第一篇：財務分析[第六章利潤表分析]課程復習

山東大學《財務分析》期末考試復習知識點

第六章 利潤表分析

一、利潤分析的目的

企業利潤，通常是指企業在一定會計期間收入減去費用后的凈額以及直接計入當期的利得和損失等，亦稱為財務成果或經營成果。利潤的意義在于，它是企業和社會積累與擴大再生產的重要源泉，是反映企業經營業績的最重要指標，是企業投資與經營決策的重要依據。明確了利潤本身的意義，我們再來研究利潤表分析或利潤分析的作用。

1．利潤分析可正確評價企業各方面的經營業績。

2．利潤分析可及時、準確地發現企業經營管理中存在的問題。3．利潤分析可為投資者、債權者的投資與信貸決策提供正確信息。

另外，利潤分析對于國家宏觀管理者研究企業對國家的貢獻也有重要意義。

二、利潤表分析的內容(一)利潤表綜合分析

通過利潤表綜合分析，主要對利潤表主表各項利潤額的增減變動、利潤結構變動情況進行分析。

1．利潤額增減變動分析。通過對利潤表的水平分析，從利潤的形成角度，反映利潤額的變動情況，揭示企業在利潤形成過程中的管理業績及存在的問題。2．利潤結構變動情況分析。利潤結構變動分析，主要是在對利潤表進行垂直分析的基礎上，揭示各項利潤及成本費用與收入的關系，以反映企業各環節的利潤構成、利潤及成本費用水平。

3．營業利潤分析。通過營業利潤水平分析，反映企業營業利潤數量的增減變動，揭示影響營業利潤的主要因素。

(二)利潤表分部分析

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利潤表分部分析主要是對分部報告和產品銷售利潤變動情況進行分析。1．分部報告分析。通過對分部報告的分析，反映企業各經營分部的經營狀況和成果，為加強企業內部組織結構、管理要求，優化產業結構，完善內部報告制度，進行戰略調整指明方向。

2．產品銷售利潤分析。產品銷售利潤分析包括影響產品銷售利潤的因素、產品銷售利潤因素分析方法，并通過案例分析進一步揭示各因素變動對產品銷售利潤的影響，從而分清生產經營中的成績與問題。(三)利潤表分項分析

利潤表分項分析主要是根據利潤表附注所提供的詳細信息，進一步分析說明企業利潤表中重要項目的變動情況，深入揭示利潤形成的主觀原因與客觀原因。具體包括企業收入分析、成本費用分析、資產減值損失分析、投資收益分析等。1．企業收入分析。收入是影響利潤的重要因素。企業收入分析的內容包括：收入的確認與計量分析；影響收入的價格因素與銷售量因素分析；企業收入的構成分析等。

2．成本費用分析。成本費用分析包括產品銷售成本分析和期間費用分析兩部分。產品銷售成本分析包括銷售總成本分析和單位銷售成本分析；期間費用分析包括銷售費用分析、財務費用分析和管理費用分析。

3．資產減值損失分析。資產減值損失分析包括資產減值損失的構成分析以及資產減值損失變動原因分析。

4．投資收益分析。投資收益分析包括投資收益的構成分析以及投資收益變動原因分析。

此外，還可以根據企業利潤表的資料，對一些重要項目進行深入分析。

三、利潤增減變動情況分析

利潤表分析依據的分析資料是利潤表、相關附表及附注資料，分析方法采用水

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平分析法。分析評價的內容包括：

1．凈利潤或稅后利潤分析。凈利潤是指企業所有者最終取得的財務成果，或可供企業所有者分配或使用的財務成果。通過水平分析，找出企業凈利潤增長或下降的原因。

2．利潤總額分析。利潤總額是反映企業全部財務成果的指標，它不僅反映企業的營業利潤，而且反映企業的營業外收支、非流動資產處置凈損失等情況。通過水平分析，找出企業利潤總額增加或減少的關鍵原因。

3．營業利潤分析。營業利潤是指企業營業收入與營業成本稅費、期間費用、資產減值損失、資產變動凈收益之間的差額。它既包括企業的主營業務利潤和其他業務利潤，又包括企業公允價值變動凈收益和對外投資的凈收益，它反映了企業自身生產經營業務的財務成果。通過水平分析，找出引起營業利潤增減變動的主要原因。

四、利潤構成變動分析

利潤構成變動分析依據的資料仍是利潤表、相關附表及附注資料。分析方法采用垂直分析法。利潤結構變動分析評價主要根據利潤表中的資料，通過計算各因素或各種財務成果在銷售收入中所占的比重，分析說明財務成果的結構及其增減變動的合理程度。

五、營業利潤分析

營業利潤是企業計算利潤的第一步，包括營業收入、營業毛利、公允價值變動收益(損失)、投資收益(損失)，扣除期間費用和資產減值損失后的余額。通過對營業利潤進行水平分析，進而對其進行如下評價：

1．營業利潤分析。營業利潤是指企業自身生產經營業務所取得的財務成果，是指企業營業毛利與營業稅費、期間費用、資產減值損失、資產變動凈收益之間的差額。通過水平分析，找出引起營業利潤增減變動的主要原因。

2．營業毛利分析。營業毛利是指企業營業收入與營業成本之間的差額。通

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過水平分析，找出引起營業毛利增減變動的主要原因。

第二篇：利潤表分析

利潤表分析

1、收支結構分析

從閱讀利潤表可以了解到，利潤是由收入為起點，依次扣除營業稅金、成本、期間費用（營業費用、管理費用、財務費用之和），再加上其他業務利潤和營業外收支凈額后計算得出。因此，構成利潤總額的各項要素都會對利潤總額產生影響，所以在分析時要進行不同內容的結構分析，以便分析對利潤影響較大的積極或消極因素及這些因素的影響程度。⑴收支系數

其計算公式為：

收支系數=主營業務收入/成本費用（成本+期間費用）⑵成本項目結構比例 其計算公式為：

成本項目結構比例=構成項目支出額/成本總額 ⑶EBITDA率 其計算公式為：

EBITDA率= EBITDA/營業收入

公式中：EBITDA=營業利潤+折價及攤銷 營業業收入=主營業務收入+其他業務收入

EBITDA指標，相當于經營活動取得的凈現金流

2、利潤結構分析

公司的利潤結構,可以從以下三個方面分析： ⑴從構成利潤總額的要素分析

利潤總額由主營業務利潤、其他業務利潤、期間費用（營業費用、管理費用、財務費用之和）、投資收益和營業外收支凈額構成。其構成關系式為：

利潤總額=主營業務利潤+其他業務利潤-期間費用+投資收益+營業外收支凈額

3、多因素變動分析 多因素變動分析，是指以某項指標為對象，從分析各相關因素變動對差異影響程度的一種方法。通常采用的分析方法是連環替代法，也稱因素替代法。所謂連環替代法，是通過順次逐個替代影響因素，計算各相關因素變動對指標差異影響程度的一種因素分析方法。具體分析方法應用如下： 假定某項財務指標P受a、b、c三個因素的影響，存在的計算關系為P=a×b×c，設基期指標

P0=a0×b0×c0,報告期指標P1=a1×b1×c1,則P1-P0=指標差異。

報告期與基期數的差異P1-P0即為分析對象。應用連環替代法順次逐個地計算即可得出a、b、c三個因素變動分別對指標P變動的影響。需要說明，當分析某一個因素時，需將其余因素暫時當做不變的因素。已知，基數指標： P0=a0×b0×c0 ①

第一次替代：假設a因素變動，用a1替代a0，則b、c因素保持基數不變。P2= a1×b0×c0 ②

②-①= P2-P0，其差額表示為a因素變動的影響。

第二次替代：假定b因素又變動，用b1替代b0后只有c因素保持基期不變。P3= a1×b1×c 0 ③ ③-②= P3-P2的差額，則表示為b因素變動的影響。

第三次替代：假定c因素又變動，用c1替代c0后已經成為報告期指標。即： P1=a1×b1×c1 ④

④-③= P1-P3的差額，則表示為c因素變動的影響。將a、b、c三個因素變動的影響程度相加，應當恰好等于報告期與基期數的差異。即：

(P2-P0)+(P3-P2)+（P1-P3）= P1-P0 企業盈利能力分析

盈利能力是指企業通過經營活動獲取利潤的能力。企業的盈利能力增強，帶來的現金流入量越多，則給予股東的回報越高，償債能力越強，企業價值越大。分析和評價企業盈利的指標有：

收入毛利率、收入利潤率、總資產報酬率、凈資產收益率、資產保值增值率。

1、收入毛利率

收入毛利率是收入毛利與營業收入凈額之比。其中毛利等于營業收入凈額扣除成本后的差額。其計算公式為：

收入毛利率=（主營業務收入-主營業務成本）/主營業務收入

毛利水平反映了企業初始獲利能力，它是企業實現利潤總額的起點，可以表明對營業費用、管理費用、財務費用等期間費用的承受能力。通過對收入毛利率分析，可以掌握毛利水平和期間費用兩個因素對獲得利潤的影響。

2、收入利潤率

收入利潤率是實現的利潤總額與營業收入之比。其計算公式為： 收入利潤率=利潤總額/主營業務收入

通過對收入利潤率的分析，可以了解企業每實現一元收入所獲得的利潤水平。

3、總資產報酬率

總資產報酬率是指實現的凈利潤（稅后利潤）與總資產平均占用額之比，指標反映了企業利用全部資源的獲利能力。其計算公式如下： 總資產報酬率=凈利潤/總資產平均余額 或，總資產報酬率=收入凈利率×總資產周轉率

由公式可以看出，總資產報酬率取決于凈利潤水平和總資產周轉速度。

4、凈資產收益率

凈資產收益率又指所有者權益收益率或股東權益收益率，它是獲得的凈利潤占所有者權益平均余額的百分比。其計算公式為： 凈資產收益率=凈利潤/所有者權益平均余額 通過對該指標的分析可以揭示如下兩個方面： ⑴反映所有者投資的獲利能力；

⑵為企業的投資者提供了獲得投資回報情況的信息； ⑶反映企業經營者對受托資產經營成果。

5、資本保值增值率

資本保值增值率是指期末所有者權益余額與期初所有者權益余額的比率。它反映所有者權益保值或增值情況。其計算公式為：

資本保值增值率=期末所有者權益余額/期初所有者權益余額

1、可持續發展能力分析

可持續發展能力分析主要分析企業業務成長性和持續發展趨勢。一般用如下指標進行分析與預測。⑴收入增長率

收入增長率=報告期收入增加額/歷史同期收入總額×100% ⑵凈利潤增長率

凈利潤增長率=報告期利潤增加額/歷史同期利潤總額×100% ⑶總資產增長率

總資產增長率=本期總資產增加額/起初資產總額×100% ⑷資本積累率

資本積累率=本期所有者權益增加額/起初所有者權益×100% ⑸固定資產成新率

固定資產成新率=平均固定資產凈值/平均固定資產原值×100% ⑹平均遞增率或稱環比增長速度平均遞增率=n√（a*b）/(c*d)-1

2、發展趨勢分析

發展趨勢分析，是根據歷史數據及發展規律預測未來發展趨勢的分析方法。⑴遞增趨勢預測

遞增趨勢預測是根據某項分析對象的歷史遞增率，預測未來一定期間可能實現的目標的一種方法。⑵回歸分析預測

回歸分析預測是根據歷史數據應用直線回歸方法預測未來發展趨勢的分析預測方法。其應用公式為一元直線回歸方法，即:預測目標（Y）=bX ⑶市場占有率分析

市場占有率是指公司的某項指標占同業或同區域市場總量的份額及比重。分析的目的是評估企業的市場滲透力和發展能力。

分析的指標，一般包括業務量、收入所占有的市場份額或比重。其應用公式為：

市場占有率=本單位占有的市場份額/市場總需求（消費）量

3、盈虧平衡分析

盈虧平衡分析也稱量·本·利分析，是分析收入總額恰巧等于總成本時的業務量，這時的業務量也稱保本業務量（產量、銷量）。以此方法分析量·本·利關系和盈利能力。⑴混合費用分析

由于通信企業不同于工業、商業，通信成本具有半變動性質的混合費用，因此在進行盈虧平衡分析時，首先需要對混合費用按一定方法計算出固定費用（與業務量變動不敏感部分）和變動費用（與業務量變動成正比例變動部分，而在單位產品成本中它是相對不變的費用），并建立成本模型。分析混合費用中的固定費用和變動費用有多種方法，這里僅介紹常用的兩種方法。①高低點法

高低點法是根據一定時期內最高業務量時的混合費用與最低業務量時的混合費用之差除以最低業務量與最低業務量之差，進而推算混合費用中的固定費用部分和變動費用部分的方法。

以舉例數據進行高低點法的應用分析：

設y為混合費用，a為固定費用，b為單位變動費用,x為業務量，則y=a+bx 其中：b=（高點費用-低點費用）/（高點業務量-低點業務量）a=高點的混合費用總額-b×高點的業務量 從表中舉例數據可以看出：最高點業務量為250萬戶，混合費用12475萬元； 最低點業務量為120萬戶，混合費用8160萬元。代入公式得：

b=（12475-8160）/（250-120）=33.19(元)a=12475-33.19×250=4177.5(萬元)所以,應用高低點法建立的成本模型為y=4177.5+33.19x ②直線回歸法

直線回歸法也叫最小二乘法。它是應用最小二乘法，對一系列歷史數據進行運算處理，計算出一元直線回歸方程y=a+bx中的未知數a和b，以確定混合費用中固定費用和變動費用的方法。⑵保本業務量分析

保本業務量是指當收入總額恰巧等于總成本，即利潤等于零時的業務量。設利潤為m，單位業務平均價格為p，營業稅率為I，單位變動成本為b，固定成本（費用）為a，則有： m=[p（1-I）-b]x-a 當令利潤m=0，則保本業務量（x0）的計算公式變成： x0=a/[p（1-I）-b]

第三篇：財務報表分析——利潤表分析

財務報表分析——利潤表分析——3課時

1、所得稅納稅評估體系中，預警指標不包括（）虧損年數超過四年

2、以豐補欠、平滑收入是為了（）推遲確認收入

3、將本應采用凈額反映的業務改用總額法反映是（）的一種手段。虛增收入

4、分析投資收益的來源的目的是分析投資收益的（）持續性

5、費用的確認應當與（）的確認相聯系。銷售收入

6、企業合并重組收益計入（）科目。營業外收入

7、下列指標中反映企業全部財務成果的是（）。利潤總額

8、通過利潤表各項目的比重，分析各項目在企業經營收入中的重要性，即利潤表的（）。結構分析所得稅納稅評估體系中，預警指標包括（1.利潤總額變動率大于50%.2.虧損年數超過三年.3.主營業務利潤率小于零.4資本收益率小于一年期商業銀行存款利率）。

1.2、當主營業務收入變動率與主營業務利潤變動率均為負數、二者的比值小于1且相差較大時，可能存在（1.少計收入.2.多列成本費用.3.擴大稅前扣除范圍）

3、判斷企業的收入質量應考慮（1.收入的含金量.2.收入的持續性.3.收入的穩定性）。

4、企業外部投資者對企業收入進行比較分析時可使用（1.歷史標準。2.行業標準.）

5、提前確認銷售收入的操縱手法有（1.利用補充協議，偽裝銷售實現 2.填塞分銷渠道，誘使經銷商提前購貨。3.將尚未達到收入確認條件的收入確認為當期收入）。

1、制造費用也屬于期間費用的一種。（錯誤）

2、確認費用應該遵循的原則包括配比原則、權責發生制原則、收益性支出和資本性支出劃分原則。（正確）

3、公允價值變動凈收益不屬于非經常性收益。（錯誤）

4、將非經營性收入偽裝成主營業務收入是提前確認銷售收入的一種操縱手法。（錯誤）

6、當主營業務收入變動率與主營業務利潤變動率均為負數、二者的比值小于1且相差較大時，可能存在的情況包括少計收入、多列成本費用和擴大稅前扣除范圍。（正確）

7、判斷企業的收入質量應考慮收入的含金量、持續性和穩定性。（正確）

8、利潤表附表反映了會計政策變動對利潤的影響。（錯誤）

9、企業外部投資者對企業收入進行比較分析時可使用的標準包括歷史標準和行業標準。（正確）

10、凈利潤數額大說明企業收入質量高。（錯誤）

11、企業成本總額的增加意味著利潤的下降和企業管理水平的下降。（錯誤）

12、如果企業某一期的存貨周轉率偏高，則說明該企業可能存在少結轉營業成本而虛增利潤的問題。（錯誤）

第四篇：第四章 利潤表一般分析

一、單項選擇題

1．利潤表反映企業的(b)。

A.財務狀況B.經營成果C.財務狀況變動D.現金流動

2.（b）是構成企業最終財務成果的最主要因素。

A.利潤總額B.營業利潤C.凈利潤D.投資凈收益

3.我國企業的利潤表一般采用（c）格式。

A.賬戶式B.報告式C.多步式D.單步式

4.每股收益是(b)中的項目。

A.資產負債表B.利潤表C.現金流量表D.所有者權益變動表

5.利潤表的趨勢分析主要通過編制（a）來進行。

A.比較利潤表B.資產負債分析表C.比較資產負債表D.期間費用分析表

6．利潤增減變動分析是利潤分析的初步形式，采用的方法是（c）。

A．比率分析法B．垂直分析法C．水平分析法D．因素分析法

7．如果企業本年營業收入增長快于營業成本的增長，那么企業本年營業利潤(d)。

A.一定大于零B.一定大于上年營業利潤

C.一定大于上年利潤總額D.不一定大于上年營業利潤

8.分析營業稅金及附加時，應將該項目與（d）進行對應的配比分析，如果兩者不配比，就可能存在“避稅”之嫌。

A.資產B.利潤總額C.投資收益D.營業收入

9．凈利潤質量分析通常要結合（a）指標進行。

A.經營活動產生的現金流量B.投資活動產生的現金流量

C.籌資活動產生的現金流量D.所有活動產生的現金流量

10.營業利潤率是指（b）。

A.營業利潤與營業成本之比B.營業利潤與營業收入之比

C.凈利潤與營業收入之比D.營業毛利與營業收入之比

11.計算營運能力指標所需的資料主要由(d)提供。

A.資產負債表B.利潤表C.現金流量表D.資產負債表和利潤表

12.上市公司盈利能力分析與一般企業盈利能力分析的區別在于（a）。

A.股票價格B.利潤水平C.股東收益D.股利發放

13.以下（d）指標是評價上市公司獲利能力的基本和核心指標。

A.每股市價B.每股凈資產C.每股收益D.凈資產收益率

14.(d)是指企業在日常活動中形成的，會導致所有者權益增加的，與所有者投入資本無關的經濟利益的總流入。

A.主營業務收入B.投資凈收益C.勞務收入D.收入

15.對(a)項目進行分析時，應注意其計算的準確性和繳納的及時性。

A.營業稅金及附加B.投資凈收益C.公允價值變動凈收益D.凈利潤

16.正常情況下，如果同期銀行存款利率為4%，那么，市盈率應為(b)。

A.20B.25C.40D.50

17.在計算總資產周轉率時使用的收入指標是(d)。

A.補貼收入B.其他業務收入C.投資收入D.主營業務收入

18.下列財務比率中，投資者可能最關注的是(d)。

A.流動比率B.現金比率C.存貨比率D.凈資產收益率

19.營業利潤比率是營業利潤與(a)的比值。

A.利潤總額B.凈利潤C.主營業務利潤D.營業利潤

20.（b）支出應計入管理費用，而且要根據其發生額與當期營業收入的比例關系，將超標準支付部分進行納稅調整。

A.所得稅B.業務招待費C.營業稅D.修理費

二、多項選擇題

1.下列各項中，屬于利潤表的內容的是（bcd）

A．遞延所得稅資產B.資產減值損失C.投資凈收益D.每股收益

2.利潤表的作用表現在（abcd）方面。

A．發現管理中問題B.評價經營業績C.揭示利潤變動趨勢D.幫助投資人決策

3.對利潤表項目進行閱讀與分析應主要對（abc）進行閱讀與分析。

A．收入類項目B.費用類項目C.利潤類項目D.工時消耗

4.對利潤項目的閱讀與分析，主要包括（bcd）。

A．營業收入B.營業利潤C.利潤總額D．凈利潤

5.如果企業的（ab）主要由非營業利潤獲得，則該企業利潤實現的真實性和特殊性應引起報表分析人員的重視。

A．利潤總額B.凈利潤C.營業利潤D.投資收益

6.已獲利息倍數的大小與下列（bd）因素有關。

A．營業利潤B.利潤總額C.凈利潤D.利息支出

7.對利潤總額進行分析，主要側重于對組成利潤總額的（abc）項目進行比較分析。

A．營業利潤B.營業外收入C.營業外支出D.營業收入

8.對凈利潤分析的內容，包括對形成凈利潤的（bcd）等方面的分析。

A．營業外支出B.各項目的增減變動

C.各項目的結構變動D．變動較大的重點項目

9．利潤表主表分析應包括的內容有（ab）。

A.利潤額的增減變動分析B.利潤結構變動分析C.收入分析D.成本費用分析

10.銷售凈額是指從銷售收入中扣除(abc)。

A.銷售退回B.銷售折讓C.現金折扣D.數量折扣

11.跟銷售凈額不是直接相關的項目是（abc）。

A.權益法核算的投資收益B.其他收入C.其他費用D.產品銷售成本

12．反映收入利潤率的指標主要有（abcd）等。

A．產品銷售利潤率B.營業收入利潤率C.總收入利潤率D.銷售凈利潤率

13．與息稅前利潤相關的因素包括（abcd）。

A.利息費用B.所得稅C.營業費用D.凈利潤

14.利潤增減變動的外部原因主要有(abc)。

A.國家宏觀政策的調整B.有關法律、法規的頒布執行

C.商品自身的周期性D.規章制度不健全

15．良好的利潤質量應當表現出以下特征（abcd）。

A.企業對利潤具有較好的支付能力B.企業利潤具有穩定性和成長性

C.資產結構和融資結構的不斷優化D.資產運轉狀況良好

16.對營業收入進行配比分析，應將營業收入與（abcd）配比分析。

A.營業利潤B.資產總額C.利潤總額D.應收賬款

17.利潤的結構分析，可以通過計算（abcd）指標進行。

A.銷售利潤率B.成本費用利潤率C.營業利潤率D.非經常性損益比率

18.財務費用是指企業為籌集生產經營所需資金而發生的各項費用，具體包括（abc）。

A.利息支出B.匯兌損失C.手續費D.職工教育經費

19.如果企業想長期保持較高的速度增長，此時可以考慮的財務策略包括（acd）。

A.增加權益資本B.提高資產周轉率C.提高財務杠桿D.降低股利支付率

20.銷售費用結構分析主要分析以下指標（cd）。

A.銷售費用變動率B.銷售費用變動額C.銷售費用構成率D.百元銷售收入銷售費用

三、判斷題

1.利潤表是反映企業在一定會計期間經營成果的靜態時點報表。（錯）

2.利潤表中體現的企業盈利能力的大小，實現凈利潤的高低，是企業能否在資本市場上融資以及影響融資規模的重要依據。(對)

3.利潤表的表首是利潤表的主體部分，它能反映企業收入、費用和利潤各項目的內容及相互關系。（錯）

4.當企業營業利潤較小時，應著重分析主營業務利潤的大小、多種經營的發展情況以及期間費用的多少。(對)

5.對利潤表的綜合分析，要通過編制比較會計報表分別做利潤增加變動的分析和利潤構成變動的分析。(對)

6.對利潤總額的構成情況進行分析，應重點突出對營業外支出項目的分析。(對)

7．息稅前利潤是指沒有扣除利息和所得稅的利潤，即等于利潤總額與利息支出之和。(對)

8．企業營業利潤比率越小，非經常性損益比率越大，說明企業利潤的質量越高。（錯）

9.企業盈利能力的高低與利潤的多少有正比。（錯）

10.營業周期短、固定費用低的行業毛利率較高。（錯）

11.計算存貨周轉率時使用銷售成本指標較使用銷售收入指標更為準確。(對)

12.如果企業的營業利潤主要來源于投資收益，則應肯定企業以前的投資決策的正確性，但要分析企業內部管理存在的問題，以提高企業經營活動內在的創新能力。（對）

13.基本每股收益是凈利潤的抵減項目。（錯）。

14.股利政策是影響企業資本積累率的一個重要因素。（對）

15.加強應收賬款管理的主要目的是確保不發生壞賬。（錯）

16.現銷業務越多，應收賬款周轉率越高。（錯）

17.一個增長率開始放慢的公司，它最可能采用的股利政策是股利迅速增加以反映投資需求的減少。（對）

18.普通股權益報酬率與凈資產收益率是相同的。（錯）

19.銷售成本變動對利潤有著直接影響，銷售成本降低多少，利潤就會增加多少。（錯）

20.職工教育經費計入企業當期的管理費用。（對）

第五篇：項目三 利潤表分析

項目三

利潤表分析

一． 利潤表（內容復習）

1.利潤表的項目構成（教材58頁利潤表）

（1）學生先自己瀏覽利潤表，溫習利潤表的結構，知道利潤表的各個利潤層次及計算方法。

提問：營業利潤怎么算？利潤總額怎么算？凈利潤怎么算？（2）利潤表的作用

1.為企業分配經營成果提供依據

利潤是分配的源泉。投資人的分紅、債權人的利息、管理人員的的獎金、員工的工資、稅收（所得稅）等分配的基礎就是企業的利潤。2.可據以評價企業經營業績

利潤是考核經理人經營績效的重要依據，投資人可據以選聘企業經理人。3.可據以做出合理得經濟決策 企業的利益相關者有哪些呢？

利潤表是企業的利益相關者進行決策的依據之一。二．利潤表分析

（一）利潤表分析的意義 1． 分析和評價企業的經營成果和獲利能力的依據

收入—費用=利潤

表示了經營的結果

獲利能力指標如：毛利率、營業利潤率等表示了獲得利潤得能力。

企業是以盈利為目的。商人重利，這其實就是商界的游戲規則。它甚至不講人情道德，企業的盈利再就很多的富人。所以對商人尤其是商人中的富人我們的態度是矛盾的，他們賺錢賺的是大家的錢，比如房地產商，我們辛辛苦苦多年的積蓄進了他們的腰包，很多人因房返貧，我們仇富，但是我們有滿懷羨慕甚至崇敬，比如富人就可以移民，我們連出國旅游都支付不起！因為他們有社會地位，可以去驕傲的做慈善，可以做自己想做的事情，所以我們又常常去翻閱富人的自傳，想知道他們如何發家致富，讓我們也實現財富夢想。2． 有利于投資者保護權益并進行投資決策

投資人和潛在的投資人會依據獲利能力及其穩定性決定是否投資或收回投資。例：現在公司告訴你說，公司缺錢，需要向大家籌資，賺錢了會向大家分紅（國企改制的常用做法，有人選擇留，有人選擇撤出，撤出的人有后悔了！）。3． 有利于債權人衡量資金投入的安全性

償債的最根本的保障是企業是否盈利及利潤的質量如何。

企業要借貸必須向銀行報送報表。所以企業會有幾套賬這種做法。有的單位有五套帳。4． 有利于企業管理者更好地管理企業

我們學生對自己學習的管理，每學期有期末考試，考試完就完了嗎？不分析我為啥沒過？那就要繼續努力！考好的再接再厲！現在要擇業，也好好分析一下自己的優勢、劣勢，以便找到自己合適的定位。企業要做大做強，就要認清企業目前的位置，制定發展戰略，就要不斷總結經驗，找出不足，改善管理，從而提高盈利水平。有利于政府部門評價企業并行使管理職能

政府主要是稅收管理部門，評價企業可能就是依據你企業的納稅情況，比如稅務局會對有些企業定為納稅重點戶，那么對這些企業會格外關注，有事好商量，完不成納稅任務時會找到這些企業幫忙。我們說國家有很多的地方保護主義，原因是這些地方政府會去大力的支持和保護地方稅收有貢獻的企業，中國國力增強主要是經濟發展的結果，比如企業產值、利潤的增長。地方政府因為這些企業的利稅支付就可以去改善地方的民生及經濟發展。比如三鹿奶粉事件。

（二）利潤表分析的主要內容：分為利潤表要素分析和利潤表結構分析 二． 利潤表要素分析

（一）收入要素的分析

1.營業收入（主營業務收入加其他業務收入）

從收入確認和收入在利潤中的比重兩方面進行分析（見PPT）（1）營業收入的確認：

必須滿足收入確認的五個條件的收入才能予以入賬 常見的收入確認的操縱利潤行為：

?提前確認收入 ?推后確認收入

?不符合收入確認條件時仍確認收入（2）收入在利潤中的比重

如果企業的利潤的來源主要是營業收入，說明企業的經營成果穩定，利潤質量較高，如果企業的利潤主要來源于非營業收入，哪怕當年利潤再高，企業的經營都是不穩定的。如果一個企業的主營業務收入較低或不斷下降，則其發展潛力和前景值得懷疑。

世貿股份2000年利潤表顯示利潤總額為2193.25元，同比增長620.78%，但公司本年主營業務收入同比下降18.35%，報告期利潤主要來源于股權轉讓的投資收益，扣除這筆投資收益后，公司凈利潤為：-410.9萬元

2.營業外收入

營業外收入的業務內容（教材63頁）營業外收入對于利潤的作用（教材63頁）

這部分收益的穩定性較差，不能根據這部分收益預測將來的收益水平

案例（ST的起死回生術）

ST新天2006年每股收益會死-1.6元，2007年是0.016元，它是怎樣扭虧為盈的呢？2007年公司營業利潤虧損3.2億元，但營業外收入高達3.26億元，其中政府補貼了2.06億元，股東豁免債務1.2億元，正是這兩項營業外收入使它扭虧為盈。

3.公允價值變動收益

交易性金融資產期末發生升值的收益。反之為損失。4.投資收益

這部分收益增大了企業的利潤，但這部分目前還沒有成本為（）企業經常化的業務，（除了投行和投資公司，陳思進的博客內容）這部分利潤如果過大，說明企業利潤的不穩定和風險增大。（2）費用要素的分析 1.營業成本的分析（1）收入已經確認，則成本必須結轉。應注意是否有人為調節結轉銷售成本的數量，從而達到少轉成本，調劑利潤的目的

（2）商品成本的計價方法是否合理。（先進先出，加權平均等）【?案例】

H 鈦白粉廠09年營業收入（甲鈦）120萬元，結轉成本（甲鈦）90萬元，經查該廠銷售甲鈦數量為450T，而企業結轉成本的數量為400T，少轉成本數量50T，從而調劑利潤達到11.25萬元。2.期間費用的分析（1）管理費用的分析

?企業管理層可以對某些管理費用采取控制和降低規模的措施。管理費用和營業收入之間存在一定的比例關系，如果收入增長而管理費用下降，應注意企業是否有操縱利潤之嫌（2）銷售費用的分析

?在業務發展得前提下，銷售費用不應降低，銷售費用的降低有可能對企業的長期發展不利。（央視的標王雨潤火腿腸）銷售費用的分析應注意巨額廣告費得列支方法。

?案例：恒泰芒果1998年報將6424萬元的巨額廣告費列示為分5年攤銷，攤銷期從1999年開始，且采取遞增的方法攤銷，顯然該公司廣告費的的攤銷有操縱利潤之嫌。（為什么？）（3）財務費用分析

§企業利息費用的高低取決于哪些因素？貸款規模、貸款利率、貸款期限 ?利息資本化往往成為上市公司調控利潤的法寶。（利息費用為計入費用，而計入了相關資產的成本，虛增了資產，同時虛增了利潤。利息資本化虛增資產和利潤，或通過其他方式消化利息費用，最終拐彎抹角的資本化并形成資產。（3）營業外支出

哪些業務計入營業外支出？ 營業外支出對利潤的影響程度，（三）利潤要素的分析

一．營業利潤的分析（教材66頁）營業利潤率可以反映企業正常營業的獲利能力。企業的營業利潤應主要來源于主營業務收入所帶來的利潤。營業利潤/營業收入，通常，營業利潤越大的企業，說明其經營管理水平越高。謹防通過公永價值變動收益和投資收益對營業利潤進行操縱。

二．利潤總額的分析

企業的利潤總額應主要由營業收入所支撐。三．凈利潤

利潤總額減去所得稅為凈利潤。利潤表的所得稅與企業實際繳納的所得稅并不一定一致。

三．利潤表結構分析 利潤表結構分析的意義

通過分析收入和費用對利潤影響情況，可以進一步揭示不同業務性質和損益來源的收支項目的穩定性和成長性，從中看出對利潤影響較大的主要的因素，從而更好的對企業的盈利水平做出客觀評價。

（一）收入的結構分析

1.收入的穩定結構

應該使經常性收入保持一個較高得比例，有助于利潤得穩定性。2.收入的行業結構

行業收入不同，企業面臨的經營風險也不同。

關于企業的多元化：秉承東方不亮西方亮的經營思路，【案例】海爾的多元化

從1992年開始，海爾從一種產品開始向多種產品擴張，全面實施多元化戰略。通過兼并、收購、合資、合作等手段，迅速由單一的冰箱產品進入冷柜、空調、洗衣機等白色家電領域；1997年，以生產數字彩電為標志，海爾又從白色家電領域進入 黑色家電領域；1998年，海爾又涉足國外稱之為米色家電領域的電腦行業。達到了在最短的時間內把海爾的規模做大，把企業做強的目的。海爾主業仍然是家電行業，銷售額約占海爾總銷售額的40～70%。2001年，海爾通過在產業領域創出的品牌的信譽進入金融業，搭建了海爾的金融框架，包括入主青島商業銀行、長江證券、成立保險代理公司，人壽保險合資公司，財務公司，為進入國際資本市場奠定基礎,為集團今后的發展搭建了更為廣闊的舞臺。從相關多元化到不相關多元化。從制造業向服務業發展。發展紐帶從類似的產業模式到服務品牌轉變。在多元化發展方式上從以強扶弱的合并方式到強強聯合的合資方式轉變，在地域上從青島到山東到全國到東南亞到歐洲到美日。海爾的多元化戰略使其從事的業務從家居用品到手機，從生物制藥到物流，從餐飲到金融——涉及的產業讓人目不暇接。海爾在多元化轉型上的不成功主要歸于以下幾個原因：1.轉型跨度太大。家電第一品牌的印象使人們難以與制藥、金融等聯系起來，得不到公眾的認可。2.網絡無法共享。海爾手機、電腦的銷售渠道及研發平臺無法與原有冰箱、洗衣機以及空調、彩電共享，使資源不能夠集中，分散了精力。3.專業人才的缺乏。原有家電人才雖然在固有領域精干，但用在醫藥、金融方面則可能卻是門外漢。3.收入增減變動分析 自讀教材70頁，回答問題

從CX企業收入的比重及增減變動分析CX企業利潤的穩定性如何？

4.收入的變動趨勢分析 通過表3-5分析收入的變動趨勢及分析利潤的變動趨勢。

（二）費用的結構分析 1.營業成本的比重

營業成本是企業成本費用得注意組成部分。也是企業營業收入中占比重最大的費用。營業成本率用來分析企業成本費用的高低。2.期間費用比重

力求降低成本費用的比重，以提高企業的收入水平。

（二）利潤結構分析 見表3-8利潤表結構類型圖示。

利潤表主要項目分析已包含在利潤表要素分析里面。

案例分析：討論次案例分析的內容的全面性，需要補充的內容。