第一篇：注會財務管理模擬試卷3（大全）

模擬試卷3

一、單項選擇題(每題只有一個正確答案。)

1、某公司已發行普通股200000股，擬發放10％的股票股利，并按發放股票股利后的股數支付了110000元的現金股利，若股利分配前的股票市價為19.8元，本年盈余264000元，若股利分配不改變市盈率。則股利分配后的股票獲利率為（）。

A、2.77％ B、6％ C、10％ D、8.24％

2、本月生產甲產品10000件，實際耗用工時30000小時，實際發放的工資為600000元。該產品標準工資為每件40元，標準工時為每件2.5小時，其直接人工價格差異為（）。

A、120000元

B、－640000元

C、100000元

D、－160000元

3、某公司目前的信用條件為N/30，年賒銷收入3000萬元，變動成本率70％，資金成本率12％，為使收入增加10％，擬將政策改為“2/10，1/20，N/60”，客戶付款分布為：60％，15％，25％，則改變政策后會使應收賬款占用資金的應計利息（）。

A、減少1.86萬元

B、減少3.6萬元

C、減少5.4萬元

D、減少2.52萬元

4、相對于發行債券和利用銀行借款購買設備而言，通過融資租賃方式取得設備的主要缺點是（）。

A、限制條款多 B、籌資速度慢 C、資本成本高 D、財務風險大

5、某公司計劃發行債券，面值500萬元，年利息率為10％，期限5年，每年付息一次，到期還本。預計發行價格為600萬元，所得稅稅率為33％，則該債券的稅后資本成本為（）。

A、3.54％ B、4.05％ C、2.42％ D、2.23％

6、企業為了使其所持有的交易性現金余額降到最低，可采取的策略是（）。

A、使用現金浮游量 B、力爭現金流量同步 C、加速收款 D、推遲應付款的支付

7、各項消耗定額或費用定額比較準確、穩定，但各月末在產品數量變化較大的產品，在完工產品與在產品之間分配費用時適宜采用（）。

A、約當產量法

B、定額比例法

C、在產品按年初數固定計算

D、在產品按定額成本計價法

8、從公司管理當局可控因素可以看出，股價的高低取決于（）。

A、投資項目與投資報酬率

B、資本結構與風險

C、股利分配政策與留存收益

D、投資報酬率和風險

9、在影響收益分配政策的法律因素中，目前，我國相關法律尚未作出規定的是（）。

A、資金保全約束

B、資本積累約束

C、償債能力約束

D、超額累積利潤約束

10、假設A公司在今后不增發股票，預計可以維持2004年的經營效率和財務政策，不斷增長的產品能為市場所接受，不變的銷售凈利率可以涵蓋不斷增加的利息，若2004年的銷售可持續增長率為10％，A公司2004年實現的每股股利是1元，2004年末的股價是50元，則股東的預期報酬率是（）。

A、10％ B、11.25％ C、12％ D、12.20％

二、多項選擇題(每題均有多個正確答案，不答、錯答、漏答均不得分。)

1、作為評價投資中心業績的指標，“剩余收益”的優點是（）。A、可以使業績評價與企業目標保持一致

B、適宜于不同部門之間的比較

C、促使部門經理采納投資報酬率高于資本成本的項目，從而給企業帶來大于零的剩余收益

D、可以使用不同的風險調整資金成本

E、使投資中心的業績比企業目標更重要

2、下列有關外部融資敏感分析表述正確的有（）。

A、股利支付率越低，融資需求對銷售凈利率的變化越敏感

B、銷售凈利率越大，外部融資越小

C、銷售增加額會對外部融資有影響

D、銷售凈利率越低，融資需求對股利支付率的變化越敏感

3、引導原則的重要應用是（）。

A、“零和博弈”概念

B、“行業標準”概念

C、“自由跟莊”概念

D、人盡其才、物盡其用

4、平行結轉分步法下，只計算（）。

A、各步驟半成品的成本

B、各步驟發生的費用及上一步驟轉入的費用

C、本步驟發生的費用應計入產品成本中的份額

D、本步驟發生的各項其他費用

5、某公司正在開會討論投產一種新產品，對以下收支發生爭論：你認為不應列入該項目評價的現金流量有（）。

A、新產品投產需要占用營運資金80萬元，它們可在公司現有營運資金中解決，不需要另外籌集

B、該項目利用現有未充分利用的廠房和設備，如將該設備出租可獲收益200萬元，但公司規定不得將生產設備出租，以防止對本公司產品形成競爭

C、新產品銷售會使本公司同類產品減少收益100萬元；如果本公司不經營此產品，競爭對手也會推出新產品

D、擬采用借債方式為本項目籌資，新債務的利息支出每年50萬

E、運用為其他產品儲存的原料約200萬元

6、在存貨陸續供應和使用的情況下，導致經濟批量增加的因素有（）。

A、存貨年需要量增加

B、一次訂貨成本增加

C、日耗用量增加

D、日耗用量降低

E、單位儲存變動成本增加

7、下列關于兩種證券組合的有效集的說法中，正確的是（）。

A、離開最小方差組合點，無論增加或減少投資于風險較大證券的比例，都會導致標準差的小幅上揚

B、組合中投資于風險較大的證券比例大，組合的標準差就越大

C、最小方差以下的組合是無效的

D、最小方差組合點到最高頂期報酬率組合點的曲線是有效組合8、稅負利益－破產成本的權衡理論認為（）。

A、負債程度越高，企業的價值越大

B、當負債比率達到某一定程度時，息稅前盈余會下降

C、邊際負債稅額庇護利益恰好是邊際破產成本相等，企業價值最大

D、負債存在稅額庇護利益，因此負債比率增大，負債成本下降

9、關于彈性預算，下列表述中正確的是（）。

A、它不必每月重復編制，但伸縮性較大

B、它只能用于間接費用預算的編制

C、彈性預算的質量高低，取決于成本性態的分析水平

D、可以編制一系列業務量的預算成本

10、下列哪些因素會影響債券的到期收益率（）。

A、債券面值 B、票面利率 C、市場利率 D、債券的購買價

三、判斷題(請判斷題目的表述是否正確。判斷正確的得1.5分，判斷錯誤的倒扣1.5分。扣分最多扣至本題型零分為止。)

1、可以計算其利潤的組織單位，才是真正意義上的利潤中心。（）

2、為了穩健地反映企業的償債能力，往往比較企業連續幾年的已獲利息倍數指標，選擇其中中等年份的數據與本行業平均水平進行比較。（）

3、某企業正在討論更新現有的生產線，現有兩個備選方案：A方案的凈現值為400萬元，內含報酬率為10％；B方案的凈現值為300萬元，內含報酬率為15％，據此可以認為A方案較好。（）

4、評估融資租賃的現金流量時，還要考慮設備計提的折舊、維護費用、支付租金等的稅收影響問題。（）

5、無論哪種變動成本項目的實際價格上升，都會引起整個變動成本差異的不利變化。（）

6、對于發行公司來講，采用自銷方式發行股票具有可及時籌足資本，免于承擔發行風險等特點。（）

7、如果企業采用變動成本法計算成本，固定性制造費用不計入產品成本，單位產品的標準成本中不包括固定性制造費用的標準成本，因此，不需要制定固定性制造費用的標準成本。（）

8、發放股票股利或進行股票分割，會降低股票市盈率，相應減少投資者的投資風險，從而可以吸引更多的投資者。（）

9、對折價發行的平息債券來說，附著付息頻率加快，利息的貼現值的增加額會超過本金貼現值的減少額，債券價值提高。（）

10、實體現金流量是營業現金凈流量扣除資本支出后的剩余部門。其中的“資本支出”是指用于購置各種長期資產的支出減去無息長期負債之后的余額。

四、計算題(要求列示計算步驟，每步計算精確到小數點后兩位。)

1、某工業企業輔助生產車間的制造費用不通過“制造費用”科目核算。該企業機修和運輸兩個輔助車間之間相互提供勞務。修理耗用的材料不多，修理費用均按修理工時比例分配。該企業2003年12月有關輔助生產費用的資料如下表。

要求：（1）根據上述有關資料，采用直接分配法，計算分配率，并編制輔助生產費用分配表。

2、小張是未來財務咨詢公司的一名財務分析師，應邀評估京客隆商業集團建設新商場對公司股票價值的影響。小張根據公司情況做了以下估計：（1）公司本年度凈收益為200萬元，每股支付現金股利2元，新建商場開業后，凈收益第一年、第二年均增長15％，第三年增長8％，第四年及以后將保持這一凈收益水平；（2）該公司一直采用固定支付率的股利政策，并打算今后繼續實行該政策；（3）公司的β系數為1，如果將新項目考慮進去，β系數將提高到1.5；（4）無風險收益率（國庫券）為4％，市場必要收益率為8％；（5）公司股票目前市價為23.6元。小張打算利用股利貼現模型，同時考慮風險因素進行股票價值的評估。京客隆集團公司的一位副總經理提出，如果采用股利貼現模型，則股利越高，股價越高，所以公司應改變原有的股利政策提高股利支付率。請你協助小張完成以下工作：（1）參考固定股利增長貼現模型，分析這位經理的觀點是否正確。（2）分析股利增加對可持續增長率和股票的每股賬面價值有何影響。（3）評估公司股票價值。

3、資料： D公司正面臨印刷設備的選擇決策。它可以購買10臺甲型印刷機，每臺價格8000元，且預計每臺設備每年末支付的修理費為2000元。甲型設備將于每4年末更換，預計無殘值收入。另一個選擇是購買11臺乙型設備來完成同樣的工作，每臺價格5000元，每臺每年末支付的修理費用分別為2000元、2500元、3000元。乙型設備需于3年后更換，在第3年末預計有500元/臺的殘值變現收入。該公司此項投資的機會成本為10％；所得稅率為30％（假設該公司將一直盈利），稅法規定的該類設備折舊年限為3年，殘值率為10％；預計選定設備型號后，公司將長期使用該種設備，更新時不會隨意改變設備型號，以便與其他作業環節協調。要求：分別計算采用甲、乙設備的平均年成本，并據此判斷應當購買哪一種設備。

4、某公司下設A、B兩個部門，2000年有關資料如下：

要求：（1）若各部門為利潤中心，其固定間接費用中只有折舊為不可控的，試評價各部門經理業績，評價該部門對總公司的貢獻有多大？（2）若各部門為投資中心，其所占用的資產總額A部門為100萬元，B部門為1000萬元。該公司的資本成本為15％，試計算各部門的投資報酬率、剩余收益。

5、正保公司2000至2004年主要財務數據如表所示： 單位：萬元

要求：（1）根據表中的數據分析A公司的經營政策的變化；（2）分析2002年權益乘數提高的原因；（3）如果2003年打算通過增加外部借款保持2002年的實際增長率，其他三個財務比率保持不變，除留存收益外，全部使用借款補充資金，計算2003年末的權益乘數；（4）假設2005年四個財務比率不能再提高了，但是仍然想使實際增長率達到25％，計算需要籌集的權益資本和增加的借款數額，比較2005年、2004年的權益凈利率（按期末股東權益計算），并說明單純的銷售增長是否有效。

五、綜合題(每步驟運算精確到小數點后兩位。)

1、A公司是一家制造企業，現在正考慮投產一新產品，其有關資料如下：（1）A公司目前擁有資金2000萬元，其中，長期借款800萬元，年利率10％；權益資金1200萬元，股數100萬股，股票的β值為2，無風險收益率為5％，股票市場的平均收益率為10％，公司目前的銷售收入為1000萬元，變動成本率為40％，固定付現成本為80萬元，非付現成本為20萬元。（2）公司擬投產一種新產品，新產品的市場適銷期為5年。該產品的生產可以利用企業原有的一臺設備，此外還要購置一臺配套設備。（3）舊設備當初購買成本40萬；稅法規定該類設備的折舊年限10年，殘值率10％，已經使用5年，預計尚可使用年限5年，5年后的最終殘值為0，設備當前變現價值為10萬，已經商量好了一家買方。（4）新設備買價為80萬元，稅法規定該類設備的折舊年限10年，殘值率10％，直線折舊法。使用5年后的變現價值估計為5萬元。（5）新產品投產后，預計每年的銷售收入會增加200萬，假設變動成本率仍為40％，固定付現成本會增加16萬元。（6）生產部門估計新產品的生產還需要增加20萬元的營業流動資產。（7）公司過去沒有投產過類似新產品項目，但新項目與另一家上市公司的經營項目類似，該上市公司的β為1.5，其資產負債率為60％，目前證券市場的無風險收益率為5％，證券市場的平均收益率為15％。公司所得稅率30％。（8）公司投資所需要增加的資金現有兩個方案可供選擇：按10％的利率發行債券（方案1）；按每股20元發行新股（方案2）。要求：（1）確定增加新產品生產前的每年的息稅前營業利潤；（2）確定增加新產品生產后的每年的息稅前營業利潤；（3）確定追加股票籌資和追加負債籌資的每股收益相等的銷售額；（4）該公司以降低總杠桿系數，取得較高每股收益作為改進經營計劃的標準，填寫下表，并判斷公司應采用何種籌資方式，說明原因；（5）若根據（4）所確定的籌資方式為新項目籌資，計算評價該項目使用的折現率（百分位取整）；（6）計算項目的凈現值。

2、A上市公司擬于2006年初投資一新項目，設備購置成本為360萬元，計劃貸款200萬元，設備期限是4年（與稅法規定相同），稅法規定采用年數總和法提取折舊，預計殘值10萬元（與稅法規定相同）。貸款期限為4年，在未來的每年年底償還相等的金額，銀行按照貸款余額的5％收取利息。在使用新設備后公司每年增加銷售額為800萬元，增加付現成本為500萬元（不包括利息支出）。替代公司的β值為1.3，權益乘數為1.5，該公司的目前資本結構是負債40％，權益資金60％，貸款的稅后資本成本與企業目前負債的稅后資本成本相同，所得稅稅率為40％。A公司不打算改變當前的資本結構，新項目的風險與企業當前資產的平均風險相同。目前證券市場上國庫券的收益率為2.4％，股票市場的平均收益率為6.4％。要求：（1）計算每年年底償還的貸款本金和利息（計算結果保留兩位小數，第四年的本金償還額倒擠得出）；（2）計算A公司的權益資本成本、稅后債務成本以及加權平均資本成本；（3）計算項目的實體現金流量和股權現金流量；（4）按照實體現金流量法計算項目的凈現值并判斷項目是否可行；（5）按照股權現金流量法計算項目的凈現值并判斷項目是否可行。

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一、單項選擇題(每題只有一個正確答案。)

1、答案:A 解析:股利分配前的市盈率＝19.8/（264000÷200000）＝15 發放股票股利后的股數＝220000 股利分配后的市盈率＝15＝每股市價/（264000÷220000）股利分配后的市價＝18 每股股利＝110000/220000＝0.5 股票獲利率＝每股股利/每股市價＝0.5/18＝2.77％

2、答案:A 解析:直接人工價格差異＝工資率差異＝（600000/30000－40/2.5）×30000＝120000（元）

3、答案:D 解析:原有應收賬款平均余額＝3000/360×30＝250（萬元）改變政策后：平均收賬期＝10×60％＋20×15％＋60×25％＝24（天），應收賬款平均余額＝3300/360×24＝220（萬元），試題答案應收賬款占用資金的應計利息的變動額＝（220－250）×70％×12％＝2.52（萬元）

4、答案:C 解析:本題的考核點是融資租賃的優缺點。融資租賃的優缺點：

優點：（1）籌資速度快；（2）限制條件較少；（3）減少設備陳舊過時遭淘汰的風險；（4）租金在整個租期內分攤，可適當減輕到期還本負擔；（5）租金可在所得稅前扣除，稅收負擔輕；（6）可提供一種新的資金來源。

缺點：（1）資本成本較高；（2）固定的租金支付構成較重的負擔；（3）不能享有設備殘值。

5、答案:C 解析:本題的主要考核點是債券稅后資本成本的計算。

NPV＝500×10％×（1－33％）×（P/A，Kdt，5）＋500（P/S，Kdt，5）－600 當Kdt＝4％，NPV＝500×10％×（1－33％）×（P/A，4％，5）＋500（P/S，4％，5）－600 ＝33.5×4.4518＋500×0.8219－600＝149.14＋410.95－600＝－39.91（萬元）

當Kdt＝3％，NPV＝500×10％×（1－33％）×（P/A，3％，5）＋500（P/S，3％，5）－600 ＝－15.28（萬元）

當Kdt＝2％，NPV＝500×10％×（1－33％）×（P/A，2％，5）＋500（P/S，2％，5）600＝33.5×4.7135＋500×0.9057－600＝157.9＋452.85－600＝10.75（萬元）

當Kdt＝2％＋

6、答案:B

（3％－2％）＝2.42％。

解析:如果企業能使它的現金流入與現金流出發生的時間趨于一致，就可以使其持有的交易性現金余額降到最低水平，這就是所謂的力爭現金流量同步。

7、答案:B 解析:在完工產品與在產品之間分配費用的定額比例法適用于各項消耗定額或費用定額比較準確、穩定，但月末在產品數量變化較大的產品。

8、答案:D 解析:從公司管理當局可控因素可以看出，股價的高低取決于企業的投資報酬率和風險。（教材P4）

9、答案:D 解析:超額累積利潤約束是為了防止股東避稅，但我國法律目前對此尚未作出規定。

10、答案:D 解析:預期報酬率＝D1/P0＋g＝1×（1+10％）/50＋10％＝12.2％。（教材P113）

二、多項選擇題(每題均有多個正確答案，不答、錯答、漏答均不得分。)

1、答案:ACD 解析:剩余收益＝部門邊際貢獻－部門資產應計報酬＝部門邊際貢獻－部門資產×資本成本＝部門資產×（投資報酬率－資本成本）

2、答案:AC 解析:選項B不對，原因是當股利支付率為100％時，銷售凈利率對融資需求不產生影響，因為沒有留存收益。選項D說反了，應是銷售凈利率越高，融資需求對股利支付率的變化越敏感，當銷售凈利率為0時，股利支付率對融資需求不產生影響。

3、答案:BC 解析:引導原則是指當所有辦法都失敗時，尋找一個可以信賴的榜樣為自己的引導。其重要的應用是“行業標準”概念和“自由跟莊”概念。

4、答案:CD 解析:平行結轉分步法是指在計算各步驟成本時，不計算各步驟所產半成品成本，也不計算各步驟所耗上一步驟的半成品成本，而只計算本步驟發生的各項其他費用，以及這些費用中應計入產成品成本的份額，將相同產品的各步驟成本明細賬中的這些份額平行結轉、匯總，即可計算出該種產品的產成品成本。

5、答案:BCD 解析:選項A和選項E沒有實際的現金流動，但是動用了企業現有可利用的資源，其機會成本構成了項目的現金流動；選項B和選項C，由于是否投產新產品不改變企業總的現金流量，不應列入項目現金流量；選項D，是整個企業的籌資成本問題，屬于籌資活動領域的現金流量，與投資問題無關，因此，在評價投資項目時不能列入現金流量。

6、答案:ABC 解析:本題的主要考核點是存貨陸續供應和使用的經濟訂貨量的影響因素。存貨陸續供應和使用的經濟訂貨量公式為： Q*＝

由上式可知，應選A、B、C。

7、答案:ACD 解析:投資于兩種證券組合的機會集曲線中，全部投資于風險較低的證券點到最小方差組合點的彎曲部分，增加風險較大的證券比例，組合的標準差反而可能越小。

8、答案:BC 解析:A是凈收益理論的認識。事實上各種負債成本隨負債比率的增大而上升。

9、答案:ACD 解析:所謂彈性預算，是企業在不能準確預測業務量的情況下，根據本量利之間有規律的數量關系，按照一系列業務量水平編制的有伸縮性的預算。只要這些數量關系不變，彈性預算可以持續使用較長時間，不必每月重復編制。因此，A是答案；彈性預算主要用于各種間接費用預算，有些企業也用于利潤預算；彈性預算質量的高低，在很大程度上取決于成本性態分析的水平（教材368頁），因此，C是答案；彈性預算的編制方法包括多水平法和公式法兩種。在多水平法中，可以編制不同業務量水平下的預算成本。在公式法中，可以計算任何業務量的預算成本，因此，D是答案。

10、答案:ABD 解析:到期收益率是使得未來的現金流量的現值等于債券買入價的折現率，它與市場利率無關。（教材P109）

三、判斷題(請判斷題目的表述是否正確。判斷正確的得1.5分，判斷錯誤的倒扣1.5分?？鄯肿疃嗫壑帘绢}型零分為止。)

1、答案:×

解析:利潤中心被看成是一個可以用利潤衡量其一定時期業績的組織單位，但是并不是可以計量利潤組織單位都是真正意義上的利潤中心。

2、答案:×

解析:本題的主要考核點是已獲利息倍數分析。已獲利息倍數指標反映了企業息稅前利潤為所需支付債務利息的倍數，倍數較大，償付債務利息的能力越強；在確定已獲利息倍數時應本著穩健性原則，采用指標最低年度的數據來確定，以保證最低的償債能力。

3、答案:√

解析:本題的主要考核點是凈現值和內含報酬率的區別。本題的首要障礙是要根據“更新”決策判斷該決策是“互斥”投資項目而不是“獨立”方案；其次是要知道“互斥投資應采用凈現值法”。

4、答案:×

解析:按照我國現行所得稅的有關規定，“納稅人以融資租賃方式從出租方取得的固定資產，其租金支出不得扣除，但可按規定提取折舊費用”。

5、答案:√

解析:變動成本差異＝價格差異＋數量差異，其中：價格差異＝實際數量×（實際價格－標準價格）。從以上公式可看出，實際價格上升，會使價格差異增加，從而使變動成本差異也相應增加，引起不利變化。

6、答案:×

解析:股票發行的自銷方式，指發行公司自己直接將股票銷售給認購者。這種銷售方式可由發行公司直接控制發行過程，實現發行意圖，并節省發行費用；但往往籌資時間較長，發行公司要承擔全部發行風險，并需要發行公司有較高的知名度、信譽和實力。

7、答案:√

解析:如果企業采用變動成本法計算成本，固定性制造費用不計入產品成本，因此單位產品的標準成本中不包括固定性制造費用的標準成本，因此，不需要制定固定性制造費用的標準成本。如果企業采用全部成本法計算成本，固定性制造費用計入產品成本，因此單位產品的標準成本中應包括固定性制造費用的標準成本，因此，需要制定固定性制造費用的標準成本。

8、答案:×

解析:公司發放股票股利或進行股票分割后，其股價并不一定成比例下降，這可能使股東得到股票價值相對上升的好處，股價相對上升，則會相對提高市盈率。

9、答案:×

解析:對平息債券來說，隨著付息頻率的加快，利息的貼現值增加，本金貼現值減少。平息債券折價發行時，利息的貼現值的增加額小于本金貼現值的減少額，債券的價值降低；平息債券溢價發行時，利息的貼現值的增加額大于本金貼現值的減少額，債券的價值提高。

10、答案:×

解析:實體現金流量是營業現金凈流量扣除資本支出后的剩余部分。其中的“資本支出”是指用于購置各種長期資產的支出減去無息長期負債增加額之后的余額。

四、計算題(要求列示計算步驟，每步計算精確到小數點后兩位。)

1、答案:

對外供應勞務數量：

運輸車間＝16000－1000＝15000（公里）機修車間＝18800－800＝18000（工時）運輸車間分配率＝4800/15000＝0.32（元/公里）機修車間分配率＝9400/18000＝0.5222（元/小時）

解析:

2、答案:

（1）該經理的觀點是錯誤的。在固定股利增長模型中“P0＝D1÷（R－g）”，當股利較高時，在其他條件不變的情況下，價格的確也會較高。但是其他條件不是不變的。如果公司提高了股利支付率，再投資企業的資金減少，可持續增長率g就會下降，股價不一定會上升，事實上，如果股東要求的收益率提高，股價也會下降。

（2）股利支付率的提高將減少可持續增長率g，因為用于留存企業的資金減少了；同時股利支付率的上升會降低股票每股賬面價值，兩者的原因是一樣的。（3）K＝4％＋（8％－4％）×1.5＝10％ 股票價值計算見下表：

在上述表格中，1～3年股利每年都不相等，只能逐個計算；從第4年至無窮大，每年的股利均為2.86，實際上是永續年金，可以用永續年金的現值公式計算。但必須注意，用永續年金的現值公式計算的現值處于第3年年末，故還應進一步轉化到第0期。

股票價值＝2.3×（P/S，10％，1）＋2.65×（P/S，10％，2）＋2.86×（P/S，10％，3）＋（2.82/10％）×（P/S，10％，3）＝27.92 或：股票價值＝2.3×（P/S，10％，1）＋2.65×（P/S，10％，2）＋（2.86/10％）×（P/S，10％，2）＝27.92 公司股票的內在價值將高于其市價，這一分析表明：采用新項目，公司股價將會上升，它的β系數和風險溢價也會上升。

解析:

3、答案:（1）10臺甲型設備年折舊額 ＝80000×（1－10％）/3＝24000元 11臺乙設備年折舊額

＝55000×（1－10％）/3＝16500元（2）10臺甲型設備平均年成本 購置成本＝80000元

每年年末修理費的現值

＝20000×（1－30％）×（P/A，10％，4）＝44378.6元

每年折舊抵稅的現值

＝24000×30％×（P/A，10％，3）＝17905.68元

殘值損失減稅

＝8000×30％×（P/S，10％，4）＝1639.2元

甲設備現金流出總現值

＝80000＋44378.6－17905.68－1639.2 ＝104833.72元 甲設備平均年成本

＝104833.72/（P/A，10％，4）＝33071.62元

（3）11臺乙型設備平均年成本 購置成本＝55000元

每年年末修理費的現值

＝〔2000×（P/S，10％，1）＋2500×（P/S，10％，2）＋3000×（P/S，10％，3）〕×11×（1－30％）＝47263.37元

每年折舊抵稅的現值

＝16500×30％×（P/A，10％，3）＝12310.16元

殘值收益的現值

＝5500×（P/S，10％，3）＝4132.15元

乙設備現金流出總現值

＝55000＋47263.37－12310.16－4132.15 ＝85821.06元 乙設備平均年成本

＝85821.06/（P/A，10％，3）＝34509.25元

因為乙設備平均年成本高于甲設備，應當購買甲種設備。解析:

4、答案:

（1）A利潤中心：部門銷售收入200萬元 變動成本200×60％＝120（萬元）可控固定間接費用30－10＝20（萬元）不可控固定間接費用10（萬元）B利潤中心：部門銷售收入1500萬元 變動成本1500×50％＝750（萬元）可控固定間接費用500－100＝400（萬元）不可控固定間接費用100（萬元）

考核各部門經理的業績應使用“可控邊際貢獻” 指標：

A部門可控邊際貢獻＝銷售收入－變動成本－可控固定成本 ＝200－120－20＝60（萬元）B部門可控邊際貢獻＝1500－750－400 ＝350（萬元）

考核各部門對總公司的貢獻應使用“部門邊際貢獻”指標：

A部門部門邊際貢獻＝可控邊際貢獻－不可控固定成本＝60－10＝50（萬元）B部門部門邊際貢獻＝350－100＝250（萬元）

（2）A部門的投資報酬率＝部門邊際貢獻/部門的資產額＝50/100×100％＝50％ B部門的投資報酬率＝250/1000×100％＝25％

A部門的剩余收益＝部門邊際貢獻－部門資產×資本成本＝50－100×15％＝35（萬元）B部門的剩余收益＝250－1000×15％

＝100（萬元）

解析:

5、答案:

（1）根據表中的數據分析A公司的經營政策的變化：

①2001年的經營效率和財務政策與2000年相同，2001年的實際增長率、2000年和2001年的可持續增長率均為20％；

②2002年權益乘數提高，另外三個財務比率沒有變化。實際增長率上升為25％，可持續增長率上升為20.8％。提高了財務杠桿，提高了銷售增長所需要的資金；

③2003年權益數下降，另外三個財務比率沒有變化。實際增長率下降為16％，上年的可持續增長率為20.8％，本年的可持續增長率為20％。為了歸還借款，使財務杠桿恢復到歷史正常水平，降低了銷售增長速度；

④2004年經營效率和財務政策與2003年相同。實際增長率、上年和本年的可持續增長率均為20％。

（2）該公司2002年的實際增長率為25％，超過了上年的可持續增長率20％。超常增長的銷售額＝實際銷售額－可持續增長銷售 ＝7500－6000×（1＋20％）＝300（萬元）

超常增長銷售所需資金＝

＝300/2.5＝120（萬元）實際留存收益＝300（萬元）

其中：按可持續增長率增長提供的留存收益＝240×（1＋20％）＝288（萬元）超常增長產生的留存收益＝300－288＝12（萬元）借款提供資金＝1260－960＝300（萬元）

其中：按可持續增長率增長需要增加借款＝960×20％＝192（萬元）超常增長額外借款＝300－192＝108（萬元）

因此：超長增長額外所需的120萬元資金，有12萬元來自于超常增長本身引起的留存收益增加，另外的108萬元來自于額外增加的借款。正是這一增量權益資金和增量借款的比例不同于原來的資本結構，使得權益乘數提高到2.08；

（3）2003年末總資產＝

＝7500×（1＋25％）/2.5＝3750（萬元）

留存收益提供資金＝7500×（1＋25％）×5％×80％＝375（萬元）因為除留存收益外，全部使用借款補充資金。

所以，2003年末的股東權益＝1740＋375＝2115（萬元）2003年末的權益乘數＝3750/2115＝1.77（4）2005年銷售額＝10440×（1＋25％）＝13050（萬元）稅后利潤＝13050×5％＝652.5（萬元）留存利潤＝652.5×80％＝522（萬元）2005年末的總資產＝13050/2.5＝5220（萬元）根據2005年四個財務比率不變可知：

2005年的可持續增長率＝2004年的可持續增長率＝20％

即：20％＝

解得：總資產/期末股東權益＝5/3 因此：2005年末的股東權益＝5220×3/5＝3132（萬元）需要籌集的權益資本＝3132－（2505.6＋522）＝104.4（萬元）因此：2005年末的負債＝5220－3132＝2088（萬元）

因此：2005年需要增加的借款為2088－1670.4＝417.6（萬元）2004年的權益凈利率＝522/2505.6×100％＝20.83％ 2005年的權益凈利率＝652.5/3132×100％＝20.83％

由于權益凈利率沒有提高，因此，單純的銷售增長不會增加股東財富，是無效的增長。

解析:

五、綜合題(每步驟運算精確到小數點后兩位。)

1、答案:（1）增加新產品生產前的每年的息稅前營業利潤 1000－1000×40％－100＝500（萬元）

（2）確定增加新產品生產后的每年的息稅前營業利潤 新設備折舊＝80×（1－10％）/10＝7.2（萬元）新設備投產后的固定成本＝100＋16＋7.2＝123.2 增加新產品生產后的每年的息稅前營業利潤＝1200－1200×40％－123.2＝596.8（萬元）（3）確定追加股票籌資和追加負債籌資的每股收益相等的銷售額 增發普通股＝100/20＝5（萬股）

＝

S＝688.67萬元（4）

投產前的總杠桿系數＝（1000－1000×40％）/（1000－1000×40％－100－800×10％）

＝1.43 投產前的每股收益＝

投產后采用負債籌資的總杠桿系數＝（1200－1200×40％）/（1200－1200×40％－123.2－900×10％）＝1.42 投產后采

用

負

債

籌

資的每股

收

益

＝

＝3.55（元/股）

投產后采用股票籌資的總杠桿系數＝（1200－1200×40％）/（1200－1200×40％－123.2－800×10％）＝1.39 投產后采用負債籌資的每股收益＝

＝3.44（元/股）

兩種方案均比原有的總杠桿系數降低了，且采用負債籌資可以使公司的每股收益較高，所以應采用方案1。

（5）負債的稅后資本成本＝10％×（1－30％）＝7％ 類比上市公司的產權比率＝60％/（1－60％）＝1.5 類比上市公司的β資產＝β權益/〔1＋（1－30％）×產權比率〕＝1.5/〔1＋0.7×1.5〕＝0.73 A公司追加籌資后的產權比率＝900/1200＝0.75 A公司新的β權益＝β資產×〔1＋（1－30％）×0.75〕＝0.73×1.525＝1.11 股標的資本成本＝5％＋1.11（15％－5％）＝16.1％

加權平均資本成本＝7％×900/2100＋16.1％×1200/2100＝3％＋9.2％＝12％（6）計算項目的凈現值：

舊設備的折舊＝〔40×（1－10％）/10〕＝3.6 舊設備的賬面凈值＝40－3.6×5＝22 新設備第5年末的賬面凈值＝80－5×7.2＝44

凈現值＝－80－20－10－3.6＋76.04×（P/A，12，5）＋（20＋5＋12.9）×（P/S，12％，5）

＝－113.6＋76.04×3.6048＋37.9×0.5674＝182.01（萬元）

解析:

2、答案:

（1）每年年底償還的貸款的本金和利息 單位：萬元

說明：支付額＝200/（P/A，5％，4）＝200/3.546＝56.40（萬元）（2）A公司的權益資本成本的計算過程如下：

根據替代公司的權益乘數為1.5以及“權益乘數＝資產/權益＝1＋負債/權益”可知，替代公司的負債/權益＝0.5，所以，β資產＝1.3/（1＋0.6×0.5）＝1.0； 根據題意可知，A公司的負債/權益＝40％/60％＝2/3，所以，A公司的β權益＝1.0×（1＋0.6×2/3）＝1.4 因此，A公司的權益資本成本＝2.4％＋1.4×（6.4％－2.4％）＝8％

而A公司的稅后負債資本成本＝5％×（1－40％）＝3％（注：對于銀行貸款而言，在不考慮手續費的情況下，可以用簡化公式計算稅后負債資本成本）。所以，加權平均資本成本＝3％×40％＋8％×60％＝6％（3）項目的實體現金流量和股權現金流量 單位：萬元

（4）按照實體現金流量法計算項目的凈現值

＝236×（P/S，6％，1）＋222×（P/S，6％，2）＋208×（P/S，6％，3）＋204×（P/S，6％，4）－360 ＝236×0.9434＋222×0.8900＋208×0.8396＋204×0.7921－360 ＝222.6424＋197.58＋174.6368＋161.5884－360 ＝396.45（萬元）

由于凈現值大于0，因此，該項目可行。（5）按照股權現金流量法計算項目的凈現值

＝183.6×（P/S，8％，1）＋168.672×（P/S，8％，2）＋153.696×（P/S，8％，3）＋148.672×（P/S，8％，4）－（360－200）

＝183.6×0.9259＋168.672×0.8573＋153.696×0.7938＋148.672×0.7350－160 ＝169.9952＋144.6025＋122.0039＋109.2739－160 ＝385.88（萬元）

由于凈現值大于0，因此該項目可行。

解析:

第二篇：財務管理模擬試卷 參考答案

《財務管理》模擬試卷 參考答案

一、單選題（每題2分，共30分）

1．A 2．B 3．B4．D 5．D6．A 7．C 8．C 9．B 10．D

11.A12．C 13．A 14．D 15．D

二、判斷題（每題2分，共20分；對的打“√”，錯的打“×”）

16.×17.×18.√ 19.√20.√21.× 22．√ 23．×24．√ 25．×

三、計算題（每題2大題，共20分）

26．（1）該債券的內在價值為：1000（P/F,10%,5）+1000×8％（P/A,10%,5）=620.9+80×3.79079＝924.1

（2）該優先股的價值：2/10%=20<25＝股票發行價格，因而不會購買。

3227.（1）項目A:NPV=900,000/（1＋10％）＋400,000/（1＋10％）＋200,000/(1+10%)

－1000,000＝188579.9元

項目B：NPV=200,000/（1＋10％）3＋600,000/（1＋10％）2＋700,000/(1+10%)－1000,000＝282494.3元

項目C：NPV=500，000（P/A,10%,3）-1000,000=243452元

（2）根據計算結果，應該選擇項目B。

四、簡答題（每題3大題，共30分）

28．利用長期借款融資優點：籌資較快、成本較低、彈性較大、不會稀釋企業的每股收益和股東對企業的控制權。

29．現代企業的主要特征足經營權和所有權分離，企業由業主(股東)進行投資，而由職業經理集團來控制和管理。此外，各種債權人、消費者、雇員、政府和社會等，都是與企業有關的利益集團。在企業特征發生了如此變化之后，職業經理必須協調與企業有關的各方面的利益。在這種情況下，以利潤最大化作為企業的財務目標就不適當了。

利潤最大化還存在如下缺點：1．概念含混不清。2．沒有考慮利潤發牛的時間，沒有考慮資金的時間價值。3.沒有考慮風險問題，由此可能導致企業財務決策一味追求最大利潤而不顧風險的大小。4．利潤最大化忽略了一項重要的成本：股東所提供資本的成本?？傊麧欁畲蠡奶岱?，只是對經濟效益淺層次的認識，存在一定的片面性，所以它已不適用于現代公司的財務管理。

30.（1）與企業存貨相關的成本共包括四種；

（2）它們分別是采購成本、訂貨成本、儲存成本和缺貨成本。

《財務管理》

第三篇：財務管理去年試卷

單項選擇題（每小題1分，共10分。）

1．有一種股票的β系數為1.5，無風險收益率10％，市場所有股票的平均收益率為14％，該股票的預期收益率為（）

A.10％B.16%C.14%D18%

2．現代企業財務管理的最優目標是（）

A.總產值最大化B.利潤最大化C.每股利潤最大化D.企業價值最大化

3．每股利潤無差別點是指（）

A.普通股和優先股每股收益相等時的銷售額水平

B.普通股和優先股每股收益相等時的息稅前利潤水平

C.兩種融資方式下每股收益相等時的銷售額水平

D.兩種融資方式下每股收益相等時的息稅前利潤水平

4．某投資方案的年營業收入為100萬元，年營業支出為60萬元，其中折舊為10萬元，所得稅率為40％，該方案每年的 營業現金凈流量為：（）

A.42萬元B.56萬元C.34萬元D28萬元

5．財務風險是（）帶來的風險。

A.通貨膨脹B.高利率C.債務籌資D.銷售決策

6．相對于普通股股東而言，優先股股東所擁有的優先權是：（）。

Ａ.優先表決權 ；B.優先購股權；C.優先分配股利權；D.優先查賬權

7．某投資方案的貼現率為16％時，凈現值為6.12，貼現率為18％時，凈現值為－3.17，則該方案的內涵報酬率為（）

A.14.68%B.17.32%C.18.32%D15.68%

8．某企業按年利率10％從銀行借入款項800萬元，銀行要求企業按貸款限額的15％保持補償余額，該借款的實際年利率為（）

A.11%B.11.76%C.12%D12.76%

9．一張面額為1元的股票，每年可獲利0.1元，如果貼現率為8％，則其股票價值為（）

A.1元B.1.25元C.1.1元D.0.8元

10．某企業全年需用A材料2400噸,每次訂貨成本為400元,每噸材料年儲備成本12元,則經濟批量為()

A.400B.200C.300D500

一、多項選擇題（每小題2分，共10分）

1．在金融市場上，利率的決定因素有（）

A.純利率B.通貨膨脹補償率C違約風險報酬率D.流動性風險報酬率E．期限風險報酬率

2．企業發行債券籌集資金的原因有（）

A.債券成本較低B.可以利用財務杠桿C保障股東的控制權D可以降低籌資風險

3．目前我國企業籌資的方式主要有（）

A.發行股票B.銀行借款C商業信用D.發行債券E．融資租賃

4．相對于股票投資而言，債券投資的優點有（）

A.本金安全性高B收入穩定性強C購買力風險低D.擁有管理權

5.根據股利相關理論，影響股利分配的因素有（）

A.法律因素B.股東因素C公司的因素D.通貨膨脹

二、判斷題（每小題2分，共20分）

1．兩個項目對比時，標準差較大的項目風險也一定較大。（）

2．沒有經營風險的企業，也就沒有財務風險。（）

3．風險和報酬的關系是風險越大，要求的報酬率越高。（）

4．各種股票的不可分散風險的大小程度，可以通過貝他系數來衡量。（）

5．企業在不影響自己信譽的前提下，盡可能地推遲應付款的支付期，是企業日?，F金管理策略之一。（）

6．有關現金折扣業務中，“1/10”表示：若在一天內付款，可以享受10％的價格優惠。（）

7．無論何種證券，都會存在利率風險。（）

8．成長中的企業，一般采取低股利政策，經營收縮期的企業，一般采用高股利政策。（）

9．在固定股利支付率政策下，各年的股利變動較大，極易造成公司不穩定的感覺，對穩定股票價格不利。（）

10．企業采用商業信用籌資方式下，可以從銀行信貸資金渠道解決。（）

三、簡答題（共15分）

1． 簡述企業財務管理的職能。（7分）

2． 簡述四種股利分配政策的內容及其優缺點。（8分）

四、計算題（共45分）

1．某公司有一臺設備，購置成本為15萬元，預計可使用10年，已使用5年，殘值為購置成本的10％，該公司采用直線法計提折舊。現該公司擬購買新設備替換原設備，新設備購置成本20萬元，使用年限5年，同樣采用直線法計提折舊，預計殘值為購置成本的10％。使用新設備后公司每年的銷售額從150萬元上升為165萬元，付現成本從110萬元上升到115萬元。該公司如購置新設備，舊設備出售可得10萬元，所得稅率33％，資金成本10％。（P/F,10%,5）=0.621,(P/A,10%,5)=3.79

1要求計算：（1）新、舊設備的折舊額；（2）增加的初始投資額；（3）增加的營業收入；

（4）增加的付現成本；（5）增加的折舊額；（6）增加的稅前利潤；（7）增加的所得稅；

（8）增加的稅后利潤；（9）增加的營業現金流量；（10）增加的凈現值。（本題20分）

2．某公司財務報表中部分資料如下：

銷售收入為100000元，銷售成本為60000元，凈利潤為20000元，存貨期初、期末余額分別為10000元和14000元，應收賬款期初、期末余額分別為12000元和8000元，平均總資產為200000元

要求：計算以下各個比率指標：

（1）應收賬款周轉率；（2）應收賬款周轉天數；（3）存貨周轉率；（4）存貨周轉天數；

（5）資產報酬率。（本題15分）

3．某公司只經營一種產品。銷售收入為250萬元，變動成本總額100萬元，固定成本總

額為60萬元，利息為40萬元。

要求計算：（1）邊際貢獻；（2）息稅前利潤；（3）經營杠桿系數；

（4）財務杠桿系數；（5）復合杠桿系數。（本題10分）

一、1.B.2.D3C4C5C6C7.B8.B9.B10.A

二、1.ABCDE2ABC3.ABCDE4.AB5.ABCD

三、1.×2.×3.√4.√5.√6.×7.√8.√9.√10.×

四、簡答題（共15分）

1.要點：A.預測決策資金的職能，包括籌資預測決策，投資預測決策，日常運營資金預測決策和利潤及利潤分配預測決策（3分）；B.規劃、控制資金的職能（2分）；C.分析、評價資金運用效果的職能（2分）。

2.要點：A.剩余股利政策，有利于保持理想的資本結構，使加權平均資本成本最低，但股東收益不穩定（2分）；B.固定或持續增長的股利政策，有利于穩定股票價格，有利于那些高度依賴股利的投資者，缺點是股利的支付與盈余相脫節，不能保持較低的資本成本（2分）；C.固定股利支付率政策，能夠公平對待每位股東，但對穩定股票價格不利（2分）；D.低正常股利加額外股利政策，使公司具有較大的靈活性，吸引依靠股利度日的股東（2分）。

五、計算題（共45分）

1.（1）新設備定折舊額＝（20－20×10％）÷5＝3.6萬元；（1分）

舊設備定折舊額＝（15－15×10％）÷10＝1.35萬元；（1分）

（2）增加的初始投資額＝20－10＝10萬元；（2分）

（3）增加的營業收入＝165－150＝15萬元；（2分）

（4）增加的付現成本＝115－110＝5萬元；（2分）

（5）增加的折舊額＝3.6－1.35＝2.25萬元；（2分）

（6）增加的稅前利潤＝15－5－2.25＝7.75萬元；（2分）

（7）增加的所得稅＝7.75×33％＝2.56萬元；（2分）

（8）增加的稅后利潤＝7.75－2.56＝5.19萬元；（2分）

（9）增加的營業現金流量＝5.19＋2.25＝7.44萬元；（2分）

（10）增加的凈現值＝7.44×（P/A,10%,5）+0.5×（P/F,10%,5）－10＝7.44×3.791＋0.5×0.621－10＝28.21+0.31－10＝18.52萬元；（2分）

2.（1）應收賬款周轉率＝100000÷（12000＋8000）/2＝10（3分）；

（2）應收賬款周轉天數＝360÷10＝36天（3分）；

（3）存貨周轉率＝60000÷（10000＋14000）/2＝5（3分）；

（4）存貨周轉天數＝360÷5＝72天（3分）；

（5）資產報酬率＝20000÷200000＝10%（3分）。

3.（1）邊際貢獻＝250－100＝150萬元（2分）；（2）息稅前利潤＝150－60＝90萬元（2分）；（3）經營杠桿系數＝150÷90＝1.67（2分）；（4）財務杠桿系數＝90÷（90－40）＝1.8（2分）；（5）復合杠桿系數＝1.67×1.8＝3。（2分）

第四篇：財務管理模擬實驗報告

財務管理模擬實驗報告

12級注會一班13組 學號：30 姓名：唐敏

一、實驗過程

財務管理模擬實驗的過程有：組件模擬公司，監理管理團隊；規劃公司經營，編制財務預算，；經營模擬公司，開展財務活動；編制財務決算，進行財務分析；盤點經營業績，評價工作績效這六個步驟。

1、組建模擬公司，建立管理團隊

以小組為單位組建模擬公司，注冊公司名稱，建立管理團隊（每組6人），準備參與模擬競爭。首先推選總裁，總裁根據公司生產經營管理的需要進行智能分工，分別選出財務總監、市場總監、銷售總監、供應總監、信息總監等崗位，并分別明確各組職責。

2、規劃公司經營，編制財務預算

在熟悉模擬公司市場競=競爭規則的前提下，各公司召開財務計劃會議，對公司目前所處的外部經營環境和內部運營條件進行分析，研究生產經營管理過程中蘊藏的有利機會和主要威脅，確立公司經營戰略和財務管理目標，編制財務預算。

公司經營管理戰略包括新產品開發戰略、新市場進入戰略、投資戰略、競爭戰略等。

財務管理目標可選擇利潤最大化、股東財富最大化或企業價值最大化等目標。

財務預算包括現金預算、生產預算、綜合費用預算、銷售預算、廣告費預算、經營預算、投資預算、管理費用預算、財務費用預算等。

3、經營模擬公司，開展財務活動

每年年初，根據公司對市場的分析，依據廣告費預算，參加產品訂貨會，支付廣告費，登記銷售訂單；根據上財務成果，支付應交稅費、應付股利。我公司第一年的虧損五百萬，第二年虧損一千三百萬，所以在以后需將虧損補足才能計提所得稅，第三年開始我公司開始轉虧為盈，盈利兩千五百萬元，扣除第一二年的虧損，凈利潤為一千七百萬元，并開始繳納企業所得稅。股利分配從第五年開始固定股利支率政策，第六年變更股利分配采用剩余股利政策進行分配。每，根據公司短期融資需要，申請或償還短期借款，投資生產線，訂購原材料，支付應付賬款，原材料入庫，產品生產按訂單交貨，收回應收賬款，新產品研發投資，支付公司行政管理費。為了增強公司競爭力，我公司第一年一季度開始研發乙產品，第三季度開始安裝一條半自動生產線來生產乙產品，為了擴大生產，到第二年租入Z廠房來安裝生產線，另外又安裝兩條全自動生產線生產乙產品，第三年開始研發丙產品；為了增強公司產品競爭力，公司第一年開始投資ISO9000和ISO14000資格認證；為了擴大公司產品市場，第一年開始就開發國內市場；每年年末，根據公司長期資金需求，確定具體籌資方式，包括申歸還長期貸款、發行股票等，新市場開拓投資，ISO資格認證投資，支付設備維修費，構建或融資租入廠房，計提固定資產折舊，進行股利分配。我公司第一年年末申請長期貸款68萬，隨后又借了25萬一共有93萬的長期貸款。

4、編制財務決算，進行財務分析

每期經營結束，財務總監要編制財務報表，包括資產負債表和利潤表。根據財務報表及公司實際運作情況，分工開展凈利潤和股東權益變動情況分析以及償債能力、營運能力、盈利能力分析。

5、盤點經營業績，評價工作績效

圍繞公司一年來生產經營管理情況，召開期末財務工作總結會議，公司各職能部門要盤點經營業績，由公司總裁進行工作述職，公司各部門總監對自己的工作進行簡單小結，學會從整個公司整體運作角度審視經營，培養自己全面的財務思維能力和財務管理能力，以利后期創造性地開展工作。

二、體會、感受

在本次財務管理模擬實習中，我在小組中擔任的職務是供應總監，我的職責具體是負責原材料的采購，編制材料訂購計劃表和材料采購明細表；根據生產能力及銷售訂單，做出廠房（購買、租賃、變賣）和生產線（購買、租賃、變賣）的投資決策，并編制相應的計劃表；根據總裁的指令操作投資中心盤面。剛開始第一年，公司年初有兩個庫存的甲產品，由于乙產品還在研發階段，公司只能生產甲產品，并且公司的生產線只有一條手工線和一條半自動線，只需要提前一個季度預定A材料，公司一年的產量是8個甲產品，合理的分配甲產品本地市場和區域市場的廣告費為公司搶來訂單帶來銷售收入。從第二年開始乙產品研發成功，為了同步生產乙產品在第一年就購買并安裝了一條半自動生產線，并預定了B材料，第二年第一季度開始生產乙產品，為此，在年初我們需要將廣告費分到甲乙兩個產品以及分別的兩個市場，這就是我們要對市場進行的分析了。由于第一二年我們需要開始擴張公司的生產提高業績，租廠房、買生產線、投資認證ISO、開發國內市場以及行政費用、廠房折舊費用等的支出，在第二年年末我公司仍處于虧損狀態，但是我們沒有氣餒，我們從第三年開始就認真的討論分配廣告費用，積極的制定公司發展計劃，終于我們在第三年轉虧為盈并拿到了小組第一名。此后三年我公司業績一直保持著良好的發展事態，直到第六年發行股票。通過一個星期的模擬實習，深深的體會到團結就是力量，只有一個團結的團隊才能經營一個優秀的公司！

三、意見、建議

1、廣告費的投入應有最高限額，不然，會致使企業與企業之間形成惡性競爭。

2、實驗時間可以加長一些，能讓我們更深入的理解財務管理模擬實習，有更多的時間對公司的經營、發展作出更完美的計劃，而不是倉促的決定。

第五篇：財務管理模擬實習

財務管理模擬實習

有三個任務(任選二個)：

一、財務管理規章制度設計

二、財務預算編制

三、財務決策模擬演練。

實習一：財務管理規章設計（底下任選一個）

(一)題目：

1.貨幣資金管理制度設計。

2.籌資管理制度設計。

3.應收帳款管理制度設計。

4.利潤分配管理制度設計

5.對外投資管理制度設計。

6.財務分析制度設計。

7.存貨管理制度設計。

8.固定資產管理制度設計

(二)財務管理規章設計：

1.財務管理規章制度設計程序

（1）準備階段

確定范圍、方式、人員、工作進度、收集資料。

（2）制定草案

根據準備工作初步界定財務管理規章制度設計內容，分工落實具體人員和完成時間。

（3）修改完善

（4）發布實施

2.財務管理規章制度設計總類

（1）全面性財務管理規章制度設計

（2）局部性財務管理規章制度設計

（3）修訂性財務管理規章制度設計

3、實習步驟：

1．了解所編制規章制度企業的組織形式、經營范圍、管理要求。

2．根據財務管理制度收集相關資料。

3．分析企業在該項財務管理規章制度方面存在的問題。

4．設計本項規章制度的目標、出發點、各部門、崗位的責權、行為規范、獎懲辦法

注意點：

1.熟悉各項規章制度的內容結構。

2.突出管理重點。

3.制定的規章制定要具有可行性。

4.區分企業規模、組織形式、行業等因素對規章制度的影響。

實習二：全面預算編制

1.根據企業經營目標，編制經營預算：

（1）銷售預算

（2）生產預算

（3）人工預算

（4）材料采購預算

（5）制造費用預算

（6）生產成本預算

（7）銷售及管理費用預算

2.根據經營預算，編制財務預算：

（1）現金預算

（2）預計損益表

（3）預計資產負債表。

實習三財務決策

(一)實習內容：

1．理解銷售定單、原材料采購、產品生產、庫存、銷售的相互協調。了解產銷計劃、成本控制、適時制生產等內容的理論及方法。

2．充分理解現金流控制對企業經營的重要意義。

3.通過系統化的經濟業務，深化對籌資、投資、資產管理、收益分配的認識。注意點：

1.作好相關紀錄。如訂貨單、現金收支表、費用開支表等。

2.嚴格按步驟進行操作。

3.編制正確的各年 財務報表。

實習作業：

（1）編制各現金預算表。

（2）編制各銷售定單、現金收支明細表。

（3）根據經營結果編制各資產負債表、損益表。