第一篇：2017年上半年青海省銀行從業(yè)《個人理財》：年度報告考試試卷

2017年上半年青海省銀行從業(yè)《個人理財》：年度報告考試

試卷

一、單項選擇題（共23題，每題的備選項中，只有 1 個事最符合題意）1、1979年，第一家城市信用合作社在__成立。A．廣西賀州 B．河北邢臺 C．江蘇常州 D．河南駐馬店

2、原輔料供給分析是項目生產(chǎn)規(guī)模分析的重要內(nèi)容，以下說法錯誤的是__。A．原輔料供給分析是指項目在建成投產(chǎn)后生產(chǎn)經(jīng)營過程中所需各種原材料的供應數(shù)量、質(zhì)量、價格、供應來源、運輸距離及倉儲設(shè)施等情況的分析

B．原輔料供給分析是指項目在建成投產(chǎn)后生產(chǎn)經(jīng)營過程中所需各種輔助材料的供應數(shù)量、質(zhì)量、價格、供應來源、運輸距離及倉儲設(shè)施等情況的分析

C．各種生產(chǎn)過程中需要的原材料、輔助材料及半成品等缺一不可，項目評估應該全面、詳細，所以，要對項目所需的全部原輔料及半成品等進行分析評估 D．每個項目所需的原輔料是多種多樣的，在項目評估階段，銀行沒有必要對項目所需的全部原輔料進行分析評估，而是應著重對幾種主要的或關(guān)鍵的原輔料的供給條件進行分析評價

3、實務操作中，判斷貸款申請是否受理時，業(yè)務人員應堅持將放在第一位。A：維持客戶 B：客戶信用 C：貸款收益 D：貸款安全性 E：著作權(quán)

4、封閉式基金的交易價格主要決定因素是__。A．基金總資產(chǎn) B．基金凈資產(chǎn) C．供求關(guān)系 D．基金負債

5、個人住房貸款的下限利率水平為相應期限檔次貸款基準利率的__倍。A．0.5倍 B．0.7倍 C．0.9倍 D．1倍

6、銀行貸款利率或產(chǎn)品定價應覆蓋__。A．預期損失 B．非預期損失 C．極端損失 D．違約損失

7、在商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論的發(fā)展中，預期收入理論屬于__ A．商業(yè)貸款理論 B．綜合管理理論 C．負債管理理論 D．資產(chǎn)管理理論

8、某商業(yè)銀行一筆貸款金額為500萬元，預期回收金額為350萬元，回收成本為50萬元，則該筆貸款的違約損失率為__。A．400b B．60% C．70% D．80%

9、美國商業(yè)銀行在緊急情況下向美聯(lián)儲申請貸款，美聯(lián)儲收取的利率是_________。A．貼現(xiàn)率 B．優(yōu)惠利率 C．短債收益率 D．聯(lián)邦基金利率

10、下列關(guān)于貸款遷徙率指標計算的說法，不正確的是__。

A．正常貸款遷徙率=(期初正常類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額+期初關(guān)注類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額)/(期初正常類貸款余額-期初正常類貸款期間減少金額+期初關(guān)注類貸款余額-期初關(guān)注類貸款期間減少金額)×100% B．期初關(guān)注類貸款期間減少金額是指期初關(guān)注類貸款中，在報告期內(nèi)，由于貸款正常收回、不良貸款處置或貸款核銷等原因而減少的貸款

C．次級類貸款遷徙率：期初次級類貸款向下遷徙金額/(期初次級類貸款余額-期初次級類貸款期間減少金額)×100% D．期初次級類貸款向下遷徙金額，是指期初次級類貸款中，在報告期末分類為可疑類的貸款余額

11、下列關(guān)于商業(yè)銀行依法凍結(jié)單位存款的說法中，正確的是__。

A．被凍結(jié)的款項如需解凍，應由被凍結(jié)單位提出申請，并說明解凍原因，銀行視情況決定是否解凍

B．凍結(jié)期滿前，如有特殊原因需要延長凍結(jié)的，人民法院、人民檢察院、公安機關(guān)應當辦理繼續(xù)凍結(jié)手續(xù)，每次繼續(xù)凍結(jié)期限最長為1年 C．逾期未辦理繼續(xù)凍結(jié)手續(xù)的，視為自動撤銷凍結(jié)

D．如果凍結(jié)單位存款發(fā)生失誤，只能在6個月凍結(jié)期后解除凍結(jié)

12、在情景分析中，商業(yè)銀行自身問題所造成的流動性危機的狀況下的假設(shè)是。A：市場對信用等級特別重視，商業(yè)銀行間及各類金融機構(gòu)間的融資能力的差距會有所擴大，一些商業(yè)銀行獲益，一些受到損害

B：商業(yè)銀行的許多負債無法展期或以其他負債替代，必須按期償還，因此不得不減少相應資產(chǎn)

C：分析商業(yè)銀行正常狀況下的現(xiàn)金流量變化

D：商業(yè)銀行分析現(xiàn)金流入采用較晚的日期，而在分析現(xiàn)金流出時采用較早的日期

E：重組

13、某上市公司目前正與一家風險投資公司談判并購事宜，并以其法人股權(quán)為質(zhì)押向銀行申請質(zhì)押貸款，下面是按不同形式確定的法人股權(quán)價值，則銀行應確定質(zhì)押品的公允價值為。

A：公司最近一期經(jīng)審計的財務報告中標明法人股權(quán)的價值為500萬元

B：以2008年5月～2009年5月的財務報表為基礎(chǔ)，測算公司未來現(xiàn)金流得到的質(zhì)押品現(xiàn)值為450萬元

C：公司與并購方談判質(zhì)押品價格為470萬元 D：公司向銀行提交的價格550萬元 E：著作權(quán)

14、我國目前絕大部分個人股票投資者的主要目的是__。A．獲得紅利 B．獲得資本利得 C．獲得固定收益 D．參與公司管理

15、一般來說，購買者不具有較強討價還價能力的情形是__。A．購買者的總數(shù)較少，而每個購買者的購買量較大 B．購買者所購買的產(chǎn)品各具有一定特色

C．購買者有能力實現(xiàn)后向一體化，而賣主不能實現(xiàn)前向一體化 D．賣方行業(yè)由大量相對來說規(guī)模較小的企業(yè)組成

16、根據(jù)《貸款通則》的規(guī)定，銀行信貸業(yè)務人員要將貸前調(diào)查與信用風險分析結(jié)果形成。A：傾向性意見 B：綜合性診斷結(jié)果 C：貸前調(diào)查報告 D：紀要文件 E：著作權(quán)

17、安全性和穩(wěn)定性最佳的資產(chǎn)配置類型是__。A．金字塔型 B．啞鈴型 C．紡錘型 D．梭鏢型

18、《金融租賃公司管理辦法》于__正式實施。A．2006年12月1日 B．2005年12月31日 C．2007年3月1日 D．2006年3月12日

19、在期權(quán)交易中，如果期權(quán)的執(zhí)行價格比現(xiàn)在的即期市場差，該期權(quán)稱作__。A．價內(nèi)期權(quán) B．價外期權(quán) C．平價期權(quán) D．買方期權(quán)

20、可以作為抵償債務的資產(chǎn)包括__。A．依法被查封、扣押、監(jiān)管的資產(chǎn) B．已經(jīng)先于銀行進行抵押或質(zhì)押的資產(chǎn) C．所有權(quán)、使用權(quán)不明確或有爭議的資產(chǎn)

D．借款人在債權(quán)銀行的應收賬款和其他應收款

21、從實施主體來看，挪用公款犯罪屬于__。A．利用便利型金融犯罪 B．銀行人員職務犯罪 C．針對銀行的金融犯罪 D．危害金融機構(gòu)犯罪

22、個人汽車貸款審查和審批環(huán)節(jié)中的主要風險點不包括__。A．出現(xiàn)內(nèi)外勾結(jié)騙取銀行信貸資金 B．業(yè)務不合規(guī)

C．貸款超授權(quán)發(fā)放 D．逾期貸款催收不力

23、國家開發(fā)銀行成立于__年。A．1984 B．1990 C．1991 D．1994

二、多項選擇題（共23題，每題的備選項中，有 2 個或 2 個以上符合題意，至少有1 個錯項。）

1、洗錢的過程通常可分為__。A．處置階段 B．配置階段 C．融合階段 D．借用階段

2、操作風險涉及的領(lǐng)域廣泛，形成原因復雜，其誘因主要可以從內(nèi)部因素和外部因素兩個方面來進行識別。從外部因素來看，包括__引起的操作風險。A．外部突發(fā)事件 B．流程 C．系統(tǒng)

D．組織結(jié)構(gòu)

E．經(jīng)營場所安全性

3、市場營銷中的4P包括__。A．價格 B．產(chǎn)品 C．溝通

D．促銷方法 E．便利

4、采用內(nèi)部評級法計量信用風險監(jiān)管資本時，信用風險緩釋功能體現(xiàn)為__的下降。

A．違約概率

B．風險資產(chǎn)回收率 C．非違約概率 D．違約損失率 E．違約風險暴露

5、在個人住房貸款業(yè)務中，貸款受理和調(diào)查中的風險點主要包括__。A．借款申請人是否有穩(wěn)定、合法的收入來源 B．借款申請人提交的資料是否齊全 C．項目調(diào)查中的風險 D．借款人調(diào)查中的風險

E．不按權(quán)限審批貸款，使得貸款超授權(quán)發(fā)放的風險

6、商業(yè)銀行風險的主要類別包括__。A．信用風險 B．市場風險 C．操作風險 D．流動性風險 E．國家風險

7、信用評分模型是一種傳統(tǒng)的信用風險量化模型，利用可觀察的借款人特征變量計算出一個數(shù)值來代表債務人的信用風險，并將借款人的信用歸類于不同的風險等級，對個人客戶而言，可觀察到的特征變量主要包括（）。A．現(xiàn)金流量 B．收入 C．資產(chǎn)

D．財務比率 E．職業(yè)

8、”業(yè)務職能部門和分支機構(gòu)超越授權(quán)，應視越權(quán)行為性質(zhì)和所造成的經(jīng)濟損失，追究主要負責人及直接責任人的責任”，這體現(xiàn)的信貸授權(quán)原則是__。A．差別授權(quán)原則 B．授權(quán)適度原則 C．權(quán)責一致原則 D．動態(tài)調(diào)整原則

9、__是指在核心產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，為客戶提供成套的信貸產(chǎn)品。A．潛在產(chǎn)品 B．附屬產(chǎn)品 C．擴展產(chǎn)品 D．基礎(chǔ)產(chǎn)品

10、借款人申請有擔保流動資金貸款須具備的條件包括__。A．無不良資信記錄

B．年滿16周歲并具有穩(wěn)定的職業(yè)和家庭基礎(chǔ) C．具有合法有效的身份證明

D．具有按時償還貸款本息的能力 E．當前無不利的相關(guān)民事糾紛

11、債券的即期收益率是__。A．息票利息與債券面額的比值 B．年息票利息與債券面額的比值 C．息票利息與債券市場價格的比值 D．年息票利息與債券市場價格的比值

12、下列不屬于期貨交易中的內(nèi)幕消息是__。

A．對期貨交易價格產(chǎn)生重大影響的，尚未公開的信息

B．國務院期貨監(jiān)管機構(gòu)制訂的可能對期貨交易價格發(fā)生重大影響的政策 C．國務院商務主管部門發(fā)布的可能對期貨交易價格發(fā)生重大影響的消息 D．期貨交易所作出的可能對期貨交易價格發(fā)生重大影響的決定

13、土建工程包括__。A．采暖工程

B．電氣及照明工程 C．地基工程 D．給排水工程 E．通風工程

14、銀行市場環(huán)境分析包括宏觀環(huán)境分析，微觀環(huán)境分析，資源分析及實力分析，其中實力分析不包括__。A．競爭對手的實力與策略 B．特殊政策 C．市場地位

D．高層管理能力

15、個人信用交易信息是指商業(yè)銀行提供的自然人在__等信用活動中形成的交易記錄。

A．個人貸款 B．擔保 C．貸記卡 D．準貸記卡 E．信用卡

16、金融犯罪的特殊主體包括（）。A．自然人 B．單位 C．銀行

D．銀行工作人員 E．其他金融機構(gòu)

17、銀行判斷公司長期銷售收入增長是否產(chǎn)生借款需求的方法中，快速簡單的方法是判斷__。

A．持續(xù)的銷售增長率是否足夠高

B．銷售收入是否保持穩(wěn)定、快速的增長

C．經(jīng)營現(xiàn)金流不足以滿足營運資本投資和資本支出的增長 D．資產(chǎn)效率是否相對穩(wěn)定

18、下述關(guān)于農(nóng)村資金互助社的說法中正確的是__。A．只能吸收社員存款 B．能夠吸收公眾存款 C．只能向社員發(fā)放貸款 D．可以購買金融債券

E．從其他銀行業(yè)金融機構(gòu)融入資金

19、《商業(yè)銀行開辦代客境外理財業(yè)務管理暫行辦法》規(guī)定從事境外理財?shù)纳虡I(yè)銀行應__。

A．在收到外匯局購匯額度的批準后，與境內(nèi)托管人簽訂托管協(xié)議，開設(shè)托管賬戶，在境內(nèi)托管賬戶開設(shè)之日起10日內(nèi)，向外匯局報送正式托管協(xié)議

B．在發(fā)售產(chǎn)品時，向投資者全面詳細地告知投資計劃、產(chǎn)品特征、相關(guān)風險，由投資者自主選擇 C．定期向投資者披露投資狀況、投資表現(xiàn)、風險狀況等信息 D．按規(guī)定履行結(jié)售匯統(tǒng)計報告義務

E．購買的境外金融產(chǎn)品，必須符合中國銀監(jiān)會的相關(guān)風險管理規(guī)定 20、以下關(guān)于債項評級和客戶評級的說法，正確的有（）。A．它們反映了信用風險水平的兩個維度 B．客戶評級主要針對交易主體

C．客戶評級的水平由債務人的信用水平?jīng)Q定 D．一個債務人可以有多個客戶評級

E．一個債務人的不同債項可以有不同的債項評級

21、買進看漲期權(quán)，__。A．潛在利潤最大為期權(quán)費 B．潛在最大損失為無窮大

C．是預期市場未來下跌的操作行為 D．是預期市場未來上漲的操作行為

22、下列關(guān)于項目建設(shè)條件的說法，錯誤的是__。A．主要包括客觀存在的外部條件和企業(yè)自身內(nèi)部條件 B．內(nèi)部條件是指擬建項目的人力、物力、財力等資源條件

C．外部條件是指擬建項目施工條件、相關(guān)項目協(xié)作配套條件及國家規(guī)定的環(huán)境保護條件

D．人力資源是指項目建設(shè)所需管理人員的來源

23、中央銀行可以采取__的貨幣政策工具增加貨幣供應量。A．在公開市場上買入證券 B．提高存款準備金率 C．提高再貼現(xiàn)率

D．通過窗口指導勸告商業(yè)銀行減少貸款發(fā)放

第二篇：銀行從業(yè)考試——個人理財重點總結(jié)

個人理財重點總結(jié)

第三章 理財投資市場概述

第一節(jié)金融市場概述

考點1 金融市場的概念

金融市場是指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其交易機制的總和。它包括如下三層含義：

(1)它是金融資產(chǎn)進行交易的有形和無形的“場所”。

(2)它反映了金融資產(chǎn)供應者和需求者之間的供求關(guān)系。

(3)它包含了金融資產(chǎn)的交易機制，其中最重要的是價格(包括利率、匯率及各種證券的價格)機制，以及交易后的清算和結(jié)算機制。

在金融市場上，實現(xiàn)資金融通一般有兩種方式：直接融資和間接融資。直接融資是資金需求者通過發(fā)行股票、債券、票據(jù)等直接融資工具，向社會資金盈余方籌集資金，實現(xiàn)資金從盈余方向短缺方流動;與此對應，間接融資市場上，資金的盈缺轉(zhuǎn)移是通過銀行等金融中介實現(xiàn)的。

考點2 金融市場的特點

金融市場主要具有以下幾個特點：(1)市場商品的特殊性。(2)市場交易價格的一致性。(3)市場交易活動的集中性。(4)交易主體角色可變性?？键c3 金融市場的構(gòu)成要素

金融市場的構(gòu)成要素主要包括主體、客體、中介和監(jiān)管機構(gòu)。.1.金融市場的主體

參與金融市場交易的當事人是金融市場的主體，包括企業(yè)、政府及政府機構(gòu)、中央銀行、金融機構(gòu)、居民個人(家庭)。2.金融市場客體

金融市場客體是指金融市場的交易對象，也就是通常所說的金融工具。包括同業(yè)拆借、票據(jù)、債券、股票、外匯和金融衍生品等。3.金融市場中介

在資金融通的過程中，中介在資金的供給者和需求者之間起著媒介或橋梁的作用。金融市場的中介大體分為兩類：交易中介和服務中介。4.監(jiān)管機構(gòu)

目前我國金融市場為分業(yè)監(jiān)管，采用“一行三會”模式對不同領(lǐng)域進行分工監(jiān)管，其中“一行”是指中國人民銀行，“三會”是指銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會?？键c4 金融市場功能

金融市場功能是指金融市場所有促進經(jīng)濟發(fā)展和協(xié)調(diào)經(jīng)濟運行的作用。通常具有以下幾種功能：(1)資金融通集聚功能。(2)財富投資和避險功能。(3)交易功能。

(4)優(yōu)化資源配置功能。(5)調(diào)節(jié)經(jīng)濟功能。

(6)反映經(jīng)濟運行的功能。

第二節(jié)金融市場分類

考點1 有形市場和無形市場

按照金融交易的場地和空間劃分，金融市場可分為有形市場和無形市場。有形市場是指有固定的交易場所，有專門的組織機構(gòu)和人員，有專門設(shè)備的，有組織的市場。典型的有形市場是交易所。

無形市場是指在進行市場客體經(jīng)營的市場上，市場交易雙方只存在交易關(guān)系，沒有固定交易場所和市場交易設(shè)施，也沒有相應的市場經(jīng)營管理組織。例如證券交易所外進行金融資產(chǎn)交易市場。

與有形市場相比，一般而言，無形市場有以下幾個典型的特征：(1)交易場所不固定，分散交易。(2)交易范圍比較廣。

(3)交易時間相對較長，不是集中、固定的。(4)交易的種類多。

金融市場上，很多無形市場和有形市場是交叉疊合的?？键c2 發(fā)行市場和流通市場

按照金融工具發(fā)行和流通特征，可分為發(fā)行市場和流通市場。

一、發(fā)行市場

金融資產(chǎn)首次出售給公眾所形成的交易市場是發(fā)行市場，又稱一級市場、初級金融市場或原始金融市場。在發(fā)行市場上，將證券銷售給最初購買者的過程并不是公開進行的。投資銀行是一級市場上協(xié)助證券首次售出的重要金融機構(gòu)，它通過承銷證券，確保證券能夠按照某一價格銷售出去，之后再向公眾推銷這些證券。

發(fā)行市場上，證券發(fā)行可以通過公募和私募兩種方式進行。公募又稱公開發(fā)行，是指事先不確定特定的發(fā)行對象，而是向社會廣大投資者公開推銷證券。私募又稱非公開發(fā)行，是指發(fā)行公司只對特定的發(fā)行對象推銷證券。

二、流通市場

金融資產(chǎn)發(fā)行后在不同投資者之間買賣流通所形成的市場即為流通市場，又稱為二級市場，它是進行股票、債券和其他有價證券買賣的市場。流通市場在于為有價證券提供流動性。保持有價證券的流動性，使證券持有者隨時可以賣掉手中的有價證券，得以變現(xiàn)。也正是因為為有價證券的變現(xiàn)提供了途徑，所以流通市場同時可以為有價證券定價，來向證券持有者表明證券的市場價格。

三、流通市場與發(fā)行市場的關(guān)系

流通市場與發(fā)行市場關(guān)系密切，既相互依存，又相互制約。發(fā)行市場所提供的證券及其發(fā)行的種類、數(shù)量與方式?jīng)Q定著流通市場上流通證券的規(guī)模、結(jié)構(gòu)與速度，而流通市場作為證券買賣的場所，對發(fā)行市場起著積極的推動作用。組織完善、經(jīng)營有方、服務良好的流通市場將發(fā)行市場上所發(fā)行的證券快速有效地分配與轉(zhuǎn)讓，使其流通到其他更需 要、更適當?shù)耐顿Y者手中，并為證券的變現(xiàn)提供現(xiàn)實的可能。此外，流通市場上的證券供求狀況與價格水平等都將有力地影響著發(fā)行市場上證券的發(fā)行。因此，沒有流通市場，證券發(fā)行不可能順利進行，發(fā)行市場也難以為繼，擴大發(fā)行則更不可能?？键c3 貨幣市場和資本市場

按照交易期限不同，金融市場劃分為貨幣市場和資本市場。.一、貨幣市場

貨幣市場又稱短期資金市場，是實現(xiàn)短期資金融通的場所。一般是指專門融通短期資金和交易期限在一年以內(nèi)(包括一年)的有價證券市場。包括銀行短期借貸市場、銀行間同業(yè)拆借市場、商業(yè)票據(jù)市場、銀行承兌匯票市場、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場等。這些市場上的交易工具期限較短，可以隨時在市場上出售變現(xiàn)，從這個意義上說，它們常常作為機構(gòu)和企業(yè)的流動性二級準備，故被稱為準貨幣，而融通短期資金的市場也被統(tǒng)稱為貨幣市場。總體來看，貨幣市場的特征有以下幾點：(1)低風險、低收益。(2)期限短、流動性高。(3)交易量大、交易頻繁。

二、資本市場

資本市場是籌集長期資金的場所，一般而言，資本市場是指提供長期(一年以上)資本融通和交易的市場，包括股票市場、中長期債券市場和證券投資基金市場等。交易對象主要包括股票、債券和證券投資基金。與貨幣市場不同，在資本市場上資金融通的期限一般在一年以上，因此資本市場也稱中長期資金市場。

按金融工具的基本性質(zhì)分類，資本市場包括股票市場、債券市場和證券投資基金市場等。與貨幣市場相比，資本市場特點主要有：(1)期限長、流動性較差。(2)風險大、收益較高。

考點4 直接融資市場和間接融資市場

按照資金融資方式，可分為直接融資市場和間接融資市場。

一、直接融資市場

直接融資市場是指資金的供給者直接向資金需求者進行融資的市場，這個市場融資一般沒有金融中介機構(gòu)介入，在這種融資方式下，在一定時期內(nèi)，資金盈余方通過直接與資金需求方協(xié)議，或在金融市場上購買資金需求方所發(fā)行的有價證券，將貨幣資金提供給需求方使用。商業(yè)信用、企業(yè)發(fā)行股票和債券，以及企業(yè)之間、個人之間的直接借貸，均屬于直接融資。與間接金融相比，投融資雙方都有較多的選擇自由。而且，對投資者來說收益較高，對融資方來說成本卻又比較低。但由于融資方資信程度很不一樣，造成了債權(quán)人承擔的風險程度很不相同。

一般而言，直接融資市場上的融資方式具有以下幾個特征：(1)直接性。(2)分散性。(3)差異性較大。(4)部分不可逆性。(5)相對較強的自主性。

總體來看，通過直接融資市場資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金快速合理配置 和使用效益的提高，融資成本較低而投資收益較大。但直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多，直接融資使用的金融工具其流通性較間接融資的要弱，兌現(xiàn)能力較低，相應地直接融資的風險較大。

二、間接融資市場

間接融資市場是指通過銀行等信用中介的資產(chǎn)負債業(yè)務來進行資金融通的市場。這個市場上資金融通方式需通過金融中介機構(gòu)來進行。具體來說，一般間接融資是指擁有暫時閑置貨幣資金的一方通過存款的形式，或者購買銀行、信托、保險等金融機構(gòu)發(fā)行的有價證券，將其暫時閑置的資金先行提供給這些金融中介機構(gòu)，然后再由這些金融機構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等形式，或通過購買資金需求方發(fā)行的有價證券，把資金提供給資金需求方使用，從而實現(xiàn)資金融通的過程。在此過程中，資金的供求雙方不直接見面，它們之間不發(fā)生直接的債權(quán)債務關(guān)系，而是由金融機構(gòu)以債權(quán)人和債務人的身份介入其中，實現(xiàn)資金余缺的調(diào)劑。間接融資同直接融資比較，其突出特點是比較靈活，分散的小額資金通過銀行等中介機構(gòu)的集中可以辦大事，同時這些中介機構(gòu)擁有較多的信息和專門人才，對保障資金安全和提高資金使用效益等方面有獨特的優(yōu)勢，這對投融資雙方都有利。比較而言，間接融資具有以下幾個特征：(1)間接性。

(2)相對的集中性。(3)信譽的差異性較小。(4)具有可逆性。

(5)融資的主動權(quán)掌握在金融中介手中?？傮w來看，直接融資區(qū)別間接融資在于：

(1)金融中介機構(gòu)例如銀行等機構(gòu)網(wǎng)點多，吸收存款的起點低，能夠廣泛籌集社會各方面閑散資金，積少成多，形成巨額資金。

(2)在直接融資中，融資的風險由債權(quán)人獨自承擔。而在間接融資中，由于金融機構(gòu)的資產(chǎn)、負債是多樣化的，融資風險便可由多樣化的資產(chǎn)和負債結(jié)構(gòu)分散承擔，從而安全性較高。(3)降低融資成本。因為金融機構(gòu)的出現(xiàn)是專業(yè)化分工協(xié)作的結(jié)果，它具有了解和掌握借款者有關(guān)信息的專長，而不需要每個資金盈余者自已去搜集資金赤字者的有關(guān)信息，因而降低了整個社會的融資成本。

(4)有助于解決由于信息不對稱所引起的逆向選擇和道德風險問題。間接融資也具有局限性，主要是由于資金供給者與需求者之間加入金融機構(gòu)為中介，隔斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，在一定程度上減少了投資者對投資對象經(jīng)營狀況的關(guān)注和籌資者在資金使用方面的壓力

第三節(jié)理財投資市場介紹

考點1 貨幣市場

根據(jù)市場中投資工具的不同，貨幣市場可分為同業(yè)拆借市場、票據(jù)貼現(xiàn)市場、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場和回購市場等子市場。

一、貨幣市場的分類

具體來說，貨幣市場主要有以下幾個子市場： 1.同業(yè)拆借市場

同業(yè)拆借是指銀行等金融機構(gòu)之間相互借貸，以調(diào)劑資金余缺。同業(yè)拆借利率的 形成機制分兩種：一種是由拆借雙方當事人協(xié)定，這種機制下形成的利率主要取決于拆借雙方拆借資金的愿望的強烈程度，利率彈性較大。另一種是借助中介人經(jīng)紀商，通過公開競價確定，這種機制下形成的利率主要取決于市場拆借資金的供求狀況，利率彈性較小。在國際貨幣市場上最典型，最有代表性的同業(yè)拆借利率是倫敦銀行同業(yè)拆借利率。2.商業(yè)票據(jù)市場

商業(yè)票據(jù)是大公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)的方式出售給投資者的一種短期無擔保信用憑證。它具有期限短、成本低、方式靈活、利率敏感、信用度高等特點。商業(yè)票據(jù)市場主體包括發(fā)行者、投資者、銷售商。3.銀行承兌匯票市場

銀行承兌匯票市場是以銀行承兌匯票為交易對象的市場，銀行對未到期的商業(yè)匯票予以承兌，以自己的信用為擔保，成為票據(jù)的第一債務人，出票人只負第二責任。銀行承兌匯票的特點：(1)安全性高，信用度好。(2)信用度較好、靈活性好。4.回購市場

回購市場是通過回購協(xié)議進行短期貨幣資金借貸所形成的市場。回購是指在出售證券時，與證券的購買商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原價或約定價格購回所賣證券，從而獲得及時可用資金的一種交易行為，從本質(zhì)上說，回購協(xié)議是一種以證券為抵押品的抵押貸款。5.政府短期債券市場

短期政府債券是政府作為債務人，承諾一年內(nèi)債務到期時償還本息的有價證券。短期政府債券市場是以發(fā)行和流通短期政府債券所形成的市場，通常將其稱為國庫券市場。具有違約風險小、流動性強、交易成本低和收入免稅的特點。6.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場是銀行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單發(fā)行和買賣的場所，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDs)是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點：(1)不記名。(2)金額大。

(3)利率有固定的，也有浮動的，一般比同期限的定期存款的利率高。(4)不能提前支取，但是可以在二級市場上流通轉(zhuǎn)讓。7.貨幣市場基金市場

貨幣市場基金是指投資于貨幣市場上短期(一年以內(nèi)，平均期限120天)有價證券的一種投資基金。這類基金的資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具如商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、短期政府債券、短期企業(yè)債券等短期有價證券。

二、貨幣市場在個人理財中的運用

隨著國民的理財意識的增強，客戶已不滿足于銀行儲蓄帶來的微薄收益。針對這種現(xiàn)狀，很多金融機構(gòu)近年來推出了一些與貨幣市場相關(guān)的理財產(chǎn)品，如貨幣市場基金、商業(yè)銀行人民幣理財產(chǎn)品等。這類產(chǎn)品安全性較高，收益穩(wěn)定，深受保守型投資客戶的歡迎?？键c2 債券市場

一、債券市場概述 1.債券特征 一般而言，債券具有以下四個特征：(1)償還性。(2)流動性。(3)安全性。(4)收益性。2.債券分類

(1)根據(jù)發(fā)行主體不同，債券可劃分為政府債券、金融債券、公司債券等。(2)按期限不同，債券可劃分為短期債券、中期債券和長期債券。.(3)按利息的支付方式不同，債券可劃分為附息債券、一次還本付息債券和貼現(xiàn)債券等。(4)按募集方式分類，債券可分為公募債券和私募債券。3.債券市場的功能

債券市場的功能主要有以下三點：(1)融資功能。(2)價格發(fā)現(xiàn)功能。(3)宏觀調(diào)控功能。4.債券的發(fā)行

債券發(fā)行需要確定的要素包括發(fā)行金額、發(fā)行期限、發(fā)行利率、發(fā)行價格、付息頻率、發(fā)行費用、是否含權(quán)、有無擔保等諸多條件。其中最為重要的三大條件為發(fā)行利率、發(fā)行期限和發(fā)行價格，這三點直接決定了債券的投資價值。

按照債券的面值與發(fā)行價格的不同，可以將債券發(fā)行分為三種情況：

(1)發(fā)行價格等于票面價值，按票面價值償還，這種發(fā)行方式被稱為平價發(fā)行。(2)發(fā)行價格高于票面價值，按票面價值償還，這種發(fā)行方式被稱為溢價發(fā)行。(3)發(fā)行價格低于票面價值，按票面價值償還，這種發(fā)行方式被稱為折價發(fā)行。5.債券的交易

債券發(fā)行后，絕大多數(shù)在流通市場(二級市場)上按不同的價格進行交易。交易價格的高低，取決于公眾對該債券的評價、市場利率以及人們對通貨膨脹率的預期等。6.銀行間債券市場和交易所債券市場

銀行間債券市場是依托于中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央國債登記結(jié)算股份有限公司的，包括商業(yè)銀行、保險機構(gòu)、證券公司、基金公司等金融機構(gòu)進行債券發(fā)行、交易和回購的場所。

交易所債券市場則依托于上海證券交易所和深圳證券交易所，投資者可委托交易所會員在交易所市場進行債券交易，中國證券登記結(jié)算有限公司上海分公司和深圳分公司分別托管上交所和深交所的債券。

二、債券市場在個人理財中的運用

目前，國內(nèi)銀行代理的債券主要包括政府債券、金融債券、公司債券等幾種，人們可以根據(jù)自身的實際情況選擇債券投資品種。除了上述三類債券外，一些商業(yè)銀行開發(fā)了大量與債券相關(guān)的理財產(chǎn)品，主要是通過投資銀行間市場債券類金融工具來獲取投資收益?？键c3 股票市場

一、股票市場概述

一般地，股票市場可以分為一級市場、二級市場。其中，一級市場也稱為股票發(fā)行市場，二級市場也稱為股票交易市場。股票市場是上市公司籌集資金的主要途徑之一。股票市場 的變化與整個市場經(jīng)濟的發(fā)展是密切相關(guān)的，股票市場在市場經(jīng)濟中始終發(fā)揮著經(jīng)濟狀況“晴雨表”的作用。1.股票價格指數(shù)

股票市場的運行往往是通過股票價格指數(shù)的變動反映出來。股票價格指數(shù)簡稱股價指數(shù)，是用來衡量計算期一組股票價格相對于基期一組股票價格的變動狀況的指標，是股票市場總體或局部動態(tài)的綜合反映。編制股票指數(shù)，通常以某個時點為基礎(chǔ)，以基期的算術(shù)或加權(quán)平均股票價格為l00，用以后各時期的算術(shù)或加權(quán)平均股票價格與基期做比較，計算出該時期的指數(shù)。股票指數(shù)的編制和發(fā)布通常由股票交易所、權(quán)威的金融機構(gòu)、咨詢機構(gòu)或新聞媒體編制或發(fā)布。

2.股票市場的功能

股票有以下四方面的功能：(1)積聚資本功能。(2)資本轉(zhuǎn)讓功能。(3)資本轉(zhuǎn)化功能。(4)股票定價功能。

二、股票市場在個人理財中的運用近年來我國股票市場發(fā)展很快，包括創(chuàng)業(yè)板和新三板的推出以及融資融券業(yè)務的開展，國內(nèi)股票市場交易對象和交易方式更加豐富。作為理財工具之一，股票投資具有高風險和高收益特征，需要投資者具有相對專業(yè)的理論基礎(chǔ)、合理的倉位控制能力和較強的操作能力，對于專業(yè)能力欠缺且風險承受能力較低的客戶來說，股票投資需要慎重選擇。目前市場上許多商業(yè)銀行發(fā)行了間接投資于股票市場的理財產(chǎn)品，在豐富銀行理財產(chǎn)品線的同時也為客戶參與股票市場投資提供了新的選擇。考點4 金融衍生品市場

一、金融衍生品市場概述

金融衍生品市場是相對傳統(tǒng)金融市場而言的，是交易金融衍生工具的市場。金融衍生工具是從標的資產(chǎn)派生出來的金融工具。這類工具的價值依賴于基本標的資產(chǎn)的價值。如遠期、期貨、期權(quán)、互換等。金融衍生工具往往是根據(jù)原生性金融工具預期價格變化定值。1.金融衍生工具的種類及特點(1)金融衍生工具的種類 按照基礎(chǔ)工具的種類劃分，金融衍生工具可以分為股權(quán)衍生工具、貨幣衍生工具和利率衍生工具。

按照交易場所劃分，金融衍生工具可以分為場內(nèi)交易工具和場外交易工具。前者如股指期貨，后者如利率互換等。

按照交易方式分，金融衍工具可以分為遠期、期貨、期權(quán)和互換。(2)金融衍生工具的特點 ①可復制性。②杠桿特征。

2.金融衍生品市場的功能(1)轉(zhuǎn)移風險功能。(2)價格發(fā)現(xiàn)功能。(3)提高交易效率功能。(4)優(yōu)化資源配置功能。3.金融衍生品市場分類

金融衍生品市場根據(jù)金融衍生工具的交易方式分為四個子市場：金融遠期市場、金融期貨市場、金融期權(quán)市場和金融互換市場。(1)金融遠期市場

金融遠期市場是金融遠期合約交易市場。金融遠期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。金融遠期合約的作用是規(guī)避價格風險。在生產(chǎn)周期比較長的現(xiàn)貨交易中，未來價格波動可能很大。遠期合約正是為滿足買賣雙方控制價格不確定性的需要而產(chǎn)生的。金融遠期合約的特點表現(xiàn)在： ①非標準化合約。②柜臺交易。③沒有履約保證。

根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，常見的金融遠期合約包括四個大類： ①股權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約。②債權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約。③遠期利率協(xié)議。④遠期匯率協(xié)議。(2)金融期貨市場

金融期貨市場是交易金融期貨合約的市場。金融期貨合約是指協(xié)議雙方同

意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標準數(shù)量的金融工具 的標準化協(xié)議。

金融期貨市場是專門進行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴格規(guī) 章制度的金融期貨交易所。期貨合約的特征： ①標準化合約。

②履約大部分通過對沖方式。

③合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔保。④合約的價格有最小變動單位和浮動限額。期貨交易的主要制度：

①通過保證金制度來實現(xiàn)交易的正常進行。②每日結(jié)算制度。③持倉限額制度。④大戶報告制度。⑤強行平倉制度。(3)金融期權(quán)市場

金融期權(quán)市場是交易金融期權(quán)的市場。金融期權(quán)實際上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時間內(nèi)按買賣雙方約定的價格，購買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利。金融期權(quán)的要素主要包括基礎(chǔ)資產(chǎn)或標的資產(chǎn)、期權(quán)的買方、期權(quán)的賣方、執(zhí)行價格、到期日以及期權(quán)費等。

金融期權(quán)的分類主要包括以下幾種方式：

①按照對價格的預期，金融期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。②按行權(quán)日期不同，金融期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。

③按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可以分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)。(4)金融互換市場

金融互換市場是交易金融互換的市場。金融互換是兩個或兩個以上當事人，按照商定條件，在約定的時間內(nèi)，相互交換等值現(xiàn)金流的合約。金融互換是通過銀行進行的場外交易?；Q市場存在一定的交易成本和信用風險。金融互換包括利率互換和貨幣互換兩種類型。

二、金融衍生品市場在個人理財中的運用 隨著我國金融衍生品市場的發(fā)展，投資者有了更為豐富的可投資品種與管理風險的手段，金融衍生品的重要功能就是管理風險，利用衍生品進行風險管理，可大大提高理財?shù)男?。但金融衍生品市場是一個高風險的投資市場，投資者需要具有較強的市場分析能力和風險承受能力。目前在我國，投資者可以主動參與衍生品的交易，如期貨、期權(quán)交易。目前，在我國法律體系中，涉及金融衍生產(chǎn)品市場的法律法規(guī)有《刑法》、《證券法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《期貨交易管理暫行條例》，以及最高人民法院《關(guān)于審理期貨糾紛案件座談會紀要》、《金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務管理暫行辦法》、《全國銀行間債券市場債券遠期交易管理規(guī)定》等?？键c5 外匯市場

一、外匯市場概述

外匯市場是指由銀行等金融機構(gòu)、自營交易商、大型跨國企業(yè)參與的，通過中介機構(gòu)或電信系統(tǒng)聯(lián)結(jié)的，以各種貨幣為買賣對象的交易市場。1.外匯市場的特點

空間統(tǒng)一性和時間連續(xù)性。所謂空間統(tǒng)一性是指由于各國外匯市場都用現(xiàn)代化的通訊技術(shù)(電話、電報、電傳等)進行外匯交易，因此它們之間的聯(lián)系非常緊密，形成一個統(tǒng)一的世界外匯市場。所謂時間的連續(xù)性是指世界上的各個外匯市場在營業(yè)時間上相互交替，形成一種前后繼起的循環(huán)作業(yè)格局。.2.外匯市場的功能

(1)國際金融活動樞紐功能。(2)形成外匯價格體系功能。

(3)調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求功能。(4)實現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算功能。(5)運用操作技術(shù)規(guī)避外匯風險功能。3.外匯市場的分類

(1)有形市場與無形市場

有形市場是指有供交易者做交易的固定場所，由一些指定的銀行、外匯經(jīng)紀人和客戶共同參與組成的外匯交易場所。

無形市場是指沒有具體交易場所的外匯市場，在這類市場中，外匯買賣都是用電話、電報及其他通訊工具，由外匯經(jīng)紀人充當買賣中介或由外匯交易員而使交易得以進行的市場。(2)自由外匯市場和官方外匯市場

自由外匯市場是指任何外匯交易都不受所在國主管當局控制的外匯市場，即每筆外匯交易從金額、匯率、幣種到資金出入境都沒有任何限制，完全由市場供求關(guān)系決定。官方外匯市場是指受所在國政府主管當局控制的外匯市場。4.即期外匯市場和遠期外匯市場

即期外匯市場是指從事即期外匯買賣的外匯市場，又叫現(xiàn)匯交易市場。即期外匯市場是外匯市場上最經(jīng)濟、最普通的形式。

遠期外匯市場是指遠期外匯交易的場所，又叫期匯交易市場，遠期外匯交易是在 外匯買賣時，雙方先簽訂合約，規(guī)定交易貨幣的種類、數(shù)額及適用的匯率和交割時間，并于將來約定的時間進行交割的外匯交易。它的期限一般有30天、60天、90天、180天及1年。

二、外匯市場在個人理財中的運用

目前，我國與個人理財相關(guān)的外匯產(chǎn)品主要分為交易類產(chǎn)品和非交易類產(chǎn)品兩大類。其中，交易類產(chǎn)品是個人通過外匯賬戶買賣外匯獲得外匯價差收入的一種理財產(chǎn)品，此類理財產(chǎn)品對客戶的要求比較高，不僅需要客戶掌握外匯市場相關(guān)知識，還需要一定的交易技巧，此類理財產(chǎn)品以外匯實盤交易為主;另一種非交易類外匯理財產(chǎn)品一般是由商業(yè)銀行發(fā)行的外幣理財產(chǎn)品，這些理財產(chǎn)品大多是期次類產(chǎn)品，即具有一定的投資期限，到期后還本付息或者定期支付一定的投資收益?？键c6 保險市場(一)保險市場概述

保險市場是指保險商品交換關(guān)系的總和或是保險商品供給與需求關(guān)系的總和。它既可以指固定的交易場所，如保險交易所，也可以是所有實現(xiàn)保險商品讓渡的交換關(guān)系的總和。保險市場的交易對象是保險人為消費者所面臨的風險提供的各種保險保障及其他保險服務，即各類保險商品。1.保險的概念

保險是指投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成財產(chǎn)損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘，疾病或者達到合同約定的年齡、期限時，承擔給付保險金責任的商業(yè)保險行為。2.保險的相關(guān)要素(1)保險合同

保險產(chǎn)品的直接保險形式是保險合同，保險合同是投保人與保險人約定保險權(quán)利義務關(guān)系的協(xié)議。(2)投保人

投保人是指與保險人訂立保險合同，并按照保險合同負有支付保險費義務的人。投保人必須具備以下兩個條件：具備民事權(quán)利能力和民事行為能力;承擔支付保險費的義務。(3)保險人

保險人是指與投保人訂立保險合同，并承擔賠償或者給付保險金責任的保險公司。(4)保險費

保險費是投保人根據(jù)保險合同的有關(guān)規(guī)定，為被保險人或者受益人取得因約定保險事故發(fā)生所造成經(jīng)濟損失的補償所預先支付的費用。保險費由保險金額、保險費率和保險期限構(gòu)成。(5)保險標的

保險標的可以是保險對象的財產(chǎn)及其相關(guān)利益，也可以是人的壽命和身體，是確定保險合同關(guān)系和保險責任的依據(jù)。在不同的保險合同中，保險人對保險標的的范圍都有明確規(guī)定。(6)被保險人

被保險人是指其財產(chǎn)或者人身受保險合同保障，享有保險金請求權(quán)的人，投保人可以為被保險人。(7)受益人

受益人指保險合同中(一般為人身保險)由被保險人或者投保人指定的享有保險金 請求權(quán)的人。(8)保險金額

保險金額指保險人承擔賠償或者給付保險金責任的最高限額，即投保人對保險標的的實際投保金額;同時又是保險公司收取保險費的計算基礎(chǔ)。3.保險產(chǎn)品的功能

(1)風險轉(zhuǎn)移，損失分攤功能。(2)損失補償功能。(3)資金融通功能。4.保險相關(guān)原則(1)保險利益原則

保險利益是指被保險人或投保人對保險標的具有的法律上承認的利益。人身保險的保險利益必須在合同成立時存在，如果在訂立合同時保險利益不存在，則訂立的合同無效。財產(chǎn)保險的被保險人在保險事故發(fā)生時對保險標的應當有保險利益。(2)近因原則

近因是指風險和損失之間，導致?lián)p失的最直接最有效起決定作用的原因，用以確定保險賠償責任。近因原則是指判斷風險事故與保險標的的損失之間的關(guān)系，從而確定保險補償或給付責任的基本原則。如果近因?qū)儆诒槐ｏL險，則保險人應賠償，如果近因?qū)儆诔庳熑位蛘呶幢ｏL險，則保險人不負責賠償。(3)損失補償原則

損失補償原則是保險人必須在保險事故發(fā)生導致保險標的遭受損失時根據(jù)保險責任的范圍對受益人進行補償。其含義為保險人對約定的保險事故導致的損失進行補償，受益人不能因保險金的給付獲得額外利益。(4)最大誠信原則 最大誠信是指誠實、守信。保險合同就是建立在誠實信用基礎(chǔ)上的一種射幸合同，《保險法》第五條規(guī)定，保險合同當事人行使權(quán)利，履行義務應當遵循誠實信用原則。它主要通過保險合同雙方的誠信義務來體現(xiàn)，具體包括投保人或被保險人如實告知的義務及保證義務，保險人的說明義務及棄權(quán)和禁止反言義務。5.保險市場主要產(chǎn)品

(1)按照保險的經(jīng)營性質(zhì)劃分為社會保險和商業(yè)保險

社會保險是指通過國家立法形式，以勞動者為保障對象，政府強制實施，為喪失勞動能力、暫時失去勞動崗位或因健康原因造成損失的人口提供收入或補償?shù)囊环N社會和經(jīng)濟制度。中國的社會保險產(chǎn)品主要包括養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險、失業(yè)保險、工傷保險、生育保險等。商業(yè)保險是保險公司以營利為目的，基于自愿原則與眾多面臨相同風險的投保人以簽訂保險合同的方式提供的保險服務。

(2)按照保險標的劃分為人身保險和財產(chǎn)保險

人身保險是以人的身體和壽命作為保險標的的一種保險。銀保產(chǎn)品中人身保險新型產(chǎn)品占據(jù)了重要地位。該類產(chǎn)品同時具有保障功能和投資功能，能夠滿足個人和家庭的風險保障與投資需要。財產(chǎn)保險是指以財產(chǎn)及其有關(guān)利益為保險標的，保險人對保險事故導致的財產(chǎn)損失給予補償?shù)囊环N保險。需要特別注意的是，保險標的及相關(guān)利益必須可用貨幣衡量，保險標的必須是有形財產(chǎn)和經(jīng)濟性利益。

二、保險市場在個人理財中的運用 保險產(chǎn)品可以幫助人們解決死亡、疾病、意外事故等所致的經(jīng)濟困難等問題，同時很多產(chǎn)品還能為客戶帶來不錯的保險金收入。目前集健康保障、養(yǎng)老、教育、意外傷害保障、財富傳承、儲蓄投資等功能于一身的保險產(chǎn)品、組合及規(guī)劃受到越來越多客戶的青睞。保險產(chǎn)品最顯著的特點是具有其他投資理財工具不可替代的財富保障、稅負減免和財富傳承功能。在日常生活中，任何個人或家庭都會面臨許許多多的風險，通過購買保險產(chǎn)品，可以將個人或家庭面臨的風險進行分散和轉(zhuǎn)移。利用保險產(chǎn)品還可以合理避稅并實現(xiàn)財產(chǎn)的完整轉(zhuǎn)移或傳承。

考點7 貴金屬市場及其他投資市場

一、貴金屬市場 貴金屬市場的組成：(1)黃金

黃金市場由供給方和需求方組成。黃金的供給方主要有產(chǎn)金商、出售或借出黃金的中央銀行、打算出售黃金的私人或集團。黃金的需求方主要有黃金加工商、購人或回收黃金的中央銀行、進行保值或投資的購買者。

黃金價格影響因素比較多，主要有以下幾類： ①供求關(guān)系及均衡價格。②通貨膨脹。③利率。④匯率。(2)白銀

目前，白銀已基本喪失了貨幣職能，主要用于工業(yè)、攝影以及首飾。這幾大類的白銀總需求占到白銀需求的85%左右。從投資屬性上來看，白銀的投資門檻較低，價格波動性較為劇烈。(3)鉑金

鉑金是世界上最稀有的首飾用金屬之一，其耐熱、耐酸、抗腐蝕，在極端惡劣的環(huán)境下仍能保持穩(wěn)定的金屬性質(zhì)，被廣泛用于珠寶首飾業(yè)和化學工業(yè)。鉑金產(chǎn)最稀少，非常珍貴，只在全球極少數(shù)地方才得以被開采，全球鉑金總儲量的98%集中在南非和俄羅斯。由于這種稀缺性，鉑金價格受到供給的影響較為明顯。所以具有恒久保值價值，亦被人們所追捧。

二、房地產(chǎn)市場 1.房地產(chǎn)及其特性 房地產(chǎn)即不動產(chǎn)，是指土地、建筑物以及附著在土地或建筑物上的不可分離的部分和附帶的各種權(quán)益。房地產(chǎn)既是一種客觀存在的物質(zhì)形態(tài)，同時也是一項法律權(quán)利。作為一種客觀存在的物質(zhì)形態(tài)，房地產(chǎn)是指房產(chǎn)和地產(chǎn)的總稱，包括土地和土地上永久建筑物及其所衍生的權(quán)利。法律意義上的房地產(chǎn)本質(zhì)是一種財產(chǎn)權(quán)利，這種財產(chǎn)權(quán)利是指寓含于房地產(chǎn)實體中的各種經(jīng)濟利益以及由此而形成的各種權(quán)利，如所有權(quán)、使用權(quán)、抵押權(quán)、典當權(quán)、租賃權(quán)等。房地產(chǎn)與個人的其他資產(chǎn)相比有其自身的特點：位置固定性、使用長期性、影響因素多樣性和保值增值性。

(1)房地產(chǎn)的投資方式

房地產(chǎn)的投資方式包括房地產(chǎn)購買、房地產(chǎn)租賃和房地產(chǎn)信托。(2)房地產(chǎn)投資的特點 ①價值升值效應。②財務杠桿效應。③變現(xiàn)紅性相對較差。④政策風險。

(3)房地產(chǎn)價格的構(gòu)成及影響因素

房地產(chǎn)價格的構(gòu)成的基本要素有土地價格或使用費、房屋建筑成本、稅金和利潤等。影響房地產(chǎn)價格的因素很多，主要有行政因素、社會因素、經(jīng)濟因素、自然因素。2.房地產(chǎn)投資在個人理財中的應用

投資者在進行房地產(chǎn)投資時，應當對宏觀和微觀風險進行全面了解。特別值得注意的是，房地產(chǎn)投資面臨較大的政策風險。當經(jīng)濟過熱，政府采取緊縮的宏觀經(jīng)濟政策時，房地產(chǎn)業(yè)通常會步入下降周期，房地產(chǎn)價格降低，投資者面臨資產(chǎn)損失的風險。

三、收藏品市場 1.收藏品市場概述

收藏品可具體分為文物珠寶類、名石和觀賞石類、錢幣類郵票類、文獻類、票券類、陶瓷類、玉器類、繪畫類等。(1)藝術(shù)品

藝術(shù)品投資是一種中長期投資，其價值隨著時間而提升。藝術(shù)品投資的收益率較高，但具有明顯的階段性。

藝術(shù)品市場的分割狀態(tài)嚴重，地域不同，藝術(shù)品價值有很大差異。藝術(shù)品投資與個人的偏好有很大關(guān)系，不同的藝術(shù)品對于不同的投資者來說，價值有較大差異。藝術(shù)品投資具有較大的風險，主要體現(xiàn)在流通性差、保管難、價格波動較大。(2)古玩

一般而言，古玩包括玉器、陶瓷、古籍和古典家具、竹刻牙雕、文房四寶、錢幣，有時也可外延至根雕、徽章、郵品、電話卡及一些民俗收藏品。

古玩投資的特點是：交易成本高、流動性低;投資古玩要有鑒別能力;價值一般較高，投資者要具有相當?shù)慕?jīng)濟實力。.(3)紀念幣和郵票

紀念幣是各國政府或中央銀行為某一紀念題材而限量發(fā)行的具有一定面值的貨幣。由于紀念幣是具有相應紀念意義的貨幣，因此，其價格構(gòu)成除了貨幣的各項要素之外，還具有一定的收藏價值。

郵票的收藏和投資同收藏藝術(shù)品、古玩相比較，其特點是較為平民化，每個人都可以根據(jù)自己的財力進行投資。(4)收藏品價格影響因素 ①生產(chǎn)或開采能力。②儲藏量或再生速度

③投資者喜好及追捧程度。

2.收藏品市場在個人理財中的運用

在國外，藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資理財對象。與其他投資理財行業(yè)相比，藝術(shù)品投資理財有以下優(yōu)點：藝術(shù)品具有不可再生性，因而具有較強的保值功能，購買以后一般不會貶值?；貓笫找媛矢?。

第三篇：銀行從業(yè)考試——個人理財重點總結(jié)

個人理財重點總結(jié)

第三章 理財投資市場概述

第一節(jié)金融市場概述

考點1 金融市場的概念

金融市場是指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其交易機制的總和。它包括如下三層含義：

(1)它是金融資產(chǎn)進行交易的有形和無形的“場所”。

(2)它反映了金融資產(chǎn)供應者和需求者之間的供求關(guān)系。

(3)它包含了金融資產(chǎn)的交易機制，其中最重要的是價格(包括利率、匯率及各種證券的價格)機制，以及交易后的清算和結(jié)算機制。

在金融市場上，實現(xiàn)資金融通一般有兩種方式：直接融資和間接融資。直接融資是資金需求者通過發(fā)行股票、債券、票據(jù)等直接融資工具，向社會資金盈余方籌集資金，實現(xiàn)資金從盈余方向短缺方流動;與此對應，間接融資市場上，資金的盈缺轉(zhuǎn)移是通過銀行等金融中介實現(xiàn)的。

考點2 金融市場的特點

金融市場主要具有以下幾個特點：(1)市場商品的特殊性。(2)市場交易價格的一致性。(3)市場交易活動的集中性。(4)交易主體角色可變性。考點3 金融市場的構(gòu)成要素

金融市場的構(gòu)成要素主要包括主體、客體、中介和監(jiān)管機構(gòu)。.1.金融市場的主體

參與金融市場交易的當事人是金融市場的主體，包括企業(yè)、政府及政府機構(gòu)、中央銀行、金融機構(gòu)、居民個人(家庭)。2.金融市場客體

金融市場客體是指金融市場的交易對象，也就是通常所說的金融工具。包括同業(yè)拆借、票據(jù)、債券、股票、外匯和金融衍生品等。3.金融市場中介

在資金融通的過程中，中介在資金的供給者和需求者之間起著媒介或橋梁的作用。金融市場的中介大體分為兩類：交易中介和服務中介。4.監(jiān)管機構(gòu)

目前我國金融市場為分業(yè)監(jiān)管，采用“一行三會”模式對不同領(lǐng)域進行分工監(jiān)管，其中“一行”是指中國人民銀行，“三會”是指銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會。考點4 金融市場功能

金融市場功能是指金融市場所有促進經(jīng)濟發(fā)展和協(xié)調(diào)經(jīng)濟運行的作用。通常具有以下幾種功能：(1)資金融通集聚功能。(2)財富投資和避險功能。(3)交易功能。

(4)優(yōu)化資源配置功能。(5)調(diào)節(jié)經(jīng)濟功能。

(6)反映經(jīng)濟運行的功能。

第二節(jié)金融市場分類

考點1 有形市場和無形市場

按照金融交易的場地和空間劃分，金融市場可分為有形市場和無形市場。有形市場是指有固定的交易場所，有專門的組織機構(gòu)和人員，有專門設(shè)備的，有組織的市場。典型的有形市場是交易所。

無形市場是指在進行市場客體經(jīng)營的市場上，市場交易雙方只存在交易關(guān)系，沒有固定交易場所和市場交易設(shè)施，也沒有相應的市場經(jīng)營管理組織。例如證券交易所外進行金融資產(chǎn)交易市場。

與有形市場相比，一般而言，無形市場有以下幾個典型的特征：(1)交易場所不固定，分散交易。(2)交易范圍比較廣。

(3)交易時間相對較長，不是集中、固定的。(4)交易的種類多。

金融市場上，很多無形市場和有形市場是交叉疊合的。考點2 發(fā)行市場和流通市場

按照金融工具發(fā)行和流通特征，可分為發(fā)行市場和流通市場。

一、發(fā)行市場

金融資產(chǎn)首次出售給公眾所形成的交易市場是發(fā)行市場，又稱一級市場、初級金融市場或原始金融市場。在發(fā)行市場上，將證券銷售給最初購買者的過程并不是公開進行的。投資銀行是一級市場上協(xié)助證券首次售出的重要金融機構(gòu)，它通過承銷證券，確保證券能夠按照某一價格銷售出去，之后再向公眾推銷這些證券。

發(fā)行市場上，證券發(fā)行可以通過公募和私募兩種方式進行。公募又稱公開發(fā)行，是指事先不確定特定的發(fā)行對象，而是向社會廣大投資者公開推銷證券。私募又稱非公開發(fā)行，是指發(fā)行公司只對特定的發(fā)行對象推銷證券。

二、流通市場

金融資產(chǎn)發(fā)行后在不同投資者之間買賣流通所形成的市場即為流通市場，又稱為二級市場，它是進行股票、債券和其他有價證券買賣的市場。流通市場在于為有價證券提供流動性。保持有價證券的流動性，使證券持有者隨時可以賣掉手中的有價證券，得以變現(xiàn)。也正是因為為有價證券的變現(xiàn)提供了途徑，所以流通市場同時可以為有價證券定價，來向證券持有者表明證券的市場價格。

三、流通市場與發(fā)行市場的關(guān)系

流通市場與發(fā)行市場關(guān)系密切，既相互依存，又相互制約。發(fā)行市場所提供的證券及其發(fā)行的種類、數(shù)量與方式?jīng)Q定著流通市場上流通證券的規(guī)模、結(jié)構(gòu)與速度，而流通市場作為證券買賣的場所，對發(fā)行市場起著積極的推動作用。組織完善、經(jīng)營有方、服務良好的流通市場將發(fā)行市場上所發(fā)行的證券快速有效地分配與轉(zhuǎn)讓，使其流通到其他更需 要、更適當?shù)耐顿Y者手中，并為證券的變現(xiàn)提供現(xiàn)實的可能。此外，流通市場上的證券供求狀況與價格水平等都將有力地影響著發(fā)行市場上證券的發(fā)行。因此，沒有流通市場，證券發(fā)行不可能順利進行，發(fā)行市場也難以為繼，擴大發(fā)行則更不可能。考點3 貨幣市場和資本市場

按照交易期限不同，金融市場劃分為貨幣市場和資本市場。.一、貨幣市場

貨幣市場又稱短期資金市場，是實現(xiàn)短期資金融通的場所。一般是指專門融通短期資金和交易期限在一年以內(nèi)(包括一年)的有價證券市場。包括銀行短期借貸市場、銀行間同業(yè)拆借市場、商業(yè)票據(jù)市場、銀行承兌匯票市場、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場等。這些市場上的交易工具期限較短，可以隨時在市場上出售變現(xiàn)，從這個意義上說，它們常常作為機構(gòu)和企業(yè)的流動性二級準備，故被稱為準貨幣，而融通短期資金的市場也被統(tǒng)稱為貨幣市場。總體來看，貨幣市場的特征有以下幾點：(1)低風險、低收益。(2)期限短、流動性高。(3)交易量大、交易頻繁。

二、資本市場

資本市場是籌集長期資金的場所，一般而言，資本市場是指提供長期(一年以上)資本融通和交易的市場，包括股票市場、中長期債券市場和證券投資基金市場等。交易對象主要包括股票、債券和證券投資基金。與貨幣市場不同，在資本市場上資金融通的期限一般在一年以上，因此資本市場也稱中長期資金市場。

按金融工具的基本性質(zhì)分類，資本市場包括股票市場、債券市場和證券投資基金市場等。與貨幣市場相比，資本市場特點主要有：(1)期限長、流動性較差。(2)風險大、收益較高。

考點4 直接融資市場和間接融資市場

按照資金融資方式，可分為直接融資市場和間接融資市場。

一、直接融資市場

直接融資市場是指資金的供給者直接向資金需求者進行融資的市場，這個市場融資一般沒有金融中介機構(gòu)介入，在這種融資方式下，在一定時期內(nèi)，資金盈余方通過直接與資金需求方協(xié)議，或在金融市場上購買資金需求方所發(fā)行的有價證券，將貨幣資金提供給需求方使用。商業(yè)信用、企業(yè)發(fā)行股票和債券，以及企業(yè)之間、個人之間的直接借貸，均屬于直接融資。與間接金融相比，投融資雙方都有較多的選擇自由。而且，對投資者來說收益較高，對融資方來說成本卻又比較低。但由于融資方資信程度很不一樣，造成了債權(quán)人承擔的風險程度很不相同。

一般而言，直接融資市場上的融資方式具有以下幾個特征：(1)直接性。(2)分散性。(3)差異性較大。(4)部分不可逆性。(5)相對較強的自主性。

總體來看，通過直接融資市場資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金快速合理配置 和使用效益的提高，融資成本較低而投資收益較大。但直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多，直接融資使用的金融工具其流通性較間接融資的要弱，兌現(xiàn)能力較低，相應地直接融資的風險較大。

二、間接融資市場

間接融資市場是指通過銀行等信用中介的資產(chǎn)負債業(yè)務來進行資金融通的市場。這個市場上資金融通方式需通過金融中介機構(gòu)來進行。具體來說，一般間接融資是指擁有暫時閑置貨幣資金的一方通過存款的形式，或者購買銀行、信托、保險等金融機構(gòu)發(fā)行的有價證券，將其暫時閑置的資金先行提供給這些金融中介機構(gòu)，然后再由這些金融機構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等形式，或通過購買資金需求方發(fā)行的有價證券，把資金提供給資金需求方使用，從而實現(xiàn)資金融通的過程。在此過程中，資金的供求雙方不直接見面，它們之間不發(fā)生直接的債權(quán)債務關(guān)系，而是由金融機構(gòu)以債權(quán)人和債務人的身份介入其中，實現(xiàn)資金余缺的調(diào)劑。間接融資同直接融資比較，其突出特點是比較靈活，分散的小額資金通過銀行等中介機構(gòu)的集中可以辦大事，同時這些中介機構(gòu)擁有較多的信息和專門人才，對保障資金安全和提高資金使用效益等方面有獨特的優(yōu)勢，這對投融資雙方都有利。比較而言，間接融資具有以下幾個特征：(1)間接性。

(2)相對的集中性。(3)信譽的差異性較小。(4)具有可逆性。

(5)融資的主動權(quán)掌握在金融中介手中。總體來看，直接融資區(qū)別間接融資在于：

(1)金融中介機構(gòu)例如銀行等機構(gòu)網(wǎng)點多，吸收存款的起點低，能夠廣泛籌集社會各方面閑散資金，積少成多，形成巨額資金。

(2)在直接融資中，融資的風險由債權(quán)人獨自承擔。而在間接融資中，由于金融機構(gòu)的資產(chǎn)、負債是多樣化的，融資風險便可由多樣化的資產(chǎn)和負債結(jié)構(gòu)分散承擔，從而安全性較高。(3)降低融資成本。因為金融機構(gòu)的出現(xiàn)是專業(yè)化分工協(xié)作的結(jié)果，它具有了解和掌握借款者有關(guān)信息的專長，而不需要每個資金盈余者自已去搜集資金赤字者的有關(guān)信息，因而降低了整個社會的融資成本。

(4)有助于解決由于信息不對稱所引起的逆向選擇和道德風險問題。間接融資也具有局限性，主要是由于資金供給者與需求者之間加入金融機構(gòu)為中介，隔斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，在一定程度上減少了投資者對投資對象經(jīng)營狀況的關(guān)注和籌資者在資金使用方面的壓力

第三節(jié)理財投資市場介紹

考點1 貨幣市場

根據(jù)市場中投資工具的不同，貨幣市場可分為同業(yè)拆借市場、票據(jù)貼現(xiàn)市場、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場和回購市場等子市場。

一、貨幣市場的分類

具體來說，貨幣市場主要有以下幾個子市場： 1.同業(yè)拆借市場

同業(yè)拆借是指銀行等金融機構(gòu)之間相互借貸，以調(diào)劑資金余缺。同業(yè)拆借利率的 形成機制分兩種：一種是由拆借雙方當事人協(xié)定，這種機制下形成的利率主要取決于拆借雙方拆借資金的愿望的強烈程度，利率彈性較大。另一種是借助中介人經(jīng)紀商，通過公開競價確定，這種機制下形成的利率主要取決于市場拆借資金的供求狀況，利率彈性較小。在國際貨幣市場上最典型，最有代表性的同業(yè)拆借利率是倫敦銀行同業(yè)拆借利率。2.商業(yè)票據(jù)市場

商業(yè)票據(jù)是大公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)的方式出售給投資者的一種短期無擔保信用憑證。它具有期限短、成本低、方式靈活、利率敏感、信用度高等特點。商業(yè)票據(jù)市場主體包括發(fā)行者、投資者、銷售商。3.銀行承兌匯票市場

銀行承兌匯票市場是以銀行承兌匯票為交易對象的市場，銀行對未到期的商業(yè)匯票予以承兌，以自己的信用為擔保，成為票據(jù)的第一債務人，出票人只負第二責任。銀行承兌匯票的特點：(1)安全性高，信用度好。(2)信用度較好、靈活性好。4.回購市場

回購市場是通過回購協(xié)議進行短期貨幣資金借貸所形成的市場。回購是指在出售證券時，與證券的購買商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原價或約定價格購回所賣證券，從而獲得及時可用資金的一種交易行為，從本質(zhì)上說，回購協(xié)議是一種以證券為抵押品的抵押貸款。5.政府短期債券市場

短期政府債券是政府作為債務人，承諾一年內(nèi)債務到期時償還本息的有價證券。短期政府債券市場是以發(fā)行和流通短期政府債券所形成的市場，通常將其稱為國庫券市場。具有違約風險小、流動性強、交易成本低和收入免稅的特點。6.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場是銀行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單發(fā)行和買賣的場所，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDs)是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點：(1)不記名。(2)金額大。

(3)利率有固定的，也有浮動的，一般比同期限的定期存款的利率高。(4)不能提前支取，但是可以在二級市場上流通轉(zhuǎn)讓。7.貨幣市場基金市場

貨幣市場基金是指投資于貨幣市場上短期(一年以內(nèi)，平均期限120天)有價證券的一種投資基金。這類基金的資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具如商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、短期政府債券、短期企業(yè)債券等短期有價證券。

二、貨幣市場在個人理財中的運用

隨著國民的理財意識的增強，客戶已不滿足于銀行儲蓄帶來的微薄收益。針對這種現(xiàn)狀，很多金融機構(gòu)近年來推出了一些與貨幣市場相關(guān)的理財產(chǎn)品，如貨幣市場基金、商業(yè)銀行人民幣理財產(chǎn)品等。這類產(chǎn)品安全性較高，收益穩(wěn)定，深受保守型投資客戶的歡迎?？键c2 債券市場

一、債券市場概述 1.債券特征 一般而言，債券具有以下四個特征：(1)償還性。(2)流動性。(3)安全性。(4)收益性。2.債券分類

(1)根據(jù)發(fā)行主體不同，債券可劃分為政府債券、金融債券、公司債券等。(2)按期限不同，債券可劃分為短期債券、中期債券和長期債券。.(3)按利息的支付方式不同，債券可劃分為附息債券、一次還本付息債券和貼現(xiàn)債券等。(4)按募集方式分類，債券可分為公募債券和私募債券。3.債券市場的功能

債券市場的功能主要有以下三點：(1)融資功能。(2)價格發(fā)現(xiàn)功能。(3)宏觀調(diào)控功能。4.債券的發(fā)行

債券發(fā)行需要確定的要素包括發(fā)行金額、發(fā)行期限、發(fā)行利率、發(fā)行價格、付息頻率、發(fā)行費用、是否含權(quán)、有無擔保等諸多條件。其中最為重要的三大條件為發(fā)行利率、發(fā)行期限和發(fā)行價格，這三點直接決定了債券的投資價值。

按照債券的面值與發(fā)行價格的不同，可以將債券發(fā)行分為三種情況：

(1)發(fā)行價格等于票面價值，按票面價值償還，這種發(fā)行方式被稱為平價發(fā)行。(2)發(fā)行價格高于票面價值，按票面價值償還，這種發(fā)行方式被稱為溢價發(fā)行。(3)發(fā)行價格低于票面價值，按票面價值償還，這種發(fā)行方式被稱為折價發(fā)行。5.債券的交易

債券發(fā)行后，絕大多數(shù)在流通市場(二級市場)上按不同的價格進行交易。交易價格的高低，取決于公眾對該債券的評價、市場利率以及人們對通貨膨脹率的預期等。6.銀行間債券市場和交易所債券市場

銀行間債券市場是依托于中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央國債登記結(jié)算股份有限公司的，包括商業(yè)銀行、保險機構(gòu)、證券公司、基金公司等金融機構(gòu)進行債券發(fā)行、交易和回購的場所。

交易所債券市場則依托于上海證券交易所和深圳證券交易所，投資者可委托交易所會員在交易所市場進行債券交易，中國證券登記結(jié)算有限公司上海分公司和深圳分公司分別托管上交所和深交所的債券。

二、債券市場在個人理財中的運用

目前，國內(nèi)銀行代理的債券主要包括政府債券、金融債券、公司債券等幾種，人們可以根據(jù)自身的實際情況選擇債券投資品種。除了上述三類債券外，一些商業(yè)銀行開發(fā)了大量與債券相關(guān)的理財產(chǎn)品，主要是通過投資銀行間市場債券類金融工具來獲取投資收益?？键c3 股票市場

一、股票市場概述

一般地，股票市場可以分為一級市場、二級市場。其中，一級市場也稱為股票發(fā)行市場，二級市場也稱為股票交易市場。股票市場是上市公司籌集資金的主要途徑之一。股票市場 的變化與整個市場經(jīng)濟的發(fā)展是密切相關(guān)的，股票市場在市場經(jīng)濟中始終發(fā)揮著經(jīng)濟狀況“晴雨表”的作用。1.股票價格指數(shù)

股票市場的運行往往是通過股票價格指數(shù)的變動反映出來。股票價格指數(shù)簡稱股價指數(shù)，是用來衡量計算期一組股票價格相對于基期一組股票價格的變動狀況的指標，是股票市場總體或局部動態(tài)的綜合反映。編制股票指數(shù)，通常以某個時點為基礎(chǔ)，以基期的算術(shù)或加權(quán)平均股票價格為l00，用以后各時期的算術(shù)或加權(quán)平均股票價格與基期做比較，計算出該時期的指數(shù)。股票指數(shù)的編制和發(fā)布通常由股票交易所、權(quán)威的金融機構(gòu)、咨詢機構(gòu)或新聞媒體編制或發(fā)布。

2.股票市場的功能

股票有以下四方面的功能：(1)積聚資本功能。(2)資本轉(zhuǎn)讓功能。(3)資本轉(zhuǎn)化功能。(4)股票定價功能。

二、股票市場在個人理財中的運用近年來我國股票市場發(fā)展很快，包括創(chuàng)業(yè)板和新三板的推出以及融資融券業(yè)務的開展，國內(nèi)股票市場交易對象和交易方式更加豐富。作為理財工具之一，股票投資具有高風險和高收益特征，需要投資者具有相對專業(yè)的理論基礎(chǔ)、合理的倉位控制能力和較強的操作能力，對于專業(yè)能力欠缺且風險承受能力較低的客戶來說，股票投資需要慎重選擇。目前市場上許多商業(yè)銀行發(fā)行了間接投資于股票市場的理財產(chǎn)品，在豐富銀行理財產(chǎn)品線的同時也為客戶參與股票市場投資提供了新的選擇。考點4 金融衍生品市場

一、金融衍生品市場概述

金融衍生品市場是相對傳統(tǒng)金融市場而言的，是交易金融衍生工具的市場。金融衍生工具是從標的資產(chǎn)派生出來的金融工具。這類工具的價值依賴于基本標的資產(chǎn)的價值。如遠期、期貨、期權(quán)、互換等。金融衍生工具往往是根據(jù)原生性金融工具預期價格變化定值。1.金融衍生工具的種類及特點(1)金融衍生工具的種類 按照基礎(chǔ)工具的種類劃分，金融衍生工具可以分為股權(quán)衍生工具、貨幣衍生工具和利率衍生工具。

按照交易場所劃分，金融衍生工具可以分為場內(nèi)交易工具和場外交易工具。前者如股指期貨，后者如利率互換等。

按照交易方式分，金融衍工具可以分為遠期、期貨、期權(quán)和互換。(2)金融衍生工具的特點 ①可復制性。②杠桿特征。

2.金融衍生品市場的功能(1)轉(zhuǎn)移風險功能。(2)價格發(fā)現(xiàn)功能。(3)提高交易效率功能。(4)優(yōu)化資源配置功能。3.金融衍生品市場分類

金融衍生品市場根據(jù)金融衍生工具的交易方式分為四個子市場：金融遠期市場、金融期貨市場、金融期權(quán)市場和金融互換市場。(1)金融遠期市場

金融遠期市場是金融遠期合約交易市場。金融遠期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。金融遠期合約的作用是規(guī)避價格風險。在生產(chǎn)周期比較長的現(xiàn)貨交易中，未來價格波動可能很大。遠期合約正是為滿足買賣雙方控制價格不確定性的需要而產(chǎn)生的。金融遠期合約的特點表現(xiàn)在： ①非標準化合約。②柜臺交易。③沒有履約保證。

根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，常見的金融遠期合約包括四個大類： ①股權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約。②債權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約。③遠期利率協(xié)議。④遠期匯率協(xié)議。(2)金融期貨市場

金融期貨市場是交易金融期貨合約的市場。金融期貨合約是指協(xié)議雙方同

意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標準數(shù)量的金融工具 的標準化協(xié)議。

金融期貨市場是專門進行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴格規(guī) 章制度的金融期貨交易所。期貨合約的特征： ①標準化合約。

②履約大部分通過對沖方式。

③合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔保。④合約的價格有最小變動單位和浮動限額。期貨交易的主要制度：

①通過保證金制度來實現(xiàn)交易的正常進行。②每日結(jié)算制度。③持倉限額制度。④大戶報告制度。⑤強行平倉制度。(3)金融期權(quán)市場

金融期權(quán)市場是交易金融期權(quán)的市場。金融期權(quán)實際上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時間內(nèi)按買賣雙方約定的價格，購買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利。金融期權(quán)的要素主要包括基礎(chǔ)資產(chǎn)或標的資產(chǎn)、期權(quán)的買方、期權(quán)的賣方、執(zhí)行價格、到期日以及期權(quán)費等。

金融期權(quán)的分類主要包括以下幾種方式：

①按照對價格的預期，金融期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。②按行權(quán)日期不同，金融期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。

③按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可以分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)。(4)金融互換市場

金融互換市場是交易金融互換的市場。金融互換是兩個或兩個以上當事人，按照商定條件，在約定的時間內(nèi)，相互交換等值現(xiàn)金流的合約。金融互換是通過銀行進行的場外交易?；Q市場存在一定的交易成本和信用風險。金融互換包括利率互換和貨幣互換兩種類型。

二、金融衍生品市場在個人理財中的運用 隨著我國金融衍生品市場的發(fā)展，投資者有了更為豐富的可投資品種與管理風險的手段，金融衍生品的重要功能就是管理風險，利用衍生品進行風險管理，可大大提高理財?shù)男省５鹑谘苌肥袌鍪且粋€高風險的投資市場，投資者需要具有較強的市場分析能力和風險承受能力。目前在我國，投資者可以主動參與衍生品的交易，如期貨、期權(quán)交易。目前，在我國法律體系中，涉及金融衍生產(chǎn)品市場的法律法規(guī)有《刑法》、《證券法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《期貨交易管理暫行條例》，以及最高人民法院《關(guān)于審理期貨糾紛案件座談會紀要》、《金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務管理暫行辦法》、《全國銀行間債券市場債券遠期交易管理規(guī)定》等?？键c5 外匯市場

一、外匯市場概述

外匯市場是指由銀行等金融機構(gòu)、自營交易商、大型跨國企業(yè)參與的，通過中介機構(gòu)或電信系統(tǒng)聯(lián)結(jié)的，以各種貨幣為買賣對象的交易市場。1.外匯市場的特點

空間統(tǒng)一性和時間連續(xù)性。所謂空間統(tǒng)一性是指由于各國外匯市場都用現(xiàn)代化的通訊技術(shù)(電話、電報、電傳等)進行外匯交易，因此它們之間的聯(lián)系非常緊密，形成一個統(tǒng)一的世界外匯市場。所謂時間的連續(xù)性是指世界上的各個外匯市場在營業(yè)時間上相互交替，形成一種前后繼起的循環(huán)作業(yè)格局。.2.外匯市場的功能

(1)國際金融活動樞紐功能。(2)形成外匯價格體系功能。

(3)調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求功能。(4)實現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算功能。(5)運用操作技術(shù)規(guī)避外匯風險功能。3.外匯市場的分類

(1)有形市場與無形市場

有形市場是指有供交易者做交易的固定場所，由一些指定的銀行、外匯經(jīng)紀人和客戶共同參與組成的外匯交易場所。

無形市場是指沒有具體交易場所的外匯市場，在這類市場中，外匯買賣都是用電話、電報及其他通訊工具，由外匯經(jīng)紀人充當買賣中介或由外匯交易員而使交易得以進行的市場。(2)自由外匯市場和官方外匯市場

自由外匯市場是指任何外匯交易都不受所在國主管當局控制的外匯市場，即每筆外匯交易從金額、匯率、幣種到資金出入境都沒有任何限制，完全由市場供求關(guān)系決定。官方外匯市場是指受所在國政府主管當局控制的外匯市場。4.即期外匯市場和遠期外匯市場

即期外匯市場是指從事即期外匯買賣的外匯市場，又叫現(xiàn)匯交易市場。即期外匯市場是外匯市場上最經(jīng)濟、最普通的形式。

遠期外匯市場是指遠期外匯交易的場所，又叫期匯交易市場，遠期外匯交易是在 外匯買賣時，雙方先簽訂合約，規(guī)定交易貨幣的種類、數(shù)額及適用的匯率和交割時間，并于將來約定的時間進行交割的外匯交易。它的期限一般有30天、60天、90天、180天及1年。

二、外匯市場在個人理財中的運用

目前，我國與個人理財相關(guān)的外匯產(chǎn)品主要分為交易類產(chǎn)品和非交易類產(chǎn)品兩大類。其中，交易類產(chǎn)品是個人通過外匯賬戶買賣外匯獲得外匯價差收入的一種理財產(chǎn)品，此類理財產(chǎn)品對客戶的要求比較高，不僅需要客戶掌握外匯市場相關(guān)知識，還需要一定的交易技巧，此類理財產(chǎn)品以外匯實盤交易為主;另一種非交易類外匯理財產(chǎn)品一般是由商業(yè)銀行發(fā)行的外幣理財產(chǎn)品，這些理財產(chǎn)品大多是期次類產(chǎn)品，即具有一定的投資期限，到期后還本付息或者定期支付一定的投資收益?？键c6 保險市場(一)保險市場概述

保險市場是指保險商品交換關(guān)系的總和或是保險商品供給與需求關(guān)系的總和。它既可以指固定的交易場所，如保險交易所，也可以是所有實現(xiàn)保險商品讓渡的交換關(guān)系的總和。保險市場的交易對象是保險人為消費者所面臨的風險提供的各種保險保障及其他保險服務，即各類保險商品。1.保險的概念

保險是指投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成財產(chǎn)損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘，疾病或者達到合同約定的年齡、期限時，承擔給付保險金責任的商業(yè)保險行為。2.保險的相關(guān)要素(1)保險合同

保險產(chǎn)品的直接保險形式是保險合同，保險合同是投保人與保險人約定保險權(quán)利義務關(guān)系的協(xié)議。(2)投保人

投保人是指與保險人訂立保險合同，并按照保險合同負有支付保險費義務的人。投保人必須具備以下兩個條件：具備民事權(quán)利能力和民事行為能力;承擔支付保險費的義務。(3)保險人

保險人是指與投保人訂立保險合同，并承擔賠償或者給付保險金責任的保險公司。(4)保險費

保險費是投保人根據(jù)保險合同的有關(guān)規(guī)定，為被保險人或者受益人取得因約定保險事故發(fā)生所造成經(jīng)濟損失的補償所預先支付的費用。保險費由保險金額、保險費率和保險期限構(gòu)成。(5)保險標的

保險標的可以是保險對象的財產(chǎn)及其相關(guān)利益，也可以是人的壽命和身體，是確定保險合同關(guān)系和保險責任的依據(jù)。在不同的保險合同中，保險人對保險標的的范圍都有明確規(guī)定。(6)被保險人

被保險人是指其財產(chǎn)或者人身受保險合同保障，享有保險金請求權(quán)的人，投保人可以為被保險人。(7)受益人

受益人指保險合同中(一般為人身保險)由被保險人或者投保人指定的享有保險金 請求權(quán)的人。(8)保險金額

保險金額指保險人承擔賠償或者給付保險金責任的最高限額，即投保人對保險標的的實際投保金額;同時又是保險公司收取保險費的計算基礎(chǔ)。3.保險產(chǎn)品的功能

(1)風險轉(zhuǎn)移，損失分攤功能。(2)損失補償功能。(3)資金融通功能。4.保險相關(guān)原則(1)保險利益原則

保險利益是指被保險人或投保人對保險標的具有的法律上承認的利益。人身保險的保險利益必須在合同成立時存在，如果在訂立合同時保險利益不存在，則訂立的合同無效。財產(chǎn)保險的被保險人在保險事故發(fā)生時對保險標的應當有保險利益。(2)近因原則

近因是指風險和損失之間，導致?lián)p失的最直接最有效起決定作用的原因，用以確定保險賠償責任。近因原則是指判斷風險事故與保險標的的損失之間的關(guān)系，從而確定保險補償或給付責任的基本原則。如果近因?qū)儆诒槐ｏL險，則保險人應賠償，如果近因?qū)儆诔庳熑位蛘呶幢ｏL險，則保險人不負責賠償。(3)損失補償原則

損失補償原則是保險人必須在保險事故發(fā)生導致保險標的遭受損失時根據(jù)保險責任的范圍對受益人進行補償。其含義為保險人對約定的保險事故導致的損失進行補償，受益人不能因保險金的給付獲得額外利益。(4)最大誠信原則 最大誠信是指誠實、守信。保險合同就是建立在誠實信用基礎(chǔ)上的一種射幸合同，《保險法》第五條規(guī)定，保險合同當事人行使權(quán)利，履行義務應當遵循誠實信用原則。它主要通過保險合同雙方的誠信義務來體現(xiàn)，具體包括投保人或被保險人如實告知的義務及保證義務，保險人的說明義務及棄權(quán)和禁止反言義務。5.保險市場主要產(chǎn)品

(1)按照保險的經(jīng)營性質(zhì)劃分為社會保險和商業(yè)保險

社會保險是指通過國家立法形式，以勞動者為保障對象，政府強制實施，為喪失勞動能力、暫時失去勞動崗位或因健康原因造成損失的人口提供收入或補償?shù)囊环N社會和經(jīng)濟制度。中國的社會保險產(chǎn)品主要包括養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險、失業(yè)保險、工傷保險、生育保險等。商業(yè)保險是保險公司以營利為目的，基于自愿原則與眾多面臨相同風險的投保人以簽訂保險合同的方式提供的保險服務。

(2)按照保險標的劃分為人身保險和財產(chǎn)保險

人身保險是以人的身體和壽命作為保險標的的一種保險。銀保產(chǎn)品中人身保險新型產(chǎn)品占據(jù)了重要地位。該類產(chǎn)品同時具有保障功能和投資功能，能夠滿足個人和家庭的風險保障與投資需要。財產(chǎn)保險是指以財產(chǎn)及其有關(guān)利益為保險標的，保險人對保險事故導致的財產(chǎn)損失給予補償?shù)囊环N保險。需要特別注意的是，保險標的及相關(guān)利益必須可用貨幣衡量，保險標的必須是有形財產(chǎn)和經(jīng)濟性利益。

二、保險市場在個人理財中的運用 保險產(chǎn)品可以幫助人們解決死亡、疾病、意外事故等所致的經(jīng)濟困難等問題，同時很多產(chǎn)品還能為客戶帶來不錯的保險金收入。目前集健康保障、養(yǎng)老、教育、意外傷害保障、財富傳承、儲蓄投資等功能于一身的保險產(chǎn)品、組合及規(guī)劃受到越來越多客戶的青睞。保險產(chǎn)品最顯著的特點是具有其他投資理財工具不可替代的財富保障、稅負減免和財富傳承功能。在日常生活中，任何個人或家庭都會面臨許許多多的風險，通過購買保險產(chǎn)品，可以將個人或家庭面臨的風險進行分散和轉(zhuǎn)移。利用保險產(chǎn)品還可以合理避稅并實現(xiàn)財產(chǎn)的完整轉(zhuǎn)移或傳承。

考點7 貴金屬市場及其他投資市場

一、貴金屬市場 貴金屬市場的組成：(1)黃金

黃金市場由供給方和需求方組成。黃金的供給方主要有產(chǎn)金商、出售或借出黃金的中央銀行、打算出售黃金的私人或集團。黃金的需求方主要有黃金加工商、購人或回收黃金的中央銀行、進行保值或投資的購買者。

黃金價格影響因素比較多，主要有以下幾類： ①供求關(guān)系及均衡價格。②通貨膨脹。③利率。④匯率。(2)白銀

目前，白銀已基本喪失了貨幣職能，主要用于工業(yè)、攝影以及首飾。這幾大類的白銀總需求占到白銀需求的85%左右。從投資屬性上來看，白銀的投資門檻較低，價格波動性較為劇烈。(3)鉑金

鉑金是世界上最稀有的首飾用金屬之一，其耐熱、耐酸、抗腐蝕，在極端惡劣的環(huán)境下仍能保持穩(wěn)定的金屬性質(zhì)，被廣泛用于珠寶首飾業(yè)和化學工業(yè)。鉑金產(chǎn)最稀少，非常珍貴，只在全球極少數(shù)地方才得以被開采，全球鉑金總儲量的98%集中在南非和俄羅斯。由于這種稀缺性，鉑金價格受到供給的影響較為明顯。所以具有恒久保值價值，亦被人們所追捧。

二、房地產(chǎn)市場 1.房地產(chǎn)及其特性 房地產(chǎn)即不動產(chǎn)，是指土地、建筑物以及附著在土地或建筑物上的不可分離的部分和附帶的各種權(quán)益。房地產(chǎn)既是一種客觀存在的物質(zhì)形態(tài)，同時也是一項法律權(quán)利。作為一種客觀存在的物質(zhì)形態(tài)，房地產(chǎn)是指房產(chǎn)和地產(chǎn)的總稱，包括土地和土地上永久建筑物及其所衍生的權(quán)利。法律意義上的房地產(chǎn)本質(zhì)是一種財產(chǎn)權(quán)利，這種財產(chǎn)權(quán)利是指寓含于房地產(chǎn)實體中的各種經(jīng)濟利益以及由此而形成的各種權(quán)利，如所有權(quán)、使用權(quán)、抵押權(quán)、典當權(quán)、租賃權(quán)等。房地產(chǎn)與個人的其他資產(chǎn)相比有其自身的特點：位置固定性、使用長期性、影響因素多樣性和保值增值性。

(1)房地產(chǎn)的投資方式

房地產(chǎn)的投資方式包括房地產(chǎn)購買、房地產(chǎn)租賃和房地產(chǎn)信托。(2)房地產(chǎn)投資的特點 ①價值升值效應。②財務杠桿效應。③變現(xiàn)紅性相對較差。④政策風險。

(3)房地產(chǎn)價格的構(gòu)成及影響因素

房地產(chǎn)價格的構(gòu)成的基本要素有土地價格或使用費、房屋建筑成本、稅金和利潤等。影響房地產(chǎn)價格的因素很多，主要有行政因素、社會因素、經(jīng)濟因素、自然因素。2.房地產(chǎn)投資在個人理財中的應用

投資者在進行房地產(chǎn)投資時，應當對宏觀和微觀風險進行全面了解。特別值得注意的是，房地產(chǎn)投資面臨較大的政策風險。當經(jīng)濟過熱，政府采取緊縮的宏觀經(jīng)濟政策時，房地產(chǎn)業(yè)通常會步入下降周期，房地產(chǎn)價格降低，投資者面臨資產(chǎn)損失的風險。

三、收藏品市場 1.收藏品市場概述

收藏品可具體分為文物珠寶類、名石和觀賞石類、錢幣類郵票類、文獻類、票券類、陶瓷類、玉器類、繪畫類等。(1)藝術(shù)品

藝術(shù)品投資是一種中長期投資，其價值隨著時間而提升。藝術(shù)品投資的收益率較高，但具有明顯的階段性。

藝術(shù)品市場的分割狀態(tài)嚴重，地域不同，藝術(shù)品價值有很大差異。藝術(shù)品投資與個人的偏好有很大關(guān)系，不同的藝術(shù)品對于不同的投資者來說，價值有較大差異。藝術(shù)品投資具有較大的風險，主要體現(xiàn)在流通性差、保管難、價格波動較大。(2)古玩

一般而言，古玩包括玉器、陶瓷、古籍和古典家具、竹刻牙雕、文房四寶、錢幣，有時也可外延至根雕、徽章、郵品、電話卡及一些民俗收藏品。

古玩投資的特點是：交易成本高、流動性低;投資古玩要有鑒別能力;價值一般較高，投資者要具有相當?shù)慕?jīng)濟實力。.(3)紀念幣和郵票

紀念幣是各國政府或中央銀行為某一紀念題材而限量發(fā)行的具有一定面值的貨幣。由于紀念幣是具有相應紀念意義的貨幣，因此，其價格構(gòu)成除了貨幣的各項要素之外，還具有一定的收藏價值。

郵票的收藏和投資同收藏藝術(shù)品、古玩相比較，其特點是較為平民化，每個人都可以根據(jù)自己的財力進行投資。(4)收藏品價格影響因素 ①生產(chǎn)或開采能力。②儲藏量或再生速度

③投資者喜好及追捧程度。

2.收藏品市場在個人理財中的運用

在國外，藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資理財對象。與其他投資理財行業(yè)相比，藝術(shù)品投資理財有以下優(yōu)點：藝術(shù)品具有不可再生性，因而具有較強的保值功能，購買以后一般不會貶值。回報收益率高。

第四篇：銀行從業(yè)考試——個人理財重點總結(jié)

個人理財重點總結(jié)

第三章 理財投資市場概述

第一節(jié)金融市場概述

考點1 金融市場的概念

金融市場是指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其交易機制的總和。它包括如下三層含義：

(1)它是金融資產(chǎn)進行交易的有形和無形的“場所”。

(2)它反映了金融資產(chǎn)供應者和需求者之間的供求關(guān)系。

(3)它包含了金融資產(chǎn)的交易機制，其中最重要的是價格(包括利率、匯率及各種證券的價格)機制，以及交易后的清算和結(jié)算機制。

在金融市場上，實現(xiàn)資金融通一般有兩種方式：直接融資和間接融資。直接融資是資金需求者通過發(fā)行股票、債券、票據(jù)等直接融資工具，向社會資金盈余方籌集資金，實現(xiàn)資金從盈余方向短缺方流動;與此對應，間接融資市場上，資金的盈缺轉(zhuǎn)移是通過銀行等金融中介實現(xiàn)的。

考點2 金融市場的特點

金融市場主要具有以下幾個特點：(1)市場商品的特殊性。(2)市場交易價格的一致性。(3)市場交易活動的集中性。(4)交易主體角色可變性?？键c3 金融市場的構(gòu)成要素

金融市場的構(gòu)成要素主要包括主體、客體、中介和監(jiān)管機構(gòu)。.1.金融市場的主體

參與金融市場交易的當事人是金融市場的主體，包括企業(yè)、政府及政府機構(gòu)、中央銀行、金融機構(gòu)、居民個人(家庭)。2.金融市場客體

金融市場客體是指金融市場的交易對象，也就是通常所說的金融工具。包括同業(yè)拆借、票據(jù)、債券、股票、外匯和金融衍生品等。3.金融市場中介

在資金融通的過程中，中介在資金的供給者和需求者之間起著媒介或橋梁的作用。金融市場的中介大體分為兩類：交易中介和服務中介。4.監(jiān)管機構(gòu)

目前我國金融市場為分業(yè)監(jiān)管，采用“一行三會”模式對不同領(lǐng)域進行分工監(jiān)管，其中“一行”是指中國人民銀行，“三會”是指銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會。考點4 金融市場功能

金融市場功能是指金融市場所有促進經(jīng)濟發(fā)展和協(xié)調(diào)經(jīng)濟運行的作用。通常具有以下幾種功能：(1)資金融通集聚功能。(2)財富投資和避險功能。(3)交易功能。

(4)優(yōu)化資源配置功能。(5)調(diào)節(jié)經(jīng)濟功能。

(6)反映經(jīng)濟運行的功能。

第二節(jié)金融市場分類

考點1 有形市場和無形市場

按照金融交易的場地和空間劃分，金融市場可分為有形市場和無形市場。有形市場是指有固定的交易場所，有專門的組織機構(gòu)和人員，有專門設(shè)備的，有組織的市場。典型的有形市場是交易所。

無形市場是指在進行市場客體經(jīng)營的市場上，市場交易雙方只存在交易關(guān)系，沒有固定交易場所和市場交易設(shè)施，也沒有相應的市場經(jīng)營管理組織。例如證券交易所外進行金融資產(chǎn)交易市場。

與有形市場相比，一般而言，無形市場有以下幾個典型的特征：(1)交易場所不固定，分散交易。(2)交易范圍比較廣。

(3)交易時間相對較長，不是集中、固定的。(4)交易的種類多。

金融市場上，很多無形市場和有形市場是交叉疊合的?？键c2 發(fā)行市場和流通市場

按照金融工具發(fā)行和流通特征，可分為發(fā)行市場和流通市場。

一、發(fā)行市場

金融資產(chǎn)首次出售給公眾所形成的交易市場是發(fā)行市場，又稱一級市場、初級金融市場或原始金融市場。在發(fā)行市場上，將證券銷售給最初購買者的過程并不是公開進行的。投資銀行是一級市場上協(xié)助證券首次售出的重要金融機構(gòu)，它通過承銷證券，確保證券能夠按照某一價格銷售出去，之后再向公眾推銷這些證券。

發(fā)行市場上，證券發(fā)行可以通過公募和私募兩種方式進行。公募又稱公開發(fā)行，是指事先不確定特定的發(fā)行對象，而是向社會廣大投資者公開推銷證券。私募又稱非公開發(fā)行，是指發(fā)行公司只對特定的發(fā)行對象推銷證券。

二、流通市場

金融資產(chǎn)發(fā)行后在不同投資者之間買賣流通所形成的市場即為流通市場，又稱為二級市場，它是進行股票、債券和其他有價證券買賣的市場。流通市場在于為有價證券提供流動性。保持有價證券的流動性，使證券持有者隨時可以賣掉手中的有價證券，得以變現(xiàn)。也正是因為為有價證券的變現(xiàn)提供了途徑，所以流通市場同時可以為有價證券定價，來向證券持有者表明證券的市場價格。

三、流通市場與發(fā)行市場的關(guān)系

流通市場與發(fā)行市場關(guān)系密切，既相互依存，又相互制約。發(fā)行市場所提供的證券及其發(fā)行的種類、數(shù)量與方式?jīng)Q定著流通市場上流通證券的規(guī)模、結(jié)構(gòu)與速度，而流通市場作為證券買賣的場所，對發(fā)行市場起著積極的推動作用。組織完善、經(jīng)營有方、服務良好的流通市場將發(fā)行市場上所發(fā)行的證券快速有效地分配與轉(zhuǎn)讓，使其流通到其他更需 要、更適當?shù)耐顿Y者手中，并為證券的變現(xiàn)提供現(xiàn)實的可能。此外，流通市場上的證券供求狀況與價格水平等都將有力地影響著發(fā)行市場上證券的發(fā)行。因此，沒有流通市場，證券發(fā)行不可能順利進行，發(fā)行市場也難以為繼，擴大發(fā)行則更不可能?？键c3 貨幣市場和資本市場

按照交易期限不同，金融市場劃分為貨幣市場和資本市場。.一、貨幣市場

貨幣市場又稱短期資金市場，是實現(xiàn)短期資金融通的場所。一般是指專門融通短期資金和交易期限在一年以內(nèi)(包括一年)的有價證券市場。包括銀行短期借貸市場、銀行間同業(yè)拆借市場、商業(yè)票據(jù)市場、銀行承兌匯票市場、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場等。這些市場上的交易工具期限較短，可以隨時在市場上出售變現(xiàn)，從這個意義上說，它們常常作為機構(gòu)和企業(yè)的流動性二級準備，故被稱為準貨幣，而融通短期資金的市場也被統(tǒng)稱為貨幣市場?？傮w來看，貨幣市場的特征有以下幾點：(1)低風險、低收益。(2)期限短、流動性高。(3)交易量大、交易頻繁。

二、資本市場

資本市場是籌集長期資金的場所，一般而言，資本市場是指提供長期(一年以上)資本融通和交易的市場，包括股票市場、中長期債券市場和證券投資基金市場等。交易對象主要包括股票、債券和證券投資基金。與貨幣市場不同，在資本市場上資金融通的期限一般在一年以上，因此資本市場也稱中長期資金市場。

按金融工具的基本性質(zhì)分類，資本市場包括股票市場、債券市場和證券投資基金市場等。與貨幣市場相比，資本市場特點主要有：(1)期限長、流動性較差。(2)風險大、收益較高。

考點4 直接融資市場和間接融資市場

按照資金融資方式，可分為直接融資市場和間接融資市場。

一、直接融資市場

直接融資市場是指資金的供給者直接向資金需求者進行融資的市場，這個市場融資一般沒有金融中介機構(gòu)介入，在這種融資方式下，在一定時期內(nèi)，資金盈余方通過直接與資金需求方協(xié)議，或在金融市場上購買資金需求方所發(fā)行的有價證券，將貨幣資金提供給需求方使用。商業(yè)信用、企業(yè)發(fā)行股票和債券，以及企業(yè)之間、個人之間的直接借貸，均屬于直接融資。與間接金融相比，投融資雙方都有較多的選擇自由。而且，對投資者來說收益較高，對融資方來說成本卻又比較低。但由于融資方資信程度很不一樣，造成了債權(quán)人承擔的風險程度很不相同。

一般而言，直接融資市場上的融資方式具有以下幾個特征：(1)直接性。(2)分散性。(3)差異性較大。(4)部分不可逆性。(5)相對較強的自主性。

總體來看，通過直接融資市場資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金快速合理配置 和使用效益的提高，融資成本較低而投資收益較大。但直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多，直接融資使用的金融工具其流通性較間接融資的要弱，兌現(xiàn)能力較低，相應地直接融資的風險較大。

二、間接融資市場

間接融資市場是指通過銀行等信用中介的資產(chǎn)負債業(yè)務來進行資金融通的市場。這個市場上資金融通方式需通過金融中介機構(gòu)來進行。具體來說，一般間接融資是指擁有暫時閑置貨幣資金的一方通過存款的形式，或者購買銀行、信托、保險等金融機構(gòu)發(fā)行的有價證券，將其暫時閑置的資金先行提供給這些金融中介機構(gòu)，然后再由這些金融機構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等形式，或通過購買資金需求方發(fā)行的有價證券，把資金提供給資金需求方使用，從而實現(xiàn)資金融通的過程。在此過程中，資金的供求雙方不直接見面，它們之間不發(fā)生直接的債權(quán)債務關(guān)系，而是由金融機構(gòu)以債權(quán)人和債務人的身份介入其中，實現(xiàn)資金余缺的調(diào)劑。間接融資同直接融資比較，其突出特點是比較靈活，分散的小額資金通過銀行等中介機構(gòu)的集中可以辦大事，同時這些中介機構(gòu)擁有較多的信息和專門人才，對保障資金安全和提高資金使用效益等方面有獨特的優(yōu)勢，這對投融資雙方都有利。比較而言，間接融資具有以下幾個特征：(1)間接性。

(2)相對的集中性。(3)信譽的差異性較小。(4)具有可逆性。

(5)融資的主動權(quán)掌握在金融中介手中?？傮w來看，直接融資區(qū)別間接融資在于：

(1)金融中介機構(gòu)例如銀行等機構(gòu)網(wǎng)點多，吸收存款的起點低，能夠廣泛籌集社會各方面閑散資金，積少成多，形成巨額資金。

(2)在直接融資中，融資的風險由債權(quán)人獨自承擔。而在間接融資中，由于金融機構(gòu)的資產(chǎn)、負債是多樣化的，融資風險便可由多樣化的資產(chǎn)和負債結(jié)構(gòu)分散承擔，從而安全性較高。(3)降低融資成本。因為金融機構(gòu)的出現(xiàn)是專業(yè)化分工協(xié)作的結(jié)果，它具有了解和掌握借款者有關(guān)信息的專長，而不需要每個資金盈余者自已去搜集資金赤字者的有關(guān)信息，因而降低了整個社會的融資成本。

(4)有助于解決由于信息不對稱所引起的逆向選擇和道德風險問題。間接融資也具有局限性，主要是由于資金供給者與需求者之間加入金融機構(gòu)為中介，隔斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，在一定程度上減少了投資者對投資對象經(jīng)營狀況的關(guān)注和籌資者在資金使用方面的壓力

第三節(jié)理財投資市場介紹

考點1 貨幣市場

根據(jù)市場中投資工具的不同，貨幣市場可分為同業(yè)拆借市場、票據(jù)貼現(xiàn)市場、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場和回購市場等子市場。

一、貨幣市場的分類

具體來說，貨幣市場主要有以下幾個子市場： 1.同業(yè)拆借市場

同業(yè)拆借是指銀行等金融機構(gòu)之間相互借貸，以調(diào)劑資金余缺。同業(yè)拆借利率的 形成機制分兩種：一種是由拆借雙方當事人協(xié)定，這種機制下形成的利率主要取決于拆借雙方拆借資金的愿望的強烈程度，利率彈性較大。另一種是借助中介人經(jīng)紀商，通過公開競價確定，這種機制下形成的利率主要取決于市場拆借資金的供求狀況，利率彈性較小。在國際貨幣市場上最典型，最有代表性的同業(yè)拆借利率是倫敦銀行同業(yè)拆借利率。2.商業(yè)票據(jù)市場

商業(yè)票據(jù)是大公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)的方式出售給投資者的一種短期無擔保信用憑證。它具有期限短、成本低、方式靈活、利率敏感、信用度高等特點。商業(yè)票據(jù)市場主體包括發(fā)行者、投資者、銷售商。3.銀行承兌匯票市場

銀行承兌匯票市場是以銀行承兌匯票為交易對象的市場，銀行對未到期的商業(yè)匯票予以承兌，以自己的信用為擔保，成為票據(jù)的第一債務人，出票人只負第二責任。銀行承兌匯票的特點：(1)安全性高，信用度好。(2)信用度較好、靈活性好。4.回購市場

回購市場是通過回購協(xié)議進行短期貨幣資金借貸所形成的市場?；刭徥侵冈诔鍪圩C券時，與證券的購買商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原價或約定價格購回所賣證券，從而獲得及時可用資金的一種交易行為，從本質(zhì)上說，回購協(xié)議是一種以證券為抵押品的抵押貸款。5.政府短期債券市場

短期政府債券是政府作為債務人，承諾一年內(nèi)債務到期時償還本息的有價證券。短期政府債券市場是以發(fā)行和流通短期政府債券所形成的市場，通常將其稱為國庫券市場。具有違約風險小、流動性強、交易成本低和收入免稅的特點。6.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場是銀行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單發(fā)行和買賣的場所，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDs)是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點：(1)不記名。(2)金額大。

(3)利率有固定的，也有浮動的，一般比同期限的定期存款的利率高。(4)不能提前支取，但是可以在二級市場上流通轉(zhuǎn)讓。7.貨幣市場基金市場

貨幣市場基金是指投資于貨幣市場上短期(一年以內(nèi)，平均期限120天)有價證券的一種投資基金。這類基金的資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具如商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、短期政府債券、短期企業(yè)債券等短期有價證券。

二、貨幣市場在個人理財中的運用

隨著國民的理財意識的增強，客戶已不滿足于銀行儲蓄帶來的微薄收益。針對這種現(xiàn)狀，很多金融機構(gòu)近年來推出了一些與貨幣市場相關(guān)的理財產(chǎn)品，如貨幣市場基金、商業(yè)銀行人民幣理財產(chǎn)品等。這類產(chǎn)品安全性較高，收益穩(wěn)定，深受保守型投資客戶的歡迎?？键c2 債券市場

一、債券市場概述 1.債券特征 一般而言，債券具有以下四個特征：(1)償還性。(2)流動性。(3)安全性。(4)收益性。2.債券分類

(1)根據(jù)發(fā)行主體不同，債券可劃分為政府債券、金融債券、公司債券等。(2)按期限不同，債券可劃分為短期債券、中期債券和長期債券。.(3)按利息的支付方式不同，債券可劃分為附息債券、一次還本付息債券和貼現(xiàn)債券等。(4)按募集方式分類，債券可分為公募債券和私募債券。3.債券市場的功能

債券市場的功能主要有以下三點：(1)融資功能。(2)價格發(fā)現(xiàn)功能。(3)宏觀調(diào)控功能。4.債券的發(fā)行

債券發(fā)行需要確定的要素包括發(fā)行金額、發(fā)行期限、發(fā)行利率、發(fā)行價格、付息頻率、發(fā)行費用、是否含權(quán)、有無擔保等諸多條件。其中最為重要的三大條件為發(fā)行利率、發(fā)行期限和發(fā)行價格，這三點直接決定了債券的投資價值。

按照債券的面值與發(fā)行價格的不同，可以將債券發(fā)行分為三種情況：

(1)發(fā)行價格等于票面價值，按票面價值償還，這種發(fā)行方式被稱為平價發(fā)行。(2)發(fā)行價格高于票面價值，按票面價值償還，這種發(fā)行方式被稱為溢價發(fā)行。(3)發(fā)行價格低于票面價值，按票面價值償還，這種發(fā)行方式被稱為折價發(fā)行。5.債券的交易

債券發(fā)行后，絕大多數(shù)在流通市場(二級市場)上按不同的價格進行交易。交易價格的高低，取決于公眾對該債券的評價、市場利率以及人們對通貨膨脹率的預期等。6.銀行間債券市場和交易所債券市場

銀行間債券市場是依托于中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央國債登記結(jié)算股份有限公司的，包括商業(yè)銀行、保險機構(gòu)、證券公司、基金公司等金融機構(gòu)進行債券發(fā)行、交易和回購的場所。

交易所債券市場則依托于上海證券交易所和深圳證券交易所，投資者可委托交易所會員在交易所市場進行債券交易，中國證券登記結(jié)算有限公司上海分公司和深圳分公司分別托管上交所和深交所的債券。

二、債券市場在個人理財中的運用

目前，國內(nèi)銀行代理的債券主要包括政府債券、金融債券、公司債券等幾種，人們可以根據(jù)自身的實際情況選擇債券投資品種。除了上述三類債券外，一些商業(yè)銀行開發(fā)了大量與債券相關(guān)的理財產(chǎn)品，主要是通過投資銀行間市場債券類金融工具來獲取投資收益?？键c3 股票市場

一、股票市場概述

一般地，股票市場可以分為一級市場、二級市場。其中，一級市場也稱為股票發(fā)行市場，二級市場也稱為股票交易市場。股票市場是上市公司籌集資金的主要途徑之一。股票市場 的變化與整個市場經(jīng)濟的發(fā)展是密切相關(guān)的，股票市場在市場經(jīng)濟中始終發(fā)揮著經(jīng)濟狀況“晴雨表”的作用。1.股票價格指數(shù)

股票市場的運行往往是通過股票價格指數(shù)的變動反映出來。股票價格指數(shù)簡稱股價指數(shù)，是用來衡量計算期一組股票價格相對于基期一組股票價格的變動狀況的指標，是股票市場總體或局部動態(tài)的綜合反映。編制股票指數(shù)，通常以某個時點為基礎(chǔ)，以基期的算術(shù)或加權(quán)平均股票價格為l00，用以后各時期的算術(shù)或加權(quán)平均股票價格與基期做比較，計算出該時期的指數(shù)。股票指數(shù)的編制和發(fā)布通常由股票交易所、權(quán)威的金融機構(gòu)、咨詢機構(gòu)或新聞媒體編制或發(fā)布。

2.股票市場的功能

股票有以下四方面的功能：(1)積聚資本功能。(2)資本轉(zhuǎn)讓功能。(3)資本轉(zhuǎn)化功能。(4)股票定價功能。

二、股票市場在個人理財中的運用近年來我國股票市場發(fā)展很快，包括創(chuàng)業(yè)板和新三板的推出以及融資融券業(yè)務的開展，國內(nèi)股票市場交易對象和交易方式更加豐富。作為理財工具之一，股票投資具有高風險和高收益特征，需要投資者具有相對專業(yè)的理論基礎(chǔ)、合理的倉位控制能力和較強的操作能力，對于專業(yè)能力欠缺且風險承受能力較低的客戶來說，股票投資需要慎重選擇。目前市場上許多商業(yè)銀行發(fā)行了間接投資于股票市場的理財產(chǎn)品，在豐富銀行理財產(chǎn)品線的同時也為客戶參與股票市場投資提供了新的選擇?？键c4 金融衍生品市場

一、金融衍生品市場概述

金融衍生品市場是相對傳統(tǒng)金融市場而言的，是交易金融衍生工具的市場。金融衍生工具是從標的資產(chǎn)派生出來的金融工具。這類工具的價值依賴于基本標的資產(chǎn)的價值。如遠期、期貨、期權(quán)、互換等。金融衍生工具往往是根據(jù)原生性金融工具預期價格變化定值。1.金融衍生工具的種類及特點(1)金融衍生工具的種類 按照基礎(chǔ)工具的種類劃分，金融衍生工具可以分為股權(quán)衍生工具、貨幣衍生工具和利率衍生工具。

按照交易場所劃分，金融衍生工具可以分為場內(nèi)交易工具和場外交易工具。前者如股指期貨，后者如利率互換等。

按照交易方式分，金融衍工具可以分為遠期、期貨、期權(quán)和互換。(2)金融衍生工具的特點 ①可復制性。②杠桿特征。

2.金融衍生品市場的功能(1)轉(zhuǎn)移風險功能。(2)價格發(fā)現(xiàn)功能。(3)提高交易效率功能。(4)優(yōu)化資源配置功能。3.金融衍生品市場分類

金融衍生品市場根據(jù)金融衍生工具的交易方式分為四個子市場：金融遠期市場、金融期貨市場、金融期權(quán)市場和金融互換市場。(1)金融遠期市場

金融遠期市場是金融遠期合約交易市場。金融遠期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。金融遠期合約的作用是規(guī)避價格風險。在生產(chǎn)周期比較長的現(xiàn)貨交易中，未來價格波動可能很大。遠期合約正是為滿足買賣雙方控制價格不確定性的需要而產(chǎn)生的。金融遠期合約的特點表現(xiàn)在： ①非標準化合約。②柜臺交易。③沒有履約保證。

根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，常見的金融遠期合約包括四個大類： ①股權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約。②債權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約。③遠期利率協(xié)議。④遠期匯率協(xié)議。(2)金融期貨市場

金融期貨市場是交易金融期貨合約的市場。金融期貨合約是指協(xié)議雙方同

意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標準數(shù)量的金融工具 的標準化協(xié)議。

金融期貨市場是專門進行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴格規(guī) 章制度的金融期貨交易所。期貨合約的特征： ①標準化合約。

②履約大部分通過對沖方式。

③合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔保。④合約的價格有最小變動單位和浮動限額。期貨交易的主要制度：

①通過保證金制度來實現(xiàn)交易的正常進行。②每日結(jié)算制度。③持倉限額制度。④大戶報告制度。⑤強行平倉制度。(3)金融期權(quán)市場

金融期權(quán)市場是交易金融期權(quán)的市場。金融期權(quán)實際上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時間內(nèi)按買賣雙方約定的價格，購買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利。金融期權(quán)的要素主要包括基礎(chǔ)資產(chǎn)或標的資產(chǎn)、期權(quán)的買方、期權(quán)的賣方、執(zhí)行價格、到期日以及期權(quán)費等。

金融期權(quán)的分類主要包括以下幾種方式：

①按照對價格的預期，金融期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。②按行權(quán)日期不同，金融期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。

③按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可以分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)。(4)金融互換市場

金融互換市場是交易金融互換的市場。金融互換是兩個或兩個以上當事人，按照商定條件，在約定的時間內(nèi)，相互交換等值現(xiàn)金流的合約。金融互換是通過銀行進行的場外交易?；Q市場存在一定的交易成本和信用風險。金融互換包括利率互換和貨幣互換兩種類型。

二、金融衍生品市場在個人理財中的運用 隨著我國金融衍生品市場的發(fā)展，投資者有了更為豐富的可投資品種與管理風險的手段，金融衍生品的重要功能就是管理風險，利用衍生品進行風險管理，可大大提高理財?shù)男?。但金融衍生品市場是一個高風險的投資市場，投資者需要具有較強的市場分析能力和風險承受能力。目前在我國，投資者可以主動參與衍生品的交易，如期貨、期權(quán)交易。目前，在我國法律體系中，涉及金融衍生產(chǎn)品市場的法律法規(guī)有《刑法》、《證券法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《期貨交易管理暫行條例》，以及最高人民法院《關(guān)于審理期貨糾紛案件座談會紀要》、《金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務管理暫行辦法》、《全國銀行間債券市場債券遠期交易管理規(guī)定》等?？键c5 外匯市場

一、外匯市場概述

外匯市場是指由銀行等金融機構(gòu)、自營交易商、大型跨國企業(yè)參與的，通過中介機構(gòu)或電信系統(tǒng)聯(lián)結(jié)的，以各種貨幣為買賣對象的交易市場。1.外匯市場的特點

空間統(tǒng)一性和時間連續(xù)性。所謂空間統(tǒng)一性是指由于各國外匯市場都用現(xiàn)代化的通訊技術(shù)(電話、電報、電傳等)進行外匯交易，因此它們之間的聯(lián)系非常緊密，形成一個統(tǒng)一的世界外匯市場。所謂時間的連續(xù)性是指世界上的各個外匯市場在營業(yè)時間上相互交替，形成一種前后繼起的循環(huán)作業(yè)格局。.2.外匯市場的功能

(1)國際金融活動樞紐功能。(2)形成外匯價格體系功能。

(3)調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求功能。(4)實現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算功能。(5)運用操作技術(shù)規(guī)避外匯風險功能。3.外匯市場的分類

(1)有形市場與無形市場

有形市場是指有供交易者做交易的固定場所，由一些指定的銀行、外匯經(jīng)紀人和客戶共同參與組成的外匯交易場所。

無形市場是指沒有具體交易場所的外匯市場，在這類市場中，外匯買賣都是用電話、電報及其他通訊工具，由外匯經(jīng)紀人充當買賣中介或由外匯交易員而使交易得以進行的市場。(2)自由外匯市場和官方外匯市場

自由外匯市場是指任何外匯交易都不受所在國主管當局控制的外匯市場，即每筆外匯交易從金額、匯率、幣種到資金出入境都沒有任何限制，完全由市場供求關(guān)系決定。官方外匯市場是指受所在國政府主管當局控制的外匯市場。4.即期外匯市場和遠期外匯市場

即期外匯市場是指從事即期外匯買賣的外匯市場，又叫現(xiàn)匯交易市場。即期外匯市場是外匯市場上最經(jīng)濟、最普通的形式。

遠期外匯市場是指遠期外匯交易的場所，又叫期匯交易市場，遠期外匯交易是在 外匯買賣時，雙方先簽訂合約，規(guī)定交易貨幣的種類、數(shù)額及適用的匯率和交割時間，并于將來約定的時間進行交割的外匯交易。它的期限一般有30天、60天、90天、180天及1年。

二、外匯市場在個人理財中的運用

目前，我國與個人理財相關(guān)的外匯產(chǎn)品主要分為交易類產(chǎn)品和非交易類產(chǎn)品兩大類。其中，交易類產(chǎn)品是個人通過外匯賬戶買賣外匯獲得外匯價差收入的一種理財產(chǎn)品，此類理財產(chǎn)品對客戶的要求比較高，不僅需要客戶掌握外匯市場相關(guān)知識，還需要一定的交易技巧，此類理財產(chǎn)品以外匯實盤交易為主;另一種非交易類外匯理財產(chǎn)品一般是由商業(yè)銀行發(fā)行的外幣理財產(chǎn)品，這些理財產(chǎn)品大多是期次類產(chǎn)品，即具有一定的投資期限，到期后還本付息或者定期支付一定的投資收益?？键c6 保險市場(一)保險市場概述

保險市場是指保險商品交換關(guān)系的總和或是保險商品供給與需求關(guān)系的總和。它既可以指固定的交易場所，如保險交易所，也可以是所有實現(xiàn)保險商品讓渡的交換關(guān)系的總和。保險市場的交易對象是保險人為消費者所面臨的風險提供的各種保險保障及其他保險服務，即各類保險商品。1.保險的概念

保險是指投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成財產(chǎn)損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘，疾病或者達到合同約定的年齡、期限時，承擔給付保險金責任的商業(yè)保險行為。2.保險的相關(guān)要素(1)保險合同

保險產(chǎn)品的直接保險形式是保險合同，保險合同是投保人與保險人約定保險權(quán)利義務關(guān)系的協(xié)議。(2)投保人

投保人是指與保險人訂立保險合同，并按照保險合同負有支付保險費義務的人。投保人必須具備以下兩個條件：具備民事權(quán)利能力和民事行為能力;承擔支付保險費的義務。(3)保險人

保險人是指與投保人訂立保險合同，并承擔賠償或者給付保險金責任的保險公司。(4)保險費

保險費是投保人根據(jù)保險合同的有關(guān)規(guī)定，為被保險人或者受益人取得因約定保險事故發(fā)生所造成經(jīng)濟損失的補償所預先支付的費用。保險費由保險金額、保險費率和保險期限構(gòu)成。(5)保險標的

保險標的可以是保險對象的財產(chǎn)及其相關(guān)利益，也可以是人的壽命和身體，是確定保險合同關(guān)系和保險責任的依據(jù)。在不同的保險合同中，保險人對保險標的的范圍都有明確規(guī)定。(6)被保險人

被保險人是指其財產(chǎn)或者人身受保險合同保障，享有保險金請求權(quán)的人，投保人可以為被保險人。(7)受益人

受益人指保險合同中(一般為人身保險)由被保險人或者投保人指定的享有保險金 請求權(quán)的人。(8)保險金額

保險金額指保險人承擔賠償或者給付保險金責任的最高限額，即投保人對保險標的的實際投保金額;同時又是保險公司收取保險費的計算基礎(chǔ)。3.保險產(chǎn)品的功能

(1)風險轉(zhuǎn)移，損失分攤功能。(2)損失補償功能。(3)資金融通功能。4.保險相關(guān)原則(1)保險利益原則

保險利益是指被保險人或投保人對保險標的具有的法律上承認的利益。人身保險的保險利益必須在合同成立時存在，如果在訂立合同時保險利益不存在，則訂立的合同無效。財產(chǎn)保險的被保險人在保險事故發(fā)生時對保險標的應當有保險利益。(2)近因原則

近因是指風險和損失之間，導致?lián)p失的最直接最有效起決定作用的原因，用以確定保險賠償責任。近因原則是指判斷風險事故與保險標的的損失之間的關(guān)系，從而確定保險補償或給付責任的基本原則。如果近因?qū)儆诒槐ｏL險，則保險人應賠償，如果近因?qū)儆诔庳熑位蛘呶幢ｏL險，則保險人不負責賠償。(3)損失補償原則

損失補償原則是保險人必須在保險事故發(fā)生導致保險標的遭受損失時根據(jù)保險責任的范圍對受益人進行補償。其含義為保險人對約定的保險事故導致的損失進行補償，受益人不能因保險金的給付獲得額外利益。(4)最大誠信原則 最大誠信是指誠實、守信。保險合同就是建立在誠實信用基礎(chǔ)上的一種射幸合同，《保險法》第五條規(guī)定，保險合同當事人行使權(quán)利，履行義務應當遵循誠實信用原則。它主要通過保險合同雙方的誠信義務來體現(xiàn)，具體包括投保人或被保險人如實告知的義務及保證義務，保險人的說明義務及棄權(quán)和禁止反言義務。5.保險市場主要產(chǎn)品

(1)按照保險的經(jīng)營性質(zhì)劃分為社會保險和商業(yè)保險

社會保險是指通過國家立法形式，以勞動者為保障對象，政府強制實施，為喪失勞動能力、暫時失去勞動崗位或因健康原因造成損失的人口提供收入或補償?shù)囊环N社會和經(jīng)濟制度。中國的社會保險產(chǎn)品主要包括養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險、失業(yè)保險、工傷保險、生育保險等。商業(yè)保險是保險公司以營利為目的，基于自愿原則與眾多面臨相同風險的投保人以簽訂保險合同的方式提供的保險服務。

(2)按照保險標的劃分為人身保險和財產(chǎn)保險

人身保險是以人的身體和壽命作為保險標的的一種保險。銀保產(chǎn)品中人身保險新型產(chǎn)品占據(jù)了重要地位。該類產(chǎn)品同時具有保障功能和投資功能，能夠滿足個人和家庭的風險保障與投資需要。財產(chǎn)保險是指以財產(chǎn)及其有關(guān)利益為保險標的，保險人對保險事故導致的財產(chǎn)損失給予補償?shù)囊环N保險。需要特別注意的是，保險標的及相關(guān)利益必須可用貨幣衡量，保險標的必須是有形財產(chǎn)和經(jīng)濟性利益。

二、保險市場在個人理財中的運用 保險產(chǎn)品可以幫助人們解決死亡、疾病、意外事故等所致的經(jīng)濟困難等問題，同時很多產(chǎn)品還能為客戶帶來不錯的保險金收入。目前集健康保障、養(yǎng)老、教育、意外傷害保障、財富傳承、儲蓄投資等功能于一身的保險產(chǎn)品、組合及規(guī)劃受到越來越多客戶的青睞。保險產(chǎn)品最顯著的特點是具有其他投資理財工具不可替代的財富保障、稅負減免和財富傳承功能。在日常生活中，任何個人或家庭都會面臨許許多多的風險，通過購買保險產(chǎn)品，可以將個人或家庭面臨的風險進行分散和轉(zhuǎn)移。利用保險產(chǎn)品還可以合理避稅并實現(xiàn)財產(chǎn)的完整轉(zhuǎn)移或傳承。

考點7 貴金屬市場及其他投資市場

一、貴金屬市場 貴金屬市場的組成：(1)黃金

黃金市場由供給方和需求方組成。黃金的供給方主要有產(chǎn)金商、出售或借出黃金的中央銀行、打算出售黃金的私人或集團。黃金的需求方主要有黃金加工商、購人或回收黃金的中央銀行、進行保值或投資的購買者。

黃金價格影響因素比較多，主要有以下幾類： ①供求關(guān)系及均衡價格。②通貨膨脹。③利率。④匯率。(2)白銀

目前，白銀已基本喪失了貨幣職能，主要用于工業(yè)、攝影以及首飾。這幾大類的白銀總需求占到白銀需求的85%左右。從投資屬性上來看，白銀的投資門檻較低，價格波動性較為劇烈。(3)鉑金

鉑金是世界上最稀有的首飾用金屬之一，其耐熱、耐酸、抗腐蝕，在極端惡劣的環(huán)境下仍能保持穩(wěn)定的金屬性質(zhì)，被廣泛用于珠寶首飾業(yè)和化學工業(yè)。鉑金產(chǎn)最稀少，非常珍貴，只在全球極少數(shù)地方才得以被開采，全球鉑金總儲量的98%集中在南非和俄羅斯。由于這種稀缺性，鉑金價格受到供給的影響較為明顯。所以具有恒久保值價值，亦被人們所追捧。

二、房地產(chǎn)市場 1.房地產(chǎn)及其特性 房地產(chǎn)即不動產(chǎn)，是指土地、建筑物以及附著在土地或建筑物上的不可分離的部分和附帶的各種權(quán)益。房地產(chǎn)既是一種客觀存在的物質(zhì)形態(tài)，同時也是一項法律權(quán)利。作為一種客觀存在的物質(zhì)形態(tài)，房地產(chǎn)是指房產(chǎn)和地產(chǎn)的總稱，包括土地和土地上永久建筑物及其所衍生的權(quán)利。法律意義上的房地產(chǎn)本質(zhì)是一種財產(chǎn)權(quán)利，這種財產(chǎn)權(quán)利是指寓含于房地產(chǎn)實體中的各種經(jīng)濟利益以及由此而形成的各種權(quán)利，如所有權(quán)、使用權(quán)、抵押權(quán)、典當權(quán)、租賃權(quán)等。房地產(chǎn)與個人的其他資產(chǎn)相比有其自身的特點：位置固定性、使用長期性、影響因素多樣性和保值增值性。

(1)房地產(chǎn)的投資方式

房地產(chǎn)的投資方式包括房地產(chǎn)購買、房地產(chǎn)租賃和房地產(chǎn)信托。(2)房地產(chǎn)投資的特點 ①價值升值效應。②財務杠桿效應。③變現(xiàn)紅性相對較差。④政策風險。

(3)房地產(chǎn)價格的構(gòu)成及影響因素

房地產(chǎn)價格的構(gòu)成的基本要素有土地價格或使用費、房屋建筑成本、稅金和利潤等。影響房地產(chǎn)價格的因素很多，主要有行政因素、社會因素、經(jīng)濟因素、自然因素。2.房地產(chǎn)投資在個人理財中的應用

投資者在進行房地產(chǎn)投資時，應當對宏觀和微觀風險進行全面了解。特別值得注意的是，房地產(chǎn)投資面臨較大的政策風險。當經(jīng)濟過熱，政府采取緊縮的宏觀經(jīng)濟政策時，房地產(chǎn)業(yè)通常會步入下降周期，房地產(chǎn)價格降低，投資者面臨資產(chǎn)損失的風險。

三、收藏品市場 1.收藏品市場概述

收藏品可具體分為文物珠寶類、名石和觀賞石類、錢幣類郵票類、文獻類、票券類、陶瓷類、玉器類、繪畫類等。(1)藝術(shù)品

藝術(shù)品投資是一種中長期投資，其價值隨著時間而提升。藝術(shù)品投資的收益率較高，但具有明顯的階段性。

藝術(shù)品市場的分割狀態(tài)嚴重，地域不同，藝術(shù)品價值有很大差異。藝術(shù)品投資與個人的偏好有很大關(guān)系，不同的藝術(shù)品對于不同的投資者來說，價值有較大差異。藝術(shù)品投資具有較大的風險，主要體現(xiàn)在流通性差、保管難、價格波動較大。(2)古玩

一般而言，古玩包括玉器、陶瓷、古籍和古典家具、竹刻牙雕、文房四寶、錢幣，有時也可外延至根雕、徽章、郵品、電話卡及一些民俗收藏品。

古玩投資的特點是：交易成本高、流動性低;投資古玩要有鑒別能力;價值一般較高，投資者要具有相當?shù)慕?jīng)濟實力。.(3)紀念幣和郵票

紀念幣是各國政府或中央銀行為某一紀念題材而限量發(fā)行的具有一定面值的貨幣。由于紀念幣是具有相應紀念意義的貨幣，因此，其價格構(gòu)成除了貨幣的各項要素之外，還具有一定的收藏價值。

郵票的收藏和投資同收藏藝術(shù)品、古玩相比較，其特點是較為平民化，每個人都可以根據(jù)自己的財力進行投資。(4)收藏品價格影響因素 ①生產(chǎn)或開采能力。②儲藏量或再生速度

③投資者喜好及追捧程度。

2.收藏品市場在個人理財中的運用

在國外，藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資理財對象。與其他投資理財行業(yè)相比，藝術(shù)品投資理財有以下優(yōu)點：藝術(shù)品具有不可再生性，因而具有較強的保值功能，購買以后一般不會貶值?；貓笫找媛矢摺?/p>

第五篇：銀行從業(yè)考試《個人理財》第九章試題

銀行從業(yè)考試《個人理財》第九章試題

一、單選題 共 23 題

題號: 1 本題分數(shù):0.61 分

商業(yè)銀行應根據(jù)有關(guān)規(guī)定建立健全個人理財人員資格考核與認定、繼續(xù)培訓、跟蹤評價等管理制度，保證個人理財業(yè)務人員每年的培訓時間不少于（）

A、10小時

B、20小時

C、30小時

D、40小時

答案要點：

標準答案：B

您的答案：A

本題得分：0 分

題號: 2 本題分數(shù):0.61 分

商業(yè)銀行銷售理財計劃匯集的理財資金，應該按照（）管理和使用。

A、商業(yè)銀行需要

B、理財人員意向

C、理財合同約定

D、客戶投資目標

答案要點：

標準答案：C

您的答案：C

本題得分：.61 分

題號: 3 本題分數(shù):0.61 分

下列行為不符合商業(yè)銀行審慎經(jīng)營原則的是（）

A、商業(yè)銀行在涉及個人理財產(chǎn)品、開展涉及代理其他金融機構(gòu)的投資產(chǎn)品時要充分考慮客戶的利益和風險承受能力

B、商業(yè)銀行在向客戶銷售有關(guān)產(chǎn)品時，應了解客戶的風險偏好、風險認知能力，評估客戶財務狀況，替客戶選擇合適的投資產(chǎn)品

C、區(qū)分一般性業(yè)務咨詢活動與顧問服務，防止誤導客戶和不當銷售

D、商業(yè)銀行根據(jù)要求代銷金融機構(gòu)提供的材料，按照審慎經(jīng)營的原則重新編寫有關(guān)產(chǎn)品的介紹材料

答案要點：

標準答案：B

您的答案：D

本題得分：0 分

題號: 4 本題分數(shù):0.61 分

商業(yè)應妥善保管與客戶簽訂的個人理財相關(guān)合同和各類授權(quán)文件，并至少（）重新確認一次。

A、每季度

B、每半年

C、每年

D、2年

答案要點：

標準答案：C

您的答案：B

本題得分：0 分

題號: 5 本題分數(shù):0.61 分

在理財產(chǎn)品（計劃）的存續(xù)期內(nèi)，商業(yè)銀行應向客戶提供其所有相關(guān)資產(chǎn)的賬單，賬單提供應不少于兩次，并且至少（）提供一次。

A、每月

B、每季度

C、每半年

D、每年

答案要點：

標準答案：A

您的答案：B

本題得分：0 分

題號: 6 本題分數(shù):0.61 分

商業(yè)銀行應按（）準備理財產(chǎn)品各投資工具的賬務報表、市場表現(xiàn)情況及相關(guān)資料，相關(guān)客戶有權(quán)查詢或要求商業(yè)銀行向其提供上述信息。

A、月度

B、季度

C、半

D、

答案要點：

標準答案：B

您的答案：A

本題得分：0 分

題號: 7 本題分數(shù):0.61 分

商業(yè)銀行開展保證收益型理財計劃等個人理財業(yè)務，應向（）申請批準

A、中國人民銀行

B、中國證監(jiān)會

C、中國銀監(jiān)會

D、中國銀行業(yè)協(xié)會

答案要點：

標準答案：C

您的答案：C

本題得分：.61 分

題號: 8 本題分數(shù):0.61 分

（）開辦需要批準的個人理財業(yè)務，應有其法人統(tǒng)一向中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會申請，由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會審批。

A、中資商業(yè)銀行（不包括城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行）

B、城市商業(yè)銀行

C、農(nóng)村商業(yè)銀行

D、外資獨資銀行

答案要點：

標準答案：D

您的答案：D

本題得分：.61 分

題號: 9 本題分數(shù):0.61 分

商業(yè)銀行應按季度對個人理財業(yè)務進行統(tǒng)計分析，并與下一季度的（）內(nèi)，將有關(guān)分析報告報送中國銀行業(yè)監(jiān)督委員會。

A、第一周

B、第一個月前10日

C、第一個月前20日

D、第一個月

答案要點：

標準答案：D

您的答案：B

本題得分：0 分

題號: 10 本題分數(shù):0.61 分

商業(yè)銀行應在每一會計終了編制本個人理財業(yè)務報告。報告和相關(guān)報表應于下一的（）前報中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會。

A、1月底

B、2月底

C、3月底

D、4月底

答案要點：

標準答案：B

您的答案：A

本題得分：0 分

題號: 11 本題分數(shù):0.61 分

根據(jù)規(guī)定，保證收益型理財計劃的起點金額，人民幣在（）以上。

A、3萬元

B、4萬元

C、5萬元

D、6萬元

答案要點：

標準答案：C

您的答案：C

本題得分：.61 分

題號: 12 本題分數(shù):0.61 分

根據(jù)規(guī)定，保證收益型理財計劃的起點金額，外幣應在（）美元（或等值外幣）以上。

A、6000

B、5000

C、4000

D、3000

答案要點：

標準答案：B

您的答案：C

本題得分：0 分

題號: 13 本題分數(shù):0.61 分

對于（），風險提示的內(nèi)容應至少包括以下語句：“本理財計劃是高風險投資產(chǎn)品，您的本金可能會因市場變動而蒙受重大損失，您應充分認識投資風險，謹慎投資?！?/p>

A、保證收益型理財計劃

B、非保本浮動收益理財計劃

C、保本浮動收益理財計劃

D、保本固定收益理財計劃

答案要點：

標準答案：B

您的答案：B

本題得分：.61 分

題號: 14 本題分數(shù):0.61 分

商業(yè)銀行應當充分、清晰、準確地向客戶提示綜合理財服務和理財計劃的風險。對于（），風險提示的內(nèi)容應至少包括以下語句：“本理財計劃有投資風險，你只能獲得合同明確承認的收益，您應充分認識投資風險，謹慎投資?！?/p>

A、保證收益型理財計劃

B、非保本浮動收益理財計劃

C、保本浮動收益理財計劃

D、保本固定收益理財計劃

答案要點：

標準答案：A

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本題得分：0 分

題號: 15 本題分數(shù):0.61 分

商業(yè)銀行應采用多重指標管理市場風險限額，市場風險的限額可以采用交易限額、止損限額、錯配限額、期權(quán)限額和風險價值限額等。但在采用的風險限額指標中，至少應包括（）

A、交易限額

B、錯配限額

C、止損限額

D、風險價值限額

答案要點：

標準答案：D

您的答案：

本題得分：0 分

題號: 16 本題分數(shù):0.61 分

商業(yè)銀行可以根據(jù)實際業(yè)務情況確定流動性風險的管理，但流動性風險限額至少包括（）。

A、期限錯配限額

B、止損限額

C、期權(quán)限額

D、風險價值限額

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標準答案：A

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本題得分：0 分

題號: 17 本題分數(shù):0.61 分

對商業(yè)銀行投資研發(fā)新理財產(chǎn)品描述，錯誤的是（）。

A、在進行新產(chǎn)品開發(fā)之前，商業(yè)銀行應就產(chǎn)品開發(fā)的背景、潛在目標客戶進行分析，并報中國銀監(jiān)會批準

B、新產(chǎn)品的開發(fā)應編制產(chǎn)品開發(fā)報告，并經(jīng)有關(guān)部門審核簽字

C、商業(yè)銀行按需要研發(fā)新投資品的介紹和宣傳資料，并按內(nèi)部管理有關(guān)規(guī)定經(jīng)相關(guān)部門審核批準

D、在新產(chǎn)品推出后，對新產(chǎn)品的風險狀況進行定期評估

答案要點：

標準答案：A

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本題得分：0 分

題號: 18 本題分數(shù):0.61 分

商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務應經(jīng)（）批準同意，并接受其監(jiān)督管理。

A、中國人民銀行

B、中國銀行業(yè)協(xié)會

C、國務院

D、銀監(jiān)會

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標準答案：D

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本題得分：0 分

題號: 19 本題分數(shù):0.61 分

外資獨資銀行及其分行開辦需要批準的個人理財業(yè)務，應按照有關(guān)外資銀行業(yè)務審批程序的規(guī)定，報（）審批。

A、中國人民銀行

B、中國銀監(jiān)會

C、中國證監(jiān)會

D、國家外匯管理局

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標準答案：B

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本題得分：0 分

題號: 20 本題分數(shù):0.61 分

銀監(jiān)會通過實行（），對我國商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務進行監(jiān)督管理。

A、審批制和報告制

B、注冊制和報告制

C、審批制和注冊制

D、等級制和報告制

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標準答案：A

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本題得分：0 分

題號: 21 本題分數(shù):0.61 分

信譽良好、近（）內(nèi)未發(fā)生損害客戶利益的重大事件的商業(yè)銀行，可以向銀監(jiān)會申請開展需批準的個人理財業(yè)務。

A、3年

B、2年

C、1年

D、半年

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標準答案：B

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本題得分：0 分

題號: 22 本題分數(shù):0.61 分

商業(yè)銀行開展不需要審批的理財計劃前，也應向銀監(jiān)會報告。商業(yè)銀行最遲應在銷售理財計劃前（），將規(guī)定資料按照有關(guān)業(yè)務報告的程序規(guī)定報送銀監(jiān)會或其派出機構(gòu)。

A、5日

B、10日

C、15日

D、20日

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標準答案：B

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本題得分：0 分

題號: 23 本題分數(shù):0.61 分

商業(yè)銀行應按（）對個人理財業(yè)務進行統(tǒng)計分析，并在規(guī)定當日期內(nèi)將有關(guān)統(tǒng)計分析報告報送銀監(jiān)會。

A、月度

B、季度

C、半

D、

答案要點：

標準答案：B

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本題得分：0 分

二、多選題 共 30 題

題號: 24 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務應遵守的基本原則是（）。

A、審慎性原則

B、流動性原則

C、客戶最大利益原則

D、建立風險管理體系原則

E、建立內(nèi)部控制制度原則

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標準答案：ADE

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本題得分：0 分

題號: 25 本題分數(shù):1.21 分

下列關(guān)于個人理財業(yè)務風險管理的基本要求的表述，正確的有（）。

A、在個人理財業(yè)務活動中，商業(yè)銀行要實行全面、全程的風險管理

B、商業(yè)銀行對各類個人理財業(yè)務的風險管理，都應同時滿足個人理財顧問服務相關(guān)風險管理的基本要求

C、商業(yè)銀行應該建立健全個人理財業(yè)務風險管理體系，并將個人理財業(yè)務風險納入商業(yè)銀行整體風險管理體系中

D、為了加強管理，商業(yè)銀行要根據(jù)自身業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略、風險管理方式和所開展的個人理財業(yè)務特點，制定具體的和有針對性的內(nèi)部風險管理制度和風險管理規(guī)程

E、商業(yè)銀行在開展個人理財業(yè)務時，應遵守法律、行政法規(guī)和國家有關(guān)政策規(guī)定

答案要點：

標準答案：ABCDE

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本題得分：0 分

題號: 26 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行要根據(jù)自身業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略、風險管理方式和所開展的個人理財業(yè)務特點，制定具體的和有針對性的內(nèi)部風險管理制度和風險管理規(guī)程。需要強調(diào)的方面有（）。

A、商業(yè)銀行應當制定并落實內(nèi)部監(jiān)督和獨立審核措施

B、商業(yè)銀行應建立個人理財業(yè)務分析、審核與報告制度

C、商業(yè)銀行應保存完備個人理財業(yè)務服務記錄

D、商業(yè)銀行應當將銀行資產(chǎn)與客戶資產(chǎn)合并管理，明確相關(guān)部門及其工作人員在管理、調(diào)整客戶資產(chǎn)方面的授權(quán)

E、商業(yè)銀行應接受客戶的委托進行投資操作和資產(chǎn)管理等個人理財業(yè)務，應與客戶簽訂合同，確保獲得客戶的充分授權(quán)

答案要點：

標準答案：ABCE

您的答案：

本題得分：0 分

題號: 27 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行在提供個人理財顧問服務和綜合理財服務過程中面臨（）等主要風險。

A、法律風險

B、操作風險

C、聲譽風險

D、市場風險

E、流動性風險

答案要點：

標準答案：ABC

您的答案：

本題得分：0 分

題號: 28 本題分數(shù):1.21 分

理財計劃或產(chǎn)品包含的相關(guān)交易工具的風險主要有（）。

A、市場風險

B、信用風險

C、操作風險

D、流動性風險

E、商業(yè)銀行進行有關(guān)投資操作所面臨的其他風險

答案要點：

標準答案：ABCDE

您的答案：

本題得分：0 分

題號: 29 本題分數(shù):1.21 分

個人理財業(yè)務要求建立的內(nèi)部控制制度包括（）。

A、個人理財業(yè)務的分析、審核、報告制度

B、內(nèi)部監(jiān)督和獨立審核制度

C、資產(chǎn)分開管理制度

D、業(yè)務記錄制度

E、充分授權(quán)制度

答案要點：

標準答案：ABCDE

您的答案：

本題得分：0 分

題號: 30 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行個人理財業(yè)務人員從崗位范圍看，大致包括（）。

A、為客戶提供財務分析、規(guī)劃或投資建議的業(yè)務人員

B、辦理客戶存貸款及與此相關(guān)的財務、人事等業(yè)務人員

C、銷售理財計劃或投資性產(chǎn)品的業(yè)務人員

D、一般產(chǎn)品銷售和服務的業(yè)務人員

E、其他與個人理財業(yè)務銷售和管理活動緊密相關(guān)的專業(yè)人員

答案要點：

標準答案：ACE

您的答案：

本題得分：0 分

題號: 31 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行應保證個人理財業(yè)務人員具備的資格包括（）。

A、充分認識和了解所從事業(yè)務的相關(guān)法律法規(guī)、行政規(guī)章和監(jiān)管要求等

B、遵守個人理財業(yè)務人員職業(yè)道德操守標準或守則

C、理解所推介產(chǎn)品的風險特性

D、具備相應的學歷水平、專業(yè)知識

E、具備必要的行業(yè)經(jīng)驗和管理能力

答案要點：

標準答案：ABCDE

您的答案：

本題得分：0 分

題號: 32 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務的必備條件包括（）。

A、機構(gòu)建設(shè)，建立健全個人理財業(yè)務管理體系，明確個人理財業(yè)務的管理部門及相關(guān)部門和人員的責任

B、制度建設(shè)，分別制定理財顧問和綜合理財服務的管理規(guī)章制度

C、人員要求，建立健全個人理財業(yè)務人員資格考核與認定、繼續(xù)培訓、跟蹤評價等管理制度

D、技術(shù)保障，具備與管控個人理財業(yè)務風險相適應的技術(shù)支持系統(tǒng)和后臺保障能力

E、個人理財資金的使用和核算管理

答案要點：

標準答案：ABCDE

您的答案：

本題得分：0 分

題號: 33 本題分數(shù):1.21 分

理財產(chǎn)品的銷售管理的內(nèi)容包括（）。

A、商業(yè)銀行應先調(diào)查客戶的財產(chǎn)狀況、投資經(jīng)驗、投資目的以及相關(guān)風險的認知和承受能力，評估客戶是否適合購買所推介的產(chǎn)品，將評估意見告知客戶雙方簽字

B、客戶評估報告認為某一客戶不適宜購買某一產(chǎn)品時，但客戶堅持要求購買的，商業(yè)銀行應尊重客戶意愿，無須列明商業(yè)銀行的意見

C、商業(yè)銀行應主動向未進行過衍生金融產(chǎn)品交易的客戶推薦銷售此類產(chǎn)品

D、商業(yè)銀行應向有意購買產(chǎn)品的客戶當面說明有關(guān)產(chǎn)品的投資風險和風險管理的基本常識

E、商業(yè)銀行應用通俗易懂的語言說明相關(guān)產(chǎn)品的投資風險，配以必要的示例，說明最有利的投資情形

答案要點：

標準答案：AD

您的答案：

本題得分：0 分

題號: 34 本題分數(shù):1.21 分

下列關(guān)于合理銷售理財計劃（產(chǎn)品）的表述，正確的有（）。

A、商業(yè)銀行在向客戶說明有關(guān)投資風險時，應使用通俗易懂的語言，配以必要的示例，說明最不利的投資清醒和投資結(jié)果

B、對于市場風險較大的投資產(chǎn)品，特別是與衍生交易相關(guān)的投資產(chǎn)品，商業(yè)銀行不應主動向無相關(guān)交易經(jīng)驗或評估不適宜購買該產(chǎn)品的客戶推介或銷售該產(chǎn)品

C、客戶主動要求了解或購買有關(guān)產(chǎn)品時，商業(yè)銀行應向客戶當面說明有關(guān)產(chǎn)品的投資風險管理的基本知識，并以書面形式確認是客戶主動要求了解和購買產(chǎn)品

D、客戶評估報告認為某一客戶不適宜購買某一產(chǎn)品或計劃，但客戶仍然要求購買的，商業(yè)銀行應制定專門的文件，列明商業(yè)銀行的意見、客戶的意愿和其他必要的說明事項，雙方簽字認可

E、商業(yè)銀行向客戶提供理財顧問業(yè)務，應先調(diào)查客戶的財產(chǎn)狀況、投資經(jīng)驗、投資目的以及相關(guān)風險的認知和承受能力，評估客戶是否適合購買所推介的產(chǎn)品，將評估意見告知客戶雙方簽字

答案要點：

標準答案：ABCDE

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題號: 35 本題分數(shù):1.21 分

關(guān)于規(guī)范理財顧問服務業(yè)務操作程序的表述，正確的是（）。

A、應區(qū)分理財顧問服務于一般性業(yè)務咨詢活動

B、必要時，一般產(chǎn)品銷售和服務人員可以協(xié)助理財人員向客戶提供理財顧問意見

C、在理財顧問服務中，商業(yè)銀行向客戶提供財務分析與規(guī)劃，發(fā)揮客戶理財顧問的作用

D、在理財顧問服務中，客戶投資決策在某種程度上會受到商業(yè)銀行個人理財業(yè)務人員的影響

E、在理財顧問服務中，商業(yè)銀行不為顧客提供投資建議，主要是解答業(yè)務的服務辦法

答案要點：

標準答案：ABCD

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題號: 36 本題分數(shù):1.21 分

關(guān)于規(guī)范綜合理財服務業(yè)務操作程序的表述中，正確的是（）。

A、商業(yè)銀行應建立健全綜合理財服務的內(nèi)部監(jiān)督部門和審計部門，獨立于理財產(chǎn)品的運營部門。適時對理財產(chǎn)品的運營情況進行監(jiān)督檢查和審計，并向董事會匯報

B、商業(yè)銀行應綜合分析所銷售的投資產(chǎn)品可能對客戶造成的影響，確定不同投資產(chǎn)品的最高銷售額

C、商業(yè)銀行應充分、清晰、準確的提示綜合理財服務和理財產(chǎn)品的風險

D、商業(yè)銀行應采用多重指標管理市場限額

E、商業(yè)銀行個人理財顧問人員應根據(jù)本行理財發(fā)展策略、資本實力、管理能力等，慎重研究決定商業(yè)銀行應銷售哪類型的理財計劃

答案要點：

標準答案：ACD

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題號: 37 本題分數(shù):1.21 分

針對個人理財顧問服務的內(nèi)容和涉及到的風險種類，商業(yè)銀行的風險管理主要體現(xiàn)在（）等方面。

A、建立內(nèi)部監(jiān)督審核機制

B、根據(jù)客戶特點進行分層

C、健全個人理財業(yè)務人員管理制度

D、了解產(chǎn)品和客戶并合理銷售

E、進行明確的風險揭示

答案要點：

標準答案：ABCDE

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題號: 38 本題分數(shù):1.21 分

針對綜合理財服務的內(nèi)容和涉及到的風險種類，商業(yè)銀行的風險管理主要體現(xiàn)在（）等方面。

A、健全內(nèi)部風險監(jiān)控機制

B、合理確定理財計劃和銷售起點

C、進行綜合理財服務和理財計劃的風險提示

D、制定風險限額管理制度

E、不同部門和崗位獨立運行

答案要點：

標準答案：ABCDE

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題號: 39 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行應綜合的分析投資理財產(chǎn)品，確定不同投資產(chǎn)品的起點銷售金額，下列正確的是（）。

A、保證收益型理財計劃的起點金額，人民幣應在10萬元以上

B、保證收益型理財計劃的起點金額，外幣應在5000美元（或等值外幣）以上

C、非保證收益型理財計劃的起點金額，人民幣應該在3萬元以上

D、非保證收益型理財計劃的起點金額，外幣應該在3000美元（或等值外幣）以上

E、其他理財計劃和投資產(chǎn)品的銷售起點金額因不低于保證收益型理財計劃的起點金額

答案要點：

標準答案：BD

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題號: 40 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行應采用多重指標管理市場風險限額，市場風險限額可以采用（）等。

A、交易限額

B、止損限額

C、錯配限額

D、期權(quán)限額

E、風險價值限額

答案要點：

標準答案：ABCDE

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題號: 41 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的開發(fā)利用應當編制產(chǎn)品開發(fā)報告，并經(jīng)各相關(guān)部門審核簽字。產(chǎn)品開發(fā)報告的內(nèi)容要詳細，包括（）等。

A、新產(chǎn)品的定義、性質(zhì)與特征

B、目標客戶及銷售方式

C、主要風險與測算和控制方法

D、新產(chǎn)品的介紹宣傳材料

E、風險限額

答案要點：

標準答案：ABCE

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題號: 42 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行投資研發(fā)新的理財產(chǎn)品，應當編制產(chǎn)品開發(fā)報告，并經(jīng)各相關(guān)部門審核簽字。其報告應詳細說明的內(nèi)容包括（）等。

A、目標客戶及銷售方式

B、風險控制部門對相關(guān)風險的管理權(quán)利與責任

C、產(chǎn)品開發(fā)的背景和可行性

D、后續(xù)服務

E、應急計劃

答案要點：

標準答案：ABDE

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題號: 43 本題分數(shù):1.21 分

在我國，商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務實行（）。

A、審批制

B、注冊制

C、報告制

D、登記制

E、等級制

答案要點：

標準答案：AC

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題號: 44 本題分數(shù):1.21 分

根據(jù)《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》的規(guī)定，商業(yè)銀行開展需要批準的個人理財業(yè)務應具備的條件包括（）。

A、具有相應的風險管理體系和內(nèi)部控制制度

B、有具備開展相關(guān)業(yè)務工作經(jīng)驗和知識的高級人員、從業(yè)人員

C、具備有效的市場風險識別、計量、監(jiān)測和控制體系

D、信譽良好，近一年內(nèi)未發(fā)生損害客戶利益的重大事件

E、銀監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性條件

答案要點：

標準答案：ABCE

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題號: 45 本題分數(shù):1.21 分

按照規(guī)定，商業(yè)銀行開展（）個人理財業(yè)務，應向中國銀監(jiān)會申請批準。

A、保證固定收益性理財計劃

B、保證最低收益理財計劃

C、保本浮動收益性理財計劃

D、非保本浮動收益理財計劃

E、為開展個人理財業(yè)務而設(shè)計的具有保證收益性質(zhì)的投資產(chǎn)品

答案要點：

標準答案：ABE

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題號: 46 本題分數(shù):1.21 分

按規(guī)定，商業(yè)銀行最遲在銷售計劃前10日，將（）資料按照有關(guān)業(yè)務報告的程序報送中國銀行監(jiān)督委員或其派出機構(gòu)。

A、理財計劃擬銷售的客戶群，以及相關(guān)分析說明

B、理財計劃擬銷售規(guī)模、資金成本與收益測算，以及相關(guān)計算說明

C、擬銷售理財計劃的對外介紹材料和宣傳材料

D、擬銷售理財計劃的負責人及工作人員檔案材料

E、銀監(jiān)會要求的其他材料

答案要點：

標準答案：ABCE

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題號: 47 本題分數(shù):1.21 分

24.可以采用多樣化方式對（）進行調(diào)查。

A、商業(yè)銀行從事產(chǎn)品咨詢、財務規(guī)劃、或投資顧問服務業(yè)務人員的專業(yè)勝任能力、操守情況

B、商業(yè)銀行從事產(chǎn)品咨詢、財務規(guī)劃、或投資顧問服務對投資者的保護情況

C、商業(yè)銀行接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行資產(chǎn)管理的業(yè)務活動，客戶授權(quán)的充分性和合規(guī)性，操作程序的規(guī)范性，以及客戶資產(chǎn)保管人員和賬戶操作人員職責的分離情況等

D、商業(yè)銀行銷售和管理理財計劃過程中對投資人的保護情況

E、商業(yè)銀行銷售和管理理財計劃過程中對相關(guān)產(chǎn)品風險的控制情況

答案要點：

標準答案：ABCDE

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題號: 48 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行對個人理財業(yè)務的季度統(tǒng)計分析報告，至少應包括的內(nèi)容有（）

等。

A、當期開展的所有個人理財業(yè)務簡介及相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)

B、當期推出的理財產(chǎn)品簡介，理財產(chǎn)品的相關(guān)合同、內(nèi)部法律審查意見、管理模式、銷售預測及當期銷售和投資情況

C、相關(guān)風險監(jiān)測與控制情況

D、當期理財產(chǎn)品的收益分配和終止情況

E、涉及的法律訴訟情況

答案要點：

標準答案：ABCDE

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題號: 49 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行對個人理財業(yè)務的季度統(tǒng)計分析報告，應包括的內(nèi)容有（）等。

A、當期開展的所有個人理財業(yè)務簡介及相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)

B、相關(guān)風險監(jiān)測與控制情況

C、當期理財計劃的收益分配和終止情況

D、涉及法律訴訟情況

E、其他重大事項

答案要點：

標準答案：ABCDE

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題號: 50 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務有（）情形之一的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)可依據(jù)《中華人民共和國銀行監(jiān)督管理法》和《金融違反行為處罰辦法》的相關(guān)規(guī)定，對直接負責的董事、高級管理人員和其他直接責任人員進行處理，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責任。

A、違規(guī)開展個人理財業(yè)務造成銀行或客戶重大經(jīng)濟損失的

B、未建立相關(guān)風險管理制度和管理體系，或雖建立了相關(guān)制度但未實際落實風險評估、監(jiān)測與管控措施，造成銀行重大損失的

C、泄漏或不當使用客戶個人資料和交易信息記錄造成嚴重后果的 D、利用個人理財業(yè)務從事洗錢、逃稅等違法犯罪活動的 E、未按規(guī)定進行客戶評估的 答案要點：

標準答案：ABCD

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題號: 51 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務有（）情形之一的，由銀行監(jiān)督管理機構(gòu)依據(jù)《中華人民共和國銀行監(jiān)督管理法》的規(guī)定實施處罰。

A、違反規(guī)定銷售未經(jīng)批準的理財計劃或產(chǎn)品的

B、將一般儲蓄存款產(chǎn)品作為理財計劃銷售并違反國家利率管理政策，進行變相高息攬儲的

C、提供虛假的成本收益分析報告或風險收益預測數(shù)據(jù)的

D、挪用單獨管理的客戶資產(chǎn)的

E、未按規(guī)定進行風險解釋和信息披露的 答案要點：

標準答案：ABCE

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題號: 52 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行違反審慎經(jīng)營原則開展個人理財業(yè)務，或利用個人理財業(yè)務進行不公平競爭的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)應依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)責令其限期修改；逾期未改正的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)可以采?。ǎ┐胧?。

A、暫停商業(yè)銀行銷售新的理財計劃或產(chǎn)品

B、建議商業(yè)銀行調(diào)整主管理財業(yè)務的負責人

C、建議商業(yè)商業(yè)銀行調(diào)整個人理財業(yè)務管理部門負責人

D、建議商業(yè)銀行調(diào)整相關(guān)風險管理部門負責人

E、建議商業(yè)銀行調(diào)整相關(guān)內(nèi)部審計部門負責人

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標準答案：ACDE

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題號: 53 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務有（）情形之一，并造成客戶經(jīng)濟損失的，應按照有關(guān)法律法規(guī)或者合同的約定承擔責任。

A、商業(yè)銀行向客戶提供虛假的產(chǎn)品介紹材料和宣傳材料的

B、商業(yè)銀行未保存有關(guān)客戶評估紀錄和相關(guān)資料，不能證明理財計劃或產(chǎn)品的銷售是符合客戶利益原則的

C、商業(yè)銀行未按客戶指令進行操作，或者未保存相關(guān)證明文件的

D、不具備理財業(yè)務人員資格的業(yè)務人員向客戶提供理財顧問服務、銷售理財計劃或產(chǎn)品的

E、商業(yè)銀行未按客戶的意愿進行資產(chǎn)投資管理的 答案要點：

標準答案：BCD

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三、判斷題 共 41 題

題號: 54 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行個人理財業(yè)務人員應滿足的資格要求包括具備相應的的學歷水平和工作經(jīng)驗。（）

1、錯

2、對

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題號: 55 本題分數(shù):1.21 分

根據(jù)《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》的規(guī)定，商業(yè)銀行應保證個人理財業(yè)務人員每年的培訓時間不少于25小時。（）

1、錯

2、對

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題號: 56 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行應對理財顧問服務和綜合理財服務制定相同的管理規(guī)章制度。（）

1、錯

2、對

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題號: 57 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行在銷售理財計劃時，可將一般儲蓄存款產(chǎn)品單獨當作理財計劃銷售，或者將理財計劃于本銀行儲蓄存款進行搭配銷售。（）

1、錯

2、對

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題號: 58 本題分數(shù):1.21 分

在理財計劃的存續(xù)期內(nèi)，商業(yè)銀行應向客戶提供其所持有的所有相關(guān)資產(chǎn)的賬單，賬單提供應不少于3次。（）

1、錯

2、對

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題號: 59 本題分數(shù):1.21 分

財計劃個投資工具的財務報表、市場表現(xiàn)及相關(guān)資料，相關(guān)客戶有權(quán)查詢或要求商業(yè)銀行向其提供上述信息。（）

1、錯

2、對

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題號: 60 本題分數(shù):1.21 分

在我國，商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務實行審批制和報告制。（）

1、錯

2、對

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題號: 61 本題分數(shù):1.21 分

審批制就是商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務應按規(guī)定報銀監(jiān)會批準。（）

1、錯

2、對

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題號: 62 本題分數(shù):1.21 分

報告制度就是商業(yè)銀行要按規(guī)定將個人理財業(yè)務的結(jié)果報送銀監(jiān)會。（）

1、錯

2、對

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題號: 63 本題分數(shù):1.21 分

根據(jù)《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》的規(guī)定，目前商業(yè)銀行開展各種個人理財業(yè)務，應向中國人民銀行申請批準。（）

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2、對

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題號: 64 本題分數(shù):1.21 分

中資商業(yè)銀行（包括城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行）開辦需要批準的個人理財業(yè)務，應向其法人統(tǒng)一向中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會申請，由中國銀行業(yè)監(jiān)督委員會審批。（）

1、錯

2、對

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題號: 65 本題分數(shù):1.21 分

在我國，商業(yè)銀行開展需要審批的個人理財業(yè)務應具備以下條件：具有相應的風險管理體系和內(nèi)部控制制度；有具備開展相關(guān)業(yè)務工作經(jīng)驗和知識的高級管理人員、從業(yè)人員；具備有效的市場風險識別、計量、監(jiān)測和控制體系；信譽良好，近兩年內(nèi)未發(fā)生損害客戶利益的重大事件；中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會規(guī)定的其他審慎性條件。（）

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2、對

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題號: 66 本題分數(shù):1.21 分

中資商業(yè)銀行的分支機構(gòu)可以根據(jù)其總行的授權(quán)開展相應的個人理財業(yè)務。（）

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2、對

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題號: 67 本題分數(shù):1.21 分

外資銀行分支機構(gòu)可以根據(jù)其總行或地區(qū)總部等的授權(quán)開展相應的個人理財業(yè)務。（）

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2、對

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題號: 68 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行分支機構(gòu)開展有關(guān)個人理財業(yè)務之前，應持其總行的授權(quán)文件，向所在地中國銀監(jiān)會報告。（）

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2、對

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題號: 69 本題分數(shù):1.21 分

中國銀行業(yè)協(xié)會是國家商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的監(jiān)督管理部門。（）

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題號: 70 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行應按季度對個人理財業(yè)務進行統(tǒng)計分析，并于下一季度的第一個星期內(nèi)，將有關(guān)統(tǒng)計分析報告報送中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會。（）

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2、對

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題號: 71 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行應在每一會計終了編織本個人理財業(yè)務報告。（）

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題號: 72 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行接受客戶委托進行投資操作和資產(chǎn)管理業(yè)務活動，應與客戶簽訂合同，確保獲得客戶的充分授權(quán)。（）

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2、對

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題號: 73 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行應妥善保管相關(guān)合同和各類授權(quán)文件，并至少每2年重新確認一次。（）

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題號: 74 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行應當將銀行資產(chǎn)與客戶資產(chǎn)合并共同管理，明確相關(guān)部門及其工作人員在管理、調(diào)整客戶資產(chǎn)方面的授權(quán)。（）

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2、對

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題號: 75 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行內(nèi)部審計部門對個人理財顧問服務的專業(yè)審計，應制定審計規(guī)范，并保證審計活動的獨立性。（）

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題號: 76 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行開展個人理財顧問服務，應根據(jù)客戶的特點進行分層。（）

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2、對

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題號: 77 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行向客戶提供理財顧問服務時，應調(diào)查了解客戶的財務狀況、投資經(jīng)驗、投資目的，以及相關(guān)風險的認知和承受能力。（）

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2、對

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題號: 78 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行應當建立個人理財顧問服務的跟蹤評估制度，不定期對客戶評估報告或投資顧問建議進行重新評估。（）

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題號: 79 本題分數(shù):1.21 分

保證收益型理財計劃的起點金額，人民幣應在5萬元以上，外幣應在5000美元（或等值外幣）以上。（）

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2、對

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題號: 80 本題分數(shù):1.21 分

對于保本浮動收益理財計劃，風險提示的內(nèi)容應至少包括以下語句：“本理財計劃有投資風險，你這能獲得合同明確承諾的收益，您應充分認識投資風險，謹慎投資。”（）

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2、對

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題號: 81 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行應多采用多重指標管理市場風險限額，在所采用的風險限額指標中，至少包括止損限額。（）

1、錯

2、對

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題號: 82 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行對信用風險限額的管理，應當包括結(jié)算前信用風險限額和結(jié)算信用風險限額。（）

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題號: 83 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行的各相關(guān)部門都應在規(guī)定的限額內(nèi)進行交易，任何突破限額的交易都應當按照有關(guān)規(guī)定事先審批。（）

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題號: 84 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行理財計劃風險分析部門、研究部門應當與理財計劃的銷售部門、交易部門分開，保證有關(guān)風險評估分析、市場研究等的客觀性。（）

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題號: 85 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行不得銷售不能獨立測算或收益率低于銀行活期儲蓄存款利率的理財計劃。（）

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題號: 86 本題分數(shù):1.21 分

未經(jīng)客戶書面許可，商業(yè)銀行不得擅自變更客戶資金的投資方向、范圍或方式。（）

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題號: 87 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行應要求提供代銷產(chǎn)品的金融機構(gòu)提供詳細的產(chǎn)品介紹、相關(guān)的市場分析報告和風險收益測算報告。（）

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題號: 88 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行研發(fā)新的投資產(chǎn)品，應當制定產(chǎn)品開發(fā)審批程序與規(guī)范，在進行任何新的投資產(chǎn)品開發(fā)之前，都應當就產(chǎn)品的背景、可行性、擬銷售的潛在目標客戶群等進行分析，并報董事會或高級管理層批準。（）

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題號: 89 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行開展非保證收益理財計劃的個人理財業(yè)務，應向銀監(jiān)會申請批準。（）

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題號: 90 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行開展不需要審批的個人理財業(yè)務之前，也應向銀監(jiān)會及時報告。（）

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題號: 91 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行分支機構(gòu)開展個人理財業(yè)務之前，應持其總行的授權(quán)文件，按照相關(guān)規(guī)定，向所在地銀監(jiān)會派出機構(gòu)報告。（）

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題號: 92 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行編制的個人理財業(yè)務報告和相關(guān)報表應于下一3月底前報中國銀監(jiān)會。（）

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題號: 93 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行違反規(guī)定銷售未經(jīng)批準的理財計劃或產(chǎn)品，銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)依據(jù)《金融違法行為處罰辦法》的規(guī)定實施處罰。（）

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題號: 94 本題分數(shù):1.21 分

商業(yè)銀行在提供個人理財顧問服務和綜合理財服務過程中面臨的風險包括：法律風險，操作風險和聲譽風險。（）

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