第一篇：2015證券改革后大綱

第一章 證券市場基本法律法規(guī) 第一節(jié) 證券市場的法律法規(guī)體系

熟悉證券市場法律法規(guī)體系的主要層級；了解證券市場各層級的主要法規(guī)。

第二節(jié) 公司法

掌握公司的種類；熟悉公司法人財產(chǎn)權(quán)的概念；熟悉關(guān)于公司經(jīng)營原則的規(guī)定；熟悉分公司和子公司的法律地位；了解公司的設(shè)立方式及設(shè)立登記的要求；了解公司章程的內(nèi)容；熟悉公司對外投資和擔(dān)保的規(guī)定；熟悉關(guān)于禁止公司股東濫用權(quán)利的規(guī)定。

了解有限責(zé)任公司的設(shè)立和組織機(jī)構(gòu)；熟悉有限責(zé)任公司注冊資本制度；熟悉有限責(zé)任公司股東會、董事會、監(jiān)事會的職權(quán)；掌握有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)規(guī)定。

掌握股份有限公司的設(shè)立方式與程序；熟悉股份有限公司的組織機(jī)構(gòu)；熟悉股份有限公司的股份發(fā)行；熟悉股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓的相關(guān)規(guī)定及對上市公司組織機(jī)構(gòu)的特別規(guī)定。

了解董事、監(jiān)事和高級管理人員的義務(wù)和責(zé)任；掌握公司財務(wù)會計制度的基本要求和內(nèi)容；了解公司合并、分立的種類及程序；熟悉高級管理人員、控股股東、實際控制人、關(guān)聯(lián)關(guān)系的概念。

熟悉關(guān)于虛報注冊資本、欺詐取得公司登記、虛假出資、抽逃出資、另立賬簿、財務(wù)會計報告虛假記載等的法律責(zé)任。

第三節(jié) 證券法

熟悉證券法的適用范圍；掌握證券發(fā)行和交易的“三公”原則；掌握發(fā)行交易當(dāng)事人的行為準(zhǔn)則；掌握證券發(fā)行、交易活動禁止行為的規(guī)定。

掌握公開發(fā)行證券的有關(guān)規(guī)定；熟悉證券承銷業(yè)務(wù)的種類、承銷協(xié)議的主要內(nèi)容；熟悉承銷團(tuán)及主承銷人；熟悉證券的銷售期限；熟悉代銷制度。

掌握證券交易的條件及方式等一般規(guī)定；掌握股票上市的條件、申請和公告；掌握債券上市的條件和申請；熟悉證券交易暫停和終止的情形；熟悉信息公開制度及信息公開不實的法律后果；掌握內(nèi)幕交易行為；熟悉操縱證券市場行為；掌握虛假陳述、信息誤導(dǎo)行為和欺詐客戶行為。

掌握上市公司收購的概念和方式；熟悉上市公司收購的程序和規(guī)則。

熟悉違反證券發(fā)行規(guī)定的法律責(zé)任；熟悉違反證券交易規(guī)定的法律責(zé)任；掌握上市公司收購的法律責(zé)任；熟悉違反證券機(jī)構(gòu)管理、人員管理相關(guān)規(guī)定的法律責(zé)任及證券機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任。

第四節(jié) 基金法

掌握基金管理人、基金托管人和基金份額持有人的概念、權(quán)利和義務(wù)；了解設(shè)立基金管理公司的條件；熟悉基金管理人的禁止行為；了解公募基金運作的方式；掌握基金財產(chǎn)的獨立性要求；掌握基金財產(chǎn)債權(quán)債務(wù)獨立性的意義。

熟悉基金公開募集與非公開募集的區(qū)別；了解非公開募集基金的合格投資者的要求；了解非公開募集基金的投資范圍；了解非公開募集基金管理人的登記及非公開募集基金的備案要求；了解相關(guān)的法律責(zé)任。

第五節(jié) 期貨交易管理條例

掌握期貨的概念、特征及其種類；熟悉期貨交易所的職責(zé)；了解期貨交易所會員管理、內(nèi)部管理制度的相關(guān)規(guī)定；了解期貨公司設(shè)立的條件；了解期貨公司的業(yè)務(wù)許可制度；了解期貨交易的基本規(guī)則；了解期貨監(jiān)督管理的基本內(nèi)容；了解期貨相關(guān)法律責(zé)任的規(guī)定。

第六節(jié) 證券公司監(jiān)督管理條例

熟悉證券公司依法審慎經(jīng)營、履行誠信義務(wù)的規(guī)定；熟悉禁止證券公司股東和實際控制人濫用權(quán)利、損害客戶權(quán)益的規(guī)定；了解證券公司股東出資的規(guī)定；了解關(guān)于成為持有證券公司5%以上股權(quán)的股東、實際控制人資格的規(guī)定；掌握證券公司設(shè)立時業(yè)務(wù)范圍的規(guī)定；熟悉證券公司變更公司章程重要條款的規(guī)定；了解證券公司合并、分立、停業(yè)、解散或者破產(chǎn)的相關(guān)規(guī)定；了解證券公司及其境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立、變更、注銷登記的規(guī)定；熟悉有關(guān)證券公司組織機(jī)構(gòu)的規(guī)定；掌握證券公司及其境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營業(yè)務(wù)的規(guī)定；掌握證券公司為客戶開立證券賬戶管理的有關(guān)規(guī)定；熟悉關(guān)于客戶資產(chǎn)保護(hù)的相關(guān)規(guī)定；熟悉證券公司客戶交易結(jié)算資金管理的規(guī)定；了解證券公司信息報送的主要內(nèi)容和要求。

了解證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對證券公司進(jìn)行監(jiān)督管理的主要措施（月度、年度報告、信息披露、檢查、責(zé)令限期整改的情形及可采取的措施）；了解證券公司主要違法違規(guī)情形及其處罰措施。

第二章 證券從業(yè)人員管理

第一節(jié) 從業(yè)資格

了解從事證券業(yè)務(wù)的專業(yè)人員范圍；了解專業(yè)人員從事證券業(yè)務(wù)的資格條件；熟悉從業(yè)人員申請執(zhí)業(yè)證書的條件和程序；了解從業(yè)人員監(jiān)督管理的相關(guān)規(guī)定；熟悉違反從業(yè)人員資格管理相關(guān)規(guī)定的法律責(zé)任。

掌握證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷人員執(zhí)業(yè)資格管理的有關(guān)規(guī)定；掌握證券投資基金銷售人員從業(yè)資格管理的有關(guān)規(guī)定；掌握證券投資咨詢?nèi)藛T分類及其從業(yè)資格管理的有關(guān)規(guī)定；掌握證券投資顧問的注冊登記要求；掌握證券分析師的注冊登記要求；熟悉保薦代表人的資格管理規(guī)定；掌握客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資主辦人執(zhí)業(yè)注冊的有關(guān)要求；熟悉財務(wù)顧問主辦人應(yīng)當(dāng)具備的條件。

第二節(jié) 執(zhí)業(yè)行為

掌握證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則；熟悉中國證券業(yè)協(xié)會誠信管理的有關(guān)規(guī)定；掌握證券市場禁入措施的實施對象、內(nèi)容、期限及程序。

了解證券經(jīng)紀(jì)人與證券公司之間的委托關(guān)系；掌握證券公司對證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷人員管理的有關(guān)規(guī)定；掌握證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷人員執(zhí)業(yè)行為范圍、禁止性規(guī)定。

掌握銷售證券投資基金、代銷金融產(chǎn)品的行為規(guī)范。

掌握證券投資咨詢?nèi)藛T的禁止性行為規(guī)定和法律責(zé)任；掌握投資顧問相關(guān)人員發(fā)布證券研究報告應(yīng)遵循的執(zhí)業(yè)規(guī)范。

掌握保薦代表人執(zhí)業(yè)行為規(guī)范；掌握保薦代表人違反有關(guān)規(guī)定的法律責(zé)任或被采取的監(jiān)管措施。

熟悉資產(chǎn)管理投資主辦人執(zhí)業(yè)行為管理的有關(guān)要求。

熟悉財務(wù)顧問主辦人執(zhí)業(yè)行為規(guī)范。

熟悉證券業(yè)財務(wù)與會計人員執(zhí)業(yè)行為規(guī)范。

第三章 證券公司業(yè)務(wù)規(guī)范

第一節(jié) 證券經(jīng)紀(jì)

了解證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的主要法律法規(guī)；熟悉證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點；掌握證券公司建立健全經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理制度的相關(guān)規(guī)定；熟悉證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中賬戶管理、三方存管、交易委托、交易清算、指定交易及托管、查詢及咨詢等環(huán)節(jié)的基本規(guī)則、業(yè)務(wù)風(fēng)險及規(guī)范要求；掌握經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的禁止行為；熟悉監(jiān)管部門對經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施。

第二節(jié) 證券投資咨詢

掌握證券投資咨詢、證券投資顧問、證券研究報告的概念和基本關(guān)系；掌握證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的管理規(guī)定；掌握證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員向社會公眾開展證券投資咨詢業(yè)務(wù)活動的有關(guān)規(guī)定；掌握利用“薦股軟件”從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定；了解監(jiān)管部門和自律組織對證券投資咨詢業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施和自律管理措施；掌握證券公司證券投資顧問業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制規(guī)定；掌握監(jiān)管部門對證券投資顧問業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定；掌握監(jiān)管部門對發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定。

第三節(jié) 與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問

了解上市公司收購以及上市公司重大資產(chǎn)重組等主要法律法規(guī)；掌握證券公司不得擔(dān)任財務(wù)顧問及獨立財務(wù)顧問的情形；熟悉從事上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)規(guī)則；熟悉財務(wù)顧問的監(jiān)管和法律責(zé)任。

第四節(jié) 證券承銷與保薦

了解證券公司發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)的主要法律法規(guī)；熟悉證券發(fā)行保薦業(yè)務(wù)的一般規(guī)定；了解證券發(fā)行與承銷信息披露的有關(guān)規(guī)定；掌握證券公司發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制規(guī)定；熟悉監(jiān)管部門對證券發(fā)行與承銷的監(jiān)管措施；掌握違反證券發(fā)行與承銷有關(guān)規(guī)定的處罰措施。

第五節(jié) 證券自營

了解證券公司自營業(yè)務(wù)的主要法律法規(guī)；了解證券公司自營業(yè)務(wù)管理制度、投資決策機(jī)制和風(fēng)險監(jiān)控體系的一般規(guī)定；了解證券自營業(yè)務(wù)決策與授權(quán)的要求；了解證券自營業(yè)務(wù)操作的基本要求；掌握證券公司自營業(yè)務(wù)投資范圍的規(guī)定；掌握證券自營業(yè)務(wù)持倉規(guī)模的要求；掌握自營業(yè)務(wù)的禁止性行為；熟悉證券自營業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施和違反有關(guān)法規(guī)的法律責(zé)任。

第六節(jié) 證券資產(chǎn)管理

熟悉證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本原則要求；掌握證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)類型及基本要求；了解開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，投資主辦人數(shù)的最低要求。

了解資產(chǎn)管理合同應(yīng)當(dāng)包括的必備內(nèi)容；掌握辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，接受客戶資產(chǎn)最低凈值要求；掌握辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)接受的資產(chǎn)形式；熟悉合格投資者要求；熟悉關(guān)聯(lián)交易的要求；掌握資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)禁止行為的有關(guān)規(guī)定。

熟悉資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制要求；掌握資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)了解客戶、對客戶信息披露及揭示風(fēng)險的有關(guān)規(guī)定；掌握資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶資產(chǎn)托管的基本要求；掌握監(jiān)管部門對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施及后續(xù)監(jiān)管要求；掌握資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)違反有關(guān)規(guī)定的法律責(zé)任。

了解合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資、合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資的相關(guān)監(jiān)管規(guī)定。

第七節(jié) 其他業(yè)務(wù)

掌握融資融券業(yè)務(wù)管理的基本原則；了解證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)資格應(yīng)具備的條件；掌握融資融券業(yè)務(wù)的賬戶體系；熟悉融資融券業(yè)務(wù)客戶的申請、客戶征信調(diào)查、客戶的選擇標(biāo)準(zhǔn)；掌握融資融券業(yè)務(wù)合同的基本內(nèi)容；熟悉融資融券業(yè)務(wù)所形成的債權(quán)擔(dān)保的有關(guān)規(guī)定；掌握標(biāo)的證券、保證金和擔(dān)保物的管理規(guī)定；了解融券業(yè)務(wù)所涉及證券的權(quán)益處理規(guī)定；掌握監(jiān)管部門對融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管規(guī)定；了解轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)規(guī)則；熟悉監(jiān)管部門對轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理規(guī)定。

熟悉代銷金融產(chǎn)品適當(dāng)性原則；熟悉代銷金融產(chǎn)品的規(guī)范和禁止性行為；掌握違反代銷金融產(chǎn)品有關(guān)規(guī)定的法律責(zé)任。

熟悉證券公司中間介紹業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)范圍；掌握證券公司開展中間介紹業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定；掌握中間介紹業(yè)務(wù)的禁止行為；熟悉中間介紹業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求。

熟悉股票質(zhì)押回購、約定式購回業(yè)務(wù)、報價回購、直接投資、證券公司參與區(qū)域性股權(quán)交易市場相關(guān)規(guī)則。

第四章 證券市場典型違法違規(guī)行為及法律責(zé)任

第一節(jié) 證券一級市場

熟悉擅自公開或變相公開發(fā)行證券的特征及其法律責(zé)任；熟悉欺詐發(fā)行股票、債券的犯罪構(gòu)成、刑事立案追訴標(biāo)準(zhǔn)及其法律責(zé)任；掌握非法集資類犯罪的犯罪構(gòu)成、立案追訴標(biāo)準(zhǔn)，并熟悉其法律責(zé)任；掌握違規(guī)披露、不披露重要信息的行政責(zé)任、刑事責(zé)任的認(rèn)定；了解擅自改變公開發(fā)行證券募集資金用途的法律責(zé)任。

第二節(jié) 證券二級市場

掌握誘騙投資者買賣證券、期貨合約的刑事責(zé)任的認(rèn)定；掌握利用未公開信息交易的刑事責(zé)任、民事責(zé)任及行政責(zé)任的認(rèn)定；掌握內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息的刑事責(zé)任、民事責(zé)任及行政責(zé)任的認(rèn)定；掌握操縱證券期貨市場的刑事責(zé)任、民事責(zé)任及行政責(zé)任的認(rèn)定；掌握在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的民事責(zé)任、行政責(zé)任及刑事責(zé)任的認(rèn)定；熟悉背信運用受托財產(chǎn)的犯罪構(gòu)成、刑事追訴標(biāo)準(zhǔn)及其法律責(zé)任。

第一章 金融市場體系 第一節(jié) 全球金融體系

掌握金融市場的概念；熟悉金融市場的分類；了解影響金融市場的主要因素；熟悉金融市場的特點；掌握金融市場的功能。

熟悉非證券金融市場的概念，了解非證券金融市場的分類（股權(quán)投資市場、信托市場、融資租賃市場等）。

了解全球金融市場的形成及發(fā)展趨勢；了解國際資金流動方式；熟悉全球金融體系的主要參與者；了解金融危機(jī)的教訓(xùn)。

第二節(jié) 中國的金融體系

了解建國以來我國金融市場的演變歷史；熟悉我國金融市場的發(fā)展現(xiàn)狀；了解影響我國金融市場運行的主要因素。

了解銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)的有關(guān)情況；熟悉我國金融市場“一行三會”的監(jiān)管架構(gòu)。

了解中央銀行主要職能；熟悉存款準(zhǔn)備金制度與貨幣乘數(shù)的概念；掌握貨幣政策的概念、措施及目標(biāo)；掌握貨幣政策工具的概念及作用原理；了解貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制。

第三節(jié) 中國多層次資本市場

掌握資本市場的分層特性；掌握多層次資本市場的主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)特征。

熟悉中國多層次資本市場建設(shè)的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢；熟悉場內(nèi)市場的定義、特征和功能；熟悉場外市場的定義、特征和功能；熟悉主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的概念、上市公司的類型和管理規(guī)定；熟悉全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的掛牌公司的類型和管理規(guī)定；熟悉私募基金市場、區(qū)域股權(quán)市場、券商柜臺市場、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)的概念與特點。

第二章 證券市場主體 第一節(jié) 證券發(fā)行人

掌握證券市場融資活動的概念、方式及特征；掌握直接融資的概念、特點和分類；熟悉直接融資與間接融資的區(qū)別。

掌握證券發(fā)行人的概念和分類；熟悉政府和政府機(jī)構(gòu)直接融資的方式及特征；熟悉企業(yè)（公司）直接融資的方式及特征；掌握金融機(jī)構(gòu)直接融資的特點；熟悉直接融資對金融市場的影響。

第二節(jié) 證券投資者

掌握證券市場投資者的概念、特點及分類；了解我國證券市場投資者結(jié)構(gòu)及演化。

掌握機(jī)構(gòu)投資者的概念、特點及分類；熟悉機(jī)構(gòu)投資者在金融市場中的作用；熟悉政府機(jī)構(gòu)類投資者的概念、特點及分類；掌握金融機(jī)構(gòu)類投資者的概念、特點及分類；熟悉合格境外機(jī)構(gòu)投資者、合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的概念與特點；掌握企業(yè)和事業(yè)法人類機(jī)構(gòu)投資者的概念與特點；掌握基金類投資者的概念、特點及分類。

掌握個人投資者的概念；熟悉個人投資者的風(fēng)險特征與投資者適當(dāng)性。

第三節(jié) 中介機(jī)構(gòu)

掌握證券公司的定義；了解我國證券公司的發(fā)展歷程；掌握我國證券公司的監(jiān)管制度及具體要求；掌握證券公司主要業(yè)務(wù)的種類及內(nèi)容。

熟悉證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的類別；熟悉對律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)的管理；熟悉對注冊會計師、會計師事務(wù)所從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的管理；熟悉對證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的管理；熟悉對資信評級機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的管理；熟悉對資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)從事證券、期貨業(yè)務(wù)的管理；掌握對證券金融公司從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的管理；熟悉證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任和市場準(zhǔn)入。

第四節(jié) 自律性組織

掌握證券交易所的定義、特征及主要職能；熟悉證券交易所的組織形式；了解我國證券交易所的發(fā)展歷程。

了解證券業(yè)協(xié)會的性質(zhì)和宗旨；了解證券業(yè)協(xié)會的歷史沿革；熟悉證券業(yè)協(xié)會的職責(zé)和自律管理職能；了解證券業(yè)協(xié)會的機(jī)構(gòu)設(shè)置。

熟悉證券登記結(jié)算公司的設(shè)立條件與主要職能；熟悉證券登記結(jié)算公司的登記結(jié)算制度。

掌握證券投資者保護(hù)基金的來源、使用、監(jiān)督管理；熟悉中國證券投資者保護(hù)基金公司設(shè)立的意義和職責(zé)。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)

熟悉證券市場監(jiān)管的意義和原則、市場監(jiān)管的目標(biāo)和手段；掌握我國的證券市場的監(jiān)管體系；掌握國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其組成；熟悉《證券法》賦予證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的職責(zé)、權(quán)限。

第三章 股票市場 第一節(jié) 股票

掌握股票的定義、性質(zhì)、特征和分類；熟悉普通股票與優(yōu)先股票、記名股票與不記名股票、有面額股票與無面額股票的區(qū)別和特征；掌握股利政策、股份變動等與股票相關(guān)的資本管理概念。

掌握股票票面價值、賬面價值、清算價值、內(nèi)在價值的概念與聯(lián)系；熟悉股票的理論價格與市場價格的概念及引起股票價格變動的直接原因；了解影響股票價格變動的相關(guān)因素。

掌握普通股股東的權(quán)利和義務(wù)；掌握公司利潤分配順序、股利分配條件、原則和剩余資產(chǎn)分配條件、順序；熟悉股東重大決策參與權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)、剩余資產(chǎn)分配權(quán)、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)等概念。

熟悉優(yōu)先股的定義、特征；了解發(fā)行或投資優(yōu)先股的意義；了解優(yōu)先股票的分類及各種優(yōu)先股票的含義。

了解我國各種股份的概念；了解我國股票按投資主體性質(zhì)的分類及概念；了解我國股票按流通受限與否的分類及概念；熟悉A股、B股、H股、N股、S股、L股、紅籌股等概念。

了解我國股權(quán)分置改革的情況。

第二節(jié) 股票發(fā)行

熟悉股票發(fā)行制度的概念；了解我國的股票發(fā)行制度的演變；掌握審批制度、核準(zhǔn)制度、注冊制度的概念與特征；掌握保薦制度、承銷制度的概念；了解股票的無紙化發(fā)行和初始登記制度。

掌握新股公開發(fā)行和非公開發(fā)行的基本條件、一般規(guī)定、配股的特別規(guī)定、增發(fā)的特別規(guī)定；熟悉增發(fā)的發(fā)行方式、配股的發(fā)行方式。

第三節(jié) 股票交易

掌握證券賬戶的種類；掌握開立證券賬戶的基本原則和要求；掌握證券交易原則和交易規(guī)則；掌握委托指令的基本類別；掌握證券交易的競價原則和競價方式；了解做市商交易的基本概念與特征；了解融資融券交易的基本概念。

熟悉委托指令的內(nèi)容；熟悉委托受理的手續(xù)和過程；了解證券托管和證券存管的概念；了解我國證券托管制度的內(nèi)容；了解證券買賣中交易費用的種類；了解股票交易的清算與交收程序；了解股票的非交易過戶和擔(dān)保業(yè)務(wù)；了解證券委托的形式；了解委托指令撤銷的條件和程序。

熟悉股票價格指數(shù)的概念和功能；了解股票價格指數(shù)的編制步驟和方法；熟悉我國主要的股票價格指數(shù)；了解海外國家主要股票市場的股票價格指數(shù)。

了解滬港通的概念及組成部分；了解滬港通股票范圍及投資額度的相關(guān)規(guī)定。

第四章 債券市場 第一節(jié) 債券

掌握債券的定義、票面要素、特征、分類；熟悉債券與股票的異同點；熟悉影響債券期限和利率的主要因素。

掌握政府債券的定義、性質(zhì)和特征；掌握中央政府債券的分類；了解我國國債的品種、特點和區(qū)別；掌握地方政府債券的概念；熟悉地方政府債券的發(fā)行主體、分類方法；了解我國國債與地方政府債券的發(fā)行情況。

掌握金融債券、公司債券和企業(yè)債券的定義和分類；了解我國金融債券的品種和管理規(guī)定；熟悉各種公司債券的含義；了解我國企業(yè)債的品種和管理規(guī)定；了解我國公司債的管理規(guī)定；熟悉我國公司債券和企業(yè)債券的區(qū)別。

掌握中小企業(yè)私募債的定義和特征。

掌握國際債券的定義、特征和分類；掌握外國債券和歐洲債券的概念、特點；了解我國國際債券的發(fā)行概況。

第二節(jié) 債券的發(fā)行與承銷

掌握我國國債的發(fā)行方式；熟悉記賬式國債和憑證式國債的承銷程序；熟悉國債銷售的價格和影響國債銷售價格的因素。

了解財政部代理發(fā)行地方政府債券和地方政府自行發(fā)債的異同。

熟悉我國金融債券的發(fā)行條件、申報文件、操作要求、登記、托管與兌付的有關(guān)規(guī)定；了解次級債務(wù)的概念、募集方式；了解混合資本債券的概念、募集方式。

熟悉我國企業(yè)債券和公司債券發(fā)行的基本條件、募集資金投向和不得再次發(fā)行的情形；了解企業(yè)債券和公司債券發(fā)行的條款設(shè)計要求。

熟悉企業(yè)短期融資融券和中期票據(jù)的注冊規(guī)則、承銷的組織；熟悉中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的特點、發(fā)行規(guī)模要求、償債保障措施、評級要求、投資者保護(hù)機(jī)制。

熟悉證券公司債券的發(fā)行條件與條款設(shè)計；了解證券公司次級債券的發(fā)行條件；了解證券公司債券發(fā)行的申報程序、申請文件的內(nèi)容；熟悉證券公司債券的上市與交易的制度安排。

了解國際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券的發(fā)行與承銷的有關(guān)規(guī)定。

第三節(jié) 債券的交易

掌握債券現(xiàn)券交易、回購交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易的基本概念；熟悉債券現(xiàn)券交易、回購交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易的流程和區(qū)別；掌握債券報價的主要方式；熟悉債券的開戶、交易、清算、交收的概念及有關(guān)規(guī)定；熟悉債券登記、托管、兌付及付息的有關(guān)規(guī)定。

掌握債券評級的定義與內(nèi)涵；了解債券評級的程序；熟悉債券評級的等級標(biāo)準(zhǔn)及主要內(nèi)容。

了解銀行間債券市場的發(fā)展情況；了解交易所債券市場的發(fā)展情況；熟悉銀行間債券市場與交易所債券市場的交易方式、托管方式及結(jié)算方式；熟悉債券市場轉(zhuǎn)托管的定義及條件。

第五章 證券投資基金與衍生工具

第一節(jié) 證券投資基金

掌握證券投資基金的定義和特征；掌握基金與股票、債券的區(qū)別；熟悉基金的作用；熟悉我國證券投資基金的發(fā)展概況；熟悉證券投資基金的分類方法；掌握契約型基金與公司型基金、封閉式基金與開放式基金的定義與區(qū)別；掌握貨幣市場基金管理內(nèi)容；熟悉各類基金的含義；掌握交易所交易的開放式基金的概念、特點；了解ETF和LOF的異同；了解私募基金的概念、特點；了解我國私募基金的發(fā)展概況。

熟悉基金份額持有人的權(quán)利與義務(wù)；掌握基金管理人的概念、資格、職責(zé)、更換條件、業(yè)務(wù)范圍；掌握基金托管人的概念、條件、職責(zé)、更換條件；熟悉基金當(dāng)事人之間的關(guān)系。

熟悉基金的管理費、托管費、交易費、運作費、銷售服務(wù)費的含義和提取規(guī)定；掌握基金資產(chǎn)凈值的含義；熟悉基金資產(chǎn)估值的概念及估值的基本原則。

熟悉基金收入的來源、利潤分配方式與分配原則；掌握基金的投資風(fēng)險；掌握基金的投資范圍與投資限制。

第二節(jié) 衍生工具

掌握衍生工具的概念、基本特征；掌握衍生工具的分類；掌握股權(quán)類、貨幣類、利率類以及信用類衍生工具的概念及其分類；掌握遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換的定義、基本特征和區(qū)別。

掌握金融期貨、金融期貨合約的定義；了解金融期貨合約的主要種類；掌握金融期貨的集中交易制度、保證金制度、無負(fù)債結(jié)算制度、限倉制度、大戶報告制度、每日價格波動限制、強(qiáng)行平倉、強(qiáng)制減倉制度等主要交易制度；掌握金融期權(quán)的定義和特征；熟悉金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別；熟悉金融期權(quán)的主要功能；了解金融期權(quán)的主要種類。

了解人民幣利率互換的業(yè)務(wù)內(nèi)容；了解信用違約互換的含義和主要風(fēng)險；掌握可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券的概念、特征、發(fā)行基本條件；熟悉可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的不同。

掌握資產(chǎn)證券化的定義、主要種類；熟悉資產(chǎn)證券化各方參與者的條件和職責(zé)；熟悉資產(chǎn)證券化的具體操作要求；了解結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品的定義和分類。

了解金融衍生工具的發(fā)展動因、發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢；掌握金融衍生工具市場的特點與功能；了解我國衍生工具市場的發(fā)展?fàn)顩r。

第六章 金融風(fēng)險管理 第一節(jié) 風(fēng)險概述

掌握風(fēng)險的概念與特征；熟悉風(fēng)險的來源、作用機(jī)制和影響因素；掌握金融風(fēng)險的分類；熟悉系統(tǒng)風(fēng)險與非系統(tǒng)風(fēng)險的概念；熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、購買力風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、市場風(fēng)險的概念與特點；熟悉信用風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、流動性風(fēng)險以及操作風(fēng)險的概念與特點。

第二節(jié) 風(fēng)險管理

掌握風(fēng)險管理的概念；熟悉風(fēng)險管理的方法；熟悉風(fēng)險分散、風(fēng)險對沖、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險補(bǔ)償?shù)母拍罴疤攸c；熟悉風(fēng)險管理的過程；了解風(fēng)險管理的發(fā)展趨勢。

第二篇：發(fā)布證券研究報告大綱

證券分析師勝任能力考試大綱（2015）

中國證券業(yè)協(xié)會

2015年1月

目 錄

第一部分 業(yè)務(wù)監(jiān)管

第一章 發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)監(jiān)管 第一節(jié) 資格管理 第二節(jié) 主要職責(zé) 第三節(jié) 工作規(guī)程 第四節(jié) 執(zhí)業(yè)規(guī)范 第二部分 專業(yè)基礎(chǔ)

第二章 經(jīng)濟(jì)學(xué) 第三章 金融學(xué) 第四章 數(shù)理方法 第三部分 專業(yè)技能

第五章 基本分析 第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)分析 第二節(jié) 行業(yè)分析 第三節(jié) 公司分析 第四節(jié) 策略分析 第六章 技術(shù)分析 第七章 量化分析 第四部分 證券估值

第八章 股票

第一節(jié) 基本理論 第二節(jié) 絕對估值法 第三節(jié) 相對估值法 第九章 固定收益證券 第一節(jié) 基本理論 第二節(jié) 債券定價 第三節(jié) 債券評級 第十章 衍生產(chǎn)品 第一節(jié) 基本理論 第二節(jié) 期貨估值 第三節(jié) 期權(quán)估值

第四節(jié) 其他衍生產(chǎn)品估值...第一部分 業(yè)務(wù)監(jiān)管

第一章 發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)監(jiān)管

第一節(jié) 資格管理

了解證券分析師執(zhí)業(yè)資格的取得方式；熟悉證券分析師的監(jiān)管、自律管理和機(jī)構(gòu)管理；了解證券分析師后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的要求。

第二節(jié) 主要職責(zé)

熟悉證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及證券分析師在發(fā)布證券研究報告中應(yīng)履行的職責(zé)。

第三節(jié) 工作規(guī)程

掌握證券投資咨詢業(yè)務(wù)分類；掌握證券研究報告的分類；掌握證券研究報告的基本要素、組織結(jié)構(gòu)和撰寫要求；熟悉證券研究報告對象覆蓋的要求；熟悉 證券研究報告信息收集的要求；熟悉對上市公司調(diào)研活動管理的規(guī)范要求；熟悉證券研究報告制作的要求；掌握證券研究報告的質(zhì)量控制要求；熟悉證券研究報告的 合規(guī)審查要求；熟悉發(fā)布研究報告的業(yè)務(wù)管理制度；熟悉證券研究報告的銷售服務(wù)要求；掌握業(yè)務(wù)主體的主要職責(zé)、業(yè)務(wù)流程管理與合規(guī)管理。

第四節(jié) 執(zhí)業(yè)規(guī)范

掌握發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)的相關(guān)法規(guī)；掌握證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規(guī)和相關(guān)規(guī)定的法律后果、監(jiān)管措施及法律責(zé)任。

第二部分 專業(yè)基礎(chǔ)

第二章 經(jīng)濟(jì)學(xué)

熟悉需求函數(shù)、需求曲線和需求彈性的含義；熟悉供給函數(shù)、供給曲線和供給彈性的含義；掌握市場均衡原理。

熟悉完全競爭市場的特征；熟悉利潤最大化與完全競爭企業(yè)的供給曲線的含義；熟悉完全壟斷市場的特征；熟悉壟斷企業(yè)的需求和邊際收益曲線的含義；熟悉壟斷 企業(yè)的短期均衡與利潤最大化原理；熟悉壟斷企業(yè)供給曲線的含義；熟悉壟斷企業(yè)的長期均衡與利潤最大化原理；熟悉壟斷競爭市場的特征；熟悉壟斷競爭企業(yè)的短 期均衡原理；熟悉壟斷競爭企業(yè)的長期均衡原理；熟悉寡頭市場的特征；熟悉古諾模型的原理；熟悉納什均衡的基本原理；熟悉囚徒困境的基本原理。

熟悉社會總需求、社會總供給的含義；掌握宏觀經(jīng)濟(jì)均衡的基本原理；熟悉產(chǎn)品市場和貨幣市場的一般均衡；掌握IS-LM模型；熟悉可貸資金市場均衡、外匯市場均衡及可貸資金市場與外匯市場同時均衡。

第三章 金融學(xué)

熟悉單利和復(fù)利的含義；熟悉連續(xù)復(fù)利的含義；熟悉終值、現(xiàn)值與貼現(xiàn)因子的含義；掌握無風(fēng)險利率和風(fēng)險評價、風(fēng)險偏好的概念；熟悉無風(fēng)險利率的度量方法及主要影響因素；掌握風(fēng)險溢價的度量方法及主要影響因素。

熟悉資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件；熟悉資本市場線和證券市場線的定義和圖形；了解證券系數(shù)b的含義和應(yīng)用；熟悉資本資產(chǎn)定價模型的含義及應(yīng)用；掌握因素模型的含義及應(yīng)用。

熟悉市場有效性和信息類型；熟悉有效市場假說的含義、特征、應(yīng)用和缺陷；熟悉預(yù)期效用理論；熟悉判斷與決策中的認(rèn)知偏差；熟悉金融市場中的行為偏差的原理；了解行為資產(chǎn)定價理論；了解行為資產(chǎn)組合理論。

第四章 數(shù)理方法

熟悉概率與隨機(jī)變量的含義、計算和原理；熟悉多元分布函數(shù)及其數(shù)字特征；熟悉隨機(jī)變量的函數(shù)；掌握對數(shù)正態(tài)分布等統(tǒng)計分布的特征和計算。

熟悉總體、樣本和統(tǒng)計量的含義；熟悉統(tǒng)計推斷的參數(shù)估計；熟悉統(tǒng)計推斷的假設(shè)檢驗。

熟悉一元線性回歸模型的含義和特征；熟悉多元線性回歸模型的含義和特征；掌握非線性模型線性化的原理；掌握回歸模型常見問題和處理方法。

了解時間序列的基本概念；了解平穩(wěn)時間序列模型的含義和應(yīng)用；了解非平穩(wěn)時間序列模型的含義和應(yīng)用；熟悉協(xié)整分析和誤差修正模型。

熟悉常用統(tǒng)計軟件及其應(yīng)用。

第三部分 專業(yè)技能

第五章 基本分析

第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)分析

熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)分析的信息來源；熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)分析所需信息和數(shù)據(jù)的內(nèi)容；熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)分析信息和數(shù)據(jù)的質(zhì)量要求；熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)分析信息的收集與處理方法；熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)分析的總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法；熟悉長期分析和短期分析的應(yīng)用與局限。

掌握國內(nèi)生產(chǎn)總值的概念及計算方法；掌握經(jīng)濟(jì)增長率的概念及計算方法；掌握固定資產(chǎn)投資的概念及分類；熟悉工業(yè)增加值、社會消費品零售總額的概念；熟悉 失業(yè)率與通貨膨脹率的概念及衡量方式；掌握居民消費價格指數(shù)與生產(chǎn)者價格指數(shù)的概念及計算方法；掌握采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）的概念及應(yīng)用；掌握國際收支中 商品貿(mào)易、資本流動的概念；掌握各項指標(biāo)變動對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。

掌握主要的宏觀經(jīng)濟(jì)政策；熟悉宏觀調(diào)控的手段和目標(biāo)；熟悉宏觀調(diào)控對證券市場的影響；熟悉主要的產(chǎn)業(yè)政策工具及其對證券市場的影響。

掌握主要的貨幣政策工具；掌握貨幣供應(yīng)量的三個層次；掌握社會融資總量的含義與構(gòu)成；熟悉我國貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制；掌握貨幣政策變動對實體經(jīng)濟(jì)和證券市場的影響。

掌握匯率的概念；熟悉匯率制度及匯率變動對證券市場的影響；熟悉外匯儲備與外匯占款的含義；了解貨幣當(dāng)局和金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表的構(gòu)成及含義；了解利率和匯率市場化改革的方向；了解資本賬戶改革方向；了解資本賬戶開放對證券市場的影響。

掌握主要的財政政策工具；掌握擴(kuò)張性財政政策、中性財政政策和緊縮性財政政策對實體經(jīng)濟(jì)和證券市場的影響；熟悉財政收支以及財政赤字或結(jié)余的概念；熟悉 主權(quán)債務(wù)的概念；熟悉主權(quán)債務(wù)相關(guān)的分析預(yù)警指標(biāo)；掌握主要的稅收制度；熟悉稅收制度變化對實體經(jīng)濟(jì)和證券市場的影響；了解我國財稅體制改革的方向。

掌握影響證券市場供給和需求的主要因素；熟悉股市制度改革的方向；熟悉股市制度變革對股市運行的影響；熟悉國際金融市場環(huán)境對我國證券市場的影響。

第二節(jié) 行業(yè)分析

熟悉行業(yè)分析的信息來源；熟悉行業(yè)分析所需信息和數(shù)據(jù)的內(nèi)容；熟悉行業(yè)分析信息和數(shù)據(jù)的質(zhì)量要求；熟悉行業(yè)分析信息的收集與處理方法；了解對所獲得的行業(yè)部門、行業(yè)內(nèi)部競爭、部門需求和供給數(shù)據(jù)進(jìn)行分析的方法。

掌握行業(yè)分類方法；掌握描述行業(yè)基本狀況的各種指標(biāo)；掌握行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)；掌握行業(yè)供需分析方法；熟悉行業(yè)盈利模式；熟悉行業(yè)集中度的概念；掌握以行業(yè) 集中度為劃分標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)分類；了解產(chǎn)業(yè)價值鏈概念；熟悉價值鏈上不同環(huán)節(jié)的各種特征及競爭策略；熟悉各類行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期的變動關(guān)系、具 體表現(xiàn)、產(chǎn)生原因及投資者偏好等；熟悉行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn)；熟悉處于各周期階段的企業(yè)的風(fēng)險、盈利表現(xiàn)及投資者偏好。

掌握行業(yè)興衰的實質(zhì)及影響因素；熟悉技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征及影響；了解政府和行業(yè)監(jiān)管、貨幣政策、財政政策對行業(yè)的影響；熟悉重組、并購等對行業(yè)的影響。

第三節(jié) 公司分析

熟悉上市公司調(diào)研的目的和對象；熟悉上市公司調(diào)研的分類內(nèi)容和重點；熟悉上市公司調(diào)研的流程；熟悉公司分析所需信息和數(shù)據(jù)的來源；熟悉公司分析所需信息和數(shù)據(jù)的內(nèi)容；熟悉公司分析信息和數(shù)據(jù)的質(zhì)量要求；熟悉公司分析信息的收集與處理方法。

掌握公司法人治理結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)規(guī)范和相關(guān)利益者的含義；熟悉健全的法人治理機(jī)制的具體體現(xiàn)和獨立董事制度的有關(guān)要求；熟悉監(jiān)事會的作用及責(zé)任。

熟悉公司盈利能力和成長性分析的內(nèi)容；掌握公司盈利預(yù)測的主要假設(shè)及實際預(yù)測方法；熟悉影響公司收益或增長預(yù)測的因素；了解經(jīng)營戰(zhàn)略的含義、內(nèi)容和特征；熟悉公司規(guī)模變動特征和擴(kuò)張潛力與公司成長性的關(guān)系；熟悉公司基本分析在上市公司調(diào)研中的實際運用。

熟悉資產(chǎn)負(fù)債表、利潤分配表、現(xiàn)金流量表和股東權(quán)益變動表的含義、內(nèi)容、格式、編制方式以及資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益、現(xiàn)金流量的內(nèi)在關(guān)系；熟悉建立、維持和更新公司財務(wù)表現(xiàn)的歷史數(shù)據(jù)。

熟悉使用財務(wù)報表的主體、目的以及報表分析的功能、方法和原則；熟悉比較分析法和因素分析法；熟悉財務(wù)比率的含義與分類；掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的含義、影響因素及其計算；熟悉或有負(fù)債的概念及內(nèi)容；熟悉影響企業(yè)存貨結(jié)構(gòu)及周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)；熟悉資產(chǎn)負(fù)債 率與產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率與產(chǎn)權(quán)比率的關(guān)系；熟悉融資租賃與經(jīng)營租賃在會計處理方式上的區(qū)別；熟悉流動性與財務(wù)彈性的含義；了解本期到期債務(wù)的統(tǒng) 計對象；熟悉財務(wù)指標(biāo)的評價作用、變動特征與對應(yīng)的財務(wù)表現(xiàn)以及各變量之間的關(guān)系；熟悉公司會計報表附注項目的主要項目；掌握會計報表附注對基本財務(wù)比率 的影響。

熟悉預(yù)測公司潛在收益的方法；熟悉公司經(jīng)營的安全邊際；了解可能影響公司收益或增長預(yù)測的因素。

熟悉公司資產(chǎn)重組和 關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定；熟悉資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易對公司業(yè)績和經(jīng)營的影響；熟悉會計政策的含義以及會計政策與稅 收政策變化對公司的影響；熟悉運用市場價值法、重置成本法、收益現(xiàn)值法評估公司資產(chǎn)價值的步驟和優(yōu)缺點。

第四節(jié) 策略分析

掌握投資策略的分類；熟悉積極型投資策略、消極型投資策略及混合型投資策略。

掌握投資策略研究大勢研判的方法；熟悉大勢研判的超預(yù)期理論；熟悉驅(qū)動市場變動的重要因素和維度。

熟悉投資時鐘的方法、邏輯和結(jié)論；熟悉全球資產(chǎn)配置和大類資產(chǎn)配置的方法和邏輯；了解投資時鐘理論的局限性。

熟悉股票投資策略的含義與分類；掌握趨勢型策略、事件驅(qū)動型策略、相對價值型策略、套利型策略的概念；掌握主題投資的含義和特征；熟悉主題投資的主要類型和特點；掌握主題投資的方法；熟悉主題投資介入時機(jī)的因素。

掌握行業(yè)比較的目的；掌握利用景氣、估值進(jìn)行行業(yè)基本面分析與行業(yè)比較的基本分析框架；熟悉行業(yè)板塊絕對估值與相對估值的概念及計算方法；熟悉行業(yè)景氣與估值變化的主要影響因素；了解主要行業(yè)景氣與估值歷史變動情況；了解行業(yè)比較方法的局限性。

第六章 技術(shù)分析

熟悉技術(shù)分析的含義、要素、假設(shè)和理論基礎(chǔ)；熟悉量價關(guān)系變化規(guī)律；掌握道氏理論的原理。

熟悉K線理論；掌握K線的主要形狀及其組合 的應(yīng)用；熟悉切線理論；熟悉趨勢的定義和類型；熟悉技術(shù)支撐和阻力的含義和作用；掌握趨勢線、通道線、黃金分割線、百分比線的畫法及應(yīng)用；熟悉形態(tài)理論； 掌握各主要反轉(zhuǎn)形態(tài)和整理形態(tài)的定義、特性及應(yīng)用；熟悉各種缺口類型的定義、特性及應(yīng)用。

熟悉技術(shù)分析方法的分類及其特點；了解技術(shù)分析的應(yīng)用前提和適用范圍；了解技術(shù)分析方法的局限性。

第七章 量化分析

熟悉量化投資分析的特點；了解量化投資分析的理論基礎(chǔ)；了解量化投資分析的主要內(nèi)容和方法；了解量化選股、量化擇時、股指期貨套利、商品期貨套利、統(tǒng)計套利、算法交易、資產(chǎn)配置及風(fēng)險控制等量化投資技術(shù)；了解量化投資技術(shù)的應(yīng)用前提和適用范圍；了解量化分析的主要應(yīng)用。

第四部分 證券估值

第八章 股票

第一節(jié) 基本理論

熟悉股票估值原理；熟悉預(yù)期收益率和風(fēng)險的含義和計算；掌握各類估值方法的特點；掌握公司價值和股權(quán)價值的概念及計算方法。

第二節(jié) 絕對估值法

熟悉現(xiàn)金流貼現(xiàn)法的原理；掌握自由現(xiàn)金流的含義；掌握各種口徑自由現(xiàn)金流的計算方式；熟悉公司自由現(xiàn)金流（FCFF）、股權(quán)自由現(xiàn)金流（FCFE）、股利貼現(xiàn)模型（DDM）等現(xiàn)金流貼現(xiàn)法的步驟；了解貼現(xiàn)率的內(nèi)涵；掌握股權(quán)資本成本與公司整體平均資金成本（WACC）的概念；掌握公司整體平均資金成本（WACC）的計算公式；掌握資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）參數(shù)的確定方式；熟悉終值的概念；掌握增長率法和可比法計算終值的原理和公式；熟悉兩階段、三 階段模型的特點及參數(shù)設(shè)置的規(guī)則；熟悉各種絕對估值法的區(qū)別和優(yōu)缺點。

第三節(jié) 相對估值法

掌握相對估值法的原理與步驟；了解可比公司的特征；熟悉計算股票市場價格的市盈率方法及其應(yīng)用缺陷；熟悉市盈率倍數(shù)的概念及應(yīng)用；熟悉企業(yè)價值 倍數(shù)（EV/EBITDA）的概念及應(yīng)用；熟悉市盈率相對盈利增長比率（PEG）法的概念及應(yīng)用；熟悉市凈率、市售率的概念及應(yīng)用；了解收益倍數(shù)法和資產(chǎn) 倍數(shù)法的區(qū)別與聯(lián)系。

第九章 固定收益證券

第一節(jié) 基本理論

熟悉基準(zhǔn)利率、貨幣市場利率的概念；熟悉決定利率方向與變化幅度的因素；熟悉經(jīng)濟(jì)基本面、資金面與收益率曲線的關(guān)系；了解不同經(jīng)濟(jì)階段收益率曲線的特點。

第二節(jié) 債券定價

掌握債券的概念和分類；熟悉不同類別債券累計利息的計算和實際支付價格的計算；熟悉債券現(xiàn)金流的確定因素；掌握債券貼現(xiàn)率的概念及計算公式；熟 悉債券估值模型；熟悉零息債券、附息債券、累息債券的定價計算；熟悉債券當(dāng)期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收益率的計算；掌握收益率 曲線的概念及類型；熟悉期限結(jié)構(gòu)的影響因素及利率期限結(jié)構(gòu)理論。

熟悉資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、非公開定向債務(wù)融資工具(PPN)、中小企業(yè)私募債、城投債、市政債、項目收益?zhèn)娘L(fēng)險及定價方法。

第三節(jié) 債券評級

掌握信用利差的概念、影響因素及其計算；熟悉信用利差和信用評級的關(guān)系；了解債券評級的概念和主要等級標(biāo)準(zhǔn)；了解主要的債券評級機(jī)構(gòu)；了解常見的影響債券評級的因素及其與評級的關(guān)系；熟悉常見的影響債券評級的財務(wù)指標(biāo)及計算；了解我國信用體系的特點。

第十章 衍生產(chǎn)品

第一節(jié) 基本理論

掌握衍生產(chǎn)品的種類和特征；掌握股指期貨合約乘數(shù)、保證金、交割結(jié)算價、基差、凈基差等；掌握期權(quán)內(nèi)在價值、時間價值、行權(quán)價、歷史波動率、隱含波動率等；熟悉場外衍生品主要交易品種；了解場外衍生品的定價與對沖。

第二節(jié) 期貨估值

熟悉股指期貨定價理論；熟悉股指期貨套利和套期保值的定義、原理；熟悉股指期貨套利的主要方式；熟悉期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種套 利的概念、原理；熟悉alpha套利的概念、原理；了解股指期貨套期保值交易實務(wù)；熟悉套期保值與期現(xiàn)套利的區(qū)別；了解股指期貨投資的風(fēng)險。

掌握國債期貨定價的基本原理；熟悉基本指標(biāo)基差、凈基差、隱含回購利率的含義和計算方法；了解運用國債期貨對沖利率風(fēng)險、國債期貨基差交易、國債期貨跨期套利；了解國債期貨空頭交割期權(quán)的含義。

第三節(jié) 期權(quán)估值

了解期權(quán)定價原理和主要模型；熟悉二叉樹定價模型；熟悉Black-Scholes定價模型和期權(quán)平價公式；熟悉影響期權(quán)價值的因素；熟悉期權(quán) 投資的風(fēng)險；熟悉期權(quán)的分類；了解期權(quán)4種基本頭寸的風(fēng)險收益結(jié)構(gòu)；了解期權(quán)方向性交易的原理和方法；了解期權(quán)套利的原理和方法；了解期權(quán)套期保值的原理 和方法；了解期權(quán)波動率交易的原理和方法。

第四節(jié) 其他衍生產(chǎn)品估值

掌握可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股價、贖回、修正、回售和轉(zhuǎn)換價值；了解可轉(zhuǎn)換債券的定價原理；了解可轉(zhuǎn)換債券套利的原理。

熟悉基金評價的指標(biāo)體系和主要方法。

熟悉創(chuàng)新產(chǎn)品估值。

第三篇：證券投資模擬實驗大綱

阜陽師范學(xué)院證券投資實驗大綱

2014-2015學(xué)第二學(xué)期 課程名稱: 證券投資學(xué) 所在學(xué)院：經(jīng)濟(jì)學(xué) 主講教師：

一、實驗?zāi)康?/p>

通過本實驗所提供的學(xué)習(xí)環(huán)境，使學(xué)生學(xué)會股票分析軟件的安裝、使用；掌握股票投資實際操作過程；深刻理解證券基本分析方法；了解領(lǐng)會證券投資常用技術(shù)分析方法。通過基本分析、技術(shù)分析和股票實時模擬交易，使同學(xué)感受證券市場的投資機(jī)會和風(fēng)險，加深對證券投資理論的理解，積累證券投資經(jīng)驗。

二、實驗對象

商學(xué)院各本科專業(yè)學(xué)生。實驗與證券投資學(xué)課程理論教學(xué)同時開出。

三、實驗要求

要求同學(xué)通過網(wǎng)絡(luò)平臺、報刊和電視等媒體了解和關(guān)心中國股市發(fā)展?fàn)顩r，通過本實驗學(xué)習(xí)了解股票投資中的專業(yè)術(shù)語、股票投資方法、股票投資技巧，通過股票投資模擬實驗培養(yǎng)投資意識，提高風(fēng)險意識。

四、實驗方式

本實驗是開放性實驗，提供實驗室平臺和校園網(wǎng)絡(luò)兩個平臺，采取學(xué)生獨立操作的方式。以實驗室上機(jī)操作為主導(dǎo)，重視利用校園網(wǎng)絡(luò)平臺操作。實驗室上機(jī)實驗時間為12學(xué)時。

五、實驗考核 實驗考核分為兩部分。

模擬投資成績占40分。按投資排名分為若干個檔次，每個檔次差距2分。實驗報告占60分。每次實驗結(jié)束后根據(jù)實驗內(nèi)容按要求完成實驗報告一份，共需完成6份實驗報告。

六、實驗內(nèi)容及課時安排

實驗一

股票投資分析和交易軟件的安裝與使用 實驗?zāi)康暮蛢?nèi)容：

1、以國泰安（GTA）、東方財富和民族證券網(wǎng)站提供的分析軟件為安裝對象掌握股票投資分析和交易軟件的安裝；

2、看懂股市行情；

3、看懂分時圖、K線圖；

4、通過K線圖瀏覽中國股市的歷年走勢；

5、了解證券分析軟件的其它功能。課時安排：機(jī)房上機(jī)2學(xué)時。

實驗二

股票交易 實驗?zāi)康暮蛢?nèi)容：

1、了解上交所、深交所股票交易的必備條件、交易費用、交易方法等股票交易制度與規(guī)則；

2、了解新股發(fā)行方法；

3、學(xué)習(xí)運用網(wǎng)上交易系統(tǒng)進(jìn)行網(wǎng)上委托交易；

4、按即時價或埋單的方法進(jìn)行股票、權(quán)證、封閉型基金、可轉(zhuǎn)換債券等證券品種的買和賣。

課時安排：機(jī)房上機(jī)2學(xué)時。

實驗三

股票投資基本分析 實驗?zāi)康暮蛢?nèi)容：

1、了解宏觀經(jīng)濟(jì)面及政策面對股票市場的影響；

2、了解不同板塊的股票；

3、利用所掌握的信息分析股票的走勢；

4、下載某一股票的定期（、半、季度）報告，學(xué)會看定期報告的基本內(nèi)容；

5、跟蹤觀察你認(rèn)為基本面不錯的個股。課時安排：機(jī)房上機(jī)2學(xué)時。

實驗四

股票投資技術(shù)分析——趨勢分析 實驗?zāi)康暮蛢?nèi)容：

1、了解均線系統(tǒng)；

2、了解趨勢分析理論；

3、了解主要的趨勢分析方法；

4、按趨勢分析方法進(jìn)行股票的模擬買賣； 課時安排：機(jī)房上機(jī)2學(xué)時。

實驗五

股票投資技術(shù)分析——形態(tài)分析 實驗?zāi)康暮蛢?nèi)容：

1、了解典型的股價形態(tài)；

2、在上市的股票中尋找典型的股價形態(tài)；

3、根據(jù)股價形態(tài)發(fā)出的買入或賣出信號進(jìn)行股票的模擬買賣； 課時安排：機(jī)房上機(jī)2學(xué)時。

實驗六

股票投資技術(shù)分析——指標(biāo)分析 實驗?zāi)康暮蛢?nèi)容：

1、學(xué)習(xí)技術(shù)指標(biāo)RSI、BOLL、PSY、SAR和其它技術(shù)指標(biāo)；

2、對自己前幾次模擬購買的、留意的股票進(jìn)行分析；

3、根據(jù)技術(shù)指標(biāo)發(fā)出的買入或賣出信號進(jìn)行股票模擬買賣；

4、學(xué)會綜合基本面和技術(shù)面進(jìn)行分析。課時安排：機(jī)房上機(jī)2學(xué)時。

第四篇：證券投資學(xué)實驗大綱（精選）

證券投資學(xué)實驗大綱

一、課程名稱：證券投資學(xué)實驗大綱 課程負(fù)責(zé)人：孫宗亮

二、學(xué)時與學(xué)分：學(xué)時，1學(xué)分

三、適用專業(yè)：經(jīng)濟(jì)類各專業(yè)

四、課程教材：邢天才 王玉霞．證券投資學(xué)．東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2007.1

五、參考教材：

楊海明等著．投資學(xué)．上海人民出版社，1998 貝政新等著．證券投資通論．復(fù)旦大學(xué)出版社，1998 茲維〃伯笛等著．投資學(xué)精要．機(jī)械工業(yè)出版社，1998（英文版）

任淮秀 主編.證券投資案例教程.北京大學(xué)出版社，2003.1 劉少波 主編.證券投資學(xué).暨南大學(xué)出版社,2002.9

六、開課單位：經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院

七、課程的性質(zhì)、目的與任務(wù)：

證券投資學(xué)課程是經(jīng)濟(jì)管理類專業(yè)必修的專業(yè)基礎(chǔ)課之一，課程的最大特點在于理論和實踐緊密結(jié)合。因此，在學(xué)生修完證券投資學(xué)基本理論后，必須加強(qiáng)實踐環(huán)節(jié)和實作能力的訓(xùn)練。證券投資學(xué)課程設(shè)計使學(xué)生把學(xué)到的理論知識運用到證券投資的實際操作中，融匯貫通，在實作中加深對理論的理解，用理論來指導(dǎo)證券投資實踐，使學(xué)生初步具備現(xiàn)代證券投資理念與思維，掌握基本的投資分析方法和操作方法。

八、課程的教學(xué)基本要求： 以案例分析和學(xué)生實作為主。

九、課程設(shè)計的主要內(nèi)容： 本課程設(shè)計分為以下幾部分：

首先審視自己的風(fēng)險意識和投資觀念，確定投資風(fēng)格和投資理念。

第一部分 ：證券投資宏觀分析

證券投資離不開宏觀大環(huán)境，包括經(jīng)濟(jì)、政治、文化、軍事等環(huán)境，投資者在決定投資前，必須把握現(xiàn)有的環(huán)境狀況，判斷現(xiàn)有條件下是否適合投資。因此第二步，就是分析我國宏觀大環(huán)境，是否適合投資。

第二部分 ：行業(yè)分析

在適合的宏觀大環(huán)境下，根據(jù)事先確定的投資理念，選擇合適的行業(yè)進(jìn)行投資。確定適合的行業(yè)后，必須對該行業(yè)的基本狀況有細(xì)致和全面的了解。

第三部分：公司分析

在確定的行業(yè)里選擇1～3只最具投資價值的股票進(jìn)行投資，因此首先要掌握該公司的基本狀況，包括歷史沿革、經(jīng)營范圍、股權(quán)結(jié)構(gòu)、發(fā)展戰(zhàn)略、高層治理、成本水平、市場占有率等；其次，采用多個財務(wù)指標(biāo)分析公司的財務(wù)狀況、資產(chǎn)質(zhì)量和償債能力、經(jīng)營效率等。公司分析是為了判斷股票是否具有投資價值，從而最終選定投資對象。

第四部分 ：實際操作

1、進(jìn)入股城網(wǎng)的官方網(wǎng)站，注冊用戶名，選擇模擬炒股模塊，利用網(wǎng)站提供的虛擬資金和交易平臺，進(jìn)行實際證券買賣。

2、對選擇的每只股票，必須是進(jìn)行了基本面分析、確定具備投資價值的股票，要求至少使用5個財務(wù)指標(biāo)。

3、利用技術(shù)分析方法和技術(shù)判斷買賣時機(jī)和買賣價格，至少使用3～5個技術(shù)指標(biāo)。

4、對每一步買賣操作，必須寫明進(jìn)行此操作的依據(jù)。

5、無論當(dāng)天是否操作，必須連續(xù)跟蹤選定股票每天的價格、成交量、選定技術(shù)指標(biāo)的走勢。

綜合以上內(nèi)容，要求學(xué)生寫出詳細(xì)的投資報告。

十、重難點：

分析股票的投資價值、利用技術(shù)指標(biāo)判斷買賣時機(jī)和買賣價格。

十一、考核方式：

本課程設(shè)計的成績由三部分構(gòu)成：

1、課程設(shè)計中的學(xué)習(xí)態(tài)度、出勤情況，占20%

2、基本面分析中條理性，語言組織能力，分析結(jié)果正確占40%

3、實際操作中，分析準(zhǔn)確、操作合理、投資收益占40%

十二、學(xué)時分配

1、宏觀環(huán)境分析 2學(xué)時

2、行業(yè)分析 4學(xué)時

3、公司分析 4學(xué)時

4、證券買賣實際操作 1～2周

大綱制定者：孫宗亮

大綱審定者：孫宗亮

第五篇：證券稅制改革交流材料

內(nèi)容提要：我國證券稅制應(yīng)按照稅負(fù)公平原則進(jìn)行改革，這是建立社會主義和諧社會的必然要求。本文從現(xiàn)行證券投資所得重復(fù)征稅，以及目前差異化的征稅范圍等方面，剖析了我國目前證券稅制存在的問題，并提出了改革的方向和建議。

關(guān)鍵詞：稅負(fù)公平;證券稅制;重復(fù)征稅;資本利得稅

一、我國現(xiàn)行證券稅制存在的問題

（一）對證券投資所得重復(fù)征稅

1.對已分配利潤重復(fù)征稅?！吨腥A人民共和國企業(yè)所得稅暫行條例》規(guī)定，企業(yè)不允許從應(yīng)稅利潤中扣除向股東支付的股息。同時，《中華人民共和國個人所得稅法》中規(guī)定，個人取得的股息、紅利和利息所得，除國債和國家發(fā)行的金融債券的利息外，應(yīng)當(dāng)依法繳納20%的個人所得稅。這樣，在我國，一筆利潤先要繳納33%的企業(yè)所得稅，然后公司用稅后利潤進(jìn)行分紅派息時，這部分股息和紅利還要繳納20%的個人所得稅。如果這部分稅后利潤分配到法人股東手中，可以享受境內(nèi)投資收益的稅收抵免，不會發(fā)生重復(fù)征稅。但是如果這部分利潤分配到個人手中，仍會發(fā)生重復(fù)征稅的問題。

2.對未分配利潤重復(fù)征稅。《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知》規(guī)定，除另有規(guī)定者外，不論企業(yè)會計賬務(wù)中對投資采取何種方法核算，被投資企業(yè)會計賬戶上實際做利潤（包括以盈余公積和未分配利潤轉(zhuǎn)增資本）時，投資方企業(yè)應(yīng)確認(rèn)投資所得的實現(xiàn)。也就是說，即使被投資企業(yè)的利潤未進(jìn)行股息、紅利的分配，利潤保留形成的資本增值一旦實現(xiàn)為資本利得或轉(zhuǎn)增資本，投資方依然要將之作為投資收益和轉(zhuǎn)讓收益計入應(yīng)納稅所得額繳納企業(yè)所得稅。一筆利潤在繳納33%的企業(yè)所得稅后，如果不進(jìn)行分配，也會存在因利潤留存所形成的資本利得被再次課稅的可能。

（二）征稅范圍存在差異

在征稅對象方面，目前我國僅對可流通股交易征收證券交易印花稅，而對法人股交易、期貨交易以及基金交易不征稅；僅對二級市場的股票交易行為征收證券交易印花稅，而對股票一級市場、基金、債券等的交易行為不征稅；僅將內(nèi)資企業(yè)的資本利得納入企業(yè)所得稅應(yīng)稅所得中，其資本損失不沖減當(dāng)期所得，而對外資企業(yè)轉(zhuǎn)讓不是其設(shè)在中國境內(nèi)的機(jī)構(gòu)場所持有的B股取得的資本利得卻暫免征稅，并且資本損失可以沖減當(dāng)期所得；對于在中國境內(nèi)設(shè)有機(jī)構(gòu)場所從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的外國企業(yè)，其取得的股息、利息及紅利收入按30%（另有規(guī)定的除外）的稅率納稅并附征3%的地方所得稅，但對于那些未在中國境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)但有來源于中國境內(nèi)的股息、利息、紅利收入的外國企業(yè)，或雖設(shè)立機(jī)構(gòu)但上述所得與其機(jī)構(gòu)沒有實際聯(lián)系的外國企業(yè)則按20%的稅率繳納所得稅。這些做法顯然有違稅收的公平原則。

二、完善我國證券稅制的建議

（一）借鑒國際經(jīng)驗，消除重復(fù)征稅

目前世界各國對公司所得稅的課征，在形態(tài)上大致可以分為兩類：一是獨立課稅制，以“法人實在說”為理論基礎(chǔ)，① 認(rèn)為法人與其股東在法律上是相互獨立的兩個主體，且均具有負(fù)擔(dān)稅收的能力，故應(yīng)對其各自所得分別獨立課稅，并不構(gòu)成雙重征稅，美國、荷蘭和瑞士等國均采用了獨立課稅制；二為合并課稅制，采用“法人擬制說”理論，① 認(rèn)為法人僅是個人股東的集合體，是其從事事業(yè)的工具，本身并非實在的主體，因此法人的所得實質(zhì)上是個人股東的所得，而對法人所得的課稅是個人股東所得稅的提前征收，換言之，法人所得稅是個人所得稅的前置稅，因而構(gòu)成對法人所得的雙重課稅，這一課稅模式為多數(shù)OECD成員國所采用。

相對于獨立課稅制而言，合并課稅制由于承認(rèn)雙重征稅的存在，并設(shè)法通過各種方式加以緩和或消除，因此較獨立課稅制更為合理，應(yīng)當(dāng)成為我國今后公司稅制發(fā)展的趨勢。

在各國避免重復(fù)征稅的具體做法中，比較典型的有以下幾種：

1.免稅法。這是最為簡便的一種方法。即股東個人所得股息全部免稅。它的最大特點是能從根本上消除重復(fù)課稅。

2.扣除法。即允許公司從應(yīng)稅所得中扣除部分或全部已付出的股息，就扣除后剩余的部分繳納公司所得稅。

3.抵免法。即通過將公司繳納的部分或全部稅款歸集到股東所得的股息中，達(dá)到對股東個人所得稅的抵免。

4.雙稅率法，又稱分稅率制。即對公司分配的股息按低稅率征稅，對留存收益按高稅率征稅。這種方法雖然可以減輕重復(fù)課稅，卻不能從根本上消除證券市場的超額負(fù)擔(dān)，故極少采用。

鑒于目前我國所得稅在整個稅收收入中的比重偏低，收入分配差距過大，同時考慮刺激投資這一宏觀政策目標(biāo)，可實行抵免法?；蛘咭环矫鎸Ψㄈ藢嵭小懊舛惙ā?，即當(dāng)法人從其投資的股份制企業(yè)獲得股息時，若發(fā)行股票的企業(yè)用于發(fā)放股息的那部分所得已繳過企業(yè)所得稅，則法人的這筆股息應(yīng)免于征稅；另一方面，對個人實行“抵免法”，即當(dāng)個人股東收到股息或紅利時，按個人所得稅法規(guī)定計稅，然后從其個人應(yīng)納的所得稅中，扣除這筆股息或紅利在股份制企業(yè)繳納企業(yè)所得稅時已支付的稅款。

（二）對征收范圍、稅率進(jìn)行必要的調(diào)整以維護(hù)公平原則

首先，在稅率設(shè)置方面應(yīng)根據(jù)不同稅種的特點而有所區(qū)別。對于證券投資所得稅，由于該稅從本質(zhì)上來講是所得稅的一部分，而《中華人民共和國個人所得稅法》規(guī)定，個人所得稅實行的是累進(jìn)稅制，因此，為了體現(xiàn)稅制的一致性，證券投資所得也應(yīng)實行累進(jìn)稅制。對于印花稅，則應(yīng)在比例稅率的基礎(chǔ)上，由目前的單一比例稅率調(diào)整為差別比例稅率，根據(jù)投資期限長短、投資數(shù)額大小，特別是在被投資公司中所占股份的多少，確定不同的稅率，以避免一部分投資者利用其資金的優(yōu)勢操縱市場。一旦開征證券交易所得稅，對于不同種類的資本利得，如國債與其他證券品種、投資性資本利得與投機(jī)性資本利得、長期投資的資本利得與短期投資的資本利得，應(yīng)在稅法中有不同的規(guī)定。例如，短期投資的資本利得適用基本所得稅稅率，長期投資的資本利得則根據(jù)持有時間適用18%～20%的優(yōu)惠稅率。此外，從公平稅負(fù)的角度看，不僅對資本利得課稅應(yīng)該實行指數(shù)化，而且還應(yīng)該對公司所得與個人所得實行“歸集抵免”制度。

其次，為體現(xiàn)稅收征管的量能原則和公平原則，在調(diào)整證券稅率的同時，還要擴(kuò)大稅基，不僅要對二級市場上的股票交易行為征收印花稅，還應(yīng)對新股發(fā)行、債券交易、投資基金的交易，以及其他非交易過戶均適度課征印花稅。這樣既可以規(guī)范各類證券市場，也能夠體現(xiàn)稅收的公平原則。證券交易所得稅的開征同樣應(yīng)按照寬稅基、低稅率的稅制改革原則，將所有的證券品種的交易行為納入征收的范圍之內(nèi)。