第一篇：西安北方公司現(xiàn)金流量表分析案例

西安北方公司現(xiàn)金流量表分析案例

一、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析

西安北方電器（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（以下簡稱北方公司）2001年度現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析，包括流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和流入流出比例分析： 北方公司2001年現(xiàn)金流量統(tǒng)計如下表（單位：元）： 現(xiàn)金流入總量232756903.85 經(jīng)營活動流入量226899657.52 投資活動流入量176636.74 籌資活動流入量5680609.59 現(xiàn)金流出總量214381982.13 經(jīng)營活動流出量198160756.02 投資活動流出量8102698.84 籌資活動流出量8118527.27

1、流入結(jié)構(gòu)分析

在全部現(xiàn)金流入量中，經(jīng)營活動所得現(xiàn)金占97.48％，投資活動所得現(xiàn)金占0.08％，籌資活動所得現(xiàn)金占2.44％。由此可以看出北方公司其現(xiàn)金流入產(chǎn)生的主要來源為經(jīng)營活動，其投資活動、籌資活動基本對于企業(yè)的的現(xiàn)金流入貢獻(xiàn)很小。

2、流出結(jié)構(gòu)分析

在全部現(xiàn)金流出量中，經(jīng)營活動所得現(xiàn)金占92.43％，投資活動所得現(xiàn)金占3.78％，籌資活動所得現(xiàn)金占3.79％。北方公司其現(xiàn)金流出主要在經(jīng)營活動方面，其投資活動、籌資活動占用流出現(xiàn)金很少。

3、流入流出比例分析

從北方公司的現(xiàn)金流量表可以看出：

經(jīng)營活動中：現(xiàn)金流入量226899657.52元

現(xiàn)金流出量198160756.02萬元

該公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流入流出比為1.15，表明1元的現(xiàn)金流出可換回1.15元現(xiàn)金流入。

投資活動中：現(xiàn)金流入量176636.74萬元

現(xiàn)金流出量8102698.84萬元

該公司投資活動的現(xiàn)金流入流出比為0.02，公司投資活動引起的現(xiàn)金流出較小，表明北方公司正處于發(fā)展時期。

籌資活動中：現(xiàn)金流入量5680609.59萬元

現(xiàn)金流出量8118527.27萬元

籌資活動流入流出比為0.70，表明還款明顯大于借款。說明北方公司較大程度上存在借新債還舊債的現(xiàn)象。

將現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入量和流入流出比例分析相結(jié)合，可以發(fā)現(xiàn)該公司的現(xiàn)金流入與流出主要來自于經(jīng)營活動所得，用于經(jīng)營活動所支，其部分經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額用于補(bǔ)償投資和籌資支出；公司進(jìn)行固定資產(chǎn)投資，無形資產(chǎn)投資等現(xiàn)金需要主要來源于經(jīng)營活動所得，其投資活動基本上沒有產(chǎn)生現(xiàn)金流入，說明北方公司在企業(yè)資產(chǎn)改造方面的力度較強(qiáng)；而北方公司在2001年籌資活動中加大了借款以償還其原有債務(wù)同時更大一部分用于支付借款利息其不足部分使用了經(jīng)營活動的現(xiàn)金所得，因償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金為：1000000.00，補(bǔ)充資料中財務(wù)費(fèi)用為：7116889.31，可以看出北方公司基本上沒有分配股利、利潤。

二、盈利質(zhì)量分析

1、盈利現(xiàn)金比率（經(jīng)營現(xiàn)金凈流量／凈利潤）分析

北方公司2001年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為：28738901.50元，2001年凈利潤為：48856.17元，其盈利現(xiàn)金比率為：588.23，此比率說明北方公司的盈利質(zhì)量很高。

2、再投資比率（經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 / 資本性支出）分析 北方公司2001年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為：28738901.50元，：2001年資本性支出7054542.70元，再投資比率：4.07，此比率說明北方公司在未來企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)造未來現(xiàn)金流量或利潤的能力很強(qiáng)。

綜合2001年的兩項指標(biāo)可以看出北方公司在未來的盈利能力很強(qiáng)，且目前盈利質(zhì)量很高，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量很充足，可根據(jù)市場情況擴(kuò)大生產(chǎn)投資，以取得更大的利潤。

三、籌資與支付能力分析

1、外部融資比率〔（經(jīng)營性應(yīng)付項目增（減）凈額 + 籌資現(xiàn)金流入量）/現(xiàn)金流入量總額〕 北方公司2001年度經(jīng)營性應(yīng)付項目增（減）凈額為：10609808.45元、籌資現(xiàn)金流入量為：5680609.59元、現(xiàn)金流入量總額為：232756903.85元；其外部融資比率為：7%，說明北方公司現(xiàn)金大部分靠內(nèi)部資金,即經(jīng)營活動所得籌得，外部資金對企業(yè)經(jīng)營作用很小。

2、強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率〔 現(xiàn)金流入總額 /（經(jīng)營現(xiàn)金流出量 + 償還債務(wù)本息付現(xiàn)）〕 北方公司2001年度現(xiàn)金流入總額為：232756903.85經(jīng)營現(xiàn)金流出量為：198160756.02償還債務(wù)本息付現(xiàn)為：8116889.31（因表中補(bǔ)充資料財務(wù)費(fèi)用為：7116889.31，償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金為：1000000.00，兩項相加可視為償還債務(wù)本息付現(xiàn)額）,其計算的此指標(biāo)值為：1.17，說明北方公司2001年創(chuàng)造的現(xiàn)金流入量足以支付必要的經(jīng)營和債務(wù)本息支出。

以上兩項指標(biāo)說明北方公司在籌資能力、企業(yè)支付能力方面較強(qiáng)。

綜合以上量化分析2001年北方公司在現(xiàn)金流量方面得出如下結(jié)論：

1、獲現(xiàn)能力很強(qiáng)，但主要以經(jīng)營活動獲得且獲現(xiàn)金額較大，其投資、籌資獲現(xiàn)能力為負(fù)值，這樣造成企業(yè)以經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金來補(bǔ)償其投資、籌資所產(chǎn)生現(xiàn)金不能補(bǔ)償其本身支出的部分支出，給企業(yè)經(jīng)營帶來一定的負(fù)擔(dān)且使企業(yè)經(jīng)營業(yè)績低下，可以看出北方公司閑置資金較大。建議北方公司可將部分閑置資金用于對外對內(nèi)投資和償還部分借款以獲得投資上的現(xiàn)金和減少借款上的現(xiàn)金支出；以提高企業(yè)的獲現(xiàn)能力。

2、償債能力很強(qiáng)，因?yàn)楸狈焦居谐渥愕慕?jīng)營現(xiàn)金來源償還借款但未分配股利和利潤，說明其吸收外來投資能力很低。建議北方公司吸收部分外部投資以化解上面提到的對外對內(nèi)的投資和債務(wù)支出上的支出風(fēng)險。

3、北方公司盈利質(zhì)量很高但存在很高的盈利質(zhì)量與利潤數(shù)額的低下相矛盾的問題，建議北方公司減少舉債。

4、北方公司在發(fā)展能力方面由于受債務(wù)問題的影響，只能以經(jīng)營活動來獲取現(xiàn)金且更多用于了經(jīng)營支出和投資、籌資支出上，同時投資、籌資并未分擔(dān)其本身相應(yīng)的支出。建議北方公司加大投資、減少舉債的同時擴(kuò)大生產(chǎn)，加大吸收外部投資為企業(yè)更好更長久的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

第二篇：公司現(xiàn)金流量表分析案例

某公司現(xiàn)金流量表分析案例

一、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析

某公司2001現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析，包括流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和流入流出比例分析： 該公司2001年現(xiàn)金流量統(tǒng)計如下表（單位：元）： 現(xiàn)金流入總量232756903.85 經(jīng)營活動流入量226899657.52 投資活動流入量176636.74 籌資活動流入量5680609.59 現(xiàn)金流出總量214381982.13 經(jīng)營活動流出量198160756.02 投資活動流出量8102698.84 籌資活動流出量8118527.27

1、流入結(jié)構(gòu)分析

在全部現(xiàn)金流入量中，經(jīng)營活動所得現(xiàn)金占97.48％，投資活動所得現(xiàn)金占0.08％，籌資活動所得現(xiàn)金占2.44％。由此可以看出該公司其現(xiàn)金流入產(chǎn)生的主要來源為經(jīng)營活動，其投資活動、籌資活動基本對于企業(yè)的的現(xiàn)金流入貢獻(xiàn)很小。

2、流出結(jié)構(gòu)分析

在全部現(xiàn)金流出量中，經(jīng)營活動所得現(xiàn)金占92.43％，投資活動所得現(xiàn)金占3.78％，籌資活動所得現(xiàn)金占3.79％。該公司其現(xiàn)金流出主要在經(jīng)營活動方面，其投資活動、籌資活動占用流出現(xiàn)金很少。

3、流入流出比例分析

從該公司的現(xiàn)金流量表可以看出： 經(jīng)營活動中：現(xiàn)金流入量226899657.52元 現(xiàn)金流出量198160756.02萬元

該公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流入流出比為1.15，表明1元的現(xiàn)金流出可換回1.15元現(xiàn)金流入。投資活動中：現(xiàn)金流入量176636.74萬元 現(xiàn)金流出量8102698.84萬元

該公司投資活動的現(xiàn)金流入流出比為0.02，公司投資活動引起的現(xiàn)金流出較小，表明該公司正處于發(fā)展時期。

籌資活動中：現(xiàn)金流入量5680609.59萬元

現(xiàn)金流出量8118527.27萬元

籌資活動流入流出比為0.70，表明還款明顯大于借款。說明該公司較大程度上存在借新債還舊債的現(xiàn)象。

將現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入量和流入流出比例分析相結(jié)合，可以發(fā)現(xiàn)該公司的現(xiàn)金流入與流出主要來自于經(jīng)營活動所得，用于經(jīng)營活動所支，其部分經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額用于補(bǔ)償投資和籌資支出；公司進(jìn)行固定資產(chǎn)投資，無形資產(chǎn)投資等現(xiàn)金需要主要來源于經(jīng)營活動所得，其投資活動基本上沒有產(chǎn)生現(xiàn)金流入，說明該公司在企業(yè)資產(chǎn)改造方面的力度較強(qiáng)；而該公司在2001年籌資活動中加大了借款以償還其原有債務(wù)同時更大一部分用于支付借款利息其不足部分使用了經(jīng)營活動的現(xiàn)金所得，因償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金為：1000000.00，補(bǔ)充資料中財務(wù)費(fèi)用為：7116889.31，可以看出該公司基本上沒有分配股利、利潤。

二、盈利質(zhì)量分析

1、盈利現(xiàn)金比率（經(jīng)營現(xiàn)金凈流量／凈利潤）分析

該公司2001年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為：28738901.50元，2001年凈利潤為：48856.17元，其盈利現(xiàn)金比率為：588.23，此比率說明該公司的盈利質(zhì)量很高。

2、再投資比率（經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 / 資本性支出）分析

該公司2001年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為：28738901.50元，：2001年資本性支出7054542.70元，再投資比率：4.07，此比率說明該公司在未來企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)造未來現(xiàn)金流量或利潤的能力很強(qiáng)。

綜合2001年的兩項指標(biāo)可以看出該公司在未來的盈利能力很強(qiáng)，且目前盈利質(zhì)量很高，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量很充足，可根據(jù)市場情況擴(kuò)大生產(chǎn)投資，以取得更大的利潤。

三、籌資與支付能力分析

1、外部融資比率〔（經(jīng)營性應(yīng)付項目增（減）凈額 + 籌資現(xiàn)金流入量）/現(xiàn)金流入量總額〕

該公司2001經(jīng)營性應(yīng)付項目增（減）凈額為：10609808.45元、籌資現(xiàn)金流入量為：5680609.59元、現(xiàn)金流入量總額為：232756903.85元；其外部融資比率為：7%，說明該公司現(xiàn)金大部分靠內(nèi)部資金,即經(jīng)營活動所得籌得，外部資金對企業(yè)經(jīng)營作用很小。

2、強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率〔 現(xiàn)金流入總額 /（經(jīng)營現(xiàn)金流出量 + 償還債務(wù)本息付現(xiàn)）〕

該公司2001現(xiàn)金流入總額為：232756903.85經(jīng)營現(xiàn)金流出量為：198160756.02償還債務(wù)本息付現(xiàn)為：8116889.31（因表中補(bǔ)充資料財務(wù)費(fèi)用為：7116889.31，償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金為：1000000.00，兩項相加可視為償還債務(wù)本息付現(xiàn)額）,其計算的此指標(biāo)值為：1.17，說明該公司2001年創(chuàng)造的現(xiàn)金流入量足以支付必要的經(jīng)營和債務(wù)本息支出。

以上兩項指標(biāo)說明該公司在籌資能力、企業(yè)支付能力方面較強(qiáng)。

綜合以上量化分析2001年該公司在現(xiàn)金流量方面得出如下結(jié)論：

1、獲現(xiàn)能力很強(qiáng)，但主要以經(jīng)營活動獲得且獲現(xiàn)金額較大，其投資、籌資獲現(xiàn)能力為負(fù)值，這樣造成企業(yè)以經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金來補(bǔ)償其投資、籌資所產(chǎn)生現(xiàn)金不能補(bǔ)償其本身支出的部分支出，給企業(yè)經(jīng)營帶來一定的負(fù)擔(dān)且使企業(yè)經(jīng)營業(yè)績低下，可以看出該公司閑置資金較大。建議該公司可將部分閑置資金用于對外對內(nèi)投資和償還部分借款以獲得投資上的現(xiàn)金和減少借款上的現(xiàn)金支出；以提高企業(yè)的獲現(xiàn)能力。

2、償債能力很強(qiáng)，因?yàn)樵摴居谐渥愕慕?jīng)營現(xiàn)金來源償還借款但未分配股利和利潤，說明其吸收外來投資能力很低。建議該公司吸收部分外部投資以化解上面提到的對外對內(nèi)的投資和債務(wù)支出上的支出風(fēng)險。

3、該公司盈利質(zhì)量很高但存在很高的盈利質(zhì)量與利潤數(shù)額的低下相矛盾的問題，建議該公司減少舉債。

4、該公司在發(fā)展能力方面由于受債務(wù)問題的影響，只能以經(jīng)營活動來獲取現(xiàn)金且更多用于了經(jīng)營支出和投資、籌資支出上，同時投資、籌資并未分擔(dān)其本身相應(yīng)的支出。建議該公司加大投資、減少舉債的同時擴(kuò)大生產(chǎn)，加大吸收外部投資為企業(yè)更好更長久的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

第三篇：現(xiàn)金流量表分析

如何進(jìn)行現(xiàn)金流量表分析

摘要：在日益崇尚“增值為金，現(xiàn)金至尊”的現(xiàn)代理財?shù)沫h(huán)境中，現(xiàn)金流量表的分析對于信息使用者來說是變得越來越重要。在現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展過程中，現(xiàn)金流是決定企業(yè)的興衰存亡，最能反映企業(yè)本質(zhì)的是現(xiàn)金流，在眾多價值評價指標(biāo)中基于現(xiàn)金流的評價是最具權(quán)威性。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量表

比率分析 投資 決策

現(xiàn)金流量表是指企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出相關(guān)信息的報表?，F(xiàn)金是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的銀行存款，即企業(yè)可能隨時用于支付的貨幣資金，它是現(xiàn)金流量表主要的編制基礎(chǔ)。現(xiàn)金等價物是指企業(yè)持有的期限短、流動性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險很小的投資?，F(xiàn)金流量是某一段時間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的數(shù)量。

一、現(xiàn)金流量表的目的及其財務(wù)意義

1、現(xiàn)金流量表目的

現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會計期間內(nèi)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動等對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物所產(chǎn)生的影響?，F(xiàn)金流量表是財務(wù)報表的一個重要組成部分，無論是企業(yè)的經(jīng)營者還是企業(yè)投資者、債權(quán)人、政府有關(guān)部門以及其他報表使用者，對現(xiàn)金流量表的分析都具有十分重要的意義。

2、財務(wù)意義

作為投資者都是希望能夠在投資過程中獲取利潤，而不是盲目的投資，要想從投資中帶來更大的利益，不僅僅是對資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、所有者權(quán)益變動表及其附注進(jìn)行分析，對現(xiàn)金流量表的分析也是必不可少。通過現(xiàn)金流量表進(jìn)行對企業(yè)償債能力、獲利能力、收益質(zhì)量、支付能力及其預(yù)測它的未來現(xiàn)金流量都具有重要的意義。

二、現(xiàn)金流量表填列方法及構(gòu)成部分

1、填列方法

列報現(xiàn)金流量表有直接法、間接法兩種，采用直接法便于直接分析經(jīng)營現(xiàn)金流量，預(yù)測企業(yè)的現(xiàn)金流量的未來前景；而間接法則利于凈利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額作比較，分析二者的差異，分析凈利潤的現(xiàn)金含量。若以直接法為依據(jù)，現(xiàn)金流量表被劃分為經(jīng)營活動、投資活動、和籌資活動三部分，每類活動又分為各具體項目，這些項目從沒同角度反映企業(yè)業(yè)務(wù)活動的流入與流出，更容易提示企業(yè)的風(fēng)險，反映企業(yè)的真實(shí)狀況，彌補(bǔ)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表提供信息的不足之處，為利益相關(guān)決策提供有力依據(jù)。

2、構(gòu)成部分

對現(xiàn)金流量表的分析首先應(yīng)考慮它所包含的內(nèi)容，然后再進(jìn)行具體的分析，包括經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。由于經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動在企業(yè)資金周轉(zhuǎn)過程中發(fā)揮不同的作用，具有不同的質(zhì)量特征，因此分析的側(cè)重點(diǎn)也有所不同。

2.1、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

首先經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是一個企業(yè)的供給血液的系統(tǒng)，也是企業(yè)最為穩(wěn)定最應(yīng)該被寄予希望維持企業(yè)經(jīng)常的資金流入及流出以及需要擴(kuò)大企業(yè)的再生產(chǎn)力的最好補(bǔ)充源。

其次將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn) 金與購進(jìn)商品。接受勞務(wù)付出的現(xiàn)金進(jìn)行比較。在企業(yè)經(jīng)營正常、購銷平衡的情況下，二者比較是有意義的。比率大，說明企業(yè)的銷售利潤大，銷售回款良好，創(chuàng)現(xiàn)能力較強(qiáng)。

其次將銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金與經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金總額比較，這樣就可以反映出該企業(yè)的產(chǎn)品銷售現(xiàn)款占經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金的比例到底有大，如果所占比例較大，則說明它的主營業(yè)務(wù)較突出，產(chǎn)品的營銷狀況較好。

最后將本期經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與上期進(jìn)行對比，若增長率越高，那說明企業(yè)的發(fā)展情況越好。

通過經(jīng)營活動來實(shí)現(xiàn)企業(yè)稅后核心利潤的所有交易及其事項。由于不同行業(yè)的營業(yè)特點(diǎn)的差異，那么經(jīng)營活動的內(nèi)容也有一定的差異，這樣在分析現(xiàn)金流的主要方式也就有所不同。

例如：有限公司（以下簡稱M公司）1998年年報（報表數(shù)據(jù)省略）為例加以說明?，F(xiàn)金流量表分析的首要任務(wù)是分析各項活動中誰占主導(dǎo)，如M公司現(xiàn)金總流入中經(jīng)營性流入占50%，投資流入占20%，籌資流入占30%，說明經(jīng)營活動占有重要地位，籌資活動也是該企業(yè)現(xiàn)金流入來源的重要方面。

2.2、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

企業(yè)投資活動的現(xiàn)金流量應(yīng)在整體上反映企業(yè)的對內(nèi)、對外投資擴(kuò)張、戰(zhàn)略及其實(shí)施狀況，并能夠反映企業(yè)對外投資現(xiàn)金流的回報狀況。與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的不同，大部分投資出售變現(xiàn)或收益回收通常具有一定的滯后性，本期投資引發(fā)的現(xiàn)金流出很難在當(dāng)期一次性全部補(bǔ)償。因此，該部分現(xiàn)金凈流量并非絕對要求大于0，而應(yīng)該具體問題具體分析：在投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量小于0時，我們應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注個把投資方向，以及投資活動是否符合企業(yè)的長期規(guī)劃和短期計劃；當(dāng)期投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于0時，我們則應(yīng)關(guān)注收回投資的盈利性。

2.3、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

對于籌資活動中的現(xiàn)金凈流量來說，它的現(xiàn)金凈流量越大，企業(yè)的所面臨償債壓力也越大，但如果現(xiàn)金凈流入量主要來自于企業(yè)吸收的權(quán)益性資本，那么不僅不會面臨償債壓力，反而資金實(shí)力更強(qiáng)。所以在進(jìn)行分析中，可以將吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金與籌資活動現(xiàn)金總流入進(jìn)行對比，若所占比例較大，那就說明企業(yè)資金實(shí)力增強(qiáng)，財務(wù)風(fēng)險降低，反之則相反。

某生產(chǎn)型企業(yè)，它所生產(chǎn)的產(chǎn)品所需的幾個環(huán)節(jié)：供、產(chǎn)、銷這三個階段，那么它的現(xiàn)金流主要部分就會在經(jīng)營活動中產(chǎn)生。當(dāng)然投資活動也會產(chǎn)生現(xiàn)金流量，但相對于經(jīng)營活動而言，投資活動現(xiàn)金流入量更大程度地取決于被投資者的現(xiàn)金支付能力，投資像對經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量那樣有直接的控制能力，因此，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量通常被當(dāng)作“意外的驚喜”，這樣分析更有利于企業(yè)掌握對現(xiàn)金流量規(guī)劃的主動性。

三、財務(wù)指標(biāo)分析

1、企業(yè)償債能力分析

償債能力的分析對企業(yè)及其相關(guān)的信息使用者都具有非常重要的意義，通過它的分析可以判斷到期的本息的收回情況，以及企業(yè)的信譽(yù)度，銀行及其它金融機(jī)構(gòu)是否愿意發(fā)放貸款及相關(guān)投資者是否愿意進(jìn)行投資等。償債能力的強(qiáng)弱反映其履約能力的強(qiáng)弱，如果企業(yè)的償債能力強(qiáng)，經(jīng)營業(yè)務(wù)也就能夠很好的完成，經(jīng)濟(jì)利益能夠得到很好的提升。評價企業(yè)償債能力指標(biāo)主要有：現(xiàn)金與負(fù)債總額比率、到期債務(wù)本息償付比率

1.1、現(xiàn)金與負(fù)債總額比率

現(xiàn)金與負(fù)債總額比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/負(fù)債總額

現(xiàn)金與負(fù)債總額比率主要是反映企業(yè)所能夠承擔(dān)的債務(wù)規(guī)模的大小。該比率越高，企業(yè)所能承擔(dān)的債務(wù)的規(guī)模越大：反之越小。

1.2、到期債務(wù)本息償付比率 指的是企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量對本期到期債務(wù)和利息支出的保障程度。其計算公式如下： 到期債務(wù)本息償付比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/（本期到期債務(wù)+利息支出）

到期債務(wù)本息償付比率越大，企業(yè)償付到期債務(wù)的能力就越強(qiáng)；若到期債務(wù)本息償付比率小于1，則表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以償付到期債務(wù)本息，企業(yè)必須依靠投資活動與籌資活動的現(xiàn)金流入才能保證債務(wù)的償還。

2、企業(yè)獲利能力分析

企業(yè)的獲利能力關(guān)乎企業(yè)是否能夠持續(xù)經(jīng)營問題，通過現(xiàn)金流反映企業(yè)的資金是否能夠得到合理的運(yùn)用。獲取現(xiàn)金能力分析的指標(biāo)主要有：每月銷售現(xiàn)金凈流入、每股經(jīng)營現(xiàn)金流量和全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。那么它的公式如下：

2.1、每月銷售現(xiàn)金凈流入

每月銷售現(xiàn)金凈流入是反映企業(yè)通過銷售獲取現(xiàn)金的能力。在主營業(yè)務(wù)保持不變的情況下，隨著經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的增加，每月銷售現(xiàn)金凈流入也會不斷增加；若使經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量保持不變，主營業(yè)務(wù)收入增加，每月銷售現(xiàn)金凈流入則會下降。

每月銷售現(xiàn)金凈流入=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/主營業(yè)務(wù)收入

2.2、全部資金回收率

該指標(biāo)是指作為每股盈利的支付保障的現(xiàn)金流量，因而每股經(jīng)營現(xiàn)金流量指標(biāo)越高越為股東們所樂意接受。

每股經(jīng)營現(xiàn)金流量=（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量—優(yōu)先股股利）/發(fā)行在外的普通股股數(shù)*100% 2.3、該指標(biāo)反映企業(yè)運(yùn)用全部資獲取現(xiàn)金的能力。

全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn)

3、企業(yè)收益質(zhì)量分析

評價收益質(zhì)量的財務(wù)比率是營運(yùn)指數(shù)，它是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與經(jīng)營所得現(xiàn)金的比值。相關(guān)指標(biāo)有：銷售現(xiàn)金比率、盈利現(xiàn)金比率，其計算公式如下：

3.1、銷售現(xiàn)金比率

銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/營業(yè)收入

通過該比率反映了企業(yè)從每一元銷售中所實(shí)現(xiàn)的凈現(xiàn)金收入，同時也體現(xiàn)了企業(yè)應(yīng)收款項的回收效率。該比率越大，表明企業(yè)的收益質(zhì)量越高，企業(yè)應(yīng)收款項回收的效率越高。反之則越低

3.2、盈利現(xiàn)金比率

盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/同口徑核心利潤

同口徑核心利潤=核心利潤+財務(wù)費(fèi)用—所得稅

通過該 比率反映了企業(yè)核心利潤創(chuàng)造經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量。該比率越大，企業(yè)的收益質(zhì)量越高；反之則收益質(zhì)量就越低。如果比率過小，即使企業(yè)利潤可觀，分析者也該注意分析企業(yè)獲取經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的能力是否存在問題，是否會影響到企業(yè)的發(fā)展乃至生存。

4、企業(yè)支付能力分析

企業(yè)在其生產(chǎn)經(jīng)營過程中，除了用現(xiàn)金償還借款外，還需要用現(xiàn)金購買材料、商品、支付工資等各種經(jīng)營費(fèi)用，對投資者的股利、利息及利潤進(jìn)行支付等。故而只有足夠的現(xiàn)金來支付這些款項，那么企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動就不能順利進(jìn)行，企業(yè)就無法得到更好的成長與發(fā)展，投資者也無法得到投資的回報，所以無論是企業(yè)的債權(quán)人，還是債務(wù)人都非常關(guān)心企業(yè)的支付能力，從而通過分析現(xiàn)金流量表了解企業(yè)的支付能力。該指標(biāo)有：凈現(xiàn)金流量比率，其計算公式如下：

凈現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量/（資本支出+存貨增加額+現(xiàn)金股利）

該指標(biāo)比率大于1，表明企業(yè)來自經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量能夠滿足日?；拘枰罕嚷市∮?時，說明企業(yè)來自在經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量不能滿足需要，必須向外融資。

5、預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量關(guān)乎企業(yè)的生存與發(fā)展，要想知道企業(yè)是否還能夠持續(xù)經(jīng)營，是否能帶來經(jīng)濟(jì)利益，是否能夠有更好的發(fā)展前途，就不僅僅是結(jié)合當(dāng)前的現(xiàn)金流量表，還更應(yīng)該與歷史流量表進(jìn)行綜合性分析，以便能夠合理規(guī)劃企業(yè)現(xiàn)金收支，協(xié)調(diào)現(xiàn)金收支與經(jīng)營的關(guān)系，保持現(xiàn)金收支平衡和償債能力，同時也為現(xiàn)金控制提供依據(jù)以及能夠進(jìn)行更好的讓企業(yè)處于良好狀態(tài)。

四、閱讀現(xiàn)金流量表時，應(yīng)注意以下幾個問題：

1、相對于籌資活動和投資活動現(xiàn)金流量，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是企業(yè)主要經(jīng)營活動，其發(fā)生頻率較高，有利于預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量。一般情況下經(jīng)營活動現(xiàn)金流量應(yīng)該為正值。因?yàn)榻^大部分動現(xiàn)金流都是主營業(yè)務(wù)活所形成的，所以，通過與主營業(yè)務(wù)利潤或者營業(yè)利潤的比較分析，可以查看公司利潤的現(xiàn)金含量，進(jìn)而來檢測公司現(xiàn)金周圍狀況。

2、凈現(xiàn)金流量與資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金之間的關(guān)系。

五、比較會計報表分析現(xiàn)金流量趨勢

比較會計報表是趨勢分析中常用的一種分析手段，對于現(xiàn)金流量表的比較分析，可以選取最近兩期或數(shù)期的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，分析企業(yè)現(xiàn)金流量的變動趨勢。具體分析時，可以采用橫向比較分析或縱向比較分析方法進(jìn)行。橫向比較分析是對現(xiàn)金流量表內(nèi)每個項目的本期與基期的金額進(jìn)行比較，揭示差距，觀察和分析企業(yè)現(xiàn)金流量的變化趨勢?？v向比較分析是將各期會計報表換算成結(jié)構(gòu)百分比形式，再逐項比較分析各項目所占整體比重的變化發(fā)展趨勢。

[1] 陳金龍 李四能 《財務(wù)管理》 機(jī)械工業(yè)出版社 2009

[2]

張新民 王秀麗 《財務(wù)報表分析》 高等教育出版社 2011

[3] 周俊華 《淺談現(xiàn)金流量表的編制與分析》 大眾商務(wù)報 2010

第四篇：現(xiàn)金流量表分析

從上面的表格可以看出，從右到左，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額逐年遞增，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并在補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本后仍有剩余。這是現(xiàn)金流量質(zhì)量的最好狀態(tài)。它不僅意味著企業(yè)正常的購、產(chǎn)、銷帶來的現(xiàn)金流入能夠支付因經(jīng)營活動而引起的貨幣流出、補(bǔ)償全部當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本，而且還有余力為企業(yè)的投資等活動提供現(xiàn)金流量的支持。表明tcl集團(tuán)所生產(chǎn)的產(chǎn)品適銷對路，市場占有率高，銷售回款能力較強(qiáng)，同時企業(yè)的付現(xiàn)成本、費(fèi)用控制在較適宜的水平上。

從這兩個表可以看出投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零。這意味著企業(yè)在購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他長期資產(chǎn)以及對外投資等方面所支付的現(xiàn)金之和，大于企業(yè)在收回投資、取得投資收益、處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額之和。主要是因?yàn)閠cl集團(tuán)正處于發(fā)展階段，企業(yè)需要大量的現(xiàn)金，一方面用來購買生產(chǎn)經(jīng)營所需要的物資，另一方面用來對外投資以擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)模。

從這兩個表可以看出籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零。這意味著企業(yè)處于發(fā)展階段，對現(xiàn)金的需求大，經(jīng)營活動獲取現(xiàn)金的能力還不夠強(qiáng)，因此企業(yè)對現(xiàn)金流量的需求還需要通過籌資活動來解決，一般采取不分配、低股利或滿足生產(chǎn)經(jīng)營需求后再分配的剩余股利政策，所以這一階段股權(quán)性籌資的現(xiàn)金流入量遠(yuǎn)大于現(xiàn)金流出量。2013-2015年籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額逐年上升表明企業(yè)籌措資金的能力變強(qiáng)。

其中，2013年的籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額為負(fù)數(shù)，我們通過查閱資料得知TCL集團(tuán)2013年實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入853.2億元，同比增長22.9%；凈利潤28.9億元，同比增長126.7%，可能是由于企業(yè)給股東回報的現(xiàn)金股利多。

以2010年為基期，做定比趨勢分析，得到2011,2012,2014,2015的數(shù)據(jù)都是經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量大于流出量，投資活動現(xiàn)金流入量小于流出量，籌資活動現(xiàn)金流入量小于流出量時，說明主要依靠經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入運(yùn)營。其中，2013年的數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量大于流出量，投資活動現(xiàn)金流入量小于流出量，籌資活動現(xiàn)金流入量小于流出量時，說明企業(yè)經(jīng)營活動和借債都能產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入，說明財務(wù)狀況較穩(wěn)定；擴(kuò)大投資出現(xiàn)投資活動負(fù)向凈流入也屬正常。

從上表可以分析出，2010年到2011年企業(yè)的現(xiàn)金收入一直在增加，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金收入的增長快于總現(xiàn)金收入的增長，達(dá)到8.42%。投資活動現(xiàn)金收入增長也達(dá)到了206067，這就表明在此之前企業(yè)的投資已經(jīng)得到了回報。

籌資活動的現(xiàn)金流入在2011和2012年劇減，而到了2013年又有增加，使得現(xiàn)金流入劇增，并比2012年增加41.16%，同時企業(yè)的現(xiàn)金支出也在不斷增加，其中，經(jīng)營活動現(xiàn)金支出增加27.78%，比總現(xiàn)金支出的增加為44.66%慢了16.88%，但快于經(jīng)營活動現(xiàn)金流入，說明企業(yè)效益下降;投資活動支出增加1608.69%，三年來一直在增加，說明企業(yè)一直在加大投資力度;現(xiàn)金支出在籌資活動方面也增加了101.02%。說明企業(yè)在募集資金的能力增強(qiáng)。

第五篇：現(xiàn)金流量表分析

現(xiàn)金流量表采用分析填列法來編制，根據(jù)利潤表、現(xiàn)金流量表、輔助表的數(shù)據(jù)進(jìn)行計算，不需要在錄入憑證時指定現(xiàn)金流量項目。請按下列步驟操作：

1、在現(xiàn)金流量表界面，單擊【向?qū)А浚M(jìn)入現(xiàn)金流量表向?qū)Ы缑妫?/p>

2、選擇會計期間和顯示方式，單擊【下一步】，進(jìn)入利潤表界面，核對利潤表中的數(shù)據(jù)，單擊【重算/恢復(fù)數(shù)據(jù)】按鈕，可以重新計算報表數(shù)據(jù)；

3、單擊【下一步】，進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表界面，對資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)據(jù)，單擊【重算/恢復(fù)數(shù)據(jù)】按鈕，可以重新計算報表數(shù)據(jù)；

4、單擊【下一步】，進(jìn)入輔助數(shù)據(jù)項界面，計算并填寫輔助數(shù)據(jù)；

5、單擊【下一步】，進(jìn)入現(xiàn)金流量表界面，檢查現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)勾稽關(guān)系，如不平衡，可以單擊【自動調(diào)平數(shù)據(jù)】，系統(tǒng)自動調(diào)平：

6、單擊【保存】，保存現(xiàn)金流量表。注意：輔助數(shù)據(jù)項中可以設(shè)置取數(shù)公式來進(jìn)行自動取數(shù)，建議手工填寫。

為什么利潤表和總賬、明細(xì)賬對不上？

1、財務(wù)初始余額中如果是年中啟用賬套的，是否錄入了【實(shí)際損益發(fā)生額】；

2、是否是系統(tǒng)自動生成的結(jié)轉(zhuǎn)損益的憑證，如果是手工結(jié)轉(zhuǎn)的損益憑證利潤表是取不到數(shù)的；

3、查詢以前期間利潤表，是否發(fā)現(xiàn)有某期利潤表無本期數(shù)現(xiàn)象，若有請反結(jié)賬到上期，重新點(diǎn)擊【生成憑證】重新結(jié)賬到下期；

4、在錄入憑證時，費(fèi)用類科目的貸方發(fā)生額應(yīng)以借方紅字體現(xiàn)，并且期末處理時，期末調(diào)匯高級設(shè)置中的“按科目方向調(diào)匯”選項要選中，結(jié)轉(zhuǎn)損益高級設(shè)置中的【按余額反向結(jié)轉(zhuǎn)】選項要設(shè)置為未選中狀態(tài)。

為什么資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款取數(shù)和總賬、明細(xì)賬等余額對不上？

這是因?yàn)閳蟊韺ν鶃砜颇坑袃煞N取數(shù)規(guī)則造成的。第一種取數(shù)規(guī)則是：

應(yīng)收賬款=應(yīng)收賬款借方余額+預(yù)收賬款借方余額-壞賬準(zhǔn)備余額； 預(yù)付賬款=預(yù)付賬款借方余額+應(yīng)付賬款借方余額； 應(yīng)付賬款=應(yīng)付賬款貸方余額+預(yù)付賬款貸方余額； 預(yù)收賬款=預(yù)收賬款貸方余額+應(yīng)收帳款貸方余額。

（注釋：例如應(yīng)收帳款科目的總賬期末余額為正數(shù)，報表中的應(yīng)收帳款項目顯示為應(yīng)收帳款的期末余額；如果應(yīng)收帳款科目的總賬期末余額為負(fù)數(shù)，則在報表中應(yīng)收帳款科目項目顯示為0，應(yīng)收賬款的期末余額全部顯示在了“預(yù)收賬款”中。）

第二種取數(shù)規(guī)則是：

應(yīng)收賬款=應(yīng)收賬款余額-壞賬準(zhǔn)備余額； 預(yù)付賬款=預(yù)付賬款余額； 應(yīng)付賬款=應(yīng)付賬款余額； 預(yù)收賬款=預(yù)收賬款余額。

這種取數(shù)規(guī)則總賬和報表始終保持一致，不會按照科目屬性方向分別取數(shù)。

無法進(jìn)行期末處理的幾種原因及處理辦法? 原因及解決辦法：

（1）系統(tǒng)初始化未完成，解決方法是到【財務(wù)初始余額】頁面完成初始化；

（2）系統(tǒng)預(yù)設(shè)科目被刪除，資產(chǎn)負(fù)債表不平，解決方法是在科目中重新該科目添加，并在報表中設(shè)置該科目的取數(shù)公式；

（3）系統(tǒng)設(shè)置科目參數(shù)有誤，解決方法是檢查系統(tǒng)設(shè)置中的科目設(shè)置（一般為在線會計+進(jìn)銷存）；

（4）期末處理界面的高級設(shè)置有誤，解決方法是在期末處理界面，點(diǎn)擊【高級設(shè)置】補(bǔ)充上其中為空的科目設(shè)置。