第一篇：《金融危機下的家庭理財》讀后感

《金融危機下的家庭理財》讀后感 從04年以后，自己就不再關注家庭理財，主要原因有二：一是覺著在中國的資本市場，那些想發財的普通百姓，最終往往損失慘重，大部分人都在用自己的血汗錢培育著資產階級（莊家），消滅著中產階級(自己)；二呢，自己買好了第一套房子，算是搭上了房產增值的快車，然后又暫時沒能力去投資第二套房，所以即使對于房地產，也不再關心了。但今年以來，兩件發生在自己周圍的事情，深深的刺激了我；特別是前些天，讀了金巖石的《金融危機下的家庭理財》，他講到我們工薪階層如果不過上雙軌制的生活(即所謂靠工作贏得社會地位，靠投資保證資產增值)，僅靠工資收入，將很快被兩極分化到社會底層。這個說法讓我很震驚，也讓我更加深入的思考理財。在這里，我把自己的一些思考與大家分享一下。希望能激發大家更深入的思考，交流自己在理財方面的經驗和教訓，共同提高理財能力。

1.投資誤區

先說刺激自己的兩件事。第一件，今年四月份，我的一位老師和我說房價開始小幅上漲，問我要不要現在買房，我說不要買。因為世界的經濟是向下的趨勢，中國的經濟走向還不明朗，房價怎么能逆經濟大勢而動呢？況且上海的房價，本來就泡沫很大，金融危機正好給了上海一個擠泡沫的機會，所以現在不必急于出手；至于房價的暫時異動，應該是開發商的小動作（比如招大學生排隊來制造熱銷假象）。但是事實給了我一個響亮的耳光：浦東一個叫錦繡滿堂的小區，房價由一月份的1萬6，飛漲到六月份2萬5；上海的平均房價，平均至少有20％～30％的上漲。照理說，郁悶的只有我那個老師，我只負“樓市黑嘴”之責，但最后我也郁悶之極，這就是我要說的第二件事：這一波大漲之后，上海外環以內的房價，比之07年，一般都有70％～100％的漲幅；外環外的房子，也有30％左右的漲幅，但我的房子07年最高時市價1萬2，到了09年8月，只有1萬3，基本上沒有變化。這件事讓我意識到自己(包括很多人)一直以來的兩個誤區：一，如果你只有一套房子，房價的漲跌對你來說其實沒有關系；二，房價的漲跌，和經濟形式的好壞直接相關。先談第二個誤區。這一輪房價大漲的同時，CPI一直為負，說明資本的通脹速度遠遠高于經濟的增長。因此，我們判斷房價是否會上漲的時候，資本的通脹速度是一個很重要的考慮因素（國家4萬億的投資，銀行10萬億的新增信貸，外資的曲線進入，都是在制造資本通脹）。再談第一個誤區。其實除非你下定決心一輩子不換房，否則即使只有一套房，你也應該用投資的眼光看自己的房子——如果你想置換到品質更好的小區，或者退休后賣掉房子回老家，那么自住房的價值永遠是下一步行動中最重要的砝碼，所以房價的漲跌與你息息相關。我們在評估房子的價值的時候，不要光用絕對值的眼光——沾沾自喜于當初買時多少錢，現在值多少錢，而是要看你自己的房子，是否與總體房價的平均漲幅相當，換句話說，是否跑贏了樓市的大盤。這是因為，房子的相對價值是在不斷變化的，最理想的情況，是你的房子總在升值最快的那個地段。因此就要不僅關注房產的現價，更重視其未來增值的潛力。我有幾個同事，同時以相差不大的價格買房（九千多），僅僅兩年后，一個現價一萬八，另一個二萬五，就說明了這一點。李嘉誠有句話，買房子第一是地段，第二是地段，第三還是地段。我們普通百姓，可能無力涉足黃金地段的房產，可這也并不妨礙我們在自己能承受的價格水平下，把自己的房產置換到相對更能保值增值的地段。在目前的中國，市中心的房子最貴，越往外越便宜。而在美國則

是相反——窮人住市區，富人住郊區。中國的將來，也會是這個趨勢，但在現階段，我們置換的大方向是市中心，有條件就往市中心置換。但是等到有一天，趨勢開始反轉了，那么我們就要轉向，把房子置換到郊區。中國人的傳統理財觀念，是不愿“置換”的，所謂“五馬換六羊，越換越不強”，那是因為在經濟不發達時的交換，帶來的益處不多，反而每次要付出交易成本。而我們現在的置換，是要努力登上房價上漲的“動車組”，避免掉進“綠皮車”。

2.投資渠道

看了金巖石的文章之后我想，不是說“美國的今天，就是中國的明天”嗎，那我看看美國老百姓現在是如何理財的，對我們一定有借鑒意義。上網一查，果然找到一篇，上面列了美國老百姓理財的七種途徑：第一，買房子；第二，買共同基金；第三，投資股市中的藍籌股并長期持有；第四，投資藝術品及收藏品；第五，購買保險；第六，投資金條或金幣；第七、收藏歐洲錢幣。對于以上七項，我逐一進行分析其在中國的可行性。

第1項

第2項 買房子。現在房產的泡沫這么大，大家都在說房價太高買不起，那么房子是否還有投資價值呢？ 買共同基金。我聽過很多人和我抱怨過，中國的基金經理太黑了，不管基

民贏和虧，基金經理都旱澇保收，管理費一分不少。那么，這樣的基金，我們還能買嘛？

投資股市。吳敬璉說中國的股市是個大賭場，還有股民在血本無歸后發出

了“遠離毒品，遠離股市”的醒世明言。中國的股市，適合普通百姓投資

嗎？

第4項 投資藝術品及收藏品。這個嗎……門檻是不是太高了？不過如果我們回想

一下我們小時候看過的《三國演義》連環畫，可以獲得不少有益的啟發。

當時一套48本售價一共不超過10元，目前市場價至少1200元，將近120

倍的升值。藝術品門檻高，我們就把眼光放在收藏品上，有意識的收集一

些類似30年前的連環畫之類的物品，等待30年后120倍的升值！

第5項 購買保險。保險在家庭理財中的作用應該是風險管理，而非投資。因此買

保險，保障應該放在第一位。中國的保險，如果它的保障功能不強，就不

值得買！所以在買保險時要搞清楚兩個問題：自己是否面臨這類風險；這

類風險發生后保險公司的賠償是否能幫到你。接下來我分幾類來說明這個

問題。

a)對于財產險和意外險，無論你是開汽車，辦工廠，跑運輸還是坐飛機，買保險

還是劃算的。

b)對于定期壽險，是保被保險人死亡或全殘，有“低保費、高保障”的優點，大概是千分之九的費率，換句話說，每年交5000保費，一旦出險給付

c)50萬。保險金的給付將免納所得稅。所以值得買。對于健康險，我覺著其他保險不保也罷，因為萬把塊錢左右的治療費，醫保基

本已經涵蓋。但是如果生的是大病，醫保就無能為力了——少則十幾萬，多則

幾十萬，即便家庭能承受的起，沖擊也是非常大的，因此最該投保的是重大疾

病險。從理論上說，如果各類重大疾病每人的得病概率是千分之一，那么一千

個人每人交一千塊錢，得病的那個人就可以得到一百萬的治療費。雖然現在看

病越來越貴，但花一百萬還治不好的病，好像也不用再治下去了……。果真能

做到這樣，那么我們每人交1000塊，就可以把100萬的風險覆蓋了，三座大

山之一的醫療費，我想至少搬掉了半座！國外老百姓之所以敢花錢，也是因為第3項

他們有類似的保障吧。

我在網上找了一些大病的發病率，腎衰竭是1/1300，心肌梗塞是0.5/1000，惡性腫瘤是2.45/1000,再生性障礙性貧血是0.1/1000,腦中風是2.19/1000。把這幾個發病率一加，將近千分之六。也就是說，我們每人一生中只要交6000塊，就可以對所有患上述大病的人，保證給予100萬的治療費。當然，保險公司是有成本和利潤的，我們假設保險公司把50％保費來支付成本和利潤，我們每人交6000塊，還獲得50萬的重大疾病保障，我覺著也基本夠用了。

但是現實的情況又如何呢？我收集了一下各個保險公司的重疾險條款，像

我說的那種多數人存錢給少數人花的消費型保險產品很少，人保和友邦有兩款這類產品。人保的那款“中民健康保險卡”，費用較低，每年交480，保險金額是十萬，只保45周歲以下。我算了一下，費率大概是千分之五，因為是每年交，換算一下，每人每年得重大疾病的概率就是兩百分之一，！換句話說，所有25歲的人，二十年后，平均每十個人就有一個人生重大疾病，恐怕30年代的舊中國才有這么高的患病率吧！關于為什么保險公司會定出如此高的費率，我也咨詢過專業人士。他說是因為我們國家重疾險的參保率很低，來保重疾險的，都是患病概率相對較大的人群。如果真能做到人人參保，費率一定會大大降低。但現在即便這么高的費率，保險公司基本上還是虧損的。友邦的消費型保險，是按不同年齡收費的。以男性30歲，保額10萬為例，標準如下： 30-34：440元/年

35-39：790元/年

40-44：1560元/年

45-49：2930元/年

50-54：4790元/年

55-59：6770元/年

60-64：9080元/年

友邦的這款產品，費率比較高。紐約海爾人壽有一種產品，從30歲開始，每年交1209，保到60歲。這款產品性價比好很多。

市面上另有一種分紅型的重疾險，即所謂“有病拿保險，沒病還本金”。

基本上是每年交3000，連交20年，保險金額是10萬的。就是說，20年內如果生大病，可以得到10萬的保險，以前交的保費，無論多少都不返還了。如果20年很健康，那么到期可以拿回本金，沒有任何利息。

有人比較過這兩種產品，如果生大病，59歲之前，消費型的都比分紅型的劃算；如果不生大病，52歲之后，消費型重大疾病險花費則比返還型重疾險要多。

d)至于說到其他的壽險，無論是養老型，還是分紅型，我認為價值都不大，如果

有錢買這類壽險，就去買黃金好啦。試問：過去10年，有那家保險公司，會承諾你300％的投資回報？連60％的都少見！

第6項 投資黃金和金幣。投資黃金，有兩種方式，一種是把金條買回家藏到保險

箱，另一種是委托黃金經紀人做黃金期貨；而對于金幣，可能大家關注的不多，其實這個領域，我們普通百姓還是有能力介入的。國家每年都發行

一些生肖金幣，對于重大事件，也會發行紀念金幣，因為門檻不高，也算

是稀缺資源吧，所以升值的空間也蠻大的。從前，中國幾千萬人在集郵，和金幣的收藏類似：都是國家發行，數量有限。但隨著郵票淡出大家的生

活，郵票的價格也一落千丈。但金幣不同郵票，在我們有生之年應該看不

到它的淡出，所以投資金幣應該是不錯的選擇。那么如果要買，要怎么買

呢？市面上的首飾金，每克在進價上加40元；銀行金呢，每克加10元；

但如果在上海黃金交易所，那里可以買到據說是世界上最便宜的金條——

可買現貨。個人具體怎么買，大家上網搜吧；至于說到紀念幣定購證，(要

搖號，中簽者才能夠領到申購證，具體咨詢中國金幣總公司客服)，購買

每年發行的小面額金銀幣的總費用，08年發行的小面額金銀幣總價約4

萬8，09年約為2萬。

第7項 收藏歐洲錢幣。這個對咱中國老百姓也不大靠譜。朝鮮錢幣倒是能收集到，不過應該比廢紙貴不了多少吧?

從上面的七項分析來看，我們普通老百姓，能有比較穩定收益的投資，好像只有金幣了。但是這個東西畢竟金額不大，不可能把主要的資金都投到這里面。這樣看來，投資房產還是最佳選擇。因為買房子是上述七個投資渠道中唯一一個能使用杠桿的——只要有了首付，就可以幾乎完全支配：自住，出租，倒賣……；同時，買房子不但可以對抗通脹，而且可以享受通脹——因為你是在用不斷貶值的錢還按揭，即便加上銀行貸款的利息，但總體還是劃算的。因此，中國樓市的如此火爆也就不難理解。但是，眼下的一個問題是，在京滬深杭這些一線城市，幾年前大家就說房產泡沫太大，經過07、09年兩撥大漲，現在的房地產，是否還有投資價值？關于房價近期的三五年走勢，多空雙方交戰多年，至今也無定論，我也不敢枉加預測。不過如果我們認準了房子是最好的長期投資選擇，那么在據說透支了未來十年房價的一線城市沒有機會，我們可以尋找明天的明星城市，比如天津、成都、重慶、武漢這些下十年的潛力股。

再來說說基金。對于基金，有很多人還是按照炒股票的思路去買基金，認為是花錢雇了基金經理幫你炒股。其實買基金的目的，是為了長期持有，以分享經濟的成長，對抗現金資產的貶值，而不是博取短期的利潤。因此，如果你沒有時間和精力對股市做深入研究，那么買基金是一件比較省心，并且收益穩定的事。因為從長期來看，股市的上漲，一定比通貨膨脹要高，尤其買的是指數型基金，更省心，這是可以讓你獲得股市的平均收益的方法。

對于各種投資方式的收益，《南方周末》十一期間有篇文章曾經分析過，如果同樣是在99年進行投資，相同的資金，10年后的回報買股票是100％，買黃金是300％的回報，買房子則是500％。存銀行呢，25％！因此，大家一定不要把錢攢起來，而是要投資出去。

3.投資理念

最后，我想把我經常和身邊的人講一個比喻，和大家分享：任何一個市場都像森林一樣，不同的植物各有各的空間，喬木、灌木、藤蘿、小草、苔蘚，沒有任何一種植物能把全部的陽光和養分獨占。喬木雖然高大挺拔，風光無限，但是藤蘿騷擾的，是喬木；雷來了最先劈的也一定是喬木，所以高收益意味著高風險，低收益未必意味著沒活路。因此在投資的時候，首先要搞清楚的，自己在這個市場上，是喬木還是苔蘚，亦或是只能化作糞肥的落花，根本沒有能力在這里生根發芽。搞清楚了自己的定位，就可以進一步想清楚，自己到底在這個市場上能不能賺錢了。我一直想，中國的股民，在入市的時候，有多少想清楚了自己憑什么在股市上賺錢？大部分人覺著，股市上漲的時候，低價買高價賣，就賺錢了。低價買高價賣，說起來很簡單，但什么時候是低價，什么時候是高價，學問大著呢。很多人開始低價買，高價賣，賺到了錢，于是，繼續低價買，想更高的價格賣出去。但往往最后，所謂低價買進的，都是山頂價，只能被套牢，或者割肉。

所以大家在任何市場投資時，一定要清楚的知道這個問題的答案：在市場這個大森林里，你到底是什么植物？

4.下一步的理財行動計劃

寫了這么多，如果不行動，也枉費了我這么多天點燈熬油的心得。所以，我的下一步行動計劃如下：

1、買意外保險、定期壽險；

2、從明年起，申請中國金幣總公司的年度紀念金幣認購證。

3、從現在起，開始實地考察市區內的學區房，并在對市場是否有一波回調做出判斷之

后，把自己在郊區的房子置換到市區。

4、對于重大疾病的風險，既然保險公司的收費這么離譜，那么一個可行的方法是：建

議自己的單位，以工會的名義成立“重大疾病互助基金”。如果自己的單位人少，可以找上級機關，把幾個單位的人組織起來，成立聯合基金。成立聯合基金的原則，一是人數要有一定數量，500人應該是下限吧，但也不要太多，否則管理起來難度很大。這個基金，只保障60歲退休之前生大病的醫療費。按照60歲之前千分之六的重大疾病發病概率，每人60歲之前只要交6000元，生病時可以有100萬的保障。如果按照工作20年來計算，每年只要交300元。這個基金，由職工代表管理，每次基金支付，必須70％的職工代表同意才能提取。每年向大家公布基金的收入，支出，余額，支出的明細。報銷的下限，定為5萬。如果某個員工生大病，花費超過4萬時，需通知基金會注意跟進，同時通知基金會所有成員。超過5萬時，基金會開始資助。當醫療費超過100萬時，基金會停止出資。當員工離職時，如果沒有享受過大病醫療資助，可以將本人出資額占基金總額的比例，與基金現有余額的乘積，按30歲之前90％、40歲之前85％、50歲之前80％、60歲之前75％提出，退出互助基金。所扣除的部分，是作為職工在職期間對其重大疾病風險進行保障的費用。我個人認為，在60歲退休之前，我們最需要規避大病風險，因為這時我們上有老下有小，是家里的頂梁柱，所以特別需要重大疾病保險。60歲以后，該負的責任，該盡的義務都完成了，那時再得大病，那就有多少能力，治到啥程度，順其自然，不必非治不可。當然，如果有哪種大病互助基金也能覆蓋這部分風險，當然最好。但是無論是成立還是管理，難度都很大。所以60歲以后，還是自求多福，或者年青時就多注意保養吧?

5、努力工作，不再用上班時間寫類似本文的文章，早點當上處長，好讓自己有更多的財好理?

第二篇：金融危機下的

金融危機下的中國的經濟形勢

中國由于金融實行分業經營,資本與金融帳戶受到管制,開放程度較低,因此金融危機在中國的傳播速度遠不如在西方國家的傳播速度快,但從經濟聯系的角度看,金融危機仍然可以通過經常帳戶傳染到我國,并對我國的實體經濟產生影響。這些影響主要包括如下幾個方面:

1.經濟增速放緩。全球金融危機導致中國經濟發展面臨的不確定性因素增加,有些已經轉化為明顯的不利因素。GDP連續6個季度出現回落，因此經濟下行的壓力仍然非常大,形勢仍然非常嚴峻。

2.對外貿易大幅下降。長久以來,出口一直是我國經濟增長的強勁動力,在目前對外貿易下降而內需的替代作用還沒有完全展開的情形下,勢必導致我國經濟的增速放緩,企業經營面臨困境。例如在廣東、浙江等對外依存度較高的省份,許多中小企業停產、歇業,一些大企業也出現較大虧損。.3.就業形勢嚴峻。經濟增速的放緩勢必影響就業。一方面是城鎮新增就業減少，全國城鎮新增就業人員162萬人,比去年同期減少21萬人;另一方面是大學生就業困難,2008年年底有100萬大學畢業生沒有就業,而2009年又將有592萬大學生畢業。

4.出現通貨緊縮的風險。據4月9日統計局公布的數據顯示, CPI和PPI同比增速連續第二個月雙雙為負。經濟學家們普遍認為,代表居民生活成本和企業原材料成本的CPI和PPI數據持續為負,應被視作是宏觀經濟陷入通貨緊縮的重要征兆。

從以上對歐美國家以及中國的經濟分析中,我們可以看出,全球正遭遇一場寒冬:投資銳減、股市低迷、失業率上升等等。要有效遏制金融危機、刺激經濟增長就需要各國彼此合作,共同努力。

中國的泡沫

目前房價及股指呈現虛假高昂，是被金融炒家“炒”起來的。虛擬經濟指數的高漲，絕對不是經濟繁榮的標志，恰恰是由于實體經濟——產業經濟的不景氣所造成。高房價以及股市高指數背后其實都映現著金融炒作： 目前新建房空置率極高，有數字據說高達一半以上。其實，所謂億萬“地王”的出現正是經濟泡沫化的表征之一。因為某些上市企業從股市圈到的巨額資金，除了炒地皮和囤積土地保值升值以外，已找不到更好的投資盈利項目。當今中國股市純粹是內外大莊家的提款機。股指高昂背后映現實體經濟、產業經濟的高度不景氣，銀行及企業均有大量閑置資金通過莊家進入股市圈錢博弈。中國股市沒有退市機制，再爛而不盈利的產業和股票，只要有大戶坐莊，照樣可以圈到錢。

2.基本生產資料要素以及消費物價，近年以來節節攀高。

一些中國經濟學人也跟著美國人大談特談人民幣幣值低估的問題。殊不知，洋鬼所謂人民幣幣值被低估這種說法的實質是：以外幣為單位以及國外物價為參照下，中國的貨幣單位（所謂購買力平價）以及物價普遍被低估了。

換句話說，從外國人眼中看，中國現在不僅幣值太低，而且是物價太低了，二者應當同步高漲上去（實際二者也具有必然的聯動關系）。這些盲目跟著洋人喊的國內經濟學人，一面在高叫國內發生“通貨膨脹”，一面又在鼓吹人民幣應盡快升值，也就是說讓被人民幣估值的全部中國物價對國外貨幣同步高幅度升值——這些天真的中國經濟學人知道自己究竟在說什么嗎？中國經濟泡沫迄今維持不破的根本原因，是由于中國經濟體系仍呈半封閉態，人民幣不能自由兌換，物價與國際不接軌，多種經濟要素不能自由流動。否則，金融風暴隨時將在一瞬間，由于國際金融動蕩而突發傳遞到中國。

人民幣升值

長遠看，匯率上升有利于中國經濟更加均衡發展。今年政策的重頭戲是要“調結構”，一年多前，美國經濟衰退之所以對中國產生這么大的影響，就是因為我國的外向型經濟的增長模式。2007年我國GDP增速中出口帶動部分達2%—3%(從GDP恒等式來看，尚未考慮出口的乘數效應)，到2009年就變成-3.9%，落差如此之大使得我國經濟非常受制于外部環境的變化，根本原因就是對出口的依賴過高。因此需要通過一些手段降低對外需的依賴，人民幣升值也是實現這種轉變的重要方式。此外，正是2005年以來人民幣兌美元20%多的升值，促使許多企業從沿海地區逐漸轉移到內陸地區，帶動了內陸地區的經濟發展，現在內陸地區出現追趕沿海的現象，解決了返鄉民工的就業問題。同時，內陸地區的邊際消費傾向比較高，因此內陸地區或者說落后地區的經濟發展速度增快，有利于提振我國整體的消費增長。同時這幾年當中，我國出口產品結構出現了很大變化，較低端的消費雜項產品，包括鞋子衣服占比明顯下降，而較高端的像電子設備、運輸設備這類高附加值的產品出口增長速度明顯加快，占比也明顯提高。這也顯示包括人民幣匯率升值在內的政策促使我們出口結構的升級速度加快。

經濟泡沫可能破裂中國的幾個支柱性產業，輕工制造業的出口、汽車業、房地產業。可以說這是拉動中國經濟的三駕馬車。如果人民幣升值，首先受到影響的便是制造業。當制造業疲軟和低迷時，其相關的其他產業彩票厥艿攪跋歟聳鋇氖б德時厝簧仙鞘形薹ㄕ業焦ぷ鰨

罅康吶┟窆ぞ突岱迪绱禱虼郵縷淥墓ぷ鰨隹謔找嫻募跎倩崠蟠蟮亟檔凸液偷胤降乃笆眨傭跋煺府的投資和相應的社會福利。

當然有很多人都在喊加大內需，但內需的拉升對于目前的中國來講是一個非常困難的事情。首先，高昂的房價和教育支出占據了普通家庭的絕大部分收入，人們用于其他方面的開支勢必減少。其次，社會分配機制的不公平化，那些消費能力巨大的中等收入的人群和企業承擔了社會絕大部分稅收，這無形中縮小了社會中低層次的消費能力。

內需沒有一個強勁的拉升，人民幣一旦升值，出口就會受到嚴重的影響，尤其是不具有知識產權和品牌的低端制造業就會受到嚴重的影響。長期以來依賴的出口一旦減少，而內需又無法消化出口的剩余，大量的企業就會遭遇財務危機，從而停止經營。隨之而來的就是失業率的增加，隨著失業率的攀升，“啃老一族”的后繼收入會受到嚴重的影響，房屋的貸款將會成為部分人群的巨大負擔，當這種失業再次蔓延的時候，違約還款的事件就會逐漸增加，這就是美國的房貸危機。

再看房價，對于中國經濟現狀來說，房地產泡沫非常嚴重，通貨膨脹形勢正日趨嚴峻。理論上，人民幣升值對遏制通貨膨脹是有好處的。但是人民幣升值無疑會加劇開發商和投機者炒房進一步推高房價，釀造更大的房地產泡沫。同時，房地產泡沫和投機活動將進一步加劇社會財富分化，普通人財富被房地產商和銀行、投機者掠奪。

只有在解決了房地產泡沫的前提下，人民幣升值才是安全的。否則，人民幣升值可能加劇房地產泡沫擴大，一旦中國房地產泡沫破裂，經濟陷入困境，對美國和世界其他國家都是災難。

城市居民資產會縮水中國很多城市居民只知道人民幣升值，出口市場將會受到影響，卻不知道，熱錢流進中國會給中國老百姓帶來的災難性影響。熱錢流入，一是推高資產泡沫，和當年日本廣場協議后，日元升值一樣，人民幣升值對整體中國股市的影響將取決于升值的速度。如果升值是在數月或數年里逐步進行的，那可能會吸引大量投機性“熱錢”流入中國，推高國內資產價格，包括股價和房價。相比之下，突然和一次性升值，可能會被視為中國央行緊縮貨幣政策的進一步證據，從而冷卻國內的股價和房價。

二是輸入通貨膨脹，導致人民幣在國內的大幅貶值。出口受到影響，社會就業出現問題，社會購買力的困窘直接影響中國的內需。城市居民應妥善安排個人財富，配置良好資產。重要的是，要打通中國中小投資人進入國際資本市場的通道。

開頭

國的經濟發展在全球化的背景下面臨著許多新的形勢，中國的經濟發展也面臨著許多新的沖擊和挑戰，在應對這些挑戰和沖擊的面前，中國的經濟從總體上說，依然保持了相當好的一

個增長勢頭，盡管從去年下半年以來，中國的經濟增長速度出現了放慢的趨勢，今年以來，我們的經濟增長速度從一季度、二季度到三季度，增長有所下滑，比如一季度，我們的經濟增長10.6%，二季度，我們的經濟增長是10.1%，三季度，我們的經濟增長是9%，從這個發展趨勢來看，中國的經濟跟全球經濟增長一樣都在放慢，但是，在全球經濟明顯放慢的情況下，中國經濟平均或者累計依然保持了接近10%的增長速度，是非常不容易的。

第一個層面，在貨幣政策方面，前面一段時間已屢次調低利率，表明貨幣調控的方向已由原來的從緊，變為現在的適當松動。我們仍要高度關注物價變化，繼續努力防控通貨膨脹，但是有必要適當地松動總量控制，這方面貨幣政策應該繼續發揮其重要作用，財政政策應積極予以配合，適度實施擴張。

第二個層面，從財政政策的側重點看，當前應在原來穩健框架之下優化結構的著力點上，進一步提高政策的針對性和力度。這樣可以更好地發揮增加有效供給的作用，從綜合支撐效應上優化經濟運行現狀，避免“硬著陸”，并有助于增加企業層面的效益水平和增強總體經濟的發展后勁。具體看來，從2008 年開始，財政已帶動其他資金陸續投入災后重建，幾年內將有萬億元規模的基礎設施等投資，并已在近期作出了提高出口退稅率的舉措以阻止或減輕出口企業的頹勢，同時在涉及基本民生的各項事業中繼續積極投入，為社會成員消解“后顧之憂”，改善心理預期，增加消費方面的有效需求。比如，在保障和提高企業退休人員待遇、提高城鄉低保對象等低收入群眾基本生活水平的同時，國家將進一步完善有關政策措施，加大在資助困難學生、優撫救濟、住房保障、房地產業發展等多個方面的政策支持力度。這些財政政策對于擴大內需將起到積極的作用。

具體考慮優化財政支出結構，第一，要把“三農”問題擺在重中之重，進一步投入財政可用資金支持新農村建設的基礎設施，支持和農業產業化有關的項目和基礎設施建設，并適當加大農業生產方面的直補力度。第二，財政要把優化結構的支出重點放在貫徹國家區域戰略方面，支持西部大開發、東北等老工業基地振興、中部崛起、天津濱海新區建設，推進城鄉統籌區域協調發展事項的落實。第三，在民眾所關心的一系列基本民生方面，財政要通過支出安排加以提升，進而增強民眾的信心和滿意度。這包括：對基礎教育的支持，如從2007

年開始實行從農村到城市的九年義務教育全免費；在醫療基本保障方面，把可用的資金用于支持基本醫療保障體系的建立；基本住房保障方面，經過這幾年的摸索，我們政策的著力點已經有進步，把原來比較模糊的經濟適用房概念淡化，而明確地把財政資金重點放在廉租房建設上。此外，還包括政策對生態環境保護和人居環境建設的支持。第四，財政應加大對科技創新的支持，這也體現為一個戰略性的選擇，我國要轉變發展方式，必須在這方面緊抓不放，積極貫徹國家中長期科技規劃，包括支持十多個科技重大專項的實施，走創新型國家之路。

第三個層面，應該適當考慮結構性的稅收調整。前不久，配合著貨幣政策的動作，利息稅已暫停征收。另外，很有希望的是，隨著整個經濟熱度上升問題不再成為一個壓力，我們有機會把增值稅轉型推到全國，而不再限于東北地區和中部的二十幾個工業城市。在優化企業所得稅制方面，應該抓緊細化實施細則，有所區別地對節能降耗減排等方面的經濟行為和研發活動，給予所得稅優惠的支持。還應該看到，我們將有更好的機會推出資源稅的較大調整，雖然看起來這是對初級資源產品增加稅負而會抬高其產品價格的舉措，但是對于發展方式轉變和引導各類主體更珍惜地使用資源，更積極地開發節約使用資源的工藝、技術和項目，是一項必須要做的重要稅制改革。

第三篇：金融危機讀后感

大約一個星期以后，同事將他購買的　時　先生的著作《中國怎么辦？》帶給我，希望我也看看，金融危機讀后感。我當然求之不得，斷斷續續用了3周時間，終于將書看完。由于年底的工作比較多，所以并沒有將讀書的感受及時記錄下來。現在，工作少了些許，就在此談談讀書的體會。

《中國怎么辦？》是一部金融知識的普及著作，文字淺顯易懂，所以連我這種非金融專業的普通人讀起來也并不費勁。文章的主線是圍繞本輪金融危機展開的，對那些比較關注當前經濟前景的人來說是一部很有吸引力的著作，也是非常及時的一本書。

在所有闡述有關金融危機方面的文章中，不乏陰謀論者，時　先生也是其中之一。他認為金融危機是美國政府經過多年來籌劃的一次陰謀。他的邏輯大致這樣：要解決國民的住房問題就需要很多資金，而政府不愿意也沒有那么多資金來幫助解決，但這又是一個政府必須要來面對的問題。為此，布什政府以低首付、低利率的方式鼓勵居民購房。在政府的默許下銀行將購房貸款通過復雜的金融工具衍生成為各種有價證券銷售給世界各地。政府這樣做，一方面滿足了部分低收入者擁有住房的需求，刺激了房地產和金融業的繁榮，由此擴大了社會經濟的發展。

另一方面，政府從提供住房的任務中解脫出來，將購房風險轉化給了其他世界金融機構。隨著美國經濟的不斷發展，房地產的供求和財政政策逐漸發生變化，國家通過提高利率減少貨幣投放量時，很多購房者會因貸款利息的增加而無力償還貸款，于是就產生了次貸危機。以美國為首的各國銀行等金融機構深陷其中，于是不得不紛紛引資援救。雖然不少美國低收入者會因本輪金融危機而失去房屋，但房屋被美國銀行機構大量回收后，導致房價下跌，會使更多中低收入者真正擁有自己的房屋，讀后感《金融危機讀后感》。雖然次貸危機沖擊倒閉的銀行系統雖然虧損嚴重，但卻遠沒有從根本上動搖美國的金融霸主地位，相反，卻在恰當的時間點，給了正在冉冉升起的歐元一下重要的偷襲，使其遙遙欲墜。

這就進一步鞏固了美元的世界貨幣地位。（我個人比較認同次貸危機是一次蓄意陰謀的看法，但不認為金融海嘯也是美國故意制造的。金融海嘯是玩火燒身的結果。）

透過金融危機，時　先生提出了建立亞元，中華貨幣，以及提升人民幣的國際地位，將之打造成位國際貨幣的種種建議。對此，我個人的看法是比較悲觀的。展望金融危機以后的世界，黃金和資源將成為世界財富新的走向。貨幣，無論是美元還是歐元，由于其使用價值與實際價值不等的客觀因素，終將難逃劇烈貶值的厄運。

金融危機過后，人們會發現，最富裕的美國巧妙地用金融危機中全世界拯救經濟危機的錢來為自己的國民蓋起了房子。這恰恰說明，金融危機中哭得最慘的一個，卻未必是受傷最重的一個；而看似受災不重的國家，卻為他人做了嫁衣裳。

寫到這里，我的腦中突然跳出了唐吉坷德這個家喻戶曉的人物。昨天看了北京大學　張維迎　教授的一篇演講稿子，仍在力挺完全的市場經濟學說，認為現在以及過去的金融危機的成因都是由于政府不恰當的監管造成的，呼吁建立一個全球的無監管的純粹的市場經濟世界經濟體系（我個人的理解）。他的觀點也許是出于一片學者的社會良心，也許預示著未來社會變革的一個新的方向，但我個人認為，他的言論還是一種容易誤國誤民的謬論，經不起實踐的驗證和邏輯的推敲。

難以用什么恰當的詞匯形　容時寒冰　先生，用普通的邏輯和淺顯的知識，配以良知和社會的責任，挑戰著周圍的五顏六色的重重迷霧。無論這些迷霧多么濃重，他，或者他們，總有一些人，盡管很少，卻能一直堅持著以自己的良知來吶喊。然而這個任務太過艱巨，他或者他們以一介書生之力，挑戰黑暗利益集團的眾多主流，以有限的清白對抗無限的抗黑暗，以有限的真誠對抗無限的虛偽，以有限的真理對抗無數的謬論，以有限的高尚情操對抗無限的卑鄙下流，以至于在我眼里，他就像是唐吉坷德一樣，在進行著一項難以完成的任務。

一個勇于揭露黑暗，批判現實的人，是一個有良知的人。對于這樣的一個人，在此，我愿上帝賜給他更多智慧，愿他身體更加健康。

第四篇：《金融危機》讀后感

《經濟學原理》

煤層氣主要成分與天然氣相同，是一種非常重要的潔凈能源。我國煤層氣資源十分豐富，陸上埋深2000m以淺的煤層氣資源量達36.8萬億m3，僅次于俄羅斯和加拿大，占世界總資源量的13%，主要分布在42個含煤層氣盆地中［1］。據我國第二次油氣資源的評價結果，中國擁有常規天然氣資源總量為38萬億m3，其中陸上為30萬億m3，海域為8萬億m3［2］。雖然天然氣資源較為豐富，但勘探程度較低。煤層氣與我國常規天然氣資源量大致相當，加快煤層氣開發可以緩解我國潔凈能源短缺的局面，有利于調整我國能源結構，降低煤礦安全事故發生率，減少甲烷向大氣中排放所造成的環境污染，具有較大的社會效益和環境效益。近年來，煤層氣資源開發利用已引起了政府的高度關注，但我國煤層氣產業尚處于起步階段，主要原因是煤層氣開發初期投入高、產出周期長、日產量低、開發技術難度大、生產效益低，導致投資者勘探開發煤層氣資源的積極性較低。因此，我國煤層氣產業的發展需要政府財政政策的支持。

我國煤層氣開發利用的財政政策有煤層氣開發利用的現行稅收優惠政策1)增值稅優惠政策。2007年2月，財政部、國家稅務總局發布《關于加快煤層氣抽采有關稅收政策問題的通知》，規定自2007年1月1日起，對煤層氣抽采企業的增值稅一般納稅人抽采銷售煤層氣實行增值稅先征后退政策，對于先征后退的稅款，將由企業專項用于煤層氣技術的研究和擴大再生產，此部分不征收企業所得稅。2)對地面抽采煤層氣暫不征收資源稅。3)相關的稅收優惠政策還包括:對煤層氣勘探開發作業的設備及專用工具等免征進口關稅和進口環節增值稅;對獨立核算的煤層氣抽采企業實行設備加速折舊和投資抵免;具備條件的煤層氣抽采企業研究開發新技術、新工藝發生的技術開發，在按規定實行100%扣除基礎上，允許再按當年實際發生額的50%在企業所得稅稅前加計扣除;煤層氣探礦權、采礦權使用費按照國家有關規定申請減免等。4我國煤層氣開發利用的現行補貼政策：企業開采的煤層氣出售或自用作民用燃氣、化工原料等，中央財政按0.2元/m3煤層氣標準對煤層氣開采企業進行補貼。在此基礎上，地方財政可根據當地煤層氣開發利用情況對煤層氣開發利用給予適當補貼，具體標準和補貼辦法由地方財政部門自主確定。企業開采煤層氣用于發電的部分不享受補貼政策，享受《國家發展改革委印發關于利用煤層氣(煤礦瓦斯)發電工作實施意見的通知》規定的相關政策，補貼電價標準為0.25元/(kW?h)。

山西沁水盆地煤層氣資源開發利用財政政策的實證分析

山西沁水盆地是目前我國煤層氣勘探開發程度最高的盆地，其煤層埋深適中(300～1000m)，煤層厚度大、含氣量高(19～26m3/t)，煤層割理發育(530～580條/m)、分布穩定、滲透性好(0.5～1.0毫達西)。含煤面積約23900km2，煤層氣資源量為3.95萬億m3，可采資源量為11216.2億m3［3］。沁水盆地是山西乃至全國煤層氣賦存最為富集的地區之一，蘊藏量占山西省煤層氣總量的65.8%，全國煤層氣資源總量的10.7%［4］，是目前國內勘探程度最高、儲量條件穩定、開發潛力巨大、商業化程度較高的煤層氣氣田。自20世紀90年代后期以來，中聯公司、美國美中能源公司、中國石油勘探開發研究院廊坊分院、中國石化集團中原油田等單位分別在沁水盆地的潘莊區塊、屯留區塊、壽陽區塊、樊莊區塊、和順區塊進行了為期13a的勘探和開發試驗工作，取得了良好的勘探成果。2005年11月1日，山西沁南煤層氣開發利用高新技術產業化示范工程———潘河煤層氣項目一期工程階段性竣工及商業售氣剪彩儀式在潘河煤層氣加氣站舉行，標志著中國煤層氣地面開發開始進入商業化運營階段。截至2008年9月，山西地面煤層氣開發總井數已達1200口［5］。筆者根據從中聯煤層氣有限責任公司得到的有關數據，考慮山西省內及省外周邊城市對煤層氣的需求及規模開發效益，對沁水盆地進行日產400×104m3開發方案的財政政策進行了評價(2009年底

沁水盆地煤層氣開發按2000口井，單井產量2000m3/d的規模計算。基礎數據見表1)，為國家制定鼓勵煤層氣資源開發的財政政策提供決策依據。從表2可看出:第一種方案是國家對煤層氣開發企業不實行稅收優惠，沁水盆地日產400×104m3規模的開發方案的內部收益率只有6.02%，在評價期內無法收回投資，說明該方案在經濟上不可行;第二種方案是我國2007年以前對煤層氣開發企業實行的稅收優惠政策，對煤層氣開發企業的增值稅實行先征后返還8%的政策，即稅率為5%，該方案的內部收益率只有8.54%，說明該方案在經濟上不可行;第三種方案是按我國對煤層氣開發企業實行的現行稅收優惠政策，對煤層氣開發企業的增值稅實現先征后退，即稅率為0，該方案的內部收益率只有10.09%，說明該方案在經濟上不可行。表2增值稅稅率調整對沁水盆地煤層氣開發的影響方案增值稅稅率/%凈現值內部收益率/%投資回收期/a113－111702.786.02在評價期內無法收回投資25－13638.038.54在評價期內無法收回投資30－37132.6910.09在評價期內無法收回投資注:表2評價所需的數據見表1中的相關基礎數據;日產400×104m3產能規模。從表3可看出:第一種方案是國家對煤層氣開發企業實行稅收優惠(增值稅先征后退)，但不實行價格補貼，沁水盆地日產400×104m3規模的開發方案的內部收益率只有10.09%，在評價期內無法收回投資，說明該方案在經濟上不可行;第二種方案是對煤層氣開發企業實行每m3補貼0.10元的價格政策，該方案的內部收益率為12.96%，略高于石油天然氣行業的基準收益率，說明該方案可行;表3價格補貼水平調整對沁水盆地煤層氣開發的影響方案價格補貼水平/(元/m3)凈現值內部收益率/%動態投資回收期/a10－37132.6910.09在評價期內無法收回投資20.1019358.1712.9612.4230.2075847.3215.6910.67注:評價數據除增值稅稅率是按我國現行煤層氣開發企業的稅收優惠政策取值為0，其他計算數據與表2中取值相同，即基礎數據見表1;日產400×104m3產能規模。第三種方案是國家對煤層氣開發企業實行每m3補貼0.20元的價格政策，該方案的內部收益率為15.69%，高于石油天然氣行業的基準收益率，說明如果國家對煤層氣企業實行價格補貼，企業的經濟效益會大幅度提高，有利于該產業的發展。

現行煤層氣財政政策評價

現行稅收政策評價一國為鼓勵某個新興產業的發展或調整產業結構，可以采取多種措施，其中，稅收作為政府宏觀調控的重要工具，在政府的產業結構政策中具有重要的作用。各國在產業結構政策中采用的稅收手段一般包括稅種設置、課稅對象的設定、稅目、計稅依據、稅率、稅收豁免、優惠稅率、優惠退稅、稅收抵免、加速折舊等形式。這些稅收手段按其目的不同大致可以劃分為兩大類:一類是對新興或特定產業實施的稅收優惠;另一類是促進技術進步的稅收措施，如對研究與開發(R＆D)支出給予稅收抵免和稅收扣除、允許加速折舊等稅收措施。日本經濟學家植草益指出，日本在復興時期產業政策的重點在于產業的合理化培育。為此，日本政府頒布了《企業合理化促進法》等法律，規定可以對企業實施課稅方面的優惠［7］。這些稅收優惠主要有兩個方面:一是折舊優惠制度，包括對特定產業的固定資產折舊縮短法定使用年限及實行特別折舊;二是稅收減免，包括對特定產業實行一般稅收減免、準備金稅收減免和專用基金稅收減免。稅收優惠措施的應用成為日本戰后產業政策的重要特征之一［8］。煤層氣的開發利用具有正外部性，我國政府為鼓勵煤層氣產業的發展已采取了稅收優惠的措施，上述稅收優惠、稅收抵免、加速折舊等手段在現行煤層氣財政政策中均有體現。我國現行煤層氣稅收優惠政策對煤層氣產業化發展有著積極作用，自2004年以來，我國煤層氣開發勢頭加快，鉆井數逐年上升，2008年全國累計鉆井數已超過3400口，形成地面煤層氣產能約20億m3。我國煤層氣井主要分布在晉、陜、蒙地區，其鉆井數占全國鉆井總數的80%以上［9］，這與國家的政策扶持有很大關系。但總體而言，煤層氣的稅收政策是比照天然氣制定的，由于煤層氣勘探開發存在著高投入、高風險和高科技的特

點，在煤層氣發展初期，需要更有力的稅收優惠政策。現行煤層氣稅收優惠政策存在的問題有以下幾個方面。1)現行稅收政策對煤層氣勘探和試驗過程中的稅收優惠很少，只是在研發形成科技成果轉讓時或抽采成功后才可以享受相關優惠政策，不利于鼓勵煤層氣投資者加強前期投入。2)現行煤層氣稅收優惠政策對企業是否抽采煤層氣和抽采以后的利用程度高低等沒有明顯的差別待遇，不利于鼓勵煤炭企業抽采煤層氣的積極性。

現行補貼政策評價由于煤層氣產業初期投資高、風險大、回收期長，國家在鼓勵煤層氣產業發展的初期階段，需要對煤層氣企業進行補貼，即對煤層氣企業銷售煤層氣產品直接給予價格補貼。目前，山西省煤層氣補貼政策是:國家對煤層氣企業銷售煤層氣產品每m3補貼0.20元，山西地方財政補貼0.05元，即每m3補貼0.25元。在此補貼條件下，山西煤層氣的銷售價格得以與天然氣持平(2009年為1.2元/m3)。從表3的第一種方案得知:即使有稅收優惠，但沒有采取價格補貼手段，山西沁水盆地煤層氣資源開發也無法收回投資。只有既采取稅收優惠政策，又給予煤層氣開發企業的價格補貼，煤層氣資源開發才具有經濟可行性。需要注意的是，本文是按沁水盆地煤層氣開發的相關數據測算的。沁水盆地煤層氣資源條件較好，煤層氣售價每m3補貼0.25元，企業就可以實現微利。對于我國其他地區煤層氣資源的開發，需要考慮到該地區煤層氣資源賦存狀況、技術、市場和基礎設施等條件，價格補貼需要增加，才能鼓勵投資者開發煤層氣，提高煤層氣開發企業的競爭力。

第五篇：金融危機讀后感

金融危機讀后感

由中信出版社出版的david f.derosa 寫的20世紀90年代金融危機真相。最近看的很多中信出版社的書都很不錯。以下是我書上作的讀后筆記：這是本好書。對于任何關注經濟的人士都值得認真閱讀。書中對發生于20世紀90年代的幾次金融危機（1994-1995年的墨西哥比索危機，1997-1998年的亞洲金融危機等）做了比較深入的分析，主要是共性分析。如危機發生國或地區都是采取固定匯率制度、持有大量國際負債、大量經常賬戶赤字等。本書的一個觀點很值得欣賞：作者認為所有這些危機發生的根本原因并非來自于國際投機者的操縱，而是發生國自身的金融體制不健全，政府不恰當的政策（包括貨幣政策）及其它內部問題。這個觀點我是認同的。當然，這所有的危機都應該為我們今后政策制定提供經驗和起到警示作用。

作者找到了一個金融危機的共性，那就是這些所有危機都要么發生在固定匯率制度上，要么是完全固定的匯率制度，或者至少是有管制的匯率制度。我想，這問題就在于，采取固定的匯率制度一定會產生幣種價值和金融體制的扭曲，當這個扭曲累計到一定的程度，由某一個誘因引發，就可能使這種扭曲在短時間內釋放，而這種釋放很有可能不單單將幣值釋放到正常位置，由于恐慌、投機和慣性的作用，幣值可能在短期會走到另一個極端。所有這個過程是個量變到質變的過程，對于經濟體來說這種瞬間質變的影響是不言而喻的。而那些采取浮動匯率制度的國家，質變可以在一個比較長的時間內完成。盡管面臨匯率被炒家操縱的風險，但這個波動肯定不會像金融危機這般劇烈。當然，一個國家要采取何種匯率制度，還要綜合考慮其他很多因素。