第一篇：不良資產(chǎn)投前盡職調(diào)查干貨

不良資產(chǎn)投前盡職調(diào)查干貨合集

2017-08-25 不良資產(chǎn)行業(yè)聯(lián)盟 前言

在金融機構(gòu)的不良資產(chǎn)包處置、收購之前，客戶一般要委托律師機構(gòu)進行盡職調(diào)查，以確保處置、收購的決策的正確性。盡職調(diào)查主要包括前期準備階段、檔案調(diào)查階段、出具法律意見書階段、交付工作成果及收尾工作階段。因此，不良資產(chǎn)投資成敗的核心要素之一便是盡調(diào)環(huán)節(jié)。本文從盡調(diào)方向，原則，方法上進行了全面詳細的闡述，文末附有大量實用的查詢工具，希望可以給朋友們帶來幫助。盡職調(diào)查的目的

金融不良資產(chǎn)是指銀行持有的次級、可疑及損失類貸款，金融資產(chǎn)管理公司收購或接管的金融不良債權(quán)，以及其他非銀行金融機構(gòu)持有的不良債權(quán)。

律師機構(gòu)在處置、收購不良資產(chǎn)盡職調(diào)查中的主要任務，是充分利用其專業(yè)技能，通過公開途徑調(diào)查主債務人、擔保人的法律存續(xù)狀態(tài)，查閱、了解調(diào)查主債務人、擔保人的重大財產(chǎn)情況，查明各筆涉訴債權(quán)的所處訴訟階段、執(zhí)行情況及其它處債權(quán)實現(xiàn)相關(guān)的信息，通過審查各筆債權(quán)的案卷材料，對每筆貸款債權(quán)及其附隨的各類擔保債權(quán)的合法性、有效性及法律瑕疵進行專業(yè)法律認定，并判斷各債務人的償債能力、債權(quán)實現(xiàn)的可能性及可實現(xiàn)程度，為客戶合理確定債權(quán)價值提供與償債相關(guān)的檔案材料和法律依據(jù)。

不良資產(chǎn)盡調(diào)方向歸為以下兩個大類：

第一，盡調(diào)承債資產(chǎn)。根據(jù)盤活標準，不論第一層面的借款人、擔保人（一級承債主體），還是第二層面的新承債主體（二級承債主體），都必須有承債資產(chǎn)，因此我們把如何盡調(diào)資產(chǎn)劃為一個大的盡調(diào)方向；

第二，盡調(diào)新的承債主體。在一級承債主體無承債能力的情形下，我們就需要尋找新的承債主體，那么此時盡調(diào)新承債主體承債的證據(jù)和法律依據(jù)就是主要盡調(diào)方向。其中違法犯罪屬于盡調(diào)二級承債主體比較特殊的情形。

一般盡調(diào)方向 資產(chǎn)類型多種多樣，下面我們列舉一些實務工作中較為常見又有規(guī)可循的資產(chǎn)的盡調(diào)方向： 1.存款

-盡調(diào)方向

（1）在以往同債務人交易票據(jù)中查找債務人銀行賬號。包括債務人提供的支票、本票、匯票等票據(jù)及合同、收據(jù)、公司宣傳材料、名片等，都可能發(fā)現(xiàn)其銀行賬號；

（2）申請法院向人民銀行賬戶管理中心查詢。該中心擁有全部企業(yè)在銀行的開戶信息；

（3）申請法院向與債務人發(fā)生聯(lián)系的工商、稅務、海關(guān)等行政部門查詢；（4）申請法院向為債務人提供會計、審計、評估服務的中介機構(gòu)查詢。從其工作底稿中，很容易發(fā)現(xiàn)債務人銀行賬號；

（5）向與債務人有業(yè)務關(guān)系或經(jīng)濟往來的其他人查詢。包括供水、供電公司等，供貨商，及為其發(fā)布廣告的廣告公司等，通常與債務人用支票等票據(jù)結(jié)算相關(guān)費用和款項，故此可以發(fā)現(xiàn)其銀行賬號。金融圈的干貨文章、模塊知識、實務課程助您成為金融界的實力派！歡迎關(guān)注金融干貨！

-處置思路

申請法院凍結(jié)賬戶，劃扣資金。

2.房產(chǎn)

-盡調(diào)方向

（1）房產(chǎn)登記及檔案管理部門查詢承債主體房產(chǎn)登記情況；

（2）通過涉訴查詢承債主體與第三人有無房產(chǎn)糾紛，已經(jīng)法院生效判決或者強制執(zhí)行取得的第三人房屋所有權(quán)，尚未辦理過戶登記；（3）通過工商查詢住所經(jīng)、營場所證明顯示土地、廠房為企業(yè)自有；（4）通過政府文件查詢，發(fā)現(xiàn)對承債主體房屋確權(quán)的文件；（5）通過現(xiàn)場查看、訪談，了解自有自用/對外租賃的房屋信息

-處置思路

（1）申請法院進行財產(chǎn)保全、強制執(zhí)行；

（2）債務人房產(chǎn)對外租賃的，申請法院協(xié)執(zhí)租金。

（3）對房產(chǎn)采取固定措施（財產(chǎn)保全）后，可與債務人談判和解、推介轉(zhuǎn)讓。

3.土地

-盡調(diào)方向

（1）土地登記及檔案管理部門（國土資源局、行政審批服務大廳國土局窗口）查詢承債主體土地登記情況；

（2）通過涉訴查詢承債主體與第三人有無土地糾紛，已經(jīng)法院生效判決或者強制執(zhí)行取得的第三人土地使用權(quán)，尚未辦理過戶登記；

（3）通過工商查詢住所經(jīng)、營場所證明顯示土地、廠房為企業(yè)自有；（4）通過政府文件查詢，發(fā)現(xiàn)土地批復文件；

（5）通過現(xiàn)場查看、訪談，了解自有自用/對外租賃的土地信息。

-處置思路

（1）申請法院進行財產(chǎn)保全、強制執(zhí)行；

（2）債務人土地對外租賃的，申請法院協(xié)執(zhí)租金。

（3）對房產(chǎn)采取固定措施（財產(chǎn)保全）后，可與債務人談判和解、推介轉(zhuǎn)讓。

4.對外投資股權(quán)

-盡調(diào)方向

（1）工商行政管理部門查詢承債主體作為股東的對外投資和其他投資權(quán)益；（2）企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)、企查查、水滴信用等查詢到承債主體對外投資；

-特殊要件

對外投資股權(quán)企業(yè)存續(xù)狀態(tài)

-處置思路

（1）申請法院凍結(jié)被執(zhí)行人名下股權(quán)、其他投資權(quán)益，推進評估、拍賣程序；（2）被執(zhí)行人預期從有關(guān)企業(yè)中應得的股息或者紅利等利益，可以申請法院采取凍結(jié)措施，禁止到期后被執(zhí)行人提取和有關(guān)企業(yè)向被執(zhí)行人支付。到期后法院可以從有關(guān)企業(yè)中提取。

5.交通工具

-盡調(diào)方向

（1）權(quán)屬登記部門查詢承債主體機動車、船舶、航空器等特定動產(chǎn)；（機動車去車管所、船舶去海事局、航空器去交通部民航局）（2）涉訴涉及承債主體機動車、船舶、航空器等權(quán)屬糾紛；（3）派出所可以查詢登記在個人名下機動車。

-處置思路（1）采取財產(chǎn)保全措施，推進法院強制執(zhí)行程序。

（2）采取財產(chǎn)保全措施后，可與承債主體進行談判和解、對外推介債權(quán)

6.設備

-盡調(diào)方向

（1）承債主體企業(yè)工商財務報表、資產(chǎn)負債表、審計報告、會計報表中顯示企業(yè)有動產(chǎn)-設備，價值較大；

（2）結(jié)合現(xiàn)場、訪談企業(yè)職工等得知承債主體有在用、可用設備，價值較大。

-處置思路

（1）申請法院扣押、評估、拍賣、變賣承債主體企業(yè)設備；

（2）采取財產(chǎn)保全措施后，可與承債主體進行談判和解或者對外推介債權(quán)。

7.存貨

-盡調(diào)方向

（1）承債主體企業(yè)工商財務報表、資產(chǎn)負債表、審計報告、會計報表中顯示企業(yè)有大量存貨，價值較大；

（2）結(jié)合現(xiàn)場、訪談企業(yè)職工等得知承債主體有大量未處理存貨，價值較大。

-處置思路

（1）申請法院扣押、評估、拍賣、變賣承債主體企業(yè)存貨；

（2）采取財產(chǎn)保全措施后，可與承債主體進行談判和解或者對外推介債權(quán)。

8.到期債權(quán)

-盡調(diào)方向

（1）承債主體資產(chǎn)負債表顯示有應收賬款或者會計報表、審計報表里有應收賬款明細的；

（2）涉訴發(fā)現(xiàn)承債主體對外有到期債權(quán)經(jīng)法院生效判決確認的；

-處置思路

對于承債主體已經(jīng)生效法律文書確認的到期債權(quán)，可以申請法院作出凍結(jié)債權(quán)的裁定，并通知該第三人向申請執(zhí)行人履行。法院可以書面通知承債主體在一定限期內(nèi)向有管轄權(quán)的法院申請執(zhí)行該生效法律文書。限期屆滿仍怠于申請執(zhí)行的，法院可以依法強制執(zhí)行該到期債權(quán)。承債主體已經(jīng)申請執(zhí)行的，執(zhí)行法院可以請求執(zhí)行該債權(quán)的人民法院協(xié)助扣留相應的執(zhí)行款物。

9.知識產(chǎn)權(quán)

-盡調(diào)方向

（1）承債主體的商標在國家工商行政管理局商標官網(wǎng)查詢；（輔助企查查、天眼查也能查到商標）

（2）承債主體的專利權(quán)在國家知識產(chǎn)權(quán)局官網(wǎng)專利檢索與查詢；（輔助企查查、天眼查也能查到專利）

（3）承債主體的著作權(quán)、版權(quán)在中國版權(quán)保護中心官網(wǎng)查詢檢索；

（4）涉訴顯示承債主體商標權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等受到侵害，法院已下生效判決，判決第三人對承債主體進行賠償。

-特殊要件 商標、專利、著作權(quán)均未超過權(quán)利期限。

-處置思路

（1）申請法院對注冊商標權(quán)進行保全，法院應當向國家工商行政管理局商標局（以下簡稱商標局）發(fā)出協(xié)助執(zhí)行通知書，載明要求商標局協(xié)助保全的注冊商標的名稱、注冊人、注冊證號碼、保全期限以及協(xié)助執(zhí)行保全的內(nèi)容，包括禁止轉(zhuǎn)讓、注銷注冊商標、變更注冊事項和辦理商標權(quán)質(zhì)押登記等事項。

（2）法院在執(zhí)行注冊商標專用權(quán)的過程中，對注冊商標及相同或者類似商品上相同和近似的商標一并進行評估、拍賣、變賣等，并在采取執(zhí)行措施時，裁定將相同或近似注冊商標一并予以執(zhí)行。

（3）專利權(quán)作為無形財產(chǎn)，可以作為法院財產(chǎn)保全的對象。法院對專利權(quán)進行財產(chǎn)保全，應當向國家知識產(chǎn)權(quán)局送達協(xié)助執(zhí)行通知書，寫明要求協(xié)助執(zhí)行的事項，以及對專利權(quán)財產(chǎn)保全的期限，并附法院作出的裁定書。

（4）對出質(zhì)的專利權(quán)也可以采取財產(chǎn)保全措施，但質(zhì)權(quán)人有優(yōu)先受償權(quán)。（5）專利權(quán)人與被許可人已經(jīng)簽訂的獨占實施許可合同，則不影響專利權(quán)人的權(quán)利狀態(tài)，也可以采取財產(chǎn)保全。

（6）對于承債主體被第三人侵害商標權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等，法院已發(fā)生效判決第三人賠償?shù)模瑐鶛?quán)人在執(zhí)行程序中可依法申請法院截留賠償款。

10.尚未支取的收入

-盡調(diào)方向

知情人了解到承債主體在有關(guān)單位的收入尚未支取的（包括版權(quán)費、工資收入、各類獎金等）

-處置思路

被執(zhí)行人（承債主體）在有關(guān)單位的收入尚未支取的，申請法院作出裁定書，向該單位發(fā)出協(xié)助執(zhí)行通知書，由其協(xié)助扣留或提取。

律師盡職調(diào)查應遵守的五項原則

1、及時溝通、主動回報原則。及時溝通包括律師與客戶，成員與主持律師間，律師與其它中介機構(gòu)，調(diào)查人員與檔案管理部門，及與其他人員之間的及時溝通，要及時將必要信息反饋給客戶和相關(guān)人員，有關(guān)情況的全面、及時告知，有些要采取書面形式，書面形式包括電子郵件方式?；貓笫侵感畔⒌姆答?，主持律師、各成員要主動的將有關(guān)信息告知向相關(guān)人員，自動自發(fā)，而不是等他人想起問及才予以回答。

2、嚴格保密原則。對工作中有關(guān)客戶身份、客戶提供的材料和調(diào)查所得的檔案材料、信息，法律意見書等工作成果內(nèi)容等的保密性工作也是相當重要。

3、團隊合作原則。各成員一定要盡力完成自己的本職任務，并在需要時要與主持律師、其它成員相互提供協(xié)助，接受工作調(diào)整。

4、整體協(xié)調(diào)原則。盡職調(diào)查是一項工作量繁重的工作，主持律師一定要整體協(xié)調(diào)，抓住重點的同時，不可偏廢。整體包括客戶、律師事務所、主持律師、各成員、檔案管理部門、其它中介機構(gòu)等一系列可能接觸的各方面人員。

5、關(guān)注細節(jié)原則

律師調(diào)查的八種方法及內(nèi)容

檔案調(diào)查階段是律師盡職調(diào)查的主要的實質(zhì)工作階段之一，該階段調(diào)查的主要方法及內(nèi)容包括：

1、審閱客戶現(xiàn)有的貸款檔案資料，并就有關(guān)事實向客戶具體經(jīng)辦人員進行詢問，聽取有關(guān)人員的陳述和說明，收集了解債權(quán)的相關(guān)信息。

2、查詢債務企業(yè)的工商登記基本情況及調(diào)閱債務企業(yè)工商內(nèi)檔，包括年檢資料。

3、對于破產(chǎn)的借款人或擔保人，查詢是否進入破產(chǎn)程序以及程序狀態(tài)，是否進行破產(chǎn)債權(quán)登記、清算方案、各項財務數(shù)據(jù)。查詢破產(chǎn)情況的途徑，包括向當?shù)毓ど滩块T、管轄地法院的相關(guān)法庭了解，根據(jù)現(xiàn)有檔案材料以及人民法院公報、司法文書等查詢等。

4、調(diào)查債務企業(yè)的重大財產(chǎn)情況，包括:

(1)到債務企業(yè)所在地或者客戶要求的其它國土、房屋管理相關(guān)部門調(diào)查債務企業(yè)的土地使用權(quán)、房產(chǎn)情況;

(2)到當?shù)剀囕v管理所及客戶要求的機動車輛管理部門調(diào)查債務企業(yè)的車輛情況;

(3)各債務企業(yè)是否設立、投資分支機構(gòu)、企業(yè)及其名稱、投資額、住所、是否存續(xù)等基本情況。

5、向人民法院了解債權(quán)的訴訟及執(zhí)行情況;

(1)根據(jù)現(xiàn)有檔案中人民法院裁判文書或仲裁機構(gòu)的裁決書等記載的主管法院或仲裁機構(gòu)，向它們查明案件的立案、審理、執(zhí)行狀態(tài);

(2)根據(jù)借款或擔保合同中約定的爭議解決條款向法院或仲裁機構(gòu)查明案件的立案、審理、執(zhí)行狀態(tài);

(3)向管轄法院查明涉及案件的資產(chǎn)查封、凍結(jié)情況;

(4)向管轄法院查明涉及案件是否存在法院裁定以物抵債、執(zhí)行和解、執(zhí)行和解恢復、執(zhí)行終結(jié)等情況。

6、到債務企業(yè)所在地的社會保險基金管理中心調(diào)查債務企業(yè)的社會保險費繳納情況。

7、向交通管理部門調(diào)查公路收費權(quán)質(zhì)押情況。

8、通過公開渠道或有針對性的向相關(guān)主管部門了解、查詢企業(yè)的知名商標、專利權(quán)情況。

不良資產(chǎn)查詢工具一覽(最新最全適合收藏)

盡職調(diào)查又稱謹慎性調(diào)查，是指投資人在與目標企業(yè)達成初步合作意向后，經(jīng)協(xié)商一致，投資人對目標企業(yè)一切與本次投資有關(guān)的事項進行現(xiàn)場調(diào)查、資料分析的一系列活動。本文要分享的就是不良資產(chǎn)盡職調(diào)查的一些實用工具。

一、企業(yè)主體相關(guān)信息查詢

1、國家工商總局“全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)” 網(wǎng)址：gsxt.saic.gov.cn/

2014年3月1日正式運行，目前已經(jīng)能查詢?nèi)糠秶鷥?nèi)任一家企業(yè)的工商登記基本信息，具體包括公司注冊號、法定代表人、類型、注冊資本、成立日期、住所地、營業(yè)期限、經(jīng)營范圍、登記機關(guān)、經(jīng)營狀態(tài)、投資人信息、公司主要備案的高管人員名單、分支機構(gòu)、清算信息、行政處罰信息等。

2、各省、市級信用網(wǎng)

這些網(wǎng)站是地方性主導的，一般以企業(yè)信用體系建設推進辦為主。如北京市企業(yè)信用信息網(wǎng) http://211.94.187.236/ 浙江企業(yè)信用網(wǎng) http:// 該網(wǎng)站可以查詢?nèi)珖秶鷥?nèi)所有領(lǐng)取有組織機構(gòu)代碼證的信息，顯示與實體組織機構(gòu)代碼證完全一致。這個網(wǎng)站居然可以打印組織機構(gòu)代碼證的掃描件。

4、信用視界

網(wǎng)址：

四、投融資信息

1.中國證監(jiān)會指定信息披露網(wǎng)站“巨潮資訊網(wǎng)” 網(wǎng)址：www.tmdps.cn/

8、和訊網(wǎng)

網(wǎng)址：www.tmdps.cn/

這些網(wǎng)站以及地方股權(quán)交易中心網(wǎng)站，如浙江股權(quán)交易中心浙江股權(quán)交易中心，企業(yè)上市的畢竟不多，但為了融資除了證券市場還是尋求其他的方式如發(fā)行債券、短期融資券、中期票據(jù)、集合票據(jù)等非金融企業(yè)債務融資工具進行融資，因此也可披露一些企業(yè)的信息及經(jīng)營狀況、融資方式、融資規(guī)模等。

第二篇：不良資產(chǎn)盡職調(diào)查的主要內(nèi)容

不良資產(chǎn)盡職調(diào)查的主要內(nèi)容

（一）盡職調(diào)查的基本原則

1、客觀真實原則。

2、全面審慎原則。

3、依法斷定原則。

（二）資料審查的主要內(nèi)容

資料審查應注重資料的完整性、取得的合法性及權(quán)利的延續(xù)性。

1、債權(quán)類資產(chǎn)

主要審查：借款合同；擔保合同；借據(jù)；展期合同；催收通知；還款、還息證明；其他證明權(quán)屬存在的材料。

2、物權(quán)類資產(chǎn)

主要審查：車輛行駛證；房屋產(chǎn)權(quán)證；土地使用權(quán)證；法院判決及裁定抵債資產(chǎn)；抵債協(xié)議；租賃協(xié)議；車輛年檢證明、完稅證明、養(yǎng)路費繳納證明；房產(chǎn)完稅證明、物業(yè)費繳納證明、供暖及水電繳納證明、房產(chǎn)消防驗收證明及年檢合格證明；產(chǎn)權(quán)登記和變更登記材料；其他證明權(quán)屬存在的材料。

3、股權(quán)類資產(chǎn)

主要審查：工商登記證明；公司章程；股東會決議。

4、訴訟類資產(chǎn)

— 1 — 主要審查：起訴狀、應訴狀、支付令及參與訴訟申請書；立案證明；繳費證明；答辯狀；代理詞；財產(chǎn)保全申請書；判決書、裁定書；上訴狀；二審判決書、裁定書；申請執(zhí)行書；執(zhí)行裁定書；執(zhí)行中止裁定；債權(quán)憑證；執(zhí)行終結(jié)裁定；委托律師代理協(xié)議；律師法律意見書；律師費支付證明；破產(chǎn)宣告裁定；審查破產(chǎn)財產(chǎn)分配方案，以及是否存在抵押權(quán)，抵押優(yōu)先受償權(quán)是否得到保護；破產(chǎn)終結(jié)裁定。

（三）實地調(diào)查的主要內(nèi)容

在資料審查的基礎上，必須堅持實地調(diào)查。實地調(diào)查的主要內(nèi)容包括：

1、債權(quán)類資產(chǎn)

主要調(diào)查：（1）債務人主體資格：①企業(yè)年檢。②營業(yè)執(zhí)照吊銷。③企業(yè)被注銷。④企業(yè)撤銷。⑤企業(yè)關(guān)停。⑥企業(yè)名稱變更。⑦企業(yè)改制。⑧企業(yè)破產(chǎn)。

（2）債務人或債務承擔人的資產(chǎn)狀況：①機器設備、庫存原材料及商品情況。②房產(chǎn)、土地、車輛情況，應到房地部門、車管部門獲取相關(guān)登記資料。③對外投資，要調(diào)查被投資企業(yè)經(jīng)營狀況、年檢情況。④應收帳款，對金額較大的，要調(diào)查相關(guān)協(xié)議及企業(yè)的狀況。⑤無形資產(chǎn)情況，如商標權(quán)、專利權(quán)等。⑥逃廢債情況，調(diào)查債務人是否無償、低價轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)。

— 2 —（3）主債權(quán)效力：①主債權(quán)存在。②主債權(quán)不合法存在。③主債權(quán)是否合法不確定。④主債權(quán)時效延續(xù)。⑤主債權(quán)時效不延續(xù)。⑥主債權(quán)時效失效后又恢復計算。

（4）保證效力：①保證有效。②保證無效。③一般保證。④連帶保證。⑤約定保證期間。⑥未約定保證期間。⑦保證訴訟時效喪失。⑧保證期間屆滿后保證人又在催款通知上簽字的。⑨貸款轉(zhuǎn)期。⑩主債務人破產(chǎn)。⑾延期或展期。

（5）抵押效力：①抵押有效。②抵押無效。③抵押不得對抗第三人。④抵押權(quán)可被撤銷。⑤工程款和抵押權(quán)的優(yōu)先權(quán)。⑥抵押權(quán)消滅。⑦抵押物滅失。

（6）質(zhì)押效力：①移交生效。②對抗第三人。

2、物權(quán)類資產(chǎn)（1）不動產(chǎn)

對國有土地使用權(quán)的調(diào)查：①權(quán)屬證明；②土地情況；③土地使用權(quán)屬瑕疵情況。

對房屋所有權(quán)的調(diào)查：①權(quán)屬證明；②使用情況；③瑕疵情況。對不動產(chǎn)他項權(quán)利的調(diào)查即抵押權(quán)的調(diào)查：調(diào)查其抵押權(quán)的情況。我國不動產(chǎn)抵押亦實行法定登記制度，因此在調(diào)查不動產(chǎn)抵押情況時不僅應要求轉(zhuǎn)讓方出示抵押合同，還要了解是否已經(jīng)在相關(guān)部門辦理了抵押登記。不動產(chǎn)抵押合同只有到相關(guān)的法定登記機關(guān)

— 3 — 辦理了登記手續(xù)后才生效。

根據(jù)人民法院的執(zhí)行裁定取得不動產(chǎn)所有權(quán)的，應調(diào)查相應法律文書真實性以及裁定書對應資產(chǎn)的真實性。

（2）動產(chǎn)

船舶。對于船舶所有權(quán)的調(diào)查應向相關(guān)部門了解船舶的登記情況，是否登記在轉(zhuǎn)讓方名下以及是否有共有權(quán)人。同時也須了解船舶的抵押情況，要求轉(zhuǎn)讓方提供船舶的抵押合同及是否辦理了抵押登記。對于船舶的抵押，同一船舶可以設定兩個以上的抵押，其順序以登記的先后順序為準。

機動車。①權(quán)屬證明；②使用情況；③瑕疵情況。

企業(yè)的機器設備和其它動產(chǎn)類資產(chǎn)。①權(quán)屬證明。②使用情況。③瑕疵情況。

（3）在建工程

①權(quán)屬證明：審查有無《國有土地使用權(quán)證》、項目建議書、規(guī)劃許可、開工許可、工程設計圖紙，以及能反映工程形象進度的有關(guān)資料。②費用情況。③瑕疵情況。

（4）其他類物權(quán)

①法院判決及裁定抵債資產(chǎn)。②協(xié)議抵債資產(chǎn)。

3、股權(quán)類資產(chǎn)

（1）原始取得應審查的內(nèi)容

— 4 — ①審查取得原始股權(quán)的股東出資是否為《公司法》規(guī)定的類別：貨幣、實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)。

②審查取得原始股權(quán)的股東出資是否是實踐中可以作為出資的類別：債權(quán)、在其他企業(yè)的權(quán)益（股權(quán)）。

③審查以實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、股權(quán)出資是否進行了評估；土地使用權(quán)評估是否依照法律、法規(guī)相應規(guī)定辦理；債權(quán)出資的主體是否為特殊主體如資產(chǎn)管理公司，債權(quán)折股比例的依據(jù)是否充分等。

④審查以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價出資的金額是否超過了有限責任公司注冊資本的要求；如果被投資主體為高科技公司，審查以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價出資的金額是否超過了國家有關(guān)規(guī)定的比例，該高新企業(yè)是否獲得了有權(quán)部門的認定。

⑤審查取得原始股權(quán)的股東出資的真實性。

⑥以實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、股權(quán)等出資的，是否存在抵押、質(zhì)押、訴訟等財產(chǎn)負擔或糾紛。

⑦以其他企業(yè)的權(quán)益出資的，是否已征得該企業(yè)其他出資者的同意，是否履行了相應的法律程序。

⑧審查股東出資是否經(jīng)過驗資，驗資機構(gòu)是否具有相應的資質(zhì)。

⑨審查公司是否頒發(fā)了股東出資證明（股票或法定登記機構(gòu)的— 5 — 登記證明），股東名冊上是否有相應股東及股權(quán)數(shù)額及比例的記載，工商登記中有關(guān)該等股權(quán)記載的內(nèi)容是否與股東名冊的記載內(nèi)容相一致。

（2）有限責任公司繼受取得的審查內(nèi)容

①該股權(quán)取得者如果是企業(yè)原股東，則審查是否辦理了股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)：企業(yè)簽發(fā)了出資證明；公司是否將新股東名字或名稱記載于公司股東名冊；企業(yè)是否履行相應的工商變更登記手續(xù)。

②該股權(quán)取得者為企業(yè)原股東以外的人，則審查股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同是否合法有效；該轉(zhuǎn)讓行為是否取得了企業(yè)全體股東過半數(shù)的同意；其他股東是否放棄了同等條件下優(yōu)先受讓權(quán)；企業(yè)是否簽發(fā)了出資證明；公司是否將新股東記載于公司股東名冊；企業(yè)是否履行了工商變更登記手續(xù)。

（3）股份有限公司股權(quán)繼受取得的審查內(nèi)容 ①股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否在依法設立的證券交易場所進行的。②記名股票是否以背書的方式或者法律、法規(guī)規(guī)定的其他方式進行的；是否將受讓人的姓名或者名稱及住所記載于股東名冊。

③如果是發(fā)起人股東，審查是否在股份法定鎖定期以外進行轉(zhuǎn)讓的；如果是公司的董事、監(jiān)事、經(jīng)理等股權(quán)持有人，審查是否在股份法定鎖定期以外進行轉(zhuǎn)讓的。

④如果是國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓方和/或者購買方是否履行了必— 6 — 要程序和獲得有權(quán)部門的批準。

⑤上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否履行了相關(guān)法律、法規(guī)及有關(guān)上市規(guī)則規(guī)定的關(guān)于上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的審批、核準、信息披露等義務。

（4）股權(quán)是否存在爭議。

（5）股權(quán)、股票的質(zhì)押，應審查有關(guān)股權(quán)、股票及質(zhì)押的文件。

4、涉訴類資產(chǎn)

（1）審查原始債權(quán)情況。審查債權(quán)資產(chǎn)文件的真實性、完整性，主從債權(quán)的合法性以及訴訟時效是否存在，債權(quán)的履行情況，債務人的違約情況以及債務人是否存在抗辯事由。

（2）審查被告、被執(zhí)行人（債務人、擔保人或其他償債責任人）情況。審查被告或被執(zhí)行人主體資格；調(diào)查被告償債能力。

（3）審查訴訟執(zhí)行進展情況。①對已經(jīng)立案尚未審結(jié)的債權(quán)：調(diào)查核實立案、審理、財產(chǎn)保全等情況，審查民事起訴狀、上訴狀、答辯狀、法院開庭通知書、財產(chǎn)保全申請書、民事裁定書等法律文書是否齊全；分析確認案件爭議的主要焦點；審查已下達的民事判決書、裁定書是否需要并且已經(jīng)在法定期間內(nèi)提起上訴或者申請復議；審查是否繳納了案件受理費、財產(chǎn)保全費等；審查是否選聘律師代理案件、代理方式、代理期限、工作進展情況、律師代理費是否支付。②對已審結(jié)未申請執(zhí)行案件：審查被告人是否主動按照判

— 7 — 決或者裁定的要求履行義務；審查在法定期間是否向法院申請強制執(zhí)行。③對進入執(zhí)行階段的案件：調(diào)查執(zhí)行、財產(chǎn)保全情況，審查執(zhí)行申請書、財產(chǎn)保全、執(zhí)行中止、執(zhí)行終結(jié)等裁定書是否齊全；審查已經(jīng)下達的民事裁定書是否需要并且已經(jīng)在法定期間內(nèi)提起上訴或者申請復議；審查被告人是否主動按照判決或者裁定的要求履行義務；審查是否交納了執(zhí)行申請費、財產(chǎn)保全費、實際執(zhí)行費等；審查是否選聘律師代理案件、代理方式、代理期限、工作進展情況、律師代理費是否支付。

（4）破產(chǎn)案件審查。破產(chǎn)是一種特殊的民事訴訟程序。要調(diào)查轉(zhuǎn)讓方是否依法向有關(guān)法院申請了債權(quán)登記，破產(chǎn)進行到何步驟，企業(yè)的資產(chǎn)和預計破產(chǎn)費用，其他債權(quán)的情況，是否有抵押、質(zhì)押債權(quán)，是否有拖欠工程款，以及預計的清償比例。

三、盡職調(diào)查的經(jīng)驗與方法

（一）負責的工作態(tài)度是做好盡職調(diào)查的基礎

公司上下要以高度的政治責任感做好盡職調(diào)查工作。辦事處領(lǐng)導要親自掛帥，把盡職調(diào)查作為一項重要工作來抓，切實落實工作任務和工作責任，督導檢查項目經(jīng)理的盡職調(diào)查工作。項目經(jīng)理要明確目標，明確責任，確保盡職調(diào)查工作順利開展，為資產(chǎn)處置打下良好的基礎。

（二）扎實的工作作風是做好盡職調(diào)查的保障

— 8 — 盡職調(diào)查是一個主動探索的過程，需要項目經(jīng)理有認真負責的工作作風，于細微處見精神，重細節(jié)，觀小節(jié)，不放過任何一個機會，一個線索。項目經(jīng)理進行盡職調(diào)查，要努力運用所有調(diào)查手段，密切跟蹤被調(diào)查對象的動態(tài)情況，隨時捕捉新的信息，定期進行回訪。項目經(jīng)理對外聘律師進行的盡職調(diào)查要進行認真督導檢查，不能放任不管；對調(diào)查報告要仔細審查核實，不能簡單照搬利用。

（三）正確的工作方法是做好盡職調(diào)查的關(guān)鍵

方法對路才能完成盡職調(diào)查工作，方法正確才能取得良好的效果。根據(jù)幾年來不良資產(chǎn)盡職調(diào)查的經(jīng)驗，總結(jié)出以下主要方法：

1、審查收購檔案資料與現(xiàn)場實地調(diào)查相結(jié)合。盡職調(diào)查應包括資料審查和實地調(diào)查兩部分，兩者缺一不可，是相互聯(lián)系、相互補充的。在實地調(diào)查之前要仔細分析、審查收購債權(quán)的檔案資料，找出調(diào)查的重點和難點。實地調(diào)查要與收購檔案資料對照進行，要有的放矢。對實地調(diào)查與收購檔案資料記載不一致的地方要特別關(guān)注，要善于發(fā)現(xiàn)疑點，找出原因，得出結(jié)論。

2、項目經(jīng)理調(diào)查與委托律師等中介機構(gòu)調(diào)查相結(jié)合。盡職調(diào)查工作的主體應包括外聘律師、項目經(jīng)理、公司法律人員。項目經(jīng)理是盡職調(diào)查的第一責任主體，應親自進行盡職調(diào)查，掌握第一手資料。在處置需要時，項目經(jīng)理可以選聘律師等中介機構(gòu)或者要求公司法律人員進行盡職調(diào)查。由于盡職調(diào)查的目的不同，調(diào)查人員

— 9 — 知識背景的不同，調(diào)查重點和角度不同，盡職調(diào)查結(jié)論可能存在差異，因此制定處置方案要綜合多方面的盡職調(diào)查意見，特別要關(guān)注不同調(diào)查主體之間的不同意見，互相對照，互相映證。

3、調(diào)查債務人、保證人與調(diào)查債務企業(yè)關(guān)聯(lián)人相結(jié)合。項目經(jīng)理在開展盡職調(diào)查時一般比較注意對債務人、保證人的情況進行調(diào)查，但是對債務企業(yè)關(guān)聯(lián)人的情況重視不夠。在一些項目中，資產(chǎn)價值不僅是通過債務人自身情況反映出來，更多的是通過關(guān)聯(lián)人的情況反映出來。因此，盡職調(diào)查首先應調(diào)查債務人、擔保人；其次應調(diào)查債務人、擔保人的股東、債務人、投資企業(yè)、分支機構(gòu)。只有兩者相結(jié)合，才能不放過任何一個償債主體，不遺漏任何一個財產(chǎn)線索。

4、訴訟案件法院依職權(quán)調(diào)查與公司自行調(diào)查相結(jié)合。項目經(jīng)理要積極與人民法院協(xié)調(diào)溝通，對訴訟案件爭取雙方共同或者由人民法院依職權(quán)調(diào)查當事人的財產(chǎn)，利用國家司法機關(guān)的職權(quán)調(diào)查一些公司無法做到的事情。南昌辦事處摸索總結(jié)出一套行之有效的方法。一是查法定代表人身份證號碼。通過銀行查詢法定代表人個人銀行存款明細，看企業(yè)財產(chǎn)有無“公款私存”。二是查企業(yè)名稱變更情況。看企業(yè)新名稱是否辦理了土地證、房產(chǎn)證，防止土地房屋仍登記在企業(yè)原有名稱下。三是查企業(yè)法人分支機構(gòu)。通過查詢銀行賬號、土地房管資料，看企業(yè)是否將其財產(chǎn)轉(zhuǎn)移到不具備法人資— 10 — 格的分支機構(gòu)。四是查企業(yè)改制情況。查詢企業(yè)注冊地是否有其他企業(yè)同樓（合署）辦公，查詢企業(yè)是否存在改制情況（包括企業(yè)財產(chǎn)租賃、買賣、分立合并等），看這些企業(yè)之間是否存在關(guān)聯(lián)，特別是股權(quán)投資情況。五是查企業(yè)資產(chǎn)明細情況。直接到企業(yè)經(jīng)營場所清點或通過抵押登記部門查詢企業(yè)資產(chǎn)有無登記。六是查企業(yè)住所變更情況，看企業(yè)對新舊住所地房屋是否享有產(chǎn)權(quán)。七是查企業(yè)退稅情況。通過國稅進出口管理局查詢企業(yè)出口退稅金額賬號等情況，通過人民銀行外匯管理局查詢企業(yè)出口收匯金額賬號等情況。八是查企業(yè)房地產(chǎn)情況。特別注意土地使用權(quán)人與房屋產(chǎn)權(quán)人不一致時，兩者之間的關(guān)系。九是查企業(yè)存款有無辦理自動轉(zhuǎn)存業(yè)務。企業(yè)與銀行間可簽訂自動轉(zhuǎn)款合同，無須開具轉(zhuǎn)賬支票即可轉(zhuǎn)款。十是查企業(yè)資產(chǎn)權(quán)利負擔狀況，看企業(yè)財產(chǎn)上是否存在第三人權(quán)利。

5、傳統(tǒng)調(diào)查手段與互聯(lián)網(wǎng)調(diào)查相結(jié)合。盡職調(diào)查是一個信息發(fā)現(xiàn)的過程，在收購檔案資料審查、實地調(diào)查等傳統(tǒng)調(diào)查手段的基礎上，隨著各級政府、企業(yè)及有關(guān)機構(gòu)的網(wǎng)站建設越來越充分，債務企業(yè)的各種信息在互聯(lián)網(wǎng)上被較多的反映，互聯(lián)網(wǎng)盡職調(diào)查逐漸興起并收到良好的效果。通過互聯(lián)網(wǎng)對債務企業(yè)進行盡職調(diào)查，主要做法是：運用工商局的門戶網(wǎng)站查詢債務企業(yè)及關(guān)聯(lián)單位工商檔案；運用國土資源局網(wǎng)站查找債務企業(yè)及關(guān)聯(lián)單位土地交易情況；

— 11 — 運用房管局網(wǎng)站查找債務企業(yè)及關(guān)聯(lián)單位房產(chǎn)交易信息；運用產(chǎn)權(quán)交易所網(wǎng)站查找國有債務企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易的信息；運用拍賣公司網(wǎng)站了解債務企業(yè)及關(guān)聯(lián)單位資產(chǎn)變現(xiàn)情況。通過互聯(lián)網(wǎng)開展盡職調(diào)查工作應隨時關(guān)注這些網(wǎng)站的內(nèi)容更新，及時掌握新情況。

第三篇：對不良資產(chǎn)盡職調(diào)查的律師實務

對不良資產(chǎn)盡職調(diào)查的律師實務

劉瑞峰

一、關(guān)于債權(quán)資料的審核

詳細掌握債權(quán)資料是法律服務工作的前提基礎，盡管對于執(zhí)業(yè)經(jīng)歷比較豐富的律師，尤其是曾經(jīng)或正在為銀行提供法律服務的專業(yè)律師來講，債權(quán)資料的審核（或?qū)彶椋┫鄬Ψ浅：唵巍１娝苤氖?，此類相對簡單的輔助性工作絕大部分由律師助理、法律秘書來完成，作為律師，對個案基本資料的詳盡分析研究主要建立在助理、秘書的輔助工作基礎之上。而一方面資產(chǎn)管理公司的不良資產(chǎn)項目較多，存在一定時期內(nèi)集中處置的特點，工作量較大；另一方面助理、秘書工作經(jīng)驗相對較少，對某些債權(quán)資料的重要性可能認識不夠，容易造成遺漏或疏忽，從而帶來風險。因此，債權(quán)資料的審核也是非常重要的環(huán)節(jié)。不良資產(chǎn)債權(quán)資料一般主要包括： 第一，合同類及催收類資料

諸如借款、保證、抵/質(zhì)押合同、借款憑證、還款協(xié)議、承債協(xié)議、催收通知等。主要通過審查借款期限/訴訟時效期間、利率/利息計算標準、借款用途、保證期間、保證責任方式、保證擔保范圍、抵押擔保范圍、抵押物是否登記等。實踐中，由于部分不良貸款為貸新還舊，有的借款合同明確用途為貸新還舊，有的卻并未載明（或僅在借款憑證上載明貸新還舊），后者，則應注意保證人是否另行簽署保證人聲明，表明對貸新還舊的明知，或是否為舊貸的保證人（舊合同）；有的實際借款期限即借款憑證載明的借款期限和借款合同不一致，影響對訴訟時效期間的分析；有的抵押物未辦理登記，或抵押物登記證和抵押合同不一致，影響是否享有抵押權(quán)。

第二，債務人信息資料及銀行內(nèi)部管理資料

諸如營業(yè)執(zhí)照、章程、評估報告、審計報告等。通過審查獲取債務人工商登記所在地，便于下一步工商登記調(diào)查；獲取借款人和保證人是否具有關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否母子公司，是否影響擔保效力；獲取評估/審計報告中債務人財產(chǎn)信息，便于下一步財產(chǎn)登記調(diào)查。

諸如貸前審查報告、債務人貸前提供的股東會/董事會決議、擔保核對函、貸后管理報告等。通過審查獲取貸款是否為展期，是否為貸新還舊，擔保人是否明知，擔保人權(quán)力機構(gòu)是否通過決議提供擔保，便于分析擔保效力。第三，訴訟類法律文書資料

有些不良資產(chǎn)項目原債權(quán)銀行已提起訴訟，或未審結(jié)，或已審結(jié)，或已進入執(zhí)行階段，或系通過訴訟中斷時效（裁定）。對于擬再次起訴或未審結(jié)或未進入執(zhí)行程序的，應注意審查訴訟時效期間、財產(chǎn)保全期限、上訴期限、申請執(zhí)行期限等，防止出現(xiàn)疏漏，及時做好銜接工作；對于已審結(jié)進入執(zhí)行階段的，則需審查執(zhí)行中是否查封、凍結(jié)財產(chǎn)及期限，是否有財產(chǎn)變現(xiàn)裁定，是否中止或終結(jié)執(zhí)行，以便下一步的財產(chǎn)調(diào)查、恢復執(zhí)行，同時也避免對已變現(xiàn)財產(chǎn)重復調(diào)查。

二、關(guān)于債務人工商登記資料的調(diào)查

應該說，對企業(yè)工商登記資料的調(diào)查是律師業(yè)務最基本的技能之一，但是不同類別的案件所需求的企業(yè)工商登記信息也不同，由于資產(chǎn)管理公司在不良資產(chǎn)處置方面有嚴格的一系列程序，對債務人的工商登記資料也要求盡量完善，以便選擇處置方案。而對于律師，充分詳盡的企業(yè)工商資料可能在案件中有著至關(guān)重要的作用。因此，對于企業(yè)工商資料中所可能存在法律責任的若干項目應當予以重視。工商登記資料調(diào)查主要應包含以下內(nèi)容：

第一，企業(yè)股東及所持股份比例，包括設立、變更等資料，了解企業(yè)的股本結(jié)構(gòu)，因為很多企業(yè)可能被工商行政管理機關(guān)吊銷營業(yè)執(zhí)照，或被股東予以注銷。根據(jù)以往的司法解釋，被吊銷企業(yè)的股東應承擔清算責任，司法實踐中有的法院則判決股東在一定期限內(nèi)未清算則承擔賠償責任，而根據(jù)新公司法相關(guān)規(guī)定，股東若怠于履行清算義務，則可能直接承擔賠償責任；被注銷企業(yè)的股東（未清算）則可能承擔承債責任。

第二，企業(yè)設立時、增資時的驗資報告等資料，審查企業(yè)股東出資是否實際出資，當然對于貨幣出資，只要驗資形式上符合規(guī)定，則一般只能認定為出資到位；但如果出資方式為土地使用權(quán)、專利等方式的，盡管驗資機構(gòu)出具符合形式要件的驗資報告，也不能代表出資已到位，尚需要審查相關(guān)權(quán)利的轉(zhuǎn)讓手續(xù)是否辦理，若未辦理，則應當屬于出資不實，責任股東應在出資不實范圍內(nèi)承擔賠償責任。

第三，企業(yè)改制之相關(guān)批準文件、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓合同等資料，有一部分企業(yè)償債意愿很差，企圖逃避金融債務，政府相關(guān)部門也可能考慮企業(yè)經(jīng)營及職工因素，或甩包袱的觀念，縱容甚至支持企業(yè)進行各種五花八門方式的改制。因此，細致審查企業(yè)改制文件，是確定改制企業(yè)民事責任，防止改制企業(yè)逃避債務的必要步驟。

第四，可能存在的企業(yè)評估、審計報告及分支機構(gòu)、對外投資等資料。此類資料對債務人的責任承擔并不產(chǎn)生實質(zhì)性影響，但是，對于了解債務人的資產(chǎn)狀況/資產(chǎn)線索卻是必不可少的，可能存在的企業(yè)房地產(chǎn)權(quán)利證書、分支機構(gòu)、子公司名稱至少會為企業(yè)資產(chǎn)調(diào)查提供部分相對明確的目標，節(jié)省調(diào)查成本和時間。

三、關(guān)于債務人房地產(chǎn)情況的調(diào)查

鑒于大部分不良資產(chǎn)項目的債務企業(yè)處于經(jīng)營不佳狀態(tài)，其貨幣資金動向相對極其隱秘，開立基本賬戶基本不用，而房地產(chǎn)作為其主要固定資產(chǎn)相對不便隱匿、轉(zhuǎn)移。因此，對債務人房地產(chǎn)的調(diào)查，是目前最直接、最便利的查找債務人資產(chǎn)的方式，相對于設備、股權(quán)等其他資產(chǎn)，房地產(chǎn)也比較易于變現(xiàn)。房地產(chǎn)調(diào)查主要應包括：

第一，房地產(chǎn)權(quán)屬，具體為證號、座落、面積、建成年代、用途、土地所有權(quán)性質(zhì)、土地使用權(quán)取得方式等；第二，房地產(chǎn)抵押，具體為他項權(quán)證號、抵押權(quán)人、設置抵押日期、抵押擔保金額，房產(chǎn)、地產(chǎn)是否同時或分別設置抵押等；第三，房地產(chǎn)查封，具體為查封法院、法律文書、涉案當事人、涉案金額、查封范圍、查封期限、是否有輪候查封等。鑒于某些地方房產(chǎn)、地產(chǎn)為同一機關(guān)，而某些地方則分別管理，因此，上述事項須根據(jù)情況不同進行調(diào)查；鑒于房地產(chǎn)相關(guān)部門檔案管理可能不規(guī)范，有些企業(yè)變更名稱后，房地產(chǎn)檔案未辦理變更，因此，在進行調(diào)查時，注意企業(yè)舊名稱與現(xiàn)名稱應一并查詢，避免遺漏。

另外，由于對企業(yè)房地產(chǎn)調(diào)查完畢后，應盡可能的現(xiàn)場察看，一方面了解企業(yè)經(jīng)營狀況，另一方面了解企業(yè)房地產(chǎn)使用現(xiàn)狀。實踐中，部分企業(yè)可能將房地產(chǎn)對外出租獲取租金收益，也可能部分房產(chǎn)或閑置或已拆除，實際情況和登記檔案并不一致。

四、關(guān)于調(diào)查報告(法律意見)的出具

各資產(chǎn)管理公司對調(diào)查報告都有不同的格式文本，對報告的內(nèi)容也有不同的要求，但其目的是一致的，即債務人是否負有民事責任，是否具有償債能力，何種方式處置債權(quán)最為有利。因此，調(diào)查報告內(nèi)容不外乎債權(quán)情況、債務人情況、債務人資產(chǎn)情況、債務人法律責任、法律意見。

而律師的法律意見重點則在于根據(jù)債權(quán)情況分析債務人是否承擔民事責任，承擔何種民事責任；根據(jù)調(diào)查情況分析債務人是否具有償債能力，并結(jié)合司法實踐出具參考性意見。由于資產(chǎn)管理公司在接收債權(quán)時不可能對每一個項目都作全面了解，對于客觀調(diào)查情況，調(diào)查報告應務必詳盡，盡可能的將所有能夠落實清楚的事項清晰闡述，以使委托人能夠?qū)忛啎r能夠一目了然。

衡量律師專業(yè)知識水平的主要環(huán)節(jié)在于法律責任的分析，盡管資產(chǎn)管理公司案件有專門的行政法規(guī)和司法解釋，相對于其他金融案件有一定的特殊性，但對相關(guān)法規(guī)及司法解釋的理解和運用，卻不是孤立的，是建立在對民法通則、合同法、擔保法、公司法、民事訴訟法等一系列基礎法律法規(guī)上的。

對相關(guān)法律、法規(guī)、司法解釋的掌握、正確理解和適用，應該起始于債權(quán)資料審核階段，貫穿于整個法律服務的過程之中。如訴訟時效問題、保證期間問題、債權(quán)轉(zhuǎn)讓問題、保證或抵押效力問題、出資是否到位問題、注/吊銷責任主體民事責任問題、抵押權(quán)及抵押物處置問題、財產(chǎn)保全問題、保全物（房地產(chǎn)、股權(quán)、到期債權(quán)等）執(zhí)行問題、追加/變更被執(zhí)行人問題、破產(chǎn)問題等。

盡管資產(chǎn)管理公司人員長期從事不良資產(chǎn)處置，部分人員來自于銀行法律部門，但其大部分人員并非專門法務人員。因此，對于上述法律責任的分析，法律依據(jù)應當予以合理綜合充分引用，嚴謹、詳細。根據(jù)債務人法律責任和償債能力，尚需要結(jié)合司法實踐中存在的一些客觀情況（如司法保護、地方保護因素），出具可行性意見，以供資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)參考。

法律盡職調(diào)查僅僅是為資產(chǎn)管理公司提供法律服務的一個小小環(huán)節(jié)，但筆者認為這一小環(huán)節(jié)是其它法律服務的前提和基礎，只有在這個堅實的基礎上，訴訟、執(zhí)行或債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、債務重組、轉(zhuǎn)讓等才能取得良好的效果。

(作者系德衡律師集團事務所金融法二部副主任)

第四篇：不良資產(chǎn)盡職調(diào)查的詳細內(nèi)容及各種分類

不良資產(chǎn)盡職調(diào)查的內(nèi)容

1、綜合信息：盡職調(diào)查內(nèi)容中的綜合信息主要是復核所獲取資產(chǎn)的基本信息包括借款人本金、債權(quán)總額和抵押保證等是否與檔案資料相符。

2、借款人信息：在盡職調(diào)查中，對借款人信息需要重點了解的內(nèi)容包括（但不限于）：

1）借款人的背景和企業(yè)性質(zhì)，是否是國有企業(yè)、集體所有企業(yè)或私營企業(yè)？

2）借款人經(jīng)營現(xiàn)狀及收入來源如何，是否已經(jīng)停業(yè)或仍在經(jīng)營，借款人的主要產(chǎn)品是什么，行業(yè)前景如何，主管部門是誰？

3）借款人的財務狀況如何，能否獲得借款人最近三年財務報表，是否盈利？

4）借款人的債務結(jié)構(gòu)如何，能否獲知借款人債權(quán)人名單和債務大小、性質(zhì)？借款人是否存在對外擔保等或有債務？

5）借款人是否已經(jīng)存在還款計劃？借款人的還款思路和優(yōu)先程度如何？影響借款人還款意愿的因素可能有那些？

6）借款人是否存在嚴重的職工問題，比如職工安置費和拖欠的職工工資、集資款等。是否已經(jīng)有方案解決該類問題？當?shù)卣畬Υ耸欠裰С郑?/p>

7）債務方是否已經(jīng)破產(chǎn)或正在申請破產(chǎn)？是一般破產(chǎn)還是政策性破產(chǎn)？如果債務方已經(jīng)破產(chǎn)，破產(chǎn)工作進度如何？清算委員會或債權(quán)方委員會是否已經(jīng)提出或批準了清算、還款計劃？

8）借款人現(xiàn)有的管理層如何，是否有較強的還款意愿，是否較為配合？

9）借款人是否存在對外債權(quán)（債務人名稱、金額、到期日、債務人主要財產(chǎn)等）或收益（收益類型、預期收益金額及時間）？

10）借款人的股東和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)如何？列出所有的股東及其持有的股權(quán)比例。在投資收益分配上是否存在特殊的結(jié)構(gòu)？

11）借款人的其他債務（債權(quán)人名稱、金額、到期日、是否有抵押等）及訴訟糾紛。12）借款人是否存在任何獨立于抵押物之外的可回收資產(chǎn)？詳細列出主要固定資產(chǎn)（資產(chǎn)現(xiàn)狀、地址、面積、股價及追索途徑等）。

13）借款人與銀行聯(lián)系情況、最后一次聯(lián)系時間、銀行對其以往的催收情況。個貸列出借款人的年齡、聯(lián)系方式、家庭成員。

3、保證人信息：在盡職調(diào)查中，對保證人信息需要重點了解的內(nèi)容包括（但不限于）：

1）保證是否有效和保證人的保證方式。

2）保證如與借款人的關(guān)系，保證人與其他保證人的關(guān)系，保證人是否有還款記錄。3）保證人與銀行聯(lián)系的情況、最后一次聯(lián)系的時間、催收情況。

4）保證人經(jīng)營現(xiàn)狀及來源如何，是否已停業(yè)或仍在經(jīng)營，保證人的主要產(chǎn)品是什么，行業(yè)前景如何，主管部門是誰？

5）保證人現(xiàn)有的管理層如何，是否有較強的還款意愿，是否較為配合？ 6）保證人的財務狀況如何，能否獲得保證人最近三年財務報表，是否盈利？

7）保證人的債務結(jié)構(gòu)如何，能否獲知保證人債權(quán)人名單和債務大小、性質(zhì)？保證人是否存在對外擔保等或有債務？

8）保證人是否已經(jīng)存在還款計劃？保證人的還款思路和優(yōu)先程度如何？影響保證人還款意愿的因素可能有那些？

9）保證人是否存在嚴重的職工問題，比如職工安置費和拖欠的職工工資、集資款等。是否已經(jīng)有方案解決該類問題？當?shù)卣畬Υ耸欠裰С郑?/p>

10）債務方是否已經(jīng)破產(chǎn)或正在申請破產(chǎn)？是一般破產(chǎn)還是政策性破產(chǎn)？如果債務方已經(jīng)破產(chǎn)，破產(chǎn)工作進度如何？清算委員會或債權(quán)方委員會是否已經(jīng)提出或批準了清算、還款計劃？

11）保證人是否存在對外投資和營收賬款？

12）保證人是否存在任何獨立于抵押物之外的可回收資產(chǎn)？詳細列出主要固定資產(chǎn)（資產(chǎn)現(xiàn)狀、地址、面積、股價及追索途徑等）。

4、貸款信息：在盡職調(diào)查中，對貸款信息需重點了解的內(nèi)容包括（但不限于）：

1）貸款形成的歷史原因是什么？是否由于政策調(diào)節(jié)、市場變化、管理失敗或是犯罪行為引起？

2）還款記錄如何？剝離行的資產(chǎn)經(jīng)理（貸款經(jīng)理）是誰？該資產(chǎn)是否有處置方案，方案實施現(xiàn)狀如何？在債務方和初始債權(quán)方及債權(quán)方關(guān)聯(lián)方之間是否有可能存在復雜關(guān)系？

3）貸款在法律上是否有效？是否在有效性上存在瑕疵，是否已過了訴訟時效？ 4）貸款擔保在法律上是否有效？擔保方是否知道該擔保在法律上的有效性？擔保是否已過訴訟時效？

5）是否存在有損債務方，擔保方利益的未決訴訟？如果存在，目前進展情況如何？是否存在法院判決書、強制執(zhí)行書或拍賣決議等？當?shù)胤ㄔ汉蛡鶆辗?，擔保方的公司或抵債資產(chǎn)之間是否有可能存在某種聯(lián)系？

6）是否已有法院判決？如有，是否申請執(zhí)行？如申請執(zhí)行，執(zhí)行現(xiàn)狀如何？如執(zhí)行終止或終結(jié)，具體原因是什么？當?shù)胤ㄔ簯B(tài)度如何？

7）當?shù)卣欠褚延绊懙搅速Y產(chǎn)的處置？當?shù)卣膽B(tài)度如何？政府是否存在回購資產(chǎn)的想法？

8）借款人是否提出過還款計劃？如有，還款計劃和還款來源是什么？ 9）是否有投資者向剝離行提出過收購意向？如有，收購價格如何？

5、抵押信息：

1）抵押物現(xiàn)狀和基本情況，高擴歷史沿革、經(jīng)營現(xiàn)狀、特定背景、面積、位置、空置率等。

2）抵押權(quán)是否合法有效，是否已經(jīng)合法登記？能否找到相關(guān)登記證明？并前往國土資源局和房屋管理局等抵押登記部門核實抵押權(quán)的真實性和有效性？

3）抵押物是否存在重復抵押等情況，是否被其他債權(quán)方凍結(jié)？是否需進行法律訴訟以解決其他債權(quán)方對我們的訴訟？如果是，該訴訟的管轄法院是在當?shù)卣墑e之上還是與當?shù)卣墸?/p>

4）抵押物是否存在物理缺陷？如有，相應修理費用是多少？誰是資產(chǎn)管理者？資產(chǎn)管理者是否是債務方的關(guān)聯(lián)公司？具體管理資產(chǎn)的決策人是誰？

5）抵押物所有權(quán)擁有者是誰？是否以就該資產(chǎn)簽訂抵貸協(xié)議？如果所有權(quán)不完整，取得合法可轉(zhuǎn)讓所有權(quán)的可能性有多大？相關(guān)費用是多少？在轉(zhuǎn)移資產(chǎn)所有給潛在資產(chǎn)購買者之前，需要支付哪些費用（如城市建設費和稅費），各是多少？稅務局是否能夠能夠確認拖欠稅費的金額？

6）抵押物是否可以直接出售？如不行，有哪些影響因素和相應的救濟方法？

7）抵押物是否可直接出租，租金和租賃條款如何？目前組合和出租率如何？如果要求提前退租，租戶是否會同意退租？如果租戶是債務方的工作人員，當?shù)卣畬υ摰盅?，擔保物停止出租持何種態(tài)度？目前該抵押，擔保物做何種用途？如果租戶不對債務方支付租金，是否對其他方支付？如果是，支付給誰，為何支付？ 8）是否有其他一方對抵押物存在爭議，或有未付金額，如建筑費用？

9）抵押土地是否是出讓土地？如果是劃撥地，是否有當?shù)卣鷾首C明該土地已合法抵押？未支付的土地保證金是多少？

10）抵押物的房地產(chǎn)價格如何？作初步的評估并提供依據(jù)。

6、其他相關(guān)信息：

1）企業(yè)改制方面的有關(guān)信息（改制前的情況、現(xiàn)狀、改制時的資產(chǎn)處置、債務落實、購買方是否足額支付等）。

2）法律方面的有關(guān)信息（受理法院、代理律師及其聯(lián)系方式、涉案單位和個人及其聯(lián)系方式等）。3）其他特殊信息。

非現(xiàn)場盡職調(diào)查

是指通過查閱報表、資料而獲得所需要的相關(guān)調(diào)查信息的盡職調(diào)查方法。對自查進行盡職調(diào)查是根據(jù)交易結(jié)構(gòu)的設計和資產(chǎn)定價的要求展開的。對自查盡職調(diào)查得越細致，調(diào)查成本就會越大。由于不良資產(chǎn)存在者諸多的不確定性，盡職調(diào)查的深度和廣度應該合理、妥當?shù)募右源_定。

一、貸款合同信息（借據(jù)信息）

貸款合同信息主要包括貸款的五級分類、貸款發(fā)放時的幣種、本金和表內(nèi)外利息余額、合同約定的還款日期、債權(quán)確認最后日期、保證合同和抵押合同編號、最高額抵押（保證）的決算日期等。

貸款合同（借據(jù)）信息采集通常分為三個部分：索引信息；貸款發(fā)放和狀態(tài)的相關(guān)信息；自動統(tǒng)計匯總分析；

1、索引信息。具體內(nèi)容包括（但不限于）：1）貸款發(fā)放銀行的名稱；2）一級分行名稱；3）二級分行名稱；4）買方開展盡職調(diào)查部門的名稱；5）買方對資產(chǎn)的編號；6）買方盡職調(diào)查序列編號；7）借款人的名稱。

再編制盡職調(diào)查表時，對已經(jīng)確定的資產(chǎn)編號和盡職調(diào)查序列編號要形成固定的一一對應的關(guān)系。當資產(chǎn)包規(guī)模較大時，采取資產(chǎn)編號為第一鍵值索引的方式，將大大提高統(tǒng)計分析的效率。對于借款人的名稱要統(tǒng)一口徑，不得縮寫。

2、貸款發(fā)放和狀態(tài)的相關(guān)信息。具體內(nèi)容包括（但不限于）：

1）合同借款序號； 2）五級清分結(jié)果； 3）貸款原幣種； 4）原幣種未付本金； 5）原幣種未付表內(nèi)利息； 6）原幣種未付表外利息及孳息； 7）折合人民幣未付本金； 8）折合人民幣未付表內(nèi)利息； 9）折合人民幣未付表外利息及孳息； 10）貸款借據(jù)編號； 11）借據(jù)發(fā)放貸款日期； 12）借據(jù)約定還款日期； 13）貸款合同編號； 14）貸款方式；

15）貸款保證合同編號； 16）抵（質(zhì)）押合同是否有效； 17）有效保證人名稱。

*貸款方式分為信用、保證、抵押、質(zhì)押四類。

*最高額保證是指保證人與債權(quán)人協(xié)議在最高債權(quán)額限度內(nèi)，就一定期間連續(xù)發(fā)生的借款合同或者某項商品交易合同訂立一個保證合同。最高額抵押是指抵押人與抵押權(quán)人協(xié)議在最高額債權(quán)額限度內(nèi)，以抵押物對一定期間內(nèi)連續(xù)發(fā)生的債權(quán)做擔保。多個合同和或借據(jù)可以添置相同的抵押合同編號，但有效性必須分解界定。

*有效保證人名稱可以設定為主要保證人或全部保證人，在填制 保證人名稱之前，盡職調(diào)查人員要以查閱保證合同的方式對保證合同簽署當時的有效性進行判斷。

3、自動統(tǒng)計匯總分析。1）本金余額；2）表內(nèi)利息余額；3）表外利息和孳息余額；4）信用貸款本金；5）信用貸款表內(nèi)利息；6）信用貸款表外利息和孳息；7）保證貸款本金；8）保證貸款表內(nèi)利息；9）保證貸款表外利息和孳息；10）抵押貸款本；11）抵押貸款表內(nèi)利息；12）抵押貸款表外利息和孳息；13）質(zhì)押貸款本金；14）質(zhì)押貸款表內(nèi)利息；15）質(zhì)押貸款表外利息和孳息。

二、借款人信息

1、借款人的基本信息：根據(jù)非現(xiàn)場盡職調(diào)查的程序，按真實性、可信性優(yōu)先原則采集，包括但不限于： 1）技術(shù)監(jiān)督局代碼； 2）工商登記注冊日期； 3）郵政編碼；

4）企業(yè)所在的省市區(qū)縣； 5）借款人聯(lián)系地址；

6）借款人的主體資格；借款人主體資格是指借款人是否為法人，可分為法人、授權(quán)法人、二級法人、自然人及其他。7）企業(yè)法定代表人； 8）企業(yè)類型； 9）經(jīng)濟性質(zhì)；

10）所屬行業(yè)和行業(yè)細分； 11）注冊資本金（萬元）；

12）企業(yè)貸款卡號；人民銀行發(fā)給借款人的貸款證號碼。13）原貸款銀行評定的信用等級； 14）基本賬戶開戶行；

15）與債務人的最近聯(lián)系日期、聯(lián)系頻率、聯(lián)系方式以及債務人的合作程度信息； 16）營業(yè)執(zhí)照年間狀況和最近一次年檢時間。

2、借款人最主要資產(chǎn)的描述。目的是為債務人償債能力分析提供資產(chǎn)信息，具體包括但不限于：

1）資產(chǎn)類型：借款人的資產(chǎn)類型比較繁雜，因為借款人的流動資產(chǎn)在很大程度上存在不確定性，所以借款人最主要資產(chǎn)描述中針對的主要是企業(yè)的固定資產(chǎn)。借款人主要的資產(chǎn)類型有地產(chǎn)、房產(chǎn)、機器設備等。2）土地面積：

3）土地權(quán)利狀況：出讓國有土地使用權(quán)、劃撥國有土地使用權(quán)、租賃國有土地使用權(quán)和集體土地使用權(quán)。還有外商投資企業(yè)場地使用權(quán)和城市私房用地使用權(quán)。集體土地使用權(quán)又分為農(nóng)地使用權(quán)、宅基地使用權(quán)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)用地使用權(quán)、鄉(xiāng)村公益用地使用權(quán)。

4）土地主要用途分類：一般情況下，根據(jù)《城鎮(zhèn)土地估價規(guī)程》土地用途可分為6類，一是居住用地，二是商業(yè)金融業(yè)用地，三是工業(yè)、倉儲用地，四是交通用地，五是綜合用地，六是公共綠地。

5）土地的等級：在不良資產(chǎn)盡職調(diào)查中的土地的等級通常是指城鎮(zhèn)土地的分等定級，《城鎮(zhèn)土地定級規(guī)程》

6）土地已使用年限：《中華人民共和國城鎮(zhèn)國有土地使用權(quán)出讓和轉(zhuǎn)讓暫行條例》第12條規(guī)定，土地使用權(quán)出讓最高年限按下列用途確定——居住用地70年；工業(yè)用地50年；教育、科技、文化、衛(wèi)生、體育用地50年；商業(yè)、旅游、娛樂用地40年；綜合或者其他用地50年。7）最新土地基準地價。8）最新估值。

9）未付的土地出讓金。

10）賬面值：指該資產(chǎn)反映在賬面的價值，即原值扣除折舊后的價值。11）房產(chǎn)建筑面積： 12）主要建筑結(jié)構(gòu) 13）內(nèi)部是否安裝設備 14）建筑物完工百分比

15）房產(chǎn)已使用年限和應付的各種稅款 16）近期同類資產(chǎn)拍賣價 17）機器設備的名稱 18）交付情況

19）機器設備的成新率

20）變現(xiàn)能力：對于不良資產(chǎn)的收購方而言，大多數(shù)是通過不良資產(chǎn)處置變現(xiàn)來實現(xiàn)收益，很少通過資產(chǎn)本身創(chuàng)造價值來獲取投資收益。因此，借款人項下的資產(chǎn)或抵債資產(chǎn)從理論上來講是無利用價值的。即時擬利用抵債資產(chǎn)，也需要加快抵貸資產(chǎn)變現(xiàn)的速度。

21）盡職調(diào)查還需要采集機器設備的賬面凈值、購買日期、最后評估日期、評估目的、評估值和優(yōu)先權(quán)利等其他情況。

3、資產(chǎn)組合中的關(guān)聯(lián)關(guān)系。

我國的金融不良資產(chǎn)是在計劃經(jīng)濟向商品經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的大背景下形成的，很大一部分是由于受到產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整或產(chǎn)品技術(shù)更新的影響使借款人失去償債能力而形成的。同時，我國不良資產(chǎn)的剝離幾乎在同一時期進行。因此，金融不良資產(chǎn)所對應的債務人存在各種各樣關(guān)聯(lián)關(guān)系的情況較為普遍。為了避免重復評估借款人或保證人的償債能力，盡職調(diào)查中還需要對資產(chǎn)組合中借款人或保證人的關(guān)聯(lián)關(guān)系情況進行信息采集。

關(guān)聯(lián)關(guān)系是指某一借款人與整個資產(chǎn)包中其他借款人或保證人之間的相互關(guān)系，具體包括或有關(guān)聯(lián)、股權(quán)關(guān)聯(lián)、管理關(guān)聯(lián)、人士關(guān)聯(lián)等。或有關(guān)聯(lián)是指由于或有負債，或有事項而產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)關(guān)系，例如由于抵押、保證、質(zhì)押等產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)。

三、借款人經(jīng)營狀況

1、借款人的經(jīng)營狀況

1）經(jīng)營狀況，一般包括維持生產(chǎn)、半停產(chǎn)、停產(chǎn)、破產(chǎn)等幾種情況。2）營業(yè)執(zhí)照狀況，目前企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照的年檢情況 3）法人代表是否在崗

4）企業(yè)在行業(yè)中的地位，一般按銷售收入排名

5）主要產(chǎn)品生命周期，分為萌芽期（投入期）、成長期、成熟期、衰退期。

6）開工率，是指實際生產(chǎn)量占設計產(chǎn)量的比例。商業(yè)企業(yè)可以根據(jù)銷售規(guī)劃與實際銷售之比計算，酒店、旅社可以按照客房入住率計算。7）經(jīng)營業(yè)務的營利性，是指借款人的主營業(yè)務利潤狀況。

8）停止支付利息年限 9）職工補償金平均金額。

10）欠繳養(yǎng)老、失業(yè)、醫(yī)保費用

11）或有負債，是指借款人過去的交易或事項形成的潛在義務，其是否存在需通過未來不確定事項發(fā)生與否予以證實；或過去的交易或事項雖形成了現(xiàn)實義務，但履行該義務不太可能導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)或該義務的金額不能準確地被計量。12）在職人數(shù)和在崗人數(shù)調(diào)查 13）實際經(jīng)營者

2、基準日后借款人向賣方以外的第三方的還款情況。調(diào)查借款人的還款歷史能夠看出債務人的現(xiàn)金流動情況、現(xiàn)金流向和產(chǎn)生現(xiàn)金流的方式。內(nèi)容包括基準日后累計向第三方還款的金額、最近一次向第三方還款的日期、向第三方還款的主要主要資金來源、向第三方還款的主要方式、用于向第三方還款的主要資產(chǎn)等。

3、借款人的涉訴情況。

1）設計賣方的訴訟。是指賣方或資產(chǎn)剝離銀行對借款人通過訴訟方式主張債權(quán)的行為。2）有無涉訴文檔。該信息以涉及賣方的訴訟為前提，有無涉訴文檔是指是否存在與該案件相關(guān)的書面材料。

3）訴訟階段。以涉及賣方的訴訟為前提，分為在審、已審結(jié)、執(zhí)行中、執(zhí)行終結(jié)。4）訴訟金額。該信息以涉及賣方的訴訟為前提，訴訟標的。

5）中介機構(gòu)名稱。該信息以涉及賣方的訴訟為前提，委托的律師事務所的名稱。6）代理方式。該信息以涉及賣方的訴訟，同時采取代理方式起訴為前提，分為全風險代理、風險代理等。7）代理費用金額。8）未結(jié)法院費用金額。

9）涉及其他方的訴訟。一般分為四類：一是其他國有商業(yè)銀行，二是金融資產(chǎn)管理公司，三是社會保障部門，四是其他第三方。

四、借款人財務狀況

借款人財務狀況的盡職調(diào)查最理想的方式是查閱借款人最近三年經(jīng)過審計的資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表和損益表。不良資產(chǎn)對應的債務人而言，生產(chǎn)經(jīng)營活動大多處于不正常狀態(tài)。盡職調(diào)查工作中要盡可能獲得最近一期或及其的借款人財務報表，采集其是否經(jīng)過審計、報表的、財務報表的具體數(shù)據(jù)等信息。

五、貸款清收狀況

包含已經(jīng)發(fā)生和預計發(fā)生的貸款清收的相關(guān)內(nèi)容，分為兩個部分：

1、基準日后借款人向賣方還款的情況。按照慣例，基準日后借款人向賣方的還款歸買方所有，可以在資產(chǎn)交割時軋差，抵扣部分資產(chǎn)價款。

1）基準日后的累計還款金額。是指賣方確定或買賣雙方商定資產(chǎn)交易的基準日，從該基準日至盡職調(diào)查當日期間，債權(quán)人向賣方歸還債務的金額。按照慣例，賣方向買方明確擬出售的資產(chǎn)范圍（封包）并確立交易基準日后，可以回收債務，但不能豁免債務。

2）最近一次還款日期。

3）主要的還款來源。通常包括主債務人、擔保人、抵押權(quán)人、第三方等。

4）主要的還款方式。現(xiàn)金還款、以抵押資產(chǎn)抵債、以非抵押資產(chǎn)抵債、債轉(zhuǎn)股、打折還款等。

5）主要的用來還款的資產(chǎn)。

2、不良資產(chǎn)處置計劃。

賣方處置計劃：

1）最新的還款提案。賣方與借款人之間最新的還款計劃，分為抵押資產(chǎn)抵債、非抵押資產(chǎn)抵債、債轉(zhuǎn)股、打折還款、訴借款人、訴保證人、破產(chǎn)清算等。2）償還資產(chǎn)的主要類型 3）還款提案提出的日期 4）預計處置所需要的時間 5）談判狀況

6）在不違背買賣雙方約定的前提下，可以記載賣方對借款人欠款擬采取的處置措施信息。

買方處置計劃：

1）待處置資產(chǎn)的相關(guān)信息

2）非處置資產(chǎn)相關(guān)信息，包括處置思路，債務重組思路，債務重組障礙，處置策略和潛在風險

六、保證人情況（Guarantor Information）

包括：保證人名稱，保證金額，主債務是否仍在訴訟時效期間內(nèi)，保證合同簽訂時間、保證期間、保證的效力及保證人的其他情況。

1、保證人名稱。國家機關(guān)不得為保證人（但經(jīng)國務院批準使用國際經(jīng)濟組織貸款進行保證的除外）；學校、幼兒園、醫(yī)院等以公益事業(yè)為目的的事業(yè)單位、社會團體不得為保證人；企業(yè)法人的分支機構(gòu)、職能部門不得為保證人，但是企業(yè)法人的分支機構(gòu)若有法人書面授權(quán)，可以在授權(quán)范圍內(nèi)提供保證。

2、保證金額。對于某一個有保證擔保的貸款合同，一般可以清晰了解其本金金額，卻難以分清該項本金所產(chǎn)生的利息。按照謹慎原則，通常保證金額只計本金，忽略利息。有時，利息按照本金權(quán)重比例分攤。保證擔保的范圍應該是主債權(quán)及利息、違約金、損害賠償金和實現(xiàn)債權(quán)的費用。當事人對保證擔保的范圍沒有約定或者約定不明確的，保證人應當對全部債務承擔保證責任。

3、主債務是否仍在訴訟時效期間內(nèi)。通過審查保證人所擔保的主債務的合同、借據(jù)、催收函件等與貸款債權(quán)相關(guān)的法律文件，確認貸款金額（余額）、貸款期限、催收情況，判斷元貸款債權(quán)是否仍然可以通過訴訟手段實現(xiàn)。

4、5、保證合同簽訂時間、保證期間。保證的效力。

首先，要明確擔保合同無效的原因。擔保合同無效的原因有：一是主體違法，當事人是無行為能力人或限制行為能力人；保證人資格不合法；法律規(guī)定的其他情況。二是課題違法，抵押財產(chǎn)是擔保法禁止的，抵押或質(zhì)押財產(chǎn)是贓物或遺失物。三是內(nèi)容違法，如債權(quán)人以欺詐、脅迫的手段或者乘人之危而使擔保人在違背真實意思的情況下作擔保的無效。值得注意的是，擔保合同的主合同變更時，在保證期間內(nèi)，債權(quán)人依法將主債權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三人的，保證人在原保證擔保的范圍內(nèi)繼續(xù)承擔保證責任，保證合同另有約定的，按照合同的約定。在保證期間內(nèi)，債權(quán)人許可債務人債務轉(zhuǎn)讓的，應當取得保證人的書面同意，保證人對未經(jīng)其同意轉(zhuǎn)讓的債務，不再承擔保證責任。債權(quán)人與債務人協(xié)議變更主合同的，應當取得保證人書面同意，未經(jīng)保證人書面同意的，保證人不再承擔保證責任。

其次，關(guān)于保證方式的問題，保證方式有一般保證和連帶責任保證兩種。一般保證的保證人主合同糾紛未經(jīng)審判或仲裁，并就債務人財產(chǎn)依法強制執(zhí)行仍不能履行債務前，對債務人可以拒絕承擔保證責任。但有下列三種情況之一的，保證人不得行使上述權(quán)利：一是債務人住所變更，致使債權(quán)人要求其履行債務發(fā)生重大困難。二是人民法院手里債務人破產(chǎn)案件時，中止執(zhí)行程序。三是保證人以書面形式放棄上述權(quán)利的。連帶責任保證的債務人在主合同規(guī)定的債務履行期限屆滿沒有履行債務的，債權(quán)人可以要求債務人履行債務，也可以要求保證人在其保證范圍內(nèi)承擔保證責任。

最后，關(guān)于保證期間的問題。一般保證的保證人與債權(quán)人未約定保證期間的，保證期間為主債務履行期屆滿之日起6個月，保證期間內(nèi)債權(quán)人未對債務人提起訴訟或者仲裁的，保證人責任免除。連帶責任保證的保證人與債權(quán)人未約定保證期間的，債權(quán)人有權(quán)在主債務履行期屆滿之日起6個月內(nèi)要求保證人承擔保證責任，保證期間內(nèi)債權(quán)人為要求保證人承擔保證責任的，保證人免除保證責任。

6、七、重要抵押物、質(zhì)押物情況

重要抵押物情況常見的是以借款人的房地產(chǎn)或機器設備設定抵押，重要質(zhì)押物情況常見的是用股票或存單設定質(zhì)押。

質(zhì)押物為股票的，盡職調(diào)查需要采集的內(nèi)容包括:

1、股票名稱。股票名稱是指上市公司股票在交易所掛牌的簡稱或非上市公司的企業(yè)名保證人的其他情況。

稱。

2、3、股票數(shù)目。股份有限公司的股票數(shù)量（有限責任公司只涉及股權(quán)比例和注冊資本）。股權(quán)比例。股份有限公司的股票數(shù)量或有限責任公司的出資金額/股份有限公司的股本或有限責任公司的注冊資本。4、5、6、7、是否是上市公司的股票。

每股現(xiàn)價。最近一個交易日的收盤價。

每股凈資產(chǎn)。股票對應的每股凈資產(chǎn)是指最近一個會計末的凈資產(chǎn)/股本。所有權(quán)人。

質(zhì)押物為存單的，盡職調(diào)查需要采集的內(nèi)容包括：1、2、3、存單類型。分為國債、企業(yè)債權(quán)、存款單等。質(zhì)押金額。指質(zhì)押給銀行的存單金額。

到期日。到期日指調(diào)查日至存單到期日的時間，分為半年以下、半年至一年、1—2年、2年以上。

擔保方式除保證、抵押、質(zhì)押外，還有留置、定金。但對金融不良資產(chǎn)而言，留置、定金方式較為少見。

八、抵押、質(zhì)押擔保有效的注意事項

（一）、分清擔保的范圍

抵押擔保的范圍是主債權(quán)及利息、違約金、損害賠償金和實現(xiàn)抵押權(quán)的費用。

質(zhì)押擔保的范圍包括主債權(quán)及利息、違約金、損害賠償金、質(zhì)物保管費用和實現(xiàn)質(zhì)權(quán)的費用。

合同另有約定的，按照合同約定。

（二）、關(guān)注擔保合同生效的時間

必須辦理抵押物登記的，抵押合同自抵押物登記之日起生效；自愿辦理抵押物登記的，抵押合同自合同簽訂之日起生效。質(zhì)押合同自質(zhì)物移交于質(zhì)權(quán)人占有時生效。

（三）、找出擔保合同無效的原因

（四）、關(guān)注擔保合同的要素

（五）、關(guān)注抵押物的不同情況 1：依法可以抵押的財產(chǎn)。

① 抵押人所有的房屋和其他地上附著物；

② 抵押人所有的機器、交通運輸工具和其他財產(chǎn)；

③ 抵押人依法有權(quán)處分的國有的土地使用權(quán)、房屋和其他地上定著物； ④ 抵押人依法有權(quán)處分的國有的機器、交通運輸工具和其他財產(chǎn)；

⑤ 抵押人依法承包并經(jīng)發(fā)包方同意抵押的荒山、荒溝、荒丘和荒灘等荒地的使用權(quán)； ⑥ 依法可以抵押的其他財產(chǎn)；

⑦ 抵押人可以將上述所列財產(chǎn)一并抵押。2：依法禁止抵押的財產(chǎn)。

① 耕地、宅基地、自留地、自留山等集體所有的土地使用權(quán)，但法律規(guī)定可以抵押的除外； ② 學校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會團體的教育設施、醫(yī)療衛(wèi)生設施和其他社會公益設施；

③ 所有權(quán)、使用權(quán)不明或有爭議的財產(chǎn)； ④ 依法被查封、扣押、監(jiān)管的財產(chǎn)； ⑤ 依法不得抵押的其他財產(chǎn)。

3：必須辦理抵押物登記的財產(chǎn)及登記部門。

① 以無地上定著物的土地使用權(quán)抵押的，為核發(fā)土地使用權(quán)證書的土地管理部門； ② 以城市房地產(chǎn)或者鄉(xiāng)、鎮(zhèn)、村企業(yè)廠房等建筑物抵押的，為縣級以上地方人民政府指定的部門；

③ 以林木抵押的，為縣級以上林木主管部門；

④ 以航空器、船舶、車輛抵押的，為運輸工具的登記部門；

⑤ 以企業(yè)的設備或其他動產(chǎn)抵押的，為財產(chǎn)所在地的工商行政管理部門。

（六）、關(guān)注抵押物清償?shù)捻樞?/p>

1、抵押合同以登記生效的，按照抵押物登記的先后順序清償。順序相同的，按照債權(quán)比例清償；

2、抵押合同自簽訂之日起生效且均未辦理抵押物登記的，按照抵押合同生效時間的先后順序清償。如果抵押合同簽訂的時間相同，則按照債權(quán)比例清償；

3、抵押合同自簽訂之日起生效且均已辦理抵押物等級的，按照抵押物登記的先后順序清償。登記時間相同的，按照債權(quán)比例清償；

4、抵押合同自簽訂之日起生效且只有一部分辦理了抵押物登記的，已辦理登記的優(yōu)先于未登記的受償。

（七）、關(guān)注質(zhì)押與抵押的區(qū)別

九、查看資料清單

是指了解債權(quán)資產(chǎn)所需查看的原始資料，大致可分為六類：借款人一般信息、借款人財務信息、借款有關(guān)合同及文件、保證相關(guān)合同和保證人有關(guān)文件、抵（質(zhì)）押相關(guān)合同及其相關(guān)文件、訴訟有關(guān)文件。根據(jù)中國人民銀行等金融監(jiān)管部門的要求，金融資產(chǎn)管理公司直接從國有商業(yè)銀行收購金融不良資產(chǎn)時，在檔案資料中還需要有稽查或監(jiān)察部門出具的責任認定報告及有關(guān)責任人的處理結(jié)果的證明文件。

1、借款人一般信息

① 借款時及近期經(jīng)過年間的公司營業(yè)執(zhí)照； ② 公司名稱、實體變更的證明和批準材料； ③ 企業(yè)近況調(diào)查報告及相關(guān)的背景資料；

④ 社會保障部門的職工登記人數(shù)及是否欠交社保費用等證明； ⑤ 與借款人、保證人及其他債權(quán)人的往來函件； ⑥ 企業(yè)改制、職工經(jīng)濟補償金標準的相關(guān)資料； ⑦ 公司章程； ⑧ 其他相關(guān)信息。

2、借款人財務信息

① 借款人前一年年終財務報表； ② 借款人前兩年年終財務報表； ③ 財務審計報告；

④ 借款人最近一期的財務報表；

⑤ 收入相關(guān)合同（如租賃合同，固定收入合同、文件）； ⑥ 子公司（聯(lián)營公司）的財務報表及審計報告； ⑦ 借款人貸款申請、債務重組申請等相關(guān)文件； ⑧ 其他相關(guān)信息。

3、借款有關(guān)和統(tǒng)計文件

① 債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議（經(jīng)貸款行、借款人和保證人簽署或公證或公告）； ② 貸款五級分類認定表； ③ 借款有關(guān)合同及文件； ④ 借款借據(jù)/借款轉(zhuǎn)存憑證； ⑤ 借款合同；

⑥ 與借款合同相關(guān)的公證書（如有的話）； ⑦ 借款人的法人代表授權(quán)書或董事會有關(guān)決議； ⑧ 借款展期協(xié)議； ⑨ 借款變更協(xié)議；

⑩ 所有對借款人的催收通知及回執(zhí)； ? 與借款人催收通知相關(guān)的公證書。

4、保證相關(guān)合同和與保證人有關(guān)的文件。

① 保證合同或最高額保證合同；

② 與保證合同或最高額保證合同相關(guān)的公證書（如有的話）； ③ 保證人法人代表授權(quán)書或董事會有關(guān)決議； ④ 所有對保證人的催收通知及回執(zhí)； ⑤ 與保證人催收通知有關(guān)的公證書； ⑥ 保證人有關(guān)文件；

⑦ 保證人經(jīng)最近一次年檢的公司營業(yè)執(zhí)照； ⑧ 保證人的公司章程；

⑨ 保證人公司名稱、實體變更的證明和批準材料； ⑩ 保證人公司背景資料和財務狀況；

? 保證人的財務報表及審計報告（最近兩年）； ? 保證人的貸款申請、債務重組申請等相關(guān)文件；

? 保證人那個人公司的出資結(jié)構(gòu)、出資人或股東的背景資料及財務狀況； ? 保證人那個人母親最有價值的資產(chǎn)清單（未抵押和查封的資產(chǎn)）； ? 其他相關(guān)信息。

5、抵（質(zhì)）押相關(guān)合同及其相關(guān)文件

① 抵（質(zhì)）押物相關(guān)合同；

② 抵（質(zhì)）押合同或最高額抵押合同； ③ 抵押物清單；

④ 與抵（質(zhì)）押合同或最高額抵押合同相關(guān)的公證書（如有的話）； ⑤ 抵（質(zhì)）押變更合同； ⑥ 抵押物權(quán)屬證明文件；

⑦ 他項權(quán)利證明或抵押物登記證明；

⑧ 所有權(quán)（占有權(quán)、使用權(quán)）證明或批準文件； ⑨ 土地使用權(quán)證；

⑩ 房產(chǎn)證（房地產(chǎn)、房產(chǎn)）；

? 車輛、輪船、游艇、飛機等相關(guān)證件； ? 定期存款存單或信用卡；

? 股東證明或投資協(xié)議書（股份、股權(quán)/投資）； ? 其他；

? 若為劃撥地，還需提供土地主管部門的批準證書及相關(guān)文件；

? 資產(chǎn)抵押優(yōu)先受償權(quán)的調(diào)查報告（包括土地管理局或房管局或工商局的最新登記或記錄）； ? 資產(chǎn)的原始采購發(fā)票和相關(guān)證明文件； ? 其他可證明賣方對資產(chǎn)所有權(quán)的文件； ? 抵押物評估文件；

? 資產(chǎn)評估報告（包括賣方內(nèi)部評估報告和評估事務所外部評估報告）； 21 所有與抵押物/抵貸資產(chǎn)拍賣有關(guān)的記錄； 22 相似資產(chǎn)當前市場價格和需求的研究報告； 當?shù)卣巴恋匦姓鞴懿块T規(guī)定的土地出讓金標準等相關(guān)文件； 24 抵押物出售或使用前翻修成本的報價； 25 與抵押物相關(guān)的管理服務合同； 26 對抵押物現(xiàn)狀的調(diào)查報告； 周邊類似資產(chǎn)拍賣或出售價值及其資產(chǎn)描述的參考資料（最近12個月內(nèi)）； 28 最新的抵押物/抵貸資產(chǎn)照片、土地面積圖和/或建筑平面圖； 29 其他和抵押物一般特性相關(guān)或會影響其價值的文件。

6、訴訟有關(guān)文件

① 起訴狀或仲裁（支付令等）申請書；

② 法院立案記錄（如僅起訴未判決僅申請執(zhí)行未作出執(zhí)行裁定）； ③ 訴訟保全申請；

④ 法院保全裁定（如查封、凍結(jié)、扣押等）； ⑤ 法院一審判決； ⑥ 敗訴方上訴通知書； ⑦ 法院終審判決； ⑧ 法院執(zhí)行申請； ⑨ 中止執(zhí)行裁定； ⑩ 終結(jié)執(zhí)行裁定；

? 法院執(zhí)行過程中的其他裁定；

? 反映執(zhí)行結(jié)果的文件，如和解協(xié)議、查封令等； ? 債權(quán)憑證； ? 其他。

十、貸款責任追究登記

根據(jù)中國金融監(jiān)管部門的要求，國有商業(yè)銀行在不良貸款剝離之前，需要按要求查明不良貸款形成的原因，并記錄有關(guān)責任信息?！恫涣冀鹑谫Y產(chǎn)處置盡職指引》——除應開展賣方盡職調(diào)查外，還要開展責任認定的調(diào)查。Boc.icbc,ccb在改制過程中剝離不良資產(chǎn)時，一般都以1999年底為界，貸款責任追究登記在1999年年底以前的稱為存量不良貸款，1999年年底以后的不良貸款稱為新增不良貸款。二者怎人人定的內(nèi)容基本相同，擔又有所區(qū)別，前者主要是分析造成不良貸款的起因，后者更注重對貸款發(fā)放的審批程序的合規(guī)性檢查。

十一、邏輯自糾控制和提示

是指在對資產(chǎn)信息進行登記時，對信息進行合理性預處理，并對不符合邏輯的信息進行自動提示并糾錯的功能。

現(xiàn)場盡職調(diào)查

簡單隨機抽樣（SPS抽樣）等距抽樣（SYS抽樣）

類型抽樣（STR抽樣）：將總體單位按其屬性特征分成若干類型或?qū)?，然后在各類型或?qū)又须S機抽取樣本單位。整群抽樣（集團抽樣）多階抽樣（多級抽樣）二重抽樣（兩相抽樣）比率抽樣（PPS抽樣）

不良資產(chǎn)現(xiàn)場盡職調(diào)查的樣本抽取常見的有三種方式，一種是全樣本，一種是80%以上金額和20%以上戶數(shù)樣本，還有一種是隨機樣本抽取。貸款情況核實 借款人信息核實 保證人信息核實 抵押物信息核實 重要關(guān)聯(lián)信息核實 盡職調(diào)查的行業(yè)慣例

一、保密性原則

在不良金融資產(chǎn)交易過程中，買賣雙方在交易交割之前，對資產(chǎn)開展盡職調(diào)查是必須的步驟。

商業(yè)秘密的泄露。因此，按照盡職調(diào)查的行業(yè)慣例，在買方開展盡職調(diào)查前，需對賣方許下保密承諾。

1）資產(chǎn)的潛在買方單方面向賣方提交保密承諾；2）具有買賣資產(chǎn)意向的雙方簽署保密協(xié)議；3）買方以聘請財務顧問的形式開展資產(chǎn)推薦，在與財務顧問簽署保密協(xié)議的前提下，財務顧問在資產(chǎn)推薦時附著保密信息備忘錄。

二、第三方尊重原則

按照國際慣例，在不良資產(chǎn)盡職調(diào)查過程中，買賣雙方的信息交換不得影響第三方（通常是債務人和擔保人）的正常經(jīng)營和管理活動。

買方可以進行不進入抵押物的非打擾性的視覺調(diào)查（例如路過調(diào)查），或者不逾越抵押物向公共開放部分的檢查（例如在酒店的大廳、零售網(wǎng)點和購物中心的一般區(qū)域）。在進行視覺調(diào)查的過程中，意向買方不允許與債務人或抵押品的所有者或使用者進行任何聯(lián)系或向他們披露其進行上述調(diào)查的目的，除非這種行為是該買方已經(jīng)執(zhí)行的保密協(xié)議所允許的。

三、資產(chǎn)信息披露形式的慣例

四、盡職調(diào)查表的匯總與分析

第五篇：不良資產(chǎn)干貨之三：不良資產(chǎn)交易過程簡述

不良資產(chǎn)干貨之三：不良資產(chǎn)交易過程簡述

2016-02-24 10:13 不良資產(chǎn)交易過程簡述

一、準買家的勾包動機

（一）掌握財產(chǎn)尋找債務人而勾包 投資者通過特殊途徑或偶然機會掌握了某企業(yè)的財產(chǎn)線索，如不動產(chǎn)、應收債權(quán)等，初步判斷或知悉該企業(yè)有欠債時，可以尋找該企業(yè)的債權(quán)人商議。

投資者建有數(shù)據(jù)庫的，在匹配了債務及資產(chǎn)線索并且經(jīng)初步調(diào)查后，挑選一些價值較大、經(jīng)初步盡調(diào)認為線索較可靠的項目與債權(quán)人商議。

（二）有特殊背景而勾包

投資者自信在特殊區(qū)域、系統(tǒng)、行業(yè)已掌握了特別的（行政、司法）資源、人脈或信息（不動產(chǎn)），自信有能力在購買該等資產(chǎn)包后有能力處置贏利，從而與相關(guān)債權(quán)人商議。

（三）根據(jù)債務人清單找到財產(chǎn)而勾包

投資者建有債務人數(shù)據(jù)庫或掌握某債務人清單，通過網(wǎng)搜或數(shù)據(jù)庫匹配到若干債務人的財產(chǎn)線索，經(jīng)初步調(diào)查后認為有投資價值，可以與債權(quán)人商議。

（四）有特殊目的而勾包

例如上述第二期所述，投資者出于十余種不同目的而向債權(quán)人商議勾包。

二、轉(zhuǎn)讓方的組包模式

包括：轉(zhuǎn)讓方完全按照準買家提出的清單而組包；準買家雖然提出清單，但轉(zhuǎn)讓方將個別債權(quán)（或?qū)嵨铮┐钆溥M去組包；轉(zhuǎn)讓方按照自身需要將不同地域、行業(yè)、類別的債權(quán)或抵債實物等混合組包向社會推介，買方隨機競買；準買家提出要約邀請，買賣雙方協(xié)商按地區(qū)、行業(yè)類別而組包。

三、交易模式

（一）委托產(chǎn)權(quán)交易所掛牌

金融企業(yè)較喜歡在北京、天津、上海、重慶、南方幾大產(chǎn)權(quán)交易所，或者淘寶的不良資產(chǎn)交易平臺上將資產(chǎn)包掛牌交易，整個掛牌交易周期一般達二個月。

（二）拍賣 轉(zhuǎn)讓方委托拍賣公司公開拍賣資產(chǎn)包。金融企業(yè)和AMC基本上首先都在其“入庫”的拍賣機構(gòu)中通過競標、搖珠、抽簽等方式確定承拍資產(chǎn)包的拍賣行，有時標的較大或有多個拍賣行競爭時，會聯(lián)合拍賣。在資產(chǎn)包拍賣時，價高者得。

（三）競價

債權(quán)人對資產(chǎn)包確定一個保底價，由各個準買家到債權(quán)人處遞交密封的報價材料，在確定的時間當眾拆封各個報價信封，價高者得。

（四）競標

債權(quán)人對資產(chǎn)確定一個保底價及其他購買標準（如買家的注冊資本、團隊經(jīng)驗、團隊所在地、行業(yè)聲譽等），由各個準買家到債權(quán)人處遞交密封的報價材料，在確定的時間當眾拆封各個報價信封，按照競標的逐項評分標準由評估小組綜合確定中標者。

（五）協(xié)議轉(zhuǎn)讓

對于債權(quán)人是民間投資者（或非國有性質(zhì)）的，或者金融企業(yè)以轉(zhuǎn)讓收益權(quán)方式轉(zhuǎn)讓債權(quán)的，可以采取協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓。

（六）轉(zhuǎn)讓殼公司的股權(quán)

對于債權(quán)人是民間投資者而且整個資產(chǎn)包之前是裝入一個殼公司運作的，可以通過轉(zhuǎn)讓殼公司100%股權(quán)的方式完成資產(chǎn)包的交易。

（七）資產(chǎn)包作價入股

這種模式較新穎，債權(quán)人以購買該資產(chǎn)包的總成本換算為100%股權(quán)，買家按原價（或溢價）向其支付一定款項受讓部分股權(quán)，雙方合股后按照相關(guān)約定處置資產(chǎn)包。

四、買家勾包時的交易流程

（一）要約或要約邀請 準買家主動向轉(zhuǎn)讓方發(fā)出購買意向函，或轉(zhuǎn)讓方刊登轉(zhuǎn)讓公告后準買家向其發(fā)出意向函。

（二）談判及閱檔

買賣雙方商議好相關(guān)事項（如價格、流程、時間、付款辦法等），在簽訂保密協(xié)議（個別要交保證金）后由準買家閱檔。

（三）競買或協(xié)議

轉(zhuǎn)讓方是國有性質(zhì)的，基本上都要通過公開程序（拍賣、掛牌、競價、競標）轉(zhuǎn)讓，成交后簽署《成交確認書》；而轉(zhuǎn)讓方是民間性質(zhì)的基本上通過協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓。

（四）簽約 買賣雙方按照之前商議好的《債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》版本，簽署相關(guān)債權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律文件。

（五）付款

按照《債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》的約定付款。如果已商議好分期或延期付款的，則需簽署《債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議補充協(xié)議》，明確首期、付款進度、利息（滯納金）標準、違約責任等條款。

（六）債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知

爭取取得債務人確認債權(quán)轉(zhuǎn)讓事實的回執(zhí)。如沒有，轉(zhuǎn)讓方是銀行或AMC的可在省級報刊上刊登債權(quán)轉(zhuǎn)讓暨催收公告，而轉(zhuǎn)讓方是民間投資者的除在前述報紙刊登債權(quán)轉(zhuǎn)讓公告之外，還需到公證處申請辦理債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知的公證送達手續(xù)。

（七）交收債權(quán)資料

對證明主、從債權(quán)真實、合法、有效的合同、憑證及法律文書，買家都要取得原件（如事前已注明沒有原件的則復印件也可）。交收的資料越多越好。

（八）變更訴訟主體或其他

對于已訴訟、執(zhí)行、強制清算、破產(chǎn)清算等案件，買家都要及時申請辦理訴訟主體的變更手續(xù)并商請轉(zhuǎn)讓方配合。

對于債務人愿意配合的債權(quán)，買家最好也到主管部門辦理抵押權(quán)人（質(zhì)押權(quán)人）的變更手續(xù)。

五、交易過程中需注意的幾個問題

（一）注意優(yōu)先購買權(quán)

如果是由金融企業(yè)或四大AMC轉(zhuǎn)讓涉及國企的債權(quán)，都應履行一個通知有關(guān)方面（出資方或國資委）是否行使優(yōu)先購買權(quán)的程序，否則，債權(quán)轉(zhuǎn)讓后，極易被債務人進行抗辯，輕則拖延債權(quán)處置時間（債務人趁機轉(zhuǎn)移財產(chǎn)），重則導致債權(quán)轉(zhuǎn)讓無效。

因此，如有上述情形，買家應咨詢轉(zhuǎn)讓方是否已履行了通知程序，并且在交收債權(quán)資料的時候要取得該等憑證。

（二）關(guān)注轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力

對債務人是國企的債權(quán)，要注意轉(zhuǎn)讓方是否履行了通知有關(guān)單位行使優(yōu)先購買權(quán)的程序。

注意轉(zhuǎn)讓方在轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)包的程序（例如盡調(diào)、評估、定價、處置）方面是否有瑕疵，是否符合監(jiān)管機構(gòu)的相關(guān)規(guī)定（如需第三方盡調(diào)、公開處置等）。也要注意將債權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜通知債務人的程序上是否有瑕疵，尤其是債權(quán)已多次轉(zhuǎn)讓的情形下，要審查每次流轉(zhuǎn)是否均已依法向債務人履行了通知程序。

（三）以合適的主體購買

購買資產(chǎn)包的主體包括個人、公司或聯(lián)合體。

如果不想讓債務人知道買家的信息，考慮到今后操作方便，可以個人名義購買債權(quán)。當然購買人不能是老板和核心團隊的人員，且要信得過。

如果是資產(chǎn)包或金額較大的債權(quán)，要考慮今后收取價款是否方便，可以以公司名義購買。最好以新設的空殼公司作買家，而且該公司的地址、股東、注冊辦理人也不要與老板和核心公司有關(guān)聯(lián)點（總之是別人不容易知道底細）。

如果某資產(chǎn)包同時被二家投資者（或以上）看中，為避免競爭，在各方取得信任及簽署合作協(xié)議的前提下，可以組成聯(lián)合體購買。另外，不同的投資者看中不同的資產(chǎn)包，為排除競爭對手，可以聯(lián)合起來并且通過運作促成AMC將不同的資產(chǎn)包捆綁轉(zhuǎn)讓，由投資者組成聯(lián)合體購買（個別高手可以在《成交確認書》上就拆解了不同的項目歸屬）。前述聯(lián)合體，緊密合作的，可以共同出資、按股權(quán)比例或約定比例分享權(quán)益及承擔風險；松散合作的，可以拆解資產(chǎn)包內(nèi)的項目，各自出資、處置、享有收益及承擔風險。

（四）考慮交易時間長短

從國有銀行或AMC處購買債權(quán)所需的時間，從買家發(fā)出購買意向開始計，期間要歷經(jīng)立項、內(nèi)部盡調(diào)、第三方評估、上會、選定拍賣機構(gòu)、競買等環(huán)節(jié)，至少需要三個月時間。如果債務人是國企還涉及優(yōu)先購買權(quán)程序，又要增加一個月。買家要充分考慮這個時間因素，急也急不來。

在此期間，買家需要判斷核心財產(chǎn)是否會流失或有其他變數(shù)，采取應對措施或考慮是否改向民間投資者購買債權(quán)（如二手包或其他債權(quán)）。

（五）如何排除競爭對手

投資者對某個資產(chǎn)包志在必得的話，要思考一下能否采取一些措施盡可能地規(guī)避或排除競爭對手。

例如：選擇合適的轉(zhuǎn)讓時間（在節(jié)假日期間）刊登轉(zhuǎn)讓公告；商請轉(zhuǎn)讓方有關(guān)人員在信息披露詳略及是否配合競爭對手盡調(diào)方面動些手腳；是否與熟悉金融企業(yè)或AMC整套運作流程且人脈廣泛的中介機構(gòu)進行業(yè)務合作，由他們出面操辦交易；將核心資產(chǎn)搭配一些表面上難“啃”的債權(quán)或跨地區(qū)、跨行業(yè)混搭組包，令其他競爭者左右為難；選擇相熟或異地的掛牌平臺處置、縮窄相關(guān)信息的擴散渠道等等。