第一篇：金融工作會議的重點何在？

金融工作會議的重點何在？2012-1-7 每日經濟新聞

預計于1月6號召開的中央金融工作會議會議將推進中國的金融市場化改革。利率市場化、證券市場化等理應成為中國金融改革的要點，除此之外的一切改革如資產證券化等都是爭取利益的技術枝節(jié)。

鑒于此前三次中央金融改革起到重要作用，人們對金融工作會議充滿了期待。只有用堅定的市場化改革決心，才能不辜負公眾期待。

1997年11月召開的金融工作會議，確定了銀行注資上市的基本步驟，建立銀行的市場化監(jiān)管體制，對金融業(yè)實行分業(yè)監(jiān)管，成立證監(jiān)會、保監(jiān)會，分別負責證券業(yè)和保險業(yè)的監(jiān)管，人民銀行專司對銀行業(yè)、信托業(yè)的監(jiān)管；2002年2月召開的第二次全國金融工作會議，使大型銀行進入上市的快速通道，撤消中央金融工委，成立銀監(jiān)會，并成立國有銀行改革領導小組，醞釀、統(tǒng)籌、部署國有銀行改革方案；2007年1月的第三次金融工作會議，推進政策性銀行改革，成立中投公司，建立具有現(xiàn)代企業(yè)制度的外匯投資公司。

三次金融工作會議都存在迫在眉睫的難題：如銀行的技術性破產，如行政化的監(jiān)管體制，如外管局同時肩負外匯管理與交易之責。而東南亞金融危機等外部因素則是催化劑。從事后效果看，銀行上市改革解決了銀行業(yè)的技術破產難題，分業(yè)監(jiān)管建立了目前各個市場的監(jiān)管基礎，建立中投公司則部分解決了中國的外匯使用交易難題。

不容否認的是，雖然中國金融行業(yè)的外傷已經痊愈，金融機構再無大面積技術破產之憂，銀行總資產百萬億，無人能夠憾動，但在關鍵的核心改革領域還未能深入，內傷還在發(fā)作。如中國利率市場化沒有推進，幾乎大中小銀行都在同一個模式下展開惡性競爭，導致渤海銀行等風險內控機制一再曝出丑聞。金融機構的市場化改革從人力這一塊還沒有根本性改進，因此在債券等市場的定價權不可能與華爾街匹敵，國企、國有機構外匯與期貨交易不時曝出讓人意料不到的虧損。

第四次中央金融工作會議所遭遇的困難比前三次都大。

全球處于債務危機風雨飄搖，在金融去杠桿化的過程中，市場實際利率與管制利率之間的差距有天壤之別，中國實體經濟岌岌可危，中國證券市場熊冠全

球，而中國企業(yè)比任何時候都需要資金。更重要的是，在資金外撤、人民幣國際化的過程中，以外匯占款為人民幣基礎貨幣之錨，此路不通，人民幣必須找到一個能夠反映中國實際經濟狀況的新的錨。

如果說與外匯占款掛鉤的基礎貨幣發(fā)行體制，能夠讓中國貨幣發(fā)行跟上出口增長與資產兌現(xiàn)的步伐，使中國以全球幾乎最大的基礎貨幣發(fā)行支撐龐大的出口經濟體系，現(xiàn)在中國的基礎貨幣發(fā)行已經茫然無措。中國的出口經濟在式微，未來要靠內需支撐經濟發(fā)展，資產品價格毫無疑問會處于下降周期，此時仍然以外匯占款發(fā)行基礎貨幣，無異于刻舟求劍。

人民銀行曾經通過再貸款、再貼現(xiàn)，對銀行業(yè)機構進而對全社會的流動性施加影響。再貸款與再貼現(xiàn)，本質上相當于人民銀行的基礎貨幣投放，收回銀行業(yè)機構的再貸款和再貼現(xiàn)，也就相當于收回基礎貨幣。但再貸款與再貼現(xiàn)不能成為基礎貨幣之錨，以內需為主導的貨幣發(fā)行體制只能回到本源，即以政府的財政收入作為錨定，有多少收入印多少錢，維持收支平衡。這并不是新鮮事物，從中國有央行以來，一直到以外匯占款主導基礎貨幣之前，這都是最好的基礎貨幣發(fā)行辦法。

另一方面是利率的市場化。在說這個話題之前，讓我們先對銀行的高利潤致意。引用一組數據，2011年商業(yè)銀行凈利潤較快增長，目前銀行貸款議價能力較高，預計全年利潤增速或將達到30%。今年前三季度，16家銀行共實現(xiàn)營業(yè)收入1.66萬億元，實現(xiàn)凈利潤近7000億元，凈利潤同比增長31.7%，平均每天賺25億元，高于全部上市公司18.76%的平均增長率。今年前三季度，上市銀行手續(xù)費及傭金收入整體同比增速達到45%左右，為2009年以來的新高；手續(xù)費及傭金收入對上市銀行凈利潤增長的貢獻度也從2010年的不足1%顯著提升到2011年前三季度的3%以上。貸款議價能力高，中間業(yè)務收入增長快，都是實際利率飆升的產物，說白了就是銀行取得了高額的現(xiàn)金溢價。因此，銀行在獲取高利潤的同時，說明很多實體企業(yè)在哭，說明我們的管制利率形同虛設。

金融工作會議上其他的熱門話題，如銀行資產證券化，不過是讓銀行繼續(xù)分享紅利的技術手段，不值一提；金融國資委會否重走國務院國資委的路，讓央企、國企做大做強，讓其他企業(yè)在玻璃天花板下走投無路？值得關注的是證券市場的上市退市的市場化，是理順A股市場的重要環(huán)節(jié)。

每個金融部門都會爭先恐后在金融工作會議上爭取自己的利益，發(fā)表自己的方案，但清醒的人都看到中國經濟轉型，目前的僵化的金融體制已經不敷所用，因此，從為農村、為小微企業(yè)服務開始建立根本性的市場金融體制，建立符合經濟所需的貨幣發(fā)行體制，才是下一輪經濟發(fā)展的重點。

如此，即便沒有短期利多效應，我們仍然應該鼓掌。

注：廣東，到了一年中最冷的季節(jié)走出賓館，寒風入骨。就像多數企業(yè)家的心情。到北京，倒還好

做好了零下8度的準備準備著滴水成冰

卻沒有，心情放松

這就是預期的作用

再看野蠻人

深感人的內心都駐扎著野蠻人與朱學勤先生所謂喝狼奶同義

第二篇：金融工作會議

合肥市人民政府辦公廳

關于召開全市金融工作會議的通知

各縣、區(qū)人民政府，三大開發(fā)區(qū)管委會，市有關單位，在肥各金融機構：

市政府定于3月31日（星期三）上午8：30，在市政務會議中心召開全市金融工作會議。現(xiàn)將有關事項通知如下：

一、會議時間： 3月31日(周三)上午8:30—12:00

二、會議地點

大會：市政務會議中心二樓10號會議室

分組討論：市政務會議中心二樓11、12號會議室

三、參會人員

市政府主要負責人、分管負責人，市人大、市政協(xié)負責人；三縣四區(qū)政府，三大開發(fā)區(qū)管委會，濱湖新區(qū)、政務新區(qū)建設指揮部辦公室主要負責人；在肥各金融機構主要負責人；市有關部門主要負責人；市級融資平臺主要負責人；部分駐肥商會主要負責人（名單附后）。

邀請省政府金融辦、人行合肥中心支行、國家外匯管理局安徽省分局、銀監(jiān)會安徽監(jiān)管局、證監(jiān)會安徽監(jiān)管局、保監(jiān)會安徽監(jiān)管局負責人參加。

在肥金融機構和融資平臺由市金融辦負責通知并落實；商會、協(xié)會由市工商聯(lián)負責邀請；請市委宣傳部落實省市新聞媒體派記者參加。

四、會議程序(分兩個時段進行)

第一時段：大會8:30—10:00；

第二時段：分組討論10:00—12:00。

具體會議議程及分組討論安排見會議材料。

請將參會人員名單于3月30日（周二）下午4時前反饋至市金融辦（聯(lián)系電話：3532137、3532308、3532135；傳真：3532060）。

附件：參會單位名單

二〇一〇年三月三十日

附件

參會單位名單

一、金融機構

（一）銀行機構：國家開發(fā)銀行安徽省分行、中國農業(yè)發(fā)展銀行安徽省分行營業(yè)部、中國工商銀行安徽省分行營業(yè)部、中國農業(yè)銀行安徽省分行營業(yè)部、中國銀行安徽省分行營業(yè)部、中國建設銀行安徽省分行、交通銀行安徽省分行、郵政儲蓄銀行合肥分行、中信銀行合肥分行、光大銀行合肥分行、招商銀行合肥分行、興業(yè)銀行合肥分行、浦東發(fā)展銀行合肥分行、民生銀行合肥分行、東亞銀行合肥分行、徽商銀行合肥分行、合肥科技農村商業(yè)銀行、匯豐銀行合肥分行、華夏銀行合肥分行籌備組、九江銀行合肥分行籌備組、長豐科源村鎮(zhèn)銀行；

（二）信托、證券、期貨、風投機構：建信信托有限責任公司、安徽國元信托有限責任公司；國元證券股份有限公司、華安證券有限責任公司、中國銀河證券、國泰君安證券、中投證券、華泰證券、招商證券、廣發(fā)證券、國信證券合肥地區(qū)營業(yè)部；安徽股權交易所；安徽徽商期貨經紀有限公司、華安期貨有限責任公司、國元期貨有限責任公司；合肥市創(chuàng)新科技風險投資公司、安徽高科創(chuàng)業(yè)投資有限公司、合肥高特佳創(chuàng)業(yè)風險投資有限公司；

（三）保險機構：中國人民財產保險股份有限公司合肥

市分公司、中國人壽保險股份有限公司合肥市分公司、中國平安人壽保險股份有限公司安徽分公司合肥本部、泰康人壽保險股份有限公司安徽分公司合肥本部、國元農險公司直屬營業(yè)部、中國出口信用保險公司安徽分公司、中國太平洋財產保險股份有限公司合肥營業(yè)部、中國平安財產保險股份有限公司合肥地區(qū)服務中心、天安保險股份有限公司安徽省分公司營業(yè)部、大眾保險股份有限公司安徽分公司、中國大地財產保險股份有限公司安徽分公司營業(yè)部、太平保險有限公司安徽分公司營業(yè)部、華安財產保險股份有限公司安徽分公司、安邦財產保險股份有限公司安徽分公司、都邦財產保險股份有限公司安徽分公司營業(yè)本部、渤海財產保險股份有限公司安徽分公司、永誠財產保險股份有限公司安徽分公司、陽光財險安徽省分公司、華泰財產保險安徽省分公司；

（四）擔保機構：合肥市創(chuàng)新信用擔保有限公司、合肥市中小企業(yè)信用擔保有限公司、安徽省信用擔保集團有限公司、長豐縣中小信用擔保有限公司、安徽中誠投資擔保有限責任公司、合肥市金鼎擔保有限責任公司、肥西縣融信擔保有限公司、合肥濱湖信用擔保有限公司、合肥市源泉信用擔保有限公司、合肥高新信用擔保有限公司、安徽富爾投資擔保有限公司、安徽中盈盛達投資擔保有限公司、安徽海匯擔保有限公司、合肥中元糴焜金融投資擔保有限公司、安徽安糧擔保有限公司、安徽國元科技擔保有限公司、安徽省皖投信用擔保有限責任公司、安徽德信擔保有限公司、安徽雙贏集團擔保投資有限公司、合肥江淮汽車擔保有限公司；

（五）小額貸款公司：合肥市國正小額貸款有限責任公司、合肥經濟開發(fā)區(qū)國元小額貸款股份有限公司、合肥廬陽區(qū)時雨小額貸款有限責任公司、合肥高新區(qū)巾幗小額貸款有限公司、合肥經開區(qū)華元小額貸款有限責任公司、合肥市肥東縣匯誠小額貸款股份有限公司、安徽肥西藍海小額貸款股份有限公司、長豐縣鴻路小額貸款股份有限公司、合肥新站區(qū)鑫銀小額貸款有限公司、合肥市新站區(qū)鴻銀小額貸款股份有限公司、合肥市蜀山金誠小額貸款有限責任公司、合肥包河區(qū)匯通小額貸款有限公司、肥西科源小額貸款有限公司、合肥永信小額貸款有限公司、安徽合肥皖能小額貸款有限公司、合肥市德善小額貸款股份有限公司、合肥安振小額貸款有限公司；

（六）租賃和典當機構：安徽興泰租賃有限公司；安徽創(chuàng)元典當有限責任公司、安徽省金豐典當有限公司、安徽國元典當有限公司、安徽省經緯典當有限責任公司、安徽正中典當有限責任公司、安徽金鑫典當有限責任公司、安徽恒信典當有限責任公司、安徽寶元典當有限責任公司、合肥市廣源典當有限責任公司、安徽匯通典當有限公司

二、市有關部門

市委組織部、市委宣傳部、市編辦，市發(fā)改委、經信委、農委、城鄉(xiāng)建委、國資委、科技局、公安局、財政局、人社局、國土局、商務局、審計局、環(huán)保局、房產局、統(tǒng)計局、公務員局、招商局、金融辦、招管辦、工商聯(lián)、中小企業(yè)局、國稅局、地稅局、工商局、國家統(tǒng)計局合肥調查隊

三、市級融資平臺

市建投集團、國資公司、工投公司、興泰集團、土地儲備中心

四、部分駐肥商會

市泉州商會、溫州商會、汽配商會、福州商會、工程機械商會、建材商會、寧波商會、新能源協(xié)會

第三篇：金融營銷學重點

市場營銷會創(chuàng)造一系列制度和流程,溝通:是為顧客,傳遞和交換有價值品的活動,客戶,合作者以及社,金融營銷.構采取整體營銷的行為，通過交換、創(chuàng)造:以市場需求為核心，各金融機和銷售滿足人們需求的金融產品和服務價值，以實現(xiàn)各方利益的一種經營管理活動建立、維護和發(fā)展與各方面的關系，本內容標市場:前期市場調研,市場細分,確定目.基推出,進行價值定位;中期金融服務產品銷風險監(jiān)控,營銷策略組合;后期的售后服務,營共同點者的需求和欲望為目的:以”顧客和市場

”交換為核心;為導向組織內外的協(xié)調;滿足消費服務;盈利與非盈利組織共有

;的任何活動或利益，:一方向另一方提供的基本上是無形權的產生并且不導致任何所有特征性:無形性.;可變性;易逝性;托責任;(金融服務營銷)易模仿性;風險性不可分-離流;與顧客關系的持續(xù)性-雙向信息交受委營銷的作用

研:試(關系);理解消費者行為了解外部細分，瞄準及定位,新產品開發(fā)/宏觀環(huán)境;營銷調;營銷組合;建立顧客/形象測發(fā)展過程

務高;金融創(chuàng)新:排斥;服務定位;引入;廣告與促銷;系統(tǒng)營銷;.友好服由低到我國的,由淺入深告與促銷~還停留在廣,由零碎到系統(tǒng)的發(fā)展過程(.和諧的服務氛圍)和友階段(偏重于營造一種友好片面的將~等同于廣,戰(zhàn)略選擇有價值的差異:計劃;模式;)定位

業(yè)或組織在一定時期的全局的、長遠的發(fā).~管理;觀念:;是指對一個企謀略~的核心:展方向做出的決策和管理藝術,目標,任務和政策，以及資源調配形成系統(tǒng)性,戰(zhàn)略實施和戰(zhàn)略評估三個部分.包括:戰(zhàn)略制定.特征/:有效的;心設計的價值鏈、清晰的取舍、互動性、~科學性關鍵:獨特的價值取向、為客戶精;藝術性;相對穩(wěn)定性

持久性~略評價和調整四要素.:戰(zhàn)略分析整體最優(yōu)外部環(huán)境;全員參與.~原則;戰(zhàn)略選擇;戰(zhàn)略實施;戰(zhàn);反饋修正:適應環(huán)境;全程管理;著直接或者間接潛在影響的各種外部因:對金融企業(yè)營銷及經營績效起;從外往里 素或力量的總和(i).包括宏觀環(huán)境a兩方面化要素:人口.(a)和微觀;國際關系;政治法律經濟;自然環(huán)境;技術;社會文發(fā)展水平,;a分析(pest):政治(政治局勢,社會i(社會文化環(huán)境,金融監(jiān)管城市化程度,法律法規(guī));經濟(經濟;人口結構,居民購買力),MPC);在的進入者威脅分析(五力分析):行業(yè)內企業(yè)間的競爭;技術

議價能力外部因素評價;購買者的議價能力;替代品的威脅;供貨商的;潛面臨的主要機會與威脅(EFE)矩陣:反映金融行業(yè)所

銷策略決策者全面認識外部環(huán)境因素,幫助金融機構營確定營銷戰(zhàn)略提供可靠的依據外部因素平均(O&T);設定權數;進行評分.建立:;確定,為加權內部環(huán)境包括

功能功能;凝聚功能:;企業(yè)文化激勵功能(;導向功能;約束源要素)企業(yè)的生命周期輻射功能;品牌勢和缺點(資源要素分析;金融企業(yè)內部的資處于弱勢地位)IFE低于2.5;金融企業(yè)自身的優(yōu)的企業(yè)，內部條件市場細分更均勻的市場集合(~):把復雜的市場細分為更小;反之,強勢,銷機會作用:便于發(fā)現(xiàn)市場營有利于發(fā)揮金融企業(yè)的競爭優(yōu)勢;為制定營銷組合戰(zhàn)略提供依據產品的開發(fā)提供線索;;贏利性量選擇目標市場;地理變量;可成長性條件:可測量性為金融;可;心理變量;可進入性變量:人口變競爭的價值選擇方式(~)時:價值取向的分類;行為變量.;基于造方式;超越競爭的價值創(chuàng)導向和內部導向的關系;價值取向與競爭戰(zhàn)略的關系:外部~專業(yè)化選擇策略:無差異;有選擇的專業(yè)化

(產品市場定位步驟,市場專業(yè)化屬性:確定定位層次);集中性

;識別重要FM力矩陣分析法策略類別的綜合戰(zhàn)略分析;制作定位圖;定位選擇:市場吸引力與企業(yè)實;執(zhí)行定位 增長擇性的增長和收益(高高,高中,中高:增加投資,獲得收或放棄SWOT:(中低(高低)維持現(xiàn)狀,中中，低高尋求選)回境的變化確認當前的戰(zhàn)略,低中,低低;確認企業(yè)外部環(huán))

(況，確認企業(yè)的關鍵能力和關鍵限制波特五力、,把握可能出現(xiàn)的機會和威脅PEST);根據企業(yè)資源組合情分評價;打發(fā)揮優(yōu)勢以利用機會;將結果在SWOT用機會;WO分析圖上定位克服劣勢以利;SO劣勢避免威脅;ST運用優(yōu)勢規(guī)避威脅;WT最小化戰(zhàn)略地位和行動評估矩陣

選擇構成財務優(yōu)勢(SPACE)分析法環(huán)境穩(wěn)定性變量和;FS和IS(ES)的各變量和產業(yè)優(yōu)勢(FS)、競爭優(yōu)勢+1到(IS)(CA)、:+6評分的一組均分數CA的-1到-6評分;計算四軸各自的平,ES之和守,在坐標系標出(各軸簡單平均xy,);計算橫縱軸各自進取++競爭+-保金融客戶-+防御--.組織，:主體企業(yè)與機構投資者(個人或家庭即金融企業(yè)的服務對象使用金融產品與服務的個人或;.分類:交易交易需求;工商企業(yè)事業(yè)單位與社會團體;政府;金融)套利者紀人;(頭寸需求者;籌資者;投資者;)交易量保值者(大戶;信用中介者;散戶);投保者;經金融服務特征對購買行為的影響過程是金融機構接受客戶的委托建立受:購買的托責任交流活動的風險;購買決策過程復雜化;金融機構與客戶間建立雙向信息金融需求層次

;增加了購買現(xiàn)金儲備:獲取現(xiàn)金;風險管理零售金融服務,基礎產品;財富增長;避險避稅,緊急 新產品”概念包成組合產品;(~)極少沖動購買購買行為特征;打包:模糊的”知服務質量;技術驅動~需求取決于/再打:感態(tài)度與感知;定價;顧客專長;品牌忠誠;批發(fā)特點

戶關系密切:客戶數量少價能力;地理位置上集中;交易規(guī)模大;;與客不經常的訂購購買行為特征專業(yè)的購買;購買的重要性:較大的定購數量客戶的議;;相互作用涉及到群體的購買決定;復雜的交易;直接購買;;持續(xù)很久的協(xié)商定制禮品;有風險而且昂貴;;零售與批發(fā)的差異市場需求:服務對象和交易金額

;動性(;風險發(fā)生率;金融機構的經營成本B2B&;客戶流化本質上專門化，附加服務非常重要零售消費者:產品化服務列明價格)價格(單項服務的競爭性定價;標準銷間長且復雜;廣告)分銷渠道;列明價格(短;長)促銷(,人員推僅標準(;接觸少,時間短)顧客關系)(時影響購買綜合因素不同的群體;個人)決策過程非語言溝通:

人口環(huán)境外部因素;社會價值觀;市場營銷策略;語言溝通;宗教信仰社會因素,:價值觀念經濟因素;,民族性格文化因素,(社會階層風俗習慣),;內部因素

教育程度機;:個人因素個性及生活方式(年齡與性別)心理因素;職業(yè)受決策過程;知覺;學習;態(tài)度和信念)(動方案金融營銷調研;購買決策:認知需要;購買后評價;收集信息

;選擇評價金融企業(yè)到達客戶過程中所發(fā)生的全部(~):對金融產品或服務從經營活動資料進行系統(tǒng)、客觀的搜集、整理、分析與評估，以了解金融產品或服務的現(xiàn)實市場和潛在市場，為金融企業(yè)決策提供客觀依據的一種活動營環(huán)境的變化營業(yè)量,尋求新的市場機會.任務:了解經水平;提高自身的經營績效,改善管理,擴大~

務產品調研內容:客戶行為調研調研;價格調研;;市場調研競爭者調研;金融服;廣告~收集信息順序;金融企業(yè)社會責任調研:確定問題和調研目標

告;信息整理與分析;;撰寫調研報制定計劃;~觀察法方法

:訪談法(直接詢問法間接詢問法);法調查法定性調研中的常用方法(正式市場實驗(現(xiàn)場觀察;法模擬市場實驗;儀器觀察法););實驗抽樣訪談法~封閉式問題工具:;問卷中問題的種類深度訪談法;投射法(焦點小組()自由式問題

金融服務營銷預測內容;量表)

;供求:市場需求銷售;市場價格變化;產品生命周期;;市場產品金融產品的金融工具和與之相配套的金融服務而(~):指金融企業(yè)通過精心設計向客戶提供的以滿足其需要的某種金融運作理念金融工具.即”金融產品=~易模仿性特征:無形性+金融服務”

金融運作理念+品產品;形式產品;季節(jié)性;不可分性;累加性;差異性;;附加產品;增值性;期望產品~層次:核心產;潛在金融新產品的類型

產品:完全新產品構思搜集;改革新產品;仿制新產品開發(fā)程序;換代新:分析金融產品生命周期策略;產品開發(fā)設計;構思篩選;;試銷產品概念測試;商品化;商業(yè)引入期少:銷售量低;

高促銷;競爭少透;緩慢掠取;利潤少銷售額增長慢,.高價策略:快速掠取;購買者,高價,成長期,低價策略:,銷售量快速增長高促銷;緩慢滲透,低促銷;快速滲，低價,低促銷 質量:增設網點;宣傳企業(yè)形象利潤高;,競爭大.成熟期;適當調整價格出現(xiàn):市場飽和,潛在消費減少

改善服務譽能刺激消費者.策略,競爭激烈:市場改進,注重服務質量和企業(yè)信,替代品市場重新定位,增加產品使用率的方法(尋新細分市場;尋求;衰退期弱放棄.策略::業(yè)務量下降)產品改良維持直至產品推出市場,利潤快速減少;營銷組合改良;,收縮競爭;金融品牌

外形(~):包括金融產品的名稱,式樣,名稱和有關合法印章,色彩,識別暗記,作用,簽字金融產品提供者的,展實施關系營銷戰(zhàn)略;樹立金融企業(yè)形象:減少顧客選擇風險;有助于金融企業(yè);有助于市場拓背書等要素~~仰設計策略:品牌高度定位

:信息策略,品牌寬度定位品”是手段:有無品牌策略:從眾:從手段到目的，;離眾;分眾;信任~經營;信需求到生活;仰;群體品牌與多品牌策略”產優(yōu)質服務策略::從度管理~管理策略私人銀行;品牌忠誠度管理:品牌知名度管理從生活到信;品牌美譽裕人士提供的以財富管理為核心的專業(yè)(~):是指商業(yè)銀行面向社會富

化一攬子高層次金融服務業(yè)家際人士;企業(yè)高管人員;家族.;~顧問公司客戶類別;:企我國;文體明星

國事業(yè)部模式~的主要經營模式:

部門直接對總行負責，指私人銀行作為一個單獨的在這種模式下，與零售銀行部平級.算、垂直管理私人銀行部門采取獨立核.“大零售”模式零售銀行部的一個分支，在”一本賬”的指私人銀行作為隸屬于前提下，私人銀行部打理零售部門的高凈值客戶直接交由我國缺乏優(yōu)秀的私人銀行專家隊伍~業(yè)務存在的問題.:產品品種不豐富;體制不適應;銀行管理發(fā)展私人銀行業(yè)務的對策

銀行

方位進行產品銷售:樹立”大金融”發(fā)展觀服務;提供優(yōu)質高效人性化;多形式全質的專業(yè)化金融人才隊伍;建立高效率的組織管理體制產品和模式創(chuàng)新;借鑒國外經驗;高素:政府方面度環(huán)境:從宏觀入手

:營造外部金融制融創(chuàng)新;信，完善個人信用制度;改革分業(yè)經營制度，鼓勵扶持金完善金融法律體系;加強社會誠金融服務定價的基本原理

售量取決于產品供應量與市場需要量:金融產品的銷格構成利潤金融服務;擴大市場份額:利率,匯率,費用定價目標:獲取價折扣定價基本方法;數量折扣;樹立最佳企業(yè)形象;應對同業(yè)競爭;優(yōu)化;折扣:現(xiàn)金成本價為基準加成而形成價格:成本導向季節(jié)折扣

(以金融產品的定價法價法;經驗—曲線定價法;目標利潤定,成本附加價法)需求導向(商譽定價法;創(chuàng)新產品定(;關系定價法;主導定價法)競爭導向價法競爭—平價法新產品和服務的定價策略)

;差別定價法;競爭投標定(后高價格先高后低):撇脂定價策略關系定價策略)滿意定價策略滲透定價策略產品價格策略(長期合同(兩者之間(價格先低;多購優(yōu)惠))創(chuàng)新模仿型新產品價格策略(組合型新產品價格策略;策略定價策略(投標價格策略;拍賣定價策略)投標、拍賣價格對相對差價敏感，對絕對價格不敏感(參考價格的心理學原理):心理客戶價格調整的原因)降:客戶數量或市場份額下求低價;價格與競爭對手高;成本降低;客戶要調整策略;客戶認為價格比其實際價格高金融產品促銷:主動變價策略;應對變價策略;或服務通過適當的方式向客戶進行報導、指金融企業(yè)將自己的產品宣傳和說明以引起其注意和興趣，購買欲望，促進其購買行為的營銷活動激發(fā)其影響因素特點:消費需求;產品生命周期;.目標與作用;促銷費用市場忠誠度:

施分銷渠道;促成規(guī)模效益，增加企業(yè)利潤;影響營銷組合，保證其它策略實吸引顧客注意力，創(chuàng)造品牌

移到金融消費者的過程中所經歷的市場(~):是金融產品從金融企業(yè)轉通道獨特性,包括籌資渠道和資金運用渠道~;風險性;監(jiān)管性

特征:客戶需求功能:是聯(lián)系市場的橋梁;更有效地滿足益~;競爭制勝的武器之一;為客戶提供便利;提高營銷效品特征影響因素因素;政策因素:市場因素和顧客特征

;企業(yè)規(guī)模,信息;金融產,有形展示;分銷技術科技內，指在服務市場營銷管理的范疇

部分一切可以傳達服務特色及優(yōu)點的組成能夠實際擁有的展示.形式:邊緣展示(和享用服務的過程中不能為顧客所擁有)顧客在購買過程中核心展示(在購買的展示金融服務環(huán)境)

多重模式(~)特點:環(huán)繞,包括,容納;現(xiàn);邊緣和核心信息總是同時出過程的多，其中可能會相互沖突;~的延伸所透露出來的信息，總比實際目的和行動以及各種不同的角色;~許多含義和許多動機性信息美學的、社會性的和系統(tǒng)性的特征;隱含有種種;~隱含有包含好的有形展示內容明晰，符合主體特征:好廣告;產品促銷廣告要.群，采用針對性策略金融服務質量;有創(chuàng)意;準確定位客戶,有吸引力務過程中，能夠滿足顧客的明確的或隱含:金融企業(yè)在其全部營銷服 的需要、愿望和追求的能力總和，是企業(yè)各種構成要素的質量的綜合，中的價值是顧客心目服務質量差距.金融企業(yè)提供優(yōu)質服務的關鍵就是要超SERVQUAL服務質量模型:過用戶的期望值數差距原因及解決措施=實際感受分數.-其模型為期望分數:Servqual分未選擇正確的服務設計和標準:不了解顧客的期望

標準提供服務配;未將服務績效與承諾相匹;未按服務;關系營銷

以吸引和留住長期的忠誠顧客為目的，通:也稱為合作營銷，指金融企業(yè)過綜合運用市場營銷信息管理，顧客管理等多方面的理論，方，管理與商務溝通，法與技巧，把產品質量活動和情感有機地結合起來，,為顧客服務,營銷維護專注于發(fā)展,忠誠的營銷活動過程,增進與顧客的信任關系，建立顧客管理忠誠顧客.素偏好;抓住機會開發(fā)顧客忠誠度:了解影響顧客忠誠度的因忠誠度管理要素;建立顧客信賴關系

;促成顧客顧客占有率數):前提指標(顧客保持度;品;易頻率/新顧客維持率顧客忠誠度的指標顧客占有率;;主顧型顧客維持率(顧客基;產均利息率;平均交易額月平均新顧客數;平均顧客流失率;年均交;平關系營銷步驟

備:客戶關系的建立費認知關系;尋找與發(fā)現(xiàn)目標客戶;與客戶建立消(開發(fā)準關系系的發(fā)展;與客戶建立長期合作關系;與客戶建立第一次購買合作)客戶關主動與客戶保持聯(lián)系;客戶關系管理CRM(客戶細分;務;提供無償的金融服

;滿足客戶的需要與欲望

第四篇：金融工程 重點

金融工程

第一章

金融工程的概念衍生工具的概念遠期合約的定義、要素、到期支付交易者的種類（投機、套利、對沖）

第二章 名詞解釋 簡答

期貨合約概念、如何平倉期貨交割（現(xiàn)貨價格和期貨價格）遠期和期貨的比較

第三章

對沖基金原理（what when 短頭寸對沖 長頭寸對沖）擁護和反對對沖的觀點（大概了解）基差風險 交叉對沖的概念 例題3-3（P43）對沖比例不用記 股權組合對沖-改變組合的β 向前滾動對沖（what when）

第四章

利率的計量 56頁例題4-2 債券的價值 債券收益率平價收益率 零息利率的概念 遠期利率的定義 公式4-5 遠期利率協(xié)議及價值 公式4-9 久期不計算只概念了解 利率期限結構理論概念了解公式不要求

第五章 證明一定有

投資資產 消費資產 賣空交易的概念75頁證明 F0=S0ert 77頁證明F0=(S0-I)ert 記住78頁F0=S0(r-q)T 證明f=(F0-K)e-rt 79頁遠期和期貨價格的關系 指數套利 貨幣的遠期和期貨合約 交割選擇 83-86頁也有 后面不作要求

第六章

轉換因子 最便宜交割 例題6-2 歐洲美元期貨 曲率

第七章

互換定義轉變負債資產的性態(tài)比較優(yōu)勢的觀點 互換利率的實質利率互換的定價例題7-27-3債券組合 FRA 隔夜指數概念即可 貨幣互換概念 例題7、9-2例題7、9-3貨幣互換的定價例題7、10-1 例題7、10-2 例題7-4 例題7-5及其他基本概念

第九章

期權市場基本概念期權價值=內含價值+時間價值歐式期權畫圖

影響期權價格的因素及變動方向期權價格的上限與下限、證明（給出套利）看跌-看張平價關系式（證明記住 美式的不要求）提前行權上下限（美式不要求）畫圖（利潤圖、收益圖）

第十一章

差價組合策略

第十二章

必須會計算

第十三、四章基本概念

關鍵章節(jié) 4、5、7、10、12

第五篇：金融統(tǒng)計分析重點

金融統(tǒng)計分析重點

第一章 金融統(tǒng)計分析的基本問題

第一節(jié) 金融活動與金融統(tǒng)計分析

一、貨幣、信用、金融

貨幣作為購買手段不斷地從一個商品所有者轉給另一個商品所有者就構成了貨幣流通，貨幣流通是在商品流通過程中產生的貨幣的運動形式。信用是商品買賣的延期付款或貨幣的借貸。貨幣流通與信用活動密不可分地結合在一起就構成了金融。

二、金融體系

金融體系包括以下五個方面：

1.金融制度：涉及金融活動的各個方面和環(huán)節(jié)，體現(xiàn)為有關的國家成文法和非成文法，政府法規(guī)、規(guī)章、條例，以及行業(yè)公約和慣例的制度系統(tǒng)，具體包括貨幣制度、匯率制度、信用制度等。

2.金融機構：是國民經濟機構部門分類的重要組成部分，通常被分為銀行和非銀行金融機構兩類。

3.金融工具：一般解釋為信用關系的書面證明、債權債務的契約文書；常被稱為金融產品或金融商品在金融市場上進行交易；在統(tǒng)計中，常以金融資產和金融負債來具體體現(xiàn)。

4.金融市場：是金融工具發(fā)行和流轉的場所。隨著現(xiàn)代電子技術的廣泛應用和大量無形市場的出現(xiàn)，人們更傾向于將其理解為金融商品供求關系或交易活動的總和。

5.金融調控機制：是指政府在遵守市場規(guī)律的基礎上，對市場體系所進行的政策性調節(jié)的機制，一般包括決策執(zhí)行機構、金融法令法規(guī)和貨幣政策三部分內容。

三、金融統(tǒng)計分析

金融統(tǒng)計分析的主要任務是運用統(tǒng)計學的理論和方法，對金融活動進行分類、量化、數據收集和整理及進行描述和分析，反映金融活動規(guī)律，揭示其基本的數量關系，為金融制度的設計和理論研究以及金融調控機制的實施提供客觀和科學的依據。

金融統(tǒng)計工作是金融統(tǒng)計分析的基礎。做好金融統(tǒng)計分析工作取決于三個方面：一是科學扎實的金融統(tǒng)計工作；二是捕捉重要的現(xiàn)實金融問題；三是運用科學的統(tǒng)計分析方法。一般可將實際統(tǒng)計工作分為兩類，即制度化的統(tǒng)計分析和專題性的統(tǒng)計分析。

第二節(jié) 金融統(tǒng)計分析基礎

一、金融統(tǒng)計指標和金融賬戶

金融統(tǒng)計指標是連接金融理論和統(tǒng)計工作的最基本的內容，前者是理論基礎，又是后者的工作起點。具體的金融統(tǒng)計工作都要求對金融統(tǒng)計指標有明確的統(tǒng)計口徑范圍說明。

金融賬戶即金融統(tǒng)計賬戶，其設計原理與國民經濟核算體系中的經濟賬戶是一致的，形式上采用會計上的丁字帳戶，各帳戶項目都是統(tǒng)計指標。帳戶左方反映金融活動的資產使用，右方反映金融活動的負債來源，帳戶的使用和來源是平衡的，即資產使用總計和金融負債來源總計相等。

二、我國金融統(tǒng)計體系的內容

我國金融體系的具體內容包括以下幾個方面：(1)貨幣供應量統(tǒng)計；(2)信貸收支統(tǒng)計；(3)現(xiàn)金收支統(tǒng)計；(4)對外金融統(tǒng)計；(5)金融市場統(tǒng)計；(6)中央銀行專項統(tǒng)計調查；(7)保險統(tǒng)計；(8)資金流量統(tǒng)計。

第三節(jié) 金融統(tǒng)計分析方法

一、經濟分析方法

該方法在描述性金融統(tǒng)計分析中使用較多，主要是根據分析目的對于金融活動分析的理論層次的把握。宏觀經濟分析中的靜態(tài)經濟分析、比較靜態(tài)經濟分析、動態(tài)經濟分析和比較動態(tài)分析這幾個基本概念反映了經濟分析方法的思想。

二、經濟統(tǒng)計分析方法

它是指統(tǒng)計分析方法運用于經濟分析的總稱。依據其在分析中使用目的的不同，可以劃分為以下幾類：

1.描述性統(tǒng)計分析方法。

2.應用回歸和多元統(tǒng)計分析方法。

3.常用經濟統(tǒng)計分析方法。包括指數分析、因素分析、時間序列分析和彈性分析方法等。

通常是幾種分析方法組合使用。

4.利用現(xiàn)代統(tǒng)計思想開發(fā)專門使用的綜合評價指標的方法。

三、數量經濟分析方法

主要包括計量經濟模型、投入產出分析和經濟周期分析方法等。

四、金融統(tǒng)計分析的工作方法

它是實際分析應用過程中一般工作方法的歸納，主要步驟如下：

1.確定分析對象和主要目的，即選題階段。

2.初步調研，即統(tǒng)計分析工作的準備階段。

3.設計分析體系，包括分析的框架和分析因素及因素之間的有機聯(lián)系，并設計有關分析指標。

4.統(tǒng)計資料的搜集、整理和計算。

5.研究分析報告，一般包括：（1）分析背景和主要目的；（2）主要問題及其影響；（3）問題形成的原因；（4）對策研究；（5）附錄：分析方法的介紹。

第二章 貨幣與銀行統(tǒng)計分析

第一節(jié) 貨幣與銀行統(tǒng)計體系

一、貨幣與銀行統(tǒng)計體系的產生與發(fā)展

二、貨幣的定義

由于金融工具在流動性上的差異，各國在具體的統(tǒng)計操作過程中，一般都定義了反映不同流動性層次的、若干口徑的貨幣。目前，我國使用的貨幣供應量口徑有：M0、M1和M2。

三、貨幣與銀行統(tǒng)計的一般結構

國際貨幣基金組織推薦的貨幣與銀行統(tǒng)計體系框架是：貨幣與銀行統(tǒng)計體系包括三個組成部分，即貨幣當局的資產負債表（反映了中央銀行基礎貨幣的創(chuàng)造）、存款貨幣銀行的資產負債表（反映了存款貨幣的創(chuàng)造）和非貨幣金融機構的資產負債表（反映了該類機構對貨幣創(chuàng)造的影響并為統(tǒng)計廣義流動性貨幣提供了基礎）。

在這三個資產負債表的基礎上，為了更綜合地反映貨幣創(chuàng)造，并得到M0、M1和M2三個總量指標，還要生成兩個合并賬戶：貨幣概覽和金融概覽。貨幣概覽由中央銀行與存款貨幣銀行二者的資產負債表合并得到，反映M0、M1的規(guī)模。將貨幣概覽與非貨幣金融機構資產負債表合并得到金融概覽，進一步得到M2的規(guī)模。

四、我國貨幣與銀行的統(tǒng)計結構

我國的貨幣與銀行統(tǒng)計體系結構與國際貨幣基金組織推薦的標準結構基本類似，由三個基本賬戶和兩個合并賬戶組成。三個基本賬戶是：貨幣當局資產負債表、存款貨幣銀行資產負債表以及特定存款機構資產負債表。兩個合并賬戶是：貨幣概覽和銀行概覽。以上賬戶都是金融機構的人民幣信貸收支活動，不包括外幣賬戶。

五、貨幣與銀行統(tǒng)計的特點

第一，貨幣與銀行統(tǒng)計是總量核算；

第二，利用資產負債表的形式進行核算；

第三，貨幣與銀行統(tǒng)計體系與國內其他宏觀經濟統(tǒng)計體系相互協(xié)調；

第四，貨幣與銀行統(tǒng)計體系具有國際可比性；

第五，貨幣與銀行統(tǒng)計工作要求較強的時效性。

六、貨幣與銀行統(tǒng)計的基本要求

(一)基礎數據

第一，基礎數據要完整；

第二，各金融機構單位報送基礎數據要及時；

第三，基礎數據以提供存量數據為主，以提供流量數據為輔；

第四，金融機構單位應提供詳細科目的基礎數據，盡量在基礎數據報表中不使用合并項或軋差項。

我國中央銀行建立了一套“全科目”的上報體系，較為有效地使基礎數據滿足了以上要求。

(二)估價方法

貨幣與銀行統(tǒng)計體系對金融交易按照市場價格估價，即按照市場上交易發(fā)生時的成交價格估價

(三)貨幣與銀行統(tǒng)計體系的核算工具

貨幣與銀行統(tǒng)計體系利用復式記賬原理，以權責發(fā)生制為原則，使用賬戶形式進行核算。

(四)項目合并和軋差

對不重要的交易科目，往往采取合并和軋差的方式處理。

第二節(jié) 交易主體分類

一、國民經濟機構部門分類

貨幣與銀行統(tǒng)計體系按照經濟職能、行為和目的，將國民經濟基本單位分別歸入各機構部門，它們是住戶部門、非金融企業(yè)部門、政府部門、金融機構部門和國外部門。通常把住戶部門和非金融企業(yè)部門合并稱之為非金融部門。

二、金融機構部門的構成

1.貨幣當局：即中央銀行。我國的中央銀行是中國人民銀行。根據《中國人民銀行法》的規(guī)定，它擔負有重要的職責。

2.存款貨幣銀行：主要包括商業(yè)銀行及類似機構。這些金融機構以經營存、放款，辦理轉賬結算為主要業(yè)務，以贏利為主要經營目標。其最明顯的特征是能夠吸收活期存款，創(chuàng)造貨幣。

3.非貨幣金融機構：它向其他部門提供除可用于作為支付手段的金融工具以外的金融服務，它們不具有創(chuàng)造派生存款的機制。

第三節(jié) 貨幣當局資產負債表

一、貨幣當局的資產負債表的表式

二、貨幣當局的資產業(yè)務

1.國外資產（凈）：主要包括貨幣當局持有的外匯、貨幣黃金和在國際金融機構的凈頭寸。

2.對政府的債權：主要包括中央銀行持有的國債，以及中央銀行對政府的借款、墊款和透支。

3.對存款貨幣銀行的債權：主要包括對存款貨幣銀行的貸款、貼現(xiàn)、回購等等。

4.對非貨幣金融機構的債權：主要包括中央銀行持有的非貨幣金融機構發(fā)行的債券。

5.對非金融部門的債權：主要是指中央銀行為支持老、少、邊、窮地區(qū)的經濟發(fā)展，直接對這些地區(qū)的企業(yè)和住戶發(fā)放的專項貸款。

三、貨幣當局的負債

1.儲備貨幣：主要包括中央銀行發(fā)行的貨幣（含存款貨幣銀行的庫存現(xiàn)金）、各金融機構繳存中央銀行的法定存款準備金和超額儲備，以及郵政儲蓄存款和機關團體事業(yè)單位存款。

2.債券：具體指中央銀行發(fā)行的中央銀行債券。

3.政府存款：是指各級政府在人民銀行賬戶上的預算收入與支出的余額。

4.自有資金：指中國人民銀行的信貸資金。

5.其他（凈）。

第四節(jié) 存款貨幣銀行的資產負債表

一、存款貨幣銀行的資產負債表的表式

二、存款貨幣銀行的資產

1.國外資產：主要包括存款貨幣銀行持有的國外有價證券、與國外的同業(yè)往來以及外幣庫

存現(xiàn)金，它是存款貨幣銀行以人民幣記值的對非居民的債權。

2.儲備資產：包括存款貨幣銀行繳存中央銀行的準備金、庫存現(xiàn)金。

3.中央銀行債券和對政府債權：主要指它持有的中央銀行的債券和政府的債券。

4.對非金融機構債權：是指存款貨幣銀行向各類非金融機構單位發(fā)放的貸款和投資。

5.對非貨幣金融機構債權：是指存款貨幣銀行在非貨幣金融機構存放的款項，以及存款貨

幣銀行拆出給非貨幣金融機構的款項。

三、存款貨幣銀行的負債

1.國外負債：是存款貨幣銀行以人民幣記值的對非居民的負債。

2.對非金融部門負債：是指存款貨幣銀行所吸收的各項存款，統(tǒng)計上按存款的性質分，可以將存款分為三類：活期存款、定期存款和儲蓄存款。

3.對中央銀行負債：是指存款貨幣銀行向中央銀行借入的款項。

4.對非貨幣金融機構的負債：是指非貨幣金融機構在存款貨幣銀行的存款以及存款貨

幣銀行從非貨幣金融機構拆入的款項。

5.債券：這是指存款貨幣銀行為籌措資金而發(fā)行的債券。

6.所有者權益：這是指存款貨幣銀行的資本金。

7.其他(凈)。

第五節(jié) 非貨幣金融機構資產負債表

一、非貨幣金融機構資產負債表的表式

二、非貨幣金融機構的資產

1.國外資產 2.儲備資產 3.國內信貸 4.對政府債權 5.對存款貨幣銀行債權

三、非貨幣金融機構的負債

1.國外負債 2.對非金融部門的負債 3.債券 4.對中央銀行負債 5.對存款貨幣銀行負債 6.所有者權益 7.其他（凈）

第六節(jié) 貨幣概覽與銀行概覽

一、貨幣概覽與銀行概覽的表式

貨幣概覽和銀行概覽的核心任務是反映全社會的貨幣供應量。貨幣概覽是由貨幣當局的資產負債表和存款貨幣銀行的資產負債表合并生成的，主要目的是統(tǒng)計M0和M1；銀行概覽是由貨幣概覽與特定存款機構的資產負債表合并生成的，目的是進一步全面統(tǒng)計M2。

二、M0

M0：是指流通中的貨幣，它來源于中央銀行發(fā)行的紙鈔和輔幣，要用貨幣當局資產負債表中的發(fā)行貨幣扣除存款貨幣銀行資產負債表中的庫存現(xiàn)金才能得到流通中的貨幣供應量M0。

三、M1·

M1：由流通中的現(xiàn)金M0和活期存款兩部分組成。

四、M

2M2：由貨幣供應量M1和準貨幣組成。準貨幣的流動性低于貨幣，它主要包括定期存款、儲蓄存款，以及信托存款、委托存款等其他類存款。

第七節(jié) 貨幣需求與貨幣供給的統(tǒng)計分析

一、貨幣需求與貨幣供給統(tǒng)計分析的理論依據

1.貨幣政策與貨幣供應量：貨幣供應量是指在某個時點上全社會承擔流通手段和支付手段職能的貨幣總額，它是一個存量概念，反映了該時點上的全社會總的購買力。貨幣政策就是中央銀行采用各種工具調節(jié)貨幣供求，以實現(xiàn)宏觀調控目標的方針和策略，是國家宏觀經濟政策的重要組成部分。

2.貨幣需求理論：貨幣政策選擇的出發(fā)點是貨幣需求。經濟學史上曾產生了許多重要的貨幣需求理論，由于中國的特殊性，它們都很難較好地解釋中國的貨幣需求，許多經濟學家對中國的貨幣需求作了大量研究。

二、貨幣供給分析實例

1.貨幣當局的資產操作與基礎貨幣的創(chuàng)造 2.存款貨幣銀行與派生貨幣

三、貨幣需求的實例分析

1.利用簡單回歸分析法分析影響貨幣需求的因素； 2.對回歸模型和參數的評價； 3.線性回歸模型的實證結論。

第八節(jié) 對貨幣與銀行統(tǒng)計中其他重要指標的統(tǒng)計分析

一、基礎貨幣統(tǒng)計分析

基礎貨幣的定義；對應到貨幣銀行統(tǒng)計中具體包括的內容?；A貨幣統(tǒng)計分析主要是對貨幣當局基礎貨幣的數量和結構及其變動的分析。

二、貨幣乘數統(tǒng)計分析

貨幣乘數的定義和計算公式；中央銀行實現(xiàn)貨幣供應量控制目標的兩條途徑；貨幣乘數受影響的四個因素；貨幣乘數的統(tǒng)計分析就是對貨幣乘數的變動及其原因進行分析。

三、信貸總量統(tǒng)計分析

信貸總量的定義；貨幣與銀行統(tǒng)計上對應的部分；信貸總量統(tǒng)計分析主要是分析信貸總量的變動及其原因，并可以進行結構分析。

四、儲蓄存款統(tǒng)計分析

儲蓄存款指標的重要性；分析儲蓄存款的變動及其影響。

五、通貨膨脹與貨幣供應量關系分析

主要通過通貨膨脹形成因素模型來分析我國經濟體制改革以來通貨膨脹形成與貨幣供應量等因素的主要數量關系。

第三章 證券市場統(tǒng)計分析

第一節(jié) 證券市場的基本概念

一、證券

證券是商品經濟和社會化大生產發(fā)展的產物，一般意義上的證券是指用來證明或設定一定權利的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權取得該證券擁有的特定權益；按照性質的不同，證券可以分為憑證證券和有價證券；有價證券按照經濟性質可以分為股票、債券和其他證券（如基金）三大類。

二、證券市場 證券市場是股票、債券和基金等有價證券發(fā)行和交易的場所。它通過證券信用的方式來融通資金，有效地配置社會資源，支持和推動經濟發(fā)展，是資本市場的核心和基礎，是金融市場的重要組成部分。

證券市場按照市場的職能可以分為證券發(fā)行市場（一級市場）和證券流通市場（二級市場）。后者一般包括證券交易所和場外交易市場兩個子市場。

證券市場按照證券性質的不同，可以分為股票市場、債券市場和基金市場等 第二節(jié) 股票市場統(tǒng)計分析

從狹義上講股票市場統(tǒng)計分析是根據金融學理論，特別是現(xiàn)代金融學理論，運用統(tǒng)計學的方法，對整個股市、個別股票和股票組合的現(xiàn)有風險與收益水平的評價，通過進一步分析，估計股票本身的特有風險與收益水平兩者的關系，從而合理地給股票定價。

從廣義上講，股票市場統(tǒng)計分析還包括基本分析和技術分析。

一、基本分析

(一)宏觀經濟因素分析

具體來說有以下幾個主要方向：

1.經濟增長與經濟周期分析；2.通貨膨脹分析；3.利率水平分析；4.匯率水平分析；5.貨幣政策分析；6.財政政策分析。(二)產業(yè)分析

主要內容有以下幾個方面: 1.產業(yè)的生命周期階段分析；2.產業(yè)的業(yè)績狀況分析；3.產業(yè)的市場表現(xiàn)分析；4.產業(yè)發(fā)展的趨勢分析。

(三)公司分析

公司分析包括公司基本素質分析和公司財務分析。基本素質分析主要是一個定性分析過程，分析的重點放在公司潛在競爭力分析上，包括公司在所處行業(yè)的競爭優(yōu)勢和劣勢分析。

上市公司財務分析主要是財務業(yè)績的比較分析，包括縱向比較分析、橫向比較分析和標準比較分析。

比較分析法按其包括的財務數據范圍可分為個別分析法和綜合分析法。個別分析法是根據財務報表的要素信息或個別財務比率，進行個別指標的分析和判斷的方法。綜合分析法是將財務報表作為一個整體來進行分析判斷的方法，一般大量采用的具體方法是因素分析法、指數法和雷達圖法。

二、技術分析

技術分析是對市場的未來價格變化趨勢進行預測的研究活動。它有三個理論假設： 假設1：市場行為包括一切信息；假設2：價格沿趨勢波動，并保持趨勢；假設3：歷史會重復。

技術分析方法大致可以分為以下六類：技術指標法、切線法、形態(tài)法、K線波、波浪法、周期法。

與統(tǒng)計分析最為密切的是技術指標法。技術指標是按一定的統(tǒng)計方法對行情數據處理，用以反映市場某一方面的深層內涵的統(tǒng)計量，常見的技術指標有以下幾種：

1.趨向指數（Directional Movement Index,簡稱DMI）；

2.異同移動平均數（Moving Average Convergence and Divergence,簡稱MACD）； 3.相對強弱指數（Relative Strength Index,簡稱RSI）； 4.威廉指標WMS%；

5.隨機指標KD； 6.平衡成交量（On Balance Volume,簡稱OBV）；

7.AR、BR指標；8.CR指標；

9.成交量比率（Volume Ratio,簡稱VR）； 10.乖離率BIAS；11.心理線（Psychological Line,簡稱PSY）。

三、股票市場風險和收益的統(tǒng)計分析

股票市場風險和收益統(tǒng)計分析是股票市場統(tǒng)計分析的核心內容。它包括股票組合的分析。資本資產定價模型和套利定價模型的應用研究。

(一)股票組合的統(tǒng)計分析

它是在已知個體資產的風險和收益特征的情況下，以資產組合的整體為對象，以資產組合整體收益最大化為目標，分析資產之間的相互關系、組合整體的風險、收益特征以及尋求最優(yōu)組合。具體包括

1.股票收益與風險的度量； 2.股票組合的收益和風險的度量；3.股票有效組合——馬柯維茨有效組合；

4.市場模型；5.風險的分散化。(二)資本資產定價模型（CAPM）

1.模型的基本假設； 2.資本市場線；3.證券市場線。(三)套利定價模型（APT）

1.因素模型； 2.套利組合； 3.套利模型假設及模型；

4.因素個數確立；5.套利定價理論的作用。

第三節(jié) 債券市場統(tǒng)計分析

一、債券的內在價值的統(tǒng)計分析

（一）債券的定價原理

（二）債券的基本價值評估

1.按單利計算且一次還本付息債券的價格決定公式；2.一年付息一次債券的估價公式；3.一年多次付息債券的估價公式。

二、債券的違約風險的統(tǒng)計測度——Z指標 第四節(jié) 基金市場統(tǒng)計分析

一、基金資產凈值統(tǒng)計

1.基金資產凈值總額=基金資產總額-基金負債總額

2.基金單位資產凈值=基金資產凈值總額?基金發(fā)行總量

二、基金的業(yè)績評價

1.資產的凈增長率分析 2.風險分析 第四章 外匯市場與匯率統(tǒng)計分析

第一節(jié) 外匯市場和外匯收支統(tǒng)計

一、外匯的概念

通常所指的外匯是靜態(tài)意義下的狹義的含義，是指以外幣表示的可以進行國際間結算的支付手段，包括以外幣表示的銀行匯票、支票、銀行存款等。

二、外匯市場

外匯市場是指進行外匯買賣的交易場所或網絡，是外匯供給者、外匯需求者以及買賣外匯的中介機構所構成的買賣外匯的交易系統(tǒng)的整體。

外匯市場按組織形式可劃分為無形市場和有形市場，按經營范圍可分為國內市場和國際市場，按外匯買賣雙方的性質可分為外匯批發(fā)市場和外匯零售市場。

外匯市場的主要參與者有：中央銀行、外匯銀行、外匯經紀人、外匯交易商、外匯投機者、進出口商及其他外匯供求者和貼現(xiàn)公司等。

外匯市場的主要功能體現(xiàn)在國際清算、套期保值和投機上。

1994年我國外匯體制發(fā)生了重大改革，實行銀行結售匯制，建立以中國外匯交易中心為運行機構的全國統(tǒng)一的外匯交易市場。

三、外匯收支統(tǒng)計

外匯收支是指一個國家在一定時期內（通常是一年）用對方可接受的貨幣，必須同其他國家立即結清的各種到期支付的款項，是狹義的國際收支。外匯收支統(tǒng)計是一國為了了解其在一定時期內的外匯收支平衡狀況而設立的一種統(tǒng)計制度。

全國銀行結售匯業(yè)務統(tǒng)計及所有境內機構及個人在境內金融機構的外匯賬戶的余額統(tǒng)計構成了我國現(xiàn)行的外匯收支統(tǒng)計體系。而銀行結售匯統(tǒng)計是我國外匯收支統(tǒng)計的最重要的組成部分，其主要內容包括結匯收入和售匯支出兩項，其中結匯收入包括貿易收入、非貿易收入、資本收入和其他收入，售匯支出包括貿易支出、非貿易支出、資本支出和其他支出。

第二節(jié) 外匯市場的交易價格：匯率

一、匯率概念、標價方法和種類

匯率是指不同貨幣間兌換的比率或比價。匯率標價的兩種方法分別是直接標價法和間接標價法，前者以一定單位的外國貨幣為基準來折算折合多少單位的本國貨幣，后者以一定單位的本國貨幣為基準來折算折合多少單位的外國貨幣，這種方法只在英美實行，其余國家大都采用直接標價法。

匯率在不同的場合有不同的表現(xiàn)形式，按匯率制定的不同方法劃分，可分為基礎匯率和套算匯率；按銀行買賣外匯的角度，可分為買入價、賣出價和中間價；按外匯交易中支付方式的不同，可分為電匯匯率、信匯匯率和票匯匯率；按成交后交割時間的長短不同，分為即期匯率和遠期匯率；按匯率制度不同可分為固定匯率和浮動匯率；按是否通過通貨膨脹調整可分為實際匯率和名義匯率。

二、匯率變動計算

法定升值幅度=（升值后的含金量/升值前的含金量-1）×100% 法定貶值幅度=（1-貶值后的含金量/貶值前的含金量）×100% 在直接標價法下

本幣匯率的變化=（舊匯率/新匯率-1）×100% 外匯匯率的變化=（新匯率/舊匯率-1）×100% 在間接標價法下

本幣匯率的變化=（新匯率/舊匯率-1）×100% 外幣匯率的變化=（舊匯率/新匯率-1）×100% 綜合匯率變動率是根據一國貨幣和其他各國貨幣匯率的變動幅度，用各國在該國對外貿易中所占的比重，或各國在世界貿易中所占的比重作為權數，加權計算出的匯率變動率。

三、人民幣匯率

人民幣匯率經過了七個階段的演化，我國目前現(xiàn)行的匯率是以市場供求為基礎的單一的、有管理的浮動匯率。

第三節(jié) 匯率決定的統(tǒng)計分析

一、匯率決定模型

匯率決定有兩種模型，實物決定模型和貨幣決定模型。如果一國僅是經常項目可兌換，則實物匯率模型比較合理，購買力平價模型和利率評價模型是其代表；如果貨幣實現(xiàn)完全可兌換，則貨幣匯率模型要相對合理些。

1.購買力平價模型

絕對購買力平價模型：e=Pa/Pb,e為直接標價法表示的匯率，Pa為A國的一般物價水平，Pb為B國的一般物價水平。

相對購買力平價模型：e1/e0=(Pa1/Pa0)/(Pb1/Pb0),e1,e0分別表示當期和基期的匯率，Pa1、Pa0分別表示A國當期和基期的物價水平，Pb1、Pb0分別表示B國當期和基期的物價水平。

2.利率平價模型

其基本的表達式是：r-r*=ΔEe,r代表以本幣計價的資產收益率，r*代表以外幣計價的相似資產的收益率，ΔEe表示一段時間內本國貨幣貶值或外國貨幣升值的比率。它表明本國利率高于（或低于）外國利率的差額等于本國貨幣的預期貶值（或升值）的幅度。

3.貨幣主義的匯率模型

模型表達式是：e=(Ms/Ms*)×［f(Y*,r*+π*)/f(Y,r+π)］,Ms、Ms*分別為國內、國外的名義貨幣存量，Y、Y*表示國內、國外實際收入，r、r*分別表示本國、外國的實際利率，π、π*分別是本國、外國的通貨膨脹率。

二、人民幣匯率決定的綜合模型 E1=e0×［(Rb/Ra)×(Db/Da)］/(Pb/Pa)2 , 其中，E1是以直接標價法表示的當年人民幣理論均衡匯率，e0是以直接標價法表示的上一期人民幣實際匯率，Rb、Ra分別為當年美國和中國的利率水平，Db、Da分別為當年美國和中國國際收支的與上期的比值，Pa、Pb 分別為當年美國和中國的環(huán)比價格指數。

第四節(jié) 匯率變動對經濟的影響分析

一、匯率變動的經濟影響

（一）外貿進出口的影響及貨幣貶值的J曲線效應本幣貶值會促進出口抑制進口，從而有利于國際收支的改善，但是這一改善過程存在“時滯”，這一過程表現(xiàn)在圖上像一“J”字形，稱為J曲線效應。

馬歇爾—勒納條件描述了貨幣貶值在長期上是否會使國際收支得到改善的條件，以Ex表示出口需求彈性，Em表示進口需求彈性，當｜Ex+Em｜＞1時，本幣貶值可以改善本國的國際收支，當｜Ex+Em｜=1時，本幣貶值對本國的國際收支沒有影響，｜Ex+Em｜＜1時，本幣貶值使得本國的國際收支惡化。

（二）匯率變動對于國內物價的影響

一般而言，本幣貶值會使國內物價上漲，使外幣購買力相對提高。

第五章 國際收支統(tǒng)計分析

第一節(jié) 國際收支統(tǒng)計

一、國際收支的概念

國際收支是一個經濟體（國家和地區(qū)）與其他經濟體在一定時期（通常為一年）發(fā)生的全部對外經濟交易的綜合記錄。與國際收支有關的主要有三方面內容：(1)交易；(2)經濟體；(3)常住居民和非常住居民

二、國際收支平衡表

1.國際收支平衡表是國際收支統(tǒng)計的重要工具。

2.國際遐以平衡表的主要項目內容：（1）經常項目，包括商品和服務、收益及經常性轉移；（2）資本與金融項目，主要指資本轉移、非生產性非金融資產的獲得和出讓以及金融性的資產和負債；（3）儲備資產，指由中央當局掌握的能夠直接用來平衡國際收支，直接用于市場干預以影響貨幣匯率或達到其他目的的國外資產，包括貨幣黃金、特別提款權、在基金組織的儲備頭寸、外匯和其他債權；（4）誤差與遺漏，是為了在編制國際收支平衡表時保持借貸雙方平衡而設置的項目。

三、國際收支統(tǒng)計

1.記錄方法。（1）計價。采用統(tǒng)一的計價原則，即以市場價格為依據的計價原則。（2）時間。記錄時間應以所有權轉移為標準。（3）不同幣種的轉換問題。

2.國際收支統(tǒng)計數據來源。各國在統(tǒng)計目的劃分及采集數據匯總編制渠道上采用的方法不盡相同。下面主要介紹國際收支統(tǒng)計中幾個大項目數據的收集渠道和方法。（1）國際貿易統(tǒng)計。對一國出境全部商品情況的統(tǒng)計，包括其數量、金額，主要通過進出口商或代理商向海關或國際貿易統(tǒng)計當局報告。用于編制商品項目，也可用于對國際收支的其他項目進行調整。（2）國際交易報告體系。記錄每一筆國際收支現(xiàn)金交易（通過國內銀行賬戶和國外銀行賬戶）和非現(xiàn)金交易以及存量的情況，由編制者向銀行布置報表和由企業(yè)直接填報來完成。（3）企業(yè)調查。指由企業(yè)對其本身的國際收支交易進行報告，強調匯總后的數據而非單個逐筆交易的數據。（4）其他數據來源，包括官方數據源、家庭單位的數據采集和伙伴國統(tǒng)計。

四、我國的國際收支統(tǒng)計

（一）歷史沿革

我國的國際收支工作到目前為止大體經歷了三個階段：(1)試編階段。是在外匯收支統(tǒng)計制度的基礎上編制國際收支平衡表。(2)建立統(tǒng)計制度正式編表。(3)建立申報制度。

（二）我國現(xiàn)行的國際收支統(tǒng)計申報體系

1.申報范圍。中國居民與非中國居民之間發(fā)生的一切經濟交易。了解中國居民的含義。2.實行交易主體申報制。采取以通過銀行申報為主，單位和個人直接申報為輔，定期申報和逐年申報相結合的辦法。國際收支申報體系是一套內在的、完整的、系統(tǒng)的數據收集體系。從內容上看，它包括：（1）通過金融機構的逐筆申報；（2）直接投資企業(yè)的直接申報統(tǒng)計（季報）；（3）金融機構對外資產負債及損益統(tǒng)計（季報）；（4）對有境外賬戶的單位的外匯收支統(tǒng)計（月報）；（5）證券投資統(tǒng)計（月報）。從指標框架來看，國際收支統(tǒng)計申報體系是一套開放的制度體系。從產品框架來看，國際收支統(tǒng)計申報體系不僅能生成國際收支平衡表、國際投資頭寸表及各類補充表格，而且能為現(xiàn)有的結售匯統(tǒng)計、出口收匯和進口付匯核銷、外債統(tǒng)計、貨幣銀行統(tǒng)計以及國民賬戶體系提供重要的數據。

五、國際收支統(tǒng)計與其他統(tǒng)計的關系

（一）國際收支統(tǒng)計與國民經濟核算體系的關系 國際收支和國民賬戶體系的密切關系表現(xiàn)為，幾乎所有國家都是先編制好國際收支和反映國際投資狀況的數據，然后再匯入國民賬戶。國際收支在居民的概念、計價、記載時間、折算方法等方面都與國民賬戶體系的要求一致。國民經濟賬戶的數據與國際收支流量之間的數據聯(lián)系。

（二）國際收支與外匯收支統(tǒng)計

1.統(tǒng)計范圍。國際收支記錄一國一定時期內全部的發(fā)生在居民與非居民之間的交易情況，包括了所有外匯收支的交易和不發(fā)生外匯收支的交易。外匯收支以外匯收支行為為記錄主體，并不區(qū)分這種行為是居民與非居民之間的還是居民與居民之間的。

2.統(tǒng)計時間。國際收支統(tǒng)計以所有權轉移為記錄的時間，而外匯收支統(tǒng)計則是在這種收支行為發(fā)生之后才記錄。

3.統(tǒng)計方法。國際收支采用復式記賬法，而外匯收支是一種實際記錄方法。4.國際收支與外匯收支統(tǒng)計有十分密切的關系。

（三）國際收支統(tǒng)計與國際投資頭寸統(tǒng)計及外債統(tǒng)計 1.國際投資頭寸的定義。

2.國際投資頭寸與外債統(tǒng)計的關系。凈國際投資頭寸可用來衡量一經濟體在某一特定時期與世界其他經濟體經濟狀況相互關系及其發(fā)展趨勢；而外債頭寸僅指非股本性的頭寸，即不包括股本證券和直接投資股本金（含收益再投資）。

3.國際投資頭寸統(tǒng)計與國際收支統(tǒng)計的關系。第二節(jié) 國際收支綜合統(tǒng)計分析

一、國際收支統(tǒng)計分析的內容

國際收支統(tǒng)計分析的中心是國際收支平衡狀況。國際貨幣基金組織提出了判斷國際收支平衡的四個標準。國際收支統(tǒng)計分析還應將收支差額與一國對外經濟活動規(guī)模、國際貨幣儲備狀況等結合起來對國際收支的平衡狀況作出判斷。還應利用其他國內國際經濟統(tǒng)計資料，圍繞國際收支及其與國內經濟的關系展開多方面分析。

二、國際收支統(tǒng)計描述

我國國際收支的基本情況分析有：(1)經常項目分析；(2)資本項目分析；(3)國際收支綜合分析。

三、我國國際收支問題研究

1.出口結構偏低。（1）工業(yè)制成品以低技術勞動密集型為主，紡織品及服裝出口比重太高；（2）資本及技術密集型產品出口比重偏低。

2.過量進口。沖擊國內市場，打擊民族工業(yè)，抑制新興朝陽工業(yè)的發(fā)展。3.因大量利用外資導致的投資收益巨額逆差。第三節(jié) 進出口貿易統(tǒng)計分析

一、競爭優(yōu)勢與進出口貿易影響因素分析

波特的競爭優(yōu)勢理論：(1)微觀競爭機制?？梢酝ㄟ^成本領先、標新立異和目標積聚三個基本戰(zhàn)略獲得。(2)中觀競爭機制。企業(yè)經營過程的升級有賴于企業(yè)向前、向后與旁側關聯(lián)產業(yè)的輔助與支持。(3)宏觀競爭機制。取決于四個基本因素（生產要素、需求狀況、相關和支撐產業(yè)狀況、企業(yè)的競爭條件）和兩個輔助因素（政府和機遇）。

我國的宏觀競爭機制狀況分析。

二、進出口貿易多元統(tǒng)計分析

1.對進出口貿易影響因素進行因子分析，把其歸納為三個因子。2.計算各因子得分，并建立進口額、出口額與各因子之間的回歸方程。3.根據回歸方程進行分析。

三、進出口外貿活動聚類統(tǒng)計分析 第四節(jié) 國際資本流動統(tǒng)計分析

一、國際資本流動和利用外資

1.兩種不同類型的資本流動：（1）直接投資；（2）證券資本流動。2.利用外資是從輸入角度來看國際資本流動。

一、利用外資的統(tǒng)計分析

（一）利用外資規(guī)模和結構的統(tǒng)計分析。

80年代，我國利用外資規(guī)模較小，并以借外債為主；90年代后轉變?yōu)橐酝馍讨苯油顿Y為主；外商直接投資主要來源于港、澳、臺地區(qū)；從區(qū)域分布看，主要集中于沿海地區(qū)。

二、利用外資效果的統(tǒng)計分析

1.利用外資對GDP的影響。2.利用外資對中國外匯儲備的影響。3.利用外資對中國進出口貿易的影響。4.利用外資對中國就業(yè)的影響。5.利用外資對貨幣供給量和通貨膨脹的影響。

三、資本市場統(tǒng)計分析

我國資本市場開放程度較低，證券、股票等資產比重與國際資本市場融資結構不相適應，境內B股和境外H股、N股仍然缺乏足夠的市場吸引力。

第五節(jié) 外債統(tǒng)計分析

一、外債統(tǒng)計 外債統(tǒng)計的定義

二、外債統(tǒng)計的分類

1.對外債種類的劃分標準主要有：債務期限、債務形式、債務人或其使用情況、債權人或其來源情況、優(yōu)惠情況、貸款的利率。我國在進行外債管理時，一般將外債歸結為五種：(1)國際金融組織貸款；(2)外國政府貸款；(3)國際商業(yè)貸款；(4)對外發(fā)行債券；(5)國際金融租賃。其中，國際商業(yè)貸款又可以分為如下幾種類型：（1）短期融資；（2）普通中長期貸款（3）買方信貸；（4）循環(huán)貸款。

三、外債統(tǒng)計分析

1.外債的經濟效益。主要體現(xiàn)在以下幾個方面：（1）投資：借外債可以彌補國內建設資金不足，增加投資能力。（2）技術和設備：引進國外的先進技術和設備，有助于提高本國的生產技術水平和社會勞動生產率。（3）就業(yè)：借外債不但提高了本國的就業(yè)率，而且提高了勞動力的素質。（4）貿易：借外債不僅促進了本國的生產結構變化，而且有利于出口商品結構變化。（5）銀行或金融機構：可以改善一個國家作為潛在金融市場的形象，從而給債務國帶來許多好處。

2.借外債的成本。主要有：（1）債務償還。首先，為了還本付息，債務國就要放棄一定數量用于消費和投資的購買力；另外，可能形成償債高峰期，使債務國容易形成清償危機，損害債務國的信譽。（2）附帶條件的外債，主要是指附加其他條件的政府或國際金融組織的貸款。（3）外債供應的不確定。（4）對外債的依賴性。

3.外債與國際收支平衡。外債對一國的國際收支狀況有重要影響，并影響著一國國際收支發(fā)展的前景和趨勢。反之，國際收支狀況也影響債務活動的周期。世界銀行用五個階段劃分債務周期。

4.債務償還比率與償債能力。一個國家借入外債，固然要考慮某一段時間內本國經濟發(fā)展對外債的需求，同時也要受本身外債償還能力所制約。衡量外債償還能力的標準有兩方面。國際上用債務償還比率衡量一國的外債償還能力。

四、中國外債的統(tǒng)計分析

1.分析的方面：(1)外債余額；(2)外債規(guī)模的安全線；(3)外債的期限結構；(4)外債的幣種結構；(5)外商投資企業(yè)外債。

第六節(jié) 外匯儲備的統(tǒng)計分析

一、外匯儲備的基本問題

1.外匯儲備適度規(guī)模。適度的外匯儲備規(guī)模是指現(xiàn)有儲備額能在特定固定匯率上融通其一定時期內發(fā)生的預料之外的國際收支逆差，同時使該國持有儲備的成本與收益相等。

2.外匯儲備規(guī)模的影響因素。外匯儲備規(guī)模與許多經濟變量有直接或間接的聯(lián)系，可以通過回歸、相關分析確定其構成要素。

二、外匯儲備規(guī)模與經濟實力的國際比較

1.外匯儲備規(guī)模的國際比較。2.外匯儲備和人均GDP、經濟增長率的國際比較。

三、外匯儲備與國際收支變量的比較分析

1.外匯儲備與國際收支變量的對應關系。2.外匯儲備與經常項目和資本項目的比較分析。3.外匯儲備與國際收支變量的相關分析。

四、我國外匯儲備規(guī)模的預測

1.以時間作為自變量對外匯儲備規(guī)模的回歸和預測。2.對1999年至2010年的外匯儲備進行預測。

第六章 商業(yè)銀行統(tǒng)計分析

第一節(jié) 商業(yè)銀行與統(tǒng)計

一、商業(yè)銀行統(tǒng)計的客觀依據

商業(yè)銀行經營的主要業(yè)務是銀行統(tǒng)計的基本對象，具體表現(xiàn)在：傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務，包括貨幣兌換、儲蓄存款服務、用信用支持政府活動、發(fā)放貸款和貼現(xiàn)商業(yè)票據等；新發(fā)展的業(yè)務如發(fā)放消費信貸、提供金融咨詢和理財服務、提供投資銀行和商人銀行業(yè)務、保險箱業(yè)務等。

銀行統(tǒng)計應反映銀行的如下功能：中介功能、支付功能、擔保功能、代理功能和政策功能等。

二、商業(yè)銀行統(tǒng)計分析的主要任務

商業(yè)銀行統(tǒng)計分析工作的主要任務是：客觀、及時地反映經營運作情況；評價、分析銀行的贏利能力并對可能影響贏利水平的因素進行分析預測；真實評價銀行面對的風險水平，預測可能對銀行風險造成沖擊的變量走勢；滿足中央銀行的監(jiān)管要求；銀行客戶重要情況的調查分析及其他的統(tǒng)計分析工作。

三、商業(yè)銀行統(tǒng)計分析工作的主要內容

商業(yè)銀行統(tǒng)計分析工作主要內容有：業(yè)務發(fā)展統(tǒng)計、市場需求統(tǒng)計、客戶統(tǒng)計分析、經營風險分析、收益統(tǒng)計分析、經營環(huán)境統(tǒng)計分析、競爭力統(tǒng)計分析等。數據的主要來源有：業(yè)務經營數據、信貸數據、金融市場和同業(yè)數據、宏觀經濟數據和專門調查所得數據。

第二節(jié) 商業(yè)銀行主要業(yè)務統(tǒng)計分析

商業(yè)銀行業(yè)務統(tǒng)計分析主要集中在資產業(yè)務和負債業(yè)務的運營情況及暴露出來的問題。

一、資產業(yè)務統(tǒng)計分析 1.資產業(yè)務統(tǒng)計的對象

銀行資產統(tǒng)計是指對銀行業(yè)務所擁有的各種實物資產和債權的統(tǒng)計，其統(tǒng)計對象包括：速動資產、證券資產、放款資產、固定資產和其他資產。

2.資產業(yè)務統(tǒng)計的主要指標

絕對指標主要來自于資產負債表的資產項目，相對指標包括：貸款回收率、信貸資金運用率、貸款周轉率等。

3.資產業(yè)務統(tǒng)計分析的主要內容

(1)一定時期的各種貸款發(fā)放、回收及余額統(tǒng)計分析；

(2)資產質量分析，分析報告期內各種不良貸款余額、占用形態(tài)、不良貸款成因，用以掌握貸款質量的變化情況，作為加強貸款管理的依據；

(3)各類資產的結構分析，如貸款的期限結構（短期貸款和長期貸款的搭配）分析，行業(yè)結構分析（用貸款行業(yè)集中度指標表示），貸款方式分類（信用貸款、保證貸款、抵押貸款等）結構分析；

(4)資產的利率敏感性分析，分析資產隱含的利率風險；(5)資產變動的趨勢分析；

(6)貸款市場占比分析，反映銀行的競爭力水平；

(7)資產流動性分析，指銀行在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力，主要指標有速動資產/總資產，（速動資產-法定準備金）/總資產，證券資產/總資產，流動資產/總資產等。

三、負債業(yè)務統(tǒng)計分析 1.負債業(yè)務統(tǒng)計的主要指標

負債業(yè)務的統(tǒng)計指標用以反映負債的規(guī)模、結構及形成過程，通常的主要統(tǒng)計指標有：期末各項存款余額、期內存款累計發(fā)生額、期內取款累計發(fā)生額、期內存款平均余額、其他資金來源總額、存款周轉次數、存款穩(wěn)定率和存款增長率等。

2.負債業(yè)務統(tǒng)計分析的主要內容(1)各項負債余額統(tǒng)計分析；

(2)負債結構統(tǒng)計分析。比較重要的負債分類：按期限可分為短期負債和長期負債，按銀行對負債的控制能力可分為主動負債和被動負債，按負債到期日的長短可分為即將到期負

債和遠期負債，按存款性質分為企業(yè)存款和儲蓄存款、活期存款和定期存款等。

(3)負債變化及預測分析。

(4)負債成本分析。銀行的負債成本主要有利息成本、營業(yè)成本、資金成本、可用資金成本等。負債成本分析是以上述成本概念為基礎來計算，比較銀行各類成本的實際數額，分析研究變動情況和變化原因。負債成本分析的兩個主要分析工具是平均成本和邊際成本。

(5)負債的穩(wěn)定性分析，用于反映資金來源的穩(wěn)定情況，用負債穩(wěn)定率指標反映。(6)市場占比分析，反映競爭力水平。3.銀行的賬面價值與市場價值的統(tǒng)計分析 銀行的賬面價值公式：A=L+NW，市場價值的公式：A*=I*+L*+NW*，當銀行賬面價值（NW）與市場價值（NW*）出現(xiàn)差距時，便存在隱藏資本或未入賬資本。隱藏資本有兩個來源：銀行賬面資產與市場資距的差距；銀行資產負債表外項目。

第三節(jié) 商業(yè)銀行效益統(tǒng)計分析 效益分析的數據主要來自損益表，通過對損益表的分析，了解商業(yè)銀行的經濟效益和盈虧情況，分析利潤增減變化的原因，為經營決策提供依據。

1.杜邦分析法

分解普通股收益率，分析影響銀行盈利水平的各種因素。

普通股利潤率(ROA)=凈利潤率（PM）×資產使用率（AU）*杠桿系數(EM)2.基于投資與財務決策的銀行收益的統(tǒng)計分析

將資產收益率分為兩個部分，其一是投資收益率，其二是杠桿收益率。ROE=ROIF+ROFL，ROFL=（ROIF-（1-t）C）L 3.影響銀行收益率的因素分析

影響銀行收益率的因素有規(guī)模變動、存款結構、雇員生產率水平、手續(xù)費收入、利率變動和宏觀經濟形勢等。

4.銀行效益的評價方法

主要方法有縱向歷史比較法、橫向的類比比較法和預定目標比較法。5.新分行的建立：預期收益評價方法

當未來的凈現(xiàn)金流量之大足以保證銀行所要求的收益率時，可以考慮建立新分行，同時考慮各個位置分行預期收益率及其方差，使銀行總體收益率盡量大而方差盡量小。

第四節(jié) 商業(yè)銀行風險分析

一、商業(yè)銀行風險的類別

銀行面臨四大類型的風險：環(huán)境風險、管理風險、交付風險和金融風險。

二、銀行信貸風險統(tǒng)計分析

商業(yè)銀行信貸風險主要是指銀行貸出去款項，借款人到期不能償還而形成的逾期、呆滯或呆賬貸款，使銀行蒙受損失的可能性。商業(yè)銀行信貸風險分析體系：(1)信貸風險檢測報表體系；(2)信貸業(yè)務風險分析報告；(3)貸款行業(yè)風險分析。

三、利率風險

利率風險是指由于市場利率水平的變化給銀行帶來損失的可能性。1.資金缺口和利率敏感系數

資金缺口=利率敏感資產-利率敏感負債

當利率變動時，資金缺口將直接影響銀行的凈利息收入。

利率敏感系數=利率敏感資產/利率敏感負債利率敏感系數大于1時，資金缺口為正，小于1時，資金缺口為負。

2.有效持續(xù)期缺口分析

有效持續(xù)期綜合地反映了息票數額以及期限等對價格波動的影響。(公式詳見指導書

P126)有效持續(xù)期缺口=資產平均有效持續(xù)期-總負債總資產×負債平均有效持續(xù)期一項資產或負債的有效持續(xù)期越長，表明該資產或負債對利率的變動越敏感，利率風險越大，同理，一個公司的有效持續(xù)期缺口越大，那么該公司的利率風險越大。

四、流動性風險分析

銀行可以對未來現(xiàn)金流量做出合理的預測，計算現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的差額以反映面臨的流動性風險敞口。

衡量流動性風險的主要指標有：流動性缺口，核心存款與總資產的比率，貸款總額與總資產的比率，貸款總額與核心資產的比率，流動資產與總資產的比率等。

五、資本風險分析

也稱財務杠桿風險，衡量資本風險的方法是：計算銀行資本與風險加權資產的比例，與監(jiān)管當局規(guī)定的最低比例比較，分析風險的大小。

六、銀行收益與風險的關系

銀行的金融風險與收益率間存在著正向關系，可以用下面的模型反映：r=rf+bσ+ε

風險指數g=E（ROA）+1/EM

S，銀行倒閉的概率ρ=1/（2g×g）, 當銀行收益增加時，杠桿系數下降，預期收益率波動下降，風險指數將會上升，表明銀行經營的風險程度下降，銀行無力償還債務的概率下降。

七、銀行資產風險識別統(tǒng)計分析

風險識別是指商業(yè)銀行在宏觀和微觀風險環(huán)境和內部經營環(huán)境中識別出可能給商業(yè)銀行帶來意外損失或額外收益的風險因素。商業(yè)銀行風險識別有兩種方法：財務報表分析法和環(huán)境風險分析法。

八、測定銀行整體風險敞口程度的方法

1.VaR（Value at Risk）VaR是指在一定持有期t，一定置信度α內，某金融資產組合所面臨的最大損失額。它是對風險測度期內未來收益水平進行估計，以概率形式表示為：

?＝α,得到R?后，則可以得到“最壞情況下”資產組合未來價值P? Probablity(R＜R的?=P0+（1+R?）?。估計P，從而VaR=P0-P2.壓力測試

當銀行資產組合的價格發(fā)生異常波動時適用。主要用到的方法有：情景分析、歷史模擬、壓力VaR、系統(tǒng)壓力測試等。

第五節(jié) 商業(yè)銀行預測

商業(yè)銀行預測要考慮的因素包括：選取需要預測的變量；選擇對變量預測的時間長度、選擇利用的預測方法。其中主要的預測方法有：銀行管理模擬模型、市場調查與問卷分析、時間序列計量方法、橫截面計量方法等。書中具體的分析有：增長率分析法、趨勢遞增法、回歸分析法和季節(jié)指數法、利率分析和銀行的流動性需求預測（短期、長期、周期和臨時）等。

第六節(jié) 商業(yè)銀行資產質量統(tǒng)計分析 資產質量統(tǒng)計分析工作的內容包括：設計一套完整的反映資產質量和風險水平的指標體系，構建合適的資產質量分析方法，并有行之有效的資產風險識別與計量方法。

一、資產質量分類體系

目前要求實行的貸款分類體系是五級分類法，按貸款質量的高低依次將貸款分為正常、關注、次級、可疑和損失。該方法的特點是使用多維的標準評價資產質量，時時監(jiān)控。

二、貸款分類與質量評價的框架 通過抽樣選出部分貸款，對選中貸款逐一進行質量評定分類，然后對總的貸款質量作出估計，可使用兩個指標反映：不良貸款比率和加權不良貸款比率。

其中不良貸款比率=不良貸款總額/核心資本+貸款損失準備

加權不良貸款比率=次級貸款×20%+可疑貸款×50%+損失貸款×100%/核心資本+貸款損失準備

三、資產質量評價指標體系

指標體系要求全面反映資產質量的現(xiàn)狀和變化情況，同時也考慮指標間的相互關系。

四、資產質量評價分析方法

1.現(xiàn)狀分析

采用貸款質量風險度和偏離度分析法。2.成因分析

經常采用的方法是敏感度分析方法。3.趨勢分析法

除了預測中講到的方法，還可用馬爾可夫狀態(tài)轉移矩陣法。

五、資產風險權重介紹

常用的有《巴塞爾協(xié)議》對資產風險權數的確定和我國人民銀行對風險權數的確定。第七節(jié) 國有商業(yè)銀行與外資銀行競爭力比較分析

一、銀行競爭力指標體系

主要有：經濟效益指標、業(yè)務能力指標、技術能力指標、人力資源指標、安全能力指標和文化建設能力指標及金融創(chuàng)新能力指標。

二、經濟效益指標分析

主要從股權收益率、經營能力和獲利能力等方面進行比較。

三、安全能力指標分析

經常用的兩個指標是資產風險指標和流動性指標等。

四、業(yè)務能力分析

從存貸款業(yè)務和表外業(yè)務兩方面考慮分析。

第八章 資金流量統(tǒng)計分析

第一節(jié) 資金流量核算的基本理論

一、資金流量核算的產生和發(fā)展

1947年和1952年，美國經濟學家M.A.科普蘭發(fā)表了《通過美國經濟跟蹤貨幣流通》以及美國《貨幣流量研究》，標志著資金流量體系的誕生。50年代后期，資金流量賬戶開始在一些市場經濟國家推廣。1968年聯(lián)合公司把資金流量賬戶納入國民經濟賬戶體系(SNA)中。我國于90年代開始編制中國的資金流量賬戶。

二、資金流量核算 1.資金流量表

資金流量核算是采用復式賬戶或矩陣賬戶的方法，記錄核算期內國民經濟各機構部門之間，以及國內與國外之間發(fā)生的各種金融交易。

資金流量表主要由兩方面組成：金融交易和機構部門。反映了每個機構部門所發(fā)生的各種金融交易的情況。

大部分金融交易形成了金融資產和負債，但也有部分交易只形成資產卻沒有對應的負債。

2.資金流量賬戶

將各個金融機構部門以及國外的金融交易復式賬戶用矩陣的形式連接成為一張表就是資金流量矩陣賬戶形式。了解我國資金流量賬戶的機構部門類型和金融交易類型。

3.資金流量核算的范圍

一般有三種。(1)以增加值為核算起點，核算內容包括國民收入的初次分配和再分配、最終消費和儲蓄形成、實物投資以及金融交易；(2)以可支配收入為起點，核算內容包括最終消費和儲蓄的形成、實物投資以及金融交易；(3)以凈金融投資為起點，核算內容僅含金融交易。本書采用第三種核算范圍。

實際上，要更好地說明社會融資活動、金融結構變動等重要經濟現(xiàn)象，必須將存量數據和流量數據相互結合使用。

4.資金流量核算與國民資產負債賬戶

國民資產負債賬戶對金融資產與負債的部門和交易分類的原則和內容，與資金流量核算賬戶是完全一致的。簡單地說，流量和存量的關系為：期初存量+本期流量=期末存量。

但實際工作中采用的等式為：

期初金融資產負債存量+本期金融資產負債流量+本期金融資產負債調整流量=期末金融資產存量

三、資金流量核算中的平衡關系

資金流量矩陣賬戶存在以下幾種平衡關系：

1.儲蓄、資本形成與金融資產、負債的平衡，公式表述為：總儲蓄-資本形成總額+統(tǒng)計誤差=形成的金融資產總額-形成的負債總額=凈金融投資

2.金融資產和負債的平衡：指核算期內，全社會通過某種金融工具形成的資產數量等于通過該類工具形成的負債數量。

3.機構部門間及整體與國外之間的平衡，指核算期內，各機構部門及國外相互間通過金融交易所發(fā)生的資產數量等于所發(fā)生的負債數量。

了解該平衡的經濟含義。

四、資金流量核算的特點

1.資金流量核算范圍廣、覆蓋面寬。通過資金流量賬戶不僅可以觀察到已在貨幣與銀行統(tǒng)計、國際收支統(tǒng)計中有所反映的金融機構部門的金融資產與負債的變動狀況，或者國外與國內的金融交易等，而且還可以觀察到住戶、非金融企業(yè)以及政府部門的金融交易行為。

2.資金流量核算是國民經濟核算體系的一部分。

3.資金流量核算與其他統(tǒng)計體系具有高度的協(xié)調性。4.具有國際可比性。第二節(jié) 資金流量統(tǒng)計

一、統(tǒng)計基礎

1.統(tǒng)計基礎數據來源

資金流量統(tǒng)計的基礎數據主要來源于貨幣與銀行統(tǒng)計、國際收支統(tǒng)計、證券統(tǒng)計、政府財政統(tǒng)計、保險和養(yǎng)老基金業(yè)統(tǒng)計、證券基金以及其他從事輔助性金融活動的金融機構統(tǒng)計。由于資金流量核算具有廣泛性的特點，它沒有一套專門的、由基本經濟單位直接上報的數據收集系統(tǒng)，只能利用已有的各種統(tǒng)計體系以及統(tǒng)計調查中的數據，按照資金流量核算的要求，進行加工，滿足資金流量核算的數據需要。

2.資金流量核算的統(tǒng)計基礎 資金流量核算的質量，關鍵取決于它所要從中取數的統(tǒng)計體系與資金流量核算體系的協(xié)調程

第二，對金融交易的分類要有高度協(xié)調性。

二、資金流量核算方法

1.復式記賬法。2.項目合并與軋差。資金流量核算在編制時經常將不很重要的經濟現(xiàn)象的交易項目，或是數據來源有困難的項目作合并或軋差處理。

三、資金流量核算原則

1.權責發(fā)生制。即各機構單位之間的交易必須是在債權和債務發(fā)生、轉換或取消的同時記錄在各自的賬戶中，遵循權責發(fā)生制原則。2.估價原則。交易發(fā)生時時點上的市場價格是資金流量核算選擇的估價標準。

四、資金流量核算的分類 1.交易主體分類

明確機構單位的含義和特征。在市場經濟條件下，具備機構單位特征的有兩類：一類是住戶；一類是得到法律或社會承認的獨立于其所有者的社會實體，也即法人單位。法人單位又可分為非金融企業(yè)部門、金融機構部門和政府部門。

2.金融交易分類

資金流量核算不同于專門領域金融統(tǒng)計的關鍵一點是它核算范圍的廣泛性，因此，資金流量核算在設計金融交易時，通常對項目口徑的規(guī)定比較綜合。主要有：（1）通貨。主要包括紙鈔和輔幣。（2）存款。包括活期存款、定期存款、住戶儲蓄存款、財政存款、外匯存款和其他存款。（3）貸款。包括短期貸款、中長期貸款、對政府的貸款、外匯貸款和其他貸款。（4）證券。包括各種債券和股票。（5）保險準備金。（6）結算資金。（7）金融機構往來。包括同業(yè)存放款和同業(yè)拆放款。（8）準備金。金融機構在中央銀行繳存的準備金。（9）庫存現(xiàn)金。銀行機構準備的現(xiàn)金業(yè)務庫存。（10）中央銀行貸款。中央銀行向金融機構發(fā)放的貸款以及再貼現(xiàn)。（11）其他（凈）。（12）國際資本往來。包括長期資本往來和短期資本往來。（13）國際儲備資產。包括貨幣黃金、外匯、特別提款權、在國際組織的頭寸的變化。

第三節(jié) 資金流量分析

資金流量核算作為一個完整的賬戶體系，主要的分析功能體現(xiàn)在兩個領域：

一、金融結構分析

三、社會融資活動分析

各機構部門在金融市場上利用各種金融工具融資。資金流量表回答了以下問題：誰需要融出資金，誰需要融入資金，資金是通過什么方式融出融入的?？梢詮囊韵聝煞矫孢M行分析：

1.非金融企業(yè)部門的資金籌集。2.住戶部門金融資產的形成。第四節(jié) 金融市場結構與金融風險分析

通過對金融市場結構的分析，試圖解釋資金的提供者是通過哪些金融工具，將其提供給資金的獲得者，以及由此帶來的金融風險。目前，我國的金融風險主要是銀行風險，主要原因有：(1)從財政預算到銀行金融的轉變，是金融風險發(fā)生的前提。(2)政策性貸款的擴大，是金融風險增大的重要渠道。(3)國有企業(yè)負債和虧損增加，是銀行金融風險的最大隱患。(4)住戶部門儲蓄和投資的巨大反差，在一定程度上“掩蓋”了金融風險。

第九章 金融體系國際競爭力分析

瑞士國際管理開發(fā)學院（IMD）自80年代末開始研究國際競爭力理論與評價方法，不斷發(fā)展完善，根據一國或地區(qū)最充分可能創(chuàng)造和積累國民財富綜合能力的國際競爭力概念，對四十幾個國家或地區(qū)競爭力進行分析評價，以《國際競爭力年鑒》的形式公布其研究結果。國際競爭力參評國家或地區(qū)有47個，評價指標有288項，包括硬數據指標182項，其中42項作為提供背景信息之用，不參加排序，軟數據指標106項，按八大競爭要素歸類，金融體系國際競爭力即要素之一。十多年來《國際競爭力年鑒》已成為世界上最負盛名的國際競爭力研究報告之一，是各國政界、經濟界領袖審時度勢、制定決策的重要參考物。

第一節(jié) 金融體系國際競爭力的理論和指標體系

一、金融體系國際競爭力的理論

一個完整的金融體系由資本市場和貨幣市場構成。金融體系的競爭力強弱取決于這兩個市場的運行狀況。有競爭力的金融體系表現(xiàn)為在資本市場上市場機制，特別是利率機制和匯率機制的有效運行，多種層次的金融機構并存的有序競爭，金融體系的國際化和一體化程度較高；在貨幣市場上銀行金融活動是開放的、透明的，政府對金融活動的干預是適度和有效的。

基于該思想，在衡量國家或地區(qū)之間金融體系的競爭力以及這種競爭力在國家和地區(qū)國際競爭力的地位的時候，著重圍繞金融與經濟增長的關系。為此，在瑞士國際管理開發(fā)學院1999年的《國際競爭力年鑒》中，把資本運行狀況和貨幣市場服務質量作為衡量一個國家或地區(qū)金融體系競爭力強弱的兩個主要方面。金融體系競爭力指標由資本成本的大小、資本市場效率的高低、股票市場活力和銀行部門效率4類要素共27項指標組成。

注意國際游資的沖擊給金融體系的國際化和一體化帶來的新問題。

二、金融體系競爭力的指標體系 1.資本成本競爭力

資本成本是指使用資本所需付出的代價。資本成本競爭力指標體系反映金融體系對資本形成的支持程度，表明一個國家或地區(qū)金融體系對經濟增長的推動力的大小，共有3個指標組成：（1）短期實際利率；（2）企業(yè)資本成本；（3）國家信用評級。

2.資本市場效率競爭力

資本市場效率競爭力是反映在資本市場上企業(yè)獲取資本的途徑及其難易程度。該體系反映金融體系運行是否舒暢和其開放程度，通過衡量資本市場上籌資的隱性成本，進而評價市場效率，共由8個指標組成。（1）本國的財務狀況；（2）信貸；（3）外國金融機構；（4）外國公司進入本地資本市場是否受限制；（5）本國公司進入外國資本市場是否受限制；（6）國際保理業(yè)務；（7）股票市場（包括二級市場）為企業(yè)提供資金；（8）風險資本。

3.股票市場活力競爭力

股票市場是資本市場的重要組成部分，股票市場的活力直接影響到金融體系的競爭力水平。

該指標體系共由5個指標組成。（1）股票市場籌資額；（2）股票市場人均交易額；（3）國內上市公司數；（4）股東的權利和義務；（5）內幕和交易。

4.銀行部門效率競爭力

銀行部門效率主要是衡量在貨幣市場上銀行部門的服務質量，包括中央銀行的貨幣政策效果、金融監(jiān)管質量以及商業(yè)銀行的服務范圍和質量等方面。該指標體系共由11個指標組成。（1）中央銀行政策；（2）銀行規(guī)模；（3）銀行部門資產占GDP的比重；（4）利差；（5）對金融交易的信任；（6）金融機構透明度；（8）金融教育；（9）金融技術人才；（10）信用卡發(fā)行量；（11）信用卡交易量。

第二節(jié) 金融體系國際競爭力分析

一、金融體系基本數量關系分析

通過計算金融體系的競爭力與它的四個要素之間的偏相關系數，表明金融體系的競爭力與資本市場效率競爭力關系最為密切，與銀行部門效率競爭力關系其次，與股市活力競爭力關系排在第三，與資本成本競爭力關系最為疏遠，說明在評價金融體系的國際競爭力中，金融效率始終在第一位。

二、金融體系競爭力的國際比較 1.發(fā)達國家金融體系的國際競爭力

發(fā)達國家由于資本市場的發(fā)育比較成熟，金融服務質量較高，金融體系的國際競爭力排名一直比較靠前。通過分析以直接融資金融模式代表的美國和以間接融資模式代表的日本的國際排名，可以看出在現(xiàn)階段，美國的金融模式比日本的金融模式更具有優(yōu)勢。這也為中國金融改革提供了借鑒。

2.新興工業(yè)化國家或地區(qū)金融體系的國際競爭力

主要指新加坡、韓國、中國香港、中國臺灣省為代表的亞洲新興工業(yè)化國家或地區(qū)，由于各自的金融體系的特點不同，國際競爭力表現(xiàn)出較大差異。

3.發(fā)展中國家金融體系國際競爭力 發(fā)展中國家，由于受到東南亞金融危機的沖擊和波及影響，金融體系的國際競爭力下降較大

4.轉型國家金融體系國際競爭力

三、中國金融體系國際競爭力的回顧與評價 1.中國金融體系國際競爭力的回顧 2.中國金融體系國際競爭力的現(xiàn)狀分析(1)中國金融體系競爭力的優(yōu)勢項目分析

與其他國家或地區(qū)相比，中國國際競爭力的優(yōu)勢項目并不多，而且排名也不太靠前。從資本市場上看，股票市場的建立和發(fā)展主要是在90年代以后，但迅速從劣勢轉換成為優(yōu)勢。利率是資本市場中最為敏感的部分，我國由于未完全市場化，也成為優(yōu)勢項目。金融資產占GDP的比重也為我國金融體系國際競爭力的優(yōu)勢項目。

(2)中國金融體系競爭力的劣勢項目分析

與優(yōu)勢項目相比，我國的劣勢項目較多，主要是一些軟指標，而且主要集中反映在資本市場效率競爭力上共5項即進入本地資本市場、外國金融機構、進入外國資本市場、本國公司財務、國際保理業(yè)務；反映銀行部門效率競爭力的有兩項：金融技術人才和金融教育；反映股市活力競爭力的只有股市交易額。歸納一下，我國的劣勢主要體現(xiàn)在：一是金融體系的對外開放程度不高；一是金融的基礎條件比較薄弱。