第一篇：NOAH 第三季度財務報表分析

國內最大的第三方理財機構諾亞財富（NYSE：NOAH），11月14日發布了2011年第三季度未經審計財務報告。諾亞財富第三季度凈營收1930萬美元，同比增長88.9%；運營利潤580萬美元，同比增長34.5%。第三季度歸屬于公司股東的凈利潤為570萬美元，同比增長82.6%。不按照美國通用會計準則，諾亞財富第三季度歸屬于公司股東的凈利潤為640萬美元，比去年同期增長89.5%。凈營收主要來自兩部分，一部分是一次性傭金收入，第三季度這部分收入金額為1280萬美元；另外一部分是可重復服務費用，這部分費用為640萬美元。諾亞財富注冊客戶總數截至9月30日與去年同期相比增加了74.0%達到24746位，包括24009位個人客戶，648位企業客戶和89位機構客戶。第三季度活躍客戶數量為1200位，同比增長為固定收益產品、41.0%為私募股權基金產品，證券投資基金和投資連結保險產品占13.1%。單個客戶平均交易金額為450萬元人民幣（約合70萬美元），同比下降47.6%。下降的主要原因是因為公司為客戶提供的產品中，固定收益和證券投資基金產品數量增加，這些產品本身的投資起點就低于私募股權基金產品。到9月30日，今年分公司總數達到53家，去年同期為28家。客戶經理數量達到505位，同比增加64.0%。諾亞財富董事長、首席執行官汪靜波說：“我們獲得顯著發展，客戶數量尤其是活躍客戶數量大幅增加，分公司繼續擴張。我們會繼續專注于客戶需求，探索新的市場，為客戶提供高質量符合客戶需求的產品。諾亞財富業績同比增長表現良好，而從環比上看則出現了下降的現象。諾亞財富第二季度凈營收為2330萬美元，運營利潤為1057萬美元。從財報上看，諾亞財富第三季度表現與今年第一季度相當，但未能趕上第二季度的快速發展。諾亞財富預計，不按照美國通用會計準則，2011財年歸屬于公司股東的凈利潤為2400萬美元到2650萬美元，比2010財年增長79.6%到98.3%。這一預期反映了公司管理層的當前預期，未來可能有所調整

第二篇：財務報表分析

1、財務報表分析：以會計核算和報告資料以其他相關資料為依據，采取一系列專門的技術和方法，對企業等經濟組織過去和現在有關的籌資活動、投資活動、經營活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價，為企業的投資者、債權者、經營者及其他關心企業的組織和個人了解企業的過去、評價企業的現狀、預測企業的未來，做出正確的決策與估價提供準確的信息或依據的經濟應用學科。

2、財務報表分析目標：

a從投資者角度看：財務報表分析的目的是，依據編制的財務報表，著重分析有關企業的獲利能力、資本結構、利潤分配政策等方面的情況。

b從債權者角度看：財務報表分析的目的是，一方面研究企業的償債能力的大小，另一方面看企業的盈利能力，此外，還應將償債能力和盈利能力結合起來進行綜合分析。

c從經營著角度看：財務報表分析的目的是，企業的資產結構分析、營運狀況與效率分析、經營風險與財務風險分析、支付能力與償債能力分析等。分析目的時及時發現生產經營中的不足，并采取有效措施解決這些問題，使企業不僅用現有資源盈利更多，而且使企業盈利能力保持持續增長。

d從其他利益相關者角度看：從政府等管理者角度進行財務報表分析的主要目的是，著重分析有關企業的資源及其運用、分配方面的情況，為宏觀經濟決策提供必要的信息。企業職工最關注的是企業為其所提供的就業機會及其穩定性、勞動報酬高低和職工福利好壞等方面的資料，而這些情況與企業的債務結構及其盈利能力密切相關。從業務關聯企業角度進行財務報表分析的主要目的是，判斷企業的支付能力和償債能力，可以判明企業完成各類交易的好壞，并分析其形成原因，最終評估企業法人的信用狀況。

3、財務分析的職能作用看積極作用：可正確評價企業過去、可以全面反映企業現狀、用于評估企業未來。

4、企業的長期償債能力主要取決于那些因素？

影響企業長期償債能力的因素有企業的資本結構和企業的獲利能力兩個方面。

5、反映企業長期償債能力的指標有那些？

資產負債率（亦稱負債比率）產權比率（亦稱負債權益比率），帶息負債率、利息費用保障倍數（亦稱已獲利息倍數）

6、連環替代法：是根據因素之間的內在依存關系，依次測定各因素變動對經濟指標差異影響的一種分析方法。

7、財務危機：是指企業明顯無力按時償還到期的無爭議的債務的困難與危機。

8、資產運用效率：是指資產利用的有效性和充分性。有效性是指使用的后果，是一種產出的概念；充分性是指使用的進行，是一種投入概念。

9、為了直接分析企業財務狀況和經營成果在同行業中所處的地位，需要進行同業比較分析，行業標準產生的依據是什么？ 答：行業平均水平

10、利用利潤表分析企業的長期償債能力需要用到的財務指標有那些？ 答：利息償付倍數

11、計算總資產報酬率指標的公式

答：總資產報酬率=（利潤總額+利息費用）/資產平均余額

12、流動資產：指企業可以在一年或者超過一年的一個營業周期內變現或者運用的資產，是企業資產中必不可少的組成部分。

13、速動比率：是指速動資產對流動負債的比率。它是衡量企業流動資產中可以立即變現用于償還流動負債的能力。

14、流動負債包括：短期借款、交易性金融負債、應付票據、應付賬款、預收賬款、應付職工薪酬、應交稅費、應付利息、應付股利、其他應付款、一年內到期的非流動負債、其它流動負債組成。

15、會計報表：是企業財務報告的主要部分，是企業向外傳遞會計信息的主要手段，會計報表是根據日常會計核算資料定期編制的。

16、營運能力：是指企業的經營運行能力，即企業運用各項資產以賺取利潤的能力。

17、財務情況分析報告：是以會計報表及會計報表附注的資料為主要依據，根據計劃指標、會計核算、統計資料和通過研究獲得的資料，對某一部門或某一單位的財務活動狀況進行分析、找出差距、指出方向、提出建議，指導企業財務會計工作的一種書面報告，是對企業一定期間內收入、成本、費用、利潤、資金等情況進行分析總結形成的書面文字報告。

18、財務報表分析內容包括那些？

答：從企業總體來看，財務報表分析的基本內容，主要包括以下三個方面：

1、分析企業的償債能力，分析企業權益的結構，估量對債務資金的利用程度。

2、評價企業資產的營運能力，分析企業資產的分布情況和周轉使用情況。

3、評價企業的盈利能力，分析企業利潤目標的完成情況和不同盈利水平的變動情況。

以上三個方面的分析內容互相聯系，互相補充，可以綜合的描述出企業生產經營的財務狀況、經營成果和現金流量情況，以滿足不同使用者對會計信息的基本需要。

19、在資產負債表項目中，屬于籌資活動有那些？ 答：短期借款、長期借款、留存收益 20、屬于非經營活動損益的項目有那些 答：投資收益

21、《中央企業綜合效績評價實施細則》中選擇的指標，包括那些？

答：財務績效定量評價指標由反映企業盈利能力狀況、資產質量狀況、債務風險 狀況和經營增長狀況等四個方面的八個基本指標；

企業盈利能力狀況以凈資產收益率、總資產報酬率兩個基本指標和銷售(營業)利潤率、盈余現金保障倍數、成本費用利潤率、資本收益率四個修正指標； 企業資產質量狀況以總資產周轉率、應收賬款周轉率兩個基本指標和不良資產 比率、流動資產周轉率、資產現金回收率三個修正指標；

企業債務風險狀況以資產負債率、已獲利息倍數兩個基本指標和速動比率、現金流動負債比率、帶息負債比率、或有負債比率四個修正指標；

企業經營增長狀況以銷售(營業)增長率、資本保值增值率兩個基本指標和銷售(營業)利潤增長率、總資產增長率、技術投入比率三個修正指標；

企業管理績效定性評價指標包括戰略管理、發展創新、經營決策、風險控制、基礎管理、人力資源、行業影響、社會貢獻等八個方面的指標。

22、資本結構：是指企業各種資本的價值構成及其比例關系，是企業一定時期籌資組合的結果。

23、產權比率：是負債總額與所有者權益總額的比率。是指股份制企業，負債總額與所有者權益總額的比率，是為評估資金結構合理性的一種指標。

24、資產負債比率：又稱“舉債經營比率”。是指一定時期內企業流動負債和長期負債與企業總資產的比率，用以反映企業總資產中借債籌資的比重，衡量企業負債水平的高低情況。

25、杜邦分析的核心指標是什么？綜合性最強的財務比率是什么

答：核心指標是凈資產收益率

財務比率是凈資產收益率

26、價值評估的含義，屬于經營活動損益的是哪些？

答：企業價值評估是將一個企業作為一個有機整體，依據其擁有或占有的全部資產狀況和整體獲利能力，充分考慮影響企業獲利能力的各種因素，結合企業所處的宏觀經濟環境及行業背景，對企業整體公允市場價值進行的綜合性評估。包括：存貨減值損失、長期股權投資收益

27、現金凈流量：是現金流量表中的一個指標，是指一定時期內，現金及現金等價物的流入（收入）減去流出（支出）的余額（凈收入或凈支出），反映了企業本期內凈增加或凈減少的現金及現金等價物數額。

28、現金流量表的主要作用：

（1）現金流量表能夠說明企業一定期間內現金流入和流出的原因；（2）現金流量表能夠說明企業的償債能力和支付股利的能力；（3）現金流量表可以用來分析企業未來獲取現金的能力；

（4）現金流量表可以用來分析企業投資和理財活動對經營成果和財務狀況的影響；（5）現金流量表能夠提供不涉及現金的投資和籌資活動的信息。

29、屬于經營活動產生的現金流量包括：

1、經營活動流入的現金主要包括：

（1）銷售商品、提供勞務收到的現金；

（2）收到的稅費返還；

（3）收到的其他與經營有關的現金。

2、經營活動流出的現金主要包括：

（1）購買商品、接受勞務支付的現金；

（2）支付給職工以及為職工支付的現金；

（3）支付的各項稅費；

（4）支付的其他與經營活動有關的現金。30、財務指標中反映企業獲取現金能力的指標是什么？

答：銷售現金比率、每股營業現金凈流量、全部資產現金回收率。

31、反映企業業績的什么？

財務績效指標收集傳達財務信息，說明資金活動，反映企業生產經營過程和成果的經濟指標。（不確定答案）

32、在財務報表附注中應披露的會計政策包括那些？

答：合并政策，是指編制合并會計報表所采納的原則；

外幣折算，是指外幣折算所采用的方法，以及匯兌損益的處理；

收入的確認，是指收入確認的原則；

存貨的計價，是指企業存貨的計價方法；

長期投資的核算，是指長期投資的具體會計處理方法；

壞賬損失的核算，是指壞賬損失的具體處理方法；

借款費用的處理，是指借款費用的處理方法；

其他，是指無形資產的計價及談攤銷方法、財產損溢的處理、研究與開發費用的處理等。

33、已獲利息倍數：是指上市公司息稅前利潤相對于所需支付債務利息的倍數，可用來分析公司在一定盈利水平下支付債務利息的能力。

34、企業粉飾財務報表主要動機那些？ 答：

1、業績考核動機；

2.信貸資金獲取動機；

3.股票發行動機和上市資格維護動機； 4.稅收策劃動機； 5.政治利益動機； 6.責任推卸動機。

35、衡量企業綜合績效的主要指標包括那些？

答：綜合績效評價的指標：

1、管理績效定性評價指標

企業管理績效定性評價指標包括戰略管理、發展創新、經營決策、風險控制、基礎管理、人力資源、行業影響、社會貢獻等八個方面的指標，主要反映企業在一定經營期間所采取的各項管理措施及其管理成效。

2、財務績效定量評價指標

財務績效定量評價指標由反映企業盈利能力狀況、資產質量狀況、債務風險狀況和經營增長狀況等四方面的基本指標和修正指標構成。

“開展企業綜合績效評價應當制定既符合行業實際又具有標桿引導性質的評價標準，并運用科學的評價計分方法，計量企業經營績效水平，以充分體現行業之間的差異性，客觀反映企業所在行業的盈利水平和經營環境，準確評判企業的經營成果。”

第三篇：財務報表分析

財務報表分析參考答案（自己做的僅供參考）

一．單選

1~5cbaaa 6~10dccbd

二．多選

1ad 2bce 3cd 4abcd 5ad 6acde 7ac 8abc 9ad 10abde

三．判斷

1~5FTFFT 6~10TFFTT

四．名詞解釋

1.P482.P236

五．綜合應用題

1.=所有者權益總額/資產總額*100%=7727800/9891584*100%=78.13%

2.=負債總額/所有者權益總額*100%=2163784/7727800*100%=28%

3=1+產權比率=1+28%=128%

4.=凈利潤/固定資產平均額=491850/((4300000=4400000)/2)=491850/4350000=0.11

5.=(銷售收入凈額-銷售成本)/銷售收入凈額

*100%=(5200000-3931200)/5200000*100%=24%

6.=凈利潤/銷售收入*100%=491850/5200000*100%=9%

7.=(凈利潤+利息)/總資產平均額*100%=（491850+163950+12000）/（（9138812+9891584）/2）*100%=7%

8.=總資產收益率*權益乘數=7%*128%=0.09

9.同6

10.=凈利潤/流動資產平均額=491850/((4909807+5500580)/2)=0.09

第四篇：財務報表分析

一、簡述財務分拆的內容

答：（1）會計報表的解讀。對其解讀一般包括：會計報表質量分拆、會計報表趨勢分析和會計報表結構分析

（2）盈利能力分析

（3）償債能力分析

（4）營運能力分析

（5）發展能力分析

（6）財務綜合分析

二、財務信息需求主體五個方面分別關心什么信息

答：財務信息需求主體主要包括：股東及潛在投資者、債權人、企業內部管理者、政府、供應商等。

（1）股東及潛在投資者需求的信息主要與企業價值評估有關，影響企業價值的主要因素

是未來的盈利能力，同時投資者還需要關注投資風險，注重企業財務安全性的信息

（2）債權人關注的是企業未來還本付息的能力，著重分析企業的償債能力及企業的信用

和違約風險

（3）企業內部管理者與股東之間存在委托代理關系，接受委托對股東的財產進行經營管

理，使其保值增值。企業內部管理者在日常經營活動中需要充分利用已有的財務信息進行分析，找出企業的經營劣勢和不足，以便于改進

（4）政府對財務信息的需求是基于其所具有的不同角色。首先，政府作為社會公共管理

部門，其主要收入來源是稅收，企業作為納稅主體，需要接受政府監督其是否合法納稅，此時政府主要需要與增值稅、所得稅等有關的財務信息；其次政府還可能是企業的投資者，所需求的內容也與其他企業股東大體相同

（5）企業供應商也是企業相關利益人，他們非常關注與企業信用風險和償債能力有關的財務信息，關做出分析，判斷企業未來頭部，以制定合理的信用政策

三、因素分析法的步驟

所謂因素分析法就是通過順序變換各個因素的數量，來計算各個因素的變動對總的經濟指標的影響程度的一種方法。該方法一般可以分為以下四個步驟；

（1）確定分析對象，運用比較分析法，將分析對象的指標與選擇的基準進行比較，求出差異數

（2）確定分析對象的影響因素

（3）確定分析對象指標與其影響因素之間的數量關系，建立函數關系式

（4）按照一定順序依次替換各個因素變量，計算各個因素對分析對象指標的影響程

度

四、存貨的質量分析注意要點

（1）存貨的可變現凈值與賬面金額之間的差異

（2）存貨的周轉狀況

（3）存貨的構成（4）存貨的技術構成五、持有至到期投資應注意的要點

（1）對債權相關條款的履約行為進行分析。

（2）分析債務人的償債能力

（3）持有期內投資收益的確認。

六、固定資產質量分析時應當注意的問題

（1）應當關注固定資產規模的合理性

（2）固定資產的結構

（3）固定資產的折舊政策

七、企業涉及預計負債的主要事項有哪些？

（1）未決訴訟。當企業涉及一項尚未判決的的訴訟案件或仲裁案件時，如果敗訴，將會承擔債務責任。如果企業預計案件判決的結果很可能是企業敗訴，則應確

認為一項預計負債

（2）產品質量擔保債務。企業售出附有保修期的產品后，如果發生質量問題，則應

負責修理或退還，所以在會計期末，企業應根據未來可能發生的保修費用，確

認為一項預計負債

（3）虧損合同。虧損合同是指履行合同義務不可避免會發生的成本超過經濟利益的合同。如果合同不存在標的資產，虧損合同相關義務滿足規定條件時，應當確

認預計負債

（4）重組義務。企業重組并不必然形成預計負債，企業因重組承擔了重組義務，并

同時滿足預計負傷確認條件時，才能確認預計負債。

八、資產負債表的基本結構內容

答：資產負債表結構就是指資產負債表中各內容要素金額之間的相互關系。資產負債表結構分析就是對這種關系進行分析，從而對企業整體財務狀況做出判斷。資產負債表結構分析包括兩個方面：第一是觀察各個項目相對于總體的比例或比重，最常用的方式就是建立共同比資產負債表；第二是觀察各個項目之間的比例和結構，例如企業的資產結構、資本結構、債務結構等，判斷分析企業財務狀況。

九、如何分析企業現金流量的質量分析

答：在衡量企業業績時，企業現金流量的指標與利潤指標相比有較大差異，利潤指標的總額是越大越好，但是對現金流量的評價卻并非如此。所以對于企業現金流量的質量分析，應從以下兩個方面進行：

（1）對三類現金流量各自的整體質量分析。企業經營活動、投資活動和籌資活動的現金流量性質都不相同，但是各自的現金凈流量都有三種結果，即大于零、等

于零和小于零。每種結果都與企業所在的經營周期，發展戰略以及市場環境等

因素有關，在分析時，不能僅僅依據現金凈流量的大小做出優劣判別。

（2）對各個現金流量項目的質量分析。在對三類現金流量各自的整體質量分析基礎

上，在進行各個現金流量項目的質量分析，分析的內容包括判斷企業現金流量的構成，以及哪些項目在未來期間可以持續，哪些項目是偶然發生的，各個項

目發生的原因是什么等等。

十、現金流量表如何進行結構分析

（1）現金流入結構分析

現金流入結構分析就是將經營活動、投資活動和籌資活動的現金流入加總合計，然后計算每個現金流入項目金額占總流入金額的比率

（2）現金流出結構分析

現金流出結構分析就是將經營活動、投資活動和籌資活動的現金流出加總合計，然后計算每個現金流出項目金額占總流入金額的比率

（3）現金流入流出結構分析

對每年的經營活動、投資活動和籌資活動現金流入和現金流出之間的比例進行

分析，以觀察各部分現金流的匹配情況。

十一、償債能力分析的意義和作用

答：企業償債能力問題是反映企業財務狀況的重要內容，是財務分析的重要組成部分。

對企業償債能力進行分析，對于企業投資者、經營者和債權人都有著十分重要的意義與作用。

（1）企業償債能力分析有利于投資者進行正確的投資決策。一個投資者在決定是

否向某企業投資時，不僅僅考慮企業的盈利能力，而且還要考慮企業的償債

能力。

（2）企業償債能力分析有利于企業經營者進行正確的經營決策。企業經營者要保

證企業經營目標的實現，必須保證企業生產經營各環節的暢通和順利進行，而企業各環節暢通的關鍵在于企業的資金循環與周圍速度

（3）企業償債能力分析有利于債權人進行正確的借貸決策。償債能力對債權人的利益有著直接影響，因為企業償債能力強弱直接決定著債權人信貸資金及其

利息是否能收回的問題。而及時收回本金并取得較高利息是債權人借貸要考

慮的最基本的因素。

（4）企業償債能力分析有利于正確評價企業的財務狀況。企業償債能力狀況是企

業經營狀況和財務狀況的綜合反映，通過對企業償債能力的分析，可以說明

企業的財務狀況及其變動情況

十二、影響企業長期償債能力的因素

答：影響企業長期償債能力的主要有企業盈利能力、資本結構和企業長期資產的保值程度等因素

（1）企業的盈利能力

企業的盈利能力是指企業在一定時期獲得利潤的能力，企業長期償債能力與盈利能力有著密切的關系。雖然資產或所有者權益是對企業債務的最終保障，但在正常的經營過程中，企業不可能靠出售資產來償還債務。企業長期的盈利水平和經營活動現金流量才是償付債務本金和利息的最穩定、最可靠的來源。因此企業長期盈利能力是決定企業長期償債能力的主要因素

（2）資本結構

企業盈利能力并不是決定企業長期償債能力的唯一因素，即使在企業借入資金收益率低于固定支付的利息率的情況下，如果借入資金占總資金來源的比例不大，企業仍可運用自有資金形成的資產在債務到期時保證債務本金與利息的足額償付。因此除了企業盈利能力外，企業資本結構對企業長期償債能力也有著非常重要的影響。因此，安排最佳的資本結構，就是要權衡負債與所有者權益的風險與成本，找到恰當的均衡點

（3）長期資產的保值程度

長期資產是企業長期償債能力的物質保證，但長期資產一般具有一定的專用性，因此對于債權人來說，在債務到期時所需要的是企業用現金來償還負債，而不是直接獲得企業的長期資產。如果大部分長期資產在面臨債務償還時變現能力過低，可能會導致企業即使擁有很多長期資產也無法足額償付債務。因此分析企業的長期償債能力，除了關注盈利能力和資本結構外，還需要特別關注企業長期資產的保值程度

十三、財務分析的基本程序

（1）確立分析目標，明確分析內容

（2）收集分析資料

（3）確定分析評價基準

（4）選擇分析方法

（5）做出分析結論，提出相關建議

十四、企業貨幣資金持有量的影響因素

（1）企業規模

顯而易見，企業規模越大，業務量就越多，所需的貨幣資金數額越大

（2）所在行業特性

對于隸屬不同行業的企業，日常的貨幣資金數額可能有較大的差距，例如金融企業一般具有大量的貨幣資金，而制造業的貨幣資金量相對要小的多

（3）企業融資能力

如果企業有較強的融資能力，就可以不必保持很大的貨幣資金數量

（4）企業負債結構

當企業負債中短期債務占較大比重時，企業就應考慮是否保持較高的貨幣資金數額，以備不久的償付之需

十五、通過現金流量表分析，會計報表使用者可達到哪些目的（1）評價企業的利潤量

企業利潤質量的一個關鍵就是觀察利潤受到現金流量支撐的速度，因為利潤的確認計量基礎是權責發生制，其實現的時間與收取現金的時間往往存在一定差距。對于企業更重要的是取得現金流入，而不是僅僅得到賬面的利潤，通過對現金流量表中間接法的計算過程，可以充分了解利潤與現金流量之間差異的大小和原因，真實評價企業利潤質量

（2）分析企業的時務風險，評價企業風險水平和抗風險能力

企業資金的主要來源之一是負債，負債水平過低，會導致企業不能獲得財務杠桿收益，但是負債水平過高，又會引起較大的財務風險。這種財務風險的承擔能力與企業現金流量狀況直接相關，如果企業債務到期而沒有足夠的現金歸還，這種風險就會轉化為真實的危機，甚至導致企業破產，反之如果企業現金充裕，現金流量狀況穩定，則可以承擔較高的負債水平，同時利用高負債獲得高杠桿收益。對現金流量表的分析可能滿足會計信息使用者對企業未來償債現金流預測和判斷的需要

（3）預測企業未來現金流量

企業未來現金流量必然也來自經營活動、投資活動和籌資活動，這些方面的歷史現金流量的信息都反映在現金流量表中，從而構成了未來企業現金流量預測的基礎。對現金流量表的分析就是將歷史現金流量與未來現金流量聯系起來，滿足會計信息使用者的要求

第五篇：財務報表分析

財務報表分析

1、流動比率＝流動資產÷流動負債

流動資產是指企業可以在一年或者越過一年的一個營業周期內變現或者運用的資產。

流動負債也叫短期負債，是指將在1年(含1年)或者超過1年的一個營業周期內償還的債務，包括

短期借款、應付票據、應付賬款、預收賬款、應付工資、應付福利費、應付股利、應交稅

金、其它暫收應付款項、預提費用和一年內到期的長期借款等。

2、速動比率＝速動資產÷流動負債

保守速動比率＝（現金＋短期證券＋應收票據＋應收賬款凈額）÷流動負債

3、營業周期＝存貨周轉天數＋應收賬款周轉天數

4、存貨周轉率（次數）＝銷售成本÷平均存貨其中：

平均存貨＝（存貨年初數＋存貨年末數）÷2

存貨周轉天數＝360/存貨周轉率＝（平均存貨×360）÷銷售成本

5、應收賬款周轉率（次）＝銷售收入÷平均應收賬款l

其中：銷售收入為扣除折扣與折讓后的凈額；應收賬款是未扣除壞賬準備的金額應收賬款周轉天數＝360÷應收賬款周轉率＝（平均應收賬款×360）÷銷售收入凈額

6、流動資產周轉率（次數）＝銷售收入÷平均流動資產

7、總資產周轉率＝銷售收入÷平均資產總額

8、資產負債率＝（負債總額÷資產總額）×100%（也稱舉債經營比率）

9、產權比率＝（負債總額÷股東權益）×100%（也稱債務股權比率）

10、有形凈值債務率＝[負債總額÷（股東權益－無形資產凈值）] ×100%

11、已獲利息倍數＝息稅前利潤÷利息費用

長期債務與營運資金比率＝長期負債÷（流動資產－流動負債）

12、銷售凈利率＝（凈利潤÷銷售收入）×100%713、銷售毛利率＝[（銷售收入－銷售成本）÷銷售收入]×100%.14、資產凈利率＝（凈利潤÷平均資產總額）×100%

15、凈資產收益率＝凈利潤÷平均凈資產（或年末凈資產）×100%

或＝銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數

16、權益乘數＝資產總額÷所有者權益總額＝1÷（1－資產負債率）＝1＋產權比率

17、平均發行在外普通股股數＝∑（發行在外的普通股數×發行在外的月份數）÷1218、每股收益＝凈利潤÷年末普通股份總數＝（凈利潤－優先股利）÷（年末股份總數－

年末優先股數）

19、市盈率（倍數）＝普通股每市價÷每股收益

20、每股股利＝股利總額÷年末普通股股份總數

21、股票獲利率＝普通股每股股利÷普通股每股市價

22、市凈率＝每股市價÷每股凈資產

23、股利支付率＝（每股股利÷每股凈收益）×100%

股利保障倍數＝股利支付率的倒數

24、留存盈利比率＝（凈利潤－全部股利）÷凈利潤×100%

25、每股凈資產＝年末股東權益（扣除優先股）÷年末普通股數（也稱每股賬面價值或每股權益）

26、現金到期債務比＝經營現金凈流入÷本期到期的債務（指本期到期的長期債務與本期

應付票據）.現金流動負債比＝經營現金凈流入÷流動負債

現金債務總額比＝經營現金凈流入÷債務總額（計算公司最大的負債能力）

27、銷售現金比率＝經營現金凈流入÷銷售額每股營業現金凈流量＝經營現金凈流入÷普通股數全部資產現金回收率＝經營現金凈流入÷全部資產×100%M28、現金滿足投資比＝近5年經營活動現金凈流入÷近5年資本支出、存貨增加、現金股

利之和;

現金股利保障倍數＝每股營業現金凈流入÷每股現金股利

29、凈收益營運指數＝經營凈收益÷凈收益＝（凈收益－非經營收益）÷凈收益

現金營運指數＝經營現金凈流量÷經營所得現金（經營所得現金＝經營活動凈收益＋

非付現費用）

財務預測與計劃

30、外部融資額＝（資產銷售百分比－負債銷售百分比）×新增銷售額－銷售凈利率×計

劃銷售額×（1－股利支付率）

31、銷售增長率＝新增額÷基期額或＝（計劃額÷基期額）－132、新增銷售額＝銷售增長率×基期銷售額

34、可持續增長率＝股東權益增長率＝股東權益本期增加額÷期初股東權益

＝銷售凈利率×總資產周轉率×收益留存率×期初權益期末總資產乘數

或＝權益凈利率×收益留存率÷（1－權益凈利率×收益留存率）

財務估價'

（P－現值 i－利率 I－利息 S－終值 n—時間 r—名義利率 m－每年復利次數）

35、復利終值復利現值

36、普通年金終值：或

37、年償債基金：或A＝S（A/S，i，n）（36與37系數互為倒數）

38、普通年金現值：或 P＝A（P/A，i，n）

39、投資回收額：或 A＝P（A/P，i，n）（38與39系數互為倒數）

40、即付年金的終值：或 S＝A[（S/A，i，n＋1）－1]

41、即付年金的現值：或 P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]（42、遞延年金現值：第一種方法：第二種方法：

43、永續年金現值：

44、名義利率與實際利率的換算：+

45、債券價值：分期付息，到期還本：PV＝利息年金現值＋本金復利現值

純貼現債券價值PV＝面值÷（1＋必要報酬率）n（面值到期一次還本付息的按本利和支付）

平息債券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N）＋本金（P/S，i/M，M×N）（M為年付息次數，N為年數）

永久債券

46、債券到期收益率＝或

（V－股票價值 P－市價 g－增長率 D－股利 R－預期報酬率 Rs－必要報酬率t－第幾年股利）

47、股票一般模式：零成長股票：固定成長：

48、總報酬率＝股利收益率＋資本利得收益率或

49、期望值：

50、方差：標準差：變異系數＝標準差÷期望值

51、證券組合的預期報酬率＝Σ（某種證券預期報酬率×該種證券在全部金額中的比重）

即：

m－證券種類 Aj－某證券在投資總額中的比例；－j種與k種證券報酬率的協方差－j種與k種報酬率之間的預期相關系數 Q－某種證券的標準差

證券組合的標準差：

52、總期望報酬率＝Q×風險組合期望報酬率＋（1－Q）×無風險利率

總標準差＝Q×風險組合的標準差

53、資本資產定價模型：

① COV為協方差，其它同上

②直線回歸法

③直接計算法

54、證券市場線：個股要求收益率

投資管理

55、貼現指標：凈現值＝現金流入現值－現金流出現值

現值指數＝現金流入現值÷現金流出現值

內含報酬率：每年流量相等時用―年金法‖，不等時用―逐步測試法‖

56、非貼現指標：回收期不等或分幾年投入＝n＋n年未回收額/n＋1年現金流出量會計收益率＝（年均凈收益÷原始投資額）×100%

57、投資人要求的收益率（資本成本）＝債務比重×利率×（1－所得稅）＋所有者權益比重×權益成本

58、固定平均年成本＝（原值＋運行成本－殘值）/使用年限（不考慮時間價值）或＝（原值＋運行成本現值之和－殘值現值）/年金現值系數（考慮時間價值）

59、營業現金流量＝營業收入－付現成本－所得稅（根據定義）＝稅后凈利潤＋折舊（根據年末營業成果）＝（收入－付現成本）×（1－所得稅率）＋折舊×稅率（根據所得稅對收入和折舊的影響）

60、調整現金流量法：（α－肯定當量）

61、風險調整折現率法：

投資者要求的收益率＝無風險報酬率＋β×（市場平均報酬率－無風險報酬率）（β—貝他系數）

項目要求的收益率＝無風險報酬率＋項目的β×（市場平均報酬率－無風險報酬率）

62、凈現值＝實體現金流量/實體加權平均成本－原始投資

凈現值＝股東現金流量/股東要求的收益率－股東投資

63、β權益＝β資產×（1＋負債/權益）β資產＝β權益÷（1＋負債/權益）

流動資金管理9 gk(lz;Z6 }

64、現金返回線 H＝3R－2L（上限＝3×現金返回線－2×下限）

65、收益增加＝銷量增加×單位邊際貢獻

66、應收賬款應計利息＝日銷售額×平均收現期×變動成本率×資本成本

平均余額＝日銷售額×平均收現期占用資金＝平均余額×變動成本率

67、折扣成本增加＝（新銷售水平×新折扣率－舊銷售水平×舊折扣率）×享受折扣的顧客比例

68、訂貨成本＝訂貨固定成本＋年需要量/每次進貨量×訂貨變動成本

取得成本＝訂貨成本＋購置成本儲存成本＝固定成本＋單位變動成本×每次進貨量/2存貨總成本＝取得成本＋儲存成本＋缺貨成本 TC＝TCa＋TCc＋TCs

（K－每次訂貨成本D－總需量 Kc－單位儲存成本 N－訂貨次數U－單價 p－日送貨量 d－日耗用量）

69、經濟訂貨量: ?]0 l8 d$ q

總成本 最佳訂貨次數 經濟訂貨量占用資金最佳訂貨周期陸續進貨的經濟訂貨量總成本經濟訂貨量占用資金＝

70、再訂貨點（R）＝交貨時間（L）×平均日需求量（d）＋保險儲備（B）R＝L×d＋B（Ku－單位缺貨成本； S－一次訂貨缺貨量； N－年訂貨次數； Kc－單位存貨成本）保險儲備總成本＝缺貨成本＋保險儲備成本＝單位缺貨成本×缺貨量×年訂貨次數＋保險儲備×單位存貨成本即：TC（S、B）＝Ku × S × N ＋ B × Kc

籌資管理

72、實際利率（短期借款）＝名義利率/（1－補償性余額比率）或＝利息/實際可用借款額

73、可轉換債券轉換比例＝債券面值÷轉換價格

股利分配

74、發放股票股利后的每股收益（市價）＝發放前每股收益（市價）÷（1＋股票股利發放率）)

資本成本和資本結構 通用模式：資本成本＝資金占用費/籌資金額×（1－籌集費率）

75、銀行借款成本：

（K1－銀行借款成本；I－年利息；L－籌資總額；T－所得稅稅率；R1－借款利率；F1－籌資費率）

考慮時間價值的稅前成本（K）：（P－本金）稅后成本（K1）：（K1）＝K×（1－T）

76、債券成本：

（Kb－債券成本；I－年利息；T－所得稅率；Rb–債券利率；B－籌資額（按發行價格）；Fb－籌資費率）

考慮時間價值的稅前成本（K）：（P－面值）稅后成本（Kb）（Kb）＝K×（1－T）

77、留存收益成本：

第一種方法：股利增長模型：

第二種方法：資本資產定價模型：

第三種方法：風險溢價法：（Kb－債務成本；RPc －風險溢價）

78、普通股成本：（式中：D1—第1年股利；P0—市價；g—年增長率）

優先股成本＝年股息率/（1－籌資費率）

79、籌資突破點＝可用某一特定成本籌集到的資金額÷該種資金在資本結構中所占的比重

80、加權平均資金成本：（Kw為加權平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本）

81、籌資突破點＝可用某一特定成本籌集到的某種資金額/該種資金所占比重

82、（p－單價 V－單位變動成本 F－總固定成本 S－銷售額 VC－總變動成本 Q－銷售量 N－普通股數）經營杠桿：公式一：公式二： 財務杠桿：或（D—優先股息；T—所得稅率）總杠桿：DTL＝DOL×DFL 或

83、（EPS－每股收益； SF－償債基金；D－優先股息；VEPS－每股自由收益）每股收益無差別點：或：每股自由收益無差別點：

當EBIT大于無差別點時，負債籌資有利；當EBIT小于無差別點時，普通股籌資有利。%

84、市場總價值（V）＝股票價值（S）＋債券價值（B）假設 B＝債券面值，則：S＝（EBIT－I）（1－T）/Ks Ks—權益資本成本（按資本資產模型計算）Kb—稅前債務成本

加權平均資本成本 或＝Σ（個別資本成本×個別資本占全部資本的比重）

并購與控制,85、目標企業價值＝估價收益指標×標準市盈率（市盈率模型法）

資本收益率＝息稅前利潤/（長期負債＋股東權益）

每股股票內在價值＝每股股利現值＋股票出售預期價格現值（股息收益貼現模式）

86、經營性現金流量＝營業收入－營業成本費用（付現性質）－所得稅＝息稅前利潤＋折舊－所得稅

企業自由現金流量＝息稅前利潤＋折舊－所得稅－資本性支出－營運資本凈增加

自由現金流量（CFt）＝稅后利潤－新增銷售額×（固定資本增長率＋營運資本增長率）

87、（V－目標企業終值；WACC－加權平均資本成本（目標企業貼現率）；FCFt－目標企業自由現金流量）

零增長模型：穩定增長模型：是指（K＋1）年的自由現金流量

88、q比率法：q＝股票市值/對應的資產重置成本股票價值＝q×資產重置成本（q—市凈率）

89、并購價值＝目標公司凈資產賬面價值×（1＋調整系數）×擬收購的股份比例或＝目標每股凈資產×（1＋調整系數）×擬收購的股份數量

90、并購企業每股收益（市價）＝并購后每股收益（市價）×股票：）率

并購后每股收益＝并購后凈收益/并購后股本總數b

＝并購后凈收益/（并購企業股數＋目標企業股數×股票：）率）

91、并購收益＝并購后公司價值－并購前各公司價值之和 S＝Vab－（Va＋Vb）并購完成成本＝并購價＋并購費用＝Pb＋F

并購溢價＝并購價－目標公司價值 P＝Pb－Vb

并購凈收益＝并購收益－并購溢價－并購費用 NS＝S－P－F

或 NS＝并購后公司價值－并購公司價值－并購價－并購費用 NS＝Vab－Va－ P－F目標企業的價值＝估價收益指標×標準市盈率（收益法的市盈率模型）

重整與清算

92、資金安全率＝資產變現率－資產負債率＝（資產變現值－負債額）/資產賬面總額經營安全率＝安全邊際率＝（現有或預計銷售額－保本額）/現有或預計銷售額判別函數值

X1－（營運資金/資產總額）×100；X2－（留存收益/資產總額）×100；X3－（息稅前利潤。資產總額）×100；X4－（普通股和優先股市場價值總額/負債賬面價值總額）×100；X5－銷售收入/資產總額

成本計算

93、通用公式：間接費用分配率=待分配的間接費用÷分配標準合計

某產品應分配的間接費用=間接費用分配率×某產品的分配標準

材料分配率＝材料實際總消耗量（或實際成本）÷各種產品材料定額銷量（或定額成本）之和

人工分配率＝生產工人工資總額÷各產品實用工時之和

制造費用分配率＝制造費用總額÷各產品實用（定額、機器）工時之和

輔助生產單位成本＝輔助費用總額÷對外提供的產品或勞務總量

各受益車間、產品、部門應分配的費用＝輔助生產的單位成本×耗用量

94、（約當產量法）

在產品約當產量＝在產品數量×完工程度 產成品成本＝單位成本×產成品產量

單位成本＝（月初在產品成本＋本月生產費用）÷（產成品產量＋月末在產品約當產量）月末在產品成本＝單位成本×在產品約當產量

95、（按定額成本計算）

月末在產品成本＝在產品數量×在產品定額單位成本

產成品總成本＝（月初在產品成本＋本月費用）－月末在產品成本

產成品單位成本＝產成品總成本÷產成品產量

96、（定額比例法）

在產品應分配的材料（工資）成本＝在產品定額材料（工資）成本×材料（工資）分配率完工產品應分配的材料（工資）成本＝完工產品定額材料（工資）成本×材料（工資）分配率

97、成本—數量—利潤分析

98、基本方程式：

利潤＝單價×銷量－單位變動成本×銷量－固定成本或

＝邊際貢獻－固定成本＝銷售收入×邊際貢獻率－固定成本＝安全邊際×邊際貢獻率

99、邊際貢獻方程式：

利潤=銷量×單位邊際貢獻－固定成本

利潤=銷售收入×邊際貢獻率－固定成本

邊際貢獻＝銷售收入－變動成本＝單位邊際貢獻×銷量

單位邊際貢獻＝單價－單位變動成本

變動成本率＋邊際貢獻率＝1

盈虧點作業率＋安全邊際率＝1

資金安全率＋資產負債率＝資產變現率

100、加權平均邊際貢獻率＝各產品邊際貢獻之和/各產品銷售收入之和×100%或＝Σ（各產品邊際貢獻率×各產品占總銷售額的比重）

101、盈虧點臨界點作業率＝盈虧臨界點銷售量÷正常銷售量（或銷售額）

102、安全邊際＝正常銷售額－盈虧臨界點銷售額

安全邊際率＝安全邊際÷正常銷售額（或實際訂貨額）×100%

銷售利潤率＝安全邊際率×邊際貢獻率（利潤＝安全邊際×邊際貢獻率）

103、敏感系數＝目標值（利潤）變動百分比÷參量值變動百分比

如：銷量敏感系數＝利潤變動百分比÷銷量變動百分比銷量敏感系數，也就是營業杠桿系數）

成本控制

104、變動成本差異分析的通用模式

差異＝價差＋量差 價差＝實際用量×（實際價格－標準價格）

量差＝（實際用量－標準用量）×標準價格i105、直接材料成本差異＝材料價格差異＋材料數量差異

材料價格差異＝實際數量×（實際價格－標準價格）

材料數量差異＝（實際數量－標準數量）×標準價格

105、直接人工成本差異＝工資率差異＋人工效率差異

工資率差異＝實際工時×（實際工資率－標準工資率）-

人工效率差異＝（實際工時－標準工時）×標準工資率

106、變動制造費用差異＝變動制造費用耗費差異＋變動制造費用效率差異

變動制造費用耗費差異＝實際工時×（實際分配率－標準分配率）

變動制造費用效率差異＝（實際工時－標準工時）×標準分配率

制造費用標準分配率＝制造費用預算總額/直接人工標準總工時

費用標準成本＝直接人工標準工時×標準分配率

107、固定制造費用成本

固定制造費用標準分配率＝預算數÷產能標準工時

二因素分析法：

固定制造費用耗費差異＝固定制造費用實際數－固定制造費用預算數

固定制造費用能量差異＝預算數－標準成本＝（生產能量－實際產量標準工時）×標準分配率

三因素分析法：* G;z/ f!S.}, J7 b2 {

固定制造費用耗費差異＝固定制造費用實際數－固定制造費用預算數

＝固定制造費用實際數－固定制造費用標準分配率×生產能量

固定制造費用閑置能量差異＝固定制造費用預算－實際工時×固定制造費用標準分配率＝（產能標準工時－實際工時）×標準分配率

固定制造費用效率差異＝（實際工時－實際產量標準工時）×標準分配率

業績評價

108、邊際貢獻＝銷售收入－變動成本總額 可控邊際貢獻＝邊際貢獻－可控固定成本部門邊際貢獻＝收入－變動成本－可控固定成本－不可控固定成本

部門稅前利潤＝部門邊際貢獻－管理費用

109、投資報酬率＝部門邊際貢獻÷該部門所擁有的資產額

剩余收益＝部門邊際貢獻－部門資產×資金成本率＝部門資產×（投資報酬率－資金成本率）

110、營業現金流量＝年現金收入－支出

現金回收率＝營業現金流量÷平均總資產 剩余現金流量＝經營現金流入－部門資產×資金成本率