第一篇：現(xiàn)金流量表與損益表對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)效果對(duì)比的衡量的分析

現(xiàn)金流量表與損益表對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)效果對(duì)比的衡量的分析

摘要：在我國(guó)飛速發(fā)展的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，企業(yè)財(cái)務(wù)可以有效地反應(yīng)出企業(yè)的健康狀況、生存情況、發(fā)展情況等，且通過企業(yè)財(cái)務(wù)，可以清晰有效地判斷企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)狀況是否健康，分析出關(guān)于企業(yè)日常生產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)的健康情況，得到更多有價(jià)值的信息。尤其是在現(xiàn)代市場(chǎng)，很多企業(yè)以金錢至上，導(dǎo)致更多人將貨幣資金作為企業(yè)血液。在企業(yè)財(cái)務(wù)效果的分析中，以現(xiàn)金流量表、損益表等常用，通過這些報(bào)表分析企業(yè)現(xiàn)金情況，反應(yīng)企業(yè)盈利及負(fù)債。本文從現(xiàn)金流量表、損益表對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)衡量的效果入手，利用實(shí)例分析現(xiàn)金流量表的優(yōu)勢(shì)及應(yīng)用價(jià)值，以提供他人參考。

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)；現(xiàn)金流量表；損益表

對(duì)于一個(gè)企業(yè)來說，其主要的目的和歸宿均為盈利。對(duì)企業(yè)的管理目標(biāo)，包括企業(yè)生存、企業(yè)發(fā)展及企業(yè)活力，而盈利目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，需要財(cái)務(wù)管理中有效地完成對(duì)企業(yè)的籌措，并合理投放及使用資金[1]。在財(cái)務(wù)管理中，針對(duì)的對(duì)象即為資金循環(huán)周轉(zhuǎn)。一個(gè)企業(yè)想要發(fā)展下去，除了必要的累積，還需要投資和籌資，這都體現(xiàn)在了現(xiàn)金的流入及流出方面，并會(huì)影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。1998年我國(guó)頒布企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則，其中規(guī)定了關(guān)于企業(yè)期末除了要編制損益表、資產(chǎn)負(fù)債表，還需要使用現(xiàn)金流量表，以表示財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)[2]。現(xiàn)金流量表更真實(shí)地提供了財(cái)務(wù)信息。本文從現(xiàn)金流量表、損益表對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)衡量的效果入手，分析現(xiàn)金流量表的優(yōu)勢(shì)及應(yīng)用價(jià)值。1.現(xiàn)金流量表及損益表的應(yīng)用價(jià)值

現(xiàn)金流量表、損益表、資產(chǎn)負(fù)債表組成了一個(gè)企業(yè)完成的會(huì)計(jì)報(bào)表信息。通過運(yùn)用現(xiàn)金流量表對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，可以準(zhǔn)確地反應(yīng)出企業(yè)目前的資產(chǎn)情況，但是也需要與損益表和資產(chǎn)負(fù)債表相結(jié)合，以更合理全面地對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行反應(yīng)，用以了解企業(yè)與同行的差距，并及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)出現(xiàn)的問題，評(píng)價(jià)企業(yè)目前和未來的支付能力、所取得利潤(rùn)的質(zhì)量，科學(xué)有效地預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)狀況。2.現(xiàn)金流量表與損益表的比較 2.1現(xiàn)金流量表與損益表的區(qū)別

損益表：有效地反應(yīng)了企業(yè)在某一個(gè)時(shí)間段的經(jīng)營(yíng)成果，為度量?jī)r(jià)值創(chuàng)造的系統(tǒng)，可以了解在一個(gè)時(shí)期內(nèi)的企業(yè)利潤(rùn)形成和分配的情況。現(xiàn)金流量表：可以反應(yīng)企業(yè)在一個(gè)時(shí)間段內(nèi)的現(xiàn)金的流入與流出。

作為企業(yè)的投資人，通過現(xiàn)金流量表和損益表下計(jì)算的損益，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析影響大。而目前企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，主要為計(jì)算損益為基礎(chǔ)，即傾向于損益表。這存在有主觀性，導(dǎo)致上市公司管理當(dāng)局會(huì)人為地調(diào)整利潤(rùn)，并對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表產(chǎn)生粉飾，進(jìn)而引起投資者的損失[3]。而現(xiàn)金流量表的優(yōu)勢(shì)在于，其存在有客觀性，不會(huì)受到會(huì)計(jì)的處理方法的影響，其可以分析出財(cái)務(wù)報(bào)表，客觀公正地進(jìn)行考核，評(píng)價(jià)目前企業(yè)的業(yè)績(jī)，以更好地對(duì)投資者進(jìn)行指導(dǎo)[4]。2.2現(xiàn)金流量表相比于損益表的優(yōu)勢(shì)

現(xiàn)金流量表在應(yīng)用中的優(yōu)勢(shì)較高，其主要包括：首先，現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金的流出、流入表示企業(yè)在一段時(shí)間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)、籌資和投資的動(dòng)態(tài)變化，與損益表相比，更能夠反映出企業(yè)的償付能力、管理效益及活力的狀況。其次，現(xiàn)金流量表更有助于債權(quán)人、企業(yè)所有人對(duì)企業(yè)的未來產(chǎn)生現(xiàn)金流量能力，并在投資和決策時(shí)，分析利息的獲取和本金償還能力，企業(yè)獲得情況等，分析原始投資的保障[5]。第三，現(xiàn)金流量表還更有利于會(huì)計(jì)報(bào)表用戶對(duì)報(bào)告期內(nèi)的與現(xiàn)金相關(guān)、無關(guān)的籌資活動(dòng)，做恰當(dāng)?shù)脑u(píng)估，分析企業(yè)未來的現(xiàn)金流量，并對(duì)企業(yè)起到預(yù)警的作用，促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金的管理。

2.3損益表中的項(xiàng)目與現(xiàn)金流量表的部分調(diào)整科目列舉

損益表中的各個(gè)項(xiàng)目的形成有多種的方式，且同一個(gè)項(xiàng)目由于不同的因素、方式，會(huì)在編調(diào)整分錄時(shí)，對(duì)應(yīng)出現(xiàn)金流量表總賬科目、明細(xì)科目的不同，且實(shí)例過程中也會(huì)有多種變化，導(dǎo)致各個(gè)調(diào)整科目調(diào)整混亂。在此，我們對(duì)損益表上形成的各個(gè)項(xiàng)目，與現(xiàn)金流量表各調(diào)整科目之間的對(duì)應(yīng)進(jìn)行了部分列舉，如下：

損益表中，產(chǎn)品銷售收入、預(yù)收賬款、業(yè)務(wù)收入、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)，對(duì)應(yīng)現(xiàn)金流量表中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，為銷售商品提供勞務(wù)所獲得現(xiàn)金。損益表中，產(chǎn)品的銷售成本、業(yè)務(wù)支出、應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款和應(yīng)付票據(jù)等，對(duì)應(yīng)現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，為購買商品，接受勞務(wù)支付現(xiàn)金。損益表中的產(chǎn)品銷售費(fèi)用，對(duì)應(yīng)現(xiàn)金流量表中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，為支付其他與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的現(xiàn)金情況[6]。3.實(shí)例分析

例如我們得知A企業(yè)在2011年，損益表中銷售凈收入為151300元，銷售成本為124200元；現(xiàn)金流量表中，銷售商品提供勞務(wù)后收到的現(xiàn)金為144450元，購買商品接受勞務(wù)支付現(xiàn)金為122000元。

B企業(yè)的損益表中銷售凈收入為151300元，銷售成本為124200元；現(xiàn)金流量表中銷售商品提供勞務(wù)收到現(xiàn)金為51750元，購買商品提供勞務(wù)支付的現(xiàn)金為106050元。

這兩個(gè)企業(yè)，在損益表中的凈收入和銷售成本均相同，假設(shè)兩個(gè)企業(yè)的規(guī)模相同，則說明兩者的經(jīng)營(yíng)成果相同。但是從現(xiàn)金流量表中，我們可以看出，現(xiàn)金的流入和流出的數(shù)字有明顯的不同，通過分析我們可以得知，A企業(yè)的銷售收入中，款項(xiàng)回率、購貨的成本都較高，達(dá)到了95%以上，說明其市場(chǎng)占用率較好，經(jīng)營(yíng)的狀況好，現(xiàn)金的流動(dòng)性良好，其信用度更高，也就說明了A企業(yè)有較好的經(jīng)營(yíng)前景。而B企業(yè)在應(yīng)計(jì)制下、現(xiàn)金制下，計(jì)算結(jié)果的一致性較差，說明B企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果中沒有對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流入的量，此情況有兩種可能，一個(gè)為企業(yè)處于產(chǎn)品生命周期的成長(zhǎng)高峰期，一個(gè)為管理成有調(diào)高會(huì)計(jì)收益，現(xiàn)金入不敷出。

通過以上實(shí)例我們認(rèn)為，通過損益表和現(xiàn)金流量表，能夠更好地對(duì)企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的分析，應(yīng)用更簡(jiǎn)單。而現(xiàn)金流量表較少受到會(huì)計(jì)估計(jì)、會(huì)計(jì)政策選擇等影響，可以用以輔助分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)損益表中的水分，并爭(zhēng)取地評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)的狀況，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和經(jīng)營(yíng)能力都有較好的實(shí)用性。4.小結(jié)

因此我們認(rèn)為，在目前企業(yè)經(jīng)營(yíng)中，應(yīng)該從全責(zé)發(fā)生制計(jì)算下的損益為重點(diǎn)，向?qū)崿F(xiàn)制計(jì)算下的現(xiàn)金凈流量逐漸轉(zhuǎn)移。通過企業(yè)凈流量，反應(yīng)出企業(yè)凈收益質(zhì)量。同時(shí)，損益表與現(xiàn)金流量表的編制有必然聯(lián)系，且現(xiàn)金流量表補(bǔ)充編制也可以通過對(duì)損益表的調(diào)整逐漸完善，通過損益表費(fèi)用項(xiàng)目、收入為起點(diǎn)，結(jié)合各個(gè)項(xiàng)目的增減變化，調(diào)整分錄，得出現(xiàn)金流量表。或可以以凈利潤(rùn)為基礎(chǔ)，加上作為費(fèi)用但沒有引起現(xiàn)金流出項(xiàng)目，減去不是費(fèi)用但是引起了現(xiàn)金流出的項(xiàng)目，減去是收入但是沒有現(xiàn)金流入，加上不是收入?yún)s引起現(xiàn)金流項(xiàng)目，同時(shí)剔除投資等活動(dòng)的影響，以作為現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料[7]。將損益表與現(xiàn)金流量表結(jié)合，更好地分析企業(yè)效益。參考文獻(xiàn)

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第二篇：現(xiàn)金流量表的“財(cái)務(wù)費(fèi)用”與損益表中的“財(cái)務(wù)費(fèi)用”區(qū)別

現(xiàn)金流量表的“財(cái)務(wù)費(fèi)用”與損益表中的“財(cái)務(wù)費(fèi)用”區(qū)別 答：筆者在工作中發(fā)現(xiàn)一些企業(yè)在用間接法編制現(xiàn)金流量表時(shí)，往往將損益表中的“財(cái)務(wù)費(fèi)用”數(shù)值直接抄到現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料的“財(cái)務(wù)費(fèi)用”一欄中，作為凈利潤(rùn)的調(diào)節(jié)項(xiàng)目。這種直接援引損益表數(shù)字的做法，是無法將凈利潤(rùn)調(diào)整為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的。因?yàn)樵谝话闱闆r下，這兩種“財(cái)務(wù)費(fèi)用”不可能完全相等。那么，它們之間究競(jìng)有什么區(qū)別和聯(lián)系呢？本文擬對(duì)此作一分析。

一、兩種“財(cái)務(wù)費(fèi)用”的區(qū)別

損益表中的“財(cái)務(wù)費(fèi)用”，是指企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的各種耗費(fèi)，包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間發(fā)生的利息支出（減利息收入）、匯兌損失（減匯兌收益）、金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)及其他籌資費(fèi)用等。而現(xiàn)金流量表中的“財(cái)務(wù)費(fèi)用”則是將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)的一個(gè)項(xiàng)目，僅包括企業(yè)在投資和籌資活動(dòng)中發(fā)生的利息支出、匯兌損失、手續(xù)費(fèi)等。兩者的區(qū)別在于：

1、數(shù)值不同。除非企業(yè)只進(jìn)行投資和籌資活動(dòng)，否則兩種財(cái)務(wù)費(fèi)用是不可能相等的。

2、分類標(biāo)準(zhǔn)不同。損益表中的“財(cái)務(wù)費(fèi)用”按費(fèi)用項(xiàng)目分類，而現(xiàn)金流量表中的“財(cái)務(wù)費(fèi)用”則是按現(xiàn)金流量觀點(diǎn)，將財(cái)務(wù)費(fèi)用分別歸屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)三類。

3、外延不同。損益表中的“財(cái)務(wù)費(fèi)用”是種概念，它包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的全部，等于經(jīng)營(yíng)、投資和籌資三類活動(dòng)發(fā)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用總和，而現(xiàn)金流量表中的“財(cái)務(wù)費(fèi)用”是屬概念，其數(shù)值只包括投資和籌資活動(dòng)發(fā)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用。如果把財(cái)務(wù)費(fèi)用看成一個(gè)集合的話，那么，損益表中的“財(cái)務(wù)費(fèi)用”是這個(gè)集合的全集，而現(xiàn)金流量表中的“財(cái)務(wù)費(fèi)用”只是其中的一個(gè)子集。實(shí)際上，如果將后者稱為“非經(jīng)營(yíng)性財(cái)務(wù)費(fèi)用”更為確切，也不會(huì)產(chǎn)生誤解。

二、兩種“財(cái)務(wù)費(fèi)用”的聯(lián)系

如前述，兩種“財(cái)務(wù)費(fèi)用”的區(qū)別主要體現(xiàn)在是全部的財(cái)務(wù)費(fèi)用還是“非經(jīng)營(yíng)性財(cái)務(wù)費(fèi)用”，因此，二者之間必然存在某種勾稽關(guān)系。為了弄清它們之間的聯(lián)系，筆者對(duì)財(cái)務(wù)費(fèi)用按費(fèi)用項(xiàng)目和現(xiàn)金、非現(xiàn)金以及經(jīng)營(yíng)、非經(jīng)營(yíng)三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行交叉分類，一一列舉如下表（表中各項(xiàng)目均指應(yīng)在“財(cái)務(wù)費(fèi)用”部分，不在本文討論之列）中列支的部分，那些應(yīng)計(jì)入開辦費(fèi)、固定資產(chǎn)或在建工程的兩種“財(cái)務(wù)費(fèi)用”比較表

注①②：通過經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增減來調(diào)節(jié)凈利潤(rùn)。財(cái)政部財(cái)會(huì)字[1998]66號(hào)《關(guān)于執(zhí)行具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和<股份有限公司會(huì)計(jì)制度>有關(guān)會(huì)計(jì)問題解答》已將“預(yù)提費(fèi)用的增加（減：減少）”單列一項(xiàng)作為凈利潤(rùn)的調(diào)節(jié)項(xiàng)目。

注③：我國(guó)現(xiàn)行各行業(yè)會(huì)計(jì)制度將銷貨現(xiàn)金折扣作為“折扣與折讓”處理，但其性質(zhì)當(dāng)屬財(cái)務(wù)費(fèi)用。

注④：通過經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目的增減來調(diào)節(jié)凈利潤(rùn)。從上表可以看出，只要是非經(jīng)營(yíng)性財(cái)務(wù)費(fèi)用，不論其是否產(chǎn)生現(xiàn)金流量，均應(yīng)作為凈利潤(rùn)的調(diào)節(jié)項(xiàng)目列示在現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料里。至于并未付現(xiàn)或收現(xiàn)的財(cái)務(wù)費(fèi)用，則通過經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目余額的增減來調(diào)節(jié)，而不包括在現(xiàn)金流量表的“財(cái)務(wù)費(fèi)用”中。當(dāng)然，如果企業(yè)未嚴(yán)格按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和行業(yè)會(huì)計(jì)制度來進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，就要另外考慮。例如，上表第7項(xiàng)預(yù)提短期借款利息，按規(guī)定應(yīng)貸記“預(yù)提費(fèi)用”科目，若企業(yè)貸記“短期借款”科目，則這部分財(cái)務(wù)費(fèi)用就由經(jīng)營(yíng)性變?yōu)榉墙?jīng)營(yíng)性，須在補(bǔ)充資料中列示。所以，在嚴(yán)格規(guī)范的會(huì)計(jì)處理前提下，兩種財(cái)務(wù)費(fèi)用的勾稽關(guān)系可以表述為：現(xiàn)金流量表“財(cái)務(wù)費(fèi)用”=損益表“財(cái)務(wù)費(fèi)用”-“經(jīng)營(yíng)性財(cái)務(wù)費(fèi)用”。

三、合理設(shè)置明細(xì)賬戶正確觀列現(xiàn)金流量表項(xiàng)目

企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用一般按費(fèi)用項(xiàng)目分設(shè)利息支出、匯兌損失、金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)等明細(xì)賬戶。為適應(yīng)間接法編制現(xiàn)金流量表的需要，財(cái)務(wù)費(fèi)用明細(xì)賬應(yīng)采用多欄式賬頁，在上述明細(xì)項(xiàng)目下再分設(shè)經(jīng)營(yíng)性、非經(jīng)營(yíng)性兩欄。年末，根據(jù)“利息支出——非經(jīng)營(yíng)性”、“匯兌損失——非經(jīng)營(yíng)性”、“金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)——非經(jīng)營(yíng)性”發(fā)生額的本年累計(jì)數(shù)合計(jì)，填列現(xiàn)金流量表中的“財(cái)務(wù)費(fèi)用”項(xiàng)目。如果還要兼顧直接法的需要，財(cái)務(wù)費(fèi)用的明細(xì)賬戶設(shè)置就更為復(fù)雜，可能要涵蓋上表中的所有項(xiàng)目。比較切實(shí)可行的辦法是：

1、以現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金概念為基準(zhǔn)，將記賬憑證分為“收”、“付”、“轉(zhuǎn)”三類，并在憑證編號(hào)中予以體現(xiàn)，明確表達(dá)現(xiàn)金或非現(xiàn)金、收現(xiàn)或付現(xiàn)的信息；

2、增設(shè)“對(duì)方科目”欄，以判斷財(cái)務(wù)費(fèi)用的經(jīng)營(yíng)性或非經(jīng)營(yíng)性屬性；

3、在摘要中用“支付”、“預(yù)提”、“攤銷”、“定期”、“活期”等關(guān)鍵詞明確表述財(cái)務(wù)費(fèi)用的性質(zhì)；

4、將期末調(diào)整匯兌損益的分錄由多借多貸改為一借一貸，以便在賬簿中分別記錄外幣現(xiàn)金、外幣應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目、外幣貸款和應(yīng)付股利產(chǎn)生的匯兌損益。通過以上方法，既可避免增設(shè)過多明細(xì)科目的麻煩，又可通過分析得到直接法和間接法下現(xiàn)金流量表所需的數(shù)字。

“分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目

該項(xiàng)目反映企業(yè)實(shí)際支付的現(xiàn)金股利、支付給其他投資單位的利潤(rùn)或用現(xiàn)金支付的借款利息、債券利息等。不同用途的借款,其利息的開支渠道不一樣,如在建工程、制造費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等，均在本項(xiàng)目中反映。本項(xiàng)目可以根據(jù)“應(yīng)付股利”、“應(yīng)付利息”、“在建工程”、“制造費(fèi)用”、“研發(fā)支出”、“財(cái)務(wù)費(fèi)用”等科目的記錄分析填列。

【例題·計(jì)算題】C公司2010年發(fā)生下列業(yè)務(wù)：

（1）償還短期借款，本金2 000萬元，利息10萬元；

（2）償還長(zhǎng)期借款，本金5 000萬元，應(yīng)付利息66萬元，其中資本化利息費(fèi)用60萬元；

（3）支付到期一次還本付息的應(yīng)付債券，面值1 000萬元，3年期，利率5%；

（4）支付現(xiàn)金股利200萬元。

【要求】分別計(jì)算“償還債務(wù)支付的現(xiàn)金”和“分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目的金額。

『正確答案』

“償還債務(wù)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目＝2 000＋5 000＋1 000＝8000（萬元）

“分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目＝10＋66＋150＋200＝426（萬元）

第三篇：現(xiàn)金流量表的編制與分析

現(xiàn)金流量表的編制與分析

一、現(xiàn)金流量表的作用

1、權(quán)責(zé)發(fā)生制和現(xiàn)金收付制

早期的會(huì)計(jì)實(shí)踐大多采用現(xiàn)金收付制，到本世紀(jì)初，許多中小型企業(yè)仍習(xí)慣根據(jù)實(shí)收實(shí)付計(jì)帳。為了使利潤(rùn)的核算更為合理，收入、費(fèi)用在不同期間能合理配比、分?jǐn)偅瑫?huì)計(jì)理論開始主張收支的溯源原則，即把收益或損失歸入導(dǎo)致發(fā)生收入或支出的那個(gè)報(bào)告期，而不歸入實(shí)際收付現(xiàn)金的那個(gè)報(bào)告期，這就是我們現(xiàn)行的會(huì)計(jì)核算的基礎(chǔ)——權(quán)責(zé)發(fā)生制。但與此同時(shí)無論是企業(yè)管理者還是債權(quán)人和投資者都相當(dāng)關(guān)注企業(yè)的資金流量，因?yàn)樗鼪Q定了企業(yè)能否正常運(yùn)轉(zhuǎn)和債權(quán)人、投資者能否實(shí)現(xiàn)他們的資金回流，特別是在經(jīng)濟(jì)滑坡和蕭條的時(shí)期。

資金流量表經(jīng)歷了很長(zhǎng)時(shí)間才被會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所肯定，實(shí)際上它是對(duì)傳統(tǒng)報(bào)表——資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的有益補(bǔ)充。利潤(rùn)表只反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成果，但不反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的資金流量；資產(chǎn)負(fù)債表只反映企業(yè)一定時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況，但不說明變動(dòng)的原因。利潤(rùn)表根據(jù)相關(guān)性的原則對(duì)實(shí)收實(shí)支和應(yīng)收應(yīng)支不加區(qū)分，不能真實(shí)反映企業(yè)實(shí)際的收益情況，容易對(duì)債權(quán)人和投資者產(chǎn)生誤導(dǎo)。資產(chǎn)負(fù)債表根據(jù)歷史成本原則記載資產(chǎn)可能與實(shí)際市場(chǎng)價(jià)值相去甚遠(yuǎn)。事實(shí)上，會(huì)計(jì)方法的可選擇性使會(huì)計(jì)報(bào)表的可信度大大降低。

2、從財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表到現(xiàn)金流量表

資金流量表通常采用全部資金概念，即不影響資金變動(dòng)的籌資投資活動(dòng)在表中也予以附加列示，以反映企業(yè)活動(dòng)的全貌。以流動(dòng)資金為基礎(chǔ)編制的資金流量表稱為財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，以現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為基礎(chǔ)編制的資金流量表稱為現(xiàn)金流量表。70年代以來，西方會(huì)計(jì)普遍要求編制財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，我國(guó)1992年制定的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》也要求企業(yè)提供財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表或現(xiàn)金流量表。

以流動(dòng)資金為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表并不能全面反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效和償付能力。首先，流動(dòng)資金是流動(dòng)資產(chǎn)扣除流動(dòng)負(fù)債后的余額，其規(guī)模受二者合理計(jì)量的影響。在實(shí)務(wù)操作中，有的企業(yè)將長(zhǎng)于一年才能出售或變現(xiàn)的存貨、待攤費(fèi)用列作流動(dòng)資產(chǎn)，對(duì)有些在短期內(nèi)即將出售的長(zhǎng)期資產(chǎn)卻不轉(zhuǎn)為流動(dòng)資產(chǎn)。同時(shí)，存貨、應(yīng)收帳款等資產(chǎn)的計(jì)帳方法也不能避免帳面價(jià)值和實(shí)際價(jià)值之間的差異。其次，用流動(dòng)資金來衡量和分析企業(yè)的流動(dòng)性和償債能力直接受其內(nèi)部結(jié)構(gòu)合理性的影響，因?yàn)楦黜?xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性和變現(xiàn)能力有較大差異。

1992年國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)更新了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，要求企業(yè)以現(xiàn)金流量表取代財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表；1998年，我國(guó)財(cái)政部也提出了同樣的要求。

3、現(xiàn)金流量表的作用

現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金流入與流出匯總說明企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)及籌資活動(dòng)的動(dòng)態(tài)報(bào)表，其編制基礎(chǔ)是現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物，其結(jié)構(gòu)比財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表更明確、更易理解。

編制現(xiàn)金流量表可以提供企業(yè)的現(xiàn)金流量信息，幫助投資者、債權(quán)人直接有效地分析企業(yè)償還債務(wù)、支付股利及對(duì)外融資的能力；編制現(xiàn)金流量表便于報(bào)表使用者分析本期凈利與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量的差異，客觀評(píng)價(jià)企業(yè)的營(yíng)利能力和經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)是否順暢；編制現(xiàn)金流量表便于報(bào)表使用者分析與現(xiàn)金有關(guān)、無關(guān)的投資籌資活動(dòng)，預(yù)測(cè)企業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)和現(xiàn)金流量。

二、現(xiàn)金流量表的編制

1、直接法

直接法是以利潤(rùn)表中的營(yíng)業(yè)收入為起算點(diǎn)，直接按類別列示各項(xiàng)現(xiàn)金收入與支出，據(jù)以計(jì)算出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。其基本原理如下：

營(yíng)業(yè)收入 +以往應(yīng)收資產(chǎn)收現(xiàn)、本期預(yù)收負(fù)債增加 =銷售收現(xiàn)-本期形成應(yīng)收資產(chǎn)、以往預(yù)收負(fù)債兌現(xiàn)

營(yíng)業(yè)成本 +以往應(yīng)付負(fù)債兌付、本期存貨囤積 =購貨付現(xiàn)-本期形成應(yīng)付負(fù)債、動(dòng)用以往存貨

其他收入 +以往其他應(yīng)收資產(chǎn)收現(xiàn)、本期其他應(yīng)付負(fù)債增加 =其他收現(xiàn)-本期形成其他應(yīng)收資產(chǎn)、以往其他應(yīng)付負(fù)債兌現(xiàn)

其他費(fèi)用 +以往應(yīng)付費(fèi)用兌付、本期預(yù)付費(fèi)用增加 =其他付現(xiàn)-本期形成應(yīng)付費(fèi)用、以往預(yù)付費(fèi)用減少-不需支付現(xiàn)金的費(fèi)用（各項(xiàng)資產(chǎn)的會(huì)計(jì)性攤銷）—————————————————————————————

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-△非現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)（原值）+△經(jīng)營(yíng)性負(fù)債 =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入 +不需支付現(xiàn)金的費(fèi)用（各項(xiàng)資產(chǎn)的會(huì)計(jì)性攤銷）

+投資收益營(yíng)業(yè)外收支-△非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)凈值（資產(chǎn)的會(huì)計(jì)性攤銷除外）=投資現(xiàn)金凈流入-財(cái)務(wù)費(fèi)用 +△非經(jīng)營(yíng)性負(fù)債+△權(quán)益（結(jié)轉(zhuǎn)的本期凈利潤(rùn)除外）=籌資現(xiàn)金凈流入

凈利潤(rùn)-△非現(xiàn)金資產(chǎn)（凈值）+△負(fù)債+△權(quán)益（結(jié)轉(zhuǎn)的本期凈利潤(rùn)除外）=現(xiàn)金凈流入 —————————————————————————————————— 注：此處的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)指息前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)；

財(cái)務(wù)費(fèi)用指籌資成本如利息、籌資費(fèi)用等，經(jīng)營(yíng)性財(cái)務(wù)費(fèi)用歸入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)其他費(fèi)用； 營(yíng)業(yè)外收支指與投資有關(guān)的固定資產(chǎn)處理損益等，與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的歸入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)其他收支。1-1帳戶法

業(yè)務(wù)較少的小型企業(yè)可以選擇較為簡(jiǎn)捷的帳務(wù)法編制現(xiàn)金流量表，即在期末根據(jù)現(xiàn)金、銀行存款等帳戶的日記帳逐筆分析其來源或用途，剔除提現(xiàn)、軋現(xiàn)等內(nèi)部轉(zhuǎn)帳，根據(jù)現(xiàn)金流量表要求分類匯總。1-2工作底稿法

采用工作底稿法編制現(xiàn)金流量表是較為嚴(yán)謹(jǐn)且便于核對(duì)的方法，大多企業(yè)都采用這一方法。但這一方法較為繁瑣，在這里，我們省去某些步驟如調(diào)整分錄，將編制過程簡(jiǎn)化為三步，簡(jiǎn)單舉例說明如下：

某企業(yè)19##資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表如下，除此以外，我們還需了解有關(guān)投資、籌資活動(dòng)和某些損益項(xiàng)目的詳細(xì)資料：本期出售10萬元的短期投資，購入5萬元長(zhǎng)期投資；盤盈固定資產(chǎn)一筆，原值5萬元，估計(jì)折舊2萬元，本期計(jì)提折舊5萬元；歸還5萬元短期借款和10萬元長(zhǎng)期應(yīng)付款；本期銷售費(fèi)用中有2萬元為支付給職工資金，管理費(fèi)用中有3萬元為支付給職工資金；財(cái)務(wù)費(fèi)用中經(jīng)營(yíng)性開支0.5萬元，利息支出2.5萬元；本期其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)為租金收入，營(yíng)業(yè)外支出是經(jīng)營(yíng)性的；投資收益中1萬元是出售投資獲利，2.5萬元為長(zhǎng)期投資分得利潤(rùn)。

首先，我們把利潤(rùn)表中的各項(xiàng)收支進(jìn)行分析并分類填入現(xiàn)金流量表草表，用（）表示現(xiàn)金流出；第二步，分析資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目的變動(dòng)原因，除結(jié)轉(zhuǎn)的凈利潤(rùn)和現(xiàn)金變動(dòng)外，其他資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益的變動(dòng)均反向過入草表，即借方過入流入，貸方過入流出，過入時(shí)根據(jù)利潤(rùn)表各項(xiàng)收支進(jìn)行分類；最后，整理完成現(xiàn)金流量表。

資產(chǎn)負(fù)債表

單位：萬元 資產(chǎn) 貨幣資金 短期投資 應(yīng)收帳款 其他應(yīng)收款 存貨 期初 期末 10 15 30 5 25 5 40 3 22

借方 貸方 2 A10

負(fù)債權(quán)益

期初 30 15 20 5 70

期末 25 20 30 0 75

借方 貸方 D5

E5

e5 f10

短期借款 a10 應(yīng)付票據(jù)

其他應(yīng)付

款

b2 預(yù)提費(fèi)用 c3 流動(dòng)負(fù)債

合計(jì) 長(zhǎng)期投資 固定資產(chǎn) 減：累計(jì)折舊 凈值 資產(chǎn)合計(jì) 25 45 5 40 150 50 12 38 150

B5 C5 C(2)

長(zhǎng)期應(yīng)付

款

實(shí)收資本 d5 未分配利

潤(rùn)

所有者權(quán)

益 負(fù)債權(quán)益

合計(jì) 利潤(rùn)表 60 10 70 150

0 60 15 75 150

F10 20

單位：萬元

銷售收入

銷售成本 銷售費(fèi)用

銷售稅金及附加 銷售利潤(rùn) 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 減：管理費(fèi)用

財(cái)務(wù)費(fèi)用 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 加：投資收益

營(yíng)業(yè)外收入 減：營(yíng)業(yè)外支出 利潤(rùn)總額 減：所得稅 凈利潤(rùn) 金額

經(jīng)營(yíng) 105

20 1 19 1 15 3 2 3.5 3 1 7.5 2.5 5

投資 105

籌資

不涉及現(xiàn)金

（65）

（20）

（1）

（3）、（12）

（0.5）

（2.5）1、2.5

（1）

（2.5）

注：這步分析也可在登現(xiàn)金流量表草表時(shí)直接完成

現(xiàn)金流量表

一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 現(xiàn)金流入： 銷售收現(xiàn) 收到租金 現(xiàn)金流出： 購貨付現(xiàn)

職工工資、福利 所得稅 其他稅費(fèi) 其他支出 權(quán)責(zé)發(fā)生制

1（65）（2）、（3）（2.5）（1）

（18）、（12）

資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整

流入

c3 +e5

b2 +d5

資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整

流出

A10

E5

現(xiàn)金收付制 96 95 1(85)(57)(5)(2.5)(1)(19.5)

二、投資活動(dòng) 現(xiàn)金流入： 收回投資 分得利潤(rùn) 現(xiàn)金流出： 權(quán)益性投資

三、籌資活動(dòng) 現(xiàn)金流出： 償還債務(wù)

償付長(zhǎng)期應(yīng)付款 償付利息

四、不涉及現(xiàn)金 合計(jì)（0.5）（1）2.5

（2.5）5 f10

a10

B5 D5 F10

C5+C(2)

8.5 13.5 11 2.5(5)(5)(17.5)(17.5)

(5)(10)(2.5)

0

2、間接法

間接法是以利潤(rùn)表中的本期利潤(rùn)為起算點(diǎn)，調(diào)整不增減現(xiàn)金的收入與費(fèi)用以及與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無關(guān)的營(yíng)業(yè)外收支項(xiàng)目，據(jù)以計(jì)算出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。其基本原理如下： —————————————————————————————

凈利潤(rùn)-投資收益和營(yíng)-△非現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)+△經(jīng)營(yíng)性負(fù)債 =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入

業(yè)外收支即營(yíng)業(yè)利潤(rùn) +不減少現(xiàn)金的費(fèi)用（各項(xiàng)資產(chǎn)的會(huì)計(jì)性攤銷）+投資收益營(yíng)業(yè)外收支-△非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)凈值（資產(chǎn)的會(huì)計(jì)性攤銷除外）=投資現(xiàn)金凈流入-財(cái)務(wù)費(fèi)用 +△非經(jīng)營(yíng)性負(fù)債+△權(quán)益（結(jié)轉(zhuǎn)的本期凈利潤(rùn)除外）=籌資現(xiàn)金凈流入 凈利潤(rùn)-△非現(xiàn)金資產(chǎn)（凈值）+△負(fù)債+△權(quán)益（結(jié)轉(zhuǎn)的本期凈利潤(rùn)除外）=現(xiàn)金凈流入 ——————————————————————————————————

由此可見，兩種方法的區(qū)別在于對(duì)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量的計(jì)算不同，直接法根據(jù)利潤(rùn)表由上而下得出營(yíng)業(yè)利潤(rùn)并對(duì)其逐項(xiàng)調(diào)整，間接法由下而上倒算出營(yíng)業(yè)利潤(rùn)然后整體調(diào)整。因此，在直接法的基礎(chǔ)上編制間接法現(xiàn)金流量表，投資、籌資部分不動(dòng)，只需將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中權(quán)責(zé)發(fā)生制下的各項(xiàng)收支替換為營(yíng)業(yè)利潤(rùn)即凈利潤(rùn)扣減投資收益營(yíng)業(yè)外收支加上財(cái)務(wù)費(fèi)用，然后把經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)、負(fù)債的變動(dòng)匯總列示即可。如上例中間接法編制經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量可以計(jì)算如下：

現(xiàn)金流量表

一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 凈利潤(rùn)

減：投資收益 營(yíng)業(yè)外收入 加：財(cái)務(wù)費(fèi)用 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 加：折舊

減：經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收權(quán)責(zé)發(fā)生制

3.5 3 2.5 1

資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整

流入

d5 b2 +c3

資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整

流出

現(xiàn)金收付制 5 3.5 3 2.5 1 5 5 項(xiàng)目的增加 加：經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加

f10+e5 A10+E5 0

間接法編制時(shí)未能詳細(xì)列示經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各項(xiàng)現(xiàn)金流入的來源和現(xiàn)金流出的用途，但有助于從現(xiàn)金流量的角度分析企業(yè)凈利潤(rùn)的質(zhì)量。因此，我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定采用直接法，同時(shí)要求在現(xiàn)金流量表附注中披露將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的信息，也就是用間接法來計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。

3、中西現(xiàn)金流量表編制的幾點(diǎn)區(qū)別

在編制方法上，我國(guó)要求必須采用直接法，同時(shí)補(bǔ)充間接法將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的信息；而國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則鼓勵(lì)采用直接法，但也可采用間接法。

在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的具體分類上，我國(guó)打破了利潤(rùn)表本身的格局，要求對(duì)利潤(rùn)表中各項(xiàng)目進(jìn)行具體分析、分解，如應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)要分解為貨款收入和增值稅，銷售收入要根據(jù)其中貨款收入部分進(jìn)行調(diào)整，其他業(yè)務(wù)收入中要把租金收入分解出來，銷售成本、費(fèi)用、管理費(fèi)用中支付給職工的部分要分解出來，財(cái)務(wù)費(fèi)用、管理費(fèi)用也要進(jìn)行分析、分解，這使得報(bào)表的編制非常復(fù)雜和難以掌握。而國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的分類基本上與利潤(rùn)表吻合，編制起來相對(duì)簡(jiǎn)便。

在投資收益上，我國(guó)將一般股利、利息收益和資本收益均作為投資活動(dòng)現(xiàn)金流入，投資收益不需要進(jìn)行分解；而美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在將資本收益作為投資活動(dòng)現(xiàn)金流入的同時(shí)將一般股利、利息收益列作經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，投資收益需要進(jìn)行分解；國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許在以上兩種方法中進(jìn)行選擇。

在籌資成本上，我國(guó)將支付利息和股利均作為籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出，財(cái)務(wù)費(fèi)用需要進(jìn)行詳細(xì)分解；而美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在將支付股利作為籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出的同時(shí)將支付的利息列作經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，財(cái)務(wù)費(fèi)用不需要分解；國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許在以上兩種方法中進(jìn)行選擇。

三、現(xiàn)金流量表的分析

1、結(jié)構(gòu)分析

首先要分析現(xiàn)金流量的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，即經(jīng)營(yíng)、投資、籌資三者對(duì)現(xiàn)金凈流量的貢獻(xiàn)。在這一分析過程中，我們要結(jié)合企業(yè)所處的經(jīng)營(yíng)周期確定分析的重點(diǎn)。

對(duì)處于開發(fā)期的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量可能為負(fù)，我們應(yīng)重點(diǎn)分析企業(yè)的籌資活動(dòng)，分析其資本金是否足值到位，流動(dòng)性如何，企業(yè)是否過度負(fù)債，有無繼續(xù)籌措足夠經(jīng)營(yíng)資金的可能；同時(shí)判斷其投資活動(dòng)是否適合經(jīng)營(yíng)需要，有無出現(xiàn)資金挪用或費(fèi)用化現(xiàn)象。我們應(yīng)通過現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)分析將還款期限定于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可產(chǎn)生凈流入時(shí)期。

對(duì)處于增長(zhǎng)期的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量應(yīng)該為正，我們要重點(diǎn)分析其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入、流出結(jié)構(gòu)，分析其貨款回籠速度、賒銷是否有力、得當(dāng)，了解成本、費(fèi)用控制情況預(yù)測(cè)企業(yè)發(fā)展空間，企業(yè)是否充分利用應(yīng)付款項(xiàng)，同時(shí)我們要關(guān)注這一階段企業(yè)有無過分?jǐn)U張導(dǎo)致債務(wù)增加。

對(duì)處于成熟期的企業(yè)，投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)趨于正常化或適當(dāng)萎縮，我們要重點(diǎn)分析其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入是否有保障，現(xiàn)金收入與銷售收入增長(zhǎng)速度是否匹配，同時(shí)關(guān)注企業(yè)是否過分支付股利，有無資金外流情況，現(xiàn)金流入是否主要依賴投資收益或不明確的營(yíng)業(yè)外收入。

對(duì)處于衰退期的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量開始萎縮，我們要重點(diǎn)分析其投資活動(dòng)在收回投資過程中是否獲利，有無冒險(xiǎn)性的擴(kuò)張活動(dòng)，同時(shí)要分析企業(yè)是否及時(shí)縮減負(fù)債，減少利息負(fù)擔(dān)。這一階段的貸款期限不應(yīng)超過其現(xiàn)金流量出現(xiàn)赤字。

結(jié)合以上舉例，我們可以大致推斷，該企業(yè)處于成長(zhǎng)期或成熟期，主應(yīng)業(yè)務(wù)突出，銷售回籠較好，費(fèi)用也得到了有效控制，而且企業(yè)在盈利時(shí)及時(shí)調(diào)整其籌資份額，減輕了利息負(fù)擔(dān)。

2、比率分析

如果是熟悉的客戶，對(duì)首期現(xiàn)金流量表已作過詳細(xì)分析，我們也可直接進(jìn)行比較簡(jiǎn)捷的比率分析。通過比率分析，我們可以粗略分析企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力。常見的指標(biāo)如下： 1）償債能力：現(xiàn)金比率，即期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額與流動(dòng)負(fù)債之比。一般認(rèn)為這一比率應(yīng)在0.25左右，即可供支付一個(gè)季度的資金需求。現(xiàn)金利息支付比率，即付息前經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與利息之比。這一比率是根據(jù)已獲利息倍數(shù)的原理推導(dǎo)的，一般認(rèn)為該比率至少要大于1，在2-2.5左右更佳。本例中企業(yè)現(xiàn)金比率為0.16，要全部?jī)斶€短期借款有一定困難，尚依賴其融資能力；現(xiàn)金利息支付比率為4.4，償付利息是比較充分的。

2）營(yíng)運(yùn)能力：銷售收現(xiàn)率，即本期銷售收現(xiàn)除以期初應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)余額減預(yù)收帳款余額加本期銷售收入。購貨付現(xiàn)率，即本期購貨付現(xiàn)除以期初應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)余額減預(yù)付帳款余額加本期銷售成本。本例中企業(yè)銷售收現(xiàn)率為70%，貨款回籠較快，購貨付現(xiàn)率為71.25%，略高于銷售收現(xiàn)率，時(shí)間一長(zhǎng)，企業(yè)可能會(huì)囤積一定的資金在存貨上。

3）盈利能力：經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金與經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)之差，即本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與本期經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)之間的差距。現(xiàn)金股利支付比率，即本期宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利與本期現(xiàn)金余額之比，反映企業(yè)利潤(rùn)分配的能力。本例中企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金與經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)之差為正10，利潤(rùn)比較確實(shí)，企業(yè)前期投入在目前有一定回流，考慮到前期負(fù)債偏高，企業(yè)正處于收獲和償債階段，但企業(yè)未能為未來的發(fā)展作適當(dāng)?shù)暮罄m(xù)投入。

3、趨勢(shì)分析

如果取得連續(xù)多期現(xiàn)金流量表，我們還可以將兩期以上的報(bào)表予以并列比較，進(jìn)行趨勢(shì)分析。趨勢(shì)分析可以分絕對(duì)數(shù)比較和相對(duì)數(shù)比較兩種，主要應(yīng)用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量。絕對(duì)數(shù)比較報(bào)表通常可增設(shè)“增減金額”和“增減百分比”兩欄，相對(duì)數(shù)比較報(bào)表一般以現(xiàn)金流入總額為100%，其他各項(xiàng)與之相比計(jì)算結(jié)構(gòu)百分比。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的趨勢(shì)分析一般要結(jié)合企業(yè)銷售增長(zhǎng)情況，分析二者變動(dòng)趨勢(shì)是否配比，現(xiàn)金流入的增長(zhǎng)主要得益于銷售增長(zhǎng)還是貨款回籠加速，現(xiàn)金流出的增長(zhǎng)是由于銷售增加所致還是存貨積壓、費(fèi)用巨增，現(xiàn)金流入、流出增長(zhǎng)速度孰快孰慢，現(xiàn)金流量增長(zhǎng)趨勢(shì)是否穩(wěn)定等。

如何根據(jù)兩大主表快速編制現(xiàn)金流量表如何根據(jù)兩大主表快速編制現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表的編制一直是企業(yè)報(bào)表編制的一個(gè)難點(diǎn)，如果對(duì)所有的會(huì)計(jì)分錄，按現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則的要求全部調(diào)整為收付實(shí)現(xiàn)制，這等于是重做一套會(huì)計(jì)分錄，無疑將大大增加財(cái)務(wù)人員的工作量，在實(shí)踐中也缺乏可操作性。許多財(cái)務(wù)人員因此希望僅根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表兩大主表來編制出現(xiàn)金流量表，這是一種奢望，實(shí)際上僅根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表是無法編制出現(xiàn)金流量表的，還需要根據(jù)總賬和明細(xì)賬獲取相關(guān)數(shù)據(jù)。作者根據(jù)實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，提出快速編制現(xiàn)金流量表的方法，與讀者探討，這一編制方法的數(shù)據(jù)來源主要依據(jù)兩大主表，只從相關(guān)賬簿中獲得必須的數(shù)據(jù)，以達(dá)到簡(jiǎn)單、快速編制現(xiàn)金流量表的目的。本文提出的編制方法從重要性原則出發(fā)，犧牲精確性，以換取速度。編制現(xiàn)金流量表按以下由易到難順序快速完成編制：首先填列補(bǔ)充資料中“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加情況”各項(xiàng)目，并確定“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額”。第二填列主表中“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”各項(xiàng)目，并確定“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”。第三填列主表中“投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”各項(xiàng)目，并確定“投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”。第四計(jì)算確定經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~，計(jì)算公式是：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~＝現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額－籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~－投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~。編制現(xiàn)金流量表的難點(diǎn)在于確定經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~，由于籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)在企業(yè)業(yè)務(wù)中相對(duì)較少，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)容易獲取，因此這兩項(xiàng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量項(xiàng)目容易填列，并容易確保這兩項(xiàng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量?jī)纛~結(jié)果正確，從而根據(jù)該公式計(jì)算得出的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~也容易確保正確。這一步計(jì)算的結(jié)果，可以驗(yàn)證主表和補(bǔ)充資料中“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”各項(xiàng)目是否填列正確。第五填列補(bǔ)充資料中“將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量”各項(xiàng)目，并將計(jì)算結(jié)果與第四步公式得出的結(jié)果是否一致，如不相符，再進(jìn)行檢查，以求最終一致；第六最后填列主表中“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”各項(xiàng)目，并將計(jì)算結(jié)果與第四步公式計(jì)算的結(jié)果進(jìn)行驗(yàn)證，如不相符，再進(jìn)行檢查，以求最終一致。由于本項(xiàng)中“收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目是倒擠產(chǎn)生，因此主表和附加資料中“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”是相等的，從而快速完成現(xiàn)金流量表的編制。下面按以上順序詳細(xì)說明各項(xiàng)目的編制方法和公式：

一、確定補(bǔ)充資料的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額”現(xiàn)金的期末余額＝資產(chǎn)負(fù)債表“貨幣資金”期末余額；現(xiàn)金的期初余額＝資產(chǎn)負(fù)債表“貨幣資金”期初余額；現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額＝現(xiàn)金的期末余額－現(xiàn)金的期初余額。一般企業(yè)很少有現(xiàn)金等價(jià)物，故該公式未考慮此因素，如有則應(yīng)相應(yīng)填列。

二、確定主表的“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”

1．吸收投資所收到的現(xiàn)金＝（實(shí)收資本或股本期末數(shù)－實(shí)收資本或股本期初數(shù)）＋（應(yīng)付債券期末數(shù)－應(yīng)付債券期初數(shù)）

2．借款收到的現(xiàn)金＝（短期借款期末數(shù)－短期借款期初數(shù)）＋（長(zhǎng)期借款期末數(shù)－長(zhǎng)期借款期初數(shù)）

3．收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金如投資人未按期繳納股權(quán)的罰款現(xiàn)金收入等。

4．償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金＝（短期借款期初數(shù)－短期借款期末數(shù)）＋（長(zhǎng)期借款期初數(shù)－長(zhǎng)期借款期末數(shù)）（剔除利息）＋（應(yīng)付債券期初數(shù)－應(yīng)付債券期末數(shù)）（剔除利息）

5．分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金＝應(yīng)付股利借方發(fā)生額＋利息支出＋長(zhǎng)期借款利息＋在建工程利息＋應(yīng)付債券利息－預(yù)提費(fèi)用中“計(jì)提利息”貸方余額－票據(jù)貼現(xiàn)利息支出

6．支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金如發(fā)生籌資費(fèi)用所支付的現(xiàn)金、融資租賃所支付的現(xiàn)金、減少注冊(cè)資本所支付的現(xiàn)金（收購本公司股票，退還聯(lián)營(yíng)單位的聯(lián)營(yíng)投資等）、企業(yè)以分期付款方式購建固定資產(chǎn)，除首期付款支付的現(xiàn)金以外的其他各期所支付的現(xiàn)金等。

三、確定主表的“投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”

1．收回投資所收到的現(xiàn)金＝（短期投資期初數(shù)－短期投資期末數(shù)）＋（長(zhǎng)期股權(quán)投資期初數(shù)－長(zhǎng)期股權(quán)投資期末數(shù)）＋（長(zhǎng)期債權(quán)投資期初數(shù)－長(zhǎng)期債權(quán)投資期末數(shù)）該公式中，如期初數(shù)小于期末數(shù)，則在投資所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目中核算。

2．取得投資收益所收到的現(xiàn)金＝利潤(rùn)表投資收益－（應(yīng)收利息期末數(shù)－應(yīng)收利息期初數(shù)）－（應(yīng)收股利期末數(shù)－應(yīng)收股利期初數(shù)）

3．處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額＝“固定資產(chǎn)清理”的貸方余額＋（無形資產(chǎn)期末數(shù)－無形資產(chǎn)期初數(shù)）＋（其他長(zhǎng)期資產(chǎn)期末數(shù)－其他長(zhǎng)期資產(chǎn)期初數(shù)）

4．收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金如收回融資租賃設(shè)備本金等。

5．購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金＝（在建工程期末數(shù)－在建工程期初數(shù)）（剔除利息）＋（固定資產(chǎn)期末數(shù)－固定資產(chǎn)期初數(shù)）＋（無形資產(chǎn)期末數(shù)－無形資產(chǎn)期初數(shù)）＋（其他長(zhǎng)期資產(chǎn)期末數(shù)－其他長(zhǎng)期資產(chǎn)期初數(shù)）上述公式中，如期末數(shù)小于期初數(shù)，則在處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額項(xiàng)目中核算。

6．投資所支付的現(xiàn)金＝（短期投資期末數(shù)－短期投資期初數(shù)）＋（長(zhǎng)期股權(quán)投資期末數(shù)－長(zhǎng)期股權(quán)投資期初數(shù)）（剔除投資收益或損失）＋（長(zhǎng)期債權(quán)投資期末數(shù)－長(zhǎng)期債權(quán)投資期初數(shù)）（剔除投資收益或損失）該公式中，如期末數(shù)小于期初數(shù)，則在收回投資所收到的現(xiàn)金項(xiàng)目中核算。

7．支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金如投資未按期到位罰款。

四、確定補(bǔ)充資料中的“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”

1、凈利潤(rùn)該項(xiàng)目根據(jù)利潤(rùn)表凈利潤(rùn)數(shù)填列。

2、計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備＝本期計(jì)提的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備發(fā)生額累計(jì)數(shù)注：直接核銷的壞賬損失，不計(jì)入。

3、固定資產(chǎn)折舊固定資產(chǎn)折舊＝制造費(fèi)用中折舊＋管理費(fèi)用中折舊或：＝累計(jì)折舊期末數(shù)－累計(jì)折舊期初數(shù)注：未考慮因固定資產(chǎn)對(duì)外投資而減少的折舊。

4、無形資產(chǎn)攤銷＝無形資產(chǎn)（期初數(shù)－期末數(shù)）或＝無形資產(chǎn)貸方發(fā)生額累計(jì)數(shù)注：未考慮因無形資產(chǎn)對(duì)外投資減少。

5、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷＝長(zhǎng)期待攤費(fèi)用（期初數(shù)－期末數(shù)）或＝長(zhǎng)期待攤費(fèi)用貸方發(fā)生額累計(jì)數(shù)

6、待攤費(fèi)用的減少（減：增加）＝待攤費(fèi)用期初數(shù)－待攤費(fèi)用期末數(shù)

7、預(yù)提費(fèi)用增加（減：減少）＝預(yù)提費(fèi)用期末數(shù)－預(yù)提費(fèi)用期初數(shù)

8、處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失（減：收益）根據(jù)固定資產(chǎn)清理及營(yíng)業(yè)外支出（或收入）明細(xì)賬分析填列。

9、固定資產(chǎn)報(bào)廢損失根據(jù)固定資產(chǎn)清理及營(yíng)業(yè)外支出明細(xì)賬分析填列。

10、財(cái)務(wù)費(fèi)用＝利息支出－應(yīng)收票據(jù)的貼現(xiàn)利息

11、投資損失（減：收益）＝投資收益（借方余額正號(hào)填列，貸方余額負(fù)號(hào)填列）

12、遞延稅款貸項(xiàng)（減：借項(xiàng)）＝遞延稅款（期末數(shù)－期初數(shù)）

13、存貨的減少（減：增加）＝存貨（期初數(shù)－期末數(shù)）注：未考慮存貨對(duì)外投資的減少。

14、經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減：增加）＝應(yīng)收賬款（期初數(shù)－期末數(shù)）＋應(yīng)收票據(jù)（期初數(shù)－期末數(shù)）＋預(yù)付賬款（期初數(shù)－期末數(shù)）＋其他應(yīng)收款（期初數(shù)－期末數(shù)）＋待攤費(fèi)用（期初數(shù)－期末數(shù)）－壞賬準(zhǔn)備期末余額

15、經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減：減少）＝應(yīng)付賬款（期末數(shù)－期初數(shù)）＋預(yù)收賬款（期末數(shù)－期初數(shù)）＋應(yīng)付票據(jù)（期末數(shù)－期初數(shù)）＋應(yīng)付工資（期末數(shù)－期初數(shù)）＋應(yīng)付福利費(fèi)（期末數(shù)－期初數(shù)）＋應(yīng)交稅金（期末數(shù)－期初數(shù)）＋其他應(yīng)交款（期末數(shù)－期初數(shù)）

16、其他一般無數(shù)據(jù)。

五、確定主表的“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”

1、銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金＝利潤(rùn)表中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×（1＋17%）＋利潤(rùn)表中其他業(yè)務(wù)收入＋（應(yīng)收票據(jù)期初余額－應(yīng)收票據(jù)期末余額）＋（應(yīng)收賬款期初余額－應(yīng)收賬款期末余額）＋（預(yù)收賬款期末余額－預(yù)收賬款期初余額）－計(jì)提的應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備期末余額

2、收到的稅費(fèi)返還＝（應(yīng)收補(bǔ)貼款期初余額－應(yīng)收補(bǔ)貼款期末余額）＋補(bǔ)貼收入＋所得稅本期貸方發(fā)生額累計(jì)數(shù)

3．收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金＝營(yíng)業(yè)外收入相關(guān)明細(xì)本期貸方發(fā)生額＋其他業(yè)務(wù)收入相關(guān)明細(xì)本期貸方發(fā)生額＋其他應(yīng)收款相關(guān)明細(xì)本期貸方發(fā)生額＋其他應(yīng)付款相關(guān)明細(xì)本期貸方發(fā)生額＋銀行存款利息收入（公式一）具體操作中，由于是根據(jù)兩大主表和部分明細(xì)賬簿編制現(xiàn)金流量表，數(shù)據(jù)很難精確，該項(xiàng)目留到最后倒擠填列，計(jì)算公式是：收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金（公式二）＝補(bǔ)充資料中“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”－{（1+2）-(4+5+6+7)}

公式二倒擠產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，與公式一計(jì)算的結(jié)果懸殊不會(huì)太大。

4．購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金＝〔利潤(rùn)表中主營(yíng)業(yè)務(wù)成本＋（存貨期末余額－存貨期初余額）〕×（1＋17%）＋其他業(yè)務(wù)支出（剔除稅金）＋（應(yīng)付票據(jù)期初余額－應(yīng)付票據(jù)期末余額）＋（應(yīng)付賬款期初余額－應(yīng)付賬款期末余額）＋（預(yù)付賬款期末余額－預(yù)付賬款期初余額）

5．支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金＝“應(yīng)付工資”科目本期借方發(fā)生額累計(jì)數(shù)＋“應(yīng)付福利費(fèi)”科目本期借方發(fā)生額累計(jì)數(shù)＋管理費(fèi)用中“養(yǎng)老保險(xiǎn)金”、“待業(yè)保險(xiǎn)金”、“住房公積金”、“醫(yī)療保險(xiǎn)金”＋成本及制造費(fèi)用明細(xì)表中的“勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)”

6．支付的各項(xiàng)稅費(fèi)＝“應(yīng)交稅金”各明細(xì)賬戶本期借方發(fā)生額累計(jì)數(shù)＋“其他應(yīng)交款”各明細(xì)賬戶借方數(shù)＋“管理費(fèi)用”中“稅金”本期借方發(fā)生額累計(jì)數(shù)＋“其他業(yè)務(wù)支出”中有關(guān)稅金項(xiàng)目即：實(shí)際繳納的各種稅金和附加稅，不包括進(jìn)項(xiàng)稅。

7．支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金＝營(yíng)業(yè)外支出（剔除固定資產(chǎn)處置損失）＋管理費(fèi)用(剔除工資、福利費(fèi)、勞動(dòng)保險(xiǎn)金、待業(yè)保險(xiǎn)金、住房公積金、養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、折舊、壞賬準(zhǔn)備或壞賬損失、列入的各項(xiàng)稅金等)＋營(yíng)業(yè)費(fèi)用、成本及制造費(fèi)用(剔除工資、福利費(fèi)、勞動(dòng)保險(xiǎn)金、待業(yè)保險(xiǎn)金、住房公積金、養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)等)＋其他應(yīng)收款本期借方發(fā)生額＋其他應(yīng)付款本期借方發(fā)生額＋銀行手續(xù)費(fèi)

六、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響＝匯兌損益

七、重要說明本文提出的現(xiàn)金流量表編制方法，僅是作者根據(jù)自己的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)總結(jié)出來的簡(jiǎn)單辦法，說其簡(jiǎn)單，是因?yàn)檫@個(gè)方法僅是根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表及部分明細(xì)賬編制，而實(shí)際業(yè)務(wù)是錯(cuò)綜復(fù)雜的，按本文辦法編制的現(xiàn)金流量表無法全面反映出來；按工作底稿法和T型賬戶法編制，工作量又非常大，這需要平時(shí)做好積累，在實(shí)際工作中，現(xiàn)金流量表是決算報(bào)表，平時(shí)并無編報(bào)要求，大部分企業(yè)財(cái)務(wù)因?yàn)楣ぷ鞣泵Γ韬鲎龊眠@一基礎(chǔ)工作，都是年終決算時(shí)臨時(shí)編制，卻又無從著手，本文方法可以暫時(shí)解決這些企業(yè)財(cái)務(wù)人員的燃眉之急。現(xiàn)金流量表在企業(yè)決策中作用，各企業(yè)管理層還未引起高度重視，企業(yè)財(cái)務(wù)人員編制該表也是應(yīng)付完成的，會(huì)計(jì)師事務(wù)所也很難審計(jì)或干脆不審。充分發(fā)揮現(xiàn)金流量表的作用，還有一個(gè)逐步的認(rèn)識(shí)過程。要精確編制現(xiàn)金流量表，需要財(cái)務(wù)人員平時(shí)按月做好數(shù)據(jù)的積累工作，本文提出的辦法也僅是權(quán)宜之計(jì)，從重要性角度考慮，按本方法編制的現(xiàn)金流量表基本能反映出企業(yè)的現(xiàn)金流量情況，滿足企業(yè)基本的決策需要。各位可以根據(jù)各企業(yè)的具體情況，對(duì)該方法進(jìn)行完善補(bǔ)充，以符合自己的編制習(xí)慣和需要。本文提出的編制方法，從事報(bào)表編制的財(cái)務(wù)人員會(huì)很快熟練的，熟練后一般在一小時(shí)以內(nèi)可以編制出現(xiàn)金流量表，作者本人的最快速度是20分鐘。本文提出的編制方法，是粗略性的，僅適合主業(yè)突出的單一主體企業(yè)，不適合多元化經(jīng)營(yíng)的集團(tuán)企業(yè)以及購并、重組、對(duì)外投資頻繁的企業(yè)（可以參考借鑒）

第四篇：對(duì)現(xiàn)金流量表分析若干問題的研究

應(yīng)用本科生 畢業(yè)論文(設(shè)計(jì))

對(duì)現(xiàn)金流量表分析若干問題的研究

專 業(yè)：會(huì)計(jì)學(xué) 考 號(hào)： 學(xué)生姓名： 指導(dǎo)教師：

完成時(shí)間： 年 月

目錄

摘要............................................................................................................................................1 前 言..........................................................................................................................................1 1現(xiàn)金流量表分析的目的.........................................................................................................1

1.1解釋企業(yè)一定時(shí)期的收益與現(xiàn)金流量的差異及其原因..........................................1 1.2投資人和債權(quán)人正確評(píng)估企業(yè)的償還債務(wù)的能力..................................................2 1.3有助于報(bào)表使用者正確評(píng)價(jià)企業(yè)未來的現(xiàn)金流量..................................................2 2現(xiàn)金流量表分析的內(nèi)容.........................................................................................................2

2.1籌資方面的信息..........................................................................................................2 2.2投資方面的信息..........................................................................................................2 2.3與企業(yè)戰(zhàn)略有關(guān)的信息..............................................................................................2 2.4納稅方面的信息..........................................................................................................3 2.5有關(guān)資產(chǎn)管理效率方面的信息..................................................................................3 2.6對(duì)未來現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)..............................................................................................3 2.7有關(guān)企業(yè)分配方面的情息..........................................................................................3 3現(xiàn)金流量表分析的方法.........................................................................................................3

3.1結(jié)構(gòu)分析方法的運(yùn)用..................................................................................................4 3.2比率分析法的運(yùn)用......................................................................................................4 4現(xiàn)金流量的確認(rèn)問題.............................................................................................................5

4.1現(xiàn)金流量的確認(rèn)時(shí)間和基礎(chǔ)......................................................................................5 4.2現(xiàn)金流量反映的金額..................................................................................................6 5現(xiàn)金流量的分類和流入、流出的判斷.................................................................................6

5.1經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量..........................................................................................6 5.2投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量......................................................................6 5.3對(duì)于某些特殊的項(xiàng)目，應(yīng)根據(jù)具體的現(xiàn)金流量的來源和用途進(jìn)行劃分..............7 6直接法與正表的編制.............................................................................................................7

6.1分類填列法..................................................................................................................7 6.2分析填列法。根據(jù)非現(xiàn)金類賬戶發(fā)生額匯總編制..................................................7 參考文獻(xiàn)....................................................................................................................................8

對(duì)現(xiàn)金流量表分析若干問題的研究

摘要：企業(yè)籌資能力的大小及其籌資環(huán)境是債權(quán)人和投資人共同關(guān)心的問題。通過對(duì)籌資能力和籌資環(huán)境的分析，可有助于他們正確地進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策。這是因?yàn)椋I資活動(dòng)現(xiàn)金流量信息，不僅關(guān)系到企業(yè)目前現(xiàn)金流量的多少，而且還關(guān)系到企業(yè)未來現(xiàn)金流量的大小，以及企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和資金成本等問題。而現(xiàn)行現(xiàn)金流量表中的籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，既包括所有者權(quán)益性籌資（簡(jiǎn)稱權(quán)益性籌資，下文同）的現(xiàn)金流入量和流出量，又包括債務(wù)性籌資的現(xiàn)金流入量和流出量。因此，在分析時(shí)，分析者不能僅僅看籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是正，還是負(fù)，而更應(yīng)注意籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是由權(quán)益性籌資引起的，還是由債務(wù)性籌資活動(dòng)引起的。如果籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量是正的，而且主要是由債務(wù)性籌資活動(dòng)所引起的，則一方面說明企業(yè)的債務(wù)將會(huì)增加，資金來源增加，資本結(jié)構(gòu)中負(fù)債比例將會(huì)提高，當(dāng)然，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就會(huì)增加；另一方面也預(yù)示著企業(yè)未來現(xiàn)金流出量將會(huì)增加；如果籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量是負(fù)的，而且負(fù)值現(xiàn)金凈流量主要是由于債務(wù)性籌資活動(dòng)所引起的，通過比較現(xiàn)金流量表并結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表及其附注，就可說明企業(yè)是否處于債務(wù)償付期。若如此，則說明一方面企業(yè)在近期可能會(huì)有大量的現(xiàn)金流出；另一方面還應(yīng)結(jié)合經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量情況及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，分析企業(yè)未來的資金需要量。通過分析，分析者可以判明企業(yè)可能會(huì)有大量籌資的需求。關(guān)鍵詞：企業(yè)籌資；經(jīng)濟(jì)決策；流量信息；現(xiàn)金流量；債務(wù)性籌資；

前 言

現(xiàn)金流量表是以一定的格式，借用貨幣的形式，綜合地反映有關(guān)現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及現(xiàn)金凈流量等信息的報(bào)表。它所提供的會(huì)計(jì)信息有助于會(huì)計(jì)信息使用者較準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力及投資價(jià)值，并有助于其正確地進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策。但是，會(huì)計(jì)信息使用者必須對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行有效的分析，才能將現(xiàn)金流量表上的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成有用的信息。而就目前對(duì)現(xiàn)金流量表運(yùn)用情況來看，人們?cè)趯?duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析時(shí)往往過于注重分析方法，而不注意分析目的和內(nèi)容；在分析方法上過于注重比率（指標(biāo)）分析法，而未注意其他方法的運(yùn)用。筆者認(rèn)為，我們?cè)谶M(jìn)行現(xiàn)金流量表分析時(shí)，不僅應(yīng)注意各種分析方法的運(yùn)用，更應(yīng)注重分析的目的和內(nèi)容；在分析方法上也不能僅注意比率方法的運(yùn)用，還應(yīng)重視定性方法和結(jié)構(gòu)分析法等其他方法的運(yùn)用，尤其應(yīng)重視比較現(xiàn)金流量表的運(yùn)用；同時(shí)，在分析現(xiàn)金流量表時(shí)應(yīng)結(jié)合其他有關(guān)資料，注意對(duì)未來現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)。因?yàn)椋挥形磥淼默F(xiàn)金流量才與信息使用者的決策最具相關(guān)性。因此，為了更有效地使用現(xiàn)金流量表，有必要對(duì)現(xiàn)金流量表分析的目的和內(nèi)容加以更深入的研究，對(duì)分析方法也應(yīng)有個(gè)全面的認(rèn)識(shí)。下面，本文就這些問題談點(diǎn)自己的看法。

1現(xiàn)金流量表分析的目的

現(xiàn)金流量表分析的目的取決于兩個(gè)方面：一是現(xiàn)金流量表的目的；另一是會(huì)計(jì)報(bào)表使用者需要。就其最終目的來說，現(xiàn)金流量表分析應(yīng)“滿足”使用者的需要，也即現(xiàn)金流量表分析的目的是為了將現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成有助于信息使用者進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策的信息。但是，上述“滿足”會(huì)受到現(xiàn)金流量表所提供的信息性質(zhì)的限制。具體地說，現(xiàn)金流量表分析目的主要有：

1.1解釋企業(yè)一定時(shí)期的收益與現(xiàn)金流量的差異及其原因

就評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)來說，收益指標(biāo)應(yīng)是最好的指標(biāo)。但由于通過損益表所提供的收益信息是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)收益，它是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)、遵循歷史成本原則和配比原則而計(jì)算出來的，僅僅是現(xiàn)金流量的估計(jì)數(shù)。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)收益能否最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，還取決于應(yīng)收 賬款能否及時(shí)足額地收回等其他有關(guān)因素。事實(shí)上，有許多企業(yè)雖有較好的盈利業(yè)績(jī)，但還是免不了面臨財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至面臨破產(chǎn)或被兼并的危險(xiǎn)。因此，“盈利必須輔以良好的現(xiàn)金流入”才是最有利的。因?yàn)椋八砻鞴灸芗皶r(shí)地將收入轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金”。

1.2投資人和債權(quán)人正確評(píng)估企業(yè)的償還債務(wù)的能力

有助于投資人和債權(quán)人正確評(píng)估企業(yè)的償還債務(wù)的能力、支付股利的能力，以及對(duì)外籌資的能力。“損益表反映的企業(yè)盈利能力僅是企業(yè)業(yè)績(jī)的一個(gè)方面，一個(gè)企業(yè)可能盈利，但也許沒有足夠的現(xiàn)金償付債務(wù)”。因此，“現(xiàn)金流量信息對(duì)于事關(guān)企業(yè)短期償債能力的基礎(chǔ)非常重要”。不僅如此，企業(yè)獲取現(xiàn)金能力的大小，還關(guān)系到企業(yè)的勝利政策，尤其是能否及時(shí)地發(fā)放優(yōu)先股股利。而上述兩個(gè)方面直接關(guān)系到投資人和債權(quán)人對(duì)企業(yè)的評(píng)價(jià)，直接關(guān)系到企業(yè)的財(cái)務(wù)環(huán)境和財(cái)務(wù)形象，直接關(guān)系到企業(yè)籌資能力及資金成本的高低。也就是說，企業(yè)現(xiàn)金流量的大小直接關(guān)系到企業(yè)短期和長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)利益。

1.3有助于報(bào)表使用者正確評(píng)價(jià)企業(yè)未來的現(xiàn)金流量

通過現(xiàn)金流量表及其分析，可以了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)及投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入和流出情況，從而便于分析了解企業(yè)未來可能的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的金額、時(shí)間及不確定性。同時(shí)，現(xiàn)金流量表還“披露與現(xiàn)金無關(guān)的投資及籌資活動(dòng)，這對(duì)報(bào)表使用者制定合理的投資與信貸決策，評(píng)估企業(yè)未來的現(xiàn)金流量同樣具有重要意義”。

2現(xiàn)金流量表分析的內(nèi)容

現(xiàn)金流量表分析的內(nèi)容主要是指通過對(duì)現(xiàn)金流量表的分析，應(yīng)該或能夠獲取哪幾個(gè)方面的信息。根據(jù)現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)、各項(xiàng)目的涵義和信息使用者的需要，分析現(xiàn)金流量表可以取得如下幾個(gè)方面的信息：

2.1籌資方面的信息

企業(yè)籌資能力的大小及其籌資環(huán)境是債權(quán)人和投資人共同關(guān)心的問題。通過對(duì)籌資能力和籌資環(huán)境的分析，可有助于他們正確地進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策。這是因?yàn)椋I資活動(dòng)現(xiàn)金流量信息，不僅關(guān)系到企業(yè)目前現(xiàn)金流量的多少，而且還關(guān)系到企業(yè)未來現(xiàn)金流量的大小，以及企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和資金成本等問題。而現(xiàn)行現(xiàn)金流量表中的籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，既包括所有者權(quán)益性籌資（簡(jiǎn)稱權(quán)益性籌資，下文同）的現(xiàn)金流入量和流出量，又包括債務(wù)性籌資的現(xiàn)金流入量和流出量。因此，在分析時(shí)，分析者不能僅僅看籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是正，還是負(fù)，而更應(yīng)注意籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是由權(quán)益性籌資引起的，還是由債務(wù)性籌資活動(dòng)引起的。如果籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量是正的，而且主要是由債務(wù)性籌資活動(dòng)所引起的，則一方面說明企業(yè)的債務(wù)將會(huì)增加，資金來源增加，資本結(jié)構(gòu)中負(fù)債比例將會(huì)提高，當(dāng)然，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就會(huì)增加；另一方面也預(yù)示著企業(yè)未來現(xiàn)金流出量將會(huì)增加；如果籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量是負(fù)的，而且負(fù)值現(xiàn)金凈流量主要是由于債務(wù)性籌資活動(dòng)所引起的，通過比較現(xiàn)金流量表并結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表及其附注，就可說明企業(yè)是否處于債務(wù)償付期。若如此，則說明一方面企業(yè)在近期可能會(huì)有大量的現(xiàn)金流出；另一方面還應(yīng)結(jié)合經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量情況及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，分析企業(yè)未來的資金需要量。通過分析，分析者可以判明企業(yè)可能會(huì)有大量籌資的需求。

2.2投資方面的信息

企業(yè)對(duì)外投資情況及其效果也是投資人和債權(quán)人共同關(guān)心的問題。因?yàn)槠髽I(yè)對(duì)外投資及其效益的好壞，直接關(guān)系到企業(yè)的盈利和損失。同時(shí)，投資收益質(zhì)量的好壞，即投資收益收現(xiàn)比例的大小，也直接關(guān)系到投資人和債權(quán)人的經(jīng)濟(jì)利益能否實(shí)現(xiàn)。現(xiàn)金流量表中的投資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量信息，可以幫助投資人和債權(quán)人對(duì)企業(yè)投資活動(dòng)及其效益進(jìn)行評(píng)價(jià)，從而幫助他們作出正確的經(jīng)濟(jì)決策。

2.3與企業(yè)戰(zhàn)略有關(guān)的信息

對(duì)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的分析，可以先從投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量開始。如果投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量是正值，除了收到的是利息收入及債權(quán)性投資的收回外，收到的現(xiàn)金是由于固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等投資活動(dòng)所產(chǎn)生的，則說明企業(yè)有可能處于轉(zhuǎn)軌階段，或有可能調(diào)整其經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略等。若投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)值，而且主要是由于非債權(quán)性投資活動(dòng)所引起的，則說明企業(yè)可能處于擴(kuò)張性階段。在一般情況下，預(yù)示著企業(yè)在將來會(huì)有相應(yīng)的現(xiàn)金流入。但在分析時(shí)，還應(yīng)結(jié)合企業(yè)投資的方向分析其投資風(fēng)險(xiǎn)，從而進(jìn)一步確定投資活動(dòng)現(xiàn)金流入的風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)間和金額。

2.4納稅方面的信息

我國(guó)現(xiàn)行現(xiàn)金流量表對(duì)企業(yè)納稅信息的披露較為充分。通過現(xiàn)金流量表，結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表中有關(guān)應(yīng)付稅金和損益表中的收入及稅前凈利潤(rùn)等指標(biāo)，使用者可以分析了解：（1）企業(yè)實(shí)際納稅占全部應(yīng)納稅的百分比，即了解企業(yè)實(shí)際交納稅金情況，是否存有拖欠稅金情況，如有，則會(huì)影響企業(yè)未來的現(xiàn)金流量；（2）通過將納稅現(xiàn)金流量與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量相比較，可以分析了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量能否滿足納稅的需要。如若不能，則說明企業(yè)納稅現(xiàn)金還需其他資金來源。

2.5有關(guān)資產(chǎn)管理效率方面的信息

分析者可以通過對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，結(jié)合比較資產(chǎn)負(fù)債表中有關(guān)存貨、應(yīng)收賬款等項(xiàng)目的增減變動(dòng)情況，并分析現(xiàn)金流量表附注中的有關(guān)內(nèi)容，判斷企業(yè)應(yīng)收賬款管理效率和存貸管理效率，從而預(yù)測(cè)企業(yè)未來的現(xiàn)金流入量和流出量。

2.6對(duì)未來現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)

人們分析現(xiàn)金流量表，與其說是了解企業(yè)過去各種活動(dòng)所引起的現(xiàn)金流量的變動(dòng)，不如說是為了了解企業(yè)未來的活動(dòng)及所引起的現(xiàn)金流量情況。使用者可以從多方面進(jìn)行分析，預(yù)測(cè)企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。在分析時(shí)，尤其應(yīng)注意對(duì)現(xiàn)金流量表附注所披露的與現(xiàn)金流量沒有關(guān)系的投資及籌資活動(dòng)的分析，因?yàn)椋@些活動(dòng)信息有利于信息使用者評(píng)估企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。

對(duì)企業(yè)未來現(xiàn)金流量的分析，可以從三個(gè)方面著手：（1）分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目及其占銷售收入比例的變動(dòng)情況。應(yīng)收項(xiàng)目的增加，說明企業(yè)未來可能會(huì)有現(xiàn)金流人，但還應(yīng)結(jié)合企業(yè)長(zhǎng)期的收賬政策及其效果進(jìn)行分析，才能確定；如果應(yīng)收項(xiàng)目占銷售收入的比例較小，而且能夠長(zhǎng)期保持，只要企業(yè)有足夠的銷售收入，未來就會(huì)有足夠的現(xiàn)金流入。（2）分析經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目及占銷售收人比例的變動(dòng)情況。應(yīng)付項(xiàng)目的增加，預(yù)示著企業(yè)未來將有大量的現(xiàn)金流出。同時(shí)，應(yīng)付項(xiàng)目占銷售收入比例越高，未來現(xiàn)金流出的壓力則越大。（3）其他如對(duì)投資支出、籌資增加和股利政策等進(jìn)行分析，同樣可以預(yù)測(cè)企業(yè)未來的現(xiàn)金流量情況。

2.7有關(guān)企業(yè)分配方面的情息

這主要是指利息和現(xiàn)金股利的支付方面的信息，實(shí)質(zhì)上是指企業(yè)支付能力的分析。企業(yè)有時(shí)雖有豐厚的利潤(rùn)，但未必就有較強(qiáng)的償債能力和股利支付能力。因?yàn)椋瑑斶€債務(wù)和支付股利必須要有足夠的現(xiàn)金。因此，報(bào)表使用者通過對(duì)現(xiàn)金流量表的分析，可以獲得企業(yè)用來償還債務(wù)和支付股利的現(xiàn)金的信息。這種信息與其經(jīng)濟(jì)利益更具相關(guān)性，因?yàn)橥顿Y者和債權(quán)人將資金投入企業(yè)的目的就是為了獲得盈利并保證其資金的安全。但是，他們所追求的是以現(xiàn)金形式表現(xiàn)的投資回報(bào)，而不是用貨幣計(jì)量的賬面利潤(rùn)。

3現(xiàn)金流量表分析的方法

現(xiàn)金流量表的分析方法有定性分析法和定量分析法。我認(rèn)為，在分析現(xiàn)金流量表時(shí)，定性分析方法不可小視。這是因?yàn)椋诤芏嗲闆r下，僅以定量的方法對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析，并不能全面說明問題，只有結(jié)合其他有關(guān)的定性信息進(jìn)行分析，才能獲取有助于 經(jīng)濟(jì)決策的信息。這些定性信息如企業(yè)戰(zhàn)略說明、企業(yè)會(huì)計(jì)政策、賒銷政策及應(yīng)收款項(xiàng)管理政策和股利政策等說明、企業(yè)董事會(huì)報(bào)告、未來經(jīng)營(yíng)情況說明以及國(guó)家宏觀產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和金融政策等有關(guān)內(nèi)容。

3.1結(jié)構(gòu)分析方法的運(yùn)用

由于現(xiàn)金流量表與其他報(bào)表不同，三大部分的現(xiàn)金流入量和流出量的含義是不同的，對(duì)信息使用者的作用也不一樣。即使同一種活動(dòng)的現(xiàn)金流入量和流出量也具有不同的意義。因此，在分析現(xiàn)金流量表時(shí)，分析者應(yīng)當(dāng)注意結(jié)構(gòu)分析法的運(yùn)用。通過對(duì)現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)的分析，信息使用者可以進(jìn)一步了解企業(yè)現(xiàn)金流入量的具體來源和現(xiàn)金流出量的具體去向，從而更好地對(duì)未來現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測(cè)。

現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析包括：（1）總體結(jié)構(gòu)分析。即通過分析現(xiàn)金流星表中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量、籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量和投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量占全部現(xiàn)金凈流量的百分比，了解企業(yè)現(xiàn)金凈流量的性質(zhì)、來源與用途，及其對(duì)企業(yè)未來現(xiàn)金凈流量的影響。在分析時(shí)，信息使用者應(yīng)特別關(guān)注經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量的信息。通過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量占全部現(xiàn)金凈流量的百分比的分析，結(jié)合比較現(xiàn)金流量表進(jìn)行長(zhǎng)期趨勢(shì)分析，信息使用者可以了解企業(yè)的各種經(jīng)營(yíng)決策和指導(dǎo)思想對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果及其質(zhì)量的影響。借此，分析者還可以進(jìn)一步或更準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力和股利支付能力。（2）各部分內(nèi)部不同性質(zhì)的項(xiàng)目占該部分現(xiàn)金凈流量的百分比分析。通過這種結(jié)構(gòu)分析，分析者可以更具體地了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，了解企業(yè)未來的償債能力、獲現(xiàn)能力、現(xiàn)金股利支付能力及其他現(xiàn)金流量情況。

3.2比率分析法的運(yùn)用

比率分析法是財(cái)務(wù)報(bào)表分析經(jīng)常運(yùn)用的方法。但是，在分析現(xiàn)金流量表時(shí)，分析者應(yīng)注意比率的選擇。我認(rèn)為，對(duì)現(xiàn)金流量表分析具有重要意義的比率有如下幾類：

第一類，償債能力和獲利能力方面的比率。主要有： 短期償債能力經(jīng)營(yíng)

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量

＝───────────×100％ 活動(dòng)現(xiàn)金流量比率

流動(dòng)負(fù)債

該指標(biāo)說明企業(yè)通過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所獲得的現(xiàn)金凈流量可以用來償還現(xiàn)時(shí)債務(wù)的能力。這個(gè)比率越大，則說明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)；反之，則說明企業(yè)短期償債能力越弱。上述指標(biāo)中的分子，也可以用現(xiàn)金凈流量。但筆者認(rèn)為，用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量較好。因?yàn)椋髽I(yè)償債能力的基礎(chǔ)或根本保障是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所帶來的經(jīng)營(yíng)成果。如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量長(zhǎng)期偏低，而償還債務(wù)的資金主要來源于籌資活動(dòng)所帶來的現(xiàn)金流量或投資收回的現(xiàn)金流量，則這種情況是不會(huì)長(zhǎng)久的，企業(yè)必將面臨財(cái)務(wù)危機(jī)。

股利支付能力比率。主要是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量可以支付現(xiàn)金股利的能力。其公式為：

企業(yè)支付現(xiàn)金股利的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量

＝───────────×100％ 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量比率

現(xiàn)金股利

該比率越大，說明企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)；反之，則說明支付現(xiàn)金股利能力越弱。上述兩個(gè)指標(biāo)的分子，都是現(xiàn)時(shí)現(xiàn)金流量表數(shù)字，由于此數(shù)據(jù)主要反映的是企業(yè)過去經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的成果，因此，在評(píng)價(jià)企業(yè)未來償債能力和股利支付能力方面，就不可避免地存有很大的局限性。為此，我們可以一方面利用比較現(xiàn)金流量表進(jìn)行長(zhǎng)期趨勢(shì)分析，觀察企業(yè)的各種政策、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及其現(xiàn)金流量、償債能力和勝利支付能力的長(zhǎng)期一貫性，由此推測(cè)企業(yè)未來現(xiàn)金流量的趨勢(shì)（情況）；另一方面，通過分析預(yù)測(cè)企業(yè)未來現(xiàn)金流量，調(diào)整公式中的分子數(shù)，將各指標(biāo)分子數(shù)換成未來的現(xiàn)金凈流量。這種比率更有利于 信息使用者進(jìn)行正確的經(jīng)濟(jì)決策。

第二類，現(xiàn)金比率及現(xiàn)金充足率。

現(xiàn)金＋約當(dāng)現(xiàn)金

現(xiàn)金比率＝─────────

流動(dòng)資產(chǎn)

該指標(biāo)反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量。該比例越高，對(duì)短期債權(quán)人來說，其債權(quán)越安全。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量

現(xiàn)金充足率＝─────────────────

現(xiàn)金投資＋存貨增加＋股利＋償付債務(wù)

該指標(biāo)主要分析了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量是否可用來支付現(xiàn)金股利、償還債務(wù)、進(jìn)行現(xiàn)金投資和增加存貨。該比率大于1，說明其現(xiàn)金充足性較好。

第三類，效率指標(biāo)。主要包括：

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 現(xiàn)金銷售比率＝─────────

銷售收入

該指標(biāo)反映企業(yè)實(shí)現(xiàn)一元銷售收入所能夠獲取的現(xiàn)金數(shù)，一般來說，該比率越大越好。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 資產(chǎn)現(xiàn)金回報(bào)率＝─────────

資產(chǎn)總額

該指標(biāo)說明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率，一般情況下，其比率越高越好。

獲利質(zhì)量指標(biāo)。它反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量占企業(yè)凈利潤(rùn)的比率，說明凈利潤(rùn)能夠得到經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支持的程度。其公式為：

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 利潤(rùn)現(xiàn)金比率＝─────────

凈利潤(rùn) 該指標(biāo)越高收益質(zhì)量越高。

折舊＋攤銷費(fèi)用 折舊－攤銷影響比率＝─────────

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量

該指標(biāo)反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量中，受折舊及攤銷費(fèi)用影響的程度。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率越高。轉(zhuǎn)貼于 中

4現(xiàn)金流量的確認(rèn)問題

現(xiàn)金流量指以貨幣金額表示的企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的數(shù)量。從權(quán)責(zé)發(fā)生制的角度看，“現(xiàn)金流量很少涉及確認(rèn)的問題，因?yàn)橐磺鞋F(xiàn)金收付在其發(fā)生時(shí)均已予以確認(rèn)。報(bào)告現(xiàn)金流量不涉及估計(jì)或分配。同時(shí)，除在現(xiàn)金流量表中有關(guān)項(xiàng)目分類以外，也很少涉及判斷。”（FASB，SFAC No.5，par.53）但由于現(xiàn)金流量表的編制是建立在收付實(shí)現(xiàn)制的基礎(chǔ)上的，因此，在收付實(shí)現(xiàn)制下，現(xiàn)金流量也會(huì)涉及確認(rèn)的時(shí)間（即何時(shí)確認(rèn)）、反映的金額（即如何反映，是按總額還是按凈額反映）等的認(rèn)定問題。

4.1現(xiàn)金流量的確認(rèn)時(shí)間和基礎(chǔ)

現(xiàn)金流量的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是收付實(shí)現(xiàn)制，在現(xiàn)實(shí)中已經(jīng)發(fā)生現(xiàn)金流入與流出時(shí)確認(rèn)現(xiàn)金流量。收付實(shí)現(xiàn)制（也稱現(xiàn)金基礎(chǔ)）是以款項(xiàng)是否收到或支付為標(biāo)準(zhǔn)來確認(rèn)本期的收入和費(fèi)用，而不論其業(yè)務(wù)何時(shí)發(fā)生。它反映了企業(yè)的資金頭寸情況，為企業(yè)合理地運(yùn)用資金提供了可靠的資料。由于現(xiàn)行會(huì)計(jì)模式在核算時(shí)是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為確認(rèn)基礎(chǔ)的，為了 避免會(huì)計(jì)程序上的復(fù)雜與紊亂，現(xiàn)行實(shí)務(wù)（特別是手工核算）一般毋須同時(shí)再按收付實(shí)現(xiàn)制基礎(chǔ)進(jìn)行報(bào)表的要素的確認(rèn)、計(jì)量和記錄。從具體的編制方法來看，按直接法編制，正表的三類活動(dòng)的現(xiàn)金流量信息要依據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的日常記錄和報(bào)告數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整、加工后形成；按間接法編制，補(bǔ)充資料的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的信息是依據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)上的凈利潤(rùn)，通過對(duì)影響非經(jīng)營(yíng)損益的項(xiàng)目和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中權(quán)責(zé)發(fā)生制與收付實(shí)現(xiàn)制的差異項(xiàng)目的調(diào)整來取得。

4.2現(xiàn)金流量反映的金額

一般來說，從現(xiàn)金流量的分類與報(bào)表項(xiàng)目的設(shè)置來看，大部分現(xiàn)金流量按收入與支出項(xiàng)目分別列示，即按總額反映最符合現(xiàn)金流量的劃分，能夠充分地反映現(xiàn)金流動(dòng)的信息。但是，對(duì)于代客戶收取或支付的現(xiàn)金以及周轉(zhuǎn)快、金額大、期限短的現(xiàn)金流量項(xiàng)目，由于沒有必要了解與它有關(guān)的現(xiàn)金收入總額，以凈額反映可以給會(huì)計(jì)報(bào)表的使用者提供更準(zhǔn)確、有用的信息，應(yīng)以凈額列示，例如處置固定資產(chǎn)應(yīng)以處置時(shí)的現(xiàn)金收入扣除相應(yīng)的費(fèi)用開支后的凈額反映，委托證券公司等金融企業(yè)發(fā)行股票或債券籌集的款項(xiàng)應(yīng)與所發(fā)生的由金融企業(yè)直接支付的手續(xù)費(fèi)以及其他各種費(fèi)用相抵后以凈額反映。

5現(xiàn)金流量的分類和流入、流出的判斷

類似于國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，我國(guó)企業(yè)現(xiàn)金流量正表的現(xiàn)金流量也劃分為三類：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。每類現(xiàn)金流量又都分為現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出兩部分。在具體實(shí)務(wù)中，各種流量的劃分方法是不盡相同的，既可以依據(jù)具體的業(yè)務(wù)來判斷，也可以根據(jù)與現(xiàn)金類科目對(duì)應(yīng)的非現(xiàn)金類科目（因?yàn)檎碇挟a(chǎn)生現(xiàn)金流量的業(yè)務(wù)必須是同時(shí)使現(xiàn)金類項(xiàng)目與非現(xiàn)金類項(xiàng)目產(chǎn)生增減變動(dòng)的業(yè)務(wù)，即現(xiàn)金類科目與非現(xiàn)金類科目是對(duì)應(yīng)科目）的具體情況進(jìn)行判斷。

5.1經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)指企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)。對(duì)于工商企業(yè)來說主要包括了企業(yè)產(chǎn)、供、銷等日常營(yíng)業(yè)活動(dòng)和不能歸為投資或籌資活動(dòng)的交易或事項(xiàng)。一般來說其對(duì)應(yīng)的非現(xiàn)金類對(duì)應(yīng)科目會(huì)涉及到流動(dòng)資產(chǎn)（應(yīng)收股利、應(yīng)收利息和短期投資除外）、大部分的流動(dòng)負(fù)債和損益類科目。在具體劃分現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出時(shí)，應(yīng)根據(jù)企業(yè)所從事的業(yè)務(wù)類別或角色來判斷。如果企業(yè)作為銷售者或勞務(wù)的提供者，其帶來的直接和間接經(jīng)濟(jì)利益的流入應(yīng)作為現(xiàn)金流入，例如主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、增值稅的銷項(xiàng)稅、應(yīng)收及預(yù)收款項(xiàng)、應(yīng)收票據(jù)的貼現(xiàn)和現(xiàn)金折扣等經(jīng)營(yíng)性財(cái)務(wù)費(fèi)用。一般來說，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量會(huì)引起非現(xiàn)金類科目的貸方發(fā)生額（因?yàn)榕c借方的現(xiàn)金類科目是對(duì)應(yīng)科目），但是如果發(fā)生相反的事項(xiàng)或交易，例如發(fā)生銷售退回，也應(yīng)作為現(xiàn)金流入處理，不過以負(fù)數(shù)填列；如果企業(yè)作為存貨的購買者或生產(chǎn)者以及銷售者而引起直接或間接的經(jīng)濟(jì)利益的流出，應(yīng)作為現(xiàn)金流出處理，例如購買存貨或接受勞務(wù)、廣告宣傳、交納各種稅金等，一般也會(huì)引起非現(xiàn)金類科目的借方發(fā)生額。當(dāng)然對(duì)于采購?fù)嘶匾惨载?fù)數(shù)來填列現(xiàn)金流出。對(duì)于非現(xiàn)金性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)由于不涉及現(xiàn)金流量，因此在計(jì)算流量時(shí)應(yīng)匯總剔除。

5.2投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

投資活動(dòng)是指各種長(zhǎng)期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)，主要反映企業(yè)對(duì)內(nèi)、對(duì)外投資活動(dòng)以及相關(guān)的活動(dòng)，涉及的非現(xiàn)金類科目一般包括非流動(dòng)資產(chǎn)、與投資相關(guān)的應(yīng)收股利或利息、與購建固定資產(chǎn)相關(guān)的人工費(fèi)和物料費(fèi)及相關(guān)的稅金。籌資活動(dòng)是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)，主要反映企業(yè)在資金（包括權(quán)益資金和非經(jīng)營(yíng)負(fù)債資金）的籌集和償還活動(dòng)，涉及的非現(xiàn)金類科目一般包括所有者權(quán)益、長(zhǎng)期負(fù)債、短期借款和應(yīng)付股利及利息等非經(jīng)營(yíng)負(fù)債，由于籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)涉及的期限較長(zhǎng)，因此，在具體劃分現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出時(shí)，可以 根據(jù)具體活動(dòng)的時(shí)點(diǎn)（發(fā)生時(shí)點(diǎn)或持有、到期等后續(xù)時(shí)點(diǎn)）或者非現(xiàn)金類科目發(fā)生額的方向（借方或貸方）來判斷。例如：投資活動(dòng)的發(fā)生時(shí)點(diǎn)或籌資活動(dòng)的后續(xù)時(shí)點(diǎn)，非現(xiàn)金類科目有借方發(fā)生額，應(yīng)作為現(xiàn)金流出；投資活動(dòng)的后續(xù)時(shí)點(diǎn)或籌資活動(dòng)的發(fā)生時(shí)點(diǎn)，非現(xiàn)金類科目有貸方發(fā)生額，應(yīng)作為現(xiàn)金流入。對(duì)于不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng)，雖然在計(jì)算正表的現(xiàn)金流量時(shí)不考慮，但是由于對(duì)以后各期現(xiàn)金流量有重大影響而應(yīng)在現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料中反映。

5.3對(duì)于某些特殊的項(xiàng)目，應(yīng)根據(jù)具體的現(xiàn)金流量的來源和用途進(jìn)行劃分

例如：（1）自然災(zāi)害損失和保險(xiǎn)賠款，如果能夠確指，屬于流動(dòng)資產(chǎn)損失，應(yīng)當(dāng)列入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；屬于固定資產(chǎn)損失，應(yīng)當(dāng)列入投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。如果不能確指，則可以列入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。（2）利息，如果屬于應(yīng)收票據(jù)的貼現(xiàn)或到期的利息和一般的手續(xù)費(fèi)，應(yīng)作為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；如果屬于債權(quán)投資的現(xiàn)金利息收入，則作為投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；如果屬于不同用途的借款利息以及融資租入固定資產(chǎn)所支付的租賃費(fèi)，無論其資本化還是費(fèi)用化（即不同的開支渠道）均作為籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量。對(duì)于存款利息收入，如果沒有借款利息費(fèi)用，應(yīng)作為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量中的“收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目，補(bǔ)充資料也不需要調(diào)整；如果有借款費(fèi)用，那么在抵減存款利息收入后，余額作為籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出，同時(shí)在補(bǔ)充資料中進(jìn)行調(diào)整。（3）支付的各項(xiàng)稅費(fèi)（包括本期發(fā)生以及以前各期發(fā)生的和預(yù)交的稅金），如果能夠資本化的，例如耕地占用稅，應(yīng)作為投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；否則，應(yīng)作為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。（4）企業(yè)實(shí)際支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金，要根據(jù)職工的工作性質(zhì)和服務(wù)對(duì)象來判斷，如果是在建工程人員，應(yīng)列入投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；其他的列入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

6直接法與正表的編制

作為編制現(xiàn)金流量表的兩種方法之一的直接法，以利潤(rùn)表的各項(xiàng)損益項(xiàng)目為基礎(chǔ)，按照現(xiàn)金收入和支出的主要類別直接反映現(xiàn)金流量，直接法主要適用于正表的填列。由于正表反映的業(yè)務(wù)一般是以現(xiàn)金類賬戶與非現(xiàn)金類賬戶作為對(duì)應(yīng)賬戶的業(yè)務(wù)，因此，計(jì)算現(xiàn)金類賬戶的本期發(fā)生額可以有兩種方法。

6.1分類填列法

根據(jù)現(xiàn)金類賬戶的本期發(fā)生額（實(shí)際也是相關(guān)的非現(xiàn)金類賬戶的收、付現(xiàn)部分的本期發(fā)生額）分類歸納編制。它的基本原理是借貸記賬法的記賬規(guī)則，即“有借必有貸，借貸必相等”。例如：“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目＝當(dāng)期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金＋當(dāng)期收到前期的應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)＋當(dāng)期預(yù)收的賬款－當(dāng)期銷售退回而支付的現(xiàn)金＋當(dāng)期收回前期核銷的壞賬損失。這種方法在手工操作時(shí)工作量比較大，適用于計(jì)算業(yè)務(wù)發(fā)生較少的項(xiàng)目或計(jì)算機(jī)操作的情況。

6.2分析填列法。根據(jù)非現(xiàn)金類賬戶發(fā)生額匯總編制

一般以利潤(rùn)表相關(guān)項(xiàng)目的本年發(fā)生額為起點(diǎn)，結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)項(xiàng)目期末、期初數(shù)的差額（也就是本期的總發(fā)生額）和有關(guān)賬戶某些明細(xì)賬（特別是應(yīng)交增值稅的各三級(jí)明細(xì)賬）的記錄，分析計(jì)算出現(xiàn)金流量各項(xiàng)目的金額。它的基本原理是賬戶的四個(gè)金額要素的基本關(guān)系（即期末余額－期初余額＝本期增加發(fā)生額－本期減少發(fā)生額）和借貸記賬法的記賬規(guī)則。轉(zhuǎn)貼

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第五篇：【推薦】如何對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析管理

如何對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析管理

現(xiàn)金流量表能夠提供企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金的流入、流出及結(jié)余情況，可以正確評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)前及未來的償債能力與支付能力，可以正確評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)期取得的利潤(rùn)的質(zhì)量，為科學(xué)決策提供充分、有效的依據(jù)。具體說來，可以進(jìn)行以下各種分析：

一、償債能力分析：在正常經(jīng)營(yíng)情況下，企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所獲得的現(xiàn)金收入，首先要滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的一些基本支出，如購買原材料與商品、支付職工工資、繳納稅金等，然后才用于償付債務(wù)。所以，分析企業(yè)的償債能力，首先應(yīng)看企業(yè)當(dāng)期取得的現(xiàn)金，在滿足了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基本現(xiàn)金支出后，是否有足夠的現(xiàn)金用于償還到期債務(wù)的本息。這里在分析償債能力時(shí)，沒有包括投資活動(dòng)與企業(yè)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，因?yàn)槠髽I(yè)是以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為方，投資活動(dòng)與籌資活動(dòng)作為不經(jīng)常發(fā)生的輔助理財(cái)活動(dòng)，其產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量在總現(xiàn)金流入量所占比例較低，而且如果企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所取得的現(xiàn)金在滿足了維持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)所必須發(fā)生的支出后，還不能償還債務(wù)，必須向外籌措資金來償債的話，這說明企業(yè)已陷入了財(cái)務(wù)困難，很難籌措到新的資金。即使企業(yè)向外籌措到新的資金，但債務(wù)本金的償還最終還是取決于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。這是一種十分穩(wěn)健的償債能力分析方法。

二、支付能力分析：支付能力分析主要是通過企業(yè)當(dāng)期取得的現(xiàn)金（特別是其中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金收入）與各項(xiàng)支出的現(xiàn)金來進(jìn)行比較。企業(yè)取得的現(xiàn)金名優(yōu)有在支付經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所發(fā)生的各項(xiàng)支出與本期應(yīng)償還的債務(wù)后，才能用于投資與發(fā)放股利，這表現(xiàn)在現(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~”項(xiàng)目上。如果“現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~”為正數(shù)，說明企業(yè)本期的現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物增加了，企業(yè)的支付能力較強(qiáng)，反之則較差，財(cái)務(wù)狀況惡化。必須注意的是，現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~并非越大越好，這是因?yàn)楝F(xiàn)金的收益性較差，若現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~太大，則可能企業(yè)現(xiàn)在的生產(chǎn)能力不能充分吸收現(xiàn)有的資產(chǎn)，使資產(chǎn)過多地停留在盈利能力較低的現(xiàn)金上，從而降低了企業(yè)的獲利能力。

三、收益品質(zhì)分析：由于應(yīng)收帳款的存在以及會(huì)計(jì)利潤(rùn)容易受人操縱，企業(yè)當(dāng)期的收益質(zhì)量往往會(huì)受到一定的影響。通過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與會(huì)計(jì)利潤(rùn)的對(duì)比就可以對(duì)企業(yè)的收益品質(zhì)進(jìn)行評(píng)價(jià)。有些項(xiàng)目，如折舊、資產(chǎn)攤銷等雖不影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量但會(huì)影響損益，使當(dāng)期會(huì)計(jì)利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不一致，但是兩者應(yīng)大體相近，因此，通過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與會(huì)計(jì)利潤(rùn)的比較可以評(píng)估企業(yè)收益的品質(zhì)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與稅后凈利之比，若大于或等于1，說明會(huì)計(jì)收益的收現(xiàn)能力較強(qiáng)，收益品質(zhì)較好；若小于1，則說明會(huì)計(jì)利潤(rùn)可能受到人為操縱或存在大量應(yīng)收帳款，收益品質(zhì)較差。

四、適應(yīng)能力與流動(dòng)能力分析：財(cái)務(wù)適應(yīng)性是指企業(yè)適應(yīng)各種變化的能力，流動(dòng)性則是企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力，這兩者是通過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量占全部現(xiàn)金流量的比率進(jìn)行分析。其比率越高，說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流速越快，流量越大，企業(yè)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)越穩(wěn)固，從而償債能力與對(duì)外籌資能力就越強(qiáng)，其財(cái)務(wù)適應(yīng)性與流動(dòng)性就越好，抗風(fēng)險(xiǎn)的能力也越高。

五、成長(zhǎng)能力分析：企業(yè)成長(zhǎng)能力是指企業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)與發(fā)展速度，包括企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，利潤(rùn)和所有者權(quán)益的增加等。對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)能力的分析，也可以判斷企業(yè)未來經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的變動(dòng)趨勢(shì)，預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流量的大小。通常，一個(gè)企業(yè)要發(fā)展，長(zhǎng)期資產(chǎn)的規(guī)模必須增加，其投資活動(dòng)中現(xiàn)金凈流出量就會(huì)大幅度提高。對(duì)內(nèi)投資的現(xiàn)金凈流出量大幅度提高，往往意味著該面臨著一個(gè)新的投資機(jī)會(huì)；對(duì)外投資的現(xiàn)金凈流出量大幅度提高，則說明該企業(yè)在通過對(duì)外投資來尋求新的投資機(jī)會(huì)或發(fā)展機(jī)遇。在分析企業(yè)成長(zhǎng)能力時(shí)，常常將投資活動(dòng)與籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量聯(lián)系起來考查。如果投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出量與籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入量在本期的數(shù)額都相當(dāng)大，說明該企業(yè)在保持內(nèi)部經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定進(jìn)行的前提下，從外界籌集大筆資金，擴(kuò)大其經(jīng)營(yíng)規(guī)模。反之，如果投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量與籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量在數(shù)額上比較接近，且數(shù)額較大，說明企業(yè)在保持內(nèi)部經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定進(jìn)行的前提下，收回大筆對(duì)外投資的資金支付到期債務(wù)，意味著企業(yè)沒有擴(kuò)張動(dòng)機(jī)。