第一篇：試論我國上市公司獨立董事制度的完善

目錄

內容提要..................................................................1 關鍵詞....................................................................1 引言......................................................................1

一、我國建立獨立董事制度的背景與意義......................................1

（一）獨立董事含義與建立獨立董事制度的依據..............................1

（二）我國獨立董事實施的背景............................................2

（三）我國獨立董事任職條件與資格........................................2

（四）獨立董事制度在我國的實施意義......................................3

二、我國獨立董事制度實施的成效分析........................................3

（一）上市公司已經全部按照要求配置了獨立董事............................3

（二）獨立董事的人員結構情況顯示高級管理人員人數正在增加................3

（三）獨立董事正在發揮越來越重要的作用..................................3

三、目前我國獨立董事制度存在的問題........................................4

（一）獨立董事的獨立性很難得到有效發揮..................................4

（二）獨立董事與內部董事之間信息不對稱..................................4

（三）獨立董事履行職責所需有效時間難以達到..............................4

（四）獨立董事的綜合素質難以滿足上市公司發展的要求......................4

（五）獨立董事的激勵機制尚未健全........................................5

（六）外部環境對獨立董事缺乏約束機制....................................5

四、完善我國獨立董事制度的建議與對策......................................5

（一）從制度上消除大股東對獨立董事的影響................................5

（二）盡快建立和完善獨立董事制度法律法規體系............................6

（三）建立獨立董事約束機制，強化獨立董事的責任..........................6

（四）加強獨立董事隊伍的建設............................................6

（五）建立獨立董事激勵機制..............................................6

（六）強化公司的治理文化，營造良好氛圍..................................7 結束語....................................................................7 參考文獻..................................................................7 英文摘要..................................................................8

試論我國上市公司獨立董事制度的完善

學生姓名：王穎 指導老師：苑改霞

內容提要 完善獨立董事制度，改善公司治理結構，是我國證券市場近些年來研討的熱點問題之一。雖然我國證監會已于2001年8月制定了《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》對上市公司獨立董事的設立做出了很多規定，但其中關于獨立董事的資格、選任、獨立董事“獨立性”的維持、獨立董事的薪酬、權責等方面的規定還不盡周全、完善。本文重點對如何補充與修改當前對獨立董事的資格、選任等的法律規定，解決獨立董事“獨立性”的確定和維持與對獨立董事的激勵與約束問題，完善我國獨立董事制度發表淺論。

關鍵詞 獨立董事 獨立性 激勵與約束機制

引言

獨立董事制度發端于美國，現已風行于西方發達國家，成為當今世界公司法制中三大監控機制之一。我國證監會于2001年8月頒布了《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》，要求各境內外上市公司應當在2002年6月30日以前，按照本指導意見的要求修改公司章程，聘任適當人員擔任獨立董事。目前，獨立董事制度正在為全球的公司治理發揮著積極的作用。但是由于獨立董事在我國的特殊環境下，獨立性難以得到有效體現，職責不明確，激勵機制尚未健全,綜合效應難以充分發揮。許多問題還亟待我們積極探索。

一、我國建立獨立董事制度的背景與意義

（一）獨立董事含義與建立獨立董事制度的依據

獨立董事（Independent director），是指在其任職董事的公司中不同時擔任管理任務的董事，并且在經濟上或者相關利益方面與公司及經理層沒有密切的關系。獨立董事不受制于公司控股股東和管理層，從而可以比較有效的制衡控股股東和監督經營者，確保董事會所做決定考慮了所有股東的利益，從而達到減少內部人控制和大股東操縱的目的，使中小股東利益得到保護。

2001年8月21日，中國證監會頒布了《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》。意見要求，上市公司董事會成員中應當有1/3以上為獨立董事，其中應當至少包括一名會計專業人士。各境內外上市公司應當在2002年6月30日前，修改公司章程，聘任獨立董事。這表明獨立董事制度作為規范和完善上市公司治理結構的重要制度，已在謹慎而積極地進入我國上市公司。2006年1月1日實施新的《公司法》中已經規定上市公司要建立獨立董事制度，至此，獨立董事制度得到了法律層面的肯定。

獨立董事制度

（二）我國獨立董事實施的背景

獨立董事制度作為公司治理結構中一種有效的制度安排，正成為一種世界潮流，如美國證券交易所和納斯達克市場都全面實行了獨立董事制度。根據經合組織（OECD）1999年的調查，獨立董事占董事會的比例：美國為62％，英國為34％，法國為29％。另據科恩—費瑞國際公司（kom-Ferry）2000年5月發表的研究報告，《財富》美國公司1000強中，董事會的平均人數為11人，獨立董事為9人，占81.2％，內部董事只有2人，占18.2％。這一現象決不是出于偶然。而是經濟發展和資本市場不斷成熟的必然選擇。

獨立董事制度在美英等國家的流行，與這些國家公司治理結構中的權力設置有著極大的關系。美英等國公司權利屬于一元模式，即股東大會選舉董事會，董事會任命主要經營者，公司內部沒有一個常設的監督機構。

我國屬于二元權利模式，公司內部存在著一個監督董事會和管理層的常設機構———監事會。我國《公司法》已就監事會的組成和職權作了明文規定，“檢查公司財務”和“對董事、經理違反法律法規的行為進行監督”，但事實上，我國上市公司數量已經超過千家，出現問題的也很多，但在當時披露的公告中沒有發現一家具有獨立性的、敢與董事會和公司管理層有不同意見的監事會報告。所以，獨立董事制度的建立有必然性。（不過在制定獨立董事制度時也考慮到了監事會的現實，同時制定了一些切實可行的措施使監事會能夠有效運行，獨立董事與監事會在監督方面應各有側重，功能互補）。

（三）我國獨立董事任職條件與資格

1、擔任獨立董事應當符合下列基本條件

（1)根據法律、行政法規及其他有關規定，具備擔任上市公司董事的資格；(2)具有《指導意見》所要求的獨立性；

(3)具備上市公司運作的基本知識，熟悉相關法律、行政法規、規章及規則；(4)具有5年以上法律、經濟或者其他履行獨立董事職責所必須的工作經驗；(5)公司章程規定的其他條件。

2、獨立董事任職資格限制與任期

根據《指導意見》的規定，下列人員不得擔任獨立董事：

(1)在上市公司或者其附屬企業任職的人員及其直系親屬、主要社會關系(直系親屬是指配偶、父母、子女等；主要社會關系是指兄弟姐妹、岳父母、兒媳女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等)；

(2)直接或間接持有上市公司已發行股份1％以上或者是上市公司前10名股東中的自然人股東及其直系親屬；

(3)在直接或間接持有上市公司已發行股份5％以上的股東單位或者在上市公司前5名股東單位任職的人員及其直系親屬；

(4)最近一年內曾經具有前三項所列舉情形的人員；

(5)為上市公司或者其附屬企業提供財務、法律、咨詢等服務的人員；(6)公司章程規定的其他人員；(7)中國證監會認定的其他人員。

獨立董事每屆任期與該上市公司其他董事任期相同，任屆期滿，連選可以連任，但是連任時間不得超過6年。獨立董事連續3次未親自出席董事會會議的，由董事會提請股東大會予以撤換。

（四）獨立董事制度在我國的實施意義

獨立董事制度在我國的建立，一方面，獨立董事不受制于公司控股股東和管理層，從而可以比較有效的制衡控股股東和監督經營者，確保董事會所做決定考慮了所有股東的利益，從而達到減少內部人控制和大股東操縱的目的，使中小股東利益得到保護；另一方面，優秀而忠于職責的獨立董事可增強公司董事會的獨立性和客觀性；可以提高董事會的透明度，使外部各方更容易的了解公司決策流程，吸引優秀的合作伙伴和潛在的投資者；還可以在一系列需要獨立進行的重大決策（如審計委員會和薪酬委員會）上發揮重要作用。

二、我國獨立董事制度實施的成效分析

從我國的實踐來看，當前我國上市公司獨立董事制度已經實施10余年，取得了一定的成效。：

（一）上市公司已經全部按照要求配置了獨立董事

2001年8月中國證監會發布《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》明確要求2003年6月30日前各上市公司董事會成員中至少應包括三分之一的獨立董事。目前，我國所有的上市公司均已按要求配置了獨立董事。

（二）獨立董事的人員結構情況顯示高級管理人員人數正在增加

根據Wind資訊數據，通過對3839名獨立董事統計資料的分析，獨立董事的人員結構呈現以下幾個特點：一是專業化，在這些獨立董事中，屬于財會經濟類專業的有2067人，占總數的54%；屬于法律類專業的有438人，占11%，這部分人員懂法律和財務，熟悉資本市場，對上市公司的經營決策有較大幫助；二是知識化，從學歷上看，具有碩士研究生以上學歷的有2058人，占54%；三是年輕化，從年齡分布上看，30至50歲年齡段的人員最多，共2268名占到總人數的60%；四是多元化，在這些獨立董事中，大學教授和專家學者有1689人，占總數的44%，中介機構工作人員906人占24%，公司管理人員480人占13%，顯示來自中介機構和其他公司高級管理人員的人數正在增加。

（三）獨立董事正在發揮越來越重要的作用

獨立董事開始對一些重要事項發表獨立意見，主要體現在以下兩方面：一是按規定的要求對董事的提名與任免，主管人員的聘任和解聘，董事及主管人員的薪酬，重大資金往來等重要事項發表獨立意見。如2003年4月，某上市公司的獨立董事向公司董事會提出了免去公司董事長董事一職的臨時提案，由獨立董事提請罷免公司董事，在一千多家上市公司中尚屬首例；二是對一些可能影響中小股東權益的事項主動發表意見，如公司重組、股權轉讓、重大投資等事項。如浙江某上市公司2002年來和2003年初連續實施重大資產置換進行產業轉型，對此，獨立董事從事業角度和維護公 司整體利益的角度出發，對轉型目標產業的發展前景和方向，產業轉型的具體運作、產業置換涉及金額的計量等多項多次發表獨立意見。總體來看，大多數獨立董事按照相關法規履行了自己的職責，獨立董事制度的建立和實施對完善公司治理結構、保護投資者特別是中小投資者的合法權益等方面初步呈現了效果。

三、目前我國獨立董事制度存在的問題

雖說獨立董事制度在我國實施已經將近十年，但是目前獨立董事還停留在表面文章上，實踐中仍存在不少問題，主要表現在：

（一）獨立董事的獨立性很難得到有效發揮

獨立董事的獨立性很難得到有效發揮的原因有三：一是獨立董事大部分是由大股東或控股股東挑選聘用的，因為我國對獨立董事的選擇程序是：上市公司董事會、監事會、單獨或者合并持有上市公司已發行股份1%以上的股東可以提出獨立董事候選人，并經股東大會選舉決定。據2002年5月南開大學商學院“基于公司治理的企業信用內部約束機制研究”項目組聯合深圳證券交易所所作問卷調查，公司董事候選人的提名人主要是大股東和董事會，占78.08%，說明我國上市公司獨立董事的選擇權還是在大股東手里。設獨立董事的初衷是為了監督大股東，保護中小投資者的利益，結果造成被監督的人有權選擇和解雇監督者的局面。如果獨立董事對公司高層或大股東提出太多批評的意見，就會面臨被解雇的危險，這種情況讓獨立董事如何保持獨立性？因此，“人情董事”、“花瓶董事”、“橡皮圖章”情況時有發生。二是獨立董事的報酬來自聘任他的公司，如果報酬太低，獨立董事很難有積極性去從事責任很大的工作；如果報酬太高，就很難保證獨立董事的獨立性。三是獨立董事在董事會中的人數比例不合理。在我國上市公司中，獨立董事只占董事會成員的三分之一，不能在公司決策中起主導作用。不僅影響其獨立性，而且影響其監督作用的充分發揮。

（二）獨立董事與內部董事之間信息不對稱

獨立董事履行的職責的前提就是事先需掌握決策所需的充分信息。而獨立董事掌握公司信息只有兩個途徑，一是查閱公司高層提供的信息，二是親自接觸股東，進行調查。這兩種途徑都需要一定的時間和精力，而我國的獨立董事大多是兼職的外部董事，他們自身精力有限，而且相應的法律法規并沒有明確具體的規定獨立董事享有的知情權，在這些背景下，獨立董事對公司的監督質量可想而知。關于獨立董事的知情權，獨立董事與監事會的差異，就在于一個是參與決策，事中監督，一個不參與決策，是事后監督。獨立董事對公司事務介入太深，可能無法獨立，不介入又難以保障知情權。在擬制訂的獨立董事條例中，對于上市公司應該給予獨立董事任職所需的知情權，為其提供必要的材料。今后獨立董事也可能不一定是兼職，而是專職，一個很好的接合點是董事會下面的戰略委員會。

（三）獨立董事履行職責所需有效時間難以達到

獨立董事要獲取充分的真實信息，必須要以足夠的精力和時間作為保障，有了信息，在實施監管的時候也需要一定的精力和時間作為支撐。而現實是：大多數的獨立董事為兼職，有的還身兼多家公司的獨立董事，每個獨立董事花在一個公司的時間和精力都是相當有限的。

（四）獨立董事的綜合素質難以滿足上市公司發展的要求

在國外，獨立董事不僅要求具有專業技能、知識、經驗、個性、品質及能力，而且還要求具有法律、財務會計、工商管理、科學技術等以滿足上市公司發展的要求。目前我國上市公司的獨立董事多是經濟學家和一部分大學教授，他們的介入對上市公司拓展視野確實非常有幫助，但難以有足夠的時間和精力履行公司董事職責，有時一人同時擔任多家公司的獨立董事，往往沒有足夠的時間了解上市公司的情況，甚至沒有時間參加公司董事會議。而且他們并不一定具有技術、商業、管理等方面的綜合素質，這不但不利于上市公司重大項目的決策，反而有可能因此而加大風險。2006年

3月27日《第一財經日報》報道：“證監會此前是把獨事例董培訓授權給證券業協會，但現在證監會將獨立董事和董秘的培訓授權給上海證券交易所和深圳證券交易所，這主要是出于逐步完善上市公司高管培訓體系的需要。今后，這些取得‘上市公司獨立董事資格證書’的人才都將納入中國證監會‘上市公司獨立董事人才庫’管理系統。”這種制度的安排對于獨立董事的素質有著很大的加強。①

（五）獨立董事的激勵機制尚未健全

根據Wind資訊數據，約有八成半的獨立董事2009年度的薪酬在10萬元以下，其中，有658名獨立董事2009年未從上市公司領取報酬。由于報酬較低，不少人身兼多家上市公司獨立董事。在4568名獨立董事中，除了上述5位獨立董事身兼6家上市公司獨立董事之職之外，還有39位獨立董事身兼5家上市公司獨立董事之職，96位身兼4家上市公司獨立董事之職，215位身兼3家上市公司獨立董事之職。我們篩選出其中身兼5家及5家以上的上市公司獨立董事一職人員名單，制成榜單。具體來看，薪酬超過100萬元人民幣的獨立董事僅4位。過低的報酬難以激發獨立董事的積極性，但是如果實施過高的報酬則可能令獨立董事因擔憂失去其職位而規避風險，從而失去獨立性。

國外獨立董事制度的激勵機制主要有兩種：一種是薪酬激勵機制，另一種是聲譽激勵機制。然而在我國這些激勵機制還沒有運用到位。一方面，目前獨立董事的薪酬沒有統一標準，其收入與公司業績無關，也不能體現收益與風險的相關性，這種不合理的薪酬制度可能使獨立董事喪失獨立性。另一方面，我國目前還不適合實行聲譽激勵機制，因為“獨立董事”這一頭銜還沒有像西方國家一樣得到廣泛的認可，還不能作為獨立董事誠實正直的象征，因而也就難以為獨立董事帶來額外的非貨幣收益。⑴

（六）外部環境對獨立董事缺乏約束機制

由于獨立董事大都是由大股東提名選舉的，客觀上為大股東侵害中小股東利益的行為又披了一層“公正”的外衣，分擔了本應由控股股東承擔的道德責任和法律責任。對獨立董事作用的考核標準模糊。如何客觀公正地評價一名獨立董事的作用，這是令我國很多上市公司頭疼的事情。盡管我國很多上市公司，如寶鋼股份等公司所施行的獨立董事制度很有成效，但我們也應該看到，這些公司對其聘請的獨立董事其實并沒有一個系統的或者規范的考核標準，在這些獨立董事都很敬業的情況下，你好我好，大家相安無事，似乎沒有考核標準也算不上什么，但是，在那些問題公司，加強獨立董事考核標準工作就顯得非常迫切了。

總體上看，我國上市公司聘請獨立董事，還主要停留于表面形式上。但是，我們要用謹慎積極的態度來面對這些問題。

四、完善我國獨立董事制度的建議與對策

根據我國獨立董事制度執行中存在的問題，完善我國獨立董事制度，應從以下方面入手：

（一）從制度上消除大股東對獨立董事的影響

建議免除持有公司一定比例以上股份的大股東在決定有關獨立董事利益方面的權利，包括獨立董事的提名、聘任、津貼標準的制定等方面。消除大股東對獨立董事利益的影響，從而使獨立董事在保持“獨立性”上沒有后顧之憂。中國證監部門在界定獨立董事的獨立性時，也應該充分考慮上述公司治理特征，從以下四方面強調獨立性：1.獨立于大股東（尤其是控股股東），約束大股東對獨立董事的提名權和選擇權；2.獨立于可交易股份中的相對大股東（主要是機構投資者）；3.獨立于經營者；4.獨立于不正當、不合理的行政干擾。⑴鄭娟，蘇海雁.《再論獨立董事制度在我國實踐中存在的問題及對策》，時代經貿，2007年 ,79期，第21頁-23頁（2007.04）

（二）盡快建立和完善獨立董事制度法律法規體系

新的《公司法》對獨立董事制度采取強制性的立法規范,明確引進的立法選擇,彌補了原《公司法》的不足,但還需要制定相關的配套實施細則。獨立董事行使職權，不受任何干涉，即：監督主體享有充分的監督權限，享有獨立的地位，能夠獨立的開展監督活動。要進一步細化現行《公司法》中獨立董事的知情權，明確管理層應向獨立董事詳細、如實、全面、及時告知公司重要信息的義務，對拒絕、隱瞞信息的公司管理人采取明確的法律措施，使獨立董事的知情權得到法律層面的充分保障。另外，獨立董事應積極主動地深入公司內部，及時獲取公司的重要信息，以便全面了解公司真實的營運現狀。法庭是被動的執法者，正所謂“民不告官不究”不可能對市場的違法行為予以終止，只有在行為發生后起作用，法庭的威懾力使得違規者認為違規成本太高，得不償失。但法庭作為獨立董事發揮作用的保證，還需其他措施配合。

⑵

（三）建立獨立董事約束機制，強化獨立董事的責任

在履行職責時，能夠自覺地保持客觀性、公正性，要對其行為進行規范和約束。除明確規定與其權利相對應的經濟責任和法律責任外，還要對公司的重大關聯交易等重大事項發表獨立的意見并簽字，如若日后發生重大問題，對公司和股東造成的損失承擔連帶責任，并承擔民事責任。公司所配備的獨立董事必須有半數是專職的董事，另外，召開重要會議時加強對全體獨立董事的考勤管理，并且出席率與薪酬要直接掛鉤。

（四）加強獨立董事隊伍的建設

雖然我國目前獨立董事制度在形式上已經確立，但他們大多沒有擔任上市公司獨立董事的經歷，也缺少獨立董事制度方面的知識。加強獨立董事的培訓教育，使他們具備正確行使獨立董事職責必要的知識和能力，形成能夠滿足需要的獨立董事隊伍，就成為當務之急。可以考慮建立獨立董事行業自律協會。第一，協會設國家級和地市級，選擇有志于擔任獨立董事并有能力擔任的人進入人才庫。各上市公司的獨立董事不再自己聘用而是向獨立董事協會申請，協會根據上市公司的地理位置，行業的實際情況，派給合適的獨立董事。第二，每個上市公司向協會繳納會費，由協會向獨立董事發放津貼。第三，如上市公司提出要解聘獨立董事，需向協會申請，并說明理由。獨立董事本人可以申訴，協會必須公平的為他們裁決。在做到保障其合法權益的同時，制定行業規范，執業守則，對獨立董事會員的資質和績效進行評估，定期對獨立董事會員進行培訓和考核，為獨立董事人才的儲備打好基礎。“評估可參考標準有：（1）董事的個人特征：正直和責任心；見多識廣的判斷；財務知識；成熟理智的自信；較高的業績標準等。（2）董事會的核心能力：財務會計；判斷力；管理能力；危機反應；行業知識；國際市場；領導才能；戰略∕遠景。（3）董事本人的承諾：愿意付出足夠的時間和努力；專業知識和持續的教育；不過多的兼職；持有相當份額的股份；連續的足夠長的任期。（4）團隊和公司的考慮:平衡公司貢獻；多樣性；公司狀況。”

⑶

①

（五）建立獨立董事激勵機制

風險和收益相對稱，職責和權限相配比是市場經濟一個基本規律。要馬兒好，又要馬兒不吃草，這是與經濟規律相悖的烏托邦似的幻想。所以有能夠產生足夠激勵的報酬也是獨立董事制度成功的關鍵。我們需要通過適當的報酬浮動激勵政策，并與公司業績掛鉤等使獨立董事的時間價值得以承認，使他們愿意抽出時間，把精力投入到公司具體事務中。另外，聲譽激勵也會促使獨立董事積極工作。如果獨立董事在董事會中表現出獨立和公正，將會極大地提高其聲譽，在市場中留下良好的形象，進而促使獨立董事更加出色的工作，以實現個人價值的不斷提升。但是報酬激勵在實際的操作中有一個悖論：假如報酬很少，不會激起獨立董事努力工作的意愿；可是如果報酬多，又會使獨立董事因不愿對公司的事務發表反對意見，害怕失去這份優厚的待遇。因此得出結論，不管是激勵還是約束機制，“度”的把握最重要；適中的激勵和約束是獨立董事制度激勵和約束機制的最佳方案。⑶李建偉《獨立董事制度研究》，中國人民大學出版社，2004年，第320——321頁（2004.11）

從獨立董事個人方面，參考獨立董事的年齡，職業背景和投入時間；從公司層面，參考公司規模，公司績效，公司治理特征方面設定薪酬額度的標準，并落到實際。

（六）強化公司的治理文化，營造良好氛圍

公司治理文化是有效治理的信用基礎，是公司核心價值觀的重要內容，是提高企業競爭力，促進企業持續發展不可缺少的條件。任何一個公司的業績都是與其治理水平相關的。大力宣傳誠信、勤勉的文化理念，把公司利益、股東利益以及社會責任義務與獨立董事個人的價值聯系起來，營造一種人人都為企業整體利益著想的公司治理氛圍，使獨立董事充分掌握公司的信息，在行使職權過程中不被“獨立”起來，充分發揮獨立董事制度應有的監督作用。

所以，良好的公司文化在無形中加強了對獨立董事的約束，使得他們自覺的負起起責任。另外，在文化熏陶的同時需要加快制定針對獨立董事系統的或者說規范的考核標準，讓獨立董事的行為有章可循，并可以對他們的工作給予客觀合理的評估并依此形成約束。

需要指出的是，獨立董事制度只是對公司法人治理結構的一種補充和完善，不能盲目高估其作用。獨立董事就算積極努力的參與公司管理，但畢竟不可能像執行董事那樣對公司的事務有很深的涉入，他們能做的只是在對公司重要事項的決策中，以公正、客觀的立場發表意見、參與表決。因此，我們不能把解決公司治理及中小投資者的保護這些重大問題全部托付在獨立董事身上。

結束語

隨著我國證券市場的深入發展，上市公司獨立董事制度需要進一步的完善，只要我們充分認識到上市公司獨立董事制度對上市公司、中小股東、以及對整個市場經濟的作用，針對問題有的放矢，獨立董事制度就會越來越完善，上市公司的法人治理結構會更加科學合理，發揮更大保護中小股東的效應。當然，本人的研究是最初步的，還有很多未能詳細研究及解決的問題，今后還需要我們更多地關注獨立董事發揮的作用的變化，針對新問題及時提出對策并實施，獨立董事制度一定會更加完善供我們選擇，使上市公司在激烈的市場競爭中更加規范的前進。

參考文獻

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Volume 19, Number 3, September 2009 , pp.161-177(17)

英文摘要

Discussion on the independent director system Abstract Independent director is helpful to enhance the independence of board of directors of listed company and improve corporate governance.More and more countries introduce the independent director system.The paper analyzes the close relation between the independence of independent directors and corporate governance structure, and gives two examples, namely, U.S.A.and Hong Kong.Based on the preceding analysis, the author provides the conclusion: in China, the independent directors should be independent from large stockholders, senior manager and government。

Keyword

independent director system discussion

第二篇：完善上市公司獨立董事制度分析

完善上市公司獨立董事制度分析

內容摘要：獨立董事“不獨立”已成為目前推行獨立董事制度、完善我國資本市場的最大危機。本文試圖從獨立董事制度產生的基礎、獨立董事本身等方面進行進一步的思考，揭示造成獨董“不獨立”的主、客觀原因，并從獨立董事產生機制、工作制度、職責及信息傳遞機制等方面提出完善獨董獨立性的措施，以期獨立董事制度能真正

發揮作用。

關鍵詞：獨立董事獨立性獨立董事制度好范文版權所有

產生于美國的獨立董事制度，在1997年引入我國，2001年被正式引入中國證券市場。2001年8月，證監會發布了《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》，這是我國關于在上市公司中設立獨立董事的首部規范性文件，標志著我國正式在上市公司中推行獨立董事制度。《指導意見》要求各境內上市公司應按本意見修改公司章程，聘任合適人員擔任獨立董事。2002年6月30日前，董事會中至少應包括2名獨立董事；2003年6月30日，董事會至少應包括1/3的獨立董事。目前，滬深兩市1300多家上市公司共配備獨立董事近4000名。

“不獨立”成為獨立董事的最大危機

獨立董事是指除了他們的董事身份之外，不在公司內擔任其他職務，以沒有其他實質性利益關系的那部分外部董事或非執行董事。在英國和英聯邦國家則稱作執行獨立董事。無論對獨立董事的稱呼如何，獨立董事制度的核心內容和生命線都是關于獨立董事的獨立性的規定，而獨立性的核心是不與公司存在重大利益關系。獨立性是獨立董事存在的基本約束條件和被引入董事會的基本行為要求。

然而成熟市場中被證明行之有效的獨董制度，在中國特色的證券市場卻遭遇“水土不服”。這使得過去的四年中，關于“花瓶”、“擺設”之類的指責一直糾纏著上市公司的獨立董事們。在我國上市公司中獨立董事的角色被看成是顧問或者“橡皮圖章”，更有人將獨立董事視為一種“裝飾”和“名譽職務”，主要是為了滿足公司能達到《指導意見》規定的數量要求。這種指責并非空穴來風。《上海證券報》2004年進行的一次調查表明，1/3的獨董在董事會上表決時從不說“no”，35的獨董從未發表過與上市公司大股東或高管有分歧的獨立意見。現實中已經出現上市公司獨立董事行使職權，卻被大股東免去職務的現象。更多的獨立董事把“不能毀掉自己的名譽”作為行使職責的動力，而不為中小股東維護利益。獨立董事不能履行好自己的職責，一些上市公司高管人員的違法違規行為并沒有被獨立董事所發現、所揭露或者發現了也裝作不知道。這些都引起廣大股民，特別是中小投資者的強烈不滿。比如2005年證券市場上影響力頗大的嚴義明發難科龍的事件。嚴義明面對媒體鄭重聲明：中國獨立董事獨立性的缺失，嚴重損害股東，特別是中小股東的利益，他希望從獨立征集獨立董事提名權和選舉權入手，推進獨立董事的“獨立運動”，使獨立董事能真正獨立行使權力，進而維護上市公司及全體股東的整體利益。

中國人民大學伊志宏教授和杜琰博士通過對我國獨立董事制度有效性的實證研究得出結論：獨立董事能夠發揮監督作用，在事先揭露和制止公司違規行為的所占比例很小，最大不超過14。對獨立董事質疑的聲音越來越高，獨立董事“不獨立”已成為獨立董事制度最大的危機。

獨立董事“不獨立現狀

面對廣大股民出離憤怒的指責，有些獨董也是百口難辨，滿腹“辛酸”。其實，并非所有的獨立董事都不獨立，或者不愿獨立。現實中已經出現上市公司獨立董事行使職權，卻被大股東免去職務的現象。上海證券交易所曾作過一項統計調查，結果，在擔任或曾擔任上市公司董事的4000人中，有10屬于“非正常離職”。獨立董事一方面面臨社會輿論的壓力及至被處罰，一方面面臨因合作關系緊張而被公司解聘的危脅。哪怕有哪位“獨董”真的拂袖而去，也要再找一位符合《指導意見》規定任職條件的“后來人”接任，否則也難以“瀟灑走一回”。在蘭州黃河案例中，獨立董事王鈺接受采訪時稱，“大股東帶頭違規操作，我的提醒卻沒有任何作用，只好寫辭職報告”。

獨董人選產生途徑違規。獨立董事與大股東實際上的“雇傭關系”，使其在行使權力時難以保障相對于大股東和管理層的獨立性。更何況，目前上市公司大多數獨立董事是由大股東、董事會聘請的，而董事會成員、甚至經理人員又都是大股東在企業中的事實代表，讓獨立董事來監督其工作，角色難免尷尬。再加上任職期間與內部董事及經營管理層經過一段時間的共事而建立的“深厚工作友誼”，使許多獨董在董事會表決時難以堅持公正立場。

目前我國大多數上市公司的獨立董事是兼職的。上市公司聘請獨董時也過分追求名人效應，聘請知名的現任政府官員、高校的知名學者。這些官員、學者大都是某一領域的專家，除了自己的本職工作外，還有各種社會活動，再加上有的獨立董事同時在多家上市公司兼職，如果要完全履行其職

第三篇：上市公司獨立董事制度

上市公司獨立董事制度（P167）

（一）任職條件

1.基本任職條件（包括但不限于）

（1）根據法律、行政法規及其他有關規定，具備擔任上市公司董事的資格。（2）具有5年以上法律、經濟或者其他履行獨立董事職責所必需的工作經驗。2.下列人員不得擔任獨立董事

（1）在上市公司或者其附屬企業任職的人員及其直系親屬、主要社會關系。

（2）直接或間接持有上市公司已發行股份1％以上或者是上市公司前10名股東中的自然人股東及其直系親屬。

（3）在直接或間接持有上市公司已發行股份5％以上的股東單位或者在上市公司前5名股東單位任職的人員及其直系親屬。

（4）最近1年內曾經具有前3項所列舉情形的人員。

（5）為上市公司或者其附屬企業提供財務、法律、咨詢等服務的人員。（6）公司章程規定的其他人員。（7）中國證監會認定的其他人員。

（二）獨立董事的特別職權

1.獨立董事行使特別職權應當取得全體獨立董事的1/2以上同意；如相關提議未被采納或特別職權不能正常行使，上市公司應將有關情況予以披露。

2.特別職權的范圍

（1）重大關聯交易應由獨立董事認可后，提交董事會討論。

【解釋】重大關聯交易，是指上市公司擬與關聯人達成的總額高于300萬元或高于上市公司最近經審計凈資產值的5％的關聯交易。（2）向董事會提議聘用或解聘會計師事務所。（3）向董事會提請召開臨時股東大會。（4）提議召開董事會。

（5）獨立聘請外部審計機構和咨詢機構。

（6）可以在股東大會召開前公開向股東征集投票權。

（三）獨立意見 1.獨立董事應當對上市公司的以下重大事項向董事會或股東大會發表獨立意見：（1）提名、任免董事；（2）聘任或解聘高級管理人員；（3）公司董事、高級管理人員的薪酬；

（4）上市公司的股東、實際控制人及其關聯企業對上市公司現有或新發生的總額高于300萬元或高于上市公司最近經審計凈資產值的5%的借款或其他資金往來，以及公司是否采取有效措施回收欠款；

（5）獨立董事認為可能損害中小股東權益的事項；（6）公司章程規定的其他事項。

2.如有關事項屬于需要披露的事項，上市公司應當將獨立董事的意見予以公告，獨立董事出現意見分歧無法達成一致時，董事會應將各獨立董事的意見分別披露。

（四）其他重要考點

1.上市公司董事會成員中應當至少1/3為獨立董事。2.提名

上市公司董事會、監事會、單獨或者合并持有上市公司已發行股份1％以上的股東可以提出獨立董事候選人，并經股東大會選舉決定。

3.任期

獨立董事每屆任期與該上市公司其他董事任期相同，任期屆滿，連選可以連任，但是連任時間不得超過6年。

4.撤換、免職與辭職

（1）獨立董事如果連續3次未親自出席董事會會議，應由董事會提請股東大會予以撤換。（2）獨立董事在任期屆滿前不得無故被免職；提前免職的，上市公司應將其作為特別披露事項予以披露，被免職的獨立董事認為公司的免職理由不當的，可以作出公開的聲明。（3）辭職

①獨立董事在任期屆滿前可以提出辭職；

②獨立董事辭職應向董事會提交書面辭職報告，對任何與其辭職有關或其認為有必要引起公司股東和債權人注意的情況進行說明；

③如因獨立董事辭職導致公司董事會中獨立董事所占的比例低于規定的最低要求時，該獨立董事的辭職報告應當在下任獨立董事填補其缺額后生效。

5.不能成為股權激勵計劃的激勵對象 股權激勵計劃的激勵對象可以包括上市公司的董事、監事、高級管理人員、核心技術（業務）人員，以及公司認為應當激勵的其他員工，但不應包括獨立董事。

第四篇：上市公司獨立董事制度

一、基本制度

1、上市公司應當按照有關規定建立獨立董事制度。獨立董事應獨立于所受聘的公司及其主要股東，不得在上市公司擔任除獨立董事外的其他任何職務。各境內上市公司聘任適當人員擔任獨立董事，其中至少包括一名會計專業人士（會計專業人士是指具有高級職稱或注冊會計師資格的人士）。

2、上市公司董事會可以設立戰略、審計、提名、薪酬與考核等專門委員會。專門委員會成員全部由董事組成，其中審計委員會、提名委員會、薪酬與考核委員會中獨立董事應占多數并擔任召集人，審計委員會中至少應有一名獨立董事是會計專業人士。

3、獨立董事原則上最多在5家上市公司兼任獨立董事，除參加董事會會議外獨立董事每年應保證不少于十天的時間對公司情況進行現場調查。獨立董事行使職權應取得全體獨立董事二分之一以上同意。【《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》】

二、資格條件

1、任職條件：（1）具備擔任上市公司董事的資格；（2）具有所要求的獨立性；（3）具備上市公司運作的基本知識；（4）具有五年以上法律、經濟或者其他履行獨立董事職責所必需的工作經驗。

2、獨立性要求：（1）在上市公司或者其附屬企業任職的人員及其直系親屬、主要社會關系；（2）直接或間接持有上市公司已發行股份1%以上或者是上市公司前十名股東中的自然人股東及其直系親屬；（3）在直接或間接持有上市公司已發行股份5%以上的股東單位或者在上市公司前五名股東單位任職的人員及其直系親屬；（4）最近一年內曾經具有前三項所列舉情形的人員；（5）為上市公司或者其附屬企業提供財務、法律、咨詢等服務的人員。【直系親屬是指配偶、父母、子女等；主要社會關系是指兄弟姐妹、岳父母、兒媳女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等】

3、其他資格規定：

1、公務員：公務員因工作需要在機關外兼職，應當經有關機關批準，并不得領取兼職報酬。【《公務員法》（2006）第四十二條、《公務員職務任免與職務升降規定（試行）》（2008）第十三條】

2、高等學校黨政領導班子成員：學校黨政領導班子成員應集中精力做好本職工作，除因工作需要、經批準在學校設立的高校資產管理公司兼職外，一律不得在校內外其他經濟實體中兼職。【中共中央紀委、教育部、監察部《關于加強高等學校反腐倡廉建設的意見》（教監[2008]15號）】

3、國企相關人員：國有獨資公司的董事長、副董事長、董事、高級管理人員，未經國有資產監督管理機構同意，不得在其他有限責任公司、股份有限公司或者其他經濟組織兼職。【《公司法》第七十條】（2）：國有企業中層以上管理人員，不得在職工或其他非國有投資者投資的非國有企業兼職；已經兼職的，自意見印發后6個月內辭去所兼任職務。【國務院國有資產監督管理委員會《關于規范國有企業職工持股投資的意見(國資發改革［2008］139號)》】

三、選舉程序

1、提名：1以上的股東可以提出獨立董事候選人并經股東大會選舉決定。2）獨立董事的提名人在提名前應當征得被提名人的同意。

2、資格審核：1）選舉獨立董事的股東大會召開前應將所有被提名人的有關材料同時報送證監會、派出機構和證券交易所；董事會對被提名人的有關情況有異議的應同時報送董事會的書面意見。2）證監會在15個工作日內進行審核，對證監會持有異議的被提名人可作為公司董事候選人但不作為獨立董事候選人。3）交易所五個交易日內進行審核，對于交易所提出異議的獨立董事候選人，不得將其提交股東大會選舉為獨立董事。

3、辭職和撤換：1）獨立董事每屆任期與其他董事相同，任期屆滿連選可以連任但是連任時間不得超過六年。董事任期由公司章程規定，但每屆任期不得超過三年，董事任期屆滿連選可以連任。

2）獨立董事董事會會議的，由董事會提請股東大會予以撤換。3）除出現不得擔任董事的情形外獨立董事任期屆滿前不得無故被免職；提前免職的上市公司應將其作為特別披露事項予以披露。4）獨立董事在任期屆滿前可以提出辭職，應向董事會提交書面辭職報告，如因辭職導致公司獨立董事比例低于最低要求時辭職報告在下任獨立董事填補缺額后生效。

四、重要職責

1、特別職權：1）重大關聯交易（指總額高于300萬元或高于最近經審計凈資產值的 5％的關聯交易）應由獨立董事認可后提交董事會討論；2）向董事會提議聘用或解聘會計師事務所；3）向董事會提請召開臨時股東大會；4）提議召開董事會；5）獨立聘請外部審計機構和咨詢機構；6）股東大會召開前公開向股東征集投票權。【董事會、獨立董事和符合有關條件的股東可實施征集投票權征集】7）當2名或2名以上獨立董事認為董事會資料不充分或論證不明確時，可聯名以書面形式向董事會提出延期召開董事會會議或延期審議該事項，董事會應予以采納。8）上市公司向獨立董事提供的資料上市公司及獨立董事本人應當至少保存5年。

2、發表獨立意見：1）提名、任免董事；2）聘任或解聘高級管理人員；3）董事、高級管理人員的薪酬；4）重大關聯交易（含公司向股東、實際控制人及其關聯企業提供資金）；5）變更募集資金用途；6）創業板上市規則規定的對外擔保事項；7）股權激勵計劃；8）就回購股份事宜；9）上市公司重大資產重組對評估機構的獨立性、評估假設前提的合理性和評估定價的公允性發表獨立意見。10）在報告中對上市公司累計和當期對外擔保情況、執行上述規定情況進行專項說明并發表獨立意見。11）獨立董事認為有可能損害中小股東合法權益的事項。——獨立董事應當就上述事項發表以下幾類意見之一：同意；保留意見及其理由；反對意見及其理由；無法發表意見及其障礙。如屬于需要披露的事項應當將獨立董事的意見予以公告，獨立董事意見分歧無法達成一致時董事會應將各獨立董事的意見分別披露。

3、及時向交易所報告必要時應聘請中介機構進行專項調查：（1）重要事項未按規定提交董事會審議；（2）未及時履行信息披露義務；（3）公開信息中存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

4、應向證監會本所及派出機構報告：（1）被公司免職本人認為免職理由不當的；（2）由于公司存在妨礙獨立董事依法行使職權的情形致使獨立董事辭職的；（3）董事會會議材料不充分兩名以上獨立董事書面要求延期召開董事會會議或延期審議相關事項的提議未被采納的；（4）對公司涉嫌違法違規行為向董事會報告后董事會未采取有效措施的；

五、典型案例

（一）現代投資案例

2008年底，公司曾因聘任問題獨董引發市場強烈質疑。資料顯示，公司現任獨董李安的任職資格存在兩處明顯瑕疵。其一，現代投資曾聲明，李安沒有“與上市公司控股股東及實際控制人存在關聯關系”。而實際上，李安于1993年2月擔任湖南省交通廳廳長、黨組書記；現代投資恰是湖南省交通廳的“廳直單位”，而公司名義上的大股東反而不是“廳直單位”；這證實了湖南省交通廳對現代投資存在直接控制關系。其次，現代投資還曾表示，李安沒有“受過證監會及其他有關部門的處罰或證券交易所的懲戒”。而2007年8月13日，湖南省湘西土家族苗族自治州鳳凰縣正在建設的堤溪沱江大橋發生坍塌事故，造成64人死亡，22人受傷，直接經濟損失3974萬元。根據國務院常務會議的決定，湖南省有關部門對事故發生負有責任的原廳長李安行政記大過、黨內警告。因此，現代投資收到了來自深交所的關注函，但在市場一片質疑聲中，公司仍強行聘任李安為獨董，同期將獨董薪酬由3萬提至6萬。特別值得注意的是，除今日兩高管及李安外，2002年現代投資原董事長、也曾出任過省交通廳副廳長的馬其偉因受賄被判無期徒刑，可謂畫下公司的治理史上首個污點。

【曾經有人談起曾有交通廳黨組書記擔任上市公司獨董的案例，原來就是這家，當然人家已經離職之后擔任獨董并無不妥。如果是在職的呢，那就有些問題了，根據有關部門的規定，高校黨政班子成員是不能在外兼職的，比如黨委書記

校長等，倒是院長系主任之類的在獨董界很活躍。當然還有一點可以關注，那就是李安在擔任獨董時是曾經存在違法違規行為的，記者對此非常不滿，根據獨立董事任職資格的規定，獨立董事任職資格首先要滿足公司法147條的規定。】

（二）希努爾案例

中國證監會7月26日晚間公告稱，主板發審委定于7月30日召開2010年第117次工作會議，審核希努爾男裝股份有限公司的首發申請。有趣的是，記者在仔細查閱該公司的招股說明書后發現，張國立的名字赫然出現在公司獨董名單中。希努爾男裝的招股說明書顯示，張國立先生，本公司獨立董事，正高級教授，國家一級演員。曾在成都鐵路二局文工團和四川人民藝術劇院工作；曾任中國電影青年工作委員會會長，中國文聯委員；現在中國鐵路文工團、重慶大學美視電影學院工作，任重慶大學美視電影學院院長。

記者查閱希努爾男裝的招股說明書發現，張國立在1999年至2008年8月近十年間，一直擔任該公司的形象代言人。2008年9月6日，在其不再擔任該公司形象代言人一個月之后，原本與希努爾男裝再無關系的張國立搖身一變，在希努爾男裝創立大會暨第一次股東大會上，當選為新增加的獨立董事，任職期從2008年9月至2011年9月。

除張國立外，該公司另有其他三名獨董。其中一人為中國服裝協會常務副會長，其余兩人則分別為會計師和律師。“希努爾男裝的獨董構成與證監會的相關規定并不沖突，張國立的獨董資格可以成立。”一位長期關注資本市場的律師表示，“但這種大忙人能否抽出時間來操心上市公司的具體事務還有待觀察。”“也不能完全說是花瓶，換個角度來看，張國立以其在演藝圈的豐富經驗或許對上市公司的品牌和形象建設有所幫助。”某券商人士則對于張國立做獨董持樂觀態度，“財務和法律方面的事務都有專業的獨董關心，無需對張國立有更多的要求。”

【根據規則，獨立董事的任職條件包括：具備擔任上市公司董事的資格、具有所要求的獨立性、具備上市公司運作的基本知識、具有五年以上法律、經濟或者其他履行獨立董事職責所必需的工作經驗。盡管如此，我們也不能否認張國立不具備獨立董事的任職資格，但是總還是覺得有些怪怪的。希努爾為什么非要找

張國立呢，難道是靠名人給自己貼金還是覺得還應該給自己服務近十年的老人一些回報？另外，還有人爭議獨立董事獨立性要求上還有一條：為上市公司或者其附屬企業提供財務、法律、咨詢等服務的人員。當然，這里的規定是以前有服務現在沒有也是沒有問題的，這也是為什么張國立緊急辭職的原因，不過總覺得有些太明顯了。】

第五篇：上市公司獨立董事制度

上市公司獨立董事制度

一、相關法律法規

所謂獨立董事是指不在公司擔任除董事外的其他職務，并與其所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進行獨立客觀判斷的關系的董事。

目前規范獨立董事的法律法規主要有2001年8月16日實施的《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》、2006年3月16日實施的《上市公司章程指引》、2008年12月30日修訂的《深圳證券交易所獨立董事備案辦法》，其中《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》是我國關于獨立董事制度的核心法律法規。

二、獨立董事的任職資格

1、基本要求：①獨立董事候選人應具備上市公司運作的基本知識，熟悉相關法律、行政法規、部門規章及其他規范性檔，具有五年以上法律、經濟、財務、管理或者其他履行獨立董事職責所必需的工作經驗，并已根據中國證監會《上市公司高級管理人員培訓工作指引》及相關規定取得獨立董事資格證書。②獨立董事候選人在提名時未取得獨立董事資格證書的，應書面承諾參加最近一次獨立董事資格培訓，并取得獨立董事資格證書。

2、法規要求：①《公司法》第一百四十七條規定，有下列情形之一的，不得擔任公司的董事、監事、高級管理人員：（1）無民事行為能力或者限制民事行為能力；（2）因貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序，被判處刑罰，執行期滿未逾五年，或者因犯罪被剝奪政治權利，執行期滿未逾五年；（3）擔任破產清算的公司、企業的董事或者廠長、經理，對該公司、企業的破產負有個人責任的，自該公司、企業破產清算完結之日起未逾三年；（4）擔任因違法被吊銷營業執照、責令關閉的公司、企業的法定代表人，并負有個人責任的，自該公司、企業被吊銷營業執照之日起未逾三年；（5）個人所負數額較大的債務到期未清償。

②公務員因工作需要在機關外兼職，應當經有關機關批準，并不得領取兼職報酬；

③中管干部辭去公職或者退（離）休后三年內，不得到與本人原工作業務直接相關的上市公司、基金管理公司擔任獨立董事、獨立監事，不得從事與本人原工作業務直接相關的營利性活動。

④高校領導班子成員除因工作需要、經批準在學校設立的高校資產管理公司兼職外，一律不得在校內外其他經濟實體中兼職。確需在高校資產管理公司兼職的，須經黨委（常委）會集體研究決定，并報學校上級主管部門批準和上級紀檢監察部門備案，兼職不得領取報酬。

3、獨立性禁止條件：①在上市公司或者其附屬企業任職的人員及其直系親屬和主要社會關系；②直接或間接持有上市公司已發行股份1%以上或者是上市公司前十名股東中的自然人股東及其直系親屬；③在直接或間接持有上市公司已發行股份5%以上的股東單位或者在上市公司前五名股東單位任職的人員及其直系親屬；④在上市公司實際控制人及其附屬企業任職的人員；⑤為上市公司及其控股股東或者其各自的附屬企業提供財務、法律、咨詢等服務的人員，包括提供服務的中介機構的項目組全體人員、各級復核人員、在報告上簽字的人員、合伙人及主要負責人；⑥在與上市公司及其控股股東或者其各自的附屬企業具有重大業務往來的單位擔任董事、監事或者高級管理人員，或者在該業務往來單位的控股股東單位擔任董

事、監事或者高級管理人員；⑦近一年內曾經具有前六項所列舉情形的人員；⑧其他不具備獨立性的情形。

4、不良記錄禁止條件：①近三年曾被中國證監會行政處罰；②處于被證券交易所公開認定為不適合擔任上市公司董事的期間；③近三年曾被證券交易所公開譴責或兩次以上通報批評；④曾任職獨立董事期間，連續兩次未出席董事會會議，或者未親自出席董事會會議的次數占當年董事會會議次數三分之一以上；⑤曾任職獨立董事期間，發表的獨立意見明顯與事實不符。

5、其他條件：①已在五家境內上市公司擔任獨立董事的，不得再被提名為其他上市公司獨立董事候選人。②在擬候任的上市公司連續任職獨立董事已滿六年的，不得再連續任職該上市公司獨立董事。③以會計專業人士身份被提名為獨立董事候選人的，應具備較豐富的會計專業知識和經驗，并至少曾具備注冊會計師（CPA）、高級會計師、會計學專業副教授或者會計學專業博士學位等四類資格之一。

6、不符合條件：獨立董事任職后出現不符合獨立董事任職資格情形的，應自出現該等情形之日起30日內辭去獨立董事職務。未按要求辭職的，上市公司董事會應在2日內啟動決策程序免去其獨立董事職務。因獨立董事提出辭職導致獨立董事占比低于三分之一的，提出辭職的獨立董事應繼續履行職務至新任獨立董事產生之日。該獨立董事的原提名人或上市公司董事會應自該獨立董事辭職之日起90日內提名新的獨立董事候選人。

三、獨立董事的作用

為了充分發揮獨立董事的作用，獨立董事除應當具有《公司法》歸賦予董事的職權外，上市公司還應當賦予獨立董事以下特別職權：

1、重大關聯交易（指上市公司擬與關聯人達成的總額高于300萬元或高于上市公司最近經審計凈資產值的5%的關聯交易）應由獨立董事認可后，提交董事會討論；獨立董事作出判斷前，可以聘請中介機構出具獨立財務顧問報告，作為其判斷的依據。

2、向董事會提議聘用或解聘會計師事務所；

3、向董事會提請召開臨時股東大會；

4、提議召開董事會；

5、獨立聘請外部審計機構和咨詢機構；

6、可以在股東大會召開前公開向股東征集投票權。

獨立董事行使上述職權應當取得全體獨立董事的二分之一以上同意。如上述提議未被采納或上述職權不能正常行使，上市公司應將有關情況予以披露。如果上市公司董事會下設薪酬、審計、提名等委員會的，獨立董事應當在委員會成員中占有二分之一以上的比例。獨立董事除履行上述職責外，還應當對以下事項向董事會或股東大會發表獨立意見：

1、提名、任免董事；

2、聘任或解聘高級管理人員；

3、公司董事、高級管理人員的薪酬；

4、上市公司的股東、實際控制人及其關聯企業對上市公司現有或新發生的總額高于300萬元或高于上市公司最近經審計凈資產值的5%的借款或其他資金往來，以及公司是否采取有效措施回收欠款；

5、獨立董事認為可能損害中小股東權益的事項；

6、公司章程規定的其他事項。

四、獨立董事的提名、選舉和更換辦法

獨立董事的提名、選舉和更換應當依法、規范地進行。具體而言：

1、上市公司董事會、監事會、單獨或者合并持有上市公司已發行股份1%以上的股東可以提出獨立董事候選人，并經股東大會選舉決定。

2、獨立董事的提名人在提名前應當征得被提名人的同意。提名人應當充分了解被提名人職業、學歷、職稱、詳細的工作經歷、全部兼職等情況，并對其擔任獨立董事的資格和獨立性發表意見，被提名人應當就其本人與上市公司之間不存在任何影響其獨立客觀判斷的關系發表公開聲明。在選舉獨立董事的股東大會召開前，上市公司董事會應當按照規定公布上述內容。

3、在選舉獨立董事的股東大會召開前，上市公司應將所有被提名人的有關材料同時報送中國證監會、公司所在地中國證監會派出機構和公司股票掛牌交易的證券交易所。上市公司董事會對被提名人的有關情況有異議的，應同時報送董事會的書面意見。

中國證監會在15個工作日內對獨立董事的任職資格和獨立性進行審核。對中國證監會持有異議的被提名人，可作為公司董事候選人，但不作為獨立董事候選人。在召開股東大會選舉獨立董事時，上市公司董事會應對獨立董事候選人是否被中國證監會提出異議的情況進行說明。

4、獨立董事每屆任期與該上市公司其他董事任期相同，任期屆滿，連選可以連任，但是連任時間不得超過六年。

5、獨立董事連續3次未親自出席董事會會議的，由董事會提請股東大會予以撤換。除出現上述情況及《公司法》中規定的不得擔任董事的情形外，獨立董事任期屆滿前不得無故被免職。提前免職的，上市公司應將其作為特別披露事項予以披露，被免職的獨立董事認為公司的免職理由不當的，可以作出公開的聲明。

6、獨立董事在任期屆滿前可以提出辭職。獨立董事辭職應向董事會提交書面辭職報告，對任何與其辭職有關或其認為有必要引起公司股東和債權人注意的情況進行說明。如因獨立董事辭職導致公司董事會中獨立董事所占的比例低于規定的最低要求時，該獨立董事的辭職報告應當在下任獨立董事填補其缺額后生效。