第一篇：浙江省典當行業發展規模及市場現狀分析

江浙典當行業發展情況近代江蘇典當行業探究

江蘇歷來是中國經濟最發達的地區之一，到近代又是中華民族資本的發源地，急劇發展的工商業對資金的需求較旺，極大地刺激了江蘇典當行業的發展，使典當行業成為近代江蘇發展較快的行業，在蘇商的歷史上留下了濃墨重彩的一筆www.tmdps.cn。

一、官僚富商開典當

典當業是專司金融融資的一種中間行業，它通過抵押物品向急需資金的客戶融資，再經過一段時間后收回融資，www.tmdps.cn退還抵押品，經過這樣的業務賺取各種費用。因此，開設典當業需要大量的資金。當時在江蘇地區開設典當業的均是官僚軍閥、富商地主。官僚軍閥開設典當業的如盛宣懷（1844-1916），任過清郵傳部尚書，在南京、江陰等地開過號稱江蘇第一、第二的典當。任過民國大總統的馮國璋在做江蘇督軍時曾在淮陰開過華興典當。做過清朝兩廣巡鹽御史的董斌夫先后在江蘇蘇州、昆山開設典當。同治年間淮軍將領周某在宿遷開設同升典當，www.tmdps.cn資金十萬兩，年營業額三十萬兩。富商地主開設典當的如靖江周姓地主在泰興開設周益豐典當行，泰興地主肖姓在揚中開設同源典當行。浙江南潯人、江南著名鹽業甲商張蔥玉在常熟開設10 個典當鋪，其中城區5 個，鄉村5 個，資本銀50 萬兩。光緒九年（1883）山西張姓商人在揚州開設4 個典當行，每個典當有資本20 萬兩。這些開典當的人自己并不直接經營，而是聘請經理對典當作日常管理。如董斌夫就聘請王左疇任昆山益泰典當的經理，而自己則在上海白利南路購置花園洋房，坐收其利。

二、“勤、謹、廉、謙”嚴管理

近代江蘇典當業在人事、工資、規章制度等方面的管理非常嚴格。典當業的內部組織機構嚴密，等級森嚴。其負責人稱經理（或老板），職員稱伙友，分為內缺、柜缺、中缺、學缺4 種以及雜差、罡頭（保鏢）、應官（外席）。典當業要求職員“勤”、“謹”、“廉”、“謙”。典當業職員不準吸煙、不準賭博、不準宿妓、不準在本典當衣當物、不準私自借用抵押品，如有違反，“察出立辭”。對學徒要求更嚴，進入典當做學徒，必須有地方頭面人物推薦，殷實商鋪做擔保。平時 吃宿在當鋪內，除農歷新年5 天外，不得擅自出門。由于典當業具有特殊性，因此，典當的業務管理十分細致。典當業職員每晚都要結清當日營業賬。柜缺、寫票、清票要將當日營業賬、剩余錢點交錢房，錢房則將這三種賬互相稽核、登記入總賬。學生頭也要將當日票號流水賬、清票簿交給管包、飾房稽核本日貨物出入數。對于保管抵押品的庫房更詳加防范，除有更夫負責夜晚巡邏外，還制定了嚴格的規章制度：“燈籠除除夕之外，一概不準上樓。此干系甚重，不可不察；如有要緊事件及雷天暴雨，提防屋漏，夜間點燈籠上樓照看，均要‘正樓’一同照察。”“典中大門，宜晚飯九點鐘即行上鎖”。“典中諸同人，無事不得出門閑蕩，以荒正事。”這種管理保證了典當業的正常運行。

三、抵押放款巧經營

典當業的主要業務是抵押放款，通過抵押放款牟取豐厚的利息。近代江蘇典當業也是圍繞這一點來開展業務經營的。清朝的典當在經營時，二者分得很清楚。典比當大，在客戶來抵押貸款時沒有任何限制，只要抵押品價值相當，一般都能滿足客戶用款需求。而當則有選擇地放款。民國以后，典當的這些區別基本消失，但它們之間還有一些細微的差別。典的月息不足2 分，當的月息一般為2 分；典可以抵押不動產，當則不予抵押。典當物品的抵押期限一般為1 年半至2 年。典當的資本比較雄厚，在經濟正常發展的情況下，所獲利息比較多。如東臺有2 家典當，資本額共2.7 萬元，而1 年營業額即達到9 萬元，毛盈利達6.3 萬元。一般營業不景氣的典當，資本額與營業額也要達到1︰2。典當業在起利時采取“月不過五”制。如1 月1 日收當，至2 月6 日取贖，仍按1 個月計算利息（不足1 個月取贖也要按1 個月計算利息），而到2 月7 日取贖，則要按2 個月計算利息。1929 年，政府曾經廢除“月不過五”制，由原當日起，滿1 個月按1 個月計息；次月前15 天，按半個月計息；第16 天到滿月按2 個月計息，當期18 個月，到期不再讓5 天。但不久又恢復“月不過五”制。

典當業收押的物品大致分為8 類：一是農產品如米、豆、麥、絲、棉之類，當期以出新季節為限。全省農產品出產豐富的中小城市如太倉、武進、啟東、海門、泰興等地都開展這類業務，而大城市則不當。二是不動產如房屋、土地之類。三是貨物。如南通即有不少當鋪經營南通土布等類業務。四是金銀珠寶、玉翠首飾。五是裘皮服裝。六是綢布服裝。七是銅錫器皿。八是木器家俱、農俱等。在抵押品中以金銀珠寶、皮貨、土布衣服（因布質結實、價廉，好銷售）最受歡迎，估價也高，而木器等粗笨物品當價較低。平均而言，抵押品估價時約當時價十分之六左右（但當戶僅得時價的一半，民間稱之為“當半”）。典當業在收取當品時要給當戶當票作為贖取憑證。當票不記名，如果丟失要及時請人擔保并花錢掛失，否則典當不負責任。當票上記明物品名稱、數量、當本、金額、日期。而書寫當票的字體均用王羲之“十八帖”狂草加以自造字，數字也用暗語代碼（俗稱切口），使當戶和局外人無法辨認，而典當可以乘機蒙混。為了更好地推御責任，典當在收進抵押品時，還有意降低抵押品的質量。同時，當票上都印有極不負責任的“聲明”。如江陰濟美典當當票上印有：“蟲傷鼠咬，各由天命”；昆山益泰典當行當票上印的是：“凡遇天災人禍，各由天命，蟲蛀鼠咬，本典無涉”；揚中同源典當行當票上印著：“蟲咬鼠傷，天災人禍，各聽天命”等語。受到盤剝的當戶則敢怒不敢言，當時常熟有諺語：“氣死不告狀，窮死不典當”，揚中諺語：“到了當鋪埭，頭頂鍋子賣”。抵押品到期不贖成為死當，術語稱“滿貨”，又稱“流貨”，典當業有任意處理這些抵押品的權利，主要有二條：一是賣給提莊衣客、銀樓。滿貨時，典當業將衣服類打成一個大包，以“包”為單位，不準拆包挑揀，只能看清單，清單上載明當物名稱、數量和原當價，不論好壞一起購去。金銀首飾主要賣給銀樓。二是由當鋪自己將滿貨的衣服翻舊改新，到外地推銷牟利。如揚中縣同源典當常年雇用裁縫做這項工作。

浙江典當行業發展良好 截至2006 年8 月，中國共有典當企業2052 戶，分支機構累計81 個，注冊資本總額170 多億元，行業從業人員近18000 人。其中浙江省的典當總額逾百億元。

1、類金融機構興起在經濟增長速度以及經濟活力方面，浙江在全國均名列前茅。其中，中小企業特別是民營經濟異常活躍。而現實的狀況卻是，一方面中國宏觀調控條件下銀行放貸閘門收緊，另一方面廣大的中小企業貸款、融資日益困難，這其間存在著令人心動的巨大商業空間。

在這種情況下，浙江的民資兵分三路，一是以參股的方式介入到各地中小商業銀行和農村信用社的經營之中。二是通過共同出資、合伙等方式開設典當行、擔保公司。三是通過民間融資渠道獲取高額利潤。這其中，被稱為“第二銀行”的典當行業備受青睞。

浙江省至2006 年8 月共有典當行111 家，分支機構11 個，從業人員852 人，遍布全省各地市。2006 年，浙江省有38 家典當行申報審批。

2005 年浙江典當總金額100 億元，2006 年與2005 年相比有所增長，2006 年上半年典當總資產為22.2 億元，典當總金額達到74.76 億元，典當行的規模普遍較小。

2、業務規范體系逐步完善

根據商務部和公安部共同頒布的《典當管理辦法》，典當盈利主要來自兩個部分，一部分來自典當當金利息。按中國人民銀行公布的銀行機構6 個月期法定貸款利率及典當期限折算后執行。另一部分來自典當綜合費用。相對于銀行融資來說，門檻低、借貸靈活、手續簡便的特點使得典當成為大多數中小企業在急需資金時的不二選擇，也使得整個典當行業成了“香餑餑”。

當然高收益總是與高風險相伴。典當行業門檻低、借貸靈活、手續簡便的特點同時注定了典當行業風險的必然存在。業務規范體系的建立，嚴格以規范為基礎進行操作，使典當行對該業務的操作不再具有人為的隨意性和偶然性，是保證典當行業整體運行能夠始終如一地順利進行的重要保證。到目前為止，浙江典當行業還沒有出現大的問題，資金的回贖率在99.6％以上。

3、大紅鷹典當業貢獻利潤過半

在浙江地區111 家典當行中，上市公司大紅鷹（600830）旗下香溢金聯有限公司的發展令人矚目，大紅鷹也因此成為國內唯一一家以典當業為主營業務之一的上市公司。

浙江香溢金聯有限公司由大紅鷹實業投資股份有限公司與中國煙草總公司浙江省公司出資合辦，注冊資金1 億元。

隨著香溢金聯的逐步成長，大紅鷹的主營業務也發生了轉變，典當業務已成為除商貿、房地產等以外的又一重要業務支柱。大紅鷹將對典當業務實施集約化、現代化的管理并尋求穩健的發展的經營方針。同時，以浙江為主戰場，以經濟發達、融資需求旺盛的中等城市為重點的營銷，布局正逐步展開。

盡管典當業在大紅鷹主營收入中所占比例并不高，但所占主營業務利潤比重卻在逐年上升，由2004 年的1/3，到2005 年的近1/2，再到目前已經占據了半壁江山以上，成為了公司利潤的第一大增長點。

4、行業認識尚待統一

浙江百余家典當公司普遍能夠盈利，全省2006 年上半年只有5 家虧損，虧損總額約100 多萬，大部分與新開業有關。典當在許多外行人眼中，似乎變成了不賠錢的買賣，吸引了不少行外人奮勇投入。2006 年9 月，浙江國信典當行與國信拍賣行77.78％國有股權打包拍賣，以4980萬元的天價成交。最終以高出起拍價84.4％的價格拍得國信典當的是杭州廣賽電力科技有限公司，這一行為被認為是一種盲目投資。國信典當的注冊資本2700 萬，典當經營許可牌照價值約300 萬。典當行最有價值的部分不是它的牌照，那只是一個準入門檻，經營典當行關鍵是可供放貸的合規資金規模，以及嚴格的風險控制系統。由于國家控制典當牌照的發放，許多典當行都在考慮通過行業兼并的方式壯大規模，而當下，這種打算無疑要因典當業的不斷升溫而擱淺。國際典當業的趨勢是做民品，而中國對典當業的定位為立足于滿足百姓日常應急融資需求。典當業應該服務于區域經濟的發展；特別是浙江省民營企業發達，中小企業眾多，外向型經濟明顯，可只有不到10％的中小企業能得到銀行融資。

同為浙江上市公司，美都控股（600175）旗下也有一家典當公司，年盈利500-600萬元。美都控股表示，典當只是該公司在金融服務業的一個組成部分，公司還投資了湖州市商業銀行、擔保公司等業務，而且公司不會因為典當業的升溫而盲目投資，經營的重心依然在房地產業上。4.2.3 浙江典當業需完善退出機制

2000 年以來，浙江省典當業進入了質量型發展期，按照總量控制、合理布局、規范發展的要求，浙江省典當業得到較快發展。到2003 年底，浙江省已經擁有典當行69 家，總資產達10 億元。2004 年前三季度，全省（不含寧波市）典當金額57.5 億元，實現利稅5890 萬無，為浙江省中小企業和居民提供了方便、快捷、小額、短期的應急融資服務，有力支持了浙江省經濟社會的協調快速發展。這其中，浙江省典當業發展的一個顯著特點，是典當物已經從一般的金銀首飾等物品，迅速擴展到房產等不動產、汽車等高檔消費品和股票等，與此關聯，典當行的經營風險也在加大。

因此，典當行要找準市場定位，不得與銀行相提并論，進行信用典當等業務，對違規經營、整改無效的典當行，將依法取消經營資格，從而建立完善退出機制，增強風險意識，促進規范經營、健康發展。首要任務是要正確引導典當業的經營活動，準確典當業的市場定位，努力在金融貨幣市場中發揮拾遺補缺的作用，不得與銀行相提并論，進行信用典當等業務。同時，要加強動態監管，建立和完善退出機制。對于非典當機構違規進行典當業務的，要會同工商、公安等部門，通過嚴格有效的執法檢查，及時予以糾正，對一些虛假出資、隨意抽逃資金、隨意變更股本結構、變相融資、信用典當等問題，要嚴肅查處，整改無效的將依法取消經營資格，為浙江省典當業營造良好市場秩序。

第二篇：廈門市典當行業發展規模及市場現狀分析

在廈門，第一家典當行的設立大概是2002 年前的事情，而擔保機構的設立要稍早一些。到目前為止，廈門已經擁有了22 家擔保公司和13 家典當行。盡管他們不屬于金融機構，但他們為廈門的中小企業和普通市民提供著特殊的金融服務,。在政府相關部門的支持下，廈門市30 多家擔保機構、典當行決定成立自己的行業組織、聯合發展，既為了行業自身的壯大，也是為中小企業融資多盡一分力量。

如果說典當行還會跟一般市民打交道，那么擔保機構面向的基本上都是中小企業了。中小企業到銀行融資，因為沒有固定資產作抵押，往往需要找擔保公司擔保。目前，廈門市一共有22 家擔保公司，總注冊資本10 億元，6 年來累計擔保總額36 億多元。盡管廈門市的擔保機構2005 年以來業務量迅速上升，但還是存在著注冊資金小、規模偏小、抗風險能力差、發展不平衡的問題；典當行也面臨著注冊資金不大、典當品種偏少的困難。這種情形下，政府鼓勵廈門市的擔保公司、典當行聯合起來，成立協會，加強同業交流，不失為一種有效的行業發展方式。

廈門市的擔保典當行業聯合發展之后，將有利于積極主動的與銀行溝通合作，不斷拓展業務領域，為廈門市的中小企業融資開辟更加快捷的渠道。

第三篇：馬來西亞典當行業發展歷程及發展現狀分析

馬來西亞是東南亞的中型國家，國土面積32.9%萬多平方千米，現有人口約2000萬。該國資源豐富，不但工農業比較發達，而且典當業也在民間金融業中占有一定的地位。www.tmdps.cn 2.5.1 典當法規的變化歷程

馬來西亞是有典當立法的國家之一，且歷史十分悠久。然而，由于該國歷史上曾淪為英國殖民地的緣故，馬來西亞的典當法律長期以來均沿用英國模式。另因國家久經地理伸縮、政治分合之故，其典當法規滄桑多變。馬來半島早在公元初就有一些文明古國，16 世紀初葡萄牙、荷蘭殖民主義者相繼入侵馬來亞。1862 年，現西馬的檳榔嶼、馬六甲和新加坡合并組成英國海峽殖民地；而現東馬的沙巴、沙撈越原屬文萊www.tmdps.cn，1888 年兩地也淪為英國殖民地。在殖民地時期，該國最早的典當法規是《海峽殖民地當商法令》，距今已有百多年歷史。進入20 世紀后，隨著馬來亞全境都被英國殖民占領，該國的典當法規又出現了一系列的新的變化。

1910 年，位于西馬的吉蘭丹制定了本州自己的《當商法令》，以后柔佛州、吉打州、玻璃市和東馬的沙巴、沙撈越兩州，亦相繼出臺了各自的《當商法令》。二次大戰時，日本占領了馬來亞、沙巴和沙撈越，戰后英國則又恢復了其殖民統治，這在一定程度上都對該國的典當法規造成了深遠影響。

1948 年2 月，馬來亞聯合邦成立，為了加強對全國典當業的有效監管，政府很快制定了一部《聯合邦州政府當商法令》。另外，1956 年聯合邦成員丁加奴州也頒布實施了一部本州的《當商法令》。1963 年9 月，馬來亞聯合邦同新加坡、沙巴、沙撈越組成馬來西亞，后新加坡于1965 年8 月退出。這樣，馬來西亞具備了全國統一典當法律產生的政治、經濟和文化基礎。世紀70 年代初期，馬來西亞國會通過了建國以來的第一部全國性典當法律——《1972 年當商法令》，共計7 章49 條www.lowreport.net，并于1973 年1 月2 日正式實施。該法令同時宣布：“舊的聯合邦各州法令一概廢除”。但在第48 條中又特別規定：“在新舊當商法令調換的過渡期間，第47 條文下取消的法令與此法令同樣有效。在此當商法令實施前、以舊法令發出的訓令、指示、命令和條例一律有效直到滿期為止。”除此7 章49 條的規定外，該法還濃縮各條內容，選其精華部分，附帶制定了一部《當商規則》，共計14 條，并公布了五張全國統一的典當業務表格，即格式合同樣本，供各家典當行一并遵行。年后即1982 年，馬來西亞國會又對這項典當法令進行了部分修正，共涉及10條的內容，主要是典當商開業許可、典當經營記錄、當票內容、典當利息、死當物處理等，其余內容未做大的更動，至此，具有悠久歷史的馬來西亞典當立法，開始進入一個全新的、比較穩定的發展時期，它對馬來西亞典當業的興旺，起到廠積極的促進作用。

2.5.2 典當業的入市條件詳解

依據國家的典當法律，馬來西亞的13 個州和首都聯邦直轄區的典當業統一由中央政府所屬的房屋及地方政府部負責監管該部部長有權決定在哪些地域內允許批設典當行；或不提出任何解釋就撤銷已獲批準的任何一家典當行的開業申請；還可以隨時委仟執照審核官員與當商檢查官員依法進行具體監管工作。在當商個人資質方面，《當商法令》第8 條規定：“除非出示由縣區內副總警監或更高警官的簽署證件，證明他是個良好公民，否則執照署官員不能發出執照予任何 人。”這表明，典當行老板必須品行端正、沒有前科，并由警察機構權威人士出具的書面證明確認，方才具備申請開業從事典當的起碼資質條件。

在典當行資本金方面，政府一般要求達到的下限為200 萬元馬幣（即林吉特），約合450 萬元人民幣。而且，即使一名典當行老板再申請開一家分支機構，也必須繳納200 萬元馬幣注冊資本金，單獨申領一張營業執照。實際上，在政府眼中，這只是同一典當商號下的兩個獨立法人，而典當行老板內部怎樣看待則是另一碼事。總之，馬來西亞《當商法令》允許一人分別開設多家典當行，只要你具備良好公民的條件、有規定數額的注冊資本金，便可以提出成為典當商的申請。不過，馬來西亞政府對于典當業的市場準入卻還有以下二點獨特的規定。

其一，實行當商申請擔保制度。《當商法令》第9 條第2 款（B）規定：“除非執業當商提出，2 名被禮申官員認為合格的擔保人保證該當商誠意遵守此法令，并按期付清應繳納之碼金及以現款或以下不動產作為抵押或其他方式使禮申官員認為適當，否則不能發出禮申，上述2 名擔保人須簽名于指定的表格上。”在這里，政府要求典當行業申請人必須具有2 名有效的擔保人，同時做出貨幣或不動產抵押擔保，才能成為獲準持照的執業當商。

其二，實行當商經營權投標制度。《當商法令》第9 條第2 款（A）和第10 條第1 款分別規定：當商營業執照不容許“超過3 年的有效期”；3 年后若繼續經營，“要求以規定表格投標，使獲得執照權利。”即是說，典當行從業許可證有效期3 年，營業執照屆滿時，任何當商無一例外的都必須參加政府統一組織的公開拍投標活動，并以政府接受的高價位勝出，才能獲得一張有效期3 年的新營業執照。這顯然是馬來西亞的一項特色發明，它將典當行的經營權完全市場化運作了。

2.5.3 典當業的經營環境分析

馬來西亞全國共有400 多家典當行，技人口比例計算，平均不到5 萬人就有一家，可見人均占有量較大。該國的典當行大致有兩種類型，一種是馬來西亞華人經營的典當行，另一種是多為銀行附設開立的回教當鋪。從數量上看，華人典當行遠遠超過回教當鋪，占有相當大的優勢，幾乎控制了該國的典當市場份額，但回教當鋪卻具備較濃厚的政府色彩，往往能夠得到政府在各方面給予的有力支持，因為回教即伊斯蘭教是馬來西亞的國教，全國約有50%的人信奉回教。如1998 年11 月24 日，馬來西亞政府財政部曾撥款2000 萬元馬幣、約合4350 萬元人民幣給大馬回教經濟發展基金局，用于落實該局實施的“全國回教當鋪先驅計劃”，支持馬來西亞國內典當業的整體發展。

相比之下，華人典當行雖鮮有政府資金支持的機會，但政府有關法律卻允許這些典當行負債經營。例如，典當行可以從備類金融機構貸款。在馬來西亞，典當行合法運用銀行貸款是件極為普通的事。一般做法為，由典當行以自有資產或在押當物作為慎權擔保，向銀行申請抵押貸款。銀行根據典當行的經營狀況等資質條件，最高技一比一的比例向典當行發放貸款，即以典當行注冊資本金的100%行貸。在這里，典當

行將當戶質押在當鋪中的當物再轉押給銀行，屬于借雞生蛋之舉，可謂一舉兩得。即獲得了經營上的資金支持，提升了典當企業自身的資本實力；又充分利用了在押當物擔保功能，擴大了其運營空間，的確是十分聰叨的融資方式。有時，馬來西亞的一些典當行，還會獲得銀行等金融機構發放的信用貸款，這當然主要取決于銀企之間良好的業務合作關系，特別是典當行的歷年經營業績和企業信用等級。

根據《1972 年當商法令》規定，馬來西亞全國實行差額當息制度，依當金數額大小而不同，即當金10 元馬幣以下，每月1 分；10 元至50 元，每月2 分；50 元以上者，則為每月1.5 分；并規定任何一筆當金超過10 元者，均由典當行加收0.5 元的手續費。1982 年4 月，重新修正實施的《當商法令》規定，改差額當息制度為等額當息制度，即無論每筆當金數額大小，當息一律為每月2 分，但凡當金超過10 元者。例須加收0.5 元手續費的規定末變。與此相比，馬來西亞的回教當鋪則頗具公益性質，政府規定該類當鋪不收任何利息，而只收取一定的服務費，慈善救濟的功能顯而易見。

第四篇：美國典當行業發展歷程及發展現狀分析

美國是一個歷史很短的國家，美國典當業的生存時間亦顯得微不足道。然而，美國卻是世界上惟一的尚未建國就有典當行的國家，并且是銀行與典當行始終并駕齊驅的國家。經過百多年的風雨滄桑，至今美國已成為全球典當業最為發達的國家，如同美國是世界頭號超級大國、經濟霸主一樣，美國典當業在各個方面也都走在世界的最 前列。www.tmdps.cn

2.3.1 美國近代的典當行業

美國典當是歐洲移民帶入的，1657 年最早出現在紐約，但起初發展不快。美國獨立戰爭后期，由于連年戰爭的巨大耗費，造成在發展工業經濟相對外貿易過程中資金融通的迫切需要。1781 年12 月，經北美大陸會議批準，美國最早的商業銀行——北美銀行成立，以后又相繼出現了若干商業銀行，主要負責辦理存款、發放短期貸款等 金融業務。盡管這些銀行在社會經濟活動中發揮了積極作用、但因其數量太少、分布不勻，而且對普通個人幾乎不放貸款，不提供這方面的金融服務，所以不能滿足戰后廣大社會下層人民日益膨脹的貨幣需求。在這種情況下，美國許多城市便于18 世紀末期開始大力興辦典當，由此打開了美國典當業迅速發展的序幕。www.tmdps.cn 19 世紀初期，美國典當業逐漸走向比較繁榮的階段。1819 年，紐約市有10 家典當行，均為依法向州政府領取營業執照的金融機構。那年，美國出現了歷史上第一次真正的資本主義生產過剩的經濟危機，大批工人陷于困境，紐約失業工人高達2 萬其中許多人只得以貧窮之身，向典當行伸出借貸之手。

在典當行數量方面，由于典當市場的逐漸擴大和膨脹，美國典當行的數量亦隨之增加。到1911 年，美國全國共有注冊典當行1976 家，按全國人口計算，平均約合4.57萬人一家。1914 年，美國典當行的數量達到近代史上的最高峰，成為許多中小客戶借貸資金的主要渠道。

在典當行性質方面，盡管美國傳統上以私立典當行為主，但仍有一些政府和社會團體創辦的半慈善性典當行，類似于歐洲大陸國家歷史上曾經出現過的所謂公立當鋪或公共當鋪。www.tmdps.cn如美國的紐約州、伊利諾伊州和馬薩諸塞州等州政府，都明文規定允許和支持這類典當行的興辦。而這類典當行在美國幾次經濟危機時期也出現得特別頻繁，如雨后春筍一般，如1915 年全國共有38 家。

在當物類型方面，近代美國典當業的經營范圍非常廣泛。通常所見的當物為動產，主要包括早期的鉆石、珠寶、玉器、手表、服裝、及后來的汽車等。而在19 世紀當中，特別是在美國經濟危機時期，廣大貧困農民還以糧食進行典當，甚至以不動產土地通過出典方式向典當行借貸。

2.3.2 美國現代的典當行業

美國現代典當業的分期是指第一次世界大戰末期至20 世紀80 年代。在半個多世紀的時間內，美國典當業又有了長足的發展，并伴隨著拂之不去的明影。進入20 世紀后，美國國力增強，金融業空前發達，而位居民間金融領域中的典當業亦出現良好成長的勢頭。如紐約節儉貸款社，典當生意越做越大，其各方面的影響借助20 多個分支機構輻射到國內許多地區，在美國家喻戶曉，具有相當高的企業知名度，在美國典當界極具代表性。二次大戰后，美國典當業迅速衰落，兼并、破產此起彼伏，這一過程一直持續到80 年代。個別城市在10 年中有1/3 的典當行倒閉；許多城市的典當行則在典當老板退休或者死亡后因后繼無人而歇業；另有一些城市的典當行被迫改變傳統的經營方式擴充商業零售業務才能勉強生存下來；等等。如以紐約市為例，1906 年曾有典當行250 家，到60 年代則減至150 家，至80 年代已所剩無幾。

2.3.3 美國當代的典當行業

美國典當業的重新崛起是在20 世紀80 年代末期，即指近10 余年來的當代美國典當業。在此期間，美國典當業成為全球規模最大的典當業，無論是典當行數量、市場容量、發展戰略，還是管理方式、營銷手段、經營效益，都令世界各國的典當業望塵莫及。

1988 年美國全國共有持照典當行6900 家，其數量相當于全國商業銀行的1/2，超過全國儲蓄銀行和貸款銀行總和的2 倍，當年典當業的貸款總額為3500 萬美元，約合2.9 億元人民幣。然而10 年后的1998 年，美國共有持照典當行1.5 萬家，市場主體的數量足足增長了117.39%，增長速度之快，令人膛目結舌。與此同時，美國典當業的貸款總額則更有超大幅度的增長。目前美國全國共有典當從業人員7.8 萬人，直接為3450 萬社會公眾提供典當服務。

美國典當業在短時期內的迅速膨脹，有以下三點十分值得注意。

1、當戶人數眾多，典當應運而生

在美國，沒有銀行帳戶或者雖有銀行帳戶但卻不想經常與銀行打交道的人很多，形成了一個規模可觀的社會群體，故其一旦表現出融資欲望，便會成為典當行的潛在客戶。1988 年美國生活在貧困線以下的人口的比例由1978 年11.4%上升到13.1%，后又增至1994 年的14.5%。1989 年美國全國只有69.8%的家庭有銀行儲蓄帳戶，這個數 字最多只能達到65.9%，一些家庭沒有儲蓄帳戶是因為他們沒有儲蓄。美國年均1 萬美元以下的低收入家庭的家庭年均收入從1983 年的3800 美元跌落至1989 年的2300美元，而這正是80 年代末期美國典當業快速增長的直接根源，它與人口貧困化的擴大和銀行儲蓄的衰減互為因果。1993 年美國全國有2500 萬個家庭、超過7500 萬人口沒有銀行帳戶，這部分人很難獲得信用卡或消費信貸，因此大多通過典當貸款，以達到日常融資的目的。7500 萬的確是一個很大的人口絕對數。它已經占到了美國人口總數2.5 億左右的30%，這就為美國典當業的發展和典當市場的擴大提供了一個十分有利的基本條件。

就是到了90 年代末朗，美國家庭收入的兩極分化也仍在加劇。盡管美國經濟連續多年出現繁榮，但90 年代末收入最高的1/5 家庭的年均收入為13.75 萬美元，是收入最低的1/5 家庭的年均收入的10 倍。在美國46 個州，最富的20%的家庭和最窮的20%的家庭間的差距大于20 年前。在10 年時間里，最窮的1/5 家庭的年均收入比80 年代增長了不到1%，而最富的1/5 家庭的年均收入增長了15%。

關于典當的市場需求問題，美國典當業潛在客戶的典型特點是：年輕、受教育程度低、婚姻破裂、但職業比較穩定、急需提高養家糊口的能力。還有一些人雖有銀行帳戶，但其銀行的信貸額度已經用完，只得轉向典當求助。就是信貸額度尚存的人，若想從銀行、財務公司等金融機構貸款也十分困難，諸如要過信用審查、債權擔保等關，迫使客戶寧肯走向典當。作為典當行的目標客戶。所有這些家庭的年均收入水平在1.8 萬-3 萬美元之間，其中有些家庭的年均收入為3.8 萬美元，而且至少有14%的家庭的年均收入在7.5 萬美元。這表明，美國典當業具備了一個穩定發展的強大基礎，但如此參差不齊的典當行潛在客戶，在典當市場開發過程中自然是處于不同的市場定位。他們能否成為真正的典當客戶，能夠成為哪種類型的典當客戶，尚需不同地區的典當行通過自己典當市場營銷的努力運作去爭取。

此外，美國富裕的中產階級也是典當不可忽視的一支潛在客戶群。更有趣的是，在美國加利福尼亞州比佛利山莊的好萊塢明星聚居地，近年來一家開設于山上的“擔保貸款者”典當行，也如同這座世界頭號電影城一樣而聲名鵲起。

眾所周知，住在比佛利山莊的都是身著華服盛裝、生活優裕奢侈、渾身珠光寶氣、出門以享受轎車代步的社會名流，但他們也會因一時手頭桔據又不想求人告貸而走進這家典當行。于是乎，人們經常可以發現，典當行里的勞斯萊斯轎車、直升飛機、皮衣、水晶、藝術品等總是琳瑯滿目，還有眾多影星們夢寐以求的奧斯卡金像獎獎座，亦曾淪落在典當行的貨架上。再就是有段時間，被銀行駁回借貸請求而又要支付公司雇員工資或急于付帳的一部分富有商人的典當業務量有所增加。

美國“中產階級上當鋪”這種現象表明：“??當鋪已經成為面向低收入階層的銀行家時，更多的中產階級消費者也轉而向典當商求助。”此言可謂對美國典當業日益走紅狀況描述的點睛之筆。

2、當鋪分布合理，典當方便快捷

現今美國典當行遍布全國各地，從地域分布上看，盡管不夠平衡，但總體上屬于合理。

如位于美國本土最南部的佛羅里達州，目前是美國50 個州中典當業最為發達的地區，超過任何一個州，共有各類典當行1300 家，約占全國典當行總數的1/10。在該州，行人漫步街頭，代表典當的三個鍍金圓球標識滿眼都是，甚至比全球快餐大王麥當勞的金色雙拱門標識還多。其中在該州南部，典當行的密度更高，如在布魯沃德市有典當行122 家，棕櫚灘縣有70 家。相比之下，美國最大的城市紐約也才僅有80家典當行。自80 年代以來，佛羅里達州典當業的發展速度逐漸加快。在典當行數量方面，勞德代爾堡市的典當行10 年內翻了一番，1997 年達到28 家；而布魯沃德市的122 家典當行中，有70 家是90 年代以來陸續開業的。至于美國其他許多州的典當行，也都具有開業晚、成長快、布局合理的特點。

退回到80 年代末期，當時美國典當業的情況還尚未如此。在對美國28 個州的統計中，1998 年時，美國每百萬州公民的典當行擁有量為：新澤西州2.1 家、賓夕法尼亞州3.1 家、印第安那州5 家、得克薩斯州75.7 家、俄克拉何馬州113.1 家等。但時過境遷，目前美國各州的典當行發展及其分布已經趨于比較合理。如1984 年印第安那州僅有典當行28 家，但至1998 年，該州已有持照典當行148 家，百萬州公民典當行擁有率與經濟發展、人口數量開始日益協調起來。

美國典當行的選址，基本上分為兩類。一類位于繁華地段，如一些典當行喜歡在郊區商業大道上安營扎寨，或在鬧市商業區影劇院周圍建點，旨在干方百計招攬顧客，于迎來送往中做“火”典當生意。另一類則位于居民社區，通常是在典當行方圓1-2英里的范圍內，沿帶有寬敞停車場的高速公路而建，為社區中的廣大居民提供典當服 務，由于“2 英里半徑”之內，能使美國的當戶感到最為方便，人們去典當行融資就如同去到處都是的麥當勞快餐連鎖店一樣舒心、快捷。故爾當戶客流不斷，典當行車水馬龍。另外，無論典當行選址在何處，典當行老板都一致認為必須絕對安全，只有方便加安全，才能使典當行更吸引社會公眾。

由此可見，典當企業區域分布上的合理性，是當代美國典當業日益興盛的一個重要原因。如同銀行業的經營方式一樣，美國典當業的市場網絡已經形成一個完整的體系，并且借鑒了美國其它一些行業拓展市場的有效做法，從而使美國國內的典當市場越做越大，具有超強的生命力。

3、連鎖經營紅火，企業效益顯著

美國是全球企業連鎖制的發源地。近年來，連鎖經營方式地廣泛滲透和應用到典當業。在美國，典當行既有單店經營或聯店經營模式，也有公司化連鎖經營模式。但美國的許多典當企業特別是大中型典當行，紛紛采取連鎖經營戰略，以圖擴大市場規模，保持優勝地位。在這方面，最突出的例子是“美國國際典當有限公司”。該公司建于1984 年，1990年成為紐約證券交易所的上市公司，是美國最大的典當連鎖公司和美國最大的跨國典當公司及典當上市公司。公司總部位于得克薩斯州沃思堡市，其連鎖典當行不但分布在美國國內，而且在英國、瑞典也有分支機構，如該公司在全國共有連鎖典當行465家，平均每州可達9.3 家，其中在佛羅里達州有49 家連鎖典當行。而且，這400 多家連鎖典當行中有近一半都是在1995-1997 年這三年中開張營業的。由于通過連鎖經營和管理能夠較快地提高企業的整體實力，故該公司目前已成為美國典當業名列前茅的“龍頭板塊”，每年典當放款額最高約為4.4 億美元，如1995 年全年共發生典當生意94.4 萬筆，截至12 月31 日貸款余額為8800 萬美元，遠遠超過所有的競爭對手。另外，目前美國排名第二和第三的典當連鎖公司，其總部也都設在得克薩斯州，這使該州成為地道的美國典當業連鎖之父。這些大典當公司在美國的典當行中，至少已經占到7%的典當市場份額，生意十分紅火，經濟效益顯著。如美國典當業季軍——1991 年4 月組建、位于得州阿靈頓市的“第一現金服務有限公司”（原名“第一現金公司”，1999 年1 月21 日更改現名），在20 世紀最后幾年中，其連鎖經營發展迅速，令人刮目相看。1997 年5 月，該公司公有連鎖典當行57 家，但截至1998 年6 月，其連鎖已經達到了86 家，包括以新建、收購等不同方式進行典當行的有效規模擴張。1998 年8 月1 日，是該公司1999 年財政的開始，亦是其連鎖經營再創佳績的前奏。同月，該公司分別在弗吉尼亞州和得克薩斯州開張1 家和2 家典當行；不久，又于同年10 月大獲豐收，在得州最西端城市埃爾帕索建立5 家典當行，攻下了該州比較偏遠的典當市場；與此同時，還在加利福尼亞州南部地區一舉增設12 家典當行。于是，經過3個月來的不懈努力，該公司在短期內就新增連鎖典當行20 家，致使其在美國11 個州總共有連鎖典當行106 家。1998 （1997 年8 月至1998 年7 月），美國這家重量級典當行發放的當金總額高達4000 萬美元，凈增了600 多萬美元，收取典當綜合費用（包括典當利息、鑒定評估、保管、保險等費用）計381.5 萬美元。第一現金服務公司還是目前美國僅有的5 家上市典當行中的佼佼者，1997 年其股票每股市值6 美元，而1998 年6 月時，其每股市值已經翻番為13.63 美元，上漲了127%。

第五篇：典當行業分析

典當行業風險分析

來源：上海典當協會 作者：佚名 日期：2010年01月19日 訪問次數：134

所謂風險，通常指“損失發生的不確定性”。引起或增加風險事件發生的條件，以及影響損失的嚴重程度等風險因素，包括三種：實體風險因素（直接條件）、道德風險因素（惡意行為或不良企圖）和過失風險因素（善意疏忽及過失）。

典當行業風險是與典當活動相伴而生的，只要從事典當活動，就存在著典當風險，它決定于典當活動所必有的時空差。典當活動是在某一個空間范圍內與未來某一時期經濟狀況相聯系而進行的，由于地域的局限性、信息的不完全性和經濟主體判斷能力的有限性，在這種時空差面前必然產生與預期結果偏離的不確定性，從而導致典當業風險。

典當行業的風險很多，從不同的角度看，既有外部風險，又有內部風險；既有法律政策風險，又有經營技術風險；既有人的風險，又有物的風險。在眾多的風險類別中，本課題從宏觀和微觀兩個層面分門別類進行闡述。

一、典當宏觀風險

（一）政策性風險

政策性風險指政治微調與整合，引起的政策變動給典當行業帶來收益損失的可能性。在國體政體不變（具有連續性）的情況下，因社會、經濟原因而出現的國民經濟宏觀政策調控等政策性變動，如勞動工資制度、就業與失業的社會保障、財政稅收政策、貨幣政策等變動，對典當行業產生的較大影響。

1、監管政策變動對典當行業的影響。

1993年8月，典當行作為非銀行金融機構劃歸人民銀行監管，人行對全國典當業進行了為期三年的清理整頓。清理整頓雖然扭轉了各地盲目發展的勢頭，有效遏制了亂集資、高息吸收存款、私開分支機構、與銀行惡性競爭等違規行為，但對服務對象、經營范圍、典當企業申報等方面的限制卻捆住了典當行的手腳，人行監管六年，不僅沒有新增一家典當行，而且在原來3000家基礎上取締了60%，只剩下1000余家，注冊資本金由150億下降到80億，減少40%，典當業務基本處于停滯狀態。

2000年6月，因金融體制改革需要，典當行取消金融機構性質，作為特殊工商企業移交給原國家經貿委監管，原國家經貿委于2001年8月，頒發新的《典當行管理辦法》，鼓勵典當行業適應市場經濟發展需要，服務中小企業，允許開辦房地產抵押業務，允許向銀行貸款，允許開辦省內分支機構。由于新的典當管理辦法在拓寬經營范圍，擴大經營規模方面提供了可靠的政策依據，典當業務領域不斷擴大，社會服務功能不斷增強，企業經營業績穩步上升，典當業受到社會投資的追捧。截止2005年12月，全國典當行數量已達到1791家，典當分支機構達到61個，注冊資本金總計146億元，從業人員達到1.5萬人。和2000年相比，五年來典當行數量增長101.2％，注冊資本金總額增長175.5%,從業人員增長150%。全國典當企業年發放典當貸款超過500億規模，單個典當行年發放典當貸款最高達到20億元，單個典當行年利稅超過千萬元。

2、貨幣政策調整對典當行業的影響。

2004年3月，中央針對經濟過熱狀況開始實施宏觀調控，3月25日實行再貸款浮息制度，4月25日提高存款準備金率0.5個百分點，10月29日央行九年來首次實施加息政策，一年期貸款基準利率提高0.27個百分點，并取消貸款利率上限規定。2005年3月，央行開始對房地產進行宏觀調控，調整自營性個人住房貸款政策，取消優惠利率，并提高對商業房貸的逾期罰息利率水平，可加息30%－50%。央行適度控制貨幣信貸增長的緊縮政策，必然波及到中小企業資金鏈問題，從某種程度刺激了典當業務。

以無錫典當業為例，2004年底，全市典當業資產總額24621萬元，比上年增長32.7%；當戶數10103個，比上年增長4.3%；貸款余款22379萬元，比上年增長42.7%。其中黃金飾品、車輛、股票業務均下降2%－4%，而房地產業務卻占到59.4%，比上年上升17.1%[7]。

以上海為例，央行上海總部發布的2006年2月上海貨幣信貸運行情況顯示，上海的中資金融機構個人消費貸款余額達2748.13億元，比上月減少40.24億元。其中，個人住房貸款減少36億元。表明宏觀調控對銀行住房貸款的影響，而上海典當行全行業累放典當金額2002年為8.7億元；2003年為29.8億元；2004為56億元；2005年為63億元，2006年一季度為26億元，其中房地產典當已占到總典當業務的50%-70%[8]。

但是隨著國家宏觀調控措施的逐步到位，如緊縮銀根、地根、提高房地產交易營業稅、開征房產交易所得稅等等，抑制投機炒房，二手房交易量會大幅減少，這在某種程度上也會帶來房地產典當業務的下降。

（二）法律性風險

法律性風險包括兩方面一是指現有典當法規的不完善甚至與國家大法的互相沖突對典當行業缺乏有效保護造成合法利益損失的可能性；二是典當實踐中對相關法律法規缺乏認識帶來的典當風險。

因現有《典當管理辦法》屬于商務部和公安部聯合頒布的部門規章，不僅法律位階較低，而且很多條款與我國《擔保法》、《公司法》、《合同法》等法律有關規定不一致，“硬傷”明顯，典當企業在實際經營中不可避免地要遭遇到經濟糾紛，很多合法權益無法得到有效保護。

1、房地產典當糾紛中綜合費用得不到法律保護。

2004年5月，山東省某公司以自有的房產作抵押向一家典當行借款300萬元，到期后故意拖欠不還，并主動提出要典當行起訴，典當行經多次協商無效，已經拖欠半年，只得將這家公司告上法庭，法庭審理后認為借貸事實清楚，抵押手續合法有效，但典當行所收的綜合費用因法律依據不足而不受保護，只能按同期人民銀行規定的貸款基準利率計收，典當行因此損失近50萬的收益。甘肅省某典當行2006年8月遇到同樣問題，其發放給當戶的80萬元房產抵押貸款在法院判決中，其應收的利息和費用剔除了全部綜合費用。

2、善意典當涉案物品的處理問題。

遼寧省沈陽市某典當行收當一批機動車，發放貸款80萬元，典當時仔細審查了機動車的來源證明，質押手續合法合規，但公安部門以當戶涉嫌犯罪為由，查封了典當的機動車，但4年過去了，作為當戶的犯罪嫌疑人至今沒有抓到，而4年前就已經絕當的機動車，典當行至今卻不能處理。該案中善意的典當行合法利益無從保護，事實上象這種制度設計根本不符合物盡其用的原則，既浪費了社會資源，又損害了社會效率。

典當實踐中的司法風險還表現在許多典當行對國家現有法律法規的認識和理解存在較大差異，造成典當法律糾紛。如當物所有權的瑕疵問題，典當財產中的繼承人權利問題，夫妻共有財產典當時單方處置權問題等等，這些問題現有法律都作出了明確規定，而典當行在開展典當業務時因對這些規定缺乏統一認識和未引起足夠重視，導致絕當后處理典當物時糾紛四起，典當行不可避免的要遭受損失。

（三）市場性風險 市場風險包含兩方面：一是外部市場環境對典當利益造成的損害。如非法從事典當業務的寄售店泛濫，不僅搶占了小額典當業務市場，而且打著當鋪名義收贓銷贓，嚴重損害典當行社會形象；另外，典當行業內部的不正當市場競爭，低價攬客，導致行業資金價格整體水平的下滑，這均為不良市場環境給典當行帶來的損失。二是指典當企業的市場定位錯誤而造成經營管理決策失誤給企業帶來的損失。由于不同的典當經營者對典當行業的社會地位、性質、功能及作用認識不完全相同，因而在制定企業戰略發展目標和實施具體戰術上會采取不同的策略。其中最為關鍵的是對企業自身的市場定位，企業選擇的主要經營品種和目標客戶群，是否符合法律法規要求，是否符合市場發展規律，是否符合企業自身條件，這都與經營者的素質和水平密切相關。一旦定位錯誤極有可能造成整個企業的經營失敗。

如湖北某典當行，注冊資本金為500萬元，成立之初，由于既不熟悉房地產市場，又缺乏專業人員，為了急功近利，該行把市場目標定位在房地產業務上。因為沒有經驗，他們先后抵押了幾筆手續不全、瑕疵明顯的房地產，到期后當戶無法償還貸款，在處理房地產時出現產權糾紛，最后官司纏身，幾年下來，共形成300多萬的“絕當房地產”無法收回，企業損失慘重。最后，不得不轉向開發門市業務，只得以小額民品典當業務維持生計。

（四）公司治理結構風險

所謂公司治理指董事會、經理層、股東、雇員及其他利益相關者圍繞公司運營過程中的權利配置所發生的互動機制。我國大多數典當行屬于私有性質，少數屬于國有企業，由于典當行是按照有限責任公司組建，其所設立的股東會、董事會、監事會等機構是為應付申報需要，大多形同虛設，沒有真正發揮職能，關鍵是實踐中要么是家族制管理，要么是行政任命，典當職業經理市場遠未形成，公司的財產所有權和經營權無法實行分離，從而難以對經營決策形成約束，更不用說科學治理。這種缺乏行為約束和利益制衡的經營管理機制，一是不利于典當企業長遠發展；二是因其決策失誤有時會給企業帶來災難性風險。

（五）信用風險

信用風險，又叫違約風險，它是指債務人即當戶不能履約償還或延期償還當金本息,使典當行收益受損的可能性。信用風險的根源在于債務人，無論何時，典當行每增加一筆典當盈利性資產，都必須承擔當戶即債務人可能違約的風險，且不同的典當資產具有不同的信用風險，盡管當戶出具了當物作保證，即辦理了動產質押、權利質押或不動產抵押，但一旦債務人違約，要處置當物即各種質押物、抵押物，典當行都面臨較大風險，要耗費大量人力、物力，增加不必要勞動消耗和成本支出，而且結果難以保證本息的足額償付。

（六）流動性風險

流動性風險是指典當行沒有足夠的資金清償債務或滿足客戶正常典當需求而給典當行帶來損失的可能性。典當行在經營過程中無法準確地判斷當戶什么時候申請多少當款，不能確定新的典當業務什么時候來臨，它們對典當資金不斷提出新需求，典當行又必須隨時滿足這些客戶的要求，這就要求典當行的貸款資產要保持足夠的流動性；另外，負債經營的典當行時刻面臨到期資金的清償問題，如典當資金流動變現能力較差，則會使典當行的信譽、收益和籌資能力均遭受損失。

（七）資本金風險

資本金風險是指典當行的凈資產或股東權益出現負數而導致典當行出現沒有清償能力的可能性。資本金反映的是典當行的最終清償能力，如果典當行的資本金（資本凈值或股東權益）的市場價值越高，表明典當行的最終清償能力越強，承受風險能力也就越大；如果典當行資本金的市場價值越低，甚至為負數，表明典當行的最終清償能力越弱，就會出現資本金風險。資本金風險越高，即使典當行承受數額較低的負債，都有可能無法償還，嚴重的甚至關門倒閉。

此外，還有由于市場利率變化使典當行的負債成本增加，或者貸款利率降低而造成典當行損失的利率風險，以及由于相關產業或相關市場發生嚴重問題而使典當行貸款對象出現系統性風險的關聯風險等。

二、典當微觀風險

典當微觀風險主要是典當經營中的操作風險。所謂操作風險指在經營過程中因內部治理機制、各種主觀失誤、遭遇欺詐及意外事故等引發典當行收益、本金損失的可能性。引發典當經營風險的因素是多方面的。如典當經營決策因缺乏科學性、民主性導致決策失誤；典當設備性能和服務效果的不穩定性；典當行員工業務操作程序錯誤或鑒定評估失敗；典當行員工或顧客的不法行為（如貪污、詐騙等），所有這些因素都可能對典當行造成損失。

（一）違規經營風險

違規經營風險是指典當行的經營行為缺乏規范，違法違規經營，遭受法律、法規懲罰的風險。典當行從事的是貨幣借貸經營，其業務性質屬金融性質。極少數典當企業為擴大資金規模，打著金融業務的招牌，面向社會公眾高利息集資，變相吸收存款，一旦資金鏈斷裂，就會引發群體事件，破壞金融秩序。此外，典當行超范圍經營、亂拆借資金、發放信用貸款、惡意收贓銷贓等等，所有這些違法違規的經營行為都會引發法律法規的懲戒風險。輕者遭受經濟處罰，重者吊銷典當經營許可證，觸犯刑律者將被追究刑事責任。

如浙江省泰順縣三魁利民典當商行，打著典當招牌，自1990年到2004年10年間非法吸收存款1.217億元，涉及存款人3000余戶，共6000余筆。泰順縣人民檢查院依法以“非法吸收公眾存款罪”對涉嫌此案的5名犯罪嫌疑人提起公訴。至今仍有部分存款無法兌現[9]。

如湖南省株洲市原商業銀行副行長黃石山伙同他人開辦擔保公司和典當行，非法吸儲7.76億元，2004年8月案發后潛逃國外被抓回，其非法吸收公眾存款，至今仍有1.5億不能兌付，嚴重破壞當地金融秩序，影響地方社會穩定[10]。

（二）鑒定評估風險

指典當行因鑒定評估失誤造成當物收假、收錯、收偏而形成的當金損失風險。典當行從業人員因缺乏專業技能培訓，業務素質不高，鑒定評估水平較低，在收當環節把關不嚴，病從口入，直接給企業造成經濟損失，帶來經營上的操作風險。

例如：1999年，南京市典當行業內曾發生一起集體被騙當的故事。福建省莆田人林生俊、林永華、林永俊三人于1999年1月18日—2月6日，分別以外地旅游急用錢為由，先后以19條黃金手鏈、13條黃金項鏈、8只黃金手鐲共計40件金飾品，重量2041克，在南京6家典當行共典當現金14萬4千2百元，當期10天、15天、30天不等，所當黃金含量只有54.8％，屬于12k-13k，其表皮為金，中間為銀，由于這種包金較隱蔽，且單件少、金額小，典當工作人員僅通過肉眼，憑經驗判斷，故疏忽大意，遂演出一場連環騙當[11]。

（三）絕當物變現風險

指典當行在絕當物品處理過程中，由于市場行情變化，出現再次流通困難，導致當金出現呆賬損失的風險。絕當物品變現的難易程度取決于當金的高低和二手市場供需狀況兩個因素。如二手市場對該當物供大于求，價格下跌或者當物估價本身過高，當物變現不足以清償貸款本息費用，有的甚至無法變現，形成呆帳損失。

例如：武漢某典當行1999年對某公司典當一批無縫焊管，共500噸，當時市場每噸銷價約3000元，按八折發放貸款120萬元。典當期滿后，該公司又續當三個月，半年后無力還款，焊管死當。此時市場價每噸已下跌500元，典當行想處理，覺得只能勉強收回本金，續當期的利息和費用約15萬元沒有收回，于是想等市場價回升后再賣。誰知第二年市場上焊管無人問津，價格一跌再跌，每噸跌至2000元左右，最后典當行因資金困難，只得忍痛變現，損失本金20多萬元。

（四）貸款比例管理風險

指典當行的貸款結構不合理，比例管理失調，帶來的當金使用效率低、貸款資金出現逾期、呆滯，資產負債率過高等運營方面的風險。典當貸款中的質押貸款和抵押貸款比例、銀行借款和自有資本金比例、單個客戶貸款占整個典當貸款余額的比例等等，如果控制不合理，都會給企業帶來經營風險。

（五）職業道德風險

指典當行工作人員違反規章制度，甚至違法違規,以犧牲企業利益為代價牟取個人私利，給企業帶來的各種損失風險。主要表現為：鉆內部管理的空子，貪污或挪用公款；泄露商業機密，謀取個人私利；內外串通，惡意高估當價，超額放款，套取典當資金；免除抵押、質押條件，發放人情信用貸款；在業務中搞地下交易，暗拿回扣傭金造成典當行利潤流失等等。例如：安徽省某典當行在開展股票質押貸款業務中，由于某業務人員長期與證券營業部的客戶經理打交道，在與客戶經理相當熟悉后，兩人竟然相互勾結，從證券營業部典當行用于質押的個人賬戶上卷走數百萬資金，并攜款外逃。