第一篇：2018考研金融學(xué)綜合431命題熱點(diǎn)總結(jié)

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2018考研金融學(xué)綜合431命題熱點(diǎn)總結(jié)

文都一向致力于讓考生可以圓夢(mèng)。“As you sow you shall mow.”讀研可以讓大家擁有全新的生活：更廣闊的眼界、更濃厚的學(xué)風(fēng)、更多有趣的人、更多的選擇機(jī)會(huì)。

此刻，你們也處于金融考研最為關(guān)鍵的時(shí)刻，有同學(xué)目標(biāo)篤定，穩(wěn)扎穩(wěn)打、穩(wěn)步前進(jìn)；也有同學(xué)也在飽受“考前綜合征”的困擾，種種無(wú)助冒上心頭。而在431金融學(xué)綜合科目考試內(nèi)容中，除了常規(guī)的選擇判斷、名詞解釋、簡(jiǎn)答題目、計(jì)算題外，還有就是眾多學(xué)子所擔(dān)心的熱點(diǎn)論述題目。在此，文都教育考研431金融學(xué)綜合專業(yè)課教研組給大家總結(jié)了6道考前熱點(diǎn)論述，希望可以幫助大家。

【題目】1.結(jié)合近些年來(lái)我國(guó)貨幣政策實(shí)踐，談?wù)勀愕目捶ā！窘忸}思路】

此題目需結(jié)合近些年來(lái)（從2015年開始）中國(guó)貨幣政策實(shí)施情況和效果，來(lái)解題。

2015年，面對(duì)結(jié)構(gòu)調(diào)整過(guò)程中出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)下行壓力，人行繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，加強(qiáng)預(yù)期微調(diào)，進(jìn)一步增強(qiáng)調(diào)控的針對(duì)性與有效性。包括實(shí)施公開市場(chǎng)操作、中期借貸便利、降息和定向降準(zhǔn)等。總體看，穩(wěn)健貨幣政策取得了較好效果，保持了流動(dòng)性合理充裕，促進(jìn)了實(shí)際利率基本穩(wěn)定，從量?jī)r(jià)兩方面保持了貨幣環(huán)境的穩(wěn)健和中性適度。

2016年，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中出現(xiàn)了不少新情況和新變化，我們所面臨的內(nèi)外部環(huán)境也變得更加復(fù)雜和嚴(yán)峻。在這種內(nèi)外環(huán)境下，我國(guó)的貨幣政策仍然采用穩(wěn)健的貨幣政策。重點(diǎn)在優(yōu)化貨幣政策工具組合和期限結(jié)構(gòu)，保持適

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度流動(dòng)性。推動(dòng)貨幣政策向價(jià)格型調(diào)控為主逐步轉(zhuǎn)型，增強(qiáng)價(jià)格杠桿在資源配置中的作用。進(jìn)一步完善宏觀審慎政策框架，助力宏觀調(diào)控，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2017年，我國(guó)物價(jià)形勢(shì)基本穩(wěn)定，盡管近年來(lái)經(jīng)濟(jì)增速有所下降，而就業(yè)形勢(shì)持續(xù)較好，為增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的穩(wěn)定性和協(xié)調(diào)性，繼續(xù)強(qiáng)化環(huán)保、建立房地產(chǎn)長(zhǎng)效調(diào)控機(jī)制、規(guī)范地方政府債務(wù)等創(chuàng)造了有利環(huán)境，結(jié)合當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)已由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，要繼續(xù)保持定力，提高對(duì)局部性、階段性經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的容忍度，提出了“保持宏觀政策的連續(xù)性穩(wěn)定性，實(shí)施好穩(wěn)健中性的貨幣政策，健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架”。

【題目】2.近些年來(lái)，“影子銀行體系”、“影子市場(chǎng)”成為金融經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的動(dòng)力之一，但也因此催生套利、杠桿率高、信用擴(kuò)張過(guò)度的問(wèn)題，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)逐漸積聚等問(wèn)題。試就中國(guó)影子銀行形成階段，談?wù)勅绾渭訌?qiáng)影子銀行體系監(jiān)管。

【解題思路】

對(duì)于這種類似結(jié)合材料的論述題目，要先就題目本身的關(guān)鍵名詞作出解釋，接下來(lái)按照“背景-形成原因-特點(diǎn)-解決措施”等。

影子銀行指游離于監(jiān)管體系之外，與傳統(tǒng)的接受中央銀行監(jiān)管的商業(yè)銀行系統(tǒng)相對(duì)應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)。中國(guó)的影子銀行自2010年誕生以來(lái)呈野蠻發(fā)展趨勢(shì)。從影子銀行在中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展演變歷程看主要分三個(gè)階段：

2008-2010：銀信合作，銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品募集資金、信貸出表，影子銀行初具規(guī)模。

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2011-2013：銀信合作單一通道向銀銀、銀證等多通道合作模式轉(zhuǎn)化。2014-2017：銀信受限、銀證被約束，銀基借力，銀銀同業(yè)業(yè)務(wù)變異，監(jiān)管跟進(jìn)下，多通道模式下套利鏈條拉長(zhǎng)，影子銀行持續(xù)繁榮。

中國(guó)影子銀行產(chǎn)生和狂飆的原因：其一，銀行監(jiān)管套利活動(dòng)催生了表外和通道影子銀行業(yè)務(wù)；其二，存款脫媒促使資金流向影子銀行；其三，金融創(chuàng)新、監(jiān)管放松、貨幣放水帶來(lái)影子銀行的繁榮，改革遲緩和過(guò)度刺激房地產(chǎn)導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)回報(bào)率下降，資金脫實(shí)入虛加劇影子銀行泡沫；最后，中小企業(yè)融資難、金融抑制促使影子銀行填補(bǔ)融資缺口。

如何加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管：根據(jù)第五次全國(guó)金融工作會(huì)議的要求和十九大報(bào)告的部署，下一階段影響中國(guó)金融市場(chǎng)的一個(gè)重要政策趨勢(shì)是強(qiáng)化對(duì)影子銀行的有效監(jiān)管，促進(jìn)金融體系去杠桿。

【題目】3.2017年是監(jiān)管大年，談?wù)勀銓?duì)當(dāng)前中國(guó)監(jiān)管體制改革的看法。

【解題思路】

因2017年為中國(guó)金融監(jiān)管大年，因此，有關(guān)監(jiān)管措施類的題目有很大可能會(huì)在論述題目出現(xiàn)。

金融監(jiān)管體制框架已初具雛形：中央層面已成立國(guó)務(wù)院金融發(fā)展穩(wěn)定委員會(huì)，地方金融辦則加掛地方金融監(jiān)督管理局的牌子，與一行三會(huì)形成錯(cuò)位監(jiān)管和補(bǔ)充。穿透式、全覆蓋的金融監(jiān)管框架初步構(gòu)建，未來(lái)國(guó)務(wù)院金融發(fā)展穩(wěn)定委員會(huì)將重點(diǎn)關(guān)注影子銀行、資產(chǎn)管理行業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融控股公司四方面問(wèn)題。

未來(lái)著力做好流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、銀行不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、影子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、http://kaoyan.wendu.com/

資本市場(chǎng)異常波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)防控將成為監(jiān)管方面的關(guān)鍵。

首先，在貨幣政策目標(biāo)方面，健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架，堅(jiān)持把維持物價(jià)穩(wěn)定和防控系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)作為金融宏觀調(diào)控的核心目標(biāo)，實(shí)施穩(wěn)健中性的貨幣政策，強(qiáng)化逆周期調(diào)節(jié)，處理好穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、控總量、防風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。

其次，在監(jiān)管層方面，充分利用人民銀行的機(jī)構(gòu)和力量，統(tǒng)籌系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防控與重要金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管，對(duì)綜合經(jīng)營(yíng)的金融控股公司、跨市場(chǎng)跨業(yè)態(tài)跨區(qū)域金融產(chǎn)品，明確監(jiān)管主體，落實(shí)監(jiān)管責(zé)任，統(tǒng)籌監(jiān)管重要金融基礎(chǔ)設(shè)施，統(tǒng)籌金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)，建立行為監(jiān)管框架，強(qiáng)化監(jiān)管的專業(yè)性、穿透性。

【題目】4.請(qǐng)根據(jù)我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)狀，結(jié)合2017年五大國(guó)有商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)巨頭聯(lián)姻事宜，論述商業(yè)銀行金融創(chuàng)新和推進(jìn)金融改革的意義。

【解題思路】

方向?yàn)樯虡I(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)巨頭聯(lián)姻，落位點(diǎn)仍然在商業(yè)銀行創(chuàng)新。截止到2017年8月底，中、農(nóng)、工、建、交五大行先后與騰訊、百度、京東、阿里、蘇寧強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)姻。過(guò)去銀行金融服務(wù)的主要對(duì)象是大型國(guó)有企業(yè)、地方融資平臺(tái)、上市公司為主，依靠息差收入和中間業(yè)務(wù)收入就能活得很好。從2011年至今，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速“攻城略地”，銀行傳統(tǒng)的“存貸匯”業(yè)務(wù)面臨前所未有的挑戰(zhàn)。

面對(duì)著商業(yè)銀行日趨改變的宏觀的金融環(huán)境，具體說(shuō)來(lái)：

第一，從商業(yè)銀行面對(duì)的短期金融環(huán)境來(lái)看，其特點(diǎn)是經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)、金融市場(chǎng)化的影響巨大、金融監(jiān)管具有雙重性壓力。第二從中長(zhǎng)期環(huán)

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境來(lái)看，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和技術(shù)革命將帶來(lái)經(jīng)濟(jì)和金融的深刻變化：第一，行業(yè)格局發(fā)生顯著變化。第三，長(zhǎng)期環(huán)境則主要應(yīng)考慮人口結(jié)構(gòu)的老齡化、新生代加入消費(fèi)群體等，這些因素將會(huì)改變現(xiàn)有的消費(fèi)理念和消費(fèi)習(xí)慣。環(huán)境改革，倒退商業(yè)銀行必須作出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施，此時(shí)金融創(chuàng)新和金融改革就顯得尤為重要。

未來(lái)，銀行應(yīng)積極向互聯(lián)網(wǎng)化、大數(shù)據(jù)化轉(zhuǎn)型，推進(jìn)模式、技術(shù)和產(chǎn)品三大創(chuàng)新。

【題目】5.試評(píng)2017年美聯(lián)儲(chǔ)“縮表”。【解題思路】

屬于熱點(diǎn)題目，與這道題目類似的還有美聯(lián)儲(chǔ)加息、英國(guó)加息等，但對(duì)我國(guó)的影響都是類似的。

2017年9月21日，美聯(lián)儲(chǔ)公布了收縮4.5萬(wàn)億美元資產(chǎn)負(fù)債表的計(jì)劃，于2017年10月正式實(shí)施。所謂縮表，即縮減資產(chǎn)負(fù)債表的規(guī)模。

美聯(lián)儲(chǔ)縮表原因分析：在美國(guó)經(jīng)濟(jì)基本恢復(fù)之際，縮減資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模，是退出寬松措施的一個(gè)自然舉措。縮表將減少美聯(lián)儲(chǔ)在整個(gè)金融體系中的“腳印”，也將能讓美聯(lián)儲(chǔ)在未來(lái)經(jīng)濟(jì)下滑時(shí)有繼續(xù)擴(kuò)表的空間。

縮表的影響：美元升值。對(duì)新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家而言，歷史上，美國(guó)加息曾經(jīng)觸發(fā)新興市場(chǎng)資金外流，并且導(dǎo)致危機(jī)，如1997-1998年亞洲金融危機(jī)，因此退出量化寬松政策可能會(huì)引發(fā)包括新興市場(chǎng)在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)下跌。

【題目】6.結(jié)合當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，闡述非常規(guī)型貨幣政策退出機(jī)制，以及在選擇貨幣政策路徑是需要注意什么？

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【解題思路】

2008年國(guó)際金融危機(jī)后，在傳統(tǒng)貨幣政策空間受限的背景下，主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體開始推出非常規(guī)貨幣政策。如美聯(lián)儲(chǔ)推出數(shù)輪大規(guī)模資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃，歐央行推出長(zhǎng)期再融資操作（LTRO）和全面量化寬松政策（QE），日本央行實(shí)施大規(guī)模量化質(zhì)化寬松貨幣政策（QQE）等。非常規(guī)貨幣政策的推出使得主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體央行資產(chǎn)負(fù)債表大幅擴(kuò)張。

貨幣政策正常化進(jìn)程是非常規(guī)貨幣政策的逆過(guò)程。非常規(guī)貨幣政策經(jīng)歷了“降息”、“擴(kuò)表”兩個(gè)階段，相應(yīng)地，貨幣政策正常化也包含利率政策和資產(chǎn)負(fù)債表政策兩個(gè)維度。盡管貨幣政策正常化并沒(méi)有嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，但從理論和政策實(shí)踐來(lái)看，貨幣政策從大規(guī)模資產(chǎn)購(gòu)買走向正常化的進(jìn)程大致可以分為以下幾步。

第一步——退出QE：逐步減少資產(chǎn)購(gòu)買，直至新增資產(chǎn)購(gòu)買規(guī)模降為零。之后維持證券到期本金再投資政策，資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模保持基本穩(wěn)定。

第二步——加息：逐步提升短期利率。

第三步——縮表：（部分或全部）到期本金不再重新投資，資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模逐漸降低。

發(fā)展到目前，全球非常規(guī)型貨幣政策分化期即將終結(jié)，正在進(jìn)入同步收緊的新階段，由“極度寬松”到“收縮”決不能立馬轉(zhuǎn)變，需要一段調(diào)整過(guò)程。具體來(lái)說(shuō)，一是在貨幣政策目標(biāo)選擇上，突出強(qiáng)調(diào)價(jià)格穩(wěn)定，并統(tǒng)籌兼顧金融穩(wěn)定等其他目標(biāo)；二是始終注重短期調(diào)控政策與中長(zhǎng)期金融改革相結(jié)合，重視金融體系“在線修復(fù)”。三是高度重視結(jié)構(gòu)性改革的基礎(chǔ)性作用，將結(jié)構(gòu)性改革與貨幣政策、財(cái)政政策相互結(jié)合。

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寄語(yǔ)：

考研的最動(dòng)人之處在于：只要你付出，就會(huì)有回報(bào)。一年的備考時(shí)光，遇見(jiàn)的研友和輔導(dǎo)老師，哪怕在各位畢業(yè)之后相信仍會(huì)格外令人懷念。也相信這些時(shí)光里的堅(jiān)定信念和刻苦學(xué)習(xí)，無(wú)論何時(shí)，但凡回想，必能感動(dòng)！

將來(lái)的你，一定會(huì)感謝今天努力的你！2017年12月23—24日，大家加油！

第二篇：2015考研政治 命題熱點(diǎn)

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和平共處五項(xiàng)原則是我國(guó)對(duì)外關(guān)系的基本準(zhǔn)則，今年也是該原則提出60周年。對(duì)于考研政治來(lái)說(shuō)，具有重大紀(jì)念意義的事件往往會(huì)成為重要的命題點(diǎn)之一。

1.“和平共處五項(xiàng)原則”的內(nèi)涵

相互尊重主權(quán)和領(lǐng)土完整、互不侵犯、互不干涉內(nèi)政、平等于利、和平共處。

和平共處五項(xiàng)原則的精髓，就是國(guó)家主權(quán)平等。和平共處五項(xiàng)原則既適用于社會(huì)制度相同的國(guó)家，也適用于社會(huì)制度不同的國(guó)家;既適用于發(fā)展中國(guó)家，也適用于發(fā)達(dá)國(guó)家;既適用于國(guó)家間的政治關(guān)系，也適用于國(guó)家間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。在新的歷史條件下，和平共處五項(xiàng)原則應(yīng)該得到認(rèn)真遵循和切實(shí)履行。

2.習(xí)近平賦予了“五項(xiàng)原則”新的內(nèi)涵

習(xí)主席提出了“六個(gè)堅(jiān)持”，即堅(jiān)持主權(quán)平等、共同安全、共同發(fā)展、合作共贏、包容互鑒、公平正義。這六個(gè)堅(jiān)持，著眼于當(dāng)今世界發(fā)展的大趨勢(shì)，著眼二事十一世紀(jì)新的時(shí)代特征，著眼于建立更加公正合理的國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)新秩序，論述了各國(guó)所共同面臨的政治經(jīng)濟(jì)文化等多方面問(wèn)題，具有前瞻性、戰(zhàn)略性和務(wù)實(shí)性。

以下是關(guān)于中國(guó)堅(jiān)持走和平發(fā)展道路的材料

材料1：歷史是最好的教科書，也是最好的清醒劑。中國(guó)人民對(duì)戰(zhàn)爭(zhēng)帶來(lái)的苦難有著刻骨銘心的記憶，對(duì)和平有著孜孜不倦的追求。縱觀世界歷史，依靠武力對(duì)外侵略擴(kuò)張最終都是要失敗的。這是歷史規(guī)律。中國(guó)將堅(jiān)定不移走和平發(fā)展道路，幵且希望世界各國(guó)共同走和平發(fā)展道路，讓和平的陽(yáng)光永遠(yuǎn)普照人類生活的星球。

摘自習(xí)近平在紀(jì)念全民抗戰(zhàn)77周年大會(huì)上的講話

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材料2：中國(guó)人民抗日戰(zhàn)爭(zhēng)和世界反法西斯戰(zhàn)爭(zhēng)的勝利給我們留下的最寶貴的啟示，就是必須毫不動(dòng)搖走和平發(fā)展道路。中國(guó)主權(quán)、安全、發(fā)展利益和民族尊嚴(yán)絕不允許任何勢(shì)力侵犯，同時(shí)任何力量也不能動(dòng)搖我們堅(jiān)持和平發(fā)展的信念。中國(guó)堅(jiān)持走和平發(fā)展道路，同時(shí)呼吁各國(guó)共同走和平發(fā)展道路，為建設(shè)持久和平、共同繁榮的和諧世界而不懈努力。

摘自習(xí)近平9月3日在紀(jì)念抗戰(zhàn)勝利69周年座談會(huì)上的講話

材料3：近代以來(lái)，中半民族最大的夢(mèng)想就是實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興。中國(guó)的歷史文化、歷史命運(yùn)、歷史條件決定了中國(guó)人民必須在自己選擇的道路上實(shí)現(xiàn)自己的夢(mèng)想。

中國(guó)夢(mèng)是追求和平的夢(mèng)。中國(guó)夢(mèng)需要和平，只有和平才能實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想。天下太平、共享大同是中半民族綿延數(shù)千年的理想。歷經(jīng)苦難，中國(guó)人民珍惜和平，希望同世界各國(guó)一道共謀和平、共護(hù)和平、共享和平。歷史將證明，實(shí)現(xiàn)中國(guó)夢(mèng)給世界帶來(lái)的是機(jī)遇不是威脅，是和平不是動(dòng)蕩，是進(jìn)步不是倒退。拿破侖說(shuō)過(guò)，中國(guó)是一頭沉睡的獅子，當(dāng)這頭睡獅醒來(lái)時(shí)，世界都會(huì)為之發(fā)抖。中國(guó)這頭獅子已經(jīng)醒了，但這是一只和平的、可親的、文明的獅子。

摘自3月28日習(xí)近平在中法建交50周年紀(jì)念大會(huì)上的講話

材料4：中國(guó)民主革命的先行者孫中山先生說(shuō)：“世界潮流，浩浩蕩蕩，順之則昌，逆之則亡。”歷史告訴我們，一個(gè)國(guó)家要發(fā)展繁榮，必須把握和順應(yīng)世界發(fā)展大勢(shì)，反之必然會(huì)被歷史拋棄。什么是當(dāng)今世界的潮流?答案只有一個(gè)，那就是和平、發(fā)展、合作、共贏。中國(guó)不認(rèn)同“國(guó)強(qiáng)必霸”的陳舊邏輯。當(dāng)今世界，殖民主義、霸權(quán)主義的老路還能走得通嗎?答案是否定的。不僅走不通，而且一定會(huì)碰得頭破血流。只有和平發(fā)展道路可以走得通。所以，中國(guó)將堅(jiān)定不移走和平發(fā)展道路。

今年是第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)100周年、第二次世界大戰(zhàn)爆發(fā)75周年。德國(guó)文學(xué)家萊辛說(shuō)，歷史不應(yīng)該是記憶的負(fù)擔(dān)，而應(yīng)該是理智的啟迪。貴國(guó)前總理勃蘭特曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“誰(shuí)忘記歷史，誰(shuí)就會(huì)在靈魂上生病。”中國(guó)人說(shuō)，前亊不忘，后亊之師。中國(guó)人民從自身經(jīng)歷中形成了走和平發(fā)展道路的自覺(jué)選擇，我們也真誠(chéng)希望世界各國(guó)都走和平發(fā)展道路，攜手建設(shè)持久和平、共同繁榮的和諧世界。

摘自：習(xí)近平3月28日在德國(guó)科爾伯基金會(huì)的演講

材料5：眾所周知，經(jīng)過(guò)改革開放30多年的快速發(fā)展，中國(guó)經(jīng)濟(jì)總量已經(jīng)位居世界第二。面對(duì)中國(guó)的塊頭不斷長(zhǎng)大，有互人開始擔(dān)心，也有一些人總是戴著有色眼鏡看中國(guó)，認(rèn)為中國(guó)發(fā)展起來(lái)了必然是一種“威脅”，甚至把中國(guó)描繪成一個(gè)可怕的“墨菲斯托”，似乎中公考研 http://www.tmdps.cn

http://www.tmdps.cn 哪一天中國(guó)就要攝取世界的靈魂。盡管這種論調(diào)像天方夜譚一樣，但遺憾的是，一些人對(duì)此卻樂(lè)此不疲。這叧能再次證明了一條真理：偏見(jiàn)往往最難消除。

摘自：習(xí)近平3月28日在德國(guó)科爾伯基金會(huì)的演講

根據(jù)材料回答問(wèn)題

1.中國(guó)關(guān)于和平發(fā)展道路的內(nèi)涵是什舉?

2.中國(guó)堅(jiān)持走和平發(fā)展道路的世界意義?

3.既然“偏見(jiàn)往往最難消除”，為什么習(xí)主席再三強(qiáng)調(diào)中國(guó)堅(jiān)持走和平發(fā)展道路?

【答案要點(diǎn)】

1.和平發(fā)展道路歸結(jié)起來(lái)就是：既通過(guò)維護(hù)世界和平發(fā)展自己，又通過(guò)自身發(fā)展維護(hù)世界和平;在強(qiáng)調(diào)依靠自身力量和改革創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)發(fā)展的同時(shí)，堅(jiān)持對(duì)外開放，學(xué)習(xí)借鑒別國(guó)長(zhǎng)處;順應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展潮流，尋求與各國(guó)互利共贏和共同發(fā)展;同國(guó)際社會(huì)一道努力，推動(dòng)建設(shè)持久和平、共同繁榮的和諧世界。這條道路最鮮明的特征是科學(xué)發(fā)展、自主發(fā)展、開放發(fā)展、和平發(fā)展、合作發(fā)展、共同發(fā)展。

2.和平發(fā)展道路是中國(guó)立足本國(guó)國(guó)情探索出的一條新型發(fā)展道路，隨著時(shí)間的推移，這條道路已經(jīng)并將進(jìn)一步顯示出其世界意義。

第一，中國(guó)和平發(fā)展打破了“國(guó)強(qiáng)必霸”的大國(guó)崛起傳統(tǒng)模式，避免了那種建立殖民體系、爭(zhēng)奪勢(shì)力范圍、對(duì)外武力擴(kuò)張的資本主義發(fā)展的老路。中國(guó)強(qiáng)大了，也堅(jiān)決反對(duì)各種形式的霸權(quán)主義和強(qiáng)權(quán)政治，不干涉別國(guó)內(nèi)政，永遠(yuǎn)不稱霸，永遠(yuǎn)不搞擴(kuò)張。中國(guó)是維護(hù)世界和平的一支重要力量。

第二，中國(guó)走和平發(fā)展道路，帶給世界的是更多機(jī)遇。中國(guó)堅(jiān)持把本國(guó)人民利益同各國(guó)人民共同利益結(jié)合作起來(lái)，以更加積極的姿態(tài)參與國(guó)際亊務(wù)，發(fā)揮負(fù)責(zé)任大國(guó)作用，共同應(yīng)對(duì)全球性挑戰(zhàn)。中國(guó)發(fā)展壯大，不僅造福中國(guó)人民，而且造福各國(guó)人民。

第三，中國(guó)走和平發(fā)展道路，將推動(dòng)國(guó)際力量對(duì)比朝著相對(duì)均衡的方向發(fā)展，引導(dǎo)國(guó)際格局演變和國(guó)際體系變革。一個(gè)繁榮發(fā)展的中國(guó)，一個(gè)民主法治的中國(guó)，一個(gè)和諧穩(wěn)定的中國(guó)，必將為世界作出更大貢獻(xiàn)。

3.習(xí)主席基于“五項(xiàng)原則”提出了中國(guó)要堅(jiān)持和平發(fā)展的重要理念。中國(guó)是一個(gè)曾經(jīng)飽受欺侮的國(guó)家，深知主權(quán)平等的重要;中國(guó)也是曾經(jīng)飽受戰(zhàn)亂之苦的國(guó)家，深知安全穩(wěn)定的中公考研 http://www.tmdps.cn

http://www.tmdps.cn 可貴;中國(guó)是一個(gè)發(fā)展中大國(guó)，深知加快發(fā)展的緊迫;中國(guó)是一個(gè)負(fù)責(zé)任的大國(guó)，深知公平正義來(lái)之不易。

中國(guó)過(guò)去不曾稱霸，今后發(fā)展起來(lái)也絕不會(huì)稱霸。因?yàn)橹袊?guó)始終把發(fā)展經(jīng)濟(jì)、改善民生作為第一要?jiǎng)?wù)，始終把營(yíng)造和平發(fā)展的外部環(huán)境作為基本的外交政策。蓄意渲染中國(guó)威脅論，是沒(méi)有任何根據(jù)的，把中國(guó)的發(fā)展規(guī)為零和游戲，也不是實(shí)亊求是的態(tài)度。一個(gè)繁榮穩(wěn)定的中國(guó)，對(duì)于世界的和平與發(fā)展，是不可或缺的促進(jìn)力量。

同學(xué)們要特別注意習(xí)近平主席提出的“六個(gè)堅(jiān)持”。即使分析題不會(huì)考，選擇題考查的可能性還是很大。對(duì)于答題要點(diǎn)一定要牢記，最好能做到脫口而出。復(fù)習(xí)到位做好充分的準(zhǔn)備，在考場(chǎng)上才能沉著應(yīng)對(duì)勇奪高分。

最后，中公考研祝你考試成功!

中公考研 http://www.tmdps.cn

第三篇：金融考研之431金融學(xué)綜合知識(shí)點(diǎn)總結(jié)

凱程考研，為學(xué)員服務(wù)，為學(xué)生引路！

金融考研之431金融學(xué)綜合知識(shí)點(diǎn)總結(jié)

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三、資本市場(chǎng)

（一）資本市場(chǎng)及其特點(diǎn) 1.資本市場(chǎng)

? 資本市場(chǎng)是指以期限在一年以上的金融工具為媒介，進(jìn)行長(zhǎng)期性資金交易活動(dòng)的場(chǎng)所 2.資本市場(chǎng)的特點(diǎn) ? 交易工具期限長(zhǎng)

? 交易目的是解決長(zhǎng)期投資性資金供求需要 ? 借貸和籌資規(guī)模大，滿足長(zhǎng)期投資項(xiàng)目需要

（二）股票市場(chǎng)

1、股票：股份公司發(fā)行的權(quán)益憑證，證明持有者對(duì)發(fā)行公司資產(chǎn)和收益的剩余要求權(quán)（索取權(quán)）。分為普通股和優(yōu)先股

2、證券交易所：一般采用公司制或會(huì)員制；通過(guò)競(jìng)價(jià)方式進(jìn)行交易

3、柜臺(tái)交易市場(chǎng)OTC：無(wú)固定交易場(chǎng)所，交易未公開上市的證券，交易雙方協(xié)商定價(jià)

4、上海、深圳證券交易所：1990年11月和1991年7月分別成立；1999年12月《證券法》實(shí)施

（三）債券市場(chǎng)

1、債券：由政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的資金借貸憑證，一般載明面額、期限、利率、付息方式等要素

2、債券市場(chǎng)：多為場(chǎng)外市場(chǎng)OTC，少數(shù)在交易所內(nèi)交易。分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)

3、公募發(fā)行與私募發(fā)行：公募，公開向不確定多數(shù)投資者發(fā)行證券；私募，發(fā)行人直接向特定少數(shù)投資者發(fā)行證券

四、其他金融市場(chǎng)

（一）衍生工具市場(chǎng) 1.金融衍生工具

? 金融衍生工具是在原生金融資產(chǎn)的基礎(chǔ)上衍生出來(lái)的，根據(jù)當(dāng)前約定的條件在未來(lái)規(guī)定的時(shí)間就約定的原生金融資產(chǎn)或變型金融資產(chǎn)進(jìn)行交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約 2.衍生工具發(fā)展的原因

? 規(guī)避利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)，逃避金融管制 ? 理論和技術(shù)的發(fā)展

3.遠(yuǎn)期合約與期貨市場(chǎng)

– 遠(yuǎn)期合約：貨幣遠(yuǎn)期合約、利率遠(yuǎn)期協(xié)議等，交易集中在金融機(jī)構(gòu)之間或金融機(jī)構(gòu)與客戶之間

– 期貨：外匯期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨等，集中在有組織的交易所內(nèi)進(jìn)行 – 倫敦國(guó)際金融交易所LIFE，芝加哥商品交易所國(guó)際貨幣市場(chǎng)CBOT（IMM）4.期權(quán)與互換

– 期權(quán)：合約買方向賣方支付一定費(fèi)用的基礎(chǔ)上，擁有在未來(lái)某一時(shí)間，按照合約價(jià)格向賣方購(gòu)買或出售一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利。這種合約交易形成期權(quán)市場(chǎng) – 期權(quán)類型：看漲期權(quán)（買權(quán)）；看跌期權(quán)（賣權(quán)）– 互換：貨幣互換、利率互換 5.金融衍生工具的發(fā)展

– 一般衍生工具，由傳統(tǒng)金融工具衍生出來(lái)的比較單純的衍生工具，期貨、期權(quán)、互換 – 混合工具，傳統(tǒng)金融工具和一般衍生工具組合而成的，介于現(xiàn)貨市場(chǎng)和金融衍生工具市場(chǎng)之間的產(chǎn)品，如可轉(zhuǎn)換債券、認(rèn)股權(quán)證等

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– 復(fù)雜衍生工具，以一般衍生工具為基礎(chǔ)，經(jīng)過(guò)改造或組合而成的新工具，如期貨期權(quán)、互換期權(quán)等

6.金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn) – 1995年巴林銀行倒閉

– 1998年“長(zhǎng)期資本管理公司LTCM” 危機(jī)

（二）基金市場(chǎng)

1、投資基金

? 投資基金是一種集合投資制度，發(fā)起人通過(guò)發(fā)行基金受益憑證募集資金，托管人委托經(jīng)理人運(yùn)作，專門進(jìn)行證券投資，依據(jù)經(jīng)營(yíng)狀況分享投資收益

2、基金組織形式

? 契約型基金，委托人、受托人、受益人三方簽定信托契約，形成的投資代理制度

? 公司型基金，按照股份公司模式運(yùn)行的基金；分為封閉式基金和開放式基金（共同基金）

3、私募基金，非公開發(fā)行，特定少數(shù)投資人的資金組成，有特定的投資方向 ? 對(duì)沖基金，采用多頭與空頭組合投資，鎖定收益，利用衍生工具產(chǎn)生杠桿效應(yīng)，以小博大，獲取高收益

? 風(fēng)險(xiǎn)投資基金，以直接權(quán)益投資方式對(duì)處于創(chuàng)業(yè)階段，具有良好前景的公司進(jìn)行投資

4、貨幣市場(chǎng)基金，以投資商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)等貨幣市場(chǎng)工具為主的基金

5、養(yǎng)老基金，通過(guò)發(fā)行受益憑證募集社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金，委托專業(yè)基金管理機(jī)構(gòu)，投資于實(shí)業(yè)、證券或其他項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)保值與增值目的

（三）外匯市場(chǎng)

1.外匯市場(chǎng)的參與者:外匯銀行、企業(yè)、單位、個(gè)人、經(jīng)紀(jì)人等

2.外匯市場(chǎng)交易方式：現(xiàn)匯交易、期匯（遠(yuǎn)期、期貨）交易、期權(quán)交易等

3、結(jié)匯與售匯

? 結(jié)匯，企業(yè)、個(gè)人向外匯銀行出售外匯 ? 售匯，外匯銀行向企業(yè)、個(gè)人賣出外匯

4、銀行間外匯市場(chǎng)與外匯零售市場(chǎng)

（四）創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)

1、風(fēng)險(xiǎn)投資

? 交易發(fā)起 潛在投資機(jī)會(huì) ? 篩選投資機(jī)會(huì) ? 項(xiàng)目評(píng)估 ? 交易設(shè)計(jì) ? 投資后管理 ? 退出

2、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)

? 上市門檻低，注重企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?/p>

五、金融市場(chǎng)國(guó)際化

（一）歐洲貨幣市場(chǎng)

1、歐洲貨幣：在發(fā)行國(guó)以外流通的貨幣

2、歐洲貨幣市場(chǎng)的產(chǎn)生

3、離岸金融市場(chǎng)

（二）國(guó)際游資

1、國(guó)際游資：從事國(guó)際金融投機(jī)活動(dòng)的短期資本

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2、國(guó)際游資的動(dòng)力：追逐高收益、避險(xiǎn)

3、國(guó)際游資的特點(diǎn)：交易杠桿化、流動(dòng)快、集團(tuán)作戰(zhàn) 本章思考題

1.簡(jiǎn)述金融工具的基本特征。2.簡(jiǎn)述遠(yuǎn)期與期貨的區(qū)別。

3.解釋歐洲貨幣與離岸金融市場(chǎng)。4.簡(jiǎn)述中國(guó)的結(jié)售匯制度。

5.分析中國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)發(fā)展的條件。

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? 偏離程度：標(biāo)準(zhǔn)差б =[∑（rirf）

舉例：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率3%，市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為5%，某只股票的B系數(shù)為1.5，該股票的期望收益率ài = 3%+ 1.5* 5%=10.5% 本章思考題

1、面值位100元,年利息收益為6元(按年付息),計(jì)算3種不同期限和不同市場(chǎng)利率條件下的債券市場(chǎng)價(jià)格

市場(chǎng)利率 6% 4% 8% 1年期 10年期 永久性

2、金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有哪些？

3、目前無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為1%，市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為3%，A股票的B系數(shù)為1.2，預(yù)期每股 6 頁(yè) 共 6 頁(yè)

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收益為1元，試計(jì)算A股票的理論市價(jià)。

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2.投資銀行

– 投資銀行，為工商企業(yè)辦理投資業(yè)務(wù)的銀行,英國(guó)商人銀行、日本證券公司，還有開發(fā)銀行、投資公司、持股公司等名稱

– 投資銀行主要靠發(fā)行股票和債券籌資；業(yè)務(wù)以有價(jià)證券投資、包銷股票債券、企業(yè)創(chuàng)建、并購(gòu)和改組 3.金融公司

– 金融公司，服務(wù)消費(fèi)者的專業(yè)金融機(jī)構(gòu)

– 資金來(lái)源靠貨幣市場(chǎng)發(fā)行商業(yè)票據(jù)，資本市場(chǎng)發(fā)行股票債券，資金應(yīng)用于耐用消費(fèi)品貸款

4.儲(chǔ)蓄銀行

– 儲(chǔ)蓄銀行，專門經(jīng)辦居民儲(chǔ)蓄并為居民個(gè)人提供金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu) – 名稱中一般不帶銀行字樣，如：Thrift Institution 5.抵押銀行

– 抵押銀行，以不動(dòng)產(chǎn)為抵押從事長(zhǎng)期貸款的專業(yè)銀行

– 靠發(fā)行不動(dòng)產(chǎn)抵押證券籌資，發(fā)放以土地為抵押的貸款和以城市不動(dòng)產(chǎn)為抵押的中長(zhǎng)期貸款

6.農(nóng)業(yè)銀行

– 農(nóng)業(yè)銀行，專門提供農(nóng)業(yè)信貸的銀行

– 資金來(lái)源靠政府撥款或發(fā)行債券股票，貸款覆蓋農(nóng)業(yè)的所有方面 7.信用合作社（credit cooperative）

– 信用合作社是一種互助合作性金融組織

– 資金來(lái)源于社員股金和吸收的存款，貸款主要向社員發(fā)放 8.其他非銀行金融機(jī)構(gòu)

– 保險(xiǎn)公司，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、人壽保險(xiǎn) – 信托投資公司 – 財(cái)務(wù)公司 – 租賃公司

三、中國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系

（一）中國(guó)人民銀行 1、1948年12月1日，中國(guó)人民銀行成立 2、1983年9月人民銀行專門行使中央銀行職能 3、1998年設(shè)九大區(qū)行、兩個(gè)營(yíng)業(yè)部 4、2003年專門行使制定和執(zhí)行貨幣政策職能

（二）政策性銀行 1、1994年從國(guó)有獨(dú)資專業(yè)銀行中分設(shè)出來(lái)

2、國(guó)家開發(fā)銀行，開發(fā)投資金融服務(wù)

3、中國(guó)進(jìn)出口銀行，貿(mào)易融資服務(wù)

4、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，農(nóng)業(yè)政策性金融服務(wù)

（三）國(guó)有商業(yè)銀行

1.中國(guó)工商銀行，1984年從人民銀行中分設(shè)

2.中國(guó)銀行，1979年從人民銀行中單設(shè)，2004年8月改制為股份制商業(yè)銀行 3.中國(guó)建設(shè)銀行，1979年從財(cái)政部獨(dú)立，2004年9月改制為股份制商業(yè)銀行 4.中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行，1979年恢復(fù)設(shè)立

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（四）其他商業(yè)銀行

1.交通銀行，1986年成立，總部在上海 2.中信實(shí)業(yè)銀行，1987年成立

3.8家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行：光大、華夏、民生、廣發(fā)、深發(fā)、招商、興業(yè)、浦發(fā) 4.112家城市商業(yè)銀行，上海銀行等

（五）信用社 1.農(nóng)村信用社 2.城市信用社

（六）非銀行金融機(jī)構(gòu)

1.金融資產(chǎn)管理公司，1999年成立4家公司 2.投資銀行、券商，分為綜合類和經(jīng)紀(jì)類公司 3.信托投資公司 4.金融租賃公司

5.財(cái)務(wù)公司，1987年開始出現(xiàn)

6.郵政儲(chǔ)蓄，1986年開始承辦郵政儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù) 7.保險(xiǎn)公司 8.投資基金

（七）外資金融機(jī)構(gòu)

1、外資金融機(jī)構(gòu)的組織形式 ? 代表處 ? 經(jīng)理處 ? 分行 ? 子銀行 ? 聯(lián)營(yíng)銀行

2、在華外資金融機(jī)構(gòu) ? 外資銀行 ? 外資保險(xiǎn)公司 ? 外資投資銀行 ? 其他：金融公司等

三、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體系

（一）國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的形成與發(fā)展

1.起源：1930年5月國(guó)際清算銀行BIS成立

2.發(fā)展：二戰(zhàn)后，世界銀行和國(guó)際貨幣基金組織、泛美開發(fā)銀行、亞洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行和阿拉伯貨幣基金組織等先后成立

3.作用：在重大的國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融事件中協(xié)調(diào)各國(guó)的行動(dòng)；提供短期資金緩解國(guó)際收支逆差穩(wěn)定匯率；提供長(zhǎng)期資金促進(jìn)各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展

（二）國(guó)際貨幣基金組織IMF 1.成立:1945年12月；47年3月；47年11月15日

2.宗旨:促進(jìn)國(guó)際貨幣合作，擴(kuò)大和平衡國(guó)際貿(mào)易，實(shí)現(xiàn)匯率穩(wěn)定，建立多邊支付制度，協(xié)助克服國(guó)際收支困難

3.資金來(lái)源:會(huì)員國(guó)認(rèn)繳的基金份額、借入的資金和出售黃金

4.基金組織貸款:普通貸款、中期貸款、出口波動(dòng)補(bǔ)充貸款、緩沖庫(kù)存貸款、補(bǔ)充貸款、信托基金貸款

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5.中國(guó)與IMF:1980年4月恢復(fù)中國(guó)代表權(quán)

（三）世界銀行集團(tuán)

1.世界銀行IBRD:1945年12月，1946年6月，1947年11月；資金來(lái)源：股金、債權(quán)、借款和利潤(rùn)；貸款，向發(fā)展中國(guó)家提供長(zhǎng)期生產(chǎn)性貸款

2.國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)IDA，1960年9月成立，向低收入發(fā)展中國(guó)家提供援助性貸款（無(wú)息）；資金來(lái)源于股金、補(bǔ)充資金、世界銀行收益轉(zhuǎn)撥、經(jīng)營(yíng)收益

3.國(guó)際金融公司IFC，1956年7月成立，主要向發(fā)展中國(guó)家私人企業(yè)新建、改建和擴(kuò)建提供資金；資金來(lái)源于股金、借款和收益

（三）國(guó)際清算銀行BIS 1、1930年5月成立，總部設(shè)在巴塞爾

2、功能：各國(guó)中央銀行的中央銀行

3、業(yè)務(wù)：論壇；為各國(guó)中央銀行提供金融服務(wù)；國(guó)際金融協(xié)定執(zhí)行

（四）亞洲開發(fā)銀行ADB 1.亞洲開發(fā)銀行于1966年12月成立，總部設(shè)在馬尼拉

2.宗旨是通過(guò)發(fā)放貸款、進(jìn)行投資、技術(shù)援助，促進(jìn)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與合作。3.資金來(lái)源于股本、借款、債券、捐贈(zèng)和利潤(rùn)；貸款分為普通貸款和特別基金貸款 本章思考題

1.金融產(chǎn)業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)相比有哪些異同點(diǎn)？ 2.中國(guó)的金融中介體系由哪些機(jī)構(gòu)組成？ 3.國(guó)際貨幣基金組織的宗旨是什么？

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（三）商業(yè)銀行的作用 1.充當(dāng)信用中介

– 充當(dāng)資金貸出者和借入者的中介人 – 作用：降低了直接借貸風(fēng)險(xiǎn) 2.充當(dāng)支付的中介

– 為客戶辦理貨幣結(jié)算和貨幣收付業(yè)務(wù) – 作用：節(jié)約流通費(fèi)用，加速資本周轉(zhuǎn) 3.收入、儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資

– 將社會(huì)各階層收入和積蓄提供給投資者使用 – 作用：擴(kuò)大了社會(huì)資本總額

4.創(chuàng)造信用流通工具，銀行券和存款貨幣 – 組織支票轉(zhuǎn)賬基礎(chǔ)上對(duì)存款貨幣的創(chuàng)造 – 作用：增加貨幣的供給，促進(jìn)信用經(jīng)濟(jì)發(fā)展

（四）西方商業(yè)銀行的類型

1.職能分工型（functional division）

– 也稱分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，指法律限定各類金融機(jī)構(gòu)從事的業(yè)務(wù)具有明確的分工，各自經(jīng)營(yíng)專門的金融業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行只能經(jīng)營(yíng)短期工商信貸業(yè)務(wù)，吸收使用支票的活期存款 – 職能分工型銀行以日本、英國(guó)為代表 2.全能型模式（multi-function）

– 也稱混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，商業(yè)銀行可以經(jīng)營(yíng)一切銀行業(yè)務(wù)，還可以經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)等

– 全能型銀行以德國(guó)、奧地利、瑞士為代表

二、存款貨幣銀行的業(yè)務(wù)

（一）負(fù)債業(yè)務(wù) 1.存款業(yè)務(wù)

– 吸收活期存款，創(chuàng)造派生存款

– 吸收定期存款，準(zhǔn)備金比率低、風(fēng)險(xiǎn)小 – 吸收儲(chǔ)蓄存款，準(zhǔn)備金率低，創(chuàng)造派生存款 2.其他負(fù)債

– 向中央銀行借款，再貼現(xiàn)、直接（抵押）借款

– 銀行同業(yè)拆借，金融機(jī)構(gòu)之間短期拆借，調(diào)劑頭寸

– 國(guó)際貨幣市場(chǎng)借款，吸收定期存款、發(fā)行大額定期存單、出售商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)和債券

– 結(jié)算過(guò)程中短期資金占用，時(shí)點(diǎn)資金沉淀 – 發(fā)行金融債券，籌集指定用途的資金

（二）資產(chǎn)業(yè)務(wù)

1.現(xiàn)金資產(chǎn)：庫(kù)存現(xiàn)金、存放中央銀行的款項(xiàng)、存放同業(yè)款項(xiàng)、托收中現(xiàn)金 2.貼現(xiàn)資產(chǎn)：商業(yè)票據(jù)、政府債券

3.貸款：信用貸款和抵押貸款；短期貸款、中期貸款和長(zhǎng)期貸款；工商業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)貸款和消費(fèi)貸款

4.證券投資：國(guó)庫(kù)券、金融債券、地方政府債券、國(guó)際債券

5.租賃業(yè)務(wù)：經(jīng)營(yíng)性租賃，銀行下設(shè)專業(yè)租賃公司；融資性租賃，銀行不設(shè)專業(yè)租賃公司

（三）中間業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)

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1.中間業(yè)務(wù)：銀行不需要運(yùn)用自己的資金而代理客戶承辦支付和其他委托事項(xiàng)，并據(jù)以收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)

2.表外業(yè)務(wù)：未列入資產(chǎn)負(fù)債表，且不影響資產(chǎn)負(fù)總額的業(yè)務(wù)，如貸款承諾、備用信用證、期貨期權(quán)、FRA 等

3.匯兌業(yè)務(wù)：匯兌分為電匯、信匯和票匯

4.信用證業(yè)務(wù)：銀行保證付款業(yè)務(wù)、廣泛應(yīng)用于國(guó)際貿(mào)易和異地購(gòu)銷結(jié)算中

5.承兌業(yè)務(wù)：為客戶開出的匯票和票據(jù)簽章承諾，保證到期一定付款的業(yè)務(wù)，主要是匯票承兌

6.代理收款業(yè)務(wù)：代理客戶收取證券利息、公用事業(yè)費(fèi)等

7.代客買賣業(yè)務(wù)：接受客戶委托買賣有價(jià)證券、外匯和貴金屬等

8.銀行卡業(yè)務(wù)：由銀行發(fā)行、供客戶辦理取款和轉(zhuǎn)賬支付的新型服務(wù)工具，包括信用卡、支票卡、記賬卡和智能卡

9.代理融通業(yè)務(wù)：代客戶收取應(yīng)收賬款并向客戶提供資金融通的業(yè)務(wù)

10.信托業(yè)務(wù)：銀行以受托人身份，接受客戶委托代為管理、營(yíng)運(yùn)、處理有關(guān)錢財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)活動(dòng)

三、存款貨幣銀行的經(jīng)營(yíng)管理

（一）分業(yè)經(jīng)營(yíng)與混業(yè)經(jīng)營(yíng)

1、分業(yè)與混業(yè)并存

– 20世紀(jì)30年代開始分業(yè)與混業(yè)并存：1933年美國(guó)通過(guò)了《Glass-Steagall Act》，銀行分為投資銀行和商業(yè)銀行，業(yè)務(wù)分離

– 德國(guó)、瑞士和北歐國(guó)家繼續(xù)保持混業(yè)經(jīng)營(yíng)，理由是業(yè)務(wù)多樣化可以吸引客戶、了解客戶、增加利潤(rùn)、分散風(fēng)險(xiǎn)

2、美日等國(guó)的轉(zhuǎn)向

? 20世紀(jì)70年代以來(lái)，全能化、綜合化成為商業(yè)銀行發(fā)展的主流

? 1998年日本頒布《金融體系改革一攬子法》（稱為金融Big bang）允許金融機(jī)構(gòu)跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)

? 1999年10月，美國(guó)通過(guò)《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，允許銀行、證券、保險(xiǎn)相互滲透

3、混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式

? 一家銀行開展信貸、保險(xiǎn)、投資、信托等業(yè)務(wù) ? 金融控股公司控制不同金融業(yè)務(wù)的公司

（二）金融創(chuàng)新 1.金融創(chuàng)新

金融創(chuàng)新是指突破金融業(yè)傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)局面，在金融工具、金融方式、金融技術(shù)、金融機(jī)構(gòu)以及金融市場(chǎng)等方面進(jìn)行了明顯的創(chuàng)新與變革 2.避免風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新

– 可變利率的債權(quán)債務(wù)工具：可變利率存單、抵押契約、可變利率貸款 – 開發(fā)金融工具遠(yuǎn)期市場(chǎng)，發(fā)展金融期貨 – 開發(fā)債務(wù)工具期權(quán)市場(chǎng)

3.規(guī)避行政管理的創(chuàng)新

– 自動(dòng)轉(zhuǎn)賬制度ATS，避開了活期存款不支付利息的規(guī)定

– 可轉(zhuǎn)讓支付命令NOW，儲(chǔ)蓄賬戶可以開出具有支票功能但名稱不是支票的支付命令

– 貨幣市場(chǎng)互助基金MMMF，避開了利率上限的規(guī)定 – 吸收歐洲美元、回購(gòu)協(xié)議來(lái)規(guī)避準(zhǔn)備金要求

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4.技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)的金融創(chuàng)新

– 結(jié)算、清算系統(tǒng)和支付系統(tǒng)創(chuàng)新 – 為復(fù)雜金融工具提供技術(shù)保障 – 使金融市場(chǎng)一體化

（三）網(wǎng)絡(luò)銀行

1.網(wǎng)絡(luò)銀行是指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)或其他電子渠道提供各種金融服務(wù)的銀行 2.網(wǎng)絡(luò)銀行的類型

– 純網(wǎng)絡(luò)銀行,只有一個(gè)站點(diǎn)和辦公地址,無(wú)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和分支機(jī)構(gòu),1995年10月18日美國(guó)亞特蘭大成立的“安全

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金融機(jī)構(gòu)需按照吸收存款數(shù)額和規(guī)定的保險(xiǎn)費(fèi)率向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投保，一旦存款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，保險(xiǎn)公司承擔(dān)支付法定保險(xiǎn)金的責(zé)任。1933年美國(guó)組建了聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司FDIC。2.組織形式

? 官方建立的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)：美國(guó)英國(guó)加拿大

? 官方與銀行界共同組建的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)：日本比利時(shí)等 ? 官方支持下銀行同業(yè)組建的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)：德國(guó)法國(guó)荷蘭等 本章思考題

1、存款貨幣銀行的表外業(yè)務(wù)有哪些？

2、簡(jiǎn)述商業(yè)銀行的負(fù)債管理理論。

3、論述商業(yè)銀行管理理論的演變過(guò)程。

4、不良貸款的五級(jí)分類法的優(yōu)點(diǎn)。

5、存款保險(xiǎn)制度有哪幾種模式。

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金融穩(wěn)定

（三）中央銀行的類型 1.單一中央銀行制度

國(guó)家單獨(dú)建立中央銀行機(jī)構(gòu)，使之全面、純粹行使中央銀行職能

– 一元式（unit），一國(guó)國(guó)內(nèi)只建立一家中央銀行，實(shí)行總分制，大多數(shù)國(guó)家屬于這種體制

– 二元式（dual），一國(guó)國(guó)內(nèi)建立中央和地方兩級(jí)中央銀行機(jī)構(gòu)，分別行使職權(quán) 2.復(fù)合中央銀行制度

國(guó)家不設(shè)專司中央銀行職能的銀行，而是由一家大銀行集中中央銀行職能和一般存款貨幣銀行職能的體制

3.跨國(guó)中央銀行制度

由參加某一貨幣聯(lián)盟的所有成員國(guó)聯(lián)合組成的中央銀行制度。歐洲中央銀行 4.準(zhǔn)中央銀行制度 在一些國(guó)家和地區(qū)，并沒(méi)有通常意義上的中央銀行制度，只是由政府授權(quán)某個(gè)或某幾個(gè)商業(yè)銀行或類似中央銀行的機(jī)構(gòu)，部分行使中央銀行職能的體制。香港金融管理局

（四）中國(guó)人民銀行

– 1948.12---1983.9，復(fù)合中央銀行制度

– 1983.10---1998.10，單一中央制度(行政區(qū)劃)– 1998.11----現(xiàn)在，單一中央制度(經(jīng)濟(jì)區(qū)劃)– 1995年《中國(guó)人民銀行法》制定，2003年修訂

二、中央銀行職能

（一）中央銀行的性質(zhì)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)特征 1.中央銀行的性質(zhì)

? 中央銀行是金融管理機(jī)構(gòu)，代表國(guó)家管理金融，制定和執(zhí)行金融方針政策；通過(guò)貨幣供應(yīng)、利率等政策手段對(duì)金融領(lǐng)域乃至經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的活動(dòng)進(jìn)行管理、控制和調(diào)節(jié) 2.中央銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的特征 ? 不以盈利為目的

? 不經(jīng)營(yíng)普通的銀行業(yè)務(wù)

? 制定和執(zhí)行貨幣政策時(shí)具有相對(duì)獨(dú)立性

（二）中央銀行的職能 1.發(fā)行的銀行

– 獨(dú)占貨幣發(fā)行權(quán)

– 調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，穩(wěn)定幣值 2.銀行的銀行

– 集中存款貨幣銀行的存款準(zhǔn)備 – 充當(dāng)最后貸款人 – 組織全國(guó)的資金清算 3.國(guó)家的銀行

– 代理國(guó)庫(kù)；代理發(fā)行國(guó)家債券

– 給國(guó)家信貸支持：直接給貸款；購(gòu)買國(guó)債

– 制定實(shí)施貨幣政策；保管外匯黃金儲(chǔ)備；制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)

（三）中國(guó)貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表2001.12

（四）中央銀行的獨(dú)立性

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1.中央銀行獨(dú)立性

? 中央銀行在制定、執(zhí)行貨幣政策時(shí)享有法律賦予或?qū)嶋H擁有的自主程度 2.中央銀行對(duì)政府保持獨(dú)立性的原因

? 中央銀行始終的目標(biāo):保持幣值穩(wěn)定,而政府的目標(biāo)過(guò)多 ? 中央銀行不是簡(jiǎn)單的政府行政管理機(jī)構(gòu),需要專業(yè)理論支持 3.中央銀行的獨(dú)立性是相對(duì)的 ? 金融是經(jīng)濟(jì)大系統(tǒng)的子系統(tǒng)

? 中央銀行是宏觀調(diào)控體系的組成部門 ? 中央銀行的活動(dòng)經(jīng)政府授權(quán)

三、中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)

（一）支付清算系統(tǒng)

1、支付清算系統(tǒng)是由提供資金清算服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)和實(shí)現(xiàn)支付指令傳輸以及資金清算的專業(yè)技術(shù)手段共同組成，用以實(shí)現(xiàn)債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移的一種金融制度安排

2、清算方式

? 全額實(shí)時(shí)結(jié)算:全額是指每筆業(yè)務(wù)單獨(dú)按照實(shí)際發(fā)生額進(jìn)行清算，實(shí)時(shí)是指在營(yíng)業(yè)日清算期間不間斷、不定時(shí)進(jìn)行連續(xù)清算，? 凈額批量清算: 指清算系統(tǒng)在某一時(shí)點(diǎn)對(duì)各金融機(jī)構(gòu)的凈結(jié)算頭寸，即收到的轉(zhuǎn)賬金額減去發(fā)出的轉(zhuǎn)賬金額后的凈額，進(jìn)行清算

? 大額資金轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)：由中央銀行經(jīng)營(yíng)的處理國(guó)內(nèi)行間往來(lái)、證券和金融衍生工具交易、黃金外匯交易、貨幣市場(chǎng)交易以及國(guó)際經(jīng)貿(mào)、金融往來(lái)引起的資金轉(zhuǎn)移清算的支付系統(tǒng)，是國(guó)家支付系統(tǒng)的主動(dòng)脈，分為全額清算和凈額清算兩種基本模式

? 小額定時(shí)結(jié)算系統(tǒng)：由銀行或私營(yíng)清算機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的服務(wù)于工商企業(yè)、個(gè)人消費(fèi)者、其他小型經(jīng)濟(jì)交易的參與者，滿足社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和消費(fèi)活動(dòng)對(duì)支付結(jié)算需要的支付系統(tǒng)，采用的支付媒介主要有現(xiàn)金、銀行卡、票據(jù)等，多采用批量處理、定時(shí)差額結(jié)算方式

（二）中央銀行組織全國(guó)的支付清算 1.同城或同地區(qū)的資金清算

– 票據(jù)交換所，存款貨幣銀行為客戶開出的各種票據(jù)形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系，通過(guò)相互間交換票據(jù)軋差來(lái)結(jié)清這種債權(quán)債務(wù)關(guān)系的場(chǎng)所

– 票據(jù)清算程序：入場(chǎng)前先計(jì)算應(yīng)收款項(xiàng)，填交換票據(jù)計(jì)算表；入場(chǎng)后各行將應(yīng)收票據(jù)交有關(guān)付款行，同時(shí)接受他行交來(lái)的應(yīng)付票據(jù)，計(jì)算應(yīng)付金額，填交換票據(jù)計(jì)算表；各行根據(jù)票據(jù)交換計(jì)算表計(jì)算應(yīng)收或應(yīng)付差額，填交換差額報(bào)告單，報(bào)交換所結(jié)算員（中央銀行負(fù)責(zé)）辦理款項(xiàng)收付

2.異地銀行間資金劃撥清算

– 異地銀行間資金劃撥由中央銀行統(tǒng)一辦理

– 模式一，先由商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)通過(guò)內(nèi)部聯(lián)行系統(tǒng)劃轉(zhuǎn)，最后由他們的總行通過(guò)中央銀行辦理轉(zhuǎn)賬清算

– 模式二，直接將異地票據(jù)統(tǒng)一集中送到中央銀行總行辦理軋差轉(zhuǎn)賬

本章思考題

1.簡(jiǎn)述中央銀行產(chǎn)生的必然性。2.簡(jiǎn)述中央銀行的職能。3.常用的清算方式有哪些？

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? 金融體系與金融功能 ? 金融體系的兩種格局

? 對(duì)存款貨幣銀行存在的再論證 ? 中介與市場(chǎng)的相互滲透

一、金融體系與金融功能

（一）金融體系構(gòu)成要素（教材64頁(yè)）

1、由貨幣制度規(guī)范的貨幣流通

2、金融機(jī)構(gòu)（金融中介）

3、金融市場(chǎng)

4、金融工具

5、制度和調(diào)控機(jī)制

（二）金融功能

1、六大核心功能

（1）在時(shí)間和空間上配置資源

（2）提供分散、轉(zhuǎn)移和管理風(fēng)險(xiǎn)的途徑

（3）提供清算和結(jié)算的途徑以完結(jié)商品、服務(wù)和各種資產(chǎn)的交易（4）提供集中資本和股份分割的機(jī)制（5）提供價(jià)格信息

（6）提供解決“激勵(lì)”問(wèn)題的方法

2、金融功能的分析框架

? 金融功能的理論Finance(金融學(xué))屬微觀金融理論；

? 創(chuàng)造貨幣，為經(jīng)濟(jì)提供流動(dòng)性，就不包括在金融六功能之內(nèi)

二、金融體系的兩種格局

（一）中介與市場(chǎng)對(duì)比的不同格局

1.金融功能由金融中介和金融市場(chǎng)的運(yùn)作來(lái)實(shí)現(xiàn) ? 在不同的國(guó)家，金融體系格局不同

? 在一個(gè)國(guó)家的不同歷史時(shí)期，也有不同的格局 2.中國(guó)的金融體系格局

? 靜態(tài)觀察，銀行占絕對(duì)優(yōu)勢(shì) ? 動(dòng)態(tài)觀察，資本市場(chǎng)發(fā)展迅速

3、銀行與資本市場(chǎng)在資金融通中的對(duì)比 ? 美國(guó)市場(chǎng)主導(dǎo)型格局 ? 德國(guó)銀行主導(dǎo)型格局

4、從各國(guó)企業(yè)的外部資金來(lái)源看，銀行貸款最重要，股權(quán)融資比重通常較小 ? 論證各國(guó)的金融體制并無(wú)實(shí)質(zhì)性區(qū)別 企業(yè)資金來(lái)源的國(guó)別比較

5、從家庭部門金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的差異看格局

（二）金融體系格局的形成與演進(jìn)趨向

1、不同金融體系格局是怎么形成的

? 人為的政策管制（對(duì)危機(jī)的反應(yīng)），影響金融體系格局的形成

? 體制一旦形成，就會(huì)出現(xiàn)路徑依賴——體制變革的成本通常大于維持原有體制的成本 ? 可以說(shuō)具有一定的歷史偶然性

2、金融體系格局的演進(jìn)趨向

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? 金融市場(chǎng)發(fā)展強(qiáng)勁，金融中介卻步履蹣跚 ? 是否會(huì)向美國(guó)模式“收斂”

（三）優(yōu)劣比較及其理論論證

1、現(xiàn)代金融理論常常假設(shè)金融市場(chǎng)是最好的金融運(yùn)作的形式；金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)的體系，要比主要依靠銀行的體系處于更高的發(fā)展階段

2、如果做出了規(guī)范的邏輯論證，論證市場(chǎng)的確優(yōu)于機(jī)構(gòu)，那么收斂于美國(guó)模式的判斷至少可以確認(rèn)是一個(gè)理論假說(shuō)

推導(dǎo)：當(dāng)市場(chǎng)處于“完善”狀態(tài)，即對(duì)資源配置充分有效時(shí)，金融中介就沒(méi)有任何存在的價(jià)值

3、判斷成立的前提：必須假定市場(chǎng)上的所有交易者都有能力自己構(gòu)造投資組合

4、伴隨著金融市場(chǎng)交易的擴(kuò)大，實(shí)際生活顯現(xiàn)的趨向，并不是個(gè)人直接參與市場(chǎng)交易的行為日益增多，而是日益更多地借助于金融中介參與市場(chǎng)交易

（四）理論分析應(yīng)持的出發(fā)點(diǎn)

1、金融的基本任務(wù)就是實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化

2、儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化過(guò)程，推動(dòng)著貨幣范疇、金融范疇的發(fā)展

3、社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求調(diào)整市場(chǎng)與中介對(duì)比格局以提高金融體系整體效率，實(shí)現(xiàn)越來(lái)越復(fù)雜的儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化

三、對(duì)存款貨幣銀行的再論證

（一）金融中介機(jī)構(gòu)作為總體的研究

1.考察銀行與市場(chǎng)的關(guān)系，實(shí)際包括兩個(gè)層次 ? 金融中介機(jī)構(gòu)與市場(chǎng)的關(guān)系

? 存款貨幣銀行與其他金融中介的關(guān)系

2.金融中介，在國(guó)際組織和金融理論研究中，涵蓋各種金融中介機(jī)構(gòu)

? 所有金融中介都為金融產(chǎn)品的交易服務(wù)；可以是金融產(chǎn)品的單純“中介”；也可以是銷售者、購(gòu)買者

? 所有金融中介都是信息的生產(chǎn)者，提供有關(guān)金融交易所必要的信息服務(wù) ? 所有金融中介都本著同一保險(xiǎn)原則；集合、分散、轉(zhuǎn)移金融風(fēng)險(xiǎn)

（二）傳統(tǒng)銀行的衰落

1、銀行必將式微、衰落，甚至泯滅的議論主要在美國(guó)流行

2、在長(zhǎng)期實(shí)施分業(yè)經(jīng)營(yíng)的國(guó)家中，銀行比例明顯下降

（三）銀行存在理由的再論證

1.銀行存在的根據(jù)是交易成本和信息的不對(duì)稱 ? 銀行具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，能夠節(jié)約交易成本

? 具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)的銀行還可以加工出來(lái)高質(zhì)量的信息產(chǎn)品并據(jù)以加工出可供選擇的決策判斷

2.假如交易成本和信息的不對(duì)稱不復(fù)存在，銀行中介也就沒(méi)有存在的理由

? 交易成本和信息的不對(duì)稱的確明顯下降，但個(gè)人直接持股比例減少，中介持股比例增加 ? 從風(fēng)險(xiǎn)和 “參與成本”角度的剖析 3.風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)行為主體普遍面對(duì)的問(wèn)題

? 銀行家有了需要在風(fēng)險(xiǎn)管理方面為之服務(wù)的客戶群 ? 銀行具備在這方面提供明智而有效服務(wù)的能力 ? 使風(fēng)險(xiǎn)交易和風(fēng)險(xiǎn)管理成為銀行的中心職能

4.在 “完全市場(chǎng)”的假設(shè)中，所有投資者能夠無(wú)摩擦地參與市場(chǎng)，但現(xiàn)實(shí)中難以成立

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凱程考研，為學(xué)員服務(wù)，為學(xué)生引路！

? 現(xiàn)實(shí)中投資者參與市場(chǎng)成本明顯有上升趨勢(shì) ? 金融中介正是通過(guò)提供信息，代理投資，創(chuàng)造收益相對(duì)穩(wěn)定的產(chǎn)品、提供固定收入等服務(wù)，證明了自己存在的價(jià)值

四、中介與市場(chǎng)相互滲透

（一）銀行業(yè)務(wù)的證券化發(fā)展

1、銀行業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的證券化有了迅速的發(fā)展 ? 抵押貸款中抵押品的證券化 ? 消費(fèi)信貸的證券化 ? 應(yīng)收賬款的證券化 ? 不良資產(chǎn)的證券化

2、銀行的運(yùn)作與資本市場(chǎng)的運(yùn)作就交叉在一起 ? 通過(guò)資本市場(chǎng)，銀行解決了保持流動(dòng)性的矛盾 ? 資本市場(chǎng)也相應(yīng)地?cái)U(kuò)充了自己的領(lǐng)域

3、銀行在資本市場(chǎng)中擴(kuò)充經(jīng)營(yíng)范圍

? 西歐大陸全能性銀行，一直從事有關(guān)資本市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)

? 在典型的分業(yè)經(jīng)營(yíng)國(guó)度，銀行的經(jīng)營(yíng)實(shí)際也占資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)總量的相當(dāng)份額 ? 銀行所以冒從事衍生品的交易風(fēng)險(xiǎn)，是由于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入明顯下降

4、服務(wù)于資本市場(chǎng)的中介機(jī)構(gòu)向傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域的擴(kuò)張

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第四篇：2018考研：431金融學(xué)綜合備考指南

2018考研：431金融學(xué)綜合備考指南

感謝凱程鄭老師對(duì)本文做出的重要貢獻(xiàn)

一、考試性質(zhì)

《金融學(xué)綜合》是 2012年金融碩士(MF)專業(yè)學(xué)位研究生入學(xué)統(tǒng)一考試的科目之一。

《金融學(xué)綜合》考試要力求反映金融碩士專業(yè)學(xué)位的特點(diǎn)，科學(xué)、公平、準(zhǔn)確、規(guī)范地測(cè)評(píng) 考生的基本素質(zhì)和綜合能力，選拔具有發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)秀人才入學(xué)，為國(guó)家的經(jīng)濟(jì)建設(shè)培養(yǎng)具 有良好職業(yè)道德、具有較強(qiáng)分析與解決實(shí)際問(wèn)題能力的高層次、應(yīng)用型、復(fù)合型的金融專業(yè) 人才。

二、考試要求

測(cè)試考生對(duì)于與金融學(xué)和公司財(cái)務(wù)相關(guān)的基本概念、基礎(chǔ)理論的掌握和運(yùn)用能力。

三、考試方式與分值

本科目滿分 150 分，其中，金融學(xué)部分為90 分，公司財(cái)務(wù)部分為60 分，由各培養(yǎng)單位 自行命題，全國(guó)統(tǒng)一考試。

四、2012年專業(yè)學(xué)位碩士初試要求 金融專業(yè)學(xué)位入學(xué)考試初試四門：

(一)思想政治理論，采用統(tǒng)考試題，100分(二)外國(guó)語(yǔ)，采用統(tǒng)考英語(yǔ)一，100分(三)經(jīng)濟(jì)類聯(lián)考綜合能力，150分(四)金融學(xué)綜合，150分。(四)金融學(xué)綜合考試要求

金融學(xué)綜合包括《金融學(xué)》和《公司財(cái)務(wù)》兩部分內(nèi)容。

主要測(cè)試考生對(duì)于金融學(xué)基本理論和公司財(cái)務(wù)的基本知識(shí)的掌握和運(yùn)用能力。五.考試內(nèi)容 第一部分 金融學(xué)

一、貨幣與貨幣制度

● 貨幣的職能與貨幣制度 ● 國(guó)際貨幣體系

二、利息和利率 ● 利息

● 利率決定理論 ● 利率的期限結(jié)構(gòu)

三、外匯與匯率 ● 外匯

● 匯率與匯率制度 ● 幣值、利率與匯率 ● 匯率決定理論

四、金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu) ● 金融市場(chǎng)及其要素 ● 貨幣市場(chǎng)

● 資本市場(chǎng) ● 衍生工具市場(chǎng)

● 金融機(jī)構(gòu)(種類、功能)

五、商業(yè)銀行

● 商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù) ● 商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)

● 商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù) ● 商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)特征

六、現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制 ● 存款貨幣的創(chuàng)造機(jī)制 ● 中央銀行職能

● 中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過(guò)程

七、貨幣供求與均衡 ● 貨幣需求理論 ● 貨幣供給 ● 貨幣均衡

● 通貨膨脹與通貨緊縮

八、貨幣政策

● 貨幣政策及其目標(biāo) ● 貨幣政策工具

● 貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制和中介指標(biāo)

九、國(guó)際收支與國(guó)際資本流動(dòng) ● 國(guó)際收支 ● 國(guó)際儲(chǔ)備 ● 國(guó)際資本流動(dòng)

十、金融監(jiān)管 ● 金融監(jiān)管理論 ● 巴塞爾協(xié)議 ● 金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管 ● 金融市場(chǎng)監(jiān)管 第二部分 公司財(cái)務(wù)

一、公司財(cái)務(wù)概述 ● 什么是公司財(cái)務(wù) ● 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析 ● 會(huì)計(jì)報(bào)表

● 財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析

三、長(zhǎng)期財(cái)務(wù)規(guī)劃 ● 銷售百分比法 ● 外部融資與增長(zhǎng)

四、折現(xiàn)與價(jià)值 ● 現(xiàn)金流與折現(xiàn) ● 債券的估值 ● 股票的估值

● 投資決策方法 ● 增量現(xiàn)金流 ● 凈現(xiàn)值運(yùn)用

● 資本預(yù)算中的風(fēng)險(xiǎn)分析

六、風(fēng)險(xiǎn)與收益

● 風(fēng)險(xiǎn)與收益的度量 ● 均值方差模型 ● 資本資產(chǎn)定價(jià)模型 ● 無(wú)套利定價(jià)模型

七、加權(quán)平均資本成本 ● 貝塔(b)的估計(jì)

● 加權(quán)平均資本成本(WACC)

八、有效市場(chǎng)假說(shuō)

● 有效資本市場(chǎng)的概念 ● 有效資本市場(chǎng)的形式 ● 有效市場(chǎng)與公司財(cái)務(wù)

九、資本結(jié)構(gòu)與公司價(jià)值 ● 債務(wù)融資與股權(quán)融資 ● 資本結(jié)構(gòu) ● MM定理

十、公司價(jià)值評(píng)估

● 公司價(jià)值評(píng)估的主要方法 ● 三種方法的應(yīng)用與比較 本科目滿分150分，其中，金融學(xué)部分為90分，公司財(cái)務(wù)部分為60分。初試時(shí)間180分鐘，閉卷、筆試。

三、試卷題型及比例

1.基本概念、基本理論：簡(jiǎn)答、論述、選擇。2.基本理論和方法的應(yīng)用：計(jì)算題、論述題。

四、考試形式及時(shí)間

考試形式為筆試，考試時(shí)間為三小時(shí)。

2、歷年考試難度分析

歷年來(lái)人大財(cái)經(jīng)學(xué)院的分?jǐn)?shù)線都不低，其中有一部分原因就是人大的專業(yè)課題目難度適中。而大多數(shù)人都報(bào)此專業(yè)，加大了競(jìng)爭(zhēng)難度。

3、參考書目推薦

《金融學(xué)》(黃達(dá)編著)《公司理財(cái)》(羅斯編著)

第五篇：金融學(xué)綜合總結(jié)目錄

目錄

CONTENTS

第一部分 金融學(xué) I、貨幣與貨幣制度………………………………………………1

一、貨幣的演變、職能…………………………………………………………1

二、貨幣的層次和計(jì)量…………………………………………………………2

三、貨幣制度及其演變…………………………………………………………2

四、國(guó)際貨幣體系………………………………………………………………4

五、人民幣國(guó)際化………………………………………………………………6

Ⅱ利息和利率………………………………………………………7

一、信用概述……………………………………………………………………7

二、利息與利率…………………………………………………………………8

三、利率的決定理論……………………………………………………………11

四、利率的風(fēng)險(xiǎn)和期限結(jié)構(gòu)理論………………………………………………13

五、利率市場(chǎng)化…………………………………………………………………14

Ⅲ外匯與匯率………………………………………………………16

一、外匯…………………………………………………………………………16

二、匯率…………………………………………………………………………16

三、外匯市場(chǎng)及外匯交易………………………………………………………19

四、匯率的決定理論……………………………………………………………21

五、人民幣匯率的決定及其變化………………………………………………24

IV金融體系與金融市場(chǎng)…………………………………………25

一、資金融通方式與金融體系…………………………………………………25

二、金融市場(chǎng)功能和結(jié)構(gòu)………………………………………………………26

三、金融市場(chǎng)工具………………………………………………………………28

四、金融中介機(jī)構(gòu)及其類型……………………………………………………30

Ⅴ銀行經(jīng)營(yíng)與管理……………………………………………… 32

六、銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)……………………………………………………………32

七、銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)……………………………………………………………33

八、銀行的中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)………………………………………………33

九、銀行的風(fēng)險(xiǎn)特征與風(fēng)險(xiǎn)管理………………………………………………34

十、銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)與競(jìng)爭(zhēng)………………………………………………………35

Ⅵ現(xiàn)代貨幣供給機(jī)制………………………………………………37

一、存款貨幣的多倍創(chuàng)造機(jī)制…………………………………………………37

二、貨幣供給的決定因素………………………………………………………40

三、中央銀行體制下的貨幣供給過(guò)程…………………………………………41

四、基礎(chǔ)貨幣的控制與貨幣供給模型…………………………………………42

Ⅶ貨幣需求理論與貨幣均衡………………………………………44

一、貨幣需求理論………………………………………………………………44-1-

二、凱恩斯理論與弗里德曼理論的區(qū)別………………………………………49

三、貨幣供給與需求的均衡……………………………………………………49

四、貨幣與通貨膨脹和通貨緊縮………………………………………………50

Ⅷ、中央銀行與貨幣政策…………………………………………56

一、中央銀行的產(chǎn)生、類型、性質(zhì)和職能……………………………………56

二、中央銀行業(yè)務(wù)、結(jié)構(gòu)與獨(dú)立性……………………………………………57

三、貨幣政策工具………………………………………………………………58

四、貨幣政策目標(biāo)與實(shí)施策略…………………………………………………59

五、貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制………………………………………………………60

六、貨幣政策與財(cái)政政策………………………………………………………61

七、國(guó)際收支與貨幣政策………………………………………………………62

Ⅸ、國(guó)際收支與國(guó)際資本流動(dòng)……………………………………62

一、國(guó)際收支……………………………………………………………………62

二、國(guó)際儲(chǔ)備……………………………………………………………………63

三、國(guó)際資本流動(dòng)………………………………………………………………64

Ⅹ、金融監(jiān)管………………………………………………………65

一、金融監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析……………………………………………………65

二、金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管………………………………………………………………66

三、金融市場(chǎng)監(jiān)管………………………………………………………………66

四、巴塞爾協(xié)議…………………………………………………………………68

公司金融部分 I、公司金融概述……………………………………………………69

一、什么是公司金融………………………………………………………………69

二、公司的目標(biāo)……………………………………………………………………69

三、代理人問(wèn)題……………………………………………………………………69

Ⅱ、財(cái)務(wù)報(bào)表分析……………………………………………………70

一、短期償債能力比率……………………………………………………………70

二、長(zhǎng)期負(fù)債能力比率……………………………………………………………70

三、營(yíng)運(yùn)能力（資產(chǎn)管理）比率…………………………………………………70

四、盈利能力比率…………………………………………………………………71

五、量度市場(chǎng)價(jià)值的指標(biāo)…………………………………………………………71

六、杜邦分析體系…………………………………………………………………71

Ⅲ、長(zhǎng)期財(cái)務(wù)計(jì)劃……………………………………………………71

一、銷售百分比法…………………………………………………………………71

二、外部融資需求與銷售增長(zhǎng)關(guān)系的……………………………………………72

Ⅳ折現(xiàn)與價(jià)值…………………………………………………………73

一、幣貨的時(shí)間價(jià)值………………………………………………………………73

二、年金與永續(xù)年金………………………………………………………………73

三、貸款種類與分期償還貸款……………………………………………………74

四、債券的估值……………………………………………………………………76

五、股票的估值……………………………………………………………………77-2-

Ⅴ資本預(yù)算……………………………………………………………78

一、投資決策方法…………………………………………………………………78

二、增量現(xiàn)金流……………………………………………………………………80

三、凈現(xiàn)值…………………………………………………………………………80

四、回收期法則……………………………………………………………………81

五、平均會(huì)計(jì)報(bào)酬率………………………………………………………………81

六、NPV估計(jì)值……………………………………………………………………81

Ⅵ風(fēng)險(xiǎn)與收益…………………………………………………………81

一、風(fēng)險(xiǎn)與收益的度量……………………………………………………………81

二、投資組合理論…………………………………………………………………83

三、風(fēng)險(xiǎn)：系統(tǒng)的和非系統(tǒng)的……………………………………………………88

四、證券市場(chǎng)線……………………………………………………………………88

五、資本資產(chǎn)定價(jià)模型……………………………………………………………88

六、無(wú)套利定價(jià)模型………………………………………………………………89

Ⅶ資本成本……………………………………………………………90

一、權(quán)益成本………………………………………………………………………90

二、債務(wù)成本………………………………………………………………………91

三、加權(quán)平均資本成本（WACC）…………………………………………………92

四、部門與項(xiàng)目資本成本…………………………………………………………92

五、發(fā)行成本與加權(quán)平均資本成本………………………………………………93

Ⅷ、籌集資本 ………………………………………………………93

一、證券的承銷方式………………………………………………………………93

二、IPO抑價(jià)之謎…………………………………………………………………93

Ⅸ、資本結(jié)構(gòu)…………………………………………………………95

一、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)…………………………………………………………………95

二、MM定理（三種情形）…………………………………………………………96

三、破產(chǎn)成本………………………………………………………………………97

四、啄食順位理論（pecking order theory）…………………………………97

五、市場(chǎng)時(shí)機(jī)理論…………………………………………………………………98

Ⅹ、股利與股利政策…………………………………………………98

一、現(xiàn)金股利與股利派發(fā)…………………………………………………………98

二、股利政策起作用嗎……………………………………………………………98

三、偏愛(ài)低股利、高股利的現(xiàn)實(shí)因素……………………………………………100

四、股票回購(gòu)………………………………………………………………………102