第一篇：2018金融學(xué)考研必備術(shù)語(yǔ)之證券發(fā)行類6

2018金融學(xué)考研必備術(shù)語(yǔ)之證券發(fā)行類

感謝凱程鄭老師對(duì)本文做出的重要貢獻(xiàn)

95、綠鞋（Green shoe）

是一種包銷商在獲得發(fā)行人許可下可以超額配售股份的發(fā)行方式，其意圖在于防止股票發(fā)行 上市后股價(jià)下跌至發(fā)行價(jià)或發(fā)行價(jià)以下，達(dá)到支持和穩(wěn)定二級(jí)中場(chǎng)交易的目的。發(fā)行股票時(shí)，包銷商與發(fā)行人達(dá)成協(xié)議，允許包銷商在既定的股票發(fā)行規(guī)模基礎(chǔ)上，可以視市場(chǎng)具體情況使用發(fā)行人所授予的股份超額配售權(quán)。包銷商一旦使用這種超額配售權(quán)，就處于賣空位置、這樣一旦股價(jià)下跌至發(fā)行價(jià)時(shí)，包銷商就可以按發(fā)行價(jià)格購(gòu)買拋售之股票，從而達(dá)到支撐股價(jià)的目的。如果這種超額配售未得到發(fā)行人許可，一旦股票上市后股價(jià)上漲，包銷商就必須以高于發(fā)行價(jià)的價(jià)格購(gòu)回其所超額配售的股份，從而遭受經(jīng)濟(jì)損大；發(fā)行人的許可使得包銷商超額配售的股份有了來(lái)源保證，不必花高價(jià)去市場(chǎng)購(gòu)買，只需發(fā)行人多發(fā)行相應(yīng)數(shù)量的股份給包銷商即可。如果超額配售未獲發(fā)行人許可，則被稱為“光腳鞋”（Bare Shoe），它常被包銷商將其與綠鞋一起合用，以增大賣空空間和市場(chǎng)支撐能力。綠鞋主要在市場(chǎng)氣氛不佳，對(duì)發(fā)行結(jié)果不樂(lè)觀或難以預(yù)料的情況下使用。96、股票上市

股票上市是指己經(jīng)發(fā)行的股票經(jīng)證券交易所批準(zhǔn)后，在交易所公開(kāi)掛牌交易的法律行為，股 票上市，是連接股票發(fā)行和股票交易的“橋梁”。在我國(guó)，股票公開(kāi)發(fā)行后即獲得上市資格。97、兩地上市

兩地上市就是指一家公司的股票同時(shí)在兩個(gè)證券交易所掛牌上市。對(duì)一家已上市公司來(lái)說(shuō)。如果準(zhǔn)備在另一個(gè)證券交易所掛牌上市。那么它可以有兩種選擇：一是在境外發(fā)行不同類型的股票，并將此種股票在境外市場(chǎng)上市。我同有些公司既在境內(nèi)發(fā)行Ａ股。又在香港發(fā)行上市H 股，就屬于此種類型。另一種形式是在兩地都上市相同類型的股票，并通過(guò)國(guó)際托管銀行和證券經(jīng)紀(jì)商，實(shí)現(xiàn)股份的跨市場(chǎng)流通。此種方式一般又被稱為第二上市，以存托憑證（ADR 或GDR）在境外市場(chǎng)上市交易就屬于這一類型。98、買殼上市

買殼上市，是指一些非上市公司通過(guò)收購(gòu)一些業(yè)績(jī)較差。籌資能力弱化的上中公司，剝離被 購(gòu)公司資產(chǎn)，注入自己的資產(chǎn)，從而實(shí)現(xiàn)間接上市的目的。99、借殼上市

借殼上市是指上中公司的母公司（集團(tuán)公司）通過(guò)將主要資產(chǎn)注入到上市的子公司中，來(lái)實(shí) 現(xiàn)母公司的上市。100、上市公告書(shū)

上市公告書(shū)是公司股票上市前的重要信息披露資料。我國(guó)規(guī)定上市公司必須在股票掛牌交易 日之前的3 天內(nèi)、在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的上市公司信息披露指定報(bào)刊上刊登上市公告書(shū)，井將公告書(shū)備置于公司所在地，掛牌交易的證券交易所、有關(guān)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及其網(wǎng)點(diǎn)，就公司本身及股票上市的有關(guān)事項(xiàng)，向社會(huì)公眾進(jìn)行宣傳和說(shuō)明，以利于投資者在公司股票上市后，做出正確的買賣選擇。如果公司股票自發(fā)行結(jié)束日到掛牌交易的首日不超過(guò)90 天，或者招股說(shuō)明書(shū)尚未失效的，發(fā)行人可以只編制簡(jiǎn)要上市公告書(shū)。若公司股票自發(fā)行結(jié)束日到掛牌 交易的首日超過(guò)90 天，或者招股說(shuō)明書(shū)已經(jīng)失效的、發(fā)行人必須編制內(nèi)容完整的上市公告書(shū)。

101、股票市價(jià)總值

對(duì)一家上市公司來(lái)說(shuō)，它的股票市場(chǎng)價(jià)格乘以發(fā)行的總股數(shù)。即為該公司在市場(chǎng)上的價(jià)值，也就是公司的市價(jià)總值。把所有上市公司的市值加總，就可得出整個(gè)股票市場(chǎng)的市價(jià)總值。102、流通市值

我國(guó)股票市場(chǎng)上公司的國(guó)有股和法人股還不能在證券交易所上市流通，真正在市場(chǎng)上流通的 股票只是發(fā)行股本的一部分、稱為流通股本，把這一部分股本的數(shù)量乘上股價(jià)，就得到公司在股市上的流通市值。103、送紅股

送紅股是上市公司將本年的利潤(rùn)留在公司里、發(fā)放股票作為紅利，從而將利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為股本。送紅股后，公司的資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益的總額及結(jié)構(gòu)并沒(méi)有發(fā)生改變，但總股本增大了，同時(shí)每股凈資產(chǎn)降低了。104、轉(zhuǎn)增股本

轉(zhuǎn)增股本則是指公司將資本公積轉(zhuǎn)化為股本，轉(zhuǎn)增股本并沒(méi)有改變股東的權(quán)益。但卻增加了 股本規(guī)模，因而客觀結(jié)果與送紅股相似。轉(zhuǎn)增股本和送紅股的本質(zhì)區(qū)別在于，紅股來(lái)自于公司的年度稅后利潤(rùn)、只有在公司有盈余的情況下，才能向股東送紅股：而轉(zhuǎn)增股本卻來(lái)自于資本公積，它可以下受公司本年度可分配利潤(rùn)的多少及時(shí)間的限制，只要將公司賬面上的資本公積減少一些、增加相應(yīng)的注冊(cè)資本金就可以了，因此從嚴(yán)格意義上來(lái)說(shuō)，轉(zhuǎn)增股本并不是對(duì)股東的分紅回報(bào)。105、上市公司的信息披露

上市公司必須認(rèn)真承擔(dān)對(duì)投資者的信息披露義務(wù)；同時(shí)，上市公司必須將公司發(fā)生的重要事 項(xiàng)，及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及證券交易所報(bào)告，以保證市場(chǎng)監(jiān)管的有效進(jìn)行。上市公司信息披露的內(nèi)容主要有兩類：一類是投資者評(píng)估公司經(jīng)營(yíng)狀況所需要的信息；另一類則是對(duì)股價(jià)運(yùn)行有重大影響的事項(xiàng)。根據(jù)《公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則（試行）》第四條規(guī)定，我國(guó)上市公司信息披露的內(nèi)容主要有四大部分，即：招股說(shuō)明書(shū)（或其他募集資金說(shuō)明書(shū)）、上布公告書(shū)、定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告。

第二篇：2018金融考研證券發(fā)行類術(shù)語(yǔ)

2018金融考研證券發(fā)行類術(shù)語(yǔ)

感謝凱程鄭老師對(duì)本文做出的重要貢獻(xiàn)

81、私募

私募又稱不公開(kāi)發(fā)行或內(nèi)部發(fā)行．是指面向少數(shù)特定的投資人發(fā)行證券的方式。私募發(fā)行的 對(duì)象大致有兩類，一類是個(gè)人投資者，例如公司老股東或發(fā)行機(jī)構(gòu)自己的員工；另一類是機(jī)構(gòu)投資者、如大的金融機(jī)構(gòu)或與發(fā)行人有密切往來(lái)關(guān)系的企業(yè)等。私募發(fā)行有確定的投資人，發(fā)行手續(xù)簡(jiǎn)單，可以節(jié)省發(fā)行時(shí)間和費(fèi)用。私募發(fā)行的不足之處是投資者數(shù)量有限，流通性較差，而已也不利于提高發(fā)行人的社會(huì)信譽(yù)。82、平價(jià)發(fā)行

平價(jià)發(fā)行也稱為等額發(fā)行或面額發(fā)行，是指發(fā)行人以票面金額作為發(fā)行價(jià)格。83、溢價(jià)發(fā)行

溢價(jià)發(fā)行是指發(fā)行人按高于面額的價(jià)格發(fā)行股票或債券。溢價(jià)發(fā)行又可分為時(shí)價(jià)發(fā)行和中間 價(jià)發(fā)行兩種方式。時(shí)價(jià)發(fā)行也稱市價(jià)發(fā)行，是指以同種或同關(guān)股票的流通價(jià)格為基準(zhǔn)來(lái)確定股票發(fā)行價(jià)格。中間價(jià)發(fā)行是指以介于面額和時(shí)價(jià)之間的價(jià)格來(lái)發(fā)行股票。我國(guó)股份公司對(duì)老股東配股時(shí)。基本上都采用中間價(jià)發(fā)行。84、折價(jià)發(fā)行

折價(jià)發(fā)行是指以低于面額的價(jià)格出售新股，即按面額打一定折扣后發(fā)行股票。在我國(guó)，《中 華人民共和國(guó)公司法》第一百三十一條明確規(guī)定，“股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金額，也可以超過(guò)票面金額，但不得低于票面金額。” 85、承銷

當(dāng)一家發(fā)行人通過(guò)證券市場(chǎng)籌集資金時(shí)，就要聘請(qǐng)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)來(lái)幫助它銷售證券。證券經(jīng) 營(yíng)機(jī)構(gòu)惜助自己在證券市場(chǎng)上的信譽(yù)和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，在規(guī)定的發(fā)行有效期限內(nèi)將證券銷售出去，這一過(guò)程稱為承銷。根據(jù)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在承銷過(guò)程中承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)的不同，承銷又可分為代銷和包銷兩種形式。86、包銷

包銷是指發(fā)行人與承銷機(jī)構(gòu)簽訂合同，由承銷機(jī)構(gòu)買下全部或銷侍剩余部分的證券，承擔(dān)全 部銷售風(fēng)險(xiǎn)。87、代銷

代銷是指證券發(fā)行人委托承擔(dān)承銷業(yè)務(wù)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)（又稱為承銷機(jī)構(gòu)或承銷商）代為向 投資者銷售證券。承銷商按照規(guī)定的發(fā)行條件。在約定的期限內(nèi)盡力推銷，到銷售截止日期，證券如果沒(méi)有全部售出、那么未侍出部分退還給發(fā)行人，承銷商不承擔(dān)任何發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。88、承銷團(tuán)

對(duì)于一次發(fā)行量特別大的證券，例如國(guó)債或者大宗股票發(fā)行，一家承銷機(jī)構(gòu)往往不愿意單獨(dú) 承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)就會(huì)組織一個(gè)承銷團(tuán)，由多家機(jī)構(gòu)共同擔(dān)任承銷人，這樣每一家承銷機(jī)構(gòu)單獨(dú)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就減少了。國(guó)務(wù)院1993 年4 月發(fā)布的《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》規(guī)定：“擬公開(kāi)發(fā)行股票的面額超過(guò)人民幣3000 萬(wàn)元或者預(yù)期銷售金額超過(guò)人民幣5000 萬(wàn)元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。主承銷商由發(fā)行人按照公平競(jìng)爭(zhēng)的原則，通過(guò)竟標(biāo)或者協(xié)商的方式確定。” 89、主承銷商

主承銷商，是指在股票發(fā)行中獨(dú)家承銷或牽頭組織承銷團(tuán)經(jīng)銷的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。國(guó)際上，主 承銷商一般由信譽(yù)卓著、實(shí)力雄厚的商人銀行（英國(guó)），投資銀行（美國(guó)）及大的證券公司來(lái)?yè)?dān)任。

90、上市推薦人

發(fā)行公司向證券交易所申請(qǐng)股票上市、必須由一至二名經(jīng)證券交易所認(rèn)可的機(jī)構(gòu)（即上市推 薦人）推薦并出具上市推薦書(shū)。上市推薦人（保薦人）一般為證券交易所的會(huì)員或交易所認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)或人士。91、國(guó)債定向發(fā)售

國(guó)債定向發(fā)售方式是指向養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、失業(yè)保險(xiǎn)基金、金融機(jī)構(gòu)等特定機(jī)構(gòu)發(fā)行國(guó)債的方 式，主要用于國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券、財(cái)政債券、特種國(guó)債等品種。92、國(guó)債承購(gòu)包銷

主要用于不可流通的憑證式國(guó)債，它是由各地的國(guó)債承銷機(jī)構(gòu)組成承銷團(tuán)，通過(guò)與財(cái)政部簽 訂承銷協(xié)議來(lái)決定發(fā)行條件、承銷費(fèi)用和承銷商的義務(wù)。囚而是帶有一定市場(chǎng)因素的國(guó)債發(fā)行方式。

93、國(guó)債招標(biāo)發(fā)行

招標(biāo)發(fā)行是指通過(guò)招標(biāo)的方式來(lái)確定國(guó)債的承銷簡(jiǎn)和發(fā)行條件。招標(biāo)發(fā)行將市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制引 人國(guó)債發(fā)行過(guò)程，從而能反映出承銷商對(duì)利率走勢(shì)的預(yù)期和社會(huì)資金的供求狀況，推動(dòng)了國(guó)債發(fā)行利率及整個(gè)利率體系的市場(chǎng)化進(jìn)程。此外，招標(biāo)發(fā)行還有利于縮短發(fā)行時(shí)間，促進(jìn)國(guó)債一、二級(jí)市場(chǎng)之間的銜接，基于這些優(yōu)點(diǎn)，招標(biāo)發(fā)行已成為我國(guó)國(guó)債發(fā)行體制改革的主要方向。

94、路演（Road show）

路演（Road show）也有人譯做“路游”，是股票承銷商幫助發(fā)行人安排的發(fā)行前的調(diào)研活動(dòng)。一般來(lái)講，承銷商先選擇一些呵能銷出股票的地點(diǎn)，并選擇一些可能的投資者，主要是機(jī)構(gòu)投資者。然后，帶領(lǐng)發(fā)行人逐個(gè)地點(diǎn)去召開(kāi)會(huì)議，介紹發(fā)行人的情況。了解投資人的投資意向。承銷商和發(fā)行人通過(guò)路演，可以比較客觀地決定發(fā)行量、發(fā)行價(jià)及發(fā)行時(shí)機(jī)。95、綠鞋（Green shoe）

是一種包銷商在獲得發(fā)行人許可下可以超額配售股份的發(fā)行方式，其意圖在于防止股票發(fā)行 上市后股價(jià)下跌至發(fā)行價(jià)或發(fā)行價(jià)以下，達(dá)到支持和穩(wěn)定二級(jí)中場(chǎng)交易的目的。發(fā)行股票時(shí)，包銷商與發(fā)行人達(dá)成協(xié)議，允許包銷商在既定的股票發(fā)行規(guī)模基礎(chǔ)上，可以視市場(chǎng)具體情況使用發(fā)行人所授予的股份超額配售權(quán)。包銷商一旦使用這種超額配售權(quán)，就處于賣空位置、這樣一旦股價(jià)下跌至發(fā)行價(jià)時(shí)，包銷商就可以按發(fā)行價(jià)格購(gòu)買拋售之股票，從而達(dá)到支撐股價(jià)的目的。如果這種超額配售未得到發(fā)行人許可，一旦股票上市后股價(jià)上漲，包銷商就必須以高于發(fā)行價(jià)的價(jià)格購(gòu)回其所超額配售的股份，從而遭受經(jīng)濟(jì)損大；發(fā)行人的許可使得包銷商超額配售的股份有了來(lái)源保證，不必花高價(jià)去市場(chǎng)購(gòu)買，只需發(fā)行人多發(fā)行相應(yīng)數(shù)量的股份給包銷商即可。如果超額配售未獲發(fā)行人許可，則被稱為“光腳鞋”（Bare Shoe），它常被包銷商將其與綠鞋一起合用，以增大賣空空間和市場(chǎng)支撐能力。綠鞋主要在市場(chǎng)氣氛不佳，對(duì)發(fā)行結(jié)果不樂(lè)觀或難以預(yù)料的情況下使用。96、股票上市

股票上市是指己經(jīng)發(fā)行的股票經(jīng)證券交易所批準(zhǔn)后，在交易所公開(kāi)掛牌交易的法律行為，股 票上市，是連接股票發(fā)行和股票交易的“橋梁”。在我國(guó)，股票公開(kāi)發(fā)行后即獲得上市資格。97、兩地上市

兩地上市就是指一家公司的股票同時(shí)在兩個(gè)證券交易所掛牌上市。對(duì)一家已上市公司來(lái)說(shuō)。如果準(zhǔn)備在另一個(gè)證券交易所掛牌上市。那么它可以有兩種選擇：一是在境外發(fā)行不同類型的股票，并將此種股票在境外市場(chǎng)上市。我同有些公司既在境內(nèi)發(fā)行Ａ股。又在香港發(fā)行上 H 股，就屬于此種類型。另一種形式是在兩地都上市相同類型的股票，并通過(guò)國(guó)際托管銀行和證券經(jīng)紀(jì)商，實(shí)現(xiàn)股份的跨市場(chǎng)流通。此種方式一般又被稱為第二上市，以存托憑證（ADR 或GDR）在境外市場(chǎng)上市交易就屬于這一類型。98、買殼上市

買殼上市，是指一些非上市公司通過(guò)收購(gòu)一些業(yè)績(jī)較差。籌資能力弱化的上中公司，剝離被 購(gòu)公司資產(chǎn)，注入自己的資產(chǎn)，從而實(shí)現(xiàn)間接上市的目的。99、借殼上市

借殼上市是指上中公司的母公司（集團(tuán)公司）通過(guò)將主要資產(chǎn)注入到上市的子公司中，來(lái)實(shí) 現(xiàn)母公司的上市。100、上市公告書(shū)

上市公告書(shū)是公司股票上市前的重要信息披露資料。我國(guó)規(guī)定上市公司必須在股票掛牌交易 日之前的3 天內(nèi)、在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的上市公司信息披露指定報(bào)刊上刊登上市公告書(shū)，井將公告書(shū)備置于公司所在地，掛牌交易的證券交易所、有關(guān)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及其網(wǎng)點(diǎn)，就公司本身及股票上市的有關(guān)事項(xiàng)，向社會(huì)公眾進(jìn)行宣傳和說(shuō)明，以利于投資者在公司股票上市后，做出正確的買賣選擇。如果公司股票自發(fā)行結(jié)束日到掛牌交易的首日不超過(guò)90 天，或者招股說(shuō)明書(shū)尚未失效的，發(fā)行人可以只編制簡(jiǎn)要上市公告書(shū)。若公司股票自發(fā)行結(jié)束日到掛牌交易的首日超過(guò)90 天，或者招股說(shuō)明書(shū)已經(jīng)失效的、發(fā)行人必須編制內(nèi)容完整的上市公告書(shū)。

101、股票市價(jià)總值

對(duì)一家上市公司來(lái)說(shuō)，它的股票市場(chǎng)價(jià)格乘以發(fā)行的總股數(shù)。即為該公司在市場(chǎng)上的價(jià)值，也就是公司的市價(jià)總值。把所有上市公司的市值加總，就可得出整個(gè)股票市場(chǎng)的市價(jià)總值。102、流通市值

我國(guó)股票市場(chǎng)上公司的國(guó)有股和法人股還不能在證券交易所上市流通，真正在市場(chǎng)上流通的 股票只是發(fā)行股本的一部分、稱為流通股本，把這一部分股本的數(shù)量乘上股價(jià)，就得到公司在股市上的流通市值。103、送紅股

送紅股是上市公司將本年的利潤(rùn)留在公司里、發(fā)放股票作為紅利，從而將利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為股本。送紅股后，公司的資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益的總額及結(jié)構(gòu)并沒(méi)有發(fā)生改變，但總股本增大了，同時(shí)每股凈資產(chǎn)降低了。104、轉(zhuǎn)增股本

轉(zhuǎn)增股本則是指公司將資本公積轉(zhuǎn)化為股本，轉(zhuǎn)增股本并沒(méi)有改變股東的權(quán)益。但卻增加了 股本規(guī)模，因而客觀結(jié)果與送紅股相似。轉(zhuǎn)增股本和送紅股的本質(zhì)區(qū)別在于，紅股來(lái)自于公司的稅后利潤(rùn)、只有在公司有盈余的情況下，才能向股東送紅股：而轉(zhuǎn)增股本卻來(lái)自于資本公積，它可以下受公司本可分配利潤(rùn)的多少及時(shí)間的限制，只要將公司賬面上的資本公積減少一些、增加相應(yīng)的注冊(cè)資本金就可以了，因此從嚴(yán)格意義上來(lái)說(shuō)，轉(zhuǎn)增股本并不是對(duì)股東的分紅回報(bào)。105、上市公司的信息披露

上市公司必須認(rèn)真承擔(dān)對(duì)投資者的信息披露義務(wù)；同時(shí)，上市公司必須將公司發(fā)生的重要事 項(xiàng)，及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及證券交易所報(bào)告，以保證市場(chǎng)監(jiān)管的有效進(jìn)行。上市公司信息披露的內(nèi)容主要有兩類：一類是投資者評(píng)估公司經(jīng)營(yíng)狀況所需要的信息；另一類則是對(duì)股價(jià)運(yùn)行有重大影響的事項(xiàng)。根據(jù)《公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則（試行）》第四條規(guī)定，我國(guó)上市公司信息披露的內(nèi)容主要有四大部分，即：招股說(shuō)明書(shū)（或其他募集資金說(shuō)明書(shū)）、上布公告書(shū)、定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告。

第三篇：2018年金融學(xué)考研熱點(diǎn)名詞之證券發(fā)行類匯總

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2018年金融學(xué)考研熱點(diǎn)名詞之證券發(fā)行

類匯總

金融學(xué)考研必備名詞解釋-證券發(fā)行類

46、武士債券(Samurai bonds)

在日本債券市場(chǎng)上發(fā)行的外國(guó)債券，即日本以外的政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)和國(guó)際組織在 日本國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)行的、以日元為計(jì)值貨幣的債券。武士債券均為無(wú)擔(dān)保發(fā)行，典型期限為３～１０年，一般在東京證券交易所交易。

47、龍債券(Dragon bonds)

以非日元的亞洲國(guó)家或地區(qū)貨幣發(fā)行的外國(guó)債券。龍債券是東亞經(jīng)濟(jì)迅速增長(zhǎng)的產(chǎn)物。從１ ９９２年起，龍債券得到了迅速發(fā)展。其典型償還期限為３～８年。龍債券對(duì)發(fā)行人的資信要求較高，一般為政府及相關(guān)機(jī)構(gòu)。

48、藍(lán)籌股

在所屬行業(yè)內(nèi)占有重要支配性地位、業(yè)績(jī)優(yōu)良、成交活躍、紅利優(yōu)厚的大公司股票被稱為藍(lán) 籌股。“藍(lán)籌”一詞源于西方賭場(chǎng)，在西方賭場(chǎng)中，有三種顏色的籌碼，其中藍(lán)色籌碼最為值錢(qián)。

49、紅籌股

紅籌股這一概念誕生于９０年代初期的香港股票市場(chǎng)。香港和國(guó)際投資者把在境外注冊(cè)、在 香港上市的那些帶有中國(guó)大陸概念的股票稱為紅籌股。早期的紅籌股主要是一些中資公司收購(gòu)香

港中小型上市公司后改造而形成的，如“中信泰富”等。后來(lái)出現(xiàn)的紅籌股，主要是內(nèi)地一些省市將其在香港的窗口公司改組并在香港上市后形成的，如“北京控股”等。50、存托憑證(depository receipts,DR)

是指在一國(guó)證券市場(chǎng)流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓?xiě){證。以股票為例，存托憑證是 這樣產(chǎn)生的：某國(guó)的上市公司為使其股票在外國(guó)流通，就將一定數(shù)額的股票，委托某一中間機(jī)構(gòu)（通常為一銀行，稱為保管銀行）保管，由保管銀行通知外國(guó)的存托銀行在當(dāng)?shù)匕l(fā)行代表該股份的存托憑證，之后存托憑證便開(kāi)始在外國(guó)證券交易所或柜臺(tái)市場(chǎng)交易。

51、轉(zhuǎn)配股

是我國(guó)股票市場(chǎng)特有的產(chǎn)物。國(guó)家股、法人股的持有者放棄配股權(quán)，將配股權(quán)有償轉(zhuǎn)讓給其 他法人或社會(huì)公眾，這些法人或社會(huì)公眾行使相應(yīng)的配股權(quán)時(shí)所認(rèn)購(gòu)的新股，就是轉(zhuǎn)配股。

52、認(rèn)股權(quán)證 由上市公司發(fā)行，給予持有權(quán)證的投資者在未來(lái)某個(gè)時(shí)間或某一段時(shí)間以事先確認(rèn)的價(jià)格購(gòu) 買一定量該公司股票的權(quán)利。其實(shí)質(zhì)是一種買入期權(quán)。

53、備兌權(quán)證

也給予持有者以某一特定價(jià)格購(gòu)買某種股票的權(quán)利，但和一般的認(rèn)股權(quán)證不同，備兌權(quán)證由 上市公司以外的

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績(jī)優(yōu)股就是業(yè)績(jī)優(yōu)良公司的股票，但對(duì)于績(jī)優(yōu)股的定義國(guó)內(nèi)外卻有所不同。在我國(guó)，投資者 衡量績(jī)優(yōu)股的主要指標(biāo)是每股稅后利潤(rùn)和凈資產(chǎn)收益率。一般而言，每股稅后利潤(rùn)在全體上市公司中處于中上地位，公司上市后凈資產(chǎn)收益率連續(xù)三年顯著超過(guò)10％的股票當(dāng)屬績(jī)優(yōu)股之列。

55、垃圾股

垃圾股指的是業(yè)績(jī)較差的公司的股票。這類上中公司或者由于行業(yè)前景不好，或者由于經(jīng)營(yíng) 不善等，有的甚至進(jìn)入虧損行列。其股票在市場(chǎng)上的表現(xiàn)萎靡不振，股價(jià)走低，交投不活躍，年終分紅也差。

56、A 股

A 股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由我同境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個(gè)人

（不含臺(tái)、港、澳投資者）以人民幣認(rèn)購(gòu)和交易的普通股股票。

57、B 股

B 股的正式名稱是人民幣特種股票，它是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購(gòu)和買賣，在境內(nèi)（上

海、深圳）證券交易所上市交易的。它的投資人限于：外國(guó)的自然人、法人和其他組織，香港、澳門(mén)、臺(tái)灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織，定居在國(guó)外的中國(guó)公民。中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資人。

58、H 股、N 股、s 股

H 股，即注冊(cè)地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股。香港的英文是HOngKOng，取其字首，在港上市外資股就叫做H 股。依此類推，紐約的

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值、接受捐贈(zèng)資產(chǎn)價(jià)值。三是盈余公積，又分為法定盈余公積和任意盈余公積。法定盈余公積按公司稅后利潤(rùn)的10％強(qiáng)制提取。目的是為了應(yīng)付經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)法定盈余公積累計(jì)額已達(dá)注冊(cè)資本的50％時(shí)可不再提取。四是法定公益金，按稅后利潤(rùn)的5％一10％提取。用于公司福利設(shè)施支出。五是未分配利潤(rùn)，指公司留待以后分配的利潤(rùn)或待分配利潤(rùn)。65、股東權(quán)益比率

股東權(quán)益比率是股東權(quán)益對(duì)總資產(chǎn)的比率。股東權(quán)益比率應(yīng)當(dāng)適中。如果權(quán)益比率過(guò)小，表 明企業(yè)過(guò)度負(fù)債，容易削弱公司抵御外部沖擊的能力而權(quán)益比率過(guò)大。意味著企業(yè)沒(méi)有積極地利用財(cái)務(wù)杠桿作用來(lái)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。66、金邊債券

早在17 世紀(jì)，英國(guó)政府經(jīng)議會(huì)批準(zhǔn)、開(kāi)始發(fā)行了以稅收保證支付本息的政府公債，該公債 信譽(yù)度很高。當(dāng)時(shí)發(fā)行的英國(guó)政府公債帶有金黃邊，因此被稱為“金邊債券”。、“金邊債券”一詞泛指所有中央政府發(fā)行的債券，即國(guó)債。67、地方政府債券

不少國(guó)家中有財(cái)政收入的地方政府及地方公共機(jī)構(gòu)也發(fā)行債券，它們發(fā)行的債券你為地方政 府債券。地方政府債券一般用于交通、通訊、住宅、教育、醫(yī)院和污水處理系統(tǒng)等地方性公共設(shè)施的建設(shè)。地方政府債券一般也是以當(dāng)?shù)卣亩愂漳芰ψ鳛檫€本付息的擔(dān)保。68、垃圾債券

投資利息高（一般較國(guó)債高4 個(gè)百分點(diǎn)）、風(fēng)險(xiǎn)大，對(duì)投資人傘金保障較弱。垃圾債券最早

起源于美國(guó)應(yīng)本世紀(jì)20 及30 年代就已存在。70 年代以前，垃圾債券主要是一·些小型公司為開(kāi)拓業(yè)務(wù)籌集資金而發(fā)行的，由于這種債券的信用受到懷疑，問(wèn)津者較少，70 年代初其流通量還不到20 億美元，70 年代末期以后，垃圾債券逐漸成為投資者狂熱追求的投資工具，到80 年代中期，垃圾債券市場(chǎng)急劇膨脹，迅速達(dá)到鼎盛時(shí)期。80 年代初正值美國(guó)產(chǎn)業(yè)大規(guī)模調(diào)整與重組時(shí)期。由此引發(fā)的更新、并購(gòu)所需資金單靠股市是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，加上在產(chǎn)業(yè)調(diào)整時(shí)期這些企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大，以盈利為目的的商業(yè)銀行不能完全滿足其資金需求，這是垃圾債券應(yīng)時(shí)而興的重要背景。69、國(guó)際債券

國(guó)際債券是一國(guó)政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)或國(guó)際組織為籌措和融通資金，在國(guó)外金融市場(chǎng) 上發(fā)行的，以外國(guó)貨幣為面值的債券。國(guó)際債券的重要特征，是發(fā)行者和投資者屬于不同的國(guó)家、籌集的資金來(lái)源于國(guó)外金融市場(chǎng)。依發(fā)行債券所用貨幣與發(fā)行地點(diǎn)的不同，閏際債券又可分為外國(guó)債券和歐洲債券。70、外國(guó)債券

外國(guó)債券是一國(guó)政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)或國(guó)際組織在另一同發(fā)行的以當(dāng)?shù)貒?guó)貨幣計(jì)值的 債券。

71、歐洲債券

歐洲債券是一國(guó)政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)或國(guó)際組織在國(guó)外債券市場(chǎng)上以

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74、記賬式國(guó)債

記賬式國(guó)債以記賬形式記錄債權(quán)、通過(guò)證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易，可以記名、掛失。75、貼現(xiàn)國(guó)債 貼現(xiàn)國(guó)債，指國(guó)債券面上不附有息票，發(fā)行時(shí)按規(guī)定的折扣率，以低于債券面值的價(jià)格發(fā)行，到期按面值支付本息的國(guó)債。貼現(xiàn)同債的發(fā)行價(jià)格與其面值的差額即為債券的利息。76、附息國(guó)債 附息國(guó)債，指?jìng)细接邢⑵钡膫前凑諅泵孑d明的利率及支付方式支付利息 的債券。77、企業(yè)債券

企業(yè)債券通常又稱為公司債券，是企業(yè)依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付息的債 券。

78、金融債券

金融債券是由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。79、可轉(zhuǎn)換公司債券

可轉(zhuǎn)換公司債券（簡(jiǎn)稱可轉(zhuǎn)換債券〕是一種可以在特定時(shí)間。按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股股票 的特殊企業(yè)債券。可轉(zhuǎn)換債券兼具有債券和股票的特性。80、公開(kāi)發(fā)行 81、私募

私募又稱不公開(kāi)發(fā)行或內(nèi)部發(fā)行．是指面向少數(shù)特定的投資人發(fā)行證券的方式。私募發(fā)行的 對(duì)象大致有兩類，一類是個(gè)人投資者，例如公司老股東或發(fā)行機(jī)構(gòu)自己的員工；另一類是機(jī)構(gòu)投資者、如大的金融機(jī)構(gòu)或與發(fā)行人有密切往來(lái)關(guān)系的企業(yè)等。私募發(fā)行有確定的投資人，發(fā)行手續(xù)簡(jiǎn)單，可以節(jié)省發(fā)行時(shí)間和費(fèi)用。私募發(fā)行的不足之處是投資者數(shù)量有限，流通性較差，而已也不利于提高發(fā)行人的社會(huì)信譽(yù)。82、平價(jià)發(fā)行

平價(jià)發(fā)行也稱為等額發(fā)行或面額發(fā)行，是指發(fā)行人以票面金額作為發(fā)行價(jià)格。83、溢價(jià)發(fā)行

溢價(jià)發(fā)行是指發(fā)行人按高于面額的價(jià)格發(fā)行股票或債券。溢價(jià)發(fā)行又可分為時(shí)價(jià)發(fā)行和中間 價(jià)發(fā)行兩種方式。時(shí)價(jià)發(fā)行也稱市價(jià)發(fā)行，是指以同種或同關(guān)股票的流通價(jià)格為基準(zhǔn)來(lái)確定股票發(fā)行價(jià)格。中間價(jià)發(fā)行是指以介于面額和時(shí)價(jià)之間的價(jià)格來(lái)發(fā)行股票。我國(guó)股份公司對(duì)老股東配股時(shí)。基本上都采用中間價(jià)發(fā)行。84、折價(jià)發(fā)行

折價(jià)發(fā)行是指以低于面額的價(jià)格出售新股，即按面額打一定折扣后發(fā)行股票。在我國(guó)，《中 華人民共和國(guó)公司法》

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代銷是指證券發(fā)行人委托承擔(dān)承銷業(yè)務(wù)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)（又稱為承銷機(jī)構(gòu)或承銷商）代為向 投資者銷售證券。承銷商按照規(guī)定的發(fā)行條件。在約定的期限內(nèi)盡力推銷，到銷售截止日期，證券如果沒(méi)有全部售出、那么未侍出部分退還給發(fā)行人，承銷商不承擔(dān)任何發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。88、承銷團(tuán)

對(duì)于一次發(fā)行量特別大的證券，例如國(guó)債或者大宗股票發(fā)行，一家承銷機(jī)構(gòu)往往不愿意單獨(dú) 承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)就會(huì)組織一個(gè)承銷團(tuán)，由多家機(jī)構(gòu)共同擔(dān)任承銷人，這樣每一家承銷機(jī)構(gòu)單獨(dú)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就減少了。國(guó)務(wù)院1993 年4 月發(fā)布的《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》規(guī)定：“擬公開(kāi)發(fā)行股票的面額超過(guò)人民幣3000 萬(wàn)元或者預(yù)期銷售金額超過(guò)人民幣5000 萬(wàn)元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。主承銷商由發(fā)行人按照公平競(jìng)爭(zhēng)的原則，通過(guò)竟標(biāo)或者協(xié)商的方式確定。” 89、主承銷商

主承銷商，是指在股票發(fā)行中獨(dú)家承銷或牽頭組織承銷團(tuán)經(jīng)銷的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。國(guó)際上，主 承銷商一般由信譽(yù)卓著、實(shí)力雄厚的商人銀行（英國(guó)），投資銀行（美國(guó)）及大的證券公司來(lái)?yè)?dān)任。

90、上市推薦人

發(fā)行公司向證券交易所申請(qǐng)股票上市、必須由一至二名經(jīng)證券交易所認(rèn)可的機(jī)構(gòu)（即上市推 薦人）推薦并出具上市推薦書(shū)。上市推薦人（保薦人）一般為證券交易所的會(huì)員或交易所認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)或人士。91、國(guó)債定向發(fā)售

國(guó)債定向發(fā)售方式是指向養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、失業(yè)保險(xiǎn)基金、金融機(jī)構(gòu)等特定機(jī)構(gòu)發(fā)行國(guó)債的方 式，主要用于國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券、財(cái)政債券、特種國(guó)債等品種。92、國(guó)債承購(gòu)包銷

主要用于不可流通的憑證式國(guó)債，它是由各地的國(guó)債承銷機(jī)構(gòu)組成承銷團(tuán)，通過(guò)與財(cái)政部簽 訂承銷協(xié)議來(lái)決定發(fā)行條件、承銷費(fèi)用和承銷商的義務(wù)。囚而是帶有一定市場(chǎng)因素的國(guó)債發(fā)行方式。

93、國(guó)債招標(biāo)發(fā)行

招標(biāo)發(fā)行是指通過(guò)招標(biāo)的方式來(lái)確定國(guó)債的承銷簡(jiǎn)和發(fā)行條件。招標(biāo)發(fā)行將市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制引 人國(guó)債發(fā)行過(guò)程，從而能反映出承銷商對(duì)利率走勢(shì)的預(yù)期和社會(huì)資金的供求狀況，推動(dòng)了國(guó)債發(fā)行利率及整個(gè)利率體系的市場(chǎng)化進(jìn)程。此外，招標(biāo)發(fā)行還有利于縮短發(fā)行時(shí)間，促進(jìn)國(guó)債一、二級(jí)市場(chǎng)之間的銜接，基于這些優(yōu)點(diǎn)，招標(biāo)發(fā)行已成為我國(guó)國(guó)債發(fā)行體制改革的主要方向。

94、路演（Road show）

路演（Road show）也有人譯做“路游”，是股票承銷商幫助發(fā)行人安排的發(fā)行前的調(diào)研活動(dòng)。

一般來(lái)講，承銷商先選擇一些呵能銷出股票的地點(diǎn)，并選擇一些可能的投資者，主要是機(jī)構(gòu)投資者。然后，帶領(lǐng)發(fā)行人逐個(gè)地點(diǎn)去召開(kāi)會(huì)議，介紹發(fā)行人的情況。了解投資人的投資意向。承銷商和發(fā)行人通過(guò)路演，可以比較客觀地決定發(fā)行量、發(fā)行價(jià)及發(fā)行時(shí)機(jī)。95、綠鞋（Green shoe）

是一種包銷商在獲得發(fā)行人許可下可以超額配售股份的發(fā)行方式，其意圖在于防止股票發(fā)行 上市后股價(jià)下跌至發(fā)行價(jià)或發(fā)行價(jià)以下，達(dá)到支持和穩(wěn)定二級(jí)中場(chǎng)交易的目的。發(fā)行股票時(shí)，包銷商與發(fā)行人達(dá)成協(xié)議，允許包銷商在既定的股票發(fā)行規(guī)模基礎(chǔ)上，可以視市場(chǎng)具體情況使用發(fā)行人所授予的股份超額配售權(quán)。包銷商一旦使用這種超額配售權(quán)，就處于賣空位置、這樣一旦股價(jià)下跌至發(fā)行價(jià)時(shí)，包銷商就可以按發(fā)行價(jià)格購(gòu)買拋售之股票，從而達(dá)到支撐股 5頁(yè)共5頁(yè)

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價(jià)的目的。如果這種超額配售未得到發(fā)行人許可，一旦股票上市后股價(jià)上漲，包銷商就必須以高于發(fā)行價(jià)的價(jià)格購(gòu)回其所超額配售的股份，從而遭受經(jīng)濟(jì)損大；發(fā)行人的許可使得包銷商超額配售的股份有了來(lái)源保證，不必花高價(jià)去市場(chǎng)購(gòu)買，只需發(fā)行人多發(fā)行相應(yīng)數(shù)量的股份給包銷商即可。如果超額配售未獲發(fā)行人許可，則被稱為“光腳鞋”（Bare Shoe），它常被包銷商將其與綠鞋一起合用，以增大賣空空間和市場(chǎng)支撐能力。綠鞋主要在市場(chǎng)氣氛不佳，對(duì)發(fā)行結(jié)果不樂(lè)觀或難以預(yù)料的情況下使用。96、股票上市

股票上市是指己經(jīng)發(fā)行的股票經(jīng)證券交易所批準(zhǔn)后，在交易所公開(kāi)掛牌交易的法律行為，股 票上市，是連接股票發(fā)行和股票交易的“橋梁”。在我國(guó)，股票公開(kāi)發(fā)行后即獲得上市資格。97、兩地上市

兩地上市就是指一家公司的股票同時(shí)在兩個(gè)證券交易所掛牌上市。對(duì)一家已上市公司來(lái)說(shuō)。如果準(zhǔn)備在另一個(gè)證券交易所掛牌上市。那么它可以有兩種選擇：一是在境外發(fā)行不同類型的股票，并將此種股票在境外市場(chǎng)上市。我同有些公司既在境內(nèi)發(fā)行Ａ股。又在香港發(fā)行上市H 股，就屬于此種類型。另一種形式是在兩地都上市相同類型的股票，并通過(guò)國(guó)際托管銀行和證券經(jīng)紀(jì)商，實(shí)現(xiàn)股份的跨市場(chǎng)流通。此種方式一般又被稱為

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轉(zhuǎn)增股本則是指公司將資本公積轉(zhuǎn)化為股本，轉(zhuǎn)增股本并沒(méi)有改變股東的權(quán)益。但卻增加了 股本規(guī)模，因而客觀結(jié)果與送紅股相似。轉(zhuǎn)增股本和送紅股的本質(zhì)區(qū)別在于，紅股來(lái)自于公司的稅后利潤(rùn)、只有在公司有盈余的情況下，才能向股東送紅股：而轉(zhuǎn)增股本卻來(lái)自于資本公積，它可以下受公司本可分配利潤(rùn)的多少及時(shí)間的限制，只要將公司賬面上的資本公積減少一些、增加相應(yīng)的注冊(cè)資本金就可以了，因此從嚴(yán)格意義上來(lái)說(shuō)，轉(zhuǎn)增股本并不是對(duì)股東的分紅回報(bào)。105、上市公司的信息披露

上市公司必須認(rèn)真承擔(dān)對(duì)投資者的信息披露義務(wù)；同時(shí)，上市公司必須將公司發(fā)生的重要事 項(xiàng)，及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及證券交易所報(bào)告，以保證市場(chǎng)監(jiān)管的有效進(jìn)行。上市公司信息披露的內(nèi)容主要有兩類：一類是投資者評(píng)估公司經(jīng)營(yíng)狀況所需要的信息；另一類則是對(duì)股價(jià)運(yùn)行有重大影響的事項(xiàng)。根據(jù)《公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則（試行）》

第四篇：2018年金融學(xué)考研熱點(diǎn)名詞之其他類匯總

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2018年金融學(xué)考研熱點(diǎn)名詞之其他類匯

總

153、國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織(IOSCO)

國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（InternationalOrganizationofSecuritiesCommissions，簡(jiǎn)稱IOSCO）是國(guó)際間各證券暨期貨管理機(jī)構(gòu)所組成的國(guó)際合作組織。總部設(shè)在加拿大蒙特利爾市，正式成立

于１９８３年，其前身是成立于１９７４年的證監(jiān)會(huì)美洲協(xié)會(huì)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)于１９９５年加入該組織，成為其正式會(huì)員。

154、國(guó)際證券交易所聯(lián)合會(huì)(FIBV)

國(guó)際證券交易所聯(lián)合會(huì)成立于１９６１年，永久會(huì)址設(shè)在巴黎。其前身是１９５７年歐共體 ８?jìng)€(gè)成員國(guó)成立的.歐洲證券交易所協(xié)會(huì).。FIBV對(duì)會(huì)員的市場(chǎng)規(guī)模、法制化建設(shè)等諸方面都有嚴(yán)格的要求，因此取得FIBV會(huì)員資格被各國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)及市場(chǎng)參與者作為其證券市場(chǎng)達(dá)到國(guó)際認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)的一種認(rèn)同。155、路透系統(tǒng)(Reuters)

路透系統(tǒng)由路透通訊社創(chuàng)立，總部設(shè)在倫敦，路透社擁有的信息收集網(wǎng)絡(luò)，聯(lián)系著全球５０ ００家銀行和金融機(jī)構(gòu)，２００多家交易所，２４小時(shí)不停地由總部發(fā)出各種經(jīng)濟(jì)信息和金融信息，客戶可以隨時(shí)獲得從外匯、債券到期貨、股票、能源在內(nèi)的各金融市場(chǎng)的實(shí)時(shí)行情。路透系統(tǒng)的產(chǎn)品覆蓋了從信息到分析、交易、風(fēng)險(xiǎn)管理的整個(gè)金融運(yùn)作過(guò)程。156、德勵(lì)信息系統(tǒng)(TelerateDowJonesGlobalInformation)

由美國(guó)的Telerate公司開(kāi)發(fā)和創(chuàng)立，１９９０年與DowJones公司合并。德勵(lì)系統(tǒng)提供全 球２４小時(shí)金融市場(chǎng)信息服務(wù)，以實(shí)時(shí)系統(tǒng)功能見(jiàn)長(zhǎng)，按內(nèi)容分為報(bào)價(jià)系統(tǒng)、新聞系統(tǒng)、評(píng)論系統(tǒng)、分析系統(tǒng)和交易系統(tǒng)。157、那斯達(dá)克（NASDAQ）

那斯達(dá)克（NASDAQ）是指美國(guó).全國(guó)證券交易商協(xié)會(huì)自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng).，其英文全稱為.TheNationalAssociationofSecuritiesDealersAutomatedQuotationSystem.，縮寫(xiě)

為NASDAQ。那斯達(dá)克證券市場(chǎng)創(chuàng)立于1971年。那斯達(dá)克證券市場(chǎng)的獨(dú)特之處有兩個(gè)：一是基于計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)，自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)是一套電子信息系統(tǒng)，專門(mén)收集和發(fā)布證券自營(yíng)商買賣非上市證券的報(bào)價(jià)；二是其做市商系統(tǒng)。158、紐約證券交易所

紐約證券交易所是目前世界上規(guī)模最大的有價(jià)證券交易市場(chǎng)。在美閏證券發(fā)行之初，尚元集 中交易的證券交易所，證券交易大都在咖啡館和拍賣行里進(jìn)行，1792年5月17日，24名經(jīng)紀(jì)人在紐約華爾街和威廉街的西北角一咖啡館門(mén)前的梧桐樹(shù)下簽訂了.梧桐樹(shù)協(xié)定.，這是紐約交易所的前身。到了1817年，華爾街上的股票交易已十分活躍，于是市場(chǎng)參加者成立了.紐約證券和交易管理處.，一個(gè)集中的證券交易中場(chǎng)基本形成，1863年，管理處易名為紐約證券交易所，此名一直沿用至今。到目前為止，它仍然是美國(guó)全國(guó)性的證券交易所中規(guī)模最大、最具代表性的證券交易所，也是世界上規(guī)模最大、組織最健全，設(shè)備最完善，管理最嚴(yán)

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密、對(duì)世界經(jīng)濟(jì)有著重大影響的證券交易所。159、倫敦證券交易所

作為世界

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服務(wù)機(jī)構(gòu)。我國(guó)目前上海、深圳兩個(gè)證券交易所各自具有自成體系的結(jié)算系統(tǒng)，證券存管、結(jié)算與交收分別由上海證券中央登記結(jié)算公司和深圳證券結(jié)算公司來(lái)承擔(dān)，井通過(guò)凈額結(jié)算方式，在成交后的次一工作日完成資金的劃撥和證券的交收。168、證券信息公司

證券信息公司，是依法設(shè)立的，對(duì)證券信息進(jìn)行搜集、加工、整理、存儲(chǔ)、分析，傳遞以及 信息產(chǎn)品，信息技術(shù)的開(kāi)發(fā)，為客戶提供各類證券信息服務(wù)的專業(yè)性中介機(jī)構(gòu)。169、審計(jì)報(bào)告

審計(jì)報(bào)告是汪冊(cè)會(huì)計(jì)師根據(jù)獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則的要求，在實(shí)施了必要的審計(jì)程序后出具的，用于 對(duì)被審計(jì)單位會(huì)計(jì)報(bào)表發(fā)表審計(jì)意見(jiàn)的書(shū)面文件。注冊(cè)會(huì)計(jì)師根據(jù)審計(jì)結(jié)果和被審計(jì)單位對(duì)有關(guān)問(wèn)題的處理情況，形成不同的審計(jì)意見(jiàn)，出具四種基本類型審計(jì)意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告：無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告、保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告、否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告、無(wú)法（拒絕）表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。

170、證券市場(chǎng)的.三公.原則

建立和維護(hù)證券市場(chǎng)的公開(kāi)、公平、公正的.三公.原則，是保護(hù)投資盲合法利益不受侵犯 的基本原則，也是保護(hù)投資者利益的基礎(chǔ)。.三公.原則的具體內(nèi)容包括：（1）公開(kāi)原則，又 稱信息公開(kāi)原則。公開(kāi)原則通常包括兩個(gè)方面，即證券信息的初期披露和持續(xù)披露。（2）公平原則。證券市場(chǎng)的公平原則，要求證券發(fā)行、交易活動(dòng)中的所有參與者都有平等的法律地位，各自的合法權(quán)益能夠得到公平的保護(hù)。（3）公正原則。公正原則是針對(duì)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管行為而言的，它要求證券監(jiān)督管理部門(mén)在公開(kāi)、公平原則基礎(chǔ)上，對(duì)一切被監(jiān)管對(duì)象給以公正待遇。171、內(nèi)幕交易

內(nèi)幕交易主要包括下列行為：①內(nèi)幕人員利用內(nèi)幕信息買賣證券，或者根據(jù)內(nèi)幕信息建議他 人買賣證券的行為；②內(nèi)幕人員向他人泄漏內(nèi)幕信息，使他人利用該信息獲利的行為；③非內(nèi)幕人員通過(guò)不正當(dāng)?shù)氖侄位蛘咂渌緩将@得內(nèi)幕信息，并根據(jù)該內(nèi)幕信息買賣證券，或者建議他人買賣證券的行為。這里的內(nèi)幕人員，是指上市公司的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)人員及其他高級(jí)管理人員，證券市場(chǎng)的主管機(jī)關(guān)和證券中介機(jī)構(gòu)的工作人員，以及為該上市公司服務(wù)的律師、會(huì)計(jì)師等能夠接觸或者獲得內(nèi)幕信息的人員。172、關(guān)聯(lián)交易

關(guān)聯(lián)交易就是企業(yè)關(guān)聯(lián)方之間的交易。根據(jù)財(cái)政部1997年5月22日頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則..關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》的規(guī)定、在企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中。如果一方有能力直接或間接控制，共同擰制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊懀瑒t視其為關(guān)聯(lián)方；如果兩方或多方受同一方控制，也將具視為關(guān)聯(lián)方。凡以上關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)，不論是否收取價(jià)款，均破視為關(guān)聯(lián)交易。173、過(guò)度包裝

股份公司借上中的機(jī)會(huì)進(jìn)行適當(dāng)?shù)陌b，有利于塑造更好的企業(yè)形象，增強(qiáng)對(duì)投資者的吸引 力。然而。有些公司為了多募集資金，在改制和發(fā)行過(guò)程中，不認(rèn)真挖掘企業(yè)的特點(diǎn)與優(yōu)勢(shì)，而是在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上弄虛作假，在文字介紹上嘩眾取寵，冠之以.這個(gè)

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包括：

①通過(guò)合謀或者集中資金操縱證券市場(chǎng)價(jià)格；②以散布謠言，傳播虛假信息等手段影響證券發(fā)行、交易：③為制造證券的虛假價(jià)格，與他人串通，進(jìn)行不轉(zhuǎn)移證券所有權(quán)的虛買虛賣；④以自己的不同賬戶在相同的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行價(jià)格和數(shù)迢相近、方向相反的交易；⑤出售或者要約出售其并不持有的證券，擾亂證券市場(chǎng)秩序；（６）以抬高或壓低證券交易價(jià)格為目的，連續(xù)交易某種證券；（７）利用職務(wù)便利，人為地壓低或者抬高證券價(jià)格；（８）證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及股評(píng)人十利用媒介及其他傳播手段制造和傳播虛假信息，擾亂市場(chǎng)正常運(yùn)行；（９）上市公司買賣或與他人串通買賣本公司的股票。175、新興市場(chǎng)（EmergedMarkets）指的是發(fā)展中國(guó)家的股票市場(chǎng)。按照國(guó)際金融公司的權(quán)威定義。只要一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的人均 國(guó)民生產(chǎn)總值（GNP）沒(méi)有達(dá)到世界銀行劃定的高收入國(guó)家水平，那么這個(gè)國(guó)家或地區(qū)的股市就是新興市場(chǎng)。有的國(guó)家，盡管經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和人均GNP水平已進(jìn)入高收入國(guó)家的行列，但由于其股市發(fā)展滯后，市場(chǎng)機(jī)制不成熟，仍被認(rèn)為是新興市場(chǎng)。176、成熟市場(chǎng)（DevelopedMarkets）

是與新興市場(chǎng)相對(duì)而言的高收人國(guó)家或地區(qū)（即發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)）的股市。

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第五篇：2018金融考研必備證券交易類術(shù)語(yǔ)匯總

2018金融考研必備證券交易類術(shù)語(yǔ)匯總

感謝凱程鄭老師對(duì)本文做出的重要貢獻(xiàn)

106、交易席位

交易席位原指交易所大廳中的座位，座位上有電話等通訊設(shè)備，經(jīng)紀(jì)人可以通過(guò)它傳遞交易 與成交信息。證券商參與證券交易必須首先購(gòu)買席位，席位購(gòu)買后只能轉(zhuǎn)讓，不能撤消。擁有交易席位，就擁有了在交易大廳內(nèi)進(jìn)行證券交易的資格。隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，交易方式由手工競(jìng)價(jià)模式發(fā)展為電腦自動(dòng)撮合，交易席位的形式也發(fā)生了很大變化，已逐漸演變?yōu)榕c交易所撮合主機(jī)聯(lián)網(wǎng)的電腦報(bào)盤(pán)終端。107、特別席位

指上海證券交易所和深圳證券交易所內(nèi)開(kāi)設(shè)的B股特別席位，是指證券交易所批準(zhǔn)的境外特

許經(jīng)紀(jì)商在證券交易所交易大廳內(nèi)使用的只能從事B股交易的專用席位。說(shuō)其特別，一是因?yàn)樘貏e席位的使用者不是證券交易所的會(huì)員，二是因?yàn)樘貏e席位只能用于從事B股交易。108、專家經(jīng)紀(jì)人(specialist)是證券交易所指定的特種會(huì)員，其主要職責(zé)是維持一個(gè)公平而有有次序的市場(chǎng)，即為其專營(yíng) 的股票交易提供市場(chǎng)流通性并維持價(jià)格的連續(xù)和穩(wěn)定。專家經(jīng)紀(jì)人主要有以下兩項(xiàng)職能：一是組織市場(chǎng)交易，專家經(jīng)紀(jì)人接受證券商買賣申報(bào)，按交易所規(guī)則確定并連續(xù)報(bào)出專營(yíng)股票的買價(jià)和賣價(jià)，作為市場(chǎng)的有效競(jìng)價(jià)范圍；二是維持市場(chǎng)均衡，當(dāng)市場(chǎng)買賣申報(bào)不均衡時(shí)，專家經(jīng)紀(jì)人有責(zé)任加入較弱的一方，用自己的帳戶買入或賣出股票，以改善市場(chǎng)的流通性。109、做市商(marketmaker)是指在證券市場(chǎng)上，由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券經(jīng)營(yíng)法人作為特許交易商，不斷地向公眾 投資者報(bào)出某些特定證券的買賣價(jià)格（即雙向報(bào)價(jià)），并在該價(jià)位上接受公眾投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投資者進(jìn)行證券交易。做市商通過(guò)這種不斷買賣來(lái)維持市場(chǎng)的流動(dòng)性，滿足公眾投資者的投資需求。

110、除權(quán)

由于公司股本增加，每股股票所代表的企業(yè)實(shí)際價(jià)值（每股凈資產(chǎn)）有所減少，需要在發(fā)生 該事實(shí)之后從股票市場(chǎng)價(jià)格中剔除這部分因素。送股除權(quán)基準(zhǔn)價(jià)＝股權(quán)登記日收盤(pán)價(jià)÷（１＋每股送股比例）配股除權(quán)基準(zhǔn)價(jià)＝（股權(quán)登記日收盤(pán)價(jià)＋配股價(jià)×配股比例）÷（１＋每股配股比例 111、除息

由于公司向股東分配紅利，每股股票所代表的企業(yè)實(shí)際價(jià)值（每股凈資產(chǎn)）有所減少，需要 在發(fā)生該事實(shí)之后從股票市場(chǎng)價(jià)格中剔除這部分因素。除息基準(zhǔn)價(jià)＝股權(quán)登記日收盤(pán)價(jià)－每股所派現(xiàn)金 112、填權(quán)

在除權(quán)除息后的一段時(shí)間里，如果多數(shù)人對(duì)該股看好，該只股票交易市價(jià)高于除權(quán)（除息）基準(zhǔn)價(jià)，這種行情稱為填權(quán)。113、貼權(quán)

在除權(quán)除息后的一段時(shí)間里，如果多數(shù)人對(duì)該股不看好，該只股票交易市價(jià)低于除權(quán)（除息）基準(zhǔn)價(jià)，這種行情稱為貼權(quán)。

114、一線股

指股票市場(chǎng)上價(jià)格較高的一類股票，這些股票業(yè)績(jī)優(yōu)良或具有良好的發(fā)展前景，股價(jià)領(lǐng)先于 其他股票 115、二線股

在股票市場(chǎng)上價(jià)格中等，業(yè)績(jī)?cè)谏鲜泄局芯又杏蔚墓善薄?16、三線股

指價(jià)格低廉的股票。這些公司大多業(yè)績(jī)不好，前景不妙，有的甚至已經(jīng)到了虧損的境地。117、場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)

指由證券交易所組織的集中交易市場(chǎng)，有固定的交易場(chǎng)所和交易活動(dòng)時(shí)間。證券交易所接受 和辦理符合有關(guān)法令規(guī)定的證券上市買賣，投資者則通過(guò)證券商在證券交易所進(jìn)行證券買賣。

118、場(chǎng)外交易市場(chǎng)

又稱柜臺(tái)交易或店頭交易市場(chǎng)，指在交易所外由證券買賣雙方當(dāng)面議價(jià)成交的市場(chǎng)。它沒(méi)有 固定的場(chǎng)所，其交易主要利用電話進(jìn)行，交易的證券以不在交易所上市的證券為主。近年來(lái)，一些場(chǎng)外交易市場(chǎng)大量采用先進(jìn)的電子化交易技術(shù)，使市場(chǎng)覆蓋面更加廣闊，市場(chǎng)效率有很大提高，這以美國(guó)的那斯達(dá)克市場(chǎng)為典型代表。119、無(wú)形市場(chǎng)

不設(shè)交易大廳作為交易運(yùn)行的組織中心，投資者利用證券商與交易所的電腦聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，可直 接將買賣指令輸入交易所的撮合系統(tǒng)進(jìn)行交易。目前我國(guó)深圳證券交易所已基本達(dá)到無(wú)形市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)

120、限價(jià)委托(limitorder)客戶向證券經(jīng)紀(jì)商發(fā)出買賣某種股票的指令時(shí)，對(duì)買賣的價(jià)格作出限定，即在買入股票時(shí)，限定一個(gè)最高價(jià)，只允許證券經(jīng)紀(jì)人按其規(guī)定的最高價(jià)或低于最高價(jià)的價(jià)格成交，在賣出股票時(shí)，則限定一個(gè)最低價(jià)。限價(jià)委托的最大特點(diǎn)是，股票的買賣可按照投資人希望的價(jià)格或者更好的價(jià)格成交，有利于投資人實(shí)現(xiàn)預(yù)期投資計(jì)劃。121、市價(jià)委托(marketorder)只指定交易數(shù)量而不給出具體的交易價(jià)格，但要求按該委托進(jìn)入交易大廳或交易撮合系統(tǒng)時(shí) 以市場(chǎng)上最好的價(jià)格進(jìn)行交易。市價(jià)委托的好處在于它能保證即時(shí)成交 122、止損委托(stoporder)要求經(jīng)紀(jì)人在市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到一定水平時(shí)，立即以市價(jià)或以限價(jià)按客戶指定的數(shù)量買進(jìn)或賣 出，目的在于保護(hù)客戶已獲得的利潤(rùn)。

123、開(kāi)市和收市委托(marketatopenandclose)要求經(jīng)紀(jì)人在開(kāi)市或閉市時(shí)按市價(jià)或限價(jià)委托方式買賣股票。其特點(diǎn)在于限定成交時(shí)間，而 對(duì)具體報(bào)價(jià)方式?jīng)]有嚴(yán)格要求。124、盤(pán)檔

是指投資者不積極買賣，多采取觀望態(tài)度，使當(dāng)天股價(jià)的變動(dòng)幅度很小，這種情況稱為盤(pán)檔。125、整理

是指股價(jià)經(jīng)過(guò)一段急劇上漲或下跌后，開(kāi)始小幅度波動(dòng)，進(jìn)入穩(wěn)定變動(dòng)階段，這種現(xiàn)象稱為 整理，整理是下一次大變動(dòng)的準(zhǔn)備階段。126、跳空

指受強(qiáng)烈利多或利空消息刺激，股價(jià)開(kāi)始大幅度跳動(dòng)。跳空通常在股價(jià)大變動(dòng)的開(kāi)始或結(jié)束 前出現(xiàn) 127、回檔

是指股價(jià)上升過(guò)程中，因上漲過(guò)速而暫時(shí)回跌的現(xiàn)象

、反彈

是指在下跌的行情中，股價(jià)有時(shí)由于下跌速度太快，受到買方支撐面暫時(shí)回升的現(xiàn)象。反彈 幅度較下跌幅度小，反彈后恢復(fù)下跌趨勢(shì)。129、多頭

對(duì)股票后市看好，先行買進(jìn)股票，等股價(jià)漲至某個(gè)價(jià)位，賣出股票賺取差價(jià)的人。130、空頭

是指變?yōu)楣蓛r(jià)已上漲到了最高點(diǎn)，很快便會(huì)下跌，或當(dāng)股票已開(kāi)始下跌時(shí)，變?yōu)檫€會(huì)繼續(xù)下 跌，趁高價(jià)時(shí)賣出的投資者。131、買空

預(yù)計(jì)股價(jià)將上漲，因而買入股票，在實(shí)際交割前，再將買入的股票賣掉，實(shí)際交割時(shí)收取差 價(jià)或補(bǔ)足差價(jià)的一種投機(jī)行為。132、賣空

預(yù)計(jì)股價(jià)將下跌，因而賣出股票，在發(fā)生實(shí)際交割前，將賣出股票如數(shù)補(bǔ)進(jìn)，交割時(shí)，只結(jié) 清差價(jià)的投機(jī)行為。133、利空

促使股價(jià)下跌，以空頭有利的因素和消息。134、利多

是刺激股價(jià)上漲，對(duì)多頭有利的因素和消息。135、多殺多

是普遍認(rèn)為當(dāng)天股價(jià)將上漲，于是市場(chǎng)上搶多頭帽子的特別多，然而股價(jià)卻沒(méi)有大幅度上漲，等交易快結(jié)束時(shí)，競(jìng)相賣出，造成收盤(pán)價(jià)大幅度下跌的情況。136、軋空

是普遍認(rèn)為當(dāng)天股價(jià)將下跌，于是都搶空頭帽子，然而股價(jià)并末大幅度下跌，無(wú)法低價(jià)買進(jìn)，收盤(pán)前只好競(jìng)相補(bǔ)進(jìn)，反而使收盤(pán)價(jià)大幅度升高的情況。137、長(zhǎng)多

是對(duì)股價(jià)遠(yuǎn)期看好，認(rèn)為股價(jià)會(huì)長(zhǎng)期不斷上漲，因而買進(jìn)股票長(zhǎng)期持有，等股價(jià)上漲相當(dāng)長(zhǎng) 時(shí)間后再賣出，賺取差價(jià)收益的行為。138、短多

是對(duì)股價(jià)短期內(nèi)看好，買進(jìn)股票，如果股價(jià)略有不漲即賣出的行為。139、死多

是看好股市前景，買進(jìn)股票后，如果股價(jià)下跌，寧愿放上幾年，不嫌錢(qián)絕不脫手。140、套牢

是指預(yù)期股價(jià)上漲，不料買進(jìn)后，股價(jià)路下跌；或是預(yù)期股價(jià)下跌，賣出股票后，股價(jià)卻一 路上漲，前者稱多頭套牢，后者是空頭套牢。141、股價(jià)指數(shù)

股價(jià)指數(shù)是運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)中的指數(shù)方法編制而成的。反映股中總體價(jià)格或某類股價(jià)變動(dòng)和走勢(shì) 的指標(biāo)。根據(jù)股價(jià)指數(shù)反映的價(jià)格走勢(shì)所涵蓋的范圍，可以將股價(jià)指數(shù)劃分為反映整個(gè)市場(chǎng)走勢(shì)的綜合性指數(shù)和反映某一行業(yè)或某一類股票價(jià)格上勢(shì)的分類指數(shù)。股價(jià)指數(shù)的計(jì)算方法，有算術(shù)平均法和加權(quán)平均法兩種。算術(shù)平均法，是將組成指數(shù)的每只股票價(jià)格進(jìn)行簡(jiǎn)單平均，計(jì)算得出一個(gè)平均值。加權(quán)平均法，就是在計(jì)算股價(jià)個(gè)均值時(shí)，不僅考慮到每只股票的價(jià)格，還要根據(jù)每只股票對(duì)市場(chǎng)影響的大小，對(duì)平均值進(jìn)行調(diào)整。實(shí)踐中，一般是以股票的發(fā)行數(shù)量或成交量作為市場(chǎng)影響參考因素，納入指數(shù)計(jì)算，稱為權(quán)數(shù)。由于以股票實(shí)際平均價(jià)格作為指數(shù)不便于人們計(jì)算和使用，一般很少直接用平均價(jià)來(lái)表水指數(shù)水平。而是以某一基準(zhǔn)日的平均價(jià)格為基準(zhǔn)，將以后各個(gè)時(shí)期的平均價(jià)格與基準(zhǔn)日平均價(jià)格相比較。計(jì)算得

142、道·瓊斯指數(shù) 是世界上最有影響、使用最廣的股價(jià)指數(shù)。它以在紐約證券交易所掛牌上市的一部分有代表 性的公司股票作為編制對(duì)象，由四種股價(jià)平均指數(shù)構(gòu)成，分別是：①以30家著名的工業(yè)公司股票為編制對(duì)象的道·瓊斯工業(yè)股價(jià)平均指數(shù)；②以20家著名的交通運(yùn)輸業(yè)公司股票為編制對(duì)象的道·瓊斯運(yùn)輸業(yè)股價(jià)平均指數(shù)：③以6家著名的公用事業(yè)公司股票為編制對(duì)象的道·瓊斯公用事業(yè)股價(jià)平均指數(shù)：④以上述三種股價(jià)平均指數(shù)所涉及的65家公司股票為編制對(duì)象的道·瓊斯股價(jià)綜合平均指數(shù)。在四種道·瓊斯股價(jià)指數(shù)中，以道·瓊斯工業(yè)股價(jià)平均指數(shù)最為著名，它被大眾傳媒廣泛地報(bào)道，并作為道·瓊斯指數(shù)的代表加以引用。道·瓊斯捐數(shù)由美國(guó)報(bào)業(yè)集團(tuán)..道·瓊斯公司負(fù)責(zé)編制并發(fā)布，登載在其屬下的《華爾街日?qǐng)?bào)）上。歷史上第一次公布道·瓊斯指數(shù)是在1884年7月3日，當(dāng)時(shí)的指數(shù)樣本包括11種股票，由道·瓊斯公司的創(chuàng)始人之

一、《華爾街日?qǐng)?bào)》首任編輯查爾斯·亨利·道（CharlesHenryDowl851-1902年）編制。143、日經(jīng)指數(shù)

日經(jīng)指數(shù)，原稱為.日本經(jīng)濟(jì)新聞社道·瓊斯股票平均價(jià)格指數(shù).，是由日本經(jīng)濟(jì)新聞社編 制井公布的反映日本東京證券交易所股票價(jià)格變動(dòng)的股票價(jià)格平均措數(shù)。144、倫敦金融時(shí)報(bào)指數(shù)

由英國(guó)最著名的報(bào)紙..《金融時(shí)報(bào)》編制和公布，用以反映英國(guó)倫敦證券交易所的行情變 動(dòng)。該指數(shù)分三種；一是由30種股票組成的價(jià)格指數(shù)；二是由100種股票組成的價(jià)格指數(shù)；三是由500種股票組成的價(jià)格指數(shù)。通常所講的英國(guó)金融時(shí)報(bào)指數(shù)指的是第一種，即由30種有代表性的工商業(yè)股票組成并采用加權(quán)算術(shù)平均法計(jì)算出來(lái)的價(jià)格指數(shù)。145、恒生指數(shù) 恒生指數(shù)，由香港恒生銀行全資附屬的恒生指數(shù)服務(wù)有限公司編制，是以香港股票市場(chǎng)中的 33家上市股票為成份股樣本，以其發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均股價(jià)指數(shù)，是反映香港股市價(jià)幅趨勢(shì)最有影響的一種股價(jià)指數(shù)。該指數(shù)于1969年11月24日首次公開(kāi)發(fā)布，基期為1964年7月31日．基期指數(shù)定為1000。146、國(guó)企指數(shù)

國(guó)企指數(shù)，又稱H股指數(shù)，全稱是恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)。也是由香港恒生指數(shù)服務(wù)有限公司編

制和發(fā)布的。該指數(shù)以所有在聯(lián)交所上市的中國(guó)H股公司股票為成份股計(jì)算得出加權(quán)平均股價(jià)指數(shù)。國(guó)企指數(shù)下1994年8月8日首次公布，以上市H股公司數(shù)目達(dá)到10家的日期，即1994年7月8日為基數(shù)日．當(dāng)日收市指數(shù)定為1000點(diǎn)。147、紅籌股指數(shù)

紅籌股指數(shù)，指香港恒生指數(shù)服務(wù)有限公司編制和發(fā)布的恒生紅籌股指數(shù)。該指數(shù)于1997 年6月16已正式推出，樣本股包括32只符合其選取條件的紅籌股，而非所有紅籌股。指數(shù)以1993年1月4日為基日，基日指數(shù)定為1000點(diǎn)。資產(chǎn)證券化類

148、資產(chǎn)證券化(asset securitization)是指將缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)，轉(zhuǎn)換為在金融市場(chǎng)上可以出售的證券的行為。參見(jiàn)：熱點(diǎn)追蹤》 再次關(guān)注證券化

149、特定交易機(jī)構(gòu)(special purpose vehicle,SPV)具有單一目的即購(gòu)買應(yīng)收款和發(fā)行這些應(yīng)收款抵押債務(wù)，從而為購(gòu)買融資的交易機(jī)構(gòu)。處于 發(fā)起人和投資者之間，SPV 允許應(yīng)收款與發(fā)起人破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)相分離。150、抵押擔(dān)保債務(wù)證券(collateralised mortgage obligation,COM)通過(guò)一些種類證券或債券向投資者提供一些不同的現(xiàn)金流安排。因此這一 附屬擔(dān)保品的現(xiàn)金流被分解或按優(yōu)先次序排列以便滿足具有對(duì)利率到期日結(jié)構(gòu)和不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的各種投資者要求。

151、信用提高(credit enhancement)在一個(gè)交易結(jié)構(gòu)里的一些要素被設(shè)計(jì)用于保護(hù)投資者免受發(fā)生在潛在附屬擔(dān)保品上的損 失。

152、不破產(chǎn)(bankruptcy-remote)在已證券化資產(chǎn)獲得不破產(chǎn)資格的結(jié)構(gòu)中，投資者的現(xiàn)金流不應(yīng)受到發(fā)起人破產(chǎn)情況的危害。