第一篇：保險加把鎖,轉移財務風險,保障理財安全

保險加把鎖，轉移財務風險，保障理財安全

現實生活中，你面臨著各種各樣的風險威脅以及各式各樣的隱形財富殺手。

比如失業，你的收入會有損失。比如通貨膨脹，你的財富會縮水。比如遭遇理財陷阱，你的錢會不翼而飛。比如車禍，你要賠錢。比如火災，你的房子或是財產可能化為灰燼。比如疾病，若是不幸得了癌癥，你可能要面臨高額的醫療費用，甚至有可能拖垮整個家庭。比如意外死亡或傷殘，如果因為意外事故造成了死亡或是終生殘疾，從此你就不能再為這個家做任何經濟貢獻，父母可能無人贍養，孩子可能無人照顧，另一半陷入經濟困境。

上面列舉的風險，只是你所面臨的經濟風險的一部分，這些風險是每個人都有可能遇到的。而這些風險一旦發生，輕則造成財富縮水，重則對家庭造成不同程度的財務影響。而當家庭發生這些風險時，一定要有外來的經濟補償，以渡難關。這時候，聰明的理財者會在資產配置中加上一道保險鎖，即通過配置保險，來轉嫁家庭的財務風險，保障理財的安全。

保險可以令你有一種安全感

理財是理一生的財，如果沒有保險規劃，財務的安全性就打上了問號。這就是保險的價值所在。

一般而言，最常見的風險可以分為人身風險、財產風險和責任風險。保險涉及財產和人，針對財務上不確定性和無法預期的經濟損失提供保障。雖然保險產品種類繁多，但它們都有一個共同的特征，那就是保險可以令你有一種安全感。

當然，保險并不是應對風險的唯一辦法。風險管理作為財務規劃的重要組成部分，有四種常見的風險管理技巧：風險規避、降低風險、風險承擔以及風險轉移。而處理風險最常用的方法就是把風險轉移，即通過保險，把風險轉嫁給保險公司。不同生命階段的保險需求

人從出生到死亡，會經歷嬰兒、童年、少年、青年、中年和老年6個時期。其中，青年期、中年期和老年期是進行理財規劃的3個重要時期。

在著名理財專家劉彥斌看來，青年時期的保險重點是以保障型保險為主，比如定期壽險、重大疾病保險、意外傷害保險、房屋貸款保險；然后是為孩子投保儲蓄型的教育保險等。

中年時期的保險重點是以保障型保險和儲蓄型保險并重，包括定期壽險、重大疾病保險、醫療保險、養老保險；適當購買投資型保險，比如投資連結保險、變額年金保險等。

老年時期的保險重點是終身壽險，一般老年人不適合再添加任何投資性的保險。

人一生中可能碰到的風險及其防范 失業：帶來經濟損失。個人可重新找工作或是領取失業保險金。車禍：造成經濟損失。

個人可購買車險或意外險來彌補損失。退休：造成收入降低或是無計劃生活開支。

個人可增加儲蓄、投資或是業余工作來彌補收入，或是投保退休與養老保險。

疾病：造成收入損失或災難性的住院開支。個人可增強健康行為或是投保健康險轉嫁風險。殘疾：造成收入損失、開支增加。

個人應加強家庭安全防范措施，比如增加儲蓄和投資來應對，投保殘疾險或意外險來轉嫁風險。

死亡：造成收入損失，父母可能無人贍養，孩子可能無人照顧。個人可提前做好遺產規劃或是投保人壽保險。財產損失：帶來的經濟沖擊是財產毀損的修補成本。個人應對財產修補，做維護安全計劃，比如家財險或是房屋保險等。

第二篇：保障性住房安全風險管理辦法

太鐵建房辦﹝2012﹞第23號

太原鐵路局職工保障性住房建設工程

安全風險管理實施辦法

第一章 總 則

第一條 為規范我局保障性住房建設工程安全風險管理工作，建立風險評估與管理體系，有效規避和控制安全風險，確保施工安全，依據國家和鐵道部、鐵路局有關規定，制定本實施辦法。

第二條 本實施辦法適用于我局所有的保障性住房建設工程項目。

第三條 保障性住房建設通過風險識別、風險評價、風險控制等，降低和減少風險災害及風險損失。

第四條 風險評估和管理是動態的過程，必須貫穿于建設全過程，應根據工程環境變化、工程推進及時進行修正。

第二章 風險管理職責

第五條 路局職工保障性住房建設管理辦公室（下稱建房辦）負責保障性住房建設工程安全風險管理的監管工作。太

原鐵路房建集團有限公司（下稱太原房建集團公司）是安全風險管理的責任主體，施工單位是安全風險控制的實施主體，監理單位是安全風險防范及控制的監控檢查單位。各參建單位必須在太原房建集團公司的組織下，認真履行各自承擔的風險管理職責。

（一）路局建房辦主要職責：

1.根據國家、鐵道部有關規定，制定、完善路局保障性住房建設安全風險管理實施辦法。

2． 指導太原房建集團公司按照安全風險管理實施辦法開展安全風險管理。

3.負責組織有關單位對保障性住房項目建設所涉及臨近鐵路營業線施工方案、安全措施、影響范圍、施工組織等嚴格進行審查，確保鐵路營業線安全正常運行。

4.負責對施工組織設計方案、深基坑支護、大模板支撐體系等實行審查備案。對高層住宅工程施工組織設計方案進行審查備案；根據有關規定對一、二級深基坑工程設計方案實行專家論證制度；對大模板支撐體系等涉及質量安全的專項施工方案組織審查論證。

5.負責全局保障性住房建設項目安全風險點的建檔及統計工作。

6．負責對太原房建集團公司、項目參建單位安全風險管理實施情況進行日常檢查，定期抽查及考評。對存在嚴重安全隱患疏于整改的責任單位進行查處和追責。

（二）太原房建集團公司主要職責：

1.根據部、局有關安全風險管理規定要求，制定安全風險管理工作實施細則。

2.督導設計單位在設計階段開展風險設計及評估工作，組織設計單位進行風險項目專項技術交底。

3.組織督導施工單位開展施工階段風險評估、實施工作。

4.組織確定風險工點及等級，建立Ⅰ級風險工點明細臺賬和包保責任制，并報局建房辦備案。

5.制定Ⅰ級風險點、風險源防控措施。

6.審批施工單位上報的Ⅰ級風險工點安全施工專項技術方案（以下簡稱專項施工方案），并報局建房辦審查備案。

7.督促項目參建單位建立風險管理制度，落實風險管理責任。制定風險管理考核辦法，按合同約定和考核辦法進行考核。

8.檢查、監督、協調、處理風險管理工作中的有關問題，督促、檢查相關單位落實風險責任分工。

9．按規定組織應急演練。

（三）施工單位主要職責：

1.編制報審施工階段風險管理實施細則。

2.開展施工階段的風險評估工作，提報風險評估報告。施工過程實行動態管理。

3.編制Ⅰ級風險工點專項施工方案，根據風險評估結果提出相應的處理措施，制定應急預案。

4.按照批準的專項施工方案編制施工作業指導書。5.組織施工人員崗前安全生產教育和風險防范培訓考核。

6.開工前建立Ⅰ級風險工點公示制度，現場進行風險揭示。

7．組織技術交底。

8.加強施工過程中的動態管理風險監測，包括施工監測、工況和環境巡視、作業面狀態描述、風險處置過程和發展趨勢等內容定期進行反饋。根據風險監測結果，調整風險處理措施，并及時履行變更程序。

9.落實應急預案人員、材料設備、措施等，按規定組織應急演練。

（四）監理單位主要職責: 1.審查施工單位制定的施工階段風險管理實施細則。2.審查施工單位提報的風險評估報告。

3.參與和監督施工單位風險評估與管理工作，并側重于安全風險和環境風險。

4.對施工過程中風險分級調整進行審核。

5.審批施工單位監測實施方案；監督、檢查施工單位的監控量測、巡視、狀態描述、風險跟蹤及地質超前預報等實施情況。

6.審查專項施工方案并簽署意見。

7.參加太原房建集團公司組織的風險工點評定和Ⅰ級風險工點專項施工方案評審會。

8.制定風險工點監理計劃。

9.監管風險工點風險措施的執行落實。

第三章 安全風險分類

第六條 保障性住房建設工程安全風險管理范圍主要包括深基坑工程、施工起重設備安全、模板工程、臨近營業線路施工、拆除工程、消防安全及其它風險工點。

第七條 保障性住房建設工程風險等級根據事故發生的概率和后果程度。對識別出的安全風險事件，按其發生的可能性，以及可能造成的后果及影響程度，確定風險等級。安全風險等級分為“Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ”三個等級。重點消除Ⅰ級風險，嚴格控制Ⅱ級風險，有效防范Ⅲ級風險。

第八條 確定風險等級的基本原則及標準

一、確定風險等級的基本原則：

在確定風險等級特別是Ⅰ級風險等級時，要堅持以下原則：一是要嚴格執行本實施辦法中規定的程序；二是必須經過科學論證，減少隨意性；三是要準確掌握高風險工點評定標準。

二、確定風險等級的標準：

根據風險設計、現場實際綜合相關部、局規定，通過評審確定。太原房建集團公司（項目管理部）可以結合項目特點和工程管理經驗細化有關標準，但不得低于國家、鐵道部和路局的標準。

1.高風險工點：

1）深基坑工程：開挖深度超過5米、或開挖深度未超過5米但現場地質情況和周圍環境復雜的深基坑工點。

2）施工起重設備安全：建設工程項目施工工地上使用的各類起重機械，包括塔式起重機、施工電梯、龍門吊在安裝、拆卸、施工使用過程中要杜絕各類坍塌、墜落事故。

3）模板工程：搭設高度大于4米、搭設跨度大于10米、施工總荷載大于10KN/m2、集中線荷載大于15KN/m混凝土模板支撐。特別要防止支架、腳手架支撐體系的坍塌，包括因管件材質、各類模板使用引發的坍塌事故。

4）臨近營業線施工：臨近既有線施工可能影響和危及鐵路行車安全的施工。

5）拆除工程：在鬧市區和臨近既有鐵路進行拆除大型構筑物、建筑物的拆除工程。

6）消防安全：建設工程項目施工工地上人員密集，易燃可燃材料多樣，壓力容器作業、液化氣瓶使用、用電不慎極易導致火災重大事故。

7）其它：采用新技術、新材料、新工藝、新設備而國家、鐵道部暫無相關技術標準的危險性大的工程；其它安全控制難度大的高風險工點。

2.中度和低度風險：不屬于高風險，但存在一定安全風險的工點。

第四章 風險識別

第九條 風險識別是風險控制的基礎，風險識別應貫穿設計、施工整個階段。

可行性研究階段設計單位應對工程安全有重大影響的工點進行風險設計、評估，確定初始風險等級，并提出相應的設計措施。

初步設計階段應根據可研階段風險設計，結合實際深化風險措施設計。

施工圖階段應根據初設階段審查意見，對風險點、風險源、風險等級、風險防控措施進行核查，達到具有針對性、適用性、防控性設計深度。

施工階段應在施工圖風險設計的基礎上，結合實施性施組對風險點、風險源、風險防控措施進行核對、識別、再評估、再完善，提出針對性、適用性施工措施。

第五章 風險管理程序和內容

第十條 風險管理基本程序

1.設計單位提出風險等級建議。設計單位在可研、初設和施工圖階段分別按設計深度提出風險點、風險源及風險評估報告、防控措施和風險等級建議，納入設計文件。

2.設計審查。在審查可研、初設和施工圖時，要把風險設計作為審查重點之一。對于沒有進行風險設計或風險設計達不到深度要求的，沒有防控措施或防控措施不到位的，未列措施費用或費用不足的，要納入審查意見，督促設計單位進一步修改和完善。

3.風險專項技術交底。施工前，太原房建集團公司組織設計單位進行風險工點專項技術交底。4.施工單位提報風險等級。施工單位在開工前，必須按規定完成風險評估報告，提出風險等級評定意見，經監理

單位審查簽署意見后報太原房建集團公司。

5.太原房建集團公司評定風險等級。太原房建集團公司組織對施工單位提報的風險評估報告組織評審，必要時可組織專家評審，確定風險等級后以正式文件公布，并上報局建房辦。

6.施工單位提報風險工點專項施工方案。施工單位在開工前須編制風險工點專項施工方案，專項施工方案經施工單位主管負責人簽字后，報監理單位審查，經監理單位總監理工程師簽字并簽署意見后報太原房建集團公司審批。

7.專項施工方案審批。太原房建集團公司應組織對施工單位提報的專項施工方案進行針對性、適用性審查并批復。

8.風險工點開工報告審批。Ⅰ級風險工點實行單項開工報告審批制度。太原房建集團公司應明確Ⅰ級風險工點開工條件和開工報告審批程序。沒有取得開工報告嚴禁開工。

太原房建集團公司應在Ⅰ級風險工點開工報告批準后一周內，將開工報告連同專項施工方案報路局建房辦審查備案。

第六章 風險控制措施

第十一條 建立風險分級防控體系。

風險管理分為路局、太原房建集團公司以及監理、施工

單位三級管理。路局制定并完善職工保障性住房建設工程風險管理實施辦法并督導落實。太原房建集團公司對風險管理全面負責組織指導設計、施工、監理單位開展項目的風險管理工作。設計、施工、監理單位要分別建立風險工點防控組織體系，負責各自職責范圍內的風險管理。

第十二條 實行Ⅰ級風險工點安全包保和跟班作業制度。太原房建集團公司（項目管理部）、施工總包單位、監理單位對Ⅰ級風險工點進行安全包保，并確定負責人對Ⅰ級風險工點進行帶班作業。

第十三條 實行安全風險動態管理制度。實施過程中工程風險發生變化時，太原房建集團公司須立即組織勘察設計、施工、監理單位分析論證，重新確定風險等級，相應調整風險控制措施。

第十四條 實行Ⅰ級風險工點專項施工方案專家論證制度。按照分級管理原則組織風險工點專項施工方案論證，特別是極高、高度風險的施工方案須請專家論證。

第十五條 實行風險防控檢查制度。太原房建集團公司（現場項目管理部）對Ⅰ級風險工點每月檢查不少于2次，設計、監理、施工單位項目負責人每月要定期對施工現場風險防控措施執行情況進行檢查。

第十六條 實行安全風險“紅線”管理制度。Ⅰ級風險工點未經評審、未確定風險等級、風險專項施工方案未經批

準不得開工。對于突破以上安全風險“紅線”的行為，要對有關單位追責處理。

第十七條 實行安全Ⅰ級風險告知制度。太原房建集團公司要督促施工單位在Ⅰ級風險工點現場樹立揭示牌。揭示牌應標明Ⅰ級風險工點名稱、風險級別、主要防控措施、包保領導、施工單位帶班負責人、設計和監理單位主管人員等內容。

第十八條 實行安全風險管理考核制度。路局建房辦負責全局安全風險管理考核，制定考核標準、內容，每季組織一次考核，半年組織一次考評，并通報考核結果。安全風險考核結果列入保障性住房建設考核重要內容。

第七章 應急預案及處置

第十九條 凡列入風險管理的工點，太原房建集團公司必須針對性地制定應急預案。應急預案應本著統一指揮、分級負責、快速反應、科學搶險的原則，并按照鐵道部和路局相關規定組織實施。

第二十條 施工單位要在開工前制定應急搶險預案（作為單項施組的附件），建立應急搶險組織，配備相應的人員和必要的機具設備物資等，并經常組織演練，提高應急搶險處置能力。

第二十一條 施工單位建立風險預警、響應及信息報送機制。根據實時監測數據、工況、環境巡視以及作業中異常狀態確定預警級別，形成異常狀態報告；對可能發生重大突發風險事件的，應立即啟動相關預案，第一時間報告上級有關部門及相關單位。

第八章 附 則

第二十二條 本實施辦法由局職工保障性住房建設管理辦公室負責解釋。

第二十三條 本實施辦法自發布之日起施行。

附件：1.Ⅰ級安全風險控制表

2.Ⅱ級安全風險控制表

3.Ⅲ級安全風險控制表

太原鐵路局職工保障性住房建設管理辦公室

二○一二年六月十六日

第三篇：四款愛情保險大PK 風險保障模式需提升[定稿]

四款愛情保險大PK 風險保障模式需提升

保險引入互聯網元素后，各種包裝花樣推陳出新。嫁接節日營銷，不少保險公司開始推出保障愛情的戀愛保險。繼長安責任、中國人壽、太平財險后，近日安心保險也推出愛情保險，與以往返還現金和玫瑰不同，安心保險承諾購買保險三年后到十年內與保單里所填寫對象登記結婚，就可領取南非鉆石。如此大膽的創新，也讓市場對愛情保險充滿期待。

場景化仍屬意外險范疇

愛情保險早已有之，以往的 愛情保險并非旨在保障婚姻的美滿和長久，而只是夫妻雙方從經濟層面履行對另一方的責任。國內市場上的“愛情保險”基本為“聯合壽險”形式，有定期型壽險和終身型壽險兩種形式。但新型的“愛情保險”則打破常規，不僅能夠獲得萬朵玫瑰、鉆石等，還能得到意外保障。

北京商報記者在市場上選取了四款“愛情保險”進行對比發現，此類產品均為互聯網渠道銷售，但由于其本質是意外險場景化，依然被認為屬于意外險范疇。以安心保險公司承保的“戀愛保險（鉆石版·克拉之戀）”、長安責任保險承保的“長安愛情保險”、中國人壽承保的“戀愛保險”以及太平財險的“結婚險”四款產品為例，這四款產品均顯示人身意外傷害保險條款，如“結婚險”全稱實則為無憂個人人身意外傷害保險條款；“長安愛情保險”實則為長安個人意外身故保險。其贈送的玫瑰或者現金等均為附加條款。

從定價上來看，以上四款產品價格不盡相同，安心、長安責任為399元一份，太平、國壽為299元一份。對此，慧擇網產品設計師曹文瑾認為，目前來看，營銷的因素大過保險實質。

營銷噱頭花樣繁多

依據條款，安心保險的“戀愛保險”承諾自保單生效之日起三年后到十年內與保單里所填寫對象登記結婚，就可以憑借結婚證領取一顆切割成心形的南非鉆石；“長安愛情保險”則在被保險人與指定心上人結婚日期需在第三年保險期間屆滿之日后，登記結婚后即可申領婚姻津貼；太平財險“結婚險”也是投保人與指定被保人結婚，憑結婚證領取現金。太平客服表示，這是太平和去哪兒網合作的一款保險產品，只能在去哪兒網保險商城上購買，不能在太平保險的銷售平臺上購買。“保單的咨詢可以找去哪兒網的客服，后續的理賠、出險報案找太平這邊。”

以上四款產品美其名曰為愛情保險，其本質卻各不相同。曹文瑾指出，結婚險實則是在售賣意外險，產品中包括身故、殘疾10萬元保額，是消費型保險的一種損失補償。而國壽及長安責任附加的萬元保障，對用戶已經不具備吸引力。因此，此類保險既有創新也有噱頭，關鍵就是需要迎合大家的痛點及熱點。安心保險產品負責人介紹，戀愛保險鉆石版的推出經過了充分的市場調研，試圖緩解年輕人“畢業分”、“婚不起”的社會壓力。以鉆石作為賠付，正是考慮到年輕情侶的剛性需求，希望消費者通過購買戀愛保險得到“結婚承諾、安全感”等精神慰藉的同時也能得到最大的物質保障，以促進感情長久穩定和諧。

風險保障模式單一

“這種小額險種帶來的保費收入很有限，傳統保險公司是看不上的。”安心保險總裁鐘誠直言，“但是作為互聯網保險公司，我們將投入很大精力去開發這種創新型險種。”鐘誠說，“我們的理念是圍繞衣食住行去挖掘消費者身邊的風險，提醒他有風險，并且開發出相應的產品來對沖風險，予以保障。因為是創新型險種，為了適應網絡人群和對象，所以才需要以網民習慣的方式命名和傳播，更接地氣。”但必須承認的是，這款產品確確實實在保障婚姻愛情本身，鐘誠坦言，“我們開發創新型險種的目的只有一個，就是將風險細分，設計出更加碎片化的保險產品，使之更契合消費者切切實實的風險需求。”

不過記者發現，這類保險與國外的“愛情保險”有不少差別。據曹文瑾介紹，國外（比如日本、英國）也有夫妻婚姻險保障，但其是為養老金準備的，而且期限是20年，20年后夫妻雙方還沒有分開，就能獲得一筆錢用于養老。目前來看，跟國外的風險保障模式相比還是比較單一的，沒有跳出傳統的風險保障模式范疇，只是進行了營銷上的包裝。但出現這類產品說明現在的保險公司放下了西裝革履開始嘗試更多的可能性，尤其在互聯網保險產品越來越場景化的情況下，希望透過此類產品能夠更好地來引導人們對保險的認知，改變大家對以往保險負面的看法。

第四篇：民權縣校園安全暨風險轉移知識講座歡迎詞

民權縣校園安全暨風險轉移知識講座歡迎詞

尊敬的謝志東教授，各位中小學校長：

大家好！

金秋九月，丹桂飄香。今天，我們十分榮幸地邀請到北京教育學院謝志東教授，與我們共同探討“校園安全暨風險轉移”的話題。首先我代表縣教體局黨組對謝志東教授在百忙之中來我縣指導工作表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！

校園安全是社會安全工作十分重要的組成部分，直接關系到青少年學生的安全和健康，關系到千千萬萬個家庭的幸福安寧和社會穩定。多年來，縣教體局、各中小學校和幼兒園高度重視校園安全，采取有效措施，保障少年兒童的平安健康成長，取得了明顯成效。但是，我們也應清醒地看到學校安全工作中依然存在不少問題和隱患，學校安全工作的形勢依然面臨很大的壓力。

為了進一步加強校園安全防范管理和校園安全風險轉移推進工作，增強廣大師生的安全防范意識，提高各級各類學校應對突發事件的能力和水平，市教育局特別邀請謝教授來我縣做有關學校安全管理工作的專題報告。謝教授是校園安全管理工作方面的專家，曾在全國各地做過多場關于校園安全與風險轉移方面的講座。相信謝教授的講座必將給我們帶來先進的教

育思想和管理理念，必將使我縣全體校長受到啟發和鼓舞，必將推動我縣的學校安全管理工作邁向更高的層次！希望大家珍惜這次學習機會，專心聽講，深刻學習領會。

下面，讓我們以熱烈的掌聲歡迎謝教授給我們作專題講座！

第五篇：從企業理財內容看財務風險的來源及成因范文

【摘要】財務風險的管理是企業財務管理的一個重要分支。企業財務風險來自它所依存的環境并且貫穿于企業籌資、投資和利潤分配等各個環節。隨著環境的不斷變化和財務管理的日益重要,財務風險也更加復雜和多樣化,因此,財務風險的管理在企業理財工作中尤其顯得關鍵。本文從財務管理的內容出發,分析了財務風險的來源,并提出了既強調目標管理,又重視過程管理的財務風險管理體系的建立,為財務管理中的風險管理提供了有益的思路。

【關鍵詞】理財內容 財務風險 來源 成因

一、引言

企業是開放的社會經濟技術系統,是在環境的巨大影響下各種不同利益關系的參與者的聯合,是利益相關者之間多種不同契約的連結(詹森,梅克林,1976)。而環境的變化給企業經營管理的許多方面都帶來了不確定性,使企業面臨風險并最終反映在財務狀況和經營成果上,從而影響到利益相關者對企業的評價,并進而影響其對企業的投資決策。財務風險就是使企業不能達到預期財務結果或者遭受損失的事件發生的可能性。財務風險管理的目的在于支持企業戰略、增加企業實現其目標的機會、創造并增加企業價值、避免因風險造成的收入波動以及幫助企業持續改進。因此,財務風險管理對企業管理目標的實現意義重大。

我國財務理論界盛行的資金運動論認為,企業財務管理是企業再生產過程中的資金運動及其所形成的經濟關系。以資金為主體的財務活動是財務管理的內涵,財務關系則是該內涵的外延。它擴大了財務活動的范圍,將不同利益主體的財務活動聯系起來。同時財務關系又為財務活動提供了保障。因此,從財務的內容出發,財務風險的來源和管理應該從資金運動和經濟關系兩方面來分析。

二、企業財務風險的來源

從財務風險產生的來源看,財務風險有資金運動風險和財務關系風險。

1、資金運動風險

資金運動風險是財務管理在完成其基本功能如籌資、投資、利潤分配和營運資金管理中由于決策失誤造成影響企業目標實現的風險。其內容主要有以下幾個方面。

(1)籌資決策風險。在資金籌集中關鍵問題之一是債務和權益之間的結構問題。適當地運用債務能夠發揮財務杠桿的作用,放大企業的收益,同時財務杠桿的大小與財務風險的大小是同方向的關系,負債比重越高,企業的財務杠桿系數越大,企業的利息負擔也越大,償債能力出現問題的可能性也越大。所以,較大的財務杠桿同時會加大企業的財務風險,進而放大企業的整體風險。在資金籌集中還存在負債的期限結構問題,指長期借款與短期借款的結構,如企業應籌集長期資金卻采用了短期借款方式,或者用長期借款形式解決短期資金的需求,都會增加企業的籌資風險。

(2)投資決策風險。主要是在固定資產投資中,由于對風險估計不足而導致未來現金流量的現值小于投資現值而造成損失,或者由于夸大風險而放棄了原本凈現值為正的項目從而錯失良機,再或者在證券投資中對系統性風險估計不當或者處理非系統性風險時決策失誤造成企業價值減少,甚至使企業陷入危機的可能。

(3)收益分配風險。留存收益和股利分配是既相互聯系又相互矛盾的兩方面,這兩方面決策失誤也會給企業的整體目標的實現帶來風險。如由于留存收益過少會造成企業再生產和擴大企業規模的困難,或者由于股利分配過低而影響企業股票價值和投資者的信心。

(4)流動資產管理風險。主要包括現金持有量決策的風險、應收賬款回收決策的風險、存貨變現風險以及與流動性與贏利性有關的流動資產結構風險。因為持有高流動性資產,流

動性風險會降低,但同時也降低了收益;反之,高資產收益而低流動性會使企業面臨過大的流動性風險。

2、財務關系風險

財務關系風險是企業在處理與各方利益相關者的關系時面臨的風險。主要表現在以下兩個方面。

(1)代理風險。代理理論認為,在兩權分離的體制下,企業的所有者委托代理人經營他們的財產,形成委托代理關系。由于委托人與代理人目標是不一致的,而這種目標不一致加上信息不對稱、信息失真、信息遲緩等使得代理人為了自身利益而可能利用權限惡意代理、無責任代理或者尋租,造成代理風險,或者說道德風險。而兩權分離使得委托人對代理人監控比較困難,從而加大了代理風險管理的成本。

(2)供應鏈風險。供應鏈涵蓋了從供應商到用戶從生產至成品交貨的各種工作。這種基于價值鏈的業務流程管理能帶來諸多單個企業所不能提供的經濟效應。但由于供應鏈上不同企業目標并不一致,甚至是相互沖突的,由此帶來了合作風險。同時由于信息在不同企業與部門傳遞過程中發生扭曲,并沿著供應鏈流程逐級放大,產生“牛鞭效應”,導致了信息獲得、理解和處置的風險。此外,還有由于供應商破產導致的違約風險等。由于供應鏈上的各個企業在業務上是緊密相關的,一個環節的風險會放大到整個供應鏈,給整個供應鏈上的企業都帶來損失。

事實上,由于企業的生存與發展離不開它所依存的環境。而政府、債權人、所有者、投資人、被投資人、債務人、金融市場、供應鏈上游和下游企業、管理者、員工等企業的利益相關者正是關鍵的環境因素。并且隨著全球經濟一體化,企業的利益相關者會不斷地增加,企業與這些利益相關者的聯系也更加緊密。從這個意義上說資金運動風險的根本來源是企業與各方利益相關者之間的錯綜復雜的財務關系。因此,企業財務風險的管理應當在正確處理好與利益相關者之間財務關系的前提下進行的。

三、財務風險的成因及建議

1、外部成因

指由國際國內政治、經濟、社會、技術環境的變化或由行業政策、行業發展狀況和行業競爭等因素引起的風險、由于通貨膨脹導致的購買力風險、以及由金融市場上的各因素如利率變動、匯率變動、證券價格波動等帶來的風險。這種宏觀層面的風險會波及到企業,給企業的生產經營和投資、融資帶來不利的影響,對企業的所有者、投資者、債權人等利益相關者都會帶來損失,從而影響到投資者的投資信心及債權人的信貸決策。在2007年發生的全球金融危機就是一個很好的例證。對于外部原因帶來的財務風險對企業來說雖然通常難以回避,但通過進行經濟周期分析、行業發展趨勢分析、行業競爭力分析、國內外金融市場等的分析,可以在一定程度上做到防患于未然。著名經濟學家富蘭克·H·奈特認為“各種情況下包括的已知風險可以被看做不確定的,這種不確定性則可以輕易地轉換為事實上的確定性,因為當這樣的事例足夠多時,人們就完全可以根據概率規律來預測結果,而且隨著相同案例的數目增加,預測會越來越精確”。

2、內部成因

企業的諸多財務風險都是由企業自身的決策不當引起的。如籌資決策中不合理地運用財務杠桿,過高的債務比例影響企業償債能力,一旦遇到經營業績不善會帶來不良的后果甚至是破產的危險;固定資產投資決策中對于指標的不恰當運用(如凈現值指標中的現金流量的估計不精確、折現率的選擇不合適等)導致項目決策失誤而帶來的風險;證券投資決策中投資組合的決策沒有達到分散風險的要求帶來更高的投資風險;利潤分配決策中沒有充分考慮企業的長遠發展和股東利益之間的關系而導致的企業發展困境和投資者信心缺失等。

3、財務風險管理建議

財務風險是貫穿于整個企業的,財務風險管理就是用來識別可能影響企業生存、發展和獲利的潛在事件,在經營者風險偏好的范圍內管理風險,為企業實現其目標提供合理的保證過程。目前許多企業對財務風險的管理停留在直覺判斷上,沒有上升到理論層次,更沒有系統的財務風險管理的機制。而企業財務風險管理是“藝術與科學”的結合,單靠管理者的經驗判斷是遠遠不能滿足企業財務風險管理的要求的。因此,建立一個包括風險分析、風險評估、風險反應態度、選擇最優風險管理方法、風險管理方案的執行、風險管理的反饋與控制等內容的風險管理體系是非常有必要的。該體系的構建應立足企業的長遠發展,符合企業自身特點。該體系也應該是動態的,既強調目標管理,又重視過程管理,并且能隨環境的變化做出適時的調整,能為企業目標的實現提供保障。此外,還應注意財務風險管理也應體現在企業的治理結構中,應當設立專門的機構進行財務風險管理,如財務風險管理委員會,并從制度上明確規定它與董事會、內部審計人員、財務管理人員之間的責、權、利的安排,以防止企業內部因財務關系不明晰而造成的資金運動風險。

【參考文獻】

[1] 郭復初:WTO與公司高層主管人員財務觀念更新[J].財會月刊,2003(4).[2] 王小惠:企業財務風險的成因及其防范[J].經濟師,2006(3).[3] 湯谷良:試論企業增長盈利風險三維平衡戰略管理[J].會計研究,2004(11).[4] 伍中信:現代公司財務治理理論的形成與發展[J].會計研究,2005(10).[5] 周春生、趙端端:中國民營企業的財務風險實證研究[J].中國軟科學,2006(4).[6] 張承惠:資本市場系統風險現狀與產生原因[J].中國金融,2008(1).[7] 陳工孟、芮萌、許慶勝:現代企業財務困境預測[M].上海財經大學出版社,2006.