第一篇：經濟半小時貨幣戰爭

第一

貨幣戰爭之英鎊霸權

在剛剛結束的G20領導人峰會的閉幕記者會上，芮成鋼向東道國英國的首相布朗提問，會前中國人民銀行行長周小川建議成立超主權的儲備貨幣來代替美元，本次峰會上，是否討論了這一建議？布朗說，由于沒有具體提案，本次峰會討論并沒有具體討論這一話題。

其實在人類數千年的貨幣史上，使用范圍最廣、歷史最長的貨幣是黃金，這就是一種非常典型的超主權貨幣，但直到近代史上大英帝國崛起，由英格蘭銀行獨家發行的代表英國國家權利的英鎊替代黃金在全球通用，人類史上第一只主權性質的國際儲備貨幣誕生了，此后美元、西德馬克、日元以及歐元，為了爭奪更多經濟話語權引發了一場又一場的貨幣之戰。這些主權貨幣，為什么成為全球硬通貨，它們成功的路徑是什么，又是哪些因素導致了它們的衰敗？從今天起，我們將用一周的時間，分別講述英鎊、美元、日元、歐元等主要貨幣的發展簡史，一起回顧我們曾經經歷，并且現在還在持續的貨幣戰爭。

今天我們先來了解第一個主要國際儲備貨幣——英鎊的興衰。

在不列顛人先后擊敗西班牙、荷蘭、法國、俄國，成為名副其實的日不落帝國之后，英鎊成為第一個稱霸世界的貨幣。攝像：白羽

南京大學歐洲研究中心主任陳曉律認為，一個國家，它的綜合國力到了一定程度，它也必須讓自己的貨幣體現自己的實力。攝像：白羽

南京大學金陵學院金融系主任王長江認為，一個國家的貨幣發展實際上是有利于國家的金融制度的不斷修改相關的法案。攝像：白羽

英鎊如何成為第一個稱霸世界的貨幣？

1609年，荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上第一個股票交易所，隨后，阿姆斯特丹銀行成立了，大約比英國的英格蘭銀行早一百年，主要功能就是吸收存款、發放貸款和穩定荷蘭的經濟。發達的金融市場使得阿姆斯特丹在17世紀成為世界金融中心，荷蘭成為當時的世界海上霸主。但是，由于當時還沒有形成世界經濟體系，荷蘭盾也沒有搭上荷蘭稱霸的順風車。在不列顛人先后擊敗西班牙、荷蘭、法國、俄國，成為名副其實的日不落帝國之后，英鎊成為第一個稱霸世界的貨幣。這段歷史首先要從英格蘭銀行的成立開始。

17世紀的歐洲，戰爭成為所有國家面臨的最嚴峻的考驗。每一個歐洲國家都面臨著其他國家的戰爭威脅，而軍隊的建設和戰爭的軍費開支，都必須從民間籌得。而在16世紀打一場戰爭需要幾百萬英鎊，到17世紀末，則需要幾千萬英鎊，而在拿破侖戰爭末期，開支就要達到上億英鎊。當時最繁榮的國家都無法靠平時正常的收入來應付這一時期的戰爭開支，于是國家便開始借款打仗了。

中國英國史學會常務理事陳祖洲：“在這之前國王是可以隨意借貸的，你有錢我跟你借，你不借也不行，我借的時候可能講好三年還的，我三年到那時候我就可以不還，那甚至你跟他講好不收利率的，隨意可以更改?！?/p>

如何籌到戰爭款項成為了英國王室最頭疼的問題。在這個時候，1688年，支持議會的輝格黨人與部分托利黨人將國王詹姆士二世廢絀。詹姆士二世倉惶出逃。議會決定詹姆士二世的女兒瑪麗和時任荷蘭奧蘭治執政的女婿威廉夫婦共同為英國國王，因為這場革命未發一槍、沒有流血，后人稱之為“光榮革命”。

這是一個前所未有的變化，國王由議會決定產生，意味著君權從“神授”變成了“民授”，它根本性地改變了在英國已經存在了千年之久的王權性質。從1688年起，英國正式確立了議會高于王權的政治原則，并逐步建立起君主立憲制。從此，國王借了國民的錢也必須歸還。

陳祖洲：“在光榮革命這個解決方案當中，它也一個權力法案，對這個做了明確的規定，你國王不能隨意侵犯國民的這個財產?！?/p>

“光榮革命”后的第二年，英國就卷入了同法國長達百年的戰爭中，而所有英國有錢人，都不能不關注這場無休止的戰爭。盡管當時倫敦的民間借貸非?；钴S，但他們仍然不愿意貸款給王室，因為有兩點擔心：一是王室賴賬不還，二是王室打了敗仗，自己將血本無歸。以至于開戰時的1689年，英國王室只籌集到了很少的一筆錢。由于法律規定國王不能賴賬之后，一個為戰爭籌款的機構應運而生。

陳祖洲：“在1694年，當時倫敦有1286個商人，他們以股份制的形式，貸給國王一筆錢，當時的利息了是8%，那么這個就促使了英格蘭銀行的誕生?！?/p>

在短短的11天內，英格蘭銀行就為政府籌借到120萬英鎊，極大支持了英國在歐洲大陸的軍事活動，但為了避免英國王室濫用這筆資金，同時建立起銀行的信任體系，英格蘭銀行制定了非常嚴格的規定，1811年，英國財政部拿著議會剛剛批準的100萬英鎊軍費的批文前往英格蘭銀行支付，時任審計長格倫威爾發現上面沒有蓋國王的印張，拒絕支付一筆上上百萬英鎊的軍費。

陳祖洲：“那是什么原因，因為國王當時正在拉肚子，沒辦法，他生病，沒辦法蓋印，所以盡管政府在正在前線在打仗，很需要這筆錢，但是由于它有嚴格的規章制度在里面，這筆錢當時的審計長格倫威爾并沒有付給財政部，從這里面我們可以看出來，就是英格蘭銀行在它建立以后，它通過一系列的規章制度，使得它能夠得到這個信用，取得這種信任。”

正是有了如此嚴格的法制化銀行信用體系，源源不斷地民間資金才流入到英格蘭銀行資助英國進行戰爭，而一次次勝利又給這些投資者帶來了豐厚的收益。英國當時的對手法國，無論從國土面積還是國家經濟實力，都比英國要強大，為什么英國在戰爭中總能獲勝，就是因為法國財政在籌集軍費中遇到了困難，而英國的軍費卻非常充足。因此當時的歐洲有一句名言：戰爭中，獲勝的一方往往擁有最后的一塊金幣。

南京大學歐洲研究中心主任陳曉律：“英國的對外戰爭基本都能獲勝，人們愿意支持這樣一個能夠一本萬利的戰役，所以在這個意義上，它這個戰爭，也可以稱之為某種意義上的貨幣戰爭，但不是那種貨幣戰爭，就是通過錢來打勝自己的對手，從而最后獲取最大的利益?！?/p>

英格蘭銀行成立之前，英國社會上流通的貨幣主要是銀幣和金幣，1694年，英格蘭銀行開始發行紙幣——英鎊。但那時的英鎊還不能算真正的貨幣。

中國社科院金融所副所長王松奇：“當時的英鎊只是一種紙鈔，因為當時這個黃金在流通，它只是記錄黃金的單位，本身沒有價值，所以有電影百萬英鎊的故事就是一個英鎊的紙幣可以印成一百萬，它可以換金塊，可以換黃金。”

1687年，牛頓出版了自己最著名的著作《自然哲學的數學原理》，在這本深奧難懂的書中，牛頓用數學方法證明了萬有引力定律和三大運動定律，這四大定律被認為是“人類智慧史上最偉大的一個成就”，然而這個著名的科學家在12年之后成為了英國皇家鑄幣局的局長，并工作長達30年之久，1717年，牛頓將黃金價格定為每金衡盎司3英鎊17先令10又二分之一便士。從此英鎊按黃金固定了價格，牛頓對金融貢獻雖然可能是偶然的，但他提出的金本位制最早雛形對后來世界經濟和政治格局都產生了深遠影響。

中國英國史學會常務理事陳祖洲：“很多學者講1816年英國實行金本位，其實在1717年的時候，英國就有實行金本位制度，它是這樣講的，那從這里面看，至少牛頓在英鎊和黃金之間建立這樣一個這樣的比例關系的話，它對他金本位的實行那肯定是一個促進作用?！?/p>

1816年，英國通過了《金本位制度法案》，從法律的形式承認了黃金作為貨幣的本位來發行紙幣。1821年，英國正式啟用金本位制，英鎊成為英國的標準貨幣單位，每1英鎊含 7.32238克純金。

金本位的確立，英國經濟貿易的迅猛發展，世界貨幣進入了英鎊世紀

1821年，英國正式確立了金本位制，所謂金本位制，就是以黃金作為本位幣的貨幣制度，在該制度下，各國政府以法律形式規定貨幣的含金量。這一制度的典型特點就是自由鑄造、自由兌換及黃金自由輸出和輸入：公民可以將持有的紙幣按照貨幣含金量兌換為金幣，各國之間不同的金鑄幣按各自含金量形成固定比較，建立比較穩定的國際貨幣聯系，并允許黃金在國際間自由流動。金本位的確立，加上英國在當時經濟貿易的迅猛發展，很快也確立了英鎊的霸主地位，世界貨幣進入了英鎊世紀。

經過三次英荷戰爭，英國最終迫使荷蘭接受了《航海法》，《航海法》規定：輸入英國及其屬國的貨物，必須使用英國的船只或者是輸出國的船只。從此，荷蘭船只逐漸退出馳騁了近一個世紀的茫茫海域。在打敗了西班牙、葡萄牙之后，英國人將海上馬車夫荷蘭也趕下了海上霸主的位置。

有了國內軍費源源不斷地支持，英國已顯示出不可阻擋的強勁力量：連續的征戰中，英國建立起一支歐洲最強大的海軍，它的商業觸角已經伸向全世界，1686年時的一個統計表明，當時有近一半的英國船只都在從事美洲或印度貿易，而在1914年一戰前夕，英國的海外投資曾高達40億英鎊，占西方國家總投資的一半。

大量的商品需求促進了英國生產技術的進步，“工業革命”使英國成為當時世界上無與倫比的產業大國，利用自身首屈一指的工業優勢，英國開始積極推行自由貿易政策，逐步建立起了自由主義的經濟體系。它率先采用取消貿易限制的辦法來擴大國外市場，也就是用取消別國產品輸入英國的限制，來換取別國取消對英國產品的限制。自由貿易成為英國的國策。

南京大學金陵學院金融系主任王長江：“當時從全世界來說，當時唯一一個最強的就是它(英國)了，所以從它的實力，它的信用，從它的制度完善上面，它代表一個強國的象征，所以當它這樣表示的時候，當一個老百姓拿到一個英鎊的時候，那就能夠知道它能夠代表，因為它有一個信用在那，它能夠代表多少黃金，所以所有人對它就是一個信任的?！?/p>

英鎊走向全球化，不僅是基于世界對英國經濟實力強大的信任，更有賴于英國完善的金融制度和法制化的金融監管，1720爆發了史上著名的“藍?！惫善迸菽录簿统蔀橛晟平鹑谥贫群图訌娊鹑诒O管的開端，科學家牛頓也成為藍海泡沫事件的受害者。

1711年，英國政府為了向南美洲進行貿易擴張，而專門成立了一家公司——南海公司。為了迅速籌集還債資金，英國政府決定把南海公司的股票賣給公眾。在政府的默許下，公司管理層為南海公司編造了一個又一個美妙的故事，也喚起了英國人超乎尋常的狂熱。從1720年3月到9月，在短短的半年時間里，南海公司的股票價格一舉從每股330英鎊漲到了1050英鎊，此時股票市值，相當于整個歐洲的貨幣流通量的五倍，連大名鼎鼎的科學家牛頓也禁不住購買了藍海公司股票，當年作為皇家鑄幣局局長的牛頓年薪為2000英鎊，這筆錢能夠建造4個格林威治天文臺，然而隨著藍海股票泡沫破裂，牛頓損失超過2萬英鎊，事后，他不無傷感地寫道：我可以準確地計算出天體的運動規律，但我卻無法計算出股票市場的變化趨勢。之后英國用了100年的時間來不斷完善貨幣發行、監管制度。

王長江：“最終影響政府出臺了一個反泡沫法，這個實際上是一百年英國政府在思考，思考什么，怎么樣完善一個制度，所以通過一個貨幣英鎊制度，那么英鎊這么一個貨幣制度實際上是不斷的完善英國的金融制度，所以我覺得一個國家的貨幣發展實際上是有利于國家的金融制度的不斷修改相關的法案?！?/p>

1844年，英國頒布了《英格蘭銀行條例》，英格蘭銀行成為唯一能夠發行英鎊的銀行，1872年，英格蘭銀行開始為其他銀行在困難時提供資金支持，從而維護了英國經濟的穩定，此時的英格蘭銀行已經是作為中央銀行在發揮作用，有效地維護英鎊的堅挺地位。

英鎊在全世界的廣泛使用，加上數百年英鎊同黃金匯率的穩定，讓倫敦成為當時的世界金融中心和航運中心，憑借其經濟、軍事優勢，英國讓葡萄牙、德國、丹麥、瑞典、挪威、法國、比利時、意大利、瑞士、荷蘭、西班牙等國也先后過渡到金本位制，促成了國際金本位體系在19世紀70年代的最終形成，英鎊成為世界貨幣，亦成為國際結算中的硬通貨，與黃金一起發揮著世界貨幣的功能。

1850年時，英國的城市人口已經超過了60%；鐵產量超過了世界上所有國家鐵產量的總和；煤占世界總產量的三分之二，棉布占全球的一半以上。

南京大學歐洲研究中心主任陳曉律：“我認為英鎊這個在很大程度上也體現了一個國家的軟實力，所以和英國和當時的英國的發展的硬勢相配合的話，它的確對推動英國的發展，建立英國在全球性的這種世界霸主經濟是有密切關系的，同時的話，一個國家，我認為它的綜合國力到了一定程度的話，它也必須讓自己的貨幣體現自己的實力?！?/p>

“一種貨幣只會死在自己的床上”

德國證券教父安德烈·科斯托拉尼說過這樣一句格言：“一種貨幣只會死在自己的床上?！彼蜗蟮刂赋隽艘环N貨幣的價值與其國家的命運息息相關。英鎊在金本位制度下占據霸主地位將近100年之后，也面臨一些瓶頸，比如黃金生產量的增長幅度遠遠低于商品生產增長的幅度，導致黃金不能滿足日益擴大的商品流通需要，這就極大地削弱了金鑄幣流通的基礎。而第一次世界大戰的爆發更是導致了金本位制度的崩潰，也導致了英鎊走向衰落。

1914年6月，奧匈帝國皇儲在薩拉熱窩被刺，以此為導火索，第一次世界大戰爆發了，大戰前夕，各參戰國為了準備這次戰爭，加緊對黃金的掠奪，戰爭爆發以后，由于軍費開支猛烈增加，各國紛紛停止了金幣鑄造和紙幣與黃金之間的兌換，也禁止黃金輸出和輸入，這就從根本上破環了金本位制賴以存在的基礎。

1918年11月，第一次世界大戰結束，此時，作為世界金融中心及世界霸主的英國，在戰爭中士兵傷亡約80萬，軍費開支近100億英鎊，國民財富損失了三分之一，對外貿易方面，1918年達到13.16億英鎊，同時英國的出口額僅為進口的二分之一。巨額的貿易逆差，迫使英國變賣海外投資的四分之一即10億英鎊去補償貿易的巨額逆差，這場戰爭使得英國變成了一個債務國，只能通過舉借外債解決財政困難和貿易逆差，戰前美國欠英國國債約30億美元，戰后英國倒欠美國47億美元，同時，英國內債因戰爭而直線上升，戰前英國內債為6.45億英鎊，戰后猛增為66億英鎊。在這樣一個背景下，“日不落帝國”經濟出現衰退，英鎊的強勢地位也就遭到了質疑。

獨立經濟學家向松祚：“如果我們一定要選一個日子，就應該選在1913年這個美聯儲誕生的一天，美聯儲誕生，看起來是偶然的事件，實際上他是代表著美國整體的綜合國力，綜合的力量已經超越了英國，所以美聯儲它一誕生，它就已經是世界最強大的中央銀行，那也標志著美元已經開始取代英鎊成為世界最主要的貨幣。”

大西洋(12.99,-0.40,-2.99%)的另一岸，第一次世界大戰卻給美國帶來了普遍繁榮，大規模的戰爭物質采購極大促進了美國各行業的生產和服務，到了1929年，美國的工業產量至少占世界工業總產量的42.2%，這一產量大于所有歐洲國家的產量，世界經濟因為一戰而完全改變，但是稱霸世界一百年的英國人是不愿意看見金本位崩潰的，他們不斷地做著努力，1925年時任英國財政大臣的丘吉爾就曾把英鎊恢復到金本位制，然而，世界經濟危機的到來不得不使英國又一次放棄。

向松祚：“但是時間延續了不到6年時間，1931年，6年多一點的時間，1931年的9月21號，英國又脫離了金本位制，英鎊脫離了金本位制以后一直再沒有回來過，恢復過金本位制，所以這個時候就標志著英鎊它從世界一個主要貨幣，已經衰落下來了?！?/p>

英國首相丘吉爾在回憶錄里這樣描述自己參加雅爾塔會議時的心情：“我的一邊坐著巨大的北極熊，另一邊坐著巨大的北美野牛。中間坐著的是一頭可憐的英國小毛驢?！边@句話形象地描述出當時英國的國際地位。二戰后，英鎊開始逐步貶值，1949年9月，英國宣布英鎊貶值30.5%，將英鎊兌美元匯率貶到2.80美元；1967年11月，英鎊再次貶值，兌美元匯率降至2.40美元，英鎊含金量也降為2.13281克。最終，英鎊在70年代尾隨美元進入有管理的浮動匯率時代。

而隨著二戰之后的1945年，布雷頓森林貨幣體系即戰后以美元為中心的國際貨幣體系正式確立。英鎊作為世界結算貨幣逐漸被美元所取代，世界貨幣開始進入美元世紀。

半小時觀察：紙幣如何變“硬”？

貨幣的興衰實際上是一個國家經濟政治實力的深刻體現，英國和美國，在它們各自最強盛的時期，它們牢牢地控制了全球的經濟、貿易，決定了全球的政治和軍事版圖，而它們全球霸權的最高表現形式，就是它們的主權貨幣在全世界享有無可撼動的話語權。但讓我們好奇的是，為什么在英國之前崛起的大國荷蘭，它的貨幣荷蘭盾沒能成為全球硬通貨，而在英國之后崛起的另一個大國法國，它的法郎也沒有像英鎊那樣牢牢占據著全球經濟霸權的地位？歷史中成與敗的每一細節，都值得我們今天深思。

一只主權貨幣的崛起，它需要有堅實的物質基礎，比如這個國家的經濟強大和繁榮；它還需要有信心基礎，這個國家應該有強大的國家機器，有堅定、清晰的國家意志，這樣其他 國家的持幣者才能懷有信心；它還需要有一個良好的信用環境和完善的金融體系，這是一只硬通貨的市場基礎。

當英鎊成為全球儲備貨幣之后，英國利用這一全球金融霸權獲得了太多太多的好處。從這樣一個細節上我們就可以看出，比如英國的國力早在19世紀末、20世紀初就已走向衰落，它在經濟、軍事方面的實力已落后于美國、德國甚至法國等西方列強，但直到20世紀40年代英鎊才最終被美元替代，在半個世紀的時間里，英鎊的霸權是讓英國維持大國地位最重要的支撐之一。

我們看到，成為國際儲備貨幣的道路不是一定水到渠成的，它不僅需要實力，還需要意志，還要有技巧，需要決策者嚴謹細致的規劃并且持之以恒地實施。事實上，英鎊、美元為什么會成為硬通貨，它們硬在哪里？正是它們國家在經濟、政治、軍事、外交、文化等方方面面的強大，凝聚在一張薄薄的紙幣上，這張紙幣硬度就可以媲美黃金。

第二

貨幣戰爭之美元如何擊敗英鎊

繼續我們貨幣戰爭的報道。昨天我們給大家講述了英鎊取代黃金的歷程，也確定了金本位的貨幣制度，但日不落帝國國勢漸衰，再加上一次次金融危機和戰爭的沖擊，英鎊的國際地位日益低落，誰會取代英鎊成為新的世界貨幣？這一個答案隨著二戰的進行而揭曉。

美元代替英鎊的霸主地位，走上歷史舞臺

20世紀20年代初期，當歐洲還沒有從兩次世界大戰的傷痛中恢復過來的時候，美國的各大城市卻正在繁榮發展著，美國人花錢消費，他們參加舞會，購買汽車、收藏私釀烈酒，炒作股票，享受著美利堅合眾國成立以來最鼎盛的繁華。

中國人民銀行研究生部博士生導師吳念魯：“二次大戰以后，美國基本上是一個獲利的國家，應該說發了戰爭財，不但是他本土沒有打，而且他可以提供軍火或者提供其他物資，從此也賺了很多錢?！?/p>

世界大戰徹底改變了世界經濟和格局，德國、意大利、日本遭到毀滅性打擊，英國、法國這些工業國也滿目瘡痍，相比之下，美國卻因戰爭受益，成為當時全球經濟實力最強大的國家。

丁一凡：“美國的國內生產總值占全球當時生產總值的48%左右，就差不多一半左右都是美國的制造，然后貿易量占了大概全球貿易的三分之一，所以非常非常強大，就絕對的一枝獨秀。”

1859年至1918年，美國工業總產值從不到20億美元上升到840美元，黃金儲備從占全球儲備總量的17%上升到59%，貿易量則從4%上升到39.2%，隨著貿易量的大幅增加，美元取代英鎊，成了當時使用量最大的國際貨幣，在那一時期，手握美元是一件時髦而且實惠的事，美國民眾享受著因此而來的奢華生活，總統羅斯福和財政大臣們，也正在為一項更強大的振興計劃精心籌劃著。

美元代替英鎊的霸主地位，走上歷史舞臺，軍事以及經濟的擴張導致美元霸權地位由盛轉衰，20世紀90年代美元霸權地位重振，然而貨幣戰爭從未停止，2008年，一場最終危機全球的金融海嘯到來，美元再次衰敗，美元霸權如何演變？國際貨幣格局走向何方？

獨立經濟學家向松祚：“那么羅斯福當時開始就勾畫二戰結束之后，整個國際貨幣體系會是怎么樣。”

吳念魯：“羅斯福的新政，當時，一個是美國本身他經濟的實力已經到了這種程度了，他想作為一個經濟大國，經濟強國，資本大國資本強國，作為世界的一個所謂霸主，金融帝國，他本身有這個想法有這個愿望?！?/p>

美國試圖憑借強大的勢力一舉取代英國充當世界霸主，而英國并未打算拱手相讓，雖然戰爭削弱了英國的經濟實力，但是當時，國際貿易有40%左右還是用英鎊結算，倫敦仍然是全球重要的金融中心，在美元提出要成為世界貨幣的時候，唯一與之抗衡的是英鎊。

向松祚：“為了爭奪在戰后國際貨幣體系的主導地位，英國和美國他們之間是有很，很深刻的矛盾，兩個國家的政治家，兩個國家的學者都在刻意的，就是為了提升自己的金融的地位，提升自己貨幣的地位而努力，而且他們設計的各種方案也都是為了達到這個目標的?！?/p>

英美雙方拿出的方案針鋒相對，英國方案的起草者是英國經濟學家凱恩斯，他提議要創建世界銀行，發行一種超主權的貨幣，這一理論使他成為經濟史上最杰出的經濟學家，但是在當時，凱恩斯的主張遭遇到了美國的強烈反對，美國經濟學家懷特提議，應該把美元確立為主要的世界貨幣。

丁一凡：“凱恩斯提出這么一個方案，我們事后分析，當然也有保衛英國利益的企圖，因為他已經看到英國再想維持當年英鎊的這種霸權地位是不可能了，而且英國，因為打仗，因為黃金不斷的外流，他的黃金儲備已經不足以支撐一個很大的貨幣的這種情況下，所以他先發制人的提出來一個說，那我們做一個統一的貨幣吧。”

向松祚：“但是凱恩斯這個方案拿到羅斯福這里來的時候，羅斯福一口否決了，羅斯福認為，世界貨幣的方案并不符合我們美元的利益，不符合美國的利益，所以他把凱恩斯的方案就否定了?！?/p>

美國總統羅斯福開始在各種場合，宣講懷特方案對促進世界貿易的好處。

富蘭克林·羅斯福：“這個偉大的國家將要擔當一個更加重要的角色，他如此奪目，他會繼續復興、繼續繁榮?！?/p>

羅斯福以充滿自信的聲音向世界各國，傳遞著一種霸氣和力量，1944年，美國挑頭在新罕布爾什州的布雷頓森林召開會議，商討如何重建戰后國際貨幣體系。爭論的雙方仍然是美國和英國。

吳念魯：“美國當時他處在這么一個強勢，他想作為世界的一個所謂霸主，英國，他作為老牌帝國主義，他不愿意一下子就放棄自己的，他既得利益和權益?！?/p>

經過激烈的討價還價，最終在美國政府的主導下，與會各國選擇了懷特方案，美元取代英鎊成為國際貨幣體系的核心，美元和黃金掛鉤，一盎司黃金等于35美元，其他的貨幣再與美元形成固定的匯率。至此，美元初步確立了在國際貨幣體系中的霸主地位。

向松祚：“貨幣的力量它不是偶然的，不是幾個人或者幾個金融家、幾個銀行家、幾個政治家，他刻意在那兒操縱，甚至說搞一個陰謀它就會使得一個貨幣成為一個霸主，它不是這樣的，政治家、金融家、企業家在這個里面發揮了非常重要的作用，但是核心是，這個國家的綜合國力他要起來，你這個國家的綜合國力起來以后，不以人的意志為轉移，你的貨幣就會成為偉大的貨幣，一個大國貨幣。”

布雷頓森林會議上，美國雖然取代英鎊成了最主要的世界貨幣，但是英鎊仍然有在部分地區使用的權利，此后的數年間，英鎊和英鎊區仍然是美元霸權的最大障礙。1946年，英國戰后經濟困難，不得不尋求美國的援助，這給了美國掃除障提供了機會。那一年，美國政府一次性借給了英國37.5億美元的貸款，但提出了苛刻的條件，包括英國必須承認美國在國際貨幣體系的領導權，并恢復英鎊和美元的自由兌換。結果導致英鎊區各國紛紛提取存款兌換美元，不到一個月的時間，英國的黃金儲備就流失了10億美元，英國因此元氣大傷，英鎊徹底失去了與美元抗衡的能力。

丁一凡：“我覺得美元崛起后來成為一種世界的霸權貨幣這個過程，可能是一個比較復雜的過程，他一方面體現了美國經濟在全球金融中間的主導地位，另一方面美國確實應該說，美國而言，確確實實它涉及了貨幣，是想把它的貨幣做成一個霸權貨幣。”

20世紀四十年代，隨著美元霸權的確立，美國對外擴張的大幕徐徐拉開。1947年，美國國務卿喬治·馬歇爾開始實施他的新計劃，通過向戰后各國提供貸款和援助，試圖掌控全球經濟命脈。

吳念魯：“歐洲來講的，他推出馬歇爾計劃，在亞洲，亞洲來講的話，美國也是扶持日本，所謂叫恢復經濟，這一系列的動作我覺得跟美國全球的一個戰略上的一個霸權分不開?！?/p>

美元成了美國實施擴張計劃最強有力的武器。1947年至1949年，僅接受馬歇爾計劃和歐洲合作組織的十幾個西歐國家，對美國的借貸就高達16 億美元，這些國家需要大量的美元來填補財政赤字，而又得不到充足的美元，造成了當時普遍的美元荒，這種巔峰狀態持續了整整十年，在這期間，美國保持著頭號世界強國的地位，美元是那時唯一可自由兌換的貨幣，在國際上的地位如日中天，世界貨幣開始進入美元世紀。

軍事以及經濟擴張，導致美元霸權地位由盛轉衰

從20世紀60年代開始，在歷時10多年的越南戰爭中，美國投入了至少二千五百億美元的軍費開支和50萬軍隊。在這被稱為混亂的十年中，年輕人被一撥撥的送去前線參戰，華爾街的銀行家們在反復計算，借給政府打仗的錢能回收多少，而后來，為了應付巨額的海外軍費開支，美國政府開始巨額向各個國家借款。

丁一凡：“美國卷入戰爭，然后美國的開支，尤其是這種戰爭式的開支，沒有什么收益的開支，越來越大的情況下，美國就借別人的錢來做這些事。”

向松祚：“越南戰爭，美元貨幣非常的擴張，貨幣政策極度的擴張濫發貨幣，濫發貨幣使得歐洲積累了大量的美元鈔票?！?/p>

大量的國外借貸，使得美國從戰后最富足的債權國，變成了最大的債務國，當時財政赤字累計高達1500億美元。隨著美國債務越來越大，借錢給美國的西歐國家開始惴惴不安，他們希望把借給美國的美元換成更保險一些的黃金。

吳念魯：“戴高樂覺得，美元貶值了，我不愿意保留這么多美元，我要給你換黃金，因此戴高樂幾次向美國發起挑戰?！?/p>

向松祚：“我們知道當年的法國的總統戴高樂是非常強硬的，威脅說，我們用軍艦，我們要運一堆鈔票到你美國來，運到紐約去，把美元貨幣換成黃金?！?/p>

一開始，對于戴高樂的威脅，美國總統尼克松并沒有感到緊張，但是很快，西歐國家集體開始了兌換行動，尼克松總統坐不住了。

中國社會科學院、世界經濟與政治研究所張明：“尼克松突然很驚訝的發現，現在我們的黃金儲量已經不能滿足其他國家兌換的要求了?！?/p>

吳念魯：“美國的黃金大量的外流，本來美國的黃金當時占整個的世界，我估計大概是70%，后來越來越少，越來越少，少到后來以后他就不足以來支持他的籌碼了?！?/p>

1971年，美國總統尼克松不得不正視已經到來的危機，他作出了一個重大決定。

丁一凡：“美國總統尼克松就決定，切斷美元與黃金的這種聯系，也就是說美國不再承諾把所有美元都可以按一盎司黃金等于35美元的價格來換成黃金，先是終止了兌換，背棄了承諾。”

尼克松政府的決定，宣告了布雷頓森林體系的崩潰，也把美元推上加速衰退的道路。

吳念魯：“我記得是71年12月份，第一次貶值，從一盎司黃金是30個美元貶到38個美元，后來到73年底，73年2月份又貶一次，就從38個美元一盎司黃金貶到42.22元?！?/p>

丁一凡：“當時控制不住，就大幅度的那種，人家拼命的拋售美元所以使它的貶值，很快幾次大的貶值，連續幾年?！?/p>

對于如何控制局面，尼克松政府手無足策。

張明：“那次給美國帶來的影響就是美國經濟陷入了滯脹，整個1970年代和1980年代初可以說是美國失去了10年，當時一方面就說美國他本身的經濟，經濟周期還是走下坡路，經濟開始停滯，另外一方面，隨著其他國家對美元不信任，拋棄了美元出現了美元危機，那么就導致全球的能源和大宗商品的價格上升，所以說經濟就出現了低增長高通脹的這樣一種惡性的組合。”

這種局面長時間困擾著美國政府，民眾也沒有想到，幾年前他們曾為之驕傲的的美元荒，突然就演變成了美元災，并隨之發生了持續數年的經濟危機和通貨膨脹。

丁一凡：“所有的物價，每天每天你覺得都在漲，都是漲，他是10%幾，20%這么漲，但是10%、20%的漲，基本上隔個兩三年，你如果不調整工資的話，那老百姓就受不了了，所以就是一種惡性循環，就他老有不停的群眾示威游行?！?/p>

1974年，大大小小的經濟危機發生了10多次，到20世紀70年代末期，美國在世界經濟中的比重下滑到不足10%，國際競爭力持續下滑。大量的企業倒閉，失業人數激增了1500萬，民眾們入不敷出，不得不往襯衫里塞一些報紙來抵御風寒。

肯尼斯·蘭德爾：“私人建筑物實際上停止了，磨坊和工廠也停業了，鐵路了停滯了，數以百萬計的美國人失業了?！?/p>

丹尼爾·葉爾金：“大農場主停止向市場輸送牛肉，農民開始將他們的雞淹死?！?/p>

20世紀70世年代，美元的貶值，帶來了美國經濟風雨飄搖的十年，也是美國國際地位持續下滑的十年，世界各國也未能避免由此帶來的沖擊波，數年間，美洲和歐洲國家經濟發展處于停滯狀態，并不得不為通脹帶來的高物價買單。

張明：“戴高樂將軍在執政的時候，他當時就屢次對美元的霸權表示批評，就說你美國的財政赤字你建立在我們其他國家血汗的基礎上，后來馬上美國就有一位高官，好像是當時的副國務卿就站出來說，他說我們承認，美元是我們的貨幣，但是與美元貶值相關的問題是你們的問題，也就說他覺得自己站在一種道德的優勢上?！?/p>

向松祚：“實際上當時歐洲政治家為什么有這個強烈的愿望要公開反對美元，正是因為他們看到了美元霸權貨幣這個一股獨大的貨幣，對整個世界貨幣體系它是不穩定的，你必須要約束你的貨幣發行，少搞一點財政赤字，當然美國人不愿意這么干?！?/p>

美元霸權地位重振，貨幣戰爭從未停止

1974年的秋天，危機中的美國經濟搖搖欲墜，數以百萬計的失業者，在寒風中排隊領取救助的面包，他們的國務卿基辛格，此時正在沙特出訪，尋找重振美國的機會，基辛格和沙特王子的那次會談，后來被證明是挽救了當時岌岌可危的美元霸權。

張明：“當時美元面臨很大的貶值的壓力時，美國和沙特達成了這樣一個交易，就說沙特當時是世界最大的產油國，沙特和其他的同盟國一些同意，將美元作為唯一的一種石油交易的計價貨幣，從而能夠提升美元的地位，美國承諾什么呢？美國承諾對這些國家提供安全保護。”

丁一凡：“石油是全球期貨市場上交易量最大的一種商品，所以，而這個最大的商品只用美元交易，所以決定各個國家，要進口這個東西，你就要儲備美元，因為你只有有美元你才能購買這個東西，所以因此，美元的需求量一下子就變得非常非常大，然后這樣就某種程度上奠定了美元的霸權地位?！?/p>

基辛格的策略，解了美國的燃眉之急，但是美元真正重新走上強盛之路，卻是在十幾年后的20世紀90年代。

張明：“支撐美元重新走強的根本是美國的勞動生產率在1990年代有一個突飛猛進的上升，那么這主要歸功于我們IT技術的繁榮?！?/p>

1990年以來，美國的IT產業得以迅猛發展，技術力量遠遠超過當時的歐洲和日本，勞動生產率也進入了突飛猛進的上升期。

張明：“在那個階段，克林頓政府在若干屆美國政府里面算一個異類，他當時，他也控制美國政府的財政赤字，所以在，比如說在1997年在1998 年間，美國破天荒的實現一年的財政贏余，因為財政赤字的縮小也是推動美元走強的一個重要因素，所以說這幾方面的因素，共同促成了美元在1990年代中后期甚至在2000年這個年代一個前半期的一個走強?！?/p>

1991至2001年的十年間，美國進入了歷史上最長的經濟擴張期，年均增長率為3.4%，遠高于日本的1.1%和歐盟的2.0%，通脹率降低至3%以下，實現了低通脹下的穩定增長。1991年起，美國重新奪回世界商品第一大出口國的交椅，到2001年，美國gdp占世界的比重增加至 32.5%，重新回到全球經濟強國的霸主地位。

向松祚：“整個國力最強盛的時候，所以美元又成為了全球最重要的貨幣，從它的崛起到它的衰落，就說明了一個道理，就是一個國家的綜合國力起來以后，它的貨幣一定會是一個偉大的貨幣。”

不過，美元的這把頭號交椅做的并不安穩，隨著美國經濟的重新走強，歐盟各國的經濟也得到了迅猛發展，歐元從無到有，迅速成長起來，在1999年啟動數日，兌美元匯率就上升至1歐元合1.18元的高位，到2004年，創下1歐元合1.36美元的新高，2006年，歐元兌美元(1.3395,-0.0089,-0.66%)匯率穩中有升，在國際舞臺上迅速占據了第二大貨幣的地位，成為美元最強有力的競爭對手。

吳念魯：“歐盟你看三億多人口，它的貿易它的經濟各方面那完全和美國可以平起平坐?！?/p>

向松祚：“美國的政治家，美國的學者有很大一部分他們是不愿意歐元誕生的?！?/p>

張明：“他是真正意識到歐元是一種威脅，是一種他從來沒有感受到過的威脅?！?/p>

如果說20世紀30年代，羅斯?？偨y更多是把美元霸權看作了一個經濟強國的符號，那么顯然，經過幾十年的沉浮，一個霸權貨幣所能帶來的好處，已經被此時美國的政治家們了然于胸。

張明：“貨幣可以說是一個經濟體的血液，那么就是說各個國家的貨幣能夠在全球貨幣的體系中居于一種什么地位？那么就與這個國家經濟實力的漲落有關系，而且他反過來也能夠推動這個國家的經濟發展，所以在不同的時期，我們可以看到各國都在爭奪國際貨幣體系的主導權，這又形成了一個貨幣領域的政治，當然當這種貨幣的爭斗是以一種更加劇烈的方式爆發出來的時候，那么這就是以戰爭的形式來爆發出來?！?/p>

對于歐元異軍突起的這個對手，美國的重視程度一開始就被提高到了戰略高度。

丁一凡：“為什么美國會在2003年突然開始打伊拉克，就是當時薩達姆宣布，他當時就馬上要把伊拉克的石油計價貨幣轉換成歐元，所以說當時說美國出兵伊拉克可能有這個原因關系，那么后來隨著伊朗宣布把他的石油的交易貨幣改為歐元之后，我們看到美國對伊朗的態度也明顯的趨于強硬?！?/p>

美國絲毫不掩飾維護美元霸權地位的意圖，圍繞貨幣地位的明爭暗斗，也從未停止過。

張明：“當時在2001年至2003年這個階段，歐元是對美元是不斷的升值，所以說到了2003年美國覺得有必要敲打敲打歐元，所以當時就利用科索沃沖突爆發之后，那么就把歐洲的局勢給攪亂了，特別是中東的局勢，那么影響了當時歐元區進一步東擴的步伐，那次戰爭爆發之后，那么歐元兌美元的匯率就開始走下坡路了。”

美元再次衰敗，美元霸權如何演變？國際貨幣格局走向何方？

盡管200年發生的次貸危機，最終將美國帶進了經濟危機的泥潭，但是史學家們還是相信，美國的衰退實際上從2001年就開始了，20世紀90年代以來，美國經濟得以迅猛發展，但是持續的繁榮也留下了后遺癥，表現在企業投資過度，股市、樓市泡沫，戰事頻繁，債務膨脹等方面，這些都為美國后來的衰退埋下了伏筆。

丁一凡：“因為美國從上世紀90年代后期曾經造過兩個大的泡沫，一個就是所謂信息技術的泡沫，當時信息技術帶動下，整個造成了一個很大的技術泡沫，然后這個技術泡沫在2000年、2001年破滅了，然后隨之而取代的是房地產泡沫，然后房地產泡沫在2007年破滅了之后，就給這些外國投資者造成了很大的損失，人們對美國資產對美國投資的信心就不太足了。”

從2001年以來，美國有兩年失去了世界第一出口大國和第一對外投資大國的桂冠，并且從最大權國變成了最大債務國。

丁一凡：“這一次，有跟越戰非常相近的背景，就是說支撐美國政府來對付這些自己債務的一些能力沒有，而沒有最主要的原因是因為戰爭花了很多很多錢，而2003年美國發動了反恐戰爭以來，這個可以說開支無度?！?/p>

幾年來，美國用于反恐戰爭的軍費開支，已經超過了5萬億美元，籌集這筆巨額開支，美國人采用的仍然是向各國借貸的辦法。

丁一凡：“這5萬億的開支對他來說非常非常大的一個東西，這么大的債務上哪去彌補錢，你看美國這次，美國政府為了救市討論了半天，弄個8千億美元的計劃都拿不出來，他都不知道從哪去再借這么多錢去?！?/p>

2008年，一場最終危機全球的金融海嘯到來的時候，美國的私人債務、公司債務、國家債務加在一起，已經超過了50萬億美元，這個數字幾乎等于全球的生產總值，換句話說，全世界的人一起掙錢為美國人還債，才能改變目前美國巨額財政赤字的情況，今年3月，美聯儲主席伯南克試圖力挽狂瀾，拋出了 3000億美元購買國債的救市政策，但是此舉對于重振美國經濟的作用，并沒有被廣泛看好。

丁一凡：“有點飲鴆止渴的意思，增加流動性就好比喝酒，流動性和液體是一個詞，在英語里面，可能喝第一次他有些興奮感，有個刺激感，但是你這個酒喝得越多，它的效果越少，他的刺激感越少，等到你喝醉了，你就精神憂郁了，然后經濟大蕭條，所以是一個詞。”

到目前，美國在世界經濟中的比重從二戰后的一半以上降至不足三分之一，對外貿易在世界貿易中的比重從60%以上降至16%。美元的霸權的地位屢遭質疑。在經歷了從強大到衰退，再強大的一個輪回之后，美元霸權的局面將會如何演變呢？

丁一凡：“他肯定會引起當年的問題，惡性通貨膨脹的問題?！?/p>

記者：“你是指越戰的時候？”

丁一凡：“對，就70年代的事情，這個東西，就可能我覺得某種程度上，70年代的陰影又會重來了?！?/p>

張明：“我覺得應該是一個衰落的開始，特別是當美聯儲開始直接購買美國國債以后，那么就更是引發了全球范圍內對中長期內美元大幅貶值的風險很擔憂，但是我們同樣也看到，他也極大的削弱了美元的競爭對手，歐元、英鎊、日元所在國的實力，所以說現在來說在這個國際貨幣體系，諸多貨幣的選擇中，沒有一個好的壞的選擇，而是一個壞與更壞的選擇，這相對而言，這個美元可能還比歐元和日元會更好一些，所以說這就決定了美元的衰落將是一個長期漸進緩慢的過程?！?/p>

歷史輪回的驚人巧合出現在了2009年3月，當年凱恩斯反對美元成為國際貨幣，提出了設立超主權貨幣的建議，這個建議在80年后得到重新重視，中國人民銀行行長周小川在央行網站連發三篇文章，詮釋凱恩斯理論，提議遭到了美國總統奧巴馬的強烈反對，但是卻得到了來自歐盟，金磚四國，以及國際貨幣基金組織的認可。

張明：“未來就只有兩個選擇，第一是由區域貨幣來充當全球貨幣，那么這種構想下就主要是貨幣區，就是說歐元會繼續做大，亞元區會呼之欲出，那么這兩個貨幣區的成長都會擠占美元區的空間，所以說未來到發展到一定階段的時候，就會是一個三足鼎立的局面，美元、歐元、亞元三足鼎立，那么再往后發展，就可能不排除有一種全球性的貨幣誕生?！?/p>

吳念魯：“歷史的必然，當然這個東西要斗爭，而且這個斗爭當中也可能是有妥協，總的趨勢我覺得美國不可能永遠作為世界貨幣霸權地位，那么遲早這個要被所謂我們叫多元化貨幣所取代，或者非主權國的貨幣所取代。”ddhw.cn

半小時觀察：告訴你真正的貨幣戰爭

自打有了大規模的跨洋貿易，有了全球經濟這個概念開始，對世界貨幣的爭奪就沒有停止過，從黃金白銀到英鎊再到美元，貨幣這只隱藏在身后的手一直在改寫著世界，而與此同時，它本身也成為記錄歷史的一個另類符號。就拿美元的命運來說，它可謂成也戰爭，敗也戰爭，這里的戰爭不只是槍林彈雨的戰場，還包括大大小小無數看得見看不見的商戰、貿易戰、金融戰甚至還有延續了幾十年的冷戰。在這些戰爭中，美國經濟政治和軍事地位幾經起伏，美元也走過了幾番風雨。

是世界選擇了美元，還是少數幾個人書寫了美元的劇本？看看美元背后的推手，顯然這個貨幣的盛衰不是在密室里商量構思出來的。如果用陰謀論的眼光看待美元的命運玄機，那只是捏造而不是創造，我們也就無法正確解讀貨幣戰爭的真實意義，無從為未來世界建立一個公平公正包容有序的國際金融新秩序。

現在越來越多的人在談論建立一種超主權的國際儲備貨幣，這一方面是因為美國經濟地位的下降，但更重要的力量來自經濟全球化的推動。當經濟版圖從一家獨大走向群雄逐鹿，當國際貿易串聯起全球大市場，當國際資本僅僅點擊一下鼠標就可以跨越國境的時候，世界需要一種更可靠更安全更公正，不為哪個國家所左右的信用保證。雖然，眼下誰也無法預估這樣的貨幣究竟會在哪一天誕生，它到底會叫什么名字，但只要世界經濟仍然朝著全球化的方面邁進，它總會有取代美元的時候。時勢造英雄，時勢也會造就一個新的世界貨幣。

第三

貨幣戰爭之美元如何阻擊日元國際化

日本作為僅次于美國世界第二大經濟體，也曾努力讓日元走向世界，然而，日元在國際化的道路上卻充滿了坎坷，直到今天也沒有成為占主導地位的世界儲備貨幣。今日中國經濟的發展，和曾經的日本有著驚人的相似，都是以制造業起步，靠著貿易順差積累下巨額外匯儲備。那么，日元國際化的挫折，究竟能給中國帶來什么樣的啟示呢？

世界出現美元、日元、西德馬克“三極通貨體制”發展趨勢

第二次世界大戰結束時，日本作為戰敗國經濟已經是處于奄奄一息的狀態，盟軍最高司令部為戰后日本制定的經濟政策造成的惡性通貨膨脹徹底摧毀了日本的經濟。轉機來自于1948年10月，美國國家安全委員會通過了第13—2號法案，決定幫助日本加快其經濟復蘇的腳步，2個月后，一名來自芝加哥的銀行家約瑟夫·道奇來到日本，幫助日本建立一種強有力的貨幣政策體系，道奇在使不斷下挫的日元兌美元的匯率穩定下來之后，通過布雷頓森林體系將日元的價值與黃金掛鉤，進一步將匯率穩定在360日元兌換1美元，同時，他還幫助日本政府實現了預算平衡。

日本經濟穩定之后，爆發于1951年的朝鮮戰爭，給日本經濟的迅速崛起帶來了機會，1950年到1960年，僅美國累計向日本訂貨就高達600億美元，這些訂單也迅速刺激日本經濟的復蘇。

國務院發展研究中心世界發展研究所副所長丁一凡：“美國制造的一些需求給日本，所以日本很快就借著這些東西發展起來?！?/p>

1955年之后的18年里，日本經濟保持了年均10%以上的高速發展，索尼、日立、東芝等一大批電子企業從模仿到創新，把產品行銷到全球各個市場，在美國的扶持下，1985年，日本GDP超過1.3萬億美元，相當于美國GDP的三分之一，出口總額42萬億日元左右，其中對美國出口額為568億美元，貿易順差高達312億美元，同年，日本外匯儲備也達到279億美元。

日本一橋大學經濟學博士、上海財經大學現代金融研究中心主任丁建平：“它積累了大量的美元資產怎么處理，當時候日本就希望購買一些美國的一些資產，而且美國資產在貶值，它也很擔心。”

就在日本經濟崛起的同時，美元已經占據了全球貨幣的霸權地位，然而這個霸主卻給日本經濟帶來多次的傷害，美國利用霸權地位增發貨幣，把自己的戰爭開支以及經濟危機的成本向全球攤派，不僅造成日本巨額外匯儲備大幅縮水，同時更打擊了日本企業。根據統計，1960、1968、1971、1973年四次美元危機，僅后兩次就分別貶值7.89%和10%。

交通銀行首席經濟學家連平：“這種困難使得它會去考慮我這個貨幣，如果說是能夠國際化的話，那么這些匯率的風險可以基本上加以鎖定?！?/p>

放眼全球，美元已經實現貨幣霸權，同樣是出口大國的西德已經開始貨幣國際化的進程，最高時西德馬克占國際總儲備貨幣18%的比例，成為繼美元之外的主要貨幣。1978年12月，日本大藏省提出了“正視日元國際化，使日元和西德馬克一起發揮國際通貨部分補充機能”的方針，1985年，日本貿易總額高達 3052億美元，日元不斷升值，各國外匯儲備總額中日元所占比重也達到8%，在這些有利條件下，日本外匯審議局于1985年發表了《關于日元的國際化》等一系列官方文件或協議，正式推進日元的國際化進程，挑戰美元霸權。

丁建平：“國際化最大的好處就是把風險給人家，安全給自己，因為企業都用自己的貨幣，它不存在風險了，沒有兌換了，然后兌換風險都給人家，兌換多，風險多。”

前景雖然如此美好，但日元國際化還面臨一個重大困難，日本是當時全球最大的貿易順差國，每天大把收進美元，把日元花出去的機會并不多。

為了破解這一難題，日本利用資金雄厚的優勢，開始向包括中國在內的亞洲國家大量貸款日元，1972—1982年，日本對東盟五國的直接投資總計為 101.66億美元，1960—1978年，日本向東南亞提供政府開發援助總額為35億美元，而在中國，北京地鐵一號線、北京首都機場、武漢長江二橋等項目建設中都使用了日元貸款，靠著這些貸款和援助，日元在亞洲國家實現了一定程度的國際化。

連平：“一個就是要擴大日元在國際交易當中的比例，這個國際交易包括很多方面，包括就是像貿易支付結算，包括金融交易當中，這些比例要得到大幅度的提升，第二就是要使日元能夠成為東亞的核心貨幣。”

1990年，在日本出、進口額中，按日元結算的比重各為37.5%和14.5%，分別比1980年提高了8.1和12.1個百分點；在世界各國的外匯儲備中，日元的比重為8.0%，雖然仍大大低于美國的50.6%，也低于德國馬克的16.8%，但卻超過了英鎊3.0%的1倍以上。1989年4月，在全世界外匯交易中，日元的比重為13.5%，與德國馬克持平，僅次于美國的45.0%，高于英鎊的7.5%和瑞士法郎的5.0%。由于在日元國際地位上升的過程中美元的國際地位相對下降，所以，世界就出現了美元、日元和西德馬克“三極通貨體制”開始發展的趨勢。

90年代后，日元國際化出現停滯和倒退局面

1985年前后，做為全球第二大經濟體，日本進行日元國際化時，也引發了美國的不安，日美貿易摩擦逐年加劇，美國制造業在日本的出口攻勢下節節敗退，日本對美國的貿易順差逐年增加，1987年超過500億美元。而與此同時，美國經濟卻在巨大壓力下運行，1984年貿易逆差達到1090億美元，財政赤字也在1984年達到近1000億美元。最終，當日本的出口開始威脅到美國引以為豪的高技術產業時，美國終于忍無可忍。

國務院發展研究中心世界發展研究所副所長丁一凡：“大有氣吞美國之勢，然后美國的輿論都在喊日本狼來了。”

1983年10月，美元對日元開始初次交鋒，美國財政部部長唐納德·里甘致函日本大藏省大臣竹下登時指出：“由于日元低估，以及日本對美國貿易順差的不斷擴大，在美國國內形成了強大的批判浪潮和保護主義的巨大壓力，如果希望美國政府盡力防止那些試圖把日本的產品和服務趕出美國市場的行動的話，那么，日本有必要在金融市場的開放，和日元的國際化上采取強有力的大膽的步驟”。但是日本方面卻認為，日元貶值、美元升值問題的根本原因并非是日方的“人為操作”，而是美國的高利率政策。1983年11月，日本首相中曾根就曾對來訪的里根總統說，“美元因為世界經濟形勢不穩定的影響而變的非常強盛，希望美國方面在降低利率上多做努力”，這種禮貌語言下的交鋒，也表明日本并不愿看到日元升值。

日本一橋大學經濟學博士、上海財經大學現代金融研究中心主任丁建平：“當時美國它就說，我就貶，讓你日元升，美國的資產就不斷的在貶值。”

1985年9月，應里根政府財政部長詹姆斯·貝克的邀請，美國、日本、聯邦德國、法國、英國五國財政部長及五國中央銀行行長在紐約廣場飯店舉行會議，會議達成了五國政府聯合干預外匯市場，使美元對其它主要貨幣的匯率有秩序下調的決議，這就是著名的“廣場協議”。

這場逼迫日元升值的協議，順利的讓美國人都想不到。前美聯儲主席保羅·沃克回憶說：最令人吃驚的是當時日本的大藏大臣竹下登，主動提出允許日元升值 10%以上，這大大出乎我們的預料，甚至竹下登在表示愿意協助美元貶值時，還大度的說：“貶值20%，沒問題”。那么，是什么原因，讓日本做出如此大的讓步呢，前日本銀行行長天豐雄后來解釋說，“日本政府對當時美國日益上升的保護主義感到驚慌，準備接受一次日元的大幅度升值，以緩解對美貿易關系?！?/p>

廣場協議后，日元拉開了不斷升值的序幕，1985年2月至1988年11月，日元兌美元升值111%；1990年4月至1995年4月，升值89%；1998年8月至1999年12月，升值41%。

交通銀行首席經濟學家連平：“日本經濟的規模已經快要接近美國經濟的規模了，因為它匯率大幅度升值，按照日元匯率折算成美元的話，它大概占到美國經濟的四分之三，而在這個之前，86年的時候它還不到50%，那么對日本來講也有一種鼓舞的作用。”

日元對美元的大幅度升值，雖然消弱了出口企業的價格競爭力，但日元能夠兌換更多的美元，也讓日本的財富大幅增長，于是，日本拉開了對美國資產的收購潮，索尼公司以34億美元的價格購買了美國文化的象征之一——哥倫比亞影片公司。三菱公司以14億美元購買了更重要的美國國家象征——洛克菲勒中心。到八十年代末，全美國10%的不動產已成日本人的囊中之物。

連平：“日本出口的支付結算它占的比重達到了42.8%，從原來不到1%一下子達到了42.8%，在這個各國官方儲備中間比重達到了8%，這是90年的數字?！?/p>

日元升值也帶來國內房價和股價的飆升，1985年，東京的商業地價指數為120.1，到1988年就暴漲到了334.2，在短短的3年間暴漲了近兩倍，其中中央區地價上漲了3倍。1990年，僅東京都的地價就相當于美國全國的土地價格，制造了世界上空前的房地產泡沫。在股市，1985年，日經平均股指只有14000點左右，但到1989年12月，已經達到38900點。地產和股市雙重泡沫的壓力下，日本銀行開始不斷降低利率。

丁一凡：“讓它的利率要低于美國的利率，這樣的話人家就有利益，去買美元去賣日元，這樣日元壓力就小一點?！?/p>

銀行利率不斷下降，雖然降低了國際熱錢的涌入，但利率下降和日元升值，卻給日本出口企業帶來成本的上升、競爭力下降的困境，廣場協議后十年中日本汽車工業出口下降了20%。為了應對這種局面，日本企業開始紛紛向外轉移，1985年海外生產比率僅為3%，1999年就增至14%。經濟危機開始爆發。

連平：“因為過度的升值之后，導致全球很多持有日元資產的這些投資者發現日元這樣大幅度的升值，那未來一定是要貶值的，所以就紛紛開始拋售日元資產，導致日元大幅度的貶值。”

隨后的10年里，日本經濟陷入停滯，被稱為“失去的十年”，1990-1996年，日本破產企業年均高達14000家左右。有統計顯示，日本因股市和房地產暴跌而造成的損失達6萬億美元。同時，日本的銀行也損失慘重，不少銀行甚至倒閉，1995年7月，日本大藏省銀行廳公布日本銀行業不良資產高達50 萬億日元。而大批日本企業難以應對資金困局，不得不把以往購買的美國資產廉價出售。

連平：“從93年一直到現在大概16年間，它的平均經濟增長的速度在1%左右的時候是負增長，有的時候可能有2%的增長，但是大致平均下來就是在1%左右，所以經濟比較低迷?！?/p>

90年代以后，由于泡沫經濟崩潰及長期經濟停滯的影響，在日本經濟國際化和金融國際化遭受挫折的情況下，日元國際化也出現了停滯和倒退的局面。日本學者吉川元忠在《金融戰敗》一書中悲哀地寫道：“太平盛世中，誰能意識到戰爭已經打響？若是真槍實彈的戰爭，誰也不會將自己的利益親手送給敵對一方，而在人們看不到摸不到的無形戰爭中，往往敗就敗在心甘情愿將自己大好河山拱手送給對方還渾然不知，這樣的戰敗更慘更痛。”

日本的選擇導致日元國際化進展遭遇挫折

就在日本經濟停滯不前的時候，1997年，一場席卷東南亞的經濟危機再次爆發，這場危機中，日本本來有機會穩定日元的匯率，樹立東南亞國家對日元的信心，然而，日本卻選擇了逃避。

日本一橋大學經濟學博士、上海財經大學現代金融研究中心主任丁建平：“這是日本當中扮演了很不好的角色，日本在東南亞資金全抽回，東南亞不穩，我抽回資金，抽回資金的時候日元也貶值，貶得比東南亞還厲害，這次亞洲金融危機當中，東南亞對日元貶值是群起而攻之的?！?/p>

東南亞作為日元全球化最重要的市場，然而日本的表現失去了這些國家的信任。而東南亞金融危機后，一部分國家在外匯制度方面已開始放棄盯住美元隨美元浮動的做法，轉向了浮動匯率制。各國又都在摸索新的通貨體系，并有可能選擇盯住貨幣籃子，隨一攬子貨幣匯率浮動的辦法。在貨幣籃子制度下，由于亞洲各國貨幣的匯率將隨美元、德國馬克和日元等主要國際貨幣的匯率一起浮動，從而就為日元發揮基軸貨幣的機能創造了條件。

1998年5月，在加拿大舉行的APEC財政部長會議上，前大藏大臣松永在發言中提出了“采取緊急措施，進一步促進日元國際性運用”問題；隨后，大藏省又提出了《關于推進日元國際化的政策措施》。以此為契機，日元國際化再次成了日本政府的政策課題。

交通銀行首席經濟學家連平：“貨幣國際化的這些設想，那么日本很想在抓住，這個有利的機會能夠使得他日元能夠在這樣的一個歷史時期迅速的登上一個國際貨幣的一個地位，穩固他在東亞地區的地位，成為東亞地區的核心貨幣，把你其他國家的貨幣能夠置于他的地位之下?！?/p>

為了擴大日元的影響力，日本再次開始加大對東南亞國家的貸款，希望通過這些措施，加大日元在東南亞的影響力。

丁建平：“它要彌補東南亞對它的不信任，采取一個大量貸款，就是日本說你東南亞對我出口的，對我進口的，我全拿日元給你，給你融資，前提是用日元，當時是有效一陣子，但是日元波動又太厲害，人家還是不愿意使用?！?/p>

2005年，日本持有美國國債超過了世界各國持有總額的三分之一，成為世界第一的外匯儲備大國，然而，日元的國際化進展卻并不成功。

丁建平：“日本的國際化推行了半天，它在國際的金融市場上用日元，金融資產用日元標價，只是一直保持在7%左右，很低的，7%可以忽略不計?！?/p>

半小時觀察：前車之鑒 后車之覆

三十年前的日本經濟和今天的中國經濟有幾分想像，日本制造的產品源源不斷地輸往境外，日本的GDP年均增速高達9%，日資的金融機構紛紛跨入全球十強之列，當時也有很多人樂觀預測，日本會在不久的將來超過美國成為世界頭號經濟強國。然而，三十年過去了，曾經躊躇滿志的日本卻深陷經濟低迷的困境難以自拔。漫長的衰退期使它的GDP總量至今只有美國的40%，日經指數在2007年重上高峰時也只有1989年最高水平的46%。與此同時，日本金融機構也紛紛退出世界十大銀行之列。ddhw.cn

日本的經濟大起大落，日元的命運跌宕起伏，固然與本國宏觀貨幣政策連續失誤有關，與美國施加的外部壓力有關，但更與日本自身的決心和目標有關。在幾次日美貿易摩擦中，日本總在關鍵時刻選擇了退讓妥協，以為息事寧人，暫時緩解了爭端，卻為日后長期衰退埋下了伏筆。在亞洲金融危機中，日元跟風貶值，以為能擋住熱錢狙擊，保護資產安全，卻失去了東南亞國家的信任。日元這段并不完美的故事讓我們看到了圍繞世界貨幣背后，是國與國的全方位較量。除了擁有財富和夢想，一個國家的貨幣能否實現國際化，更重要的還得看這個國家是否敢于面對壓力？是否敢于承受風險？是否敢于承擔起巨大的責任？

這段經歷對現在的中國來說，充滿了值得深思的教訓。當我們不僅有信心而且有能力回答剛才的幾個問題時候，我們對國際金融市場就會擁有更多的話語權。ddhw.cn 瑞士銀行 秘密快要失守

在本次20國集團領導人倫敦金融峰會上，瑞士等幾個被稱為“避稅天堂”的國家壓力很大，部分國家已經開始松動銀行保密法。對西方第一個制定銀行保密法的瑞士來說，其秘密也許很快就要失守。

保密法造就鐵嘴銅牙

所謂瑞士銀行，其實是瑞士的銀行統稱。其中，瑞銀集團、蘇黎世銀行、瑞士信貸第一波士頓銀行，是最有代表性的。瑞士銀行存放著世界1/4的個人財富，這里的職員能有幸接觸到各國政要、商界巨子和演藝明星。原因是瑞士銀行的保密制度非常嚴格。

“銀行保密法”規定，瑞士銀行一律實行密碼制，為儲戶絕對保密。銀行辦理秘密存款業務的只限于2至3名高級職員，禁止其他工作人員插手過問。對于泄漏存款機密的人的懲罰也非常嚴厲，監禁6個月和罰款2萬瑞士法郎或更重的處罰。該法還規定，任何外國人和外國政府，甚至包括瑞士的國家元首和政府首腦以及法院等，都無權干涉、調查和處理任何個人在瑞士銀行的存款，除非有證據證明該存款人有犯罪行為。

也就是說，當你踏入銀行的那刻起，你與銀行發生的一切行為都是你的秘密，哪怕你最終沒有開戶。如果你取消了在這里的賬戶，你的一切信息仍然是個謎。瑞士銀行的工作人員具有高度保密性，他們的工作幾近特工。美國《新聞周刊》曾報道過一份瑞士銀行 2006年的文件，文件提醒其銀行工作人員，在所住賓館的桌面上要保持不留痕跡，出入境時不得攜帶與客戶有關的文件。同時，文件還警告他們，就算被美國聯邦調查局發現，也首先要做到保護銀行機密。

3月4日，瑞銀集團全球財富管理部門首席財務官布蘭森（左二）接受了美國參議院調查小組有關美國人逃稅問題的質詢。聽證會上，他拒絕把旗下數以萬計美國客戶的名單提供給美國政府

曾經開啟匿名賬戶

但有些神秘客戶對瑞士銀行的保密工作仍舊不滿意，他們希望自己跟銀行的交往更保密些，于是瑞士銀行還出現過匿名存款的狀況。不過，1987年以后，匿名賬戶就消失了。

即便客戶再敏感，瑞士銀行也要求職員“了解你的客戶”，即必須確認每個開戶客人的身份及經濟上的合法性。為了杜絕成為世界黑錢存儲地，瑞士的各家銀行都自設嚴格的、國際上承認的身份認證條規。就算你是某個國家元首，你的名字也不能為空，可以用號碼代替。當然，這些內容只有銀行內部的極少部分人知道，銀行對號碼賬號和其他賬號客戶使用同樣的銀行保密制度。

當然，如果儲戶涉及毒品走私和販賣武器等嚴重的犯罪行為，瑞士銀行還是會為法律大開大門。如果因為遺產或離婚需要進行法律程序，保密法依舊為儲戶保密。原告首先要出示賬戶是否存在的證據，只有證據認定后，法院才能動用銀行的某些數據，但還是要最大限度地保護儲戶的機密。

在稅務欺詐的案件中，法庭可以破除銀行保密制度，并且能配合外國政府的請求提供司法協助。但如果只是簡單的逃稅行為，則不提供司法協助，因為瑞士的稅收體系基于自行申報的原則。

助長各類犯罪問題

長期以來，瑞士銀行的保密制度一直飽受爭議。例如，瑞士銀行曾經接受納粹德國進行黃金交易。“二戰”結束后，廣大受害國強烈要求德國歸還掠奪的財寶，包括安全存放于瑞士銀行的大批財富。迫于壓力，瑞士銀行不得不公開了自己的資產內容。這也是瑞士銀行自創立以來第一次被迫公布資產內容。同時，瑞士銀行戰后拒絕歸還被迫害的猶太人存款，一些陣亡者的家屬甚至對瑞士銀行深懷敵意。

這種失去倫理道德的指責，還包括瑞士銀行曾吸納了阿根廷前總統梅內姆和伊拉克前總統薩達姆等來路不明的錢，以及在“9·11”事件發生后，瑞士銀行中發現多個恐怖嫌疑分子開設的賬戶。

據統計，如今全世界7萬億美元離岸財富中有1/3存放于瑞士銀行。瑞士金融服務業對本國國內生產總值（GDP）的貢獻率是12.5%。富人隱藏財產勢必造成偷稅漏稅現象，瑞士銀行也因此被指責為“避稅天堂”之一。

2000年，瑞士曾做過一個民意調查，1/3的人認為瑞士銀行保密制度只為富人和奸商提供好處，10%的人希望徹底廢除該制度。他們認為，偷稅漏稅已經不是簡單的財政問題，而是一種嚴重的犯罪行為。

瑞士最大銀行瑞銀（UBS）在信貸危機中損失慘重

秘密不保地位不保

金融危機讓瑞士銀行遮擋富人逃稅的事更加公開化。美國和歐洲為保證稅收收入，開始向瑞士的銀行保密法施加壓力。美國先以瑞銀集團幫助美國富人逃稅為由，把這個瑞士最大的銀行告上法庭。瑞銀不但交了巨額罰金，還破天荒地提供了250余名客戶的名單。隨后，法國、德國又威脅要把瑞士放到經合組織制定的“黑名單”里，以此要求瑞士提供更多的銀行信息。

在重重壓力下，瑞士聯邦政府于3月13日宣布，接受經合組織2005年稅收協定的第26條規定，擴大與外國稅務部門的銀行信息交換。瑞士銀行的讓步和松動，讓人們看到了其秘密即將要失守的尷尬。

據報道，由于害怕被美國政府追究逃稅，瑞士銀行一些大客戶已提走了大量款項。瑞士銀行最近發布的公告顯示，僅2008年第四季度，客戶就從該銀行撤資858億瑞士法郎，整個2008年，客戶從其“全球財富管理業務”中總共取走1005億美元，相當于被管理資產的8%。另外還有股票和債券的投資損失。瑞士銀行業去年損失了近1/4存款。

有關專家認為，瑞士銀行保密法一旦不保，將會出現大量資金轉存其他國家的現象，銀行業對瑞士GDP的貢獻率也將下降到6%～7%。那時，瑞士的經濟形勢也會急轉直下。

“避稅天堂”法律很寬松

傳統的“避稅天堂”多指瑞士、列支敦士登、盧森堡、百慕大群島、巴哈馬群島以及英屬維爾京群島等43個國家或地區，其中位于歐洲地區的有瑞士、奧地利、列支敦士登、盧森堡、安道爾、摩納哥等國。全球50％的資金經這些“避稅天堂”中轉。其中，維爾京群島是目前全世界所有能自由進行公司注冊的避稅港中，要求最低，監管力度最小的。在那里，設立注冊資本在5萬美元以下的公司，最低注冊費僅為300美元，加上牌照費、手續費，當地政府總共收取980美元，此后每年只要交600美元的營業執照續費即可。

在與世界金融機構的合作過程中，摩納哥、列支敦士登和安道爾被稱為不合作避稅地，原因是他們在情報交換方面進展緩慢。在“避稅天堂”國家中，歐洲金融機構最愛選擇英屬澤西群島，是因為這里的法律制度相對寬松，這里為225家銀行和820家投資基金公司提供了庇護。百慕大群島被視為處理保險及再保險業務的最佳地區之一，是家族企業的最佳管理地點之一。中美洲的巴拿馬目前擁有數百家銀行和數千家注冊公司，因為這里能迅速注冊公司，免去了企業主對其行為不符合國際法規定的擔心。

第四 歐元為何沒能打敗美元占據霸權地位？

(主編：盧小波 記者：劉瑩 攝像：樊金峰、沈焱、劉勛)

繼續我們貨幣戰爭的報道。今天讓我們關注世界幾種主要貨幣中最年輕的歐元。從1999年誕生至今，歐元僅僅只有10歲。但它已經迅速成為僅次于美元的第二大國際貨幣，目前已有16個國家加入到了歐元區，還有越來越多的國家把歐元作為儲備貨幣之一。歐元的崛起對于美元的霸權地位會形成怎樣的挑戰呢？

《羅馬條約》樹立了歐洲貨幣一體化歷史上第一個里程碑

二戰結束之后，歐洲大陸已經是滿目瘡痍，戰爭期間巨額的軍費開支，使歐洲各國債臺高筑，背負了上百億美元的赤字，工業生產遭受了毀滅性的打擊，數以百萬計的人們失去工作，短時期內幾乎看不到經濟復蘇的跡象。

孫杰：“歐洲在二戰中受到的影響是最大的，那么它當時在整個世界經濟和政治當中處于一個非常微妙的這樣一個地位?！?/p>

而在此之前的1944年，在美國新罕布爾什州的布雷頓森林會議上，美元已經確立了作為世界貨幣的霸權地位，為了謀求擴張，1947年，美國國務卿喬治·馬歇爾開始實施所謂的“歐洲復興計劃”，名為復興歐洲，實則控制西歐，馬歇爾的主張一推出，就被形容為“如同拋給正在下沉人們的救生圈”。根據這個計劃，從1948年至1952年，英國、愛爾蘭、丹麥等西歐國家得到來自美國的借款高達131.5億美元。

吳念魯：“所謂叫恢復經濟，這一系列的動作我覺得跟美國全球的一個戰略上的一個霸權分不開?！?/p>

通過馬歇爾計劃，到1950年，西歐各國生產已經達到了戰前水平，到1952年，英國、法國、意大利工業生產分別比戰前增長13%、29%和48%，西德的工業生產1952年增長為115%。

與此同時，戰爭的慘痛經歷使歐洲各國逐漸認識到，只有走聯合的道路，歐洲才能遠離戰爭的泥沼，經濟發展壯大。

孫杰：“由于他們之間的貿易的逐漸的發展，那么又是歐洲的關稅同盟，關稅同盟以后又開始變成經濟同盟，經濟同盟完了以后，最后才走到貨幣同盟。”

而要讓歐洲真正聯合起來，關鍵在于法國和德國的和解，實現兩國工業聯合。1950年4月，法國的一位叫莫內的公民起草了一個后來被稱之為“舒曼計劃”的歐洲煤鋼聯營計劃，該計劃指出，“法國政府建議將法德兩國的煤和鋼的全部生產置于同一國際組織的領導之下，并使該組織向歐洲其他國家持開放態度，允許歐洲其他國家參加?！边@一計劃得到了當時的法國外長羅伯特·舒曼和聯邦德國總理阿登納的支持。1951年4月18日，在美國的支持下，法國、西德、意大利、比利時、荷蘭、盧森堡6國根據“舒曼計劃”在巴黎簽訂了《歐洲煤鋼共同體條約》，條約確定共同體的基本任務是建立煤鋼單一共同市場，取消關稅限制、對生產、流通和分配過程實施干預。

向松祚：“這個是歐洲貿易和經濟一體化非常重要的一個起點。”

1955年6月1日，參加歐洲煤鋼共同體的六國外長在意大利墨西拿舉行會議，建議將煤鋼共同體的原則推廣到其他經濟領域，并建立共同市場。被譽為歐元之父的諾貝爾經濟學獎獲得者蒙代爾就清楚地記得當時的情景。

歐元之父、諾貝爾經濟學獎獲得者蒙代爾：“1955—1956年，我正在倫敦學習，恰逢歐洲決定建立共同市場建立之際，我想這是一種正確的直覺——既然各國在貿易方面一體化，建立自由的共同市場，為何又在貨幣問題上分而治之？我認為這是不對的，所以，我開始思考最優貨幣配置這個問題，一兩年之后，我產生了最優貨幣區的想法，并嘗試著發展這個理論?！?/p>

1957年3月25日，全羅馬的教堂敲響了鐘聲，歐洲煤鋼共同體6國的政府代表走進羅馬市政廳，簽署了《羅馬條約》，該條約第二條就提出要“建立經濟和貨幣聯盟”，樹立了歐洲貨幣一體化歷史上第一個里程碑，成立了歐洲經濟共同體。

這邊是歐洲為了對抗強勢的美元在苦苦摸索，而另一邊美國想要稱霸的雄心卻無所遮攔，1961年越南戰爭爆發，為了支付高達2500億美元的軍費，美國所有的印鈔機開足馬力。

向松祚：“越南戰爭，美元貨幣非常的擴張，貨幣政策極度的擴張濫發貨幣，濫發貨幣使得歐洲積累了大量的美元鈔票?！?/p>

濫發貨幣，造成美元大幅貶值，讓歐洲這些國家承受了巨大損失，1965年4月8日，法國、聯邦德國、意大利、比利時、荷蘭和盧森堡6國簽訂了《布魯塞爾條約》，決定建立歐洲共同體，歐共體的建立，使成員國實現了“自由貿易區”的設想，從而促使各參加國經濟發展，同時，歐共體成立時還許下了建立單一的共同貨幣的愿望，以反抗美元霸權。

歐元，30年的“孕育”歷程

1969年3月，歐共體海牙會議上，時任盧森堡首相的皮埃爾·維爾納發出歐洲貨幣融合的倡議，建立歐盟貨幣聯盟的構想由此萌發，這被視為通向歐元道路的第一座里程碑。

也正是在這一年，歐元之父蒙代爾撰寫了《歐洲貨幣案例分析》、《歐洲貨幣規劃》，更加明確的表達了建立共同貨幣的主張。

蒙代爾：“我們(我以及歐共體)幾乎是同步展開了這種思路，開始設想一種共同貨幣，我的規劃被廣泛地討論，1970年，歐洲委員會邀請我到他們那里去，討論施行歐洲共同貨幣的不同方法?！?/p>

為了了解人們對共同貨幣的看法，是從這時開始，蒙代爾的腳步遍及歐洲大陸各個國家。

蒙代爾：“我當時走訪了很多中央銀行，談論這件事情，我去過荷蘭央行，他們說，誰需要這種歐洲貨幣？！我們已經有了美元！”

雖然遭到了不少類似的冷遇，但仍有國家對蒙代爾的觀點很感興趣，在法國曾有人做過這樣的測算：如果一個旅行者拿著100法郎從巴黎出發去歐洲各國旅行，每到一個國家就換一次當地貨幣，在旅行過程中，假設一分錢都不花，當他回到巴黎的時候，口袋里就只剩下不到50法郎——僅僅是換匯就讓這個旅行者損失超過一半，因此，法國人熱衷于蒙代爾建立共同貨幣的主張。

蒙代爾：“我走之后(離開法國之后)，法國的一個領導人還給我打過電話，這就是后來1979年當選法國總理的雷蒙·巴爾，他說，告訴我，蒙代爾教授，告訴我，假設我們有了這樣一個歐洲貨幣統一的政治協議，你認為(貨幣統一)過多久才可以真正實現？我說：哦，你知道，創造貨幣還有一些技術上的問題，你得就很多不同的事情做出決定，想出一些解決辦法，我想，推出這種貨幣至少需要3個星期的時間，雷蒙·巴爾笑了?！?/p>

然而，蒙代爾當年表達的“三個星期可以推出歐元”的言論，后來被證實不是三周，而是整整30年。

蒙代爾：“為什么歐元推出花費的時間不是3周、不是3年，而是30年，這有兩個原因，一是，人們花了20年的時間才在政治上達成了協議?！?/p>

此時，西德已經成為世界第二大出口國，西德馬克也成為世界主要的貨幣，法國經濟也是迅猛發展，由于不同的文化、不同的利益和動機，使得這些國家在政治上很難達成一致。

1971年，美國爆發的經濟危機使歐共體各國貨幣匯率劇烈波動，迫使歐共體采取浮動匯率制，而歐洲歷史上匯率浮動帶來的惡性通脹尤其讓德國深惡痛絕。

向松祚：“當時德國惡性通脹到達一個程度，就是這個通脹率，已經是就是物價上升那個速度，每天可以達到百分之幾萬，你拿到工資以后，你必須要跑步，以你最快的速度，比劉翔那個速度還要快，你要跑到米店去買米，否則你到那，那個價格它已經變了?！?/p>

為了回避浮動匯率所帶來的危害，1972年，歐共體部長理事會決定，各國貨幣與美元掛鉤，對美元匯率的上下波動幅度為2.25%，而歐共體各國貨幣間的波幅為1.125%，即“蛇形浮動機制”。

孫杰：“但是真正在發展過程中，各國之間發展的不平衡，各國宏觀政策之間的差距，經濟增長速度方面的差距，那么就導致這種固定匯率維持出現問題?！?/p>

1973年，布雷頓森林體系崩潰，美元接連貶值，在美國的煽動和支持下，以色列和阿拉伯國家在中東地區的戰爭一發不可收拾，石油價格一夜之間提高了幾倍，從而導致了二戰以后，影響最大、持續時間在最長的資本主義世界經濟危機，西方各國深受打擊、無法自拔，意大利、英國、愛爾蘭、法國紛紛退出“蛇形浮動機制”。

蒙代爾：“引進了浮動匯率制之后，每個國家都花費了大量時間達成不同國家之間的共同協作，因此，他們想試著調和不同國家，實現一種共同貨幣。”

實現共同貨幣的設想再一次被提了出來，1978年7月，時任法國總統德斯坦和聯邦德國總理施密特在歐共體首腦會議上，聯合提出了建立歐洲貨幣體系的建議，在法、德兩國的推動下，法國、意大利等歐共體8個成員國達成了協議，決定于1979年建立“歐洲貨幣體系”，這個貨幣體系的建立以擺脫對美元的過分依賴，削弱美元在歐洲貨幣市場上的作用。

然而，歐洲貨幣體系運行十年來，由于德國馬克的強勢，整個歐共體實質上成為了馬克區，德國中央銀行實際上相當于歐洲的央行，歐洲貨幣體系內在的缺陷使得實現單一貨幣聯盟的設想又擺在大家面前。

1989年底，時任歐共體主席德洛爾提出了建立歐洲經濟和貨幣聯盟的計劃。

蒙代爾：“1989年，德洛爾制定《德洛爾計劃》，為歐洲貨幣聯盟做出了貢獻，是?歐洲經濟貨幣聯盟之父?，在他做出的計劃中，歐洲貨幣這種新貨幣將會取代各種國家貨幣?！?/p>

也就在這個時候，1990年10月3日0時，分裂長達45年之久的德國重新統一，歐洲的政治格局也因此改變。

吳念魯：“但是情況有點變化，變化在哪兒呢？當時東德和西德突然統一，為什么呢？因為如果西德是5000多萬人口東德是2000多萬人口，3000萬人口不到，一統一以后8000萬人口，而法國當時6000萬人口，比德國多，我人比你多我地方可能還比你大，但是現在一來一統一以后，情況就變了，因此當時法國當然有點想打退堂鼓，這邊德國也想不干，我現在我有8000多萬人口，我給你干我不一定有更多，原來的想象好處，但是后來這兩個，我所謂政治家，他有一種想法就如果這個時候，不采取歐元，不統一又沒有機會了，另外如果說這個不采取歐元的話，那么你要，永遠這個貨幣的霸主地位被美元掌握，永遠你得屈服于美元，屈服于美元，而且歐洲要一個聲音說話，在政治上、經濟上一個聲音說話更不可能，如果你貨幣統一以后，你可以更好的一個聲音說話，所以在這種情況下，它克服了種種的不同的意見，但最終一致，這個把歐元推出來了。”

蒙代爾：“當德國總理赫爾穆特·科爾前往其它國家詢問是否同意德國重新統一時，科爾做出的許諾是，如若德國統一，他將帶領德國加入歐洲貨幣、政治同盟?！?/p>

政治格局的改變也推動了歐洲一體化的進程，1991年12月，歐共體首腦聚集在荷蘭小城馬斯特里赫特，歐共體12國首腦簽定了歐洲貨幣聯盟的綱領性文件——《馬斯特里赫特條約》，歐盟成立了。

蒙代爾：“很快，在荷蘭簽定了《馬斯特里赫特條約》，歐洲國家都同意實行歐洲共同貨幣，并對未來的歐洲政治聯盟表示同意，這就是著名的1991《馬斯特里赫特條約》，(為實行歐洲共同貨幣)設定了最后期限——最早1997年，最遲不能超過1999年，所以，這是一個很重要的條約?！?/p>

《馬斯特里赫特條約》對歐洲實現單一貨幣作了這樣安排，最早1997年1月、最晚將于1999年1月1日，建立統一的歐洲貨幣-----歐元。

向松祚：“實際上當時歐洲政治家為什么有這個強烈的愿望要推出歐元，正是因為他們看到了美元霸權貨幣這個一股獨大的貨幣，對整個世界貨幣體系它是不穩定的?！?/p>

歐元的提出迎來了一些政治家們的擁護，大家在竭力推動共同貨幣的推出，但更多的政治家卻在遲疑。

蒙代爾：“如果沒有歐元，他們可以繼續保有自己的貨幣，他們可以讓本國貨幣貶值，產生通貨膨脹，可能會在某些方面有所幫助，但現在他們卻不能這么做了，所以他們不喜歡?！?/p>

就在這個艱難時刻，“歐元之父”蒙代爾四處奔走的步伐更加頻繁。

蒙代爾：“在這段時間里，我跟很多領袖、金融界人士、央行人士都進行過交談。”

盡管歐洲單一貨幣已經明確命名為“歐元”，但最終何時推出仍舊沒有達成一個最終協議，1995年，意大利、西班牙、葡萄牙三國的元首在西班牙的巴倫西亞聚首，然而會談中，各個國家卻是各懷心事。

蒙代爾：“后來當選歐盟委員會主席的意大利總理普羅迪來到巴倫西亞，想勸說西班牙人、葡萄牙人、德國人、法國人放緩建立貨幣聯盟的步伐，把1999年這個最后期限推遲，推遲到2001、2002，因為意大利需要更多的時間做準備，這是一個很重要的問題，因為你一旦推遲了，你就可以一而再再而三地推遲它，整個計劃最終可能赴之東流，西班牙總理說這當然不行，我們西班牙得抓住這個機會在1999年加入貨幣聯盟組織，我們不想推遲?！?/p>

幾經波折，1996年12月，歐盟首腦在愛爾蘭首都都柏林舉行會議，最終敲定，1999年1月1日為歐洲貨幣聯盟起始的日期，歐洲統一貨幣歐元也將在這一天投入使用，1998年5月2日歐盟確定比利時、德國，西班牙、法國、愛爾蘭、意大利、盧森堡、荷蘭，奧地利、葡萄牙和芬蘭11國為歐元創始國。1999年1月1日，歐元在經歷了30年的痛苦孕育后，破繭而出。

而蒙代爾由于在30多年在《最優貨幣區理論》一文中，率先提出共同貨幣理念，摘得了諾貝爾經濟學獎的桂冠。

蒙代爾：“我們在我意大利家里舉行了一個盛大的慶祝，我在意大利買了一個城堡，從一個天主教堂手里買來的，我得知了這個消息，所以，我們大大慶祝了一番?！?/p>

歐元已成為世界第二大貨幣，成為美元最強的競爭對手

歐元誕生后，歐洲人的慶祝還沒有結束，各種言論便紛紛擲來?！皻W元存在的時間不會太久”，前美聯儲主席格林斯潘給出了這樣的論調；諾貝爾獎得主米爾頓·弗里德曼也是同樣的預測；時任德國總理施羅德則說得更加直白：“歐元是個?病態的早產兒?”。美國甚至發出了威脅的聲音。

向松祚：“就是那個《華爾街日報》上發表一篇文章，這篇文章的作者是誰？就是現在的美國國家經濟研究局的，就是NBER的主席，這個人叫馬丁菲爾德斯坦，這個馬丁菲爾德斯坦在美國是一個非常重要的人物，而且他擔任過里根的經濟顧問委員會的主席，他寫一篇文章說什么，他說，這個題目就是這么說，就說歐元必將將歐洲再次拖入戰爭，這個言下之意就是你們不要搞，你們搞以后會帶來災難。”

蒙代爾：“很多美國人不喜歡歐元，甚至說很多經濟學家，大家預測(推行歐元)不會發生，即使弗里德曼也預測不會發生?！?/p>

然而正是在質疑聲音中，歐元卻迅速的成長起來，在1999年啟動數日，兌美元匯率就上升至1歐元合1.18元的高位，到2004年，創下1歐元合1.36美元的新高，2006年，歐元兌美元(1.3164,-0.0078,-0.59%)匯率穩中有升，在國際舞臺上迅速占據了第二大貨幣的地位。

吳念魯：“歐盟三億多人口，歐盟整個的經濟，它的GDP差不多和美國抗衡可能差一點，就差不多，另外它的貿易它的經濟各方面那完全和美國可以平起平坐?！?/p>

張明：“他是真正意識到歐元是一種威脅，是一種他從來沒有感受到過的威脅。”

歐元異軍突起，給美國帶來了巨大的沖擊，為了維護美元的霸權地位，美國可不會手軟。

張明：“當時在2001年至2003年這個階段，歐元是對美元是不斷的升值，所以說到了2003年美國覺得有必要敲打敲打歐元，所以當時就利用科索沃沖突爆發之后，那么就把歐洲的局勢給攪亂了，特別是中東的局勢，那么影響了當時歐元區進一步東擴的步伐，那次戰爭爆發之后，那么歐元兌美元的匯率就開始走下坡路了。”

來自美國的打壓使歐元區產生波動，歐元也未能撼動美元作為世界貨幣的霸權地位。

孫杰：“我在歐洲買一些東西，我去之前我是在國內換好歐元了，這時候我覺得歐元是國際貨幣了，跟美元一樣了，那么我到歐洲去花歐元去買完東西，有些東西就要退稅，我自己就有這樣的經歷，當時我覺得非常地，給我一個小小的一個震驚，退稅的時候給我，我想理所當然的應該給我歐元，但是他退給我的是美元，當時我就想，為什么？潛臺詞就是我還是承認美元是國際貨幣，歐元不是?！?/p>

雖然歐元區推行統一的貨幣政策，但歐元區各個國家卻實行了各自獨立的財政政策，長期以來歐元區也沒有發行債券。

余翔：“任何一種貨幣，他要想真正便強走向國際他必須是財政貨幣跟貨幣，財政政策跟貨幣政策共同支撐，現在就是說(歐元)成為一個跛腳的?！?/p>

蒙代爾：“歐元資本市場的發育還很不完全——沒有歐元債券，無歐洲政府，歐盟又不發債券，這就不像美國政府，擁有很大規模的國債，歐盟沒有國債，每個主權國家各自發行自己的國債，同樣，歐盟還沒有國庫券，沒有歐元區統一發行的歐洲國庫券，雖然有德國國庫券、法國國庫券、意大利國庫券，但都不足以與美國國庫券抗衡?！?/p>

張明：“對，他只有統一央行沒有統一的財政部，那么這一次，從對次貸危機爆發的救援來看，這也是歐洲比美國差的一個根本原因，這個危機不但爆發，美國可以同時實施寬松的貨幣和財政政策，都是對歐元區國家而言，就因為他們是各自為政的，他們可以統一降息，但是他們迄今為止沒有達成一個跨區域的一個財政刺激方案?！?/p>

為了使歐元能夠與美元抗衡，蒙代爾也曾做過努力。

蒙代爾：“我鼓勵過歐洲人去發行債券，發行歐元區債券、發行歐元區國庫券，只是這么做需要經過成員國的同意，而成員國們卻不同意，它們還沒決定是否這么做。”

歐元區發行債券，意味著歐元區將出現一個統一的債券，然而，長期以來，德國、法國、意大利都各自擁有大量的本國債券，他們不愿意輕言放棄。蒙代爾告訴記者，除了打破分割的財政政策，積極發行債券，加重歐元區與美國抗衡的另外一個砝碼就是英鎊。這個歐洲大陸歷史最重要的貨幣，到目前為止還游離于歐元區之外。

孫杰：“英國是歐洲不可忽略的國家，不管是歷史、文化、傳統上還是從人的心理上還是從金融發展程度上，從各個角度，你談歐洲，你離不開英國，那么在今天，英國沒有加入歐元區，那么顯然歐元的發展它還是有很大的一個欠缺的地方?！?/p>

蒙代爾：“英國如果最初加入的話會很好，而現在歐元的波動幅度這么大，英國再想加入反而更難了，如果英國之前就加入了(歐盟)，那么歐元就會更加堅挺，因為這樣的話，歐元區GDP將會達到約1.55萬億美元，和美國的1.45萬億美元幾乎持平，那么整個版圖就改變了，歐洲變得更加重要。”

盡管沒能撼動美元的霸主地位，但歐元已經毫無疑問成為了世界第二大貨幣，成為美元最強的競爭對手。

蒙代爾：“今年是歐元自1999年誕生以來的第10周年，如果你去看看歐元價格的穩定性，你會發現驚人的財富增長和一個更加有效的市場，這是一件很棒的事情，在所有事物上，我們都看出了全球化傾向，而全球化其中一項就是錢的全球化，世界經濟需要世界貨幣。”

半小時觀察：經濟全球化需要世界貨幣

歐元誕生至今只有十年，和使用了幾百年的英鎊、美元相比，今天還顯得有些稚嫩，可是很多人都認為，歐洲大陸國家創造出來的這個貨幣新貴，正是未來世界貨幣的先行者，對它寄予了無限希望。

不過，當我們站在歐元之上憧憬著未來的時候，更應該看到歐元前世今生所經歷的復雜而漫長的歷程。孵育歐元的歐洲，自從二次世界大戰以來，在經濟聯合、政治聯盟的道路上已經走了半個多世紀，歐洲一體化的概念已經在政治經濟文化乃至社會心理層面深深扎根。即便如此，歐元的產生也經過了長期準備，從1969年維爾納計劃提出，到1999年歐元誕生，中間整整三十年的艱難探索和磨合，遠遠超過歐元之父蒙代爾的想象。更重要的是，歐盟各成員國在這個過程中的宏觀經濟目標、實際經濟指標、經濟運行周期都在逐漸趨于一致，各國維持了比較穩定的財政狀況和比較充裕的外匯儲備，具有較強的調控能力，為歐元誕生提供了必要條件。從這個意義上說，真正創造歐元的并不是蒙代爾個人，而是歐洲政治經濟長期演化的結果，沒有歐洲一體化的集體意志、愿望和行動，就不會有我們今天看到的歐元。

顯然，歐元的誕生離不開天時地利人和的特殊歷史環境，經濟全球化的終極目標，必然也會創造出一種類似歐元的貨幣，它不僅將超越國界，還會超越洲界，超越區域經濟體，超越窮國和富國的道道鴻溝。也正因為如此，這個世界貨幣的醞釀和誕生，一定會比歐元更加復雜、漫長，對人類的智慧提出更高的挑戰。

第五

人民幣

國務院昨日召開常務會議，決定在上海市和廣東省內四城市開展跨境貿易人民幣結算試點，結合此前中國央行與韓國、馬來西亞等6個國家和地區簽訂的6500億元的貨幣互換協議，可以預見的是，這將擴大人民幣在國際貿易體系中的使用范圍，也意味著人民幣的國際地位在提升，但人民幣是否會像前幾天我們回顧的英鎊、美元、日元那樣就此崛起，成為國際硬通貨？今天的《貨幣戰爭》系列節目，我們就來回顧人民幣是如何由弱到強以及它今后的命運？

計劃經濟時代人民幣被嚴重高估

1948年12月1日，在解放戰爭激戰的槍炮聲中，人民政府的中央銀行——中國人民銀行就已經先于共和國而成立。

由于剛剛歷經數十年戰火的洗禮，當時中國的經濟肌體幾乎完全癱瘓。年輕且沒有經驗的新中國央行要面對的，除了一個嚴重通貨膨脹的爛攤子，還有各解放區分散發行的各種貨幣。人民幣從此正式走上了新中國的政治、經濟舞臺。

這就是當年發行的的第一版人民幣，它一共印制發行了12種面額、62種版別，樣式之多，超過了后來的任何一套人民幣。

更令人記憶深刻的，是這套人民幣面值從1元到5萬元，跨度之大，從一個側面也反映出建國之初物價波動的驚人幅度。

由于國內物價猛漲，而國外物價穩定甚至下跌，當時的人民幣對外也極其不穩定，1949年3月600人民幣可以兌1美元，到了1950年3月，就變成42000人民幣才能兌1美元，短短一年時間，匯率大幅度下跌多達52次。

丁志杰：“那也就是說在那個一年多一點的時間里面，人民幣的貶值達到98%以上，那就是說人民幣基本上開始一文不值。”

但隨后，經濟運行很快憑借高度集中的計劃管理體制穩定下來，1953年，我國進入社會主義建設時期，新的人民幣也開始發行，按1萬元舊幣折1元新幣進行兌換，人民幣匯率在之后的16年間都保持了一條平整的直線。

吳念魯：“到了55年，56年以后，這個人民幣的牌價基本上沒有動，為什么沒有動呢？就是人民幣的牌價只是作為一個計劃，計劃上這么一個，一個核算這么一個指標，比如說我進口我需要多少外匯了，那么這時候我就給你多少多少人民幣，那么我這個出口，比如說我是多少了，然后我就算，統計，比如我出口是多少多少美元了，那么反回來折合人民幣是多少，只是算一個折合的價格。”

根據這樣的計劃，人民幣對美元的匯率長期穩定在2.4618：1，簡單地從數字上看，當年的人民幣似乎相當值錢，但實際上在對外貿易中，比人民幣牌價更有價值的卻是另一個價格——換匯成本。也就是說，以商品出口成本計算，用多少人民幣能換回一美元。

吳念魯：“我記得在63年時候，當時我在中國銀行，我們搞外貿信貸的人做過一個調查，當時做過一個調查以后，當時的人民幣對美元的換匯成本大概是6塊多錢，6塊多錢，就是一個美元要合6塊多錢人民幣?！?/p>

2塊多的外匯牌價和6塊多換匯成本，顯示出人民幣已經被嚴重高估，這給當時的匯率制度打上了一個大大的問號。

吳念魯：“當時覺得應該是，是不是應該調整人民幣的匯率，應該調整，但是實際上后來覺得調整不調整，應該問題不是很大，就是沒有什么更多的現實意義，為什么呢？因為當時人民幣的對外的匯率只是作為一個統計用的，只僅僅作為一個統計用的，那么總體來說全部歸到財政?！?/p>

這種匯率制度不可避免地讓當時的外貿出現了一個畸形的現象：一方面國家提出千方百計要擴大出口，但一方面出口越多，虧損越大，這樣的情況一直持續到1978年。

在計劃經濟時期，人民幣雖然在某種程度上保持了穩定，但是中國作為一個封閉的經濟體，與世界經濟體系基本絕緣，經濟實際上已經陷入了空前的泥潭，從1958年至1978年，20年間中國城鎮居民人均收入增長不到4元，農民人均收入增長則不到2.6元。

改革開放后人民幣匯率進入雙軌制時期

1978年，黨的十一屆三中全會召開，我國進入了改革開放新時期。1979年對中國來說，是經濟細胞的復蘇之年，各種現代經濟的元素開始被一一啟動。3月國家外匯管理局成立，全面管理人們幣和外匯的交易業務，之后的13年間，我國先后經歷了官方匯率與貿易外匯內部結算價并存和官方匯率與外匯調劑價格并存的匯率雙軌制時期。

吳念魯：“當時覺得這個外匯是一個稀缺的東西，后來產生一個什么，就搞叫外匯調劑市場，因為有的人他的外匯，他有外匯，但是他不一定進口不一定用得掉，有的人就是想進口但是沒有外匯，因此就搞了調劑市場?！?/p>

實行匯率雙軌制后，我國的貿易收支明顯好轉，外匯儲備也有所增加，但另一個問題出現了，就是多種匯率之間價格差別很大。

吳念魯：“比如銀行你規定你的匯率是一個美元是五元多錢，但是調劑市場上當時已經是八元多錢，而且已經，百分之八十幾的外匯的需求都從外匯調劑市場上取得了?！?/p>

巨大的價差直接催生了一個龐大的外匯交易黑市。

李揚：“非常興盛，像我們北京像(京寶街)那一帶，那是黑市交易的一個，一個大本營，你要到那去一走，馬上就有人湊過來，要美元嗎？要英鎊嗎？要港幣嗎？”

經濟學家李揚描述的情況，今天的很多中年人都還能夠清晰地記得。而在反映當時社會生活的一些文學作品中，我們也可以強烈地感受得到當年外匯黑市的盛況。

作家王朔就曾在小說《玩的就是心跳》中寫道：“大伙兒是那么需要外匯買洋貨，急得都瘋了，就差組織義和團砸使館了”。

不僅如此，這一時期發行的一種在中國境內流通、可與外幣兌換的特殊人民幣憑證也成為了香餑餑，這就是外匯券。由于當時國內商品的奇缺，和人民幣匯率的高估，外匯券隨之成為一種特殊消費權利的象征。

袁躍東：“那個時候坐出租車的多數是外國人，或者是外籍人，包括華僑，所以出租車司機他也要外匯券，外匯券比人民幣要值錢，盡管面值是一樣的，但實際上購買力強，所以出租車司機拒收人民幣，很諷刺的事?！?/p>

到了這個時期，相對于改革開放轉型中日趨活躍的經濟，官方匯率與調劑市場匯率并存的制度，就如同計劃經濟留下的一條“金融尾巴”，無疑是一種拖累。

吳念魯：“混亂，一種混亂，所有的外匯全國全部通過調劑中心這么來做，那么官方的價格實際上是有點名存實亡，在這種情況下，你再繼續下去，我覺得對整個的貿易這個是發展不利的，而且對整個的外貿體制改革也是不利的?！?/p>

1992年，88歲高齡的鄧小平南巡，在改革開放的重要關口再次以他特有的改革精神為中國指明了道路。

鄧小平：“中國只要不搞社會主義，不搞改革開放，發展經濟，逐步地改善人民的生活，任何一條路都是死路?！?/p>

與此同時，在金融領域，一場對于人民幣匯率的重大改革開始醞釀。

李揚：“那時候改革，就從民間然后到半官方到官方討論都很多，大家都說我們是發展中國家，發展中國家缺資金，具體來說就是缺外匯，缺外匯，所以以前關于匯率改革不斷是有人提出，但是不斷的會被這樣一個問題嚇倒，擔心就是匯改之后一下子，我們本來已經是天天令我們擔心的那一點外匯儲備會減少，會出現逆差?！?/p>

1993年11月，黨的十四屆三中全會通過《中共中央關于建立社會主義市場經濟體制若干問題的決定》，在這份文件里面首次提出：要改革外匯體制，逐步使人民幣成為可兌換的貨幣。

隨后，1994年1月1日，人民幣官方匯率與外匯調劑價格正式并軌，實行“以市場供求為基礎、單一的有管理浮動匯率”。

李揚：“最大的意義，就在于，在中國整體上來確立了市場運行的機制，確立了中國融入全球的一個基本平臺，在此之前，雖然我們叫改革開放，主要是引進來，我們要人家的錢，那么94年之后實際已經確立了一種雙向的一種格局，就是我們既要引進來，同時我們也要走出去。”

這次匯改將人民幣兌美元的匯率定為8.72：1，比之前的官方匯率5.7：1一次性貶值33%。人民幣的大幅貶值，使得中國商品的價格一下子在世界市場上變得便宜了，而且更重要的是中國成為一個更加吸引外部投資商的地方，從此之后，中國公司開始集體遠征，中國經濟走上了外貿拉動型的道路。

李揚：“是里程碑式的事情，中國的外匯儲備擺脫了長期在0上下波動這樣一種被動局面，從此走向了高增長之路?！?/p>

丁志杰：“對外經貿活動開始蓬勃的發展，特別是在貿易，那么出口的增速開始達到了兩位數，確立了中國此后的，一直持續到現在的國際收支雙順差?！?/p>

97年亞洲金融危機，人民幣堅持不貶值

1994年，人民幣第一次匯率改革成了當年打開經濟發展大門的一把關鍵鑰匙，隨后中國經濟一路凱歌行進，到1997年時中國創造了75000億的國內生產總值，外匯儲備也創紀錄地達到近1400億美元，并成為世界排名第十的貿易大國。然而也就在這一年，亞洲金融風暴不期而至。

李揚：“是從泰國開始然后一下甩到韓國，像老牌的資本主義像日本什么等等，東南亞我們的香港、新加坡全部受到沖擊，那么在這次沖擊中一個大家應付沖擊的一個很自然一個反應就是貶值?！?/p>

1997年7月2日，泰國政府被迫宣布讓匯率自由浮動，當天泰銖大跌20%，歷史上將這一天視為亞洲金融危機開始的標志。隨后，風暴席卷馬來西亞、菲律賓、印尼，即使是亞洲最發達的國家也不能幸免于難，在韓國，受到攻擊的韓元在2個多月里狂貶50%，國家經濟幾乎到了崩潰的邊緣。

李揚：“中國就面對一個選擇，人民幣怎么辦？因為當時這個，我們遇到非常大的壓力，非常大的壓力，在這種危機很深重的情況下，在國際的輿論幾乎是一面倒的說如果中國不貶值，你就萬劫不復，就認為中國經濟，那時候將近20年，20多一點，20年應當說初步擺脫了貧窮落后的面貌，大家終于可以吃飽肚皮了，開始進入一個新階段了，那么認為你新階段就沒有了?！?/p>

但是，出乎世界的預料，我國政府力排眾議，鄭重向世界宣布：“中國將堅持人民幣不貶值的立場，承擔穩定亞洲金融環境的歷史責任”。

吳念魯：“當時宣布人民幣不貶值的話，人家西方都不相信，為什么不相信呢？因為在西方來講，所謂一個，一個官員特別是像英國，比如英國的首相，或者英格蘭銀行，像中央銀行的行長他說，英鎊肯定不貶值，你們放心。但是禮拜五宣布，禮拜一就貶值，因此他們認為這個，官方不管你官多大，你要講，肯定是隨便一講的，只是安撫民心?！?/p>

中國政府用行動實踐了我們的承諾，98年開始，人民幣對美元的匯率一直穩定在8.27。

李揚：“這個階段我評價它是非常重要，它主要表現在從此中國樹立了一個負責任大國的形象，那么經濟上如此，政治上如此，那么中國的人民幣也從此獲得了國際上的信賴，這點就對于一個大國的崛起很重要。”

人民幣走上國際化之路

亞洲金融危機過去僅僅兩年后，中國經濟再度駛上了發展的快車道，2000年，中國國內生產總值首次躍上1萬億美元大關，而人民幣走向世界也由此邁出了第一步。2002年，時任中國人民銀行行長的戴相龍在加拿大訪問，途經溫哥華機場時，他意外地發現，在當地的ATM機上，居然能夠用人民幣兌換成美元和加元。

丁志杰：“那么他當時看到這個事情就覺得很興奮，說要，指示要加強研究，其實我們從那時候就看到，就是說隨著亞洲危機就是亞洲逐漸走出危機，中國的經濟就是說持續快速的增長，人民幣開始在周邊的地區開始流通，那么也逐漸被市場所認可，所以說我們看到就是說，最早期的人民幣的國際化是人民幣的這個現鈔的這種跨境流通?！?/p>

無獨有偶，2003年，馬來西亞央行行長訪問中國，他突然向中國政府提出了一個問題。

丁志杰：“訪問中國的時候說，我們的外匯儲備中有一部分人民幣，你能不能給我一個投資的渠道，那么當時對我們政府來說大家還不知道說，馬來西亞央行拿到人民幣以后，作為外匯儲備他怎么來投資。”

看來，不論我們自己是否有所準備，人民幣的滲透都已悄然發生，2005年，菲律賓央行也宣布，人民幣在菲律賓成為自由兌換貨幣。而在新加坡、越南、蒙古，甚至是法國巴黎的街頭，人們都能夠看到人民幣兌換點。

袁躍東：“中國有句老話叫做?桃李不言，下自成蹊?，人民幣，我們沒有去主動地很聲嘶力竭地去推人民幣的國際化，但實際上人民幣的區域化已經在逐漸形成。”

加入WTO的2001年，中國外貿規模為5000億美元，到2004年首次突破萬億美元大關，一舉超過了日本，2005年外貿規模則達到了1.4萬億美元，但貿易摩擦的問題卻在這個時候凸顯出來，背后的一個很主要的原因就是，人民幣匯率的改革由于1997年金融風暴被迫暫停，人民幣釘住美元的匯率制度維持了7年，造成人民幣面臨巨大的升值壓力，也已到了迫切需要改革的關鍵時刻。

2005年7月21日，央行行長周小川接受了中央電視臺的采訪，宣布中國人民銀行出臺完善人民幣匯率形成機制的改革方案。

周小川：“核心內容可能有三條，第一條就是我們這個匯率將來不再盯住一個單一的一種貨幣，就是單一的美元了，而是參照一籃子貨幣，同時根據市場供求關系來進行浮動，這是一個內容；第二個內容就是匯率將是浮動的了，而且浮動的區間也是合理的；第三個內容就是我們做了一個初始的匯率水平的調整是2%?！?/p>

這次匯改被人們稱為人民幣的第二次匯改，此后3年的時間，人民幣走上了漸進式升值之路，迄今，人民幣對美元已累計升值20%，而中國的外匯儲備從2005年底的8千億美元上漲至2008年底的1.9萬億美元。

這一時期的中國經濟，進入了GDP每年增長10%以上的高速發展階段。每一個普通百姓，都充分感受到生活質量的上升，也感受到人民幣與外匯兌換從未有過的方便。

周小川：“總體來講，應該看到中國整個購買力提高，人民幣更加堅挺，價值更高了，對整個經濟好的方面要大大大于負面影響的方面?！?/p>

2008年，由美國次貸危機引發的一場華爾街金融風暴席卷全球，世界經濟陷入低谷，在主要國際貨幣發行國都遭受危機以后，人民幣因為自身的穩定成為關注的焦點。從2008年年底至今的4個月里，中國人民銀行先后與韓國、香港、白俄羅斯等6個國家和地區的央行及貨幣當局簽署了總額達6500億元人民幣的貨幣互換協議。

李揚：“貨幣互換實際上就是說我們兩國互相達成一個協議，可以在一定范圍內一個比例內接受本幣，所以能開這個通道，在于我們經濟上有聯系，而且我們在政治上有互信，有互相信任，所以它對于推進人民幣的進一步走出去是至關重要的?！?/p>

雖然通常認為，一種貨幣的國際化須經歷三個階段：貿易結算、金融交易計價、成為儲備貨幣，而貨幣互換不過是人民幣走出的第一步。但是，人們還是看到了人民幣國際化的破冰之旅，在以一種過去想象不到的速度悄然推進。今年3月29日，中國人民銀行與阿根廷中央銀行宣布簽訂700億元人民幣等值雙邊貨幣互換框架協議，協議約定，阿根廷從中國進口商品時可使用人民幣，不必再用美元作交易中介貨幣。

丁志杰：“比如說中韓的貨幣互換，韓國的貨幣當局拿到人民幣以后，那么他一部分可能用于什么？韓資企業在中國的投資，那也就是說人民幣直接進入了國際投資領域，阿根廷拿到的人民幣的資金很大一部分主要是用于阿根廷從中國的進口，那就人民幣進入了貿易支付領域，更為有意義的就是說，白俄羅斯在和中國簽訂貨幣互換協議不到一周以后，就宣布他，從中國借的200億人民幣已經是他的外匯儲備的一部分，那也就是說人民幣現在已經成為一些國家的外匯儲備，外匯儲備的幣種之一，那么這個來看也是說，在5年前所想象不到的?！?/p>

2009年3月25日，國務院審議并原則通過關于推進上海加快發展現代服務業和先進制造業、建設國際金融中心和國際航運中心的意見，提出到2020年，將上海基本建成與中國經濟實力和人民幣國際地位相適應的國際金融中心。

李揚：“下一步就是人民幣國際化現在要做的是一個內功，是要把人民幣定值的債券市場整個金融市場發展起來。”

丁志杰：“可以大膽預言，在未來的一到兩年的時間內，人民幣國際化還有很多我們想象不到的要發生。”

半小時觀察：人民幣國際化邁出關鍵一步

從30年前國際貨幣體系中的無名小卒，到今天走進越來越多國家的貨幣兌換地點、AIM機，乃至中央銀行儲備庫。人民幣走過了一條不尋常的國際化道路，也直接反映了中國經濟在30年間的崛起速度。

通過這幾天對英鎊、美元、日元、歐元國際化歷程的回顧，我們知道了，貨幣戰爭其實就是各國國力在貨幣層面的博弈，它既由各國的政治經濟乃至軍事實力所決定，又給發行國帶來了實實在在的巨大利益。過去的事實證明，在人類行為的任何一個領域，只有多元化才能形成制衡力量，而任何一種壟斷，無論其是超主權的還是基于主權的，都最終避免不了信用泛濫的結局。

這次全球金融危機使人們意識到美元一家獨大的國際貨幣體系弊端重重，改革國際貨幣體系已經不可避免。全球金融版圖的演化，也推動了人民幣走向世界的腳步，從結算貨幣向投資貨幣、儲備貨幣分階段逐步過渡，人民幣的國際化路線圖開始清晰明確。站在這個特殊的時間點上，我們對人民幣的未來抱有更多的信心，只要中國經濟依然健康成長，只要中國仍然在每個緊要關頭擔當起負責任的大國角色，這樣的信心就能夠傳遞給全世界。

第二篇：貨幣戰爭

《貨幣戰爭》讀后感

今年寒假，我讀了《貨幣戰爭》這本書。我對于作者的許多觀點都非常感興趣。

《貨幣戰爭》是一本引起很大轟動并廣受爭議的書。其核心思想便是陰謀論，書里描述了世界經濟被羅斯柴爾德家族控制，這些銀行家導致了美國獨立戰爭、美國1929的經濟危機、兩次世界大戰，甚至控制了戰爭的慘烈程度。

本書首先講了羅斯柴爾德家族的興起，英國、法蘭西、德國、奧地利、意大利等國家銀行體系的建立，這一階段主要講了這些歐洲國家王室貴族和羅斯柴爾德家族相勾結，從而形成了龐大的家族金融體系，也就是所謂的“現代”銀行體系的誕生。

第二部分講了美國總統和國際銀行家的百年戰爭，剖析了美國獨立戰爭、南北戰爭爆發的更深層次根源，美國總統被刺殺的幕后金融斗爭的背景和分析。最終國際金融家終于取得了美國的貨幣發行權，成立了美聯儲這個私有的中央銀行。而且逐步廢除了美元的金本位和銀本位，從而將美元變成了想發多少就發多少的法幣。

第三部分講了一戰、二戰的真正幕后根源。并詳細地介紹了1929年全世界經濟大衰退的原因：國際金融家為自己謀取巨額暴利的“剪羊毛”行動。

第四部分介紹了幾大財團操控石油價格獲取石油美圓，操控各種國際組織，掠奪第三世界國家的資源和財富。并介紹了1998年亞洲金融危機的全過程—又一次的被國際金融家“剪羊毛”。

第五部分重點介紹怎樣防范被“剪羊毛”，以及債務美元的死穴-黃金。

世界上除了中國以外的幾個極少數國家的政府才有發行貨幣的權力，像美歐等西方世界的政府都沒有發行貨幣的權力，這是我之前不了解的，美、歐國家的中央銀行都是私有的，以美國為例，正是由于私有的中央銀行體系，政府需要發行貨幣則必須將美國公民未來的稅收抵押給美聯署，向其貸款，而為此要支付龐大的利息。美聯署要做的只是印鈔票，再坐收利息。而債劵是代表美國經濟的未來收益，實際上是在透支著美國人民未來的財富，在這一過程中賺錢的是那些銀行家-國際金融大鱷們，他們獲得了政府向其支付的巨額利息，目前美國總債務已高達44萬億美元，這是一個天文數字！相當于每個美國公民身上都平攤15萬美元。

作者書中深刻地剖析，世界實際上掌控在這些極少數的所謂“精英”或金融大鱷手中，他們的實際目的是想要在全世界范圍內建立一個符合他們利益的統一的金融體系，這樣全世界勞動人民所創造的利益就源源不斷地流向了他們的口袋。

《貨幣戰爭》一書主要寫歷史。但是，它輕率地改寫了人們早已廣為接受的世界近代史，尤其是美國歷史。書中，美國革命不再是北美各殖民地聯合起來擺脫英國統治，爭取政治獨立與經濟自由的斗爭，而是為了所謂“貨幣發行權”；南北戰爭不是因為是否廢留奴隸制所引起的尖銳沖突，而是“國際銀行家”的操縱結果。

《貨幣戰爭》一書主要寫金融。由于文筆流暢，且引述了許多歷史典故、傳說、軼事、名人語錄等，它引人入勝，勾起了一般讀者對枯燥金融問題的興趣，這是該書的一個貢獻。但遺憾的是，該書對許多經濟歷史事件或人物的描述繆誤甚多，斷章取義、牽強附會、言過其實，或根本就是妄加猜測、肆意定論，給讀者提供了錯誤的信息，并有可能誤導政策制定者。

《貨幣戰爭》逼真地重現了歐美銀行壟斷家族對世界近代歷史演變的重大而又鮮為人知的影響力。該書以全新的視角審視了當今中國金融開放所面臨的潛在風險，為維護中國的貨幣安全提供了新的思路。中國是世界崛起的金融大國，人民幣的發行權在我國政府，保持購買力相對穩定，歷經改革開放，我國的經濟取得飛速、迅猛的發展。美國政府一直施壓想人民幣升值，那樣不但導致我國出口產品的成本增加，競爭力減弱，同時，相應以美元結算的外匯儲備也將大大縮水。在亞洲金融危機爆發時，我國政府對世界莊嚴承諾人民幣不貶值。隨著我國金融系統的開放，一場沒有硝煙的戰爭已經悄然打響，而貨幣戰爭卻是比戰爭更可怕的戰爭，1985年~1990年，國際銀行家聯手通過對日本的金融絞殺，先是迫使日元升值，再制造金融泡沫，關鍵時使出“日經指數認沽權證”這一量身定做的金融核彈，導致日本金融徹底戰敗，使得日本經濟此后陷入長達十幾年的衰退，以至于就財富的損失而言，與日本第二次世界大戰中戰敗的后果相當！前車之鑒，必須時刻保持防備，股市的飛漲、房價的虛高…..不排除國外資金的惡意炒作，在美元、英鎊、日元、歐元競爭世界貨幣的同時，如何保值我國的外匯儲備，合理的規避風險，如何保持人民幣成為世界貨幣的競爭力，就必須以強大的國力和財力為后盾，防人之心不可無，時刻警惕國際銀行家的幕后黑手，既為保持、保值我國人民的辛勞汗水所得物質財富，同時也為世界經濟的發展做出應有的貢獻。

而我們作為新一代的大學生也應該多多掌握經濟，金融方面的相關知識。因為即使我們將來不從事有關經濟方向的工作，我們也仍然生活在這個不斷變化，不斷發展的經濟社會中。當變化來臨時，我們能夠抓住機遇，更好的發展。當困難來臨時，我們能理智面對，從容的規避風險。這對于我們涉世未深的大學生是再好不過的了。

第三篇：貨幣戰爭

《貨幣戰爭》讀后感

汪雯羽1121100050

追尋歐美大陸百年的艱難行進，銀行家向我們證明了誰控制了金幣，誰就控制了國家。無論是戰爭，還是金融風暴。

經濟無論在何種背景下，盛世太平或烽火戰亂，都時刻在影響著國家的走向。因而，活躍于歐洲大陸的銀行家們，從某種意義上說，是其國家的真正主宰。銀行家們，利用嚴密的家族控制，完全不透明的黑箱操作，像鐘表一般精確的協調，永遠早于市場的信息獲取，徹頭徹尾的冷酷理智，永無止境的金錢欲望，以及基于這一切的對金錢和財富的深刻洞察和天才的預見力。與政客們進行長期的斗智斗勇，一步步掌握國家銀行，貨幣發行權。通過國債對政府的控制來實現自我對欲望的滿足。我們在唏噓銀行家的狼子野心時，不得不對他們操控一場場驚心動魄的貨幣戰爭感到崇拜。閱讀《貨幣戰爭》，我在感受金融戰爭中的殘酷與現實的同時,體會到了經濟的重要性。

對于銀行家而言，國家可以是他們的，因為金錢控制于他們手中。總統只是他們的傀儡，他們可以決定總統的生，或者總統的死?！叭绻芸诉d否決提案，我將否決他?！卑驳卖斀芸诉d，美國第七屆總統否決了第二銀行延期的提案，第一次還清了美國的國債，人們將之與耶穌降放貸者趕出什么相提并論。如此為國做出貢獻的偉人，1835年1月30日，在參加一位議員的葬禮時。在一位不明的油漆匠手里，葬送了自己的性命。1841年3月4日，美國第10屆總統戎馬一生的約翰泰勒在就職演說中受了風寒，6日后去世。1850年7月4日，美國第12屆總統扎卡魯泰勒，在參加華盛頓紀念碑錢舉行的國慶活動，因為鬧肚子，5日后神秘死去。1865年4月14日，因為發行了林肯綠幣與對貨幣的絕對控制權，破壞了銀行家的利益，林肯動怒了銀行家，一場驚心動魄的暗殺在劇院發生，所以被暗殺似乎成為了林肯的唯一宿命。萬眾矚目的各位美國總統，都是如何在政治得意之時離奇死去，我們不得而知。然而我們可以知道的是，銀行家們處心積慮所作的一切使他們的地位逐漸鞏固，總統想要保持自己的位置，只有聽從于他們。這就是狠心的銀行家。

曾經從電視報紙或網頁上看到過涉及美聯儲的內容時，心中對美國政府產生的是由衷的敬意。那是多么偉大的國家，多么了不起的政府，在自己的國度通過無形的力量影響世界經濟的走向。然而在讀了《貨幣戰爭》之后，一些被認為的事實被顛覆了。那個醒目的標題，美聯儲：私有的中央銀行，突然之間感覺有種被騙的感覺。不過，即使是其他人，應該也會與我一樣，看到的只是政客與銀行家聯手制造的假象。所謂的“美國聯邦儲備銀行”，其實既不是“聯邦”，更沒有“儲備”，也算不上“銀行”。而美國政府，在肯尼迪遇刺后，失去了最后的貨幣發行權----“白銀美元”的發行權。美國政府想要得到美元，就必須將美國人民的未來稅收（國債）抵押給私有的美聯儲，由美聯儲來發行“美聯儲券”。這就是美元。這就是政客與銀行家的陰謀，這就是帶著經濟發達的面具背后負債累累的美國。

而我們不知道的陰謀又怎么只有這些，為了保持美元可以無限制的發行，最大化的為銀行家們創造財富。銀行家們，費勁心機貶低黃金的價值、試圖將世世代代得到認可的誠實貨幣趕出金融市場，從而讓他們發行的貨幣—美元沒有實物的阻礙。而他們在大量向政府和個人借出美元的時候，就用憑空捏造的東西輕而易舉的換來人們的財富，高額的利息，國家的未來稅收，又成為他們下一輪的保障。無論借貸的國家和個人或盈或虧，他們都是背著債務的奴隸，而國家的人民，也在不知不覺中被卷入了這場巧妙的圈套中，成為不能反抗的替國家還債的人。他們一邊妖魔化黃金，一邊賤價拋售，同時，誘導中東戰爭的發生。使中東石油國提高石油的價格來進一步消弱黃金對美元的影響。終于2004年，羅斯柴爾德家族宣布退出苦心經營200多年得家族核心業務。退出了黃金定價。至此，黃金的地位不再如從前。

當我們作為普羅大眾為戰爭的發生而難過的時候，背后策劃戰爭的人，卻希望能有一場戰爭可以永遠不要停息，因為戰爭，可以帶給他們利益，可以利于他們更好的對戰爭國家進行控制，可以讓他們用超低價格收購戰爭國家的核心產業，他們就是銀行家。銀行家為了達到目的，設置了一個又一個陷阱，讓政客們反思：盡管戰爭有各種可怕的可能，但是比起如此昂貴和不穩定的和平來說，戰爭或許是一種更值得考慮的選擇。如果國家的軍事準備最終不是以戰爭來結束，那就必然是以政府的破產而告終。這種情況之下，銀行家渴望的戰爭，如期而至。難怪有人會說：沒有美聯儲就沒有一戰。隨后，銀行家們煽風點火，那一場觸目驚心的二戰，銀行家費勁了多少周折，在希特勒身上砸了多少錢財，只是希望戰爭可以快一點，久一點。戰爭真的到來了，在人們的呻吟中，那些操縱戰爭的人得到了多少，我們無從而知，可是戰爭帶給人們的痛苦，他們在細數錢財的同時，是否有一秒的思考過呢？然而，事情并不僅僅只有這些，國際銀行家們在無法發動戰爭的地 方,利用派出的經濟刺客的配合，破壞地方的經濟穩定，激發人們的投機熱情，從而可以通過一系列的剪羊毛，讓普通人民辛苦積攢的財富不知不覺成為他們的囊中之物。

銀行家們是怎么對他們覬覦的國家進行掠奪的呢？ 他們是用了怎么樣隱蔽的手段讓那些被掠奪的國家完全沒有警覺？日本，一個二戰后迅速發展的國家，模仿西方產品設計，然后迅速降低成本，最后反過來占領歐美市場。80年代以來，日本電子工業突飛猛進，索尼，日立，東芝等一大批電子企業從模仿到創新，日本產品大舉進占美國市場的局面。當日本舉國沉浸在一片“日本可以說不”的歡欣之時，一場對日本的金融絞殺戰已在國際銀行家的部署之中。像病毒一樣的經濟刺客潛伏進日本，與沉迷自我的日本進行一場早已算好結果的賭局。毫無疑問，日本大傷，日本經濟陷入長達十幾年的衰退，再也無力對國際銀行家造成任何阻礙。而如今，中國在亞洲這片土地上正在崛起，起航的中國經濟航母，毋庸置疑，如80年代的日本一樣，也會極大的沖擊國際銀行家的勢力，他們會放過中國？沒有人會這么天真。而中國站在世界經濟發展的大潮，是否可以以史為鑒，安全躲避未知的暗礁，一帆風順呢？從中國加入WTO 起，中國已經必須保持高度警惕……

經濟,影響著國家的政治,無數政客為了捍衛它而喪生。經濟,影響著世界的穩定,數不清無辜的戰士和百姓被卷入銀行家爭奪利益而發起的戰爭中。經濟，影響著未來世界的重心方向，無論是捍衛環境還是對擁有豐富資源的國家進行“保護 ”。讀了《貨幣戰爭》，經濟學專業的我終于真正體會到了學習經濟的重要性。

第四篇：貨幣戰爭

《貨幣戰爭》讀后感

經過老師推薦，用了近一個月的時間將《貨幣戰爭》這本書通讀完畢。打心底里說是相當震撼的，那一場又一場無硝煙的戰爭在人類史上不斷演繹著，而且無聲息地進行著。我不僅驚嘆于金融行業內堪比真實戰爭的殘酷無情、風云變幻和詭譎多變的種種紛爭，也嘆服于各個金融機構及巨鱷過各種金融手段控制或破壞大到國家，小到各個機構和民眾的利益。凡此種種，感慨頗多，便在看后寫此篇讀后感，以表達自己的看法及收獲，有偏頗之處，還望老師指正。

本書的核心是“陰謀論”，宣揚的思想是“金本位”，它以國際銀行家謀求世界霸權為出發點，來解釋歷史和現今的熱點大事。書中說到：世界的金融戰爭與金融游戲規則的制定權掌握在華爾街的幾大巨頭，也就是尖端金融精英的手中。許多專家學者對此書觀點持懷疑態度，但是自我認為讀完此書后還是有收獲的，主要從以下幾個方面說起：

一、對從前的認知產生了較大的沖擊

從前，總對帶有國際的、世界的字眼的東西充滿各種美麗的憧憬，覺得和這些名詞掛鉤的東西都是神圣不可褻瀆的，都是代表了廣大人民的普遍需要和利益，然而在此書中，這些美好全化為泡影。書中說到貨幣是一種商品，但是它卻不同于其他一切商品，就在于它是一種社會中每一個行業、每一個機構、每一個人都需要的商品，對貨幣發行的控制是所有壟斷中的最高形式。梅耶.羅斯切爾德說：“只要讓我控制一個國家的貨幣發行，我不在乎誰制定法律?！?因此本書講述了以羅斯切爾德家族為代表的“國際銀行家“操縱世界300年工業化歷史的“陰謀”故事。

再者，中央銀行私有，并反映其所有者的利益。在國內絕大多數人的概念里，既然中國的人民銀行是國有的，屬于政府機構序列，那么外國央行也應如是。但書中所揭露的西方國家央行并非如此，英格蘭銀行，德意志聯邦銀行，乃至美聯儲，無不是私有銀行，而且推其歷史沿革，羅斯柴爾德家族均直接或間接參與了各銀行的成立，之后陸續又產生幾大金融家族，這些家族至今仍在發揮著神秘的難以估計的作用。

此外，貨幣地位及貨幣政策，對于一國的興衰具有遠超出想象的作用。美國銀行家與世界各國之間正在進行著一場沒有硝煙的貨幣戰爭，主權國家一旦金融邊疆被攻破，將被納入金融資本的殖民體系，即使有形的邊界還在，終究避免不了被剝削壓榨的下場。說起美國戰后繁榮的原因，人們都會從政治，經濟上找上幾條原因，極少有人談到美元的國際地位。1945年布雷頓森林體系確定美元國際結算貨幣地位，特別是1971年取消美元與黃金掛鉤，可以使美國銀行資本家大開特開印鈔機器，大肆購買世界各地的資源、產品和服務，壯大本國的經濟和軍事力量。同時，通過輸出通脹和通縮，打擊他國的經濟，既攫取巨額利潤，又削弱進而操控其政府。為了防止大肆印鈔影響到美元的穩固，他們炒高國際石油價格，創造出各種金融衍生產品，吸納過剩的美元，維持美元強勢地位。

二、從中理解當前我市經濟發展中存在的不確定因素

書中提出，經濟高速發展，金融危機，通貨膨脹，緊縮銀根，所有一切，都是是國際金融資本勢力騙人的把戲。世界上所有的人分為兩類：放羊的和被放的羊。戰爭、通貨膨脹和緊縮銀根這些其實都是放羊的手里的剪刀，剪去的是被放羊的毛－－財富。經濟高速發展還是低速發展不過是羊毛長一些還是短一些的關系。在全球流動性過剩的背景下，資本在全球各個市場追逐投機利潤，卻不知道它會在何時從一個市場轉移到另一個市場。它們的投機鏈條：國際經濟失衡--全球貨幣超發--全球流動性泛濫--國際投機資本活動頻繁--大宗商品價格暴漲、全球股市走牛--各國出臺緊縮貨幣政策--資金撤出東道國市場--在動蕩中炒作某國貨幣--某發展中國家出現貨幣危機乃至經濟危機。從此鏈聯系當前我國經濟現狀，呈現過熱狀態，貨幣流動性過剩，國際原材料價格上漲，中央采取宏觀調控，采取從緊的貨幣政策，一致吻合。

這些因素與我市經濟發展相結合，產生一些不確定因素：從緊的貨幣政策，使得中小企業融資更難；受國際原材料價格上漲，主要依靠原材料進口的企業利潤將進一步下滑；成品油和電力價格提高以后，將增加企業生產經營成本，盈利空間受損；受企業利潤影響，財政增收節支壓力增大；受物價影響，低收入群體生活可能更加困難。三、一些思考

1.馬克思說過，“一旦有適當的利潤,資本就膽大起來。為了百分之一百的利潤,它就敢踐踏一切人間法律;有百分之三百的利潤它就敢犯任何罪行,甚至冒著絞首的危險”。以資本的角度看待政治經濟問題，會增加對國際局勢理解。既然資本逐利性是其天然屬性，那么看待西方金融資本控制下的國家行為，自然要始終從一個“利”字著手，理解了何為對其有“利”，何為對其不“利”，也就自然而然把握其行為的邏輯性了。同時也應看到，金融資本基于逐利性與國家利益也必然存在不一致，此次美國金融危機的爆發對于其國家利益的損害是嚴重而深遠的。

2.出于財政穩健政策的考慮，中國應逐步減少其目前的美元持有量，并且持續和其他國家合作，建立一個新的全球金融體系。這一過程將是漸進的、緩慢的，因為美國不會心甘情愿地拱手相讓其金融領導地位。另一方面，對于目前說房市崩盤，房價下跌也不是第一天，也不是第一次了。且不論怎樣，以房市與土地交易為主要驅動力的中國經濟，亟需轉換模式。我相信，李克強經濟學”(Likonomics)（不出臺刺激措施、去杠桿化和結構性改革，以短痛換取長期的益處）與周小川對貨幣的整體把握（從計劃手段轉向強化貨幣政策，做好流動性對沖，把握匯率）把中國經濟引向第二季增長，是值得肯定的。

最后，我想說就此書本身和它的內容觀點而言，有一部分是比較有見地，也值得深入探討的；有一部分的確有點夸張色彩，但是經濟學畢竟是一門科學，宋先生有他讀到的見解，給我們啟發，這就足夠了。我也希望我們起航的中國經濟航母能夠繼續披荊斬棘，破浪前行！

第五篇：貨幣戰爭（精選）

《貨幣戰爭》讀后感

《貨幣戰爭》是近幾年最熱銷的書籍之一，有幸拜讀了這部比較有爭議的著作之后，我對金融、貨幣以及銀行有了新的認識和新的看法。

本書立足于自英格蘭銀行成立以來300年間的西方近代史與金融發展史，通過揭示大量不為人知的歷史真相，再現了國際金融集團及其代言人在世界金融史上翻云覆雨的過程。通過分析統治世界的精英俱樂部如何通過煽動政治事件、誘發經濟危機，控制世界財富的流向與分配，旨在告誡逐步開放的中國金融市場警惕潛在的金融打擊，為迎接一場“不流血”的戰爭做好準備。本書分為十章，分別介紹了羅斯柴爾德家族的興起與發展、歐洲與美國的“私人銀行”（美聯儲）的建立與運作方式、政府對銀行國有化的努力、貨幣由金本位逐漸走向法幣的過程以及對中國金融業的警示等方面。

本書是由宋鴻兵先生所著。宋先生是一名長期關注中國金融業發展的業內人士，曾在美國最大的一家金融機構擔任高級咨詢顧問，從事金融衍生產品分析和研究工作。作者表示，《貨幣戰爭》應該是“集體的智慧”，因為該書的內容源自許多人。這些“隱形”作者中有些人長期在國際金融機構任職，有些在華爾街摸爬滾打，有些在美國的銀行機構（包括美聯儲）從事技術支持和數據處理，還有一些在美國聯邦政府從事與中國相關的事務。

本書出版后曾引起了學術界的廣泛影響與討論，而且批判性的觀點居多。主要批判觀點在于：金本位不應該也不可能被復辟，信用貨幣將會繼續存在；但信用貨幣的發展必須在嚴格限制下進行；另外，通貨膨脹也有一定的正面作用。因此，在2009年《貨幣戰爭批判》出版了，此書作者肖波認為《貨幣戰爭》的內容充滿謬誤，我們應該從正面引導人們認識金融史，正確看待中國金融改革。

讀過此書后，我一方面有點震撼于這個世界的陰謀，另一方面由于金融方面知識的薄弱，不免對此書有點過于相信。在本書中，基本上每一次重大的歷史變故背后，都有國際銀行家的身影，從滑鐵盧之戰到美國內戰，從林肯總統的刺殺事件到第一次和第二次世界大戰，從羅斯福改革到布雷頓森林體系，從日本及東南亞國家的被“剪羊毛”事件到石油戰爭等史實，無一不是國際銀行家為了自身利益而在幕后操縱并實施的。不得不說，本書的論調過于悲觀，似乎整個世界都籠罩在陰謀之下，但又都是一幕幕的驚天猛料，這些驚世駭俗的言論似乎都有事實依據。當然盡信書不如無書，本書還是有一些不足之處的。比如美國政府籌措資金的渠道并非如宋先生所說的那樣完全是向美聯儲發行國債，美國的發行國債是面向美國所有公民甚至于面向世界的。美國政府是強大的，他擁有全球最強大的軍事打擊能力，美聯儲綁架不了他。其他國家也不是傻子，美聯儲也綁架不了世界經濟。美聯儲沒有本書所說得那么強大。可以肯定地說，本書有很大的不真實性與夸張性。我不太了解學術上關于金本位與信用貨幣的爭論，不過隨著中國金融的全面開放，國際銀行家將大舉深入中國的金融腹地。昨天發生在西方的故事，今天會在中國重演嗎？因此我們國人能做的只是對金融方面的警惕。

當然，讀過本書之后我才了解到為何此書會成為暢銷書了。不僅是因為其犀利的言論與驚天的陰謀，而且因為作者討論的問題觸動了當今中國讀者的神經。本書警示的恰好就是中國現今的狀態——不斷走向經濟全球化。作為一本著作，引起廣泛爭議的原因很多，歸納起來大致有以下這么三個方面：首先是資料和數據的真實性和充足性，其次是邏輯結構的嚴密性，最后是核心觀點或政策導向在不同讀者群心中激起的某種“對立”情緒。恰恰是在這三個問題上，《貨幣戰爭》都很好地滿足了成為一本暢銷書的“引發爭議之條件”。

不得不說，《貨幣戰爭》的確是一部賞心悅目的著作，可以讓人一口氣讀完，但對于作者對于正在經濟全球化的中國的警示，我們還是要不斷進行反思與考慮的。