第一篇：淺談現金流量表的財務分析[范文模版]

淺談現金流量表的財務分析

內容提要：企業的經濟活動是通過各種方式歸結現金交換與流動，最終使自身現金增值的過程，而現金流量表就是專門揭示企業在某一特定時期內現金及現金等價物的變動的一種報表。通過現金流量表分析，可以了解企業本期及以前各期現金的流入流出及結余情況，從而正確評價企業當前及未來的償債能力和支付能力，發現企業在財務方面存在的問題，正確評價企業當期及以前各期取得的利潤的質量，科學預測企業未來的財務狀況，從而為其科學決策提供充分、有效的依據。

關鍵詞：現金流量表 現金流量 財務分析

1、現金流量表的意義和作用

現金流量表是反映企業會計期間內經營活動、投資活動與籌資活動等對現金及現金等價物產生影響的會計報表。企業是盈利性組織，其目的是生存、發展、獲利。企業管理以財務管理為中心，現金流量是企業理財的核心，財務管理的實質就是最大限度地獲取現金收益。判斷企業經營狀況的好壞，現金流量比利潤更重要，現金猶如企業日常運作的血液。對現金流量的分析，可初步得出企業日常運作的好壞，獲得足夠的現金流量是公司創建優良經營業績的有力支撐，一個企業的賬面利潤再高，如果沒有相應的現金流量依然無法進行正常的經營活動，甚至會使財務狀況惡化，最終導致公司破產。中國金屬是一家注冊地在百慕大群島、總部在蘇州、在新加坡上市的臺資企業，其2007年實現銷售113億元，稅收1.7億元，凈利4億元，鍍鋅板產量超過鞍山鋼鐵公司，在全國排名第二。2008年10月9日，中國金屬在新加坡發出的公告顯示，公司因無法償還約7.06億元人民幣的營運資本貸款，10月10日起，中國金屬正式停牌。這樣一個銷售額超百億的巨無霸級別企業因為7億貸款而停產停牌著實讓人驚嘆。在財務管理中，利用現金流量分析，比利用獲利能力更加直觀、更加有效，它能夠解釋獲利企業導致終止的原因，解釋虧損企業繼續生存的原因，解釋企業發展的核心問題。對加強企業管理，促進企業管理者改變管理觀念具有重要意義。

現金流量表在評價企業經營業績、衡量企業財務資源和財務風險以及預測企業未來前景方面，具有十分重要的作用，其作用主要體現在以下幾個方面：有助于評價公司的支付能力、償債能力和周轉能力；二是有助于預測企業未來現金流量；三是有助于分析企業收益質量及影響現金凈流量的因素，掌握企業經濟活動、投資活動和籌資活動的現金流量，可以從現金流量的角度了解凈利潤的質量，為分析和判斷企業的財務前景提供信息。現金流量表反映企業在一定期間內的現金流入和流出的整體情況，說明企業的現金從哪里來，又運用到哪里去。通過現金流量表的分析，可以評價企業的償債能力、支付股利的能力、自我創造先進的能力等，便于投資者做出投資決策。、現金流量表財務分析的主要內容

現金流量表的財務分析是利用專門的財務分析技術和方法，為信息使用者提供決策有用信息。從現金流量表的數據構成，結合資產負債表和利潤表，對現金流量表可以進行以下幾個方面分析：

（1）償債能力分析

在正常經營情況下，企業當期經營活動所獲得的現金收入，首先要滿足生產經營活動中的一些支出，如購買原材料與商品、支付職工工資、繳納稅費，然后才用于償還債務，所以真正能用于償還債務的是現金流量。分析企業的償債能力，首先應看當期現金在滿足了生產基本支出后，是否還足夠用于償還到期債務本息。如果不能償還債務，說明企業經營陷入財務困境。所以，現金流量和債務的比較可以更好地反映償還債務的能力。在擁有資產負債表和利潤表的基礎上，可以用以下兩個比率來分析：①短期償債能力是經營活動現金流量凈額與流動負債之比，這個指標是債權人非常關心的指標，它反映企業償還短期債務的能力，是衡量企業短期償債能力的動態指標。其值越大，表明企業的短期償債能力越好，反之，則表示企業短期償債能力差。②長期償債能力是經營活動現金流量凈額與企業總債務之比，反映企業用經營活動中所獲現金償還全部債務的能力，比率越高，說明償還全部債務的能力越強。以上兩個比率值越大，表明企業償還債務的能力越強。但是并非這兩個比率值越大越好，這是因為現金的收益性較差，若現金流量表中“現金增加額”項目數額過大，則可能是企業現在的生產能力不能充分吸收現有資產，使資產過多地停留在盈利能力較低的現金上，從而降低了企業的獲利能力。

（2）支付能力分析

現金支付能力是指企業除了用現金償債外，用現金購買原材料、支付職工工資、稅金及經營費用等各項開支的能力。支付能力分析主要是通過企業當前取得的現金（特別是其中經營活動產生的現金收入）與各項支出的現金來進行比較。企業取得的現金只有在支付經營活動所發生的各項支出與本期應償還的債務后，才能用于投資和發放股利等，這表現在現金流量表中“現金流量凈增加額”項目上。現金流量表中“現金流量凈增加額”為正數時，說明企業支付能力較強；反之則較差，財務狀況惡化。但現金流量凈增加額并非越大越好，因為現金收益性較差，若現金凈增加額太大，則可能是企業現有的生產能力不能充分吸收現有的資產，使資產過多地停留在盈利能力較低的現金上，從而降低了企業的獲利能力。

（3）獲現能力分析

獲取現金能力是指經營現金凈流入與投入資源的比值，反映企業營業收入或投入資源創造現金的能力。主要分析：①銷售現金比率，它能夠準確反映每元銷售額所能得到的現金。②每股營業現金凈流量，它反映企業每股資本金獲取現金凈流量的能力。其值越大，表明所有者投資的回報能力越強。③全部資產現金的回收率，它表示的是企業資產在多大程度上能夠產生現金，或者說，企業資產生產現金的能力有多大。④創造現金的能力，這一比率反映投資者投入資本創造現金的能力，比率越高，創現能力越強。⑤每股現金流量總資產現金報酬率，這一比率是對現行財務分析中總資產報酬率的進一步分析，用以衡量總資產產生現金的能力，它表明企業使用資源創造現金的能力，也是投資評價的關鍵之一。⑥盈利現金流量比率，這一比率是反映當期實現的凈利潤中有多少現金作保證，可以說明凈利潤的質量。比率越大，說明凈利潤的質量越好；若比率過小就有“慮盈實虧”的可能，說明企業在獲取利潤的過程中經營活動的現金流入不足，甚至存在操縱賬面利潤的可能。

（4）收益質量分析

收益質量是指企業收益的含金量，即收益中收到現金的比率有多大，收現比率越大收益質量越好。因為會計利潤容易受到人為操縱等原因，企業當前的收益質量往往受到一定影響。通過計算盈余現金保障倍數可以對企業的收益質量進行評價。盈余現金保障倍數是指企業一定時期經營現金凈流量同凈利潤的比值，反映了企業當期凈利潤中現金收益的保障程度，真實地反映了企業的盈余的質量。通過計算盈余現金保障倍數可以評估企業收益的品質，一般來說,當企業當期凈利潤大于0時,盈余現金保障倍數應當大于1.該指標越大,表明企業經營活動產生的凈利潤對現金的貢獻越大。

（5）成長能力分析

企業要實現自身規模的不斷擴大，長期資產的規模必然增加；反映在現金流量表中即投資活動中的現金流出量要大幅度提高。無論是對內投資的現金流出量，還是對外投資的現金流出量，它們的大幅度提高，往往意味著一個新的投資機會和發展機遇的到來。除此之外，也可以將投資活動與籌資活動所產生的現金流量聯系起來，對企業未來發展狀況進行分析和考察。當投資活動中的現金凈流出量與籌資活動中現金凈流入量在本期的數額都相當大時，說明該企業在保持內部經營穩定進行的前提下，能夠從外界籌集大筆資金用以擴大生產經營規模。反之，如果投資活動產生的現金流入量與籌資活動產生的現金流出量在數額上比較接近，且數額較大，說明企業在保持內部經營穩定的前提下，收回大筆對外投資的資金支付到期債務，意味著企業沒有擴張動機。

（6）多表并看，將現金流量與其他報表的有關項目結合進行分析

由于資產負債表、利潤表和現金流量表有內在邏輯關系，可以從另外兩張報表各項目的變動中尋找企業經營性現金流量增減的實質。因此，閱讀報表時應檢查現金流量表中的“銷售商品收到的現金”項目和利潤表中主營業務收入以及資產負債表中應收賬款、應收票據、預收賬款等項目的對應關系；檢查現金流量表中“購買商品支付的現金”與利潤表中的主營業務成本，資產負債表中存貨、應付賬款、應付票據、預付賬款等項目的對應關系；重視“構建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金”、“投資所支付的現金”與資產負債表中固定資產、在建工程、長期投資的對應關系研究。同時也可以閱讀財務報表附注，了解行業情況及企業相關背景，加深對企業財務報表的理解，進一步了解企業的整體經營素質和管理水平。3、現金流量表財務分析中應注意的問題

通過對現金流量表中一些關鍵指標進行財務分析，可以幫助我們進一步、動態的了解企業的運營情況。由于現金流量表也存在一定的局限性，所以在對現金流量進行財務分析時，還需注意一些問題：

（1）要注意從過程和結果的結合中來分析現金流量的變化

在對現金流量進行分析的過程中，總是會遇到當期內的期末與期初在現金凈變化量方面確定問題。但是，對于任何一個企業來說，在確定當期期末與期初的現金凈變化量的時候，無非會遇到這樣三種情況，即現金及現金等價物的凈增加額或者大于0，或者小于0，或者等于0。不過，不論是哪種情況，都不能從期末與期初數量的簡單對比中來判斷企業現金流動狀況是出現“好轉”，還是“惡化”，或是維持不變。而要揭示現金狀況變化的原因，就必須對影響現金流量的各種因素進行全面分析，區分出預算或計劃中安排的與因偶發性原因而引起的不同情況，并對由此產生的實際與預算的差異展開分析。從這種意義上說，分析現金流量的變化過程，甚至比對現金流量變化結果進行分析更為重要。

（2）不能根據現金流量判斷經營活動好壞

現金流量表雖然按經營活動、投資活動、籌資活動反映了各項活動現金凈流量，但并不能據此判斷各項活動的效果好壞。因為各項活動的當期現金流入并不與當期的現金流出相配比，尤其是投資活動和籌資活動，其當期現金流入和當期現金流出基本不相關。當期投資活動產生的現金流入是以前投資現金支出的結果，而當期籌資活動的現金流出則是以前籌資現金流入的還本和付息額。

（3）關注現金流量表的可比性。

對不同企業、或同一企業不同時期的現金流量表進行比較分析時，要注意其可比性。幾個不相同的企業，其資產負債和損益狀況可能比較相近，但現金流量的差別卻可能很大，這與企業不同的財務政策、理財方針有關。即使同一企業在不同時期現金流量的變化也不能說明其財務狀況的變化趨勢。如在籌建期或投產期，經營活動現金流量較少，籌資活動的現金流量較多，而在成熟期則相反。

資金是企業的血液，只有保障企業資金的合理、安全、以及健康的流動，才能保障企業持續性的發展。通過現金流量表分析，可以了解企業本期及以前各期現金的流入、流出及結余情況，從而正確評價企業當前及未來的償債能力和支付能力，發現企業在財務方面存在的問題，正確評價企業當期及以前各期取得的利潤的質量，科學地預測企業未來的財務狀況，從而為其科學決策提供充分的、有效的依據。

參考文獻

［1］中華人民共和國財政部.《企業會計準則-２００６》［M］。北京：經濟科學出版社, 2006，（2）。［2］中華人民共和國財政部.《企業會計準則應用指南》［M］.北京：經濟科學出版社, 2006版,（11）。［3］張新民 ,錢愛民.《 財務報表分析》［M］.北京：中國人民大學出版社,2008版,（9）。［4］ 宋娟.《財務報表分析從入門到精通》［M］.北京：機械工業出版社,2010,（1）。

第二篇：財務分析-現金流量表分析

如何從現金流量表分析企業存在的問題？

在市場經濟條件下，企業現金流量在很大程度上決定著企業的生存和發展能力。即使企業有盈利能力，但若現金周轉不暢、調度不靈，也將嚴重影響企業正常的生產經營，償債能力的弱化直接影響企業的信譽，最終影響企業的生存。因此，現金流量信息在企業經營和管理中的地位越來越重要，正日益受到企業內外各方人士的關注。

一、現金凈增加額的作用分析

對現金流量表的分析，首先應該觀察現金的凈增加額。一個企業在生產經營正常，投資和籌資規模不變的情況下，現金凈增加額越大，企業活力越強。換言之，如果企業的現金凈增加額主要來自生產經營活動產生的現金流量凈額。可以反映出企業收現能力強，壞賬風險小，其營銷能力一般較強；如果企業的現金凈額主要是投資活動產生的，甚至是由處置固定資產、無形資產和其它長期資產而增加的，這可能反映出企業生產經營能力削弱，從而處置非流動資產以緩解資金矛盾，但也可能是企業為了走出困境而調整資產結構；如果企業現金凈增加額主要是由于籌資活動引起的，意味著企業將支付更多的利息或股利，它未來的現金流量凈增加額必須更大，才能滿足償付的需要，否則，企業就可能承受較大的財務風險。

現金流量凈增加額也可能是負值，即現金流量凈額減少，這一般是不良信息，因為至少企業的短期償債能力會受到影響。但如果企業經營活動產生的現金流量凈額是正數，且數額較大，而企業整體上現金流量凈減少主要是固定資產、無形資產或其它長期資產引起的，或主要是對外投資所引起的，這一般是由于企業進行設備更新或擴大生產能力或投資開拓市場，這種現金流量凈減少并不意味著企業經營能力不佳，而是意味著企業未來可能有更大的現金流入。如果企業現金流量凈減少主要是由于償還債務及利息引起的，這就意味著企業未來用于滿足償付需要的現金可能將減少，企業財務風險變小，只要企業營銷狀況正常，企業不一定就會走向衰退。當然，短時期內使用過多的現金用于償債，可能引起企業資金周轉困難。

二、對企業現金流量來源和現金流量用途及其風險性，償還債務和支付股利占凈現金流量的比重分析

（一）企業自身創造現金能力的比率。計算公式為：經營活動的現金流量/現金流量總額。這個比率越高，表明企業自身創造現金能力越強，財力基礎越穩固，償債能力和對外籌資能力越強。經營活動的凈現金流量從本質上代表了企業自身創造現金的能力，盡管企業可以通過對外籌資等途徑取得現金流，但企業債務的償還主要依靠于經營活動的凈現金流量。

（二）企業償付全部債務能力的比率。計算公式為：經營活動的凈現金流量/債務總額。這個比率反映企業一定時期，每1元負債由多少經營活動現金流量所補充，這個比率越大，說明企業償還全部債務能力越強。

（三）企業短期償債能力的比率。計算公式為：經營活動的凈現金流量/流動負債。這個比率越大，說明企業短期償債能力越強。

（四）每股流通股的現金流量比率。計算公式為：經營活動的凈現金流量/流通在外的普通股數。比率越大，說明企業進行資本支出的能力越強。

（五）支付現金股利的比率。計算公式為：經營活動的凈現金流量/現金股利。比率越大，說明企業支付現金股利能力越強。當然，這并不意味著投資者的每股股票就可以獲取許多股利。股利發放與股利政策有關。如果管理當局無意于發放股利，而是青睞于用現金流量進行投資，以期獲得較高的投資效益，從而提高企業的股票市價，那么，上述這項比率指標的效用就不是很大，因此本比率指標對財務分析只起參考作用。

（六）現金流量資本支出比率。計算公式為：經營活動的凈現金流量/資本支出總額。公式中“資本支出總額”是指企業為維持或擴大生產能力而購置固定資產或無形資產而發生的支出。這個比率主要反映企業利用經營活動產生的凈現金流量維持或擴大生產經營規模的能力，其值越大，說明企業發展能力越強，反之，則越弱。另外，該比率也可用于評價企業的償債能力，因為當經營活動產生的凈現金流量大于維持或擴大生產規模所需的資本支出時，其余部分可用于償還債務。

（七）現金流入對現金流出比率。計算公式為：經營活動的現金流入累計數/經營活動引起的現金流出累計數。這個比率表明企業經營活動所得現金滿足其所需現金流出的程度。一般而言，該比率的值應大于1，這樣企業才能在不增加負債的情況下維持簡單再生產，它體現了企業經營活動產生正現金流量的能力，在某種程度上也體現了企業盈利水平高低。其值越大，說明企業上述各方面的狀況越好，反之，則說明企業上述各方面的狀況越差。

（八）凈現金流量偏離標準比率。計算公式為：經營活動的凈現金流量/（凈收益+折舊或攤銷額）。這個比率表明經營活動的凈現金流量偏離正常情況下應達到的水平程度，其標準值應為1。該比率說明企業在存貨、應收賬款、負債等管理上的成效。其值大于1時，說明企業在應收賬款、管理存貨等方面措施得當，產生正現金流量；其值小于1時，說明企業在應收賬款、管理等方面措施不力，產生了負現金流量。

三、結合資產負債表、損益表對現金流量表進行全面、綜合地分析和運用

現金流量表反映的只是企業一定期間現金流入和流出的情況，它既不能反映企業的盈利狀況，也不能反映企業的資產負債狀況。但由于現金流量表是連接資產負債表和損益表的紐帶，利用現金流量表內的信息與資產負債表和損益表相結合，能夠挖掘出更多、更重要的關于企業財務和經營狀況的信息，從而對企業的生產經營活動做出更全面、客觀和正確的評價。

（一）現金流量表與資產負債表比較分析

1.償債能力的分析

在分析企業償債能力時，首先要看企業當期取得的現金收入在滿足生產經營所需現金支出后，是否有足夠的現金用于償還到期債務。在擁有資產負債表和損益表的基礎上，可以用以下兩個比率來分析：

短期償債能力=經營現金流量/流動負債

長期償債能力=經營現金流量/總負債

以上兩個比率值越大，表明企業償還債務的能力越強。但是并非比率值越大越好，因為現金的收益性較差，若現金流量表中“現金增加額”項目數額過大，則可能是企業現在的生產能力不能充分吸收現有資產，使資產過多地停留在盈利能力較低的現金上，從而降低了企業的獲得能力。

2.盈利能力及支付能力分析

由于利潤指標存在的缺陷，因此可運用現金凈流量與資產負債表相關指標進行對比分析，作為每股收益、凈資產收益率等盈利指標的補充。

每股經營活動現金凈流量/總股本。這一比率反映每股資本獲取現金凈流量的能力，比率越高，表明企業支付股利的能力越強。

經營活動現金凈流量/凈資產。這一比率反映投資者投入資本創造現金的能力，比率越高，創現能力越強。

（二）現金流量表與損益表比較分析

將現金流量表的有關指標與損益表的相關指標進行對比，以評價企業利潤的質量。

1.經營活動現金凈流量與凈利潤比較。經營活動產生的現金流量與會計利潤之比若大于1或等于1，說明會計收益的收現能力較強，利潤質量較好；若小于1，則說明會計利潤可能受到人為操縱或存在大量應收賬款，利潤質量較差。

2.銷售商品、提供勞務收到的現金與主營業務收入比較。收現數所占比重大，說明銷售收入實現后所增加的資產轉換現金速度快、質量高。

3.分得股利或利潤及取得債券利息收入所得到的現金與投資收益比較，可大致反映企業賬面投資收益的質量。

綜上分析，現金流量表與資產負債表及損益表構成了企業完整的會計報表信息體系，在運用現金流量表對企業進行財務分析時，要注意與資產負債表和損益表相結合，才能對所分析企業的財務狀況得出較全面和較合理的結論。

第三篇：現金流量表分析

如何進行現金流量表分析

摘要：在日益崇尚“增值為金，現金至尊”的現代理財的環境中，現金流量表的分析對于信息使用者來說是變得越來越重要。在現代企業的發展過程中，現金流是決定企業的興衰存亡，最能反映企業本質的是現金流，在眾多價值評價指標中基于現金流的評價是最具權威性。

關鍵詞：現金流量表

比率分析 投資 決策

現金流量表是指企業在一定會計期間現金和現金等價物流入和流出相關信息的報表。現金是指企業的庫存現金以及可以隨時用于支付的銀行存款，即企業可能隨時用于支付的貨幣資金，它是現金流量表主要的編制基礎。現金等價物是指企業持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的投資。現金流量是某一段時間內企業現金和現金等價物流入和流出的數量。

一、現金流量表的目的及其財務意義

1、現金流量表目的

現金流量表是反映企業一定會計期間內經營活動、投資活動和籌資活動等對現金及現金等價物所產生的影響。現金流量表是財務報表的一個重要組成部分，無論是企業的經營者還是企業投資者、債權人、政府有關部門以及其他報表使用者，對現金流量表的分析都具有十分重要的意義。

2、財務意義

作為投資者都是希望能夠在投資過程中獲取利潤，而不是盲目的投資，要想從投資中帶來更大的利益，不僅僅是對資產負債表、利潤表、所有者權益變動表及其附注進行分析，對現金流量表的分析也是必不可少。通過現金流量表進行對企業償債能力、獲利能力、收益質量、支付能力及其預測它的未來現金流量都具有重要的意義。

二、現金流量表填列方法及構成部分

1、填列方法

列報現金流量表有直接法、間接法兩種，采用直接法便于直接分析經營現金流量，預測企業的現金流量的未來前景；而間接法則利于凈利潤與經營活動現金流量凈額作比較，分析二者的差異，分析凈利潤的現金含量。若以直接法為依據，現金流量表被劃分為經營活動、投資活動、和籌資活動三部分，每類活動又分為各具體項目，這些項目從沒同角度反映企業業務活動的流入與流出，更容易提示企業的風險，反映企業的真實狀況，彌補資產負債表和利潤表提供信息的不足之處，為利益相關決策提供有力依據。

2、構成部分

對現金流量表的分析首先應考慮它所包含的內容，然后再進行具體的分析，包括經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量、籌資活動產生的現金流量。由于經營活動、投資活動和籌資活動在企業資金周轉過程中發揮不同的作用，具有不同的質量特征，因此分析的側重點也有所不同。

2.1、經營活動產生的現金流量

首先經營活動現金流量是一個企業的供給血液的系統，也是企業最為穩定最應該被寄予希望維持企業經常的資金流入及流出以及需要擴大企業的再生產力的最好補充源。

其次將銷售商品、提供勞務收到的現 金與購進商品。接受勞務付出的現金進行比較。在企業經營正常、購銷平衡的情況下，二者比較是有意義的。比率大，說明企業的銷售利潤大，銷售回款良好，創現能力較強。

其次將銷售商品、提供勞務所收到的現金與經營活動流入的現金總額比較，這樣就可以反映出該企業的產品銷售現款占經營活動流入的現金的比例到底有大，如果所占比例較大，則說明它的主營業務較突出，產品的營銷狀況較好。

最后將本期經營活動現金凈流量與上期進行對比，若增長率越高，那說明企業的發展情況越好。

通過經營活動來實現企業稅后核心利潤的所有交易及其事項。由于不同行業的營業特點的差異，那么經營活動的內容也有一定的差異，這樣在分析現金流的主要方式也就有所不同。

例如：有限公司（以下簡稱M公司）1998年年報（報表數據省略）為例加以說明。現金流量表分析的首要任務是分析各項活動中誰占主導，如M公司現金總流入中經營性流入占50%，投資流入占20%，籌資流入占30%，說明經營活動占有重要地位，籌資活動也是該企業現金流入來源的重要方面。

2.2、投資活動產生的現金流量

企業投資活動的現金流量應在整體上反映企業的對內、對外投資擴張、戰略及其實施狀況，并能夠反映企業對外投資現金流的回報狀況。與經營活動現金流量的不同，大部分投資出售變現或收益回收通常具有一定的滯后性，本期投資引發的現金流出很難在當期一次性全部補償。因此，該部分現金凈流量并非絕對要求大于0，而應該具體問題具體分析：在投資活動產生的現金凈流量小于0時，我們應重點關注個把投資方向，以及投資活動是否符合企業的長期規劃和短期計劃；當期投資活動產生的現金凈流量大于0時，我們則應關注收回投資的盈利性。

2.3、籌資活動產生的現金流量

對于籌資活動中的現金凈流量來說，它的現金凈流量越大，企業的所面臨償債壓力也越大，但如果現金凈流入量主要來自于企業吸收的權益性資本，那么不僅不會面臨償債壓力，反而資金實力更強。所以在進行分析中，可以將吸收權益性資本收到的現金與籌資活動現金總流入進行對比，若所占比例較大，那就說明企業資金實力增強，財務風險降低，反之則相反。

某生產型企業，它所生產的產品所需的幾個環節：供、產、銷這三個階段，那么它的現金流主要部分就會在經營活動中產生。當然投資活動也會產生現金流量，但相對于經營活動而言，投資活動現金流入量更大程度地取決于被投資者的現金支付能力，投資像對經營活動的現金流量那樣有直接的控制能力，因此，投資活動產生的現金流入量通常被當作“意外的驚喜”，這樣分析更有利于企業掌握對現金流量規劃的主動性。

三、財務指標分析

1、企業償債能力分析

償債能力的分析對企業及其相關的信息使用者都具有非常重要的意義，通過它的分析可以判斷到期的本息的收回情況，以及企業的信譽度，銀行及其它金融機構是否愿意發放貸款及相關投資者是否愿意進行投資等。償債能力的強弱反映其履約能力的強弱，如果企業的償債能力強，經營業務也就能夠很好的完成，經濟利益能夠得到很好的提升。評價企業償債能力指標主要有：現金與負債總額比率、到期債務本息償付比率

1.1、現金與負債總額比率

現金與負債總額比率=經營活動現金凈流量/負債總額

現金與負債總額比率主要是反映企業所能夠承擔的債務規模的大小。該比率越高，企業所能承擔的債務的規模越大：反之越小。

1.2、到期債務本息償付比率 指的是企業的經營活動現金凈流量對本期到期債務和利息支出的保障程度。其計算公式如下： 到期債務本息償付比率=經營活動現金凈流量/（本期到期債務+利息支出）

到期債務本息償付比率越大，企業償付到期債務的能力就越強；若到期債務本息償付比率小于1，則表明企業經營活動產生的現金不足以償付到期債務本息，企業必須依靠投資活動與籌資活動的現金流入才能保證債務的償還。

2、企業獲利能力分析

企業的獲利能力關乎企業是否能夠持續經營問題，通過現金流反映企業的資金是否能夠得到合理的運用。獲取現金能力分析的指標主要有：每月銷售現金凈流入、每股經營現金流量和全部資產現金回收率。那么它的公式如下：

2.1、每月銷售現金凈流入

每月銷售現金凈流入是反映企業通過銷售獲取現金的能力。在主營業務保持不變的情況下，隨著經營活動現金凈流量的增加，每月銷售現金凈流入也會不斷增加；若使經營活動現金凈流量保持不變，主營業務收入增加，每月銷售現金凈流入則會下降。

每月銷售現金凈流入=經營活動現金凈流量/主營業務收入

2.2、全部資金回收率

該指標是指作為每股盈利的支付保障的現金流量，因而每股經營現金流量指標越高越為股東們所樂意接受。

每股經營現金流量=（經營活動現金凈流量—優先股股利）/發行在外的普通股股數*100% 2.3、該指標反映企業運用全部資獲取現金的能力。

全部資產現金回收率=經營活動現金凈流量/全部資產

3、企業收益質量分析

評價收益質量的財務比率是營運指數，它是經營活動產生的現金凈流量與經營所得現金的比值。相關指標有：銷售現金比率、盈利現金比率，其計算公式如下：

3.1、銷售現金比率

銷售現金比率=經營活動現金凈流量/營業收入

通過該比率反映了企業從每一元銷售中所實現的凈現金收入，同時也體現了企業應收款項的回收效率。該比率越大，表明企業的收益質量越高，企業應收款項回收的效率越高。反之則越低

3.2、盈利現金比率

盈利現金比率=經營活動現金凈流量/同口徑核心利潤

同口徑核心利潤=核心利潤+財務費用—所得稅

通過該 比率反映了企業核心利潤創造經營活動現金流量的質量。該比率越大，企業的收益質量越高；反之則收益質量就越低。如果比率過小，即使企業利潤可觀，分析者也該注意分析企業獲取經營活動現金流量的能力是否存在問題，是否會影響到企業的發展乃至生存。

4、企業支付能力分析

企業在其生產經營過程中，除了用現金償還借款外，還需要用現金購買材料、商品、支付工資等各種經營費用，對投資者的股利、利息及利潤進行支付等。故而只有足夠的現金來支付這些款項，那么企業正常生產經營活動就不能順利進行，企業就無法得到更好的成長與發展，投資者也無法得到投資的回報，所以無論是企業的債權人，還是債務人都非常關心企業的支付能力，從而通過分析現金流量表了解企業的支付能力。該指標有：凈現金流量比率，其計算公式如下：

凈現金流量比率=經營活動產生的現金流量/（資本支出+存貨增加額+現金股利）

該指標比率大于1，表明企業來自經營活動的現金流量能夠滿足日常基本需要：比率小于1時，說明企業來自在經營活動的現金流量不能滿足需要，必須向外融資。

5、預測企業未來現金流量

現金流量關乎企業的生存與發展，要想知道企業是否還能夠持續經營，是否能帶來經濟利益，是否能夠有更好的發展前途，就不僅僅是結合當前的現金流量表，還更應該與歷史流量表進行綜合性分析，以便能夠合理規劃企業現金收支，協調現金收支與經營的關系，保持現金收支平衡和償債能力，同時也為現金控制提供依據以及能夠進行更好的讓企業處于良好狀態。

四、閱讀現金流量表時，應注意以下幾個問題：

1、相對于籌資活動和投資活動現金流量，經營活動現金流量是企業主要經營活動，其發生頻率較高，有利于預測企業未來現金流量。一般情況下經營活動現金流量應該為正值。因為絕大部分動現金流都是主營業務活所形成的，所以，通過與主營業務利潤或者營業利潤的比較分析，可以查看公司利潤的現金含量，進而來檢測公司現金周圍狀況。

2、凈現金流量與資產負債表中貨幣資金之間的關系。

五、比較會計報表分析現金流量趨勢

比較會計報表是趨勢分析中常用的一種分析手段，對于現金流量表的比較分析，可以選取最近兩期或數期的數據進行比較，分析企業現金流量的變動趨勢。具體分析時，可以采用橫向比較分析或縱向比較分析方法進行。橫向比較分析是對現金流量表內每個項目的本期與基期的金額進行比較，揭示差距，觀察和分析企業現金流量的變化趨勢。縱向比較分析是將各期會計報表換算成結構百分比形式，再逐項比較分析各項目所占整體比重的變化發展趨勢。

[1] 陳金龍 李四能 《財務管理》 機械工業出版社 2009

[2]

張新民 王秀麗 《財務報表分析》 高等教育出版社 2011

[3] 周俊華 《淺談現金流量表的編制與分析》 大眾商務報 2010

第四篇：現金流量表分析

從上面的表格可以看出，從右到左，經營活動產生的現金流量凈額逐年遞增，經營活動產生的現金流量大于零并在補償當期的非現金消耗性成本后仍有剩余。這是現金流量質量的最好狀態。它不僅意味著企業正常的購、產、銷帶來的現金流入能夠支付因經營活動而引起的貨幣流出、補償全部當期的非現金消耗性成本，而且還有余力為企業的投資等活動提供現金流量的支持。表明tcl集團所生產的產品適銷對路，市場占有率高，銷售回款能力較強，同時企業的付現成本、費用控制在較適宜的水平上。

從這兩個表可以看出投資活動產生的現金流量小于零。這意味著企業在購建固定資產、無形資產、其他長期資產以及對外投資等方面所支付的現金之和，大于企業在收回投資、取得投資收益、處置固定資產、無形資產和其他長期資產而收到的現金凈額之和。主要是因為tcl集團正處于發展階段，企業需要大量的現金，一方面用來購買生產經營所需要的物資，另一方面用來對外投資以擴大生產經營的規模。

從這兩個表可以看出籌資活動產生的現金流量大于零。這意味著企業處于發展階段，對現金的需求大，經營活動獲取現金的能力還不夠強，因此企業對現金流量的需求還需要通過籌資活動來解決，一般采取不分配、低股利或滿足生產經營需求后再分配的剩余股利政策，所以這一階段股權性籌資的現金流入量遠大于現金流出量。2013-2015年籌資活動產生的現金凈額逐年上升表明企業籌措資金的能力變強。

其中，2013年的籌資活動產生的現金凈額為負數，我們通過查閱資料得知TCL集團2013年實現營業總收入853.2億元，同比增長22.9%；凈利潤28.9億元，同比增長126.7%，可能是由于企業給股東回報的現金股利多。

以2010年為基期，做定比趨勢分析，得到2011,2012,2014,2015的數據都是經營活動現金流入量大于流出量，投資活動現金流入量小于流出量，籌資活動現金流入量小于流出量時，說明主要依靠經營活動的現金流入運營。其中，2013年的數據顯示，經營活動現金流入量大于流出量，投資活動現金流入量小于流出量，籌資活動現金流入量小于流出量時，說明企業經營活動和借債都能產生現金凈流入，說明財務狀況較穩定；擴大投資出現投資活動負向凈流入也屬正常。

從上表可以分析出，2010年到2011年企業的現金收入一直在增加，其中經營活動現金收入的增長快于總現金收入的增長，達到8.42%。投資活動現金收入增長也達到了206067，這就表明在此之前企業的投資已經得到了回報。

籌資活動的現金流入在2011和2012年劇減，而到了2013年又有增加，使得現金流入劇增，并比2012年增加41.16%，同時企業的現金支出也在不斷增加，其中，經營活動現金支出增加27.78%，比總現金支出的增加為44.66%慢了16.88%，但快于經營活動現金流入，說明企業效益下降;投資活動支出增加1608.69%，三年來一直在增加，說明企業一直在加大投資力度;現金支出在籌資活動方面也增加了101.02%。說明企業在募集資金的能力增強。

第五篇：現金流量表分析

現金流量表采用分析填列法來編制，根據利潤表、現金流量表、輔助表的數據進行計算，不需要在錄入憑證時指定現金流量項目。請按下列步驟操作：

1、在現金流量表界面，單擊【向導】，進入現金流量表向導界面；

2、選擇會計期間和顯示方式，單擊【下一步】，進入利潤表界面，核對利潤表中的數據，單擊【重算/恢復數據】按鈕，可以重新計算報表數據；

3、單擊【下一步】，進入資產負債表界面，對資產負債表中的數據，單擊【重算/恢復數據】按鈕，可以重新計算報表數據；

4、單擊【下一步】，進入輔助數據項界面，計算并填寫輔助數據；

5、單擊【下一步】，進入現金流量表界面，檢查現金流量表的數據勾稽關系，如不平衡，可以單擊【自動調平數據】，系統自動調平：

6、單擊【保存】，保存現金流量表。注意：輔助數據項中可以設置取數公式來進行自動取數，建議手工填寫。

為什么利潤表和總賬、明細賬對不上？

1、財務初始余額中如果是年中啟用賬套的，是否錄入了【實際損益發生額】；

2、是否是系統自動生成的結轉損益的憑證，如果是手工結轉的損益憑證利潤表是取不到數的；

3、查詢以前期間利潤表，是否發現有某期利潤表無本期數現象，若有請反結賬到上期，重新點擊【生成憑證】重新結賬到下期；

4、在錄入憑證時，費用類科目的貸方發生額應以借方紅字體現，并且期末處理時，期末調匯高級設置中的“按科目方向調匯”選項要選中，結轉損益高級設置中的【按余額反向結轉】選項要設置為未選中狀態。

為什么資產負債表中應收賬款、應付賬款、預收賬款、預付賬款取數和總賬、明細賬等余額對不上？

這是因為報表對往來科目有兩種取數規則造成的。第一種取數規則是：

應收賬款=應收賬款借方余額+預收賬款借方余額-壞賬準備余額； 預付賬款=預付賬款借方余額+應付賬款借方余額； 應付賬款=應付賬款貸方余額+預付賬款貸方余額； 預收賬款=預收賬款貸方余額+應收帳款貸方余額。

（注釋：例如應收帳款科目的總賬期末余額為正數，報表中的應收帳款項目顯示為應收帳款的期末余額；如果應收帳款科目的總賬期末余額為負數，則在報表中應收帳款科目項目顯示為0，應收賬款的期末余額全部顯示在了“預收賬款”中。）

第二種取數規則是：

應收賬款=應收賬款余額-壞賬準備余額； 預付賬款=預付賬款余額； 應付賬款=應付賬款余額； 預收賬款=預收賬款余額。

這種取數規則總賬和報表始終保持一致，不會按照科目屬性方向分別取數。

無法進行期末處理的幾種原因及處理辦法? 原因及解決辦法：

（1）系統初始化未完成，解決方法是到【財務初始余額】頁面完成初始化；

（2）系統預設科目被刪除，資產負債表不平，解決方法是在科目中重新該科目添加，并在報表中設置該科目的取數公式；

（3）系統設置科目參數有誤，解決方法是檢查系統設置中的科目設置（一般為在線會計+進銷存）；

（4）期末處理界面的高級設置有誤，解決方法是在期末處理界面，點擊【高級設置】補充上其中為空的科目設置。