第一篇：企業上市的流程

一、企業上市流程

企業改制、發行上市牽涉的問題較為廣泛復雜，一般在企業聘請的專業機構的協助下完成。企業首先要確定券商，在券商的協助下盡早選定其他中介機構。股票改制所涉及的主要中介機構有：證券公司、會計師事務所、資產評估機構、土地評估機構、律師事務所。

二、企業上市程序

1.改制階段

2.輔導階段

3.申報材料制作及申報階段

4.股票發行及上市階段

三、企業上市流程－改制階段

（一）擬改制公司－各有關機構的工作內容

擬改制企業一般要成立改制小組，公司主要負責人全面統籌，小組由公司抽調辦公室、財務及熟悉公司歷史、生產經營情況的人員組成，其主要工作包括：

全面協調企業與省、市各有關部門、行業主管部門、中國證監會派出機構以及各中介機構的關系，并全面督察工作進程；

配合會計師及評估師進行會計報表審計、盈利預測編制及資產評估工作；

與律師合作，處理上市有關法律事務，包括編寫公司章程、承銷協議、各種關聯交易協議、發起人協議等；

負責投資項目的立項報批工作和提供項目可行性研究報告；

完成各類董事會決議、公司文件、申請主管機關批文，并負責新聞宣傳報道及公關活動。

（二）方案確定

券商和其他中介機構向發行人提交審慎調查提綱，由企業根據提綱的要求提供文件資料。通過審慎調查，全面了解企業各方面的情況，確定改制方案。審慎調查是為了保證向投資者提供的招股資料全面、真實完整而設計的，也是制作申報材料的基礎，需要發行人全力配合。

（三）分工協調會

中介機構經過審慎調查階段對公司了解，發行人與券商將召集所有中介機構參加的分工協調會。協調會由券商主持，就發行上市的重大問題，如股份公司設立方案、資產重組方案、股本結構、則務審計、資產評估、土地評估、盈利預測等事項進行討論。協調會將根據工作進展情況不定期召開。

（四）各中介機構開展工作

根據協調會確定的工作進程，確定各中介機構工作的時間表，各中介機構按照上述時間表開展工作，主要包括對初步方案進一步分析、財務審計、資產評估及各種法律文件的起草工作。

取得國有資產管理部門對資產評估結果確認及資產折股方案的確認，土地管理部門對土地評估結果的確認。國有企業相關投入資產的評估結果、國有股權的處置方案需經過國家有關部門的確認。

（五）準備文件

企業籌建工作基本完成后，向市體改辦提出正式申請設立股份有限公司，主要包括：

公司設立申請書；

主管部門同意公司設立意見書；

企業名稱預核準通知書；

發起人協議書；

公司章程；

公司改制可行性研究報告；

資金運作可行性研究報告；

資產評估報告；

資產評估確認書；

土地使用權評估報告書；

國有土地使用權評估確認書；

發起人貨幣出資驗資證明；

固定資產立項批準書；

三年財務審計及未來一年業績預測報告。

以全額貨幣發起設立的，可免報上述第8、9、10、11項文件和第14項中年財務審計報告。市體改辦初核后出具意見轉報省體改辦審批。(7)召開創立大會，選董事會和監事會

省體改對上述有關材料進行審查論證，如無問題獲得省政府同意股份公司成立的批文，公司組織召開創立大會，選舉產生董事會和監事會。

（六）批準成立

工商行政管理機關批準股份公司成立，頒發營業執照在創立大會召開后30天內，公司組織向省工商行政管理局報送省政府或中央主管部門批準設立股份公司的文件、公司章程、驗資證明等文件，申請設立登記。工商局在30日內作出決定，獲得營業執照。

四、企業上市流程－輔導階段

v在取得營業執照之后，股份公司依法成立，按照中國證監會的有關規定，擬公開發行股票的股份有限公司在向中國證監會提出股票發行申請前，均須由具有主承銷資格的證券公司進行輔導，輔導期限一年。

輔導內容主要包括以下方面：

股份有限公司設立及其歷次演變的合法性、有效性；

股份有限公司人事、財務、資產及供、產、銷系統獨立完整性：

對公司董事、監事、高級管理人員及持有5％以上(含5％)股份的股東(或其法人代表)進行《公司法》、《證券法》等有關法律法規的培訓；

建立健全股東大會、董事會、監事會等組織機構，并實現規范運作；

依照股份公司會計制度建立健全公司財務會計制度；

建立健全公司決策制度和內部控制制度，實現有效運作；

建立健全符合上市公司要求的信息披露制度；

規范股份公司和控股股東及其他關聯方的關系；

公司董事、監事、高級管理人員及持有5％以上(含5％)股份的股東持股變動情況是否合規。輔導工作開始前十個工作日內，輔導機構應當向派出機構提交下材料：

輔導機構及輔導人員的資格證明文件(復印件)；

輔導協議；

輔導計劃；

擬發行公司基本情況資料表；

最近兩年經審計的財務報告(資產負債表、損益表、現金流量表等)。

輔導協議應明確雙方的責任和義務。輔導費用由輔導雙方本著公開、合理的原則協商確定，并在輔導協議中列明，輔導雙方均不得以保證公司股票發行上市為條件。輔導計劃應包括輔導的目的、內容、方式、步驟、要求等內容，輔導計劃要切實可行。

輔導有效期為三年。即本次輔導期滿后三年內，擬發行公司可以山上承銷機構提出股票發行上市申請；超過三年，則須按本辦法規定的程序和要求重新聘請輔導機構進行輔導。

五、企業上市流程-申報階段

申報材料制作

股份公司成立運行一年后，經中國證監會地方派出機構驗收符合條件的，可以制作正式申報材料。申報材料由主承銷商與各中介機構分工制作，然后由主承銷商匯總并出具推薦函，最后由主承銷商完成內核后并將申報材料報送中國證監會審核。

會計師事務所的審計報告、評估機構的資產評估報告、律師出具的法律意見書將為招股說明書有關內容提供法律及專業依據。

申報材料上報

初審

中國證監會收到申請文件后在5個工作日內作出是否受理的決定。未按規定要求制作申請文件的，不予受理。同意受理的，根據國家有關規定收取審核費人民幣3萬元。

中國證監會受理申請文件后，對發行人申請文件的合規性進行初審，在30日內將初審意見函告發行人及其主承銷商。主承銷商自收到初審意見之日10日內將補充完善的申請文件報至中國證監會。

中國證監督會在初審過程中，將就發行人投資項目是否符合國家產業江政策征求國家發展計劃委員會和國家經濟貿易委員會意見，兩委自收到文件后在15個工作日內，將有關意見函告中國證監會。發行審核委員會審核

中國證監會對按初審意見補充完善的申請文件進一步審核，并在受理申請文件后60日內，將初審報告和申請文件提交發行審核委員會審核。

核準發行

依據發行審核委員會的審核意見，中國證監會對發行人的發行申請作出核準或不予核準的決定。予以核準的，出具核準公開發行的文件。不予核準的，出具書面意見，說明不予核準的理由。

中國證監會自受理申請文件到作出決定的期限為3個月

發行申請未被核準的企業，接到中國證監會書面決定之日起60日內，可提出復議申請。中國證監會收到復議申請后60日內，對復議申請作出決定。

六、企業上市流程－股票發行及上市階段

股票發行及上市階段

(1)股票發行申請經發行審核委員會核準后，取得中國證監會同意發行的批文。

(2)刊登招股說明書，通過媒體過巡回進行路演，按照發行方案發行股票。

(3)刊登上市公告書，在交易所安排下完成掛牌上市交易。

第二篇：企業上市流程

贏了網s.yingle.com

遇到公司經營問題？贏了網律師為你免費解惑！訪問>>

http://s.yingle.com

企業上市流程

(一)改制階段

企業改制、發行上市牽涉的問題較為廣泛復雜，一般在企業聘請的專業機構的協助下完成。企業首先要確定券商，在券商的協助下盡早選定其他中介機構。股票改制所涉及的主要中介機構有：證券公司、會計師事務所、資產評估機構、土地評估機構、律師事務所

(1)各有關機構的工作內容

擬改制公司

擬改制企業一般要成立改制小組，公司主要負責人全面統籌，小組由公司抽調辦公室、財務及熟悉公司歷史、生產經營情況的人員組成，法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

其主要工作包括：

全面協調企業與省、市各有關部門、行業主管部門、中國證監會派出機構以及各中介機構[企業主板上市、企業中小板上市、的關系，并全面督察工作進程；

配合會計師及評估師進行會計報表審計、盈利預測編制及資產評估工作；

與律師合作，處理上市有關法律事務，包括編寫公司章程、承銷協議、各種關聯交易協議、發起人協議等；

負責投資項目的立項報批工作和提供項目可行性研究報告；

完成各類董事會決議、公司文件、申請主管機關批文，并負責新聞宣傳報道及公關活動。

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

券商

制定股份公司改制方案；

對股份公司設立的股本總額、股權結構、招股籌資、配售新股及制定發行方案并進行操作指導和業務服務；

推薦具有證券從業資格的其他中介機構，協調各方的業務關系、工作步驟及工作結果，充當公司改制及股票發行上市全過程總策劃與總協調人；

起草、匯總、報送全套申報材料；

組織承銷團包A股，承擔A股發行上市的組織工作。

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

會計師事務所

各發起人的出資及實際到位情況進行檢驗，出具驗資報告；

負責協助公司進行有關賬目調整，使公司的則務處理符合規定：

協助公司建立股份公司的財務會計制度、則務管理制度；

對公司前三年經營業績進行審計，以及審核公司的盈利預測。

對公司的內部控制制度進行檢查，出具內部控制制度評價報告。

資產評估事務所

在需要的情況下對各發起人投入的資產評估，出具資產評估報告。

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

土地評估機構

對納入股份公司股本的土地使用權進行評估

律師事務所

協助公司編寫公司章程、發起人協議及重要合同；

負責對股票發行及上市的各項文件進行審查；

起草法律意見書、律師工作報告；

為股票發行上市提供法律咨詢服務。

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

特別提示：根據中國證券監督管理委員會有關通知的規定：今后擬申請發行股票的公司，設立時應聘請有證券從業資格許可證的中介機構承擔驗資、資產評估、審計等業務。若設立聘請沒有證券從業資格許可證的中介機構承擔上述業務的，應在股份公司運行滿三年后才能提出發行申請，在申請發行股票前須另聘有證券從業資格許可證的中介機構復核并出具專業報告。

(2)確定方案

券商和其他中介機構向發行人提交審慎調查提綱，由企業根據提綱的要求提供文件資料。通過審慎調查，全面了解企業各方面的情況，確定改制方案。審慎調查是為了保證向投資者提供的招股資料全面、真實完整而設計的，也是制作申報材料的基礎，需要發行人全力配合。

(3)分工協調會

中介機構經過審慎調查階段對公司了解，發行人與券商將召集所有中

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

介機構參加的分工協調會。協調會由券商主持，就發行上市的重大問題，如股份公司設立方案、資產重組方案、股本結構、則務審計、資產評估、土地評估、盈利預測等事項進行討論。協調會將根據工作進展情況不定期召開。

來源：（企業上市流程http://s.yingle.com/cm/307341.html）公司經營.相關法律知識

? 跨國并購中的法律問題和風險如何識別應對 http://s.yingle.com/cm/659595.html ? 如何完善天使投資協議中的股權風險規避條款 http://s.yingle.com/cm/659594.html ? 公司股東退股如何操作,公司股東退股如何清算 http://s.yingle.com/cm/659593.html ? 2018年企業招商引資協議

http://s.yingle.com/cm/659592.html ? 被單位開除會對檔案有影響嗎 http://s.yingle.com/cm/659591.html ? ? 股東大會的程序 http://s.yingle.com/cm/659590.html 控股股東與股東減持規定(2018)的內容 http://s.yingle.com/cm/659589.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

? 關于監事會的規定(2018)http://s.yingle.com/cm/659588.html ? 2018反不正當競爭法修改審議亮點解讀 http://s.yingle.com/cm/659587.html ? 股權轉讓一定會停牌嗎

http://s.yingle.com/cm/659586.html ? 成立股權投資公司的條件是什么 http://s.yingle.com/cm/659585.html ? 公司法的適用范圍是什么

http://s.yingle.com/cm/659584.html ? 公司注冊的監事跟法人有什么區別 http://s.yingle.com/cm/659583.html ? 股權轉讓評估方法有哪些,需要那些資料 http://s.yingle.com/cm/659582.html ? 公司上市需要什么資格

http://s.yingle.com/cm/659581.html ? 事業單位病退條件最新規定(2018)http://s.yingle.com/cm/659580.html ? 公司法人代表的風險有哪些

http://s.yingle.com/cm/659579.html ? 公司法人變更程序 http://s.yingle.com/cm/659578.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

? 有限責任公司和股份有限公司的區別有哪些 http://s.yingle.com/cm/659577.html ? 股權轉讓需要交哪些稅

http://s.yingle.com/cm/659576.html ? 公司法人變更程序詳解

http://s.yingle.com/cm/659575.html ? 個人股權轉讓協議一般幾份

http://s.yingle.com/cm/659574.html ? 按照不同的標準(2018年),企業融資方式可以分為幾類 http://s.yingle.com/cm/659573.html ? 投資入股分紅協議書（2018最新）范本是什么樣子的 http://s.yingle.com/cm/659572.html ? 財產損失鑒定報告需要提供的資料清單有哪些 http://s.yingle.com/cm/659571.html ? 公司法怎么規定(2018)公司股東的特殊權利 http://s.yingle.com/cm/659570.html ? 有限責任公司破產法中規定(2018)清算程序是怎么樣的 http://s.yingle.com/cm/659569.html ? 公司起訴股東損害賠償的訴訟時效有多久 http://s.yingle.com/cm/659568.html ? 個體戶有免稅政策嗎 http://s.yingle.com/cm/659567.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

? 新（公司法）一人有限責任公司的特別規定(2018)有哪些 http://s.yingle.com/cm/659566.html ? 網貸逾期費用是否合法

http://s.yingle.com/cm/659565.html ? 公司減資需要滿足哪些條件

http://s.yingle.com/cm/659564.html ? 設立分公司，應當向公司登記機關提交哪些文件 http://s.yingle.com/cm/659563.html ? 有限公司監事會的職權有哪些 http://s.yingle.com/cm/659562.html ? 工商變更需要的程序是什么樣子的 http://s.yingle.com/cm/659561.html ? 個人獨資企業投資人對企業債務的責任 http://s.yingle.com/cm/659560.html ? 注冊公司的資金實繳嗎

http://s.yingle.com/cm/659559.html ? 有限公司內部股權轉讓后,是否一定要召開新的股東會選舉董監事 http://s.yingle.com/cm/659558.html ? 普通股權的轉讓價格通常由有哪幾種方式確定 http://s.yingle.com/cm/659557.html ? 香港公司股份轉讓程序是什么樣子的 http://s.yingle.com/cm/659556.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

? 股份有限公司股權轉讓公告范文是什么樣子的 http://s.yingle.com/cm/659555.html ? 小股東權益的公司法救濟是什么 http://s.yingle.com/cm/659554.html ? 公司合同糾紛起訴的程序

http://s.yingle.com/cm/659553.html ? ? 公司上市前如何改制 http://s.yingle.com/cm/659552.html 離婚時涉及公司股權問題該怎么處理呢 http://s.yingle.com/cm/659551.html ? ? 股東大會程序 http://s.yingle.com/cm/659550.html 公司合同章和公章的區別

http://s.yingle.com/cm/659549.html ? 入股分紅,還需要再投資怎么辦 http://s.yingle.com/cm/659548.html ? 申請設立股份有限公司，應當向公司登記機關提交那些材料 http://s.yingle.com/cm/659547.html ? 我國股東代表訴訟制度建立的法理基礎和基本思路 http://s.yingle.com/cm/659546.html ? 公司增資需要繳稅嗎,公司增資怎么繳稅 http://s.yingle.com/cm/659545.html ? 一人有限公司與個人獨資企業有什么不同 http://s.yingle.com/cm/659544.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

? 土地承包經營權證丟失在哪里辦 http://s.yingle.com/cm/659543.html ? 公司注冊地可以掛靠嗎

http://s.yingle.com/cm/659542.html ? 單位欠款合同能申請保全法人代表帳戶嗎 http://s.yingle.com/cm/659541.html ? 一人有限公司和有限公司有什么區別 http://s.yingle.com/cm/659540.html ? 如何召開臨時股東大會

http://s.yingle.com/cm/659539.html ? 公司注銷有時間限制嗎

http://s.yingle.com/cm/659538.html ? 注冊資本的幾種出資方式

http://s.yingle.com/cm/659537.html ? 非上市公司國有股東股權比例如何變動 http://s.yingle.com/cm/659536.html ? 公司制度的作用有哪些

http://s.yingle.com/cm/659535.html ? 公安辦理非法集資的程序

http://s.yingle.com/cm/659534.html ? 公司法人代表變更的程序是什么 http://s.yingle.com/cm/659533.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

? 中小股東的利益如何保障

http://s.yingle.com/cm/659532.html ? ? 公司合并的法律效力 http://s.yingle.com/cm/659531.html 如何區分公司的合并、收購、兼并與并購 http://s.yingle.com/cm/659530.html ? 投資入股協議的法律效力是什么 http://s.yingle.com/cm/659529.html ? 監事會工作程序是什么

http://s.yingle.com/cm/659528.html ? 公司注冊資本可以變更嗎

http://s.yingle.com/cm/659527.html ? 公司法人治理結構形式和內容 http://s.yingle.com/cm/659526.html ? 股權轉讓后未分配的股息歸誰所有 http://s.yingle.com/cm/659525.html ? 新公司法如何保障中小股東的知情權 http://s.yingle.com/cm/659524.html ? 上市公司的重組主要有幾種方式 http://s.yingle.com/cm/659523.html ? 股權轉讓限制條款有哪些內容 http://s.yingle.com/cm/659522.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

? 股東資格權的確認標準(2018年)是什么 http://s.yingle.com/cm/659521.html ? 公司股權轉讓后有什么區別

http://s.yingle.com/cm/659520.html ? 欠網貸三年沒還的后果

http://s.yingle.com/cm/659519.html ? 股權強制執行工作的形式有哪些呢 http://s.yingle.com/cm/659518.html ? 投資入股參與接受分配的注意事項有哪些 http://s.yingle.com/cm/659517.html ? 怎么起訴網貸公司嗎,具有哪些危險 http://s.yingle.com/cm/659516.html ? 有限責任公司解散的情形有哪些 http://s.yingle.com/cm/659515.html ? 總公司可以撤銷分公司嗎

http://s.yingle.com/cm/659514.html ? 公司完成收購需要多長時間

http://s.yingle.com/cm/659513.html ? 非法集資具有四個特征

http://s.yingle.com/cm/659512.html ? 廣東集團公司成立條件是什么 http://s.yingle.com/cm/659511.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

? 非法集資會返還本金嗎

http://s.yingle.com/cm/659510.html ? 公司變更企業改制的方式和主要形式 http://s.yingle.com/cm/659509.html ? 股權轉讓需要進行工商變更登記嗎,哪些股權變更不需要登記 http://s.yingle.com/cm/659508.html ? 外商獨資企業有哪些,相關要求有什么 http://s.yingle.com/cm/659507.html ? 個體戶可以不辦稅務登記證嗎 http://s.yingle.com/cm/659506.html ? 2018年個體工商戶納稅標準(2018年)http://s.yingle.com/cm/659505.html ? ? 公司合并有哪些好處 http://s.yingle.com/cm/659504.html 公司解散的程序是什么樣子的 http://s.yingle.com/cm/659503.html ? 國有企業改制為有限責任公司的程序 http://s.yingle.com/cm/659502.html ? 新（公司法）股東有限責任的例外適用探究有哪些 http://s.yingle.com/cm/659501.html ? 國有企業股權轉讓后職工安置方案有哪些 http://s.yingle.com/cm/659500.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網s.yingle.com

? 公司法清算人的規定(2018)有哪些 http://s.yingle.com/cm/659499.html ? 公司清算人有幾個人組成

http://s.yingle.com/cm/659498.html ? 有限責任公司法人擔保的條件有哪些 http://s.yingle.com/cm/659497.html ? 國有獨資公司有哪些特別規定(2018)http://s.yingle.com/cm/659496.html

法律咨詢s.yingle.com

第三篇：企業上市流程

企業上市流程

一、改制階段

企業改制、發行上市牽涉的問題較為廣泛復雜，一般在企業聘請的專業機構的協助下完成。企業改制并于主板上市、企業中小板上市、企業深圳創業板上市上市所涉及的主要中介機構均需證券執業資格

（一）各有關機構的工作內容

擬改制公司

擬改制企業一般要成立改制小組，公司主要負責人全面統籌，小組由公司抽調辦公室、財務及熟悉公司歷史、生產經營情況的人員組成，其主要工作包括：全面協調企業與省、市各有關部門、行業主管部門、中國證監會派出機構以及各中介機構的關系，并全面督察工作進程；

配合會計師及評估師進行會計報表審計、盈利預測編制及資產評估工作；與中介機構合作，處理上市有關法律事務，包括編寫公司章程、承銷協議、各種關聯交易協議、發起人協議等；

負責投資項目的立項報批工作和提供項目可行性研究報告；

完成各類董事會決議、公司文件、申請主管機關批文，并負責新聞宣傳報道及公關活動。

1、制定股份公司改制方案；

對股份公司設立的股本總額、股權結構、招股籌資、配售新股及制定發行方案并進行操作指導和業務服務；

推薦具有證券從業資格的其他中介機構，協調各方的業務關系、工作步驟及工作結果，充當公司改制及股票發行上市全過程總策劃與總協調人；起草、匯總、報送全套申報材料；

組織承銷團包股，承擔股票發行上市的組織工作。

2、各發起人的出資及實際到位情況進行檢驗，出具驗資報告；負責協助公司進行有關帳目調整，使公司的則務處理符合規定：

協助公司建立股份公司的財務會計制度、則務管理制度；

對公司前三年經營業績進行審計，以及審核公司的盈利預測。

對公司的內部控制制度進行檢查，出具內部控制制度評價報告。在需要的情況下對各發起人投入的資產評估，出具資產評估報告。土地評估機構

對納入股份公司股本的土地使用權進行評估.3、協助公司編寫公司章程、發起人協議及重要合同；

負責對股票發行及上市的各項文件進行審查；

起草法律意見書、律師工作報告；

為股票發行上市提供法律咨詢服務。

特別提示：根據中國證券監督管理委員會有關通知的規定：今后擬申請發行股票的公司，設立時應聘請有證券從業資格許可證的中介機構承擔驗資、評估、審計等業務。若設立聘請沒有證券從業資格許可證的中介機構承擔上述業務的，應在股份公司運行滿三年后才能提出發行申請，在申請發行股票前須另聘有證券從業資格許可證的中介機構復核并出具專業報告。

（二）確定方案

券商和其他中介機構向發行人提交審慎調查提綱，由企業根據提綱的要求提供文件資料。通過審慎調查，全面了解企業各方面的情況，確定改制方案。審慎調查是為了保證向投資者提供的招股資料全面、真實完整而設計的，也是制作申報材料的基礎，需要發行人全力配合。

（三）分工協調會

中介機構經過審慎調查階段對公司了解，發行人與券商將召集所有中介機構參加的分工協調會。協調會由券商主持，就發行上市的重大問題，如股份公司設立方案、資產重組方案、股本結構、則務審計、資產評估、土地評估、盈利預測等事項進行討論。協調會將根據工作進展情況不定期召開。

（四）各中介機構開展工作

根據協調會確定的工作進程，確定各中介機構工作的時間表，各中介機構按照上述時間表開展工作，主要包括對初步方案進一步分析、財務審計、資產評估及各種法律文件的起草工作。

（五）取得國有資產管理部門對資產評估結果確認及資產折股方案的確認，土地管理部門對土地評估結果的確認

國有企業相關投入資產的評估結果、國有股權的處置方案需經過國家有關部門的確認。

（六）準備文件

企業籌建工作基本完成后，向市體改辦提出正式申請設立股份有限公司，主要包括：

公司設立申請書；

主管部門同意公司設立意見書；

企業名稱預核準通知書；

發起人協議書；

公司章程；

公司改制可行性研究報告；

資金運作可行性研究報告；

資產評估報告；

資產評估確認書；

土地使用權評估報告書；

國有土地使用權評估確認書；

發起人貨幣出資驗資證明；

固定資產立項批準書；

三年財務審計及未來一年業績預測報告。

以全額貨幣發起設立的，可免報上述第8、9、10、11項文件和第14項中年

財務審計報告。

市體改辦初核后出具意見轉報省體改辦審批。

（七）召開創立大會，選董事會和監事會

省體改對上述有關材料進行審查論證，如無問題獲得省政府同意股份公司成立的批文，公司組織召開創立大會，選舉產生董事會和監事會。

（八）工商行政管理機關批準股份公司成立，頒發營業執照

在創立大會召開后30天內，公司組織向省工商行政管理局報送省政府或中央主管部門批準設立股份公司的文件、公司章程、驗資證明等文件，申請設立登記。工商局在30日內作出決定，獲得營業執照。

二、輔導階段

在取得營業執照之后，股份公司依法成立，按照中國證監會的有關規定，擬公開發行股票的股份有限公司在向中國證監會提出股票發行申請前，均須由具有主承銷資格的證券公司進行輔導，輔導期限一年。輔導內容主要包括以下方面：股份有限公司設立及其歷次演變的合法性、有效性；

股份有限公司人事、財務、資產及供、產、銷系統獨立完整性：

對公司董事、監事、高級管理人員及持有5％以上(含5％)股份的股東(或其法人代表)進行《公司法》、《證券法》等有關法律法規的培訓；

建立健全股東大會、董事會、監事會等組織機構，并實現規范運作；依照股份公司會計制度建立健全公司財務會計制度；

建立健全公司決策制度和內部控制制度，實現有效運作；

建立健全符合上市公司要求的信息披露制度；

規范股份公司和控股股東及其他關聯方的關系；

公司董事、監事、高級管理人員及持有5％以上(含5％)股份的股東持股變動情況是否合規。

輔導工作開始前十個工作日內，輔導機構應當向派出機構提交下材料：輔導機構及輔導人員的資格證明文件(復印件)；

輔導協議；

輔導計劃；

擬發行公司基本情況資料表；

最近兩年經審計的財務報告(資產負債表、損益表、現金流量表等)。輔導協議應明確雙方的責任和義務。輔導費用由輔導雙方本著公開、合理的原則協商確定，并在輔導協議中列明，輔導雙方均不得以保證公司股票發行上市為條件。輔導計劃應包括輔導的目的、內容、方式、步驟、要求等內容，輔導計劃要切實可行。

輔導有效期為三年。即本次輔導期滿后三年內，擬發行公司可以山上承銷機構提出股票發行上市申請；超過三年，則須按本辦法規定的程序和要求重新聘請輔導機構進行輔導。

三、申報材料制作及申報階段

1、申報材料制作

股份公司成立運行一年后，經中國證監會地方派出機構驗收符合條件的，可以制作正式申報材料。

申報材料由主承銷商與各中介機構分工制作，然后由主承銷商匯總并出具推薦函，最后由主承銷商完成內核后并將申報材料報送中國證監會審核。

會計師事務所的審計報告、評估機構的資產評估報告、律師出具的法律意見書將為招股說明書有關內容提供法律及專業依據。

2、申報材料上報

初審

中國證監會收到申請文件后在5個工作日內作出是否受理的決定。未按規定要求制作申請文件的，不予受理。同意受理的，根據國家有關規定收取審核費人民幣3萬元。

中國證監會受理申請文件后，對發行人申請文件的合規性進行初審，在30日內將初審意見函告發行人及其主承銷商。主承銷商自收到初審意見之日10日

內將補充完善的申請文件報至中國證監會。

中國證監督會在初審過程中，將就發行人投資項目是否符合國家產業江政策征求國家發展計劃委員會和國家經濟貿易委員會意見，兩委自收到文件后在15個工作日內，將有關意見函告中國證監會。

發行審核委員會審核

中國證監會對按初審意見補充完善的申請文件進一步審核，并在受理申請文件后60日內，將初審報告和申請文件提交發行審核委員會審核。

核準發行

依據發行審核委員會的審核意見，中國證監會對發行人的發行申請作出核準或不予核準的決定。予以核準的，出具核準公開發行的文件。不予核準的，出具書面意見，說明不予核準的理由。中國證監會自受理申請文件到作出決定的期限為3個月。

發行申請未被核準的企業，接到中國證監會書面決定之日起60日內，可提出復議申請。中國證監會收到復議申請后60日內，對復議申請作出決定。

四、股票發行及上市階段

1、股票發行申請經發行審核委員會核準后，取得中國證監會同意發行的批文。

2、刊登招股說明書，通過媒體過巡回進行路演，按照發行方案發行股票。

3、刊登上市公告書，在交易所安排下完成掛牌上市交易。

創業板上市標準最重要的2點是：

1.發行人最近兩年連續盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業收入不少于5000萬元，最近兩年營業收入增長率均不低于30%。

2.發行人具備一定的資產規模，具體規定發行前凈資產不少于2000萬元，發行后股本不少于3000萬元。

第四篇：企業上市的流程

(一)改制階段

企業改制、發行上市牽涉的問題較為廣泛復雜，一般在企業聘請的專業機構的協助下完成，企業上市的流程。企業改制并于國內或海外上市（國內主板市場、企業中小板、深圳創業板等），上市所涉及的主要中介機構需證券執業資格、風投、權威審計等專業團隊。

(1)各有關機構的工作內容

擬改制公司

擬改制企業一般要成立改制小組，公司主要負責人全面統籌，小組由公司抽調辦公室、財務及熟悉公司歷史、生產經營情況的人員組成，其主要工作包括：

全面協調企業與省、市各有關部門、行業主管部門、中國證監會派出機構以及各中介機構的關系，并全面督察工作進程；

配合會計師及評估師進行會計報表審計、盈利預測編制及資產評估工作；

與中介機構合作，處理上市有關法律事務，包括編寫公司章程、承銷協議、各種關聯交易協議、發起人協議等；

負責投資項目的立項報批工作和提供項目可行性研究報告；

完成各類董事會決議、公司文件、申請主管機關批文，并負責新聞宣傳報道及公關活動。

A制定股份公司改制方案；

對股份公司設立的股本總額、股權結構、招股籌資、配售新股及制定發行方案并進行操作指導和業務服務；

推薦具有證券從業資格的其他中介機構，協調各方的業務關系、工作步驟及工作結果，充當公司改制及股票發行上市全過程總策劃與總協調人；

起草、匯總、報送全套申報材料；

組織承銷團，承擔股票發行上市的組織工作，工作報告《企業上市的流程》。

B各發起人的出資及實際到位情況進行檢驗，出具驗資報告；

負責協助公司進行有關帳目調整，使公司的則務處理符合規定：

協助公司建立股份公司的財務會計制度、則務管理制度；

對公司前三年經營業績進行審計，以及審核公司的盈利預測。

對公司的內部控制制度進行檢查，出具內部控制制度評價報告。

在需要的情況下對各發起人投入的資產評估，出具資產評估報告。

土地評估機構

對納入股份公司股本的土地使用權進行評估.C協助公司編寫公司章程、發起人協議及重要合同；

負責對股票發行及上市的各項文件進行審查；

起草法律意見書、律師工作報告；

為股票發行上市提供法律咨詢服務。

特別提示：根據中國證券監督管理委員會有關通知的規定：今后擬申請發行股票的公司，設立時應聘請有證券從業資格許可證的中介機構承擔驗資、評估、審計等業務。若設立聘請沒有證券從業資格許可證的中介機構承擔上述業務的，應在股份公司運行滿三年后才能提出發行申請，在申請發行股票前須另聘有證券從業資格許可證的中介機構復核并出具專業報告。

(2)確定方案

券商和其他中介機構向發行人提交審慎調查提綱，由企業根據提綱的要求提供文件資料。通過審慎調查，全面了解企業各方面的情況，確定改制方案。審慎調查是為了保證向投資者提供的招股資料全面、真實完整而設計的，也是制作申報材料的基礎，需要發行人全力配合。

(3)分工協調會

中介機構經過審慎調查階段對公司了解，發行人與券商將召集所有中介機構參加的分工協調會。協調會由券商主持，就發行上市的重大問題，如股份公司設立方案、資產重組方案、股本結構、則務審計、資產評估、土地評估、盈利預測等事項進行討論。協調會將根據工作進展情況不定期召開。

(4)各中介機構開展工作

根據協調會確定的工作進程，確定各中介機構工作的時間表，各中介機構按照上述時間表開展工作，主要包括對初步方案進一步分析、財務審計、資產評估及各種法律文件的起草工作【按上市地不同的要求】。

(5)取得國有資產管理部門對資產評估結果確認及資產折股方案的確認，土地管理部門對土地評估結果的確認

國有企業相關投入資產的評估結果、國有股權的處置方案需經過國家有關部門的確認。

第五篇：企業上市基本知識、企業上市流程

企業上市基本知識

（二）：企業上市流程

來源：品搜招遠 時間：2009-10-7 7:36:20

第一節 聘請中介機構

1、股票發行上市一般需要聘請以下中介機構：

（1）保薦機構（股票承銷機構）；

（2）會計師事務所；

（3）律師事務所；

（4）資產評估機構（如需要評估）。

2、保薦機構主要工作：

（1）協助企業擬定改制重組方案和設立股份公司；

（2）對公司進行盡職調查；

（3）對公司主要股東、董事、監事和高級管理人員等進行輔導和專業培訓，幫助其了解與股票發行上市有關的法律法規，知悉上市公司及其董事、監事和高級管理人員的法定義務和責任；

（4）幫助發行人完善組織結構和內部管理，規范企業行為，明確業務發展目標和募集資金投向等；

（5）組織發行人和中介機構制作發行申請文件，并依法對公開發行募集文件進行全面核查，向中國證監會盡職推薦并出具發行保薦報告；

（6）組織發行人和中介機構對中國證監會的審核反饋意見進行回復或整改；

（7）負責證券發行的主承銷工作，組織承銷團承銷；

（8）與發行人共同組織路演、詢價和定價工作；

（9）在發行人證券上市后，持續督導發行人履行規范運作、信守承諾、信息披露等義務。

3、會計師事務所主要工作：

（1）負責企業財務報表審計，并出具三年及一期的審計報告；

（2）負責企業資本驗證，并出具有關驗資報告；

（3）負責企業盈利預測報告審核，并出具盈利預測審核報告；

（4）負責企業內部控制鑒證，并出具內部控制鑒證報告；

（5）負責核驗企業的非經常性損益明細項目和金額；

（6）對發行人主要稅種納稅情況出具專項意見；

（7）對發行人原始財務報表與申報財務報表的差異情況出具專項意見；

（8）提供與發行上市有關的財務會計咨詢服務。

4、律師事務所主要工作：

（1）對改制重組方案的合法性進行論證；

（2）指導股份公司的設立或變更；

（3）對企業發行上市涉及的法律事項進行審查并協助企業規范、調整和完善；

（4）對發行主體的歷史沿革、股權結構、資產、組織機構運作、獨立性、稅務等公司全面的法律事項的合法性進行判斷；

（5）對股票發行上市的各種法律文件的合法性進行判斷；

（6）協助和指導發行人起草公司章程等公司法律文件；

（7）出具法律意見書；

（8）出具律師工作報告；

（9）對有關申請文件提供鑒證意見。

5、資產評估機構主要工作：

對企業的全部資產進行評估，并出具資產評估報告。

第二節 中介機構盡職調查

保薦機構和其他中介機構對公司進行盡職調查、問題診斷、專業培訓和業務指導，學習上市公司必備知識，完善組織結構和內部管理，規范企業行為，明確業務發展目標和募集資金投向，對照發行上市條件對存在的問題進行整改，準備首次公開發行申請文件。盡職調查的主要內容：

1、發行人基本情況調查，包括改制與設立情況、歷史沿革、發起人股東的出資情況、重大股權變動、重大重組情況、主要股東情況、員工情況、獨立情況、內部職工股情況、商業信用情況；

2、業務與技術調查，包括行業情況及競爭情況、采購情況、生產情況、銷售情況、核心技術人員、技術與研發情況、同業競爭情況、關聯方與關聯交易情況等；

3、高管人員調查，包括其經歷與操守、勝任能力與勤勉盡責、薪酬及兼職、報告期內高管人員變動、高管人員持股及其對外投資情況等；

4、組織結構與內部控制調查，包括公司章程及其規范運行情況、組織結構和“三會”運作情況、獨立董事制度及其執行情況、內部控制環境、業務控制、信息系統控制、會計管理控制、內部控制的監督等；

5、財務與會計調查，包括財務報告及相關財務資料、會計政策和會計估計、評估報告、內控鑒證報告、財務比率分析、銷售收入、銷售成本與銷售毛利、期間費用、非經常性損益、貨幣資金、應收款項、存貨、對外投資、固定資產、無形資產、投資性房地產、主要債務、現金流量、或有負債、合并報表的范圍、納稅情況、盈利預測等；

6、業務發展目標調查，包括發展戰略、經營理念和經營模式、業務發展目標、募集資金投向與未來發展目標的關系等；

7、募集資金運用調查，包括歷次募集資金使用情況、本次募集資金使用情況、募集資金投向產生的關聯交易等；

8、風險因素及其他重要事項調查，包括風險因素、重大合同、訴訟和擔保、信息披露制度的建設和執行情況、其他中介機構執業情況等。

第三節 股份有限公司設立

1、新設設立股份有限公司的主要程序：

（1）主發起人擬訂設立股份有限公司方案，確定設立方式、發起人數量、注冊資本和股本規模、業務范圍、邀請發起人等；

（2）對擬出資資產進行資產審計、評估；

（3）簽訂發起人協議書，明確各自在公司設立過程中的權利和義務；

（4）發起人制訂公司章程；

（5）由全體發起人指定代表或共同委托的代理人向公司登記機關申請名稱預先核準；

（6）涉及國有股權的需取得國資部門國有股權設置的批復意見，涉及外商投資的企業需取得商務部門的批復意見，公司經營范圍中屬于法律、行政法規或者國務院決定規定在登記前須經批準的項目的，履行相關報批手續；

（7）發起人按公司章程規定繳納出資，并依法辦理以非貨幣性財產出資的財產權的轉移手續；

（8）會計師事務所驗資并出具驗資報告；

（9）召開創立大會，選舉董事會成員和監事會成員；

（10）辦理工商注冊登記手續。

2、變更設立股份有限公司的主要程序：

（1）有限責任公司股東會作出同意變更公司組織形式的決議；

（2）對擬出資資產進行資產評估或審計；

（3）有限責任公司的股東簽訂《股東協議書》約定有關設立股份有限公司的事項及股東的權利義務等；

（4）發起人制訂公司章程；

（5）由全體發起人指定代表或共同委托的代理人向公司登記機關申請名稱預先核準；

（6）涉及國有股權的需取得國資部門國有股權設置的批復意見，涉及外商投資的企業需取得商務部門的批復意見，公司經營范圍中屬于法律、行政法規或者國務院決定規定在登記前須經批準的項目的，履行相關報批手續；

（7）發起人按公司章程規定繳納出資，并依法辦理以非貨幣性財產出資的財產權的轉移手續；

（8）會計師事務所驗資并出具驗資報告；

（9）召開創立大會，選舉董事會成員和監事會成員；

（10）辦理工商注冊登記手續。

第四節 輔導

輔導機構輔導的主要內容：

1、核查輔導對象在公司設立、改制重組、股權設置和轉讓、增資擴股、資產評估、資本驗證等方面是否合法、有效，產權關系是否明晰，股權結構是否符合有關規定；

2、督促輔導對象實現獨立運營，做到業務、資產、人員、財務、機構獨立完整，主營業務突出，形成核心競爭力；

3、核查輔導對象是否按規定妥善處置了商標、專利、土地、房屋等的法律權屬問題；

4、督促規范輔導對象與控股股東及其他關聯方的關系；

5、督促輔導對象建立和完善規范的內部決策和控制制度，形成有效的財務投資以及內部約束和激勵制度；

6、督促輔導對象建立健全公司財務會計管理體系，杜絕會計虛假；

7、督促輔導對象形成明確的業務發展目標和未來發展計劃，并制定可行的募股資金投向及其他投資項目的規劃；

8、針對輔導對象的具體情況確定書面考試的內容，并接受中國證監會及其派出機構的監督；

9、對輔導對象是否達到發行上市條件進行綜合評估，協助輔導對象開展首次公開發行股票的準備工作。

第五節 申請文件的申報

發行人和中介機構，按照證監會的要求制作申請文件，保薦機構進行內核并負責向中國證監會盡職推薦。

1、發行人制作申請文件需要做好前期準備工作：

（1）建立相關工作底稿；

（2）關于本次發行上市事宜召開董事會、股東大會會議；

（3）取得政府部門的相關批文或文件；

（4）中介機構出具相關專業意見；

（5）準備好各類申請文件的原件或做好鑒證，并匯總制作申請文件。

2、申請文件主要包括：

（1）招股說明書與發行公告：招股說明書（申報稿）；招股說明書摘要（申報稿）；發行公告（發行前提供）；

（2）發行人關于本次發行的申請及授權文件：發行人關于本次發行的申請報告；發行人董事會有關本次發行的決議；發行人股東大會有關本次發行的決議；

（3）保薦人關于本次發行的文件：發行保薦書；

（4）會計師關于本次發行的文件：財務報表及審計報告；盈利預測報告及審核報告；內部控制鑒證報告；經注冊會計師核驗的非經常性損益明細表；

（5）發行人律師關于本次發行的文件：法律意見書；律師工作報告；

（6）發行人的設立文件：發行人的企業法人營業執照；發起人協議；發起人或主要股東的營業執照或有關身份證明文件；發行人公司章程（草案）；

（7）關于本次發行募集資金運用的文件：募集資金投資項目的審批、核準或備案文件；發行人擬收購資產（或股權）的財務報表、資產評估報告及審計報告；發行人擬收購資產（或股權）的合同或合同草案；

（8）與財務會計資料相關的其他文件：發行人關于最近三年及一期的納稅情況的說明；成立不滿三年的股份有限公司需報送的財務資料包括最近三年原企業或股份公司的原始財務報表、原始財務報表與申報財務報表的差異比較表、注冊會計師對差異情況出具的意見；成立已滿三年的股份有限公司需報送的財務資料包括最近三年原始財務報表、原始財務報表與申報財務報表的差異比較表、注冊會計師對差異情況出具的意見；發行人設立時和最近三年及一期的資產評估報告（含土地評估報告）；發行人的歷次驗資報告；發行人大股東或控股股東最近一年及一期的原始財務報表及審計報告；

（9）其他文件：產權和特許經營權證書；有關消除或避免同業競爭的協議以及發行人的控股股東和實際控制人出具的相關承諾；國有資產管理部門出具的國有股權設置批復文件及商務部出具的外資股確認文件；發行人生產經營和募集資金投資項目符合環境保護要求的證明文件（重污染行業的發行人需提供省級環保部門出具的證明文件）；重要合同；重組協議；商標、專利、專有技術等知識產權許可使用協議；重大關聯交易協議；其他重要商務合同；保薦協議和承銷協議；發行人全體董事對發行申請文件真實性、準確性和完整性的承諾書；特定行業（或企業）的管理部門出具的相關意見。

第六節 申請文件的審核

1、受理申請文件

保薦機構履行完成對發行人上市前的輔導工作，并且發行人按照證監會的要求制作了申請文件后，保薦機構就可以推薦企業并向證監會申報申請文件。證監會在5個工作日內決定是否受理。資料不全的，發行人要在30天內補正提交。

2、初審

證監會受理申請文件后，對發行人申請文件進行初審，同時征求發行人注冊地省級人民政府是否同意發行人發行股票的意見，并就發行人募集資金投資項目是否符合國家產業政策和投資管理的規定征求國家發改委的意見，并在30日內將初審反饋意見函告發行人及其保薦機構。保薦機構組織發行人和中介機構對反饋的審核意見進行回復或整改，自收到反饋意見之日起10日內將補充完善的申請文件報至證監會。

3、發行審核委員會審核

證監會對根據初審意見補充完善的申請文件進一步審核，并在受理申請文件后60 日內，將初審報告和申請文件提交發行審核委員工作會議（以下簡稱“發審會”）審核。發審會按照規定的工作程序開展審核工作，委員會進行充分討論后，以投票方式對股票發行申請進行表決，提出審核意見。

4、核準發行

依據發審會的審核意見，證監會對發行人的發行申請作出核準或不予核準的決定。予以核準的，出具核準公開發行的文件。不予核準的，出具書面意見，說明不予核準的理由。證監會一般自受理申請文件之日起3 個月內作出決定（注：3個月不包括反饋時間、需實地核查時間及發審委審核的時間）。

發行申請未被核準的企業，接到中國證監會書面決定之日起60日內，可提出復議申請。中國證監會收到復議申請后60日內，對復議申請作出決定。

在審核過程中收到的舉報信必須處理完畢，方能提請發審會討論發行申請；在發審會后收到的舉報信必須處理完畢，方可核準發行。

第七節 路演、詢價與定價

發行申請經發行審核委員會審核通過后，中國證監會進行核準，企業在指定報刊上刊登招股說明書摘要及發行公告等信息，證券公司與發行人進行路演，向投資者推介和詢價，并根據詢價結果協商確定發行價格。

1、路演

路演是一系列股票發行推介活動的總稱，根本目的是促進股票成功發行。路演過程中，企業及保薦機構在主要的路演地對可能的投資者進行巡回推介活動，加深投資者對即將發行的股票的認知程度，并從中了解投資人的投資意向，發現投資需求和價值定位，確保股票的成功發行。

企業在新股發行前，必須通過互聯網采用網上直播（至少包括圖像直播和文字直播）方式向投資者進行公司推介的活動，也可輔以現場推介。發行公司的董事長、總經理、財務負責人、董事會秘書和保薦機構的項目負責人必須出席公司推介活動，公司的其他高級管理人員則不限。證監會對路演的公告刊登及路演電子文件的報備等事宜都做出了明確規定。

2005年推出詢價制度后，發行人應在公告招股意向書后開始進行推介和詢價。從目前首發公司的推介情況來看，發行人和保薦機構通常會選擇北京、上海和深圳三個城市進行推介，分別采取一對一或一對多的形式與詢價對象進行現場溝通，發行人和保薦機構有關人員回答機構投資者的問題。

2、詢價

首發股票詢價的具體操作程序如下：

（1）發行人刊登招股意向書，同時刊登初步詢價公告，披露初步詢價和推介的具體安排；

（2）初步詢價公告刊登后，保薦機構向參與初步詢價的詢價對象提供投資價值研究報告，詢價對象在研究發行人內在投資價值和市場狀況的基礎上獨立報價，并將報價依據和報價結果提交保薦機構；

（3）初步詢價結束后，發行人及其保薦機構根據詢價對象的報價結果確定發行價格區間及相應的市盈率區間；

（4）發行價格區間確定后，發行人及其保薦機構應將擬定的發行價格區間或發行價格及依據、初步詢價結果公告及網下發行公告報中國證監會發行監管部備案；

（5）發行價格區間報備后，發行人及其保薦機構刊登初步詢價結果公告及網下發行公告；

（6）累計投標詢價和網下配售期間，保薦機構負責組織網下累計投標申購，接受申購報價單，凍結申購資金，進行簿記建檔。網上資金申購定價發行與網下配售同時進行，即在網下配售階段，詢價對象以外的投資者可以通過證券交易所的交易系統申購發行人的股票；

（7）保薦機構聘請具有證券從業資格的會計師事務所對申購凍結資金進行驗資，并出具驗資報告；同時還需聘請律師事務所對詢價對象的詢價、配售行為是否符合法律法規及《證券發行與承銷管理辦法》的規定等進行見證，并出具專項法律意見書；

（8）申購繳款結束后，保薦機構對申購結果進行分析，并與發行人協商確定發行價格和發行股數，發行人及其保薦機構應將發行價格及其確定依據報中國證監會發行監管部備案；

（9）發行價格報備后，發行人及其保薦機構對發行價格以上的全部有效申購進行同比例配售。配售比例為擬向詢價對象配售的股份數量除以發行價格以上的有效申購總量；

（10）股票配售完成后，發行人及其保薦機構刊登網下配售結果公告。

3、定價

目前，我國的股票發行定價屬于固定價格方式，即在發行前由主承銷商和發行人根據市盈率法來確定新股發行價。

新股發行價等于每股稅后利潤乘以發行市盈率，因此目前我國新股的發行價主要取決于每股稅后利潤和發行市盈率這兩個因素。市盈率是股票市場價格與每股稅后利潤的比率，也是確定發行價格的重要因素。發行公司在確定市盈率時，應考慮所屬行業的發展前景、同行業公司在股市上的表現以及近期二級市場的規模供求關系和總體走勢等因素，以利于一二級市場之間的有效銜接和平衡發展。

總的來說，經營業績好、行業前景佳、發展潛力大的公司，其每股稅后利潤多，發行市盈率高，發行價格也高，從而能募集到更多的資金；反之，則發行價格低，募集資金少。

第八節 發行與上市

根據中國證監會規定的發行方式公開發行股票，向證券交易所提交上市申請，在登記結算公司辦理股份的托管與登記，掛牌上市，上市后由保薦機構按規定負責持續督導。

1、擬上市公司領取證監會的核準通知后，即可與交易所聯系安排股票發行與上市的有關事宜。不同的發行方式下，公司在股票發行期間需要完成的工作有細微的差別，依時間順序公司需要完成的主要工作包括：

（1）準備和報送發行申請資料、文件；

（2）申請股票發行；

（3）披露招股意向書摘要及發行公告；

（4）發行結束后領取新股發行結果；

（5）申購資金的驗資（市值配售發行方式不需要此環節）；

（6）參與搖號抽簽（不同的發行方式略有不同）；

（7）披露搖號抽簽結果；

（8）準備辦理股份登記及股票上市申請文件。

2、發行結束后，擬上市公司需完成的主要工作包括：

（1）變更公司注冊登記；

（2）辦理股份登記手續；

（3）申請上市；

（4）簽訂上市協議書；

（5）在股票上市前5個交易日內披露上市公告書；

（6）上市首日參加上市儀式。

申請上市的股票將根據證券交易所安排和上市公告書披露的上市日期掛牌交易。一般要求股票發行后7個交易日內掛牌上市。