第一篇：學(xué)習(xí)投資項(xiàng)目評(píng)估的感想

學(xué)習(xí)投資項(xiàng)目評(píng)估的感想

一直都對(duì)經(jīng)濟(jì)管理挺感興趣的，因此選修了投資項(xiàng)目評(píng)估這門課，盡管只有十來(lái)周的學(xué)習(xí)課時(shí)，但感覺自己在這短短的時(shí)間里還是學(xué)到了不少東西，尤其是那些大企業(yè)家們，他們?cè)谧约旱墓咎幱陉P(guān)鍵時(shí)期時(shí)所表現(xiàn)出的非凡的管理才能和商業(yè)頭腦著實(shí)令人佩服。

我們這學(xué)期的課程共有四章：導(dǎo)論、企業(yè)資信評(píng)估、建設(shè)必要性評(píng)估和市場(chǎng)研究。

（一）導(dǎo)論

首先說(shuō)說(shuō)什么是投資，投資是指投資主體為獲取預(yù)期效益或報(bào)酬而投入的不斷轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)的一定量貨幣資金及資源。投資可以從不同的角度作不同的分類，如按投資性質(zhì)分類，可分為固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資產(chǎn)投資，按投資主體分類，可分為國(guó)家投資、企業(yè)投資、個(gè)人投資、國(guó)家授權(quán)投資主體投資等等。談到投資，自然避免不了的另一個(gè)話題就是投資運(yùn)動(dòng)。投資運(yùn)動(dòng)過(guò)程本質(zhì)上是價(jià)值運(yùn)動(dòng)過(guò)程，投資運(yùn)動(dòng)過(guò)程就是在投資的循環(huán)周期中價(jià)值川流不息的運(yùn)動(dòng)過(guò)程。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性投資運(yùn)動(dòng)過(guò)程包括資金籌集，分配，運(yùn)用，和回收四個(gè)階段。對(duì)于每一次投資，必然要首先考慮的一個(gè)問(wèn)題便是投資機(jī)會(huì)。機(jī)會(huì)研究就是鑒別投資機(jī)會(huì)，由政府部門和公共機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)不同發(fā)展階段，鑒別可能存在的各種投資機(jī)會(huì)，作為制訂經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃的基礎(chǔ)。初步可行性研究是介于機(jī)會(huì)研究和可行性研究之間的中間階段，屬于項(xiàng)目生命周期中的初選階段，對(duì)項(xiàng)目設(shè)想進(jìn)行初步估計(jì)，并作出是否投資的初步?jīng)Q定。項(xiàng)目評(píng)估是由投資決策部門或貸款機(jī)構(gòu)（主要是銀行）對(duì)上報(bào)的建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告進(jìn)行全面審核的再評(píng)價(jià)工作。項(xiàng)目評(píng)估包括四個(gè)階段：組織安排，收集資料，審查分析和編寫評(píng)估報(bào)告。

（二）企業(yè)資信評(píng)估

企業(yè)的資信評(píng)估主要從五個(gè)方面進(jìn)行，即企業(yè)素質(zhì)、企業(yè)信用、經(jīng)營(yíng)管理、經(jīng)營(yíng)效益、發(fā)展前景。企業(yè)素質(zhì)評(píng)估是對(duì)項(xiàng)目法人根本條件的評(píng)估。企業(yè)素質(zhì)主要包括企業(yè)法人和領(lǐng)導(dǎo)班子整體素質(zhì)、產(chǎn)品素質(zhì)、技術(shù)裝備素質(zhì)、資產(chǎn)素質(zhì)、經(jīng)營(yíng)管理素質(zhì)和企業(yè)行為等各種綜合能力的質(zhì)量，而企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理素質(zhì)評(píng)估則主要包括企業(yè)的經(jīng)濟(jì)地位評(píng)估，企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制評(píng)估，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的評(píng)估；企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益評(píng)估指對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況和資產(chǎn)負(fù)債及償還能力的評(píng)估；企業(yè)信用評(píng)估是指對(duì)企業(yè)借貸資金，合同履約信用和產(chǎn)品信譽(yù)的評(píng)估，而企業(yè)發(fā)展前景的評(píng)估則主要考察企業(yè)近期、遠(yuǎn)期的發(fā)展預(yù)測(cè)，目標(biāo)與措施、產(chǎn)品的地位與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力、企業(yè)的應(yīng)變能力及發(fā)展趨勢(shì)。這些都是通過(guò)對(duì)企業(yè)的銷售收入增長(zhǎng)率、資本保值增值率、利潤(rùn)增長(zhǎng)率、權(quán)益增長(zhǎng)率固定資產(chǎn)凈值率等定量指標(biāo)來(lái)反映和考核企

業(yè)未來(lái)的發(fā)展能力和前景。最后談一下企業(yè)資信評(píng)估的程序和方法：1）申請(qǐng)或委托企業(yè)資信評(píng)估 2）收集和核查資料 3）計(jì)算指標(biāo)，編制報(bào)表 4）綜合評(píng)估，確定資信等級(jí)。

（三）建設(shè)必要性評(píng)估

建設(shè)必要性評(píng)估包括三個(gè)方面的內(nèi)容：項(xiàng)目建設(shè)背景分析評(píng)估，項(xiàng)目投資環(huán)境評(píng)估和項(xiàng)目建設(shè)必要性評(píng)估。項(xiàng)目建設(shè)背景分析評(píng)估主要是對(duì)項(xiàng)目興建理由和預(yù)期目標(biāo)的分析評(píng)估。項(xiàng)目投資環(huán)境評(píng)估主要有兩個(gè)方面，即投資環(huán)境及其分類，項(xiàng)目投資環(huán)境評(píng)估以及方法。投資環(huán)境是指影響和制約項(xiàng)目投資活動(dòng)全過(guò)程的各種外部因素，投資環(huán)境從不同的角度有不同的分類方法，但一定要有利于項(xiàng)目的建設(shè)。除此之外，投資環(huán)境評(píng)估還要考慮社會(huì)政治因素、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、自然技術(shù)物質(zhì)環(huán)境，如工業(yè)建設(shè)的優(yōu)惠政策和措施、可供利用的基礎(chǔ)設(shè)施、建設(shè)用地條件、自然資源和地理位置情況、勞動(dòng)力來(lái)源與可供量、其他推動(dòng)或吸引投資者提出建設(shè)意向的背景材料等。投資環(huán)境評(píng)估的步驟分五步進(jìn)行： 1）列出綜合指標(biāo)評(píng)分表

2）定量分析各要素，按標(biāo)準(zhǔn)打分

3）按照各要素的重要程度確定權(quán)重

4）計(jì)算綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)

5）確定綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)的滿意值也與不允許值。項(xiàng)目建設(shè)必要性評(píng)估主要從宏觀和微觀兩方面考察，但總的要求是要符合我國(guó)鼓勵(lì)東部與中西部地區(qū)實(shí)行各鐘形式的聯(lián)合和合作，縮小地區(qū)差距的國(guó)民經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃，行業(yè)發(fā)展規(guī)劃和地區(qū)發(fā)展規(guī)劃的要求。

（四）市場(chǎng)研究

在做市場(chǎng)研究之前首先要學(xué)會(huì)市場(chǎng)分析。市場(chǎng)分析是市場(chǎng)調(diào)查和市場(chǎng)預(yù)測(cè)的合稱，是研究市場(chǎng)發(fā)展變化規(guī)律的一門新興學(xué)科，即是對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品進(jìn)行需求供給和綜合分析。市場(chǎng)分析的方法包括市場(chǎng)調(diào)查，市場(chǎng)預(yù)測(cè)和市場(chǎng)趨勢(shì)的綜合分析。市場(chǎng)調(diào)查有市場(chǎng)容量現(xiàn)狀調(diào)查、價(jià)格現(xiàn)狀調(diào)查和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力現(xiàn)狀調(diào)查這三方面的內(nèi)容，這三者缺一不可。調(diào)查的方法有很多種，常用的有資料調(diào)查、抽樣調(diào)查、實(shí)地調(diào)查等等。調(diào)查完的下一步便是做好市場(chǎng)預(yù)測(cè)，它包括供需預(yù)測(cè)和價(jià)格預(yù)測(cè)。市場(chǎng)預(yù)測(cè)一般包括市場(chǎng)潛量預(yù)測(cè)，市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)。有投資就有風(fēng)險(xiǎn)，因此在投資前一定要做好對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的分析，如生產(chǎn)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)程度估計(jì)，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策的研究和反饋等。產(chǎn)品市場(chǎng)分析評(píng)估分四步進(jìn)行：對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)供需現(xiàn)狀的發(fā)展趨勢(shì)評(píng)估，對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素分析評(píng)估，評(píng)定項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)類別，編制分析表、項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)變化趨勢(shì)圖。做好了這些，大部分的工作差不多就完成了。

盡管投資項(xiàng)目評(píng)估這門課我學(xué)的還不是很通，很多地方也不是很理解，但我對(duì)它的興趣比其他任何一門課都大得多，因?yàn)槲覍W(xué)到的不僅有投資，更有如何用一個(gè)企業(yè)家的頭腦去看待一個(gè)問(wèn)題，解決一個(gè)問(wèn)題，這是難能可貴的。相信投資項(xiàng)目評(píng)估在以后會(huì)發(fā)揮越來(lái)越重要的作用，也相信只要我們有心，人人都能成為一名出色的投資家，加油！

第二篇：投資項(xiàng)目評(píng)估

名詞解釋

競(jìng)爭(zhēng)性項(xiàng)目---主要指投資收益比較高、市場(chǎng)調(diào)節(jié)比較靈敏、具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力的行業(yè)部門的相關(guān)項(xiàng)目。項(xiàng)目評(píng)估---是由投資決策部門或貸款機(jī)構(gòu)對(duì)上報(bào)的建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告進(jìn)行全面審核的再評(píng)價(jià)工作，也就是對(duì)擬建項(xiàng)目的必要性、可行性、合理性及效益、費(fèi)用進(jìn)行的審核的評(píng)價(jià)。

項(xiàng)目周期---指一個(gè)投資項(xiàng)目從提出項(xiàng)目設(shè)想、立項(xiàng)、決策、開發(fā)、建設(shè)、施工，直到竣工投產(chǎn)，進(jìn)行生產(chǎn)活動(dòng)和總結(jié)評(píng)價(jià)的全過(guò)程。項(xiàng)目周期各階段工作

項(xiàng)目設(shè)想（形成新的項(xiàng)目設(shè)想）> 項(xiàng)目初選（形成項(xiàng)目概念）>項(xiàng)目準(zhǔn)備（形成具體項(xiàng)目）>項(xiàng)目評(píng)估決策（審查與批準(zhǔn)前評(píng)估）>項(xiàng)目實(shí)施與監(jiān)督（中間評(píng)估）>項(xiàng)目投產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)（可持續(xù)發(fā)展評(píng)估）>項(xiàng)目評(píng)價(jià)與總結(jié)（后評(píng)估）項(xiàng)目建議書—是投資機(jī)會(huì)研究的具體化，是項(xiàng)目得以成立的書面文件。主要從項(xiàng)目建設(shè)的必要性，建設(shè)條件的可行性和獲利的可能性等方面對(duì)項(xiàng)目提出建議，是選擇項(xiàng)目初步?jīng)Q策依據(jù)和進(jìn)行可行性研究的基礎(chǔ)。

公共項(xiàng)目 是指各種提供公共物品或公共服務(wù)的一次性和獨(dú)特性的任務(wù)，是提供公共物品和公共服務(wù)的途徑和載體，公共項(xiàng)目成果就是公共服務(wù)或公共物品。也指由國(guó)家政府事業(yè)機(jī)構(gòu)從事的為社會(huì)大眾提供便利的公共基礎(chǔ)設(shè)施工程。

企業(yè)資信評(píng)估---是對(duì)企業(yè)的資質(zhì)和信用度進(jìn)行檢驗(yàn)和計(jì)量，并科學(xué)、客觀地做出全面評(píng)價(jià)的過(guò)程。資質(zhì)：指企業(yè)的經(jīng)濟(jì)技術(shù)實(shí)力、經(jīng)營(yíng)管理能力和經(jīng)營(yíng)狀況等企業(yè)基本條件。信用度：指企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中履行承諾，講求信譽(yù)的程度。

企業(yè)素質(zhì)評(píng)估---是對(duì)項(xiàng)目法人根本條件的評(píng)估。主要包括企業(yè)法人和領(lǐng)導(dǎo)班子整體素質(zhì)，同時(shí)也應(yīng)包括產(chǎn)品素質(zhì)、技術(shù)裝備素質(zhì)、資產(chǎn)素質(zhì)、經(jīng)營(yíng)管理素質(zhì)和企業(yè)行為等各種綜合能力的質(zhì)量。

企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理評(píng)估---包括企業(yè)的經(jīng)濟(jì)地位評(píng)估、企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制評(píng)估和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的評(píng)估。

企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益評(píng)估---包括企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力評(píng)估、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況評(píng)估及企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債及償債能力評(píng)估。項(xiàng)目建設(shè)必要性評(píng)估是對(duì)可行性研究報(bào)告中提出的項(xiàng)目建設(shè)的理由進(jìn)行重新審查、分析和評(píng)估。

項(xiàng)目宏觀必要性評(píng)估需要重點(diǎn)考察項(xiàng)目建設(shè)是否符合國(guó)民經(jīng)濟(jì)平衡發(fā)展和布局經(jīng)濟(jì)的需要，以及是否符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策。

項(xiàng)目微觀必要性評(píng)估主要考察項(xiàng)目產(chǎn)品是否符合市場(chǎng)、地區(qū)或部門發(fā)展和企業(yè)發(fā)展的要求，是否有助于把科研成果轉(zhuǎn)化為社會(huì)生產(chǎn)力，以及能否取得預(yù)期效益等方面的內(nèi)容。市場(chǎng)調(diào)查---是對(duì)擬建項(xiàng)目產(chǎn)品需求供應(yīng)的歷史與現(xiàn)狀進(jìn)行調(diào)查，為市場(chǎng)預(yù)測(cè)和制定產(chǎn)品方案提供信息資料。市場(chǎng)預(yù)測(cè)---是指以市場(chǎng)調(diào)查所獲取的信息資料為基礎(chǔ)，運(yùn)用科學(xué)的方法，對(duì)未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)發(fā)展的狀況和發(fā)展趨勢(shì)作出的正確估計(jì)和判斷。

相關(guān)產(chǎn)品---指在使用價(jià)值上存在著某種相互依存，相互作用關(guān)系的產(chǎn)品。包括替代產(chǎn)品、互補(bǔ)產(chǎn)品。

建設(shè)規(guī)模---建設(shè)規(guī)模指勞動(dòng)力、勞動(dòng)程度和勞動(dòng)對(duì)象等生產(chǎn)要素與產(chǎn)品在投資項(xiàng)目中的集中程度。

規(guī)模經(jīng)濟(jì)---在一定的生產(chǎn)技術(shù)條件下，伴隨著生產(chǎn)能力擴(kuò)大引起生產(chǎn)規(guī)模變化而帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益，規(guī)模經(jīng)濟(jì)促使生產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)濟(jì)效益達(dá)到最佳匹配。

經(jīng)濟(jì)規(guī)模，也叫經(jīng)濟(jì)總量，對(duì)一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，一般是用產(chǎn)品產(chǎn)量或產(chǎn)品產(chǎn)值所表示的企業(yè)生產(chǎn)能力。對(duì)一個(gè)國(guó)家來(lái)說(shuō)是用國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)表示的創(chuàng)造財(cái)富的總水平。項(xiàng)目生產(chǎn)建設(shè)條件---指保證項(xiàng)目建設(shè)的必要條件和項(xiàng)目建成后經(jīng)營(yíng)順利進(jìn)行的必要條件。

廠址選擇---是在建設(shè)地區(qū)已經(jīng)確定，并在提出了若干個(gè)可供建廠地段的基礎(chǔ)上進(jìn)行具體廠址位置的選擇。項(xiàng)目生產(chǎn)建設(shè)評(píng)估---主要分析項(xiàng)目所在地的自然條件，建設(shè)用地條件和建設(shè)現(xiàn)場(chǎng)的供電、供水條件，對(duì)項(xiàng)目實(shí)施的可行性和滿足程度進(jìn)行評(píng)估。

項(xiàng)目技術(shù)方案評(píng)估：項(xiàng)目技術(shù)方案評(píng)估的對(duì)象主要是物化技術(shù)，就是對(duì)項(xiàng)目的生產(chǎn)工藝技術(shù)、設(shè)備選型、工程設(shè)計(jì)、節(jié)約自然資源消耗等方案進(jìn)行分析評(píng)估工作。

建設(shè)工期指建設(shè)項(xiàng)目中構(gòu)成固定資產(chǎn)的單項(xiàng)工程、單位工程從正式破土動(dòng)工到按設(shè)計(jì)文件全部建成到竣工驗(yàn)收交付使用所需的全部時(shí)間。

信貸融資：指企業(yè)為滿足自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，同金融機(jī)構(gòu)（主要是銀行）簽定協(xié)議，借入一定數(shù)額的資金，在約定的期限還本付息的融資方式

債務(wù)融資：是指項(xiàng)目法人以自身的財(cái)務(wù)狀況和信用條件為基礎(chǔ)，通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券或發(fā)行境外債券來(lái)籌集資金，用于項(xiàng)目建設(shè)投資的方式。

融資租賃：是資產(chǎn)擁有者將資產(chǎn)租給承租人在一定時(shí)間內(nèi)使用，由承租人分期支付租賃費(fèi)的融資方式。

資金占用費(fèi):是指非金融機(jī)構(gòu)之間（如企業(yè)與企業(yè)之間）借貸資金以及商務(wù)活動(dòng)中預(yù)收預(yù)付款項(xiàng)而收支的利息額。融資結(jié)構(gòu)：指的是投資項(xiàng)目融資方案的總資金構(gòu)成中各類融集資金所占的比例。

項(xiàng)目總投資---指投資項(xiàng)目從前期準(zhǔn)備工作開始到項(xiàng)目全部造成投產(chǎn)為止所發(fā)生的全部投資費(fèi)用。

固定資產(chǎn)投資---指項(xiàng)目從開始建設(shè)到造成為止的這段時(shí)間里用于購(gòu)置和形成固定資產(chǎn)的投資額。

基本預(yù)備費(fèi)---亦稱工程建設(shè)不可預(yù)見費(fèi)，指項(xiàng)目在可行性研究和初步設(shè)計(jì)階段難以預(yù)料的支出，并需要事先預(yù)留的費(fèi)用，主要是由于設(shè)計(jì)變更及施工過(guò)程中工程量的增加所發(fā)生的費(fèi)用或是預(yù)防自然災(zāi)害所采取措施的費(fèi)用。漲價(jià)預(yù)備費(fèi)---是對(duì)建設(shè)工期較長(zhǎng)的投資項(xiàng)目，在建設(shè)期內(nèi)可能發(fā)生的材料、人工、設(shè)備、施工機(jī)械等價(jià)格上漲，以及費(fèi)率、利率、匯率等變化，而引起項(xiàng)目投資的增加，需要事先預(yù)留的費(fèi)用，亦稱價(jià)差預(yù)備費(fèi)或價(jià)格變動(dòng)不可預(yù)見費(fèi)。

儲(chǔ)備資金定額：從用貨幣資金購(gòu)入原材料，燃料開始，到這些物資投入生產(chǎn)使用為止所需占用的最低周轉(zhuǎn)資金。在產(chǎn)品資金：從原材料、燃料投入生產(chǎn)開始到產(chǎn)品入庫(kù)的整個(gè)生產(chǎn)過(guò)程中所占用的最低流動(dòng)資金數(shù)額。

單位生產(chǎn)能力投資估算法，是指根據(jù)同類項(xiàng)目單位生產(chǎn)能力所耗費(fèi)的固定資產(chǎn)投資額來(lái)估算擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資額的一種方法，單位生產(chǎn)能力投資是指每單位的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力所需要的建設(shè)投資。

生產(chǎn)能力指數(shù)法又稱指數(shù)估算法,是指根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項(xiàng)目的投資額和生產(chǎn)能力與擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力估算擬建項(xiàng)目的投資額的方法。

財(cái)務(wù)內(nèi)部收益---是項(xiàng)目在壽命期內(nèi)，使各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值和為零時(shí)的折現(xiàn)率。

財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值---是反映項(xiàng)目在整個(gè)壽命期內(nèi)總的獲利能力的動(dòng)態(tài)評(píng)估指標(biāo)。

投資回收期---亦稱投資返本期，是指項(xiàng)目投產(chǎn)后用所獲得的凈收益償還全部投資所需要的時(shí)間。

總成本費(fèi)用---是指在一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品發(fā)生的全部費(fèi)用。

貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值，是資金周轉(zhuǎn)使用后的增值額。也稱為資金時(shí)間價(jià)值 現(xiàn)金流量在財(cái)務(wù)學(xué)和會(huì)計(jì)學(xué)上的意思，是指某一特定時(shí)間以內(nèi)，特定的經(jīng)濟(jì)單位在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中為了達(dá)到特定的目的而發(fā)生的資金流入和資金流出。

現(xiàn)金流量圖是反映經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)現(xiàn)金流量的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)的圖式。把所有現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出按照其發(fā)生的時(shí)間繪入時(shí)間坐標(biāo)圖中。

經(jīng)營(yíng)成本: 指企業(yè)從事主要業(yè)務(wù)活動(dòng)而發(fā)生的成本。可變成本又稱變動(dòng)成本，是指在總成本中隨產(chǎn)量的變化而變動(dòng)的成本項(xiàng)目.固定成本是指在一定業(yè)務(wù)量范圍和時(shí)間范圍內(nèi)，其總額不隨業(yè)務(wù)總數(shù)變化而變化的成本。

等額本息還款法: 即把按揭貸款的本金總額與利息總額相加，然后平均分?jǐn)偟竭€款期限的每個(gè)月中，每個(gè)月的還款額是固定的，但每月還款額中的本金比重逐月遞增、利息比重逐月遞減。

等額本金還款法: 貸款人將本金分?jǐn)偟矫總€(gè)月內(nèi)，同時(shí)付清上一交易日至本次還款日之間的利息。

流動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)總額和流動(dòng)負(fù)債總額之比，是表示企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中在短期債務(wù)到期時(shí)變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力的一個(gè)指標(biāo)。

速動(dòng)比率，又稱“酸性測(cè)驗(yàn)比率”（Acid-test Ratio），是指速動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率。它是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。

資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債來(lái)籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。

影子價(jià)格：從理論上講是“資源對(duì)社會(huì)目標(biāo)邊際貢獻(xiàn)”，就是“在最優(yōu)計(jì)劃條件下單位寺院所產(chǎn)生的效益增量”，它合理了利用社會(huì)有限資源的價(jià)格尺度。

社會(huì)折現(xiàn)率：是從國(guó)家角度對(duì)資金機(jī)會(huì)成本和資金時(shí)間經(jīng)濟(jì)價(jià)值的估量，它表示社會(huì)自剄被項(xiàng)目占用后應(yīng)獲得的最低投資收益率。

國(guó)家參數(shù)：是計(jì)算和分析評(píng)估項(xiàng)目投入費(fèi)用和產(chǎn)出效益、判斷項(xiàng)目宏觀經(jīng)濟(jì)合理性所使用的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和判別標(biāo)準(zhǔn)。轉(zhuǎn)移支付：是將財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表中列支的銷售稅金及附加、增值稅、國(guó)內(nèi)借款利息作為轉(zhuǎn)移支付剔除。不確定性分析：是對(duì)可行性研究報(bào)告中不確定性分析的結(jié)果進(jìn)行評(píng)估，判別不確定性因素對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生的影響。

敏感性分析：是考慮項(xiàng)目不確定性因素發(fā)生一定的變化時(shí)，對(duì)有關(guān)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益和國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估指標(biāo)所產(chǎn)生的影響。

盈虧平衡分析：是對(duì)見識(shí)項(xiàng)目進(jìn)行不確定的第一步，計(jì)算簡(jiǎn)便，課直接對(duì)項(xiàng)目的最富案件的盈利性問(wèn)題進(jìn)行初步分析，是目前較為廣泛采用的方法之一。

概率分析：是使用概率來(lái)研究預(yù)測(cè)不確定因素和風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)估指標(biāo)影響的一種定量分析方法。風(fēng)險(xiǎn)分析：是從項(xiàng)目建設(shè)的宏觀經(jīng)濟(jì)條件、投資環(huán)境及投資決策的實(shí)際要求出發(fā)，借助不確定性分析的預(yù)算結(jié)果，重點(diǎn)分析項(xiàng)目存在哪些風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、類型及可能造成的影響，以及可能采取的防范措施。簡(jiǎn)答題：

1.何謂項(xiàng)目和投資項(xiàng)目？它們具有哪些特點(diǎn)？可從哪幾方面分類？

項(xiàng)目指在一定時(shí)間內(nèi)，按預(yù)算規(guī)定的范圍，為達(dá)到預(yù)定質(zhì)量目標(biāo)而進(jìn)行的一項(xiàng)一次性任務(wù)。投資項(xiàng)目指在規(guī)定期限內(nèi)為完成某項(xiàng)開發(fā)目標(biāo)，而規(guī)劃的投資、政策措施、機(jī)構(gòu)，以及其它活動(dòng)在內(nèi)的獨(dú)立整體。特點(diǎn)具有相對(duì)性、臨時(shí)性、目標(biāo)性、壽命的周期性、系統(tǒng)性和整體性、約束性等特點(diǎn)。分類：(1)投資項(xiàng)目按性質(zhì)分有：新建、擴(kuò)建、改建、遷建、恢復(fù)項(xiàng)目(2)投資項(xiàng)目按使和方向和投資主體的活動(dòng)范圍分：競(jìng)爭(zhēng)性、基礎(chǔ)性、公益性項(xiàng)目(3)投資項(xiàng)目按規(guī)模可分為：大型、中型、小型

2.可行性研究工作一般分為幾個(gè)階段？每個(gè)階段需要做哪些工作？研究階段：機(jī)會(huì)研究、初步可行性研究、可行性研究、項(xiàng)目評(píng)估決策；研究性質(zhì)：項(xiàng)目設(shè)想、項(xiàng)目初選、項(xiàng)目準(zhǔn)備、項(xiàng)目評(píng)估；研究目的和內(nèi)容：鑒別投資方向，尋求投資機(jī)會(huì)（含地區(qū)、行業(yè)、資源和項(xiàng)目的機(jī)會(huì)研究），選擇項(xiàng)目，提出項(xiàng)目投資建議；對(duì)項(xiàng)目作初步評(píng)價(jià)，進(jìn)行專題輔助研究，廣泛分析、篩選方案，確定項(xiàng)目的初步可行性；對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行深入細(xì)微的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，重點(diǎn)對(duì)項(xiàng)目的技術(shù)方案和經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，進(jìn)行多方案必選，提出結(jié)論性意見；綜合分析各種效益，對(duì)可行性研究報(bào)告進(jìn)行全面審核和評(píng)估，分析判斷可行性研究的可靠性和真實(shí)性。研究要求：編制項(xiàng)目建議書、編制初步可行性研究報(bào)告、編制可行性研究報(bào)告、提出項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告。研究作用：為初步選擇投資項(xiàng)目提供依據(jù)，批準(zhǔn)后列入建設(shè)前期工作計(jì)劃，作為國(guó)家對(duì)投資項(xiàng)目的初步?jīng)Q策；判斷是否有必要進(jìn)行下一步詳細(xì)可行性研究，進(jìn)一步判明建議項(xiàng)目的生命力；作為項(xiàng)目投資的決策的基礎(chǔ)和重要依據(jù)；為投資決策者提供最后決策依據(jù)，決定項(xiàng)目取舍和選擇最佳投資

方案。

3.項(xiàng)目評(píng)估與可行性研究有哪些共同點(diǎn)和差異？?jī)烧咧g的相互關(guān)系如何？共同點(diǎn)：(1)兩者同處于項(xiàng)目投資的前期(2)兩者的出發(fā)點(diǎn)是一致的(3)二者考察的內(nèi)容與方法是相通的；不同點(diǎn)：(1)概念與作用不同(2)執(zhí)行單位不同(3)研究的角度和側(cè)重點(diǎn)不同(4)報(bào)告撰寫內(nèi)容和成果形式不同（5）在項(xiàng)目管理工作中所處階段的地位不同；相互關(guān)系：相輔相成、一先一后、彼此映照、缺一不可，(1)可行性研究是項(xiàng)目評(píng)估的對(duì)象和基礎(chǔ)；項(xiàng)目評(píng)估應(yīng)在可行性研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行。(2)項(xiàng)目評(píng)估是使可行性研究的結(jié)果得以實(shí)現(xiàn)的前提。(3)項(xiàng)目評(píng)估是可行性研究的延伸和再評(píng)價(jià)。

4.企業(yè)資信評(píng)估程序包括哪些步驟？(1)申請(qǐng)或委托企業(yè)資信評(píng)估；(2)收集和核查資料；(3)計(jì)算指標(biāo)、編制報(bào)表；(4)綜合評(píng)估，確定資信等級(jí)；(5)編寫評(píng)估報(bào)告、審定頒發(fā)證書。

5.企業(yè)資信評(píng)估的方法有哪些？(1)定量分析與定性分析相結(jié)合；(2)靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析相結(jié)合；(3)綜合分析評(píng)價(jià)法。

6.項(xiàng)目投資環(huán)境評(píng)估有哪些內(nèi)容？（1）社會(huì)政治環(huán)境評(píng)估，主要包括對(duì)政治環(huán)境、社會(huì)意識(shí)形態(tài)和法制建設(shè)等的評(píng)估。（2）經(jīng)濟(jì)環(huán)境評(píng)估，主要對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)要素市場(chǎng)及其結(jié)構(gòu)的評(píng)估。（3）自然、技術(shù)和物質(zhì)環(huán)境的評(píng)估，主要對(duì)自然環(huán)境、技術(shù)環(huán)境和基礎(chǔ)設(shè)施的評(píng)估。

7.何為軟環(huán)境和硬環(huán)境？各自包括哪些內(nèi)容？（1）軟環(huán)境是指物質(zhì)條件以外的諸如政策、文化、制度、法律、思想觀念等外部因素和條件的總和。內(nèi)容：如一個(gè)城市的誠(chéng)信環(huán)境、服務(wù)環(huán)境、制度環(huán)境、文化環(huán)境、文明環(huán)境等（2）硬環(huán)境指基建中為創(chuàng)設(shè)良好的投資環(huán)境建設(shè)的交通、電力、通訊、供水、工業(yè)廠房等基礎(chǔ)設(shè)施和生活服務(wù)設(shè)施。內(nèi)容：如城市設(shè)施環(huán)境、城市氣候環(huán)境、城市地理環(huán)境、城市生活環(huán)境等。

8.投資環(huán)境評(píng)估方法有幾種？等級(jí)尺度法，多因素和關(guān)鍵因素評(píng)估法，綜合評(píng)價(jià)法。

9.市場(chǎng)預(yù)測(cè)的主要內(nèi)容包括哪些？需求預(yù)測(cè)；供應(yīng)預(yù)測(cè)；產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)；產(chǎn)品市場(chǎng)占有率和壽命周期預(yù)測(cè)；產(chǎn)品的營(yíng)銷范圍、方式和費(fèi)用預(yù)測(cè)；產(chǎn)品生產(chǎn)所需的資源預(yù)測(cè)

10.市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)的方法有哪些？直觀判斷法；時(shí)間序列預(yù)測(cè)法；回歸預(yù)測(cè)法；產(chǎn)品壽命周期分析法 11.市場(chǎng)調(diào)查的基本內(nèi)容是什么？市場(chǎng)環(huán)境調(diào)查；產(chǎn)品需求調(diào)查；產(chǎn)品供應(yīng)調(diào)查；產(chǎn)品價(jià)格調(diào)查；消費(fèi)者調(diào)查；競(jìng)爭(zhēng)者調(diào)查

12.市場(chǎng)潛量預(yù)測(cè)的方法有哪些？購(gòu)買力估算法；彈性系數(shù)預(yù)測(cè)法；最終用途法

13.確定建設(shè)規(guī)模的步驟有哪些？（1）測(cè)定最小建設(shè)規(guī)模。項(xiàng)目的最小規(guī)模是指在正常技術(shù)經(jīng)濟(jì)條件下，不至于發(fā)生虧損的規(guī)模。（2）測(cè)定最大建設(shè)規(guī)模（3）測(cè)定項(xiàng)目的最佳經(jīng)濟(jì)規(guī)模。可利用投資收益率來(lái)測(cè)定（4）制定建設(shè)規(guī)模方案：應(yīng)滿足的條件：a.方案的規(guī)模在最小和最大建設(shè)規(guī)模構(gòu)成的區(qū)間內(nèi)b.方案的規(guī)模應(yīng)接近或等于經(jīng)濟(jì)規(guī)模(5)確定建設(shè)規(guī)模方案

14.廠址選擇應(yīng)符合哪些原則？（1）符合區(qū)域和城鎮(zhèn)總體規(guī)劃及項(xiàng)目投產(chǎn)后生產(chǎn)的基本要求（2）符合合理布局的原則（3）合理占用土地、節(jié)約用地、盡量少占和不占良田和耕地，多利用山地、空地、荒地（4）注意環(huán)保和生態(tài)平衡（5）有利于專業(yè)化協(xié)作

15.對(duì)自然資源條件的分析與評(píng)估應(yīng)考核哪些主要內(nèi)容？（1）有無(wú)正式批準(zhǔn)的資源儲(chǔ)量報(bào)告（2）資源的品種、品味、成分、特性是否符合項(xiàng)目的要求（3）資源的開采利用條件、目前和將來(lái)的生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)量和價(jià)格能否滿足項(xiàng)目的需要（4）研究技術(shù)進(jìn)步對(duì)充分利用和發(fā)揮資源優(yōu)勢(shì)的作用和影響（5）對(duì)于利用稀缺資源和供應(yīng)緊張的資源的項(xiàng)目，還須分析評(píng)估開辟新資源的可能前景及替代資源的途徑（6）資源的供應(yīng)是否有協(xié)議，以評(píng)估項(xiàng)目資源的供應(yīng)是否可靠

16.原材料評(píng)估的注意事項(xiàng)？（1）供應(yīng)數(shù)量應(yīng)滿足項(xiàng)目生產(chǎn)能力的要求；（2）原材料的質(zhì)量要適應(yīng)生產(chǎn)工藝的要求；（3）選用原材料時(shí)要考慮生產(chǎn)成本；（4）原材料的供應(yīng)首先立足于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)；（5）要考慮材料存儲(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。17.簡(jiǎn)述項(xiàng)目技術(shù)方案分析評(píng)估的內(nèi)容和作用？項(xiàng)目技術(shù)方案評(píng)估的對(duì)象主要是物化技術(shù)，就是對(duì)項(xiàng)目的生產(chǎn)工藝技術(shù)、設(shè)備選型、工程設(shè)計(jì)、節(jié)約自然資源消耗等方案進(jìn)行分析評(píng)估工作。對(duì)于引進(jìn)技術(shù)項(xiàng)目，還應(yīng)對(duì)引進(jìn)技術(shù)資料進(jìn)行分析評(píng)估。作用：是項(xiàng)目可行性研究與評(píng)估的重要內(nèi)容，它對(duì)項(xiàng)目的投資、投產(chǎn)后的生產(chǎn)成本、近遠(yuǎn)期經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益，以及項(xiàng)目的生存和競(jìng)爭(zhēng)能力等起著決定性作用。

18.環(huán)境保護(hù)與環(huán)境影響評(píng)估有何區(qū)別和聯(lián)系？區(qū)別：（1）程序不同，編制單位可能不同（2）內(nèi)容不盡相同（3）作用不同；聯(lián)系：（1）兩者都要從環(huán)境現(xiàn)狀開始進(jìn)行調(diào)查研究和分析評(píng)估（2）兩者都需遵循國(guó)家頒布的有關(guān)環(huán)境保護(hù)和項(xiàng)目影響評(píng)估等同樣的法規(guī)、制度、標(biāo)準(zhǔn)和管理要求（3）兩者具有相互依存的關(guān)系。

19.環(huán)境保護(hù)評(píng)估的內(nèi)容包括哪些？環(huán)境質(zhì)量現(xiàn)狀調(diào)查分析應(yīng)做哪些具體工作？?jī)?nèi)容：環(huán)境條件調(diào)查、明確評(píng)估適用標(biāo)準(zhǔn)、工程分析、環(huán)境影響程度分析、確定主要環(huán)境影響因素、環(huán)境保護(hù)措施。具體工作：第一階段為準(zhǔn)備階段，主要是研究有關(guān)文件，進(jìn)行初步的工程分析和環(huán)境現(xiàn)狀調(diào)查，篩選重點(diǎn)評(píng)價(jià)項(xiàng)目，確定建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)估的工作等級(jí)，編制評(píng)估工作大綱。第二階段為正式工作階段，主要是進(jìn)一步作工程分析和環(huán)境現(xiàn)狀調(diào)查，并進(jìn)行環(huán)境影響預(yù)測(cè)和評(píng)估環(huán)境影響。第三階段為報(bào)告書編輯階段，主要是匯總、分析第二階段工作所得到的各種資料、數(shù)據(jù)，作出結(jié)論，完成環(huán)境營(yíng)銷報(bào)告書的編制。

20.項(xiàng)目債務(wù)資金來(lái)源有哪些？如何評(píng)估？項(xiàng)目債務(wù)資金來(lái)源主要分：信貸融資、債務(wù)融資和融資租賃。評(píng)估：（1）對(duì)于使用銀行及其他金融與非金融機(jī)構(gòu)貸款的項(xiàng)目，應(yīng)要求借款人提交有關(guān)金融機(jī)構(gòu)的承諾（或意向承諾）文件，了解和評(píng)估貸款條件及落實(shí)情況，包括金額、利率、期待

和擔(dān)保情況等。（2）對(duì)利用外資的項(xiàng)目，應(yīng)要求借款人提交國(guó)家有關(guān)部門的批復(fù)文件，重點(diǎn)審查和評(píng)估外資的落實(shí)情況及使用條件。（3）對(duì)項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需流動(dòng)資金應(yīng)全部落實(shí)加以評(píng)估，并要求借款人提交有關(guān)的有效承諾文件。（4）對(duì)負(fù)責(zé)融資進(jìn)行評(píng)估，主要是對(duì)長(zhǎng)期借款、長(zhǎng)期債券、融資租賃、流動(dòng)資金借款及其他負(fù)債等融資數(shù)額、融資方式、融資成本、計(jì)劃安排或?qū)徟冗M(jìn)行落實(shí)和評(píng)估。21.對(duì)項(xiàng)目資金來(lái)源進(jìn)行評(píng)估應(yīng)包括哪些內(nèi)容？資金來(lái)源的可靠性；資金渠道的合法性；融資數(shù)量的保證性；附加條件的可接受性；分析評(píng)估項(xiàng)目所需總投資和分年投資能否得到足夠和持續(xù)的資金供應(yīng)

22.何謂融資結(jié)構(gòu)？融資結(jié)構(gòu)分析包括哪些內(nèi)容？融資結(jié)構(gòu)指的是投資項(xiàng)目融資方案的總資金構(gòu)成中各類融集資金所占的比例。包括資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析、權(quán)益投資分析和負(fù)債融資結(jié)構(gòu)分析。

23.對(duì)建設(shè)投資的估算如何進(jìn)行鑒定和評(píng)估？（1）分析評(píng)估建設(shè)投資的估算依據(jù)和方法是否符合國(guó)家或地區(qū)的有關(guān)規(guī)定和要求。（2）分析投資估算的內(nèi)容是否完整，工程內(nèi)容和費(fèi)用構(gòu)成是否齊全，是否有任意擴(kuò)大計(jì)費(fèi)范圍和提高估算標(biāo)準(zhǔn)的情況，是否有漏項(xiàng)、少算或人為壓低造價(jià)等現(xiàn)象。（3）對(duì)投資水平、投資構(gòu)成和資產(chǎn)的劃分與計(jì)算是否合理正確進(jìn)行分析評(píng)估。（4）分析投資估算中是否充分考慮了項(xiàng)目建設(shè)期間物價(jià)變動(dòng)可能引起的投資變化等因素。（5）分析評(píng)估建設(shè)期借款利息計(jì)算中借款分年用款額是否符合項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)際情況，采用的利率是否符合借款條件，借款利息計(jì)算中的利率是否是有效利率，利息額的計(jì)算是否正確及有無(wú)低估現(xiàn)象，利息額計(jì)算期是否與項(xiàng)目的建設(shè)期一致。

24.對(duì)流動(dòng)資金估算如何進(jìn)行鑒定和評(píng)估？（1）鑒定評(píng)估流動(dòng)資金估算的總額是否滿足項(xiàng)目的基本要求，就是核定作為未來(lái)企業(yè)維持正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需用的流動(dòng)資金占用量與周轉(zhuǎn)期是否符合生產(chǎn)要求。（2）分析評(píng)估流動(dòng)資金估算采用的方法是否符合項(xiàng)目特點(diǎn)和有關(guān)規(guī)定。（3）評(píng)估新建項(xiàng)目流動(dòng)資金的估算，是否結(jié)合項(xiàng)目投產(chǎn)后生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，判別計(jì)算方法是否正確，重點(diǎn)要評(píng)估各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債最低周轉(zhuǎn)天數(shù)的取值是否正確合理。（4）如在鑒定、分析、評(píng)估中發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，應(yīng)及時(shí)修改調(diào)整。25.項(xiàng)目總投資構(gòu)成內(nèi)容：項(xiàng)目投入總投資由建設(shè)投資（含建設(shè)期利息）和流動(dòng)資金兩部分組成。其具體內(nèi)容包括：建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用、基本預(yù)備費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期利息、流動(dòng)資金。

26.建設(shè)投資構(gòu)成內(nèi)容：第一部分工程費(fèi)或建筑安裝費(fèi)，是與工程建設(shè)直接相關(guān)的費(fèi)用，如土建費(fèi)、設(shè)備費(fèi)、綠化費(fèi)等； 第二部分其他費(fèi)，是與工程間接相關(guān)的費(fèi)用，如設(shè)計(jì)費(fèi)建設(shè)單位管理費(fèi)、人防異地建設(shè)費(fèi)等；第三部分預(yù)備費(fèi)，分為基本預(yù)備費(fèi)和價(jià)差預(yù)備費(fèi)，一般按一二部分費(fèi)用的4-10%取費(fèi)； 第四部分建設(shè)期貸款利息.27.流動(dòng)資金構(gòu)成內(nèi)容：貨幣資金、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)、存貨

28.財(cái)務(wù)效益評(píng)估的步驟是什么？（1）分析和評(píng)估項(xiàng)目財(cái)務(wù)基本數(shù)據(jù)和參數(shù)（2）分析和評(píng)估財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基本報(bào)表（3）分析和評(píng)估財(cái)務(wù)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)（4）進(jìn)行不確定性分析和風(fēng)險(xiǎn)分析的評(píng)估（5）編制財(cái)務(wù)評(píng)估報(bào)告，作出項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估的最終結(jié)論

29.何謂項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估？評(píng)估的目的是什么？評(píng)估的對(duì)象主要是指哪類項(xiàng)目？其與財(cái)務(wù)評(píng)估有何異同？國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估是在企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估的基礎(chǔ)上，以影子價(jià)格為工具，以國(guó)家參數(shù)為標(biāo)準(zhǔn)，重點(diǎn)考慮投資所引起的投入產(chǎn)出邊際變化對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響。評(píng)估的目的是把國(guó)家有限的各種資源投入到國(guó)家和社會(huì)最需要的項(xiàng)目中，并使這些可用于投資的有限資源能夠合理配置和有效利用，以取得最大的投資收益。對(duì)象：（1）設(shè)計(jì)國(guó)家參與投資的國(guó)民經(jīng)濟(jì)若干部門的重大工業(yè)項(xiàng)目和重大技術(shù)改造項(xiàng)目（2）主要有國(guó)家投資的嚴(yán)重影響國(guó)計(jì)民生的重大建設(shè)項(xiàng)目（3）國(guó)家控制的戰(zhàn)略性資源開發(fā)項(xiàng)目、有關(guān)稀缺資源開發(fā)和利用項(xiàng)目（4）動(dòng)用社會(huì)資源和自然資源較大的技術(shù)引進(jìn)和中外合資經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目（5）設(shè)計(jì)產(chǎn)品或原材料進(jìn)出口或替代進(jìn)口的項(xiàng)目以及產(chǎn)品和原材料價(jià)格明顯失真的項(xiàng)目（6）不具有盈利性和不具有競(jìng)爭(zhēng)性的項(xiàng)目（7）具有壟斷或自然壟斷屬性的項(xiàng)目（8）規(guī)模較大、期投入或產(chǎn)出足以影響市場(chǎng)均衡價(jià)格或?qū)Νh(huán)境影響較大的競(jìng)爭(zhēng)性和盈利性項(xiàng)目。共同點(diǎn)：都是在項(xiàng)目完成產(chǎn)品需求預(yù)測(cè)、工藝技術(shù)選擇、設(shè)備造型、投資估算、資金籌措方案設(shè)計(jì)等基礎(chǔ)上進(jìn)行的；都是從項(xiàng)目的費(fèi)用和效益的關(guān)系入手，運(yùn)用現(xiàn)金流量分析和報(bào)表分析方法，采用凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率等盈利性分析指標(biāo)，評(píng)估項(xiàng)目投資的利弊，從而做出可行與否的決策；都屬于經(jīng)濟(jì)評(píng)估的范疇。區(qū)別：評(píng)估角度不同；評(píng)估任務(wù)不同；評(píng)估范圍差異；費(fèi)效內(nèi)容差異；計(jì)價(jià)基礎(chǔ)差異；依據(jù)資料差異；評(píng)估對(duì)象差異；人員要求差異 30.國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估應(yīng)進(jìn)行哪些工作步驟？包括哪些內(nèi)容？步驟：（1）做好國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估準(zhǔn)備（2）進(jìn)行基本國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估（3）進(jìn)行輔助國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估；內(nèi)容：（1）投資凈產(chǎn)值分析（2）投資純收入分析（3）投資凈效益分析（4）外匯效益分析（5）社會(huì)效益分析 31.不確定性分析包括哪些內(nèi)容？可采用哪些方法？方法：盈虧評(píng)估分析評(píng)估；敏感性分析評(píng)估；概率分析評(píng)估。內(nèi)容：盈虧平衡分析只用于財(cái)務(wù)評(píng)估，而敏感性分析和概率與風(fēng)險(xiǎn)分析則可同時(shí)用于財(cái)務(wù)評(píng)估和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估。32.盈虧平衡分析可采用哪些方法?需要計(jì)算的指標(biāo)是什么?如何評(píng)估?方法：圖解法、數(shù)學(xué)計(jì)算法；指標(biāo)：產(chǎn)量、成本、盈利；評(píng)估：主要是通過(guò)對(duì)項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)行后正常生產(chǎn)年份年的盈虧平衡點(diǎn)的測(cè)算，衡量項(xiàng)目適應(yīng)生產(chǎn)或銷售情況變化的能力，考察項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；盈虧平衡點(diǎn)的指標(biāo)和按產(chǎn)量、銷售收入生產(chǎn)能力利用率和保本價(jià)格等形式分別列出；重點(diǎn)評(píng)估盈虧平衡分析的計(jì)算內(nèi)容、方法和結(jié)果是否正確和切合實(shí)際。

經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用--折舊費(fèi)(含維簡(jiǎn)費(fèi))--攤銷費(fèi)--財(cái)務(wù)費(fèi)用

第三篇：投資項(xiàng)目評(píng)估

投資項(xiàng)目評(píng)估

名詞解釋：

1、天使資本：由富有個(gè)人以自己名義直接投資于創(chuàng)業(yè)企業(yè)，因而并不是由多數(shù)投資者共同出資組建的“集合投資制度”性質(zhì)的創(chuàng)業(yè)投資基金機(jī)構(gòu)。所以，它是一種典型的“非組織化的創(chuàng)業(yè)投資資本”。

2、風(fēng)險(xiǎn)資本：通常指投資于高新技術(shù)行業(yè)中尚未成熟的企業(yè)或項(xiàng)目的金融資本。具有高風(fēng)險(xiǎn)和高回報(bào)的雙重特點(diǎn)。

3、互補(bǔ)項(xiàng)目：就是在接受某一方案的同時(shí)，跟有利于另一方案的接受，即方案之間除了具有緊密條件相關(guān)外，還具有互補(bǔ)性。

4、互斥項(xiàng)目：是指多個(gè)互相排斥，不能同時(shí)并存的方案。

5、影子價(jià)格是在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中，區(qū)別于現(xiàn)行的市場(chǎng)價(jià)格而采用的能夠反映其實(shí)際價(jià)值的一種價(jià)格。

影子匯率：在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中，區(qū)別于現(xiàn)行的法定外幣匯率而采用的能夠反映實(shí)際購(gòu)買力的匯率。

影子工資：在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中，區(qū)別于現(xiàn)行市場(chǎng)的勞務(wù)工資而采用的能夠反映實(shí)際勞務(wù)供求情況的工資

6、社會(huì)折現(xiàn)率是社會(huì)對(duì)資金時(shí)間價(jià)值的估算，是從整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)角度所要求的資金投資受利率標(biāo)準(zhǔn)，代表占用社會(huì)資金所應(yīng)獲得的最低收益率。

7、可行性研究是在項(xiàng)目投資決策前期，對(duì)擬建項(xiàng)目進(jìn)行全面的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析論證，并對(duì)其作出可行或不可行評(píng)價(jià)的一種科學(xué)方法

8、資金的時(shí)間價(jià)值是指資金隨著時(shí)間的推移而形成的增值。資金的時(shí)間價(jià)值可以從兩方面來(lái)理解：第一，將資金用作某項(xiàng)投資，由于資金的運(yùn)動(dòng)，可獲得一定的收益或利潤(rùn)。第二，如果放棄資金的使用權(quán)力，相當(dāng)于付出一定的代價(jià)。

9、盈虧平衡分析是通過(guò)盈虧平衡點(diǎn)分析項(xiàng)目成本與收益平衡關(guān)系的一種方法。盈虧平衡點(diǎn)通常是根據(jù)正常生產(chǎn)年份的產(chǎn)品產(chǎn)量或銷售量、可變成本、固定成本、產(chǎn)品價(jià)格和銷售稅金及附加等數(shù)據(jù)計(jì)算出來(lái)的，用生產(chǎn)能力利用率或產(chǎn)量等表示。

10、敏感性分析是研究影響項(xiàng)目建設(shè)的主要影響因素發(fā)生變化時(shí)，所導(dǎo)致的項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變化幅度，從而判斷外部條件發(fā)生變化時(shí)，投資項(xiàng)目的承受能力。

11、概率分析是使用概率研究預(yù)測(cè)各種不確定因素和風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)影響的一種定量分析方法。

12、內(nèi)部收益率是指在方案壽命期內(nèi)，使凈現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值為零時(shí)的收益率。

外部收益率是使一個(gè)投資方案原投資額的終值與各年的凈現(xiàn)金流量按基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率計(jì)算的終值之和相等時(shí)的收益率。

13、四種現(xiàn)金流及轉(zhuǎn)換

（1）現(xiàn)在值（當(dāng)前值）P（2）將來(lái)值F

(3）等年值A(chǔ)（4）遞增（或遞減）年值G

轉(zhuǎn)換：在等值計(jì)算中，把將來(lái)某一時(shí)點(diǎn)或一系列時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量按給定的利率換算為現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)的等值現(xiàn)金流量稱為“貼現(xiàn)”或“折現(xiàn)” ；把現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)或一系列時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量按給定的利率計(jì)算所得的將來(lái)某時(shí)點(diǎn)的等值現(xiàn)金流量稱為“將來(lái)值”或“終值”。

14、不確定性分析是指對(duì)決策方案受到各種事前無(wú)法控制的外部因素變化與影響所進(jìn)行的研究和估計(jì)。

15、多層次資本市場(chǎng)的投資項(xiàng)目是指能夠?yàn)闈M足不同投融資市場(chǎng)主體的資本要求而建立起來(lái)的有層次性的配置資本性資源的市場(chǎng)。

16、投資回收期是指從項(xiàng)目的投建之日起，用項(xiàng)目所得的凈收益償還原始投資所需要的年限。投資回收期分為靜態(tài)投資回收期與動(dòng)態(tài)投資回收期兩種。簡(jiǎn)答：

1、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估與財(cái)務(wù)效益評(píng)估的區(qū)別 ①評(píng)價(jià)的角度不同。

財(cái)務(wù)效益評(píng)估是從財(cái)務(wù)角度對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行分析，考察項(xiàng)目的財(cái)務(wù)盈利能力；國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估是從國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)角度對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行分析，考察項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性。

②評(píng)估的目標(biāo)不同。

財(cái)務(wù)效益評(píng)估以企業(yè)的凈利潤(rùn)為目標(biāo)；經(jīng)濟(jì)評(píng)估的目標(biāo)是對(duì)社會(huì)福利和國(guó)家基本發(fā)展目標(biāo)的貢獻(xiàn)及資源有效利用和合理分配。

③費(fèi)用與效益的含義和范圍劃分不同。

財(cái)務(wù)效益評(píng)估是根據(jù)企業(yè)直接發(fā)生的財(cái)務(wù)收支，計(jì)算項(xiàng)目的費(fèi)用和效益；經(jīng)濟(jì)評(píng)估是根據(jù)項(xiàng)目所消耗的有用資源和對(duì)社會(huì)提供的有用產(chǎn)品（包括服務(wù)）來(lái)考察項(xiàng)目的費(fèi)用和效益。財(cái)務(wù)效益評(píng)估只考察項(xiàng)目的直接費(fèi)用和直接效益，國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估除考察其直接費(fèi)用和直接效益外，還要考察項(xiàng)目所引起的間接費(fèi)用和間接效益。

④計(jì)算的基礎(chǔ)不同。

財(cái)務(wù)效益評(píng)估采用國(guó)內(nèi)現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格，將行業(yè)基準(zhǔn)收益率或國(guó)家長(zhǎng)期貸款利率作為折現(xiàn)率，采用國(guó)家規(guī)定的官方利率；經(jīng)濟(jì)評(píng)估采用近似社會(huì)價(jià)值的經(jīng)濟(jì)合理價(jià)格（影子價(jià)格）、社會(huì)折現(xiàn)率或國(guó)家基準(zhǔn)收益率作為折現(xiàn)率，并且使用國(guó)家調(diào)整匯率（影子匯率）。

⑤評(píng)估的內(nèi)容和方法不同。

財(cái)務(wù)效益評(píng)估的內(nèi)容和方法比較簡(jiǎn)單，涉及面較窄，采用企業(yè)成本效益分析方法。經(jīng)濟(jì)評(píng)估的內(nèi)容較多，方法較復(fù)雜，涉及的范圍較廣，需采用費(fèi)用效益分析，成本效益分析和多目標(biāo)綜合分析等方法。

2、信息與項(xiàng)目評(píng)估：信息經(jīng)濟(jì)學(xué)與尤努斯格萊珉銀行（即怎么取得成功，怎樣解決信息不對(duì)稱和道德風(fēng)險(xiǎn)）

格萊珉銀行成功在于其完美的解決了信息不對(duì)稱問(wèn)題所帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，但是僅對(duì)這種模式的生搬硬套是無(wú)法完全成功的。

金融以信用為根基，而信用又是基于信任而發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。信任可以分為兩類：一是基于道德的信任；二是基于制度的信任。前一類屬于非強(qiáng)制性的，后一類屬于強(qiáng)制性的。

首先是基于制度上的強(qiáng)制性的信任，格萊珉銀行推廣的小額信貸是一種小額、短期的信貸方式，不需要客戶提供任何擔(dān)保，貸款資金直接發(fā)到貸款客戶手中。為了保證還款率，格萊珉銀行創(chuàng)立了包括“互助小組+貸款中心”制度，“順序放貸+分期還款”制度，“聯(lián)系人+定期會(huì)議”制度和“貸款者+存款者+持股者”的三位一體制度；其次是基于道德的非強(qiáng)制性的信任。另外，將資金貸給貧困的婦女也是解決信息不對(duì)稱的一個(gè)重要手段，因?yàn)閶D女更加謹(jǐn)慎，所以違約的風(fēng)險(xiǎn)較小。通過(guò)這三點(diǎn)，就解決了信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

3、史玉柱（產(chǎn)品、市場(chǎng)、模式）

史玉柱：不要老盯著別人的行業(yè)，自己的行業(yè)你最熟悉，最容易形成自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，而別的行業(yè)幾乎是從零開始。所以在困難的時(shí)候，能不出走盡量不要出走，最理想的辦法就是堅(jiān)守自己的行業(yè)，提高自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力。創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的選擇正確是創(chuàng)業(yè)成功的基礎(chǔ)。很多創(chuàng)業(yè)者在選擇項(xiàng)目時(shí)盲目、隨大流的做法給自己的創(chuàng)業(yè)失敗埋下伏筆。創(chuàng)業(yè)成功絕不是偶然，而是靠天時(shí)地利人和等因素全部到齊才能成功。而創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目首先自己了解是否喜歡這種產(chǎn)品，第二是否有興趣

史玉柱的新產(chǎn)品推廣在以下七個(gè)方面給了我們新啟示： 第一，洞察消費(fèi)者，破解消費(fèi)者心智資源。第二，打造強(qiáng)勢(shì)品牌，要做就做第一。第三，打造樣板市場(chǎng)，重點(diǎn)市場(chǎng)重點(diǎn)扶植。第四，營(yíng)銷上，賣貨才是硬道理。第五，終端鋪貨，令行暢通。

第六，把握上市時(shí)機(jī)，搶占市場(chǎng)制高點(diǎn)。第七，規(guī)范企業(yè)管理，一個(gè)好團(tuán)隊(duì)。

計(jì)算：

（一）內(nèi)部報(bào)酬率 計(jì)算方法及步驟：

第一步，由所給出的數(shù)據(jù)作出方案的現(xiàn)金流量圖，列出凈現(xiàn)金計(jì)算公式。第二步，估算一個(gè)適當(dāng)?shù)氖找媛省?/p>

第三步，將該試算值代入凈現(xiàn)值計(jì)算公式，試算出凈現(xiàn)值，若NPV＞0，將收益率逐步加大，若NPV＜0，將收益率逐步減少。

第四步，用插值法求出凈現(xiàn)值為零時(shí)收益率：IRR。

[例3-10]：某項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量如表3-8所示。當(dāng)基準(zhǔn)收益率MARR=12%時(shí)，試用內(nèi)部收益率判斷該項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)效果上是否可行。

年份 0 1 2 3 4 5 6 凈現(xiàn)金流量-200 40 50 40 50 60 70 解：第一步，現(xiàn)金流量圖（略）。

第二步，估算一個(gè)適當(dāng)?shù)脑囁闶找媛省?/p>

由于兩端的凈現(xiàn)金流量比較集中于第4年，可將第4年作為恰當(dāng)?shù)臅r(shí)點(diǎn)，有： P=200 F(4)=40+50+40+50+60+70=310 n=4 則 200=310（P/F,i,4）（P/F,i,4）=0.6451 查復(fù)利現(xiàn)值表可得利率在11%與12%之間，以12%試算。由凈現(xiàn)值的計(jì)算公式：

NPV1=-200+40（P/F,12%,1）+50（P/F,12%,2）+40（P/F,12%,3）+50（P/F,12%,4）+60（P/F,12%,5）+70（P/F,12%,6）

=-200+40×0.8929+50×0.7972+40×0.7118+50×0.6355+60×0.5674+70×0.5066 =5.329（萬(wàn)元）NPV2=-200+40（P/F,14%,1）+50（P/F,12%,2）+40（P/F,14%,3）+50（P/F,14%,4）+60（P/F,14%,5）+70（P/F,14%,6）

=-200+40×0.8772+50×0.7695+40×0.6750+50×0.5921+60×0.5194+70×0.4556 =-6.776（萬(wàn)元）IRR=0.1288=12.88% 由于IRR=12.88%＞12%，故此方案是可以接受的（二）外部報(bào)酬率

外部收益率是使一個(gè)投資方案原投資額的終值與各年的凈現(xiàn)金流量按基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率計(jì)算的終值之和相等時(shí)的收益率。

[例9-11]：某廠需從國(guó)外引進(jìn)一套先進(jìn)的生產(chǎn)線，該項(xiàng)目的預(yù)期現(xiàn)金流如表3-8，若期望收益率為10%，計(jì)算該項(xiàng)目的外部投資收益率，并判斷項(xiàng)目是否可行？ 《凈現(xiàn)金流量計(jì)算表》

年末

0 凈現(xiàn)金流

-3000 1000

-1000

500

2000 2000 解：該項(xiàng)目是非常規(guī)項(xiàng)目，且最多有3個(gè)正實(shí)根解。應(yīng)采用外部投資收益率來(lái)評(píng)價(jià)，由公式（3-16）有：

1000（P/F，1，10%）+500（P/F，3，10%）+2000（P/F，4，10%）+2000（P/F，5，10%）=3100+1000（P/F，2，ERR）即，（P/F，2，ERR）≈0.79255

查表有（P/F，2，12%）=0.7972

（P/F，2，15%）=0.7561 用內(nèi)插法求該項(xiàng)目的ERR，有ERR=12%+×（15%-12%）≈12.3% 因?yàn)镋RR=12.3%＞10%，故項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上可行。

可行性分析+小項(xiàng)目 可行性研究的內(nèi)容

（1）項(xiàng)目建設(shè)的必要性（2）產(chǎn)品市場(chǎng)的可容性（3）技術(shù)的先進(jìn)性和適用性（4）工程的合理性（5）財(cái)務(wù)和經(jīng)濟(jì)的可行性（6）項(xiàng)目對(duì)社會(huì)和環(huán)境的影響（7）項(xiàng)目的不確定性（風(fēng)險(xiǎn)性）分析

第四篇：項(xiàng)目投資評(píng)估

1.技術(shù)條件評(píng)估的原則：1技術(shù)的先進(jìn)性2技術(shù)的適用性 3技術(shù)的可靠性4技術(shù)的經(jīng)濟(jì)行5遵守政府有關(guān)的技術(shù)政策法規(guī)及標(biāo)準(zhǔn)6技術(shù)的安全性

貼現(xiàn)因素：（1+i）其表示的在貼現(xiàn)率為i的條件下，n期后復(fù)利終值為1的貨幣現(xiàn)值，即現(xiàn)值與終值之比。

2.貨幣時(shí)間價(jià)值的三要素：現(xiàn)值，終值，利息

3.項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估的基本報(bào)表：1損益表2財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表3資金來(lái)源與運(yùn)用表4借款還本付息表5資產(chǎn)負(fù)債表6財(cái)務(wù)外匯平衡表

4.動(dòng)態(tài)分析指標(biāo)：凈現(xiàn)值指標(biāo)內(nèi)部收益率指標(biāo)效益---成本比率指標(biāo) 5.靜態(tài)分析指標(biāo)：投資利潤(rùn)率投資利稅率資金利潤(rùn)率投資回收期 6.投資體制的模式：原則是系統(tǒng)性，針對(duì)性，相對(duì)性;方法是冷熱國(guó)對(duì)比法，等級(jí)尺度法，體制評(píng)估法。

7.投資布局包括三個(gè)層次：全國(guó)投資的總體布局，地區(qū)布局，廠址布局

8.影響投資布局的因素：自然，經(jīng)濟(jì)，技術(shù)，社會(huì)，政治因素。

9.項(xiàng)目的特點(diǎn)：臨時(shí)性，單一性，程序性。10.項(xiàng)目周期的特點(diǎn)：漸進(jìn)性，程序性，動(dòng)態(tài)行。

11.項(xiàng)目投資評(píng)估的原則：系統(tǒng)性，可比性，綜合性，公正性。

12.程序：成立評(píng)估小組---制定評(píng)估計(jì)劃---收集資料----審查分析---撰寫評(píng)估報(bào)告。

13.市場(chǎng)機(jī)會(huì)的類型：潛在和表面，行業(yè)和邊緣，目前和未來(lái)，全面和布局 14.市場(chǎng)機(jī)會(huì)的特點(diǎn)：公開性，實(shí)踐性，理論上的平等性和實(shí)踐中的不平等性。15.項(xiàng)目市場(chǎng)機(jī)會(huì)識(shí)別的原則：受益最大，風(fēng)險(xiǎn)小，做熟不做生原則。

16.市場(chǎng)預(yù)測(cè)的方法：定性預(yù)測(cè)（經(jīng)驗(yàn)判斷法，顧客意見法，專家意見法）；定量預(yù)測(cè)法（算：工程費(fèi)數(shù)平局法，指數(shù)平滑法，增長(zhǎng)曲線法，一元回歸預(yù)測(cè)法）17.投資的特點(diǎn)：投資效應(yīng)的供給時(shí)效性，投資領(lǐng)域的廣闊性，投資活動(dòng)的發(fā)雜性，投資活動(dòng)的無(wú)期性，投資實(shí)施的連續(xù)性，投資收益的風(fēng)險(xiǎn)性。

18.項(xiàng)目選定應(yīng)遵循的原則：符合國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的總體規(guī)劃，項(xiàng)目所提供的勞務(wù)或產(chǎn)品為市場(chǎng)所需，以經(jīng)濟(jì)效應(yīng)為中心有利于資源的有效利用和最佳配置。19.技術(shù)按其占用某方面資源信息量的多少可劃分為：資金密集型技術(shù)；技術(shù)密集型技術(shù)；勞動(dòng)密集型技術(shù)；知識(shí)密集型技術(shù)。

20.項(xiàng)目投資總額=固定資產(chǎn)投資總額+流動(dòng)資產(chǎn)

21.固定資產(chǎn)物資包括：工程費(fèi)用；其他費(fèi)用；預(yù)備費(fèi)用；資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅；建設(shè)期利息。

22.固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅的課稅對(duì)策為固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目實(shí)際完成的投資額 二．名詞解釋

1.項(xiàng)目壽命期：項(xiàng)目從開始建設(shè)到建成投產(chǎn)或支付使用直至項(xiàng)目報(bào)廢為止所經(jīng)歷的時(shí)期，即項(xiàng)目自建設(shè)開始到生產(chǎn)期末終止的年限。

2.項(xiàng)目：是作為系統(tǒng)的被管理對(duì)象的單次任務(wù)，是單次性活動(dòng)的一種組織管理模式。

3.投資項(xiàng)目：特定的時(shí)間和空間范圍內(nèi)，經(jīng)濟(jì)單位合理利用各種生產(chǎn)性和非生產(chǎn)性資源，以取得預(yù)期綜合效益的全部投資活動(dòng)。

4.投資：經(jīng)濟(jì)主體為獲取預(yù)期效益，收入一定量貨幣而不斷轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)的全部生產(chǎn)活動(dòng)。

5.項(xiàng)目市場(chǎng)機(jī)會(huì)：指對(duì)投資者而言具有項(xiàng)目的價(jià)值的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

6.生產(chǎn)規(guī)模：也稱企業(yè)規(guī)模，指勞動(dòng)力，勞動(dòng)手段和勞動(dòng)對(duì)象等生產(chǎn)要素與產(chǎn)品在一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體重集中程度。

7.項(xiàng)目建設(shè)條件：指保證項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理順利進(jìn)行的必要條件，項(xiàng)目建設(shè)條件評(píng)估的重點(diǎn)是項(xiàng)目建設(shè)的外部條件。8.環(huán)境污染：由于人類的社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)自然環(huán)境造成破壞，從而惡化人類生活環(huán)境的現(xiàn)象。

9.投資主體：指從事投資活動(dòng)，具有資金來(lái)源，擁有投資決策權(quán)力，享受投資收益，承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的法人或自然人。10.投資動(dòng)機(jī)：指推動(dòng)投資主體投資行為朝向一定目標(biāo)進(jìn)行的內(nèi)在動(dòng)因和動(dòng)力。11.投資機(jī)制：指投資活動(dòng)的運(yùn)行機(jī)制和管理制度，方式方法。

12.投資環(huán)境：指影響和制約投資活動(dòng)這個(gè)過(guò)程的各種外部境況和條件的總和。13.投資模式：一定時(shí)期一個(gè)國(guó)家或地區(qū)一個(gè)單位在固定資產(chǎn)再生產(chǎn)活動(dòng)中投入的以貨幣形態(tài)表現(xiàn)的物化勞動(dòng)力和勞動(dòng)的總和。

14.投資結(jié)構(gòu)：一定時(shí)期投資總量中所含各類投資的構(gòu)成及其數(shù)量比例關(guān)系。15.年金：指在一定時(shí)期內(nèi)每間隔相等一年支付或者收入相同數(shù)額的款項(xiàng)，由于間隔時(shí)間通常以年為單位，所以稱這種相同的固定的數(shù)額為年金。

16.經(jīng)濟(jì)體制：也稱之為經(jīng)濟(jì)管理制度，是一定生產(chǎn)關(guān)系的具體形式以及組織管理和調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的制度，方式，方法的總稱。

17.投資體制的模式：集中計(jì)劃投資模式，分散投資模式，集中與分散相結(jié)合的投資模式。

18.轉(zhuǎn)移支付：在鑒別和度量效益和費(fèi)用時(shí)，應(yīng)剔除那些既不需要消耗國(guó)民經(jīng)濟(jì)資源，又不增加國(guó)民收入，只是包括稅金，補(bǔ)貼和國(guó)內(nèi)借款利息等，從稅種歸屬權(quán)轉(zhuǎn)讓的款項(xiàng)社會(huì)角度看，這些收支只是導(dǎo)致資源的所有權(quán)在社會(huì)內(nèi)部發(fā)生轉(zhuǎn)移，并未造成國(guó)內(nèi)資源的增加和消耗。故稱其為轉(zhuǎn)移支付。

19.投資收益風(fēng)險(xiǎn)性：指投資失敗的潛在可能因素。

20.財(cái)務(wù)貼現(xiàn)率：一般是分析項(xiàng)目資金的邊際成本，借以保證項(xiàng)目最低能夠償還借貸的本息而不至于虧本。

21.投資項(xiàng)目的運(yùn)作：項(xiàng)目設(shè)想—項(xiàng)目選定—項(xiàng)目評(píng)估—項(xiàng)目實(shí)施—回收實(shí)施—達(dá)到預(yù)期目標(biāo) 簡(jiǎn)答

1.投資的含義及特點(diǎn)：投資是指經(jīng)濟(jì)主體為獲取預(yù)期收益，投入一定量的貨幣而不斷的轉(zhuǎn)化為資本的全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。特點(diǎn)：投資效應(yīng)的供給時(shí)滯性；投資領(lǐng)域的廣闊性；投資活動(dòng)的復(fù)雜性；投資周期的長(zhǎng)期性；投資實(shí)施的連續(xù)性；投資收益的風(fēng)險(xiǎn)性。

2.投資的主體及動(dòng)機(jī)：投資主體是指從事投資活動(dòng)，具有資金來(lái)源，擁有投資決策權(quán)力，享有投資收益，承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的法人或自然人。投資動(dòng)機(jī)是指推動(dòng)投資主體投資行為朝一定目標(biāo)進(jìn)行的內(nèi)在動(dòng)因和動(dòng)力。

3.投資的分類：按投資方式分，分為直接投資和間接投資；按投資主體分，分為政府投資，企業(yè)投資和個(gè)人投資；按回收期分，分為長(zhǎng)期投資和短期投資；按性質(zhì)分，分為固定資產(chǎn)投資，流動(dòng)資產(chǎn)投資和無(wú)形資產(chǎn)投資；按用途分，分為生產(chǎn)性投資和非生產(chǎn)性投資

4.投資體制和投資環(huán)境：投資體制是指投資活動(dòng)的運(yùn)行機(jī)制和管理制度，方式方法。投資環(huán)境是指影響和制約投資活動(dòng)整個(gè)過(guò)程的各種外部情況和條件的總和。5.投資環(huán)境的評(píng)價(jià)方法：

（一）冷熱國(guó)對(duì)比法考慮因素：政治生活是否具有穩(wěn)定性；是否有足夠的市場(chǎng)機(jī)會(huì)；經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平；法規(guī)的繁嚴(yán)程度；自然地理?xiàng)l件的優(yōu)勢(shì)；文化差異。

（二）等級(jí)尺度法{主要從東道國(guó)政府對(duì)外國(guó)直接投資者的態(tài)度考慮，或限制或激勵(lì)，可從八個(gè)方面考慮}考慮因素：資本抽回限制；外國(guó)股權(quán)比例；對(duì)外商的管理程度；貨幣的穩(wěn)定性；政治的穩(wěn)定性；關(guān)稅的保護(hù)意愿；當(dāng)?shù)刭Y本的可供程度；近五年的通貨膨脹率。

（三）體制評(píng)價(jià)法 從政治體制 法律體制和經(jīng)濟(jì)體制等對(duì)外國(guó)投資風(fēng)險(xiǎn)的影響打分，采用五分制，分為優(yōu)良中差

6.投資規(guī)模，投資結(jié)構(gòu)和投資布局：投資規(guī)模是指一個(gè)國(guó)家和部門，一個(gè)地區(qū)，一個(gè)單位在固定資產(chǎn)在生產(chǎn)活動(dòng)中投入的以貨幣形態(tài)表現(xiàn)的物化優(yōu)勢(shì)和活勞動(dòng)的總量。投資結(jié)構(gòu)是指一定時(shí)期投資總量中所有各類投資的構(gòu)成及數(shù)量比例關(guān)系。投

資布局是指投資在一定地域空間分布，包本行業(yè)，本地區(qū)可允許的最低投資收益率括全國(guó)投資總體布局，地區(qū)布局和廠址選界限，投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率高于或擇。

等于基準(zhǔn)收益率才是可行的b在財(cái)務(wù)分7.項(xiàng)目和投資項(xiàng)目的聯(lián)系和區(qū)別： 項(xiàng)目析中折現(xiàn)計(jì)算時(shí)作為折現(xiàn)率的計(jì)算值c是作為系統(tǒng)的被管理的對(duì)象的單次性任是部門總投資規(guī)模宏觀調(diào)控的工具 務(wù)，是單次行活動(dòng)的一種組織管理模式，四，開展題

投資項(xiàng)目是指在特定時(shí)間和空間范圍內(nèi)統(tǒng)一潤(rùn)滑油事件營(yíng)銷要點(diǎn)

經(jīng)濟(jì)單位合理利用生產(chǎn)性與非生產(chǎn)性資A為營(yíng)銷的不確定性，制定正確的方針和源，已取得預(yù)期綜合效益的全部投資活動(dòng) 策略b為營(yíng)銷組合中的最難得兩個(gè)因素8.投資項(xiàng)目的類型： ①按性質(zhì)分，分為新——渠道與促銷的高效配合c以小博大，建項(xiàng)目，擴(kuò)建項(xiàng)目，改建項(xiàng)目，遷建項(xiàng)目，拉動(dòng)主要競(jìng)爭(zhēng)，帶動(dòng)整個(gè)市場(chǎng)，從而利用恢復(fù)項(xiàng)目②按使用方法和投資主體分，分自己靈活的優(yōu)勢(shì)d市場(chǎng)策略的成功離不為競(jìng)爭(zhēng)性項(xiàng)目，基礎(chǔ)性項(xiàng)目和公益性項(xiàng)目開經(jīng)銷網(wǎng)咯的到位

③按投資結(jié)果分，分為有形項(xiàng)目和無(wú)形項(xiàng)2.藍(lán)貓?zhí)詺夤緡Ｒc(diǎn)：s——細(xì)分市場(chǎng)目④按規(guī)模大小分，分為大型項(xiàng)目，中型——兒童飲品：t——目標(biāo)客戶——家長(zhǎng)：項(xiàng)目，小型項(xiàng)目，微型項(xiàng)目⑤按項(xiàng)目間的p——定位——卡通文化的載體 關(guān)系分，分為獨(dú)立項(xiàng)目和互斥項(xiàng)目。

9.投資項(xiàng)目投資原則及評(píng)估程序？原則：系統(tǒng)性原則，可比性原則，綜合性原則，公正性原則程序：①成立評(píng)估小組②指定評(píng)估計(jì)劃③收集資料④審查分析⑤撰寫評(píng)估報(bào)告

10.投資項(xiàng)目評(píng)估的內(nèi)容？擬投資項(xiàng)目的必要性，可行性，合理性，效益，費(fèi)用等。

11.項(xiàng)目市場(chǎng)機(jī)會(huì)的類型與特點(diǎn)？類型：①潛在市場(chǎng)機(jī)會(huì)與表面市場(chǎng)機(jī)會(huì)②行業(yè)市場(chǎng)機(jī)會(huì)與邊緣市場(chǎng)機(jī)會(huì)③目前市場(chǎng)機(jī)會(huì)與未來(lái)市場(chǎng)機(jī)會(huì)④全面市場(chǎng)機(jī)會(huì)與局部市場(chǎng)機(jī)會(huì) 特點(diǎn)：公開性，時(shí)間性，理論上的平等性和實(shí)踐中的不平等性 12.項(xiàng)目市場(chǎng)機(jī)會(huì)的識(shí)別原則？ 收益較大原則，風(fēng)險(xiǎn)較小原則，做熟不做生的原則，恰逢其時(shí)原則

13.生產(chǎn)規(guī)模的決定因素？①與項(xiàng)目有關(guān)的投資政策，產(chǎn)業(yè)政策，技術(shù)政策，地區(qū)（生產(chǎn)力布局）政策等②經(jīng)濟(jì)科技和社會(huì)發(fā)展總體規(guī)劃③項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)需求狀況④項(xiàng)目所在行業(yè)⑤資源條件⑥項(xiàng)目擬采用的生產(chǎn)技術(shù)，設(shè)備及設(shè)施狀況⑦協(xié)作條件⑧項(xiàng)目產(chǎn)品特點(diǎn)。

14.項(xiàng)目選定的原則？①符合國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的總體規(guī)劃②項(xiàng)目所提供的勞務(wù)和產(chǎn)品為市場(chǎng)所需③項(xiàng)目有一定的經(jīng)濟(jì)效益④有利于資源的有效利用和最佳配置

15.項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的步驟？①分析評(píng)判擬建項(xiàng)目的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)②分析評(píng)判財(cái)務(wù)報(bào)表（損益表，財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表，資金來(lái)源于利用表，借款還本付息表，資產(chǎn)負(fù)債表，財(cái)務(wù)外匯平衡表）③分析評(píng)判財(cái)務(wù)效益 16.項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)目標(biāo)是什么？盈利能力目標(biāo)，清償能力目標(biāo)，財(cái)務(wù)外匯效果目標(biāo)

17.項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù)類型？財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率，基準(zhǔn)投資回收期，基準(zhǔn)投資利潤(rùn)率，基準(zhǔn)投資利稅率，財(cái)務(wù)折現(xiàn)率，基準(zhǔn)換匯成本

18.項(xiàng)目可研作用是什么A有助于減少投資決策的盲目性提高厥詞投資的科學(xué)性b為投資項(xiàng)目投資提供厥詞依據(jù)c為籌資提供依據(jù)d項(xiàng)目設(shè)計(jì)工作的依據(jù)e項(xiàng)目評(píng)估的依據(jù)f項(xiàng)目實(shí)施的依據(jù)g項(xiàng)目管理的依據(jù)

19.我國(guó)投資項(xiàng)目可行性研究一般工作程序A項(xiàng)目投資者提出建議書和初步可行性研究報(bào)告b項(xiàng)目籌建單位自行或委托有關(guān)單位進(jìn)行可行性研究c承擔(dān)單位進(jìn)行可行性研究工作

20.項(xiàng)目可行性研究的要求A科學(xué)性，公正性，客觀性b承擔(dān)可行性研究單位應(yīng)具備相應(yīng)的條件和資格c可行性研究的深度應(yīng)達(dá)到一定的標(biāo)準(zhǔn)和要求d落實(shí)可行性研究的費(fèi)用來(lái)源

21.可行性研究報(bào)告的內(nèi)容A項(xiàng)目產(chǎn)品需求預(yù)測(cè)和擬建規(guī)模b資源，原材料，燃料及公用設(shè)施情況c建廠條件及廠址方案d建設(shè)方案e環(huán)境保護(hù)與勞動(dòng)安全f生產(chǎn)組織，勞動(dòng)定員和人員培訓(xùn)g項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃和進(jìn)度h投資估算與資金籌措i項(xiàng)目的效益分析j評(píng)價(jià)結(jié)論

22.投資規(guī)模的確定A國(guó)名經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩rb生產(chǎn)水平的提高速度c一定時(shí)期人口的增長(zhǎng)d存量利用情況e國(guó)民經(jīng)濟(jì)的技術(shù)構(gòu)成f單位生產(chǎn)能力的投資定員 24.財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率的作用A是項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的判別標(biāo)準(zhǔn)，這個(gè)指標(biāo)是

第五篇：投資項(xiàng)目評(píng)估課學(xué)習(xí)心得體會(huì)

投資項(xiàng)目評(píng)估課學(xué)習(xí)心得體會(huì)

11級(jí)旅游管理A2班

11330147 冉鈺

通過(guò)大概33課時(shí)的投資評(píng)估課的學(xué)習(xí)，我有許多的感想與體會(huì)，雖然自己既不是商學(xué)院也不是理工學(xué)院的，但感覺自己真的學(xué)到了很多，從最開始聽課像聽“天數(shù)”，到慢慢地認(rèn)識(shí)一些與投資相關(guān)的專業(yè)術(shù)語(yǔ)，最后到大致了解投資評(píng)估的目的、方法及各種模型。當(dāng)然除了這些專業(yè)知識(shí)，在準(zhǔn)備presentation時(shí)，我還收獲了來(lái)自不同院同學(xué)的友誼，了解了團(tuán)隊(duì)合作的重要性，上臺(tái)展示也同樣鍛煉了我的膽量和演說(shuō)能力。

這學(xué)期由于時(shí)間關(guān)系，我們主要講了一至七章，下面我將從以下幾個(gè)方面闡述一下我的上課心得：

首先，從我個(gè)人情況說(shuō)起，我自己平時(shí)比較喜歡了解一些新聞，但對(duì)那些財(cái)經(jīng)股票相關(guān)的新聞總是了解的非常膚淺，尤其是一些涉及具體運(yùn)算的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。夏老師在授課的過(guò)程中經(jīng)常舉出了一些相關(guān)的現(xiàn)實(shí)案例，以幽默生動(dòng)的語(yǔ)言和動(dòng)作讓我牢記于心，比如他用簡(jiǎn)單的計(jì)算原理證明了“人民幣升值為什么對(duì)中國(guó)企業(yè)有害？”，通過(guò)自己投資方面的親身經(jīng)歷來(lái)告訴我們一些基本的經(jīng)濟(jì)原理和法律制度。

項(xiàng)目評(píng)估就是研究如何配置資源，使資源得到最佳利用的一門理論和實(shí)踐相結(jié)合的學(xué)科。一個(gè)公司的董事們與股東處于委托—代理關(guān)系，股東是委托人，董事被雇傭作為他們的代理人來(lái)代表股東管理資產(chǎn)。在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行投資評(píng)估之前，為實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化我們需要進(jìn)行戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，主要計(jì)劃問(wèn)題有“我們目前在哪里”（SWOT分析）、“我們想到達(dá)那里”（競(jìng)爭(zhēng)分析）和“我們?nèi)绾蔚竭_(dá)那里”（戰(zhàn)略計(jì)劃過(guò)程），隨后我們又具體的學(xué)習(xí)了四種主要的資本投資評(píng)估方法：回收期法、ROCE法、NPV、IRR。每種方法都有它的優(yōu)點(diǎn)和不足：回收期法忽略了貨幣的時(shí)間價(jià)值；ROCE法是對(duì)其評(píng)估項(xiàng)目以利潤(rùn)而不是以現(xiàn)金流量為基準(zhǔn)；用NPV法進(jìn)行評(píng)估時(shí)，要與其他選擇機(jī)會(huì)比較，只有凈現(xiàn)值為正或?yàn)榱愕捻?xiàng)目才能投資；在運(yùn)用IRR法進(jìn)行評(píng)估時(shí)只有項(xiàng)目的IRR高于或等于預(yù)先確定的比率才能被接受。最后我們還學(xué)到了分析當(dāng)經(jīng)濟(jì)體系中存在通貨膨脹是如何影響投資評(píng)估和決策，及在這種情況下如何使用評(píng)估方法。除了課本上的基本概念和計(jì)算法則，為了方便我們更好地完成課堂展示，老師還給出了通貨膨脹率、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、折現(xiàn)率等等相關(guān)的計(jì)算公式，我們小組通過(guò)搜集各種資料，相互配合的成功算出了這些看上去很難的數(shù)據(jù)。

由于這門課程無(wú)論是老師的PPT或者是課本都是英文，有時(shí)上課我經(jīng)常會(huì)看不懂或者聽不懂一些相關(guān)的術(shù)語(yǔ)，對(duì)此，我的學(xué)習(xí)方法是先買一半中文版的課本，再抽自己閑暇時(shí)間預(yù)習(xí)或者復(fù)習(xí)課本，把兩本書對(duì)照來(lái)看，就不會(huì)那么吃力和浪費(fèi)時(shí)間了。這門課也是一門經(jīng)常與數(shù)字打交道的課，這就要求我們必須掌握凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)利率等等數(shù)據(jù)的計(jì)算方法，以及利用Excel計(jì)算和作圖的操作方法。當(dāng)然，提前學(xué)會(huì)了這些，也將是對(duì)我未來(lái)求職和工作受益匪淺的。相信我從這門課上學(xué)到的知識(shí)可以增長(zhǎng)我的閱歷，甚至可以運(yùn)用到其他一些科目或者實(shí)際生活中，解決一些簡(jiǎn)單的投資評(píng)估問(wèn)題。