第一篇：證券從業資格考試題庫9

證券從業資格考試題庫9

1資產配置過程通常包括如下步驟（）。

1: 明確投資目標和限制因素[對]2: 明確資本市場的期望值[對]

3:確定有效資產組合的邊界[對]4: 明確資產組合內的資產并尋找最佳的資產組合[對]

2.如果一只基金是契約型基金，那么，其具有以下（）方面的特征。

1: A：投資者通過購買基金單位獲取投資收益[對]

2: B：投資者既是基金持有人又是公司的股東[錯]

3: C：投資者對基金所做的重要投資決策通常不具有發言權[對]

4: D：投資者以股息形式獲取投資收益[錯]

3.免疫策略和現金流量匹配策略

債券投資組合的現金流量匹配策略為了達到現金流量與債務的配比而必須投入（）必要資金 量的資金。1:高于[對]2: 低于[錯]3: 等于[錯]4: 低于或等于[錯]

4.單一債券收益率的衡量 假設今天發行三年期債券，面值 100 元人民幣，票面利率為

4.25%，每年付息三次，如果到 期收益率為4%，則債券債券價格為（）。

1: 100.69 [對]2: 101.52 [錯]3: 102.44 [錯]4: 103.35 [錯]

5.優先置產理論認為（）。

1:債券市場不是分割的[對] 2: 債券期限結構反映了未來利率走勢與風險補貼[錯]3:投資者會考察整個市場并選擇溢價最高的債券品種進行投資[對]

4: 遠期利率包括了預期的未來利率與流動溢價[錯]

6.()是基金設立申報過程中須提交的主要文件之一,也是基金最重要、最基本的信息披露文件.1: A:基金契約[錯] 2: B:招募說明書[對] 3: C:托管協議[錯] 4: D:代銷協議[錯]

7.基金管理公司的主要發起人應當是（）。

1: A：證券公司[對] 2: B：商業銀行[錯]3: C：信托投資公司[對]

4: D：市場信譽較好、運作規范的上市公司[錯]

8.資產配置的恒定混合策略的特征包括（）。

1:無論市場如何變動，都不采取行動[錯]2: 支付模式為向下凹型[對]

3:在易變、波動的市場環境中有利[對]4: 對市場流動性要求適中[對]

9.在我國,下列關于基金銷售宣傳有關規定正確的是().1: A:基金代銷機構向投資者提供專門基金投資咨詢服務的工作人員必須具備投資咨詢從業資格[錯]

2: B:基金銷售宣傳引用的數據和統計資料應當真實、準確,但無須注明出處[錯]

3: C:基金銷售宣傳資料應當事前報中國證監會備案[錯]

4: D:基金銷售宣傳引用過往業績的,應同時聲明過往業績并不預示基金的未來表現[對]

10.風險厭惡者對每增加一單位風險，所要求的新增回報率會（）。

1:遞增[對] 2: 遞減[錯]3: 不變[錯]4 : 不一定[錯]

21.下列關于簡單收益率與時間加權收益率關系的描述,正確的是().1: A:簡單收益率在數值上大于時間加權收益率[錯]

2: B:簡單收益率在數值小于時間加權收益率[錯]

3: C:簡單收益率與時間加權收益率在大小上沒有必然聯系[對]

4: D:簡單收益率不會等于時間加權收益率[錯]

22.《證券投資基金法》對基金管理人與基金托管人的受托職責包括但不限于下列規定().A:基金管理人履行基金財產的投資運作 [對] B:基金托管人履行基金財產的托管[對]C:相互監督[對]D:因對方行為造成基金財產或基金持有人損失時,另一方負連帶責任[錯]

23.成長型基金的基本目標為（）。

1: A：追求穩定的經常性收入[錯]2: B：追求資本增值[對]

3: C：追求超越市場表現的投資業績[錯]4: D：經常性收入與資本增值兼顧[錯]

24.買入并持有資產配置策略是指按恰當的資產配置比例構造了某個投資組合后，在（）的適當持有期間內不 改變資產配置狀態，保持這種組合。

1: 1--2 年[錯]2: 2--3 年[錯]3: 3--5 年[對]4: 5--7 年[錯]

25.基金組合管理過程構建投資組合的原因是（）。

1: 降低系統性風險[錯]2: 降低非系統性風險[對]

3: 增加系統性收益[錯]4: 增加非系統性收益[錯]

26.不定期信息披露關于基金臨時報告，下列說法正確的是（）。

1: 基金臨時報告須經上市的證券交易所核準后予以公告同時上報中國證監會[對]2: 基金臨時報告須經中國證監會核準后予以公告，同時上報上市的證券交易所[錯]3: 基金投資的上市公司出現重大事件，基金應編制臨時報告并予以公告[對]

4: 基金投資的上市公司出現重大事件，由于上市公司已經公告基金無需再行公告[錯]

27.基金份額持有人的權利和義務根據有關規定,一般來說,基金份額持有人的權利包括下列各項中的().1: A:基金投資收益權[對]2: B:日常投資決策權[錯]

3: C:基金份額處分權[對]4: D:剩余基金財產分配權[對]

28.最優投資組合構造和有效市場前沿。理論上講，基金管理人進行資產配置，在確定了可供選擇的資產組合的投資風險、期望收益

后，還需比較 這些組合之間的優劣，以便找出（）。

1: 在同一期望投資收益率下風險最小的組合[對]2: 增長型組合[錯]

3: 在同一風險下期望投資收益率最大的組合[對]4: 指數型組合[錯]

29.證券投資基金與股票、債券、銀行儲蓄存款的區別。如果某一證券是無期限的，投資者如要收回投資，只能在證券交易市場上按市場價格變現，那么，該類證券是（）。1: A：股票[對]2: B：債券[錯]3: C：基金[錯]4: D：匯票[錯]

30.在岸基金和離岸基金從基金的資金來源和用途劃分，證券投資基金可分為（）。1: A：公募基金和私募基金[錯]2: B：開放式基金和封閉式基金[錯]

3: C：在岸基金和離岸基金[對]4: D：公司型基金和契約型基金[錯]

31.基金招募說明書草案依照 《證券投資基金法》的規定，封閉式基金招募說明書無需包括下列中的（）內容。

1: 基金募集申請的核準文件名稱和核準日期[錯]2: 基金份額的發售日期和期限

[錯]3: 基金收益的合理預期[對]4: 風險警示內容[錯]

32.利率期限結構的完全預期理論認為（）。

1: 流動溢價是對投資者承擔額外的流動性風險的補償[錯]

2: 遠期利率是對未來短期利率的無偏差的估計值[對]

3: 市場對未來利率變動方向的預期會反映在利率曲線的斜率上[對]

4: 利率曲線的斜率為負時，市場預期短期利率會下降[對]

33.基金管理人的概念與資格條件依據國家法律、法規和基金契約的規定,基金管理人的主要職責有().1: A:管理并運作基金資產[對]2: B:按規定披露基金信息[對]

3: C:向基金持有人支付收益[對]4: D:招集基金份額持有人大會[對]

34.基金當事人的信息披露義務下列報告需要中國證監會核準的有（）。

1: 基金合同[對]2: 上市公告書[錯]3: 年度報告[錯]4: 公開說明書[錯]

35.與私募基金相比，公募基金具有的特點是（）。

1: A：投資風險較高[錯]2: B：投資活動所受到的限制和約束少[錯]

3: C：基金募集對象不固定[對]4: D：采取非公開方式發售[錯]

36.以下關于證券市場線的敘述正確的是（）。

1: 證券市場線是用標準差作用風險衡量指標[錯]

2: 如果某證券的價格被低估，則該證券會在證券市場線的上方[對]

3: 如果某證券的價格被低估，則該證券會在證券市場線的到此為下方[錯]

4: 證券市場線說明只有系統風險才是決定期望收益率的因素[對]

37.《開放式證券投資基金試點辦法》規定,我國開放式基金的申購費率不得超過申購金額的().1: A:5%[對]2: B:4%[錯]3: C:3%[錯]4: D:2%[錯]

38.投資者投資基金的稅收目前，在我國對投資者（包括個人和企業）買賣基金單位，（）印花稅。

1: 征收4%[錯]2: 暫不征收[對]3: 征收 1%[錯]4: 征收 2%[錯]

39.市場異常策略長期來看,小公司投資回報率與大公司的投資回報率相比().1: A:要高于大公司[對]2: B:要小于大公司[錯]

3: C:等于大公司[錯]4: D:沒有明確的結論[錯]

40.封閉式基金的募集、交易機構下列關于封閉式基金的募集的陳述不正確的有（）。1: A：封閉式基金的規模是固定的[錯]2: B：類似于上市公司股票發行[錯]3: C：募集是一次性的[錯]4: D：由證券公司和商業銀行代銷[對]

41.離岸基金是指一國的證券基金組織在他國發行證券基金份額，并將募集的資金投資于第三國證券市場的證券投資基金。[錯]

42.基金收益分配的規定每個基金單位享有的分配權相同。[對]

43.基金會計核算及會計報表基金收益分配表反映基金收益分配情況和期末未分配收益結余情況。[對]

44.基金管理公司股權轉讓的監管基金管理公司股東轉讓出資，其他股東享有優先購買權，禁止采用虛報轉讓價格等欺詐手段侵犯其他股東的優先購買權。[對]

45.基金投資的監督內容基金管理人對基金進行核算時遵守的是 《金融企業會計核算辦法》。[錯]

46.開放式基金的清算基金清算報告在中國證監會批準后 7個工作日公告。[錯]

47.基金指數為反映封閉式基金二級市場價格的綜合變動情況，上海證券交易所和深圳證券交易所共同編制了基金指數。[錯]

48.基金會計核算及會計報表基金托管人只負責對基金管理人計算的基金單位凈值、累計基金單位凈值進行核對，基金期初單位凈值不需要核對。[錯]

49.內部控制的目標、原則基金管理公司的內部控制制度的適時性原則要求公司內部控制制度隨相關法律法規變動作相應的修改。[對]

50.投資決策委員會組成、功能及主要職責基金管理公司的最高投資決策機構是組合管理部。[錯]

51.行為金融理論對有效市場理論的挑戰及應用行為金融理論認為，投資者的行為異常現象是一種普遍現象。[對]

52.基金管理公司日常監管基金管理公司董事會在審議聘請或變更會計師事務所事項時，須經獨立董事半數以上同意。[錯]

53.影響債券收益率的因素——發行人如果國債與非國債在除品質外其他方面均相同，則兩者的收益率差額有時也被稱為市場板塊內利差。[錯]

54.封閉式基金的發售封閉式基金的募集不得超過國務院證券監督管理機構核準的基金募集期限，目前一般為6

個月。[錯]

55.基金托管費與運作費基金托管費可從基金資產中扣除。[對]

56.主要投資于建立時間長、股利分配高的公司股票的基金類別為收入型基金.[錯]

57.依照 《證券投資基金會計核算辦法》規定,管理人報酬應按照 《基金契約》和《招募說明書》 規定的方法和標準計提.[對]

58.基金因持有股票而分配得到的投資收益主要包括股票紅利和現金紅利兩種。[對]

59.基金向上人投資者分配股息、紅利、利息時，不再代扣代繳個人所得稅。[對]

60.證券投資基金銀行存款賬戶可以托管人名義在銀行開立。

[錯]

第二篇：證券從業資格考試

2011證券業從業人員資格考試公告（第2號）

現將2011第二次全國證券從業人員資格考試有關事項公告如下：

一、報名時間：2011年4月12日至27日，屆時考生可登錄中國證券業協會（簡稱協會）網站注冊和報名。

二、考試時間及地點：考試將于2011年6月11日、12日在北京、天津、石家莊、太原、呼和浩特、沈陽、長春、哈爾濱、上海、南京、杭州、合肥、福州、南昌、濟南、鄭州、武漢、長沙、廣州、南寧、海口、重慶、成都、貴陽、昆明、西安、蘭州、西寧、銀川、烏魯木齊、大連、青島、寧波、廈門、深圳、蘇州、煙臺、溫州、泉州、拉薩等40個城市同時舉行。

三、考試報名條件

（一）報名截止日年滿 18周歲；

（二）具有高中或國家承認的相當于高中以上文憑；

（三）具有完全民事行為能力。

四、考試科目

考試科目分為基礎科目和專業科目，基礎科目為證券市場基礎知識，專業科目包括：證券交易、證券發行與承銷、證券投資分析、證券投資基金。單科考試時間為 120分鐘。

考生可根據需要選擇參考科目。

五、考試大綱和教材

考試大綱和教材使用2010年版考試大綱及教材。

六、報名方式

報名采取網上報名方式。考生登錄協會網站（），按照提示操作。

七、報名費

報名費每單科人民幣70元，繳付方式、發票索取、準考證打印等有關事項請仔細閱讀協會網站報名須知。

已繳費且已成功報考的考生，在超過所規定的退費時限內，因個人原因無法考試的，其報名費不予退還。

八、考試方式

考試采取閉卷、計算機考試方式進行。

九、其他說明

考試詳細時間、考場詳細地點將在準考證中明示。

考試成績合格可取得成績合格證書，考試成績長年有效。

通過基礎科目及任意一門專業科目考試的，即取得證券從業資格，符合《證券業從業人員資格管理辦法》規定的從業人員，可通過所在公司向協會申請執業證書。

十、特別提示

1．近期，我會發現個別網站和培訓機構謊稱可以提供證券從業資格考試真題，騙取考生錢財。請廣大考生提高警惕，切勿輕信，以免上當受騙。考生發現以提供證券從業資格考試真題名義行騙，并掌握確切線索的，可以向協會或當地公安機關舉報。

2．協會不舉辦相關培訓、不出版相關輔導材料，也從未授權任何機構及個人舉辦相關培訓及出版相關輔導材料。

3．考試報名、準考證打印、成績查詢的唯一網址為協會官方網站

（），考生應避免登錄其他網站進行上述操作，以免泄漏個人信息。

4．根據慣例，考試報名時間為兩周，準考證打印時間為一周，在此期間，協會盡可能保障考試報名網站的暢通。但大量考生習慣在第一天和最后一天的時間進行操作，會造成一定的網絡擁堵，請廣大考生注意合理安排報名時間。

第三篇：證券從業資格考試

證券從業資格考試

歸納如下常見的出題方法：

1、根據重大時間、地點、人物、事件出題。如就深、滬證券交易所的成立時間，可以出判斷題、單選題。就世界第一個證券交易所成立的時間、地點可以出單選、判斷題。就道-瓊斯指數的創始人可以出判斷題、單選題、多選題。

2、重規、規則出題。如就證券交易印花稅、股東會議人數、證券交易傭金、市場禁入規定、高管人員任職資格、信息披露制度等等，判斷、單選、多選等各種題型都可以出。這部分的內容是相當多的。

3、反向出題。就正確的內容反向出題，在判斷題中這種出題方法和常見。如期貨交易雙方都要開立保證金帳戶并存入保證金，此可以出題為判斷：進行期貨交易無須存入保證金，這就是反向出題。

4、跨章節出題。學員學習的時候一般都是按章節的順序進行學習，但是有時候題目跨章節出題。如證券基礎中，把股票、債券、基金、衍生證券等證券工具的性質、特征、功能等混合起來，可以出各種題型。依此類推，各門課程都可以如法炮制。

5、計算題隱蔽出題。以前的考題有專門的計算解答題，2001年取消了這種題型，但并不等于這些內容不考了。重要的計算方法，如送配除權等的計算，可以轉化為單選、判斷等題型出題。

6、條件出題。證券市場是法制化的市場，對各種業務都有限制條件，如證券公司成為經紀商、承銷商；公司首發、增發配股等等，都有很多限制條件，這些條件，很容易出題，多選題做常見，其他題型也可以出。

7、對比出題。把相關的內容綜合起來進行對比，就其相同點和區別來出題。如金融期貨和金融期權、證券自營與證券經紀、有限公司與股份有限公司、技術分析與基本分析、股票發行與債券發行等等。

8、根據容易使學員混淆的內容出題。很多課程內容簡單很容易讓學員混淆模糊，如B股的計價和交易都是用美元與港幣，而其面值卻是人民幣；滬深證券交易所成立時間和滬深指數發布時間雖然相近，但并非同一時間。這些內容，學員在學習的時候一定要仔細。

9、根據時間要求出題：證券市場也是時效性極強的市場，市場的很多規則都有時間限制：交易所開市閉市有時間規定、上市公司的信息披露有時間限制、交易資料客戶記錄的保存有時間要求，如此等等，不一而足。時間限制長的如基金管理人對基金的會計帳冊要保存15年以上等等。時間限制短的如“集合競價是在每個交易日上午9：25，證券交易所電腦主機對9：15至9：25接受的全部有效委托進行一次集中的撮合處理”，都限制到了秒，必須分秒不差。這種題型內容在教材和試題當中，會有明確的如“年、月、日、小時、分、秒”等時間概念。

出題方法沒有一定之規，學員可以根據這些總結出常見的出題方法，有針對性地對課程進行學習。

第四篇：證券從業資格考試難嗎

證券從業資格考試難嗎？證券從業資格考試怎么準備？

給準備考試的年輕人日期： 2013-02-24

什么是證券從業資格考試？通過證券資格考試是進入證券行業必備的條件，也是進入銀行、金融機構、企業、政府經濟部門的參考依據。因此，它具有十分重要的地位。證券從業資格考試是網上報名、全國閉卷統考的方式。

那么，證券從業資格考試難嗎？要怎么復習，復習多久呢？

證券從業資格考試的科目有五門，基礎科目是《證券市場基礎知識》，這一門是必考科目，剩下的四門是專業科目，分別為《證券交易》、《證券發行與承銷》、《證券投資分析》、《證券投資基金》，這四門專業科目是可以自選的。

證券從業資格考試每年可以考四次，分別在3月、6月、9月和11月，考試分為單選、多選、判斷三種題型。那么，知道了考試科目和題型，大家一定想知道，證券從業資格考試難不難，應該怎樣復習才能通過呢？

網上網友的大部分說法是，首先要購買考試舉辦機構印制發行的關于考試科目的有關教材，教材涵蓋了考點和應掌握的科目知識，每門科目一本，這是必須要掌握的內容。看書的時間根據每個人的效率不同，產生的效果也不同。一般來說，全心投入看書的話，一個星期到半個月可以達到很不錯的效果了，這時候可以配合一些題目，加深知識的掌握和思考計算能力，鞏固所學知識。

一般來說，基礎科目是比較容易過的，而專業科目中，普遍反映《證券發行與承銷》和《證券投資分析》是比較有難度的。大家復習的時候可以循序漸進，先看先考的是基礎，這樣可以加深信心的同時打下扎實的知識基礎，然后再考其他科目。總的來說，證券從業資格考試的通過率還是不低的，只要認真復習，還是比較容易考過的。相信這也將成為您投資理財的基礎。

希望大家都能取得好的成績！

第五篇：證券從業資格考試總結

＊基礎知識整理內容

上交所 1990.12.19 深交所 1991.7.3 2004.5深交所設立中小企業板塊 主板市場上市條件：股本總額不少于rmb3000萬 公開發行股份達公司股份總額25% 股本總額超過4億元的比例為10% 3年內無重大違法無虛假記載 創業板市場2009.10.23 場外市場特征－做市商制度 新三板－主辦券商制度 新三板條件：機構投資者－注冊資本500w以上 個人投資者－前一交易日資產市值500w以上；兩年以上證券投資經驗或者專業背景培訓經歷 5000w以上承銷團承銷 證券公司的監管制度： 1.以誠信與資質為標準的市場準入制度 2.以凈資本為核心的經營風險控制制度 3.合規管理制度 4.客戶交易結算資金第三方存管制度 5.信息報送與披露制度 證券公司從事資產管理業務條件： 公司凈資本不低于2億元 限定性集合資產管理計劃的凈資本限額為3億元 非限定性集合資產管理計劃的凈資本限額為5億元 3年以上從業人員不少于5人 律師事務所從事證券法律業務條件：20名以上的執業律師，5名以上曾從事過證券法律業務 辦理保險 2年未受到行政處罰 律師從事證券法律業務條件：2年內未受行政處罰 3年內從事過證券法律業務、連續執業、連續從事證券法律領域教學研究工作或接受過行業培訓 會計事務所證券資格條件： 成立3年以上 注冊會計師不少于80人，通過考試取得注會證書不少于55人，55人里最少35人最近5年持有證書且連續執業 有限責任會計師事務所凈資產不少于500w，合伙會計師事務所凈資產不少于300w 累計賠償限額＋累計執業風險基金不少于600w 上一審計業務收入不少于1600w 持有不少于50%股權股東或半數以上合伙人再進在本機構連續執業3年以上 3年…..注冊會計師申請證券許可的條件 所在事務所已取得證券許可正或者已提出申請 具有相關考試合格證書 取得注會證書1年以上 60歲以下 3年內美譽違法違規行為 申請證券期貨投資咨詢從業資格機構條件： 分別從事－5名以上去的證券期貨投資咨詢從業資格的專職人員 同時從事－10名以上 1名以上取得資格在高級管理人員中 100w以上注冊資本 資信評級機構從事證券業務條件： 實收資本 凈資本都不能少于2000w 高級管理人員不少于3人 證從資格的評級從業人員不少于20人 3年以上經驗從業人員不少于10人 注會資格從業人員不少于3人 5年沒有刑事處罰，3年沒有行政處罰，3年沒有不良誠信記錄 資產評估機構從事條件： 設立并取得資產評估資格3年以上 吸收合并的變更之日起滿1年 不少于30名注冊資產評估師 不少于20名最近3年持有注冊資產評估師證書并連續執業 凈資產不少于200w 半數以上合伙人或者50%股權股東在本機構連續執業3年以上 3年內評估業務收入合計不少于2000w，每年不少于500w 證券金融公司設立條件： 股份有限公司 國務院決定 注冊資本不少于60億元 證監會批準更改選任名稱等等 轉融通業務向證券公司收取保證金，貨幣資金占應收取保證金比例不低于15% 轉融通期限不得超過6個月 資料保管不少于20年 風險控制指標：凈資本和各項風險資本準備只和不低于100% 對單一證券公司轉融通的余額不得超過證券金融公司凈資本50% 融出每一種證券余額不得超過該證券上市可流通市值的10% 沖低保證金的每種證券余額不超過該證券市值15% 證券金融公司每年按照稅后利潤10%提取風險保證金 資金用途只能用于高流動性的金融產品，購置不動產 證券業協會 1991.8.28 非盈利社會團體法人 會員制，最高權力機構是會員大會 執行機構是理事會，理事監事任期4年 會長負責制 證券登記結算公司2001.3.30 標志中國建立證券登記結算體制的組織架構基本形成 設立條件： 自有資金不少于2億 證券投資者保護基金來源： 上、深交所交易經手費20%納入基金 證券公司營業收入0.5%－5%繳納基金：預先提取，結算公司代扣代收 發行證券時，申購凍結資金的利息收入：每季10日內納入賬戶 依法追償所得和受償收入 捐贈款項 以上基金投資于穩健的投資 證券投資者保護基金公司 2005.8.30 普通股股東有權按照實繳出資比例分取紅利 公司分配當年稅后利率，10%法定公積金 法定公積金累計額為公司注冊資本50%以上可以不再提取 優先股－股息率固定，主要取決于市場利息率 市場利息率越高，優先股內在價值越低 B股記名股票，人民幣標明股票面值，外幣認購買賣，境內證券交易所上市交易 上市公司公開發行新股條件： 3個會計連續盈利 3年內無虛假記載，不存在重大違法 3年內未收到證監會行政處罰 1年內未收到證交所公開譴責 1年內不存在違規擔保 1年內沒有重大不利變化 2年內曾公開發行證券沒有當年利潤下降50%的情形 3年內未被注冊會計師出具保留意見 3年內資產減值準備計提合理，不存在操縱經營業績 3年內以現金或者股票方式累計分配利潤不少于年均可分配利潤的20% 上市公司非公開發行股票條件： 發行價格不低于定價基準日前20額交易日公司股票均價的90% 股份自發行結束之日起1年內不得轉讓 控股股東，實際控制人及其控制的企業認購的股份3年內不得轉讓 非公開發行股票的發行對象不超過10名 在主板和中小板上市公司首次公開發行股票條件： 合法存續滿足以下情況：持續經營3年以上 3年內高層沒有重大變化 發行人具有持續盈利能力，不得有下列情況：1個會計內－收入利潤重大不確定或重大依賴、凈利潤來自財務報表意外的投資收益 3個會計內凈利潤為正數，累計超過3000w 或者 營業收入累計超過3億元 3個會計內經營活動產生現金流量凈額累計超過5000w 發行前股本總額不少于3000w 最近一期期末無形資產占凈資產比例不高于20%，不存在為彌補虧損 3年內未擅自公開發行證券，違法法律法規受到行政處罰，保送發行文件有虛假記載誤導性陳述重大遺漏 在創業板上市公司首次公開發行股票的條件： 持續經營3年近2年連續盈利，凈利潤不少于1000w 或者近1年盈利，營業收入不少于5000w近1期末凈資產不少于2000w，不存在未彌補虧損 發行后股本總額不少于3000w 2年內高層沒有重大變化 3年內沒有受到證監會行政處罰 或者 1年內沒有受到公開譴責 證監會受到申請文件后，5工作日內作出是否受理決定 有問題的中止審核，1年內不再受理相關保薦代表人推薦的發行申請 被稽查立案查證屬實，3年內不再受理該發行人的股票發行申請并依法追究責任 證監會自受理發行申請文件3個月內起做出決定 自核準之日，發行人在1年內發行股票 未核準的，發行人6個月后再次提出申請 代銷包銷期限不超過90天 70%發型失敗 競價方式： 集合競價只有一個價格 連續競價：新的買進委托，委托價大于等于已有賣出委托價，按賣出委托價成交 新的賣出委托，委托價小于等于已有買進委托價，按買進委托價成交 上交所：9.15-9.25 開盤集合競價 9.30-11.30，13.00-15.00連續競價 深交所：9.15-9.25 開盤集合競價 9.30-11.30，13.00-14.57連續競價 14.57-15.00收盤集合競價 加權股價指數： 權數－基期成交股數，拉斯拜爾指數 －報告期成交股數，派許指數 滬股通香港買上海 港股通上海買香港 影響債券期限因素：資金使用方向 市場利率變化 債券的變現能力 影響債券利率因素：借貸資金市場利率水平籌資者的資信 債券期限長短 1981年后普通國債有： 記賬式國債（可以上市流通）公開招標 招標發行、遠程投標、債券托管、分銷 憑證式國債（實物，不能流通）承購包銷 儲蓄國債（不可以流通）包銷或者代銷 外國債券：面值貨幣和發行市場是另一個國家，發行人是一個國家 揚基債券－在美國發行的外國債券 熊貓債券－國際多邊金融機構在中國發行的人民幣債券 武士債券－在日本發行的外國債券 歐洲債券：面值貨幣和發行市場不是同一個國家 商業銀行發行金融債券條件之一：核心資本充足率不低于4% 3年連續盈利，3年沒有違法違規 企業集團財務公司發行金融債券條件： 設立1年以上 申請前1年利潤率不低于行業平均水平，不良資產率低于行業水平均水平申請前1年注冊資本金不低于3億元，凈資產不低于行業平均 3年內無違法違規 發行債券后，資本充足率不得低于10% 金融租賃公司和汽車金融公司發行金融債券條件： 金融租賃公司注冊資本金不低于5億元 汽車金融公司注冊資本金不低于8億元 1年內不良資產率低于行業平均 3年連續盈利，平均可分配利潤足以支付發行金融債券1年利息 金融債券發行場所：全國銀行間債券市場公開發行或定向發行 次級債務期限至少5年以上 企業公開發行債券條件： 股份有限公司凈資產不低于3000w，有限責任公司凈資產不低于6000w 累計公司債券余額不超過企業凈資產40%近3年可分配利潤／凈利潤足以支付企業債券1年利息 累計發行額不超過該項目總投資60% 短期融資券：交易商協會，注冊會議決定 注冊有效期2年，注冊后2個月內完成首次發行 6個月內重新提交注冊文件 中小非金融企業集合票據發行規模： 任一企業集合票據待償還金額不得超過該企業凈資產的40% 任一企業集合票據募集資金額不超過2億元，單只集合票據注冊金額不超過10億元 證券公司發行債券要求： 最近1期期末凈資產不低于10億元（定向發行債券，凈資產不低于5億元）2年內未重大違法違規 發行規模：累計發行的債券總額不超過凈資產40％ 定向發行對象－合格投資者：注冊資本在1000w以上 或者 審計的凈資產在2000w以上 詢價交易：意向報價，雙向報價，對話報價 點擊成交：做市商報價，點擊成交報價，限價報價 遠期交易和期貨交易的不同：交易對象，功能作用，履約方式，信用風險，保證金制度 貨幣市場基金的投資組合符合規定： 投資于同一公司發行的短期企業債券的比例不超過基金資產凈值的10% 存放在具有基金托管資格的同一商業銀行的存款不超過基金資產凈值的30% 存放在不具有基金托管資格的同一商業銀行的存款不超過基金資產凈值的5% 在全國銀行間債券市場債券正回購的資金余額不超過基金資產凈值40% 公募基金管理人資格： 注冊資本不低于1億元，必須是實繳貨幣資本 3年內沒有違法記錄 中外合資基金管理公司境外股東實繳資本不少于3億元 封閉式基金收益分配比例不得低于基金已實現收益90%，每年不少于1次 股票／債券基金應有80%以上資產投資于股票／債券 一只基金持有一家上市公司股票，其市值不得超過基金資產凈值10% 同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發行的證券，不得超過該證券10% 金融期貨交易 金融現貨交易 區別：交易對象 交易目的 交易價格含義 交易方式 結算方式 金融期貨 金融期權 區別：基礎資產 交易者權利義務對稱性 履約保證 現金流轉 盈虧特點 套期保值的作用與效果 金融期貨功能：套期保值 價格發現 投機 套利 可轉換公司債券條件： 凈資產要求－股份有限公司凈資產不低于3000w，有限責任公司不低于6000w。分離交易的可轉換公司債券的上市公司最近1期凈資產不低于15億元 凈資產收益率要求－3個會計加權平均凈資產收益率平均不低于6% 現金流量要求－3個會計經營活動產生的現金流量凈額平均不少于公司債券1年的利息 金融衍生工具市場特點：杠桿性 風險性 虛擬性 金融衍生工具市場功能：價格發現 套期保值 投機獲利 系統性風險：宏觀經濟風險 購買力風險 利率風險 匯率風險 市場風險 非系統性風險：信用風險 財務風險 經營風險 流動性風險 操作風險 風險管理：風險識別，估測，評價 風險分散 風險對沖 風險轉移（保險，風險分散化，套期保值）風險規避 風險補償