第一篇：現金流量表分析2

經濟市場的發育為企業提供了更多的經營場所和多種籌資渠道及籌資方式，企業不僅要關心一定時期的經營業績，而且要重視籌資和投資效果及財務狀況?；I資和投資的效果好壞及財務狀況的優劣，最終體現在能否為企業增加現金凈流量上。因此，現金凈流量日益受到人們的關注。

一、現金流量的基本概念及分析意義

現金流量是企業一定時期現金和現金等價物流入流出的總量，在企業通常是通過編制現金流量表來反映的。在國際上，現金流量表作為企業一項主要報表來反映企業一定時期的現金流量和財務狀況。我國《企業會計準則》對現金流量表的編制也作了專門規定。

現金流量分為三大類：一是經營活動產生的現金流量，如購買貨物、銷售產品、支付工資、交納稅款等；二是籌資活動產生的現金流量，如吸收股本、分配紅利、發行債券、籌集借款、清算債務等有關的現金流量；三是投資活動產生的現金流量，如購置和處理固定資產、無形資產和債券投資、股權投資以及收回投資、投資收益等?，F金流量的主要意義和作用在于：

1.分析企業資產的流動性，評價企業財務的適應性。資產的流動性是指企業的資產在生產經營正常情況下的流入和流出。財務的適應性是指企業目前的現金流量狀況能否適應企業生產經營發展的需要，能否適應財務狀況變化的需要。企業經營活動的現金流動速度越快、流動量越大，財務的適應性和流動性就越強。

2.分析企業的收益能力，評價企業的直接效益。衡量企業收益能力有生產能力、營銷能力、收取現金和控制支出的能力、回避風險的能力等，其中收取現金和控制支出的能力是最直接的經濟效益。生產能力好而沒有銷售，銷售能力好而收不回來現金，或者收回的現金因支出控制不好而浪費，都會使企業經濟效益不佳。因此，收回現金和控制支出能力的強弱，直接體現了企業經濟效益的好壞，評價企業的經濟效益首先要看企業的現金凈流量。

3.分析企業的財務風險，評價企業抗風險能力。財務風險是企業利用現金歸還到期債務的不確定性。企業債務到期而沒有足夠的現金歸還，積累到一定程度將會導致企業破產。因此，企業應保持良好的償債能力。償債能力的好壞取決于現金流動效益的高低，所以，企業必須隨時了解和掌握自身的現金流動信息，提前做出安排，盡量避免隨時可能發生的財務風險。

二、現金流量分析

1.靜態分析。

凈態分析是指就現金流量表所反映的數字進行分析。一是采用百分比法將構成現金流量表的各個流入流出項目，分別與現金流入流出總量進行比較，分析判斷企業一定時期現金流入流出的主要項目；二是通過絕對值或百分比法將構成現金流量表各項目的現金流入流出進行比較，分析企業一定時期現金凈流量的主要項目及其金額。靜態分析是對企業現金流量的初步認識，目的是了解企業現金流量的基本狀況。

2.動態分析。

動態分析是站在歷史和未來的角度，對企業現金流量的實質性進行認識和判斷，以揭示企業現金流量的主要因素，預測企業未來的現金流量狀況。

(1)投資活動分析。投資活動所產生的現金流入項目主要有：收回投資所收到的現金，取得投資收益所收到的現金，處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收回的現金凈額，收到的與其他投資活動有關的現金。投資活動產生的現金流出項目主要有：購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金，投資所支付的現金，支付的其他與投資活動有關的現金。企業投資有長期投資和短期投資，本文主要分析長期投資。長期投資首先要分清楚投資類別，如股票投資、債券投資、固定資產投資、收購企業等，投資類別不同，所采用的預測方法也不同。

企業以前年度發生的長期投資大多數在決策時已經進行了可行性研究，是在投資項目可行的情況下進行的投資，所采用的方法有凈現值法、現值指數法、內含報酬率法和投資回收期法、平均報酬率法等。審計人員在分析時，要查看投資時的可行性研究報告，掌握可行性研究報告中所預測的現金流量狀況，核實實際現金流量狀況，并進行相應的比較，找出差異和產生差異的原因。如某企業1997年投資建設生產某項產品的項目，計劃投資5000萬元。當時的可行性研究報告以投資回收期法進行預測，1999年開始產生效益并收回現金，5年內收回全部投資，平均每年收回1000萬元，到2002年至少收回3000萬元。但實際只收回2000萬元，還有1/3未收回。這時就要進一步分析未能收回的原因。影響長期投資未能收回的原因可能有：投資是否超規模，建設是否超工期而未能按時投產，投產后是否達到設計生產能力，生產的產品是否合格，是否有一定的銷售市場，銷售價格和單位銷售成本是否合理，各項成本費用的控制是否理想，是否按照銷售額及時收回了現金。

(2)經營活動分析。

經營活動是指企業投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項，其范圍很廣。對工商企業而言，經營活動所產生的現金流量主要包括：銷售產品、提供勞務、購買商品、接受勞務、支付稅費等活動的現金流入和流出。分析時要從生產經營的角度出發，看其生產能力、銷售能力、市場競爭能力、現金回籠能力、成本控制能力的強弱。這些環節有一個出問題都會影響現金凈流量。比如生產、銷售、成本控制、利潤都很好，只是資金回籠能力差，形成的銷售多數掛應收款，這時就要重點分析資金回籠差的原因，采取強有力措施收回現金。或者回籠的資金又被積壓存貨和不良資產所占用，這時就要設法出售存貨和不良資產。否則，就要進行新的籌資，才能維持正常的生產經營活動。

(3)籌資活動分析。

籌資活動是導致企業資本及債務規模和構成發生變化的活動。其現金流入有：吸收投資、取得借款以及收到其他與經營活動有關的現金；現金流出有：償還債務和利息、退還股本、支付股利、分配利潤以及其他與籌資活動有關的現金。企業籌資活動大多在合同、協議、章程、股東大會決議中有明確規定，分析時首先要看現金是否按規定到位，比如吸收投資是否按企業章程規定的時間到賬、借款是否按借款合同規定的時間到賬等。其次，分析企業籌資成本是否合理，是否以較小的籌資成本取得了較理想的籌資效果。

三、對企業現金流量狀況進行綜合評價

綜合評價的結果可分為好、中、差。好是建立在企業生產經營良性循環的基礎上使現金能夠正常流入企業，并且不存在較大的呆賬、壞賬、積壓物資、閑置固定資產等不良資產(這里的較大一般定在企業資產總額的5%以內)，也不存在已到期未能償還的債務；中也是建立在企業生產經營良性循環的基礎上使現金能夠比較正常地流入企業，不存在大的呆賬壞賬、積壓物資、閑置固定資產等不良資產(這里的大一般定在企業資產總額的5%—20%之間)，存在相應的已到期未能償還的債務；差是現金不能正常流入企業，企業負債率高，籌資工作遇到阻力，致使企業正常生產經營受到影響。除上述評價外，如果企業效益非常好，現金凈流量大，產生了較多的現金，這時就要考慮再投資或購買國庫券等，避免現金的閑置和浪費。

四、提出意見和建議

通過分析評價，提出解決問題的有效辦法。分析要全面，客觀公正，要有充分的證據和理由，要抓主要矛盾。分析所得出的結論要準確，解決問題的措施和建議要具體，切實可行，能產生一定的經濟效益。

第二篇：現金流量表分析

如何進行現金流量表分析

摘要：在日益崇尚“增值為金，現金至尊”的現代理財的環境中，現金流量表的分析對于信息使用者來說是變得越來越重要。在現代企業的發展過程中，現金流是決定企業的興衰存亡，最能反映企業本質的是現金流，在眾多價值評價指標中基于現金流的評價是最具權威性。

關鍵詞：現金流量表

比率分析 投資 決策

現金流量表是指企業在一定會計期間現金和現金等價物流入和流出相關信息的報表。現金是指企業的庫存現金以及可以隨時用于支付的銀行存款，即企業可能隨時用于支付的貨幣資金，它是現金流量表主要的編制基礎?，F金等價物是指企業持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的投資。現金流量是某一段時間內企業現金和現金等價物流入和流出的數量。

一、現金流量表的目的及其財務意義

1、現金流量表目的

現金流量表是反映企業一定會計期間內經營活動、投資活動和籌資活動等對現金及現金等價物所產生的影響?，F金流量表是財務報表的一個重要組成部分，無論是企業的經營者還是企業投資者、債權人、政府有關部門以及其他報表使用者，對現金流量表的分析都具有十分重要的意義。

2、財務意義

作為投資者都是希望能夠在投資過程中獲取利潤，而不是盲目的投資，要想從投資中帶來更大的利益，不僅僅是對資產負債表、利潤表、所有者權益變動表及其附注進行分析，對現金流量表的分析也是必不可少。通過現金流量表進行對企業償債能力、獲利能力、收益質量、支付能力及其預測它的未來現金流量都具有重要的意義。

二、現金流量表填列方法及構成部分

1、填列方法

列報現金流量表有直接法、間接法兩種，采用直接法便于直接分析經營現金流量，預測企業的現金流量的未來前景；而間接法則利于凈利潤與經營活動現金流量凈額作比較，分析二者的差異，分析凈利潤的現金含量。若以直接法為依據，現金流量表被劃分為經營活動、投資活動、和籌資活動三部分，每類活動又分為各具體項目，這些項目從沒同角度反映企業業務活動的流入與流出，更容易提示企業的風險，反映企業的真實狀況，彌補資產負債表和利潤表提供信息的不足之處，為利益相關決策提供有力依據。

2、構成部分

對現金流量表的分析首先應考慮它所包含的內容，然后再進行具體的分析，包括經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量、籌資活動產生的現金流量。由于經營活動、投資活動和籌資活動在企業資金周轉過程中發揮不同的作用，具有不同的質量特征，因此分析的側重點也有所不同。

2.1、經營活動產生的現金流量

首先經營活動現金流量是一個企業的供給血液的系統，也是企業最為穩定最應該被寄予希望維持企業經常的資金流入及流出以及需要擴大企業的再生產力的最好補充源。

其次將銷售商品、提供勞務收到的現 金與購進商品。接受勞務付出的現金進行比較。在企業經營正常、購銷平衡的情況下，二者比較是有意義的。比率大，說明企業的銷售利潤大，銷售回款良好，創現能力較強。

其次將銷售商品、提供勞務所收到的現金與經營活動流入的現金總額比較，這樣就可以反映出該企業的產品銷售現款占經營活動流入的現金的比例到底有大，如果所占比例較大，則說明它的主營業務較突出，產品的營銷狀況較好。

最后將本期經營活動現金凈流量與上期進行對比，若增長率越高，那說明企業的發展情況越好。

通過經營活動來實現企業稅后核心利潤的所有交易及其事項。由于不同行業的營業特點的差異，那么經營活動的內容也有一定的差異，這樣在分析現金流的主要方式也就有所不同。

例如：有限公司（以下簡稱M公司）1998年年報（報表數據省略）為例加以說明。現金流量表分析的首要任務是分析各項活動中誰占主導，如M公司現金總流入中經營性流入占50%，投資流入占20%，籌資流入占30%，說明經營活動占有重要地位，籌資活動也是該企業現金流入來源的重要方面。

2.2、投資活動產生的現金流量

企業投資活動的現金流量應在整體上反映企業的對內、對外投資擴張、戰略及其實施狀況，并能夠反映企業對外投資現金流的回報狀況。與經營活動現金流量的不同，大部分投資出售變現或收益回收通常具有一定的滯后性，本期投資引發的現金流出很難在當期一次性全部補償。因此，該部分現金凈流量并非絕對要求大于0，而應該具體問題具體分析：在投資活動產生的現金凈流量小于0時，我們應重點關注個把投資方向，以及投資活動是否符合企業的長期規劃和短期計劃；當期投資活動產生的現金凈流量大于0時，我們則應關注收回投資的盈利性。

2.3、籌資活動產生的現金流量

對于籌資活動中的現金凈流量來說，它的現金凈流量越大，企業的所面臨償債壓力也越大，但如果現金凈流入量主要來自于企業吸收的權益性資本，那么不僅不會面臨償債壓力，反而資金實力更強。所以在進行分析中，可以將吸收權益性資本收到的現金與籌資活動現金總流入進行對比，若所占比例較大，那就說明企業資金實力增強，財務風險降低，反之則相反。

某生產型企業，它所生產的產品所需的幾個環節：供、產、銷這三個階段，那么它的現金流主要部分就會在經營活動中產生。當然投資活動也會產生現金流量，但相對于經營活動而言，投資活動現金流入量更大程度地取決于被投資者的現金支付能力，投資像對經營活動的現金流量那樣有直接的控制能力，因此，投資活動產生的現金流入量通常被當作“意外的驚喜”，這樣分析更有利于企業掌握對現金流量規劃的主動性。

三、財務指標分析

1、企業償債能力分析

償債能力的分析對企業及其相關的信息使用者都具有非常重要的意義，通過它的分析可以判斷到期的本息的收回情況，以及企業的信譽度，銀行及其它金融機構是否愿意發放貸款及相關投資者是否愿意進行投資等。償債能力的強弱反映其履約能力的強弱，如果企業的償債能力強，經營業務也就能夠很好的完成，經濟利益能夠得到很好的提升。評價企業償債能力指標主要有：現金與負債總額比率、到期債務本息償付比率

1.1、現金與負債總額比率

現金與負債總額比率=經營活動現金凈流量/負債總額

現金與負債總額比率主要是反映企業所能夠承擔的債務規模的大小。該比率越高，企業所能承擔的債務的規模越大：反之越小。

1.2、到期債務本息償付比率 指的是企業的經營活動現金凈流量對本期到期債務和利息支出的保障程度。其計算公式如下： 到期債務本息償付比率=經營活動現金凈流量/（本期到期債務+利息支出）

到期債務本息償付比率越大，企業償付到期債務的能力就越強；若到期債務本息償付比率小于1，則表明企業經營活動產生的現金不足以償付到期債務本息，企業必須依靠投資活動與籌資活動的現金流入才能保證債務的償還。

2、企業獲利能力分析

企業的獲利能力關乎企業是否能夠持續經營問題，通過現金流反映企業的資金是否能夠得到合理的運用。獲取現金能力分析的指標主要有：每月銷售現金凈流入、每股經營現金流量和全部資產現金回收率。那么它的公式如下：

2.1、每月銷售現金凈流入

每月銷售現金凈流入是反映企業通過銷售獲取現金的能力。在主營業務保持不變的情況下，隨著經營活動現金凈流量的增加，每月銷售現金凈流入也會不斷增加；若使經營活動現金凈流量保持不變，主營業務收入增加，每月銷售現金凈流入則會下降。

每月銷售現金凈流入=經營活動現金凈流量/主營業務收入

2.2、全部資金回收率

該指標是指作為每股盈利的支付保障的現金流量，因而每股經營現金流量指標越高越為股東們所樂意接受。

每股經營現金流量=（經營活動現金凈流量—優先股股利）/發行在外的普通股股數*100% 2.3、該指標反映企業運用全部資獲取現金的能力。

全部資產現金回收率=經營活動現金凈流量/全部資產

3、企業收益質量分析

評價收益質量的財務比率是營運指數，它是經營活動產生的現金凈流量與經營所得現金的比值。相關指標有：銷售現金比率、盈利現金比率，其計算公式如下：

3.1、銷售現金比率

銷售現金比率=經營活動現金凈流量/營業收入

通過該比率反映了企業從每一元銷售中所實現的凈現金收入，同時也體現了企業應收款項的回收效率。該比率越大，表明企業的收益質量越高，企業應收款項回收的效率越高。反之則越低

3.2、盈利現金比率

盈利現金比率=經營活動現金凈流量/同口徑核心利潤

同口徑核心利潤=核心利潤+財務費用—所得稅

通過該 比率反映了企業核心利潤創造經營活動現金流量的質量。該比率越大，企業的收益質量越高；反之則收益質量就越低。如果比率過小，即使企業利潤可觀，分析者也該注意分析企業獲取經營活動現金流量的能力是否存在問題，是否會影響到企業的發展乃至生存。

4、企業支付能力分析

企業在其生產經營過程中，除了用現金償還借款外，還需要用現金購買材料、商品、支付工資等各種經營費用，對投資者的股利、利息及利潤進行支付等。故而只有足夠的現金來支付這些款項，那么企業正常生產經營活動就不能順利進行，企業就無法得到更好的成長與發展，投資者也無法得到投資的回報，所以無論是企業的債權人，還是債務人都非常關心企業的支付能力，從而通過分析現金流量表了解企業的支付能力。該指標有：凈現金流量比率，其計算公式如下：

凈現金流量比率=經營活動產生的現金流量/（資本支出+存貨增加額+現金股利）

該指標比率大于1，表明企業來自經營活動的現金流量能夠滿足日常基本需要：比率小于1時，說明企業來自在經營活動的現金流量不能滿足需要，必須向外融資。

5、預測企業未來現金流量

現金流量關乎企業的生存與發展，要想知道企業是否還能夠持續經營，是否能帶來經濟利益，是否能夠有更好的發展前途，就不僅僅是結合當前的現金流量表，還更應該與歷史流量表進行綜合性分析，以便能夠合理規劃企業現金收支，協調現金收支與經營的關系，保持現金收支平衡和償債能力，同時也為現金控制提供依據以及能夠進行更好的讓企業處于良好狀態。

四、閱讀現金流量表時，應注意以下幾個問題：

1、相對于籌資活動和投資活動現金流量，經營活動現金流量是企業主要經營活動，其發生頻率較高，有利于預測企業未來現金流量。一般情況下經營活動現金流量應該為正值。因為絕大部分動現金流都是主營業務活所形成的，所以，通過與主營業務利潤或者營業利潤的比較分析，可以查看公司利潤的現金含量，進而來檢測公司現金周圍狀況。

2、凈現金流量與資產負債表中貨幣資金之間的關系。

五、比較會計報表分析現金流量趨勢

比較會計報表是趨勢分析中常用的一種分析手段，對于現金流量表的比較分析，可以選取最近兩期或數期的數據進行比較，分析企業現金流量的變動趨勢。具體分析時，可以采用橫向比較分析或縱向比較分析方法進行。橫向比較分析是對現金流量表內每個項目的本期與基期的金額進行比較，揭示差距，觀察和分析企業現金流量的變化趨勢?？v向比較分析是將各期會計報表換算成結構百分比形式，再逐項比較分析各項目所占整體比重的變化發展趨勢。

[1] 陳金龍 李四能 《財務管理》 機械工業出版社 2009

[2]

張新民 王秀麗 《財務報表分析》 高等教育出版社 2011

[3] 周俊華 《淺談現金流量表的編制與分析》 大眾商務報 2010

第三篇：現金流量表分析

從上面的表格可以看出，從右到左，經營活動產生的現金流量凈額逐年遞增，經營活動產生的現金流量大于零并在補償當期的非現金消耗性成本后仍有剩余。這是現金流量質量的最好狀態。它不僅意味著企業正常的購、產、銷帶來的現金流入能夠支付因經營活動而引起的貨幣流出、補償全部當期的非現金消耗性成本，而且還有余力為企業的投資等活動提供現金流量的支持。表明tcl集團所生產的產品適銷對路，市場占有率高，銷售回款能力較強，同時企業的付現成本、費用控制在較適宜的水平上。

從這兩個表可以看出投資活動產生的現金流量小于零。這意味著企業在購建固定資產、無形資產、其他長期資產以及對外投資等方面所支付的現金之和，大于企業在收回投資、取得投資收益、處置固定資產、無形資產和其他長期資產而收到的現金凈額之和。主要是因為tcl集團正處于發展階段，企業需要大量的現金，一方面用來購買生產經營所需要的物資，另一方面用來對外投資以擴大生產經營的規模。

從這兩個表可以看出籌資活動產生的現金流量大于零。這意味著企業處于發展階段，對現金的需求大，經營活動獲取現金的能力還不夠強，因此企業對現金流量的需求還需要通過籌資活動來解決，一般采取不分配、低股利或滿足生產經營需求后再分配的剩余股利政策，所以這一階段股權性籌資的現金流入量遠大于現金流出量。2013-2015年籌資活動產生的現金凈額逐年上升表明企業籌措資金的能力變強。

其中，2013年的籌資活動產生的現金凈額為負數，我們通過查閱資料得知TCL集團2013年實現營業總收入853.2億元，同比增長22.9%；凈利潤28.9億元，同比增長126.7%，可能是由于企業給股東回報的現金股利多。

以2010年為基期，做定比趨勢分析，得到2011,2012,2014,2015的數據都是經營活動現金流入量大于流出量，投資活動現金流入量小于流出量，籌資活動現金流入量小于流出量時，說明主要依靠經營活動的現金流入運營。其中，2013年的數據顯示，經營活動現金流入量大于流出量，投資活動現金流入量小于流出量，籌資活動現金流入量小于流出量時，說明企業經營活動和借債都能產生現金凈流入，說明財務狀況較穩定；擴大投資出現投資活動負向凈流入也屬正常。

從上表可以分析出，2010年到2011年企業的現金收入一直在增加，其中經營活動現金收入的增長快于總現金收入的增長，達到8.42%。投資活動現金收入增長也達到了206067，這就表明在此之前企業的投資已經得到了回報。

籌資活動的現金流入在2011和2012年劇減，而到了2013年又有增加，使得現金流入劇增，并比2012年增加41.16%，同時企業的現金支出也在不斷增加，其中，經營活動現金支出增加27.78%，比總現金支出的增加為44.66%慢了16.88%，但快于經營活動現金流入，說明企業效益下降;投資活動支出增加1608.69%，三年來一直在增加，說明企業一直在加大投資力度;現金支出在籌資活動方面也增加了101.02%。說明企業在募集資金的能力增強。

第四篇：現金流量表分析

現金流量表采用分析填列法來編制，根據利潤表、現金流量表、輔助表的數據進行計算，不需要在錄入憑證時指定現金流量項目。請按下列步驟操作：

1、在現金流量表界面，單擊【向導】，進入現金流量表向導界面；

2、選擇會計期間和顯示方式，單擊【下一步】，進入利潤表界面，核對利潤表中的數據，單擊【重算/恢復數據】按鈕，可以重新計算報表數據；

3、單擊【下一步】，進入資產負債表界面，對資產負債表中的數據，單擊【重算/恢復數據】按鈕，可以重新計算報表數據；

4、單擊【下一步】，進入輔助數據項界面，計算并填寫輔助數據；

5、單擊【下一步】，進入現金流量表界面，檢查現金流量表的數據勾稽關系，如不平衡，可以單擊【自動調平數據】，系統自動調平：

6、單擊【保存】，保存現金流量表。注意：輔助數據項中可以設置取數公式來進行自動取數，建議手工填寫。

為什么利潤表和總賬、明細賬對不上？

1、財務初始余額中如果是年中啟用賬套的，是否錄入了【實際損益發生額】；

2、是否是系統自動生成的結轉損益的憑證，如果是手工結轉的損益憑證利潤表是取不到數的；

3、查詢以前期間利潤表，是否發現有某期利潤表無本期數現象，若有請反結賬到上期，重新點擊【生成憑證】重新結賬到下期；

4、在錄入憑證時，費用類科目的貸方發生額應以借方紅字體現，并且期末處理時，期末調匯高級設置中的“按科目方向調匯”選項要選中，結轉損益高級設置中的【按余額反向結轉】選項要設置為未選中狀態。

為什么資產負債表中應收賬款、應付賬款、預收賬款、預付賬款取數和總賬、明細賬等余額對不上？

這是因為報表對往來科目有兩種取數規則造成的。第一種取數規則是：

應收賬款=應收賬款借方余額+預收賬款借方余額-壞賬準備余額； 預付賬款=預付賬款借方余額+應付賬款借方余額； 應付賬款=應付賬款貸方余額+預付賬款貸方余額； 預收賬款=預收賬款貸方余額+應收帳款貸方余額。

（注釋：例如應收帳款科目的總賬期末余額為正數，報表中的應收帳款項目顯示為應收帳款的期末余額；如果應收帳款科目的總賬期末余額為負數，則在報表中應收帳款科目項目顯示為0，應收賬款的期末余額全部顯示在了“預收賬款”中。）

第二種取數規則是：

應收賬款=應收賬款余額-壞賬準備余額； 預付賬款=預付賬款余額； 應付賬款=應付賬款余額； 預收賬款=預收賬款余額。

這種取數規則總賬和報表始終保持一致，不會按照科目屬性方向分別取數。

無法進行期末處理的幾種原因及處理辦法? 原因及解決辦法：

（1）系統初始化未完成，解決方法是到【財務初始余額】頁面完成初始化；

（2）系統預設科目被刪除，資產負債表不平，解決方法是在科目中重新該科目添加，并在報表中設置該科目的取數公式；

（3）系統設置科目參數有誤，解決方法是檢查系統設置中的科目設置（一般為在線會計+進銷存）；

（4）期末處理界面的高級設置有誤，解決方法是在期末處理界面，點擊【高級設置】補充上其中為空的科目設置。

第五篇：現金流量表分析

一、現金流量表分析

《企業會計準則—現金流量表》將現金流量分為經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量和籌資活動產生的現金流量三大類，要求企業采用直接法報告經營活動的現金流量，并在報表附注中將凈利潤調節為經營活動現金流量（即間接法）。企業信用分析中一般從現金流量結構、償債能力和企業獲取現金能力等方面來進行現金流量表分析。

（一）現金流量結構分析

現金流量結構分析是指通過對同一時期現金流量表中不同項目間的比較，分析企業現金流入的主要來源和現金流出的方向，并評價現金流入流出對凈現金流量的影響?，F金流量結構包括現金流入結構、現金流出結構、流入流出比例等。

從X公司現金流入、流出結構來看，其現金流入和流出的主要渠道均是經營活動，且2001年該公司經營活動產生的現金流量凈額為64,984萬元，這意味著維持公司運行、支撐公司發展所需要的大部分現金是在經營過程中產生的。但應注意該公司當期資本化投入大幅增加，其現金缺口主要通過增加銀行借款彌補。因此，企業信用分析人員應關注該公司舉債投資擴大所帶來的財務風險及對其償債能力的影響，同時，還要對其資本化投入的方向進行分析，評價投入項目的未來現金生成能力。

應該注意的是，單純分析以直接法報告的經營活動現金流量往往并不能對企業的現金流量狀況作出客觀、真實的評價。以X公司2001年的現金流量表為例，其當期經營活動產生的現金流量凈額為正，但分析以間接法調整的經營活動現金流量，可以發現X公司當期經營性應付項目增加了119,255萬元，這意味著公司的經營活動現金凈流量主要是由推遲應付款付款期等影響商業信用的方式形成的，實際上加大了公司的財務風險。因此，以直接法報告的經營活動現金流量狀況實際上在一定程度上誤導了現金流量表使用者。在對現金流量表進行結構分析時，還要對經營活動、投資活動和籌資活動內部的流入、流出結構進行分析，了解企業現金流入的主要渠道和現金流出的方向等。如X公司投資活動中，購建固定資產、無形資產和其它長期資產所支付的現金凈額占投資活動現金流出的比例為97.2%，這意味著公司主要的投資活動是固定資產、無形資產等新增資本化投入，新增對外投資所占的比重很小。

1對經營活動現金流入流出比例的分析可揭示企業經營活動現金生成能力。如X公司2001年經營活動現金流入與現金流出之比為1.12，表明每1元的現金流出可換回1.12元的現金流入。

2在投資活動中，現金流入流出比例大小一般可揭示企業所處的發展時期和管理層對企業未來發展的看法。X公司2001年的投資活動現金流入流出比例為0.13，這表明公司正處于擴張時期，管理層對未來的發展看好，投資機會多，方向明確。

2001年X公司籌資活動現金流入流出比例為1.61，說明其借入資金明顯大于還款，在很大程度上存在借新債還舊債的現象。

（二）償債能力分析

企業在正常經營活動中所獲得的現金收入，在滿足生產經營的一些基本支出后，才能用于償付債務。通常，企業信用分析以經營活動凈現金流量與流動負債、總負債及到期債務的比較來分析企業的償債能力。

1．經營活動現金凈流量與流動負債的比率。該指標揭示企業償還即將到期債務的能力，即企業短期償債能力。一般來說，這個比率越大，表明企業的短期償債能力越強。X公司2001年經營活動現金凈流量與流動負債的比率為0.144, 這意味著該公司短期償債能力偏低。

2．經營活動現金凈流量與總負債之比。該指標主要揭示企業償還全部債務的能力。通常，該比率越高，企業償債能力越強，相應的債務風險越低。X公司2001年經營活動現金凈流量與總負債之比為0.11, 說明公司的償債能力較低。

3．經營活動現金凈流量與到期債務本息之比。該指標揭示企業償還到期債務本息的能力。該比率大于1，說明企業有能力通過經營所產生的現金流量來償還到期的債務；該比率小于1，則表明企業必須通過借款、增資擴股、處置資產等方式籌集資金來償還到期債務。X公司2001年到期債務本息約235,455萬元，則經營活動現金凈流量與到期債務本息的比例為0.276, 這意味著公司償還到期債務本息的能力低，使用經營活動產生的現金流量償還到期債務的缺口很大。

4．經營活動現金凈流量與資本化支出凈額的比例。資本化支出凈額是指當期購建固定資產、無形資產和其它長期資產所支付的現金凈額與處置固定資產、無形資產和其它長期資產所收回的現金凈額的差額。資本化支出凈額為正，表明企業在維持或擴大生產能力。因此，經營活動現金凈流量與資本化支出凈額的比例主要反映企業用經營活動所產生的現金凈流量維持或擴大生產經營規模的能力。但這個指標也可用于評價企業的償債能力，因為資本化支出一般優先于償還借款，當經營活動產生的現金凈流量大于資本化支出時，剩余部分可用于償還債務。如X公司2001年資本化支出凈額為199,383萬元，經營活動現金凈流量與資本化支出的比例為32.6%，這意味著公司資本化投入遠遠大于當期經營活動所產生的現金凈流量。

（三）未來獲取現金能力分析

企業信用分析的核心是評價企業未來獲取現金的能力。企業獲取現金的渠道主要包括經營活動生成、營運資本運作、對外投資現金分紅、增資擴股、長短期借款等，其中經營活動生成的現金最能反映企業未來獲取現金能力。1.經營活動現金生成能力。

該指標是指營運資本（Working Capital）投入前的經營活動現金凈流量，簡稱FFO（Funds from operation），一般反映凈利潤轉化為現金的程度。其計算公式為： FFO=凈利潤+計提的資產減值準備及少數股東本期權益+固定資產折舊+無形資產攤銷+長期待攤費用攤銷+處置固定資產、無形資產和其它長期資產損失+固定資產報廢損失+財務費用+投資損失

FFO為正，表明企業的主營業務能夠生成現金，企業經營活動具有增值效應；FFO為負，則表明企業的主營業務在消耗現金，企業的資產在減值。FFO從現金的角度很直觀地反映了企業的經營成效，因此當企業經營出現虧損，而FFO為正時，表明企業的持續經營仍能夠充分彌補資產減值及固定資產損耗，經營活動是有價值的活動。相反，如果企業經營盈利，而FFO為負，意味著企業盈利主要來源于固定資產、無形資產或其它長期資產的處置收益，企業的主營活動實際上是沒有成效的。以X公司為例，雖然其2001年的經營活動凈現金流量為正，其FFO卻為-7,221萬元，表明公司主營業務存在較大問題。2.營運資本運作。

以壓縮應收款項和存貨、占用應付款等營運資本運作方式可為企業帶來凈現金流入。這種方式籌資成本低，近年來逐漸成為一些企業的主要籌資方式。營運資本運作的籌資能力主要取決于企業的經濟實力、產品的競爭力、原材料市場的競爭狀況以及企業營運資本運作能力等。因此，分析營運資本對企業未來現金獲取能力的影響主要是對企業現有營運資本規模、經濟實力、產品競爭力、營運資本運作能力等因素的綜合評價。3．對外投資。

近年來企業參與資本市場的現象比較普遍，一些企業還將資本運作作為其規模擴張的主要途徑?？蔀槠髽I帶來未來現金流入的投資活動主要是收回投資所收到的現金和取得投資收益所收到的現金。因此，信用分析人員應了解企業對外投資的內容及投資項目的情況，并測算其未來可能給企業帶來的現金流量，以評價其未來獲取現金能力。4．增資擴股。

預期的新股東參股、股東追加投資等也是企業未來現金流入的重要來源。因此，在評價企業未來獲取現金能力時，要考慮股東對公司的支持程度、股東背景、公司經營戰略在集團內部的重要性以及企業經營的產品等因素。如企業經營的產品市場預期比較好，則往往較容易吸收新股東參股。5．長短期借款。

影響企業融資能力的因素包括企業的發展前景、可供抵押或質押的資產以及獲取第三方擔保等。