識(shí)，一切變得機(jī)械。而且，假如當(dāng)某天有不可抗拒的情況發(fā)生，如戰(zhàn)爭(zhēng)，天災(zāi)等，將會(huì)使得銀行的新存款急劇下降，舊存款的支付面臨困難，借款人到期得不到存款用以維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，由各行業(yè)組成的鏈條只要斷掉任何一節(jié)，其他的也將無(wú)法繼續(xù)轉(zhuǎn)動(dòng)，從而導(dǎo)致整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展受阻。

三、降低不良貸款的對(duì)策

在改革中就必須從多方面入手，綜合加以治理。既要注重源頭的控制，防范新的再度產(chǎn)生或擴(kuò)大，同時(shí)，又要做好現(xiàn)有存量風(fēng)險(xiǎn)的化解，兩者都不可偏廢。

（一）運(yùn)用計(jì)劃與市場(chǎng)相結(jié)合來(lái)平衡不良貸款

目前，國(guó)內(nèi)銀行控制不良貸款比例要求提高，即便銀行能夠很好地識(shí)別不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)，但如何對(duì)風(fēng)險(xiǎn)予以確切地定價(jià)也是存貸款利率市場(chǎng)化后擺在我國(guó)銀行面前的一個(gè)挑戰(zhàn)。在公開交易的股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)集合競(jìng)價(jià)的競(jìng)爭(zhēng)性定價(jià)中，投資者只是價(jià)格的接受者。但利率市場(chǎng)化后的銀行不同，盡管存在競(jìng)爭(zhēng)，但在對(duì)某一具體的企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的競(jìng)爭(zhēng)并不是完全的，銀行并不是價(jià)格的被動(dòng)接受者。但在利率管制下，中國(guó)的銀行業(yè)沒有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行自主定價(jià)的余地，因此，長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)的銀行并沒有開發(fā)出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)技術(shù)。合理的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)既要保證銀行所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)得到應(yīng)有的補(bǔ)償，同時(shí)也應(yīng)保證風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)不要太低而產(chǎn)生新的逆向選擇。于是就讓市場(chǎng)這只看見的手來(lái)發(fā)揮作用吧。

隨著中國(guó)進(jìn)入WTO，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型步伐的加快和經(jīng)濟(jì)全球化壓力，實(shí)行積極的財(cái)政政策擴(kuò)大內(nèi)需，運(yùn)用財(cái)政政策解決銀行體系的不良貸款問題，應(yīng)逐步成為財(cái)政政策的重點(diǎn)。任何解決銀行不良貸款的方案，都必須承認(rèn)這樣一個(gè)事實(shí)，即在中國(guó)現(xiàn)有的銀行體系中，不良貸款實(shí)際上是銀行資產(chǎn)的虧空。然而單靠銀行的自身盈利能力難以消解數(shù)額巨大的

貸款呆、壞賬。剝離銀行的不良資產(chǎn)，從某種意義上講就是政府為防范金融風(fēng)險(xiǎn)而實(shí)行的金融調(diào)整政策。通過設(shè)立金融資產(chǎn)管理公司以接收、管理、處置銀行劃轉(zhuǎn)不良貸款，最大限度地保全資產(chǎn)，減少國(guó)有資產(chǎn)損失并通過合并收購(gòu)、資產(chǎn)重組、債轉(zhuǎn)股和股票上市等方式盤活不良貸款所對(duì)應(yīng)的不良資產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)在一定時(shí)期內(nèi)逐步化解銀行不良貸款問題。

（二）采用債轉(zhuǎn)股解決銀行不良貸款問題

企業(yè)重組是從根本上解決不良貸款問題核心的環(huán)節(jié)。只有企業(yè)搞活了，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況才能發(fā)生轉(zhuǎn)變，相應(yīng)的銀行的不良貸款就會(huì)逐級(jí)向好的方面轉(zhuǎn)化。對(duì)于由銀行不良貸款所構(gòu)成的企業(yè)，國(guó)家實(shí)行特殊的企業(yè)重組和改造政策，這包括：第一，允許這些企業(yè)突破所有制結(jié)構(gòu)限制，實(shí)行合并與收購(gòu)，把它們作為國(guó)企改革的優(yōu)先發(fā)展部門。第二，允許這些企業(yè)依據(jù)行業(yè)特點(diǎn)和產(chǎn)品特點(diǎn)進(jìn)行民營(yíng)改造，或者實(shí)施職工持股制度。第三，允許出售存量資產(chǎn)。由國(guó)家統(tǒng)籌分類不良貸款所對(duì)應(yīng)的企業(yè)資產(chǎn)狀況，對(duì)于重疊的企業(yè)和產(chǎn)品可以按行業(yè)和地域重組；對(duì)于需要退出的行業(yè)，可以折價(jià)變現(xiàn)等。第四，允許這些企業(yè)優(yōu)先實(shí)施激勵(lì)機(jī)制，如四中全會(huì)文件中所提出的年薪制，股票權(quán)制和利潤(rùn)掛購(gòu)分成的獎(jiǎng)勵(lì)制度。獎(jiǎng)勵(lì)比例可以提高，足以對(duì)企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)管理，節(jié)約成本，開拓市場(chǎng)起到激勵(lì)與約束作用。

（三）利用上市將商業(yè)銀行的不良貸款降低

商業(yè)銀行要改造成為適應(yīng)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)需要的銀行，確非易事，不是一上市就能行的。雖然上市不能夠完全的解決目前不良資產(chǎn)的存量問題，但為了上市，商業(yè)銀行需要實(shí)施“多管齊下”的措施，提高資本充足率，降低不良資產(chǎn)率。所以上市可以部分解決不良資產(chǎn)問題和補(bǔ)充資本充足率，然而上市的目的決不僅僅是解決不良資產(chǎn)和補(bǔ)充資本金。而要通過上市進(jìn)行股份制改革、建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)，以控制和解決不良資產(chǎn)的增量問題，從而提升商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。所謂上市喜人，就是中行、交行、建行在香港上市后，招行、工行也跑步進(jìn)入香港市場(chǎng)，從這些國(guó)內(nèi)銀行2006年的中期報(bào)表來(lái)看，其資產(chǎn)迅速上升，資本充足率都達(dá)到了10%以上，而不良貸款率則下降4%。上市是一把雙刃劍，從正面看，可以改善銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)資本實(shí)力、樹立良好的市場(chǎng)形象。商業(yè)銀行通過上市成為公眾公司后，其公司治理和經(jīng)營(yíng)管理將會(huì)完全暴露在資本市場(chǎng)和社會(huì)輿論的嚴(yán)格監(jiān)督之下，處理得好，將大大推動(dòng)銀行建立有效的激勵(lì)和約束機(jī)制，鍛煉和提高銀行的市場(chǎng)適應(yīng)能力，有利于銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展；處理得不好，則將在嚴(yán)酷的競(jìng)

爭(zhēng)中被市場(chǎng)所淘汰。由此可見，商業(yè)銀行通過上市，在資本市場(chǎng)的監(jiān)督和檢驗(yàn)下，對(duì)現(xiàn)有運(yùn)行機(jī)制和股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行徹底的改造，鞏固財(cái)務(wù)重組和公司治理改革的成果，防止不良貸款出現(xiàn)反彈，使我國(guó)的不良貸款真正的降下來(lái)。

結(jié)

論

綜上所述，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款產(chǎn)生的主要原因是企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和政府角色定位，同時(shí)，銀行本身的產(chǎn)權(quán)關(guān)系的模糊、資本非人格化，公司治理結(jié)構(gòu)缺陷和經(jīng)營(yíng)管理不善等內(nèi)部機(jī)制上的漏洞，是造成不良貸款產(chǎn)生的又一重要原因。因此，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款可分為政策性不良貸款和經(jīng)營(yíng)性不良貸款兩類。其中政策性不良貸款是由于政府行為在信貸分配中過度介入，因政策不合理所形成的不良貸款；經(jīng)營(yíng)性不良貸款則是由于銀行在信息不完全、信貸評(píng)估失誤以及內(nèi)部控制不嚴(yán)所造成的結(jié)果。從以上分析可以知道，由于多年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)上一直受到政府的巨大干預(yù)。而銀行本身的經(jīng)營(yíng)管理結(jié)構(gòu)和機(jī)制不夠現(xiàn)代化，我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率不斷升高。以至于開始全面影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展。所以，我們應(yīng)該減少政府對(duì)銀行的干預(yù)，讓商業(yè)銀行真正按商業(yè)原則經(jīng)營(yíng)，成為真正的銀行。同時(shí)在銀行內(nèi)部的建立現(xiàn)代企業(yè)制度只有這樣才能在根本上解決我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款問題。

致 謝 語(yǔ)

本論文是在老師指導(dǎo)下得以完成的，老師對(duì)課題的選題、指導(dǎo)等各個(gè)環(huán)節(jié)都注入心血，在我的整個(gè)論文過程中給予全程的指導(dǎo)。老師經(jīng)驗(yàn)豐富、治學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)、待人真誠(chéng)、和藹可親，他的為人師表以及對(duì)科學(xué)一絲不茍的作風(fēng)讓我獲益匪淺。老師不僅對(duì)工作認(rèn)真負(fù)責(zé)，還時(shí)刻關(guān)心我的學(xué)習(xí)、工作、生活，使我得以順利地完成此次畢業(yè)論文。在此畢業(yè)論文完成之際，謹(jǐn)向我的指導(dǎo)老師致以由衷的感謝和崇高的敬意。

[參考文獻(xiàn)]

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第五篇：股份制商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀及對(duì)策研究

股份制商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀及對(duì)策研究

隨著我國(guó)金融體制改革的不斷深入，我國(guó)銀行業(yè)經(jīng)歷了前所未有的變化，在進(jìn)行國(guó)有銀行改革的同時(shí)，各類銀行機(jī)構(gòu)也蓬勃發(fā)展。從1986年我國(guó)重新組建第一家股份制商業(yè)銀行—交通銀行開始，又陸續(xù)成立了中國(guó)光大銀行、華夏銀行、中國(guó)民生銀行、深圳發(fā)展銀行等股份制商業(yè)銀行，到目前為止(除城市商業(yè)銀行外)共有l(wèi)l家股份制商業(yè)銀行，它們對(duì)我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著獨(dú)特的支持和推動(dòng)作用。但與此同時(shí)，由于發(fā)展策略和管理等方面的諸多因素，在發(fā)展過程中出現(xiàn)了一些突出的問題，特別是不良貸款的比例較高，與國(guó)有銀行的不良資產(chǎn)—起已經(jīng)威脅到我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康運(yùn)行和發(fā)展。

一、我國(guó)股份制商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀

我國(guó)股份制商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)有多種表現(xiàn)形式，如信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等等。股份制商業(yè)銀行的主要風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，其中主要集中體現(xiàn)為信貸風(fēng)險(xiǎn)，也就是借款人不能按期償還貸款本息形成的不良貸款。而資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)又決定著其它風(fēng)險(xiǎn)。不良貸款比例占比高，收息率就低，利潤(rùn)就會(huì)下降。不良貸款占比高，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比就高，就會(huì)相對(duì)降低資本充足率，降低抗金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。截止2003年末。我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)為116694億元，我國(guó)全部金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款余額是169771億元，占同年GDP的145％，境內(nèi)銀行業(yè)主要金融機(jī)構(gòu)(指4家國(guó)有商業(yè)銀行、3家政策性銀行和11家股份制商業(yè)銀行)貸款余額137078億元，其中l(wèi)l家股份制商業(yè)銀行貸款余額23699億元，占信貸資產(chǎn)交易額的13．9％。按貸款五級(jí)分類口徑劃分．股份制商業(yè)銀行的不良貸款1877億元，不良貸款率7．92％。對(duì)于這個(gè)數(shù)字，需要作以下說(shuō)明：(1)我國(guó)貸款分類劃分不夠嚴(yán)格，貸款分類標(biāo)準(zhǔn)寬泛，高估貸款質(zhì)量，掩蓋了信貸資產(chǎn)的不良程度，不良貸款率被低估；(2)貸款五級(jí)分類時(shí)主觀判斷因素較多，是--個(gè)可變量．有時(shí)銀行可以根據(jù)需要．通過展期、借新還舊等方法使不良貸款率發(fā)生變化，有時(shí)銀行為完成經(jīng)營(yíng)指標(biāo)如利潤(rùn)、不良貸款和拔備情況，存在根據(jù)目標(biāo)進(jìn)行人為調(diào)整分類結(jié)果。(3)由于不良貸款的劃分標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，所依據(jù)的數(shù)據(jù)也存在不確定性，有很多貸款是滾動(dòng)貸款，銀行舊貸款。因此，銀行資產(chǎn)中隱性不良貸款較多，并且不良貸款不斷積累。

僅從上述數(shù)據(jù)中可以看出，我國(guó)股份制商業(yè)銀行不良貸款比例仍然較高，這種較高比例的不良貸款巳成為我國(guó)金融穩(wěn)定的巨大潛在隱患，嚴(yán)重影響了銀行的生存與發(fā)展，危及我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展。其機(jī)理是由銀行及銀行體系本身的特點(diǎn)決定的：(1)信息不對(duì)稱性。信息不對(duì)稱性在決定金融中介的性質(zhì)和金融中介的脆弱性方面具有特殊的重要性，不對(duì)稱信息產(chǎn)生逆向選擇和道德困境，這種困境同樣存在于信貸市場(chǎng)。相對(duì)于貸款人，借款人對(duì)其借款用于投資的項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)擁有更多的信息，而最終的債權(quán)人—儲(chǔ)蓄者對(duì)信貸款用途更是缺乏了解，從而產(chǎn)生了信貸市場(chǎng)上的逆向選擇和道德困境，金融中介機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生可以在一定程度上減少逆向選擇和道德困境；(2)囚徒困境與擠兌行為。對(duì)有問題的銀行，如果發(fā)生意外事件，會(huì)使存款的提現(xiàn)速度加快，那么對(duì)于每—個(gè)儲(chǔ)戶而言，最明智的行為都是趕緊加入擠兌行列．經(jīng)典的“囚徒困境”告訴我們，全體儲(chǔ)戶之間不可能達(dá)成共謀，單個(gè)儲(chǔ)戶的理性行為就是趁著銀行還有支付能力時(shí)搶先提款，出現(xiàn)擠兌行為；(3)金融風(fēng)險(xiǎn)的傳染性。金融機(jī)構(gòu)之間由于支付結(jié)算而存在密切而復(fù)雜的財(cái)務(wù)聯(lián)系。金融風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的傳染性，這使得單個(gè)的或局部的金融困難很快便演變成了全局性的金融動(dòng)蕩；(4)金融體系內(nèi)在脆弱性。私人信用創(chuàng)造機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行和其他相關(guān)的貸款人內(nèi)在特性使他們經(jīng)歷周期性的危機(jī)和破產(chǎn)性潮流，金融中介的困境被傳遞到經(jīng)濟(jì)的各個(gè)組成部分，產(chǎn)生宏觀經(jīng)濟(jì)的動(dòng)蕩和危機(jī)。

二、股份制商業(yè)銀行不良資產(chǎn)產(chǎn)生原因探究

(一)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和股份制商業(yè)銀行自身的弱勢(shì)

目前，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度與前些年相比明顯放慢，需求不足是經(jīng)濟(jì)中的主要問題，經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)期。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)品相對(duì)過剩，大批企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益滑坡，加上各類企業(yè)缺乏有效的內(nèi)部約束和外部監(jiān)督環(huán)境，違規(guī)經(jīng)營(yíng)時(shí)常發(fā)生，造成了大量的資產(chǎn)損失。另外，社會(huì)信用機(jī)制被嚴(yán)重破壞，不但企業(yè)之間相互拖欠債務(wù)，而且由于缺乏法制約束，出現(xiàn)了企業(yè)惡意逃廢銀行債務(wù)現(xiàn)象。銀行的資產(chǎn)質(zhì)量最終基于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，在我國(guó)總體上處于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)向金融風(fēng)險(xiǎn)集中轉(zhuǎn)嫁時(shí)期，股份制商業(yè)銀行也不能幸免。股份制商業(yè)銀行—般規(guī)模較小，受國(guó)內(nèi)和國(guó)際上的網(wǎng)點(diǎn)布局限制，結(jié)算、信用卡等方面的業(yè)務(wù)發(fā)展受到制約。由于我國(guó)存款保險(xiǎn)金制度尚未建立，在一些銀行因發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)而被關(guān)閉、破產(chǎn)、兼并、整頓之后，股份制商業(yè)銀行整體信譽(yù)下降。股份制商業(yè)銀行自身的弱勢(shì)，決定了它的服務(wù)對(duì)象主要是中小企業(yè)。

(二)股份制商業(yè)艱行的法人治理結(jié)構(gòu)不完善

股

份制商業(yè)銀行雖然都是股份有限公司，資本來(lái)源和產(chǎn)權(quán)形式實(shí)行股份制，全部資本分為等額股份。但它們大多是在政府行為下產(chǎn)生的，當(dāng)初組建的目的也是為區(qū)域性經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。雖然股份制商業(yè)銀行建立了股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等機(jī)構(gòu)，但在實(shí)際運(yùn)作中，多數(shù)實(shí)行“—長(zhǎng)制”。因?yàn)榇蠖鄶?shù)銀行的情況是政府占控股地位，掌握控制權(quán)。董事長(zhǎng)和總經(jīng)理是政府委任的，股東

大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)作用發(fā)揮不充分，所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)決策層的權(quán)力行為缺乏有效的制約和監(jiān)督，存在著較大的管理風(fēng)險(xiǎn)。因此，銀行很容易落入政府的一系列的規(guī)則控制之下，政府在銀行中居控制地位，這種股權(quán)結(jié)構(gòu)缺少一個(gè)把有能力的經(jīng)營(yíng)者選擇出來(lái)的機(jī)制。因此，政府的控股地位破壞了法人治理結(jié)構(gòu)的權(quán)利制衡關(guān)系。既然經(jīng)營(yíng)者是由政府任命的，沒能很好體現(xiàn)全體股東的意愿，經(jīng)營(yíng)者能否保住目前的位置，不單純由經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)決定而取決于上級(jí)主管部門。這樣就會(huì)使公司治理結(jié)構(gòu)中權(quán)利相互制約、相互監(jiān)督的機(jī)制不能很好的發(fā)揮作用。銀行與政府的關(guān)系會(huì)使銀行在經(jīng)營(yíng)管理中不可避免地受到政府的干預(yù)，并會(huì)對(duì)貸款決策產(chǎn)生影響，這樣脫離了正常審批程序的貸款，風(fēng)險(xiǎn)總是會(huì)更大一些。

(三)貸款發(fā)放本身存在的問題

為減少風(fēng)險(xiǎn)，就需要銀行對(duì)企業(yè)的情況有一個(gè)真實(shí)的把握，這包括企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況、產(chǎn)品的市場(chǎng)前景、企業(yè)信譽(yù)狀況等。從純技術(shù)的角度看，目前銀行對(duì)申請(qǐng)貸款企業(yè)的經(jīng)營(yíng)的了解遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，也就是說(shuō)，銀行在沒有把企業(yè)情況完全搞清楚的情況下，就把貸款放出去了。主要表現(xiàn)以在以下方面：

1．實(shí)踐中貸款原則的偏差。貸款的—般原則是把資金分配給最有效的生產(chǎn)者，這樣的結(jié)果才可能是—個(gè)雙贏的結(jié)局。在其它條件相同的情況下，在考慮所有的費(fèi)用和銀行貸款損失的風(fēng)險(xiǎn)之后，銀行—般更愿意發(fā)放具有更高預(yù)期回報(bào)率的貸款。因此，需要銀行在宏觀上對(duì)貸款申請(qǐng)企業(yè)所在行業(yè)有比較清楚的了解，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這方面的要求也會(huì)越來(lái)越高。

2．吸收存款的壓力使貸款原則發(fā)生偏差。銀行的收益與規(guī)模有很大相關(guān)性，貸款規(guī)模與存款規(guī)模息息相關(guān)。國(guó)有銀行的壟斷地位、政府對(duì)股份制銀行的政策支持不夠等原因，對(duì)吸收存款的壓力非常大。股份制銀行在貸款時(shí)，申請(qǐng)企業(yè)本身能帶來(lái)的存款或申請(qǐng)企業(yè)能幫助拉來(lái)的存款，都會(huì)作為重要的因素來(lái)考慮。把存款因素考慮在內(nèi)，是銀行為增加預(yù)期收益的理性選擇，但同時(shí)

也會(huì)減弱銀行對(duì)貸款原則的堅(jiān)持，加大貸款風(fēng)險(xiǎn)。

3．貸款前的調(diào)查不充分。銀行給企業(yè)每筆貸款都應(yīng)該是度身定做的，如果給企業(yè)過量的貸款，企業(yè)一定會(huì)將多余的部分用于其他未經(jīng)銀行審查的項(xiàng)目，無(wú)形中加大了貸款的風(fēng)險(xiǎn)，所以，銀行在給企業(yè)貸款時(shí)，需要調(diào)查人員扎扎實(shí)實(shí)地工作，把企業(yè)的實(shí)際情況以及申請(qǐng)的貸款項(xiàng)目所需資金的適當(dāng)數(shù)量等情況搞清楚。貸款調(diào)查涉及對(duì)貸款申請(qǐng)人的六個(gè)方面進(jìn)行詳細(xì)分析—品質(zhì)、能力、現(xiàn)金、抵押、環(huán)境和控制。目前，股份制銀行的調(diào)查項(xiàng)目也主要是以上這些，但是做的很不充分。主要表現(xiàn)在：一方面是由于銀行缺乏科學(xué)規(guī)范的調(diào)查程序或者缺乏制度約束保證具體調(diào)查人員盡職盡貴，另一方面也是由于銀行之間的竟?fàn)帲髽I(yè)與各家銀行分別討價(jià)還價(jià)，如果某家銀行調(diào)查的太嚴(yán)格，這家銀行將會(huì)失去這個(gè)客戶。

4．貸后檢查流于形式。貸后檢查是為保證貸款安全而必不可缺少的程序，貸款從發(fā)放到償還—般最少也得三個(gè)月時(shí)間，在這期間可變因素很多，都會(huì)對(duì)貨款的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響。貸后檢查就是為了及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的前兆，采取措施使風(fēng)險(xiǎn)降到最小。貸后檢查不僅包括對(duì)企業(yè)資金往來(lái)的關(guān)注，而且要經(jīng)常到企業(yè)了解經(jīng)營(yíng)情況，包括了解貸款企業(yè)所在的行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的影響等。目前的做法是缺乏一個(gè)規(guī)范的程序，基本上是—個(gè)人一個(gè)樣。貸后檢查主要是催促企業(yè)履行貸前的結(jié)算承諾，而忽視了貸后檢查應(yīng)有的作用。

(四)法律體系不健全，社會(huì)信用制度稀鋏。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁為全融風(fēng)險(xiǎn)，是形成銀行不良資產(chǎn)重要外部因素

當(dāng)前銀行不良資產(chǎn)的產(chǎn)生還在于其資產(chǎn)處置面臨許多法律困境，具體表現(xiàn)為：惡意逃廢債務(wù)現(xiàn)象嚴(yán)重，法律對(duì)惡意逃廢債務(wù)的行為的制裁缺乏應(yīng)有的懲治力度；金融資產(chǎn)處置過程中的行業(yè)管制使處置過程中的浪費(fèi)環(huán)節(jié)過多，處置費(fèi)用過高；司法目標(biāo)中缺乏對(duì)金融資產(chǎn)的保護(hù)傾向，導(dǎo)致銀行訴訟收貸的結(jié)果多是取低值高估的實(shí)物資產(chǎn)，從而增加了不良資產(chǎn)率。這些因素助長(zhǎng)了銀行業(yè)不良資產(chǎn)的形成，同時(shí)也使銀行業(yè)消化不良資產(chǎn)的工作進(jìn)展緩慢。甚至只能借助呆賬核銷和靠占用資本金收取實(shí)物來(lái)進(jìn)行，這樣做的結(jié)果，降低了資本充足率和盈利能力，形成惡性循環(huán)。另外從社會(huì)信用角度剖析，主要表現(xiàn)為企業(yè)惡意逃廢債務(wù)現(xiàn)象與信用制度稀缺和實(shí)施機(jī)制軟化。微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為：信用具有不完全的特征，而且還具有不對(duì)稱的特征，經(jīng)濟(jì)人是有限理性的，經(jīng)濟(jì)人具有機(jī)會(huì)主義行為傾向。因此，在銀行與客戶的資金借貸交易中，一方面，客戶可以通過欺騙等手段隱瞞自身的不利信息，騙取銀行貸款；另一方面，由于機(jī)會(huì)主義傾向，客戶總是想方設(shè)法逃廢債務(wù)。

三．推動(dòng)股份制商業(yè)鑷行解決不良資產(chǎn)問題的策略思考

(一)為殷份制商業(yè)銀行持續(xù)發(fā)展?fàn)I造寬松的外部環(huán)境

首先，我國(guó)政府應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)健康發(fā)展和化解金融風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造一個(gè)寬松的外部環(huán)境，加速深化金融及其有關(guān)體制改革，包括國(guó)有企業(yè)體制改革、投資體制改革、融資體制改革、銀行體制改革、保險(xiǎn)信托和證券業(yè)管理體制改革等；積極穩(wěn)妥地推進(jìn)利率市場(chǎng)化和人民幣的自由兌換；完善監(jiān)控體系，包括內(nèi)控制度及法律、法規(guī)、條例體系，只要措施得當(dāng)，就能有效地控制金融風(fēng)險(xiǎn)的形成，使原來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)問題得到逐步解決。其次，我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)研究借鑒國(guó)外對(duì)外資銀行進(jìn)入的準(zhǔn)入條件和監(jiān)管措施，按照政府的承諾、WTO規(guī)則和“合理布局、適度競(jìng)爭(zhēng)”的原則，有計(jì)劃、有步驟地批準(zhǔn)外資銀行在國(guó)內(nèi)的不同地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。一方面要放開國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)，允許外資銀行進(jìn)入經(jīng)營(yíng)；另一方面，又要嚴(yán)格控制準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，采取與國(guó)外對(duì)等的準(zhǔn)入原則，以利于國(guó)內(nèi)銀行向外拓展業(yè)務(wù)。

(二)完善殷份制商業(yè)銀行的法人治理結(jié)構(gòu)，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力

加強(qiáng)股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)三會(huì)制度，引進(jìn)外部獨(dú)立董事制度，完善股份制商業(yè)銀行的法人治理結(jié)構(gòu)。同時(shí)政府應(yīng)放棄在股份制商業(yè)銀行中的控制地位，擁有監(jiān)督的權(quán)利。這樣既有利于利用市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的力量，反映其他非國(guó)有股東的意愿，選擇有能力的經(jīng)營(yíng)者，又有利于減少政府對(duì)貸款決策的影響。并且使經(jīng)營(yíng)者在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)則的壓力下，提高貸款質(zhì)量，加強(qiáng)完善銀行內(nèi)部控制建設(shè)，完善貸款管理制度，建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。為防范信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，應(yīng)設(shè)立“三道防線”：一是對(duì)貸款的發(fā)放推行審貸分離，崗位監(jiān)督制約，即將貸款受理、調(diào)查、核實(shí)、審批、發(fā)放、檢查六個(gè)環(huán)節(jié)分離，并且每個(gè)環(huán)節(jié)必有兩個(gè)業(yè)務(wù)人員以上簽字方可生效，以克服人情因素干擾和個(gè)人偏見；二是加強(qiáng)合同管理，依照法規(guī)堅(jiān)持資金持續(xù)穩(wěn)定運(yùn)行；三是實(shí)行信貸風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)管理。對(duì)貸款企業(yè)確定風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)限制，科學(xué)運(yùn)用貸款五級(jí)分類方法等環(huán)節(jié)進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)控制。

(三)加強(qiáng)法律、法規(guī)等制度建設(shè)，構(gòu)建良好的社會(huì)信用環(huán)境

對(duì)現(xiàn)有的、已不適應(yīng)目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的有關(guān)法律、法規(guī)等制度應(yīng)加以修改、頒布執(zhí)行；對(duì)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展過程中缺失的有關(guān)法律、法規(guī)等制度應(yīng)加以制定、實(shí)施。如對(duì)<商業(yè)銀行法)、等法律法規(guī)進(jìn)行修訂、補(bǔ)充和完善。從法律上明確商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的主體地位和自主權(quán)利，并賦予更多的處置不良資產(chǎn)的手段。鑒于不良資產(chǎn)處置工作面臨的法律困境，要求銀行在清收不良資產(chǎn)時(shí)要充分利用好法律手段。銀行法律服務(wù)人員不僅精通法律，還要成為金融專家。不僅精通本國(guó)金融法規(guī)事務(wù)運(yùn)作，還要熟練掌握一體化國(guó)際市場(chǎng)中的法律事務(wù)運(yùn)作方法。同時(shí)還要求銀行運(yùn)用新興的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)盡快建立和完善資產(chǎn)處置的電子化管理系統(tǒng)，使資產(chǎn)處置管理工作與金融創(chuàng)新有機(jī)結(jié)合。營(yíng)造良好的社會(huì)信用環(huán)境應(yīng)做好以下幾個(gè)方面工作。一是法律框架基礎(chǔ)。即國(guó)家法律形式規(guī)定權(quán)貴關(guān)系；二是市場(chǎng)懲罰和政府約束彌補(bǔ)；三是從文化和道德角度來(lái)約柬。對(duì)不講信用的企業(yè)，列出黑名單，并將其公諸于世。這在—定程度上約束經(jīng)濟(jì)人機(jī)會(huì)主義行為傾向，減少環(huán)境的不確定性，提高信息的有效性。

(四)培養(yǎng)高素質(zhì)的銀行管理人員和苴管人員

保護(hù)銀行的第—道防線是有能力的管理部門，這就要求銀行管理人員要具有良好的道德、足夠的訓(xùn)練、對(duì)信貸審批和風(fēng)險(xiǎn)控制程序具有較好的經(jīng)驗(yàn)和管理能力。另外，還應(yīng)有一批優(yōu)秀的銀行監(jiān)管人員。由于在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，各商業(yè)銀行存在著日常監(jiān)管不及時(shí)而且缺乏連續(xù)性和全面性只注重合歸性檢查，不注重風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管等傾向，不能及時(shí)糾正內(nèi)部控制薄弱方面、貸款管理不嚴(yán)和違規(guī)經(jīng)營(yíng)等問題，造成不良資產(chǎn)不斷積累。

(五)完善金駐機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出機(jī)．1

按照“優(yōu)勝劣汰”的市場(chǎng)法則，逐步在中小金融機(jī)構(gòu)之間開展自主自愿的收購(gòu)、兼并等活動(dòng)．讓那些已經(jīng)資不抵債、經(jīng)營(yíng)無(wú)方的中小金融機(jī)構(gòu)徹底死掉。要逐步取消禁止跨區(qū)域、跨行業(yè)機(jī)構(gòu)整合的制度規(guī)定，讓好的中小金融機(jī)構(gòu)擺脫行政區(qū)域限制，通過其先進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)、做法和技術(shù)的廣泛傳播，帶動(dòng)更多的高風(fēng)險(xiǎn)中小金融機(jī)構(gòu)化解風(fēng)險(xiǎn)，走出困境。

(六)堅(jiān)持“實(shí)效”化解原則，采取靈活多樣方式清收已形成的不良資產(chǎn)

(1)集中清收。各股份制商業(yè)銀行可以根據(jù)各自不良資產(chǎn)分布情況，采取集中管理的辦法，進(jìn)行統(tǒng)一清收；(2)招標(biāo)清收。針對(duì)清收難度比較大的不良貸款，可以采取面向社會(huì)公開招標(biāo)的辦法，調(diào)動(dòng)一切可以調(diào)動(dòng)的力量，制定獎(jiǎng)勵(lì)措施，撥出專項(xiàng)費(fèi)用，最大限度地化解不良貸款；(3)獎(jiǎng)勵(lì)清收。設(shè)立不良資產(chǎn)專項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)基金，實(shí)行工效掛鉤的辦法，激勵(lì)清收人員的工作積極性，從而把個(gè)人利益與集體利益、個(gè)人無(wú)形任務(wù)與單位具體任務(wù)結(jié)合起來(lái)；(4)賁責(zé)任清收。對(duì)以往經(jīng)營(yíng)中因疏于管理、人情貸款、違規(guī)貸款以及其他人為因素形成的不良貸款，要分清直接責(zé)任和領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任，堅(jiān)決予以嚴(yán)肅處理，并限期完成收回任務(wù)；(5)依法清收。依靠法律手段，加大依法清收不良資產(chǎn)的力度，特別是加大對(duì)逃廢銀行債務(wù)企業(yè)的處罰力度，杜絕企業(yè)惡意逃廢銀行債務(wù)，為降低不良貸款創(chuàng)造一個(gè)良好的社會(huì)環(huán)境。(6)信用清收。對(duì)于那些賴賬戶或有逃廢債務(wù)行為的企業(yè)，列出黑名單利用媒體定期向社會(huì)公開，迫使有關(guān)企業(yè)強(qiáng)化信用觀念，增強(qiáng)還貸還息的主動(dòng)性。

(七)采取多種處置方式，加快處置不良資產(chǎn)的進(jìn)度

(1)債務(wù)置換。將持有的債權(quán)在不同債務(wù)人之間進(jìn)行債務(wù)互換實(shí)行債務(wù)轉(zhuǎn)移，為資產(chǎn)的處置創(chuàng)造條件。(2)資產(chǎn)置換。將債務(wù)資產(chǎn)與非債務(wù)資產(chǎn)進(jìn)行置換。主要通過以物抵貸、以及其他可以清償債務(wù)的財(cái)產(chǎn)和實(shí)物資產(chǎn)轉(zhuǎn)債權(quán)等形式，最大限度地收回不良資產(chǎn)。(3)企業(yè)重組。利用債務(wù)人之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系通過企業(yè)合并、兼并等企業(yè)重組方式，以優(yōu)并劣，以強(qiáng)帶弱，達(dá)到轉(zhuǎn)化不良資產(chǎn)的目的。(4)產(chǎn)權(quán)置換。在企業(yè)改制中實(shí)現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)置，通過由弱到強(qiáng)的轉(zhuǎn)換，轉(zhuǎn)化不良資產(chǎn)。(5)土地置換。采取級(jí)差地租置換的方式．對(duì)不同地段土地通過互換與城市改造、市政開發(fā)相結(jié)合，銀行提供一攬子金融暇務(wù)，置換出不良資產(chǎn)。(6)轉(zhuǎn)讓拍賣。積極尋找處置商機(jī)，通過社會(huì)中介機(jī)構(gòu)，努力將不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓拍賣，及時(shí)處置不良資產(chǎn)。(7)信貸資產(chǎn)證券化。將缺乏流動(dòng)性但具有某種可預(yù)測(cè)現(xiàn)金收入屬性資產(chǎn)或不良資產(chǎn)組合，并以此為支持轉(zhuǎn)化為一種或多種證券，然后進(jìn)行增級(jí)，促進(jìn)它們銷售進(jìn)程。不良資產(chǎn)證券化是—種處置不良資產(chǎn)有效的解決方法。