第一篇：中油財務公司的資金池管理

中油財務公司的“資金池”管理

梁 萍

（中油財務公司總裁）

財務公司作為企業集團的資金結算中心和資金管理中心，早已是業內人士普遍認可的基本事實。但是，企業集團的發展階段不同，管理體制與組織結構不同，財務公司所發揮的資金管理中心作用也不同。從跨國公司財務管理發展趨勢看，目前各大企業開始普遍高度重視資金集中管理，尤其是由企業集團和金融機構共同設計構建的“資金池”，更是資金集中管理的焦點之一。本文將簡要介紹中油財務公司的“資金池”管理。

一、構建“資金池”首先要構建“賬戶池”，通過企業賬戶集中管理，實現賬戶和資金信息的有效監控

企業資金存在于賬戶中，因此，實現資金集中管理的前提，是實現企業賬戶的集中管理。通過監控和管理成員企業的各類賬戶，企業集團總部不僅可以及時、準確了解成員企業資金狀況和存量資金分布，還可以動態監控企業流量資金的運行、方向和特點，從而有利于集團總部及時、準確、有效地掌握集團總體資金狀況，有利于風險控制和正確決策。

對于中國石油集團而言，業務范圍涵蓋石油天然氣勘探開發、煉油化工、管道運輸、油氣煉化產品銷售、石油工程技術服務、石油貿易、新能源開發、機械加工、裝備制造與進出口、工程建設、基地服務、金融等各個領域，在中國境內石油天然氣生產和加工市場中占據主導地位，也是排名居世界前列的大型綜合性能源公司。但是，由于下屬成員企業多，分布廣，產業鏈條長，內部業務板塊之間、關聯企業之間的交易和資金支付頻繁，涉及資金規模大，企業賬戶監管難度大。賬戶的分散管理容易造成集團資金沉淀現象嚴重，不利于發揮集團資金整體規模優勢，也降低了資金效率。

為進一步提高資金集中度，避免內部成員資金高負債與高存款并存所帶來的資金效率損失，自上個世紀九十年代中期開始，中國石油下屬地區公司開始進行結算中心的試點推廣工作。地區企業通過結算中心，撤銷下屬成員單位的賬戶自主開戶權，改為由結算中心統一開戶，成員單位彼此之間的結算支付統一由結算中心辦理，替代以商業銀行為結算中介的傳統做法。這種賬戶集中管理和“內部化”結算，提高了企業資金的內部運行效率，使成員單位內部資金流動不再受制于商業銀行的技術條件和流程限制，也降低了經辦人員道德風險。內部資金被限定在地區企業的結算中心內部，不需要真實流動，通過內部記賬頭寸的調整，就可以完成內部單位之間的支付結算，從而提高了地區企業的資金存量，降低了對外真實支付的流量，減少了不必要的外部貸款，實現了區域資金集中管理和賬戶集中管理。

區域性結算中心在企業下屬成員單位分布較為集中、地域跨度不大時非常有效。但是，當對于成員單位分布廣、業務結構復雜、跨區域甚至跨國經營時，遙遠的分支機構很難通過一個設在總部的結算中心來解決賬戶監控與管理、資金支付與結算問題，結算中心模式日益顯現出其局限性。特別是自2003年人民銀行《結算賬戶管理辦法》出臺后，結算中心由于不是獨立機構，不能單獨開立銀行賬戶，更不能操作委托貸款等業務，其賬戶管理功能和成員單位之間的資金余缺調劑功能已不再符合法規監管要求。目前，各類企業結算中心的“金融”功能已經逐漸衰退，只起到財務部門的輔助管理作用。

財務公司作為企業集團內部非銀行金融機構，擁有合法的“牌照”，具有結算中心所不具備的重要作用：既可以作為結算中心協助集團總部管理賬戶和進行資金結算，也可以跨區域甚至跨國開展相關業務；既可以管理內部資金，也可以對外投資、融資和信貸。作為金融機構和獨立法人，財務公司既有商業銀行一樣的中介職能，也有超越商業銀行的混業經營優勢，在貨幣市場、資本市場、銀行間市場、交易所市場等各類金融市場為企業集團進行資金管理。可以說，財務公司已經具備了為集團成員單位提供全套結算和資金集中管理服務、構建集團層面“資金池”的所有優勢。

中油財務公司成立12年來，大力加強信息系統建設，目前管理的人民幣資金賬戶已經接近1000個，外匯賬戶660個，成為集團公司名副其實的“賬戶管理中心”。集團總部可以通過財務公司的信息系統，動態監控企業資金的流量和流向。這就為集團總部實現資金集中管理，提高風險控制能力奠定了基礎。

二、“資金池”管理的目標是資金的安全和高效，提高資金效率需要完善內部結算功能，“資金池”也是“結算中心” 企業集團構建“資金池”的根本目標是確保資金的安全可控和高效運行。企業賬戶的集中管理提高了總部控制力，解決了安全性問題。與此同時，賬戶的集中必然會帶來資金支付和往來結算的集中管理。因此，如何完善結算功能，成為企業集團提高資金效率的關鍵。

財務公司作為企業集團的結算中心，近年來通過高效的現代信息網絡和IT技術支持，在資金結算和往來支付方面已經基本做到“異地業務本地化”、“柜臺業務桌面化”與“結算核算一體化”。這些功能的實現，一方面是由于信息技術的發展，另一方面，也與企業集團財務管理水平的提高和對資金集中管理需求的不斷提升高度相關。借助財務公司這一結算平臺，通過結算的統一集中管理，可以有效避免資金頻繁流動，減少資金占用，提高結算效率。

中油財務公司在過去數年充分利用內部優勢，不斷提升結算業務。公司結算規模2002年突破30000億元，2007年將順利突破85000億元，每年增加超過10000億元。與商業銀行相比，公司提供的內部結算服務主動收款，流程簡單，速度快捷，減少了資金在途時間，節約了資金占用成本，提高了集團總部對資金流的監控能力，降低了資金運行風險。特別是公司1999年開始推行的油款封閉結算業務，使中國石油上下游產業鏈之間的物流和資金流完全統一起來，一方面解決了多年來內部成員的相互拖欠問題，另一方面也為股份公司順利實施資金管理“收支兩條線”奠定了堅實的基礎。目前，公司正協助集團內部上市公司和未上市企業之間推行關聯交易封閉結算，此舉將有效解決集團內部關聯交易中存在的結算不及時等問題，為提高集團整體資金管理效率打下堅實的基礎。

結算業務的提升提高了集團資金集中度，也提高了集團總部的資金控制力。據統計，2006年底集團公司財務資產部、股份公司財務部和財務公司這三大機構的存量資金，占集團公司合并報表貨幣資金總額的比例超過了77%，其中財務公司的資金集中度為56.9%，如果不考慮股份公司的關聯交易限額影響，財務公司的資金集中度已達到63.3%。從這個意義上，我們可以說，要更好地履行集團“資金池”功能，財務公司還必須成為集團的“結算中心。”

三、構建“資金池”需要循序漸進，因地制宜、因企制宜，這一進程將隨著企業集團發展階段的不同而呈現出階段性特點

企業治理結構不同、發展階段不同、所處環境不同，集團在構建“資金池”時所采取的方式也應該有所區別，不宜超越現實條件，搞“一刀切”式的過激方式。就中油財務公司的“資金池”管理歷程看，大致可分為以下三個階段：

1.內部油款封閉結算階段

正如大家所熟知的，中國石油集團公司在1998年重組成立后，新劃入的煉廠和銷售公司受歷史管理體制、市場狀況的消極影響，形成對油田企業的大規模欠款。為保證原油生產企業的正常經營，同時也為了解決內部拖欠，提高資金周轉效率，集團公司決定以財務公司為平臺，實施貨款結算體系改革。

所謂“內部油款封閉結算”是指中國石油集團公司內部的油田企業、管道企業、煉油化工企業和大區銷售企業之間的所有原油、成品油及化工產品的貨款結算，都要通過財務公司及其分支機構的賬戶進行。由于油品的流向是油田——管道——煉廠——銷售公司，而貨款的流向與之相反，通過財務公司的結算平臺，各企業只需在財務公司開立專用結算賬戶，彼此之間的支付結算通過在雙方（或多方）各自的結算賬戶中進行相應賬務處理即可，不需要發生真正的資金流，從而使資金集中在這一“封閉圈”內，因而稱為“油款封閉結算”。

封閉結算提高了收款方的主動性，按照規定，只要收款方提交發貨證明、發票等相關材料，就可以委托財務公司收款。收款方提交的材料經財務公司進一步核實后，即可將貨款直接從付款單位賬戶劃入收款單位賬戶。如果付款單位結算賬戶余額不足，則由財務公司提供有息貸款。

這一封閉結算體系的運行，大大提高了內部資金周轉速度，避免了在途資金的出現，減少了資金占用，解決了內部拖欠問題。同時，與外部銀行相比，以財務公司為平臺的封閉結算，手續簡便，劃撥時間短，提高了資金使用效率。此外，封閉結算還為計劃、財務、銷售等部門的協調配合創造了條件，保證了資金安全和貨款回流，也顯著提高了資金集中度。

隨著集團公司的重組和股份公司上市，當年的“油款封閉結算體系”已經逐漸擴展到原油、成品油、化工品、技術、勞務、貿易和服務等方方面面。2007年開始，集團公司將上市公司和未上市企業之間的關聯交易結算納入上述封閉結算體系，“封閉圈”的范圍進一步擴大，資金集中不再局限于股份公司，而是拓展到未上市企業和集團公司其他成員，集團公司整體資金集中度進一步提高。

2.代企業資金管理階段

隨著中國石油集團公司內部業務板塊的壯大和專業公司集團化發展，財務公司理所當然承擔起“賬戶管理中心”和“結算中心”職能，根據各類一級成員企業的管理需求，由財務公司開立該企業的主賬戶，并通過與不同銀行之間的管理協議，使其分布在不同地區、在不同銀行內開立賬戶的下屬成員企業，都可以通過財務公司的網銀系統，將資金歸集到一級企業（母公司）的主賬戶中。

在這一模式下，財務公司為這些下屬成員企業開立的賬戶，既可以是實名賬戶，也可以是虛擬賬戶，根據一級企業（母公司）的需要，對其下屬成員企業的資金進行全額或限額集中，從而構成該一級企業（母公司）的“資金池”。當這些下屬成員企業對外支付時，優先使用自有資金；如果自有資金不足，可以使用其上級（母）公司主賬戶里的資金，上下級公司之間通過委托貸款方式進行；如果上級（母）公司主賬戶及其他賬戶的資金不足，或者說該企業（集團）“資金池”里的資金還不能滿足成員企業支付需求時，上級（母）公司可以向財務公司申請信托貸款。

中油財務公司的代企業資金管理方式，解決了集團內部新發展壯大起來的專業化企業（集團）賬戶管理與資金集中問題，使這些企業（集團）不需要再設立“結算中心”就可以實現資金集中管理，也擺脫了區域結算中心無法解決異地業務的局限性。

在上述模式下，財務公司向A總公司成員企業提供多種可選擇的賬戶管理模式，并按照成員企業對賬戶管理的不同要求，設計合適的賬戶結構，確定主賬戶的開立模式和運作方式，并在此基礎上進行收支兩條線管理。對成員企業收入賬戶，可采用超額、限額、超限額零余額等管理方式；對成員企業支出賬戶，可采用每日預撥資金、余額上收和日間透支、日終清算等管理方式。對支出賬戶的透支額，既可由財務公司提供貸款支持，也可由企業主賬戶發起的委托貸款支持。

與此同時，財務公司還在資金歸集基礎上，為A總公司成員企業提供計息管理服務，通過協助企業對其所屬單位的資金往來分戶核算、單獨計息，為其提供完整的計息資料，大大減輕了A總公司（集團一級成員企業）財務部門的工作量，提高了其資金管理效率。

財務公司通過代企業資金管理這一方式，向未設立結算中心的集團成員企業提供了賬戶結算與資金集中管理服務，構建了資金管理的“池中池”，收到了良好的服務效果，目前正呈快速擴展趨勢。

3．境內外匯資金集中管理階段

中國石油集團海外業務發展迅速，但是，由于境外業務所在地的環境復雜以及國內外匯管制政策限制，境外資金集中管理一直滯后于海外業務的發展。2004年，中國石油集團公司成為國家外匯管理體制改革的試點單位，這也成為境外資金集中管理的契機。集團公司賦予財務公司境外資金管理中心職能，將其作為境外資金管理平臺，實現境外資金集中，保證境外資金安全、及時、規范和高效。

2004年以來，中油財務公司充分發揮金融機構優勢，與多家銀行合作，實現了賬戶集中和信息集中。目前，公司通過簽約銀行的網銀系統、MT940報文以及手工錄入等三種方式，集中了22家成員單位37個幣種在45個國家、169家銀行的660個外匯賬戶信息。各成員企業可以在簽約銀行開戶，也可以在財務公司開立在岸/離岸賬戶，各簽約銀行與財務公司搭建銀企互聯平臺，簽約銀行通過電子信息系統將賬戶信息傳給財務公司，集團公司或外管局則可以通過財務公司的網銀平臺，監控中國石油集團境外成員企業的資金信息。

2007年，中油財務公司先后爭取到結售匯業務資格和中國外匯交易中心會員資格，為境內外外匯調劑和外匯資金運作創造了有利條件，并為進一步推進境外資金集中管理奠定了基礎。在結售匯業務方面，公司制定了結售匯管理辦法、操作流程、外匯交易流程、授權管理制度、止損制度、敞口控制制度和業務權限管理制度，以規范業務流程，防范風險；在外匯交易方面，公司已經建立起臨時外匯交易室，通過路透資訊和定價系統、路透dealing3000、中國外匯交易中心新一代交易系統實時監控交易敞口、控制外匯風險。此外，公司還分別與幾家國內外銀行確立交易對手關系，簽訂了交易雙邊授信和清算協議以及外匯交易額度，方便了成員企業的結算需求。未來隨著財務公司海外子公司的設立，境外資金集中管理的目標將得以逐步實現。

四、未來“資金池”發展方向應是構建本外幣一體化的資金管理中心，并充分利用網絡系統和技術平臺，實現與地區結算中心的融合

區域結算中心曾對中國石油集團的資金集中管理起到了積極作用，然而隨著集團公司內部持續重組、未上市企業專業化發展和法人實體清理的實施，新的專業化集團正以不同于以往的面貌出現，總部財務管理職能大大加強，原有的地區結算中心如何定位與發展已經成為資金結算體系改革的下一個目標。

筆者認為，鑒于區域結算中心與財務公司在部分功能上的相似之處，財務公司可以充分利用信息系統優勢，擴展區域結算中心功能，使地區公司利用財務公司的結算信息系統，實現對下屬成員單位賬戶和資金結算的動態監控，無論這些下屬成員單位在本地或異地，地區公司都能夠通過這一結算管理平臺，實現資金集中管理。同時，區域結算中心已有的預算控制、資金計劃、資金狀況動態分析、內部資金核算與報表生成等管理功能，也能為財務公司延伸服務網絡和拓展資金管理職能提供良好的制度條件和管理環境。

目前，中油財務公司在不斷推廣銀企直聯和網上銀行業務的同時，在“資金池”建設方面做了大量工作，特別是在外匯資金集中管理方面，已經實現了以下功能：（1）賬戶管理方面，支持總分（子）公司多級賬戶之間批量上收下撥處理，支持零余額、超限額、超限額零余額上收等多種方式；實現了對荷蘭、花旗、渣打、匯豐、中銀香港、工行等多家銀行賬戶的信息歸集，集團公司總部及下屬企業均可通過網上進行查詢；（2）資金計劃方面，實現了對零余額管理賬戶按資金計劃實時控制資金支出功能；（3）代企業資金管理方面，實現了企業總部對下屬單位賬戶的資金上存、調撥、發放負息資金，以及分時、分段計息管理功能，同時為成員單位提供賬戶透支、貸款、貼現等融資業務，正在開發擔保、信用證、承兌等外匯表外業務的授信功能；（4）信息聯通方面，實現了與股份公司財務管理信息系統（FMIS）的順利對接，以及關聯交易信息、賬戶信息的實時共享。

推動人民幣資金集中管理已經成為集團公司最近一個階段財務管理的重要任務，也是財務公司借鑒外匯集中管理經驗，提升境內資金集中管理水平的有利時機。充分利用現有信息技術平臺和區域結算中心的網絡優勢，積極穩妥地推進集團公司本外幣一體化“資金池”建設，將取得事半功倍的效果。

五、“資金池”發展展望、存在的問題及政策建議

不斷完善“資金池”職能，強化“資金池”管理，是財務公司未來相當長時期的重要任務。這不僅是財務公司適應金融市場新發展和專業化分工的需要，也是企業集團強化財務管理和資金管理的需要，還是銀監會對財務公司職能定位的明確要求。展望未來，我們認為，“資金池”功能的完善，還需要財務公司充分發揮“賬戶管理中心”、“資金結算中心”、“資金監控中心”和“票據管理中心”等作用。

1.賬戶管理中心

賬戶集中管理是資金集中管理的前提。財務公司賬戶集中管理的目標，是要將分散于各個銀行的成員企業賬戶集中統一管理，并對成員企業的賬戶信息進行歸集、匯總和分析，協助集團總部有效監控成員企業的資金收支，實現集團總部和成員企業的信息共享。這要求財務公司盡快建立成員企業賬戶信息數據庫，將歸集的成員企業賬戶進行分類整理，便于集團總部根據需求利用網絡在同一界面上檢索查詢所有成員企業的全部資金賬戶信息，無論是財務公司內部賬戶，還是外部商業銀行資金賬戶。同時及時更新賬戶信息，動態反映成員企業的賬戶信息變更，使企業集團總部足不出戶即可輕松實現對各類成員企業的資金信息監控。

2.資金結算中心

資金集中結算是資金集中管理的關鍵。沒有結算集中，就不可能有資金集中。財務公司資金結算集中管理的目標，是在賬戶統一集中管理基礎上，通過向各類成員企業提供如資金上收和下撥、利息計算、賬務處理、資金核算、往來簽認、與銀行對賬、報表編制等服務，以滿足集團公司、專業化企業及地區企業總部統一、及時、高效運轉資金的需求。為此，財務公司必須高度重視結算平臺功能的完善和結算網絡的擴展工作。西門子集團明確要求成員企業之間的內部結算必須通過財務公司，這一高度集中的結算管理政策給我們提供了有益啟示。對國內企業集團而言，無論是上市公司、還是非上市公司，只要是同一集團控制的關聯企業，都應該納入一個集中統一管理結算體系，而不應該人為割裂成兩個系統，造成重復建設和資源浪費，徒增資金周轉環節和成本。我們認為，只要過程透明，流程清晰，分戶計息核算，內部控制得當，對集團公司和上市公司都是非常有利的，監管部門應該支持財務公司成為企業集團的資金結算中心。

3.資金監控中心

利用財務公司良好的賬戶管理系統和結算管理平臺，企業集團總部可以對下屬成員企業實施有效的資金監控。一方面，集團總部可以通過網絡系統對成員企業，尤其是具有一定投資權的子公司資金支出進行監督，實現“你的錢、我看著花”這一基本的監督職能；另一方面，總部通過財務公司資金管理平臺，對成員企業尤其是分公司實施預算管理，在財務公司協助下，監督成員企業預算執行情況，并對執行情況和預算計劃進行對比分析，提高集團整體預算管理執行力。財務公司資金管理系統與集團公司預算管理系統的有效對接，將大大促進集團預算管理能力的提升，同時也將有效提升資金監控能力。

4.票據管理中心

“資金池”與“現金池”最大的不同，就在于財務公司并不僅僅管理企業賬戶上的資金，成員企業的在途資金、應收賬款、應付賬款、庫存票據等，都是資金管理的重要內容，是“資金池”管理必不可少的部分。在應收應付賬款管理方面，財務公司可充分發揮金融機構優勢，通過保理、資產轉讓等業務創新方式，協助集團公司實現成員企業應收賬款的及時回收，加快資金周轉，提高資金效益；在票據管理方面，財務公司可以在資金管理信息平臺中增加票據管理模塊，通過對票據收取、背書、抵押、貼現和退票等的在線管理，發揮集團成員票據中心功能，并及時向集團公司傳遞成員企業票據信息，實施全程監控，防范風險。

然而，要實現上述功能，對財務公司而言還存在很多困難需要克服：

一是在企業集團內部完全采用“一刀切”的統一集中存在困難。對中國石油集團公司而言，由于下屬成員企業情況各異，遍布全國各地，而不同地區由于政策不同，成員企業的影響力也不一樣，改革的力度和難度也不相同。因此，不宜過快地采用單一的統一集中方式，應該分步驟、循序漸進地推進資金集中管理工作。多種管理模式并存情況會在一定時期內存在，這也增加了管理的難度。此外，不同企業之間的信息系統、管理系統、技術系統的不一致，也影響了財務公司職能的順利發揮。

二是監管機構對財務公司職能認知的統一還存在很多困難。盡管主管機構銀監會和企業集團也包括企業集團上級部門——國資委都認識到資金集中管理的重要性，但是，證券監管部門對于上市公司和集團公司之間關聯交易的嚴格限制，以及在對待財務公司提供結算和資金管理服務問題上的認知偏差，又常常使財務公司徘徊在同一集團控制下的上市公司和未上市公司之間，業務發展受到很大限制。就業務性質而言，成員企業將資金存放在財務公司，如同儲戶將資金存放在商業銀行是完全相同的，這應視作一種金融機構的中介業務，雙方構成信托關系，而不應該看作是關聯交易，起碼與關聯交易概念中提到的貿易、服務等資金和權利的相互轉移是不同的。但是，要打破這一藩籬，還有很長的路要走。

三是實現本外幣一體化的“資金池”還存在很多困難。特別是對于中國石油集團公司來說，要實現這一目標和還需要做很多艱巨的工作，需要克服種種意想不到的困難。眾所周知，由于中國石油的海外產業主要分布在受到美國等西方大國制裁的油氣資源國家，而在這些政治敏感地區，以及其他不發達的外匯管制國家，資金如何集中、小幣種如何避免貶值風險、資金如何匯出，等等，都面臨眾多風險和不確定性。財務公司正在研究借鑒人民幣結算中心經驗，在條件允許的情況下，通過在上述地區和國家設立區域資金管理中心方式，依托當地主要成員企業，實現境外區域資金集中，提高資金周轉效率，減少跨境資金流動。但是，這一目標的實現還需要集團公司、國家相關部門以及境外企業的大力協助與支持。

第二篇：中油財務核算工作總結

中油財務核算工作總結

財務核算中心全體工作人員以科學發展觀為指導，認真貫徹落實全省氣象局長會議精神，圍繞會議提出的工作任務，結合本單位的工作重點，扎扎實實為省局機關、直屬事業單位做好財務保障工作，完成了全年的各項目標任務，現總結如下：

認真組織學習實踐科學發展觀活動。根據省氣象局的統一安排，1至2月份是此項教育活動進行整改的關鍵階段，為檢驗教育活動取得實效，重點從三方面采取措施。一是激發干部職工飽滿的政治熱情，以良好的精神狀態投入到實際工作中去。二是針對查找的突出問題，分類指導，扎實進行整改，經過認真準備，召開了民主生活會。三是鞏固學習實踐成果，切實抓好規章制度落實，繼續完善“巾幗文明示范崗”創建活動的上檔升級。

扎實推進“干部作風建設年”教育。“干部作風建設年”是貫穿全年的思想政治教育活動，我們重點做了四方面的工作。一是制定活動實施方案，認真搞好動員部署，強力啟動，營造聲勢，使每位同志真正從思想上引起高度重視。二是利用典型案例，開展警示教育，使每位同志從心靈上汲取教訓和震撼。三是大力開展談心活動，廣泛征求制約發展的意見和建議，使每位同志都參與到單位建設上來。四是密切聯系實際，努力做好本職工作，使每位同志都能置身于財務管理和氣象服務的大環境中培養良好作風。

把往常性的思想政治工作做深做細。啟發工作人員樹立遠大理想，事業上有追求，工作上有建樹，教育青年積極向上、要求進步，努力向黨組織靠攏，今年又有3名同志向黨組織遞交了入黨申請書。事實說明，創造團結、緊張、和諧的工作氛圍，激發了青年的上進心，促進了本單位清風正氣、協同共事的良好風氣。

順利完成全年預算執行任務。積極配合計財處和各預算單位，認真抓好省局機關、直屬事業單位的預算執行，較好的發揮了預算執行的參謀作用，確保全年預算執行順利完成。重點抓好預算執行的關鍵環節，從“抓項目支出、抓科研課題支出、抓日常運轉支出、抓支出時點”等四個方面為著力點，強化了預算支出進度。

認真開展“小金庫”專項治理工作。根據上級的統一要求，在省局治理“小金庫”領導小組的指導下，按要求制定了“小金庫”專項治理工作方案，組織財務人員學習了“小金庫”專項治理的方針政策，配合各財務單位完成了“小金庫”自查治理、重點檢查和整改落實各階段工作任務，向省局報送了“小金庫”專項治理總結報告，較好地完成了“小金庫”治理專項工作任務。

財務人員的業務素質和會計基礎工作規范化成績顯著。在自行制定下發8個內部控制制度的基礎上，認真組織了財務規章制度執行情況測評與學習。參加了省財政廳組織的會計人員業務培訓，參訓率達100%，考試成績全部達到優良水平。會計電算化和會計基礎規范化工作扎實，帳證帳表相符，單據裝訂規范，帳冊整潔有序，按規定向省局檔案館移交了上會計檔案。

改善財務人員的工作條件和報帳環境。本著節約、實用、美觀、大方的原則，分兩期施工，對財務室進行整體改造。經過認真調研和前期準備，確定了裝修方案，配合計財處和后勤中心組織了工程招標。工程裝修完成后，配置了新辦公用具，為省局機關、直屬事業單位全體人員提供了寬敞明亮的報賬環境。

核算中心分管的財務單位比較多，如何突出重點抓住本質性的工作，必須樹立全新的觀念。重點采取五項措施：一是財務人員必須有超前意識，認真研究財政改革政策，增強財務管理工作的責任感和緊迫感，少說空話，多干實事，真正在聚財、用財、理財上為各財務單位當好參謀。二是協助各財務單位認真分析項目預算，課題經費預算執行情況，為財務單位提供翔實的財務數據和分析報告。三是研究論證科技服務收入、有關稅收政策和小型維修項目資金支出情況，為計財管理、工程招標、工程管理和監督提供依據，節約經費開支，杜絕不廉潔的行為發生。四是重視日常工作管理，每月底總結當月工作，制定下月主要工作計劃，分工負責、落實到人。五是發揮骨干的模范帶頭作用，結邦學對子，鼓勵新分配大學生的上進心和工作熱情，啟發工作人員自我加壓，人人想事情，人人有事干。

牢固樹立服務意識，提高會計業務水平，增強會計服務能力。從財務報銷、工資發放、繳納稅金、會計核算等日常事務中鍛煉隊伍，保持和深化“巾幗文明崗”創建成果。

認真組織財務人員學習財經法規、國家財政預算改革政策和財稅基本知識。抓好政治理論和時事政治學習，搞好廉政教育，增強防腐倡廉意識，切實把財務人員的思想政治建設落到實處。

針對核算中心工作人員的現狀，自行組織財務知識、會計電算化操作的業務培訓。選送條件成熟的年輕同志進行繼續教育，鼓勵自學或參加全國統一組織的會計職稱考試，為他們的學習培訓創造必要的條件，努力把核算中心建成思想好、業務精、廉潔高效的集體。

第三篇：銀行資金池

內容提要:計算機的廣泛運用使銀行資金池的容量變得越來越大,與銀行資金池相關的案件也頻頻發生。本文從銀行資金池擴展性、虛擬性和波動性三大特點分析入手,透析了銀行資金池的潛在風險及產生原因,論述了銀行員工授權卡管理及員工授權卡三個體系建設.從管控技術環節提出了對銀行資金池風險實施有效管理和防范的建議。

關鍵詞:銀行資金池 風險 授權卡管理

中圖分類號:F831文獻標識碼:A

計算機在銀行的廣泛運用,是傳統銀行向現代銀行轉變的重要助推器。計算機的邏輯思維和網絡功能,神奇地把一間商業銀行在地理上遍布于全國各地的銀行分支機構的客戶信息、帳務信息集中在一個數據庫,效益和利潤最大化的驅動,使銀行的資金池的容量越來越大,同時與銀行資金池相關的貪污詐騙案件也常有耳聞。

一、什么是銀行資金池

銀行是經營貨幣的特殊行業。銀行作為信用中介.一方面要把吸收進來的存款資金貸放出去,賺取利差;另一方面,銀行又必須保持一定流量的現金,以保證客戶的提款和支付,這是經營銀行必須作的支付準備。

商業銀行的支付準備主要由三個部分組成。

一是現金庫存。主要是指機構庫房備付現金和柜員出納備付的現金;二是商業銀行在人民銀行的法定存款和準備金存款,商業銀行各級管轄機構都必須在人民銀行開戶并繳存法定存款和存有足夠的準備金;三是商業銀行內部往來系統,包括銀行分支機構在上級行的存款和機構之間往來待清算資金。現金和人民銀行存款只能由持有機構調度使用,不具備銀行資金池功能,而商業銀行內部往來系統,其容量大,且為銀行轄屬機構共用,這就是本文所指的銀行資金池。

二、銀行資金池有如下特點

一是其容量巨大。一間商業銀行的資金池容量,從理論上說,應該是銀行客戶存款總量與銀行庫存現金及人民銀行存款之差。現金庫存一般是按萬元計,而銀行資金池的容量往往是數

十、上百甚至上千億元計算。

二是一定的虛擬性。銀行資金池與現金庫存和人民銀行存款不同。現金和人民銀行存款是現金資產,收入增加,支付減少,實時同步反映;而內部往來系統資金則為內部機構共同、使用,可以先使用后清算,有一定的滯后性。

對于一間商業銀行總行而言,并不需要同等數量的人民銀行存款作資金池的保障,這是資金池具有虛擬性的一面。如果商業銀行把所有客戶存款實實在在放于現金資產上,銀行一定虧損無疑。深入商業銀行內部研究,就可以發現一個十分有趣的現象。對于客戶的支付命令,銀行和客戶的分類不一樣。對客戶而言,支付命令就是兩類,一是現金提取,二是轉帳或匯款。而商業銀行會把客戶的轉帳支付再分為兩類,一是對他行客戶的支付,二是對本行客戶的支付。對他行客戶的支付,商業銀行需要通過劃出在人民銀行的存款即時與其他銀行清算。

對本行客戶的支付(包括同城支付和異地支付),客戶付出或者收入的是真金白銀,但對商業銀行總行而言,客戶的存款只是銀行內部機構之間流動,此消彼長。銀行只需要在客戶所開戶銀行機構之間進行清算,銀行不需要對外劃出資金。此時的貨幣符號僅是清算的工具。商業銀行經營的奧妙,就是對此類存款的科學運用并直接產生效益。其實質就是商業銀行把分散于分支機構暫不提付的存款統一支配,包括放貸、購買債券,使其創造價值。講虛擬性,只是指其容量與人民銀行存款資金并不要求相等;講一定的虛擬性,是指商業銀行資金池使用都有規則,計量十分清楚。對其支持的某一筆具體業務而言,是貨真價實的支付,沒有半點虛擬。

三是容量的波動性。銀行客戶存款的提付在銀行營業的任何時點都會發生變化,銀行資金池的容量也會隨之變化。銀行能夠貸放使用的資金是根據一定時段內資金池的常量為依據

計算而來。客戶在銀行的活期存款可能隨時會支付,并可能對他行客戶支付。商業銀行必須有足夠的資金準備客戶的提用。雖然,銀行客戶的支付行為有相當部分表現為對本行客戶的支付,不涉及商業銀行的人民銀行存款量的變化,但是向誰支付是不確定的因素,因此就商業銀行總行而言,資金池必須有足夠的人民銀行存款作保障,否則,就可能發生支付危機。

從商業銀行實務視角看,隨著商業銀行業務的發展和分支機構的增多,銀行體系內客戶之間的相互支付量隨之增加,于是商業銀行一般都把這類支付業務及其清算,單獨建立了一個系統進行管理,這就是銀行內部的支付清算系統。這個系統初始階段稱為聯行系統.包括商業銀行的全國聯行、省轄聯行、地區聯行、縣級聯行。一般以管轄機構為清算中心,所有來賬、往賬,通過發報行與收報行之間報單聯捉對銷賬方式進行管理。隨著銀行信息技術的現代化和支付手段的現代化。手工聯行演變為電子聯行,聯行制改變為開戶制,逐漸形成現代支付清算系統。

三、銀行資金池風險

傳統商業銀行對現金風險管理是十分重視的,對出納、金庫有嚴格的管理制度,包括對出納人員的特別素質要求,金庫雙鎖鑰匙管理和密碼分段管理,行長責任制等。對存放在人民銀行的存款,商業銀行一般都設有專門部門嚴格進行管理和把守。因為行長們能直觀其風險性而加強其風險管控。而銀行資金池具有一定虛擬性,對其風險的識別不像現金和銀行存款那樣直觀,其風險管理顯得相對比較薄弱。

實際上,銀行資金池的風險遠比現金和銀行存款大得多。其原因一是數碼時代使銀行的經營模式發生了革命性的變化,十幾年前傳統商業銀行柜臺細分和員工在操作流程的角色細分.已經不復存在。代之而出的商業銀行高效率的綜合柜員制,柜員已經成為全能柜員,這已經是銀行現代化的標志之一。柜員通過操作平臺提供綜合服務的條件是銀行客戶信息的集中。柜員使用的每一臺計算機需要與資金池相連。

這就意味著,成千上萬的泵管直接與銀行資金池相連。其風險窗口之多,是管控的難點。二是銀行信息電子化使銀行資金的轉移能在瞬間完成。包括國內支付與國際支付,包括人民幣,也包括外匯。這種快速的支付,使資金快速轉移。銀行資金池對銀行內部而言主要是清算渠道功能,但其所承載的每一筆交易.都是實實在在的資金支付和轉移。如稍有疏忽。巨額資金就可能從銀行流出。其風險顯而易見。

四、員工授權卡的管理

銀行資金池潛在巨大風險,而現代商業銀行全能柜員離開資金池又無法運作,就必須對進入資金池的泵管安裝安全閥門。這個閥門就是員工授權卡管理體系。

之所以把員工授權系統作為體系提出.一是因為給員工授權就是給員工配備進入資金池這個碩大金庫的鑰匙,銀行員工可憑這把鑰匙進入客戶賬戶辦理相關業務。其覆蓋面幾乎涉及所有業務員工。銀行風險管理要求對不同職級和不同業務崗位的員工配置不同規格的鑰匙,給予不同級別的授權,這是一項十分復雜的工程:二是因為銀行管理本身是一部精密的機器,每個業務部門、崗位都涉及風險控制與授權管理:三是對員工的授權幾乎所有商業銀行都已經開始嘗試,但有的缺乏系統性和執行力。比如員工授權卡在某些機構內彼此不保密,有的主管授權卡隨意丟給員工使用,甚至有的主管自己上機操作,釀成了不少案件;四是有些銀行對資金池的風險度認識不足,沒有把資金池管理作為大事來抓。因此,涉及銀行資金池風險的員工授權卡必須作為一個體系進行建設。

員工授權卡體系至少應該包括員工卡授權系統、制度控制系統、執行監督系統。員工卡授權系統既要覆蓋所有業務,包括資產、負債、中間業務的各個渠道、所有產品、所有崗位,又要授權準確。需要分級授權和按照不同業務部門的業務操作需要給予不同授權。授權過緊影響業務運作。授權過松會帶來操作性風險。需要作為商業銀行的授權管理藝術進行研究。

制度控制系統是對員工授權卡使用進行規范、指引和約束,包括卡的申請審批程序、卡使用的規定、員工授權卡密碼管理及其責任等,通過制度約束,做到有章可依,有規可循。執行監督系統是對員工授權卡規范使用全過程的監督,這是員工授權卡體系健康運轉的關鍵。執行監督包括即時監督和事后監督。在實際操作中,員工授權卡操作經常與制度規定發生偏離,有章不循的現象時有發生,給行為不軌者創造了機會。究其原因,主要在兩個方面,一是員工授權卡體系設計欠科學,或者受人員配置制約難以照章執行,或者與客戶服務原則相沖突:二是員工免責和自我保護意識不夠,認為員工之間相互信任,不需要太認真,結果執行走樣,形成風險隱患。體系的建立之后重在執行,通過強有力的剛性執行,形成覆蓋全體員工隊伍的良好執行文化。

員工授權卡體系是商業銀行安全運營的衛士,體系的建設和完善,是商業銀行管理的基本功,只有作為銀行管理的一個重要體系來認識和落實,才能有效防范和及時發現案件。

當然。員工授權卡管理只是從管控技術環節對銀行資金池風險管理的加強和防范,銀行要徹底杜絕案件,更需要管理層理清商業銀行健康發展思路,加強全體從業員工的道德教育,形成依法合規的企業文化。只有建設好一支健康的員工隊伍才能保證銀行的健康發展。

第四篇：企業集團資金池和財務公司管理模式的涉稅分析-省國稅

企業集團資金池和財務公司管理模式的涉稅分析

發布時間：2013年11月19日

來源：中國稅網 字號：【 大 中 小 】

為了提高資金使用效率，企業集團越來越多的采用“資金池”或者通過設立財務公司對集團內成員企業的閑置資金進行管理。本文就該兩種模式下的涉稅處理進行分析，以幫助企業避免實務中存在的潛在稅務風險。

一、資金池模式分析

“資金池”管理模式，指企業集團將所有成員單位的資金統一匯集在一個銀行賬戶內，統一調度集團內部的資金使用，并向上劃資金的成員單位支付利息，同時向使用資金的成員單位收取利息的行為。

1、法律合規性分析

資金池管理模式實際上就是關聯企業（非金融機構，下同）間的借貸行為。現實中，關聯企業之間的借貸是一種普遍存在現象，但普遍存在并不表示該行為在法律上沒有任何瑕疵。

《合同法》規定，借款合同是借款人向貸款人借款，到期返還借款并支付利息的合同。對于貸款人主體資格的認定，可參考《貸款通則》（中國人民銀行令1996年第2號）及《貸款通則（征求意見稿）2004》的規定。《貸款通則》及征求意見稿均規定，貸款人必須經中國人民銀行批準經營貸款業務，持有中國人民銀行頒發的《金融機構法人許可證》或《金融機構營業許可證》，并經工商行政管理部門核準登記。

此外，《貸款通則》規定，企業之間不得違反國家規定辦理借貸或者變相借貸融資業務，企業之間擅自辦理借貸或者變相借貸的，由中國人民銀行對出借方按違規收入處以1倍以上至5倍以下罰款，并由中國人民銀行予以取締。征求意見稿亦規定，未經國務院銀行業監督管理機構批準，任何法人、其他組織或自然人從事或者變相從事本通則所規定的貸款業務的，由銀行業監督管理機構予以取締，并依照《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》的規定，沒收非法所得，并處非法所得1倍以上5倍以下的罰款；沒有非法所得的，處10萬元以上50萬元以下的罰款；構成犯罪的，依法追究刑事責任。

由上可知，資金池模式下，關聯企業之間的直接借貸存在一定的法律風險。

此外，《貸款通則》中規定企業可以進行委托貸款。委托貸款是指由政府部門、企事業單位及個人等委托人提供資金，由貸款人（即受托人）根據委托人確定的貸款對象、用途、金額期限、利率等代為發放、監督使用并協助收回的貸款。貸款人（受托人）只收取手續費，不承擔貸款風險。

委托貸款能有效避免相關法律合規風險，從而避免法律合規風險導致的潛在損失。但不足之處在于需向銀行支付手續費，且貸款風險仍由企業自行承擔。

目前各銀行等金融機構均開展委托貸款業務，但不同金融機構對委托人、借款人等委托貸款的具體事項均有其自身的管理規定。實務中，企業需向擬合作的銀行進行咨詢。

2、營業稅分析

（1）一般情形下的營業稅規定

一般情形下，集團成員之間相互借貸，屬于營業稅“金融保險業——貸款”稅目規定的范圍。根據《國家稅務總局關于印發《營業稅問題解答（之一）》的通知（國稅函〔1995〕第156號）規定，集團成員間發放貸款收取的利息需要繳納營業稅。

（2）委托貸款營業稅規定

根據《國家稅務總局關于印發〈營業稅稅目注釋（試行稿）〉的通知》（國稅發〔1993〕149號）規定，委托貸款對于銀行而言屬于金融保險業中的金融經紀業，對于集團成員而言則屬于金融保險業中的貸款。集團成員仍需就取得的利息收入繳納營業稅。

參照《河北地方稅務局關于印發〈營業稅計稅營業額管理暫行辦法〉的通知

（一）》（冀地稅發〔2005〕37號）的規定，委托貸款利息收入應全額納稅，不得減除受托方所得的手續費。

（3）統借統還營業稅規定

《財政部、國家稅務總局關于非金融機構統借統還業務征收營業稅問題的通知》（財稅〔2000〕7號）規定，企業主管部門或企業集團中的核心企業等單位（以下簡稱統借方）向金融機構借款后，將所借資金分撥給下屬單位（包括獨立核算單位和非獨立核算單位），并按支付給金融機構的借款利率水平向下屬單位收取用于歸還金融機構的利息不征收營業稅。統借方將資金分撥給下屬單位，不得按高于支付給金融機構的借款利率水平向下屬單位收取利息，否則，將視為具有從事貸款業務的性質，應對其向下屬單位收取的利息全額征收營業稅。

根據上述規定，如集團核心成員按不高于支付給銀行的借款利率向其他成員收取利息，可按統借統還進行營業稅處理。

值得注意的是，部分地區稅務機關要求企業集團需根據《國家工商行政管理局關于印發〈企業集團登記管理暫行規定〉的通知》（工商企字〔1998〕59號）的規定進行認定。同時，要求集團成員間簽訂統借統還借款合同，并能證明該借款利率水平不高于統借方支付給金融機構的借款利率水平即可。建議企業向所在地主管稅務機關進行咨詢，以了解當地稅務機關的管理要求。

3、企業所得稅分析

利息收入屬于企業所得稅規定的應稅收入，集團成員企業收取的利息，需要繳納企業所得稅。同時，成員企業間支付的利息不超過按照金融企業同期同類貸款利率計算的數額的部分方可稅前扣除。在實際執行中，需注意一下幾點可能導致的稅務風險：

（1）利率水平問題

根據《企業所得稅法實施條例》的規定，非金融企業向非金融企業借款的利息支出，不超過按照金融企業同期同類貸款利率計算的數額的部分。實際執行中，根據《國家稅務總局關于企業所得稅若干問題的公告》（國家稅務總局公告2011年34號）的規定，企業在按照合同要求首次支付利息并進行稅前扣除時，應提供“金融企業的同期同類貸款利率情況說明”，以證明其利息支出的合理性。

“金融企業的同期同類貸款利率情況說明”中，應包括在簽訂該借款合同當時，本省任何一家金融企業提供同期同類貸款利率情況。該金融企業應為經政府有關部門批準成立的可以從事貸款業務的企業，包括銀行、財務公司、信托公司等金融機構。“同期同類貸款利率”是指在貸款期限、貸款金額、貸款擔保以及企業信譽等條件基本相同下，金融企業提供貸款的利率。既可以是金融企業公布的同期同類平均利率，也可以是金融企業對某些企業提供的實際貸款利率。

《稅收征收管理法》及實施細則也對利率水平做出了規定，企業與其關聯企業之間融通資金，應當按照獨立企業之間的業務往來收取或者支付利息，所支付或者收取的利息超過或者低于沒有關聯關系的企業之間所能同意的數額，或者利率超過或者低于同類業務的正常利率，稅務機關可以調整其應納稅額。

集團成員間支付的利息在稅前扣除時需考慮上述規定的影響。

（2）發票問題

根據企業所得稅法及發票管理的有關規定，企業稅前扣除的費用必須具有合法、有效憑證。若貸款方收取利息時無法向借款方開具利息發票，可能導致借款方支付的該部分利息費用無法稅前扣除。

因集團成員均為非金融機構，無法自行開具利息費發票，但可根據《國家稅務總局關于加強和規范稅務機關代開普通發票工作的通知》（國稅函〔2004〕1024號）的規定，向稅務機關申請代開發票。該文規定，納稅人雖已領購發票，但臨時取得超出領購發票使用范圍或者超過領用發票開具限額以外的業務收入，需要開具發票的，可以向主管稅務機關申請代開普通發票。

此外，若在統借統還情況下，發票事項可參考《青島市地方稅務局關于印發〈2012所得稅問題解答〉的通知》（青地稅二函〔2013〕1號）的規定，按照《關于印發〈企業集團登記管理暫行規定〉的通知》（工商企字〔1998〕59號）注冊登記的企業集團公司統借統貸成員企業按金融機構相同利率水平支付的利息屬于與生產經營有關的合理支出，予以稅前扣除。企業應提供董事會決議、集團公司利息分攤辦法、分攤企業名單、銀行借款合同、利息支出憑證等相關合法憑證。

（3）關聯債資比問題

如果集團母公司對子公司的借款數額超過對子公司權益性投資的2倍，子公司在稅務處理時需執行《財政部、國家稅務總局關于企業關聯方利息支出稅前扣除標準有關稅收政策問題的通知》（財稅〔2008〕121號）的規定。

財稅〔2008〕121號文件規定，在計算應納稅所得額時，企業實際支付給關聯方的利息支出，在其接受關聯方債權性投資與其權益性投資比例不超過2：1時，準予扣除，超過的部分不得在發生當期和以后扣除。

但是，企業如果能夠按照稅法及其實施條例的有關規定提供相關資料，并證明相關交易活動符合獨立交易原則的；或者該企業的實際稅負不高于境內關聯方的，其實際支付給境內關聯方的利息支出，在計算應納稅所得額時準予扣除。此時，企業需按《國家稅務總局關于印發〈特別納稅調整實施辦法（試行）〉的通知》（國稅發〔2009〕2號）的規定準備同期資料。

具體計算時的公式主要有：

不得扣除利息支出=實際支付的全部關聯方利息×（1-標準比例/關聯債資比例）

其中：標準比例是指《關于企業關聯方利息支出稅前扣除標準有關稅收政策問題的通知》（財稅〔2008〕121號）規定的比例。關聯債權投資包括關聯方以各種形式提供擔保的債權性投資。

關聯債資比例＝各月平均關聯債權投資之和÷各月平均權益投資之和

各月平均關聯債權投資＝（關聯債權投資月初賬面余額+月末賬面余額）÷2

各月平均權益投資＝（權益投資月初賬面余額+月末賬面余額）÷2

其中，權益投資為企業資產負債表所列示的所有者權益金額。如果所有者權益小于實收資本（股本）與資本公積之和，則權益投資為實收資本（股本）與資本公積之和；如果實收資本（股本）與資本公積之和小于實收資本（股本）金額，則權益投資為實收資本（股本）金額。

由于準備同期資料是一項較為專業的工作，大部分企業在出現上述情況時通常會委托專業中介機構進行處理。建議企業在日常經營中盡量避免借款比例超出規定標準，以降低相關成本。

（4）出資未到位問題

《公司法》規定，對于有限責任公司和發起設立方式設立的股份有限公司，股東在繳付首期出資后，剩余部分的出資可由股東自公司成立之日起兩年內繳足，其中，投資公司可以在五年內繳足。該規定在稅法處理時，可能存在由于投資者投資未到位而發生的利息支出扣除問題。

根據《國家稅務總局關于企業投資者投資未到位而發生的利息支出企業所得稅前扣除問題的批復》（國稅函〔2009〕312號）規定，凡企業投資者在規定期限內未繳足其應繳資本額的，該企業對外借款所發生的利息，相當于投資者實繳資本額與在規定期限內應繳資本額的差額應計付的利息，其不屬于企業合理的支出，應由企業投資者負擔，不得在計算企業應納稅所得額時扣除。

具體計算不得扣除的利息，應以企業一個內每一賬面實收資本與借款余額保持不變的期間作為一個計算期，每一計算期內不得扣除的借款利息按該期間借款利息發生額乘以該期間企業未繳足的注冊資本占借款總額的比例計算，公式為：

企業每一計算期不得扣除的借款利息＝該期間借款利息額×該期間未繳足注冊資本額÷該期間借款額

企業一個內不得扣除的借款利息總額為該內每一計算期不得扣除的借款利息額之和。

4、印花稅分析

實務中，部分地區稅務機關要求企業就企業與企業之間簽訂的借款合同繳納印花稅。根據《印花稅暫行條例》規定，借款合同是指銀行及其他金融組織和借款人所簽訂的借款合同，故企業與企業之間簽訂的借款合同不屬于印花稅應稅范圍。

二、財務公司模式分析

在實務中，某些大型企業集團對資金的管理還會采用財務公司模式。財務公司是指以加強企業集團資金集中管理和提高企業集團資金使用效率為目的，為企業集團成員單位（以下簡稱成員單位）提供財務管理服務的非銀行金融機構。該模式下，集團成員將閑置資金存放于財務公司并收取利息，財務公司向有需求的成員企業發放貸款并收取利息。

財務公司模式下的稅務分析如下：

1、財務公司的稅務分析

財務公司屬于非銀行金融機構，取得的貸款利息需要交納營業稅和企業所得稅，處理方式類似于銀行。

2、集團內其他成員企業的稅務分析

企業集團內的成員企業將資金存放在財務公司的行為屬于存款行為，取得的存款利息不需繳納營業稅，但需繳納企業所得稅。

成員企業從財務公司取得貸款支付的利息通常可以在稅前扣除，但仍需考慮企業所得稅法和征管法關于關聯企業間獨立交易原則的規定。從財務公司取得的利息費用票據一般會得到稅務機關的認可，可以解決利息費用發票問題。

此外，根據《國家稅務總局關于貸款業務征收營業稅問題的通知》（國稅發〔2002〕13號）規定，企業集團或集團內的核心企業（以下簡稱企業集團）從金融機構取得統借統還貸款后，由集團所屬財務公司與企業集團或集團內下屬企業簽訂統借統還貸款合同并分撥借款，按支付給金融機構的借款利率向企業集團或集團內下屬企業收取用于歸還金融機構借款的利息，再轉付企業集團，由企業集團統一歸還金融機構的，企業集團從財務公司取得的用于歸還金融機構的利息不征收營業稅。根據該規定，企業集團若設立財務公司，仍可按照統借統還的規定進行營業稅處理。

值得注意的是，財務公司的設立需遵循《關于修改〈企業集團財務公司管理辦法〉的決定》（中國銀行業監督管理委員會令2006年第8號）的規定。該文規定，設立財務公司應當報經中國銀行業監督管理委員會審查批準。同時企業集團需按《國家工商行政管理局關于印發〈企業集團登記管理暫行規定〉的通知》（工商企字〔1998〕59號）的規定進行認定。這兩個文件對企業集團和財務公司設置了較高的認定條件。企業需結合自身實際情況做出最優化的選擇。

以上為企業集團資金管理過程中可能遇到的涉稅風險，由于稅收政策執行的不可逆性，事前的風險防范比事后的風險補救更為重要。

http://

第五篇：銀行理財資金池

理財資金池風險幾何

在浩渺的理財產品市場，資金池模式已成為中資商業銀行理財業務的主流模式，但是投資者對于“資金池”卻依然有種陌生感。投資者的資金到底投向了哪里，風險又是如何管控的，一系列問題似乎都很神秘。

“銀行發行的‘資金池’運作的理財產品，由于期限錯配，要用‘發新償舊’來滿足到期兌付，本質上是‘龐氏騙局’”，去年，中國銀行董事長肖鋼的話立即將資金池運作模式的風險暴露在世人面前，“資金池”的神秘面紗被揭開。

“瘋狂”的理財資金池

資金池模式的運作方式是銀行建立一個“資產池”，銀行采購股票、貨幣市場工具、債券、信貸資產等，將其虛擬地置入一個池子內。同時銀行對應地建立一個“資金池”，把客戶募集的資金放入該池中對接采購來的資產。

資金池理財產品2009年開始出現，并迅速發展成為中資行理財業務的主流運作方式。從實際操作來看，資金池借助銀行信用迅速積聚了大量民間資金。根據銀監會透露，截至2012年末，銀行理財產品余額達7.1萬億元人民幣；截至目前已增長至7.4萬億元左右，超過信托業、保險業的資產規模。而資產池理財產品的規模和其占理財產品總量比例無法估量，通過銀行理財產品發行數據可見一斑。2012年發行的理財產品根據其投資對象可以分為債券與貨幣市場類、信貸類、票據資產類、股權投資類、新股申購類、證券投資類、結構性產品、組合投資類及其他類產品。從市場占比來看，這八類產品中只有組合投資類產品和結構性產品的市場占比增加。其中，尤以組合投資類產品增幅最大，由2011年的28.47%增加至2012年的39.75%。

池子里的秘密

“資金池”的運作模式就是銀行將多款理財產品所募集到的資金歸集到同一個“資金池”中集合運作，并將“資金池”中的資金投入到多個投資對象所組成的“資產包”中。因此，在這種運作模式之下，投資者根本無法了解到自己所投入的資金究竟對應了哪一項投資資產。而目前絕大多數銀行都不對資產池中各品種投資比例進行披露，資金池理財產品信息不透明已經成為這一模式的最大隱患。

正常而言，每款產品的資金應該和資產池內產品必須堅持相對應的原則，但現在完全不是一一對應關系，存在著較為明顯的期限錯配問題。“銀行通常會將不同類型、期限的理財產品資金混合在一起，投向擁有債券、票據、信托、信貸資產等多種資產混雜的資金池里集合運作。而為了保證募集資金與項目所需資金的平衡，銀行便滾動發售多種期限的產品，這就是期限錯配。”一位業內人士表示。

銀行把多款理財產品募集的資金匯集起來形成一個“池子”，利用資金與資產的期限錯配賺取期限溢價，如投資者購買的可能是短期限的產品，而實際的資金則投資于長期限的產品，在產品到期時由資金池進入的資金來進行前期投資者本息的償還。同時，即使某一些投資項目發生了問題，難以償付本金及收益，“資金池”可以使用龐大的后續資金償付前期出現的問題投資項目，表面上看只要資金流入擁有保證，投資者就不會遭受損失。實際上，資金池模式帶來的流動性風險不容小覷。“一旦某個時點上產品新發量無法彌補到期量就有可能形成資金缺口。”一位業內人士指出。

“理財產品資產池的運作方式是一種先進的運作模式，但由于銀行或投資者過分追求高收益，使銀行在運作過程中不得不在資產池中加入高風險資產，資產

池模式的風險更多的是由于資產配置不當產生的。”銀率網分析師認為，這種模式與傳統的模式相比，其優勢在于，可以將該資產池整體收益作為其中各款產品收益的依據，這種方式可以令資產更具連貫性和規模性。但這種方式嚴重依賴于資金流動性和資產規模，銀行通過期限錯配、資產回購、內部利潤轉移等手段達到理財產品短期限、高收益的要求。在資產規模受限、流動性難以滿足要求的情況下，銀行通常會將自身的債券、貸款、票據等打包成理財產品，以縮減資產負債表，在銀信合作初期，銀行也通過讓信托公司管理資產池的方式來變相縮減資產負債表。

資金池產品的監管風暴

對于銀行理財“資金池”風險問題,監管部門再度強化。在1月29日召開的“中國銀行業理財業務熱點問題座談會”上，銀監會創新監管部王巖岫指出，目前仍有部分銀行繼續開展不規范的“資金池”理財業務。不規范的資金池理財業務是不同類型、不同期限的多只理財產品同時對應多筆資產，無法做到每只理財產品的單獨核算和規范管理。銀行通過滾動發行期限錯配信息不透明的資金池運作方式做高產品收益，但當后續資金不足時，有可能引發流動性風險。

2013年，銀監會已將“資金池”理財業務列為現場檢查重點，并指出各銀行應盡快開展內部風險自查。一位業內人士表示，由于加強監管方式和節奏還不明朗，現在還不能確定對銀行理財產品有何影響。“應該建立有效的監管法規，理性管理‘資金池’。”銀率網分析師認為，目前銀行理財產品已經成為吸納存款的有力手段，但在運作上，由于過分追求高收益，過多的高風險資產配置增加了資產池中資金流動性的風險，因此在收益和風險之間尋找平衡的收益水平可以降低風險。同時銀行理財產品信息透明度低也是造成資產池風險的原因之一。