第一篇：證券投資習題

證券投資練習題

一、單選題

1．根據基金能否贖回，投資基金可分為（）。

A．契約型基金和公司型基金

B．封閉式基金和開放式基金 C．資本基金和貨幣基金

D．期權基金和期貨基金 2．一般而言，下列證券中，流動性風險相對較小的是（）。A．公司債券

B．優先股股票

C．普通股股票

D．國庫券

3．下列各項中，不能衡量證券投資收益水平的是（）。A．持有期收益率

B．到期收益率

C．息票收益率

D．標準離差率

4．債券的價值有兩部分構成，一是各期利息的現值，二是（）。A．票面利率的現值

B．購入價格的現值

C．票面價值的現值

D．市場價格的現值

5．某人以40元的價格購入一張股票，該股票目前的股利為每股1元，股利增長率為2%，一年后以50元的價格出售，則該股票的投資收益率應為（）。A．2%

B．20%

C．21%

D．27.55% 6．某公司發行的股票，預期報酬率為20%，最近剛支付的股利為每股2元，估計股利年增長率為10%，則該種股票的價值（）。

A．20

B．24

C．22

D．18 7．下列各種證券中，一般情況下屬于變動收益證券的是（）。A．國庫券

B．債券

C．普通股股票

D．優先股股票 8．股票投資和債券投資相比（）。

A．風險高

B．收益小

C．價格波動小

D．變現能力差

9．債券投資者購買證券時，可以接受的最高價格是（）。A．出賣市價

B．到期價值

C．投資價值

D．票面價值

10．下列證券持有者具有參與企業經營管理的權利的有（）。A．優先股股東

B．普通股股東

C．債券持有者

D．國庫券持有者 11.市場利率上升時，債券價值的變動方向是（）。A.上升

B.下降 C.不變

D.隨機變化

12.某投資者購買A公司股票，并且準備長期持有，要求的最低收益率為11%，該公司本年 的股利為0.6元/股，預計未來股利年增長率為5%，則該股票的內在價值是（）元/股。A.10.0

B.10.5 C.11.5

D.12.0 13.某種股票為固定成長股,當前的市場價格是40元，每股股利是2元，預期的股利增長率 是5%，則該股票的內部收益率為（）。A.5%

B.5.5% C.10%

D.10.25% 14.某公司擬發行5年期債券進行籌資，債券票面金額為100元，票面利率為12%，而當時市場利率為10%，每年年末付息一次，到期還本，則該公司債券的價值為（）元。（已知（P/A,10%,5）=3.7908，（P/A,12%,5）=3.6048,（P/F,10%,5）=0.6209，（P/A,12%,5）=0.5674）

A.93.22

B.100

C.105.35

D.107.58 15.某公司平價發行5年期的公司債券，票面利率為12%，每年年末付息一次，到期一次還本，則該債券的內部收益率為（）。

A.9%

B.11% C.10%

D.12% 16.下列各項因素的變動和債券的價值變動方向不一致的是（）。A.面值

B.票面利率 C.貼現率

D.內部收益率

17.下列選項中跟零增長股票的價值同向變化的是（）。A.預期股利

B.必要收益率 C.市場利率

D.股利增長率

18.某零增長股票的當前市價為20元，股票的價值為30元，則下列說法中正確的是（）。A.股票的預期報酬率高于投資人要求的必要報酬率 B.股票的預期報酬率等于投資人要求的必要報酬率 C.股票的預期報酬率低于投資人要求的必要報酬率 D.不能確定

19.某股票的未來股利不變，當股票市價低于股票價值時，則預期報酬率（）投資人要求的最低報酬率。

A.高于

B.低于

C.等于

D.可能高于也可能低于

20、當市場利率上升時，長期固定利率債券價格的下降幅度（）短期債券的下降幅度。A.大于

B.小于 C.等于

D.不確定

二、多選題

1．決定債券收益率的主要因素有（）。A．票面利率

B．期限

C．面值和出售價格

D．持有時間和購買價格

2．下列各項中，屬于投資基金優點的有（）。A．具有專家理財優勢

B．具有資金規模優勢

C．可以完全規避投資風險

D．可能獲得很高的投資收益 3．契約型基金又稱單位信托基金，其當事人包括（）。A．受益人

B．管理人

C．托管人

D．投資人 4．下列項目中屬于股票收益影響因素的有（）。A．股份公司經營業績

B．股票市場價格變化

C．公司的股利政策

D．投資者的經驗與技巧 5.下列屬于證券投資的系統性風險的有（）。

A.利率風險

B.流動性風險

C.違約風險

D.購買力風險 6.下列屬于證券投資的非系統性風險的有（）。

A.變現風險

B.匯率風險

C.違約風險

D.破產風險 7.下列說法中正確的有（）。

A.即使票面利率相同的兩種債券，由于付息方式不同，投資人的實際經濟利益亦有差別

B.如不考慮風險，債券價值大于市價時，買進該債券是合算的C.債券以何種方式發行最主要是取決于票面利率與市場利率的一致程度

D.投資長期溢價債券，容易獲取投資收益但安全性較低，利率風險較大

8、債券的價值會隨著市場利率的變化而變化，下列說法中正確的是（）。A.若到期時間不變，當市場利率上升時，債券價值下降

B.債券當其票面利率大于市場利率時，債券發行時的價格低于債券的面值 C.若到期時間縮短，市場利率對債券價值的影響程度會降低 D.若到期時間延長，市場利率對債券價值的影響程度會降低

9、某企業進行債券投資，則購買債券后給企業帶來的現金流入量可能有（）。A、收到的利息

B、收到的本金

C、收到的資本利得

D、出售債券的收入

10、下列因素中，與固定增長股票內在價值呈反方向變化的有（）。A、最近一次發放的股利

B、投資的必要報酬率

C、β系數

D、股利增長率

11、甲企業現在發行到期日一次還本付息的債券，該債券的面值為1000元，期限為5年，票面利率為10%，單利計息，復利折現，當前市場上無風險收益率為6%，市場平均風險收益率為2%，則下列價格中適合購買的有（）。A、1020

B、1000

C、220

4D、1071

12、某債券的期限為5年，票面利率為8%，發行時的市場利率為10%，債券面值為1000元，下列關于債券發行時價值的表達式中正確的有（）。

A、如果每年付息一次，則債券價值＝80×（P/A，10%，5）＋1000×（P/F，10%，5）B、如果每年付息兩次，則債券價值＝40×（P/A，5%，10）＋1000×（P/F，10%，5）C、如果每年付息兩次，則債券價值＝40×（P/A，5%，10）＋1000×（P/F，5%，10）D、如果到期一次還本付息（單利計息），按年復利折現，債券價值＝1400×（P/F，10%，5）

三、判斷題

1．一般而言，銀行利率上升，則證券價格上升；銀行利率下降，則證券價格下跌。（）2．基金的管理需要投資人和發起人來參與。（）

3．一般而言，短期證券的風險大，變現能力強，但收益率相對較低。（）4．企業進行短期債券投資的目的主要是為了獲得穩定的收益。（）5．證券是指用以證明或設定權利所做成的書面證明。（）

6．投資基金的收益率是通過基金凈資產的價值變化來衡量的。（）

7．一般情況下，股票市場價格會隨著市場利率的上升而下降，隨著市場利率的下降而上升。（）

8．當債券市價小于其價值時，可以購買該債券。（）

9．無論債券或股票持有時間多長，都必須考慮其資金的時間價值。（）

10.一般來說，經常采用投資者的預期收益率作為評估債券價值時所期望的最低投資報酬率進行貼現。（）

11.短期的溢價或折價債券對決策的影響并不大；長期債券的價值波動較大，特別是票面利率高于市場利率的長期溢價債券。（）

12.股票的價值是指其實際股利所得和資本利得所形成的現金流入量的現值。（）

五、計算分析題

1．某企業于2014年1月5日以每張1050的價格購買Y企業發行的利隨本清的企業債券。該債券的面值為1000元，期限為3年，票面年利率為10%，不計復利。購買時市場年利率為8%。不考慮所得稅。

要求：（1）利用債券估價模型評價該企業購買該債券是否合算；

（2）如果該企業于2015年1月5日將債券以1150元的市價出售，計算該債券的投資 收益率。

2、某投資者準備進行證券投資，現在市場上有以下幾種證券可供選擇：

（1）A股票，上年發放的股利為1.5元，以后每年的股利按5%遞增，目前股票的市價為15元。

（2）B債券，面值為1000元，5年期，票面利率8%，單利計息，到期一次還本付息。復利折現，目前價格為1080元，假設甲投資時離到期日還有兩年。

（3）C股票，最近支付的股利是2元，預計未來2年股利將按每年14%遞增，在此之后轉為正常增長，增長率為10%，股票的市價為46元。

如果該投資者期望的最低報酬率為15%，請你幫他選擇哪種證券可以投資（小數點后保留兩位）。

（P/F，15%，1）＝0.8696，（P/F，15%，2）＝0.7561

3．某公司于2015年3月1日購入甲、乙、丙三個公司的股票。其中，甲公司股票準備長期 持有，乙公司和丙公司的股票預計持有5年。甲公司股票的?系數為1.2，該股票每年發放 股利3.32元，股利增長速度為零，購入時平均風險報酬率為7%；乙公司股票為固定成長股 票，股利年增長率為5%，今年發放的股利為每股3元，乙公司的投資報酬為15%；丙公司 的股票估計在未來3年內股利將高速增長，股利增長率為20%，以后轉為正常增長，增長 率為8%，公司最近支付的股利為1.5元。假設公司要求的投資報酬率為15%。要求：計算三種股票的內在價值。

4、2014年1月1日，A公司購入B公司同日發行的5年期債券，面值1000元，票面年利率10%，每半年付息一次。假設市場利率是12%。

（1）假定2014年1月1日買價是900元，判斷債券是否有購買的價值；（2）計算在2016年7月1號債券的價值；

（3）假設在2018年7月1號的價格是950，計算債券的內含報酬率。

5.某投資者2014年年初準備投資購買股票，現有甲、乙、丙三家公司可供選擇，甲、乙、丙三家公司的有關資料如下：

（1）2014年年初甲公司發放的每股股利為4元，股票每股市價為18元；預期甲公司未來2年內股利固定增長率為15%，在此以后轉為零增長；

（2）2014年年初乙公司發放的每股股利為1元，股票每股市價為6.8元；預期乙公司股利將持續增長，年固定增長率為6%；

（3）2014年年初丙公司發放的每股股利為2元，股票每股市價為8.2元；預期丙公司未來2年內股利固定增長率為18%，在此以后轉為固定增長，年固定增長率為4%；

假定目前無風險收益率為8%，市場上所有股票的平均收益率為16%，甲、乙、丙三家公司股票的β系數分別為2、1.5和2.5。

要求：

（1）分別計算甲、乙、丙三家公司股票的必要收益率；

（2）分別計算甲、乙、丙三家公司股票的市場價值；

（3）通過計算股票價值并與股票市價相比較，判斷甲、乙、丙三家公司股票是否應當購買；

（4）假設按照40%、30%和30%的比例投資購買甲、乙、丙三家公司股票構成投資組合，計算該投資組合的綜合β系數和組合的必要收益率。

第二篇：證券投資分析第九章習題

第九章 證券分析師的自律組織和職業規范（答案解析）

一、單項選擇題

1.中國證券業協會證券分析師專業委員會的任務不包括（）A.制定證券投資咨詢行業自律性公約 B.制定證券分析師職業行為準則 C.制定證券分析師行業法規 D.制定證券分析師職業道德規范

2.亞洲證券分析師聯合會的簡稱為（）。A.AIMR B.EFFAS C.ASAF D.ACIIA 3.自律規范這部分內容在CFA考試中約占（）的比例，考生必須通過，否則無法獲得資格。A.5％ B.10％ C.15％ D.20％

4.《證券法》規定，在證券交易活動中做出虛假陳述或者信息誤導的，責令改正，處以（）的罰款。

A.1萬元以上l0萬元以下 B.3萬元以上20萬元以下 C.5萬元以上30萬元以下 D.10萬元以上50萬元以下 5.《會員制證券投資咨詢業務管理暫行規定》第十一條規定，通過媒體發表投資意見或建議，必須依據本公司最近（）內的書面研究報告，并能將相關研究報告及時提供給有需求的客戶。A.1個月內 B.2個月內 C.3個月內 D.6個月內

6.拉丁美洲金融分析師和投資經理協會聯盟以（）協會為中心，于1998年召開成立大會。A.墨西哥 B.巴西 C.阿根廷 D.智利

7.投資管理與研究協會（AIMR）是（）。A.北美的證券分析師組織

B.歐洲證券分析師的協會組織 C.亞洲證券分析師的協會組織 D.拉丁美洲證券分析師公會

8.中國證券業協會證券分析師專業委員會于（）正式加入亞洲證券分析師聯合會。A.2000年1月

B.2000年11月

C.2001年1月 D.2001年11月

9.我國證券分析師行業自律組織是（）。A.中國證監會 B.中國證券業協會

C.中國證券業協會證券分析師專業委員會 D.證券交易所投資分析師協會 10.我國證券分析師執業道德的十六字原則是（）。A.公開公平、獨立誠信、謹慎客觀、勤勉盡職 B.獨立透明、誠信客觀、謹慎負責、公平公正 C.獨立誠信、謹慎客觀、勤勉盡職、公正公平D.獨立誠實、謹慎客觀、勤勉盡職、公正公平

11.《會員制證券投資咨詢業務管理暫行規定》規定會員制機構實收資本不得低于（），每設立一家分支機構，應追加不低于（）的實收資本。A.300萬元，150萬元 B.500萬元，300萬元 C.500萬元，250萬元 D.500萬元，150萬元 12.《會員制證券投資咨詢業務管理暫行規定》規定會員制機構應對每筆咨詢服務收入按（）的比例計提風險準備金。A.3％ B.5％ C.8％ D.10％

二、多項選擇題

1.證券分析師的主要職能包括（）

A.運用各種有效信息，對證券市場或個別證券的未來走勢進行分析預測 B.為投資者的投資決策過程提供分析、預測、建議等服務，傳授投資技巧 C.為涉及上市公司收購、兼并、重組等方面的業務提供財務顧問服務 D.為主管部門、地方政府等的決策提供依據 2.CIIA考試每年舉行兩次，時間一般定于（）。A.3月份 B.5月份 C.9月份 D.10月份 3.ASAF執行委員會下設（）。A.教育委員會 B.公共關系委員會 C.倡議委員會 D.會員大會

4.AIMR由原來的（）于1990年合并而成，總部設在美國。A.金融分析師聯盟 B.特許金融分析師學院

C.歐洲證券分析師公會 D.亞洲證券分析師聯合會

5.《國際倫理綱領、職業行為標準》對投資分析師執業行為操作規則包括（）。A.在做出投資建議和操作時，應注意適宜性 B.合理的分析和表述 C.信息披露 D.保存客戶機密、資金以及證券

6.下面關于投資分析師執業紀律的說法，不正確的是（）。

A.投資分析師不應當做出有關服務項目、個人資格、執業證明、投資成績等方面的不正確的表述，但可以做出關于投資回報方面的任何保證或擔保

B.投資分析師為客戶或者雇主代理的證券或投資應當比其自身所持有的相同證券具有交易優先權 C.投資分析師在客戶不知情或者在與客，戶設有達成一致意見的情況下。也可以自行對客戶的賬戶進行交易

D.投資分析師不應當對沒有最終發布的信息或者不正確的信息進行傳播，但可以根據這些信息進行交易

7.我國涉及證券投資咨詢業務操作規則的現行法律、法規乃至部門規章或其他規范性文件包括（）。

A.《中華人民共和國證券法》

B.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》

C.《關于規范面向公眾開展的證券投資咨詢業務行為若干問題的通知》 D.《證券公司內部控制指引》

8.縱的方面看，我國的證券分析經過幾年來的探索和發展，正在擺脫市況描述和個股推薦的低級階段，朝著（）等深層次的服務方面發展。A.宏觀經濟的深入研究 B.企業的跟蹤調查分析 C.投資理念的倡導 D.投資技巧的傳授

9.證券分析師組織的主要功能有（）。A.為會員進行資格認證

B.對會員進行職業道德、行為標準管理 C.對證券分析師進行培訓 D.確定分析師收入參考標準

10.CIIA考試的特點有（）。

A.考慮到國際注冊投資分析師水平的基本要求

B.考慮到不同國家／地區證券市場具有不同的地區屬性 C.尊重各個國家／地區的相關組織保持相對的獨立性和自主權 D.允許CIIA考試本土化 11.關于CFA證書，下列說法正確的有（）。A.獲得CFA證書需要通過兩級考試

B.CFA一級要求掌握財務分析、宏微觀經濟學、數理統計的基本理論 C.CFA二級要求運用所學到的金融理論，比較并推薦最合理的投資工具 D.CFA證書獲得者必須具備3年相關工作經驗

三、判斷題

1.證券分析師應當在投資分析、預測或建議的表述中將客觀事實與主觀判斷嚴格區分，并就主觀判斷的內容做出明確提示。（）2.證券分析師應當主動、明確地對客戶或投資者進行客觀的風險揭示，不得故意對可能出現的風險做不恰當的表述或虛假承諾。（）

3.證券分析師不得兼營或兼任與其執業內容有利害關系的其他業務或職務，但可以同時在兩家或兩家以上的機構執業。（）

4.證券公司的自營、受托投資管理、財務顧問和投資銀行等業務部門的專業人員在離開原崗位后的18個月內不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業務。（）

5.證券投資咨詢機構或其執業人員在知悉本機構、本人以及財產上的利害關系人與有關證券有利害關系時，不得就該證券的走勢或投資的可行性提出評價或建議。（）

6.證券公司應通過部門設置、人員管理、信息管理等方面的隔離措施，建立健全研究咨詢部門與投資銀行、目營等部門之間的隔離墻制度。（）

7.會員制機構可以在注冊地及分支機構所在的省、自治區、直轄市以外招收會員。（）8.會員制機構取得的咨詢服務費必須將全額的80％匯入已報備的收費專用銀行賬戶。（）9.會員制機構可以通過未報備的電話、郵箱、傳真、短信平臺及網址提供咨詢服務。（）10.由日本證券分析師協會定義的投資分析師是給投資提供建設性意見的人，基金管理人不是投資分析師。（）

11.我國于1999年4月舉辦了首次證券投資咨詢資格考試。（）

12.證券分析師明知客戶或投資者的要求或擬委托的事項違反了法律、法規或證券分析師執業規范的，應予以拒絕，且如實告知客戶或投資者并提出改正建議。（）13.根據《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》，專業證券投資咨詢機構及其執業人員不通過傳媒或集會性的活動向簽訂了證券投資咨詢服務合同的特定對象提供的證券投資咨詢業務也在執業披露和禁止具體價位薦股之列。（）

14.歐洲證券分析師公會（EFFAS），成立于1962年，由歐洲19個國家的協會組成，其總部位于英國的倫敦。（）答案部分

一、單項選擇題 CCBBA BACCC CD

二、多項選擇題

1.ABCD 2.AC 3.ABC 4.AB 5.ABCD 6.ACD 7.ABCD 8.ABCD 9.ABC 10.ABCD 11.BCD

三、判斷題

T T F F T T T F F F T T F F

第三篇：《證券投資與管理》習題三答案

西安交通大學網絡教育學院

《證券投資與管理》習題三答案

一、單項選擇題（本大題共30小題，每小題2分，共60分）

1、證券按其性質不同，可以分為（A）。

Ａ.憑證證券和有價證券 Ｂ.資本證券和貨券 Ｃ.商品證券和無價證券 Ｄ.虛擬證券和有券

2、廣義的有價證券包括（A）貨幣證券和資本證券。Ａ.商品證券 Ｂ.憑證證券 Ｃ.權益證券 Ｄ.債務證券

3、有價證券是（C）的一種形式。

Ａ.商品證券 Ｂ.權益資本 Ｃ.虛擬資本 Ｄ.債務資本

4、證券按發行主體不同，可分為公司證券、（D）、政府證券和國際證券。Ａ.銀行證券 Ｂ.保險公司證券 Ｃ.投資公司證券 Ｄ.金融機構證券

5、證券持有者可以獲得一定數額的收益，這是投資者轉讓資金使用權的報酬。此收益的最 終源泉是（C）。

Ａ.買賣差價 Ｂ.利息或紅利 Ｃ.生產經營過程中的價值增值 Ｄ.虛擬資本價值

6、投資者持有證券是為了取得收益，但持有證券也要冒得不到收益甚至損失的風險。所以，收益是對風險的補償，風險與收益成（A）關系。Ａ.正比 Ｂ.反比 Ｃ.不相關 Ｄ.線性

7、債券是由（C）出具的。

Ａ.投資者 Ｂ.債權人 Ｃ.債務人 Ｄ.代理發行者

8、債券代表其投資者的權利，這種權利稱為（A）。Ａ.債權 Ｂ.資產所有權 Ｃ.財產支配權 Ｄ.資金使用權

9、債券根據（D）分為政府債券、金融債券和公司債券。Ａ.性質 Ｂ.對象 Ｃ.目的 Ｄ.主體

10、計算利息時，按一定期限將所生利息加入本金再計算利息，逐期滾算的債券被稱為（B）。Ａ.貼現債券 Ｂ.復利債券 Ｃ.單利債券 Ｄ.累進利率債券

11、貼現債券的發行屬于（C）。

Ａ.平價方式 Ｂ.溢價方式 Ｃ.折價方式 Ｄ.都不是

12、債券分為實物債券、憑證式債券和記賬式債券的依據是（A）。Ａ.券面形態 Ｂ.發行方式 Ｃ.流通方式 Ｄ.償還方式

13、公債不是（D）。

Ａ.有價證券 Ｂ.虛擬資本 Ｃ.籌資手段 Ｄ.所有權憑證

西安交通大學網絡教育學院

14、安全性最高的有價證券是（B）。Ａ.股票 Ｂ.國債 Ｃ.公司債券 Ｄ.金融債券

15、公司不以任何資產作擔保而發行的債券是（A）。

Ａ.信用公司債 Ｂ.承保公司債 Ｃ.參與公司債 Ｄ.收益公司債

16、公司以其金融資產抵押而發行的債券是（C）。

Ａ.承保公司債 Ｂ.不動產抵押公司債 Ｃ.證券抵押信托公司債 Ｄ.設備信托公司債

17、設立股份有限公司申請公開發行股票，發起人認購的股本數額不少于公司擬發行股本總 額的（D）。

Ａ.２０% Ｂ.２５% Ｃ.３０% Ｄ.３５%

18、股份有限公司的最高權力機構是（C）。Ａ.董事會 Ｂ.監事會 Ｃ.股東大會 Ｄ.理事會

19、監事由（A）選舉產生。

Ａ.股東大會 Ｂ.職工代表大會 Ｃ.董事會 Ｄ.上級任命 20、股票體現的是（A）。

Ａ.所有權關系 Ｂ.債券債務關系 Ｃ.信托關系 Ｄ.契約關系

21、藍籌股通常指（B）的股票。

Ａ.發行價格高 Ｂ.經營業績好的大公司 Ｃ.交易價格高 Ｄ.交易活躍

22、證券投資基金通過發行基金單位集中的資金，交由（C）管理和運用。Ａ.基金托管人 Ｂ.基金承銷公司 Ｃ.基金管理人 Ｄ.基金投資顧問

23、證券投資基金通過發行基金單位集中的資金，交由（A）托管。Ａ.基金托管人 Ｂ.基金承銷公司 Ｃ.基金管理人 Ｄ.基金投資顧問

25、契約型基金反映的是（D）。

Ａ.產權關系 Ｂ.所有權關系 Ｃ.債權債務關系 Ｄ.信托關系

25、證券投資基金的資金主要投向（C）。Ａ.實業 Ｂ.郵票 Ｃ.有價證券 Ｄ.珠寶

26、開放式基金的基金單位是直接按（C）來計價的。

Ａ.市場供求 Ｂ.基金資產總值 Ｃ.基金單位資產凈值 Ｄ.基金收益

27、在計算基金資產總額時，基金擁有的上市股票、認股權證是以計算日集中交易市場的（B）為準。

Ａ.開盤價 Ｂ.收盤價 Ｃ.最高價 Ｄ.最低價

28、在計算基金資產總額時，基金擁有的上市債券，是以計算日集中交易市場的（B）為準。Ａ.西安交通大學網絡教育學院

開盤價 Ｂ.收盤價 Ｃ.最高價 Ｄ.最低價

29、基金在美國的稱謂是（A）。

Ａ.共同基金 Ｂ.互助基金 Ｃ.單位信托基金 Ｄ.證券投資信托基金 30、認股權證的認購期限一般為（B）。

Ａ.２-１０年 Ｂ.３-１０年 Ｃ.兩周到３０天Ｄ.兩周到６０天

二、多項選擇題（本大題共10小題，每小題3分，共30分）

1、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的證券稱為（BC）。Ａ.商業匯票 Ｂ.證據證券 Ｃ.憑證證券 Ｄ.資本證券

2、廣義的有價證券包括很多種，其中有（ACD）。Ａ.商品證券 Ｂ.憑證證券 Ｃ.貨幣證券 Ｄ.資本證券

3、貨幣證券是指本身能使持券人或第三者取得貨幣索取權的有價證券。屬于貨幣證券的有（ABCD）。

Ａ.商業匯票 Ｂ.商業本票 Ｃ.銀行匯票 Ｄ.銀行本票

4、下列屬于貨幣證券的有價證券是（AB）。Ａ.匯票 Ｂ.本票 Ｃ.股票 Ｄ.定期存折

5、資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯系的活動而產生的證券，持券人對發行 人有一定收入的請求。這類證券有（BCD）。Ａ.銀行證券 Ｂ.股票 Ｃ.債券 Ｄ.基金證券

6、未申請上市或不符合在證券交易所掛牌交易條件的證券稱為（ABC）。Ａ.非掛牌證券 Ｂ.非上市證Ｃ.場外證券 Ｄ.場內證券

7、債券票面的基本要素有（ABCD）。

Ａ.債券票面價值 Ｂ.債券償還期限 Ｃ.債券利率 Ｄ.債券發行者名稱

8、影響債券利率的因素主要有（ABD）。

Ａ.銀行利率水平Ｂ.籌資者資信 Ｃ.債券票面金額 Ｄ.債券償還期限

9、影響債券償還期限的因素主要有（BCD）。

Ａ.債券票面金額 Ｂ.債務人資金需求時限 Ｃ.市場利率變化 Ｄ.債券變現能力

10、根據債券券面形態，國債可以分為（ABC）。

Ａ.實物國債 Ｂ.憑證式國債 Ｃ.記帳式國債 Ｄ.附息票國債

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三、判斷題（本大題共10小題，每小題1分，共10分，正確填“T”，錯誤填“F”）

1、在現實中，既可把政府債券看作無風險債券，也可參考銀行存款利率來確定無風險利率。（T）

2、通貨膨脹水平和外匯匯率風險會不同程度地影響債券的定價。（T）

3、如果債券的收益率在整個期限內沒有發生變化，則其價格將日益接近面值。（T）

4、上市公司增資擴股由于會導致每股收益下降，所以必然導致二級市場股價的下跌。（F）

5、可轉換證券的價值是指當它作為不具有轉換選擇權的一種證券的價值。（F）

6、認股權證只存在理論上的負值。而在現實的證券市場中，即使預購價格低于市場價格，認 股權證仍具有價值。（T）

7、基金的資產價值越高，其基金單位的價格也就越高；反之，基金的資產價值越低，其基金 單位的價格也就越低。（F）

8、零增長模型實際上是不變增長模型的一個特例。假定增長率 g＝0，股利將永遠按固定數量支付，這時，不變增長模型就是零增長模型。（T）

9、公司的盈利水平是影響股票投資價值的基本因素之一。在所有情況下，公司盈利增加，可 分配的股利也會相應增加，股票的市場價格上漲；公司盈利減少，可分配的股利相應減少，股票的市場價格下降。（F）

10、收益率曲線表示的就是債券的利率期限結構。（T）

四、簡答題（每小題5分，共40分）

1.技術分析方法的三大假設是什么。

答：市場行為包含一切信息；歷史會重演；價格沿趨勢變動。

2.簡述證券投資的系統性風險。

答：系統風險指的是總收益變動中由影響所有證券價格的因素引起的那一部分變動。系統風險主要有以下幾種形式：（1）宏觀經濟風險（2）購買力風險（3）利率風險（4）匯率風險（5）市場風險（6）社會、政治風險

3.簡述證券市場的功能。

答：(1)融通資金。證券市場的首要功能是融通資金。市場經濟條件下社會再生產的順利進行，要求市場主體能夠迅速地籌集到所需的長期、巨額資金。對于企業來說，融資方式主要包括銀行間接融資和發行證券直接融資。

(2)配置資源?，F代市場經濟中最重要的資源是資金，證券市場配置資源主要是對資金進行有效配置，發揮資金導向的作用。證券市場中的證券價格取決于證券的收益率，而投資者選擇投資對象時的主要參考依據就是證券的收益水平和風險大小。

(3)轉換機制。企業如果要通過證券市場籌集資金，必須改制成為股份有限公司。

(4)宏觀調控。證券市場是國民經濟的晴雨表，它能夠靈敏地反映社會政治、經濟發展的動向，為經濟分析和宏觀調控提供依據。

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(5)分散風險。證券市場不僅為投資者和融資者提供了豐富的投融資渠道，而且還具有分散風險的功能。

總之，證券市場是現代市場經濟的重要組成部分，它對社會經濟事業所發揮的積極作用是廣泛和顯著的。

4.簡述證券信息披露制度的意義。

答：信息披露制度，是指公開發行證券的公司，在證券的發行、上市、交易等一系列環節中按照法律、證券主管機關或股票交易所的規定，以一定的方式，及時、準確、完整地向社會公眾公布有關信息的行為慣例和活動準則。

(1)信息披露制度有利于有效約束股票發行人和有關人員的行為，信息披露制度要求股票發行人必須及時、準確、完整地公開公司的真實情況。(2)信息披露制度有利于保護投資者利益。

(3)信息披露制度有利于股票市場充分發揮優化資源配置的職能。(4)信息披露制度有利于加強對股票市場的管理。

5.簡述可轉債對于發行者和投資者的意義。答：（1）發行者 由于可轉換債券附有一般債券所沒有的選擇權，因此，可轉換債券的利率一般低于普通公司債券利率，所以企業發行可轉換債券有助于降低其籌資成本。但可轉換債券在一定條件下會轉換成公司的股票，可能會影響到公司未來的所有權結構的改變。

6.簡述政府債券的優缺點。答：（1）政府債券的優點：①資本的安全性；②收入的穩定性；③廣泛的可賣性；④很高的流動性

(2)政府債券的缺點：①面值和收入的固定性；②易受市場利率變動的影響。

（2）投資者 可轉換債券兼具有債券和股票的雙重性質，既有債權性，又有股權性。投資者可以選擇持有債券到期，收取本金和利息。可轉換債券兼具債券和股票的雙重性質，較受投資者歡迎。

7.通貨膨脹對股市的影響有哪些。

答：通貨膨脹是指流通中貨幣供應量的增加、平均物價上漲和貨幣貶值的現象被稱為通貨膨脹。通貨膨脹對股市的影響主要有以下方式：（1）高水平的通貨膨脹會導致中央銀行提高利率，嚴控信貸規模，從而導致股價下跌。（2）通貨膨脹使生產成本增加，并使產品價格增加慢于成本增加的企業經營狀況惡化、盈利下降以至陷入虧損。這一部分企業的股價將因此下降并拖累大市下跌。（3）一部分產品價格上漲大于成本增加幅度的生產企業和相當一部分消費品商業企業會從價格上漲中獲得利益，一些資本密集型企業則會從資產增值中獲得利益。這部分從通貨膨脹中能獲得收入的公司的股價則會上升。

8.簡述優先股的利弊。

答：優先股是在公司資產，利益分配方面有優先權的股份，其特點是預先定明股息率。優點：

（1）從投資者來說，收益固定，風險小于普通股，股息一般高于債券的收益，而且股份可以轉讓，所以比較適合于 保守的投資者和無暇參加公司管理的購股者；

（2）從籌資者來說，股息固定，不影響公司利潤的分配，發行優先股可以廣泛地吸收投資，也不影響普通股股東對公司的經營管理權。缺點：

（1）因為優先股的股息率事先確定，當公司經營良好利潤激增時，普通股獲利可增加，優先股的股息卻不會因此而提高；

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（2）優先股股東一般沒有選舉權和被選舉權，對公司經營決策無表決權；（3）在認購新增股票時，也不像普通股那樣有優先權。

五、論述題（每小題10分，共20分）

1.試評價證券投資基本分析法與技術分析法。

答：基本分析法是指通過對影響證券價格的基本因素，如宏觀經濟運行狀況、行業結構、上市公司業績、國家的政策法規等進行分析，確定證券的實際價值，為投資者的投資決策提供依據。基本分析主要包括宏觀經濟分析、產業分析以及上市公司分析三個方面。

一般來說，應用基本分析作出的結論能夠反映證券市場運行的總體狀況和證券價格的預期走勢。因此，基本分析具有分析的長期性、均衡性和全面性。但由于基本分析需要收集大量的資料，使得信息成本較高；而且由于對收集到的信息需要進行加工處理并作出結論，然后將這些結論應用于投資決策，這需要一段時間，從而使得基本分析具有時滯性。基本分析的方法適用于中長線投資。

技術分析法是指在總結過去價格變動資料的基礎上，單純對現期證券的價格總水平和個別證券的價格水平變動作出分析，并根據分析結論對證券價格的未來變化趨勢作出預測，從而為投資者的投資決策提供服務。

技術分析的理論基礎建立在三個假設上：(1)市場行為包括一切信息；(2)價格沿趨勢運動；(3)歷史會重演。

技術分析的優點是同市場接近，考慮問題比較直接。與基本分析相比，通過技術分析指導證券買賣見效快，獲得利益的周期短；此外，技術分析對市場的反應比較直接，分析的結果也更接近市場的局部現象。技術分析的缺點是眼光太短，考慮問題的范圍相對較窄，對市場長遠的趨勢不能進行有益的判斷。

2.試述債券與股票不同之處。答：（1）債券與股票所代表的經濟關系不同，權利與義務關系也有區別，突出表現在參與經營管理的權利，償還順序優先權和資產清償請求權的不同上，股票的投資者有參與企業管理的權利，而債券投資者無此權利，但債券在償還順序和資產清償上都有優于股票的分配請求權。（2）債券利息的分配是累計性的，股息則是按股權分配的。

第四篇：第十章證券習題

第十章 證券業務的核算

一、填空題

1．代理買賣證券是接受客戶委托，代理客戶辦理并收取的業務。

2．代理買賣證券款屬于類科目，代理兌付證券款屬于類科目。

3．證券票面上規定的利率即“票面利率”是固定不變的“，它與證券面值相乘的積為證券發行的利息。

4、證券自營業務是指證券公司以名義，使用公司自有資金和依法籌集的資金以達到目的的業務。

5．可供出售金融資產屬于類科目，資產減值損失屬于類科目。

6．進行自營證券的買賣，需要通過進行結算，并且按金額入賬。

7．資產負債表日，交易性金融資產公允價值變動形成的利得或損失，計入科目。

8．資產負債表日，可供出售金融資產應當以計量，并且該變動計入科目。

9．證券承銷業務的種類有：、、和方式。

10．代理承銷證券款屬于類科目，核算證券公司接受委托，采用方式或方式承銷證券所形成的、應付證券發行人 的承銷資金。

11．證券公司“自營證券”科目的借方記錄買入自營證券的，貸方記錄結轉的已售出自營證券的，余額在方。

12．買入自營證券成交時，按照日的實際成本進行核算。

13．結算備付金科目的使用是：買入時劃分為交易性金融資產的，應按證券的 價值，借記“”科目，貸記本科目。

二、問答題

1、、證券經紀業務的會計科目有哪些？各屬于什么性質的科目？

2、我國資本證券的分類有哪些？

3、證券自營業務的會計科目有哪些？各屬于什么性質的科目？

4、什么是全額承購包銷方式？什么是余額承購包銷方式？

5、什么是證券承銷業務？具體分為哪幾種？

第五篇：證券投資心得

證券投資心得

班級：營銷10

姓名：陳 林

學號：1011100

2九州職業技術學院

證券投資心得

在這新學期的開始，我們接觸了以往我們從未接觸過的新課程——證券投資學。這對于我們來說無疑是新的考驗，也是我們學習新知識的開始，也是我們不斷汲取知識的良好機會，可遇而不可求。同時，也糾正了我們以往對證券投資的錯誤認識。所以，在對證券投資學的學習過程中應竭盡全力，在學習過程中要認真聽講、虛心請教，不懂得要及時得到講解，多聽聽師生的意見，多與老師交流。同時，要認真完成老師不是的任務，關注有關證券投資的實務，了解股市行情的變化，及認真關注國家各種政策的變化，為證券投資學的學習做好充足的準備，這對我們未來投資理財的發展有很大的幫助。

證券投資學的學習，開拓了我們的視野，拓寬了我們的知識渠道。證券投資學的學習，讓我們首次接觸了證券，加強了我們對股票的了解。通過這段時間的學習，讓我了解了股票的基本相關知識，雖然不是專業學習，但通過這段時間對證券投資學的學習將會對我們日后的投資理財有相當大的幫助，足以讓我們到時候不至于像個無頭蒼蠅一樣四處碰壁，毫無頭緒。這段時間對于證券投資學的學習，最起碼讓我學會了對股票的基本認識，了解了在投資理財過程中應注意的事項，這對我們未來的生活有很大的幫助，給我們未來的投資理財奠定了基礎，也開拓了渠道。

證券投資學導師——許老師，通過特殊的教學方法讓我們更輕松的學習到更多的有關股票的知識。許老師將知識系統化的串聯在一起，全面又不失靈活的結合實際例子讓我們加強對證券投資學的學習，加深對股票的了解，讓我們能更好的靈活運用所學到的知識。同時，許老師也讓我們了解到：除了對證券投資學的知識的學習很重要，對股票行情洞悉的眼光很重要之外，良好的心態特很重。所以，我們在學好證券投資學知識、提高自己對市場觀察的眼觀之外，我們還應該培養良好而心態。此外，還應注意正確的學習。

學習證券投資知識要抱著一顆平常心，注意循序漸進，不要期望過高.恨不得立馬學會所有的證券投資知識和技巧.使自己很快成為一名證券投資的高手（這是不可能的。如果抱著這種心態來學習，這本身就是一種焦慮的表現.我們一定要注意不能扭曲學習投資的動機）。.所謂一口氣吃不成個大胖子，學習證券投資就像學游泳一樣，你剛學的時候只能是學會如何讓自己漂起來，并盡量讓自己少嗆水，而不可能剛一學就馬上成為游泳冠軍。

學習證券投資，還要注意一個問題，那就是這種學習固然有助于提高你的自信，但要明白過猶不及的道理。如果你想要攬盡天下所有的投資建議和技巧，再整合為一，成為你在證券投資市場取勝的獨門法寶，你就會發現自己被淹沒其中而難以自拔，就會讓自己感到痛苦不堪。因為證券投資市場的理論、技巧和成功的經驗非常多，而這些東西又常常是自相矛盾的，你如果想都收人囊中是很困難的，也是不可能的。正如美國股票投資心理學家德里克·尼德曼說的那樣:“想一想沃倫·巴菲特和喬治·索羅斯，這兩位20世紀最杰出的投資家，他們倆除了在股票市場上都獲得了巨大的成功之外，其他毫無相似之處，甚至于他們各自的投資風格也截然不同:而不管是巴菲特還是索羅斯。他們帶有傳奇色彩的投資經歷聽上去總是那么自然。但要知道，如果讓巴菲特去跟索羅斯競爭，他肯定會失敗;反之亦然?！边@就是說，每個成功的投資者都是有自己的理論、原則、投資背景和境遇的，具有鮮明的個性風格，因此，有些東西是學不來的，你別因為自己看了巴菲特或索羅斯的傳記，從中窺見他們的投資理念或技巧，就以為自己會成為巴菲特或索羅斯，這不可能，你只能成為你自己。所以，我們應竭盡全力發展好自己，不一定是最好的，但求更好。

學習證券投資的我們也應該有正確方法。學習證券投學我們應該從一些必要的書籍和

資料中了解一些基本知識和操作方法，然后用少量的資金進行投資，不宜首次就驚醒大量投資，每個人都應該量力而行，認清自己的能力，并嚴格按既定的程序進行操作，逐步建立起對證券投資的感性認識，并逐步積累證券投資的經驗。在證券投資過程中，我們要懂得規避風險，謹慎選擇股票，股票的品種對未來的發展也是很重要的。股票的變動和該股票的公司的切身利益息息相關，公司的利益是影響股票行情變化的根本原因，與此同時，股票行情的變化也受股票大市場的影響，此外，也還受政府政策，國際經濟，政治、軍事、經濟等多方面的影響。

經過這段時間對證券投資的學習，我對證券投資有了一定的了解。知道了什么是證券，證券的分類，證券市場的基本功能、融資結構、資源配置、發行方式、發展前景等；了解了股票、債券和基金的定義及它們的運作方式。并能更清楚更直觀的從發展前景及當前數據對它們進行一系列的分析，從而做出我們這些初學者的判斷。這其中包括對各種證券投資的收益性、流通性、風險性、流通行、價格的波動性和伸縮性的分析、評價和預期以及宏觀經濟、政治事件、法律規范、軍事沖突、傳統文化、自然條件、市場波動等各種因素對證券市場價格的的影響。在股票方面，我學會了市盈率、發行價、股票面值、股票市價等的計算，并對股票的價格指數有所了解；在債券方面，學會了對債券的終值、現值、股利貼現估價，市盈率估價等的計算；在基金方面也了解了一些價值分析技巧。而以上這些都是進行證券投資必備的基礎知識，加強了我們對證券投資的了解，更深一步的了解了股市，學會了看K線圖，也學會了畫K線圖，糾正了以往我們對證券投資的錯誤看法，也讓我們對專業知識的加強的了解。在我們學習到相關知識之外，我們還要培養良好的心態，最好可以做到跌時不急，漲時不貪，吃進謹慎，拋出不悔，就好似賭局，有贏必有輸，不可能只有一成不變的定論。

通過這段時間對證券投資學的學習，讓我受益良多。從中讓我學習了許多證券投資的相關基礎知識，正確的認識了解了證券投資，雖然學習的專業知識不多，但卻讓我們收益匪淺，我希望有機會可以學習更多的證券投資學的專業知識，可以更深一步的學習證券投資知識，很期待不久之后的證券上機課。同時，我非常感謝許老師對我們的悉心教導感謝您對我們的耐心教導，期待您的再次教導，希望不久之后您教的證券上機課可以讓我們學習到更多的知識，相信也一定會讓我們受益匪淺，期待您的教導，再次感謝您——尊敬的許老師。