第一篇：投資港股騙局

投資港股騙局

炒股的世界有各種套路，有人堅信巴菲特的價值投資，有人四處打探內幕消息，還有人選擇相信“股神”。

但相信“股神”總是要付出代價的。早在8月份，證券時報微信號就發表過有投資者接盤港股“盛良物流”被收割的事件，如今港股投資者被誘導炒作被操縱的港股的事又發生了。

空手套白狼

10月的最后一個周末，記者無意間接觸到一個招港股代理的公司人員張總（在接觸過程中慣以張總稱呼）。于是，一趟偽代理之路就此開啟。

至于如何做代理，張總表示，“很簡單”，莊家會把價格拉到一個點，然后代理只要讓客戶掛單買進，并提供數據或者截圖，便可得到客戶交易量30%的返傭，并表示“當天就會打到賬戶”。

為何會有這么高的返傭，張總解釋，“咱們找資金幫莊家拉升股票，莊家給相應的分紅”。但他也表示，客戶買入后也可能會下跌。

當然，對代理也是有要求的。根據張總介紹，代理需要“報量”和“控制客戶”。簡單講，就是需要提前上報買入股票的金額，“提前報量則傭金全返，沒報的話當天先返一半”。張總還表示，代理需要控制客戶在15天內不能賣出，為此莊家會押5%的保證金，主要是為了防止砸盤，大幅度的漲跌會引起關注，到時都麻煩。

張總發給記者的一份《港股代理商合作協議》顯示，“乙方（代理）為甲方從事的港股、滬港通等業務介紹客戶，促成甲方與客戶間的合作。” 合作報酬=客戶持倉*返還比例，并按資金實力分為三級代理，返傭比例分別為30%、25%、20%。根據已簽名蓋章的代理協議，記者看到公司名字為“河北僑信網絡科技有限公司”，與張總之前介紹的僑信科技相吻合。

在記者發過去一張港股賬戶以及資金的截圖之后，便順利成為一名代理，并準備“試水”，但一切都是保密的。

套路滿滿

10月30日早晨還未開盤，張總給記者發來指示，稱擎天證券將會在下午1點半出貨代碼為08352的成安控股[股評]，掛單價格為5.8港元，讓代理見到5.8港元的賣單就讓客戶吃掉。還提示：“上午開盤會漲，買完后明天股票也會上漲，這些都告訴客戶，方便做營銷。你們代理編好故事或者直接查下利好消息，給客戶說這邊要并購國內一家公司之類的消息，讓客戶放心大膽買進。”張總還指出，見到賣單后先到先得，后邊就沒貨了。

當日上午開盤后，成安控股午間收盤果然小幅上漲1.25%，收于5.86元/股。午間休市時，張總給記者發來一個微信名片，稱這是下午操作股票統一發出指令的人。他還表示，僑信科技的工作人員早已在香港和“大股東”接頭，中午就會看到用于返傭的港元現金，“等著拿錢吧”。

下午1點左右，張總又給記者發來一段小視頻。視頻顯示一堆成捆整齊擺放的港元現金，旁邊還配有一份香港本地10月30日發行的報紙，以此表示錢就是當天拿到的，只要讓客戶買進，莊家就能立馬返傭。但莊家，也就是張總口中的大股東，一直是神秘的存在。唯一知道的相關信息就是他們所用的券商席位為擎天證券。

接盤混亂

10月30日下午1：30，如之前張總所言，成安控股在賣一位置出現5.8港元價位，有143萬股賣單，券商席位是擎天證券。但接下來接盤的情況則有點混亂，似乎并沒有按照設定劇本進行。接近下午2點的時候，僑信科技相關人員不斷提醒，“看到了5.8港元賣單，就要抓緊讓客戶買，不用管別人”。但該價位的賣單很快被更低價位的賣單取代。沒過多久，新的指示傳來，“5.8港元及以下價位賣單全算，全部吃掉，速度”。

交易記錄顯示，成安控股交易量在下午1∶30分之后迅速放大，但在13∶50~14∶10之間量較小，之后再次放大，直到14：45分左右再次沉寂，到15∶00之后有少許放量。量能的變化基本與僑信科技的人指令下達情況以及中間出現混亂的時間間隔一致，15∶00之后張總便開始詢問買入量，并要求截圖。

當天盤面上，5.8港元價位的賣單從最初的143萬股開始逐漸減少，在14∶26左右突然減少到50萬股。隨后，在14∶36左右擎天證券的賣單價格變為5.7港元、數量50萬股，隨后逐漸減少并突然消失。當天，成安控股成交量為509萬股，成交額為2899萬元，全天收于5.59元，跌3.45%。不過，據記者了解，該次交易的“傭金”并未在當天和隨后的一周支付給代理。僑信科技的人稱，代理上報截圖有PS嫌疑，還說有個別代理在搞鬼。

并非個案

下半年以來，類似這種“炒港股”的現象逐漸增多。除了8月份本報微信號報道過的“盛良物流”，還有多只港股存在被操作的嫌疑。

據知情人士趙安（化名）介紹，“現在做這種港股交易的人，大部分是從之前的貴金屬、微交易、郵幣卡等轉來的。”

今年初，監管層大力清理整頓各類交易場，特別是貴金屬交易和微盤交易等成為監管打擊的重點。記者年中也在其它知情人士處了解到，曾在深圳龍華、福田等地的貴金屬交易公司大部分人去樓空。

根據記者得到的一份交易指令聊天信息，港股HM INTL HLDGS（代碼為08416）在今年9月21日，也曾有過類似的操作。交易指令是9月21日上午11點，讓客戶1.66元價格買進，券商席位為貝格隆，同樣有從香港發來的現金配合當天香港報紙的截圖，而主導該次操作的公司指向為盛世普天（深圳）國際投資控股有限公司。

另外，從不同知情人士處印證，根據被引導的聊天記錄，港股PF GROUP[股評]（08221）、節能元件[股評]（08231）、泰錦控股（08321）、Classified Gp（08232）等股票也均存在上述操作情況，具體是否存在操縱股價不得而知。

據記者接觸的知情人士介紹，類似的港股炒作是一套相互獨立又以傭金緊密聯系的流程。內地公司通過招聘代理形式發展下線，代理負責招攬客戶買入指定時間、價位、券商的股票，兩者按一定比例分配傭金。而香港也同樣是兩級代理結構，內地公司赴港一般只能接觸到香港代理人員，真正的“莊家”根本不會出現在交易視野中。

而且，所有人員之間都特別謹慎，沒有信任可言。至少從內地公司與代理情況來看，兩者除了交易指令等信息外，其它都知之甚少。另外，兩者相互之間的微信、電話、姓名都可能只是個馬甲。

股價暴跌

根據成安控股10月30日的交易記錄，當天下午共有200多筆買入記錄，其中以1萬股（最小成交單位）成交居多。在這200多筆的成交中，有多少散戶被帶入還不得而知。不過一旦買入而沒能及時出手的話，買入者面對的是股價暴跌。

10月31日，成安控股跌15.38%；10月30日至11月2日4個交易日，“成安控股”跌38.86%。10月30日至11月15日13個交易日，成安控股跌92.40%，已經跌成仙股。從11月16日至今，成安控股股價一直徘徊在0.3元左右的價位。昨日，成安控股收盤報0.3港元，全天交易額176萬港元。

從上述其它個股來看，HM INTL HLDGS 在9月21日至9月28日的7個交易日內，股價下跌71.64%。另外Classified Gp在9月28日至10月9日的6個交易日內，股價下跌77.15%；節能元件在10月19日至11月1日的10個交易日內，股價下跌47.57%；“泰錦控股”在11月1日當天，一天暴跌81.77%。

另外，對這些股票的操作還存在階段性重復的特征，至少“成安控股”交易量變化，很符合僑信科技相關人員曾表示的“這波操作會有4天”的時間段特征。

根據交易數據，成安控股在10月16日之前3個月左右時間，每天交易額長期徘徊在300萬港元左右，之后的一段時間交易額出現暴增，最多達到6528萬港幣。

屢現閃崩

今年以來的港股市場，除了恒生指數屢創新高外，還有一些個股集體閃崩也同樣引人關注。

今年6月27日，港股市場多只個股閃崩，26只個股的跌幅在20%以上。其中，三只股票跌幅超90%。當天的暴跌時間非常一致，均發生在10∶30之后。

對于當天的閃崩，市場有許多解讀。有消息人士稱爆倉原因和某莊家的證券牌照有關。最近也有消息人士對記者透露當時的集體閃崩和香港監管層調查莊股有關。另外，今年5月，香港知名投資人、港交所前非執行董事韋伯在其個人網站曾發表文章——“謎之網絡”：50只不能買的港股，告誡投資者遠離這些股票。

韋伯指出，這50只股票中部分屬于泡沫，部分曾被香港證監會警告股權過度集中，也有部分是由于權益披露不足。同時，這50只股票相互持股，關系錯綜復雜，投資取向并非以股東利益為原則，部分股份或另有意圖。在韋伯給出的50只個股謎之網絡關系圖中，已專門將成安控股、泰錦控股列為已知泡沫公司。截至目前，韋伯提示的50只股票中，已經有5家被香港證監會要求停牌。

第二篇：總結匯豐晉信港股投資五要素

總結匯豐晉信港股投資五要素

港股投資技巧，總結一句話就是，低買高賣，賺差價。要做到這點，就需要成熟的投資頭腦，在交易頻繁的操盤過程中，一套清晰的投資思路顯得尤為重要了，匯豐晉信的基金經理特地向廣大股朋分享港股投資技巧。

一、找準關鍵點廣撒網

港股投資者在上升行情中進行短線操作時,當難于確定何種股票漲價時,可以分析判斷后購買多種股票,那種股票上漲到一定比率時就賣掉該種股票。由于股市大勢上漲,可能會出現各種股票輪番上漲的局面,獲益的可能會比較大。如果意外出現跌勢,因為資金是分散在多種股票上,可避免只選一兩種股票投資所承擔的風險。采用這種方法,應該當心不斷賣出優質股票卻沒有獲得較大的價差,而手中最終積攢下的都是劣質股票。為避免上述缺欠,應該有選擇地購進多種股票,那種股票價格最先上升就追加買進,而后擇機賣掉價格下跌或長久不動的股票,以使投資組合中獲得較多的強勢股票,提高總體獲利水平。

二、透過現象看本質

港股投資者預計股價上漲還將持續一段時間,大膽以高價買進,伺機在價格更高時出手獲得價差;當行情下跌時,投資者預期下跌還會持續一段時間,在低價時賣出,而在價格更低時購回。投資者操作時必須主意下面幾點:首先,所選股票必須具有很好的前景,在人們眼中普遍看好,因此即使買進后價格下跌,也有保留和等待的價值;其次,要密切關注股市的人氣,只有大家普遍樂觀時股價才有可能繼續上揚;再次,選擇的股票應該是績優股,這類股票由于公司業績穩定,出現價格意外波動的可能性較小。這種高買低賣策略有極大的投機性和風險性,因此要求投資人必須對行情走勢、對大戶的行蹤有深入的分析,否則無異于孤注一擲。

三、換位思考

這是一種反向思維操作法。當市場的情緒感染你趨于購入股票時,考慮賣出股票;當市場情緒使你覺得應該賣出股票時反而購入。這是因為,市場上大多數投資者紛紛購入股票時,往往價格也會較高,上升的空間已經比較小,風險卻相應加大,不如干脆賣出獲利,待股價下跌后再買進;而股價下跌后,大多數投資者因為懼怕套牢賣出股票,如果適時,以較低價位購入股票,就有機會在將來市場回轉時賣出獲利。這種“逆潮行船”的方法講來明白,實施起來很困難,因為首先要有一個克服自己感情傾向的難題。

港股投資者在上升行情中進行短線操作時,當難于確定何種股票漲價時,可以象漁翁撒網那樣同時購買多種股票,那種股票上漲到一定比率時就賣掉該種股票。由于股市大勢上漲,可能會出現各種股票輪番上漲的局面,獲益的可能會比較大。如果意外出現跌勢,因為資金是分散在多種股票上,可避免只選一兩種股票投資所承擔的風險。這就是漁翁撒網法。采用這種方法,應該當心不斷賣出優質股票卻沒有獲得較大的價差,而手中最終積攢下的都是劣質股票。為避免上述缺欠,可以采用反漁翁操作法,即有選擇地購進多種股票,那種股票價格最先上升就追加買進,而后擇機賣掉價格下跌或長久不動的股票,以使投資組合中獲得較多的強勢股票,提高總體獲利水平。

四、博傻主義操作法

博傻主義操作法是一種典型的投機方法,是大戶操縱股市的慣用手法。這種方法的前提是自己是“傻瓜”,但總會有人比自己更傻,因此就可能“傻瓜贏傻瓜”。港股投資者預計股價上漲還將持續一段時間,大膽以高價買進,伺機在價格更高時出手獲得價差;當行情下跌時,投資者預期下跌還會持續一段時間,在低價時賣出,而在價格更低時購回。

港股投資者操作時必須主意下面幾點:首先,所選股票必須具有很好的前景,在人們眼中普遍看好,因此即使買進后價格下跌,也有保留和等待的價值;其次,要密切關注股市的人氣,只有大家普遍樂觀時股價才有可能繼續上揚,“博傻”才能成功;再次,選擇的股票應該是績優股,這類股票由于公司業績穩定,出現價格意外波動的可能性較小。這種高買低賣策略有極大的投機性和風險性,因此要求投資人必須對行情走勢、對大戶的行蹤有深入的分析,否則無異于孤注一擲。

五、逆我操作法

這是一種反向思維操作法。當市場的情緒感染你趨于購入股票時,考慮賣出股票;當市場情緒使你覺得應該賣出股票時反而購入。這是因為,市場上大多數投資者紛紛購入股票時,往往價格也會較高,上升的空間已經比較小,風險卻相應加大,不如干脆賣出獲利,待股價下跌后再買進;而股價下跌后,大多數投港股資者因為懼怕套牢賣出股票,如果適時,以較低價位購入股票,就有機會在將來市場回轉時賣出獲利。這種“逆潮行船”的方法講來明白,實施起來很困難,因為首先要有一個克服自己感情傾向的難題。

六、投資心理準備

股票市場人來人往,潮起潮落,是紛紜嘈雜世界的縮影。股票交易有買有賣,有盈有虧,既給你失敗的煩惱,又帶來成功的喜悅,滿足各種性格的人的挑戰。

如果希望進入股市后仍然能夠笑口常開,首先當然應該掌握經濟金融、操作分析等等學術知識,也要作些相應的常識上和心理上的準備,鍛煉自己不懼風險,知足常樂,不為人言驅使,不為失利動容,始終保持開朗豁達的心境。

第三篇：四種養老投資騙局案例

識別養老理財投資騙局

在一些金融類博覽會門口，經常會看到一些人攔住老人，讓他們填寫調查問卷。針對利用養老理財的騙局，中國反傳銷協會會長李旭提醒中老年投資者，在涉及養老項目時，應特別謹慎。

在一些金融類博覽會門口，經常會看到一些人攔住老人，讓他們填寫調查問卷。隨后他們便會聯系老人，進行“推銷產品式的理財教育”，讓老人購買他們所謂的理財產品，而對專業理財知識不甚了解的老人們，經常會虧得血本無歸。這只是近些年理財市場亂象的一個縮影。

這些年，隨著理財觀念的不斷深入人心，有大量空閑時間和一定積蓄的老人成為理財市場的重要參與者。有老年問題專家解釋過這一點：“老年人對個人及家庭財富進行理財規劃，不僅是一種生活需要，也可以成為一種健康科學的生活態度，有助于緩解退休后出現的精神空虛等問題，給他們的退休生活增加一些興奮點，這也成為很多老年人關注或投身理財市場的一大原因。”

目前，我國正加快步入人口老齡化社會。數據顯示，2030年前后，我國將進入人口老齡化高峰。看到未來市場的潛力，嗅覺靈敏的商人們開始大做文章，市場上也出現一些打著“養老理財”幌子的行騙模式。

從手段看，這些騙子都是典型的以“投資養老理財”等為幌子，以高利回報為誘餌。從危害結果看，至案發之時，款項已被揮霍，追贓工作難度極大，被害人損失極難挽回。

這些年的養老理財被騙的案件也是層出不窮。下面就來看看這些理財的騙局，希望可以對養老理財的老人們有所幫助。

騙局一：實業投資養老

出場公司：邦家租賃

行騙招數：高額利息 廣東邦家租賃公司曾經風光無限，主要是以“聘請租賃顧問”的形式吸收公眾存款。投資者只要向邦家租賃投資，就可以成為邦家的一名“租賃顧問”，每月可獲取一定數額的“顧問費”，即月息分紅，每月2%左右的高額利息。

除了高額利息誘惑外，不少投資人相信邦家公司有自己的實業以及全國多家分店做保證。而警方的偵查表明，邦家公司其實只是一個空殼，通過巧立名目來非法集資，而且當事人對資金去向、用途均不明。

廣東邦家公司法人代表蔣洪偉等人被刑拘，邦家租賃公司在全國各地的分店也作鳥獸散，一夜間人去樓空。而投資人多為無經營能力的50歲以上老年人，不少人省吃儉用存下的“棺材本”打了水漂。

騙局二：獲得原始股

出場公司：沈陽萬通國際公司

行騙手段：原始股上市會暴漲

沈陽萬通國際公司是以幾十元、數百元的低價，買進飲水機、保健品等商品，再以近萬元的高價轉賣給消費者，并大肆鼓吹“消費即股東，股東即員工”營銷策略，以搭售、配送“將在境外上市的企業原始股”，允諾數十倍的利潤回報為誘餌行騙。同時，它又給“消費股東”層層下達銷售任務，稱“不完成銷售，股票就上不了市”。

為了未來公司上市股價能大漲，作為“股東”的消費者們便加倍購買公司的產品，而公司總是不上市，隨后有人報警。沈陽警方歷時半年查明，沈陽萬通國際公司涉嫌“非法經營證券業務罪”，非法銷售網絡橫跨遼寧、北京等7省市，受害者達3200多人，案值達2億元。而受騙人大多是一些年齡偏大、下崗退休的老職工。

騙局三：消費養老

出場公司：上海家帝豪電子商務有限公司

行騙招數：消費越多，養老金越多 上海家帝豪公司旗下“我愛我買”網站推行“消費養老”計劃，說消費者只要交納1萬元就能成為三級代理商，可通過吸引更多人加盟的方式逐漸升級。而這些手段涉嫌組織傳銷。家帝豪公司稱，消費者如果每年在“我愛我買”網站購買一定數量產品后，就能享受12%的返利，消費滿10年即可提現。消費多，回報多，經年累月，積少成多，一個人一生的消費額積攢起來也是一個可觀的數字，據此在達到養老年齡后，可享受豐厚養老金。買了東西還能賺養老金，這個模式聽起來很誘人。

但目前我國民企平均壽命僅為2.9年，如果企業僅僅是曇花一現，又怎么給人養老？它的這種所謂“養老”，即使不是傳銷陷阱，恐怕也是一個促銷的誘餌。而目前，上海家帝豪公司董事長曹建華因涉嫌組織傳銷，已被警方刑事拘捕。

騙局四：旅游養老

出場公司：云南國都投資有限公司

行騙招數：可免費旅游

云南國都投資有限公司是個典型的以旅游養老為騙局的公司，他們打著“美樂度假、聯合安養”旗號，推出專門針對40歲以上中老年人的養老投資項目。公司宣稱“預存1萬元，在三年內可以享受100元一天價格的旅游，共計100天；每年可以享受預存款18%至20%的旅游消費或兌換指定的旅游產品。”

只要投資，利息按年20%回報，可以直接拿錢，也可以參加該公司的旅游項目進行消費，來沖抵20%的利息。這樣的誘惑，讓該公司在短短一個半月時間便吸收了135名會員。結果交了錢后，會員們發現所謂的旅游和每年至少18%的收益只是一個謊言，他們投入277萬余元的養老錢幾乎打了水漂。

針對利用養老理財的騙局，新華大宗四川運營中心提醒中老年投資者，在涉及養老項目時，應特別謹慎。一定要看清項目的實質，如果對方承諾“低風險、高回報”，騙局的可能性通常是很大的；如果加入其中后，還需要通過分享、合作等手法介紹朋友進入，形成上下級（包括變相）關系的，實質上都可能涉嫌傳銷。

第四篇：港股通投資者問答之二

港股通投資者問答之 《滬港通試點辦法》及《港股通投資者適當性管理指引》解讀(下)2014-10-16 上交所發布

2014年9月26日，上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）發布了《滬港通試點辦法》及《港股通投資者適當性管理指引》（以下簡稱“《適當性指引》”）。為幫助投資者進一步了解《滬港通試點辦法》及《適當性指引》的規定，我們在此集中解讀上述規定所涉及的若干問題。

一、哪些投資者可以參與港股通交易？

4月10日，中國證監會和香港證監會《聯合公告》載明，根據香港證監會的要求，試點初期參與港股通的境內投資者僅限于機構投資者及證券賬戶及資金賬戶余額合計不低于人民幣50萬元的個人投資者。

《滬港通試點辦法》進一步明確，機構投資者參與港股通交易，應當符合法律、行政法規、部門規章、規范性文件及業務規則的規定。個人投資者參與港股通交易，應當滿足港股通投資者適當性管理的相關要求，并至少應當符合下列條件：一是證券賬戶及資金賬戶資產合計不低于人民幣50萬元。在計算個人投資者資產時，其證券賬戶持有的證券市值均納入計算，但其通過融資融券交易融入的資金和證券不納入。二是不存在嚴重不良誠信記錄。三是不存在法律、行政法規、部門規章、規范性文件和業務規則規定的禁止或者限制參與港股通交易的情形。

此外，個人投資者還應符合證券公司制定的投資者適當性管理的具體標準，熟悉香港證券市場相關規定，了解港股通交易的業務規則與流程，結合自身風險偏好確定投資目標，客觀評估自身風險承受能力。

二、投資者如何參與港股通交易？

《滬港通試點辦法》規定，投資者應當通過滬市人民幣普通股票賬戶進行港股通交易。這樣，投資者在參與港股通交易前，應先依照法律法規、相關業務規則開立賬戶用于證券交易、清算交收和計付利息等。已經開立滬市人民幣普通股票賬戶的投資者，使用現有賬戶進行港股通交易。此外，投資者應當通過委托內地證券公司買賣港股通股票，并適用目前上交所關于指定交易的相關規定。對新辦理或者變更指定交易的，自下一個港股通交易日起，才可以進行港股通交易。投資者存在當日有交易行為、當日有申報、有交易未完成交收或者上交所業務規則規定的其他情形的，不得撤銷指定交易。

再次，證券公司在為投資者開通港股通交易權限前，應當按照《適當性指引》的規定，對個人投資者是否符合投資者適當性條件進行核查，對個人投資者的資產狀況、知識水平、風險承受能力和誠信狀況等進行綜合評估。在通過港股通投資者適當性管理的評估后，投資者還應簽署港股通交易風險揭示書，并與證券公司簽訂港股通委托協議。

這樣，投資者就可以參與港股通交易了。

在交易環節，證券公司接受投資者買賣港股通股票的委托后，經由上交所證券交易服務公司向聯交所進行申報，該申報在聯交所交易平臺撮合成交后，將通過相同路徑向證券公司和投資者返回成交情況。在結算交收方面，投資者通過證券公司與中國結算完成清算交收，中國結算作為內地投資者港股通股票的名義持有人向香港結算履行交收責任。

三、《滬港通試點辦法》對港股通額度控制作了哪些具體規定？ 在試點初期，對人民幣跨境投資額度實行總量管理，并設置每日額度，實行實時監控。具體而言，由上交所證券交易服務公司對港股通交易每日額度的使用情況進行實時監控，并在港股通交易日日終對港股通交易總額度的使用情況進行監控。

提示投資者注意，當日港股通額度余額使用完畢，可能會影響投資者的買入申報。具體來說，當日額度余額在聯交所開市前時段使用完畢的，上交所證券交易服務公司將暫停接受該時段后續的買入申報，且在該時段結束前不再恢復，但仍然接受賣出申報。如果當日額度余額在聯交所持續交易時段使用完畢的，那么，上交所證券交易服務公司停止接受當日后續的買入申報，但仍接受賣出申報。在此時段停止接受買入申報的，當日不再恢復，上交所另有規定的除外。

此外，港股通總額度余額少于一個每日額度（即105億）的，上交所證券交易服務公司自下一港股通交易日起停止接受買入申報，但仍然可以接受賣出申報。總額度余額達到一個每日額度時，上交所證券交易服務公司自下一港股通交易日起恢復接受港股通投資者的買入申報。

港股通交易每日額度和總額度不分配到單個交易所參與者或者投資者，而是以交易申報先到先得的方式使用。至于額度使用情況，將由上交所證券交易服務公司在每日交易結束后，通過其指定網站公布。

四、怎么理解《滬港通試點辦法》和《適當性指引》中關于投資者教育的規定？

作為跨境投資，港股通交易對投資者而言，不僅意味著要面臨宏觀經濟風險、上市公司經營風險、技術風險等股票投資風險，還可能會面臨諸如，國際市場與香港市場聯動的風險、匯率風險、滬港兩地交易制度差異的風險、信息不對稱風險等。這些投資風險要素都對投資者的風險承受能力和投資知識水平提出了更高的要求。

為保護投資者合法權益，《滬港通試點辦法》和《適當性指引》均明確要求證券公司應當建立港股通投資者教育工作制度，并通過公司網站及營業部現場投資者教育專欄等方式，向投資者全面介紹香港證券市場法律法規、市場特點和港股通相關業務規則，充分揭示港股通交易風險，并提示投資者關注聯交所發布的與港股通投資相關的市場通知、風險提示等重要信息。

對于投資者而言，參與港股通交易，應當熟悉香港證券市場相關規定，了解港股通交易的業務規則與流程，根據港股通投資者適當性條件及自身的風險承受能力，審慎決定是否參與港股通交易。

第五篇：港股通委托協議必備條款

港股通委托協議必備條款

證券公司應當在其營業部與客戶簽訂的港股通委托協議中載明必備條款所要求的內容，并不得擅自修改或刪除必備條款所要求的內容。證券公司可以根據具體情況，在其營業部與客戶簽訂的港股通委托協議中約定必備條款要求載明以外的、適合本公司實際需要的其他內容，也可以在不改變必備條款規定含義的前提下，對必備條款作文字和條文順序的變動。

第一條 證券公司開展港股通業務，應當由其營業部與客戶簽訂《港股通委托協議》（以下簡稱“委托協議”）。委托協議應當載明當事人相關信息。甲方：（投資者）

乙方：（證券公司營業部）

第二條 委托協議應當載明訂立委托協議的目的和依據。第三條 委托協議應當載明甲方的聲明與保證，包括但不限于：

（一）甲方具有合法的港股通交易資格，不存在相關法律、行政法規、部門規章、規范性文件以及業務規則等規定的禁止、限制或不適于參與港股通交易的情形；

（二）甲方保證在其與乙方委托關系存續期內向乙方提供的所有證件、資料均真實、準確、完整、合法，且用于港股通交易的資金來源合法，并保證遵守國家反洗錢的相關規定；

（三）甲方已清楚認識并愿意承擔從事港股通交易的相關風險，并已詳細閱讀本協議所有條款和準確理解其含義，特別是其中有關乙方的免責條款；

（四）甲方承諾遵守港股通交易的內地與香港相關法律、行政法規、部門規章、規范性文件、業務規則等規定，并承諾按照乙方的相關業務流程辦理業務；

（五）甲方承諾，同意由中國證券登記結算有限責任公司（以下簡稱“中國結算”）代甲方名義持有通過港股通取得的證券；

（六）甲方保證上述聲明與承諾的內容皆為本人真實意愿，并自愿承擔虛假陳述的一切后果。第四條 委托協議應當載明乙方的聲明與保證，包括但不限于：

（一）乙方所屬證券公司是依照內地法律設立且有效存續的證券經營機構，具有相應的證券經紀業務資格，已開通了港股通業務交易權限;

（二）乙方承諾遵守本協議，按本協議的約定為甲方提供港股通交易相關服務。第五條 委托協議應當載明，乙方接受甲方委托為其提供以下服務：

（一）接受并執行甲方依照本協議約定的方式下達的合法有效的委托指令；

（二）進行資金、證券的清算、交收；

（三）托管甲方買入或其他方式取得的有價證券；

（四）證券登記結算機構通過乙方向甲方提供的紅利分派等名義持有人服務；

（五）接受甲方對其委托、成交及賬戶內的資產及變化情況的查詢，并應甲方的要求提供相應的清單；

（六）相關法律、行政法規、部門規章、規范性文件、業務規則規定的甲方可以委托乙方進行的其他活動以及雙方依法約定的其他委托事項。

第六條 委托協議應當載明，甲方在參與港股通交易前，應先依照法律法規、相關業務規則開立賬戶用于證券交易、清算交收和計付利息等。乙方代理中國結算開立證券賬戶，應遵循中國結算的有關規定。甲方已經開立滬市A股證券賬戶（人民幣普通股證券賬戶）的，使用現有賬戶進行港股通交易。

第七條 委托協議應當載明，甲方新辦理或者變更指定交易的，自下一港股通交易日起方可進行港股通交易。第八條 委托協議應當載明，甲方存在當日有交易行為、當日有申報、有交易未完成交收或者上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）、中國結算業務規則規定的其他情形的，甲方不得撤銷指定交易。

第九條 委托協議應當載明，甲方知曉并認可：其獲得的香港證券市場免費一檔行情，與付費方式獲得的行情相比，在刷新頻率、檔位顯示等方面存在差異；甲方應僅作為最終用戶使用上述行情信息，未經香港聯合交易所有限公司（以下簡稱“聯交所”）同意不得將其提供給任何機構或個人，也不得用于開發指數或其他產品；聯交所及其控股公司、該控股公司的附屬公司等行情信息提供方，將盡力保證所提供上述行情信息的準確和可靠度，但不能確保其絕對準確和可靠，亦不對因信息不準確或遺漏而導致的任何損失或損害承擔責任。

第十條 委托協議應當約定乙方接受甲方下達委托指令的方式。

第十一條 委托協議應當載明，甲方委托乙方進行港股通交易而發出的委托及撤銷委托等指令的內容和方式應當符合證券交易所相關規則。

第十二條 委托協議應當約定無效委托導致的后果、風險和損失承擔方式。

第十三條 委托協議應當約定乙方為甲方提供查詢、打印交易明細等服務的方式和內容。

第十四條 委托協議應當載明，甲方知曉并認可中國結算按照香港中央結算有限公司（以下簡稱“香港結算”）的業務規則，與香港結算完成港股通交易的證券和資金的交收。港股通交易的境內結算由中國結算根據相關業務規則組織完成。

第十五條 委托協議應當載明，甲方通過港股通取得的證券以中國結算名義存管在香港結算，并以香港中央結算（代理人）有限公司的名義登記于聯交所上市公司的股東名冊。

委托協議應當載明，甲方不能要求存入或提取紙面股票，中國證監會另有規定的除外。

第十六條 委托協議應當載明，甲方知曉并認可香港結算因無法交付證券對中國結算實施現金結算的，中國結算參照香港結算的處理原則進行相應業務處理；香港結算發生破產而導致其未全部履行對中國結算的交收義務的，中國結算協助向香港結算追索，但不承擔由此產生的相關損失。

第十七條 委托協議應當載明，甲方同意，對于甲方的港股通交易，由乙方所屬證券公司以自己的名義與中國結算完成集中結算，并由乙方或乙方所屬證券公司辦理與甲方之間的港股通交易的結算，甲方不與中國結算發生結算關系。

甲乙雙方、甲方與乙方所屬證券公司發生的糾紛，不影響中國結算依照業務規則正在進行或已經進行的清算交收處理及違約處理。

第十八條 委托協議應當載明，乙方或乙方所屬證券公司在交收日集中交收前，向甲方收取其應付的證券和資金。乙方或乙方所屬證券公司應當向正常履行交收義務的甲方交付其應收的證券和資金。

第十九條 委托協議應當載明，在確保客戶資金賬戶不出現透支的前提下，港股通交易應收資金可用于內地證券市場買入交易的時間，應不早于相關港股通交易應收資金的對應交收日。

第二十條 委托協議應當載明，在清算交收處理過程中，由乙方所屬證券公司委托中國結算辦理甲方與乙方所屬證券公司之間的證券劃付。

第二十一條 委托協議應當載明，甲方出現資金交收違約并造成乙方所屬證券公司對中國結算違約的，乙方所屬證券公司有權將甲方相當于交收違約金額的應收證券指定為暫不交付證券并由中國結算按其業務規則進行處置。由此造成的風險、損失和責任，由甲方承擔。

第二十二條 委托協議應當載明，甲方出現證券交收違約的，乙方及乙方所屬證券公司有權將相當于證券交收違約金額的資金暫不劃付給甲方。

第二十三條 委托協議應當載明，發生下列情形之一的，甲方有權向乙方主張權利，乙方應承擔相應責任并負責賠償損失：

（一）乙方所屬證券公司未完成與中國結算的集中交收，導致甲方應收資金或證券被暫不交付或處置的；

（二）乙方或乙方所屬證券公司對甲方出現交收違約導致甲方未能取得應收證券或資金的；

（三）乙方或乙方所屬證券公司發送的有關甲方的證券劃付指令有誤的；

（四）其他因乙方或乙方所屬證券公司未遵守相關業務規則導致甲方利益受到損害的。

第二十四條 委托協議應當載明，甲方知曉并認可，出于降低全市場資金成本的原因，中國結算可以依照香港結算相關業務規則，將甲方每日凈賣出證券向香港結算提交作為交收擔保品。

第二十五條 委托協議應當載明，甲方委托乙方買賣證券時應保證其賬戶中有足額的可用資金或證券，并同意按乙方規定標準在賬戶中預留部分資金或按乙方規定比例在委托申報時凍結交易資金，以保證根據成交結果承擔相應的清算交收責任，否則乙方有權拒絕甲方的委托指令。第二十六條 委托協議應當約定發生甲方資金透支情況的處理方式。

第二十七條 委托協議應當載明，甲方須向乙方支付其未指定交易期間所應承擔的證券組合費。第二十八條 委托協議應當約定違約處理方式、違約責任、適用的法律和爭議處理方式。

第二十九條 委托協議應當約定，甲方知曉并認可，因上交所、中國結算制定、修改業務規則、根據業務規則履行自律監管職責等造成的損失，上交所和中國結算不承擔責任；因交易異常情況或者上交所、上交所證券交易服務公司采取的相關措施造成的損失，上交所、上交所證券交易服務公司不承擔責任。甲方不得基于上述原因向上交所、上交所證券交易服務公司或中國結算主張賠償或者其他責任。

第三十條 委托協議應當載明，如出現涉及甲方財產繼承或財產歸屬的事宜或糾紛，乙方依據中國結算發布的相關業務規則辦理。

第三十一條 委托協議應當載明甲方為個人的，委托協議由甲方本人簽字；甲方為機構的，委托協議由甲方法定代表人或授權代表簽字，并加蓋公章。

第三十二條 委托協議應當約定協議成立與生效條件、協議份數等事項。