第一篇：中信銀行私人銀行聯手保險系資產管理公司推新品

中信銀行私人銀行聯手保險系資產管理公司推新品

作者：李書毓文章來源：每日經濟新聞更新時間：2009-5-22 13:13:32

中信銀行私人銀行在今年的資產管理上是“穩”字當先。昨日，中信銀行私人銀行中心總經理張秋林在接受采訪時表示，“今年的宗旨就是穩健投資，在宏觀經濟形式不明朗的情況下，最大限度地保障客戶的利益。”

張秋林說，今年中信銀行私人銀行開始嘗試與保險系資產管理公司進行合作推出產品。另外，還推出了很多股權投資類產品，而且大部分進行了優先次級分層，客戶作為優先收益權人。她強調說，股權投資類產品雖然進行了優先次級分層，但是投資風險仍然很高。

去年，很多富豪在香港的外資行購買了一種叫Accumulater（即KODA，累積期權交易合約）的產品，結果陷入了巨虧（本報曾作報道）。

在金融危機爆發之前，Accumulator在香港大行其道。“其實之前有人借這個產品掙了不少錢，只是后來正好趕上了全球金融危機，這完全取決于個人對經濟形勢的判斷。”張秋林認為大家應理性對待這種復雜的結構性產品，張秋林透露，次貸危機發生之后，監管機構已加大了監管力度。“最近銀監會發布了一個通知，將銀行理財產品在發售五日內報備改成發售十日前報批。現在大家的投資理念基本趨于保守，盡量回避結構復雜的產品。中信對產品經理的要求是，出具的產品必須讓顧客能通過說明書看懂。”

對于中信銀行和西班牙對外銀行（BBVA）簽署關于汽車貸款和私人銀行業務合作的協議一事，張秋林透露，現在該項目正在向銀監會報批的過程當中，具體事宜要等批復。BBVA為中信銀行的戰略投資者，中信銀行2008年報顯示，BBVA持有其10.07％股份。

第二篇：中信銀行私人銀行六大服務

私人銀行定義和中信銀行私人銀行六大服務

一、私人銀行定義

在國際銀行業，通用的私人銀行定義為：向擁有高凈值資產人士（HNWI,High Net Worth Individual）專門提供的金融產品和金融服務，包括存款、貸款、資產管理、個人信托、遺囑處理、資金轉移、開立轉付帳戶、在外國銀行開立帳戶，以及其他不向一般公眾普遍提供的金融服務。

中國銀行業監督管理委員會在《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》（征求意見稿）中對私人銀行做出如下定義：“私人銀行服務，是指商業銀行與特定客戶在充分溝通協商的基礎上，簽訂有關投資和資產管理合同，客戶全權委托商業銀行按照合同約定的投資計劃、投資范圍和投資方式，代理客戶進行有關投資和資產管理操作的綜合委托投資服務。”

結合國際業界標準和國內監管政策，中信銀行將其私人銀行客戶定位于可投資資產在800萬元人民幣以上的高凈值資產個人及其控股或持股企業，向他們提供個性化的銀行金融產品和金融服務，主要包括商業銀行服務、財富管理服務、國際資產傳承規劃服務、綜合授信服務、投資銀行咨詢服務、家庭增值服務共六大服務。

二、中信銀行私人銀行服務理念、標識和客戶定位 中信銀行私人銀行服務有統一的服務理念，即“全球視

野，國際標準”；并設計了專屬標識（Logo），代表尊貴性、私密性和個性化；同時制定了私人銀行服務的客戶標準，即可投資資產在800萬元人民幣以上的高凈值資產個人及其控股或持股企業。

三、中信銀行私人銀行六大服務介紹

在2007年8月8日中信銀行私人銀行中心正式成立后，率先在國內推出了私人銀行六大服務，包括商業銀行服務、財富管理服務、國際資產傳承規劃服務、綜合授信服務、投資銀行咨詢服務、家庭增值服務。具體說明如下：

1.商業銀行服務——首推私人銀行專屬鉆石卡

中信銀行私人銀行中心不僅為客戶提供了便利高效的金融交易和結算服務，還推出了一套設計獨特、鑲嵌鉆石的借記卡和信用卡，為私人銀行客戶專屬使用。這是國內亮相的首款私人銀行專屬鉆石卡，客戶可憑借此卡享受不限次數的全球貴賓登機、高爾夫免費暢打等諸多特色增值服務，充分體現了私人銀行服務的尊貴感和個性化。

2.財富管理服務——量身定做投資產品和資產配置方案依托中信集團強大的金融平臺，中信理財產品貫有的創新優勢，中信銀行私人銀行中心可以為客戶提供覆蓋境內外不同市場、不同幣種、不同期限、不同投資對象、不同風險程度的豐富產品線。同時，秉承“全球視野、國際標準”的服務理念，私人銀行中心將為每一個客戶定制個性化的資產配置方案和投資組合，還可根據客戶的投資需求量身定做投資產品。

3.國際資產傳承規劃服務——為家人和后代妥善規劃資產

中信銀行私人銀行中心將創新性的利用各種金融工具和產品，幫助客戶在遺產繼承、稅務、移民、保險、子女留學等方面解除后顧之憂，使客戶能在有生之年將自己的資產進行妥善安置，讓家人和后代得到更好的生活保障。

4.綜合授信服務——為客戶個人及其企業發展提供有效資金支持

中信銀行私人銀行中心將為客戶提供更便捷的信貸服務。為保障客戶資金的良好流動性，私人銀行專屬產品都附有可質押條款，同時還會綜合考慮客戶的不動產情況，使客戶不僅可享受原有投資組合的豐厚收益，還可保證為其企業發展提供有效資金支持。

5.投資銀行咨詢服務——提供全方位的融資投資服務

中信銀行私人銀行中心可根據客戶的需求，充分利用中信集團獨有的金融優勢，提供資產管理、首次公開發行（IPO）、風險投資（VC）、股權投資（PE）、兼并重組等方面的金融咨詢服務。無論客戶是融資人還是投資人，都可以通過私人銀行服務找到合適的項目和渠道。

6.家庭增值服務 ——打造藝術鑒賞品牌

通中信銀行私人銀行中心提供的藝術品收藏品鑒賞、私人健康顧問、頂級休閑娛樂、房地產咨詢等增值服務，客戶可不斷提升生活品質和品味。今后，中信銀行私人銀行中心將重點在藝術品鑒賞方面推出更多有影響力的品牌活動，同時還將針對青少年等特定群體開展定期的特色活動。

第三篇：探索未來我國私人銀行資產管理五大模式

探索未來我國私人銀行資產管理五大模式

探索建立以資產管理為核心的私人銀行業務經營模式，學習借鑒國內外資產管理機構的先進經驗，完善體制機制，加強業務風險防控，對于推動我國私人銀行業務可持續發展兼具戰略性和迫切性。

近年來基于中國強勁、持續的經濟增長，中國國民財富實現了快速積累，一個迅速成長的財富管理市場應運而生。國際經驗顯示，一國的資產管理規模和該國的GDP呈正相關關系。據歐洲共同基金暨資產管理協會（EFAMA）統計數據顯示，2008年歐洲國家資產管理規模占該國GDP的比例多在80%以上。粗略估計，我國目前該指標占比僅為30%左右，隨著我國經濟的穩步發展，財富管理需求將會繼續大幅釋放。

面對規模龐大且發展潛力巨大的資產管理市場，亟需專業資產管理機構的運作，以合理引導社會資本，將巨額財富導入經濟發展的軌道之中。

當前，我國資產管理市場進入“戰國時代”，參與主體大幅增加，基金、保險、信托、銀行、券商等紛紛搶灘，規模和數量不斷擴大。此外，境外成熟的資產管理市場，充分利用所在國家或地區在金融市場、法律、稅收制度上優勢，大量吸引國內高凈值客戶投資海外資金。

可以說，創新是未來商業銀行等各金融機構資產管理的重要突破口。探索建立以資產管理為核心的私人銀行業務經營模式，學習借鑒國內外資產管理機構的先進經驗，完善體制機制，加強業務風險防控，對于推動我國私人銀行業務可持續發展，兼具戰略性和迫切性。

“泛資管時代”私人銀行競爭壓力加大

近年來，伴隨中國經濟的強勁增長、民營企業的崛起和資本市場的發展，中國已成為亞太地區最具成長性的財富管理市場。

基于良好的高凈值客戶基礎、渠道網點、對公業務的帶動以及理財業務為商業銀行資產管理業務積累了豐富經驗和社會信譽，可以說國內商業銀行私人銀行開展資產管理業務具有先天優勢。

目前，境內各家商業銀行致力于搭建私人銀行產品和服務體系，就所提供的私人銀行產品而言，主要包括銷售銀行理財產品，以及為滿足高凈值客戶多元化投資需求而“采購”的第三方機構產品兩類。后者包括信托公司發行的信托計劃、證券公司發行的券商資產管理計劃、公募基金及基金子公司發行的專項資產管理計劃等。在上述兩類產品種類中，中資商業銀行私人銀行主要采用了委托代理的業務模式。

然而伴隨越來越多市場主體的加入，我國資產管理市場已呈現出跑馬圈地的態勢。當前，我國商業銀行資產管理市場的競爭者主要包括外資商業銀行、信托公司、證券公司、基金公司、保險公司等非銀行金融機構，并且其市場份額有不斷擴大的趨勢。在資產管理市場中，商業銀行私人銀行正愈漸感受到來自非銀行業金融機構的競爭壓力。

此外，監管機構也順應市場的需求和變化，出臺了規章鼓勵和引導所轄金融機構發展資產管理業務。政策明顯向證券公司和保險資管公司傾斜，無論是代銷金融產品，獲取資管業務資格，還是資管業務投資范圍，均顯著放松。主要體現為：

一是銷售渠道擴充與融合，證券和保險機構代銷產品范圍擴展。證券公司代銷產品的范圍大幅拓寬，從僅可以代銷基金產品，擴展到可以代銷幾乎所有金融產品。保險機構包括保險公司、保險經紀公司和保險代理公司可以代銷基金產品。

二是資產管理牌照全面放開，政策向保險資管和券商資管傾斜。證監會、保監會、銀監會先后出臺多項政策，松綁資管牌照，各類機構資管業務相互交叉。城商行可以設立基金公司；基金公司可以受托管理保險資金；證券（資管）公司可以受托管理保險資金，開展公募基金業務以及基金托管業務；保險資管公司可以發行資管產品和公募基金產品，可受托管理養老金、企業年金、住房公積金等機構的資金；期貨公司可以開展資管業務；私募基金也可以發行公募基金產品。

三是投資范圍顯著拓寬。此輪金融改革中，針對投資范圍拓寬的政策最為密集，顯著拓寬了證券（資管）、保險資管公司的投資范圍，也適當拓寬了基金公司的投資范圍。

未來私人銀行資產管理業務五大發展模式

循序漸進發展我國私人銀行資產管理業務，按照對現有監管法規、國家法律突破力度的大小，我國私人銀行資產管理業務未來發展模式可包括：完善現有的委托代理模式、發展全權委托資產管理模式、探索私人銀行獨立持牌經營模式、研究將信托制度引入私人銀行資產管理業務以及成立商業銀行私人銀行資產管理子公司。

第一、完善現有的委托代理模式

在規范私人銀行資產管理業務的相關部門監管規章制度中，強調私人銀行所管理資產的獨立性，明確商業銀行私人銀行從事資產管理業務，委托財產獨立于資產管理人和資產托管人的固有財產，并獨立于資產管理人管理的和資產托管人托管的其他財產；資產管理人、資產托管人不得將委托財產歸入其固有財產；資產管理人、資產托管人因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產等原因進行清算的，委托財產不屬于其清算財產。

第二、發展全權委托資產管理模式

私人銀行全權委托資產管理業務模式起源于歐洲，是將資產配置、保值增值、稅務籌劃、法律咨詢、保險服務、財產傳承等服務融為一體，為超高凈值人士打理資產的最常用方式。在國內，受限于法律法規和分業監管環境，目前還無法提供和境外一樣的全權委托服務，但可以通過私人銀行整合社會力量，在顧問咨詢模式下通過創新服務來達到類似效果。

全權委托資產管理，是指客戶全權委托商業銀行等受托人，按照合同約定的投資目的、投資計劃、投資范圍和投資方式，代理客戶進行有關投資和資產管理。私人銀行在注重客戶需求和個性化服務的基礎上為單個客戶單獨訂制資產管理方案，針對客戶的個性化需求，專業地遴選適合他們的金融服務，為客戶提供整合的、定制的、一攬子的金融解決方案，主要包含專戶全權委托、家庭辦公室、家族信托等服務形式。

全權委托資產管理模式下，私人銀行機構按客戶資產管理規模收取相應的管理費及浮動業績報酬，將改變目前過度依賴通過單項產品銷售傭金或代理服務收費的盈利模式，較大程度上改善銀行與客戶長期利益一致性的問題。只有具有真正投資管理實力，讓客戶資產獲得穩定的保值和增值，將維護客戶利益放在首位，才能有效地贏得客戶和市場的信賴，樹立私人銀行資產管理業務的品牌，獲得長效發展，最終贏得資產管理市場的大份額。

第三、探索私人銀行獨立持牌經營模式

私人銀行持牌專營機構按監管要求，定位為商業銀行內設功能性經營機構，在監管部門批復的“個人財務管理、個人資產管理、私人金融顧問咨詢、私人增值服務、跨境金融咨詢服務”五類范圍內開展業務。與未持牌機構相比，持牌專營機構具有以下顯著特征：一是經營管理相對獨立，具有一定經營管理權限，在權限范圍內獨立核算、自主經營、獨立內控；二是管理和經營合一，既有總行部門的管理職能，又有分行的部分經營職能；三是可以直接對外開展合作；四是接受監管部門獨立監管。

目前監管部門對持牌專營機構雖有定位要求，卻缺乏規范性要求。如果繼續推進獨立持牌模式，商業銀行內部就必須有步驟地推進經營轉型，賦予私人銀行獨立業務定位、經營職能和管控權限，開展業務獨立核算，與商業銀行零售業務厘清關系；同時監管部門也應賦予持牌機構特有經營權限。

第四、研究將信托制度引入私人銀行資產管理業務。

一是明確私人銀行業務信托法律關系。一方面，明確商業銀行私人銀行業務中資產管理行為的信托法律性質，為實現受托管理財產的獨立與風險隔離，維護客戶財產權利安全，發揮私人銀行主動管理職能提供必要的制度基礎和法律保障。另一方面，私人銀行服務范圍涵蓋了家族財富傳承及教育規劃等各個方面。以遺產安排為例，海外私人銀行機構承擔了受托人的角色，為委托人提供遺產管理、增值、分配等服務，與客戶之間形成信托關系。

二是將家族信托制度引入私人銀行資產管理業務。家族信托也稱個人信托，與投資理財信托不同，主要是依據信托法律賦予的信托財產獨立和風險隔離功效，由委托人設立信托將財產進行隔離設置，以實現對家族財富進行長期規劃和傳承、風險隔離、財富保值增值、財產保密與控制（防止不當利益人侵占）等目的。家族信托體現的是一種基于信任的信托法律關系，涉及的主體包括委托人、受托人和受益人。

基于中國的文化傳統和現實情況，越來越多的高凈值人群開始重視家族財富的轉移與傳承。由于中國特殊的人口政策，一部分高凈值人群的獨生子女并不一定有能力或有意愿繼承家族財產，所以如何將家族財產有效進行傳承，是我國高凈值人群關心的問題；另外超高凈值人群在分配與傳承家族財富的時候，可能會引起潛在的受益人利益間矛盾，如何有效并定向地進行財富的分配，是高凈值人群關心的另一個問題。

第五、成立商業銀行私人銀行子公司

無論是借鑒海外成熟市場獨立運作的私人銀行子公司發展經驗，還是目前國內基金管理公司紛紛成立控股子公司，專門經營客戶資產管理業務，在未來條件成熟時，國內商業銀行可考慮成立具有獨立法人資格的私人銀行子公司，開展資產管理等業務，實現相對獨立的經營管理。

私人銀行資產管理業務發展政策建議

在國民財富快速積累、客戶資產保值增值需求日益增長，利率市場化提速，金融脫媒漸趨深化的經濟發展背景下，發展私人銀行資產管理業務，不僅是為了滿足國民財富管理的需要，也是提升私人銀行經營核心競爭力、轉變銀行業務結構和盈利模式的需要，更是充分利用私人銀行資產管理服務平臺融通社會資金，合理引導社會資本，將巨額財富導入實體經濟，促進實體經濟發展的需要。

然而，在資產管理市場中，商業銀行私人銀行正面臨來自境內外機構的競爭壓力。同時，當前國內私人銀行開辦資產管理業務受到投資范圍相對狹窄的制約，現有委托代理業務模式又有其局限性，私人銀行資產管理業務的發展亟需完善制度、監管環境、創新產品類型、服務內容和業務模式，加大銀行內部的資源投入與支持。

借鑒海外私人銀行發展資產管理業務的經驗，對我國私人銀行開辦資產管理業務提出以下主要建議：

一是建議明確私人銀行開辦資產管理業務試點政策。建議監管部門可以私人銀行開辦資產管理業務為切入點，明確發展私人銀行資產管理業務的試點政策，鼓勵私人銀行在開展資產管理業務過程中積極探索、創新服務實體經濟的新產品、新模式，實現滿足客戶需求與服務實體經濟相統一。通過在政策層面加以適當引導，推動商業銀行從過去單一的存貸款服務提供者轉變為多樣性金融產品的供給者和創造者，成為資產管理市場重要的參與者；促進商業銀行經營轉型，盡快從以資本消耗型為主的業務模式轉型為發展資本節約型業務為主，實現長遠可持續發展。

二是建議循序漸進完善私人銀行資產管理業務模式。鑒于現有的委托代理模式的局限性，建議在監管部門出臺的相關規章中，明確強調私人銀行資產管理業務所管理資產的獨立性，以實現風險隔離。條件成熟時，研究將信托制度引入私人銀行資產管理業務，明確私人銀行業務信托法律關系，為維護客戶財產權利安全、推動私人銀行家族信托服務等非金融服務的發展，提供必要的制度基礎和法律保障等。同時，建議允許私人銀行開辦全權委托資產管理，以改變目前私人銀行過度依賴通過單項產品銷售傭金或代理服務收費的盈利模式，增強私人銀行主動資產管理能力。

三是建議擴大私人銀行資產管理的投資范圍和資產運用方式。首先，加快試點私人銀行定制化理財管理計劃，擴大投資范圍。為滿足私人銀行客戶多元化的投資理財、資產配置需求，增強銀行服務實體經濟的能力（包括提供債權資金、股權資金），實現私人銀行資產管理業務“去通道化”，降低因委托代理環節增加而導致的效率下降、風險上升，建議在前期試點部分商業銀行“理財管理計劃”的基礎上，以私人銀行資產管理業務為試點，對于針對私人銀行客戶推出的私人銀行定制化理財管理計劃逐步擴大投資范圍，增強資產配置方案的靈活性。

其次，細化上海自貿區支持跨境資產管理業務的具體政策。建議監管部門會同商業銀行研究考慮細化《中國銀監會關于中國（上海）自由貿易試驗區銀行業監管有關問題的通知》（銀監發[2013]40號）文件中所闡述的“支持區內銀行業金融機構推進跨境投資管理金融服務，包括但不限于跨境資產管理和財富管理業務等”的具體政策和實施方案。以利于以上海自由貿易區為試點，境內銀行向國內私人客戶提供跨境資產管理服務，增強境內銀行私人銀行機構海外投資及資產配置能力，滿足私人銀行客戶合理的全球財富管理需求。

四是增強私人銀行資產管理業務風險控制。首先，私人銀行應增強自身投資管理能力和風險控制能力。私人銀行資產管理業務是全新的業務體系，在盈利模式、產品發行、投資運作、風險管理和處置、信息披露等方面與銀行傳統存貸業務具有本質區別。私人銀行應增強自身的投資管理能力和創新能力，配備精通各投資領域的充足的專業人才隊伍，建立經得起實踐考驗的投資制度、內控機制和風險管理制度，搭建前、中、后臺分離的業務流程，開發獨立專業的IT支持系統，提高風險控制能力。

其次，建議嘗試建立私人銀行客戶合格投資者制度。私人銀行客戶與一般個人客戶投資需求、風險承受能力及風險偏好差異較大，現有統一的客戶風險管理體系，難以區分私人銀行客戶中具有專業投資能力、風險偏好較高的客戶的投融資需求，建議建立私人銀行客戶合格投資者制度，制訂合格投資者判定標準和認定流程，有效甄別專業投資者（投資者除了應達到規定的收入水平或資產規模，還應具備一定的風險識別能力和承擔能力）。（來源：《中國銀行業》）

第四篇：保險資產管理公司管理暫行規定

【發布單位】中國保險監督管理委員會

【發布文號】中國保險監督管理委員會主席令第2號 【發布日期】2004-04-25 【生效日期】2004-06-01 【失效日期】

【所屬類別】國家法律法規 【文件來源】中國法院網

保險資產管理公司管理暫行規定

(中國保險監督管理委員會主席令第2號)

第一章 總則

第一條 為了加強對保險資產管理公司的監督管理,防范保險資金運用風險，保護保險公司和保險資產管理公司的合法權益，根據《 中華人民共和國保險法》（以下簡稱《保險法》）和《 中華人民共和國公司法》，制定本規定。

第二條 中國保險監督管理委員會（以下簡稱“中國保監會”）根據國務院授權，對保險資產管理公司實施監督管理。

第三條 保險資產管理公司是指經中國保監會會同有關部門批準，依法登記注冊、受托管理保險資金的金融機構。

保險資金是指保險公司的各項保險準備金、資本金、營運資金、公積金、未分配利潤和其他負債，以及由上述資金形成的各種資產。

第四條 保險公司委托保險資產管理公司管理保險資金，應當遵守《保險法》和中國保監會的有關規定，遵循自愿、公平和誠實信用原則，不得損害國家利益和社會公共利益。

第五條 保險資產管理公司管理保險資金，應當遵守《保險法》和中國保監會的有關規定，履行誠實信用、謹慎勤勉的義務。

第二章 設立、變更和終止

第六條 設立保險資產管理公司，應當經中國保監會會同有關部門批準。

第七條 保險資產管理公司應當采取下列組織形式：

（一）有限責任公司；

（二）股份有限公司。

第八條 設立保險資產管理公司，應當至少有一家股東或者發起人為保險公司或者保險控股（集團）公司，該保險公司或者保險控股（集團）公司應當具備下列條件：

（一）經營保險業務8年以上；

（二）最近3年未因違反資金運用規定受到行政處罰；

（三）凈資產不低于10億元人民幣；總資產不低于50億元人民幣，其中保險控股（集團）公司和經營有人壽保險業務的保險公司總資產不低于100億元人民幣；

（四）符合中國保監會規定的償付能力要求；

（五）具有完善的法人治理結構和內控制度；

（六）設有資產負債匹配管理部門和風險控制部門，具有完備的投資信息管理系統；

（七）資金運用部門集中運用管理的資產占公司總資產的比例不低于50%，其中經營有人壽保險業務的保險公司不低于80％；

（八）中國保監會規定的其他條件。

第九條 境內保險公司合計持有保險資產管理公司的股份不得低于75％。

前款所稱境內保險公司，是指經中國保監會批準設立，并依法登記注冊的具有法人資格的保險公司、保險控股（集團）公司。

第十條 保險資產管理公司的注冊資本最低限額為3000萬元人民幣或者等值的自由兌換貨幣；其注冊資本應當為實繳貨幣資本。

保險資產管理公司的注冊資本不得低于其受托管理的保險資金的千分之一，低于千分之一的，應當相應增加資本金。但其注冊資本達到5億元人民幣的，可不再增加資本金。

第十一條 設立保險資產管理公司，申請人應當向中國保監會提出書面申請，并提交下列材料：

（一）設立申請書；

（二）擬設公司的可行性研究報告及籌建方案；

（三）股東的基本資料，包括股東的姓名或者名稱、法定代表人、組織形式、注冊資本、經營范圍、資格證明文件以及經會計師事務所審計的最近1年資產負債表和損益表；

（四）符合本辦法第八條規定條件的股東的證明材料以及經會計師事務所審計的最近3年的資產負債表和損益表；

（五）擬設公司的籌備負責人名單和簡歷；

（六）出資人出資意向書或者股份認購協議；

（七）中國保監會規定的其他材料。

第十二條 對設立保險資產管理公司的申請，中國保監會應當會同國務院有關部門進行初步審查，自收到完整的申請材料之日起3個月內作出批準或者不批準籌建的決定。決定不批準的，應當書面通知申請人并說明理由。

第十三條 申請人應當自收到中國保監會批準籌建文件之日起6個月內完成籌建工作。在規定的期限內未完成籌建工作，經申請人申請，中國保監會批準，籌建期可延長3個月。籌建期滿仍未完成籌建工作的，原批準籌建文件自動失效。

籌建機構在籌建期間不得從事任何經營業務活動。

第十四條 籌建工作完成后，申請人應當向中國保監會提出開業申請，并提交下列材料：

（一）開業申請報告；

（二）法定驗資機構出具的驗資證明，資本金入賬憑證復印件；

（三）擬任高級管理人員、主要從業人員的名單和簡歷；

（四）營業場所的所有權或者使用權證明文件；

（五）公司章程和內部管理制度；

（六）信息管理系統、資金運用交易設備和安全防范設施的資料；

（七）中國保監會規定的其他材料。

第十五條 中國保監會應當自收到設立保險資產管理公司完整的開業申請文件之日起20日內，作出核準或者不予核準的決定。決定核準的，頒發《經營保險資產管理業務許可證》；決定不予核準的，應當書面通知申請人并說明理由。

第十六條 保險資產管理公司設立分支機構，應當向中國保監會提出申請，并提交下列材料：

（一）設立申請書；

（二）擬設機構的業務范圍；

（三）擬設機構未來3年的經營規劃和市場分析；

（四）擬設機構籌建負責人的簡歷及相關證明材料；

（五）信息管理系統、資金運用交易設備和安全防范設施的資料。

第十七條 中國保監會對保險資產管理公司設立分支機構的申請進行初步審查，自收到完整的申請材料之日起20日內作出批準或者不批準籌建的決定；決定不批準的，應當書面通知保險資產管理公司并說明理由。

第十八條 保險資產管理公司應當自收到中國保監會批準籌建分支機構文件之日起3個月內完成籌建工作；在規定的期限內未完成籌建工作的，原批準籌建文件自動失效。

籌建機構在籌建期間不得從事任何經營業務活動。

第十九條 分支機構籌建工作完成后，保險資產管理公司應當向中國保監會提出開業申請，并提交下列材料：

（一）開業申請；

（二）籌建工作完成情況報告；

（三）業務經營范圍；

（四）擬任機構負責人的簡歷及相關證明材料；

（五）營業場所的使用權或者所有權證明文件；

（六）信息管理系統、資金運用交易設備和安全防范設施的資料；

（七）內部機構設置及從業人員情況。

第二十條 中國保監會應當自收到設立保險資產管理公司分支機構的完整開業申請文件之日起20日內，作出核準或者不予核準的決定。決定核準的，頒發《經營保險資產管理業務許可證》；決定不予核準的，應當書面通知申請人并說明理由。

第二十一條 經核準開業的保險資產管理公司、保險資產管理公司分支機構應當持核準文件及《經營保險資產管理業務許可證》，向工商行政管理部門辦理登記手續，領取營業執照后方可營業。

第二十二條 中國保監會統一設計、印刷、頒發、扣繳、注銷或者吊銷《經營保險資產管理業務許可證》。其他單位和個人均不得設計、印刷、頒發、扣繳或者吊銷《經營保險資產管理業務許可證》。

第二十三條 保險資產管理公司的高級管理人員應當具備下列條件：

（一）大學本科以上學歷；

（二）10年以上經濟工作經歷或者5年以上金融、保險、證券從業經歷；

（三）未受過刑事處罰或者未因從事經濟活動受過行政處罰；

（四）中國保監會規定的其他條件。

保險資產管理公司的高級管理人員不得在其他營利性經營機構兼職，但中國保監會另有規定的除外。

第二十四條 保險資產管理公司有下列情形之一的，應當報中國保監會批準：

（一）變更公司章程；

（二）變更出資人或者持有公司股份10%以上的股東；

（三）調整業務范圍；

（四）撤銷分支機構；

（五）變更營業場所;

（六）更換高級管理人員。

第二十五條 保險資產管理公司依法解散、被依法撤銷或者被宣告破產而終止，其受托管理的保險資金不屬于清算財產。

第二十六條 保險資產管理公司依法解散的，應當成立清算組。清算工作由中國保監會監督指導。

保險資產管理公司被依法撤銷的，由中國保監會及時組織股東、有關部門及有關專業人士成立清算組。

保險資產管理公司被依法宣告破產的，由人民法院依法組織清算組。

第二十七條 清算組應當自成立之日起10日內通知債權人，并于60日內在中國保監會指定的報紙上至少公告3次。公告內容應當經中國保監會核準。

清算組應當委托資信良好的會計師事務所等專業中介機構，對公司債權債務和資產進行評估。

第二十八條 保險資產管理公司依法解散、被撤銷或者被宣告破產的，其財產清算與債權、債務處理，按有關法律、法規的規定執行。

第三章 經營范圍和經營規則

第二十九條 保險資產管理公司經營范圍包括以下全部或者部分業務：

（一）受托管理運用其股東的人民幣、外幣保險資金；

（二）受托管理運用其股東控制的保險公司的資金；

（三）管理運用自有人民幣、外幣資金；

（四）中國保監會批準的其他業務；

（五）國務院其他部門批準的業務。

第三十條 保險資金的管理運用限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務院規定的其他資金運用形式。

第三十一條 保險資產管理公司開展外匯資金運用業務和其他外匯業務，應當經國家外匯管理部門批準。

第三十二條 保險資產管理公司自有資金與受托管理資金在同一投資渠道的總投資比例和單一投資對象的投資比例應當分別計算。

保險公司委托他人運用的資金和自己管理運用的資金在同一投資渠道的總投資比例和單一投資對象的投資比例應當分別合并計算。

第三十三條 保險公司和其委托的保險資產管理公司應當約定獨立的托管人。

托管人應當是符合中國保監會規定條件的商業銀行或者其他專業金融機構。

第三十四條 保險資產管理公司管理下列資金，應當由不同的投資管理人員分別管理，分別記賬：

（一）自有資金和受托管理的保險資金；

（二）受托管理同一保險公司不同性質的保險資金。

保險資產管理公司應當公平對待其管理的不同保險資金。

第三十五條 保險資產管理公司因保險資金的管理運用、處分或者其他情形取得的財產，應當歸入保險資金。

除依照合同約定取得報酬外，保險資產管理公司利用受托管理的保險資金為自己謀取利益的，所得利益歸入受托管理的保險資金。

第三十六條 保險資產管理公司受托管理運用保險資金、托管人托管保險資金均應當訂立書面合同。

中國保監會另行制定書面合同的內容和格式指引。

第三十七條 保險資產管理公司依照合同約定取得資產管理費，并應當將收取資產管理費的情況向中國保監會報告。

資產管理費率應當依照公平、合理的原則確定。

中國保監會可以制定保險資產管理費率的標準。

第三十八條 保險資產管理公司不得有下列行為：

（一）提供擔保；

（二）承諾受托管理的資金不受損失或者保證最低收益；

（三）將受托管理的保險資金轉委托；

（四）利用受托保險資金為委托人以外的第三人牟取利益；

（五）與股東、委托保險資金管理運用的保險公司之間或者操縱不同來源的受托資金互相進行資金運用交易；

（六）以資產管理費的名義或者其他方式與委托人合謀獲取非法利益；

（七）國家有關法律、法規及監管部門禁止的其他行為。

第三十九條 由于保險資產管理公司違反國家有關規定或者合同約定，致使保險資金受到損失，保險資產管理公司應當賠償損失。在未賠償損失之前，不得取得報酬。

第四十條 保險資產管理公司管理運用保險資金業務的完整記錄和委托運用保險資金的合同文本應當保存15年以上。

第四十一條 保險資產管理公司應當定期或者根據合同約定報告受托管理的保險資金的管理運用、處分及收支情況。

委托人有權查閱、抄錄或者復制與其委托保險資金有關的賬目以及其他文件，并有權要求受托人作出說明。

第四十二條 保險資產管理公司的自有資金與受托管理的保險資金的年終財務報告應當經會計師事務所審計。

第四十三條 保險資產管理公司和保險資金托管人對委托人以及保險資金運用的情況和資料負有依法保密義務。

第四十四條 保險資產管理公司作為受托人管理運用、處分受托資金所產生的債權，不得與保險資產管理公司自有財產所產生的債務相抵銷。

保險資產管理公司作為受托人管理運用、處分不同委托人的財產所產生的債權債務，不得相互抵銷。

保險資產管理公司與其它社會組織或者個人發生民事糾紛，其受托管理的保險資金不得用于扣押、凍結、抵償等。

第四章 風險控制和監督管理

第四十五條 保險資產管理公司應當建立完善的公司法人治理結構和有效的內控制度，設立投資決策部門和風險控制部門，建立相互監督的制約機制。

第四十六條 保險資產管理公司應當加強信息化建設，建立完備的投資決策、資金運用和財務核算的信息管理系統。

保險資產管理公司應當有與業務操作相關的安全保衛措施。

第四十七條 保險資產管理公司應當根據有關規定設立監事會。

委托人可以向受托管理保險資金的保險資產管理公司派駐監督人員。監督人員代表委托人監督保險資產管理公司履行合同情況，但不得干預保險資產管理公司的正常業務。

第四十八條 保險資產管理公司有權列席保險公司資產負債匹配管理部門的有關會議。

第四十九條 保險資產管理公司應當在保險資金委托管理合同和托管合同簽訂之日起20日內向中國保監會報送合同的復印件。

第五十條 保險資產管理公司應當按照中國保監會的規定報送資產負債表、損益表、業務統計表、財務分析報告等有關報表及其他資料。

中國保監會另行發布保險資產管理公司報送報表的內容和格式。

第五十一條 中國保監會對保險資產管理公司的監督檢查采取現場監管與非現場監管相結合的方式。

中國保監會可以委托會計師事務所等專業中介機構對保險資產管理公司進行檢查。

第五十二條 保險公司和保險資產管理公司違反本規定及有關法律法規的，中國保監會依據《保險法》及有關行政法規給予保險公司、保險資產管理公司及其高級管理人員和直接責任人員行政處罰。

第五章 附則

第五十三條 本規定自2004年6月1日起施行。

本內容來源于政府官方網站，如需引用，請以正式文件為準。

第五篇：保險資產管理公司如何持續發展

保險資產管理公司如何持續發展

目前國內保險資產管理行業仍處于規范化發展的初始階段，保險資產管理行業如何抓牢市場機遇，在現行的制度框架下實現投資渠道的多樣化，將是決定行業未來定位和走向的關鍵。“十二五”期間，國內的保險行業定將穩健成長，而隨著受托資產規模的擴大，保險資產管理公司將會有更大的用武之地。

□陳卓苗

自2004年4月保監會《保險資產管理公司管理暫行規定》出臺以來，保險資產管理公司得到了迅速的發展。至2005年底，保監會批準了第一批次的5家中資保險資產管理公司；緊接著在2006年，又相繼批準了4家專業國有保險資產管理公司和1家外資保險資產管理公司在我國建立并開展業務，逐步形成了國內9家國內資產管理公司以及1家外資資產管理公司的9+1行業格局。2010年12月，生命人壽得到保監會關于籌建資產管理公司的批復，成為第一家允許成立資產管理公司的中小險企，打破了持續多年的9+1格局。在各公司的受托資金量穩步增長、保監會頒布的保險資金運作范圍逐步放寬以及保險公司業務擴大影響力不斷增長的宏觀環境下，國內保險資產管理公司的發展前景相當樂觀。

專業與集約化

——公司核心價值

保險公司單獨設立保險資產管理的子公司，而不是在母公司的保費投資部門獨立運作，這主要是由保險資金管理的業務屬性所決定的。根據保監會2010年8月開始實行的《保險資金運用管理暫行辦法》第四條規定，保險資金運用必須穩健，遵循安全性原則，符合償付能力監管要求，根據保險資金性質實行資產負債管理和全面風險管理，實現集約化、專業化、規范化和市場化。由此可見，出于專業化、規范化的經營考慮，保險公司內部的核心團隊所擅長的保險營銷服務能力不能專業化服務于保險資金在資本市場的投資活動，從而需要一支從純粹的保險業務中分離出更專業的投資隊伍來管理巨額受托資金，更好地實現保險公司的盈利目的。

而如何在目前國內證券公司、基金公司、第三方資產管理公司等穩步發展的同時，保持自己的一席之地并且實現穩定盈利，取決于保險資產管理公司的定位與行業優勢。保險資產管理公司的受托資金規模有其天然的規模經營優勢，動輒上千億元的委托資本量在市場運作中絕對是不容小視的機構力量，良好的運作策略可以將集約、規范管理的優勢發揮到最好。

謹慎的投資管理

——行業發展初期的關鍵

相對于發展比較成熟的證券基金等市場，我國保險資產管理公司起步不到十年，公司發展尚面臨不少不確定的經營風險，主要包括潛在的信用敞口、市場不確定性帶來的市場風險、投資組合變現能力不足產生的流動性風險等等。為了從源頭上使各保險公司的償付能力受到股市波動的干擾最小化，也為國內保險公司更好地實現長期目標和品牌價值打好基礎，《保險資金運用管理暫行辦法》中明確規范了各

保險公司資金運用的尺度，同時也規定了保險資金的合理投資形式、合適的保險資金托管銀行以及投資管理人的符合條件等等，其中包括明確對投資管理進行量化，規定資金運用于股票和股票型基金的賬面余額不得超過上期末總資產的20%。

保險資產管理公司應該進一步加強資產委托管理的風險控制，通過完善的制度和流程、運用先進的技術手段、強大的信息系統及完善的內外部風控管理等各種風險控制手段和工具。同時，保險資產管理公司應該建立事前預防、事中控制、事后評估和監控及持續跟蹤與落實的機制，確保資產委托管理的風險處在可控范圍內。事前預防包括了制定擬投資方案的風險評估及信用評級，再依托風險評估報告及內部評級報告進行合法合規檢查；事中控制是指公司內部對投資方案設定限制參數以時刻檢查其風險性，隨后通過風控系統對諸如集中度指標、投資組合VaR等進行監控；事后評估則是在一輪投資實施過后，總結、調整、完善之前的投資限定參數，并且做投資績效歸因的核算，為之后的投資策略做鋪墊。

不過，現今競爭如此激烈的金融市場中，僅僅采取保守型的風控手段既無法完美地規避市場性波動的負面效應，更無法實現超額收益。保險資產管理公司應該不失時宜地運用好衍生產品及組合投資，更得力地對沖投資風險。現行規章中明確了保險資金的投資對象包括不動產及金融衍生工具等5類產品，保險資產管理公司應當善于運用相關產品。比如我國2010年上半年股指期貨正式出臺，保險資產管理公司可以運用這種金融衍生產品，利用股指期貨進行資產配置，實

現套期保值和風險對沖的目的。除了股指期貨之外，利率互換（Swap）、久期匹配（Duration Matching）和免疫（Immunization）等現金流管理方法也值得保險資產管理的決策者嘗試。由于近來我國為抑制流動性過快增長而多次上調存款準備金及基準利率，保險資產管理公司之前的定期存款及協議存款都面臨機會成本的損失，為此，通過利率互換的方式能夠獲得浮動利率的現金流，在最近的宏觀大環境下更好地兼顧資金的盈利性及安全性。

多元化與開放

——自身未來品牌價值的實現

要真正使國內保險資產管理公司在日愈激烈的市場環境中有更為舉足輕重的地位，客觀上要求保險資產管理公司借鑒國外同業的經驗對自身的投資品種進行多元化管理，也要求監管機構給予更開放的市場操作環境。

在國外金融混業經營體制下，保險集團的資產管理公司被視作投資性公司，所從事的業務范圍十分廣泛。我國保險資產管理公司不僅可以投資股票、債券及基金市場，更可以將業務拓展到重大國家項目的股權債權投資中，加大外匯、期貨交易的數量，逐步向國際領先的資產管理公司靠攏。保監會在《保險資金間接投資基礎設施項目試點管理辦法》中已明確鼓勵保險資金投資符合國家發展戰略計劃并且關系民生和社會效益的項目。這意味著保險資產管理公司不單是要實現受托資金的增值，更要利用好充裕的保費資金投入到有價值的實體經濟中，比如扶助綠色能源項目，為有遠景但融資困難的課題、工程提

供投資，在實現企業價值最大化的同時提高公司在社會責任心方面的品牌知名度。

保險資產管理公司應開發多種保險投連理財產品，以面對客戶的風險-收益偏好的不同并滿足潛在消費群。對于保險資金管理而言，產品的多元化意味著管理流程的復雜化，保險資產管理公司需要設立更多賬戶以明細投資策略和收益情況，同時投資團隊需要根據不同委托人的要求去匹配投資組合。雖然在我國當前行業發展階段下產品研發成本高、技術難度大，但隨著保險資產管理行業的逐步發展以及保險母公司業務的不斷擴大，保險資產管理產品多元化將會是大勢所趨。

保險資產管理公司經營的多樣化還包括受托對象和管理資金的多樣化。國外資產管理公司不僅接受母公司委托從事資產管理業務，還為外部客戶服務，受托管理其他客戶資產；他們所管理的資金除保險資金外，還涉及銀行、養老金、共同基金、不動產、私募等眾多領域。目前國內同業絕大多數公司的受托對象仍以母公司受托資產為主，管理資金相對單一。保險資產管理公司實現可持續發展客觀上要求他們借鑒國外經驗，從單一的保險子公司受托關系轉變為部分公募化的市場關系。當然，開放的市場環境需要得到保監會、證監會的認同，需要在投資指引的條款規則上適當適時地放寬約束，在規范委托受托關系的前提下，給保險資產管理公司更廣闊的運作空間，確保在風險可控的前提下實現利潤最大化。