第一篇：證券投資名詞解釋

名詞解釋

1.間接投資：投資者通過購買有價證券，以獲取一定預期收益的投資。直接投資是基礎，間接投資依附于直接投資，其收益來源于直接投資。

2.證券投資：指自然人，法人及其他社會團體通過有價證券的購買和持有，借以獲取收益的經濟行為。

3.優先股：是相對于普通股而言的，它是指股份有限公司發行的，在分配公司收益和剩余資產方面比普通股具有優先權的股票。4.上證綜合指數：上海證券交易所從1991年7月15日起編制公布上海證券交易所股價指數，它以1990年12月19日為基期，已全部上市股票為樣本，以股票發行量為權數，按加權平均法計算。

5.政府債券：指由政府發行，承諾在一定時期內按約定條件還本付息的債權債務憑證。

6.投資基金：是一種利益共享，風險共擔的集合證券投資方式，是由基金發起人以發型投資基金単位形式匯集投資者的資金，委托由投資專家組成的專門投資機構進行分散組合投資，投資者按出資的比例分享投資收益，共同承擔相應的風險，投資機構收取管理費用的一種間接投資方式。

7.契約型基金：又稱信托型基金，是依據信托契約，通過發行收益憑證而組建的投資基金。

8.封閉式基金：指基金的資本總額及基金單位的發行份數在發行之前就已確定下來，在發行完畢后和規定的存續期間內，基金的資本總額和發行份數都保持不變的基金。

9.證券市場：指證券發型和交易的場所，廣義地講，證券市場是有價證券發行與交易以及與此相適應的組織與管理方式的總稱，狹義的講，證券市場是資本證券市場，它是以融通資金（通常為一年以上）為目的的有價證券發行與交易關系的總和。

10.證券發行市場：指證券發行人向投資者出售證券以籌集資金的市場。11.證券投資收益：指投資者在一定時期內進行投資，其所得與支出的差額。12.證券投資風險：指由于對未來的不確定性而產生的投入本金和預期收益損失或減少的可能性。

13.宏觀經濟分析：對整體經濟與證券市場關系的分析。

14.行業分析：是界定行業本身所處的發展階段及其在國民經濟中的地位，同時對不同的行業進行橫向比較，為最終確定投資對象提供準確的行業背景。

15.技術分析：是對證券市場的市場行為所做得分析，其特點是應用數學和邏輯的方法，通過各種圖表，指標等分析手段，對證券價格的發展趨勢做出預測估計。16.K線：主要是研究每天（周、月等）的K線走勢以及若干天（周月等）的K線組合情況，判斷證券市場多空雙方力量的強弱對比，來預測證券市場的未來趨勢，為投資決策提供重要的參考依據。17.空頭市場：股價跌到谷底，經濟緊縮。

18.黑馬股：價格可能脫離過去的價位而在短期內大幅上漲的股票。

簡答題：

1.什么是投資，它包含哪些要素？

答：投資就是將現有資金投入某項事務，以期獲得未來收益的活動。四要素：

投資主體：指投資者，可以是自然人，法人，國家；

投資客體：指投資對象，可以是建設項目或有價證券及其他； 投資目的：指投資者的意圖及所要獲得的效果； 投資方式：指資金運用的形式與方法。

2.股票的基本要素和特征是什么？ 答：三個基本要素： 特征：

（1）收益性：股票的最基本特征，指股東憑持有的股票，有權從公司領取股息或紅利，獲取投資的收益。

（2）風險性：指不能獲取預期報酬或者遭受無法預料的投資損失。（3）流動性：股票在市場上可以作為買賣對象隨時轉讓。

（4）無期性：投資者購買股票之后不能向股份公司退股以索取資金。

（5）波動性：股票有票面價額，也有買賣價格，但買賣價格一般與股票票面價格不一致，具有較大的波動性。

（6）決策性：投資者一旦購買股票，成為股東，就會參與公司的決策。

3.債券都有哪些分類標準？ 答：（1）按發行主體分類

①政府債券 ②金融債券 ③公司債券 ④國際債券（2）按償還期限分類

①短期債券 ②中期債券 ③長期債權（3）按抵押擔保方式分類

①信用債券 ②抵押債券 ③擔保債權（4）按本金的償還方式分類

①償債基金債券 ②分期償還債券 ③通知償還債券 ④延期償還債券⑤可轉換債券

（5）按債券利息支付方式分類

①一般付息債權 ②附息票債券 ③貼現債券

（6）按籌集資金的方式分類

①公募債券 ②私募債券（7）按債券是否記名分類 ①記名債券 ②不記名債券（8）按投資者的收益分類

①固定利率債券 ②浮動利率債券 4.什么是投資基金，它有哪些特點？

答：是一種利益共享，風險共擔的集合證券投資方式，是由基金發起人以發型投資基金単位形式匯集投資者的資金，委托由投資專家組成的專門投資機構進行分散組合投資，投資者按出資的比例分享投資收益，共同承擔相應的風險，投資機構收取管理費用的一種間接投資方式。特點：①組合投資，分散風險 ②專家經營，提高效益 ③流動性強，費用較低 ④經營保管，相互分離 ⑤品種繁多，選擇性強

6.證券市場的特征和功能是什么？ 答：特征：①交易對象不同 ②決定價格的因素不同 ③價格波動的幅度不同 ④交易目的不同 功能：①籌資功能 ②合理定價功能 ③資金導向功能 ④分散風險功能 ⑤信息傳遞功能 ⑥產權復合功能

7.基本分析和技術分析有哪些優缺點？ 答：

8.財政政策，貨幣政策是如何對股價產生影響的？ 答：

9.指標分析包括哪幾類指標？ 答：

（一）市場趨勢指標 ①移動平均線

②平滑異同移動平均線

（二）市場動量指標 ①相對強弱指標 ②威廉指標 ③能量潮指標 ④隨機指標

（三）市場大盤指標 ①漲跌比指標 ②騰落指標 ③超買超賣指標

（四）市場人氣指標 ①乘離率 ②心理線指標 ③買賣意愿指標 ④人氣指標

10.買賣股票應如何把握投資時機？ 答：

第二篇：一名 名詞解釋 證券投資與承銷

1.投資銀行業的定義：狹義的就是指某些資本市場活動，著重指一級市場上的承銷、并購和融資活動的財務顧問。廣義的包括眾多資本市場活動，包括公司融資、并購顧問、股票和債券等金融產品的銷售和交易、資產管理和風險投資業務等。

2.核準制：是指發行人在發行股票時，不僅要充分公開其真實情況，而且必須符合公司法及證券管理法律法規規定的必備條件，證券主管機關有權否決不符合規定條件的股票發行申請。

3.上市保薦制度：是指由保薦人（券商）負責發行人的上市推薦和輔導，核實公司發行文件中所載資料的真實、準確和完整性，協助發行人建立嚴格的信息披露制度，不僅承擔上市后持續督導的責任，還將責任落實到個人。

4.控股股東：控股股東是指其出資額占有限責任公司資本總額50%以上或者其持有的股份占股份有限公司股本總額50%以上的股東；出資額或者持有股份的比便雖然不足50%，但依其出資額或者持有的股份所享有的表決權已足以對股東會、股東大會的決議產生重大影響的股東。

5.獨立董事：是指不在公司擔任除董事以外的其他職務，并與其所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進行獨立、客觀判斷的關系的董事。

6.清產核資：是指國有資產監督管理機構根據國家專項工作要求或者企業特定經濟行為需要，按照規定的工作程序、方法和政策，組織企業進行賬務清理、財產清查，并依法認定企業的各項資產損益，從而真實反映企業的資產價值和重新核定企業國有資本金的活動。

7.資產評估：是專業機構和人員按照國家法律、法規以及資產評估準則，根據特定目的，遵循評估原則，依照相關程序，選擇適當的價值類型，運用科學方法，按照規定的程序和標準，對資產價值進行分析評定、估算。

8.招股說明書：是發行人發行股票時，就發行中的有關事項向公眾作出披露，并向非特定投資人提出購買或銷售其股票的要約邀請性文件。

9.超額配售選擇權：是指發行人授予主承銷商的一項選擇權，獲此授權的主承銷按同一發行價格超額發售不超過包銷數額15%的股份，即主承銷商按不超過包銷數額115%股份向投資者發售。

10.上市公司公開發行新股是指上市公司向不特定對象發行新股，包括向原股東配售股份（下文簡稱“配股”）和向不特定對象公開募集股份（下文稱“增發”）；上市公司非公開發行新股是指向特定對象發行股票。

11.可轉換公司債券：是指發行公司依照法定程序發行，在一定期間內依據約定的條件可以轉換成股份的公司債券。上市公司也可以公開發行認股權和債券分離交易的可轉換公司債券。

12.可交換公司債券：是指上市公司股東依法發行，在一定期限內依據約定的條件可以交換成股東所持有的股份的公司債券。

13.可轉換公司債券的贖回：是指上市公司可以按照事先約定的條件和價格贖回尚未轉股的可轉換公司債券。

14.可轉換公司債券的回售是指債券持有人可按事先約定的條件和價格，將所持債券賣給發行人。

第三篇：常用證券名詞解釋

常用證券名詞解釋大全(一)作者：教學部 文章來源：本站原創 點擊數：

30260 更新時間：2006-12-5【字體：小 大】

牛市: 股票市場上買入者多于賣出者，股市行情看漲稱為牛市。形成牛市的因素很多，主要包括以下幾個方面：①經濟因素：股份企業盈利增多、經濟處于繁榮時期、利率下降、新興產業發展、溫和的通貨膨脹等都可能推動股市價格上漲。②政治因素：政府政策、法令頒行、或發生了突變的政治事件都可引起股票價格上漲。③股票市場本身的因素：如發行搶購風潮、投機者的賣空交易、大戶大量購進股票都可引發牛市發生。

熊市: 熊市與牛市相反。股票市場上賣出者多于買入者，股市行情看跌稱為熊市。引發熊市的因素與引發牛市的因素差不多，不過是向相反方向變動。

多頭、多頭市場: 多頭是指投資者對股市看好，預計股價將會看漲，于是趁低價時買進股票，待股票上漲至某一價位時再賣出，以獲取差額收益。一般來說，人們通常把股價長期保持上漲勢頭的股票市場稱為多頭市場。多頭市場股價變化的主要特征是一連串的大漲小跌。（大唐金融 www.tmdps.cn）

空頭、空頭市場: 空頭是投資者和股票商認為現時股價雖然較高，但對股市前景看壞，預計股價將會下跌，于是把借來的股票及時賣出，待股價跌至某一價位時再買進，以獲取差額收益。采用這種先賣出后買進、從中賺取差價的交易方式稱為空頭。人們通常把股價長期呈下跌趨勢的股票市場稱為空頭市場，空頭市場股價變化的特征是一連串的大跌小漲。

買空: 投資者預測股價將會上漲，但自有資金有限不能購進大量股票于是先繳納部分保證金，并通過經紀人向銀行融資以買進股票，待股價上漲到某一價位時再賣，以獲取差額收益。

賣空: 賣空是投資者預測股票價格將會下跌，于是向經紀人交付抵押金，并借入股票搶先賣出。待股價下跌到某一價位時再買進股票，然后歸還借入股票，并從中獲取差額收益。

利多: 利多是指刺激股價上漲的信息，如股票上市公司經營業績好轉、銀行利率降低、社會資金充足、銀行信貸資金放寬、市場繁榮等，以及其他政治、經濟、軍事、外交等方面對股價上漲有利的信息。

利空: 利空是指能夠促使股價下跌的信息，如股票上市公司經營業績惡化、銀行緊縮、銀行利率調高、經濟衰退、通貨膨脹、天災人禍等，以及其他政治、經濟軍事、外交等方面促使股價下跌的不利消息。

長空: 長空是指長時間做空頭的意思。投資者對股勢長遠前景看壞，預計股價會持續下跌，在借股賣出后，一直要等股價下跌很長一段時間后再買進，以期獲取厚利。（大唐金融 www.tmdps.cn）

長多: 長多是指長時間做多頭的意思。投資者對股勢前景看好，現時買進股票后準備長期持有，以期股價長期上漲后獲取高額差價。

死多: 死多是指抱定主意做多頭的意思。投資者對股勢長遠前景看好，買進股票準備長期持有，并抱定一個主意，不賺錢不賣，寧可放上若干年，一直到股票上漲到一個理想價位再賣出。

跳空: 股價受利多或利空影響后，出現較大幅度上下跳動的現象。當股價受利多影響上漲時，交易所內當天的開盤價或最低價高于前一天收盤價兩個申報單位以上。當股價下跌時，當天的開盤價或最高價低于前一天收盤價在兩個申報單位以上。或在一天的交易中，上漲或下跌超過一個申報單位。以上這種股價大幅度跳動現象稱之為跳空。

吊空: 股票投資者做空頭，賣出股票后，但股票價格當天并未下跌，反而有所上漲，只得高價賠錢買回，這就是吊空。

實多: 投資者對股價前景看漲，利用自己的資金實力做多頭，即使以后股價出現下跌現象，也不急于將購入的股票出手。

開盤價: 開盤是指某種證券在證券交易所每個營業日的第一筆交易，第一筆交易的成交價即為當日開盤價。按上海證券交易所規定，如開市后半小時內某證券無成交，則以前一天的盤價為當日開盤價。有時某證券連續幾天無成交，則由證券交易所根據客戶對該證券買賣委托的價格走勢，提出指導價格，促使其成交后作為開盤價。首日上市買賣的證券經上市前一日柜臺轉讓平均價或平均發售價為開盤價。

收盤價：指每天成交中最后的一筆股票的價格，也就是收盤價格。

成交數量：指當天成交的股票數量。

最高價：指當天股票成交的各種不同價格是最高的成交價格。

最低價：指當天成交的不同價格中最低成交價格。

升高盤：是指開盤價比前一天收盤價高出許多。

開低盤：是指開盤價比前一天收盤價低出許多。

盤檔：是指投資者不積極買賣，多采取觀望態度，使當天股價的變動幅度很小，這種情況稱為盤檔。

盤堅：股價緩慢上漲，稱為盤堅。

盤軟：股價緩慢下跌，稱為盤軟。（資料來源：大唐金融 www.tmdps.cn）

成交筆數：是指當天各種股票交易的次數。

成交額：是指當天每種股票成交的價格總額。

最后喊進價：是指當天收盤后，買者欲買進的價格。最后喊出價：是指當天收盤后，賣者的要價。

漲跌：以每天的收盤價與前一天的收盤價相比較，來決定股票價格是漲還是跌。一般在交易臺上方的公告牌上用“+”“-”號表示。

價位：指喊價的升降單位。價位的高低隨股票的每股市價的不同而異。以上海證券交易所為例：每股市價末滿100元 價位是0.10元；每股市價100-200元 價位是0.20元；每股市價200-300元 價位是0.30元；每股市價300-400元 價位是0.50元；每股市價400元以上 價位是1.00元；

牛皮市：指在所考察交易日里，證券價格上升。下降的幅度很小，價格變化不大，市價像被釘住了似的，如牛皮之堅韌。在牛皮市上往往成交量也很小，牛皮市是一種買賣雙方在力量均衡時的價格行市表現。

崩盤：崩盤即證券市場上由于某種原因，出現了證券大量拋出，導致證券市場價格無限度下跌，不知到什么程度才可以停止。這種大量拋出證券的現象也稱為賣盤大量涌現。（大唐金融 www.tmdps.cn）

抬轎子: 抬轎子是指利多或利空信息公布后，預計股價將會大起大落，立刻搶買或搶賣股票的行為。搶利多信息買進股票的行為稱為抬多頭轎子，搶利空信息賣出股票的行為稱為抬空頭轎子。

洗盤: 投機者先把股價大幅度殺低，使大批小額股票投資者（散戶）產生恐慌而拋售股票，然后再股價抬高，以便乘機漁利。

回檔: 在股市上，股價呈不斷上漲趨勢，終因股價上漲速度過快而反轉回跌到某一價位，這一調整現象稱為回檔。一般來說，股票的回檔幅度要比上漲幅度小，通常是反轉回跌到前一次上漲幅度的三分之一左右時又恢復原來上漲趨勢。

反彈: 在股市上，股價呈不斷下跌趨勢，終因股價下跌速度過快而反轉回升到某一價位的調整現象稱為反彈。一般來說，股票的反彈幅度要比下跌幅度小，通常是反彈到前一次下跌幅度的三分之一左右時，又恢復原來的下跌趨勢。

撥檔: 投資者做多頭時，若遇股價下跌，并預計股價還將繼續下跌時，馬上將其持有的股票賣出，等股票跌落一段差距后再買進，以減少做多頭在股價下跌那段時間受到的損失，采用這種交易行為稱為撥檔。

整理: 股市上的股價經過大幅度迅速上漲或下跌后，遇到阻力線或支撐線，原先上漲或下跌趨勢明顯放慢，開始出現幅度為15％左右的上下跳動，并持續一段時間，這種現象稱為整理。整理現象的出現通常表示多頭和空頭激烈互斗而產生了跳動價位，也是下一次股價大變動的前奏。

套牢: 是指進行股票交易時所遭遇的交易風險。例如投資者預計股價將上漲，但在買進后股價卻一直呈下跌趨勢，這種現象稱為多頭套牢。相反，投資者預計股價將下跌，將所借股票放空賣出，但股價卻一直上漲，這種現象稱為空頭套牢。

多殺多: 即多頭殺多頭。股市上的投資者普遍認為當天股價將會上漲是大家搶多頭帽子買進股票，然而股市行情事與愿違，股價并沒有大幅度上漲，無法高價賣出股票，等到股市結束前，持股票者競相賣出，造成股市收盤價大幅度下跌的局面。（大唐金融 www.tmdps.cn）

軋空: 即空頭傾軋空頭。股市上的股票持有者一致認為當天股票將會大下跌，于是多數人卻搶賣空頭帽子賣出股票，然而當天股價并沒有大幅度下跌，無法低價買進股票。股市結束前，做空頭的只好競相補進，從而出現收盤價大幅度上升的局面。

關卡: 股市受利多信息的影響，股價上漲至某一價格時，做多頭的認為有利可圖，便大量賣出，使股價至此停止上升，甚至出現回跌。股市上一般將這種遇到阻力時的價位稱為關卡，股價上升時的關卡稱為阻力線。

支撐線: 股市受利空信息的影響，股價跌至某一價位時，做空頭的認為有利可圖，大量買進股票，使股價不再下跌，甚至出現回升趨勢。股價下跌時的關卡稱為支撐線。

利空出盡：在證券市場上，證券價格因各種不利消息的影響而下跌，這種趨勢持續一段時間，跌到一定的程度，投資者須不再被這些“利空”的因素所影響，證券價格開始反彈上升，這種現象就被稱作“利空出盡”。

量價背離：量價背離是這樣一種證券交易現象--當證券價格出現新的高峰時，成交量非但未增反而開始下降，也就是證券價格與成交量不成正比關系變化。這往往向投資者表明，廣大投資者不認同這一價位，賣空將迅速出現。

安定操作與護盤：安定操作發生在新證券發行之時，當上市公司正在公開發行的證券，發行價格隨著對上市公司發行不利的謠言等因素出現下滑的時候，證券交易法規一般允許證券的承銷者或上市公司的職工購買正在公開發行的證券，以維持上市公司證券的公募價格的穩定。護盤指發行在證券市場行情低落之時，證券交易所、法人投資者或一些金融公司等投資大戶一起加入市場，進行證券的購進，希望通過這一行為帶動廣大小股東跟進，刺激行市，引起證券價格上揚。

關卡、阻力線、支撐線：股票價格波動的原有趨勢及運動過程，達到某一價位時，遇到了阻礙，改變或停止了原來的運動趨勢，這個“阻礙”原價格運動的價位就被稱為關卡。股票價格停止上升甚至回跌，這一關卡就稱為阻力線，相反，下降時遇到的關卡，比如出現大量買時，就稱為支撐線。

短線客與“鹿”：經常進出股票；持股周期只有二、三日從中賺取差價的人稱短線客，短線客比帽客持股的時間要長一些，帽客只有一天。“鹿”是指那些只打算在短期內買進或賣出股票，賺了錢就走的投機者。“鹿”多了就會造成證券市場的混亂。

平倉：把原來買入的沽出；或把原來的沽出買回。

斬倉：因市價的波動，客戶的帳目出現（或將出現）虧損，為了保障客戶不會損失保證金，經紀行會逢動為客戶平倉，以保不受損失。

轉倉：期貨合約到期，如果不平倉即須轉倉，轉倉即轉另一期合約。

戥倉：待大量股票者，估計股市將會下跌，但不想賣出股票，又想減輕風險，就沽出一定數量的期貨對沖，叫做戥倉。僵牢：指股市上經常會出現股價徘徊緩滯的局面，在一定時期內既上不去，也下不來，上海投資者們稱此為僵牢。

配股：公司發行新股時，按股東所有人參份數，以特價（低于市價）分配給股東認購。

要價、報價：股票交易中賣方愿出售股票的最低價格。

行情牌： 一些大銀行和經紀公司，證券交易所設置的大型電子屏幕，可隨時向客戶提供股票行情。

盈虧臨界點：交易所股票交易量的基數點，超過這一點就會實現盈利，反之則虧損。

填息：除息前，股票市場價格大約等于沒有宣布除息前的市場價格加將分派的股息。因而在宣布除息后股價將上漲。除息完成后，股價往往會下降到低于除息前的股價。二者之差約等于股息。如果除息完成后，股價上漲接近或超過除息前的股價，二者的差額被彌補，就叫填息。

票面價值：指公司最初所定股票票面值。（大唐金融 www.tmdps.cn）

法定資本：例如一家公司的法定資本是2000萬元，但開業時只需1000萬元便足夠，持股人繳足1000萬元便是繳足資本。

藍籌股：指資本雄厚，信譽優良的掛牌公司發行的股票。

信托股：指公積金局批準公積金持有人可投資的股票。

可進行按金交易股：指可以利用按金買賣的股票。

包括股息：買賣股票時包括股息在內。

不包括股息：買賣股票時不包括股息在內。

包括紅股：買賣股票時包括公司發放紅股在內。

不包括紅股：買賣股票時不包括紅股。

包括附加股：可享有公司分發的附加股。

不包括附加股：不連附加股在內。

包括一切權益：包括股息、紅股或股加股等各種權益在內。

不包括一切權益：即不享有各種權益。

經紀人傭金：經紀人執行客戶的指令所收取的報酬，通常以成交金額的百分比計算。股本：所有代表企業所有權的股票，包括普通股和優先股。

資本化證券：根據普通股股東持股股份的比例，免費提供的新股，亦稱臨時股或紅利股。

現賣：證券交易所中交易成交后，要求在當天交付證券的行為稱為現賣。

多翻空：原本看好行情的多頭，看法改變，不但賣出手中的股票，還借股票賣出，這種行為稱為翻空或多翻空。

空翻多：原本作空頭者，改變看法，不但把賣出的股票買回，還買進更多的股票，這種行為稱為空翻多。（大唐金融 www.tmdps.cn）

短空：變為股價短期內看跌，借來股票賣出，短時間內即補回的行為。

短多：是對股價短期內看好，買進股票，如果股價略有不漲即賣出的行為。

補空：是空關買回以前賣出的股票的行為。

套牢：是指預期股價上漲，不料買進后，股價一路下跌；或是預期股價下跌，賣出股票后，股價卻一路上漲，前者稱多頭套牢，后者是空頭套牢。

搶帽子：指當天低買再高賣，或高賣再低買，買賣股票的種類和數量都相同，從中賺取差價的行為。帽客：從事搶帽子行為的人，稱為帽客。

斷頭：是指搶多頭帽子，買進股票，不料當天股價末上漲，反而下跌，只好低價賠本賣出。

大戶：就是大額投資人，例如財團、信托公司以及其它擁有龐大資金的集團或個人。

散戶：就是買賣股票數量很少的小額投資者。

作手：在股市中炒作哄抬，用不正當方法把股票炒高后賣掉，然后再設法壓低行情，低價補回；或趁低價買進，炒作哄抬后，高價賣出。這種人被稱為作手。

吃貨：作手在低價時暗中買進股票，叫做吃貨。

出貨：作手在高價時，不動聲色地賣出股票，稱為出貨。

摜壓：用不正當手段壓低股價的行為叫慣壓。

坐轎子：目光銳利或事先得到信息的投資人，在大戶暗中買進或賣出時，或在利多或利空消息公布前，先期買進或賣出股票，待散戶大量跟進或跟出，造成股價大幅度上漲或下跌時，再賣出或買回，坐享厚利，這就叫“坐轎子”（資料來源：大唐金融 www.tmdps.cn）

第四篇：證券投資理論與實務課后名詞解釋

江蘇自考11240證券投資理論與實務課后名詞解釋

股票:是有價證券的一種主要形式,它是股份有限公司發行的、用以證明投資者的股東身份和權益,并據以獲取股息和紅利的憑證。

后配股:是指那些在股息和剩余資產分配上均后于普通股的股份。

債券:發行者依照法定程序發行,并約定在一定期限內還本付息的有價證券,是表明投資者與籌資者之間債權債務關系的書面債務憑證。

政府債券:國家為了籌措資金而向投資者出具的、承諾在一定時期支付付息和到期還本的債務憑證。

證券投資基金:是一種利益共享、風險共擔的集合式證券投資方式,即通過發行基金收益憑證(基金份額),集中投資者的資金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和運用資金,從事股票、債券等金融工具投資,并將投資收益按基金投資者的投資比例進行分配的一種間接投資方式。契約型投資基金:也稱信托型投資基金,是依據一定的信托契約通過發行收益憑證而組建的投資基金。

證券發行市場: 也稱為一級市場或初級市場，是證券發行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規定和發行程序，向投資者出售新證券所形成的市場。證券交易所：是指提供證券集中競價交易的不以盈利為目的場所。

公開發行：是指股份公司依照公司法及證券法的有關規定，根據有關發行審核程序，并將其財務狀況予以公開的股票發行。

間接發行：是指發行公司委托證券公司等金融機構代理發行股票。

持續性信息披露：是指公司上市后，負有公開、公平、及時向社會公眾披露一切有關公司和所發行證券的重要信息的持續性責任。

證券賬戶：是指每個投資者欲從事證券交易，須先向證券登記公司申請開設的股票賬戶。資金賬戶：投資者在證券公司開設的營業部委托代理買賣時開設與資金關聯的賬戶。股票價格指數：是由證券交易所或金融服務機構編制的表明股票行市變動的一種供參考的指示數字。利率期限結構：指債券的收益率與到期期限之間的關系。

流動性偏好理論：它的基本觀點是，投資者并不認為長期債券是短期債券的理想替代物。可轉換證券：指可以在一定時期內，按一定比例或價格轉換成一定數量的另一種證券的特殊公司證券。開放式基金：指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所進行申購或者贖回的一種基金運作方式。

國內生產總值：是指在一定時期內(一個季度或一年)，一個國家或地區的經濟中所生產出的全部最終產品和勞務的價值，常被公認為衡量國家經濟狀況的最佳指標。它不但可反映一個國家的經濟表現，更可以反映一國的國力與財富。

通貨膨脹：指在紙幣流通條件下，因貨幣供給大于貨幣實際需求，也即現實購買力大于產出供給，導致貨幣貶值，而引起的一段時間內物價持續而普遍地上漲現象。其實質是社會總需求大于社會總供給，供遠小于求。

消費者物價指數：消費者物價指數（CPI）是反映與居民生活有關的商品及勞務價格統計出來的物價變動指標，通常作為觀察通貨膨脹水平的重要指標。貨幣政策：指政府或中央銀行為影響經濟活動所采取的措施，尤指控制貨幣供給以及調控利率的各項措施。用以達到特定或維持政策目標——比如，抑制通脹、實現完全就業或經濟增長。直接地或間接地通過公開市場操作和設置銀行最低準備金。

經濟周期：也稱商業周期、景氣循環，它是指經濟運行中周期性出現的經濟擴張與經濟緊縮交替更迭、循環往復的一種現象。是國民總產出、總收入和總就業的波動，是國民收入或總體經濟活動擴張與緊縮的交替或周期性波動變化。過 去把它分為繁榮、衰退、蕭條和復蘇四個階段，現在一般叫做衰退、谷底、擴張和頂峰四個階段。

公開市場業務：運用國債、政策性金融債券等作為交易品種，主要包括回購交易、現券交易和發行中央銀行票據，調劑金融機構的信貸資金需求。財政收支：財政收支包括財政收入和財政支出兩個方面。財政收入是國家為了保證實現政府職能的需要，通過稅收等渠道集中的公共性資金收入；財政支出則是為滿足政府執行職能需要而使用的財政資金。

成本優勢:指公司的產品依靠低成本獲得高于同行業其他企業的贏利能力。

產品品牌:是一個復合概念,它由品牌名稱、品牌認知、品牌聯想、品牌標志、品牌色彩、品牌包裝以及商標等要素組成。它是整體的一部分,是制造商為其產品規劃的商業名稱,基本功能是將制造商的產品同競爭企業的同類產品區別開來。

公司法人治理結構:有狹義和廣義兩種定義。狹義上的傾情法人治理結構,是指有關公司董事會的功能、結構和股東的權利等方面的制度安排;廣義上的法人治理結構,是指有關企業控制權和剩余索取權分配的一整套法律、文化和制度安排,包括人力資源管理、收益分配和激勵機制、財務制度、內部制度和管理等。

經營戰略:是企業面對激烈的變化與嚴峻挑戰的環境,為求得長期生存和不斷發展而進行的總體性謀劃。

關聯方交易:是指關聯方之間轉移資源、勞務或義務的行為,而不論是否收取價款。

資產重組:上市公司及其控股或控制的公司在日常經營活動之外購買、出售資產或者通過其他方式進行資產交易達到規定的比例,導致上市公司的主營業務、資產、收入發生重大變動的資產交易行為。技術分析：技術分析是以證券市場過去和現在的市場行為為分析對象，應用數學和邏輯的方法，探索出一些典型變化規律，并據此預測證券市場未來變化趨勢的技術方法。

K線：K線是一條柱狀的線條，由影線和實體組成。影線在實體上方的部分叫上影線，下方的部分叫下影線。實體表示一日的開盤價和收盤價。

趨勢的含義：趨勢是指股票價格的波動方向。若確定了一段上升或下降的趨勢，則股價的波動必然朝著這個方向運動。

支撐線和壓力線：支撐線又稱為抵抗線，是指當股價下跌到某個價位附近時，會出現買方增加、賣方減少的情況，從而使股價停止下跌，甚至有可能回升；壓力線又稱為阻力線，是指當股價上漲到某個價位附近時，會出現賣方增加、買方減少的情況，從而使股價停止上漲，甚至有可能回落。

趨勢線：趨勢線是在圖形上每一個波浪頂部最高點間，或每一個谷底最低點間的直切線。軌道線：軌道線又稱通道線或管道線，是基于趨勢線的一種方法。在已經得到的趨勢線后，通過第一個峰和谷可以做出這條趨勢線的平行線，這條平行線就是軌道線。

技術指標：就是應用一定的數學公式，對原始數據進行處理，得出指標值，將指標值繪成圖表，從定量的角度對股市進行預測的方法。心理線指標：是從投資者的買賣趨向心理方面，將一定時期內投資者看多或看空的心理事實轉化為數值，來研判股價未來走勢的技術指標。證券組合：證券組合通常是指個人或機構投資者所持有的各種有價證券的總稱，通常包括各種類型的債券、股票及存款單等。共同偏好規則：投資者普遍喜好期望收益率而厭惡風險，因而人們在投資決策時希望期望收益率越大越好，風險越小越好。這種態度反映在證券組合的選擇上可由下述規則來描述：（1）如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合；（2）如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么他選擇方差較小的組合；

這種選擇原則，我們稱為投資者的共同偏好規則。有效邊界：可行域的上邊界部分。最小方差組合：對于可行域內部及下邊界上的任意可行組合，均可以在有效邊界上找到一個有效組合比它好。但有效邊界上的不同組合，按共同偏好規則不能區分優劣。一個厭惡風險理性投資者，不會選擇有效邊界以外的點。上邊界和下邊界的交匯點，是所有可行組合中方差最小的組合，因而被稱作最小方差組合。

無差異曲線：一個特定的投資者，任意給定一個證券組合，根據他對風險的態度，可以得到一系列滿意程度相同（無差異）的證券組合，這些組合恰好形成一條曲線，我們將這條曲線視為該投資者的一條無差異曲線。

最優證券組合：相對于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線位置最高。這樣的有效組合便是他最滿意的有效組合，而它恰恰是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合。資本市場線：在資本資產定價模型假設下，當市場達到均衡時，市場組合M成為一個有效組合；所有有效組合都可視為無風險證券F與市場組合M的再組合所構成的直線就是資本市場線。證券市場線：無論單個證券還是證券組合，均可將其β系數作為風險的合理測定，其期望收益與由β系數測定的系統風險之間存在線性關系。這個關系在以E（rP）為縱坐標、βP為橫坐標的坐標系中代表一條直線，這條直線被稱為證券市場線。套利組合：所謂套利組合，是指滿足下述三個條件的證券組合：

（1）不增加資金。它是一個不需要投資者任何額外資金的組合。如果xi表示投資者對證券i的持有量的變化（套利組合中證券i的權數），則x1++x2+…+xn=0。

（2）風險為0。一個套利組合對任何因素都沒有敏感性，因為組合對某一因素敏感性恰好是組合中各證券對該因素的敏感性的加權平均。即：b1x1++b2x2+…+bnxn=0，其中，bi表示證券i的因素靈敏度系數。（3）預期收益率大于0。即x1Er1++x2 Er2+…+xn Ern>0，其中，Eri表示證券i的期望收益率。證券市場監管：指證券管理機關運用法律的、經濟的以及必要的行政手段，對證券的募集、發行、交易等行為以及證券投資中介機構的行為進行監督與管理。集中型證券監管模式：指政府依據國家法律積極參與證券市場的監督管理。這種模式以美國為典型代表。由政府下屬的部門，或由直接隸屬于立法機關的國家證券監管機構對證券市場進行集中統一的監管，而各種自律性組織只起協助作用。

自律型證券監管模式：指政府對證券市場干預較少，除了國家立法中某些必要的規定外，對證券市場的監管完全由證券交易所及證券商協會等自律性組織機構實行自我管理的模式。英國是此類監管模式的代表。

內幕交易：又稱知內情者交易，是指公司董事、監事、經理、職員、主要股東、證券市場內部人員或市場管理人員，以獲取利益或減少經濟損失為目的，利用地位、職務等便利，獲取發行人未公開的、可以影響證券價格的重要信息，進行有價證券交易，或泄露該信息的行為。操縱市場：指某一組織或個人以獲取利益或者減少損失為目的，利用其資金、信息等優勢，或者濫用職權，制造證券市場假象，誘導或者致使投資者在不了解事實真相的情況下做出證券投資決定，擾亂證券市場秩序的行為。

欺詐行為：指以獲取非法利益為目的，違反證券管理法規，在證券發行、交易及相關活動中從事欺詐客戶、虛假陳述等行為。

第五篇：證券與期貨 名詞解釋

第一章 資本證券：是有價證券的主要形式，是指把資本投入企業或把資本貸給企業和國家的一種證書。

貨幣證券：是指可以用來代替貨幣使用的有價證券，是商業信用工具。商品證券：是證明持有人有商品所有權或債權的憑證，取得這種證券就等于取得這種商品的所有權或債權，持有人對這種證券所代表的商品權利受到法律保護。不動產抵押證券：主要指房地產證明文件等。證券：是各類財產所有權或債權憑證的通稱，是用來證明證券持有人有權取得相應權益的憑證。

有價證券：是一種具有一定的票面金額，證明持有人有權按規定取得一定收入，并可自由轉讓和買賣的所有權或債權證書。

無價證券：包括證據證券和憑證證券兩種，其中證據證券是指能夠證明某項事實的文件；憑證證券是指能認定證券持有人是某種私權的合法權利者，證明持證人所履行義務的有效文件。證券投資：是指自然人、法人及其他社會團體通過購買股票、債券、基金等有價證券以及這些有價證券的衍生品以獲取利息、股息、紅利及資本利得的投資行為和投資過程。直接投資：是指投資者直接到證券市場上購買股票、債券等有價證券。

間接投資：是指投資者購買投資資金，而投資資金又是通過證券市場交易來獲利的。

第二章

股票：是一種有價證券，是股份有限公司公開發行的、用以證明投資者的股東身份權益并據以獲得股息和紅利的憑證。

普通股：是公司最常見、最重要、風險最大的股票。

優先股：是在股份公司中對于公司利潤、公司清理剩余資產享有優先分配權的股份。股權分置：是指上市公司股東所持向社會公開發行的股份在證券交易所上市交易，稱為流通股，而公開發行前股份暫不上市交易，稱為非流通股。藍籌股：是指穩定的現金股利政策對公司現金流管理有較高的要求，通常將那些經營業績較好，具有穩定且較高的現金股利支付的公司股票成為“藍籌股”。

紅籌股：在境外注冊、在香港上市，但主要業務在中國內地或大部分股東權益來自中國內地的股票。

投機性股：指那些價格變化快、幅度大、前景很難確定的股票。收入股：指那些當前投資收益比較豐富的股票。成長股：指處于成長階段公司發行的股票。周期股：指那些收益隨商業周期波動的股票。

防守性股：指在任何經濟波動條件下收益都比較穩定的股票。

ST股：將對財務狀況或其他狀況出現異常的上市公司股票交易進行特別處理的股票。*ST股：被退市風險警示特別處理的股票。龍籌股：中國在新加坡上市的公司

第三章

政府債券:是政府為籌集資金而發行的債券。

金融債券：是由銀行和非銀行金融機構發行的債券。

公司債券：是企業依照法定程序發行，約定在一定期限內還本付息的債券。外國債券：指借款人在其本國以外的某一個國家發行的、以發行地所在國的貨幣為面值的債券。

歐洲債券：指借款人在債券票面貨幣發行國以外的國家或在該國的離岸國際金融市場發行的債券。

揚基債券：在美國債券市場上發行的外國債券，及美國以外的政府、金融機構、工商企業和國際組織在美國國內市場發行的，以美元為計值貨幣的債券。

武士債券：是在日本債券市場上發行的外國債券，即日本以外的政府、金融機構、工商企業和國際組織在日本國內市場發行的以日元為計值貨幣的債券。

熊貓債券：是外國機構或者國際組織在我國境內以人民幣發行的外國債券。

第四章

證券投資資金：是一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式。股票基金：是以上市股票為主要投資對象的證券投資基金。債券基金：是一種以債券為主要投資對象的證券投資基金。

貨幣市場基金：是指投資于貨幣市場上短期有價證券的一種投資基金。QDII：合格的境內機構投資者的簡稱。

上市型開放式基金(LOF)：指在基金發行結束后，投資者既可以在指定網點申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。

交易型開放式指數基金(ETF)：屬于開放式基金的一種特殊類型，它綜合了封閉式基金和開放式基金的優點，投資者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額，同時又可以像封閉式基金一樣在證券市場上按市場價格買賣ETF份額，不過，申購贖回必須以一籃子股票換取基金份額或以基金份額換取一籃子股票。

第五章

QFII：是合格的境外機構投資者的簡稱，QFII是一國在貨幣沒有實現完全可自由兌換、資本項目尚未開放的情況下，有限度地引進外資、開放資本市場的一項過渡性制度。RQFII：是指人民幣境外合格機構投資者。

第七章 集合競價：是指投資者在規定時間內按自己的心理價格，在規定的漲跌幅范圍內自由地進行買賣申報，交易系統撮合主機對該時間段內全部有效委托進行一次性集中撮合處理的競價方式。

連續競價：是交易系統撮合主機對投資者申報的委托進行逐筆連續撮合處理的過程。股價指數：是描述股票市場總的價格水平的指標，是反映股票市場所有或某類股票平均價格水平及其價值變動情況，并測度股票市場行情變化的指標參數。

第九章

股息：是指股票持有者依據所持股票從發行公司分取的盈利。

系統性風險：是指由于某種全局性的因素而對所有證券產生影響的風險。非系統性風險：是指對某個行業或個別證券產生影響的風險，它通常由某一特殊的因素引起，它與整個股票市場的價格不存在系統、全面的聯系，只對個別或少數股票的收益影響。證券信用評級：是指信用評級機構根據科學的指標體系，采用嚴謹的分析方法，運用簡明的文字符號，對被評級對象履行經濟責任能力及其資信情況進行客觀公正的評價，并確定其信用等級的一種經濟活動。

債券信用評級：是以企業或經濟主體發行的有價債券為對象進行的信用評級。

第十章 除權除息：上市公司以股票股利分配給股東，也就是公司的盈余轉為增資時，或進行配股時，就要對股價進行除權；上市公司將盈余以現金分配給股東，股價就要除息。

含權：當一家上市公司宣布送股或配股時，在紅股尚未分配、配股尚未配股之前，該股票被稱為含權股票。

復權：對股價和成交量進行權息修復，按照股票的實際漲跌繪制股價走勢圖，并把成交量調整為相容的股本口徑。向前復權：保持現有價位不變，將以前的價格縮減，將除權前的K線向下平移，使圖形吻合，保持股價走勢的連續性。

向后復權：保持先前的價格不變，而將以后的價格增加。市盈率估值法：市盈率又稱“價格收益比”或“本益比”，是每股價格與每股收益之間的比率。

市凈率估值法：市凈率又稱“凈資產倍率”，是每股價格與每股凈資產（賬面價值）之間的比率。

PEG估值法：PEG:動態股價收益比，結合考慮了目標企業的市盈率水平和未來盈利的成長性。一般認為當PEG為1時估值合理，數值越低則意味著估價越被低估。

第十一章 基本（面）分析：是指對決定證券投資價值及價格的基本要素的分析，評價證券的投資價值，判斷證券的合理價位，從而提出相應的投資建議的一種分析方法。

第十三章 黃金交叉：是指上升中的短期移動平均線由下而上穿過上升的中期移動平均線，隨后中期移動平均線又從下方向上穿過長期移動平均線的交叉點，這個時候壓力線被向上突破，表示股價將繼續上漲，行情看好。死亡交叉：是指下降中的短期移動平均線由上而下穿過下降中期移動平均線，中期移動平均線由上而下穿過長期移動平均線的交叉點，這個時候支撐線被向下突破，表示股價將繼續下跌，行情看跌。

多頭排列：黃金交叉點形成后，移動平均線由上向下的排列為：短期、中期和長期，這就是所謂的均線的“多頭排列”，是典型的上漲行情。

空頭排列：死亡交叉點形成后，移動平均線由上向下的排列為：長期、中期和短期，這就是所謂的均線的“空頭排列”，是典型的下跌行情。

第十五章

套期保值：是通過買賣期貨合約來避免現貨市場上相應實物商品交易價格風險。