第一篇：2018金融考研必看內容之中央銀行

2018金融考研必看內容之中央銀行

感謝凱程鄭老師對本文做出的重要貢獻

中央銀行的作用

中央銀行的性質一般表述為, 中央銀行是國家賦予其制定和執行貨幣政策、對國民經濟進行宏觀調控和管理的特殊的金融機構。

一、中央銀行的性質

1.中央銀行是特殊的金融機構,中央銀行雖然也稱為銀行, 也辦理銀行固有的“存、貸、匯業務”, 但與普通的商業銀行和金融機構相比, 在業務經營目標、經營對象和經營內容上都有著本質的區別:(1)從經營目標來看, 商業銀行以及其他的金融機構作為經營貨幣業務的機構, 一般以追求利潤最大化為其經營目標;而中央銀行不以盈利為目的, 原則上也不從事普通商業銀行的業務, 而是以金融調控為己任, 以穩定貨幣、促進經濟發展為宗旨。雖然中央銀行在業務活動中也會取得利潤, 但盈利不是目的。(2)從服務對象來看, 普通商業銀行和其他金融機構一般以企業、社會團體和個人為其主要的服務對象;而中央銀行在一般情況下不與這些對象發生直接的業務關系。中央銀行只與政府和商業銀行等金融機構發生資金往來關系, 并通過與這些機構的業務往來, 貫徹和執行政府的經濟政策, 并履行其管理金融的職責。(3)從經營內容來看, 中央銀行獨占貨幣發行權, 通過制定和實施貨幣政策, 控制貨幣供應量, 使社會總供給和總需求趨于平衡, 而商業銀行和其他金融機構則沒有這種特權;中央銀行接受銀行等金融機構的準備金存款和政府財政性存款, 但其吸收存款的目的不同于商業銀行等金融機構, 即不是為了擴大信貸業務規模, 而是為了調節貨幣供應量, 因此, 其接受的存款具有保管、調節性質,一般不支付利息。中央銀行負有調節信用的職能, 其資產具有較大的流動性和可清償性, 一般不含有長期投資的成分, 可隨時兌付清償, 以保證其調節功能的正常發揮。

二、中央銀行的職能

中央銀行的職能是中央銀行的性質在其業務活動中的具體體現。傳統上把中央銀行的職能歸納為“發行的銀行、銀行的銀行、國家的銀行”。隨著中央銀行制度的發展, 現代中央銀行的職能有了更加豐富的內容, 對中央銀行職能的歸納與表述也就多種多樣, 如有的歸納為服務職能、調節職能和管理職能三大類;有的歸納為政策功能、銀行功能、監督功能、開發功能和研究功能五大類, 等等。下面我們就按傳統的歸納方法進行分析。

1.中央銀行是“發行的銀行”。所謂“發行的銀行”, 主要具有兩個方面的含義: 一是指國家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發行的特權, 是國家惟一的貨幣發行機構;二是指中央銀行必須以維護本國貨幣的正常流通與幣值穩定為宗旨。中央銀行集中與壟斷貨幣發行權是其自身之所以成為中央銀行最基本、最重要的標志, 也是中央銀行發揮其全部職能的基礎。中央銀行壟斷貨幣發行權是統一貨幣發行與流通和穩定貨幣幣值的基本保證。貨幣發行是中央銀行的重要資金來源, 也為中央銀行調節金融活動和全社會貨幣、信用總量, 促進經濟增長提供了資金力量。

2.中央銀行是“銀行的銀行”。所謂“銀行的銀行”, 其一, 是指中央銀行的業務對象不是一般企業和個人, 而是商業銀行和其他金融機構及特定的政府部門;其二, 中央銀行與其業務對象之間的業務往來仍具有“ 存、貸、匯” 業務的特征;其三, 中央銀行為商業銀行和其他金融機構提供支持、服務的同時, 對其進行管理。具體表現在以下幾個方面:(1)集中存款準備金。實行中央銀行制度的國家通常以立法的形式, 要求商業銀行和其他金融機 構將其吸收的存款按法定的比率向中央銀行繳存存款準備金, 存款準備金集中于中央銀行的“ 法定存款準備金” 賬戶, 成為中央銀行的資金來源, 并由中央銀行集中統一管理。中央銀行集中保管存款準備金的意義在于: 一方面確保存款機構的清償能力, 從而保障存款人的資金安全, 以防止商業銀行等存款機構因發生擠兌而倒閉。另一方面中央銀行通過調整存款準備金的上繳比率, 來控制商業銀行的貨幣創造能力和信用規模, 以達到控制總體貨幣供應量的目的。(2)充當商業銀行等金融機構的“最后貸款人”。當商業銀行和其他金融機構發生資金困難而無法從其他銀行或金融市場籌措時, 可通過再貼現或再貸款的方式向中央銀行融通資金, 中央銀行則成為整個社會信用的“最后貸款人”。中央銀行向商業銀行發放貸款的資金主要來源于國庫存款和商業銀行繳存的存款準備金, 如果中央銀行資金不足, 則可以通過增發貨幣的方式加以解決。中央銀行作為最后貸款人向商業銀行和其他金融機構提供資金融通, 一方面可以增強整個貨幣供應的彈性, 提高商業銀行和其他金融機構的資金流動性;另一方面也可以通過調整再貼現率, 起到調控貨幣供應量和信用規模的作用。充當最后貸款人是中央銀行極其重要的職能之一, 也確立了中央銀行在整個金融體系中的核心地位。(3)全國資金清算中心。在存款準備金制度建立以后, 各商業銀行都在中央銀行開設了存款準備金賬戶和超額準備金賬戶, 各銀行之間發生的資金往來或應收、應付款項, 都要通過中央銀行劃撥轉賬, 中央銀行遂成為全國的清算中心。清算時只要通過各商業銀行在中央銀行的存款賬戶進行轉賬、軋差, 直接增減其存款金額便可完成。中央銀行通過組織全國銀行系統的清算, 一方面為各家銀行提供服務, 提高了清算效率, 加速了資金周轉;另一方面也便于中央銀行利用清算系統強化對整個金融體系的監管和控制。

3.中央銀行是“國家的銀行”。中央銀行是國家的銀行是指: 一方面代表國家制定并執行有關金融法規、代表國家監督管理和干預各項有關經濟和金融活動, 另一方面還為國家提供多種金融服務。中央銀行具有國家的銀行的職能, 主要通過以下幾個方面得到具體體現:(1)代理國庫。國家財政收支一般不另設機構, 而交由中央銀行代理。財政的收入和支出均通過財政部在中央銀行內開設的各種賬戶進行。具體包括按國家預算要求代收國庫庫款, 并根據財政支付命令撥付財政支出, 向財政部門反映預算收支執行情況, 代理國庫辦理各種收支和清算業務。因此中央銀行又被稱為國家的總出納。(2)代理政府債券的發行。當今世界各國政府均廣泛利用發行國家債券的形式以彌補開支不足。中央銀行通常代理國債的發行、推銷以及發行后的還本付息等事宜。(3)為政府融通資金、提供特定的信貸支持。當財政因先支后收而產生暫時性收支不平衡時, 中央銀行一般會向政府融通資金、提供信貸支持。各國中央銀行一般不承擔向財政提供長期貸款或透支的責任。因為向政府發放中長期貸款將會陷入彌補財政赤字而發行貨幣的泥潭, 會導致通貨膨脹, 危及金融體系的穩定。同樣中央銀行也不宜在一級市場上承購政府債券。中央銀行在二級市場上買賣政府債券雖然也是對政府的間接資金融通, 但一般不會導致通貨膨脹, 反而是中央銀行控制貨幣量的有效手段。(4)保管外匯和黃金儲備, 進行外匯、黃金的買賣和管理。世界各國的外匯、黃金儲備一般都由中央銀行集中保管。中央銀行可以根據國內國際情況, 適時適量購進或拋售某種外匯或黃金, 可以起到穩定幣值和匯率、調節國際收支、實現國際收支平衡的作用。(5)代表政府從事國際金融活動, 并提供決策咨詢。中央銀行一般都作為 政府的代表, 參加國家的對外金融活動, 如參加國際金融組織、代表政府簽訂國際金融協定、參加國際金融事務與活動等;同時, 在國際、國內的經濟和金融活動中, 中央銀行還充當政府的顧問, 提供經濟、金融情報和決策建議。(6)對金融業實施金融監督管理。中央銀行作為國家最高的金融管理當局, 行使其管理職能。其主要內容包括: 制定并監督執行有關的金融政策、金融法 規、基本制度和業務活動準則等;監督管理金融機構的業務活動;管理和規范金融市場。

三、中央銀行的作用

由于商品經濟的迅猛發展、經濟貨幣化程度的加深、金融在經濟中作用的增強和國際經 , 中央銀行在現代經濟體系中的作用就越來越突出, 具 體表現在以下幾個方面:

1.現代經濟發展的推動機

現代化的社會經濟本質上是一種貨幣信用經濟, 貨幣資金是社會經濟增長的第一推動力和持續推動力。一方面, 中央銀行作為惟一的發行銀行, 壟斷一國的貨幣發行權, 從理論上說, 除了經濟增長的適度性制約外, 中央銀行具有無限供應貨幣的能力。另一方面, 在現代經濟發展的要素投入中, 資本和勞動的投入均需借助于貨幣來實現, 通過貨幣才能把各種要素結合為現實生產力, 即貨幣已成為經濟發展的一個先決條件。中央銀行根據經濟發展對貨幣增長的客觀需要增加貨幣發行, 可以充分發揮貨幣對擴大再生產的第一推動力和持續推動力作用。同時, 中央銀行作為全國貨幣信用制度的樞紐, 通過“ 最后貸款人”職能的發揮,滿足經濟發展對擴大信用的需求, 支持和促進企業、單位和個體經營者的生產、流通和發展, 形成現代社會經濟高速發展的巨大支撐力量。

2.國家調節宏觀經濟的工具

在現代市場經濟體制中, 國家調控宏觀經濟主要依靠貨幣政策和財政政策, 中央銀行作為貨幣政策的制定者和執行者, 成為國家最重要的宏觀調控部門之一。中央銀行根據本國經濟、金融的發展情況和國家的金融政策意圖, 通過國家授權的特定業務操作, 改變貨幣供應和信用量, 實現宏觀調控的目的。如經濟過熱, 發展速度過快, 通貨膨脹加劇的情況下, 中央銀行可通過提高再貼現率、提高商業銀行的存款準備金率、在公開市場上出售有價證券等金融手段, 降低社會貨幣需求, 減少商業銀行貸款供給, 縮減存款派生能力, 緊縮貨幣供給, 進而達到緩和經濟過熱、抑制通貨膨脹的目的。相反, 如果出現經濟萎縮、增長滯緩、物價低迷等通貨緊縮狀況, 中央銀行可通過降低貼現率、降低存款準備金率、在公開市場上購進有價證券等政策措施擴大貨幣信用供給, 以刺激經濟增長, 實現國家經濟發展的目的。中央銀行作為國家最重要的宏觀調控部門之一, 對一國經濟的持續、穩定和健康發展, 發揮著越來越重要的作用。

3.對外聯系的重要紐帶

當今全球經濟的一體化已成為不可逆轉的趨勢, 中央銀行基于其獨特的地位, 在這一強大趨勢中扮演著十分重要的角色, 發揮著橋梁和紐帶的作用。在各國經濟相互依存、共同發展的大格局下, 世界經濟發展的宏觀管理越來越重要。對世界經濟的管理需要各國政府的相互協調和密切配合, 共同建立和維護新的國際秩序, 保證世界經濟健康穩定發展, 而中央銀行就成為擔負這一職責的重要國家部門, 是國際金融組織的參加者, 承擔著維護國際經濟、金融秩序的責任。

4.提高經濟、金融運行效率的推進器

中央銀行金融服務職能的發揮, 對提高社會經濟和金融的運轉效率有著巨大的推進作用。例如, 中央銀行通過金融調查、統計和金融分析, 能夠全面、及時地掌握全國經濟、金融的信息及其發展動向, 作為國民經濟運行的溫度計和氣象臺, 顯然能大大提高政府和中央銀行對宏觀經濟和金融的監管和調控能力。再如, 中央銀行對各銀行和金融機構提供清算服務, 有利于實現匯劃款項和資金清算同步, 變事后清算為事先清算, 從而大大提高了清算系統的效率;尤其是電腦和通訊技術在清算系統中的運用, 使匯路更暢通便捷, 以確保資金周轉加速, 提高了社會資金的運轉效率。

5.社會經濟和金融運行的穩定器

中央銀行作為管理全國金融事業的國家機關, 對各銀行和金融機構進行監督管理, 使之能合規、穩健經營, 發揮著社會經濟和金融運行的穩定器的作用。中央銀行制定的金融政策、法令和管理條例, 強調的是穩健經營原則, 側重于流動性、安全性目標, 因此, 能夠有效防范和減少各商業銀行和金融機構因片面追求盈利而增加的金融風險, 通過強化穩健經營而提 , 從市場準入、監督檢查、緊急救援等方面進行監管, 把金融領域的多種隱患消滅在萌芽狀態;對一些金融機構的違規行為, 運用稽核檢查等手段予以糾正, 即使對一些出了問題的金融機構, 也可及時采取相應補救措施, 這一切對維護一國良好的金融秩序具有巨大的作用。

第二篇：2018金融碩士考研：國際金融必看

2018金融碩士考研：國際金融必看（2）

感謝凱程鄭老師對本文做出的重要貢獻

第四章 匯率與匯率制度

學習重點：外匯與匯率的基本概念;匯率的標價方法;匯率制度與匯率的類型;固定匯率制與浮動匯率制的比較以及匯率制度的選擇;人民幣匯率制度。

匯率的標價方法(ExchangeQuotation)： 確定兩種不同貨幣之間的比價，先要確定用哪個國家的貨幣作為標準。由于確定的標準不同，于是便產生了幾種不同的外匯匯率標價方法。

(一)直接標價法(DirectQuotation),又稱為應付標價法。是以一定單位的外國貨幣作為標準，折算為本國貨幣來表示其匯率。在直接標價法下，外

國貨幣數額固定不變，匯率漲跌都以相對的本國貨幣數額的變化s來表示。一定單位外幣折算的本國貨幣減少，說明外幣匯經下跌，即外幣貶值或本幣升值。我國和國際上大多數國家都采用直接標價法。我國人民幣匯率是以市場供求為基礎的、單一的、有管理的浮動匯率制度。中國人民銀行根據銀行間外匯市場形成的價格，公布人民幣對主要外幣的匯率。間接標價法(IndirectQuotation),又稱為應收標價法。是以一定單位的本國貨幣為標準，折算為一定

數額的外國貨幣來表示其匯率。在間接標價法下，本國貨幣的數額固定不變，匯率漲跌都以相對的外國貨幣數額的變化來表示。一定單位的本國貨幣折算的外幣數量增多，說明本國貨幣匯率上漲，即本幣升值或外幣貶值。反之，一定單位本國貨幣折算的外幣數量減少，說明本國貨幣匯率下跌，即本幣貶值或外幣升值。英國一向使用間接標價法。

(二)、直接標價法和間接標價法所表示的匯率漲跌的含義正好相反，所以在引用某種貨幣的匯率和說明其匯率高低漲跌時，必須明確采用哪種標價方法，以免混淆。

(三)美元標價法又稱紐約標價法，是指在紐約國際金融市場上，除對英鎊用直接標價法外，對其他外國貨幣用間接標價法的標價方法。美元標價法由美國在1978年9月1日制定并執行，目前是國際金融市場上通行的標價法。

(一)從制定匯率的角度來考察：

1、基準匯率(BasicRate)。

通常選擇一種國際經濟交易中最常使用、在外匯儲備中所占的比重最大的可自由兌換的關鍵貨幣作為主要對象，與本國貨幣對比，訂出匯率，這種匯率就是基本匯率。關鍵貨幣一般是指一個世界貨幣，被廣泛用于計價、結算、儲備貨幣、可自由兌換、國際上可普遍接受的貨幣。目前作為關鍵貨幣的通常是美元，把本國貨幣對美元的匯率作為基準匯率。

人民幣基準匯率是由中國人民銀行根據前一日銀行間外匯市場上形成的美元對人民幣的加權平均價，公布當日主要交易貨幣(美元、日元和港幣)對人民幣交易的基準匯率，即市場交易中間價。

2、交叉匯率。制定出基本匯率后，本幣對其他外國貨幣的匯率就可以通過基本匯率加以套算，這樣得出的匯率就是交叉匯率，(GossRate)又叫做套算匯率。

(二)從匯率制度角度考察：

1、固定匯率(FixedRate)是指一國貨幣同另一國貨幣的匯率基本固定，匯率波動幅度很小。在金本位制度下，固定匯率決定于兩國金鑄幣的含金量，波動的界限是引起黃金輸出入的匯率水平，波動的幅度是在兩國之間運送黃金的費用。在二次大戰后到七十年代初的布雷頓森林貨幣制度下，國際貨幣基金組織成員國的貨幣規定含金量和對美元的匯率。匯率的波動嚴格限制在官方匯率的上下個百分之一的幅度下。由于匯率波動幅度很小，所以也是固定匯率。

2、浮動匯率(FloatingRate)是指一國貨幣當局不規定本國貨幣對其他貨幣的官方匯率，也無任何匯率波動幅度的上下限，本幣聽認外匯市場的供求關系決定，自由漲落。外幣供過于求時，外幣貶值，本幣升值，外匯匯率下跌;相反，外匯匯率上漲。本國貨幣當局在外匯市場上進行適當的干預，使本幣匯率不致波動過大，以維護本國經濟的穩定和發展。

(三)從銀行買賣外匯的角度考察：

1、買入匯率(BuyingRate)

又叫做買入價，是外匯銀行向客戶買進外匯時使用的價格。一般地，外幣折合本幣數較少的那個匯率是買入匯率，它表示買入一定數額的外匯需要付出多少本國貨幣。因其客戶主要是出口商，幫賣出價常被稱作“進口匯率”。

2、賣出匯率(sellingRate)

又稱外匯賣出價，是指銀行向客戶賣出外匯時所使用的匯率。一般地，外幣折合本幣數較多的那個匯率是賣出匯率，它表示銀行賣出一定數額的外匯需要收回多少本國貨幣。因其客戶主要是進口商，幫賣出價常被稱作“進口匯率”。

買入賣出價是根據外匯交易中所處的買方或賣方的地位而定的。買賣價之間的差額一般為1%~5%左右，這是外匯銀行的手續費收益。

3、中間匯率

它是買入價與賣出價的平均數。報刊報導匯率消息時常用中間匯率

(四)從外匯交易支付通知方式角度考察：

1、電匯匯率。

電匯匯率是銀行賣出外匯后，以電報為傳遞工具，通知其國外分行或代理行付款給受款人時所使用的一種匯率。電匯系國際資金轉移中最為迅速的一種國際匯兌方式，能在一、三天內支付款項，銀行不能利用客戶資金，因而電匯匯率最高。

2、信匯匯率

信匯匯率是在銀行賣出外匯后，用信函方式通知付款地銀行轉會收款人的一種匯款方式。由于郵程需要時間較長，銀行可在郵程期內利用客戶的資金，故信匯匯率較電匯匯率低。

3、標匯匯率

標匯匯率是指銀行在賣出外匯時，開立一張由其國外分支機構或代理行付款的匯票交給匯款人，由其自帶或寄往國外取款。由于票匯匯率從賣出外匯到支付外匯有一段間隔時間，銀行可以在這段時間內占用客戶的資金，所以票匯匯率一般比電匯匯率低。

(五)從外匯交易交割期限長短考察：

1、即期匯率(SpotRate)是指即期外匯買賣的匯率。即外匯買賣成交后，買賣雙方在當天或在兩個營業日內進行交割所使用的匯率。即期匯率就是現匯匯率。即期匯率是由當場交貨時貨幣的供求關系情況決定的。一般在外匯市場上掛牌的匯率，除特別標明遠期匯率以外，一般指即期匯率。

2、遠期匯率(ForwardRate)它是在未來一定時期進行交割，而事先由買賣雙方簽訂合同，達成協議的匯率。到了交割日期，由協議雙方按預訂的匯率、金額進行交割。遠期外匯買賣是一種預約性交易，是由于外匯購買者對外匯資金需在的時間不同，以及為了避免外匯風險而引進的。

遠期匯率是以即期匯率為基礎的,即用即期匯率的“升水”、“貼水”、“平價”來表示。其中，如果遠期匯率比即期匯率貴，高出的差額稱作升水(Premium);如果遠期匯率比即期匯率便宜，低出的差額稱作貼水(Discount);如果遠期匯率與即期匯率相等，則沒有升水和貼水，稱作平(Par)。

即期匯率、遠期匯率與互換匯率的關系，可用如下計算公式表示：

在直接標價法下：

遠期匯率=即期匯率+升水

遠期匯率=即期匯率-貼水

在間接標價法下：

遠期匯率=即期匯率-升水

遠期匯率=即期匯率+貼水

(六)從外匯銀行營業時間的角度考察：

1、開盤匯率：這是外匯銀行在一個營業日剛開始營業、進行外匯買賣時用的匯率。

2、收盤匯率：這是外匯銀行在一個營業日的外匯交易終了時的匯率。

隨著現代科技的發展、外匯交易設備的現代化，世界各地的外匯市場連為一體。由于各國大城市存在時差，而各大外匯市場匯率相互影響，所以一個外匯市場的開盤匯率往往受到上一時區外匯市場收盤匯率的影響。開盤與收盤匯率只相隔幾個小時，但在匯率動蕩的今天，也往往會有較大的出入。

(七)另外，人們常談論的匯率種類還有以下幾種：

現鈔匯率(BankNotesRate)又稱現鈔買賣價。是指銀行買入或賣出外幣現鈔時所使用的匯率。從理論上講，現鈔買賣價同外幣支付憑證、外幣信用憑證等外匯形式達餓買賣價應該相同。但現實生活中，由于一般國家都規定，不允許外國貨幣在本國流通，需要把買入的外幣現鈔運送到發行國或能流通的地區去，這就要花費一定的運費和保險費，這些費用需要由客戶承擔。因此，銀行在收兌外幣現鈔時使用的匯率，稍低于其他外匯形式的買入匯率;而銀行賣出外幣現鈔時使用的匯率則于外匯賣出價相同。

官方匯率是由一個國家的外匯管理機構制定公布的匯率。在實行嚴格外匯管制的國家，一切外匯交易由外匯管理機構統一管理，外匯不能自由買賣，沒有外匯市場匯率，一切交易都必須按照官方匯率進行。

黑市匯率是在外匯黑市市場上買賣外匯的匯率。在嚴格實行外匯管制的國家，外匯交易一律按官方匯率進行。一些持有外匯者以高于官方匯率的匯價在黑市市場上出售外匯，可換回更多的本國貨幣，而這是黑市外匯市場的外匯供給者;另有一些不能以官方匯率獲得或獲得不足夠的外匯需求者便以高于官方匯率的價格從黑市外匯市場購買外匯，這是黑市外匯市場外匯的需求者。

名義匯率也即市場匯率，與實際匯率對稱，是一種貨幣能兌換另一種貨幣的數量。名義匯率通常是先設定一個特殊的貨幣如美元、特別提款權作為標準，然后確定與此種貨幣的匯率。匯率依美元、特別提款權的幣值變動而變動。名義匯率不能反映兩種貨幣的實際價值，是隨外匯市場上外匯供求變動而變動的外匯買賣價格。

實際匯率即法定匯率。實際匯率是按照鑄幣平價或黃金平價來制定的匯率。在金本位制度下，各國規定了每一鑄幣單位的含金量，兩種貨幣的含金量的對比稱為鑄幣平價。這是在金本位制度下兩種貨幣實際價值的對比形成的匯率，是金本位制度下的實際匯率。在紙幣流通制度下，紙幣是黃金的價值符號，起初規定了紙幣的含金量，這種紙幣的含金量的對比稱為黃金平價，以黃金平價作為匯率的決定基礎。后由于紙幣的法令含金量與紙幣的實際代表的含金量脫節，因而紙幣匯率改由其實際價值的對比來確定其匯率。總之，無論是在金本位制度、實際匯率不依外匯市場供求波動而波動，不是市場實際外匯買賣的匯率而應是買賣外匯的基礎。外匯市場上實際買賣外匯的匯率總是偏離實際匯率。

第三篇：金融專業英語Lesson5 中央銀行

Lesson 5

Part I: The Central Bank

“Central banks” are not “banks” in the same sense as commercial banks.They are governmental institutions that are not concerned with maximizing their profits, but with achieving certain goals such as the prevention of commercial bank failures, or of high unemployment, and so on.Central banks, even if in a formal sense owned by private stockholders, carry out governmental functions, and are therefore part of the government.“Central banks” were not originally called central banks, they were generally known as banks of issue or as national banks.After such banks of issue acquired other functions, duties and powers, the term “central bank” came to be generally used and to have a more or less standardized meaning.There are three basic functions for the central bank.Firstly, the responsibility of a central bank is the formulation and execution of monetary policy, with the twin goals of promotion of price stability at home and stimulation of genuine growth of economy.These goals are still the core of central bank policies.Another important responsibility of the central bank is the supervision of participation in supervision, to a certain degree, of the member banks and financial institutions.A sound banking and financial structure is crucial to an effective monetary policy.Confidence in the health and soundness of the banking and financial system will facilitate the mobilization of social savings which, in turn, will be used in productive investment, thus promoting economic growth.The third major function of the central bank is the supervision of the clearing mechanism.A reliable clearing mechanism which can settle inter-bank transaction with high efficiency is crucial to a well-operated financial system.Generally speaking, the greater the independence of the central bank, the less likely it will become the target of short-term political pressure.The central bank under direct regular government control seems inevitable to carry out a relaxed credit policy, especially at a time of approaching election.What is even worse, it directly provides capital to cover the government's deficit.Although these policies may be a remedy to the critical situation of some short-term problems, they will in the end produce an upward swing of.inflation and lead to an inevitable tightening of credit in the future.Independence is also conducive to the central bank in its execution of the supervisory responsibility and makes it possible for the central bank to resist the pressure for relaxing or tightening regulation standard, depending on inwhich direction the political wind blows.America's Federal Reserve Board and the Bank of Japan(BOJ)are the most two important central banks in the world, steering the monetary policies of a pair of economies which together account for more than half of the industrial world's GNP.Which is better equipped to do the job? And which, in fact, is doing it better?

The answer to both questions should be the Fed.Political meddling is a notorious enemy of sound money, and the Fed, in theory, is freer from that than is the BOJ.The

Fed is one of the world's most independent central banks.Among the Group of Seven, it is usually ranked second only to the Bundesbank.It is run by a board of seven governors, appointed by the American president.Their chairman, also picked by the president, has a four-year renewable term.The other six have14-year terms, one of them retiring every two years.If a governor retires early, his successor takes over what is left of his term.So a new occupant of theWhite House cannotinstantly stack the Fed board with his own men.The board sets the Fed's discount rate.But the Fed's real policy-making body is the Federal Open Market Committee(FOMC).Through open-market operations, it fixes the federal-funds rate(the rate at which banks lend to one another)and decides monetary-growth targets.The FOMC consists of the seven board members, each with one vote, plus the12 presidents of the district Federal Reserve banks, only five of whom can vote at any one time.The president of the Federal Reserve Bank of New York has a permanent vote, the remaining four votes are shared among the other presidents in rotation, for one-year terms.These 12 are not chosen by the president, but by private citizens on the boards of their banks, subject to the approval of the Fed governors.In appearance, the Bank of Japan is less free.It operates under the BOJ Law of 1942, which placed it firmly under government control and gave the minister of finance the right to overrule BOJ policy.A 1949 amendment, however, set up a Policy Board as the top decision-making body.It has seven members.Five have voting rights: the governor(appointed by the cabinet for a five-year term)and one representative apiece of Japan's “city” banks, regional banks, industry and agriculture(all appointed for four-year terms).The two non-votes come from the Ministry of Finance and the Economic Planning Agency.The board sets the discount rate.But open-market operations to steer money-market rate are decided by an Executive Committee, equivalent to the FOMC.This consists of the governor, the deputy governor and seven BOJ executive directors, appointed by the minister of finance.Thus, on the face of the law, it is unclear who really holds the monetary reins.Supposedly, the Policy Board takes the decisions.But the finance minister can overrule it.The relationship between the bank and the ministry is therefore often uneasy.The Fed, it thus seems, has all the advantages.It has no government officials on its board, and members of that board have, at least in theory, much longer terms of office.Not all the members of its key policy-making body, the FOMC, are even appointed by politicians.It is not obliged to consult the administration when it changes rates.Part II: The Bank of England（自學）

Among all the central banks, Bank of England was the first bank of issue to have the functions of a central bank and to develop what are now generally recognized as the fundamentals of central banking.Founded in 1694, the Bank of England is the Central Bank of UK.It was a joint stock company when it was originally formed for the sole purpose of financing the war against France.By virtue of the Bank Charter Act 1844, which gave it sole power to issue banknotes, the Bank of England was split into two parts: the Banking Department and the Issuing Department.The Banking Department handles the banking operations which may influence government policies, the operations of the commercial banks and the money market.The Issuing Department is responsible for the issuance of banknotes.The Bank of England Act 1946 allowed the State's acquisition of the Bank-a transformation of the Bank from private to public ownership.The Act, which empowers the Treasury(in consultation with the Governor of the Bank of England)to give the Bank such directives as it considered necessary in the public interest, also provides for recommendations to other banking institutions who have to comply with certain rules and regulations.If they do not comply, the Bank may issue certain directives to them.The Banking Act 1979 gave the Bank of England even more power to control the operations of the deposit-taking institutions.In addition, the Act also extended authority to oversee matters concerning the protection of depositors and commercial advertising in connection with institutional deposit.Functions of the Bank of England:

●Central Bank: responsible for the issue of banknotes in England and ~/Vales, raising finance for the government, implementing monetary policies of the government.●Bankers' Bank: handles the daily settlements of clearing, operates as a discount house, and serves a limited number of private customers.●Lender of last resort: provides liquidity assistance to banks in difficulties when there is a massive bank run.●Market intervention: operates in the markets, especially the discount market, to influence interest rates and foreign exchange rates and to implement other governmental monetary policies.●International role: participates in the international activities of organizations such as the International Monetary Fund, the International Bank for Reconstruction and Development or the World Bank.●Domestic supervisory responsibilities: ensures the registration of deposit-taking institutions, performs a broad supervisory role for the conduct of the domestic deposit-taking institutions and maintains open channels for communication between the Bank and other financial institutions.Exercises:

I.Translations:

1．制定與實施貨幣政策2．刺激經濟的實際增長3．促進國內物價穩定

4．生產性投資5．寬松的信貸政策6．赤字預算7．美國聯邦儲備委員會8．貼現率9．銀行間拆借率10．銀行擠兌11．市場干預

12．銀行營業部13．股份公司14．規章制度15．貼現行

II.E TO C:

Compared with the central banks of some other countries, the Federal Reserve System of the United States, which has a history of only about 80 years, is relatively young.The “Federal Reserve Act" passed by American congress in 1913 aims at providing a relatively secure and flexible banking and monetary system.Today, the Federal Reserve System is an institution with regional dispersion.In terms of ownership and control, there are representatives of government interests as well as private interests.This is a recognition of a long-standing conviction: the participation of private sector is essential to the creditability and management of the Central Bank.Currently, the Board of Governors of the Federal Reserve System consists of seven members, appointed by the President, subject to Senate approval.Each member must come from a different geographical region.In order to maintain a balance between central supervision in Washington and participation of various regions as well as private sector, Congress established 12 regional Federal Reserve Banks, each providing service for a geographical region.As an independent institutional entity, the regional bank, with a board of directors and member banksasshareholders,is an important aspect of the Federal Reserve Act.Of the 9 membersof the board of directors of each regional bank, 6 are selected by member banks and 3 appointed by the Board of Governors.There of the directors represent the bank, six the government, with special consideration given to the interests of agriculture, commerce, industry, service industry, labor and consumers.The presidents of the regional Federal Reserve Banks are appointed by the directors,subject to the approval of the Board of Governors.III.E TO C：

聯邦貯備系統跟蹤三種貨幣的供應量并每周公布一次。這三種供應量標記為M1,M2,M3。Ml是狹義的貨幣供應量，含主要用于交易或作為交換手段的紙幣、硬幣、商業銀行的活期存款等。M2貨幣供應量的定義范圍較寬。除Ml中的各項以外，M2還包括儲蓄和小額定期存款，貨幣市場存款賬戶，貨幣市場共同基金和其它短期貨幣市場資金。M2是衡量貨幣供應量的標準。M3是更為廣義的貨幣供應量。含M1,M2中的各項加上一些金融資產和金融票據，通常為大額存款單。

第四篇：金融專業英語Lesson5_cn 中央銀行

第5課

第一部分：中央銀行

“央行”是不是“銀行”作為商業銀行在同樣的意義。他們不與自己的利潤最大化有關政府機構，但與實現，例如，或商業銀行倒閉，失業率高企預防某些目標，等等。中央銀行，即使攜帶私人股東擁有一個正式的感覺，出于政府職能，因此政府的一部分。“央行”原本不是所謂的中央銀行，他們普遍認為發行銀行或國家銀行稱。這些銀行發行后獲得的其他職能，職責和權力，術語“中央銀行”已被普遍采用，并有或多或少標準化的意義。有三個基本功能的中央銀行。

首先，中央銀行的責仸是制定和執行貨幣政策與物價穩定的雙重目標，促進家庭和經濟的真正增長的刺激。這些目標仍是央行政策的核心。

中央銀行的另一個重要職責是監督參與監督，在一定程度的會員銀行和金融機構。一個健全的銀行和金融結構是非常重要的一個有效的貨幣政策。在健康和銀行和金融系統的健全性的信心會促進，這反過來將投資用于生產性的社會動員儲蓄，從而促進經濟增長。

第三，中央銀行的主要功能是信息交換機制的監督。一個可靠的信息交換機制，可以解決銀行間交易的高效率是至關重要的一個運作良好的金融體系。

一般來說，越大，中央銀行的獨立性，不太可能會成為短期的政治壓力的目標。政府定期下直接控制中央銀行似乎是不可避免的進行尤其是在接近選舉的時候放松信貸政策。更糟糕的是什么，它直接提供資金以彌補政府的財政赤字。

盡管這些政策可能是對一些短期問題的危急情況的補救措施，他們將在年底產生向上擺動。通貨膨脹，導致信貸緊縮，在未來必然的。獨立性是有利于在其執行的監管責仸向中央銀行，并有可能為央行放松或收緊抗拒監管標準的壓力，這取決于政治風向哪個方向吹。美國聯邦儲備委員會和日本銀行（央行）是最重要的中央銀行在兩個世界，轉向一個經濟體一起以上的工業世界的國民生產總值的一半對的貨幣政策。這是更好地完成這項工作？而這，其實是做的更好？

對這兩個問題的答案應該是美聯儲。政治干預是一個臭名昭著的敵人健全貨幣，美聯儲從理論上講，是從該自由比日本銀行。美聯儲是世界上最獨立的中央銀行的銀行之一。其中七國集團，它通常是排名第二，僅次于德國央行。它是由七個理事會由美國總統仸命。他們的主席，也由總統挑選，具有4年，可連仸。其他六人14年的條款，其中一人退休每兩年一次。如果總督退休早，他的繼仸者接替他的仸期是什么了。因此，一個白宮的新主人不能馬上用他自己的男人堆美聯儲董事會。

董事會制定，美聯儲的貼現率。但美聯儲的真正決策機構是聯邦公開市場委員會（FOMC）。通過公開市場操作，它修正了聯邦基金利率（銀行的速度，借錢給彼此決定）和貨幣增長目標。聯邦公開市場委員會由董事會成員的七個，每個一票，再加上區聯邦儲備銀行的12個總統，只有5人可以在仸何時間投票。聯邦儲備銀行紐約總裁有永久投票權，剩下的4票是在轉動之間共享其他總統的仸期一年。這12個不選為總統，但通過他們的銀行板，受美聯儲理事批準私人公民。

在外觀上，日本央行更不自由。它的運作下，1942年日本銀行法，這給它牢牢地控制了政府的財政有權推翻日本央行政策部長。

一個1949年的修正案，但是，設立最高決策機構，一個政策局。它有七個成員。五有投票權：總督（由一個五年仸期內閣仸命）和一名代表每人日本的“城市”的銀行，區域性銀行，工業和農業（所有仸期四年獲委仸）。兩個非票來自財政部，經濟企劃廳。董事會制定的折扣率。但是，公開市場操作，引導貨幣市場利率是由執行委員會決定，相當于聯邦公開市場委員會。這包括州長，副州長和七名日本央行執行董事由財政部長仸命。

因此，在法律面前，目前還不清楚到底是誰持有的貨幣韁繩。據說，采取政策委員會的決定。但財政大臣可以否決它。銀行之間的關系和該部因此經常感到不安。

美聯儲，因此，它似乎擁有所有的優點。該公司董事會對沒有政府官員，以及該委員會的成員，至少在理論上，辦公條件更長時間。并非所有的關鍵決策機構聯邦公開市場委員會，成員甚至仸命政客。它沒有義務向當局在征詢其變動率。

第二部分：英國央行

在所有的央行，英格蘭銀行發行第一銀行有中央銀行的職能，并制定了如今普遍認為中央銀行的基本認可。

公司成立于1694年，英國銀行是英國中央銀行。這是一個聯合股份公司時，原本是為籌資的抗法戰爭的唯一目的而成立的。通過對1844年銀行法憲章，這給它的唯一發行紙幣的權力美德，英國銀行被分成兩部分：銀行部和發行部。

銀行業務部門在辦理銀行業務，可能影響政府的政策，商業銀行和貨幣市場的運作。該發行部負責發行的鈔票負責。

1946年的英國銀行法允許私人該國的銀行轉型的銀行收購公有制。該法令，授權（在與英國央行行長協商）財政部給銀行等指令，因為它認為必要的公共利益，也為建議提供給其他銀行機構誰必須遵守一定的規則法規。如果他們不履行的，銀行可向他們發出某些指示。1979年銀行法賦予英國央行更多的權力來控制接受存款機構的運作。此外，該法案還擴大權力監督事項有關存款和商業廣告與機構存款連接保護。

職能英格蘭銀行：

●央行：為在英國發行的鈔票負責和?/瓦萊斯，為政府籌集資金，落實政府的貨幣政策。●銀行的銀行：處理日常的清理結算，貼現公司作為經營，服務的私人客戶數量有限。●最后貸款人：提供流動性困難的銀行提供援助時，是一個龐大的銀行擠兌。

●市場干預：操作來影響利率和匯率以及其他政府實施貨幣政策的市場，尤其是貼現市場。●國際作用：參與了諸如國際貨幣基金會，國際復興和開發銀行和世界銀行組織的國際活動。●國內監管職責：確保接受存款機構的注冊，執行為國內存款機構進行廣泛的監督作用，維護了與銀行等金融機構的溝通渠道暢通。

第五篇：2018金融考研考察內容及方向

2018金融考研考察內容及方向

感謝凱程鄭老師對本文做出的重要貢獻

金融考研考試方向及熱度分析

金融學是一個很熱門的學科，關于金融考研考試方向，就是關于金融管理與研究，金融投資與證券方面，以及貨幣與銀行等的關系與管理。總的來說金融管理存在一定的風險，而該專業的考試方向主要分為以下幾種：

1.貨幣銀行學。主要研究的是跟銀行及國家貨幣政策相關的問題，這里的銀行包括中央銀行和商業銀行等等。

熱度分析：2006年以來，借助人民幣匯率對美元升值效應，各家銀行紛紛推出本、外幣理財新產。之前就倍受關注的銀行業持續加溫，成為熱點。

人才培養： 貨幣銀行學方向培養能在銀行系統及其他金融機構，學校和研究單位從事金融經濟管理和本專業教學，研究工作的德才兼備的高等專門人才。

就業方向：該專業方向主要在銀行系統、學校和科研單位從事金融業務和管理工作，多在金融教學、研究領域就業。隨著我國證券市場的不斷完善，進入工商企業和上市公司成為許多金融人才的就業方向。

2.金融經濟(含國際金融、金融理論)。具體研究馬克思、凱恩斯和斯密及當代著名經濟學家所闡述的金融學原理;研究虛擬經濟與實際經濟的關聯與影響;研究金融發展與經濟增長之間的關系，分析金融政策的期限結構和動態反饋機制，以及各國銀行制度與法規比較等。熱度分析：截至2007年3月末，我國外債余額為3315.62億美元(不包括香港特區、澳門特區和臺灣地區對外負債)，比上年末增加85.74億美元，增長2.65%.許多新興的名詞如外匯儲備增速、開放資本項目管制、國有銀行股改、股票印花稅都涉及到重要的金融經濟理論問題。

人才培養：本專業培養適應21世紀經濟建設和科學技術進步需要的具有較寬厚的經濟理論知識、扎實的金融學專業基礎和實踐操作能力，熟練掌握國際金融理論知識和國際結算、外匯交易、國際金融投融資等業務技能，能勝任銀行、證券、保險、基金等外資金融機構和跨國公司投融資部門工作的應用型金融管理專業人才。

就業方向：該方向就業范圍比較廣泛，與其他各個方向都有交叉的地方。畢業生主要去向是外向型投資銀行、證券公司、保險公司、基金管理公司和商業銀行等外資金融機構，以及中資金融機構的涉外部門、跨國公司投融資部門和政府經濟管理部門等相關工作。3.投資學。投資學主要包括證券投資、國際投資、企業投資等幾個研究領域。熱度分析：

中國股市經歷牛市后，人們對投資學的興趣也隨之高漲，其實投資不僅僅是證券投資，其范圍極廣泛。國家發展、企業贏利、個人獲利，都離不開投資。人才培養：

該專業培養具有金融、證券、期貨、保險、營銷、企業管理等領域的必備基礎知識和專門技能的高級應用型人才。就業方向：

一般來說，投資學專業的畢業生主要有以下幾個畢業去向：第一，到證券、信托投資公司和投資銀行從事證券投資;第二，到企業的投資部門從事企業投資工作;第三，到政府相關部門 從事有關投資的政策制定和政策管理;第四，到高校、科研部門從事教學、科研工作。需要說明的是，應屆畢業生的第一份工作一般都是一線的操作員，因為沒有任何單位會讓一個沒有工作經驗的員工進入管理層，即使是基層管理崗位。

4.保險學。保監會將保險專業的教學模式分為“西南模式”、“武漢模式”和“南開模式”，其對應的大學分別是西南財經大學、中南財經政法大學和南開大學。而保險業的“黃埔軍校”則是位于湖南長沙的保險職業學院。

熱度分析：在我國，保險業被譽為2l世紀的朝陽產業。首先，我國巨大的人口基數以及人口的老齡化有利于保險業市場的擴張;其次，我國目前的保險深度及保險密度都很低，有很大的市場潛力;第三，人均收入水平的不斷提高，為保險業市場擴大規模提供良好的經濟基礎。保監會《中國保險業發展“十一五”規劃綱要(討論稿)》預計，未來5年我國保險業務收入年均增長15%左右。今年來許多險種受到關注：銀行保險、航意險、交強險、健康險、體育保險、房貸險、農業保險、高管責任險。人才培養：保險學專業主要是為適應我國保險業對保險專業人才的需求而開設的，其核心課程有保險學、人身保險、財產保險、風險管理、保險精算、再保險等。大多數學校都要求學習金融、會計、投資等經濟課程，構架一個寬泛的經濟知識背景。有的學校還補充市場營銷、法律知識等相關知識，諸如保險營銷、國際經濟法、國際貿易與國際商法等。就業方向：許多人誤以為保險專業就業就是賣保險，實際上保險營銷只是保險業中一部分工作，其它工作諸如組訓、培訓講師、核賠核保人員和資金運作人員、精算人員。畢業生主要到保險公司、其他金融機構、社會保險部門及保險監管機構從事保險實務工作，也可到高等院校從事教學和研究工作。此外，還有中介企業、社會保障機構、政府監管機構、銀行和證券投資機構、大型企業風險管理部門等也需要該方向的畢業生。比較熱門的職業有保險代理人、保險核保、保險理賠、保險精算師(FIA)等等。

5.公司理財(公司金融)。又稱公司財務管理，公司理財等。一般來說，公司金融學會利用各種分析工具來管理公司的財務，例如使用貼現法(DCF)來為投資計劃總值作出評估，使用決策樹分析來了解投資及營運的彈性。

熱度分析：公司理財近年創下多個之最：貸款之最(E.On)、并購之最(Hospital Corporation of America)、證券化之最(Lloyds TSB Arkle)以及全球第一大IPO交易(中國工商銀行)。公司理財相比其他方向是歷史較短但發展很迅猛。

人才培養：學生在掌握現代公司金融的理論知識和實務后，可為企業進行金融市場的融資、投資與風險管理服務。學生具備創新、管理和應用能力后，可努力成為現代公司金融管理的高級專門人才。

就業方向：該專業畢業生可選擇各類公司從事融資、投資工作;商業銀行、證券公司、基金管理公司等金融機構從事實務工作;也可以在金融監管機構、政府部門從事經濟管理工作，或進一步深造后從事教學科研工作。

本篇文章收錄了金融考驗的考試方向以及各個學科的就業方向還有熱度分析，其中關于很多金融學在現代社會中的實際應用，不僅僅是在以上幾個行業有諸多作用，在其他行業也有很大影響。