第一篇：金融工程學會2011-2012學年工作總結

金融工程學會

2010—2011學年下半學年工作總結

回顧2010—2011下半學年，我部成立后的第一個學期，在院團委及學生會其它部門的協同幫助下完成了我部學年初擬定的工作計劃。并在工作中鍛煉了我部成員的工作協調能力，為我部接將來工作的開展打下了堅實的基礎。

金融工程作為內蒙古財經學院的一個新興專業，并不為大家所熟知，在2010—2011學年的下半學年，我金融工程學會的成立，便承擔起讓其它專業同學們了解金融工程專業，讓我專業的同學們能夠更加了解自己專業發展，促進專業學習，為本專業老師同學搭起溝通橋梁。以及完成院團委學生會交與任務的責任。

本著這樣的責任認識，我金融工程學會在成立之初，舉辦的第一個活動便是“金融工程知識講座”。本次講座，我們邀請到了金融工程專業各屆學生，還吸引了外系對金融工程感興趣的同學。講座上，我們通過視頻、文獻等向同學們介紹金融工程專業的專業前景，學哥學姐們以親身體驗向同學們介紹了自己的學習方法，講述了做為學生對“金融工程”的感悟。同時，我們與到場的同學們進行互動，解答了他們多時的疑問，也讓他們在游戲中更加了解、熱愛金融工程專業。講座結束，不少同學表示很高興參加這次活動，讓他們在輕松的氛圍中更加了解自己的專業，也對以后的學習更有信心有規劃。更有一位計算機專業的同學激動的告訴我們這次講座讓他找到了自己喜愛的專業。并希望我們多舉辦這樣的活動，讓更多志同道合的朋友可以聚集在一起。

做為剛成立的學會，我們少不了其他學會的幫助與支持，在五月初我學會協同學習部和金融學會舉辦了“第三屆金融知識競賽”，在往年競賽形式的基礎上，我們加入了金融工程專業方面的知識，使更多的同學加入進來。緊張的競賽氣氛，密切的團隊配合，快速的思維運轉，“第三屆金融知識競賽”再一次帶動起我學院同學對知識的渴望，對團隊合作精神重要作用的認識。之后，我學院其他學會應同學們的積極反響，又效仿此次競賽模式相繼舉辦了“保險知識競賽”“黨團知識競賽”，金融學院到處環繞著求知、向上的積極氛圍！這次與學生會其他部門的合作非常成功，不僅促進了我學會與各部門之間的聯系與友誼，而且使我學會的成員學習到了更多經驗，對學會以后的發展有了更多的想法，更有信心辦好金融工程學會。

一系列的活動促進了同學們的求知欲望，我們趁熱打鐵，在金韻會刊刊出了我學會專版，參考學院內其他學會以往刊文，我學會在關注全院同學學習生活的同時，更加側重于金融工程專業，讓同學們可以了解金融工程，熟知金融工程，爭取讓最新鮮的相關信息進入同學們的視野。

金融工程學會做為金融學院團委學生會一個新興的學會，我們在創辦的這一學期里，積極響應團委號召，在做好本職工作的同時，發揮學會的帶動作用，豐富同學們的校園生活，讓同學們能夠更加輕松愉快的學習，帶動起大家的學習的興趣。讓金工專業同學學習生活

更加豐富，讓對金融工程感興趣的同學更多的了解金融工程。雖然學會在創建之初舉辦的幾個活動普遍得到了同學們的積極響應，但由于學會剛剛創立，我們還有許多不足之處，活動的設置組織還需要改進。

我學會在上學年年終開會做了深入的總結和討論，作為專業學會，在活動設置方面應側重專業知識的普及宣傳：在學會的發展方面應多于老師、學長以及同學進行溝通交流：在學生會集體工作中應多與其它職能部門合作融入團委學生會大集體中：在成員的納入中應更多考慮乘員的專業學習及對學會發展的作用。

我們相信在自己的努力及團委、學生會其他部門的幫助下

2011-2012上學年，我學會能夠取得更好的發展。盡快的彌補我學會創建時間短的不足，融入團委學生會的整體工作體系中，更大發揮我學會的作用。

第二篇：金融學會會議材料

**銀行**分行金融學會

聯席會議交流材料

一、2010年宏觀經濟走勢

2010年前三季度，我國經濟保持了回升向好的態勢，消費、投資、出口拉動經濟增長的協調性增強，經濟正朝著宏觀調控預期方向發展。雖然二季度經濟有所放緩，總體上并不影響2010年全年經濟增長的結果。但另一方面，管理通脹預期、保持經濟平穩較快發展、調整經濟結構和轉變經濟發展方式的任務依然艱巨。

貨幣政策方面，前三季度央行貨幣政策保持靈活寬松，銀行新增信貸規模略好于市場預期，國際熱錢出現回流跡象，整體經濟形勢相對穩定。但由于年內 CPI連創新高，央行上調存貸款利率，對資本市場形成較大壓力。預計年底前，央行將繼續保持政策的連續性和穩定性，同時加強調控的針對性和靈活性，按照”有保有控”的信貸政策，調整優化信貸結構，控制全年新增信貸增速，在“保增長”和“防通脹”之間尋求平衡。

二、經濟金融形勢對我行運行的影響

1、加息對存貸款利差的影響

央行決定自10月20日起上調金融機構人民幣存貸款基準利率0.25個百分點，其中一年期存款基準利率提至2.5%，貸款利率提至5.56%，本次加息是央行繼2007年12月21日

以來五次降息后的首次加息，一年以上存款加息幅度較大，一年以上貸款加息幅度較小，意味著央行要降低銀行投放中長期貸款的沖動，加息的主要原因是決策層應對越來越顯著的通貨膨脹壓力，解決資產市場價格飆漲的問題，具體到我行，今年我行已全面實施資金內部轉移管理，總行已經適時上調了人民幣內部收益率曲線，一定程度上分離了利率風險，故本次調息對我行年內影響有限

2、信貸規模調控對一般性貸款的影響

今年以來，面對央行信貸規模調控的要求，我行積極開展信貸管理工作，嚴格貫徹落實監管部門以及上級行關于信貸調控的各項具體要求，合理掌握信貸投放節奏，同時積極進行貸款結構的優化，按照“以價補量”的原則和思路，促進貸款收益最大，確保信貸業務的健康發展。

3、票據貼現方面，三季度以來，貨幣市場短期流動性較為充裕，直貼及轉帖市場利率整體走勢相對平穩，但受通脹壓力，商業銀行補充資本需求以及地方融資平臺整理影響，各月末資金價格呈現臨時性上漲態勢。我行密切關注市場利率走勢及同業競爭動向，及時分析市場的關聯度及資金的流動趨向，科學合理調控票據業務利率水平。

從以上分析可以看出，盡管今年以來復雜多變的外部經濟金融環境給我行的經營發展帶來諸多不確定性，但我行通過不斷創新、完善、提升經營管理機制和業務發展平臺，各

項業務發展取得了較好的成績。

三、關于下一步金融學會工作的幾點建議

1、加強各成員之間的溝通交流，相互學習、互通信息、切磋經驗，共同提高會員的經濟金融分析和經營管理水平。

2、針對當前熱點、焦點問題開展課題研究，通過專題研討會、座談會、征文評選等活動，調動廣大金融工作人員對學術調研的積極性和主動性。

第三篇：金融工程學習心得

金融工程學習心得

學院：商學院

班級：12會計Y1

姓名：吳旭東

第一階段

遠期利率協議的定義：

遠期利率協議（FRA）是一種固定利率下的遠期貸款，只不過沒有發生實際的貸款本金交付，而只進行利息的交付，這樣也就避免了出現在資產負債表上，所以不用滿足資本充足率的要求。

詳細來說，遠期利率協議是指交易雙方約定在未來某一日期，交換協議期間內一定名義本金基礎上分別以合同利率和參考利率計算的利息的金融合約。

遠期利率協議交易具有以下幾個特點：一是具有極大的靈活性。作為一種場外交易工具，遠期利率協議的合同條款可以根據客戶的要求“量身定做”，以滿足個性化 需求；二是并不進行資金的實際借貸，盡管名義本金額可能很大，但由于只是對以名義本金計算的利息的差額進行支付，因此實際結算量可能很小；三是在結算日前 不必事先支付任何費用，只在結算日發生一次利息差額的支付

合約簽訂內容：簽訂該協議的雙方同意，交易將來某個預先確定時間的短期利息支付。用以鎖定利率和對沖風險暴露為目的的衍生工具之一。其中，遠期利率協議的買方支付以合同利率計算的利息，賣方支付以參考利率計算的利息。第二階段：

6.討論金融工程中的“套期保值”

套期保值的定義：套期保值主要是為了避免現貨市場上的價格風險，而在期貨市場上采取與現貨市場上方向相反的買賣行為，即對同一種商品在現貨市場上賣出，同時在期貨市場上買進；或者相反。它有兩種形式，空頭套期保值跟多頭套期保值。套期保值是把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進準備以后售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。

套期保值的基本特征是：在現貨市場和期貨市場對同一種類的商品同時進行數量相等但方向相反的買賣活動，即在買進或賣出實貨的同時，在期貨市場上賣出或買進同等數量的期貨，經過一段時間，當價格變動使現貨買賣上出現的盈虧時，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補。從而在“現”與“期”之間、近期和遠期之間建立一種對沖機制，以使價格風險降低到最低限度。

套期保值的理論基礎是：現貨和期貨市場的走勢趨同（在正常市場條件下）,由于這兩個市場受同一供求關系的影響，所以二者價格同漲同跌；但是由于在這兩個市場上操作相反，所以盈虧相反，期貨市場的盈利可以彌補現貨市場的虧損。

套期保值的作用：與投機交易相比，套期保值得直接目的不是為了獲利，而是為了回避可能帶來的風險。換而言之，它也是一種保險。在生產經營中：

1、確定采購成本，保證企業利潤。供貨方已經跟需求方簽訂好現貨供貨合同，將來交貨，但供貨方此時尚無需購進合同所需材料，為避免日后購進原材料時價格上漲，通過期貨買入相關原材料鎖定利潤。

2、確定銷售價格，保證企業利潤。生產企業已經簽訂采購原材料合同，通過期貨賣出企業相關成品材料，鎖定生產利潤。

3、保證企業預算不超標

4、行業原料上游企業保證生產利潤。

5、保證貿易利潤

6、調節庫存

7、融資

8、避免外貿企業匯率損失

9、企業的采購或銷售渠道。在某些特定情況下，期貨市場可以是企業采購或銷售另外一個渠道，是現貨采購或銷售的適當補充。套期保值交易須遵循的原則：

（1）交易方向相反原則：交易方向相反原則是指先根據交易者在現貨市場所持頭寸的情況，相應地通過買進或賣出期貨合約來設定一個相反的頭寸，然 后選擇一個適當的時機，將期貨合約予以平倉，以對沖在手合約。通過期貨交易和現貨交易互相之間的聯動和盈虧互補性沖抵市場價格變動所帶來的風險，以達到鎖 定成本和利潤的目的。（2）商品種類相同的原則：只有商品種類相同，期貨價格和現貨價格之間才有可能形成密切的關系，才能在價格走勢上保持大致相同的趨勢，從而在兩 個市場上采取反向買賣的行動取得應有的效果。否則，套期保值交易不僅不能達到規避價格風險的目的，反而可能會增加價格波動的風險。在實踐中，對于非期貨商 品，也可以選擇價格走勢互相影響且大致相同的相關商品的期貨合約來做交叉套期保值。

（3）商品數量相等原則：商品數量相等原則是指在做套期保值交易時，在期貨市場上所交易的商品數量必須與交易者將要在現貨市場上交易的數量相 等。只有保持兩個市場上買賣商品的數量相等，才能使一個市場上的盈利額與另一個市場上的虧損額相等或最接近，從而保證兩個市場盈虧互補的有效性。在實踐 中，由于主觀和客觀的原因，經常出現商品數量不相等的情形。成功的套期保值策略，常依賴于合適的保值率。套期保值率用以解決相對應于1單位的現貨，要用多 少單位的期貨才能實現較好的套期保值效果。即所謂的最優套保比率的問題，詳情可參考后續討論。

（4）月份相同（或相近）原則：這是指在做套期保值交易時，所選用的期貨合約的交割月份最好與交易者將來在現貨市場上交易商品的時間相同或相近。因為兩個市場出現的盈虧金額受兩個市場上價格變動的影響，只有使兩者所選定的時間相同或相近，隨著期貨合約交割期的到來，期貨價格和現貨價格才會趨于 一致。才能使期貨價格和現貨價格之間的聯系更加緊密，達到增強套期保值的效果。期貨套期保值最常見的風險是基差風險。基差是指現貨價格與期貨價格之間的價差。期貨價格與現貨價格的變動從方向上來說是基本一致的，但幅度并非一致，即基差的數值并不是恒定的。套期保值者參與期貨市場是為了避免現貨市場價格變動較大的風險，而接受基差變動這一相對較小的風險。

第四篇：金融工程學習心得

金融工程學習感受

金融工程是一門融現代金融學、工程方法、與信息技術與一體的新型交叉性學科。無套利定價與風險中性定價是金融工程具有標志性的分析方法。盡管歷史不長，但金融工程的發展在把金融科學的研究推進到一個新階段的同時，對金融產業乃至整個經濟領域都產生了及其深遠的影響。

在現實生活中，所有的經濟主體都有各自的金融問題。例如，個人需要管理自有資產，尋求資產收益、安全與流動性的多重目標；企業管理者需要考慮到利率變化、匯率變動、原材料與產品價格波動對企業財務和經營的影響；金融機構更是直接面臨著如何管理金融風險、如何尋求特定風險下的收益最大化、如何創造出更多的創新性金融產品去吸引客戶等種種金融問題。而金融工程，是現代金融領域中最尖端、最富有技術性的部分，其根本目的就在于為各種金融問題提供創造性的解決方案，滿足市場豐富多樣的金融需求。

產品與解決方案設計是金融工程的基本內容，也是解決金融問題的重要途徑。從本質上說，產品設計就是對各種證券風險收益特征的匹配與組合，以達到預定的目標。產品設計完成之后，準確的定價是關鍵所在，只有定價合理才能保證產品的可行。風險管理是金融工程的核心，事實上，衍生證券與金融工程技術的誕生，都是源于市場主體管理風險的需要。例如最初的農產品遠期與期貨，是農場主擔心農產品價格變動風險的產物；20世紀70年代以來金融衍生品和現代金融工程技術的興起，是各國匯率浮動、利率管制放松、石油和其他商品價格變動的結果。隨著經濟金融的發展，風險管理已成為現代金融的支柱，也成為金融工程最重要的內容之一。在現實生活中，金融工程技術有時被直接用于解決風險問題，如運用股指期貨對股票價格下跌的鳳險加以管理；有時風險管理本身就是創新性金融工程方案設計與定價的一部分，因此在很多情況下，風險管理與設計定價是相輔相成、缺一不可的。

當然，產品與方案的設計與實現也離不開“原材料”，在金融工程中，“原材料”主要可分為兩大類：基礎性證券與金融衍生證券。基礎性證券主要包括股票和債券。由于可以被分別視為銀行與借款人發行的債券，銀行的貸款與存款也屬于基礎性債券。金融衍生證券則可分為遠期、期貨、互換和期權四類。遠期是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數量的某種標的資產的合約。期貨則是在交易所集中交易的標準化的遠期產品。互換是兩個或兩個以上當事人按照商定條件，在約定時間內交換一系列現金流的合約。期權則是指賦予其購買者在規定期限內按雙方約定的價格購買或出售一定數量的某種標的資產的權利的合約。他們之所以被稱為“衍生證券”，是因為其價值取決于合約標的資產的價格，是其標的資產的衍生物。其中，遠期期貨與互換的買賣雙方在交易初期都無需支付交易費用以外的其他費用，只需支付保證金作為履行合約的擔保，只有期權的買方在交易初期才需要支付期權費，因此這些衍生證券的重要特點之一就是低成本與高杠桿性，即只需要一定資金便可進行放大金額的交易。盡管只有6種基本工具，但就像普普通通的水泥與磚瓦因設計與結構不同，可以建成無數種不同樣式的建筑物一樣，隨組合方式不同結構不同比重不同頭寸方向不同掛鉤的市場要素不同，這些基本工具所能創造出來的產品也是變換無窮的。正是因為這個原因，這門技術與學科才被稱為“金融工程”。

金融工程是典型的交叉型和邊緣型學科與技術，在金融工程中，急需要風險收益關系、無套利定價等金融思維和技術方法，又需要積木思想（即把各種基本工具組合成新產品）和系統性思維等工程思維，還需要能夠綜合采用各種工程技術方法如數學建模、數值計算、網絡圖解和仿真模擬等處理各種金融問題。最后，由于數據處理和計算高度復雜，金融工程還需要借助信息技術的支持。因此金融工程被公認為一門將工程思維引入金融領域，融現代金融學、工程方法與信息技術與一體的交叉型學科。

第五篇：金融工程 重點

金融工程

第一章

金融工程的概念衍生工具的概念遠期合約的定義、要素、到期支付交易者的種類（投機、套利、對沖）

第二章 名詞解釋 簡答

期貨合約概念、如何平倉期貨交割（現貨價格和期貨價格）遠期和期貨的比較

第三章

對沖基金原理（what when 短頭寸對沖 長頭寸對沖）擁護和反對對沖的觀點（大概了解）基差風險 交叉對沖的概念 例題3-3（P43）對沖比例不用記 股權組合對沖-改變組合的β 向前滾動對沖（what when）

第四章

利率的計量 56頁例題4-2 債券的價值 債券收益率平價收益率 零息利率的概念 遠期利率的定義 公式4-5 遠期利率協議及價值 公式4-9 久期不計算只概念了解 利率期限結構理論概念了解公式不要求

第五章 證明一定有

投資資產 消費資產 賣空交易的概念75頁證明 F0=S0ert 77頁證明F0=(S0-I)ert 記住78頁F0=S0(r-q)T 證明f=(F0-K)e-rt 79頁遠期和期貨價格的關系 指數套利 貨幣的遠期和期貨合約 交割選擇 83-86頁也有 后面不作要求

第六章

轉換因子 最便宜交割 例題6-2 歐洲美元期貨 曲率

第七章

互換定義轉變負債資產的性態比較優勢的觀點 互換利率的實質利率互換的定價例題7-27-3債券組合 FRA 隔夜指數概念即可 貨幣互換概念 例題7、9-2例題7、9-3貨幣互換的定價例題7、10-1 例題7、10-2 例題7-4 例題7-5及其他基本概念

第九章

期權市場基本概念期權價值=內含價值+時間價值歐式期權畫圖

影響期權價格的因素及變動方向期權價格的上限與下限、證明（給出套利）看跌-看張平價關系式（證明記住 美式的不要求）提前行權上下限（美式不要求）畫圖（利潤圖、收益圖）

第十一章

差價組合策略

第十二章

必須會計算

第十三、四章基本概念

關鍵章節 4、5、7、10、12