第一篇：多元化投資力保公益基金資產保值增值

多元化投資力保公益基金資產保值增值

讀了《中國財富》6月刊的封面報道，想談談我對“公益基金會理財的‘困’與‘路’”的一些看法。北京大學法學院副教授金錦萍認為困擾基金會投資理財的三大因素：制度不完善、社會認同低、專業能力不足，我很贊同。

1988年出臺的《基金會管理辦法》規定，基金會工作人員的工資和辦公費用在基金利息等收入中開支，說明國家支持公益基金做一些保本帶收益的投資運作，但是基金會通過投資理財獲得的收益部分，卻需要繳納25%的所得稅，和企業繳納的稅率一致，我個人認為稅率太高，這在一定程度上限制了基金管理人的投資行為，畢竟他沒有可抵扣的進項稅。

可能有人認為，反正你用的也是大家的善款，交多點稅無可厚非。我想如果能夠將所得稅率減免，既能增加管理人的積極性，同時也能增加更多的收益用于慈善事業，是一舉兩得的事情。我們期待《慈善法》盡快出臺，解決目前基金投資的稅費問題。

國外的公益基金都在進行各種各樣的投資，由于在法律、稅收、觀點等方面存在諸多差異，中國基金會不可能照搬外國基金會的投資經驗，我認為唯有多元化的投資策略才是解決公益基金資產保值增值的途徑。

這么一大筆資金，我們首先要做的就是資產的保值。我認為基金會應該根據自身的風險偏好和風險承受能力，將資產中的一半左右進行低風險投資，同時通過長短期產品的錯配，解決基金的流動性問題。投資品種可以是銀行的通知存款、定期存款、長短期的理財產品、購買國債、以及國債回購等業務。大部分的資產投資于這些低風險的產品，可以為整個基金提供保值保障。

在這個過程中，要注意的是分散風險，尋找投資渠道和機會。公益基金本是以保本為主，采取合法、有效的投資方式使資金保值，包括在商業銀行定期存儲生息，包括購買國債生息等等，也包括其他無風險或低風險性的投資，比如解決一些中小微企業的金融服務等等。

中小微企業是我國經濟發展的重要細胞，發展迅速，目前他們最大的困難就在于融資十分困難。我們紅狐投資的業務范圍之一，就是盡力去解決利率市場化進程中投資渠道狹窄和實體優質企業融資困難等問題，其實這也是一種公益。我相信如果公益基金加入P2P行業以后，肯定可以成為推動社會經濟發展的重要力量之一。

基金的增值則是基金管理人投資能力的重要體現，增值的前提仍然是安全性，因此在投資產品上仍然要仔細斟酌和篩選。我認為目前互聯網金融理財產品可以作為基金投資的一個重要渠道，收益固定、項目透明度高、有擔保，風險控制相對容易。但是在篩選時一定要尋找國有平臺或者大型金控平臺支撐的平臺。他們的特點是雖然收益率相對于小平臺并不高，但是風險要小很多。如：陸金所、鳳凰金融、首融在線等等。其次，我們認為基金會還可以和一些線下P2P平臺進行合作，但是平臺本身必須專業、風控嚴格。基金會可以看到借款企業的詳細資料，通過自身的再次審核進一步把控住風險。不管線上P2P還是線下P2P，都是在解決一些中小微企業的金融服務問題，這也是公益基金資產增值的可選途徑之一。

對于風險承受能力強的基金會，也可以將基金投資于一些口碑好、業績優的陽光私募基金，但是在市場不好時，這些基金存在資產大幅縮水的可能性，因此假如沒有非常專業的投資管理人，不建議公益基金會做這類投資。

第二篇：加強農村集體三資管理,促進集體資產的增值保值

加強農村集體三資管理，促進集體資產的增值保值

同志們：

為認真貫徹落實縣委縣府7月16日在蘭亭鎮召開的農村集體“三資”管理動員會的會議精神，切實加強我鎮農村集體資金、資產、資源的有效管理，進一步維護農村集體經濟組織和農民的合法權益，促進村級集體資金、資產、資源的保值增值。經鎮黨委政府研究決定今天召開全鎮農村三資管理工作動員會。我今天講三方面內容：

一、推進農村“三資”管理的現實意義

（一）推進農村“三資”管理是認真貫徹落實中央、省、市、縣有關農村集體“三資”管理工作規定的需要。黨中央國務院在《關于加強農村基層黨風廉政建設的意見》中明確提出要把建立健全農村集體資金、資產、資源管理制度作為進一步加強農村基層黨風廉政制度建設的一項重要內容來抓。以改革的理念、創新的舉措、科學的手段，著力深化“三資”管理內容提升“三資”管理水平。為進一步推進農村基層黨風廉政建設，加快新農村建設步伐，構建農村和諧社會提供有力保證。

（二）推進農村“三資”管理是實現村級集體資產、資源保值增值的有效途徑。長期以來，由于在農村“三資”方面缺乏有效的管理、運行和監督，相當一部分村或多或少存在著資產流失、資源浪費、不良債務增多等問題，嚴重影響了村級集體經濟的發展壯大，保值增值更是難以實現。推行農村“三資”代理服務，可以提升農村財務管理質量，為村集體經濟的發展提供真實可靠的財務依據；可以確保農村“三資”保值增值；可以集中有限的村級資金，“好鋼用在刀刃上”，增強農村集體經濟的滾動發展 1

能力，促進農村經濟社會的平穩持續較快發展。

（三）推進農村“三資”管理是維護農民利益，促進農村社會和諧穩定的重要舉措。農村集體“三資”歸村集體經濟組織成員共同所有，其管理的好壞，直接影響到農民的切身利益。當前，由于一些地方存在著集體資產分配不公、債務負擔較重、集體資產流失等問題，嚴重侵害了農民群眾利益，已經成為影響農村和諧發展、引發群體上訪的主要原因。抓好農村集體“三資”管理工作，其實質就是通過建立制度、完善機制，確保農村集體“三資”保值增值，促進農村經濟又好又快發展，維護廣大農民群眾的根本利益，實現農村社會和諧穩定。

（四）推進農村集體“三資”管理是加快農村集體經濟發展推進新農村建設的需要。加強農村集體“三資”管理監督，暨可以堵塞農村集體“三資”管理漏洞，起到“節流”作用，又可以探索集體經濟有效的實現形式，充分挖掘存量資產的增值潛力，增強“開源”效應，增加村級集體積累，為農村社會事業發展提供充足的資金保障，彌補新農村建設投入不足，加快新農村建設進程。實踐證明，農村集體“三資”管理搞得好的村，村級經濟發展就快一些、好一些，村民群眾的信訪也就少一些。村級各項社會事業就會做得更好一些。

二、農村集體“三資”管理的主要做法

近年來，縣委縣府、鎮黨委政府十分重視農村集體“三資”管理。從2000年起我鎮在各村自愿委托“六個不變”（即村級集體經濟所有權不變，村級集體資產使用權不變，村級財務審批權不變，村獨立基本核算單位不變，財務接受業務指導和管理不變，財務接受民主理財小組監督和上級審計不變）的前提下，全面推行會計代理制。各村通過委托代理實行村級財

務鎮級代管，通過會計代理制使各村財務制度管理明顯加強，農村集體實行“三資”管理的基礎也得以夯實。村級集體三資代理條件已具備，今天會議我們要認真貫徹落實縣委縣府的蘭亭會議精神，切實做好全鎮三資管理工作，使我鎮的三資管理向一個平臺集中，通過管理規范化、運行陽光化、監督網絡化使全鎮“三資”管理組織健全、制度完善、程序規范、監督有力。

（一）構建組織網絡。為有效推進全鎮“三資”管理工作，使全鎮三資管理工作組織健全，保障有力，根據全縣的統一部署，各鎮都必須建立“三資”管理四級網絡，鎮成立“三資”管理領導小組，有鎮黨委方書記任組長，鎮紀委楊書記、農業副鎮長任副組長，鎮經管站農辦等部門負責人為成員，負責村“三資”管理工作的牽頭落實，同時成立鎮“三資”管理辦公室，有經管站長任辦公室主任，負責“三資”管理的具體工作協調落實指導、監督和檢查；鎮設立“三資”代理服務中心與原鎮會計代理站合二為一，今后全稱為富盛鎮農村集體“三資”代理服務中心，全面負責對全鎮各村的“三資”代理服務工作，各村必須成立村級“三資”管理監督小組，村三資管理監督小組原則上與村財務監督小組合二為一，成員有村民代表大會民主選舉產生。村“三資”管理監督小組，負責對本村的“三資”管理日常監督。

（二）明確工作原則。在農村集體“三資“管理中，必須明確四項基本原則，以確保農村”三資“代理服務工作依法、高效、平穩開展。堅持“四權”不變的原則，村級集體“三資”所有權、使用權、收益權、處置權不變，仍歸村級所有。堅持便民高效的原則，制定的措施、運行的程序、提供的服務必須規范高效、便民利民；堅持依法代理的原則，嚴格按照村

級代表大會表決通過、村兩委與鎮“三資”代理服務中心簽署委托協議的程序進行代理服務；堅持民主理財的原則，重大決策、重大事項、重大項目安排、大額資金使用，必須經村兩委和村民代表大會審議通過并提供原始記錄、原始憑證等資料，方可進入代理中心。

（三）摸清“三資”底數。進行“清產核資”是農村“三資”代理服務工作最基礎、最核心的環節，清產核資工作的好壞直接關系到我們工作的成效，關系到群眾對我們工作的滿意程序。在加強監督指導的同時，我們著重把好了“三關”：清查登記關，按照統計要求，對村級“三資”分門別類進行詳實登記，確保不遺漏、無偏差；群眾參與關，在清理過程中，邀請村民代表全程參與清查核實工作，杜絕開小差、玩數據、耍手段等現象；公示公開關，將各村的清查結果進行全面公示，接受群眾監督。對群眾提出異議的，專門組織人員進行調查復核，以事實為依據，做好反饋和整改。等數據核實、群眾無異議后，建立各村“三資”臺帳，并導入紹興縣農村“三資”管理系統。

各村清產核資工作重點要把握好三個方面：一要明確清產核資的內容，這次清產核資的內容包括貨幣資金（有價證券）、債權債務、固定資產、在建工程、存貨、對外投資等資金資產的盤點核實及集體所有的山林、農田、旱地、荒地、灘涂、水面、宅基地等自然資源清查。二要明確清產核資的方法。各村要制訂具體的清查方案，采取先帳內、后帳外，先資金、后資產、再資源的辦法，逐項清查，建立臺帳。三要明確清產核資的程序。這次會議結束后，各村要立即部署全村集體“三資”清查工作，并及時將清查結果在各村村務公開欄公開，接受群眾監督。

（四）完善農村集體“三資”管理制度。各村在清產核資摸清“三資”

底數的基礎上，通過委托代理的形式，有鎮“三資”代理服務中心，統一對各村“三資”家底逐一輸入統一的軟件，建立電子檔案，實行實時監督管理，同時建立八項管理制度。

（1）“三資”登記管理制度。以村為單位設置集體資金、資產、資源登記簿，實時登記，分類建檔，動態管理。（2）“三資”定期清查制度。鎮“三資”管理辦公室每年末應組織力量，部署各村集體“三資”清查工作，清查結果向村經濟合作社全體成員公開。（3）“三資”招投標制度。鎮三資管理辦公室要充分發揮鎮級招投標中心的作用，督促指導各村按照公正、公平、公開的原則，規范實施招投標。（4）“三資”民主監督制度。農村集體“三資”的清理、購置、轉讓、出租、發包及工程建設等情況應隨時公，接受群眾監督。涉及“三資”的各項收支，每月應由村民主理財小組進行審核簽章后公開。（５）“三資”審核反饋制度。鎮農村集體“三資”代理服務中心必須加強對“三資”管理的服務、監督，涉及“三資”的各類收支項目，必須嚴格審核并登記，發現問題及時整改。（６）“三資”動態報告制度。各村涉及“三資”的重大事項，在提交村民代表會議討論之前，必須事先報鎮資管辦審核。經村民代表會議討論的“三資”重大事項，必須及時報鎮資管辦和“三資”代理服務中心審查備案。鎮資管辦事員應定期向主要領導、分管領導報送各村“三資”重大事項的動態情況。（７）“三資”審計通報制度。在開展農村審計中，應突出農村集體“三資”審計重點，加大農村集體“三資”審計力度，并建立審計結果通報、公開制度，利用公開欄、網絡、觸摸屏等多種渠道，及時公開審計結果，接受群眾監督。（８）“三資”責任追究制度。對違反三資管理制度的要根據我縣制訂出臺的《違反農村集體“三資”管理規定責任追究辦法》，加

大查處力度，嚴格責任追究。

三、加強領導進一步把我鎮的農村集體“三資”管理工作落到實處。

（一）加強領導落實責任。加強農村集體“三資”管理，村是關鍵。會議后各村要專題研究，認真部署，要成立專門班子落實專門人員開展對級“三資”清查登記工作，村黨支部書記要負總責親自抓這項工作。鎮“三資“管理辦公室要做好日常的指導、檢查、培訓、監管工作。

（二）把握環節有序推進。在“三資“清理過程各村要認真把握好各個環節，具體分為四個階段，一是宣傳發動階段（８月上旬——８月中旬）。重要召開好鎮、村各級動員會、村兩委會、村民代表會，成立各村工作班子，制定工作方案；二是清產核資階段（８月下旬—９月中旬底）。重點搞好清產核資工作；三是全面推進階段（９月下旬—１０月中旬）。重點建立三資管理網絡平臺，錄入各村三資清查數據檔案建立電子檔案，制訂各項三資管理規章制度；四是總結提高階段（１０月下旬）。各村按照“三資”管理要求，認真對照，查找不足，完善提高。

同志們，加強農村集體“三資”管理工作任務十分繁重，意義極為重大，影響極為深遠，我們務必按照縣委、縣府、鎮黨委政府的部署，從落實科學發展觀加強農村集體資產的增值保值，加強農村黨風廉政建設和推進村級民主管理的高度，以務實的作用、創新的舉措認真抓好農村“三資”管理工作，為我鎮經濟發展、社會和諧作出更大的努力。

第三篇：資產管理論文-經營性事業單位國有資產保值增值的問題及對策

經營性事業單位國有資產保值增值的問題及對策

國有企業的國有資產管理體制改革經歷了25年的探索。黨的十六大報告提出了深化國有資產管理體制改革的重大任務,十六屆三中全會又提出建立“歸屬明晰、權責明確、保護嚴格、流轉順暢的現代產權制度”的目標,實行以產權制度改革為核心的經營性國有資產管理體制改革。隨著國有企業改革的不斷深入,國有企業中國有資產的管理體制正在日益完善。與此同時,如何加強事業單位國有資產管理的問題也日漸突出。長期以來,國家作為事業單位的出資人,為事業單位的發展提供了重要的物質保證,因此事業單位的資產是國有資產中的重要組成部分。為了保證事業單位國有資產的完整性,防止國有資產的流失,使國有資產在事業單位的改革和發展中發揮更大的作用,加強事業單位國有資產的管理,建立健全事業單位國有資產管理體制和各項規章制度,有著非常重要的現實意義。

事業單位占用的國有資產原則上是非經營性質,以公益事業服務為目的,處于社會直接生產經營過程之外,屬于純公益性質的國有資產。這幾年來,出于減輕國家財政負擔等各種原因,絕大部分事業單位都開展了創收活動。事業單位占用的國有資產也由純公益性質逐步分化成為公益性、準公益性和經營性俱全。

《行政事業單位國有資產管理辦法》規定:行政事業單位國有資產,是指由行政事業單位占有、使用的、在法律上確認為國家所有,能以貨幣計量的各種經濟資源的總和。包括國家撥給行政事業單位的資產,行政事業單位按照國家政策規定運用國有資產組織收入形成的資產,以及接受捐贈和其他經法律確認為國家所有的資產。根據行政事業單位國有資產的定義,可以看出事業單位國有資產增加了局限性,縮小了概念的內涵。

一、事業單位國有資產管理中存在的問題

(一)缺乏健全的管理體制和規章制度

在計劃經濟體制下,國家是事業單位的完全出資人,事業單位的資產就是國有資產。用國家的錢辦國家應該辦的事,要辦事,就得向國家申請要錢、要物,至于產權的歸屬、如何管理則無人過問,長期以來形成了只注重需求而忽視管理的局面,使人們對國有資產在事業單位發展中的地位、作用及管理的重要性認識不足。由于對事業單位國有資產管理的重要性認識不足,加之事業單位人員編制緊張,一般事業單位都沒有國有資產管理的專門機構,或多部門管理,或由使用者負責管理;國有資產管理的規章制度不健全,責任不明確。由于國有資產的分散管理,責任主體不明確,使用者大多是重使用而輕管理,使已有的國有資產管理規章制度難以得到真正落實,管理工作表面化。

(二)管理機構設置不規范

在宏觀管理層面上,有些地區事業單位國有資產的宏觀管理部門是財政部門,而有些地區則是國資部門;與此同時,部分地方省、市(地)、縣三級之間的事業單位國有資產宏觀管理部門也存在類似問題。這種不平等的機構設置不利于資產的宏觀管理。在微觀管理方面,在省級,大部門省級設有省機關事務管理局,負責本級行政機關的部分國有資產管理;在省級以下,許多地方設有事務管理局,特別是在縣級,絕大部分都沒有設機關事務管理機構。另外,一些機關事務管理局本身只能管理行政單位國有資產,而大量的事業單位、社會團體等的國有資產無法管理。在微觀管理方面,許多單位沒有專門的資產管理部門或專職資產管理人。

(三)國有資產的潛在流失正在發生

由于管理體制不完善,管理制度不健全,事業單位資產的產權不明晰,已經導致了事業單位改革中國有資產的潛在流失。如在與其他企事業單位或個人合作時,對投入的國有資產不進行評估或低估,國有資

產的產權不明確,形成他人對國有資產的無償占用,造成國有資產的流失;有些單位只知道有固定資產,對無形資產(如科研成果、單位名稱等)的存在和作用沒有足夠的認識,也造成了國有資產的流失。

(四)業務管理與財務管理相脫節

一些事業單位業務上實行“條條管理”,而財務又實行“塊塊管理”,這種業務管理與財務管理的脫節造成各地方各部門各單位各自為政,缺乏統一管理和協調,導致國家關于事業單位國有資產管理的規章制度得不到有效的貫徹執行。此外,一些事業單位國有資產管理中還存在著較為普遍的資金管理和財物管理相脫節現象,部分地區資金管理屬于財政部門,而財物管理屬于國資部門,且國資部門與財政部門在業務上是相對獨立的,從而使事業單位國有資產管理失去了一個重要的約束手段,不利于行政事業單位國有資產的有效管理。

(五)國有資產監督不到位

事業單位國有資產的轉讓、出售、處置等活動中普遍存在著沒有按照國家有關規定報請國家管理部門審批,也沒有進行嚴格的資產評估工作,而多半是雙方協商,私下交易,使國有資產產權變動脫離了國家監督,私自低價轉讓、出售、變賣和處置國有資產的現象較為嚴重,導致了國有資產產權變動中國家權益被侵蝕,造成國有資產流失。

二、經營性事業單位國有資產保值、增值的政策建議

(一)加強事業單位國有資產預算管理

從事業單位國有資產管理實踐來看,預算軟化是我國目前事業單位國有資產購置隨意性強、資產閑置、使用效率不高等現象的重要原因之一。另外從發達國家與地區的經驗來看,預算管理是合理配置政府資產的基本手段。據此,我們必須制定完整的事業單位國有資產預算,并嚴格按預算配置事業單位國有資產。一個單位,需要購置什么資產,如何配置增量資產和處置存量資產,應該充分分析這個單位的存量資產的現狀及其履行工作職能的需要,并將兩者進行科學的匹配,最后得出決策方案。這個匹配的過程就是編制資產預算的過程。加強事業單位國有資產預算可以有效地提高資產的使用效率,可以為細化部門預算提供直接依據,還能夠進一步深化公共財政體制改革。因此,我們必須非常重視事業單位國有資產的預算管理。

(二)制定科學合理的事業單位國有資產配置標準

制定科學合理的事業單位國有資產配置標準是事業單位國有資產管理的基礎和條件。是解決目前事業單位國有資產配置隨意性強、配置不合理等問題的一個行之有效的方法。制定配置標準時應注意以下幾方面:(1)既要堅持原則性又要考慮靈活性。在事業單位這一共性下,要充分考慮各地區、各單位工作性質的差別和不同,確保標準的人性化原則,但對在同一時期、同一地區提供同一性質的公共產品的事業單位,其資產配置標準應當統一。使每一單位都在確定的標準下既不導致資產的閑置和浪費,又能保證公共管理需要,實行高效運轉。(2)要考慮人平標準、單位標準和結構標準三大因素。與此同時要抓住重點,要特別對辦公用房、交通工具和現代辦公設備等重要規定資產制定具體細致的標準。(3)以實物標準為主,價值標準為輔。在制定事業單位國有資產配置標準時,能夠制定實物標準的,應盡量使用實物標準。對于一些變化大、型號品種過于復雜而難以采取實物標準的,可采取價值標準,但在實施時應考慮通貨膨脹與地區物價差異等因素。(4)資產配置標準經有關資產管理部門制定頒發后,應具有強制性。其適用范圍內的事業單位都必須照章執行,不得擅自提高標準。與此同時,資產管理部門還應同時出臺相應的違規懲罰及考察監督措施等。(5)要堅持動態性標準。動態性是指由于經濟、技術、社會是不斷發展的,事業單位國有資產的具體職責與履行職責所需的物質手段也在不斷發展變化,因而其配置標準不是長期固定不變的,應隨著經濟發展的變化調整。這種調整不是隨意的,而是嚴格按照規定的原

則、程序進行的。

(三)建立健全規章制度

建立健全事業單位國有資產管理的規章制度,使管理工作制度化、規范化,是管好用好國有資產,使之發揮更大效益的重要保證。1995 年國家國有資產管理局制定了《行政事業單位國有資產管理辦法》等一系列關于行政事業單位國有資產管理的相關規定,但由于有些辦法的不完善和缺乏可操作性,同時對行政事業單位國有資產管理重要性的認識還普遍不足,使這些有關行政事業單位國有資產管理的規定沒有得到真正落實。因此在提高對事業單位國有資產管理重要性認識的基礎上,建立健全事業單位國有資產管理的規章制度是非常必要的。健全的規章制度,可以使事業單位國有資產的管理制度化、規范化;管理者有法可依,有章可循,責任明確,管理規范;領導者、管理者和使用者都能自覺地依照規章制度管好用好國有資產,使之發揮更大的效益。同時,健全的規章制度,也為防止國有資產的流失提供了可靠的保障。

(四)完善產權登記制度

當前需要迫切進行的一項工作是,盡快開展事業單位的清產核資工作,摸清家底,建立完備的產權登記制度。一方面可為深入開展事業單位國有資產管理工作打下基礎,另一方面也可為科學分配預算、準確評估單位績效、提高資金使用效益提供基礎數據。清產核資工作是事業單位國有資產管理的基礎,要較好地實行新模式必須有組織、有領導地對所屬事業單位的現有資產進行一次全面清查。清查需以賬面價值為基礎,以實物為依據,采取自下而上、自查為主的方法,通過回憶、座談等方式,按購置或調入時間、現狀、用途全面盤點,并登記列入財務賬,從而使賬面價值真實反映實物。通過清查盤點,在弄清資產家底的基礎上,要完善產權登記制度。事業單位國有資產產權登記的目的,在于明確國家和事業單位的產權關系。其意義在于:一是明晰了國家享有資產的所有權和事業單位享有資產的占有、使用權,改變了過去那種所有權和占有、使用權混為一談的模糊概念;二是明確了所有者和占有、使用者各自的權利和責任,有利于各司其職、各負其責,從而加強資產管理工作;三是可以保障國有資產的安全完整,防止資產前清后亂,從而可有效防止資產的流失,同時又能做到物盡其用,保證可以充分合理、有效、節約使用所占有、使用的財產去履行職責,完成各項工作任務,降低政府的運行成本。

(五)加強事業單位國有資產管理的法制化建設

目前,我國現有的《行政事業單位國有資產管理辦法》《事業單位財務管理規則》等全國性法規,大多是在原有管理體制下制定的部門法規,管理手段較為落后,約束力不強,難以適應事業單位國有資產管理的需要。因此,必須加快事業單位國有資產的法制化建設,建立與完善我國事業單位國有資產管理法規體系。要加強事業單位國有資產管理的法制化建設必須從建章立制入手,對以往的規章、辦法進行清理,建立、完善符合現行管理模式的一系列法規制度,把資產的形成、管理、使用、調配、處置等納入法制軌道。

第四篇：【試題】第01章 金融、資產管理與投資基金

第01章 金融、資產管理與投資基金

第1題（c）作為機構投資者在金融市場上具有支配地位。A．政府 B．中央銀行 C．金融機構 D．居民

第2題金融市場按照交易工具的期限分為（b）。A．票據市場和證券市場 B．現貨市場和期貨市場 C．貨幣市場和資本市場 D．外匯市場和黃金市場

第3題票據市場按（a）分為票據承兌市場和貼現市場。A．交易對象 B．交易方式 C．交割期限 D．交易工具

第4題金融市場的構成要素不包括（c）。A．市場參與者 B．金融工具 C．流通渠道

D．金融交易的組織方式

第5題從公司層面看，美國資產管理機構不包括（c）。A．證券公司 B．銀行 C．保險公司

第6題（b），以一定的方式吸收機構和個人的資金，投向于那些不具備上市資格的初創期的或者是小型的新興企業，尤其是高新技術產業，幫助所投資的企業盡快成熟，取得上市資格，從而使資本增值。A．證券投資基金 B．風險投資基金 C．對沖基金

D．另類投資基金

第7題目前，居民理財主要方式是貨幣儲蓄和（c）。A．融資 B．籌資 C．投資 D．基金

第8題對沖基金，基于投資理論和極其復雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的杠桿效用，（d）的投資模式。A．承擔低風險、追求低收益 B．承擔低風險、追求高收益 C．承擔高風險、追求低收益 D．承擔高風險、追求高收益

第9題票據市場、證券市場、衍生工具市場、外匯市場、黃金市場等是金融市場按照（d）分類的。

A．交易工具的期限 B．交割期限 C．市場性質 D．交易標的物

第10題資產管理行業的功能和作用不包括（c）。A．提高整個社會經濟的效率和生產服務水平

B．幫助投資者進行投資決策，并提供決策的最佳執行服務 C．是資金的需求方和供給方能夠便利的連接起來 D．給金融市場提供流動性，加大交易成本

第11題（c）是金融市場上最重要的中介機構，是儲蓄轉化為投資的重要渠道。A．政府 B．中央銀行 C．金融機構 D．企業

第12題投資基金按照運作方式可分為（c）。A．開放式基金和封閉式基金 B．公司型基金和契約式基金 C．公募基金和私募基金 D．在岸基金和離岸基金

第13題在我國，傳統的資產管理行業主要是（c）。A．基金管理公司的保險公司 B．基金管理公司和銀行 C．保險公司和銀行

D．基金管理公司和信托公司

第14題（d）是金融市場上進行交易的載體。A．政府 B．中央銀行 C．金融機構 D．金融工具

第15題由于（a）的成交與交割之間幾乎沒有時間間隔，因而對交易雙方來說，利率和匯率風險很小。A．現貨市場 B．期貨市場 C．貨幣市場 D．資本市場

第16題投資基金主要是一種（d）投資工具。A．直接 B．間接 C．綜合 D．分散

第17題按照資金募集方式，投資基金可以分為（）c。A．開放式基金和封閉式基金 B．公司型基金和契約型基金 C．公募基金和私募基金 D．在岸基金和離岸基金

第18題（b）在金融交易中具有套期保值、防范風險的作用。A．股票 B．債券 C．基金

D．衍生金融工具

第19題長期以來，我國居民的主要理財方式是（b）。A．投資 B．貨幣儲蓄 C．保險 D．股票

第20題根據中國證券投資基金業協會的統計數據，截至2015年3月底，我國境內共有基金管理公司（c）家。A．65 B．78 C．96 D．101

第21題證券投資基金在美國被稱為（a）。A．集合投資計劃 B．證券投資信托基金 C．共同基金

D．單位信托基金

第22題（d）是金融市場上主要的資金供應者。A．政府 B．中央銀行 C．金融機構 D．居民

第23題（c）是指投資于傳統的股票、債券之外的金融和實物資產的基金，如房地產、證券化資產等。

A．證券投資基金 B．風險投資基金 C．另類投資基金 D．對沖基金

第24題（a）是投資基金中最主要的一種類別。A．私募股權基金 B．證券投資基金 C．對沖基金

D．另類投資基金

第25題所謂（b），簡單來講即貨幣資金的融通。A．理財 B．金融 C．融資 D．投資

第26題（a）是資產管理的主要方式之一，它是一種組合投資、專業管理、利益共享、風險共擔的集合投資方式。A．投資基金 B．信托管理 C．投資債券 D．證券理財

第27題已發行股票的轉讓流通市場叫做股票的（b）。A．一級市場 B．二級市場 C．三級市場 D．主板市場

第28題金融類資產一般分為（c）金融資產兩類。A．股權類和基金類 B．股權類和債權類 C．基金類和債權類 D．證券類和股票類

第29題金融市場參與者中（a）的作用比較特殊。A．政府 B．中央銀行 C．金融機構

D．個人和企業居民

第30題（b）是現在金融體系的兩大運作載體。A．金融市場和金融服務機構 B．基金市場和股票市場 C．股票市場和債券市場 D．期貨市場和股票市場

第五篇：皇御資產-投資主題型場內基金正當時

皇御資產-投資主題型場內基金正當時

根據中國銀河證券基金研究中心的統計，上周，上證基金指數報收3787.88點，上漲24.57點，周上漲幅度為0.65%。深證基金指數報收5135.91點，上漲19.63點，周上漲幅度為0.38%。場內基金整體止跌

上周超五成基金周收盤價格上漲，平均價格漲跌幅為0.16%。以國內股票ETF主導的滬市上市基金平均周價格漲幅達0.78%，顯著超過深市上市基金平均0.05%的周價格漲幅。從各類上市基金比較來看，超七成ETF基金周價格收漲，整體平均周價格漲幅達0.73%。其中，消費等主題策略類標的ETF表現突出。從投資標的類型來看，上周A股市場回暖，國內股票指數標的ETF價格表現與交易規模雙雙上揚。77只國內股票ETF平均周價格漲幅達0.9%，周累計成交金額總計為127.3億元，其中華泰柏瑞滬深300ETF、華夏上證50ETF和嘉實滬深300ETF周成交金額分別為46.8億元、20.6億元和13.1億元。市場風格轉換再現，創業板標的ETF和中小板標的ETF周平均價格跌幅分別為-2.47%和-1.37%，年內收益差異再度回落。創新場內基金上周平均價格下跌了-0.1%。從運作形式來看，149只分級子基金平均周價格跌幅為-0.04%，而22只主代碼平均周價格跌幅則達-0.45%。

LOF基金方面，上周整體平均價格漲幅達0.14%。LOF基金上周累計成交金額總計為1.8億元，市場整體流動性有所提升。其中打新主題品種市場熱度較高。從投資類型來看，股票LOF、債券LOF平均價格漲幅分別為0.43%、0.28%，而混合基金、QDII基金等類型均有不同程度下跌。從投資策略比較來看，指數LOF平均價格漲幅為0.61%，顯著高于主動投資LOF平均價格表現。

上周，僅有四只傳統封閉式基金價格上漲，傳統封閉式基金周平均價格跌幅-0.12%，在各類上市基金中整體交易價格表現較弱。

流動性持續偏暖

統計數據仍高于市場預期，宏觀經濟或已低位企穩。國家統計局16日發布的初步核算數據顯示，二季度GDP同比增長7.5%，高于一季度的7.4%。增長速度的回升顯示出國內實體經濟已經出現好轉跡象，穩增長基礎逐步增強。國企改革漸行，紅利有望持續釋放。銀河策略研究認為未來政府改革與發展的步伐可能提速，將有助于增強投資者信心，維持市場企穩反彈的判斷。

流動性環境整體持續偏暖。我們仍然認為目前整體經濟逐步企穩，市場整體估值壓力減弱。但經濟整體仍處相對低位的環境，整體性機會概率仍較結構性機會為小。

主題投資或仍為目前市場上較佳的策略選擇。從近年來看，產業升級與結構轉型下的成長、消費等大主題都是市場追逐的周期性熱點，而相應在食品、醫藥、鐵路設備、環保、新能源等板塊投資集中度較高的基金品種或更易獲得較高超額收益，近期以來受國際格局動蕩軍工等行業的投資機會也呈現上升態勢。一方面，投資者可以根據主題配置，選擇在相應主題中投資較為集中的基金品種。另一方面，與傳統的主動型場外主題基金相比，以主題指數為跟蹤標的ETF等場內被動型基金品種。此外，新股發行的制度性改革也提升新股和次新股的投資機會，投資者仍可重點關注相應的主題投資機會，打新概念類混合基金或迎來較好交易周期。