第一篇：現金流量表分析以及,與資產負債表

現金流量表分析以及與資產負債表、利潤表之間的關聯分析

現金流量表是以收付實現制為編制基礎，反映企業在一定時期內現金收入和現金支出情況的報表。對現金流量表的分析，既要掌握該表的結構及特點，分析其內部構成，又要結合利潤表和資產負債表進行綜合分析，以求全面、客觀地評價企業的財務狀況和經營業績。因此，現金流量表的分析可以從以下幾方面著手：

一、現金流量及其結構分析

企業的現金流量由經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量和籌資活動產生的現金流量三部分構成。分析現金流量及其結構，可以了解企業現金的來龍去脈和現金收支構成，評價企業經營狀況、創現能力、籌資能力和資金實力。

（一）經營活動產生的現金流量分析。

1、將銷售商品、提供勞務收到的現金與購進商品、接受勞務付出的現金進行比較。在企業經營正常、購銷平衡的情況下，二者比較是有意義的。比率大，說明企業的銷售利潤大，銷售回款良好，創現能力強。

2、將銷售商品、提供勞務收到的現金與經營活動流入的現金總額比較，可大致說明企業產品銷售現款占經營活動流入的現金的比重有多大。比重大，說明企業主營業務突出，營銷狀況良好。

3、將本期經營活動現金凈流量與上期比較，增長率越高，說明企業成長性越好。

（二）投資活動產生的現金流量分析

當企業擴大規模或開發新的利潤增長點時，需要大量的現金投入，投資活動產生的現金流入量補償不了流出量，投資活動現金凈流量為負數，但如果企業投資有效，將會在未來產生現金凈流入用于償還債務，創造收益，企業不會有償債困難。因此，分析投資活動現金流量，應結合企業目前的投資項目進行，不能簡單地以現金凈流入還是凈流出來論優劣。

（三）籌資活動產生的現金流量分析

一般來說，籌資活動產生的現金凈流量越大，企業面臨的償債壓力也越大，但如果現金凈流入量主要來自于企業吸收的權益性資本，則不僅不會面臨償債壓力，資金實力反而增強。因此，在分析時，可將吸收權益性資本收到的現金與籌資活動現金總流入比較，所占比重大，說明企業資金實力增強，財務風險降低。

（四）現金流量構成分析

首先，分別計算經營活動現金流入、投資活動現金流入和籌資活動現金流入占現金總流入的比重，了解現金的主要來源。一般來說，經營活動現金流入占現金總流入比重大的企業，經營狀況較好，財務風險較低，現金流入結構較為合理。其次，分別計算經營活動現金支出、投資活動現金支出和籌資活動現金支出占現金總流出的比重，它能具體反映企業的現金用于哪些方面。一般來說，經營活動現金支出比重大的企業，其生產經營狀況正常，現金支出結構較為合理。

二、現金流量表與利潤表比較分析

利潤表是反映企業一定期間經營成果的重要報表，它揭示了企業利潤的計算過程和利潤的形成過程。利潤被看成是評價企業經營業績及盈利能力的重要指標，但卻存在一定的缺陷。眾所周知，利潤是收入減去費用的差額，而收入費用的確認與計量是以權責發生制為基礎，廣泛地運用收入實現原則、費用配比原則、劃分資本性支出和收益性支出原則等來進行的，其中包括了太多的會計估計。盡管會計人員在進行估計時要遵循會計準則，并有一定的客觀依據，但不可避免地要運用主觀判斷。而且，由于收入與費用是按其歸屬來確認的，而不管是否實際收到或付出了現金，以此計算的利潤常常使一個企業的盈利水平與其真實的財務狀況不符。有的企業賬面利潤很大，看似業績可觀，而現金卻入不敷出，舉步艱難；而有的企業雖然巨額虧損，卻現金充足，周轉自如。所以，僅以利潤來評價企業的經營業績和獲利能力有失偏頗。如能結合現金流量表所提供的現金流量信息，特別是經營活動現金凈流量的信息進行分析，則較為客觀全面。其實，利潤和現金凈流量是兩個從不同角度反映企業業績的指標，前者可稱之為應計制利潤，后者可稱之為現金制利潤。二者的關系，通過現金流量表的補充資料揭示出來。具體分析時，可將現金流量表的有關指標與利潤表的相關指標進行對比，以評價企業利潤的質量。

（一）經營活動現金凈流量與凈利潤比較，能在一定程度上反映企業利潤的質量。也就是說，企業每實現1元的賬面利潤中，實際有多少現金支撐，比率越高，利潤質量越高。但這一指標，只有在企業經營正常，既能創造利潤又能盈得現金凈流量時才可比，分析這一比率也才有意義。為了與經營活動現金凈流量計算口徑一致，凈利潤指標應剔除投資收益和籌資費用。

（二）銷售商品、提供勞務收到的現金與主營業務收入比較，可以大致說明企業銷售回收現金的情況及企業銷售的質量。收現數所占比重大，說明銷售收入實現后所增加的資產轉換現金速度快、質量高。

（三）分得股利或利潤及取得債券利息收入所得到的現金與投資收益比較，可大致反映企業賬面投資收益的質量。

三、現金流量表與資產負債表比較分析 資產負債表是反映企業期末資產和負債狀況的報表，運用現金流量表的有關指標與資產負債表有關指標比較，可以更為客觀地評價企業的償債能力。盈利能力及支付能力。

（一）償債能力分析

流動比率是流動資產與流動負債之比，而流動資產體現的是能在一年內或一個營業周期內變現的資產，包括了許多流動性不強的項目，如呆滯的存貨，有可能收不回的應收賬款，以及本質上屬于費用的待攤費用，待處理流動資產損失和預付賬款等。它們雖然具有資產的性質，但事實上卻不能再轉變為現金，不再具有償付債務的能力。而且，不同企業的流動資產結構差異較大，資產質量各不相同，因此，僅用流動比率等指標來分析企業的償債能力，往往有失偏頗。可運用經營活動現金凈流量與資產負債表相關指標進行對比分析，作為流動比率等指標的補充。具體內容為：

1、經營活動現金凈流量與流動負債之比。這指標可以反映企業經營活動獲得現金償還短期債務的能力，比率越大，說明償債能力越強。

2、經營活動現金凈流量與全部債務之比。該比率可以反映企業用經營活動中所獲現金償還全部債務的能力，這個比率越大，說明企業承擔債務的能力越強。

3、現金（含現金等價物）期末余額與流動負債之比。這一比率反映企業直接支付債務的能力，比率越高，說明企業償債能力越大。但由于現金收益性差，這一比率也并非越大越好。

（二）盈利能力及支付能力分析

由于利潤指標存在的缺陷，因此，可運用現金凈流量與資產負債表相關指標進行對比分析，作為每股收益、凈資產收益率等盈利指標的補充。

1、每股經營活動現金凈流量與總股本之比。這一比率反映每股資本獲取現金凈流量的能力，比率越高，說明企業支付股利的能力越強。

2、經營活動現金凈流量與凈資產之比。這一比率反映投資者投入資本創造現金的能力，比率越高，創現能力越強。

四、現金流量表中的現金的含義

閱讀現金流量表，首先應了解現金的概念。現金流量表中的現金是指庫存現金、可以隨時用于支付的存款和現金等價物。庫存現金，可以隨時用于支付的存款，一般就是資產負債表上“貨幣資金”項目的內容。準確地說，則還應剔除那些不能隨時動用的存款，如保證金專項存款等。現金等價物是指在資產負債表上“ 短期投資”項目中符合以下條件的投資：

1、持有的期限短

2、流動性強

3、易于轉換為已知金額的現金

4、價值變動風險很小 在我國，現金等價物通常是指從購入日至到期日在3個月或3個月以內能轉換為已知現金金額的債券投資。

五、現金流量表中經營活動現金流量凈額與利潤表的凈利潤相差的原因

1、影響利潤的事項不一定同時發生現金流入、流出。

有些收入，增加利潤但未發生現金流入。例如，一家公司本期的營業收入有8億多元，而本期新增應收賬款卻有7億多元，這種增加收入及利潤但未發生現金流入的事項，是造成兩者產生差異的原因之一。

有的上市公司對應收賬款管理存在薄弱環節，未及時做好應收貨款及勞務款項的催收與結算工作，也有的上市公司依靠關聯方交易支撐其經營業績，而關聯方資金又遲遲不到位。這些情況造成的后果，都會在現金流量表中有所體現，甚至使公司經營活動幾乎沒有多少現金流入，但經營總要支付費用、購買物資、交納稅金，發生大量現金流出，從而使經營活動現金流量凈額出現負數，使公司的資金周轉發生困難。應收賬款遲遲不能收回，在一定程度上也暴露了所確認收入的風險問題。

有些成本費用，減少利潤但并未伴隨現金流出。例如，固定資產折舊、無形資產攤銷，只是按權責發生制、配比原則要求將這些資產的取得成本，在使用它們的受益期間合理分攤，并不需要付出現金。

2、由于對現金流量分類的需要。凈利潤總括反映公司經營、投資及籌資三大活動的財務成果，而現金流量表上則需要分別反映經營、投資及籌資各項活動的現金流量。

例如，支付經營活動借款利息，既減少利潤又發生現金流出，但在現金流量表中將其作為籌資活動中現金流出列示，不作為經營活動現金流出反映。又如，轉讓短期債券投資取得凈收益，既增加利潤又發生現金流入，但在現金流量表中將其作為投資活動中現金流入列示，不作為經營活動現金流入反映。

上述兩點是使經營活動現金流量凈額與凈利潤產生差異的原因，其實也是現金流量表附注中要求披露的內容。利潤表列示了公司一定時期實現的凈利潤，但未揭示其與現金流量的關系，資產負債表提供了公司貨幣資金期末與期初的增減變化，但未揭示其變化的原因。現金流量表如同橋梁溝通了上述兩表的會計信息，使上市公司的對外會計報表體系進一步完善，向投資者與債權人提供更全面、有用的信息。

第二篇：光明乳業資產負債表、利潤表、現金流量表分析

資產負債表分析

從水平角度來分析：

從資產的角度來看，光明乳業總資產本期增加112 611 784元，增長幅度為3.36%，說明該公司本年資產規模增長較少。進一步分析可以發現：

流動資產本期增加94 542 324元，增長的幅度為5.02%。非流動資產本期增加18 069 460元，增長的幅度為1.23%。

本期資產的增加主要體現在流動資產的增加上。如果僅從這一變化來看，該公司資產的流動性有所增強。盡管流動資產的各項目都有不同程度的增減變動，但其增長主要體現在兩個方面：一是貨幣資金的大幅增長。貨幣資金本期增長116 065 765元，增長的幅度為26.32%。乳制品行業本就是對于現金需求量比較高的企業，貨幣資金的增長對提高企業的償債能力、滿足資金流動性需要都是有利的。二是預付款項的增長。預付賬款本期增長56 635 238元，增長453.26%。這些變動都是由于銷售規模的擴大，隨著消費者信心從“三鹿”事件中的逐漸恢復和國內消費需求量的增加，乳制品行業整體回暖。存貨本期減少75 374 613元，減少幅度為36.64%也說明了這一點。

非流動資產的增加主要體現在以下幾個方面：一是固定資產的增長。固定資產本期增長19 027 895元，增長的幅度為41.25%。該公司固定資產增加主要是由于部分在建工程轉入所致，且并無閑置的固定資產。在建工程減少46 242 511元，減少幅度為90.79%，說明了這一點。二是遞延所得稅資產的增加。本期遞延所得稅資產增長32 883 616元，增加幅度為15.83%。遞延所得稅資產，就是遞延到以后繳納的稅款，就長期來說，對企業的資產并不會造成影響，是通過會計的方法調節資產的一種辦法。

從權益的角度來看，光明乳業權益總額教上年同期增長112 611 784元，增長幅度為3.36%，說明該公司權益總額并無較大增長。進一步分析可以發現：

負債本期增加44 592 620元，增長的幅度為2.54%。股東權益本期增加68 016 164元，增長的幅度為4.26%。

本期權益總額的增長主要天線在股東權益的增長上，未分配利潤的增長是其主要方面。未分配利潤本期增長68 016 164元，增長的幅度為4.26%，與股東權益的增長相一直，是由于08年“三鹿”事件對乳制品行業的影響巨大，公司本期盈利，但仍不足以彌補上期的虧損，所以股本、資本公積和盈余公積并未有變動。

負債本期增加44 592 620元，增長的幅度為2.54%，、流動負債的增長是其主要方面。流動負債增加27 237 539元，增長幅度為1.57%。流動負債的增長主要體現在應付賬款的增長。應付賬款本期增長57 859 955元，增長幅度為5.92%。其變動主要由于企業銷售規模的擴大，也是企業近階段資金緊張，充分利用無成本資金的表現之一，用以節約利息支出。非流動負債本期增長17 358 081元，增長幅度為89.68%，雖然增長幅度大，但由于其增長額度小，所以并不是負債增長的主要原因。非流動負債增長的主要原因是長期借款和其他非流動負債的增加。長期借款增長5 279 721元，增長幅度為45.76%；其他非流動負債增長12 078 360元，增長幅度為169.72%。這些都是為了緩解企業短期的償債壓力，調整企業負債結構，減少財務風險所造成的。從垂直角度來分析：

光明乳業的資產結構從靜態來看，該公司本期流動資產比重為57.09%，非流動資產的比重為42.91%。根據該公司的資產結構可以認為該公司的資產流動性不是很強，有一定的資產風險。從動態來看，本期該公司流動資產比重上升了0.9%，非流動資產比重下降了0.9%。結合各資產項目的結構變動情況來看，都沒有大幅度變動，說明該公司資產結構相對比較穩定。

光明乳業的資本結構從靜態來看，該公司的股東權益比重為48.05%，負債比重51.95%，資產負債率較為合適，財務風險相對較低。從動態來看，股東權益比重上升了0.42%，負債比重下降了0.42%，各項目變動幅度不大，表明該公司資本結構還是比較穩定的，財務實力略有上升。

利潤表分析

從水平角度來分析：

光明乳業2009年實現凈利潤68 016 164元，比上年增長了152 075 087元，增長率為180.91%，增長幅度非常高。從水平分析表看，公司凈利潤增長主要是利潤總額比上年增長201 766 744元所引起的；由于所得稅費用比上年增長49 691 657元，二者相抵，導致凈利潤增長了152 075 087元。

該公司利潤總額增長201 766 744元，關鍵原因是營業利潤的增長所致，公司營業利潤增長331 338 321元，增長率為103.99%；同時，營業外收支均減少，營業外收入減少了136 163 112元，減少幅度為84.45%，營業外支出減少6 591 535元，減少幅度為71.33%。綜合作用影響，導致利潤總額增加了201 766 744元。

該公司營業利潤增長的主要因素是營業收入的增加。營業收入比上年增加801 328 783 元，增長率為14.81%。根據該行業09年市場情況分析，營業收入的增長主要原因是消費者對乳制品的信心恢復，使國內需求量上升所致。同時，資產減值的減少，是導致營業利潤增加的有利因素，本年公司資產減值減少119 893 266元，下降了33.7%。但是由于營業成本、營業稅金及附加、銷售費用、財務費用的增加和投資收益的減少，使增減相抵后營業利潤增長331 338 321元，增長率為103.99%。從垂直角度來分析：

光明乳業本營業利潤占營業收入的比重為0.2%，比上的-5.89%增長了6.09%；本利潤總額的構成為0.57%，比上的-3.08%增長了3.65%；本凈利潤的構成為1.1%比上的-1.55%增長了2.65%。從利潤構成情況上看，該公司的盈利能力比上略有提高。

現金流量表分析

從水平角度來分析：

光明乳業2009年凈現金流量比2008年同期增加了116 065 765元。經營活動、投資活動和籌資活動產生的凈現金流量較上年的變動額分別是272 453 899元、-132 896 932元、114 441 112元。

經營活動凈現金流量比上年增長272 453 899元，增長率為98.82%。經營活動現金流入量和流出量分別比上年增長14.23%和9.42%，增長額分別為881 722 380元和609 268 481元。經營活動現金流入量的增長遠遠快于經營活動現金流出量的增長，致使經營活動現金凈流量有了巨幅的增長。經營活動現金流入量的增加主要因為銷售商品、提供勞務收到的現金增加了1 014 987 934元，增長率為16.82%。根據利潤表的信息，2009年營業收入增長率為14.81%，低于銷售商品、提供勞務收到的現金的增長率，說明企業的銷售收現情況有所改善。經營活動現金流出量的增加因為購買商品、接受勞務支付的現金增加254 141 717元，增長率為5.38%,；支付給職工以及為職工支付的現金增加了161 159 163元，增長率為80.36%。

投資活動現金凈流量比上年減少132 896 932元，減少幅度為51.91%。投資活動現金流入量和流出量分別比上年減少了157 409 110元和24 512 178元，減少幅度為46.19%和28.9%。根據利潤表的投資收益減少57.9%，說明企業今年投資收益不好，所以導致投資活動現金流量減少。

籌資活動凈現金流量比上年增加114 440 122元，增長幅度為96.8%。主要是因為企業籌資活動的現金流出的增加額比籌資活動現金流入的增加額要大。本期公司籌集的資金多于上期，要償還的債務少于上期。從垂直角度來分析：

光明乳業2009年現金總流入額為7 360 491 382元，其中經營活動現金流入量、投資活動現金流入量和籌資活動現金流入量所占比重分別為96.15%、2.49%、1.36%。課件企業的現金流入主要是由經營活動產生的。經營活動的現金流入量中銷售商品、提供勞務收到的現金，投資活動的現金流入中取得投資收益收到的現金，籌資活動的現金流入量中取得借款收到的現金分別占給類現金流入量的絕大部分比重。

該公司2009年現金總流出額為7 244 425 617元，其中經營活動現金流出量、投資活動現金流出量和籌資活動的現金流出量多占比重分別為97.74%、0.83%、1.43%。課件，在現金流出量中經營活動現金流出量所占比重最大，籌資活動現金流出量所占比重次之。在經營活動現金流出量中購買商品、接受勞務支付的現金占70.3%，比重最大，支付其他與經營活動有關的現金項目占全部現金流出結構為20.18%，占經營活動現金流量比重為20.64%，是現金流出的重要項目。投資活動的現金流出主要用于投資支付的現金。籌資活動的現金流出量主要用于償還債務。當期償還債務支付的現金占全部現金流出量的1.40%，占籌資活動現金流出量的比重為97.87%。

根據該企業年報，2009年光明乳業財務狀況變動原因：

管理費用比上年減少，主要原因是上年存貨報廢損失。資產減值損失比上年減少，主要原因是本年計提壞賬準備及固定資產減值準備減少。

投資收益減少，主要原因是處置子公司損失。

營業外收支減少，主要原因是上年收到達能日爾維公司的補償款。

少數股東權益減少，主要原因是上年江西英雄少數股東損益變動增加。長期股權投資增加，主要原因是本期按權益法確認的投資增加。一年內到期的非流動負債增加，主要原因是長期借款的轉入。長期應付款增加，主要原因是購買設備款。

專項應付款比期初增加，主要原因是子公司收到動遷補償款。其他非流動負債增加，主要原因是遞延收益政府補助增加。

在分析報表和財務狀況的原因的基礎上，該公司的發展戰略：

第一，為了應對行業風險，應該加強產品質量管理、成本管理，對下屬子公司的管理，同時嚴格控制各項費用，以增強企業的生存和發展能力。

第二，為了應對牛只疾病和防疫的風險，應該加強相關技術研究。媒體的信息快速傳播能力和人們對生活質量的日益關心，使發生疾病的社會影響，大大超過了疾病本身。

第三，為了應對財務風險，乳制品作為一種快速消費品，對資產流動性要求高，應加快應收賬款的回收速度和存貨管理，并根據公司、市場的實際情況，加強銷售、減少庫存、減少資金占用，提高資產的流動性。

第四，為了應對產品質量風險，對奶源、收奶、運輸、生產、配送，各個環節進行實時監控，保證產品質量安全。

第三篇：資產負債表、利潤表現金流量表三者關系

三者之間的鉤稽關系有:(1)損益表及利潤分配表中的未分配利潤=資產負債表中的未分配利潤

(2)資產負債表中現金及其等價物期末余額與期初余額之差=現金流量表中現金及其等價物凈增加

(3)利潤表中的凈銷貨額-資產負債表中的應收賬款(票據)增加額+預收賬款增加額=現金流量表中的銷售商品、提供勞務收到的現金

(4)資產負債表中除現金及其等價物之外的其他各項流動資產和流動負債的增加(減少)額=現金流量表中各相關項目的減少(增加)額。

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一、會計報表項目之間基本勾稽關系。

會計報表項目之間基本勾稽關系包括:資產=負債+所有者權益;收入-費用=利潤;現金流入-現金流出=現金凈流量;資產負債表、利潤表及現金流量表分別與其附表、附注、補充資料等相互勾稽等。在會計報表基本勾稽關系中,前三項勾稽關系,分別是資產負債表、利潤表及現金流量表的基本平衡關系,一般沒有問題。但是從調查程序上還是應予以必要的關注。

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二、資產負債表與利潤表間勾稽關系。

根據資產負債表中短期投資、長期投資,復核、匡算利潤表中“投資收益”的合理性。如關注是否存在資產負債表中沒有投資項目而利潤表中卻列有投資收益,以及投資收益大大超過投資項目的本金等異常情況。

根據資產負債表中固定資產、累計折舊金額,復核、匡算利潤表中“管理費用—折舊費”的合理性。結合生產設備的增減情況和開工率、能耗消耗,分析主營業務收入的變動是否存在產能和能源消耗支撐。

利潤及利潤分配表中“未分配利潤”項目與資產負債表“未分配利潤”項目數據勾稽關系是否恰當。注意利潤及利潤分配表中,“年初未分配利潤”項目“本年累計數”欄的數額應等于“未分配利潤”項目“上年數”欄的數額,應等于資產負債表“未分配利潤”項目的期初數。

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三、現金流量表與資產負債表、利潤表相關項目的勾稽關系。

資產負債表“貨幣資金”項目期末與期初差額,與現金流量表“現金及現金等價物凈增加”勾稽關系是否合理。一般企業的“現金及現金等價物”所包括的內容大多與“貨幣資金”口徑一致;銷售商品、提供勞務收到現金≈(主營業務收入+其他業務收入)×(1+17%)+預收賬款增加額-應收賬款增加額-應收票據增加額;購買商品、接受勞務支付現金≈(主營業務成本+其他業務成本+存貨增加額)×(1+17%)+預付賬款增加額-應付賬款增加額-應付票據增加額。

據資產負債表中短期投資、長期投資,復核、匡算利潤表中“投資收益”的合理性。如關注是否存在資產負債表中沒有投資項目而利潤表中卻列有投資收益,以及投資收益大大超過投資項目的本金等異常情況。根據資產負債表中固定資產、累計折舊金額,復核、匡算利潤表中“管理費用—折舊費”的合理性。結合生產設備的增減情況和開工率、能耗消耗,分析主營業務收入的變動是否存在產能和能源消耗支撐。

利潤及利潤分配表中“未分配利潤”項目與資產負債表“未分配利潤”項目數據勾稽關系是否恰當。注意利潤及利潤分配表中,“年初未分配利潤”項目“本年累計數”欄的數額應等于“未分配利潤”項目“上年數”欄的數額,應等于資產負債表“未分配利潤”項目的期初數。

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四、現金流量表與資產負債表和利潤表的勾稽關系是什么?

1、確定補充資料的“現金及現金等價物的凈增加額” 現金的期末余額=資產負債表“貨幣資金”期末余額;現金的期初余額=資產負債表“貨幣資金”期初余額;現金及現金等價物的凈增加額=現金的期末余額-現金的期初余額。一般企業很少有現金等價物,故該公式未考慮此因素,如有則應相應填列。

2、確定主表的“籌資活動產生的現金流量凈額” 1）.吸收投資所收到的現金

=(實收資本或股本期末數-實收資本或股本期初數)+(應付債券期末數-應付債券期初數)2）.借款收到的現金

=(短期借款期末數-短期借款期初數)+(長期借款期末數-長期借款期初數)3）.收到的其他與籌資活動有關的現金 如投資人未按期繳納股權的罰款現金收入等。4）.償還債務所支付的現金

=(短期借款期初數-短期借款期末數)+(長期借款期初數-長期借款期末數)(剔除利息)+(應付債券期初數-應付債券期末數)(剔除利息)5）.分配股利、利潤或償付利息所支付的現金

=應付股利借方發生額+利息支出+長期借款利息+在建工程利息+應付債券利息-預提費用中“計提利息”貸方余額-票據貼現利息支出

6）.支付的其他與籌資活動有關的現金 如發生籌資費用所支付的現金、融資租賃所支付的現金、減少注冊資本所支付的現金(收購本公司股票,退還聯營單位的聯營投資等)、企業以分期付款方式購建固定資產,除首期付款支付的現金以外的其他各期所支付的現金等。

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五、確定主表的“投資活動產生的現金流量凈額”

1.收回投資所收到的現金

=(短期投資期初數-短期投資期末數)+(長期股權投資期初數-長期股權投資期末數)+(長期債權投資期初數-長期債權投資期末數)該公式中,如期初數小于期末數,則在投資所支付的現金項目中核算。2.取得投資收益所收到的現金

=利潤表投資收益-(應收利息期末數-應收利息期初數)-(應收股利期末數-應收股利期初數)3.處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收回的現金凈額

=“固定資產清理”的貸方余額+(無形資產期末數-無形資產期初數)+(其他長期資產期末數-其他長期資產期初數)4.收到的其他與投資活動有關的現金 如收回融資租賃設備本金等。

5.購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金

=(在建工程期末數-在建工程期初數)(剔除利息)+(固定資產期末數-固定資產期初數)+(無形資產期末數-無形資產期初數)+(其他長期資產期末數-其他長期資產期初數)上述公式中,如期末數小于期初數,則在處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收回的現金凈額項目中核算。6.投資所支付的現金

=(短期投資期末數-短期投資期初數)+(長期股權投資期末數-長期股權投資期初數)(剔除投資收益或損失)+(長期債權投資期末數-長期債權投資期初數)(剔除投資收益或損失)該公式中,如期末數小于期初數,則在收回投資所收到的現金項目中核算。7.支付的其他與投資活動有關的現金 如投資未按期到位罰款。

?

六、確定補充資料中的“經營活動產生的現金流量凈額”

1、凈利潤 該項目根據利潤表凈利潤數填列。

2、計提的資產減值準備

計提的資產減值準備=本期計提的各項資產減值準備發生額累計數 注:直接核銷的壞賬損失,不計入。

3、固定資產折舊

固定資產折舊=制造費用中折舊+管理費用中折舊 或:=累計折舊期末數-累計折舊期初數

注:未考慮因固定資產對外投資而減少的折舊。

4、無形資產攤銷

=無形資產(期初數-期末數)或=無形資產貸方發生額累計數 注:未考慮因無形資產對外投資減少。

5、長期待攤費用攤銷

=長期待攤費用(期初數-期末數)或=長期待攤費用貸方發生額累計數

6、待攤費用的減少(減:增加)=待攤費用期初數-待攤費用期末數

7、預提費用增加(減:減少)=預提費用期末數-預提費用期初數

8、處置固定資產、無形資產和其他長期資產的損失(減:收益)根據固定資產清理及營業外支出(或收入)明細賬分析填列。

9、固定資產報廢損失

根據固定資產清理及營業外支出明細賬分析填列。

10、財務費用

=利息支出-應收票據的貼現利息

11、投資損失(減:收益)=投資收益(借方余額正號填列,貸方余額負號填列)

12、遞延稅款貸項(減:借項)=遞延稅款(期末數-期初數)

13、存貨的減少(減:增加)=存貨(期初數-期末數)注:未考慮存貨對外投資的減少。

14、經營性應收項目的減少(減:增加)=應收賬款(期初數-期末數)+應收票據(期初數-期末數)+預付賬款(期初數-期末數)+其他應收款(期初數-期末數)+待攤費用(期初數-期末數)-壞賬準備期末余額

15、經營性應付項目的增加(減:減少)=應付賬款(期末數-期初數)+預收賬款(期末數-期初數)+應付票據(期末數-期初數)+應付工資(期末數-期初數)+應付福利費(期末數-期初數)+應交稅金(期末數-期初數)+其他應交款(期末數-期初數)

16、其他 一般無數據。

?

七、確定主表的“經營活動產生的現金流量凈額”

1、銷售商品、提供勞務收到的現金

=利潤表中主營業務收入×(1+17%)+利潤表中其他業務收入+(應收票據期初余額-應收票據期末余額)+(應收賬款期初余額-應收賬款期末余額)+(預收賬款期末余額-預收賬款期初余額)-計提的應收賬款壞賬準備期末余額

2、收到的稅費返還

=(應收補貼款期初余額-應收補貼款期末余額)+補貼收入+所得稅本期貸方發生額累計數 3.收到的其他與經營活動有關的現金 =營業外收入相關明細本期貸方發生額+其他業務收入相關明細本期貸方發生額+其他應收款相關明細本期貸方發生額+其他應付款相關明細本期貸方發生額+銀行存款利息收入(公式一)具體操作中,由于是根據兩大主表和部分明細賬簿編制現金流量表,數據很難精確,該項目留到最后倒擠填列,計算公式是: 收到的其他與經營活動有關的現金(公式二)=補充資料中“經營活動產生的現金流量凈額”-{(1+2)-(4+5+6+7)} 公式二倒擠產生的數據,與公式一計算的結果懸殊不會太大。4.購買商品、接受勞務支付的現金

=〔利潤表中主營業務成本+(存貨期末余額-存貨期初余額)〕×(1+17%)+其他業務支出(剔除稅金)+(應付票據期初余額-應付票據期末余額)+(應付賬款期初余額-應付賬款期末余額)+(預付賬款期末余額-預付賬款期初余額)5.支付給職工以及為職工支付的現金

=“應付工資”科目本期借方發生額累計數+“應付福利費”科目本期借方發生額累計數+管理費用中“養老保險金”、“待業保險金”、“住房公積金”、“醫療保險金”+成本及制造費用明細表中的“勞動保護費” 6.支付的各項稅費

=“應交稅金”各明細賬戶本期借方發生額累計數+“其他應交款”各明細賬戶借方數+“管理費用”中“稅金”本期借方發生額累計數+“其他業務支出”中有關稅金項目 即:實際繳納的各種稅金和附加稅,不包括進項稅。7.支付的其他與經營活動有關的現金

=營業外支出(剔除固定資產處置損失)+管理費用(剔除工資、福利費、勞動保險金、待業保險金、住房公積金、養老保險、醫療保險、折舊、壞賬準備或壞賬損失、列入的各項稅金等)+營業費用、成本及制造費用(剔除工資、福利費、勞動保險金、待業保險金、住房公積金、養老保險、醫療保險等)+其他應收款本期借方發生額+其他應付款本期借方發生額+銀行手續費

六、匯率變動對現金的影響 =匯兌損益

第四篇：現金流量表分析

如何進行現金流量表分析

摘要：在日益崇尚“增值為金，現金至尊”的現代理財的環境中，現金流量表的分析對于信息使用者來說是變得越來越重要。在現代企業的發展過程中，現金流是決定企業的興衰存亡，最能反映企業本質的是現金流，在眾多價值評價指標中基于現金流的評價是最具權威性。

關鍵詞：現金流量表

比率分析 投資 決策

現金流量表是指企業在一定會計期間現金和現金等價物流入和流出相關信息的報表。現金是指企業的庫存現金以及可以隨時用于支付的銀行存款，即企業可能隨時用于支付的貨幣資金，它是現金流量表主要的編制基礎。現金等價物是指企業持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的投資。現金流量是某一段時間內企業現金和現金等價物流入和流出的數量。

一、現金流量表的目的及其財務意義

1、現金流量表目的

現金流量表是反映企業一定會計期間內經營活動、投資活動和籌資活動等對現金及現金等價物所產生的影響。現金流量表是財務報表的一個重要組成部分，無論是企業的經營者還是企業投資者、債權人、政府有關部門以及其他報表使用者，對現金流量表的分析都具有十分重要的意義。

2、財務意義

作為投資者都是希望能夠在投資過程中獲取利潤，而不是盲目的投資，要想從投資中帶來更大的利益，不僅僅是對資產負債表、利潤表、所有者權益變動表及其附注進行分析，對現金流量表的分析也是必不可少。通過現金流量表進行對企業償債能力、獲利能力、收益質量、支付能力及其預測它的未來現金流量都具有重要的意義。

二、現金流量表填列方法及構成部分

1、填列方法

列報現金流量表有直接法、間接法兩種，采用直接法便于直接分析經營現金流量，預測企業的現金流量的未來前景；而間接法則利于凈利潤與經營活動現金流量凈額作比較，分析二者的差異，分析凈利潤的現金含量。若以直接法為依據，現金流量表被劃分為經營活動、投資活動、和籌資活動三部分，每類活動又分為各具體項目，這些項目從沒同角度反映企業業務活動的流入與流出，更容易提示企業的風險，反映企業的真實狀況，彌補資產負債表和利潤表提供信息的不足之處，為利益相關決策提供有力依據。

2、構成部分

對現金流量表的分析首先應考慮它所包含的內容，然后再進行具體的分析，包括經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量、籌資活動產生的現金流量。由于經營活動、投資活動和籌資活動在企業資金周轉過程中發揮不同的作用，具有不同的質量特征，因此分析的側重點也有所不同。

2.1、經營活動產生的現金流量

首先經營活動現金流量是一個企業的供給血液的系統，也是企業最為穩定最應該被寄予希望維持企業經常的資金流入及流出以及需要擴大企業的再生產力的最好補充源。

其次將銷售商品、提供勞務收到的現 金與購進商品。接受勞務付出的現金進行比較。在企業經營正常、購銷平衡的情況下，二者比較是有意義的。比率大，說明企業的銷售利潤大，銷售回款良好，創現能力較強。

其次將銷售商品、提供勞務所收到的現金與經營活動流入的現金總額比較，這樣就可以反映出該企業的產品銷售現款占經營活動流入的現金的比例到底有大，如果所占比例較大，則說明它的主營業務較突出，產品的營銷狀況較好。

最后將本期經營活動現金凈流量與上期進行對比，若增長率越高，那說明企業的發展情況越好。

通過經營活動來實現企業稅后核心利潤的所有交易及其事項。由于不同行業的營業特點的差異，那么經營活動的內容也有一定的差異，這樣在分析現金流的主要方式也就有所不同。

例如：有限公司（以下簡稱M公司）1998年年報（報表數據省略）為例加以說明。現金流量表分析的首要任務是分析各項活動中誰占主導，如M公司現金總流入中經營性流入占50%，投資流入占20%，籌資流入占30%，說明經營活動占有重要地位，籌資活動也是該企業現金流入來源的重要方面。

2.2、投資活動產生的現金流量

企業投資活動的現金流量應在整體上反映企業的對內、對外投資擴張、戰略及其實施狀況，并能夠反映企業對外投資現金流的回報狀況。與經營活動現金流量的不同，大部分投資出售變現或收益回收通常具有一定的滯后性，本期投資引發的現金流出很難在當期一次性全部補償。因此，該部分現金凈流量并非絕對要求大于0，而應該具體問題具體分析：在投資活動產生的現金凈流量小于0時，我們應重點關注個把投資方向，以及投資活動是否符合企業的長期規劃和短期計劃；當期投資活動產生的現金凈流量大于0時，我們則應關注收回投資的盈利性。

2.3、籌資活動產生的現金流量

對于籌資活動中的現金凈流量來說，它的現金凈流量越大，企業的所面臨償債壓力也越大，但如果現金凈流入量主要來自于企業吸收的權益性資本，那么不僅不會面臨償債壓力，反而資金實力更強。所以在進行分析中，可以將吸收權益性資本收到的現金與籌資活動現金總流入進行對比，若所占比例較大，那就說明企業資金實力增強，財務風險降低，反之則相反。

某生產型企業，它所生產的產品所需的幾個環節：供、產、銷這三個階段，那么它的現金流主要部分就會在經營活動中產生。當然投資活動也會產生現金流量，但相對于經營活動而言，投資活動現金流入量更大程度地取決于被投資者的現金支付能力，投資像對經營活動的現金流量那樣有直接的控制能力，因此，投資活動產生的現金流入量通常被當作“意外的驚喜”，這樣分析更有利于企業掌握對現金流量規劃的主動性。

三、財務指標分析

1、企業償債能力分析

償債能力的分析對企業及其相關的信息使用者都具有非常重要的意義，通過它的分析可以判斷到期的本息的收回情況，以及企業的信譽度，銀行及其它金融機構是否愿意發放貸款及相關投資者是否愿意進行投資等。償債能力的強弱反映其履約能力的強弱，如果企業的償債能力強，經營業務也就能夠很好的完成，經濟利益能夠得到很好的提升。評價企業償債能力指標主要有：現金與負債總額比率、到期債務本息償付比率

1.1、現金與負債總額比率

現金與負債總額比率=經營活動現金凈流量/負債總額

現金與負債總額比率主要是反映企業所能夠承擔的債務規模的大小。該比率越高，企業所能承擔的債務的規模越大：反之越小。

1.2、到期債務本息償付比率 指的是企業的經營活動現金凈流量對本期到期債務和利息支出的保障程度。其計算公式如下： 到期債務本息償付比率=經營活動現金凈流量/（本期到期債務+利息支出）

到期債務本息償付比率越大，企業償付到期債務的能力就越強；若到期債務本息償付比率小于1，則表明企業經營活動產生的現金不足以償付到期債務本息，企業必須依靠投資活動與籌資活動的現金流入才能保證債務的償還。

2、企業獲利能力分析

企業的獲利能力關乎企業是否能夠持續經營問題，通過現金流反映企業的資金是否能夠得到合理的運用。獲取現金能力分析的指標主要有：每月銷售現金凈流入、每股經營現金流量和全部資產現金回收率。那么它的公式如下：

2.1、每月銷售現金凈流入

每月銷售現金凈流入是反映企業通過銷售獲取現金的能力。在主營業務保持不變的情況下，隨著經營活動現金凈流量的增加，每月銷售現金凈流入也會不斷增加；若使經營活動現金凈流量保持不變，主營業務收入增加，每月銷售現金凈流入則會下降。

每月銷售現金凈流入=經營活動現金凈流量/主營業務收入

2.2、全部資金回收率

該指標是指作為每股盈利的支付保障的現金流量，因而每股經營現金流量指標越高越為股東們所樂意接受。

每股經營現金流量=（經營活動現金凈流量—優先股股利）/發行在外的普通股股數*100% 2.3、該指標反映企業運用全部資獲取現金的能力。

全部資產現金回收率=經營活動現金凈流量/全部資產

3、企業收益質量分析

評價收益質量的財務比率是營運指數，它是經營活動產生的現金凈流量與經營所得現金的比值。相關指標有：銷售現金比率、盈利現金比率，其計算公式如下：

3.1、銷售現金比率

銷售現金比率=經營活動現金凈流量/營業收入

通過該比率反映了企業從每一元銷售中所實現的凈現金收入，同時也體現了企業應收款項的回收效率。該比率越大，表明企業的收益質量越高，企業應收款項回收的效率越高。反之則越低

3.2、盈利現金比率

盈利現金比率=經營活動現金凈流量/同口徑核心利潤

同口徑核心利潤=核心利潤+財務費用—所得稅

通過該 比率反映了企業核心利潤創造經營活動現金流量的質量。該比率越大，企業的收益質量越高；反之則收益質量就越低。如果比率過小，即使企業利潤可觀，分析者也該注意分析企業獲取經營活動現金流量的能力是否存在問題，是否會影響到企業的發展乃至生存。

4、企業支付能力分析

企業在其生產經營過程中，除了用現金償還借款外，還需要用現金購買材料、商品、支付工資等各種經營費用，對投資者的股利、利息及利潤進行支付等。故而只有足夠的現金來支付這些款項，那么企業正常生產經營活動就不能順利進行，企業就無法得到更好的成長與發展，投資者也無法得到投資的回報，所以無論是企業的債權人，還是債務人都非常關心企業的支付能力，從而通過分析現金流量表了解企業的支付能力。該指標有：凈現金流量比率，其計算公式如下：

凈現金流量比率=經營活動產生的現金流量/（資本支出+存貨增加額+現金股利）

該指標比率大于1，表明企業來自經營活動的現金流量能夠滿足日常基本需要：比率小于1時，說明企業來自在經營活動的現金流量不能滿足需要，必須向外融資。

5、預測企業未來現金流量

現金流量關乎企業的生存與發展，要想知道企業是否還能夠持續經營，是否能帶來經濟利益，是否能夠有更好的發展前途，就不僅僅是結合當前的現金流量表，還更應該與歷史流量表進行綜合性分析，以便能夠合理規劃企業現金收支，協調現金收支與經營的關系，保持現金收支平衡和償債能力，同時也為現金控制提供依據以及能夠進行更好的讓企業處于良好狀態。

四、閱讀現金流量表時，應注意以下幾個問題：

1、相對于籌資活動和投資活動現金流量，經營活動現金流量是企業主要經營活動，其發生頻率較高，有利于預測企業未來現金流量。一般情況下經營活動現金流量應該為正值。因為絕大部分動現金流都是主營業務活所形成的，所以，通過與主營業務利潤或者營業利潤的比較分析，可以查看公司利潤的現金含量，進而來檢測公司現金周圍狀況。

2、凈現金流量與資產負債表中貨幣資金之間的關系。

五、比較會計報表分析現金流量趨勢

比較會計報表是趨勢分析中常用的一種分析手段，對于現金流量表的比較分析，可以選取最近兩期或數期的數據進行比較，分析企業現金流量的變動趨勢。具體分析時，可以采用橫向比較分析或縱向比較分析方法進行。橫向比較分析是對現金流量表內每個項目的本期與基期的金額進行比較，揭示差距，觀察和分析企業現金流量的變化趨勢。縱向比較分析是將各期會計報表換算成結構百分比形式，再逐項比較分析各項目所占整體比重的變化發展趨勢。

[1] 陳金龍 李四能 《財務管理》 機械工業出版社 2009

[2]

張新民 王秀麗 《財務報表分析》 高等教育出版社 2011

[3] 周俊華 《淺談現金流量表的編制與分析》 大眾商務報 2010

第五篇：現金流量表分析

從上面的表格可以看出，從右到左，經營活動產生的現金流量凈額逐年遞增，經營活動產生的現金流量大于零并在補償當期的非現金消耗性成本后仍有剩余。這是現金流量質量的最好狀態。它不僅意味著企業正常的購、產、銷帶來的現金流入能夠支付因經營活動而引起的貨幣流出、補償全部當期的非現金消耗性成本，而且還有余力為企業的投資等活動提供現金流量的支持。表明tcl集團所生產的產品適銷對路，市場占有率高，銷售回款能力較強，同時企業的付現成本、費用控制在較適宜的水平上。

從這兩個表可以看出投資活動產生的現金流量小于零。這意味著企業在購建固定資產、無形資產、其他長期資產以及對外投資等方面所支付的現金之和，大于企業在收回投資、取得投資收益、處置固定資產、無形資產和其他長期資產而收到的現金凈額之和。主要是因為tcl集團正處于發展階段，企業需要大量的現金，一方面用來購買生產經營所需要的物資，另一方面用來對外投資以擴大生產經營的規模。

從這兩個表可以看出籌資活動產生的現金流量大于零。這意味著企業處于發展階段，對現金的需求大，經營活動獲取現金的能力還不夠強，因此企業對現金流量的需求還需要通過籌資活動來解決，一般采取不分配、低股利或滿足生產經營需求后再分配的剩余股利政策，所以這一階段股權性籌資的現金流入量遠大于現金流出量。2013-2015年籌資活動產生的現金凈額逐年上升表明企業籌措資金的能力變強。

其中，2013年的籌資活動產生的現金凈額為負數，我們通過查閱資料得知TCL集團2013年實現營業總收入853.2億元，同比增長22.9%；凈利潤28.9億元，同比增長126.7%，可能是由于企業給股東回報的現金股利多。

以2010年為基期，做定比趨勢分析，得到2011,2012,2014,2015的數據都是經營活動現金流入量大于流出量，投資活動現金流入量小于流出量，籌資活動現金流入量小于流出量時，說明主要依靠經營活動的現金流入運營。其中，2013年的數據顯示，經營活動現金流入量大于流出量，投資活動現金流入量小于流出量，籌資活動現金流入量小于流出量時，說明企業經營活動和借債都能產生現金凈流入，說明財務狀況較穩定；擴大投資出現投資活動負向凈流入也屬正常。

從上表可以分析出，2010年到2011年企業的現金收入一直在增加，其中經營活動現金收入的增長快于總現金收入的增長，達到8.42%。投資活動現金收入增長也達到了206067，這就表明在此之前企業的投資已經得到了回報。

籌資活動的現金流入在2011和2012年劇減，而到了2013年又有增加，使得現金流入劇增，并比2012年增加41.16%，同時企業的現金支出也在不斷增加，其中，經營活動現金支出增加27.78%，比總現金支出的增加為44.66%慢了16.88%，但快于經營活動現金流入，說明企業效益下降;投資活動支出增加1608.69%，三年來一直在增加，說明企業一直在加大投資力度;現金支出在籌資活動方面也增加了101.02%。說明企業在募集資金的能力增強。