第一篇：機械行業分析報告

機械行業分析報告

一、行業概況

所謂機械行業，只要是與機械有關的行業都可以說是機械行業，這個分為廣義的機械行業與狹義的機械行業。機械的發展方向大底有三個，一個是以汽車為中心的配件，二是以模具為中心的制造也，三就是數控行業。

機械行業是國家發展的支柱產業，其涉及廣泛，大到公路、橋梁的建設，重型機械的生產，小到桌子椅子的生產，都離不開機械產業，隨著國家的發展，機械行業所發揮的作業愈發重要，國家對機械行業發展的投入十分巨大，所帶來的效益也十分顯著。

二、發展概況

機械行業固定資產投資保持旺盛，行業需求穩定增長。以工程機械為例，2010年固定資產投資在鐵路、公路及大型基礎設施建設的拉動下將保持持續旺盛的態勢，大量的項目投資勢必將產生對工程機械的需求。我們預計在2010年全社會固定資產投資保持30%增速前提下，工程機械行業將保持25%-30%的增速。其中相關受益品種按需求強弱依次為挖掘機、混凝土機械、起重機、裝載機、叉車等。機械行業發展的速度直接影響到下游產品的質量，影響到國家的經濟發展，由于新興的機械與各種其他行業發展起來的交叉產業愈發壯大，機械行業的發展穩中有升，持續增長。

三、行業出口

機械行業出口占比增加是必然趨勢。以工程機械為例，我國工程機械行業出口占比僅為10%左右，相對于日韓出口占比在50%以上的數據，行業出口還有相當大的發展空間，隨著綜合國力的提升以及自身技術的革新與提高，行業出口占比的提高是必然的趨勢。行業出口目前處在谷底徘徊階段，在外圍大環境逐步好轉的趨勢下，2010年出口有望實現20%的增長幅度。出口占比較高的龍頭企業，以及出口區域集中于新興市場的子行業將率先受益。

四、行業毛利率

機械行業毛利率在一個相對穩定的階段。行業上市公司毛利率保持在一個相對較穩定的階段，縱觀四年的數據來看，行業綜合毛利率平均維持在20%-23%之間，波動幅度相對較小，對原材料波動的敏感度相對較低。2010年在需求保持平穩增加的前提下，我們預計行業的平均毛利會維持在一個相對穩定的區間內，波動幅度不會太大。

五、就業情況

機械行業的就業隨著對高端機械行業的人才稀缺，供不應求。目前機械行業的本科生畢業之后90%都可以簽到滿意的工作，研究生和博士生的就業率更高，主要從事機械的設計，機電一體化的發展，可以從事對以往產品的改良與發展創新，就業前景和發展都比較樂觀。

但目前機械行業普遍的工資水平不高，但是隨著工作經驗的增加，工資和待

遇都會逐步增加，工作穩定。

六、就業單位狀況

目前機械專業的畢業生主要畢業之后會到和機械相關的各種企業工作，比如像一汽大眾上海大眾等汽車廠，徐工集團，柳工集團等重型機械生產廠家，寶鋼，首鋼等鋼鐵產業，由于機械行業的設計廣泛，只要跟機械有關的企業都在考慮范圍之中。

第二篇：機械行業分析報告

(一)行業分類

機械行業又稱為機械工業或裝備制造業，乃是中國國民經濟的支柱產業。按照2001中國證監會發布的《上市公司行業分類指引》“機械、設備、儀表”屬“制造業”門類，對應“普通機械制造業”、“專用設備制造業”、“交通運輸設備制造業”、“電器機械及器材制造業”、“儀器儀表及文化、辦公用機械制造業”5個大類、37個中類。

根據**數據庫，該行業上市公司**家，其代表性企業有****。

（二）中國機械行業發展歷程

中國是世界上機械發展最早的國家之一。機械工程技術不僅對中國的物質文化和社會經濟發展起到了重要的推進作用，而且對世界聞名的進步作出了重大的貢獻。中國的機械發展歷程可以分成傳統機械時期和現代機械時期。

1、傳統機械時代：中國的傳統機械時代世界跨度由夏商時期一直持續到英國工業革命時期。中國古代在機械方面有著很多舉世聞名的發明，在動力的利用和機械結構的設計上都有著自己突出的特色，比如:指南車、地動儀、木構水運儀像臺等。到了近代由于經濟社會等諸多原因，中國的機械行業發展停滯不前，而這時候證正是英國工業革命爆發的時候，也正是西方資產階級政治革命和產業革命時期，機械行業的飛速發展，將中國遠遠拋在了身后。

2、現代機械時代：直到新中國成立之后，我國的機械行業才有了空前快速的發展。特別是改革開放30年來，我國的機械科學技術發展速度非常快。向機械產品大型化、精密化、自動化、成套化的趨勢發展。甚至在有些方面已經達到或超過了世界其他國家。總額來說，新中國機械行業的成就是巨大的，發展速度之快，水平之高也是另其他國家望其項背的。而且這一時期還沒有結束，我國的機械行業將會向更高更好的水平發展。只要采取正確的方針、政策，把握好機械行業發展規律，中國的機械行業一定能夠振興，再次引領世界機械行業發展方向。

（三）機械行業發展現狀

機械工業素有“工業的心臟”之稱。它是其他經濟部門的生產手段，也可說是一切經濟部門發展的基礎。它的發展水平是衡量一個國家工業化程度的重要標志。為促進民族地區的現代化，必須加速發展機械工業。

經過新中國60多年的努力，我國機械行業整體實力和國際地位有了顯著提升，特別是自2002年以來，我國機械工業已連續6年實現20%以上的增長。尤其是“十五”期間我國機械工業經濟非常迅速，機械工業全行業總產值年均增長23.71%，2005年機械工業全行業總產值為2000年的2.9倍，利潤為2000年的4.05倍。2007年機械工業全行業總產值比2000年增長5.06倍，利潤更是上升了7.5倍。2008年，由于全球性經濟危機的影響，機械工業增速有所回落，但增速仍位居工業各部門之首。機械工業正在發生著歷史性的變化，行業發展已進入產業升級的重要階段，中國將逐步由機械大國向機械強國所邁進。

2009年，機械產品市場自給率進一步提高到85%，對全國工業總產值、新產品產值、利潤和稅金增長的貢獻率分別為31.86%、67.58%、57.91%和24.01%，均居工業各行業首位。

2010年我國機械工業產銷額再創歷史新高：全年累計完成工業總產值14.38萬億元，銷售產值14.06萬億元，同比分別增長33.93%和34.26%。自2010年3月起，機械工業月度產值連續10個月超過1.1萬億元，已經進入了月產萬億元的新時期。

近年來機械工業產銷高速增長，產業規模持續擴大，得益于國家政策對機械工業的大力支持，特別是在中央實施應對國際金融危機沖擊的一攬子計劃后，相關產業調整和振興規劃的逐步落實，推動了機械工業快速企穩回升。

黨的十六大、十七大先后強調大力振興裝備制造業，明確裝備制造業是國民經濟的基礎性、戰略性產業，在國家經濟社會中具有舉足輕重的重要地位。國務院通過的《裝備制造業

調整與振興規劃》，提出依托高速鐵路、煤礦與金屬礦采掘、基礎設施、科技重大專項等十大領域重點工程，振興裝備制造業；抓住九大產業重點項目，實施裝備自主化；提升四大配套產品制造水平。政策措施包括加強投資項目的設備采購管理、鼓勵使用國產首臺（套）裝備、推進企業兼并重組等。上述領域涉及了經濟建設中的關鍵部門，也是我國機械行業發展中亟待突破的領域，尤其是高檔數控機床和礦用機械長期以來一直是我國制造領域的薄弱環節，與國外先進水平有明顯的差距。這些產品再次被列入重點發展的領域，未來幾年內將面臨超常規發展的機遇。國務院連續頒發加快振興裝備制造業的若干意見和汽車產業、裝備制造業調整振興規劃，為機械工業振興發展提供了強有力的政策支持和措施保障，這在新中國工業發展史上是史無前例的。同時，加大了國家工業管理體制改革的力度，加強了政府部門對裝備制造業發展的管理和支持。在稅收政策方面，對機床、鑄造、鍛壓、模具等行業采取的增值稅先征后返等優惠政策，對汽車產業實行了小排量購置稅優惠、以舊換新、下鄉補貼，對農業裝備制造行業實行降低增值稅，逐年加大購機補貼力度，對進口關鍵零部件等給予關稅和增值稅優惠，提高機電產品出口退稅等，有力支撐了機械工業振興發展。

（四）機械行業主要子行業分析

機械行業涵蓋的范圍較廣，彼此之間相關性較強。機械行業主要產品種類包括農業機械、工程機械、電工電器、儀器儀表等。

（1）農業機械

農業機械是在作物種植業和畜牧業生產過程中，以及農、畜產品初加工和處理過程中所使用的各種機械。

“十一五”期間，我國農業機械制造業受益于國家政策鼓勵、資金投入、財稅優惠等多個方面的扶持，隨著科研、生產、開發體系進一步的創新和發展，產業規模不斷擴大，并穩步保持快速發展態勢，農機工業主要總量指標已經位于世界前列。2006-2010年，中央財政累計安排農機購置補貼資金351億元，帶動地方和農民投入約1105億元，補貼購置農機具1078萬臺（套），農機裝備結構不斷優化。2010年，我國耕種收綜合機械化水平超過了50%，標志著我國農業生產方式發生了機械化生產方式大于傳統生產方式的歷史性轉折，我國農業生產的變革進入了以機械化生產方式為主導的新時代。

國務院辦公廳2010年7月發布《國務院關于促進農業機械化和農機工業又好又快發展的意見》，提出了我國農業機械化、農機工業的發展目標和主要任務，并明確表示將加大對農機工業和農業機械化的財稅、金融等政策扶持力度。2011年4月，國家工業和信息化部

下發了《農機工業發展規劃（2011-2015年）》，農機工業到2015年要實現總產值4000億元人民幣，出口貿易額將達120億美元，占全行業銷售額的20%。

在未來較長一段時期內，農業裝備板塊將成為國家優先發展的重點行業之一，特別是當前我國農機化已經由初級階段跨入了中級發展階段，預示著我國農業機械化將迎來一個高速發展的新時代。農機化發展進程蘊藏著巨大的市場空間，發展農機工業前景廣闊。

（2）工程機械

中國工程機械行業經過長時間的發展，已形成能生產18大類、4500多種規格型號的產品，基本能滿足國內市場需求的、具有相當規模和蓬勃發展活力的重要行業。

2010年，我國工程機械行業保持了快速增長的態勢，行業銷售總產值達到4367億元，比2009年增長38%。挖掘機、裝載機、推土機、汽車起重機、叉車和壓路機等6種代表產品銷售統計數據顯示，各產品銷售增幅普遍在2010年4月前后達到高峰，之后逐月回落，但仍處于高位，符合“前高后穩”的態勢。

“十一五”期間，我國工程機械行業加大了科研開發力度和技術改造步伐，產品質量總體水平顯著提高，產品的可靠性不斷完善，與國際先進水平的差距逐漸縮小。在此期間，我國工程機械產品自給率從“十五”期末的82.7%，提高到2009年的88.5%，逐步實現從制造到創造的跨越。

2010年，我國已超越美國、日本、歐洲成為全球最大的工程機械市場，這對投資者來說意味著良好的投資機會。大規模的基礎設施建設，國家戰略性新興產業的發展等，都將直接帶動工程機械市場繼續發展。

（3）儀器、儀表

中國儀器儀表行業在2009年世界金融危機期間增長率下降，行業發展呈現低迷狀態。自2009年下半年國內經濟回暖，儀器儀表市場逐漸趨熱，行業發展提速。2009年行業的總產值首次超過了4000億元。新興產業的快速發展，帶動了儀器儀表行業，智能化技術也讓儀器儀表行業向高端制造業轉型。

目前，我國儀器儀表行業現狀門類齊全，有一定行業根柢，在發展中國家，屬“上游”，但與發家國家差距明顯。受系統方式、機制、經濟及科技綜合水平、打點、人才等條件的限定，企業“多、散、弱”，科技斥地本事不強，產品穩定性、可靠性有差距，市場顯現高中檔產品以三資和進口為主，中低檔產品以中資企業為主的場所排場，而且由于市場范疇、人力成本、行業根柢等比較優勢，一些量大、面廣的產品將成為生產和出口的主力。

（五）機械行業的特征分析

機械工業具有產業關聯度高，需求彈性大，對經濟增長帶動促進作用強，對國家積累和社會就業貢獻大等特點。

機械制造業是典型的離散型制造工業，其生產過程具有加工—裝配性質；機械制造企業的生產經營模式多樣，有單件生產、多品種/小批量和重復大批量生產等多種方式；現代化的機械企業應當具備較強的工程設計能力，需要大量采用數控機床、加工中心這樣的柔性化加工設備；機械產品的結構和制造工藝復雜，生產設備和工裝夾具種類繁多，產品構成、設備資源隨市場需求變化，產品的設計制造也涉及多種學科技術，因此企業最好組成跨地區的聯盟，以提高對資源的動態管理和質量控制。由于地區環境的影響，機械行業區地發展不平衡，東部地區在投入、產出及效益方面均占絕對優勢，中西部地區基本處于弱勢。近年來，由于國家持續加大對西部地區的開發力度，這一形勢在逐漸改變，東部地區絕對量雖繼續大幅增長，但比重呈下降趨勢。

第三篇：中國塑料機械行業分析報告

【關 鍵 詞】塑料機械行業

【報告來源】前瞻網

【報告內容】2013-2017年中國塑料機械行業產銷需求與投資預測分析報告（百度報告名可查看最新資料及詳細內容）

報告目錄請查看《2013-2017年中國塑料機械行業產銷需求與投資預測分析報告》

在一個供大于求的需求經濟時代，企業成功的關鍵就在于，是否能夠在需求尚未形成之時就牢牢的鎖定并捕捉到它。那些成功的公司往往都會傾盡畢生的精力及資源搜尋產業的當前需求、潛在需求以及新的需求！

隨著塑料機械行業競爭的不斷加劇，大型塑料機械企業間并購整合與資本運作日趨頻繁，國內優秀的塑料機械企業愈來愈重視對行業市場的研究，特別是對產業發展環境和產品購買者的深入研究。正因為如此，一大批國內優秀的連接器品牌迅速崛起，逐漸成為塑料機械行業中的翹楚！

本報告利用前瞻資訊長期對塑料機械行業市場跟蹤搜集的一手市場數據，全面而準確的為您從行業的整體高度來架構分析體系。報告主要分析了塑料機械行業產業鏈以及市場環境；中國塑料機械行業的發展現狀與前景預測；國內外塑料機械行業市場競爭格局、競爭趨勢；塑料機械行業市場競爭狀況；塑料機械行業的進出口市場；塑料機械市場的領先企業經營情況；塑料機械行業未來的發展趨勢與前景；同時，佐之以全行業近5年來全面詳實的一手連續性市場數據，讓您全面、準確地把握整個塑料機械行業的市場走向和發展趨勢。

本報告最大的特點就是前瞻性和適時性。報告根據塑料機械行業的發展軌跡及多年的實踐經驗，對塑料機械行業未來的發展趨勢做出審慎分析與預測。是塑料機械企業、科研單位、銷售企業、投資企業準確了解塑料機械行業當前最新發展動態，把握市場機會，做出正確經營決策和明確企業發展方向不可多得的精品。也是業內第一份對塑料機械行業上下游產業鏈以及行業重點企業進行全面系統分析的重量級報告。

本報告將幫助塑料機械企業、科研單位、銷售企業、投資企業準確了解塑料機械行業當前最新發展動向，及早發現塑料機械行業市場的空白點，機會點，增長點和盈利點……，前瞻性的把握塑料機械行業未被滿足的市場需求和趨勢，形成企業良好的可持續發展優勢，有效規避塑料機械行業投資風險，更有效率地鞏固或者拓展相應的戰略性目標市場，牢牢把握行業競爭的主動權。

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報告》

第四篇：中國重型機械行業分析報告

中國重型機械行業分析報告

我國一度被人遺忘、多年慘淡經營的“硬骨頭”行業高速增長的態勢，讓跨國公司、民營企業、政府部門以及學術界對中國包括重型機械行業在內的裝備工業、重工業又產生了濃厚的興趣，中國是否進入重化工工業化階段的討論不斷升溫，特別關注國際重型機械行業的發展經驗，以及跨國公司和民營企業對重型機械等重工業、裝備工業的投資興趣。

2004年重型機械行業取得前所未有的發展，總產值接近1500億元，增長速度超過30%，效益的增長率也在30%以上。“2005年中國重機行業的經濟增長速度將達到20%，總產值將達1700億元。

“2005年是重機企業非常關鍵的一年。“十五”計劃的任務都必須在今年完成，企業必須按時交貨，能源、交通、建材等基礎工業的快速發展等因素，都將使為這些行業服務的重機行業，尤其是冶金礦山設備、運輸設備行業的經濟運行繼續保持快速增長的態勢。

另外，由于國家對冶金、水泥等投資過熱行業繼續進行宏觀調控，以及國家財政政策將由“積極”調整為“穩健”，必將對行業特別是對冶金礦山設備行業影響加大，這些行業的市場需求將有一定的減少，經濟增長速度也將明顯放慢。因此，現在很多的企業大量地購買設備，擴大生產規模是不理智的。

我們從統計數據中可以看到，2004年進出口額的統計中，以冶金礦山設備逆差最大，差額將近16億元，冶金礦山設備行業約30%的國內市場仍被外商占領。這其中主要的原因是由于冶金工業近些年發展速度很快，而前幾年我國的冶金設備技術改造很慢，在目前需求大于供給的情況下，許多設備依賴進口。特別是熱、冷連軋設備關鍵技術差距很大，雖然現在有些企業，如一重已經能夠生產相關設備，但國內很多鋼鐵企業還不能予以認可，給國內企業的鍛煉機會也很少，所以盡管進口設備非常昂貴，但很多企業仍將國外設備作為首選

1、行業基本狀況

重型機械行業是我國重工業發展的縮影，自2000年下半年開始，重機行業形勢開始好轉

1.1 概況

重型機械行業的共性都是一些大型的、重型的、投資類的、裝備類的產品，這是與一般加工業、輕工業所不同的。重機行業特征：產品多元化；制造加工高精度化；生產線裝備的成套性；技術先進性；產品生產周期長；新產品開發投入大耗時長。

1.2 發展歷史與現狀

我國重機行業以一重和二重為代表，是我國實現現代化的生力軍。

六、七十年代，自主研制自由鍛萬噸水壓機和“九大設備”，為我國工業化、綜合國力和國家安全起到了巨大作用；

八、九十年代，通過技術引進、聯合設計、合作生產、自主開發等，為我國鋼鐵企業、礦山、電站、石化、港口、汽車以及衛星發射架、船炮等提供了大量國家重大技術裝備和國防裝備；近年，由于歷史遺留問題、市場秩序不健全以及國家經濟環境影響等問題，重機行業多年來一直處于不正常、低利潤和虧損狀態。自2000年下半年開始，重機行業形勢開始好轉；走出了之前三年的最低增幅（1%-3%）；重型機械是2001 年機械行業當中增長最快的子行業；由于冶金等行業的需求強勁，2003 年上半年全行業銷售收入增長了39.79%。目前全行業雖已扭虧為盈，但許多國有企業特別是大型企業利潤很低甚至虧損，貨款拖欠現象嚴重。毋庸置疑，《國家高速公路網規劃》的正式出臺將使工程機械面臨中長期利好，但是短期我們還是看淡該行業。2004年第三季度的數據表明，我國工程機械行業的景氣低谷已經出現，加息等重大事件更是推遲了行業的復蘇。與此同時，由于2005年國家將執行中性偏緊的宏觀政策，我們預測該行業下一個拐點的出現將至少推遲到2005年底。

1.3 行業規模與增長

2004年重型機械行業的產品銷售收入、新產品產值、出口交貨值、主要產品產量等總體增長幅度都在40%以上，全行業工業總產值將達到1700 億元。同比增長39.8%；重機行業利潤總額15.6 億元，同比增長41.1%。

1.4 主要產品和細分行業

重型機械行業是我國特有的叫法，這個名稱在國外是不存在的，我國重型機械行業協會按產品特點將重型機械行業劃分為礦山、冶金、起重運輸、重型鍛壓、大型鑄鍛件五大類，主要產品有21 大類，近4200 個

品種規格；按行業統計則分為礦山設備、工礦車輛、冶金設備和起重運輸設備四大子行業。

2004年年重機行業各大子行業銷售收入比例

目前全行業雖已扭虧為盈，但許多國有企業特別是大型企業利潤很低甚至虧損；子行業中的冶金設備和礦山制造業仍處虧損狀態，起重運輸機械行業貢獻了整個重機行業大多數的收入和幾乎全部利潤，但今年冶金設備高速增長，有望扭虧為盈。

1.5 進出口

目前國內重型機械市場估計在1000-1200 億元左右，其中進口約占市場份額的25%-30%，進出口差額很大。入世有利于高附加值產品進口和勞動密集型、小型產品出口。

4：重型機械產品進出口金額（億美元）

1.6 產業鏈

從2002 年下半年開始，重機行業受鋼材價格上揚的影響，生產成本已上升了5-10%，最近刺激行業高速增長的下游需求主要是鋼鐵行業。

1.7 相關政策

重型機械技術裝備是衡量一個國家重工業發展水平的重要標志，是關系國家安全的產業。國家“十五”企業組織結構調整目標為：重組一重和二重兩個具有國際競爭力的特大型重機集團，發展一批專業特色的企業，2005 年企業數減少10%，2010 年再減20%；2005年產品種數20%達到當代國際水平，30%達到國際九十年代水平。重機行業協會向國務院有關部門提出的政策建議有：專項貸款解決企業間拖欠、企業經營和技改，針對重機行業的大型成套設備項目執行增值稅區別對待政策；取消部分產品進口免稅政策；制定和完善大型成套設備引進（進口）本土化優惠政策，制約國內國有大型企業用戶歧視國內大型裝備企業的行為；加快重機行業國有大型、特大型企業的改革改組和改制步伐，促進“債轉股”等。

2、行業影響因素

2.1 行業發展影響因素

近二年，重型機械行業經濟運行情況穩步好轉的主要原因有三：國家為擴大內需采取了積極的財政政策；西部大開發項目；重型行業深化企業三改一加強，提高了技術水平、產品質量和競爭力。最近推動行業發展的主要動力是我國鋼鐵行業對冶煉設備和軋制設備的強烈需求。但也存在突出的制約行業發展的因素，特別是大型企業表現不如全行業，原因包括：生產流動資金嚴重短缺；重型通用機械產品低價惡性競爭；外資企業和重型設備進口等享受減免稅優惠待遇問題；國有企業特別是大型、特大型企業歷史包袱太大，改革、改組和改制尚未真正到位；行業收入偏低造成人才大量流失，加上開發資金短缺，致使產品開發能力薄弱。

2.2 行業前景預測

目前冶煉設備和軋制設備市場需求旺盛，其主要原因除了國家積極財政政策推動鋼鐵行業快速增長和技改外，民營鋼鐵企業發展迅猛，初步統計到2004 年底，將有約2000 萬噸鋼材產量來自民營企業。民營企業對特鋼轉爐、電爐和連鑄設備與各類金屬軋制設備的需求量快速增長，而這些企業基本采用國產設備。目前鋼鐵行業國家正在調控，不過短期內不會對鋼鐵行業投資

產生大的影響；而我國發電設備的需求開始強勁增長，2002 年我國發電設備產量同比增長了58.3%，2003 年1-7 月發電設備又增長了67.1%，國內重機行業應該可以從中分得一杯羹。我國港口投資、物流現代化等的加速進行，也會帶動重機行業當中的起重運輸設備和工礦車輛的需求。隨著我國以重化工業高速增長為特征的新一輪經濟經濟增長期的來臨，對重機設備的新增投資和技改需求將會維持較長一段時期，雖然重機行業本身尚面臨諸多問題，國內企業與國外的差距也很大，但預測未來3-5年我國重機行業將以快于固定資產投資的增幅發展，年均達到15%應該是可信的。2003 重機行業增速肯定超過預期，年初預計2003 年重機行業工業總產值增長率14%，而2003 年上半年增長了32.6%，預計全年增長25%應該不成問題。

3、營運模式

3.1 國際模式和發展經驗

重型機械行業的產品主要是項目性的、裝備性的、專業性的產品，與批量生產的一般加工工業和通用型裝

備工業有很大差別，國際上重型機械行業的巨頭紛紛消失，美國的三大廠麥斯它、維一尤耐特、不勞考克斯和德國三大家中的兩家（薩克、德馬克）都不存在了，分析這些國際巨頭紛紛消失的原因以及其他巨頭現有的發展

經驗，我們可以得出一些對整個重工業、裝備工業來說都很寶貴的經驗和發展模式：

（1）大通用、多元化，以降低經營風險；

（2）關鍵技術和成套技術整套設計等是該行業的核心競爭力；

（3）要充分進行生產配套、技術研發的聯合、合作，避免為重資產和“大而全”所拖累，要與客戶達成長期的戰略合作關系；

（4）要擴大出口，市場瞄準全球。

3.2 國際標桿企業模式---三菱重工

三菱重工是日本最大的重工企業，也是國際重工巨頭當中發展狀況很好的企業，它的發展經驗對我國重機行業乃至裝備工業有很大參考價值。三菱重工的發展模式是大通用多元化規避行業風險，先進技術高端市場應對激烈競爭，其多年的良好發展態勢以及近年的有效重組措施給我國重機行業發展提供的經驗有：

（1）產品（特別是成套產品）多樣化，三菱重工就是大通用，現在什么都做，這個行業不行還有那個行業。既有通用的機械和成套設備、產業機械、空調制冷設備，也有能源系統、造船海洋系統、甚至軍工航天工業，還在開發新興的環保產業和尖端的創新技術。

（2）低成本保留核心技術能力和設計施工能力：根據經濟、技術的發展，注意發展新興產業，培養、留住業務帶頭人，等有項目有任務時，再隨時組織中級技術人員或將其中一般的設計外包完成；成立多個控股又是自負盈虧的設計研究工程承包公司，經營靈活。

（3）逐漸減少、縮小制造能力，把日本和世界的制造力量都看成可以利用的力量，一般設備、產品逐步減少，減少日常工人數量，以部分化解重機行業天性的重資產結構，降低成本。

3.3 我國重機企業基本發展思路

我國重機行業大型企業的基本發展思路應該是大通用、多元化，重機行業實質是個高技術、大協作的行業，要求不斷開發新技術、拓展新思路，不斷橫向擴充、退出或形成新的產業，才能生存發展下去，否則長時期是沒有出路的。

4、重點企業點評

重機行業現有生產能力過剩，供大于求格局沒有改變，但技術含量高、性能好的產品及零部件仍需進口，每年約有220 億元的市場被境外廠商占領，相當于行業產品銷售收入的28%。表1 所列重點企業指的是重型機械行業中的冶金機械、礦山機械、重型鍛壓機械、大型鑄鍛件這些子行業的重機協會重點聯系企業，而重型機械行業當中最大的子行業起重運輸機械行業當中，還

包括振華港機等大企業。

表1：200

4重點企業 2004年工業總產值

大連重工.起重集團有限公司 35億元

太原重型機械集團有限公司 27.74億元

第一重型機械集團公司 25.8億元

第二重型機械集團公司 23.2億元

中信重型機械公司 23億元

上海重型機械廠 21億元

沈陽重型機械集團有限公司 18億元

（1）一重：中國第一重型機械集團公司素有“國寶”美稱，亞洲最大的重型機器制造企業，總部位于齊齊哈爾市富拉爾基區，公司經營本部、設計研究院和大型設備出海生產基地位于大連市。特大型全能裝備制造企業，技術水平達到國際八十年代末期、九十年代初期的先進水平。千噸級熱壁加氫反應器處于國內壟斷；

中厚板軋機、大型機械壓力機和連鑄機占國內30%左右；電站鑄鍛件占全國裝機總量的40%，并成為世界上為數不多的能夠制造大型核電壓力容器的廠家之一。中國一重集團公司和鞍鋼自主設計和制造的1780毫米五連軋機組投產。2004年9月太重集團公司研制出世界第一套熱回收焦爐機械成套設備。

（2）二重：中國第二重型機械集團公司位于四川德陽，始建于1958年，1971 年正式年投產公司技術中心下屬重型機械設計院、大型鑄鍛件研究所、工藝研究所等多個研究院所。可年產鋼水18 萬噸，鑄件2.2 萬噸，機器產品產量5 萬噸，具有生產單重500噸級優質鋼水、400 噸級優質鋼錠、300 噸級優質鑄件、200 噸級優質鍛件產品的超強能力。優勢產品：進軍工程機械制造業，研制成功達到世界先進水平的我國新一代全斷面掘進機；電站汽缸技術含量和附加值極高，國內60%以上的廠家需要二重供貨，2002年生產30套大型汽缸體。2004年6月被譽為“中國軋機之王”的我國第一臺5米寬厚板軋機在中國二重集團公司順利通過A檢，制造成功。

（3）上海電氣集團：下屬重型機械事業部擁有上海重型機器廠、上海重型礦山機械公司、上海軌道交通設備車輛工程有限公司、上海起重運輸機械廠、上海環保機械工程有限公司、上海建設路橋機械設備有限公司、上海天地成套設備有限公司等著名企業。其中上海重型機器廠是中國目前三個擁有萬噸級鍛造水壓機的大型重機之一，是中國華東地區最大的重型機械制造廠和鑄鍛中心，從九十年代開始，上重廠一直處于困難之中，2002 年上重廠告別了十多年的虧損，積極調整經營策略，以電站、軋鋼、水泥市場為重點，實現創利1018 萬元，銷售收入總額達到6.15億元，商品產值7億，承接合同11 億元以上，人均勞動生產率從過去的7-8萬元提高到30萬元左右，該廠目標是到2006 年，商品產值達到10 億，人均商品產值達到40 萬元以上，使上重廠成為我國東南沿海地區重型機械制造基地，人均主要經濟指標居全國重機行業之首”

上海建設路橋機械設備有限公司是中國最大的破碎機生產和出口企業，銷售收入在全國重型礦山機械工業行業排名第8 位。

（4）太原重工：始建于1950 年，新中國成立后我國自行設計和建造的第一座重型機器廠，1998 年成立“太原重工股份有限公司”。太原重型機械集團有限公司于2002 年12 月2 日揭牌，總資產53.2 億元，人員22216 人，由原太原重型機械（集團）有限公司、榆次液壓集團有限公司、山西機器制造有限公司重組設立。太原重型機械（集團）有限公司是我國最大的大型起重機、大型挖掘設備、航天發射裝置、大型軋機油膜軸承、矯直機和液壓件生產基地、唯一的管軋機定點生產基地、唯一的火車輪對生產基地，國內品種最全、水平最高、歷史最悠久的鍛壓設備生產基地。太重技術中心為國家級企業技術中心。

（5）中信重型機械公司（原洛陽礦山機器廠）：全國最大的礦山機__械制造企業，礦井提升設備市場占有率達86%以上，有能力設計制造2500-5000KW 大型齒輪減速器，填補國內空白；2001年債轉股成 立中信重工機械有限責任公司。

（6）沈重：沈陽重型機械集團公司日產5000 噸水泥立式磨、雙進雙出磨煤機、大型燒結機、電工鋼檢切線等技術在國內市場居絕對優勢。目前已有9 個合資企業全面運行。還為中國實驗快堆工程提供設備。

（7）沈礦：沈陽礦山機械（集團）有限公司固定資產5.23 億元，與德國合作生產直徑120m的亞洲最大的圓形料場堆取料機；破磨、分級、選礦、脫水等選礦成套設備產量居國內之首；ZL系列裝載機的技術國內領先。

（8）大起大重：大連重工·起重集團有限公司由大連重工和大起集團于2001 年12 月聯合重組而成，2002 年生產經營額突破16 億元，創重型機械行業國營大型企業產值最好成績。大連重工集團有限公司主營散料裝卸機械、連鑄設備、軋鋼設備等；大連大起集團有限責任公司是中國最大的起重及裝卸機械產品廠家。

（9）振華港機：主營設計建造和安裝大型港口設備、工程船舶和大型金屬構件及其部件等，集裝箱起重機的市場占有率在世界排名第一，約占全球35%至40%。值得注意的是，其主營業務收入增長率在2002 年中期以前高速增長，2001 年達到33.8%，2002 年中期增長29.7%，但2002 年和2003 年中期主營業務收入增長率分別只有6.54%和7.44%，稅后利潤增長也同步大幅下滑。

5、結論

也許錯過了最低成本進入機會，但將迎來更為清晰的進入時機；

及時進入、及時重組、及時退出---重機行業投資準則。

行業的核心投資價值在于技術和制造，制造主要表現在生產設備、工藝水平、工人技藝等，應該說隨著以重化工業高速發展為特征的我國新一輪經濟增長期的到來，重型機械行業的投資價值已經顯現，筆者在東北走訪調查期間，一個2001年還是個快揭不開鍋的大型行業領導企業，2003 年的銷售收入預計要翻番，并有多家跨國公司考察希望合作，如今公司在合作當中明顯占有主動：國內企業基本不談，國外企業還要篩選。而就在前年年底，他們地位相當被動，并購成本很低。郭廣昌收購南鋼，從進入時機來看，復華相對來說還是比較及時的，領先一步就意味著超額的收益。而當現在大家都比較關注這些行業的時候，成本就提高了，可選目標也減少了。而在退出時機上，也許我們可以參考三菱重工的案例，假設我們判斷中國制造業有十年的好光景，那么包括重機行業在內的裝備工業現在已經處于上升期，高峰時期也許在5 年之后，到時如果單從投資的角度考慮，不妨就要考慮退出或重組，否則就有可能象三菱重工一樣等到處于下降期時，要退出也很難找到機會了。世界上越來越多的先進裝備制造企業把目光投向了東北老工業基地，一批合資、合作項目加速啟動。美國通用電氣公司與沈陽鼓風機廠在沈陽渾南新區合資建廠，這是通用電氣在東北投資的第一個裝備制造業項目。2003 年1-6 月，沈陽利用外資出現了歷史罕見的高速增長態勢，外商直接投資額達6.07 億美元，同比增長130％，投資額的53.8％集中在第二產業。包括沈陽在內的東北老工業基地，正在成為承接世界裝備制造業轉移的首選地之一。沈陽市提出，2003年年底前，包括沈礦、沈重等重機企業在內的15家重點裝備制造企業，將全面實現與外資整體合資。

第五篇：工程機械行業分析

一、行業概況

1．基本概念

按國家統計局對行業劃分標準，工程機械行業分屬于通用設備制造業和專用設備制造業兩個大類行業，具體分為起重運輸設備制造（C3530）、建筑工程用機械制造（C3613）和建筑材料生產專用機械制造（C3614）三個小類行業。

2．分類及特點

按產品用途分類，工程機械可分為挖掘機械、鏟土運輸機械、工程起重機械、叉車、壓實機械、路面機械、樁工機械、混凝土機械、鑿巖機械及專用零部件的等十三大類。

（1）挖掘機

常見的挖掘機結構包括，動力裝臵，工作裝臵，回轉機構，操縱機構，傳動機構，行走機構和輔助設施等。挖掘機最重要的三個參數：整車重量（質量），發動機功率和鏟斗斗容。

挖掘機常見的分類有四種：常見的挖掘機按驅動方式有內燃機驅動挖掘機和電力驅動挖掘機兩種，其中電動挖掘機主要應用在高原缺氧與地下礦井和其它一些易燃易爆的場所；按照行走方式的不同，挖掘機可分為履帶式挖掘機和輪式挖掘機；按照傳動方式的不同，挖掘機可分為液壓挖掘機和機械挖掘機，機械挖掘機主要用在一些大型礦山上；按照用途來分，挖掘機又可以分為通用挖掘機，礦用挖掘機，船用挖掘機，特種挖掘機等不同的類別。

（2）叉車

叉車在企業的物流系統中扮演著非常重要的角色，是物料搬運設備中的主力軍。廣泛應用于車站、港口、機場、工廠、倉庫等國民經濟各部門，是機械化裝卸、堆垛和短距離運輸的高效設備。

叉車通常可以分為三大類：內燃叉車、電動叉車和倉儲叉車。內燃叉車一般采用柴油、汽油、液化石油氣或天然氣發動機作為動力，載荷能力1.2-45噸不等；電動叉車以電動機為動力，蓄電池為能源。承載能力 1.0-4.8噸，作業通道寬度一般為3.5-5.0米。由于沒有污染、噪音小，因此廣泛應用于對環境要求較高的工況，如醫藥、食品等行業；倉儲叉車主要是為倉庫內貨物搬運而設計的叉車。倉儲叉車大部分以電動機驅動，因其車體緊湊、移動靈活、自重輕和環保性能好而在倉儲業得到普遍應用。

（3）挖掘機及叉車零部件

挖掘機及叉車零部件產品主要包括液壓件、結構件、傳動件、動力元件、行走部件和駕駛室設備等。其中液壓件、傳動件、動力元件等零部件技術含量高，對于這些核心零部件，目前國內還主要依賴進口；而結構件等基礎件由于對技術要求較低，國內已經能夠實現完全配套生產。

二、行業發展特征

1．行業現狀及特征

目前，我國工程機械行業總規模已突破4000億元，是全球最大的工程機械市場。其中，裝載機、挖掘機、汽車起重機、壓路機、叉車、推土機、混凝土機械等一大批工程機械產品產量居世界首位。

（1）挖掘機

我國是全球第一大挖掘機生產國和銷售國，2010年全國挖掘機累計銷售總量16.5萬臺，同比增長74.5%，銷量刷新全球歷史紀錄。

目前，我國挖掘機市場主要被外資企業占據。外資品牌在大中型挖掘機中占有主導地位，市場占有率達到67%，國內企業產品的占有率約為33%。

外資品牌中，以小松、日立建機、神鋼建機等為代表的日本品牌獨占鰲頭，占全部市場份額的33%左右；以斗山、現代為代表的韓國品牌機排在第二位，市場占有率為25%左右；以卡特彼勒、沃爾沃、利勃海爾為代表的歐美品牌機位居第三，市場占有率為11%左右；以三一重工、柳工、福田雷沃為代表的國產品牌也占國內市場的33%，銷量超過韓系和歐美系品牌，并且呈現穩定增長的態勢。

2010年，有7家挖掘機品牌銷量超過萬臺，分別為小松、斗山、現代、日立、神鋼、三

一、卡特彼勒。其中，日立建機排名第四位，當年銷量增長超過50%。

從產品結構來看，目前國內市場銷量主要以中大型挖掘機為主，占據市場份額的75%左右，其中，20～30t的挖掘機銷量占行業總銷量的45%。未來，中大型挖掘機的需求量仍將保持增長，同時，節能減排，綠色環保以及混合動力型液

壓挖掘機械將成為發展的主流，多功能、機動靈活、小型化的挖掘機也會有較大的發展空間。

從產品技術特點來看，歐美系和日系的產品以中高端為主，韓系產品集中在中端，而國內挖掘機品牌主要集中在中低端領域，并且在零部件配套領域，液壓件、發動機等零部件幾乎全部依賴進口。

挖掘機主要應用于建筑工程領域。金融危機使國內工程機械行業受到了不同程度的影響，但在保增長、擴大內需的政策目標驅使下，以國家和地方重點工程為主的基建投資使挖掘機行業迅速步入復蘇通道，公路建設、房地產建設、鐵路建設等領域直接拉動了對挖掘機的需求。預計“十二五”期間，受國家大規模基建計劃的影響，我國挖掘機市場將會有進一步的增長，大噸位挖掘機將成為行業主流產品。

（2）叉車

目前，我國的叉車產量居世界第一位，也是世界第一大叉車市場，銷量占到全球銷量的1/4，達23萬臺以上。

從競爭格局來看，我國叉車行業產業集中度較高。目前全國共有50多家叉車生產企業，但大多數生產企業規模很小，主流的大型叉車制造商主要有安徽合力、杭州叉車、大連叉車、寧波如意等幾家企業，占據國內90％以上的市場份額。僅安徽合力與杭州叉車這兩大龍頭企業就幾乎占據了近60%的市場份額。

根據企業性質的不同，可以將國內的叉車企業分為三類：第一類是國內主流企業，如杭叉和安叉集團；第二類是外資叉車巨頭在國內投資建設的生產企業，國外龍頭廠商如豐田、林德；第三類企業包括新進入的較具實力的非叉車生產企業，如江淮重工、中國重汽集團以及民營企業。

近年來，我國叉車行業投資活躍，一方面國內廠家紛紛努力擴大產能以適應快速增長的市場需求，另一方面國外品牌也陸續加大在國內的投資力度，國外龍頭廠商如豐田、林德都已經在國內合資建廠，不少外資企業或加快本土化進程，或加大產品進口力度。

由于很多企業進入叉車行業，帶來叉車產能大幅增長，市場競爭形勢較為嚴峻。而產品同質化現象導致價格競爭白熱化，嚴重影響整個叉車產業鏈的盈利水平，使主機廠、配套件廠、代理商都不能隨著銷售量的增加而獲得良好的收益和

再投入資金。

目前，在全球范圍內，叉車產品和叉車產業都處于成熟期。從國內情況看，叉車產品和叉車行業尚處于發展期，產品技術仍需發展完善，目前國內企業的產品主要集中在中低端產品上，發動機等關鍵零部件主要依賴進口；國外品牌則專注于少而精的高端產品。

未來，叉車行業發展的熱點將隨著國家節能減排、低碳環保、物流倉儲業發展等等相關政策的進一步落實，向電動叉車、高效節能環保型叉車、倉儲叉車等方向發展。

2．國家產業政策

近年來，國務院、發改委、工信部陸續出臺了《中國工程機械行業“十二五”規劃》、《機械基礎零部件產業振興實施方案》、《裝備制造業調整和振興規劃》等產業扶持政策，推進我國工程機械零部件企業和產品向規模化和高端化方向發展，主要包括如下幾方面要點： 發展方向和重點：大力發展發動機，液壓元件以及傳動系統，將政策面、資金面、管理層和人才資源向行業三基（基礎零部件、基礎制造工藝、專業基礎材料）傾斜，引導和培養出一批專、精、特的能滿足主機產品配套要求的工程機械產業基礎。質量、效益目標：對發動機、液壓系統、傳動部件、光電子信息系統等各環節進行可靠性研究。使流動資金周轉率行業平均達到2次/年以上，先進企業達到3次/年以上；通過科技創新，工業增加值由21%提高到25%以上；行業平均年利潤率指標保持在7%以上。節能、降耗、減排發展目標：通過產品結構優化與輕量化設計，達到節材5%，能耗降低15%。大部分產品尾氣排放由國II過渡到國III標準，包括噪聲、振動等指標達到國家相關標準，部分產品達到國際先進水平，企業生產工藝排放基本無污染。規模發展目標：2015年全行業銷售規模將達到9000億元水平，年平均增長率大約為17%。

三、產業鏈分析

工程機械行業產業鏈上游主要是鑄鍛件行業和零部件行業，中游是整機行業，下游市場較為廣泛。其中，叉車的下游市場主要是交通運輸、冶金采礦、機械、化工、能源等行業，如車站、港口、機場、工廠、倉庫等；挖掘機的下游市場主要是工程建筑行業，其中，公路建設挖掘機需求量占全年銷售量的18.7%，礦山開采占18.4%，市政建設(包括房地產業)占25.3%，這三大行業占了總需求量60%以上。

上游行業：工程機械零部件生產企業最主要的原材料是鑄鍛件，企業一般從鑄鍛件批發商處采購，采用現款現貨的結算方式。近年來我國鋼材受宏觀經濟、基建投資、鐵礦石等原材料、國際鋼價走勢等方面影響，鑄鍛件價格變動幅度較大。對于產品附加值較高的零部件企業，可以隨原料價格波動對產品出廠價格適當調整；而對于生產基礎件的零部件企業，由于對下游議價能力較弱，產品毛利率受原料價格變動的影響較大。

下游行業：挖掘機、叉車等大型基建設備市場需求受國家基建投資規模的影響較大，國家宏觀經濟形勢的變化、基建投資規模的變化均會對產品的市場需求產生影響。零部件企業在與挖掘機、叉車等大型基建設備整機廠結算時，通常會有1-3個月的賬期。

四、行業風險分析

（1）宏觀經濟周期性波動的風險。挖掘機和叉車的下游行業主要為建筑工程、交通運輸、冶金、機械等基礎性行業，與國民經濟及基礎設施建設投資密切相關。如果宏觀經濟發展勢頭良好，基礎設施建設步伐加快，將會促進行業整機需求的增加，從而有力帶動零部件配套產品的需求；反之則有可能抑制需求。

（2）原材料價格波動風險。工程機械零部件的主要原材料為鋼材，鋼材及鋼制品成本約占主營業務成本的50%以上，鋼材的價格波動直接影響到產品成本的變動。如果鋼材價格出現較大幅度的上升，將對企業的盈利能力產生一定的影響。

（3）技術風險。目前，我國挖掘機和叉車零部件在中低端產品領域，已出現生產過剩的現象，并且，隨著科學技術的發展及與裝備制造等相關產業的發展，下游客戶對零部件產品在技術和質量上提出了更高的要求，如果零部件企業不能

準確預測產品的市場發展趨勢，及時研究開發新技術、新工藝及新產品，或者科研與生產不能同步跟進，滿足市場的要求，產品可能面臨被淘汰的風險。企業的生產經營將會受到較大的影響。

（4）產品質量風險。作為挖掘機和叉車等重型裝備的配套部件，產品的使用壽命、質量的穩定性與可靠性至關重要。若零部件企業產品出現重大質量問題而引發安全事故，將給企業信譽帶來損害，進而影響到企業的生產經營。