第一篇：置換問題

置換問題

置換問題主要是研究把有數(shù)量關(guān)系的兩種數(shù)量轉(zhuǎn)換成一種數(shù)量，從而幫助我們找到解題方法的一種典型的應(yīng)用題。解答置換問題應(yīng)注意以下兩點(diǎn)：

1、根據(jù)數(shù)量關(guān)系把兩種數(shù)量轉(zhuǎn)換成一種數(shù)量，從而找出解題方法；

2、把兩種數(shù)量假設(shè)成一種數(shù)量，從而找出解題方法。（雞兔同籠）

例一：

20千克蘋果與30千克梨共計(jì)132元，2千克蘋果的價(jià)錢與2.5千克的梨的價(jià)錢相等，求蘋果和梨的單價(jià)。

1、6只雞和8只小羊共重78千克，已知5只雞與2只小羊一樣重，每只雞和小羊各重多少千克？

2、商店里有甲種鋼筆和乙種圓珠筆，已知2支鋼筆的價(jià)錢與5支圓珠筆的價(jià)錢相等，老師買了4支鋼筆和6支圓珠筆，共付72元，每支鋼筆和每支圓珠筆各多少元？

3、用兩種汽車運(yùn)貨，如果2輛大汽車的載重正好等于3輛小汽車的載重，且5輛大汽車和6輛小汽車一次共運(yùn)54噸貨，求每輛大汽車比每輛小汽車多裝幾頓貨？

例二：

百草園小學(xué)買來圖畫書、科技書和文藝書共456本，其中科技書是圖畫書的1.2倍，文藝書比科技書多31本，三種書各買了多少本？

1、某站運(yùn)來西紅柿和黃瓜共重1660千克，已知運(yùn)來的西紅柿比黃瓜的3倍少60千克，某站運(yùn)來的西紅柿和黃瓜各多少千克？

2、一條公路長(zhǎng)72千米，由甲、乙、丙三個(gè)修路隊(duì)共同修完，甲隊(duì)修的千米數(shù)是乙隊(duì)的2倍，丙隊(duì)修的千米數(shù)比甲隊(duì)少3千米，甲、乙、丙三隊(duì)各修多少千米？

3、糖果店賣的水果糖、奶糖、巧克力糖有如下關(guān)系：買1.5千克奶糖的錢和買2.4千克水果糖的錢是相等的；買2千克巧克力糖的錢和買3千克奶糖的錢相等。如果買4.5千克巧克力糖的錢，可以買幾千克水果糖？例三：

一件工作甲做5小時(shí)以后由乙來做，3小時(shí)可以完成；乙做9小時(shí)以后由甲來做，也是3小時(shí)可以完成。那么甲做1小時(shí)以后乙來做，幾小時(shí)可以完成？

1、小明去買同一種筆和同一種橡皮，所帶的錢能買8支筆和4塊橡皮，或買6支筆和12塊橡皮。結(jié)果他用這些錢全部買了筆，請(qǐng)問他能買幾支？

2、一輛卡車最多能裝載40袋大米和40袋面粉，或者載10袋大米和100袋面粉。現(xiàn)在卡車上已載有20袋大米，最多還能裝載多少袋面粉？

3、買2條床單和3條毛巾只用210元，買同樣的3條床單和2條毛巾只用280元，買一條床單用多少元？買一條毛巾用多少元？例四：

5輛玩具汽車和3架玩具飛機(jī)的價(jià)錢相等，每架玩具飛機(jī)比每輛玩具汽車貴8元。這兩種玩具的單價(jià)各是多少元？

1、兩支鋼筆的價(jià)錢和三支圓珠筆的價(jià)錢相等，一支圓珠筆比一支鋼筆便宜6元錢，兩種筆的單價(jià)各是多少元？

2、師、徒二人加工同樣多的零件，師傅用了3小時(shí)，徒弟用了5小時(shí)，已知師傅每小時(shí)比徒弟多加工6個(gè)零件，師、徒二人各做了多少個(gè)零件？

3、汽車從甲地開往乙地，行完全程用了3小時(shí)，返回時(shí)用了4小時(shí)，已知這輛汽車去時(shí)比返回時(shí)每小時(shí)塊12千米，甲、乙兩地相距多少千米？例五：

一段上好綢布可做24件同樣的上衣和12條同樣的裙子，或者做18件同樣的上衣和20條同樣的裙子。那么，全做上衣能做多少件？

1、2份點(diǎn)心和1杯飲料共26元，1份點(diǎn)心和3杯飲料一共18元，1份點(diǎn)心和1杯飲料各需多少元？

2、甲、乙兩人加工某種零件，甲做15小時(shí)，乙做8小時(shí)，共加工1600個(gè)；甲做10小時(shí)，乙做7小時(shí)共加工1100個(gè)。甲、乙兩人每小時(shí)各加工多少個(gè)零件？

3、加工10件同樣的上衣和4條同樣的褲子需要用布19.4米，加工6件同樣的上衣和5條同樣的褲子需用布14.5米，加工一件上衣和一條褲子各需用布多少米？

第二篇：置換問題

置換問題

例題1：2千克的蘋果與2.5千克的梨的價(jià)格相等，買10千克蘋果和15千克梨共付款66元，求蘋果和梨每千克的價(jià)格各是多少？

練習(xí)：

1、用大、小兩種汽車運(yùn)送一批貨物，3輛大車的載重正好等于4輛小車的載重，6輛大車和10輛小車共運(yùn)貨108噸問：大、小車載重各是多少？

2、用大、小兩臺(tái)抽水機(jī)，大抽水機(jī)抽4小時(shí)，小抽水機(jī)抽3小時(shí)。一共抽水156噸。小抽水機(jī)5小時(shí)的抽水量等于大抽水機(jī)2小時(shí)的抽水量。求兩個(gè)抽水機(jī)每小時(shí)的抽水量？

3、快慢兩車先后從相距864km的東、西兩站出發(fā)，相向而行，快車行駛12小時(shí)，慢車行駛4小時(shí)，兩車在途中相遇。已知快車6小時(shí)的路程等于慢車7小時(shí)的路程。問：兩車的速度？

4、父子兩人上山植樹，父親植樹20小時(shí)，兒子植樹8小時(shí)，二人共植樹396棵。如果父親4小時(shí)植樹的棵數(shù)和兒子5小時(shí)的棵樹相等，那么二人每小時(shí)各植樹多少棵/

例題2：一池水用大水泵抽5小時(shí)后由小水泵抽3小時(shí)可以完成；小水泵抽9小時(shí)后由大水泵來抽也是3小時(shí)完成，那么大水泵先抽1小時(shí)后小水泵來抽要多長(zhǎng)時(shí)間？

練習(xí)：

1、一個(gè)大籠子能容納18只鵝和9只雞或者容納14只鵝和15只雞（假設(shè)同種雞禽大小一樣），如果用著只籠子來裝鵝，一共可以裝多少只？

2、服裝店批發(fā)8件同樣的褲子和4件同樣的上衣或6條同樣的褲子和12件同樣的上衣的價(jià)格相等，問：如果全批發(fā)褲子能批發(fā)多少條？

3、一輛貨車正好裝12袋大米和25袋面粉，取下3袋大米后空下的地方正好裝5袋面粉。問：這輛車裝面粉比全裝大米多放幾袋？

例題

3、買2張新課桌和3只方凳要付210元，現(xiàn)買同樣的課桌3張和方凳2只要付280元。問：買一張課桌和一只方凳用多少錢？

練習(xí)：

1、5輛玩具摩托車與3輛玩具汽車的價(jià)格相等，每輛玩具汽車比玩具摩托車貴8元。求兩種玩具的單價(jià)各是多少元？

2、3筐梨的價(jià)格和2筐蘋果的價(jià)格相等，一筐蘋果比一筐梨貴12元。蘋果、梨各是多少錢？

第三篇：出資置換問題解決之道

出資置換問題解決之道(2010-12-27 16:58:39)轉(zhuǎn)載

標(biāo)簽： 愛爾眼科 資本公積 未分配利潤(rùn) 出資不實(shí) 注冊(cè)資本 財(cái)經(jīng) 分類： 案例分析 【案例情況】

一、愛爾眼科：設(shè)備置換未分配利潤(rùn)和資本公積

2004年3月20日，經(jīng)股東會(huì)決議，長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院增加注冊(cè)資本至5,000萬(wàn)元。其中，陳邦先生分別以現(xiàn)金130萬(wàn)元，長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院未分配利潤(rùn)552.09萬(wàn)元和資本公積20.34萬(wàn)元，以及其擁有的武漢愛爾80%的股權(quán)、成都愛爾64%的股權(quán)、衡陽(yáng)愛爾76%的股權(quán)合計(jì)2,626.86萬(wàn)元，共增資3,329.29萬(wàn)元；李力先生分別以現(xiàn)金100萬(wàn)元，長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院未分配利潤(rùn)148.98萬(wàn)元和資本公積 5.48萬(wàn)元，以及其擁有的武漢愛爾15%的股權(quán)、成都愛爾16%的股權(quán)、衡陽(yáng)愛爾19%的股權(quán)合計(jì)566.25萬(wàn)元，共增資820.71萬(wàn)元；新股東李偉力先生以現(xiàn)金出資50萬(wàn)元。上述股權(quán)出資以天職孜信會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的天孜湘評(píng)報(bào)（2004）2-7號(hào)、天孜湘評(píng)報(bào)（2004）2-8號(hào)、天孜湘評(píng)報(bào)（2004）2-9號(hào)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的凈資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果為作價(jià)依據(jù)。經(jīng)天職孜信會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的天孜湘驗(yàn)（2004）2-9號(hào)驗(yàn)資報(bào)告驗(yàn)證，新增注冊(cè)資本已經(jīng)繳足。同時(shí)，公司名稱變更為長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院集團(tuán)。

2004年7月25日，長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院召開股東會(huì)，全體股東一致同意陳邦先生、李力先生將原以未分配利潤(rùn)、資本公積合計(jì)出資的726.89 萬(wàn)元資本置換為以設(shè)備出資726.89萬(wàn)元。根據(jù)該股東會(huì)決議，具體的置換明細(xì)為：李力先生原以長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院的未分配利潤(rùn)148.98萬(wàn)元及資本公積5.48萬(wàn)元轉(zhuǎn)增的資本置換為以設(shè)備出資154.46萬(wàn)元；陳邦先生原以長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院的未分配利潤(rùn)552.09萬(wàn)元及資本公積20.34萬(wàn)元轉(zhuǎn)增的資本置換為以設(shè)備出資572.43萬(wàn)元。

此次用作出資的醫(yī)療設(shè)備具體內(nèi)容如下：

上述設(shè)備出資業(yè)經(jīng)天職孜信會(huì)計(jì)師事務(wù)所評(píng)估，并出具了天孜湘評(píng)報(bào)（2004）2-34號(hào)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。2004年8月22日，陳邦先生、李力先生根據(jù)上述評(píng)估結(jié)果簽署了《設(shè)備出資分割協(xié)議》，約定上述設(shè)備評(píng)估值906萬(wàn)元中的726.89萬(wàn)元用于置換原以未分配利潤(rùn)、資本公積轉(zhuǎn)增的資本，剩 179.11萬(wàn)元計(jì)入長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院集團(tuán)的資本公積。經(jīng)天職孜信會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的天孜湘驗(yàn)（2004）2-30 號(hào)驗(yàn)資報(bào)告驗(yàn)證，截至2004年8月24日，新增注冊(cè)資本已經(jīng)繳足。

2004年8月 30 日，發(fā)行人向長(zhǎng)沙市工商行政管理局高新分局申請(qǐng)辦理出資置換的工商變更登記，長(zhǎng)沙市工商行政管理局高新分局在對(duì)發(fā)行人本次出資方式的變更進(jìn)行核準(zhǔn)后，予以辦理工商變更登記手續(xù)。2004年6月，陳邦先生和李力先生以未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本時(shí)，未及時(shí)繳納未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增部分的個(gè)人所得稅，后因此次未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增部分已置換為醫(yī)療設(shè)備出資，因此陳邦先生和李力先生繳納個(gè)人所得稅的義務(wù)已經(jīng)消除。

此次置換出資的原因：2004年初，長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院股東陳邦先生和李力先生已訂購(gòu)一批醫(yī)療設(shè)備，擬用于投資常德愛爾和黃石愛爾。2004年7月，公司已決定將上述兩家醫(yī)院納入集團(tuán)管理體系，并且在不增加長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院集團(tuán)注冊(cè)資本的前提下，增加公司凈資產(chǎn)和對(duì)下屬醫(yī)院的投資能力，經(jīng)公司董事會(huì)提議，陳邦先生和李力先生分別將擬用于對(duì)上述兩家醫(yī)院增資的醫(yī)療設(shè)備先投入長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院集團(tuán)，用于置換原以長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院未分配利潤(rùn)及資本公積轉(zhuǎn)增的資本部分，然后再由長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院集團(tuán)將這些醫(yī)療設(shè)備投入上述兩家醫(yī)院，已實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院集團(tuán)對(duì)上述兩家醫(yī)院的控股目的。保薦人經(jīng)核查認(rèn)為，長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院2004年7月實(shí)施的出資置換行為履行了相應(yīng)的程序，該程序盡管存在一定的瑕疵，但該瑕疵對(duì)對(duì)發(fā)行人本次發(fā)行上市不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性法律障礙。發(fā)行人律師經(jīng)核查認(rèn)為，長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院2004年7月實(shí)施的上述“出資置換”行為，實(shí)質(zhì)是在減少注冊(cè)資本的同時(shí)，增加注冊(cè)資本，且減資的數(shù)額和增資的數(shù)額相等，應(yīng)按照當(dāng)時(shí)有效的《公司法》的有關(guān)規(guī)定履行增資和減資的法律程序。長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院2004年7月25日作出的股東會(huì)決議，在決議內(nèi)容的表述上存在不準(zhǔn)確之處，但其在法律上的實(shí)質(zhì)是對(duì)公司在減資的同時(shí)，實(shí)施增資的事宜作出了決議，且經(jīng)全體股東一致同意。就上述在減資的同時(shí)，實(shí)施增資的行為，長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院履行了股東會(huì)批準(zhǔn)、實(shí)物資產(chǎn)評(píng)估、驗(yàn)資、辦理工商變更登記的法律程序，但就減資事宜未履行通知債權(quán)人和在報(bào)紙上公告的法律程序，且未就減資和增資分別驗(yàn)資、分別辦理工商變更登記手續(xù)，在程序上存在一定的瑕疵。經(jīng)核查，自上述行為實(shí)施至今，長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院的債權(quán)人從未就上述減資程序的瑕疵提出異議。保薦人和發(fā)行人律師認(rèn)為，根據(jù)當(dāng)時(shí)有效的《公司法》，未履行通知債權(quán)人和公告程序不影響減資行為的有效性，且長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院上述行為并未導(dǎo)致公司凈資產(chǎn)減少，其注冊(cè)資本已足額繳納，沒有損害債權(quán)人的利益；長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院的上述行為不是發(fā)生在本次發(fā)行上市的報(bào)告期內(nèi)，且在當(dāng)時(shí)獲得了其主管工商行政管理部門的核準(zhǔn)；據(jù)此，前述程序上的瑕疵對(duì)發(fā)行人本次發(fā)行上市不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性法律障礙。

二、奧克化學(xué)：現(xiàn)金不足資產(chǎn)評(píng)估增值的虛增部分

2000年1月1日，本公司的前身遼陽(yáng)奧克化學(xué)有限公司設(shè)立，注冊(cè)資本人民幣100萬(wàn)元，其中李玉潔等28個(gè)自然人以貨幣資金95萬(wàn)元出資，遼陽(yáng)奧克化學(xué)品公司以“奧克”商標(biāo)作價(jià)5萬(wàn)元出資。遼陽(yáng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所為公司設(shè)立出具遼市會(huì)師驗(yàn)字［1999］第 494 號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》。

2002年1月，遼陽(yáng)奧克化學(xué)品公司將其出資5萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給朱建民等22名股東，本公司以經(jīng)遼陽(yáng)智達(dá)資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所評(píng)估的“奧克”商標(biāo)增值部分作價(jià)271.46萬(wàn)元增加注冊(cè)資本。遼陽(yáng)智達(dá)資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所為此出具遼智資評(píng)字（2002）第002號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書》，該商標(biāo)評(píng)估后的價(jià)值為276.46萬(wàn)元，評(píng)估增值271.46 萬(wàn)元。

2003年8月1日，遼陽(yáng)天億會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司出具遼陽(yáng)天億會(huì)師評(píng)字[2001]第040號(hào)《遼陽(yáng)奧克化學(xué)有限公司擬了解資產(chǎn)現(xiàn)行價(jià)值的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書》，對(duì)本公司所擁有的位于遼陽(yáng)市宏偉區(qū)東環(huán)路 29 號(hào)的 2 宗土地使用權(quán)和10 棟房屋建筑物及其他建筑物進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估結(jié)果合計(jì)為 1,038.1165 萬(wàn)元。其中土地評(píng)估價(jià)值為 782.4455 萬(wàn)元，帳面價(jià)值為 202.083821 萬(wàn)元，評(píng)估增值580.361679 萬(wàn)元，房屋建筑物評(píng)估價(jià)值為 255.671 萬(wàn)元，帳面價(jià)值為 66.032679萬(wàn)元，評(píng)估增值 189.638321 萬(wàn)元，合計(jì)評(píng)估增值 770 萬(wàn)元。本公司依據(jù)該評(píng)估結(jié)果調(diào)整資產(chǎn)帳面價(jià)值，增值部分計(jì)入資本公積，并以此資本公積轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本。本次資本公積轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本涉及的股東、轉(zhuǎn)增金額等具體情況如下表：

本公司股本演變過程中，涉及不規(guī)范情形共四次：即（1）2000 年 1月，遼陽(yáng)奧克化學(xué)有限公司設(shè)立時(shí)，遼陽(yáng)奧克化學(xué)品公司的商標(biāo)出資未按規(guī)定進(jìn)行評(píng)估，涉及金額 5 萬(wàn)元，占當(dāng)時(shí)注冊(cè)資本 5%，且該次商標(biāo)的變更手續(xù)辦理不及時(shí)，至 2002 年 6 月 27 日才辦理完畢；（2）2002 年 1 月，遼陽(yáng)奧克化學(xué)品公司轉(zhuǎn)讓其 5 萬(wàn)元出資未按規(guī)定進(jìn)行評(píng)估；（3）2002 年 1 月，本公司以自有資產(chǎn)“奧克”商標(biāo)增值部分作價(jià) 271.46 萬(wàn)元增加注冊(cè)資本，不符合財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度相關(guān)規(guī)定；（4）2003 年 9 月本公司以資本公積（土地使用權(quán)和相關(guān)建筑物評(píng)估增值部分）770 萬(wàn)元轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本，不符合財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度相關(guān)規(guī)定。具體說明如下：

（一）遼陽(yáng)奧克化學(xué)品公司以商標(biāo)出資及轉(zhuǎn)讓該出資未經(jīng)評(píng)估事項(xiàng)

遼陽(yáng)奧克化學(xué)品公司為全民所有制企業(yè)，該公司 1992 年成立，2006 年注銷。遼陽(yáng)奧克化學(xué)品公司隸屬于遼陽(yáng)石油化工專科學(xué)校產(chǎn)業(yè)公司，由該產(chǎn)業(yè)公司行使管理權(quán)限。

遼陽(yáng)奧克化學(xué)品公司于 1999 年 12 月 19 日出具“奧克”商標(biāo)出資文件，同意將其“奧克”注冊(cè)商標(biāo)作價(jià) 5 萬(wàn)元投入，遼陽(yáng)石油化工專科學(xué)校產(chǎn)業(yè)公司 2001年 12 月 8 日出具出資轉(zhuǎn)讓說明文件，同意將上述商標(biāo)出資予以轉(zhuǎn)讓，2002 年 2月 1 日，遼陽(yáng)石油化工專科學(xué)校產(chǎn)業(yè)公司出具說明文件，進(jìn)一步確認(rèn)上述出資和轉(zhuǎn)讓行為。上述文件載明，遼陽(yáng)奧克化學(xué)品公司的商標(biāo)出資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓已經(jīng)履行了遼陽(yáng)石油化工專科學(xué)校產(chǎn)業(yè)公司正常決策程序，是本著自愿和公允的原則作價(jià)的，遼陽(yáng)奧克化學(xué)品公司及所屬上級(jí)單位遼陽(yáng)石油化工專科學(xué)校產(chǎn)業(yè)公司對(duì)于“奧克”商標(biāo)的出資、以及相應(yīng)出資的轉(zhuǎn)讓不存在任何爭(zhēng)議。所以，本公司認(rèn)為，盡管遼陽(yáng)石油化工專科學(xué)校產(chǎn)業(yè)公司出于標(biāo)的金額很小以及節(jié)約費(fèi)用的考慮而未履行評(píng)估程序不符合相關(guān)規(guī)定，但是，相關(guān)交易行為本身不存在可能導(dǎo)致交易（合同）無(wú)效的任何情形，所涉資產(chǎn)（商標(biāo)）和股權(quán)已經(jīng)履行變更登記手續(xù)，各方對(duì)此不存疑義，亦未因上述事項(xiàng)引發(fā)任何糾紛，相關(guān)權(quán)屬確定而清晰，沒有任何不確定性或其他潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（二）本公司以自有資產(chǎn)評(píng)估增值部分增加注冊(cè)資本事項(xiàng)

2002 年 1 月，本公司以經(jīng)遼陽(yáng)智達(dá)資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所評(píng)估的“奧克”商標(biāo)增值部分增加注冊(cè)資本，該次增資涉及 22 名股東（具體金額已如前述）；2003 年 9月，本公司以土地使用權(quán)和房屋建筑物評(píng)估增值部分形成的資本公積增加注冊(cè)資本，該次增資涉及 26 名股東（具體金額已如前述）。

本公司 2002 年、2003 年兩次以資產(chǎn)評(píng)估增值額增加注冊(cè)資本，作為評(píng)估的標(biāo)的物實(shí)際上均屬于公司自有資產(chǎn)，根據(jù)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的相關(guān)規(guī)定，不能再次進(jìn)行評(píng)估并作為股東的出資重新增加注冊(cè)資本。實(shí)際上 2002 年、2003 年本公司的兩次增資均為虛增，當(dāng)時(shí)的股東并未履行相應(yīng)的出資義務(wù)。

經(jīng)咨詢會(huì)計(jì)師等相關(guān)專業(yè)人員，本公司及相關(guān)股東認(rèn)識(shí)到上述虛增注冊(cè)資本行為不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。為了糾正上述不規(guī)范行為，經(jīng)全體股東一致同意，2005 年 12 月，各股東以現(xiàn)金方式依法補(bǔ)足了其各自應(yīng)履行的出資義務(wù)。2009年 7 月，本公司和上述兩次虛增資本事項(xiàng)涉及的所有股東為此出具專項(xiàng)說明，深圳南方民和會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司為本次現(xiàn)金補(bǔ)足出具深南審閱報(bào)字（2009）第 SY011 號(hào)《審閱報(bào)告》。本次現(xiàn)金補(bǔ)足虛增注冊(cè)資本涉及的股東、補(bǔ)足金額等具體情況如下表：

（三）中介機(jī)構(gòu)對(duì)上述事項(xiàng)的意見

1、保薦機(jī)構(gòu)意見

遼陽(yáng)奧克化學(xué)品公司的2000 年的商標(biāo)出資及2002 年相應(yīng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓未履行評(píng)估程序，屬于程序瑕疵，不符合相關(guān)規(guī)定。經(jīng)查，該出資和轉(zhuǎn)讓雖因標(biāo)的金額較小未經(jīng)評(píng)估，但已獲轉(zhuǎn)讓方主管單位批準(zhǔn)確認(rèn)，并非出資資產(chǎn)本身存在不實(shí)情形，亦非交易雙方意思表示存在不實(shí)情形。“奧克”商標(biāo)現(xiàn)為奧克股份合法擁有的資產(chǎn)，并通過許可使用的方式為奧克股份帶來一定的收益，所轉(zhuǎn)讓的出資已為受讓方股東合法擁有。相關(guān)交易行為本身未發(fā)現(xiàn)可能導(dǎo)致交易無(wú)效的任何情形，所涉資產(chǎn)（商標(biāo)）和股權(quán)已經(jīng)履行變更登記手續(xù)，各方對(duì)此不存疑義，相關(guān)權(quán)屬明確，不存在權(quán)屬糾紛、權(quán)屬不確定或其他潛在風(fēng)險(xiǎn)，該不規(guī)范情形不構(gòu)成本次公開發(fā)行股票及上市的實(shí)質(zhì)障礙。

遼陽(yáng)奧克化學(xué)有限公司 2002 年、2003 年以自有資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估增加注冊(cè)資本的行為，不符合相關(guān)規(guī)定。但該情形已經(jīng)遼陽(yáng)奧克化學(xué)有限公司及其股東自行糾正，且經(jīng)南方民和會(huì)計(jì)師出具的《審閱報(bào)告》予以驗(yàn)證，確認(rèn)截至 2005 年 12月，奧克有限已足額收到各股東認(rèn)繳的注冊(cè)資本合計(jì)人民幣 1,041.46 萬(wàn)元。至此，以上不規(guī)范情形已經(jīng)消除，其注冊(cè)資本已經(jīng)足額繳納。相關(guān)不規(guī)范行為沒有損害相關(guān)債權(quán)人的利益，也沒有損害其他股東利益，且該公司已規(guī)范運(yùn)行 3 個(gè)會(huì)計(jì)以上，該不規(guī)范情形不構(gòu)成本次公開發(fā)行股票及上市的實(shí)質(zhì)障礙。

2、律師意見

遼陽(yáng)奧克化學(xué)有限公司設(shè)立過程中化學(xué)品公司商標(biāo)出資的瑕疵雖然違反了相關(guān)規(guī)定，但數(shù)額較小，未對(duì)奧克化學(xué)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成任何實(shí)質(zhì)影響和損失，也未對(duì)其他股東和債權(quán)人造成損害。化學(xué)品公司 2002 年 1 月轉(zhuǎn)讓所持有的奧克化學(xué) 5%的股權(quán)雖然已經(jīng)其主管單位遼陽(yáng)石油化工專科學(xué)校產(chǎn)業(yè)公司批準(zhǔn)同意，但未履行股權(quán)評(píng)估程序違反了相關(guān)規(guī)定。但是，根據(jù)當(dāng)時(shí)奧克化學(xué)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況以及凈資產(chǎn)情況，化學(xué)品公司以出資價(jià)格作為該次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的定價(jià)方式是合理的，未造成化學(xué)品公司國(guó)有資產(chǎn)的流失。此外，上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓已經(jīng)各方有效簽署并完成相關(guān)變更登記手續(xù)，履行完畢后至今無(wú)任何爭(zhēng)議發(fā)生，亦無(wú)明顯跡象表明存在潛在糾紛。

遼陽(yáng)奧克化學(xué)有限公司2002 年1 月及2003 年9 月兩次以自有資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估作價(jià)作為股東出資的行為存在瑕疵，不符合相關(guān)規(guī)定。但該情形已經(jīng)公司及其股東自行糾正，沒有損害奧克有限債權(quán)人的利益。此外，發(fā)行人已經(jīng)規(guī)范運(yùn)行3個(gè)會(huì)計(jì)，奧克有限成立及變更過程中的上述不規(guī)范情形不會(huì)對(duì)發(fā)行人本次公開發(fā)行股票及上市構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙。

三、格林美：以現(xiàn)金置換后來被廢止的無(wú)形資產(chǎn)

2001年 12 月，循環(huán)科技與自然人許開華、王敏、聶祚仁、郭學(xué)益四人共同出資設(shè)立格林美環(huán)境，申請(qǐng)注冊(cè)資本 2,000 萬(wàn)元，于注冊(cè)登記之日起 3 年內(nèi)分期繳足，首期出資共計(jì) 1,120 萬(wàn)元。首期出資中，許開華以獲得第三屆中國(guó)國(guó)際高新技術(shù)成果交易會(huì)成交項(xiàng)目(證書編號(hào)：01-101)的綠色動(dòng)力電池技術(shù)作價(jià) 620 萬(wàn)元、實(shí)物資產(chǎn)作價(jià) 88.2 萬(wàn)元、人民幣現(xiàn)金 100 萬(wàn)元出資，合計(jì) 808.2 萬(wàn)元，占注冊(cè)資本 40.41%；循環(huán)科技以實(shí)物資產(chǎn)出資，作價(jià) 152.15 萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的 7.61%；王敏以實(shí)物資產(chǎn)出資，作價(jià) 139.65 萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的 6.98%；聶祚仁以人民幣現(xiàn)金 10 萬(wàn)元出資，占注冊(cè)資本的 0.5%；郭學(xué)益以人民幣現(xiàn)金 10 萬(wàn)元出資，占注冊(cè)資本的0.5%。

2001 年 12 月 21 日，深圳業(yè)信會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)擬設(shè)立的格林美環(huán)境截至2001 年 12 月 20 的實(shí)收資本及相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債的真實(shí)性和合法性進(jìn)行了審驗(yàn)，出具了業(yè)信驗(yàn)字[2001]第 511號(hào)的《驗(yàn)資報(bào)告》。湖北虹橋證券咨詢?cè)u(píng)估有限責(zé)任公司于 2001 年 12 月 16 日出具了鄂虹評(píng)報(bào)字[2001]第 097 號(hào)《關(guān)于許開華先生之委托部分資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估報(bào)告書》，對(duì)許開華作為對(duì)格林美環(huán)境出資的第三屆中國(guó)國(guó)際高新技術(shù)成果交易會(huì)成交項(xiàng)目(證書編號(hào)：01-101)的綠色動(dòng)力電池技術(shù)：一種低成本方形鎳動(dòng)力電池(實(shí)用新型)(申請(qǐng)?zhí)枺?1271181.0)、一種低成本方形鎳動(dòng)力電池及其制造方法(發(fā)明)(申請(qǐng)?zhí)枺?1140048.X)、一種動(dòng)力電池極板用穿孔鋼帶(實(shí)用新型)(專利號(hào)：ZL002 65101.7)等三項(xiàng)專有技術(shù)進(jìn)行了評(píng)估，評(píng)估價(jià)值為 650 萬(wàn)元，其中“一種動(dòng)力電池極板用穿孔鋼帶”實(shí)用新型專利評(píng)估價(jià)值為 108 萬(wàn)元。

2001 年 12 月 20 日，循環(huán)科技與許開華、王敏、聶祚仁、郭學(xué)益等四人簽署了《關(guān)于高新技術(shù)成果投資入股協(xié)議書》，全體股東同意許開華以其擁有的上述三項(xiàng)專利的產(chǎn)權(quán)作價(jià)620萬(wàn)元投資入股格林美環(huán)境，并簽署了《擔(dān)保證明》，承擔(dān)以上出資作價(jià)而引起的連帶責(zé)任及其他一切法律責(zé)任。

“一種動(dòng)力電池極板用穿孔鋼帶”實(shí)用新型專利在投入格林美環(huán)境后，未辦理權(quán)屬人變更登記手續(xù)，后于 2005 年 2 月 2 日因欠繳年費(fèi)被終止，無(wú)法補(bǔ)辦專利權(quán)屬人變更手續(xù)。因此，該項(xiàng)出資行為依法應(yīng)當(dāng)予以規(guī)范。但是，由于許開華已于 2006 年 9 月 1 日經(jīng)深圳市寶安區(qū)貿(mào)易工業(yè)局批準(zhǔn)，將其持有格林美有限的全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給匯豐源，無(wú)法繼續(xù)以股東身份履行相關(guān)義務(wù)。為此，發(fā)行人在 2008 年 1 月 20 日召開的 2008 年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過了《關(guān)于由深圳市匯豐源投資有限公司以貨幣置換原股東許開華以一種動(dòng)力電池極板用穿孔鋼帶實(shí)用新型專利作價(jià)的出資的議案》，同意由匯豐源以 108 萬(wàn)元貨幣資金置換原股東許開華以“一種動(dòng)力電池極板用穿孔鋼帶”實(shí)用新型專利作價(jià)的出資。由此導(dǎo)致出資主體和補(bǔ)現(xiàn)金主體不是同一個(gè)主體。截至 2008 年 3 月 6 日，上述現(xiàn)金出資已經(jīng)足額到位，并經(jīng)深圳市鵬城會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司[2008]030 號(hào)驗(yàn)資報(bào)告驗(yàn)證。發(fā)行人已就本次置換出資事項(xiàng)于 2008 年 3 月 14 日經(jīng)深圳市工商行政管理局核準(zhǔn)辦理了工商備案手續(xù)。

許開華首期出資的 2 項(xiàng)專有技術(shù)“一種低成本方形鎳動(dòng)力電池”和“一種低成本方形鎳動(dòng)力電池及其制造方法”已被授予專利權(quán)，專利權(quán)人為發(fā)行人；“一種動(dòng)力電池極板用穿孔鋼帶”實(shí)用新型專利已于 2005 年 2 月 2 日因欠繳年費(fèi)被終止，相應(yīng)出資已于 2008 年 3 月由匯豐源以 108 萬(wàn)元現(xiàn)金予以置換；格林美環(huán)境設(shè)立時(shí)股東用于出資的其余實(shí)物資產(chǎn)的所有權(quán)已轉(zhuǎn)移至發(fā)行人名下。

四、恒大高新：出資置換未過戶房產(chǎn)

2002 年公司股東作為出資投入的 17 套房產(chǎn)（評(píng)估作價(jià) 327.19 萬(wàn)元）作為公司的辦公經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、車庫(kù)及倉(cāng)庫(kù)使用。2005 年 5 月 26 日，恒大有限股東會(huì)通過決議同意各股東以現(xiàn)金 327.19 萬(wàn)元置換 2002 年原投入的 16 套房產(chǎn)。恒大有限各股東以現(xiàn)金置換房產(chǎn)的主要原因：一方面為規(guī)范恒大有限 2002 年增資時(shí)的出資行為，由于這些房產(chǎn)一直未辦理過戶手續(xù)；并均處于居民區(qū)，不宜長(zhǎng)期作為公司的辦公場(chǎng)所；另一方面恒大有限是隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷快速擴(kuò)大，擬尋找和新建適合規(guī)模的辦公場(chǎng)所，恒大有限為此于 2003 年 6 月 27 日已和高新區(qū)管理委員會(huì)就出讓位于南昌高新區(qū)城東二路以南的地塊簽訂了《國(guó)有土地使用權(quán)出讓合同》，并于 2005 年 6 月完成了辦公場(chǎng)所的建設(shè)。因此，本次交易的主要目的是股東以現(xiàn)金置換原房產(chǎn)出資，各方結(jié)合當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)情況及本次交易的目的協(xié)商確定了本次交易的定價(jià)，即以原 2002 年投入時(shí) 17 套房產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值（327.19萬(wàn)元）置換其中的 16 套房產(chǎn)（原評(píng)估價(jià)值 301.83 萬(wàn)元、截止 2005 年 5 月 31日的賬面凈值 267.62 萬(wàn)元）。2005 年 7 月 26 日，根據(jù)江西中新聯(lián)合會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具《驗(yàn)資報(bào)告》（贛中新驗(yàn)字[2005]1112 號(hào)），全體股東以現(xiàn)金方式繳納 327.19 萬(wàn)元(朱星河繳納125.656 萬(wàn)元，胡恩雪繳納 112.136 萬(wàn)元，胡長(zhǎng)清繳納 69.398 萬(wàn)元，胡恩莉繳納 20 萬(wàn)元)，其中 301.83 萬(wàn)元用于置換原有房產(chǎn)出資，余額 25.36 萬(wàn)元作為資本公積。

公司獨(dú)立董事于 2008 年 9 月 5 日就上述貨幣置換實(shí)物出資的公允性發(fā)表意見認(rèn)為：“本次關(guān)聯(lián)交易的目的是股東以現(xiàn)金置換原房產(chǎn)出資，本次關(guān)聯(lián)交易是是合法、公允的。” 保薦人萬(wàn)聯(lián)證券有限責(zé)任公司核查后認(rèn)為：“盡管恒大有限股東投入的 16套房產(chǎn)出資當(dāng)時(shí)未辦理過戶登記手續(xù)，但恒大有限股東合法擁有該等房產(chǎn)，出資是合法、真實(shí)的，出資后恒大有限實(shí)際擁有對(duì)該等房產(chǎn)的占有、使用、收益和處分的權(quán)利；公司根據(jù)當(dāng)時(shí)的公司章程履行了以現(xiàn)金置換實(shí)物出資的相關(guān)決策程序，決策程序是完備的；本次關(guān)聯(lián)交易的目的是股東以現(xiàn)金置換原房產(chǎn)出資，本次關(guān)聯(lián)交易是合法、公允的。” 發(fā)行人律師北京市中倫律師事務(wù)所核查后認(rèn)為：“朱星河、胡恩雪、胡長(zhǎng)清和胡恩莉以房產(chǎn)出資當(dāng)時(shí)未及時(shí)辦理產(chǎn)權(quán)變更登記手續(xù)，在法律手續(xù)完備性方面存在一定的瑕疵，但并未對(duì)公司股東出資的真實(shí)性和公司資本的充實(shí)性造成實(shí)質(zhì)性影響；其后公司同意朱星河、胡恩雪、胡長(zhǎng)清和胡恩莉以貨幣置換實(shí)物出資的決策程序是完備的，貨幣置換實(shí)物的交易是公允的。” 中磊會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)公司自1993 年1 月18 日成立至2005 年7 月26 日期間的實(shí)收資本的設(shè)立驗(yàn)證及歷次變更驗(yàn)證的情況進(jìn)行復(fù)核，并出具了《關(guān)于江西恒大高新技術(shù)股份有限公司設(shè)立前歷次實(shí)收資本驗(yàn)證的復(fù)核報(bào)告》（中磊專審字［2008］第 2028 號(hào)），并發(fā)表如下意見：“江西恒大高新技術(shù)股份有限公司前身江西恒大高新技術(shù)實(shí)業(yè)有限公司設(shè)立出資及歷次資本變更中存在的問題已得到有效解決，各股東出資均足額到位，截止 2005 年 7 月 26 日江西恒大高新技術(shù)實(shí)業(yè)有限公司注冊(cè)資本 3000 萬(wàn)元，已收到各股東投入實(shí)收資本 3000 萬(wàn)元。”

保薦人萬(wàn)聯(lián)證券有限責(zé)任公司核查后認(rèn)為：“發(fā)行人歷次股權(quán)變動(dòng)合法、合規(guī)、真實(shí)、有效，沒有損害其他股東和公司的利益，其股權(quán)設(shè)置和股本結(jié)構(gòu)不存在可能影響發(fā)行人本次發(fā)行上市的糾紛和風(fēng)險(xiǎn)，符合當(dāng)時(shí)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定”。發(fā)行人律師北京市中倫律師事務(wù)所核查后認(rèn)為：“發(fā)行人歷次股權(quán)變動(dòng)合法、合規(guī)、真實(shí)、有效，沒有損害其他股東和公司的利益，其股權(quán)設(shè)置和股本結(jié)構(gòu)不存在可能影響發(fā)行人本次發(fā)行上市的糾紛和風(fēng)險(xiǎn)；發(fā)行人有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估、驗(yàn)資等履行了必要程序，符合當(dāng)時(shí)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定”。

五、朗科科技：現(xiàn)金置換沒有辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移無(wú)形資產(chǎn)

因公司發(fā)展需要增加注冊(cè)資本，朗科有限注冊(cè)資本由 30 萬(wàn)元增加到 508 萬(wàn)元。鄧國(guó)順增資人民幣 198.37 萬(wàn)元，其中以專利權(quán)作價(jià) 97 萬(wàn)元，現(xiàn)金增資 101.37 萬(wàn)元；成曉華增資人民幣 184.03萬(wàn)元，其中以專利權(quán)作價(jià)人民幣 81 萬(wàn)元，現(xiàn)金增資人民幣 103.03 萬(wàn)元；Trek 2000 International Ltd.以相當(dāng)于人民幣 95.6 萬(wàn)元的美元現(xiàn)金增資。2000 年 7 月 20 日，深圳巨源會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具“深巨驗(yàn)字[2000]207 號(hào)”《驗(yàn)資報(bào)告》對(duì)本次增資情況進(jìn)行了驗(yàn)證。2000 年 8 月 18 日，朗科有限在深圳市工商行政管理局辦理了工商注冊(cè)變更登記手續(xù)。

鄧國(guó)順、成曉華于 2000 年 8 月以其無(wú)形資產(chǎn)（申請(qǐng)?zhí)枮榈?99240761.3 號(hào)的中國(guó)實(shí)用新型專利“用于數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)的快閃電子式外存儲(chǔ)裝置”及第ZL99335617.6 號(hào)中國(guó)外觀設(shè)計(jì)專利“快閃電子存儲(chǔ)盤”，該等專利系首屆中國(guó)國(guó)際高新技術(shù)成果交易會(huì)的技術(shù)成果)分別作價(jià) 97 萬(wàn)元、81 萬(wàn)元對(duì)發(fā)行人前身深圳市朗科電腦技術(shù)有限公司出資。

此次出資過程中，鄧國(guó)順、成曉華以專利權(quán)出資未經(jīng)評(píng)估，不符合當(dāng)時(shí)有效的《公司法》的相關(guān)規(guī)定。此次專利權(quán)出資額占注冊(cè)資本的比例為 35%，超過《公司法》規(guī)定的 20%的比例，但符合深圳市人民政府《深圳市工商行政管理局關(guān)于促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展若干注冊(cè)問題的暫行規(guī)定的通知》（深府辦[2001]82 號(hào)文）的規(guī)定，即以國(guó)內(nèi)省級(jí)以上科技主管部門和深圳市科技主管部門認(rèn)定的高新技術(shù)成果以及列入“中國(guó)國(guó)際高新技術(shù)成果交易會(huì)”技術(shù)成果目錄的高新技術(shù)成果作價(jià)出資設(shè)立企業(yè)的，不再限制高新技術(shù)成果作價(jià)出資的比例。經(jīng)核查，作為本次出資的專利權(quán)未轉(zhuǎn)移至朗科有限名下。因申請(qǐng)?zhí)枮榈?9240761.3 號(hào)的中國(guó)實(shí)用新型專利“用于數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)的快閃電子式外存儲(chǔ)裝置”被隨后的第 ZL99117225.6 號(hào)“用于數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)的快閃電子式外存儲(chǔ)方法及其裝置”的中國(guó)發(fā)明專利所覆蓋，第 ZL99335617.6 號(hào)中國(guó)外觀設(shè)計(jì)專利“快閃電子存儲(chǔ)盤”不再具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，鄧國(guó)順、成曉華分別于 2002 年 1 月 22日和 2002 年 9 月 30 日放棄上述兩項(xiàng)用作出資的專利，因而導(dǎo)致上述兩項(xiàng)專利不能進(jìn)行所有權(quán)轉(zhuǎn)移登記。在放棄上述兩項(xiàng)專利之前，朗科有限一直無(wú)償使用該等專利。鄧國(guó)順、成曉華申請(qǐng)的第 ZL99117225.6 號(hào)“用于數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)的快閃電子式外存儲(chǔ)方法及其裝置”的中國(guó)發(fā)明專利授權(quán)日為 2002 年 7 月 24 日，鄧國(guó)順、成曉華于 2002 年 7 月 26 日與朗科有限簽署《專利權(quán)實(shí)施許可合同》，約定將該發(fā)明專利授權(quán)朗科有限使用，授權(quán)性質(zhì)為排他許可，許可期限為 2002 年 7 月 24日至 2019 年 11 月 13 日，許可使用費(fèi)為人民幣 178 萬(wàn)元。鄧國(guó)順、成曉華未向公司收取該等許可使用費(fèi)，2009 年 9 月 25 日，鄧國(guó)順、成曉華出具《承諾確認(rèn)函》，永久性豁免公司的該項(xiàng)債務(wù)。因此，在第 ZL99117225.6 號(hào)“用于數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)的快閃電子式外存儲(chǔ)方法及其裝置”的中國(guó)發(fā)明專利于 2008 年 6 月 27 日由鄧國(guó)順、成曉華無(wú)償轉(zhuǎn)讓給公司之前，公司一直無(wú)償使用該項(xiàng)專利。

2004 年 8 月，經(jīng)朗科有限股東會(huì)決議，鄧國(guó)順、成曉華將其無(wú)形資產(chǎn)出資變更為現(xiàn)金出資。鄧國(guó)順、成曉華分別將其作價(jià)人民幣 97 萬(wàn)元、81 萬(wàn)元的無(wú)形資產(chǎn)出資變更為貨幣資金出資，變更后鄧國(guó)順、成曉華的出資額及股權(quán)比例不變。本次出資形式變更業(yè)經(jīng)深圳廣深會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具“廣深所驗(yàn)字[2004]第142 號(hào)”《驗(yàn)資報(bào)告》驗(yàn)證，并辦理了工商備案。保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為，本次鄧國(guó)順、成曉華用作無(wú)形資產(chǎn)出資的專利所有權(quán)，雖然未轉(zhuǎn)移至朗科有限名下，但朗科有限一直無(wú)償使用該無(wú)形資產(chǎn)。2004 年鄧國(guó)順、成曉華對(duì)該出資方式進(jìn)行變更。鄧國(guó)順、成曉華已出具《承諾函》，“愿意承擔(dān)因該次專利出資瑕疵可能給朗科股份、其他股東帶來的一切損失。鄧國(guó)順、成曉華對(duì)于損失承擔(dān)連帶責(zé)任。”本次專利出資的瑕疵不影響發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性，不構(gòu)成發(fā)行人本次發(fā)行并上市的實(shí)質(zhì)性障礙。發(fā)行人律師認(rèn)為，作為本次出資的專利權(quán)雖未轉(zhuǎn)移至朗科有限名下，但朗科有限無(wú)償使用出資專利，未辦理專利權(quán)轉(zhuǎn)移登記不影響朗科有限對(duì)該等專利的使用，未損害朗科有限的利益；鄧國(guó)順、成曉華本次出資過程中存在的瑕疵已由其通過變更出資方式進(jìn)行了清理；且鄧國(guó)順、成曉華承諾愿意承擔(dān)因本次專利出資瑕疵可能給發(fā)行人和其他股東帶來的一切損失。因此，鄧國(guó)順、成曉華在本次出資過程中的瑕疵不影響發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性，不構(gòu)成發(fā)行人本次發(fā)行并上市的實(shí)質(zhì)障礙。

六、天虹商場(chǎng)：現(xiàn)金置換房產(chǎn)使用權(quán)

1993 年 12 月 28 日，中航技深圳公司與五龍貿(mào)易公司簽訂了《關(guān)于深圳天虹商場(chǎng)有限公司擴(kuò)大投資之補(bǔ)充合同書》，約定雙方對(duì)天虹商場(chǎng)追加投資人民幣 7,489 萬(wàn)元，其中，中航技深圳公司以其擁有產(chǎn)權(quán)的中航苑 2 號(hào)大廈一至二層(面積為 4,650平方米)從 1994 年 5 月至 2000 年 5 月共 72 個(gè)月的房產(chǎn)使用權(quán)作價(jià)人民幣 3,840 萬(wàn)元投入。1994 年 1 月 8 日，深圳市引進(jìn)外資領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室以深外資辦復(fù)[1994]23號(hào)文，批準(zhǔn)了上述天虹商場(chǎng)增資事宜；天虹商場(chǎng)于 1994 年 2 月 1 日換領(lǐng)了深圳市工商行政管理局核發(fā)的注冊(cè)號(hào)為工商外企合粵深字第 100377 號(hào)的《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》，中航技深圳公司履行了上述出資義務(wù)后，根據(jù)中航技深圳公司與五龍貿(mào)易公司于 1993 年 12 月 28 日簽署的《關(guān)于深圳天虹商場(chǎng)有限公司擴(kuò)大投資之補(bǔ)充合同書》以及深圳中華會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的外驗(yàn)報(bào)字（1994）第 F091 號(hào)驗(yàn)資報(bào)告，天虹商場(chǎng)將中航技深圳公司用以出資的中航苑 2 號(hào)大廈一至二層從 1994 年 5 月至 2000 年 5月共 72 個(gè)月的房產(chǎn)使用權(quán)以 3,840 萬(wàn)元的價(jià)值計(jì)入計(jì)入無(wú)形資產(chǎn)攤銷科目，該場(chǎng)地使用權(quán)按 72 個(gè)月攤銷，每月攤銷 533,333.33 元，并在 2000 年 5 月全部攤銷完畢。

就上述中航技深圳公司在天虹商場(chǎng) 1994 年的增資中以房產(chǎn)使用權(quán)出資的情況，為了更好地體現(xiàn)對(duì)天虹商場(chǎng)投資者和債權(quán)人利益的保護(hù)，中航技深圳公司、天虹商場(chǎng)以及天虹商場(chǎng)其他股東于 2008 年 9 月 5 日簽署《協(xié)議書》，約定：中航技深圳公司在《關(guān)于深圳天虹商場(chǎng)有限公司擴(kuò)大投資之補(bǔ)充合同書》項(xiàng)下應(yīng)履行的出資金額為人民幣 3,840 萬(wàn)元；中航技深圳公司以現(xiàn)金方式履行和完成其在該合同項(xiàng)下的出資義務(wù)；原出資方式所形成的資產(chǎn)及天虹商場(chǎng)的股權(quán)比例和總股本維持不變。中航技深圳公司已于 2008 年 9 月 27 日以現(xiàn)金方式一次性向天虹商場(chǎng)支付人民幣 3,840 萬(wàn)元。對(duì)于本次中航技深圳公司對(duì)天虹商場(chǎng)補(bǔ)充出資，鑒于其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)屬于控股股東向天虹商場(chǎng)的資本性投入，采用會(huì)計(jì)處理如下：借：貨幣資金 3840 萬(wàn)元，貸：資本公積 3840 萬(wàn)元。

針對(duì)中航技深圳公司向天虹商場(chǎng)補(bǔ)充出資的行為，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師研究認(rèn)為：

（1）中航技深圳公司以現(xiàn)金方式出資符合現(xiàn)行《中華人民共和國(guó)中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》和《中華人民共和國(guó)公司法》的相關(guān)規(guī)定。同時(shí)，中航技深圳公司補(bǔ)充出資的行為沒有違反法律法規(guī)的禁止性規(guī)定。

（2）根據(jù) 2008 年 9 月 5 日簽署的《協(xié)議書》的約定，中航技深圳公司以現(xiàn)金補(bǔ)充出資的做法已經(jīng)獲得天虹商場(chǎng)以及天虹商場(chǎng)其他股東的一致同意。該協(xié)議為簽約各方當(dāng)事人的真實(shí)意思表示，且沒有違反法律的規(guī)定，該協(xié)議合法有效。針對(duì)本次補(bǔ)充出資，大華德律認(rèn)為，補(bǔ)充出資對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的具體影響如下：（1）對(duì)現(xiàn)金流的影響

2008年收到現(xiàn)金補(bǔ)充出資 38,400,000.00 元，占 2008 年實(shí)現(xiàn)的籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入100％，占 2008 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 9.81%。（2）對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響

2008 年收到現(xiàn)金補(bǔ)充出資 38,400,000.00 元，對(duì)合并資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)成影響為：貨幣資金增加 38,400,000.00 元，占流動(dòng)資產(chǎn)比例為 1.89%，占資產(chǎn)總額 1.26%；資本公積增加 38,400,000.00 元，占凈資產(chǎn)比例為 5.59%。（3）對(duì)主要財(cái)務(wù)比率的影響

七、長(zhǎng)城集團(tuán)：現(xiàn)金置換不能過戶的土地房產(chǎn)

經(jīng)潮州市人民政府1995年12月 29 日《關(guān)于同意組建廣東長(zhǎng)城（集團(tuán)）有限公司的批復(fù)》（潮府函[1995]40 號(hào)）批準(zhǔn)，長(zhǎng)城有限成立。長(zhǎng)城有限設(shè)立時(shí)的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：

因潮州市長(zhǎng)城陶瓷制作廠原所用作出資的廠房涉及租用集體土地?zé)o法辦理過戶登記手續(xù)，1998 年 10 月 20 日，長(zhǎng)城有限各股東簽訂《股東協(xié)議》，約定長(zhǎng)城陶瓷制作廠改以現(xiàn)金 750 萬(wàn)元等額置換其原有出資。2000 年 10 月 6 日，廣東新華會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司出具《驗(yàn)資報(bào)告》（新會(huì)所驗(yàn)字[2000]第 00406 號(hào)）進(jìn)行了驗(yàn)證。

1、潮州市長(zhǎng)城陶瓷制作廠以自建房屋作價(jià)出資的定價(jià)依據(jù)及批準(zhǔn)程序：由于潮州市長(zhǎng)城陶瓷制作廠自建房屋時(shí)是發(fā)包給個(gè)人承包施工的，沒有簽署施工承包合同，工程結(jié)算程序不規(guī)范，因此，作價(jià)出資時(shí)未作評(píng)估，其定價(jià)經(jīng)長(zhǎng)城有限各股東一致同意并在公證處辦理公證。潮州市長(zhǎng)城陶瓷制作廠為個(gè)人掛靠集體的企業(yè)，其登記的主管部門未投入資金也不參與企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理。經(jīng)保薦機(jī)構(gòu)和律師向潮州市長(zhǎng)城陶瓷制作廠原股東蔡廷祥、吳淡珠、蔡廷和、陳得光及陳欽龍核查，潮州市長(zhǎng)城陶瓷制作廠以自建房屋作價(jià)投入長(zhǎng)城有限，已經(jīng)潮州市長(zhǎng)城陶瓷制作廠實(shí)際投資者一致同意。2、1998 年 10 月 20 日，長(zhǎng)城有限各股東簽訂《股東協(xié)議》，約定股東潮州市長(zhǎng)城陶瓷制作廠因其用作出資的廠房涉及租用集體土地?zé)o法辦理房屋產(chǎn)權(quán)過戶登記手續(xù)，改以現(xiàn)金 750 萬(wàn)元等額置換其原有出資。2000 年 10 月 6 日，廣東新華會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司出具新會(huì)所驗(yàn)字（2000）第 00406 號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》驗(yàn)證，截至 2000 年 9 月 30 日，潮州市長(zhǎng)城陶瓷制作廠已以現(xiàn)金繳納變更出資方式的注冊(cè)資本合計(jì) 750 萬(wàn)元。

3、長(zhǎng)城有限 1996 年設(shè)立后，一直尋求征用上述自建房屋所在的集體土地和辦理房產(chǎn)證，但遲至 1998 年也沒有進(jìn)展，于是各股東協(xié)議由潮州市長(zhǎng)城陶瓷制作廠置換出資。由于潮州市長(zhǎng)城陶瓷制作廠的資金不足，只能分期陸續(xù)繳付置換出資的資金，至 2000 年 9 月 30 日繳清。在此期間，原用作出資的房屋一直為長(zhǎng)城有限所使用。潮州市長(zhǎng)城陶瓷制作廠以現(xiàn)金等額置換出資后，其置出的房屋繼續(xù)無(wú)償給長(zhǎng)城有限使用，直至長(zhǎng)城有限新廠房于 2004 年竣工建成投入使用為止。

八、中科電氣：現(xiàn)金置換土地因?yàn)榱鲃?dòng)資金緊張 岳陽(yáng)中科電氣有限公司成立于 2004 年 4 月 6 日，由中科電磁和禹玉存、李愛武、何爭(zhēng)光、鄒益南、陶冶五位自然人共同出資設(shè)立，注冊(cè)資本 600 萬(wàn)元人民幣，法定代表人余新，注冊(cè)地為岳陽(yáng)市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)桐子嶺。岳陽(yáng)金信有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)中科電磁出資的實(shí)物資產(chǎn)(土地使用權(quán))進(jìn)行了評(píng)估，并出具了岳金會(huì)評(píng)報(bào)字（2004）第 013 號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書》，具體明細(xì)如下：

因中科電氣有限成立初期資金實(shí)力偏小，融資渠道很少，對(duì)流動(dòng)資金需求又較大。在此情形下，中科電磁股東會(huì)于 2004 年 7 月 16 日作出決議，同意將對(duì)中科有限的出資方式由土地使用權(quán)變更為貨幣資金；中科電氣有限股東會(huì)于 2004年 7 月 20 日作出決議，同意股東中科電磁將其出資方式變更為等價(jià)的貨幣。2004 年 12 月 30 日，岳陽(yáng)金信有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)此次股東出資情況進(jìn)行了審驗(yàn)并出具了岳金會(huì)驗(yàn)字[2004]第 232 號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》，中科電氣有限于2005 年 3 月 17 日在岳陽(yáng)市工商行政管理局辦理了變更備案。本次出資資產(chǎn)置換并未導(dǎo)致中科電氣有限各股東的出資比例發(fā)生變化。

中科電磁用于出資的兩處國(guó)有土地使用權(quán)在中科電氣有限成立時(shí)就已交付中科電氣有限使用，資產(chǎn)置換后，該等土地仍由中科電氣有限使用。中科電磁改用 280 萬(wàn)元人民幣現(xiàn)金出資，不僅沒有減少中科電氣有限的注冊(cè)資本，而且補(bǔ)充了中科電氣有限的流動(dòng)資金，有利于公司的發(fā)展。

保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師經(jīng)核查后認(rèn)為：該次資產(chǎn)置換不違反法律規(guī)定，并履行了必要的法律程序，有利于公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的開展。

九、中元華電：現(xiàn)金置換人力資源出資

2001 年2 月19 日，武漢市人民政府東湖高新技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)下發(fā)《武漢東湖開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)關(guān)于支持武漢光電子信息產(chǎn)業(yè)基地（武漢·中國(guó)光谷）建設(shè)若干政策實(shí)施細(xì)則的通知》（以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施細(xì)則》），《實(shí)施細(xì)則》第七條規(guī)定：“股東以人力資源入股的，經(jīng)全體股東約定，可以占注冊(cè)資本的 35%（含35%）以內(nèi)”。

2001 年 11 月，依據(jù)上述規(guī)定，經(jīng)全體股東同意，鄧志剛、王永業(yè)、張小波、劉屹、尹健、盧春明、姚勇、鐘民以人力資源 45 萬(wàn)元，作為對(duì)中元華電有限的設(shè)立出資，占注冊(cè)資本的 30%，并向武漢工商局提交《公司設(shè)立登記申請(qǐng)書》。2001 年 11 月，武漢工商局對(duì)設(shè)立申請(qǐng)予以核準(zhǔn)，頒發(fā)了注冊(cè)號(hào)為 4201002173122的《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》。

2007 年 12 月，經(jīng)中元華電有限 2007 年第三次臨時(shí)股東會(huì)審議，全體股東一致同意鄧志剛等 8 位股東以等額貨幣資金出資規(guī)范人力資源出資 45 萬(wàn)元。該次規(guī)范實(shí)施后，公司注冊(cè)資本全部為貨幣出資。該次以貨幣資金規(guī)范其前期非貨幣出資合計(jì) 45 萬(wàn)元，經(jīng)湖北安華出具的“鄂安華內(nèi)驗(yàn)字（2007）2017 號(hào)”《驗(yàn)資報(bào)告》確認(rèn)。發(fā)行人律師對(duì)此發(fā)表法律意見如下：“發(fā)行人的該次人力資源出資規(guī)范行為，履行了適當(dāng)?shù)姆沙绦颍瑑r(jià)格合理，全體股東一致同意，并不侵害債權(quán)人或其他股東的利益，也不存在糾紛或潛在糾紛，不會(huì)對(duì)本次發(fā)行上市申請(qǐng)構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響。” 【案例關(guān)注】

小兵在此不想討論基本理論以及本質(zhì)的東西，且這類問題前面已經(jīng)有所論述，這里只是盡量搜集一些具體的案例并簡(jiǎn)要分析其典型之處。可以這樣說，每個(gè)案例處理都有不同的思路，可見在該問題上尚未達(dá)成一致的共識(shí)，不過一點(diǎn)可以確定，都想用盡辦法證明該出資問題沒有風(fēng)險(xiǎn)且不會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生影響。另外，小兵《從會(huì)計(jì)思路看出資置換》小文另附。

1、愛爾眼科：中介機(jī)構(gòu)承認(rèn)出資置換屬于減資和增資兩個(gè)程序的合并，且存在未通知債權(quán)人等程序，存在一定瑕疵但是對(duì)發(fā)行上市不存在障礙。該案例對(duì)于出資置換的處理僅僅就是在工商局登記資料里做了變更，至于會(huì)計(jì)處理問題應(yīng)該也是正常做賬而已，當(dāng)然由于未分配利潤(rùn)和資本公積較為特殊，所以不存在折舊攤銷以及所得稅問題。另外，該案例對(duì)于資產(chǎn)置換解釋的理由也比較有意思，不知道是真是假。

2、奧克化學(xué)：該案例是一個(gè)比較典型的案例且性質(zhì)比較嚴(yán)重，由于僅僅是評(píng)估增值了部分財(cái)產(chǎn)，所以不認(rèn)定為評(píng)估調(diào)賬也沒有問題。另外，該案例股東以現(xiàn)金補(bǔ)足出資之后運(yùn)行了三年，已經(jīng)基本消除了障礙，中介機(jī)構(gòu)發(fā)表了意見。值得注意的一點(diǎn)是，對(duì)于該補(bǔ)足出資行為發(fā)行人審計(jì)機(jī)構(gòu)重新出具了《審閱報(bào)告》，這個(gè)也是很新鮮的。

3、格林美：該案例最典型的就是由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓之后，補(bǔ)足出資的義務(wù)轉(zhuǎn)移給了股權(quán)的受讓方。同時(shí)，公司也對(duì)出資置換問題進(jìn)行了工商備案登記。

4、恒大高新：典型的出資不實(shí)，典型的出資置換。由于該房產(chǎn)由于沒有辦理過戶手續(xù)，那么也就一直沒有會(huì)計(jì)處理，既然如此，公司免費(fèi)使用也就免費(fèi)使用了，股東將該出資以貨幣出資之后也算是兩不欠。值得關(guān)注的一點(diǎn)是，該出資置換獨(dú)立董事發(fā)表了意見、會(huì)計(jì)師就該該次行為前后的注冊(cè)資本情況進(jìn)行了復(fù)核。

5、朗科科技：典型的無(wú)形資產(chǎn)出資導(dǎo)致出資不實(shí)的問題。該案例主要是因?yàn)楫?dāng)時(shí)沒有辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)而造成出資不實(shí)，因而公司做了出資置換的處理，而如果當(dāng)時(shí)辦理過戶手續(xù)且資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告是真實(shí)可信的，那么后來專利被新的專利覆蓋，該怎么處理呢？小兵的觀點(diǎn)是該種情形不能認(rèn)定是出資不實(shí)，而只能是專利被覆蓋時(shí)將無(wú)形資產(chǎn)凈值全部計(jì)提減值準(zhǔn)備計(jì)入當(dāng)期損益。

6、天虹商場(chǎng)：該案例很有意思，竟然是拿房屋使用權(quán)出資，當(dāng)然這也是歷史問題了，并且保薦機(jī)構(gòu)在是所有權(quán)還是使用權(quán)的認(rèn)定上做了文章，說白了就是實(shí)質(zhì)重于形式。該案例更重要的參考價(jià)值在于出資置換的會(huì)計(jì)處理，由于房屋已經(jīng)攤銷完畢，所以本次置換就在增加公司貨幣資金的同時(shí)全部計(jì)入資本公積。其實(shí)，在小兵看來這不過是大股東在公司二次上會(huì)的道路上做的一個(gè)表態(tài)而已。還有一點(diǎn)有意思，據(jù)說天虹商場(chǎng)是會(huì)里冤殺的一家企業(yè)，后來會(huì)里主動(dòng)邀請(qǐng)其二次上會(huì)，不知是真是假。

7、長(zhǎng)城集團(tuán)：由于出資的土地房產(chǎn)沒有進(jìn)行評(píng)估而是由股東一致約定了一個(gè)價(jià)格，后來因?yàn)樵摬糠仲Y產(chǎn)被置換所以這個(gè)問題也就不成為問題了。值得注意的是，該次置換現(xiàn)金三年之內(nèi)才繳清，并對(duì)置換出的房產(chǎn)用途做了交代；另外，由于年代久遠(yuǎn)，該問題沒有成為一種重要關(guān)注的問題。

8、中科電氣：出資置換的理由很有意思，竟然是因?yàn)楣玖鲃?dòng)資金緊張，小兵不明白當(dāng)時(shí)為什么不能增資呢？另外，置換出的資產(chǎn)同樣繼續(xù)為公司所用，說白了就是公司賬上暫時(shí)多了塊資產(chǎn)而已。

9、中元華電：這是典型的在中介機(jī)構(gòu)入場(chǎng)之后才進(jìn)行的資產(chǎn)置換行為，并且人力資源出資也很新鮮，另外注意的是，人力資源出資的會(huì)計(jì)處理是一個(gè)很值得探討的問題。由于金額和比例都比較小，因而沒成為一個(gè)重點(diǎn)關(guān)注的問題。

出資置換的會(huì)計(jì)分析思路

1、公司設(shè)立時(shí)，股東以現(xiàn)金或非現(xiàn)金資產(chǎn)出資，那么公司當(dāng)時(shí)會(huì)計(jì)科目?jī)H為實(shí)收資本和貨幣資金（現(xiàn)金出資）或者流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)等（非現(xiàn)金出資）。

2、注冊(cè)資本就是公司最初始的資產(chǎn)，所以公司設(shè)立之后用于出資的資產(chǎn)就會(huì)被利用以為公司帶來收益，如果是拿現(xiàn)金買設(shè)備或原材料，那么貨幣資金減少同時(shí)存貨或固定資產(chǎn)增加；如果是利用股東出資的設(shè)備進(jìn)行生產(chǎn)，那么就是固定資產(chǎn)進(jìn)行折舊的同時(shí)，企業(yè)未分配利潤(rùn)會(huì)增加。

3、如果公司經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)每年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)是正的，那么公司的凈資產(chǎn)就會(huì)持續(xù)增加，不存在其他情形下的話，主要就是未分配利潤(rùn)增加。而如果公司虧損的話，那么就會(huì)導(dǎo)致公司凈資產(chǎn)低于注冊(cè)資本，如果長(zhǎng)期虧損就需要減資以保持公司注冊(cè)資本的充實(shí)性。因?yàn)椋谒姓邫?quán)益科目中，只有實(shí)收資本的科目是很穩(wěn)定的，同時(shí)我們也可以認(rèn)定實(shí)收資本是一個(gè)時(shí)點(diǎn)的概念。

4、認(rèn)定注冊(cè)資本是一個(gè)時(shí)點(diǎn)的概念，這個(gè)觀點(diǎn)對(duì)于我們認(rèn)定很多問題都很重要，比如認(rèn)定出資瑕疵時(shí)。認(rèn)定公司出資不實(shí)時(shí)，我們主要就是看股東用于出資時(shí)資產(chǎn)的狀態(tài)是不是符合要求，比如是不是資產(chǎn)權(quán)屬?zèng)]有轉(zhuǎn)移、是不是評(píng)估值可以夸大等，如果存在該種情況肯定導(dǎo)致出資不實(shí)，而如果出資時(shí)資產(chǎn)狀態(tài)沒有問題而是因?yàn)楹髞斫?jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了變化（如專利技術(shù)被新專利替代），那么個(gè)人覺得并不能定性為出資不實(shí)的問題。而正確的處理應(yīng)該是在專利被替代之時(shí)將該專利的凈值全部計(jì)提減值準(zhǔn)備計(jì)入損益，很遺憾的是，往往公司并沒有做該項(xiàng)處理而是持續(xù)攤銷，從而導(dǎo)致了很多出資不實(shí)的偽命題。對(duì)于該類問題，個(gè)人覺得最恰當(dāng)?shù)奶幚矸绞骄褪菍①~面凈值計(jì)提減值準(zhǔn)備計(jì)入當(dāng)期損益，如果股東有覺悟，可以按照當(dāng)時(shí)出資額以捐贈(zèng)的方式拿出現(xiàn)金公司計(jì)入資本公積，至少保證了所有者權(quán)益的真實(shí)性和充實(shí)性。其實(shí)，換一個(gè)角度來看，我們看到類似出資不實(shí)的偽命題當(dāng)時(shí)出資的股東是沒有任何主觀故意的。

5、如果真正的出資不實(shí)該如何處理呢？這還要分幾種情況來分析：

① 如果是股東出資的資產(chǎn)實(shí)際上沒有做權(quán)屬轉(zhuǎn)移，那么要看公司實(shí)際的處理，如果公司沒有使用類似資產(chǎn)而實(shí)際上做了折舊或者攤銷處理，那么還要存在遞延所得稅負(fù)債的問題；現(xiàn)在看來，這種情況最恰當(dāng)?shù)奶幚矸绞骄褪枪蓶|追溯到出資之時(shí)然后補(bǔ)足出資，當(dāng)然最好是以現(xiàn)金補(bǔ)足出資，會(huì)計(jì)師出具驗(yàn)資報(bào)告然后同時(shí)去工商局備案，現(xiàn)在很多案例就是做的類似處理。而如果公司沒有做會(huì)計(jì)處理呢，也就是說公司出資的資產(chǎn)自始至終就不屬于本公司，那么還要重點(diǎn)關(guān)注公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)是不是能夠計(jì)算是不是真實(shí)的問題。當(dāng)然，如果真要如此深究下去，這個(gè)問題可能就沒完沒了了，現(xiàn)在的普遍處理方式就是和稀泥了。

②如果是評(píng)估值或者出資額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過資產(chǎn)真正價(jià)值呢？公司在會(huì)計(jì)處理上肯定是依舊根據(jù)出資額來折舊或攤銷的，那么同樣存在多交了稅的問題。這種情況，個(gè)人覺得最好的處理方式也就依據(jù)第一種情況來執(zhí)行。當(dāng)然，畢竟該類資產(chǎn)已經(jīng)在公司賬上體現(xiàn)，所以個(gè)人覺得也可以采取全額計(jì)提減值準(zhǔn)備的方式來解決出資不實(shí)的問題，個(gè)人覺得該種方式邏輯上更加順暢，會(huì)里有關(guān)人員也是一直堅(jiān)持這種方式。因?yàn)椋M管注冊(cè)資本的金額不會(huì)動(dòng)，但是其背后反映的資產(chǎn)狀態(tài)是隨時(shí)改變的，只要公司的凈資產(chǎn)能夠保證持續(xù)真實(shí)，而注冊(cè)資本不實(shí)的后續(xù)狀況經(jīng)過在公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)過程中通過計(jì)入損益的方式彌補(bǔ)，也就是公司后續(xù)經(jīng)營(yíng)掙得錢填上了最初的虧空，那么公司的資產(chǎn)是實(shí)的，也就是沒有問題的。

6、另外，還有很重要的一點(diǎn)，那就是我們有限公司在整體變更為股份公司時(shí)是以賬面凈資產(chǎn)來折為股本的，換句話說，只要審計(jì)基準(zhǔn)日的凈資產(chǎn)是確定真實(shí)的，那么以前的歷史出資問題有點(diǎn)一了百了的意思。在實(shí)際案例中，也真有案例以此作為解釋出資不實(shí)不會(huì)成為公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)障礙的一個(gè)理由。

7、此外，還有幾點(diǎn)關(guān)注：①出資置換之后原出資資產(chǎn)的凈值怎樣處理，現(xiàn)在看來沒有人對(duì)此關(guān)注，一般情況就是原封不動(dòng)，仍舊在賬上正常處理，而出資置換僅是增加了公司的資產(chǎn)而已；②出資不實(shí)還涉及到股東違約責(zé)任問題，不過該問題一般由同時(shí)一起出資的原股東出具確認(rèn)函和該股東出具承諾就可以解決問題。

8、以上僅是一家之言，拋磚引玉，歡迎大家繼續(xù)討論。

第四篇：出資置換問題法律分析及案例

出資置換問題法律分析及案例

(2010-07-23 00:33:27)在一些項(xiàng)目中，為了解決報(bào)告期內(nèi)某些不可克服的瑕疵及該等瑕疵對(duì)業(yè)績(jī)?cè)斐傻牟焕绊懀枰獙?duì)原用于出資的某些資產(chǎn)進(jìn)行置換，置換入盈利能力和盈利模式更好的資產(chǎn)，以使企業(yè)滿足相關(guān)審核標(biāo)準(zhǔn)。

依據(jù)項(xiàng)目會(huì)計(jì)師意見，出資置換并不違反相關(guān)會(huì)計(jì)規(guī)定，但該等出資置換是否符合法律的規(guī)定？

一、基本分析

1、依據(jù)《公司法》第三條“公司是企業(yè)法人，有獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)，享有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。公司以其全部財(cái)產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任”之規(guī)定，公司對(duì)其財(cái)產(chǎn)享有獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，該等財(cái)產(chǎn)權(quán)的權(quán)能包括占有、使用、收益和處分股東投入的財(cái)產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)形成的財(cái)產(chǎn)，股東及其他關(guān)聯(lián)方不得隨意占用或處置公司的資產(chǎn)。公司依前所述處分其財(cái)產(chǎn)的方式包括向其他方轉(zhuǎn)讓、通過減資由股東回購(gòu)該資產(chǎn)及在具備充足理由前提下將財(cái)產(chǎn)報(bào)廢或拋棄等方式。除前述方式外，股東(尤其是控股股東)不得隨意轉(zhuǎn)移或占用公司資產(chǎn)，如通過減資方式由股東回購(gòu)該資產(chǎn)，則應(yīng)履行《公司法》規(guī)定的公告及通知債權(quán)人等程序。

2、出資置換的法律性質(zhì)界定：出資置換，即用等價(jià)的資產(chǎn)A置換出原已投入公司的B財(cái)產(chǎn)，該等情形常常存在于當(dāng)B存在無(wú)法解決的權(quán)屬瑕疵或?qū)υ蓶|有重大意義時(shí)。

除公司通過轉(zhuǎn)讓、減資及拋棄等處分該等財(cái)產(chǎn)外，股東無(wú)權(quán)自行決定或處置該等財(cái)產(chǎn)，否則即為濫用股東權(quán)利。

出資置換實(shí)質(zhì)為公司通過減資的方式將股東原投入公司的資產(chǎn)劃出公司，而后原股東用價(jià)值相同的資產(chǎn)A對(duì)公司增資，其中包含了減資和增資兩道程序。但因減資需履行法定的公告和通知債權(quán)人等程序且目前法律并未有明確的規(guī)定允許在出資置換的情形下無(wú)須履行公告等程序，因此如以出資置換未減少公司注冊(cè)資本為由而試圖規(guī)避公告和通知債權(quán)人的程序，恐與《公司法》的規(guī)定相違背。

3、曾有人認(rèn)為，出資置換是合法合規(guī)的，因?yàn)槠洳⑽磳?dǎo)致公司注冊(cè)資本的減少，未損害債權(quán)人的權(quán)益，故不屬于減資，無(wú)須履行公告等程序，還有同仁引用實(shí)質(zhì)重于形式原則認(rèn)為出資置換不違反《公司法》的立法理念和立法原則。雖然這樣的觀點(diǎn)從規(guī)則上嚴(yán)格考量的話或許并不能完全站住腳，但是卻是解決和解釋該問題的最好的依據(jù)。

首先，工商部門是否允許股東置換出資并予通過公司年檢?

產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移費(fèi)用過高是公司資本到位的主要障礙之一，工商部門對(duì)此早有認(rèn)識(shí)。重慶市工商局早在2001年就通過市政府商請(qǐng)國(guó)土房管、稅務(wù)等部門下調(diào)了房屋、土地使用權(quán)出資的過戶稅費(fèi)，但多數(shù)企業(yè)仍然感到負(fù)擔(dān)過重，不愿辦理。在客觀上，過戶費(fèi)用也確實(shí)導(dǎo)致企業(yè)設(shè)立成本的提高，不利于鼓勵(lì)投資興業(yè)。這個(gè)問題，法律法規(guī)沒有明確的規(guī)定，工商部門在辦理有關(guān)手續(xù)時(shí)，也不易把握，但這種現(xiàn)象既已客觀、大量地存在，要等待立法解決也不現(xiàn)實(shí)，只能更多地從合理性上加以考慮。出資人以置換出資的方式實(shí)現(xiàn)出資到位，對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和市場(chǎng)交易的穩(wěn)定也是有利的。因此，沒有必要強(qiáng)制企業(yè)辦理財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)或減少注冊(cè)資本，應(yīng)當(dāng)允許股東有條件的置換出資，并在出資到位后予以通過公司年檢。

其次，置換出資是否需要辦理變更登記?

這關(guān)鍵要看置換出資是否導(dǎo)致公司登記事項(xiàng)發(fā)生變化。《公司登記管理?xiàng)l例》明確規(guī)定，公司的登記事項(xiàng)包括：名稱、住所、法定代表人、注冊(cè)資本、企業(yè)類型、經(jīng)營(yíng)范圍、營(yíng)業(yè)期限、股東或發(fā)起人的姓名或名稱。可以看出，在公司股東、注冊(cè)資本不變的情況下，置換出資本身不會(huì)導(dǎo)致上述任一登記事項(xiàng)發(fā)生變化，因此，資產(chǎn)置換不需要辦理變更登記。但是，置換出資會(huì)導(dǎo)致股東出資形式的改變，而出資形式是公司章程的必備條款，置換出資就必然要修改章程。因此，公司應(yīng)當(dāng)召開股東會(huì)，修改公司章程相關(guān)條款，并將修改后的章程報(bào)登記主管機(jī)關(guān)備案。

第三，置換出資應(yīng)當(dāng)遵循的原則。

置換出資應(yīng)當(dāng)遵循“等質(zhì)置換”或“等價(jià)置換”的原則，即注入公司的資產(chǎn)和剝離出去的資產(chǎn)在質(zhì)地和價(jià)值上應(yīng)是相當(dāng)?shù)模渥罱K目的是要兼顧出資人、債權(quán)人和企業(yè)三方的利益。置換出資不能造成公司實(shí)際財(cái)產(chǎn)的減少，進(jìn)而影響債權(quán)的實(shí)現(xiàn)，這一問題工商部門應(yīng)當(dāng)密切注意，嚴(yán)格把關(guān)。在實(shí)踐中，出資人新注入的資金與置換出的實(shí)物或土地使用權(quán)必須是等價(jià)的，實(shí)物或土地使用權(quán)價(jià)值必須以資產(chǎn)置換時(shí)點(diǎn)為基準(zhǔn)日進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，不能簡(jiǎn)單地沿用公司成立時(shí)，股東以該實(shí)物或土地使用權(quán)出資作價(jià)的金額，以防止公司出資人惡意逃廢債務(wù)。

第四，置換出資應(yīng)當(dāng)履行的程序和手續(xù)。

二、具體案例

現(xiàn)行審核政策并未限制或禁止出資置換的運(yùn)用，但如存在出資置換的情形時(shí)，需充分考慮該等出資置換的原因、換出資產(chǎn)的瑕疵程度、換出資產(chǎn)對(duì)發(fā)行主體持續(xù)經(jīng)營(yíng)的重要性程度及該等出資置換對(duì)公司業(yè)績(jī)連續(xù)性的影響等方面。對(duì)于出資置換系為彌補(bǔ)原出資資產(chǎn)存在無(wú)法克服的瑕疵的情形并有效保護(hù)發(fā)行主體利益的，如該等出資置換金額對(duì)公司業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算不構(gòu)成重大影響的，完善相關(guān)承諾和手續(xù)后，應(yīng)不為審核政策所禁止；但如出資置換僅因該置換出的資產(chǎn)對(duì)股東具有特別重要意義且不存在權(quán)屬瑕疵的情形時(shí)，則建議慎重，否則如因出資置換的原因解釋不清楚且該換出資產(chǎn)亦為發(fā)行主體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必須時(shí)，則可能會(huì)給人造成控股股東濫用股東權(quán)利或損害發(fā)行主體利益之嫌疑。

（一）愛爾眼科 背景：

2004年3月20日，經(jīng)股東會(huì)決議，長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院增加注冊(cè)資本至5,000 萬(wàn)元，其中包括長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院未分配利潤(rùn)和資本公積共計(jì)726.89 萬(wàn)元。2004 年7月25日，長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院召開股東會(huì)，全體股東一致同意陳邦先生、李力先生將原以未分配利潤(rùn)、資本公積合計(jì)出資的 726.89 萬(wàn)元資本置換為以設(shè)備出資726.89萬(wàn)元。

具體方式：

本次具體的置換明細(xì)為：李力先生原以長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院的未分配利潤(rùn)148.98萬(wàn)元及資本公積5.48萬(wàn)元轉(zhuǎn)增的資本置換為以設(shè)備出資 154.46 萬(wàn)元；陳邦先生原以長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院的未分配利潤(rùn)552.09萬(wàn)元及資本公積 20.34萬(wàn)元轉(zhuǎn)增的資本置換為以設(shè)備出資572.43 萬(wàn)元。

2004年8月30日，發(fā)行人向長(zhǎng)沙市工商行政管理局高新分局申請(qǐng)辦理出資置換的工商變更登記，長(zhǎng)沙市工商行政管理局高新分局在對(duì)發(fā)行人本次出資方式的變更進(jìn)行核準(zhǔn)后，予以辦理工商變更登記手續(xù)。

存在問題：

1、履行法定程序

長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院2004年7月實(shí)施的上述“出資置換”行為，實(shí)質(zhì)是在減少注冊(cè)資本的同時(shí)，增加注冊(cè)資本，且減資的數(shù)額和增資的數(shù)額相等，應(yīng)按照當(dāng)時(shí)有效的《公司法》的有關(guān)規(guī)定履行增資和減資的法律程序。

2、置換后的原出資處理未予描述

根據(jù)招股說明書，本次資產(chǎn)置換的目的在于免除陳邦、李力二人以未分配利潤(rùn)、資本公積出資的個(gè)人所得稅繳納責(zé)任。但本次置換后上述未分配利潤(rùn)、資本公積如何處理卻絲毫未提及，倘若直接返還給出資股東，則仍不能免除其繳納個(gè)人所得稅的義務(wù)，未實(shí)際解決問題。【這的確是一個(gè)應(yīng)該說清楚的問題。】

借鑒： 注冊(cè)資本置換屬于影響公司經(jīng)營(yíng)的重大變化事項(xiàng)，采取該方式需要謹(jǐn)慎；且必須同時(shí)考慮到換入資產(chǎn)、換出資產(chǎn)的處置方式，否則不僅無(wú)法解決原有問題，反而可能將其復(fù)雜化。

程序方面，公司以經(jīng)評(píng)估的固定資產(chǎn)置換現(xiàn)金出資，理論上存在減弱公司償債能力的可能性，且根據(jù)當(dāng)時(shí)公司法雖然公司未實(shí)際履行減資、增資程序。但本次置換仍得到了工商登記機(jī)關(guān)的認(rèn)可，其他手續(xù)齊全，公司債務(wù)人亦未對(duì)此提出異議，未對(duì)公司上市造成實(shí)質(zhì)性障礙。【就該案例，律師在首次申報(bào)材料中的法律意見為合法合規(guī)，但經(jīng)證監(jiān)會(huì)兩輪反饋，終認(rèn)為該等出資置換存在程序違法之處并進(jìn)行相關(guān)解釋。】

（二）天虹商場(chǎng) 背景：

1994年，中航技深圳公司以其擁有產(chǎn)權(quán)的中航苑2號(hào)大廈一至二層(共 5,551.42平方米，扣除一層其他租戶占用面積901.42平方米外，實(shí)際面積為 4,650平方米)從1994年5月至2000年5月共72個(gè)月的房產(chǎn)使用權(quán)作價(jià)3,840萬(wàn)元向天虹增資。

具體方式：

2008年9月5日，中航技深圳公司、天虹商場(chǎng)以及天虹商場(chǎng)其他股東簽署《協(xié)議書》約定：中航技深圳公司在《關(guān)于深圳天虹商場(chǎng)有限公司擴(kuò)大投資之補(bǔ)充合同書》項(xiàng)下應(yīng)履行的出資金額為人民幣 3,840 萬(wàn)元；中航技深圳公司以現(xiàn)金方式履行和完成其在該合同項(xiàng)下的出資義務(wù)；原出資方式所形成的資產(chǎn)及天虹商場(chǎng)的股權(quán)比例和總股本維持不變。

借鑒：

天虹商場(chǎng)股東以不具備出資資產(chǎn)性質(zhì)的房屋使用權(quán)作價(jià)出資，盡管上述出資行為存在一定歷史原因，但仍存在公司償債能力的長(zhǎng)期缺失，系出資不實(shí)行為。天虹商場(chǎng)2008年的補(bǔ)足出資行為糾正了這一錯(cuò)誤，并得到工商登記機(jī)關(guān)、審核機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。【天虹商場(chǎng)當(dāng)初出資存在瑕疵也是第一次上會(huì)被否的一個(gè)主要的原因，重新上會(huì)顯然大股東做出了比較大的犧牲。】

（三）朗科科技 背景：

2000年8月，朗科有限注冊(cè)資本由30萬(wàn)元增加到508萬(wàn)元。其中，鄧國(guó)順、成曉華以專利權(quán)分別增資97 萬(wàn)元、81 萬(wàn)元。

具體方式： 因本次出資涉及專利技術(shù)已為新的技術(shù)覆蓋，且一直未辦理過戶手續(xù)，實(shí)際上處于出資不到位狀態(tài)。2004年8月，經(jīng)朗科有限股東會(huì)決議，鄧國(guó)順、成曉華將其無(wú)形資產(chǎn)出資變更為現(xiàn)金出資。鄧國(guó)順、成曉華分別將其作價(jià)人民幣97萬(wàn)元、81萬(wàn)元的無(wú)形資產(chǎn)出資變更為貨幣資金出資，變更后鄧國(guó)順、成曉華的出資額及股權(quán)比例不變。本次出資形式變更業(yè)經(jīng)深圳廣深會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具“廣深所驗(yàn)字[2004]第142 號(hào)”《驗(yàn)資報(bào)告》驗(yàn)證，并辦理了工商備案。

借鑒：

與天虹商場(chǎng)類似，兩者相關(guān)出資均系出資不到位情況，后以現(xiàn)金形式對(duì)注冊(cè)資本予以補(bǔ)足。該等行為從法律角度上說比出資不足性質(zhì)更加嚴(yán)重，因其不但影響股東權(quán)益分配、公司正常經(jīng)營(yíng)，更重要的是影響債權(quán)人對(duì)公司資信能力的判斷。在發(fā)行人就上述問題進(jìn)行整改后，均取得審核機(jī)關(guān)的認(rèn)可，說明其對(duì)類似情況的處理態(tài)度是糾正錯(cuò)誤、既往不咎、杜絕后患。【其實(shí)這就是典型的出資不實(shí)的解決問題的方式，最新保代培訓(xùn)倒是不主張你進(jìn)行出資置換或者說補(bǔ)足出資，而是計(jì)提減值準(zhǔn)備進(jìn)行減資或其他處理。】

（四）恒大高新（未過會(huì)）背景：

2002年公司股東以房產(chǎn)17處作價(jià)向公司出資，但長(zhǎng)期未辦理資產(chǎn)過戶手續(xù)。具體方式：

2005年5月26日，恒大有限股東會(huì)通過決議同意各股東以現(xiàn)金327.19萬(wàn)元置換2002年原投入的16套房產(chǎn)。各方結(jié)合當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)情況及本次交易的目的協(xié)商確定以原2002年投入時(shí)17套房產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值（327.19萬(wàn)元）置換其中的16套房產(chǎn)（原評(píng)估價(jià)值301.83萬(wàn)元、截止2005年5月31日的賬面凈值267.62萬(wàn)元）。

存在問題：

1、目的不明確

公司本次出資置換行為作價(jià)基礎(chǔ)說明不充分，在全國(guó)房地產(chǎn)綜合成長(zhǎng)率較高的情況下以幾乎與原值相等的資金作價(jià)置換僅僅從形式上滿足了補(bǔ)足注冊(cè)資本金的要求，但實(shí)質(zhì)上可能導(dǎo)致公司償債能力下降，大股東侵占公司資產(chǎn)增值紅利的可能性。

2、未說明履行程序

在股本演變情況說明中未對(duì)本次出資置換履行程序事項(xiàng)作出說明，股東亦未對(duì)本次置換可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)作出任何承諾，存在潛在風(fēng)險(xiǎn)。

借鑒： 出資置換涉及公司資信能力、誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)等諸多方面，應(yīng)當(dāng)同時(shí)兼顧實(shí)質(zhì)與形式要求。

首先，注冊(cè)資本充實(shí)是動(dòng)態(tài)概念，從法律本意上說法定資本金設(shè)置的目的是要兼顧出資人、債權(quán)人和企業(yè)三方的利益。以本例看，用與原出資等值貨幣置換存在較大升值空間的資產(chǎn)，顯然是降低了公司的償債能力，與立法本意不符；同時(shí)，出資置換也涉及公司資產(chǎn)的質(zhì)量，出資置換從實(shí)質(zhì)上說是一種資產(chǎn)回購(gòu)行為，屬于關(guān)聯(lián)交易的一種，如果不對(duì)其合法性、公允性作出說明，很難得到審核機(jī)關(guān)認(rèn)可。

其次，根據(jù)我國(guó)相關(guān)法律，“出資置換”并非法律術(shù)語(yǔ)，它實(shí)際上是公司減資、增資程序的不規(guī)范說法，因此需要履行法定程序，否則可能存在一定的風(fēng)險(xiǎn)；即便不履行減資、增資程序，公司內(nèi)部程序也必須完善，大股東也需要對(duì)相關(guān)事項(xiàng)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)作出承諾。

二、出資置換具體操作程序

（一）出資置換的方式

1、資產(chǎn)評(píng)估

前已述及，出資置換的唯一合法目的在于保障公司償債能力，因此，需要對(duì)涉及資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。根據(jù)注冊(cè)資本充實(shí)的要求，其評(píng)估價(jià)值應(yīng)至少與原出資價(jià)值等同，否則可能產(chǎn)生原出資不實(shí)的疑問【過往已攤銷價(jià)值是否需要考慮？不需要考慮，因?yàn)橐郧暗臄備N已經(jīng)進(jìn)入了公司費(fèi)用在計(jì)算公司凈資產(chǎn)時(shí)已經(jīng)考慮】。

2、資產(chǎn)處置

用現(xiàn)金將相關(guān)資產(chǎn)置換出以后，應(yīng)以本次評(píng)估價(jià)值為準(zhǔn)計(jì)入資本公積，以免影響公司資產(chǎn)的正常使用。關(guān)于將相關(guān)資產(chǎn)計(jì)入資本公積可能產(chǎn)生資本金仍不充實(shí)的疑慮（因其可轉(zhuǎn)換為注冊(cè)資本），可從以下角度考量：

（1）相關(guān)資產(chǎn)雖然在出資時(shí)未履行相關(guān)評(píng)估程序，但經(jīng)本次評(píng)估復(fù)核，已確認(rèn)其價(jià)值存在，無(wú)相關(guān)證據(jù)不能說明公司出資不實(shí)；

（2）資本公積與注冊(cè)資本（法定資本金）雖然有關(guān)聯(lián)關(guān)系，但并非同一概念，兩者之間也不是可以隨意轉(zhuǎn)換的（根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，有些資本公積金是不能轉(zhuǎn)換為注冊(cè)資本的——不是很懂，可能說的不對(duì)）；

（3）關(guān)于用專利權(quán)作為出資資產(chǎn)之發(fā)明人與專利權(quán)人不同是否認(rèn)定為職務(wù)發(fā)明的看法。

（二）公司內(nèi)部審批程序

出資置換行為涉及公司全體股東利益，應(yīng)當(dāng)召開股東會(huì)對(duì)相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行表決（視金額比例確定是否采用特殊表決），并且該行為實(shí)質(zhì)上是公司與股東之間的關(guān)聯(lián)交易，與本事項(xiàng)相關(guān)股東需要回避，另需就本事項(xiàng)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)作出充分說明與承諾。

（三）工商登記機(jī)關(guān)審核程序

根據(jù)先例，相關(guān)出資置換均未履行減資、增資程序，而僅到工商登記機(jī)關(guān)備案。但是，需要說明的是，前述案例基本發(fā)生在新公司法生效以前，未履行減資、增資程序法律瑕疵尚可解釋；而根據(jù)現(xiàn)行公司法，上述出資置換行為應(yīng)當(dāng)履行相應(yīng)程序，否則存在一定法律風(fēng)險(xiǎn)。如項(xiàng)目時(shí)間允許，最穩(wěn)妥的方式是依照法律規(guī)定履行相關(guān)手續(xù)。【如果要走減資和增資的兩個(gè)程序的話，那就沒必要去做資產(chǎn)置換直接減資既干脆又合法，不同意先要減資再要增資的程序，也正是因?yàn)槿绱耍缎胁畔氤隽速Y產(chǎn)置換這樣一個(gè)名詞。】【其他還可以參照的案例：中科電氣、格林美、鼎龍化學(xué)】

格林美：

格林美環(huán)境設(shè)立時(shí)，股東許開華投入的工業(yè)產(chǎn)權(quán)“一種動(dòng)力電池極板用穿孔鋼帶”實(shí)用新型專利，在投入后未辦理權(quán)屬人變更登記手續(xù)，后于2005年2月2日因欠繳年費(fèi)被終止，無(wú)法補(bǔ)辦專利權(quán)屬人變更手續(xù)。由于許開華已于2006年9月1日將其持有格林美有限的全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給匯豐源，無(wú)法繼續(xù)以股東身份履行相關(guān)義務(wù)。為規(guī)范該項(xiàng)出資行為，發(fā)行人在2008年1月20日召開的2008年第一次臨時(shí)股東大會(huì)上審議通過了《關(guān)于由深圳市匯豐源投資有限公司以貨幣置換原股東許開華以一種動(dòng)力電池極板用穿孔鋼帶實(shí)用新型專利作價(jià)的出資的議案》，同意由匯豐源以108萬(wàn)元貨幣資金置換原股東許開華以“一種動(dòng)力電池極板用穿孔鋼帶”實(shí)用新型專利作價(jià)的出資，由此導(dǎo)致出資主體和補(bǔ)現(xiàn)金主體不是同一個(gè)主體。截至2008年3月6日，上述現(xiàn)金出資已經(jīng)足額到位，并經(jīng)深圳市鵬城會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司[2008]030號(hào)驗(yàn)資報(bào)告驗(yàn)證。本次置換出資事項(xiàng)于2008年3月14日經(jīng)深圳市工商行政管理局核準(zhǔn)辦理了工商備案手續(xù)。

發(fā)行人律師認(rèn)為：經(jīng)發(fā)行人2008 年1月20 日召開的2008 年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過，匯豐源以108萬(wàn)元貨幣置換了原股東許開華以“一種動(dòng)力電池極板用穿孔鋼帶”實(shí)用新型專利作價(jià)的出資。該置換行為是股東依法規(guī)范出資的行為，符合國(guó)家法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，未造成發(fā)行人資產(chǎn)減少、被轉(zhuǎn)移或技術(shù)流失，也未改變發(fā)行人總股本、股權(quán)設(shè)置和股本結(jié)構(gòu)，沒有損害發(fā)行人及其股東、債權(quán)人的合法權(quán)益，亦不構(gòu)成發(fā)行人本次發(fā)行上市的實(shí)質(zhì)性障礙。

從格林美的法律意見書中看，只是把置換行為作為股東規(guī)范出資的行為，沒說明此置換行為實(shí)質(zhì)包括了減資、增資的兩個(gè)程序，也沒有而且時(shí)間點(diǎn)還是06年新公司法實(shí)施以后，此處還是有疑問的。

第五篇：案例研習(xí)(30)：出資置換問題解決之道

案例研習(xí)（30）：出資置換問題解決之道

(2010-12-27 16:58:39)

【案例情況】

一、愛爾眼科：設(shè)備置換未分配利潤(rùn)和資本公積

2004年3月20日，經(jīng)股東會(huì)決議，長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院增加注冊(cè)資本至5,000萬(wàn)元。其中，陳邦先生分別以現(xiàn)金130萬(wàn)元，長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院未分配利潤(rùn)552.09萬(wàn)元和資本公積20.34萬(wàn)元，以及其擁有的武漢愛爾80%的股權(quán)、成都愛爾64%的股權(quán)、衡陽(yáng)愛爾76%的股權(quán)合計(jì)2,626.86萬(wàn)元，共增資3,329.29萬(wàn)元；李力先生分別以現(xiàn)金100萬(wàn)元，長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院未分配利潤(rùn)148.98萬(wàn)元和資本公積 5.48萬(wàn)元，以及其擁有的武漢愛爾15%的股權(quán)、成都愛爾16%的股權(quán)、衡陽(yáng)愛爾19%的股權(quán)合計(jì)566.25萬(wàn)元，共增資820.71萬(wàn)元；新股東李偉力先生以現(xiàn)金出資50萬(wàn)元。上述股權(quán)出資以天職孜信會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的天孜湘評(píng)報(bào)（2004）2-7號(hào)、天孜湘評(píng)報(bào)（2004）2-8號(hào)、天孜湘評(píng)報(bào)（2004）2-9號(hào)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的凈資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果為作價(jià)依據(jù)。經(jīng)天職孜信會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的天孜湘驗(yàn)（2004）2-9號(hào)驗(yàn)資報(bào)告驗(yàn)證，新增注冊(cè)資本已經(jīng)繳足。同時(shí)，公司名稱變更為長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院集團(tuán)。

2004年7月25日，長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院召開股東會(huì)，全體股東一致同意陳邦先生、李力先生將原以未分配利潤(rùn)、資本公積合計(jì)出資的726.89 萬(wàn)元資本置換為以設(shè)備出資726.89萬(wàn)元。根據(jù)該股東會(huì)決議，具體的置換明細(xì)為：李力先生原以長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院的未分配利潤(rùn)148.98萬(wàn)元及資本公積5.48萬(wàn)元轉(zhuǎn)增的資本置換為以設(shè)備出資154.46萬(wàn)元；陳邦先生原以長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院的未分配利潤(rùn)552.09萬(wàn)元及資本公積20.34萬(wàn)元轉(zhuǎn)增的資本置換為以設(shè)備出資572.43萬(wàn)元。

此次用作出資的醫(yī)療設(shè)備具體內(nèi)容如下： 上述設(shè)備出資業(yè)經(jīng)天職孜信會(huì)計(jì)師事務(wù)所評(píng)估，并出具了天孜湘評(píng)報(bào)（2004）2-34號(hào)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。2004年8月22日，陳邦先生、李力先生根據(jù)上述評(píng)估結(jié)果簽署了《設(shè)備出資分割協(xié)議》，約定上述設(shè)備評(píng)估值906萬(wàn)元中的726.89萬(wàn)元用于置換原以未分配利潤(rùn)、資本公積轉(zhuǎn)增的資本，剩 179.11萬(wàn)元計(jì)入長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院集團(tuán)的資本公積。經(jīng)天職孜信會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的天孜湘驗(yàn)（2004）2-30 號(hào)驗(yàn)資報(bào)告驗(yàn)證，截至2004年8月24日，新增注冊(cè)資本已經(jīng)繳足。

2004年8月 30 日，發(fā)行人向長(zhǎng)沙市工商行政管理局高新分局申請(qǐng)辦理出資置換的工商變更登記，長(zhǎng)沙市工商行政管理局高新分局在對(duì)發(fā)行人本次出資方式的變更進(jìn)行核準(zhǔn)后，予以辦理工商變更登記手續(xù)。2004年6月，陳邦先生和李力先生以未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本時(shí)，未及時(shí)繳納未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增部分的個(gè)人所得稅，后因此次未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增部分已置換為醫(yī)療設(shè)備出資，因此陳邦先生和李力先生繳納個(gè)人所得稅的義務(wù)已經(jīng)消除。

此次置換出資的原因：2004年初，長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院股東陳邦先生和李力先生已訂購(gòu)一批醫(yī)療設(shè)備，擬用于投資常德愛爾和黃石愛爾。2004年7月，公司已決定將上述兩家醫(yī)院納入集團(tuán)管理體系，并且在不增加長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院集團(tuán)注冊(cè)資本的前提下，增加公司凈資產(chǎn)和對(duì)下屬醫(yī)院的投資能力，經(jīng)公司董事會(huì)提 議，陳邦先生和李力先生分別將擬用于對(duì)上述兩家醫(yī)院增資的醫(yī)療設(shè)備先投入長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院集團(tuán)，用于置換原以長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院未分配利潤(rùn)及資本公積轉(zhuǎn)增的 資本部分，然后再由長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院集團(tuán)將這些醫(yī)療設(shè)備投入上述兩家醫(yī)院，已實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院集團(tuán)對(duì)上述兩家醫(yī)院的控股目的。

保薦人經(jīng)核查認(rèn)為，長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院2004年7月實(shí)施的出資置換行為履行了相應(yīng)的程序，該程序盡管存在一定的瑕疵，但該瑕疵對(duì)對(duì)發(fā)行人本次發(fā)行上市不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性法律障礙。

發(fā)行人律師經(jīng)核查認(rèn)為，長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院2004年7月實(shí)施的上述“出資置換”行為，實(shí)質(zhì)是在減少注冊(cè)資本的同時(shí)，增加注冊(cè)資本，且減資的數(shù)額和增資的數(shù)額相等，應(yīng)按照當(dāng)時(shí)有效的《公司法》的有關(guān)規(guī)定履行增資和減資的法律程序。長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院2004年7月25日作 出的股東會(huì)決議，在決議內(nèi)容的表述上存在不準(zhǔn)確之處，但其在法律上的實(shí)質(zhì)是對(duì)公司在減資的同時(shí)，實(shí)施增資的事宜作出了決議，且經(jīng)全體股東一致同意。就上述 在減資的同時(shí)，實(shí)施增資的行為，長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院履行了股東會(huì)批準(zhǔn)、實(shí)物資產(chǎn)評(píng)估、驗(yàn)資、辦理工商變更登記的法律程序，但就減資事宜未履行通知債權(quán)人和在 報(bào)紙上公告的法律程序，且未就減資和增資分別驗(yàn)資、分別辦理工商變更登記手續(xù)，在程序上存在一定的瑕疵。

經(jīng)核查，自上述行為實(shí)施至今，長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院的債權(quán)人從未就上述減資程序的瑕疵提出異議。保薦人和發(fā)行人律師認(rèn)為，根據(jù)當(dāng)時(shí)有效的《公司法》，未履行通 知債權(quán)人和公告程序不影響減資行為的有效性，且長(zhǎng)沙愛爾眼科醫(yī)院上述行為并未導(dǎo)致公司凈資產(chǎn)減少，其注冊(cè)資本已足額繳納，沒有損害債權(quán)人的利益；長(zhǎng)沙愛爾 眼科醫(yī)院的上述行為不是發(fā)生在本次發(fā)行上市的報(bào)告期內(nèi)，且在當(dāng)時(shí)獲得了其主管工商行政管理部門的核準(zhǔn)；據(jù)此，前述程序上的瑕疵對(duì)發(fā)行人本次發(fā)行上市不構(gòu)成 實(shí)質(zhì)性法律障礙。

二、奧克化學(xué)：現(xiàn)金不足資產(chǎn)評(píng)估增值的虛增部分

2000年1月1日，本公司的前身遼陽(yáng)奧克化學(xué)有限公司設(shè)立，注冊(cè)資本人民幣100萬(wàn)元，其中李玉潔等28個(gè)自然人以貨幣資金95萬(wàn)元出資，遼陽(yáng)奧克化學(xué)品公司以“奧克”商標(biāo)作價(jià)5萬(wàn)元出資。遼陽(yáng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所為公司設(shè)立出具遼市會(huì)師驗(yàn)字［1999］第 494 號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》。

2002年1月，遼陽(yáng)奧克化學(xué)品公司將其出資5萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給朱建民等22名股東，本公司以經(jīng)遼陽(yáng)智達(dá)資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所評(píng)估的“奧克”商標(biāo)增值部分作價(jià)271.46萬(wàn)元增加注冊(cè)資本。遼陽(yáng)智達(dá)資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所為此出具遼智資評(píng)字（2002）第002號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書》，該商標(biāo)評(píng)估后的價(jià)值為276.46萬(wàn)元，評(píng)估增值271.46 萬(wàn)元。

2003年8月1日，遼陽(yáng)天億會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司出具遼陽(yáng)天億會(huì)師評(píng)字[2001]第040號(hào)《遼陽(yáng)奧克化學(xué)有限公司擬了解資產(chǎn)現(xiàn)行價(jià)值的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書》，對(duì)本公司所擁有的位于遼陽(yáng)市宏偉區(qū)東環(huán)路 29 號(hào)的 2 宗土地使用權(quán)和10 棟房屋建筑物及其他建筑物進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估結(jié)果合計(jì)為 1,038.1165 萬(wàn)元。其中土地評(píng)估價(jià)值為 782.4455 萬(wàn)元，帳面價(jià)值為 202.083821 萬(wàn)元，評(píng)估增值580.361679 萬(wàn)元，房屋建筑物評(píng)估價(jià)值為 255.671 萬(wàn)元，帳面價(jià)值為 66.032679萬(wàn)元，評(píng)估增值 189.638321 萬(wàn)元，合計(jì)評(píng)估增值 770 萬(wàn)元。本公司依據(jù)該評(píng)估結(jié)果調(diào)整資產(chǎn)帳面價(jià)值，增值部分計(jì)入資本公積，并以此資本公積轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本。本次資本公積轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本涉及的股東、轉(zhuǎn)增金額等具體情況如下表：

本公司股本演變過程中，涉及不規(guī)范情形共四次：即（1）2000 年 1月，遼陽(yáng)奧克化學(xué)有限公司設(shè)立時(shí)，遼陽(yáng)奧克化學(xué)品公司的商標(biāo)出資未按規(guī)定進(jìn)行評(píng)估，涉及金額 5 萬(wàn)元，占當(dāng)時(shí)注冊(cè)資本 5%，且該次商標(biāo)的變更手續(xù)辦理不及時(shí)，至 2002 年 6 月 27 日才辦理完畢；（2）2002 年 1 月，遼陽(yáng)奧克化學(xué)品公司轉(zhuǎn)讓其 5 萬(wàn)元出資未按規(guī)定進(jìn)行評(píng)估；（3）2002 年 1 月，本公司以自有資產(chǎn)“奧克”商標(biāo)增值部分作價(jià) 271.46 萬(wàn)元增加注冊(cè)資本，不符合財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度相關(guān)規(guī)定；（4）2003 年 9 月本公司以資本公積（土地使用權(quán)和相關(guān)建筑物評(píng)估增值部分）770 萬(wàn)元轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本，不符合財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度相關(guān)規(guī)定。具體說明如下：

（一）遼陽(yáng)奧克化學(xué)品公司以商標(biāo)出資及轉(zhuǎn)讓該出資未經(jīng)評(píng)估事項(xiàng) 遼陽(yáng)奧克化學(xué)品公司為全民所有制企業(yè)，該公司 1992 年成立，2006 年注銷。遼陽(yáng)奧克化學(xué)品公司隸屬于遼陽(yáng)石油化工專科學(xué)校產(chǎn)業(yè)公司，由該產(chǎn)業(yè)公司行使管理權(quán)限。

遼陽(yáng)奧克化學(xué)品公司于 1999 年 12 月 19 日出具“奧克”商標(biāo)出資文件，同意將其“奧克”注冊(cè)商標(biāo)作價(jià) 5 萬(wàn)元投入，遼陽(yáng)石油化工專科學(xué)校產(chǎn)業(yè)公司 2001年 12 月 8 日出具出資轉(zhuǎn)讓說明文件，同意將上述商標(biāo)出資予以轉(zhuǎn)讓，2002 年 2月 1 日，遼陽(yáng)石油化工專科學(xué)校產(chǎn)業(yè)公司出具說明文件，進(jìn)一步確認(rèn)上述出資和轉(zhuǎn)讓行為。

上述文件載明，遼陽(yáng)奧克化學(xué)品公司的商標(biāo)出資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓已經(jīng)履行了遼陽(yáng)石油化工專科學(xué)校產(chǎn)業(yè)公司正常決策程序，是本著自愿和公允的原則作價(jià)的，遼陽(yáng)奧克化 學(xué)品公司及所屬上級(jí)單位遼陽(yáng)石油化工專科學(xué)校產(chǎn)業(yè)公司對(duì)于“奧克”商標(biāo)的出資、以及相應(yīng)出資的轉(zhuǎn)讓不存在任何爭(zhēng)議。所以，本公司認(rèn)為，盡管遼陽(yáng)石油化工專 科學(xué)校產(chǎn)業(yè)公司出于標(biāo)的金額很小以及節(jié)約費(fèi)用的考慮而未履行評(píng)估程序不符合相關(guān)規(guī)定，但是，相關(guān)交易行為本身不存在可能導(dǎo)致交易（合同）無(wú)效的任何情形，所涉資產(chǎn)（商標(biāo)）和股權(quán)已經(jīng)履行變更登記手續(xù)，各方對(duì)此不存疑義，亦未因上述事項(xiàng)引發(fā)任何糾紛，相關(guān)權(quán)屬確定而清晰，沒有任何不確定性或其他潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（二）本公司以自有資產(chǎn)評(píng)估增值部分增加注冊(cè)資本事項(xiàng)

2002 年 1 月，本公司以經(jīng)遼陽(yáng)智達(dá)資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所評(píng)估的“奧克”商標(biāo)增值部分增加注冊(cè)資本，該次增資涉及 22 名股東（具體金額已如前述）；2003 年 9月，本公司以土地使用權(quán)和房屋建筑物評(píng)估增值部分形成的資本公積增加注冊(cè)資本，該次增資涉及 26 名股東（具體金額已如前述）。

本公司 2002 年、2003 年兩次以資產(chǎn)評(píng)估增值額增加注冊(cè)資本，作為評(píng)估的標(biāo)的物實(shí)際上均屬于公司自有資產(chǎn)，根據(jù)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的相關(guān)規(guī)定，不能再次進(jìn)行評(píng)估并作為股東的出資重新增加注冊(cè)資本。實(shí)際上 2002 年、2003 年本公司的兩次增資均為虛增，當(dāng)時(shí)的股東并未履行相應(yīng)的出資義務(wù)。

經(jīng)咨詢會(huì)計(jì)師等相關(guān)專業(yè)人員，本公司及相關(guān)股東認(rèn)識(shí)到上述虛增注冊(cè)資本行為不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。為了糾正上述不規(guī)范行為，經(jīng)全體股東一致同意，2005 年 12 月，各股東以現(xiàn)金方式依法補(bǔ)足了其各自應(yīng)履行的出資義務(wù)。2009年 7 月，本公司和上述兩次虛增資本事項(xiàng)涉及的所有股東為此出具專項(xiàng)說明，深圳南方民和會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司為本次現(xiàn)金補(bǔ)足出具深南審閱報(bào)字（2009）第 SY011 號(hào)《審閱報(bào)告》。本次現(xiàn)金補(bǔ)足虛增注冊(cè)資本涉及的股東、補(bǔ)足金額等具體情況如下表：

（三）中介機(jī)構(gòu)對(duì)上述事項(xiàng)的意見

1、保薦機(jī)構(gòu)意見

遼陽(yáng)奧克化學(xué)品公司的2000 年的商標(biāo)出資及2002 年相應(yīng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓未履行評(píng)估程序，屬于程序瑕疵，不符合相關(guān)規(guī)定。經(jīng)查，該出資和轉(zhuǎn)讓雖因標(biāo)的金額較小未經(jīng)評(píng)估，但已獲轉(zhuǎn)讓方主管單位批準(zhǔn)確認(rèn)，并非出資資 產(chǎn)本身存在不實(shí)情形，亦非交易雙方意思表示存在不實(shí)情形。“奧克”商標(biāo)現(xiàn)為奧克股份合法擁有的資產(chǎn)，并通過許可使用的方式為奧克股份帶來一定的收益，所轉(zhuǎn) 讓的出資已為受讓方股東合法擁有。相關(guān)交易行為本身未發(fā)現(xiàn)可能導(dǎo)致交易無(wú)效的任何情形，所涉資產(chǎn)（商標(biāo)）和股權(quán)已經(jīng)履行變更登記手續(xù)，各方對(duì)此不存疑義，相關(guān)權(quán)屬明確，不存在權(quán)屬糾紛、權(quán)屬不確定或其他潛在風(fēng)險(xiǎn)，該不規(guī)范情形不構(gòu)成本次公開發(fā)行股票及上市的實(shí)質(zhì)障礙。

遼陽(yáng)奧克化學(xué)有限公司 2002 年、2003 年以自有資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估增加注冊(cè)資本的行為，不符合相關(guān)規(guī)定。但該情形已經(jīng)遼陽(yáng)奧克化學(xué)有限公司及其股東自行糾正，且經(jīng)南方民和會(huì)計(jì)師出具的《審閱報(bào)告》予以驗(yàn)證，確認(rèn)截至 2005 年 12月，奧克有限已足額收到各股東認(rèn)繳的注冊(cè)資本合計(jì)人民幣 1,041.46 萬(wàn)元。至此，以上不規(guī)范情形已經(jīng)消除，其注冊(cè)資本已經(jīng)足額繳納。相關(guān)不規(guī)范行為沒有損害相關(guān)債權(quán)人的利益，也沒有損害其他股東利益，且該公司已規(guī)范運(yùn)行 3 個(gè)會(huì)計(jì)以上，該不規(guī)范情形不構(gòu)成本次公開發(fā)行股票及上市的實(shí)質(zhì)障礙。

2、律師意見

遼陽(yáng)奧克化學(xué)有限公司設(shè)立過程中化學(xué)品公司商標(biāo)出資的瑕疵雖然違反了相關(guān)規(guī)定，但數(shù)額較小，未對(duì)奧克化學(xué)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成任何實(shí)質(zhì)影響和損失，也未對(duì)其他股東和債權(quán)人造成損害。化學(xué)品公司 2002 年 1 月轉(zhuǎn)讓所持有的奧克化學(xué) 5%的 股權(quán)雖然已經(jīng)其主管單位遼陽(yáng)石油化工專科學(xué)校產(chǎn)業(yè)公司批準(zhǔn)同意，但未履行股權(quán)評(píng)估程序違反了相關(guān)規(guī)定。但是，根據(jù)當(dāng)時(shí)奧克化學(xué)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況以及凈資產(chǎn)情 況，化學(xué)品公司以出資價(jià)格作為該次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的定價(jià)方式是合理的，未造成化學(xué)品公司國(guó)有資產(chǎn)的流失。此外，上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓已經(jīng)各方有效簽署并完成相關(guān)變更 登記手續(xù)，履行完畢后至今無(wú)任何爭(zhēng)議發(fā)生，亦無(wú)明顯跡象表明存在潛在糾紛。

遼陽(yáng)奧克化學(xué)有限公司2002 年1 月及2003 年9 月兩次以自有資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估作價(jià)作為股東出資的行為存在瑕疵，不符合相關(guān)規(guī)定。但該情形已經(jīng)公司及其股東自行糾正，沒有損害奧克有限債權(quán)人的利益。此外，發(fā)行人已經(jīng)規(guī)范運(yùn)行3個(gè)會(huì)計(jì)，奧克有限成立及變更過程中的上述不規(guī)范情形不會(huì)對(duì)發(fā)行人本次公開發(fā)行股票及上市構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙。

三、格林美：以現(xiàn)金置換后來被廢止的無(wú)形資產(chǎn)

2001年 12 月，循環(huán)科技與自然人許開華、王敏、聶祚仁、郭學(xué)益四人共同出資設(shè)立格林美環(huán)境，申請(qǐng)注冊(cè)資本 2,000 萬(wàn)元，于注冊(cè)登記之日起 3 年內(nèi)分期繳足，首期出資共計(jì) 1,120 萬(wàn)元。

首期出資中，許開華以獲得第三屆中國(guó)國(guó)際高新技術(shù)成果交易會(huì)成交項(xiàng)目(證書編號(hào)：01-101)的綠色動(dòng)力電池技術(shù)作價(jià) 620 萬(wàn)元、實(shí)物資產(chǎn)作價(jià) 88.2 萬(wàn)元、人民幣現(xiàn)金 100 萬(wàn)元出資，合計(jì) 808.2 萬(wàn)元，占注冊(cè)資本 40.41%；循環(huán)科技以實(shí)物資產(chǎn)出資，作價(jià) 152.15 萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的 7.61%；王敏以實(shí)物資產(chǎn)出資，作價(jià) 139.65 萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的 6.98%；聶祚仁以人民幣現(xiàn)金 10 萬(wàn)元出資，占注冊(cè)資本的 0.5%；郭學(xué)益以人民幣現(xiàn)金 10 萬(wàn)元出資，占注冊(cè)資本的0.5%。

2001 年 12 月 21 日，深圳業(yè)信會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)擬設(shè)立的格林美環(huán)境截至2001 年 12 月 20 的實(shí)收資本及相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債的真實(shí)性和合法性進(jìn)行了審驗(yàn)，出具了業(yè)信驗(yàn)字[2001]第 511號(hào)的《驗(yàn)資報(bào)告》。湖北虹橋證券咨詢?cè)u(píng)估有限責(zé)任公司于 2001 年 12 月 16 日出具了鄂虹評(píng)報(bào)字[2001]第 097 號(hào)《關(guān)于許開華先生之委托部分資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估報(bào)告書》，對(duì)許開華作為對(duì)格林美環(huán)境出資的第三屆中國(guó)國(guó)際高新技術(shù)成果交易會(huì)成交項(xiàng)目(證書編號(hào)：01-101)的綠色動(dòng)力電池技術(shù)：一種低成本方形鎳動(dòng)力電池(實(shí)用新型)(申請(qǐng)?zhí)枺?1271181.0)、一種低成本方形鎳動(dòng)力電池及其制造方法(發(fā)明)(申請(qǐng)?zhí)枺?1140048.X)、一種動(dòng)力電池極板用穿孔鋼帶(實(shí)用新型)(專利號(hào)：ZL002 65101.7)等三項(xiàng)專有技術(shù)進(jìn)行了評(píng)估，評(píng)估價(jià)值為 650 萬(wàn)元，其中“一種動(dòng)力電池極板用穿孔鋼帶”實(shí)用新型專利評(píng)估價(jià)值為 108 萬(wàn)元。

2001 年 12 月 20 日，循環(huán)科技與許開華、王敏、聶祚仁、郭學(xué)益等四人簽署了《關(guān)于高新技術(shù)成果投資入股協(xié)議書》，全體股東同意許開華以其擁有的上述三項(xiàng)專利的產(chǎn)權(quán)作價(jià)620萬(wàn)元投資入股格林美環(huán)境，并簽署了《擔(dān)保證明》，承擔(dān)以上出資作價(jià)而引起的連帶責(zé)任及其他一切法律責(zé)任。

“一種動(dòng)力電池極板用穿孔鋼帶”實(shí)用新型專利在投入格林美環(huán)境后，未辦理權(quán)屬人變更登記手續(xù)，后于 2005 年 2 月 2 日因欠繳年費(fèi)被終止，無(wú)法補(bǔ)辦專利權(quán)屬人變更手續(xù)。因此，該項(xiàng)出資行為依法應(yīng)當(dāng)予以規(guī)范。但是，由于許開華已于 2006 年 9 月 1 日經(jīng)深圳市寶安區(qū)貿(mào)易工業(yè)局批準(zhǔn)，將其持有格林美有限的全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給匯豐源，無(wú)法繼續(xù)以股東身份履行相關(guān)義務(wù)。為此，發(fā)行人在 2008 年 1 月 20 日召開的 2008 年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過了《關(guān)于由深圳市匯豐源投資有限公司以貨幣置換原股東許開華以一種動(dòng)力電池極板用穿孔鋼帶實(shí)用新型專利作價(jià)的出資的議案》，同意由匯豐源以 108 萬(wàn)元貨幣資金置換原股東許開華以“一種動(dòng)力電池極板用穿孔鋼帶”實(shí)用新型專利作價(jià)的出資。由此導(dǎo)致出資主體和補(bǔ)現(xiàn)金主體不是同一個(gè)主體。

截至 2008 年 3 月 6 日，上述現(xiàn)金出資已經(jīng)足額到位，并經(jīng)深圳市鵬城會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司[2008]030 號(hào)驗(yàn)資報(bào)告驗(yàn)證。發(fā)行人已就本次置換出資事項(xiàng)于 2008 年 3 月 14 日經(jīng)深圳市工商行政管理局核準(zhǔn)辦理了工商備案手續(xù)。

許開華首期出資的 2 項(xiàng)專有技術(shù)“一種低成本方形鎳動(dòng)力電池”和“一種低成本方形鎳動(dòng)力電池及其制造方法”已被授予專利權(quán)，專利權(quán)人為發(fā)行人；“一種動(dòng)力電池極板用穿孔鋼帶”實(shí)用新型專利已于 2005 年 2 月 2 日因欠繳年費(fèi)被終止，相應(yīng)出資已于 2008 年 3 月由匯豐源以 108 萬(wàn)元現(xiàn)金予以置換；格林美環(huán)境設(shè)立時(shí)股東用于出資的其余實(shí)物資產(chǎn)的所有權(quán)已轉(zhuǎn)移至發(fā)行人名下。

四、恒大高新：出資置換未過戶房產(chǎn)

2002 年公司股東作為出資投入的 17 套房產(chǎn)（評(píng)估作價(jià) 327.19 萬(wàn)元）作為公司的辦公經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、車庫(kù)及倉(cāng)庫(kù)使用。2005 年 5 月 26 日，恒大有限股東會(huì)通過決議同意各股東以現(xiàn)金 327.19 萬(wàn)元置換 2002 年原投入的 16 套房產(chǎn)。恒大有限各股東以現(xiàn)金置換房產(chǎn)的主要原因：一方面為規(guī)范恒大有限 2002 年增資時(shí)的出資行為，由于這些房產(chǎn)一直未辦理過戶手續(xù)；并均處于居民區(qū)，不宜長(zhǎng)期作為公司的辦公場(chǎng)所；另一方面恒大有限是隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷快速擴(kuò)大，擬尋找和新建適合規(guī)模的辦公場(chǎng)所，恒大有限為此于 2003 年 6 月 27 日已和高新區(qū)管理委員會(huì)就出讓位于南昌高新區(qū)城東二路以南的地塊簽訂了《國(guó)有土地使用權(quán)出讓合同》，并于 2005 年 6 月完成了辦公場(chǎng)所的建設(shè)。因此，本次交易的主要目的是股東以現(xiàn)金置換原房產(chǎn)出資，各方結(jié)合當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)情況及本次交易的目的協(xié)商確定了本次交易的定價(jià)，即以原 2002 年投入時(shí) 17 套房產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值（327.19萬(wàn)元）置換其中的 16 套房產(chǎn)（原評(píng)估價(jià)值 301.83 萬(wàn)元、截止 2005 年 5 月 31日的賬面凈值 267.62 萬(wàn)元）。

2005 年 7 月 26 日，根據(jù)江西中新聯(lián)合會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具《驗(yàn)資報(bào)告》（贛中新驗(yàn)字[2005]1112 號(hào)），全體股東以現(xiàn)金方式繳納 327.19 萬(wàn)元(朱星河繳納125.656 萬(wàn)元，胡恩雪繳納 112.136 萬(wàn)元，胡長(zhǎng)清繳納 69.398 萬(wàn)元，胡恩莉繳納 20 萬(wàn)元)，其中 301.83 萬(wàn)元用于置換原有房產(chǎn)出資，余額 25.36 萬(wàn)元作為資本公積。

公司獨(dú)立董事于 2008 年 9 月 5 日就上述貨幣置換實(shí)物出資的公允性發(fā)表意見認(rèn)為：“本次關(guān)聯(lián)交易的目的是股東以現(xiàn)金置換原房產(chǎn)出資，本次關(guān)聯(lián)交易是是合法、公允的。”

保薦人萬(wàn)聯(lián)證券有限責(zé)任公司核查后認(rèn)為：“盡管恒大有限股東投入的 16套 房產(chǎn)出資當(dāng)時(shí)未辦理過戶登記手續(xù)，但恒大有限股東合法擁有該等房產(chǎn)，出資是合法、真實(shí)的，出資后恒大有限實(shí)際擁有對(duì)該等房產(chǎn)的占有、使用、收益和處分的權(quán) 利；公司根據(jù)當(dāng)時(shí)的公司章程履行了以現(xiàn)金置換實(shí)物出資的相關(guān)決策程序，決策程序是完備的；本次關(guān)聯(lián)交易的目的是股東以現(xiàn)金置換原房產(chǎn)出資，本次關(guān)聯(lián)交易是 合法、公允的。”

發(fā)行人律師北京市中倫律師事務(wù)所核查后認(rèn)為：“朱星河、胡恩雪、胡長(zhǎng)清和胡恩莉以房產(chǎn)出資當(dāng)時(shí)未及時(shí)辦理產(chǎn)權(quán)變更登記手續(xù)，在法律手續(xù)完備性方面存在一定 的瑕疵，但并未對(duì)公司股東出資的真實(shí)性和公司資本的充實(shí)性造成實(shí)質(zhì)性影響；其后公司同意朱星河、胡恩雪、胡長(zhǎng)清和胡恩莉以貨幣置換實(shí)物出資的決策程序是完 備的，貨幣置換實(shí)物的交易是公允的。”

中磊會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)公司自1993 年1 月18 日成立至2005 年7 月26 日期間的實(shí)收資本的設(shè)立驗(yàn)證及歷次變更驗(yàn)證的情況進(jìn)行復(fù)核，并出具了《關(guān)于江西恒大高新技術(shù)股份有限公司設(shè)立前歷次實(shí)收資本驗(yàn)證的復(fù)核報(bào)告》（中磊專審字［2008］第 2028 號(hào)），并發(fā)表如下意見：“江西恒大高新技術(shù)股份有限公司前身江西恒大高新技術(shù)實(shí)業(yè)有限公司設(shè)立出資及歷次資本變更中存在的問題已得到有效解決，各股東出資均足額到位，截止 2005 年 7 月 26 日江西恒大高新技術(shù)實(shí)業(yè)有限公司注冊(cè)資本 3000 萬(wàn)元，已收到各股東投入實(shí)收資本 3000 萬(wàn)元。”

保薦人萬(wàn)聯(lián)證券有限責(zé)任公司核查后認(rèn)為：“發(fā)行人歷次股權(quán)變動(dòng)合法、合規(guī)、真實(shí)、有效，沒有損害其他股東和公司的利益，其股權(quán)設(shè)置和股本結(jié)構(gòu)不存在可能影響發(fā)行人本次發(fā)行上市的糾紛和風(fēng)險(xiǎn)，符合當(dāng)時(shí)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定”。

發(fā)行人律師北京市中倫律師事務(wù)所核查后認(rèn)為：“發(fā)行人歷次股權(quán)變動(dòng)合法、合規(guī)、真實(shí)、有效，沒有損害其他股東和公司的利益，其股權(quán)設(shè)置和股本結(jié)構(gòu)不存在可 能影響發(fā)行人本次發(fā)行上市的糾紛和風(fēng)險(xiǎn)；發(fā)行人有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估、驗(yàn)資等履行了必要程序，符合當(dāng)時(shí)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定”。

五、朗科科技：現(xiàn)金置換沒有辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移無(wú)形資產(chǎn)

因公司發(fā)展需要增加注冊(cè)資本，朗科有限注冊(cè)資本由 30 萬(wàn)元增加到 508 萬(wàn)元。鄧國(guó)順增資人民幣 198.37 萬(wàn)元，其中以專利權(quán)作價(jià) 97 萬(wàn)元，現(xiàn)金增資 101.37 萬(wàn)元；成曉華增資人民幣 184.03萬(wàn)元，其中以專利權(quán)作價(jià)人民幣 81 萬(wàn)元，現(xiàn)金增資人民幣 103.03 萬(wàn)元；Trek 2000 International Ltd.以相當(dāng)于人民幣 95.6 萬(wàn)元的美元現(xiàn)金增資。2000 年 7 月 20 日，深圳巨源會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具“深巨驗(yàn)字[2000]207 號(hào)”《驗(yàn)資報(bào)告》對(duì)本次增資情況進(jìn)行了驗(yàn)證。2000 年 8 月 18 日，朗科有限在深圳市工商行政管理局辦理了工商注冊(cè)變更登記手續(xù)。

鄧國(guó)順、成曉華于 2000 年 8 月以其無(wú)形資產(chǎn)（申請(qǐng)?zhí)枮榈?99240761.3 號(hào)的中國(guó)實(shí)用新型專利“用于數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)的快閃電子式外存儲(chǔ)裝置”及第ZL99335617.6 號(hào)中國(guó)外觀設(shè)計(jì)專利“快閃電子存儲(chǔ)盤”，該等專利系首屆中國(guó)國(guó)際高新技術(shù)成果交易會(huì)的技術(shù)成果)分別作價(jià) 97 萬(wàn)元、81 萬(wàn)元對(duì)發(fā)行人前身深圳市朗科電腦技術(shù)有限公司出資。

此次出資過程中，鄧國(guó)順、成曉華以專利權(quán)出資未經(jīng)評(píng)估，不符合當(dāng)時(shí)有效的《公司法》的相關(guān)規(guī)定。此次專利權(quán)出資額占注冊(cè)資本的比例為 35%，超過《公司法》規(guī)定的 20%的比例，但符合深圳市人民政府《深圳市工商行政管理局關(guān)于促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展若干注冊(cè)問題的暫行規(guī)定的通知》（深府辦[2001]82 號(hào)文）的規(guī)定，即以國(guó)內(nèi)省級(jí)以上科技主管部門和深圳市科技主管部門認(rèn)定的高新技術(shù)成果以及列入“中國(guó)國(guó)際高新技術(shù)成果交易會(huì)”技術(shù)成果目錄的高新技術(shù)成果作價(jià)出資設(shè)立企業(yè)的，不再限制高新技術(shù)成果作價(jià)出資的比例。

經(jīng)核查，作為本次出資的專利權(quán)未轉(zhuǎn)移至朗科有限名下。因申請(qǐng)?zhí)枮榈?9240761.3 號(hào)的中國(guó)實(shí)用新型專利“用于數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)的快閃電子式外存儲(chǔ)裝置”被隨后的第 ZL99117225.6 號(hào)“用于數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)的快閃電子式外存儲(chǔ)方法及其裝置”的中國(guó)發(fā)明專利所覆蓋，第 ZL99335617.6 號(hào)中國(guó)外觀設(shè)計(jì)專利“快閃電子存儲(chǔ)盤”不再具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，鄧國(guó)順、成曉華分別于 2002 年 1 月 22日和 2002 年 9 月 30 日放棄上述兩項(xiàng)用作出資的專利，因而導(dǎo)致上述兩項(xiàng)專利不能進(jìn)行所有權(quán)轉(zhuǎn)移登記。在放棄上述兩項(xiàng)專利之前，朗科有限一直無(wú)償使用該等專利。鄧國(guó)順、成曉華申請(qǐng)的第 ZL99117225.6 號(hào)“用于數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)的快閃電子式外存儲(chǔ)方法及其裝置”的中國(guó)發(fā)明專利授權(quán)日為 2002 年 7 月 24 日，鄧國(guó)順、成曉華于 2002 年 7 月 26 日與朗科有限簽署《專利權(quán)實(shí)施許可合同》，約定將該發(fā)明專利授權(quán)朗科有限使用，授權(quán)性質(zhì)為排他許可，許可期限為 2002 年 7 月 24日至 2019 年 11 月 13 日，許可使用費(fèi)為人民幣 178 萬(wàn)元。鄧國(guó)順、成曉華未向公司收取該等許可使用費(fèi)，2009 年 9 月 25 日，鄧國(guó)順、成曉華出具《承諾確認(rèn)函》，永久性豁免公司的該項(xiàng)債務(wù)。因此，在第 ZL99117225.6 號(hào)“用于數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)的快閃電子式外存儲(chǔ)方法及其裝置”的中國(guó)發(fā)明專利于 2008 年 6 月 27 日由鄧國(guó)順、成曉華無(wú)償轉(zhuǎn)讓給公司之前，公司一直無(wú)償使用該項(xiàng)專利。

2004 年 8 月，經(jīng)朗科有限股東會(huì)決議，鄧國(guó)順、成曉華將其無(wú)形資產(chǎn)出資變更為現(xiàn)金出資。鄧國(guó)順、成曉華分別將其作價(jià)人民幣 97 萬(wàn)元、81 萬(wàn)元的無(wú)形資產(chǎn)出資變更為貨幣資金出資，變更后鄧國(guó)順、成曉華的出資額及股權(quán)比例不變。本次出資形式變更業(yè)經(jīng)深圳廣深會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具“廣深所驗(yàn)字[2004]第142 號(hào)”《驗(yàn)資報(bào)告》驗(yàn)證，并辦理了工商備案。

保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為，本次鄧國(guó)順、成曉華用作無(wú)形資產(chǎn)出資的專利所有權(quán)，雖然未轉(zhuǎn)移至朗科有限名下，但朗科有限一直無(wú)償使用該無(wú)形資產(chǎn)。2004 年鄧國(guó)順、成曉華對(duì)該出資方式進(jìn)行變更。鄧國(guó)順、成曉華已出具《承諾函》，“愿意承擔(dān)因該次專利出資瑕疵可能給朗科股份、其他股東帶來的一切損失。鄧國(guó) 順、成曉華對(duì)于損失承擔(dān)連帶責(zé)任。”本次專利出資的瑕疵不影響發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性，不構(gòu)成發(fā)行人本次發(fā)行并上市的實(shí)質(zhì)性障礙。

發(fā)行人律師認(rèn)為，作為本次出資的專利權(quán)雖未轉(zhuǎn)移至朗科有限名下，但朗科有限無(wú)償使用出資專利，未辦理專利權(quán)轉(zhuǎn)移登記不影響朗科有限對(duì)該等專利的使用，未損 害朗科有限的利益；鄧國(guó)順、成曉華本次出資過程中存在的瑕疵已由其通過變更出資方式進(jìn)行了清理；且鄧國(guó)順、成曉華承諾愿意承擔(dān)因本次專利出資瑕疵可能給發(fā) 行人和其他股東帶來的一切損失。因此，鄧國(guó)順、成曉華在本次出資過程中的瑕疵不影響發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性，不構(gòu)成發(fā)行人本次發(fā)行并上市的實(shí)質(zhì)障礙。

六、天虹商場(chǎng)：現(xiàn)金置換房產(chǎn)使用權(quán) 1993 年 12 月 28 日，中航技深圳公司與五龍貿(mào)易公司簽訂了《關(guān)于深圳天虹商場(chǎng)有限公司擴(kuò)大投資之補(bǔ)充合同書》，約定雙方對(duì)天虹商場(chǎng)追加投資人民幣 7,489 萬(wàn)元，其中，中航技深圳公司以其擁有產(chǎn)權(quán)的中航苑 2 號(hào)大廈一至二層(面積為 4,650平方米)從 1994 年 5 月至 2000 年 5 月共 72 個(gè)月的房產(chǎn)使用權(quán)作價(jià)人民幣 3,840 萬(wàn)元投入。1994 年 1 月 8 日，深圳市引進(jìn)外資領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室以深外資辦復(fù)[1994]23號(hào)文，批準(zhǔn)了上述天虹商場(chǎng)增資事宜；天虹商場(chǎng)于 1994 年 2 月 1 日換領(lǐng)了深圳市工商行政管理局核發(fā)的注冊(cè)號(hào)為工商外企合粵深字第 100377 號(hào)的《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》，中航技深圳公司履行了上述出資義務(wù)后，根據(jù)中航技深圳公司與五龍貿(mào)易公司于 1993 年 12 月 28 日簽署的《關(guān)于深圳天虹商場(chǎng)有限公司擴(kuò)大投資之補(bǔ)充合同書》以及深圳中華會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的外驗(yàn)報(bào)字（1994）第 F091 號(hào)驗(yàn)資報(bào)告，天虹商場(chǎng)將中航技深圳公司用以出資的中航苑 2 號(hào)大廈一至二層從 1994 年 5 月至 2000 年 5月共 72 個(gè)月的房產(chǎn)使用權(quán)以 3,840 萬(wàn)元的價(jià)值計(jì)入計(jì)入無(wú)形資產(chǎn)攤銷科目，該場(chǎng)地使用權(quán)按 72 個(gè)月攤銷，每月攤銷 533,333.33 元，并在 2000 年 5 月全部攤銷完畢。

就上述中航技深圳公司在天虹商場(chǎng) 1994 年的增資中以房產(chǎn)使用權(quán)出資的情況，為了更好地體現(xiàn)對(duì)天虹商場(chǎng)投資者和債權(quán)人利益的保護(hù)，中航技深圳公司、天虹商場(chǎng)以及天虹商場(chǎng)其他股東于 2008 年 9 月 5 日簽署《協(xié)議書》，約定：中航技深圳公司在《關(guān)于深圳天虹商場(chǎng)有限公司擴(kuò)大投資之補(bǔ)充合同書》項(xiàng)下應(yīng)履行的出資金額為人民幣 3,840 萬(wàn)元；中航技深圳公司以現(xiàn)金方式履行和完成其在該合同項(xiàng)下的出資義務(wù)；原出資方式所形成的資產(chǎn)及天虹商場(chǎng)的股權(quán)比例和總股本維持不變。中航技深圳公司已于 2008 年 9 月 27 日以現(xiàn)金方式一次性向天虹商場(chǎng)支付人民幣 3,840 萬(wàn)元。對(duì)于本次中航技深圳公司對(duì)天虹商場(chǎng)補(bǔ)充出資，鑒于其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)屬于控股股東向天虹商場(chǎng)的資本性投入，采用會(huì)計(jì)處理如下：借：貨幣資金 3840 萬(wàn)元，貸：資本公積 3840 萬(wàn)元。

針對(duì)中航技深圳公司向天虹商場(chǎng)補(bǔ)充出資的行為，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師研究認(rèn)為：（1）中航技深圳公司以現(xiàn)金方式出資符合現(xiàn)行《中華人民共和國(guó)中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》和《中華人民共和國(guó)公司法》的相關(guān)規(guī)定。同時(shí)，中航技深圳公司補(bǔ)充出資的行為沒有違反法律法規(guī)的禁止性規(guī)定。

（2）根據(jù) 2008 年 9 月 5 日簽署的《協(xié)議書》的約定，中航技深圳公司以現(xiàn)金補(bǔ)充出資的做法已經(jīng)獲得天虹商場(chǎng)以及天虹商場(chǎng)其他股東的一致同意。該協(xié)議為簽約各方當(dāng)事人的真實(shí)意思表示，且沒有違反法律的規(guī)定，該協(xié)議合法有效。針對(duì)本次補(bǔ)充出資，大華德律認(rèn)為，補(bǔ)充出資對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的具體影響如下：

（1）對(duì)現(xiàn)金流的影響

2008年收到現(xiàn)金補(bǔ)充出資 38,400,000.00 元，占 2008 年實(shí)現(xiàn)的籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入100％，占 2008 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 9.81%。

（2）對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響

2008 年收到現(xiàn)金補(bǔ)充出資 38,400,000.00 元，對(duì)合并資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)成影響為：貨幣資金增加 38,400,000.00 元，占流動(dòng)資產(chǎn)比例為 1.89%，占資產(chǎn)總額 1.26%；資本公積增加 38,400,000.00 元，占凈資產(chǎn)比例為 5.59%。

（3）對(duì)主要財(cái)務(wù)比率的影響

七、長(zhǎng)城集團(tuán)：現(xiàn)金置換不能過戶的土地房產(chǎn)

經(jīng)潮州市人民政府1995年12月 29 日《關(guān)于同意組建廣東長(zhǎng)城（集團(tuán)）有限公司的批復(fù)》（潮府函[1995]40 號(hào)）批準(zhǔn)，長(zhǎng)城有限成立。長(zhǎng)城有限設(shè)立時(shí)的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下： 因潮州市長(zhǎng)城陶瓷制作廠原所用作出資的廠房涉及租用集體土地?zé)o法辦理過戶登記手續(xù)，1998 年 10 月 20 日，長(zhǎng)城有限各股東簽訂《股東協(xié)議》，約定長(zhǎng)城陶瓷制作廠改以現(xiàn)金 750 萬(wàn)元等額置換其原有出資。2000 年 10 月 6 日，廣東新華會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司出具《驗(yàn)資報(bào)告》（新會(huì)所驗(yàn)字[2000]第 00406 號(hào)）進(jìn)行了驗(yàn)證。

1、潮州市長(zhǎng)城陶瓷制作廠以自建房屋作價(jià)出資的定價(jià)依據(jù)及批準(zhǔn)程序：由于潮州市長(zhǎng)城陶瓷制作廠自建房屋時(shí)是發(fā)包給個(gè)人承包施工的，沒有簽署施工承包合同，工程結(jié)算程序不規(guī)范，因此，作價(jià)出資時(shí)未作評(píng)估，其定價(jià)經(jīng)長(zhǎng)城有限各股東一致同意并在公證處辦理公證。潮 州市長(zhǎng)城陶瓷制作廠為個(gè)人掛靠集體的企業(yè)，其登記的主管部門未投入資金也不參與企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理。經(jīng)保薦機(jī)構(gòu)和律師向潮州市長(zhǎng)城陶瓷制作廠原股東蔡廷 祥、吳淡珠、蔡廷和、陳得光及陳欽龍核查，潮州市長(zhǎng)城陶瓷制作廠以自建房屋作價(jià)投入長(zhǎng)城有限，已經(jīng)潮州市長(zhǎng)城陶瓷制作廠實(shí)際投資者一致同意。2、1998 年 10 月 20 日，長(zhǎng)城有限各股東簽訂《股東協(xié)議》，約定股東潮州市長(zhǎng)城陶瓷制作廠因其用作出資的廠房涉及租用集體土地?zé)o法辦理房屋產(chǎn)權(quán)過戶登記手續(xù)，改以現(xiàn)金 750 萬(wàn)元等額置換其原有出資。2000 年 10 月 6 日，廣東新華會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司出具新會(huì)所驗(yàn)字（2000）第 00406 號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》驗(yàn)證，截至 2000 年 9 月 30 日，潮州市長(zhǎng)城陶瓷制作廠已以現(xiàn)金繳納變更出資方式的注冊(cè)資本合計(jì) 750 萬(wàn)元。

3、長(zhǎng)城有限 1996 年設(shè)立后，一直尋求征用上述自建房屋所在的集體土地和辦理房產(chǎn)證，但遲至 1998 年也沒有進(jìn)展，于是各股東協(xié)議由潮州市長(zhǎng)城陶瓷制作廠置換出資。由于潮州市長(zhǎng)城陶瓷制作廠的資金不足，只能分期陸續(xù)繳付置換出資的資金，至 2000 年 9 月 30 日繳清。在此期間，原用作出資的房屋一直為長(zhǎng)城有限所使用。潮州市長(zhǎng)城陶瓷制作廠以現(xiàn)金等額置換出資后，其置出的房屋繼續(xù)無(wú)償給長(zhǎng)城有限使用，直至長(zhǎng)城有限新廠房于 2004 年竣工建成投入使用為止。

八、中科電氣：現(xiàn)金置換土地因?yàn)榱鲃?dòng)資金緊張 岳陽(yáng)中科電氣有限公司成立于 2004 年 4 月 6 日，由中科電磁和禹玉存、李愛武、何爭(zhēng)光、鄒益南、陶冶五位自然人共同出資設(shè)立，注冊(cè)資本 600 萬(wàn)元人民幣，法定代表人余新，注冊(cè)地為岳陽(yáng)市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)桐子嶺。岳陽(yáng)金信有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)中科電磁出資的實(shí)物資產(chǎn)(土地使用權(quán))進(jìn)行了評(píng)估，并出具了岳金會(huì)評(píng)報(bào)字（2004）第 013 號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書》，具體明細(xì)如下：

因中科電氣有限成立初期資金實(shí)力偏小，融資渠道很少，對(duì)流動(dòng)資金需求又較大。在此情形下，中科電磁股東會(huì)于 2004 年 7 月 16 日作出決議，同意將對(duì)中科有限的出資方式由土地使用權(quán)變更為貨幣資金；中科電氣有限股東會(huì)于 2004年 7 月 20 日作出決議，同意股東中科電磁將其出資方式變更為等價(jià)的貨幣。2004 年 12 月 30 日，岳陽(yáng)金信有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)此次股東出資情況進(jìn)行了審驗(yàn)并出具了岳金會(huì)驗(yàn)字[2004]第 232 號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》，中科電氣有限于2005 年 3 月 17 日在岳陽(yáng)市工商行政管理局辦理了變更備案。本次出資資產(chǎn)置換并未導(dǎo)致中科電氣有限各股東的出資比例發(fā)生變化。

中科電磁用于出資的兩處國(guó)有土地使用權(quán)在中科電氣有限成立時(shí)就已交付中科電氣有限使用，資產(chǎn)置換后，該等土地仍由中科電氣有限使用。中科電磁改用 280 萬(wàn)元人民幣現(xiàn)金出資，不僅沒有減少中科電氣有限的注冊(cè)資本，而且補(bǔ)充了中科電氣有限的流動(dòng)資金，有利于公司的發(fā)展。

保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師經(jīng)核查后認(rèn)為：該次資產(chǎn)置換不違反法律規(guī)定，并履行了必要的法律程序，有利于公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的開展。

九、中元華電：現(xiàn)金置換人力資源出資

2001 年2 月19 日，武漢市人民政府東湖高新技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)下發(fā)《武漢東湖開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)關(guān)于支持武漢光電子信息產(chǎn)業(yè)基地（武漢·中國(guó)光谷）建設(shè)若干政策實(shí)施細(xì)則 的通知》（以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施細(xì)則》），《實(shí)施細(xì)則》第七條規(guī)定：“股東以人力資源入股的，經(jīng)全體股東約定，可以占注冊(cè)資本的 35%（含35%）以內(nèi)”。2001 年 11 月，依據(jù)上述規(guī)定，經(jīng)全體股東同意，鄧志剛、王永業(yè)、張小波、劉屹、尹健、盧春明、姚勇、鐘民以人力資源 45 萬(wàn)元，作為對(duì)中元華電有限的設(shè)立出資，占注冊(cè)資本的 30%，并向武漢工商局提交《公司設(shè)立登記申請(qǐng)書》。2001 年 11 月，武漢工商局對(duì)設(shè)立申請(qǐng)予以核準(zhǔn)，頒發(fā)了注冊(cè)號(hào)為 4201002173122的《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》。

2007 年 12 月，經(jīng)中元華電有限 2007 年第三次臨時(shí)股東會(huì)審議，全體股東一致同意鄧志剛等 8 位股東以等額貨幣資金出資規(guī)范人力資源出資 45 萬(wàn)元。該次規(guī)范實(shí)施后，公司注冊(cè)資本全部為貨幣出資。該次以貨幣資金規(guī)范其前期非貨幣出資合計(jì) 45 萬(wàn)元，經(jīng)湖北安華出具的“鄂安華內(nèi)驗(yàn)字（2007）2017 號(hào)”《驗(yàn)資報(bào)告》確認(rèn)。

發(fā)行人律師對(duì)此發(fā)表法律意見如下：“發(fā)行人的該次人力資源出資規(guī)范行為，履行了適當(dāng)?shù)姆沙绦颍瑑r(jià)格合理，全體股東一致同意，并不侵害債權(quán)人或其他股東的利益，也不存在糾紛或潛在糾紛，不會(huì)對(duì)本次發(fā)行上市申請(qǐng)構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響。”

【案例關(guān)注】

小 兵在此不想討論基本理論以及本質(zhì)的東西，且這類問題前面已經(jīng)有所論述，這里只是盡量搜集一些具體的案例并簡(jiǎn)要分析其典型之處。可以這樣說，每個(gè)案例處理都 有不同的思路，可見在該問題上尚未達(dá)成一致的共識(shí)，不過一點(diǎn)可以確定，都想用盡辦法證明該出資問題沒有風(fēng)險(xiǎn)且不會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生影響。另外，小兵《從會(huì)計(jì)思路 看出資置換》小文另附。

1、愛爾眼科：中 介機(jī)構(gòu)承認(rèn)出資置換屬于減資和增資兩個(gè)程序的合并，且存在未通知債權(quán)人等程序，存在一定瑕疵但是對(duì)發(fā)行上市不存在障礙。該案例對(duì)于出資置換的處理僅僅就是 在工商局登記資料里做了變更，至于會(huì)計(jì)處理問題應(yīng)該也是正常做賬而已，當(dāng)然由于未分配利潤(rùn)和資本公積較為特殊，所以不存在折舊攤銷以及所得稅問題。另外，該案例對(duì)于資產(chǎn)置換解釋的理由也比較有意思，不知道是真是假。

2、奧克化學(xué)：該 案例是一個(gè)比較典型的案例且性質(zhì)比較嚴(yán)重，由于僅僅是評(píng)估增值了部分財(cái)產(chǎn)，所以不認(rèn)定為評(píng)估調(diào)賬也沒有問題。另外，該案例股東以現(xiàn)金補(bǔ)足出資之后運(yùn)行了三 年，已經(jīng)基本消除了障礙，中介機(jī)構(gòu)發(fā)表了意見。值得注意的一點(diǎn)是，對(duì)于該補(bǔ)足出資行為發(fā)行人審計(jì)機(jī)構(gòu)重新出具了《審閱報(bào)告》，這個(gè)也是很新鮮的。

3、格林美：該案例最典型的就是由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓之后，補(bǔ)足出資的義務(wù)轉(zhuǎn)移給了股權(quán)的受讓方。同時(shí)，公司也對(duì)出資置換問題進(jìn)行了工商備案登記。

4、恒大高新：典 型的出資不實(shí)，典型的出資置換。由于該房產(chǎn)由于沒有辦理過戶手續(xù)，那么也就一直沒有會(huì)計(jì)處理，既然如此，公司免費(fèi)使用也就免費(fèi)使用了，股東將該出資以貨幣 出資之后也算是兩不欠。值得關(guān)注的一點(diǎn)是，該出資置換獨(dú)立董事發(fā)表了意見、會(huì)計(jì)師就該該次行為前后的注冊(cè)資本情況進(jìn)行了復(fù)核。

5、朗科科技：典 型的無(wú)形資產(chǎn)出資導(dǎo)致出資不實(shí)的問題。該案例主要是因?yàn)楫?dāng)時(shí)沒有辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)而造成出資不實(shí)，因而公司做了出資置換的處理，而如果當(dāng)時(shí)辦理過戶手續(xù)且 資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告是真實(shí)可信的，那么后來專利被新的專利覆蓋，該怎么處理呢？小兵的觀點(diǎn)是該種情形不能認(rèn)定是出資不實(shí)，而只能是專利被覆蓋時(shí)將無(wú)形資產(chǎn)凈值全 部計(jì)提減值準(zhǔn)備計(jì)入當(dāng)期損益。

6、天虹商場(chǎng)：該 案例很有意思，竟然是拿房屋使用權(quán)出資，當(dāng)然這也是歷史問題了，并且保薦機(jī)構(gòu)在是所有權(quán)還是使用權(quán)的認(rèn)定上做了文章，說白了就是實(shí)質(zhì)重于形式。該案例更重 要的參考價(jià)值在于出資置換的會(huì)計(jì)處理，由于房屋已經(jīng)攤銷完畢，所以本次置換就在增加公司貨幣資金的同時(shí)全部計(jì)入資本公積。其實(shí)，在小兵看來這不過是大股東 在公司二次上會(huì)的道路上做的一個(gè)表態(tài)而已。還有一點(diǎn)有意思，據(jù)說天虹商場(chǎng)是會(huì)里冤殺的一家企業(yè)，后來會(huì)里主動(dòng)邀請(qǐng)其二次上會(huì)，不知是真是假。

7、長(zhǎng)城集團(tuán)：由于出資的土地房產(chǎn)沒有進(jìn)行評(píng)估而是由股東一致約定了一個(gè)價(jià)格，后來因?yàn)樵摬糠仲Y產(chǎn)被置換所以這個(gè)問題也就不成為問題了。值得注意的是，該次置換現(xiàn)金三年之內(nèi)才繳清，并對(duì)置換出的房產(chǎn)用途做了交代；另外，由于年代久遠(yuǎn)，該問題沒有成為一種重要關(guān)注的問題。

8、中科電氣：出資置換的理由很有意思，竟然是因?yàn)楣玖鲃?dòng)資金緊張，小兵不明白當(dāng)時(shí)為什么不能增資呢？另外，置換出的資產(chǎn)同樣繼續(xù)為公司所用，說白了就是公司賬上暫時(shí)多了塊資產(chǎn)而已。

9、中元華電：這是典型的在中介機(jī)構(gòu)入場(chǎng)之后才進(jìn)行的資產(chǎn)置換行為，并且人力資源出資也很新鮮，另外注意的是，人力資源出資的會(huì)計(jì)處理是一個(gè)很值得探討的問題。由于金額和比例都比較小，因而沒成為一個(gè)重點(diǎn)關(guān)注的問題。