第一篇：宜信模式

宜信債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式

一.宜信債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式簡(jiǎn)介

宜信采用債權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式，流轉(zhuǎn)債權(quán)及資金，以唐寧為中介，先以個(gè)人身份放貸給需要資金的客戶，形成債權(quán)，然后再將其債權(quán)打包分割后轉(zhuǎn)讓給有投資需求的投資人。

3.投資流程

1)選定投資產(chǎn)品

2)至宜信財(cái)富管理公司網(wǎng)點(diǎn)簽訂《開(kāi)戶申請(qǐng)》、《咨詢與管理服務(wù)協(xié)議》 3)惠民投資管理公司出借日之前將《債權(quán)轉(zhuǎn)讓與受讓協(xié)議》寄給投資人 4)對(duì)債權(quán)無(wú)異議則將投資資金轉(zhuǎn)入?yún)f(xié)議帳戶

5)財(cái)富管理公司委托第三方支付平臺(tái)出借日前一天轉(zhuǎn)出投資資金 6)款項(xiàng)到帳之日起《債權(quán)轉(zhuǎn)讓與受讓協(xié)議》生效，完成債權(quán)轉(zhuǎn)讓 7)下一出借日前后，惠民投資管理公司寄出《資金出借情況報(bào)告》，匯報(bào)借款人還款、投資當(dāng)月收益及報(bào)告日資產(chǎn)總額。

備注：根據(jù)網(wǎng)上新聞?wù)?/p>

5.本金保障

1)宜信財(cái)富建立并管理風(fēng)險(xiǎn)資金專(zhuān)用帳戶，承諾償付投資人本金損失。

2)德勤會(huì)計(jì)事務(wù)所按季對(duì)宜信財(cái)富的風(fēng)險(xiǎn)資金池進(jìn)行審計(jì)，宜信財(cái)富管理公司將審計(jì)結(jié)果發(fā)布給投資人。

3)借款人連續(xù)逾期15個(gè)自然日以上（含15）未將該期款項(xiàng)還清，自動(dòng)啟動(dòng)本金保障，將借款人當(dāng)期剩余未還本金先行墊付至出借人。

三.宜信借款

以下借款部分所述出借人全部為間接出借人唐寧。1.相關(guān)主體

3.借款流程：

1)借款人提交申請(qǐng)→

2)宜信普惠信息咨詢公司實(shí)地考察→

3)宜信信用管理公司審核通過(guò)，給出建議貸款額度和期數(shù)→

4)到宜信惠普網(wǎng)點(diǎn)簽訂《借款協(xié)議》，同時(shí)簽訂《還款事項(xiàng)提醒函》約定借還款事項(xiàng)→

第二篇：宜信模式淺析(李沖)

宜信P to P模式淺析

大德興投資咨詢有限公司

（李沖）

二○一四年七月十八日

背景

近年來(lái)，國(guó)家對(duì)貨幣實(shí)施緊縮政策導(dǎo)致市場(chǎng)資金面收緊，加速了社會(huì)組織對(duì)金融模式的創(chuàng)新。在此環(huán)境下，市場(chǎng)上悄然興起了一些致力于為借貸雙方提供信息服務(wù)平臺(tái)的公司，即“個(gè)人對(duì)個(gè)人”(Peer to Peer，或稱(chēng)P2P)信用貸款服務(wù)平臺(tái)(簡(jiǎn)稱(chēng)P2P平臺(tái)公司)。這種模式最早出現(xiàn)在英國(guó)和美國(guó)，國(guó)人將其引入中國(guó)后對(duì)其進(jìn)行了國(guó)產(chǎn)化改造，創(chuàng)造一些具有中國(guó)特色的模式——宜信就是其中的典型代表。1.宜信公司簡(jiǎn)介

宜信匯才商務(wù)顧問(wèn)(北京)有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)宜信)成立于2006年5 月，是中國(guó)最早的P2P貸款服務(wù)平臺(tái)，總部位于北京，是集財(cái)富管理、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理、信用數(shù)據(jù)整合服務(wù)、小額貸款行業(yè)投資等業(yè)務(wù)于一體的綜合性現(xiàn)代服務(wù)業(yè)集團(tuán)公司，是目前寬泛意義上的 P2P 貸款領(lǐng)域的最大“玩家”。宜信在2008至2010 期間，每年的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率都在 200%以上，因此獲得了風(fēng)險(xiǎn)投資的青睞，繼凱鵬華盈在2010年對(duì)宜信進(jìn)行了千萬(wàn)美元級(jí)別的投資之后，2011年9月，宜信又獲得了來(lái)自 IDG 和摩根士丹利高達(dá)幾億美元的第二輪投資。

宜信涉足廣泛，已經(jīng)擁有了基金、保險(xiǎn)多個(gè)代銷(xiāo)牌照，除了自己正在發(fā)行的一些產(chǎn)品之外，宜信財(cái)富更多的是代銷(xiāo)一些理財(cái)產(chǎn)品、信托，甚至是 PE 項(xiàng)目，并在全國(guó)40多個(gè)城市擁有千余名理財(cái)顧問(wèn)。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2013年宜信平臺(tái)累計(jì)貸款成交量為120億元，已是全球交易量最大的 P2P平臺(tái)。2.宜信的運(yùn)營(yíng)模式

宜信在創(chuàng)立之初就走上了P2P中國(guó)化的道路，將 P2P 貸款業(yè)務(wù)從“線上”發(fā)展到“線下”，獨(dú)創(chuàng)了“線下債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式”。這一模式簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，即由宜信的創(chuàng)始人唐寧或其他宜信高管提前放款給需要借款的用戶。唐寧再把獲得的債權(quán)進(jìn)行拆分組合打包成類(lèi)固定收益的產(chǎn)品，并通過(guò)銷(xiāo)售隊(duì)伍將其銷(xiāo)售給投資理財(cái)客戶。與傳統(tǒng)網(wǎng)貸平臺(tái)不同之處在于，宜信網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)僅作為一個(gè)平臺(tái)鏈接兩端客戶，一端是有閑置資金的投資人，將他的資金通過(guò)平臺(tái)分散借出給若干借款人，另一端是有資金需要的借款人，但其雙方并不直接發(fā)生交易，而是由宜信提供一個(gè)固定的出借人（如創(chuàng)始人唐寧），以其自有資金進(jìn)行出借，再把獲得的債權(quán)進(jìn)行拆分組合，然后出讓給客戶。宜信模式中網(wǎng)貸平臺(tái)只提供交易信息，具體的交易手續(xù)、交易程序都由平臺(tái)的信貸機(jī)構(gòu)和客戶面對(duì)面完成，而在傳統(tǒng)的線上模式中，則是由借款人和出借人直接簽訂合同。3.宜信選取這一模式的原因

宜信之所以采取這種運(yùn)營(yíng)模式，主要有以下幾方面原因：

（1）宜信借助債權(quán)的拆分組合，可以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化和固定收益化，并成功克服了線上模式過(guò)度依賴用戶主動(dòng)尋求貸款而發(fā)展緩慢的弊端。

（2）宜信通過(guò)將債權(quán)進(jìn)行拆分和組合，并按其期限和金額搭配形成數(shù)額不大的理財(cái)產(chǎn)品可以讓銷(xiāo)售變得更容易。這是因?yàn)樵趥鹘y(tǒng)的理財(cái)渠道中，銀行的理財(cái)產(chǎn)品收益率低，信托產(chǎn)品收益率較高但投資門(mén)檻也高，一般在 100 萬(wàn)元以上。所以，宜信推出幾十萬(wàn)元高收益率的理財(cái)產(chǎn)品在我國(guó)具有巨大的市場(chǎng)。例如其推出的宜信寶，預(yù)期年收益率高達(dá) 10%。

（3）宜信通過(guò)這一模式還可以避開(kāi)法律的限制。因?yàn)槲覈?guó)目前嚴(yán)禁機(jī)構(gòu)放貸，但不禁止個(gè)人放貸，宜信通過(guò)先獲得債權(quán)后進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)梢栽谖覈?guó)的《合同法》中找到合法性依據(jù)。4.宜信運(yùn)營(yíng)模式的特點(diǎn)

宜信運(yùn)營(yíng)模式主要有兩個(gè)突出的特點(diǎn)：

第一個(gè)突出特點(diǎn)是其風(fēng)險(xiǎn)保障金制度。由于在宜信模式中，出借人并不對(duì)借款人的信息進(jìn)行審查，也不與借款人直接簽訂合同，而是直接與宜信借簽訂合同。這使得平臺(tái)對(duì)于借款人的掌控相比其他網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)來(lái)說(shuō)更為強(qiáng)大有力。由此同時(shí)，由于出借人不能直接約束借款人，就加大了出借人的風(fēng)險(xiǎn)。宜信為了保障出借人的利益，在其服務(wù)費(fèi)中提取貸款總額2%作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，以解決在借款人發(fā)生違約時(shí)，保障出借人的利益。

第二個(gè)突出特點(diǎn)是其風(fēng)險(xiǎn)控制。宜信要玩好這個(gè)游戲，工作的重點(diǎn)就是要讓出借人放心。宜信要實(shí)現(xiàn)這一目的，就需要具有優(yōu)秀的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。為此，宜信采取分散貸款和每月還款制度，并要求對(duì)每一個(gè)借款人都進(jìn)行面對(duì)面的審核。目前宜信在全國(guó)40多個(gè)城市設(shè)點(diǎn)，目的就是方便與借款人見(jiàn)面，此外宜信還有大量的員工從事借款人審查工作，以保證借款人的真實(shí)性。

宜信憑借上述兩個(gè)特點(diǎn)保障了其從創(chuàng)立之處到現(xiàn)在運(yùn)行狀況良好，尚未爆發(fā)出較大的風(fēng)險(xiǎn)。5.宜信模式面臨的風(fēng)險(xiǎn)

（一）特殊P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)

特殊P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

（1）我國(guó)對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)還缺乏準(zhǔn)確的法律定性，銀監(jiān)會(huì)雖然下發(fā)了關(guān)于人人貸風(fēng)險(xiǎn)的提示，但并未對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款提出具體的監(jiān)管措施，導(dǎo)致目前我國(guó)P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款還處于空白的狀態(tài)。對(duì)于宜信這種較為特殊的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，更是缺乏監(jiān)管實(shí)踐，宜信模式在我國(guó)的發(fā)展缺乏相應(yīng)的制度支持，使其存在較大的法律風(fēng)險(xiǎn)。

（2）宜信 “宜信模式”具有非法集資的嫌疑，特別是其從溫州民間借貸登記服務(wù)中心退出，更是被很多人理解為其觸及了政策的底線。雖然，宜信不斷聲明，其“不吸儲(chǔ)，不放貸”，以期規(guī)避被認(rèn)定為“非法集資”的風(fēng)險(xiǎn)，但不可否認(rèn)，宜信模式已經(jīng)超出了傳統(tǒng)的 P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款的定義和業(yè)務(wù)范圍，是一種特殊的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款。P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)在美國(guó)等國(guó)家依靠完善的信用體系運(yùn)行良好，平臺(tái)僅發(fā)揮中介作用，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以較少地介入。在我國(guó)由于缺乏信用體系的支持，網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)轉(zhuǎn)向線下發(fā)力，從而導(dǎo)致平臺(tái)成為了借貸關(guān)系的參與者，阻斷了投資人和借款人之間的直接交易。這雖然增加了平臺(tái)的運(yùn)行效率，但也使宜信模式倍受爭(zhēng)議。

（3）在宜信這種特殊的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款中，網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)參與過(guò)多導(dǎo)致平臺(tái)本身的風(fēng)險(xiǎn)增大，債權(quán)轉(zhuǎn)讓使宜信這個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)從單純的中介轉(zhuǎn)變?yōu)榻灰追剑瑫r(shí)也將信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到自身平臺(tái)之上，從而加大了平臺(tái)的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。

（二）宜信債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)

宜信通過(guò)采用拆分債權(quán)再進(jìn)行期限和金額的錯(cuò)配實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)證券化。宜信模式所實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)證券化的功能實(shí)質(zhì)上放大了我國(guó)“影子銀行”的功能。宜信雖不是銀行，也無(wú)意向銀行靠攏，但其債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式已經(jīng)讓宜信具備了銀行的部分功能，屬于我國(guó)影子銀行的一部分。宜信的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式雖然以合同法中的債權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)規(guī)定作為合法性依據(jù)，但其進(jìn)行了創(chuàng)新，進(jìn)行了期限和金額拆分組合。這與傳統(tǒng)民法中債權(quán)轉(zhuǎn)讓并不相同，其實(shí)質(zhì)上是利用金融創(chuàng)新進(jìn)行監(jiān)管套利，以達(dá)到不受監(jiān)管的目的。這與國(guó)外影子銀行的特征是十分相似的。此前，央行副行長(zhǎng)劉士余明確指出，互聯(lián)網(wǎng)金融有兩個(gè)底線不能碰：一是非法吸收公共存款，二是非法集資。同時(shí)他對(duì) P2P 明確警示，P2P 如果做成線下，脫離了平臺(tái)操作功能之后，就會(huì)演變成資金池，成為影子銀行。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，講話直指宜信模式。

綜上所示，宜信模式的本質(zhì)就是利用債權(quán)轉(zhuǎn)讓的合法外衣進(jìn)行監(jiān)管套利活動(dòng)，其發(fā)行的“宜信寶”等理財(cái)產(chǎn)品不受我國(guó)現(xiàn)有金融監(jiān)管法律的約束，具有較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。

（三）個(gè)人放貸的政策風(fēng)險(xiǎn)

在法律嚴(yán)禁機(jī)構(gòu)放貸的環(huán)境下，宜信采用個(gè)人放貸的模式，其公司 CEO 唐寧成為中國(guó)最大的放貸人。這雖然在現(xiàn)有的法律框架下是合法的，但是這種個(gè)人放貸行為依舊存面臨較大的政策風(fēng)險(xiǎn)。雖然，現(xiàn)在我國(guó)對(duì)于個(gè)人放貸總額和債權(quán)轉(zhuǎn)讓次數(shù)沒(méi)有限制，只要個(gè)人借貸行為不超過(guò)“基準(zhǔn)利率四倍的監(jiān)管紅線”都受法律保護(hù)，但是一旦放貸人條例出臺(tái)，極有可能對(duì)個(gè)人放貸總額和債權(quán)轉(zhuǎn)讓次數(shù)做出限制。如果政府一旦對(duì)這些方面進(jìn)行限制，那么宜信模式就喪失了存在的基礎(chǔ)。宜信的下場(chǎng)要么轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式要么退出市場(chǎng)。政策風(fēng)險(xiǎn)是宜信模式面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。

（四）個(gè)人資金和平臺(tái)資金的混淆風(fēng)險(xiǎn)

宜信模式的風(fēng)險(xiǎn)還在于個(gè)人資金容易與平臺(tái)資金產(chǎn)生混淆。由于，宜信公司運(yùn)行的透明度很低，使外人難以了解宜信資金的真實(shí)運(yùn)行情況。人們對(duì)宜信創(chuàng)始人唐寧與宜信公司及宜信下屬公司之間的資金往來(lái)情況并不了解，以至一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，究竟由誰(shuí)作為責(zé)任主體還不明確。由于借款協(xié)議是由唐寧個(gè)人與借款人簽訂的，債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議也是由唐寧與出資人簽訂的，那么出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)理應(yīng)與由唐寧來(lái)承擔(dān)。但是服務(wù)費(fèi)2%風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金又是由平臺(tái)來(lái)收取的，如果出現(xiàn)違約又應(yīng)該由平臺(tái)用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金支付。這種復(fù)雜的關(guān)系極有可能導(dǎo)致個(gè)人資金與平臺(tái)資金之間的混淆。與此同時(shí)，宜信平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)過(guò)度依賴其創(chuàng)始人的個(gè)人資金，如果唐寧個(gè)人出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)或者個(gè)人財(cái)政狀況出現(xiàn)問(wèn)題，那宜信將陷入到極其困難的境地。

由此可見(jiàn)，宜信模式不僅面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也不利于公司治理和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

第三篇：宜信模式引爭(zhēng)議

宜信模式引爭(zhēng)議—“變味模式”觸發(fā)兌付危機(jī)

8月8日，采取由宜信首創(chuàng)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式經(jīng)營(yíng)的網(wǎng)贏天下在運(yùn)營(yíng)4個(gè)多月后便由于經(jīng)營(yíng)不善及諸多因素造成投資者的投資款不能按時(shí)提現(xiàn)，目前已全面停止所有網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的運(yùn)行，僅負(fù)責(zé)對(duì)之前欠款的還款。宜信模式誕生于2006年，其最大的特點(diǎn)是債權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)且环N創(chuàng)新的金融模式，能夠有效滿足小客戶的理財(cái)需求，與此同時(shí)該模式快速的發(fā)展也給銀行帶來(lái)了潛在的威脅。

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一、“變味的宜信模式”觸發(fā)兌付危機(jī)

8月8日，采取由宜信首創(chuàng)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式經(jīng)營(yíng)的網(wǎng)贏天下在經(jīng)營(yíng)4個(gè)多月后便由于運(yùn)營(yíng)不善及諸多因素造成投資者的投資款不能按時(shí)提現(xiàn)，目前已全面停止所有網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的運(yùn)行，僅負(fù)責(zé)對(duì)之前欠款的還款。到目前為止，網(wǎng)贏天下平臺(tái)貸款余額約為1.5億，涉及1500多名投資人。在接下來(lái)的一個(gè)月內(nèi)，網(wǎng)贏天下所有的借款標(biāo)的中將有 1.18 億資金到期。這意味著該平臺(tái)需要在一個(gè)月內(nèi)籌集1億多的資金返還到1500名投資人的賬戶中。

同樣是采取債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式經(jīng)營(yíng)的網(wǎng)贏天下和宜信，兩者最大的不同是，網(wǎng)贏天下是通過(guò)擔(dān)保本息的方式吸引投資者且沒(méi)有完善的風(fēng)控部門(mén)和信貸部門(mén)，也正是因?yàn)檫@些變味的地方才導(dǎo)致了網(wǎng)贏天下的兌付危機(jī)。

二、兌付危機(jī)發(fā)生的主要原因

1、本息擔(dān)保

為了降低投資者的風(fēng)險(xiǎn)，吸收投資者的資金，無(wú)論是從事線上交易還是線下交易，網(wǎng)贏天下采取的都是“擔(dān)保本息”的方式。通過(guò)承諾擔(dān)保或者墊付本息這樣一種方式把平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)和借貸雙方的風(fēng)險(xiǎn)綁定起來(lái)。這樣一來(lái)，一旦出現(xiàn)借款人逃跑或者賴賬這種行為風(fēng)險(xiǎn)，就發(fā)生了兌付違約的事件了。

2、較弱的資產(chǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理能力

采取債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式經(jīng)營(yíng)的網(wǎng)贏天下，一方面通過(guò)做理財(cái)產(chǎn)品、承諾保本付息這種方式吸引投資者；另一方面，又將短期理財(cái)?shù)腻X(qián)拿去做長(zhǎng)期的投資，但網(wǎng)贏天下并沒(méi)有完善的風(fēng)控和信貸部門(mén)，僅憑十幾個(gè)客服、三四個(gè)IT技術(shù)人員以及幾個(gè)財(cái)務(wù)人員去完成數(shù)億規(guī)模的業(yè)務(wù)，由此可見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)把控和信貸管理不到位，也是造成兌付危機(jī)的另一個(gè)重要原因。對(duì)比宜信模式，或許我們可以更清楚的看到“變味”模式的風(fēng)險(xiǎn)。

三、對(duì)比“原宜信模式”

1、宜信發(fā)展迅猛

在過(guò)去7年，宜信每年均以超過(guò)200%的速度在增長(zhǎng)，宜信公司的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)了300多倍，宜信的累計(jì)借款規(guī)模已經(jīng)達(dá)到百億級(jí)別，且已經(jīng)獲得兩輪近億美元的風(fēng)險(xiǎn)投資。目前，在全國(guó)100多個(gè)城市和20多個(gè)農(nóng)村地區(qū)，宜信共有2萬(wàn)多名員工為數(shù)十萬(wàn)名客戶提供普惠金融和財(cái)富管理服務(wù)。

2、宜信模式的分析

（1）宜信模式的特點(diǎn)

宜信模式又稱(chēng)“多對(duì)多”模式，其最大的特點(diǎn)是債權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)赐ㄟ^(guò)借助網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，由宜信以個(gè)人名義提前放款給需要借款的用戶，然后與借款用戶簽訂債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，再把獲得的債權(quán)進(jìn)行拆分組合，打包成類(lèi)固定收益的產(chǎn)品，最后通過(guò)銷(xiāo)售隊(duì)伍將其銷(xiāo)售給投資理財(cái)客戶。由投資理財(cái)客戶獲得債權(quán)，并承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)在這個(gè)過(guò)程中不向投資者承諾擔(dān)保本息。這種方式等于把債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)和收益轉(zhuǎn)嫁到了投資者身上，避免了類(lèi)似網(wǎng)贏天下因擔(dān)保本息所引發(fā)的兌付危機(jī)。

宜信目前推出的業(yè)務(wù)主要有兩大類(lèi)，分別是普惠金融和財(cái)富管理。面準(zhǔn)的客戶群體是農(nóng)戶、學(xué)生、白領(lǐng)、小微企業(yè)主等高成長(zhǎng)性人群和擁有一定的可投資資產(chǎn)但未被專(zhuān)業(yè)的、以

客戶為中心的財(cái)富管理服務(wù)覆蓋的群體，是財(cái)富管理中的“窮人”。

（2）充當(dāng)中介平臺(tái)的角色

宜信引入國(guó)外先進(jìn)的信用管理理念，結(jié)合中國(guó)的社會(huì)信用狀況，為平臺(tái)兩端的客戶提供包括信用咨詢、評(píng)估、信貸方案制定、協(xié)議管理、回款管理等全程信用管理服務(wù)。宜信不管理資金，只管理信用，出借人并非將資金交給宜信，而是直接交給借款人，出借人能追蹤資金使用方向。宜信提供前期的信用審查、按期回收賬款及催收服務(wù)，并根據(jù)額度、信用水平等條件，向出借人和借款人雙方總共收取每筆借款的1%～10%等的服務(wù)費(fèi)。從這個(gè)角度說(shuō)，宜信發(fā)揮著小額信貸中介平臺(tái)和信用管理的功能。這種角色可以有效地控制有關(guān)資金池、期限錯(cuò)配、本息擔(dān)保等違規(guī)操作，以避免法律政策和兌付違約風(fēng)險(xiǎn)。而網(wǎng)贏天下因?yàn)槌兄Z向投資者擔(dān)保本息，已經(jīng)介入投資者和借貸者之間的交易，不再是一個(gè)單純的中介平臺(tái)角色。

3、宜信的風(fēng)險(xiǎn)控制管理

（1）分散風(fēng)險(xiǎn)

通過(guò)宜信的平臺(tái)，出借人的資金會(huì)分別借給不同的人，而借款人的錢(qián)也來(lái)自不同的出借人。由于出借人的資金被分散成很多份，同時(shí)借給若干個(gè)貸款人，P2P模式天然的風(fēng)險(xiǎn)分散優(yōu)勢(shì)大大降低了發(fā)生整體違約的可能性。

（2）設(shè)置合理風(fēng)險(xiǎn)金

宜信為出借人的共同利益考慮，設(shè)立還款風(fēng)險(xiǎn)金專(zhuān)用賬戶，款項(xiàng)專(zhuān)款專(zhuān)用，用于補(bǔ)償出借人可能存在的潛在回款損失。風(fēng)險(xiǎn)金提取比例為貸款金額的2%。

（3）貸款全程風(fēng)控，有效降低風(fēng)險(xiǎn)

宜信采用科學(xué)、嚴(yán)密的評(píng)分指標(biāo)和工具，執(zhí)行嚴(yán)格的貸前全面審核，全國(guó)集中、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一的面審系統(tǒng)，自動(dòng)化、網(wǎng)絡(luò)化、標(biāo)準(zhǔn)化的作業(yè)流程，人性化的貸中關(guān)懷與管理，實(shí)時(shí)違約催收。

由此可見(jiàn)，宜信公司在經(jīng)營(yíng)方式、風(fēng)險(xiǎn)防范、控制、管理等方面都要比網(wǎng)贏天下做得更加成熟到位。

四、“宜信模式”給銀行帶來(lái)潛在的威脅

宜信模式作為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的一種金融創(chuàng)新模式，能夠有效滿足10萬(wàn)至50萬(wàn)之間的個(gè)人投資理財(cái)規(guī)模巨大且未被滿足的需求，在連接投資者和資金需求關(guān)系紐帶方面有銀行無(wú)法比擬的便利，具有超強(qiáng)的生命力，是未來(lái)發(fā)展的一種趨勢(shì)，對(duì)銀行特別是城商行構(gòu)成了潛在威脅：

第一，宜信模式瞄準(zhǔn)的是一片藍(lán)海市場(chǎng)，其滿足的客戶包括農(nóng)戶、學(xué)生、白領(lǐng)、小微企業(yè)主等高成長(zhǎng)性資金需求人群和擁有一定的可投資資產(chǎn)但未財(cái)富管理服務(wù)覆蓋的群體，是財(cái)富管理中的“窮人”。這意味著增加了銀行未來(lái)開(kāi)拓這些市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)壓力；第二，宜信模式走的是“農(nóng)村包圍城市”道路。目前來(lái)看，無(wú)論是借貸還是理財(cái)，宜信服務(wù)對(duì)象主要是小客戶，但是等到資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)理念都成熟了，未來(lái)就很有可能爭(zhēng)奪銀行的中、大客戶的資源。

因此，建議銀行密切關(guān)注宜信模式發(fā)展的動(dòng)態(tài)變化，積極推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融模式創(chuàng)新。風(fēng)險(xiǎn)分析師：李太武

第四篇：宜信逐字稿

課前提問(wèn)：

“ 大家中午好！”

“我有個(gè)問(wèn)題想問(wèn)一下大家，有誰(shuí)了解宜信么？什么都可以說(shuō)。”

“對(duì)，宜人宜己，信用中國(guó)，是我們的企業(yè)文化。”

“那位同學(xué)說(shuō)的對(duì)，CEO，唐寧。”

“宜信P2P網(wǎng)貸平臺(tái)已經(jīng)成長(zhǎng)為行業(yè)的巨頭”

“宜人貸，有理財(cái)需求的出借人搭建了一個(gè)輕松、便捷、透明的網(wǎng)絡(luò)互動(dòng)平臺(tái)”

那么大家對(duì)宜信的了解是松散的，碎片式的。那么由來(lái)帶大家系統(tǒng)的介紹宜信。

1，講師介紹：大家好，我叫^^，之前就職于^^，對(duì)營(yíng)銷(xiāo)，培訓(xùn)，和心理學(xué)方面有一些感悟和見(jiàn)解，以后有時(shí)間，會(huì)和大家多交流，現(xiàn)在是宜信普惠 企業(yè)合作中心一名培訓(xùn)師，主要講解企業(yè)文化這個(gè)模塊，閑話少說(shuō)。書(shū)歸正文。現(xiàn)在就讓我?guī)Ц魑灰黄鹱哌M(jìn)宜信，2，宜信公司創(chuàng)建于2006年，總部位于北京。成立9年以來(lái)，宜信致力于成為中國(guó)普惠金融、財(cái)富管理及互聯(lián)網(wǎng)金融旗艦企業(yè)，堅(jiān)持以模式創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新和理念創(chuàng)新服務(wù)中國(guó)高成長(zhǎng)性人群和大眾富裕階層。

目前已經(jīng)在182個(gè)城市（含香港）和62個(gè)農(nóng)村地區(qū)建立起強(qiáng)大的全國(guó)協(xié)同服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，通過(guò)大數(shù)據(jù)金融云、物聯(lián)網(wǎng)和其他金融創(chuàng)新科技，為客戶提供全方位、個(gè)性化的普惠金融與財(cái)富管理服務(wù)。

3，曾就讀于北京大學(xué)數(shù)學(xué)系，后赴美國(guó)學(xué)習(xí)經(jīng)濟(jì)學(xué)。

曾師從諾貝爾和平獎(jiǎng)得主尤努斯教授考察、學(xué)習(xí)其創(chuàng)辦的孟加拉國(guó)格萊珉機(jī)構(gòu)小額信貸的運(yùn)作模式。學(xué)成后在華爾街DLJ投資銀行從事電信、媒體、高科技企業(yè)的上市、發(fā)債和并購(gòu)業(yè)務(wù)。2000年回國(guó)，擔(dān)任亞信科技（AsiaInfo，納斯達(dá)克上市公司）戰(zhàn)略投資和兼并收購(gòu)總監(jiān)。

2006年，唐寧創(chuàng)立宜信公司，任首席執(zhí)行官，將國(guó)外先進(jìn)的信用理念和模式引入中國(guó)，在中國(guó)率先推出“個(gè)人對(duì)個(gè)人”（或稱(chēng)“P2P”）的信用貸款服務(wù)平臺(tái)，旨在探索與實(shí)踐符合中國(guó)消費(fèi)者需求的個(gè)人消費(fèi)信貸模式。

4，我們的管理團(tuán)隊(duì)，十分的優(yōu)秀，海外回國(guó)人員，金融和信用機(jī)構(gòu)高管，重點(diǎn)院校MBA

5，像我們

信用管理部門(mén)的俞怡然總監(jiān)，技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)事業(yè)部的 陳歡總監(jiān)，回款管理和催收部的張然經(jīng)理。都是有豐富的行業(yè)背景和從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

6，公司理念：

要從唐總的老師諾貝爾和平獎(jiǎng)得主

默哈穆德.尤努斯

一天，尤納斯在喬布拉村采訪了一位靠制作并售賣(mài)竹椅謀生的婦女。這位婦女告訴他，她辛勞一天只能賺2美分相當(dāng)于人民幣的一毛二。尤納斯大感驚愕：這么一位勤勞的、能制作這么漂亮的竹椅的婦女，一天只能賺這么點(diǎn)錢(qián)！這位婦女解釋說(shuō)，由于沒(méi)錢(qián)去購(gòu)買(mǎi)制作竹椅的原材料，她不得不去找 一位商人借錢(qián)，這位商人只允許她把竹椅賣(mài)給他，而且收購(gòu)的價(jià)錢(qián)還得由他說(shuō)了算。事實(shí)上，這位婦女就是附屬于這位商人的勞動(dòng)力！那這些竹子值多少錢(qián)呢？大約25美分人民幣一塊五。“我的天，僅僅為一塊五就要遭這種罪受，難道就沒(méi)有人能對(duì)此做些什么嘛？”他找出村里另外42位有著類(lèi)似困境的村民。在把這些村民們的資金需求匯總后，尤努斯經(jīng)歷了他有生以來(lái)最大的一次震動(dòng)：這個(gè)數(shù)目一共只有27美金。

“造成他們的窮困的根源并非是由于懶惰或者缺乏智慧的個(gè)人問(wèn)題，而是一個(gè)結(jié)構(gòu)性問(wèn)題：缺少資本。這種狀況使得窮人們不能把錢(qián)攢下來(lái)去做進(jìn)一步的投資。一些放貸者提供的借貸利率高達(dá)每月10%，甚至每周10%。所以不管這些人再怎么努力勞作，都不可能越過(guò)生存線水平。我們所需要做的就是在他們的工作與所需的資本之間提供一個(gè)緩沖，讓他們能盡快地獲得收入。”尤納斯總結(jié)道。于是，向這些沒(méi)房沒(méi)產(chǎn)的窮人提供借貸的想法就此誕生。

尤納斯當(dāng)即從他的口袋里掏出了27美金，借給了這42位窮人。隨后，他去找一些銀行家，試圖說(shuō)服他們向這些窮人提供無(wú)需抵押的貸款。而銀行家們卻譏諷他，說(shuō)這些窮人的信用不可靠。尤納斯反駁道：“如果你們沒(méi)有嘗試過(guò)，你們?cè)趺粗浪麄儾恢档眯湃文兀恳苍S是這些銀行家對(duì)于人民來(lái)說(shuō)才不可靠吧。”

2011年，“格萊珉銀行”已成為孟加拉國(guó)最大的農(nóng)村銀行，這家銀行有著650萬(wàn)的借款者，為7

萬(wàn)多個(gè)村莊提供信貸服務(wù)。格萊珉銀行的償債率高達(dá)98%，足以讓任何商業(yè)銀行感到嫉妒。而且，每一位借貸者都擁有這家銀行一份不可轉(zhuǎn)讓的股份，占據(jù)這家銀行92%的股份（余額由政府持有），這實(shí)實(shí)在在的是一家為窮人服務(wù)的銀行、是窮人自己的銀行

人人有信用

每個(gè)人都是有信用的，信用與財(cái)富的水平并不掛鉤。你給予他們信任和尊重，他們會(huì)加倍地返還予你。中國(guó)人有信用、中國(guó)人的信用有價(jià)值。

信用有價(jià)值

大多數(shù)人的內(nèi)心都是美好的，他們?cè)敢馊ジ淖冏约海P(guān)鍵是要配以完備的誠(chéng)信教育，并要讓大家認(rèn)識(shí)到，信用也是一種無(wú)形資產(chǎn)，信用是有價(jià)值的。個(gè)人可以通過(guò)信用價(jià)值的釋放，獲得信用貸款，實(shí)現(xiàn)自己的理想。

普惠信用

通過(guò)我們的努力喚起社會(huì)對(duì)于貧苦人民信用價(jià)值的關(guān)注和認(rèn)可，讓信用真正成為體現(xiàn)價(jià)值的載體，促進(jìn)中國(guó)城鄉(xiāng)地區(qū)普惠信用的實(shí)現(xiàn)。

普惠教育

“普惠教育培訓(xùn)”這個(gè)理念符合中國(guó)的現(xiàn)實(shí)狀況，我們相信沒(méi)有錢(qián)、但只要有信用，同樣可以接受教育培訓(xùn)，獲得教育改變命運(yùn)的機(jī)會(huì)。

7，尤努斯教授和唐寧

1997年。宜信的ceo遠(yuǎn)赴孟加拉國(guó)，想尤努斯教授，學(xué)習(xí)信貸知識(shí)，2006建立宜信，2009年，唐寧在北京的全球智庫(kù)峰會(huì)上和尤努斯再次會(huì)面，深入探討了PSP信用模式。宜農(nóng)貸是P2P信貸服務(wù)領(lǐng)軍企業(yè)宜信公司于2009年推出的新平臺(tái)板塊 8，了解普惠金融，宜信普惠信息咨詢有限公司。致力于 城市 農(nóng)村 高成長(zhǎng)性人群

小微企業(yè)主，工薪階層，大學(xué)生，農(nóng)戶

推薦借款資金來(lái)源渠道，進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃

設(shè)計(jì)解決方案

提供增值服務(wù)

專(zhuān)家管理團(tuán)隊(duì) 300家商家合作

已經(jīng)幫助十多萬(wàn)高成長(zhǎng)性人群

9，宜信提供一個(gè)P2P信貸平臺(tái)，一端是有信用的借款人，通過(guò)申請(qǐng)，審核和評(píng)估，從出借人哪里借款，分期還款

另一端是有閑錢(qián)的有理財(cái)意識(shí)的出借人，借款后，獲取利息和本金。10，客戶定位

借款人：工薪階層，貧困農(nóng)戶，大學(xué)生，微小企業(yè)主

出借人：中產(chǎn)階級(jí)和高凈值人群

我們的工作：信用審核，制定計(jì)劃，匹配需求，還款管理，信用交易

11，服務(wù)模式：

信用資訊

信用評(píng)估

信貸方案

協(xié)議管理

12，產(chǎn)品模式

咨詢服務(wù)： 精英貸，新新貸，助業(yè)貸，服務(wù)平臺(tái)：宜人貸，宜房貸，宜車(chē)貸

13，收入模式：借款人借給出借人本金和利息。我們提供信用評(píng)估，需求對(duì)接，風(fēng)險(xiǎn)控制，收取服務(wù)費(fèi)。

14，發(fā)展戰(zhàn)略

宜信到今年已經(jīng)是第九個(gè)年頭，我們這九年，每三年一個(gè)步伐，第一個(gè)三年是我們夯實(shí)基礎(chǔ)的一步 第二個(gè)三年是我們兩翼齊飛的一步 第三個(gè)三年是遍地開(kāi)花的一步

15，宜信的宜農(nóng)貸“宜農(nóng)貸”是宜信公司于2009年推出的新平臺(tái)板塊。通過(guò)宜農(nóng)貸平臺(tái)，有愛(ài)心的出借人可以直接、一對(duì)一地將富余資金出借給那些元在貧困地區(qū)需要貸款資金支持的農(nóng)村借款人，每一位出借人的最小出借金額僅為100元，通過(guò)聚少成多的方式，以兩千元左右的一筆資金就能夠改變一家貧困農(nóng)戶一生的命運(yùn)！

16，作為一種“可持續(xù)扶貧”的創(chuàng)新公益模式，宜農(nóng)貸突破原有以捐贈(zèng)方式為主的“輸血”式扶貧模式，以借貸方式實(shí)現(xiàn)“造血”式扶貧模式，不僅實(shí)現(xiàn)了精神扶貧和物質(zhì)扶貧的雙重收獲，而且實(shí)現(xiàn)了公益性和商業(yè)性的完美結(jié)合。助農(nóng)平臺(tái)上的借款人及宜信均不以盈利為目的，象征性的收取2%的愛(ài)心回報(bào)，使受益方承擔(dān)起創(chuàng)造價(jià)值的責(zé)任。宜農(nóng)貸為解決中國(guó)“三農(nóng)”問(wèn)題進(jìn)行了創(chuàng)新探索和實(shí)踐。

17，理財(cái)模式：

18宜信寶：長(zhǎng)期受益

19月息通：保本，每月有收益 20金額不限制，3000元也能投資 21短期理財(cái)：3-12個(gè)月收益

22和銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)比：周期，收益率

23，全國(guó)網(wǎng)點(diǎn)分布：2011年，全國(guó)網(wǎng)點(diǎn)的地鐵 24，2011年網(wǎng)點(diǎn)的數(shù)量，員工人數(shù)和服務(wù)客戶

25,2015年初，全國(guó)網(wǎng)點(diǎn)分布和擴(kuò)張，182個(gè)城市（香港）62個(gè)農(nóng)村地區(qū) 26，合作伙伴，行業(yè)戰(zhàn)略：IDG資本，社科院，摩根士丹利 財(cái)經(jīng)界： “大摩” 學(xué)術(shù)合作伙伴：清華大學(xué)，北京大學(xué)，人民大學(xué)。中財(cái)和同濟(jì)大學(xué)

27，教育培訓(xùn)合作伙伴：中軟國(guó)際，華育國(guó)際。達(dá)內(nèi)科技 28，媒體：新華社，BTV，新浪，搜狐，21世紀(jì)，第一財(cái)經(jīng)

29，回顧

（1）宜信，2006年，9周年，覆蓋182,62，唐寧，宜人宜己，信用中國(guó)，人人有信用，信用有價(jià)值。

（2）宜信普惠信息咨詢（北京）有限公司，P2P，客戶：借款人：大學(xué)生，小微企業(yè)，農(nóng)戶，白領(lǐng)。出借人：高凈值人群，中產(chǎn)階級(jí)。服務(wù)模式：信用審核，制定計(jì)劃，匹配需求，還款管理，信用教育。發(fā)展戰(zhàn)略：三個(gè)三年，夯實(shí)基礎(chǔ)，兩翼齊飛，遍地開(kāi)花。P2P案例：宜農(nóng)貸。理財(cái)模式：長(zhǎng)期，短期，和銀行理財(cái)?shù)膶?duì)比，時(shí)間短，收益翻倍。

（3）全國(guó)網(wǎng)點(diǎn)及擴(kuò)張：30個(gè)到182個(gè)+62個(gè)。員工3千人到3萬(wàn)人。服務(wù)4萬(wàn)客戶，到百萬(wàn)

（4）合作伙伴：行業(yè)戰(zhàn)略：IDG，大摩，社科院。學(xué)術(shù)：北大，清華，人大，統(tǒng)計(jì)。教育培訓(xùn)：華育國(guó)際，中軟國(guó)際，達(dá)內(nèi)科技，新東方。媒體：新華社，BTV,21世紀(jì)，第一財(cái)經(jīng)，新浪，搜狐。30：作為一名宜信人：

我為宜信將世界上最先進(jìn)的信用理念和模式帶到中國(guó)而感到驕傲！

讓我們?yōu)榍f(wàn)萬(wàn)的消費(fèi)者提供創(chuàng)新型、高質(zhì)量的信用產(chǎn)品和服務(wù)的愿景而努力！

31，謝謝大家的聆聽(tīng)，這是我聯(lián)絡(luò)方式：

第五篇：宜信1

宜信：借錢(qián)只借“陌生人”

宜信不是銀行，它沒(méi)有吸儲(chǔ)、放貸或者擔(dān)保的功能。準(zhǔn)確地說(shuō)，它是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)中的咨詢管理服務(wù)平臺(tái)，把握著出借人與借款人兩端。當(dāng)你手上有點(diǎn)閑錢(qián)，又想過(guò)一把當(dāng)債主的癮，可以通過(guò)宜信的“牽線”，把錢(qián)直接借給有信用的陌生人。

公司名稱(chēng)：宜信匯才商務(wù)顧問(wèn)(北京)有限公司

成立時(shí)間：2006年5月

成立地點(diǎn)：北京

融資記錄：2010年，宜信獲得了凱鵬華盈(KPCB)的首輪注資

宜信不是銀行，它沒(méi)有吸儲(chǔ)、放貸或者擔(dān)保的功能。準(zhǔn)確地說(shuō)，它是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)中的咨詢管理服務(wù)平臺(tái)，把握著出借人與借款人兩端。當(dāng)你手上有點(diǎn)閑錢(qián)，又想過(guò)一把當(dāng)債主的癮，可以通過(guò)宜信的“牽線”，把錢(qián)直接借給有信用的陌生人。

信用有價(jià)

如果不是一些因緣際會(huì)讓唐寧對(duì)誠(chéng)信體系有信心的話，他坦言自己不會(huì)是吃螃蟹的那個(gè)人。22歲的唐寧赴美留學(xué)時(shí)選擇了經(jīng)濟(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)。在一位巴基斯坦女教師的課程上，他第一次聽(tīng)到穆罕默德·尤努斯的名字，這位美國(guó)學(xué)成的博士回到自己的祖國(guó)孟加拉做了一件神奇的事：創(chuàng)辦了專(zhuān)門(mén)從事小額信

貸的格萊珉機(jī)構(gòu)，幫助了數(shù)百萬(wàn)的窮人、特別是婦女?dāng)[脫了貧苦，因此獲得了諾貝爾和平獎(jiǎng)。

一點(diǎn)點(diǎn)錢(qián)就能幫助農(nóng)民極大改進(jìn)生活、經(jīng)濟(jì)狀況?這是怎么做到的?唐寧利用暑期輾轉(zhuǎn)奔赴孟加拉追尋尤努斯，就在田間地頭里，他見(jiàn)證了這個(gè)問(wèn)題的答案：有人靠貸款買(mǎi)了一頭牛以后，生活水平明顯改善。令唐寧感到震撼的是，格萊珉的還款率高達(dá)98%-99%，可見(jiàn)窮人的信用并不比富人差。而這一傲人的還款率之所以能實(shí)現(xiàn)，正是因?yàn)槊恳还P小額的貸款，都給借款農(nóng)戶“價(jià)值增加”的機(jī)會(huì)。

如果走出農(nóng)村，讓相同的模式應(yīng)用在城市居民、微小企業(yè)主身上，唐寧覺(jué)得也能夠適用。而且似乎更有商業(yè)價(jià)值的想象空間，僅就3000萬(wàn)-5000萬(wàn)微小企業(yè)主的周轉(zhuǎn)資金需求來(lái)說(shuō)，已經(jīng)是一塊很大的蛋糕。然而，格萊珉在當(dāng)?shù)厥强梢越邮艽婵畹模@些存款成為機(jī)構(gòu)繼續(xù)發(fā)放貸款的財(cái)政支持，這在中國(guó)現(xiàn)有法律環(huán)境下顯然行不通。畢業(yè)后在華爾街從事投行工作時(shí)，唐寧終于找到化解這一問(wèn)題的方法：第三方平

臺(tái)式的信用服務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)模式。

“我們是咨詢服務(wù)的定位。一個(gè)是對(duì)接需求，另一個(gè)是信用管理風(fēng)險(xiǎn)控制，不涉及吸儲(chǔ)、放貸或者擔(dān)保

業(yè)務(wù)。”回國(guó)后的唐寧于2006年5月成立宜信公司開(kāi)始實(shí)踐他的想法。

南都創(chuàng)富志記者向業(yè)內(nèi)人士了解，首先，《中華人民共和國(guó)合同法》肯定了民間借貸行為的合法性，并保護(hù)出借人收回借貸資金和利息的權(quán)利，這確定了宜信的合法地位;其次，《合同法》第二十三章“居間合同”中規(guī)定，居間人提供貸款合同訂立的媒介服務(wù)，可依法向委托方收取相應(yīng)的報(bào)酬，又為宜信的盈利模

式 向出借人收取咨詢管理費(fèi)用的方式提供了法律保障。

助學(xué)貸的“實(shí)驗(yàn)”

如何讓最需要的人獲得小額信用資金?雖然在唐寧看來(lái)，能把這個(gè)渠道打通，不論是當(dāng)下還是未來(lái)若干年，都是“藍(lán)得不得了”的一門(mén)生意。然而，“藍(lán)海”的另一面是，之所以沒(méi)有多少人敢介入這塊市場(chǎng)，是因?yàn)樵趪?guó)內(nèi)誠(chéng)信體系始終是個(gè)“問(wèn)題”。如果沒(méi)有“優(yōu)質(zhì)信用”的借款客戶來(lái)吸引潛在的出借人，宜信這門(mén)生意

便很難成立。

出國(guó)前曾在新東方當(dāng)過(guò)培訓(xùn)教師的唐寧發(fā)現(xiàn)：不少學(xué)生和家長(zhǎng)反饋，能不能一邊接受培訓(xùn)一邊交學(xué)費(fèi)?回國(guó)后的唐寧曾從事過(guò)創(chuàng)業(yè)投資的工作，在參與教育培訓(xùn)企業(yè)的幫扶過(guò)程中，他更肯定了這一群體便是他

相對(duì)容易爭(zhēng)取的“客戶”。

學(xué)生和家長(zhǎng)的提議顯然是教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)所避之唯恐不及的，由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)疑會(huì)讓他們?cè)黾痈嘟诡^爛額的工作。但在唐寧看來(lái)，何嘗不可?美國(guó)信用借貸發(fā)展早期也是由城市居民分期付款來(lái)購(gòu)買(mǎi)縫紉機(jī)和鋼琴做起來(lái)的，這與學(xué)生分期付學(xué)費(fèi)得到培訓(xùn)所產(chǎn)生的“價(jià)值”類(lèi)似：做更好的自己，讓自己的人力資本得

到增值和提升的機(jī)會(huì)，正是還款能力一種隱性的保障。

需要解決的只是還款意愿和風(fēng)險(xiǎn)的控制。唐寧自己出資在學(xué)生和家長(zhǎng)中做了一番實(shí)驗(yàn)，結(jié)果令他滿意的：幾乎沒(méi)有違約的情況發(fā)生。一開(kāi)始唐寧還是很保守，只把錢(qián)借給城市里的學(xué)生群體。

“幾年前是不敢(延伸到農(nóng)村學(xué)生群體)的，后來(lái)宜信的服務(wù)逐漸覆蓋到農(nóng)村，現(xiàn)在農(nóng)村貧困家庭同學(xué)上

培訓(xùn)班的需求也可以覆蓋得到。”唐寧介紹說(shuō)。目前，“宜學(xué)貸”已經(jīng)是宜信的主打產(chǎn)品之一。

這群接受培訓(xùn)的學(xué)生在往后的職業(yè)生涯中，遇到比如付房租，繼續(xù)培訓(xùn)，或者搞了一些小副業(yè)成了微小企業(yè)主等等的周轉(zhuǎn)資金需求，也讓宜信找到了業(yè)務(wù)延拓的方向：新薪貸(為工薪階層推出的無(wú)抵押信用貸款)、精英貸(為優(yōu)質(zhì)工薪階層推出的無(wú)抵押信用貸款)、助業(yè)貸(為廣大微小企業(yè)主推出的小額信用貸款)等

豐富了宜信的產(chǎn)品矩陣。

在宜信發(fā)展的這幾年，唐寧笑稱(chēng)宜信也承擔(dān)了對(duì)借款人進(jìn)行“信用教育”的職責(zé)，而更為重要的是，宜信借此也逐漸完善自身信用審核體系的搭建。據(jù)記者的了解，與渣打銀行“現(xiàn)貸派”等個(gè)人無(wú)抵押貸款申請(qǐng)條件和流程類(lèi)似，宜信對(duì)借款人的審核標(biāo)準(zhǔn)一樣謹(jǐn)慎。以個(gè)人信用記錄獲取為例，銀行可以通過(guò)央行個(gè)人征信系統(tǒng)獲取借款人的信用記錄，而在宜信辦理借款，經(jīng)由個(gè)人向央行提交申請(qǐng)獲取信用報(bào)告也是宜信的申請(qǐng)條件之一。

“還款能力主要看借款人的穩(wěn)定性，看他是不是有穩(wěn)定收入和居所，以及他的家庭社交網(wǎng)絡(luò)，這些穩(wěn)定的話，那么還款能力可以有保障。”唐寧介紹說(shuō)。

新的“理財(cái)”模式?

唐寧的想法不斷在這門(mén)生意中得到成功驗(yàn)證，目前，宜信2%以下的壞賬率水平讓他的信心不斷增強(qiáng)。他開(kāi)始將宜信的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)鋪向上海、廣州、深圳、重慶等20多個(gè)市。宜信撒出去的這張網(wǎng)，不僅是將觸角

伸向更多潛在的“優(yōu)質(zhì)借款客戶”，更是吸引出借客戶的重要渠道。

在給教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的學(xué)生提供借款時(shí)，教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的老師、職員，以及宜信公司做信用管理的同事因?yàn)閷?duì)業(yè)務(wù)了解而產(chǎn)生的信心，讓他們成為宜信最早的一批出借人客戶。然而，如何讓更多的潛在出借人來(lái)到宜信這個(gè)平臺(tái)?唐寧采用互聯(lián)網(wǎng)P2P平臺(tái)的方式來(lái)解決這個(gè)問(wèn)題，“宜農(nóng)貸”產(chǎn)品的推出最能體現(xiàn)唐寧對(duì)

平臺(tái)思維的理解。

唐寧認(rèn)為，國(guó)內(nèi)試點(diǎn)的農(nóng)村小額信貸“做不大”的癥結(jié)在于，參與的人不夠廣泛，單由大機(jī)構(gòu)或是公益組織的力量推動(dòng)顯然是不足以讓農(nóng)村小額信貸產(chǎn)生“星火燎原”之勢(shì)。而在宜信搭建的宜農(nóng)貸P2P平臺(tái)中，用戶最低出借100元，便能在與宜信對(duì)接的農(nóng)村小額信貸助農(nóng)機(jī)構(gòu)所征集的借款農(nóng)戶信息中，自由選擇出

借的對(duì)象。

“這等于是將城市居民中潛在的小額出借資金聚集起來(lái)，這些看似價(jià)值不大的資金因?yàn)樨毟徊罹嗟拇嬖冢谵r(nóng)戶一端發(fā)揮了放大價(jià)值的作用。”唐寧解釋說(shuō)。“而潛在的出借人這筆可能只有一千或是幾百元的出借資金，又在出借不同農(nóng)戶的做法中分散了自己的風(fēng)險(xiǎn)。”

為了消除出借人的風(fēng)險(xiǎn)顧慮，唐寧推出還款風(fēng)險(xiǎn)金的機(jī)制，公司從其服務(wù)費(fèi)收入之中拿出一部分來(lái)，宜信提取借貸資金中的2%作為風(fēng)險(xiǎn)基金，一旦發(fā)生違約，先將風(fēng)險(xiǎn)基金中的資金償還給出借人，再由宜信

向貸款人追討。

以這樣的思維放大到宜信其他的針對(duì)出借人的產(chǎn)品中也是一樣的道理。帶著公益性質(zhì)的宜農(nóng)貸因?yàn)槌鼋杞痤~小，參與人數(shù)多，也讓更多潛在出借客戶了解到宜信這個(gè)平臺(tái)，以及宜信推出的其他理財(cái)模式。出借人不論選擇哪種理財(cái)模式，都是經(jīng)宜信推薦將資金直接出借給借款人，但作為中間方的宜信在每個(gè)月為出借客戶郵寄賬單詳細(xì)信息報(bào)告的同時(shí)，以債權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)找胬^續(xù)出借等建議，為出借客戶實(shí)現(xiàn)各種理財(cái)模

式所預(yù)期的收益。

事實(shí)上，除了公益性質(zhì)的宜農(nóng)貸出借回報(bào)率偏低以外，宜信為出借人推出的理財(cái)模式所給出的預(yù)期收益率，則需要直面目前銀行等機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益的競(jìng)爭(zhēng)。唐寧介紹說(shuō)，宜信目前的出借客戶僅有數(shù)

千人。

“小額資金分散借給很多人本身來(lái)說(shuō)就是很好的一個(gè)理財(cái)?shù)姆绞剑覀兪乾F(xiàn)有的有限的理財(cái)模式的一個(gè)補(bǔ)充。”在唐寧看來(lái)，小額信貸仍是個(gè)絕對(duì)的藍(lán)海市場(chǎng)，理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)之間的共榮仍要遠(yuǎn)大于競(jìng)爭(zhēng)。

旁白

這些年，全國(guó)范圍內(nèi)大力推廣的農(nóng)村小額信用貸款，深受廣大農(nóng)民的歡迎，它有效緩解了農(nóng)民“貸款難”問(wèn)題。此外，針對(duì)城市普通市民的小額信用貸款成為發(fā)展趨熱。以渣打銀行產(chǎn)品為例，其要求為22-60周歲，在現(xiàn)單位工作3個(gè)月以上、稅前月薪收入3000元以上即可申請(qǐng)貸款，而匯豐銀行貸得樂(lè)產(chǎn)品則是直接面向農(nóng)戶與個(gè)體工商戶的無(wú)抵押小額貸款。在外資銀行競(jìng)爭(zhēng)刺激下，平安、光大等銀行也相繼進(jìn)入個(gè)人小額信用貸款市場(chǎng)。除此之外，沿海發(fā)達(dá)地區(qū)處于“地下?tīng)顟B(tài)”的民間財(cái)務(wù)公司異常活躍，雖難以獲得官方認(rèn)

可，但也是個(gè)人小額信用貸款的選擇渠道之一。

(責(zé)任編輯：鐘慧