第一篇：C11002北美信息隔離墻及相關機制介紹課后測驗兩份

北美信息隔離墻及相關機制介紹

試卷一(100分）

一、單項選擇題

1.在加拿大，作為信息隔離墻的補充機制，（B）是一張與券商現存且公開披露有合作關系的發行人名單，要求對券商的交易及咨詢進行限制。

A.觀察清單

B.限制清單

C.黑色清單

D.灰色清單

2.以下有關加拿大信息隔離墻的墻體劃分的規定，說法不正確的是（C）。

A.證券公司任何人員必須歸屬于信息隔離墻的墻體結構中的一類

B.證券公司的員工應該清楚地知道自己在隔離墻所處的位置

C.對于證券公司難以確定位置的人員，默認為屬于隔離墻非公開一側

D.證券公司需要制定政策和程序，明確劃分員工在隔離墻所處位置

二、多項選擇題

3.加拿大安大略省證監會1998年1月發布《關于內幕信息的政策與程序指引》，主要內容包括（A B C D）。（本題有超過一個的正確選項）

A.合規政策與程序

B.員工交易

C.限制交易的政策與程序

D.隔離墻的政策與程序

4.北美證券公司跨墻人員在跨墻活動結束后，回墻時間的界定時點是（A C）。（本題有超過一個的正確選項）

A.相關項目信息已經公開

B.相關信息即將公開披露前

C.相關項目信息已經過時

D.相關證券即將停牌前

5.以下有關北美證券公司信息隔離墻及相關機制的說法，正確的是（A B C D）。（本題有超過一個的正確選項）

A.“保密原則”及“需知原則”是信息隔離墻的前提

B.中央控制室是信息隔離墻的輔助手段

C.觀察名單與限制名單是信息隔離墻的補充機制

D.物理、人員、信息系統、資金賬戶等基礎性隔離措施是信息隔離墻的基礎

6.以下有關北美證券公司員工跨墻及其控制要求，說法正確的是（C D）。（本題有超過一個的正確選項）

A.跨墻后證券公司研究分析人員在墻頂人員的監控下，可以提供相關發行人證券的研究評述

B.證券公司研究人員跨墻到投行部門工作，應按照投行部門薪酬標準獲取相關報酬

C.公司應該建立書面的跨墻政策和程序，申請跨墻一般需要獲得相關高管層的批準，跨墻前必須通知合規部門

D.由于隔離墻的存在，機密一側的員工跨墻后將不允許與公開一側的員工或客戶溝通相關公司情況

三、判斷題

7.根據加拿大安大略省證券法規的規定，如果公司或其雇員能夠證明，那些事實上已經掌握非公開重大事實或重大變化的人并沒有制定或參與制定相關證券買賣的決策，則該雇員或公司可以避免承擔法案所規定的刑事和民事責任。（正確）

正確

錯誤

8.在美國或加拿大的證券公司，信息隔離墻采取的是完全自律機制，且具有行業統一標準化的模式。（錯誤）

正確

錯誤

9.證券機構擔任證券公開發行活動的承銷商或財務顧問，本機構承銷或管理的證券發行活動之前或之后的一段時期內，其研究人員不得對外發布關于該發行人的研究報告，該期間稱為靜默期。（正確）

正確

錯誤

10.在加拿大，對于觀察清單轉限制清單以及限制清單的刪除，證券公司相關部門需要建立明確的程序，對名單的更新必須有適當的授權和記錄。（正確）

正確

錯誤

試卷二

一、單項選擇題

1.加拿大信息隔離墻墻體分為墻內機密一側、墻外公開一側和墻頂，以下人員或部門屬于墻內機密一側的是（B）。

A.銷售與交易部門

B.投資銀行部門

C.高級管理層

D.研究部門

2.在加拿大，以下對觀察清單的判斷，不正確的有（A）。

A.觀察清單會影響證券公司正常開展業務

B.證券公司高管層和投資銀行部門會定期對觀察名單進行檢查，并不斷更新

C.觀察清單的目的在于對所有可能涉及信息泄露或不當使用的交易活動進行監視

D.觀察清單屬于高度機密名單，僅限于少數高管和履行監控職責的人員知曉

3.以下有關北美證券公司信息隔離墻的抗辯效力，說法不正確的是（A）。

A.公司內部員工為個人利益而濫用內幕信息的行為，與證券公司沒有直接關系，公司可以免責

B.是否采取了滿足監管要求的措施以保證相關政策的執行，是公司獲得免責的基本前提

C.如果發生“撞墻”事件，券商可以通過提供相關監測記錄和對問題進行處理的相關證據進行舉證免責

D.信息隔離墻是否具有抗辯效力，關鍵看隔離墻是否真正有效，形式上的墻是沒有意義的 4.在本課程中，北美證券公司信息隔離墻的核心原則是（B），意為獲取信息的程度和內容僅限于依其職責或授權所需掌握的范圍，否則不得獲取信息或對外透露任何相關信息，以避免出現信息或情報的泄密。

A.“獨立原則”

B.“需知原則”

C.“封閉原則”

D.“公開原則”

二、多項選擇題

5.北美證券公司跨墻人員在跨墻活動結束后，回墻時間的界定時點是（A D）。（本題有超過一個的正確選項）

A.相關項目信息已經過時

B.相關證券即將停牌前

C.相關信息即將公開披露前

D.相關項目信息已經公開

6.加拿大安大略省證監會1998年1月發布《關于內幕信息的政策與程序指引》，主要內容包括（A B C D）。（本題有超過一個的正確選項）

A.合規政策與程序

B.員工交易

C.限制交易的政策與程序

D.隔離墻的政策與程序

7.北美證券公司合規部門中央控制室的功能是（A B C D）。（本題有超過一個的正確選項）

A.管理觀察清單及限制清單

B.掌握該項目知情人名單

C.對發現的異常情況展開調查

D.對涉及清單的證券交易和研究咨詢進行監控

三、判斷題

8.在美國或加拿大的證券公司，信息隔離墻可以消除券商內部不同業務部門之間的利益沖突，以及雇員個人泄露或利用其掌握的內幕信息。（錯誤）

正確

錯誤

9.根據加拿大安大略省證券法規的規定，如果公司或其雇員能夠證明，那些事實上已經掌握非公開重大事實或重大變化的人并沒有制定或參與制定相關證券買賣的決策，則該雇員或公司可以避免承擔法案所規定的刑事和民事責任。（正確）

正確

錯誤

10.信息隔離墻是為應對內幕交易規則而產生的，并成為證券公司管控重大非公開信息的政策基礎。（正確）

正確

錯誤

第二篇：Dporzkd我國證券公司構建信息隔離墻機制研究

-+ 懶惰是很奇怪的東西，它使你以為那是安逸，是休息，是福氣；但實際上它所給你的是無聊，是倦怠，是消沉;它剝奪你對前途的希望，割斷你和別人之間的友情，使你心胸日漸狹窄，對人生也越來越懷疑。

—羅蘭

我國證券公司構建信息隔離墻機制研究

來源: 作者: 編輯:admin 時間:09-02-25 10:18:56

------------------

我國證券公司構建信息隔離墻機制研究

尹蘅

信息隔離墻，也被稱為“中國墻”（Chinese Wall），是指多功能證券服務商（Multiservice Securities Firms）將其內部可能發生利益沖突的各項職能相互隔開，以防止敏感信息在這些職能部門之間相互流動。實踐中，由于信息的不對稱和利益的驅動，一些證券公司和從業人員可能濫用自己的信息優勢，從而產生利益沖突和內幕交易，造成種種弊害。信息隔離墻制度作為一項重要的內部控制機制，對于降低證券公司進行市場不當行為的潛在風險，促進證券公司合規經營，具有非常重要的現實意義。

一、證券公司構建信息隔離墻的理論基礎

證券公司經營范圍包括研究咨詢、零售經紀、資產管理、自營、承銷保薦和財務顧問等多項業務，由于證券公司掌握控制有關自身金融服務的全部信息，而其客戶在信息的獲得上完全依賴于證券公司的提供，這種對比懸殊的地位導致證券公司及其工作人員為了牟利很有可能濫用自己的信息優勢，從而產生利益沖突和內幕交易，一旦引發，對公司本身及其客戶都將會造成損害。如證券公司作為承銷商，可能獲取其所承銷企業的內部消息，如果承銷部門與自營部門之間沒有隔離機制，那么承銷部門就可能將所獲知的內幕消息傳遞到自營部門，自營部門可能因此而獲利，但這種行為將會損害到其經紀客戶或代理客戶的利益。這些潛在利益沖突和內幕交易正是由于信息不對稱（asymmetion information）而引發，各國金融監管當局紛紛加強立法對此進行監管和防范，證券公司內部則需要采取一套嚴格的成文規則和程序即信息隔離墻，防止不同業務部門間違反規定的信息泄露和傳遞。信息隔離墻的本質是一種把金融機構分成各個獨立的部分，以避免敏感信息在各部門間相互流動的一種安排，是為了防止濫用信息優勢獲利，避免產生利益沖突和內幕交易而設臵的，是維護資本市場“公正、公平、公開”原則，完善投資者保護體系，提高資本

市場有效性的內在需要。

信息隔離墻的創立源于 1968 年著名的美林案（the MerrillLynch Case）。當時美林公司在擔任道格拉斯飛機制造公司（Gouglas Aircraft）股票上市的主承銷商時，了解到該公司的利潤將出現意外下降。美林的承銷部向機構銷售部的有關人員泄露了這一消息，機構銷售部又將消息泄露給美林的幾個機構客戶和大戶。這些機構客戶和大戶立即拋出其所擁有的全部道格拉斯公司的股票，并進行該股票的賣空交易。與此同時 , 美林不但未向其他客戶披露此項不利消息，而且還繼續為這些客戶購買道格拉斯公司的股票。美國證券交易委員會（SEC）以美林證券公司違反了 10b － 5 規則（關于禁止內幕交易的規定）為由向其提起了行政訴訟。美林公司同意接受

行政處罰（包括美林公司紐約機構銷售營業處停業 21 天，有關當事人停業 60 天等），同時美林公司承諾建立一系列機制，防止將其承銷、發行部所獲得的內幕信息泄露給銷售人員。在其發表的“政策聲明”中，美林公司保證：“本公司承銷部在考慮和談判某一公司公開或和私下發行證券過程中獲得的重大信息，且該信息尚未由該公司公開披露給投資公眾時，不應將此重大信息披露給該部門以外的任何人……。每位部門或營業部經理均有義務定期與其管轄的職員閱讀本政策聲明。”美林公司這一政策聲明日后被稱為“中國墻”，這便是信息隔離墻的來源。

后來的斯萊德案(the Slade Case)使“中國墻”制度趨于成熟化。自該案后，建立“中國墻”這種信息隔離制度并輔之以限制名單的做法被證券業管制實踐和美國法院判例所推廣、發展。

— 3，規定任何知道有關一項收購要約的內幕信息的人均負有強制性的“披露或停止交易”的義務。同時該規則規定了一項例外：如果有關公司能夠證明（1）該公司已經制訂了政策和程序確保公司參與投資決策的人員不違反證券法；（2）參與投資決策的人不知曉未經公開的重大信息，則可以免除上述義務。1984 年美國 SEC 制訂了《內幕交易人員制裁法》。1988 年美國國會制訂了《內幕交易與證券欺詐執行法》（ITSFEA1988）。“中國墻”制度后來在英國也得到立法、司法以及證券行業的廣泛認可，在 1983 年頒行的《有執照交易商（業務行為）規則》中對中國墻進行了定義；英國 SIB（證券與投資委員會）根據 1986 年《金融服務法》制訂了“商業行為基本準則”（The Core Conduct of Business Rules），其中“準則 36 ”對“中國墻”制度做了詳細的規定。可見，證券公司信息隔離墻的設臵旨在解決三個問題，一是防止證券市場信息在證券公司內部的無約束性流動，從而減少內幕交易，緩和證券公司與客戶之間的利益沖突；二是為證券公司提供合理的抗辯理由，并建立相應的證券公司責任限制制度；三是使證券公司免于陷入“受信義務”引發的“兩難境地”，處理好與公司客戶和投資者客戶兩方的代理關系。

二、我國證券公司實施“信息隔離墻”的現狀

隨著我國資本市場的發展，證券監管層與證券公司都在積極地推進信息隔離墻制度的實施。在外部監管方面，外部監管環境日趨嚴格，合規風險已經成為目前監管機構最為關注的問題，并成為證券機構和從業人員各類資格申報的剛性要求，而信息隔離墻問題作為重要的風險事宜，已經成為監管機構的監查重點，有關信息隔離墻的規定寫入了各類法律法規和部門規章之中。

我國目前涉及信息隔離墻制度的主要法規包括：在日趨嚴格的外部監管環境之下，我國證券公司也開始積極進行信息隔離墻的構建，制定信息隔離墻制度的相關政策與制度。但是，我國證券公司在內部風險隔離方面的建設在總體上仍處于起步階段，內幕交易時有發生。在風險隔離機制方面仍然存在不少問題，關于信息隔離方面的規定都是散落在相關的法規中。雖然目前證券公司都在積極推進信息隔離墻的建設，但多是原則性和寬泛性的規定，缺乏詳細的信息隔離墻執行層面的規定，內部執行力和制約力較差，如：涉及“越墻”的人、事件和投行客戶的股票交易沒有專門的組織進行管理、沒有明確的禁止清單和觀察清單等。此外證券從業人員主動遵守防火墻的意識較差，給實際操作增加了一定難度。一些證券公司研究員認為跟自營部門、投行部門的同事溝通股票是很“正常”的情況，相約一起調研和拜訪公司高管也是經常的事情。在證券公司內部，員工信息隔離和保密意識差，經常在公開場合傳遞、議論敏感信息和股票，甚至將這些敏感信息不加控制的隨意傳遞給其他部門和自己的親戚和朋友，并進行推薦等等，這些都是明顯違反信息隔離墻制度的做法。

三、我國證券公司構建信息隔離墻機制的建議

鑒于信息隔離墻制度的重要性以及我國證券公司實施信息隔離墻制度的現狀，完善我國證券公司的信息隔離墻制度已迫在眉睫。下文主要從證券公司自身角度，探討證券公司應該如何完善信息隔離墻制度。

首先，證券公司應明確各級組織體系在實施信息隔離管理方面的職責，制定相關的政策與制度，通過培訓、企業文化建設等方式，確保公司每位員工都認識到，保證相關信息的有效隔離是公司各級管理人員及公司全體員工的共同責任。公司董事會應對保證公司有效實現上述相關信息隔離負最終決策與監督責任。公司經營管理層對保證公司信息隔離負直接領導責任。公司各業務板塊及職能部門主管對保證本板塊、本部門的經營管理活動遵守信息隔離規定負首要責任及首要監督責任。公司員工應遵守與信息隔離有關的法律法規和公司制度，對其行為負責，并對公司或公司其他員工已發生或潛在的違反相關信息隔離規定的行為負報告責任。

第二，證券公司應設臵專門的公司合規職能部門作為獨立的咨詢、審核和監控部門，負責協助公司及公司各業務板塊、職能部門及員工識別在經營管理中面臨的內幕交易和利益沖突風險，協助建立信息隔離制度，并依據相關制度的規定對相關信息的流動或相關賬戶的交易進行審核和獨立監控。對于證券公司參與的證券發行、上市保薦項目，承銷項目及財務顧問項目，合規職能部門通常要編制觀察名單(watch list)與禁止名單(restricted list)，作為審核研究報告及監控公司自營賬戶和資產管理賬戶交易的依據之一，并監測敏感信息的流動是否有效受控。

第三，證券公司應采取措施，實現業務隔離、人員隔離、物理空間隔離與賬戶隔離。證券公司應設立專門的業務部門分別從事證券保薦與承銷業務、證券自營業務、受托資產管理業務、證券經紀業務和證券研究與咨詢業務。上述應相互獨立的業務部門的人員配臵應符合相互獨立的原則。相關部門的員工不能同時隸屬于其他應隔離部門。員工的匯報路線應保持獨立，不應與其他應隔離部門交叉。此外，公司上述應相互獨立的業務部門在辦公區

域設臵上應建立必要的空間隔斷或保持必要的空間距離，避免需隔離信息的無意泄露。同時，公司自營業務、受托資產管理業務和經紀業務的交易賬戶和結算備付金賬戶應嚴格分離、分開管理、互相獨立。具體賬戶的設臵和管理應嚴格按照公司上述業務板塊的賬戶操作流程和管理辦法進行。

第四，嚴格執行“越墻程序”。需要相互隔離的業務部門之間，若一個部門需要從其他部門員工就某項業務提供協助的，且提供業務協助的員工可能知悉僅限于需協助部門知悉的信息，則需協助部門應履行必要的員工越墻程序。在這一程序下，需要協助的部門首先應該要提出書面申請，說明需要協助的工作內容以及提供協助的員工可能因此而知悉的需隔離的信息等，該書面申請需由部門主管簽字，在證券公司合規職能部門對此審核同意之后，提供協助的員工方可越墻參與相關業務部門的工作；該員工獲得相關信息后即成為信息知悉人，在其知悉的信息公開之前，不得將該信息用于超出其協助工作范圍的任何活動。

第五，做好信息的保密和隔離工作。在未經證券公司或客戶書面同意并履行必要的合規審核程序的情況下，任何員工在任職期間和離職后都不得將其知悉的相關信息泄露給其他部門人員或第三方；任何員工不得利用相關信息為自己或他人謀取個人利益，包括但不限于利用其知悉的相關信息直接或間接地進行證券交易，或利用上述信息向他人提供證券交易的建議等。如確因證券公司經營管理活動的需要，員工需將其因履行崗位職責而知悉的相關信息透露給其他部門、員工及公司以外的組織或個人，應事先履行規定的越墻程序，并做好必要的信息保密安排。證券公司員工應避免在公共場所談論所知悉的相關信息，應避免在本人無法監控的情況下將相關信息資料臵于可能使其他無關人員看到的場所，應對本人使用的辦公電腦設臵屏保等必要的保密措施，以避免相關信息的無意泄露。公司研究人員撰寫的有關股票、可轉換公司債券或中國證監會認定的其他類型證券發行人的研究報告或其他研究資料在靜默期內不得對外發出等。

第三篇：C09086證券業反洗錢制度情況介紹課后測驗100分答案

一、單項選擇題

1.根據《中國證券業協會會員反洗錢工作指引》的規定，公司應當按照有關法律法規的規定，保存反洗錢工作檔案等資料，保存期自報告之日起至少（）年。

A.3

B.5

C.7

D.9

您的答案：B 題目分數：6 此題得分：6.0 2.根據《中國證券業協會會員反洗錢工作指引》的規定，證券公司和基金管理公司在辦理具體業務過程中，發現交易的金額、頻率、流向、性質等有異常情形，經分析認為涉嫌洗錢的，應當向中國反洗錢監測分析中心提交（）。

A.可疑交易報告

B.風險提示報告

C.大額交易報告

D.客戶身份識別報告

您的答案：A 題目分數：6 此題得分：6.0 3.盡管對洗錢有不同的定義，但各國和國際組織在對洗錢活動本質的理解上基本達成了共識，即洗錢是（）的過程。

A.將合法收入避稅

B.將非法收入避稅

C.將財產轉換或轉移

D.將非法收入合法化

您的答案：D 題目分數：7 此題得分：7.0 4.根據《中國證券業協會會員反洗錢工作指引》的規定，證券公司和基金管理公司應監測客戶現金收支或款項劃轉情況，對符合大額交易標準的，在該大額交易發生后（）個工作日內，向中國反洗錢監測分析中心報告。

A.2

B.3

C.5

D.10

您的答案：C 題目分數：6 此題得分：6.0

二、多項選擇題

5.根據《中國證券業協會會員反洗錢工作指引》的規定，證券公司和基金管理公司在為客戶開戶、辦理業務時，正確的做法是（）。（本題有超過一個的正確選項）

A.可按照客戶要求開立匿名賬戶或假名賬戶

B.要求客戶使用符合法律法規規定的有效身份證明文件上的姓名或名稱

C.對客戶身份不明的，經客戶說明情況后，為其開立賬戶或提供相關金融服務

D.在為客戶辦理業務過程中，如發現客戶所提供的個人身份證件或公司資料虛假，或存在可疑之處的，應拒絕辦理

您的答案：D,B 題目分數：7 此題得分：7.0 6.通過對《中國證券業協會會員反洗錢工作指引》及具體反洗錢案例的學習，你認為下列客戶的行為屬于證券業可疑交易的是（）。（本題有超過一個的正確選項）

A.王某的證券帳戶長期閑置不用，但某日突然啟用，并在短期內發生大量證券交易

B.李某突然將大量資金劃轉到張某的賬戶，但沒有明顯的交易目的或用途，而李某平時的交易量很小

C.劉某要求變更個人帳戶信息資料，但提供的相關文件資料是偽造的

D.唐某要求將其基金份額非交易過戶，但他卻不能提供合法證明文件

您的答案：B,C,A,D 題目分數：7 此題得分：7.0 7.《中華人民共和國反洗錢法》明確了金融機構反洗錢義務，即金融機構應當（）。（本題有超過一個的正確選項）

A.建立客戶身份識別制度

B.建立大額交易報告制度

C.建立可疑交易報告制度

D.建立客戶身份資料和交易記錄保存制度

您的答案：B,C,D,A 題目分數：6 此題得分：6.0 8.根據《中國證券業協會會員反洗錢工作指引》的規定，證券公司和基金管理公司破產或者解散時，應當將（）移交中國證監會指定的機構。（本題有超過一個的正確選項）

A.客戶身份資料

B.客戶交易記錄

C.大額交易報告

D.可疑交易報告

您的答案：B,C,A,D 題目分數：7 此題得分：7.0 9.根據《中國證券業協會會員反洗錢工作指引》的規定，證券公司和基金管理公司在重新識別客戶身份時，可以采取的措施是（）。（本題有超過一個的正確選項）

A.回訪客戶或實地查訪

B.向公安、工商行政管理等部門核實

C.要求客戶提供公證機關出具的證明書

D.要求客戶補充其他身份資料或者身份證明文件

您的答案：C,A,B,D 題目分數：7 此題得分：7.0

三、判斷題

10.與銀行業的洗錢行為相比，通過證券業洗錢渠道更多，方式更為復雜、隱秘，鏈條更長，因此反洗錢工作的難度也更大。（）

您的答案：正確 題目分數：7 此題得分：7.0 11.證券公司和基金管理公司應監測客戶賬戶和交易情況，對同時符合兩項以上大額交易標準的交易，公司可以一次合并提交大額交易報告。（）

您的答案：錯誤 題目分數：7 此題得分：7.0 12.證券公司和基金管理公司為客戶開立賬戶時，由于客戶信息記錄的內容太多，所以在實際操作中，可選取重點信息記錄即可。（）

您的答案：錯誤 題目分數：7 此題得分：7.0 13.《中華人民共和國反洗錢法》明確了應由中國證監會及中國證券業協會主管證券業反洗錢調查工作。（）

您的答案：錯誤 題目分數：7 此題得分：7.0 14.我國是金融行動特別工作組（FATF）的正式成員。（）

您的答案：正確 題目分數：6 此題得分：6.0 15.當反洗錢工作檔案等資料保管期屆滿，凡涉及涉嫌洗錢未查清的有關資料，證券公司或基金管理公司應單獨保管到事項完結為止。（）

您的答案：正確 題目分數：7 此題得分：7.0

試卷總得分：100.0

第四篇：C14028 并購重組信息披露的規范要求 課后測驗 100分

一、單項選擇題

1.根據《上市公司重大資產重組信息披露工作備忘錄》第五號文件的規定，符合“脫胎換骨，更名改姓”重組條件的公司在進入重大資產重組程序，股票停牌后，應在（）個工作日內向上海證券交易所公司管理部和上市公司所在地證監局提交關于公司申請實施重大資產重組的報告。

A.10 B.30 C.5 D.15 2.根據《上市公司重大資產重組信息披露工作備忘錄》第四號文件的要求，上市公司申請重大資產重組停牌的，應當在停牌后（）個工作日內向上海證券交易所公司管理部提交內幕信息知情人名單。

A.10 B.15 C.5 D.30 3.根據《上市公司重大資產重組管理辦法》的規定，上市公司應當在股東大會作出重大資產重組決議后的次一工作日公告該決議，并按照中國證監會的有關規定編制申請文件，委托獨立財務顧問在（）個工作日內向中國證監會申報，同時抄報派出機構。

A.3 B.15 C.5 D.10

二、多項選擇題 4.根據《上市公司重大資產重組管理辦法》的規定，上市公司及其控股或者控制的公司購買、出售資產，達到下列（）標準之一的，構成重大資產重組。

A.購買、出售的資產凈額占上市公司最近一個會計經審計的合并財務會計報告期末凈資產額的比例達到50％以上，且超過5000萬元人民幣

B.購買、出售的資產凈額占上市公司最近一個會計經審計的合并財務會計報告期末凈資產額的比例達到50％以上且超過3000萬人民幣

C.購買、出售的資產總額占上市公司最近一個會計經審計的合并財務會計報告期末資產總額的比例達到50%以上

D.購買、出售的資產在最近一個會計所產生的營業收入占上市公司同期經審計的合并財務會計報告營業收入的比例達到50%以上

5.根據《上市公司收購管理辦法》的規定，有下列（）情形之一的，收購人可以向中國證監會提出免于以要約方式增持股份的申請。

A.中國證監會為適應證券市場發展變化和保護投資者合法權益的需要而認定的其他情形 B.收購人與出讓人能夠證明本次轉讓未導致上市公司的實際控制人發生變化

C.經上市公司股東大會非關聯股東批準，收購人取得上市公司向其發行的新股，導致其在該公司擁有 權益的股份超過該公司已發行股份的30%，收購人承諾3年內不轉讓其擁有權益的股份，且公司股東大會同意收購人免于發出要約

D.上市公司面臨嚴重財務困難，收購人提出的挽救公司的重組方案取得該公司股東大會批準，且收購人承諾3年內不轉讓其在該公司中所擁有的權益

6.根據《上市公司重大資產重組信息披露工作備忘錄》第八號文件的規定，重組預案公告中，交易標的為股權類資產的，應另外披露（）。

A.標的企業在預案披露前十二個月內所進行的重大資產收購出售事項，以及標的企業目前的未決訴訟、非經營性資金占用、為關聯方提供擔保等

B.該標的企業是否存在出資不實或影響其合法存續的情況

C.交易標的為有限責任公司股權的，應當披露是否已取得該公司其他股東的同意或者符合公司章程規定的轉讓前置條件，如尚未取得的，應承諾在披露重大資產重組報告書前取得

D.案中披露標的企業的歷史沿革情況

E.上市公司在交易完成后將成為持股型公司的，應當披露作為主要交易標的的企業股權是否為控股權

三、判斷題

7.根據《上市公司重大資產重組信息披露工作備忘錄》第八號文件的規定，為便于普通投資者掌握重組預案的特定風險，上市公司應針對本次重組預案的實際情況，按照重要性原則，只需披露可能直接對本次重大資產重組產生重大不利影響的風險。（）

正確 錯誤

8.根據《上市公司重大資產重組管理辦法》的規定，上市公司與交易對方就重大資產重組事宜進行初步磋商時，應當立即采取必要且充分的保密措施，制定嚴格有效的保密制度，限定相關敏感信息的知悉范圍。上市公司及交易對方聘請證券服務機構的，應當立即與所聘請的證券服務機構簽署保密協議。（）

正確 錯誤

9.根據《上市公司收購管理辦法》的規定，投資者及其一致行動人擁有權益的股份達到一個上市公司已發行股份的5%后，其擁有權益的股份占該上市公司已發行股份的比例每增加或者減少達到或者超過5%的，應當依照規定履行報告、公告義務。（）

正確 錯誤

10.根據《上市公司重大資產重組信息披露工作備忘錄》第一號文件的規定，上市公司在獲悉股東、實際控制人籌劃重大資產重組時，應當及時向上海證券交易所申請股票及其衍生品種停牌，并披露影響股票價格的重大信息。（）正確 錯誤

第五篇：C14074課后測驗 上市公司發行優先股信息披露規則解讀 100分

C14074課后測驗

上市公司發行優先股信息披露規則解讀

100分

一、單項選擇題

1.下面關于公開發行優先股與非公開發行優先股須編制的文件的敘述中正確的有（）。

A.公開發行優先股只需編制募集說明書

B.非公開發行優先股只需編制發行預案

C.公開發行優先股只需編制募集說明書和發行預案中的一個即可

D.公開發行優先股和非公開發行優先股均需編制發行預案和募集說明書

您的答案：D 題目分數：10 此題得分：10.0 2.下面關于發行優先股募集資金的用途的敘述中錯誤的是（）。

A.募集資金用于補充流動資金的，應當分析與同行業上市公司對流動資金的需求水平是否相當

B.募集資金用于償還銀行貸款的，應當結合市場利率水平、公司融資成本說明償還銀行貸款后公司負債結構是否合理

C.銀行、證券、保險等金融行業公司募集資金補充資本的，應結合行業監管指標、對普通股現金分紅的影響分析本次融資規模的合理性

D.募集資金用于項目投資的，因為可能涉及到商業機密所以不需要披露項目需要資金數額、項目內容及進度和涉及的審批情況

您的答案：D 題目分數：10 此題得分：10.0 3.上市公司非公開發行優先股僅向《優先股試點管理辦法》規定的合格投資者發行，每次發行對象不得超過（），且相同條款優先股的發行對象累計不得超過（）。

A.100人，200人

B.200人，200人

C.200人，400人

D.100人，400人

您的答案：B 題目分數：10 此題得分：10.0

二、多項選擇題

4.從境外市場優先股實踐經驗來看，下列說法正確的是（）。

A.法規政策完善是市場發展的基礎

B.金融創新有利于推動市場的發展

C.制度的不完備和寬松監管會損害中小投資者利益

D.金融創新抑制市場的發展

您的答案：C,A,B 題目分數：10 此題得分：10.0 5.下列選項中屬于《優先股試點管理辦法》中規定的合格投資者的有（）。

A.實收資本或實收股本總額不低于人民幣三百萬元的企業法人

B.實繳出資總額不低于人民幣五百萬元的合伙企業

C.發行人董事、高級管理人員及其配偶

D.合格境外機構投資者（QFII）

您的答案：D,B 題目分數：10 此題得分：10.0 6.以下選項屬于優先股發行預案應當包括的內容的是（）。

A.本次優先股發行的目的和發行方案

B.本次優先股發行帶來的主要風險

C.本次發行募集資金使用計劃

D.董事會關于本次發行對公司影響的討論與分析

E.本次優先股發行涉及的公司章程修訂情況

您的答案：C,E,A,B,D 題目分數：10 此題得分：10.0

三、判斷題

7.上市公司發行優先股信息披露規則增加了對攤薄即期回報相關事項的要求是落實《國務院辦公廳關于進一步加強資本市場中小投資者合法權益保護工作的意見》的相關要求。（）

您的答案：正確 題目分數：10 此題得分：10.0 8.《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第34號——發行優先股募集說明書》設置了“同業競爭與關聯交易”、“前次募集資金運用”章節。（）

您的答案：錯誤 題目分數：10 此題得分：10.0 9.上市公司發行優先股募集資金用于收購資產，擬收購的資產在首次董事會前尚未進行審計、評估的，發行人應當在審計、評估完成后再次召開董事會，對相關事項作出補充決議，并編制優先股發行預案的補充公告。（）

您的答案：正確 題目分數：10 此題得分：10.0 10.《優先股試點管理辦法》未對轉股價格作出明確的規定，但在上市公司優先股發行預案和募集說明書披露相關準則中要求轉股價格的確定方式必須明確，并且需要充分披露轉股條款對原有股東的權益的影響和擬認購投資者的投資風險。（）

您的答案：正確 題目分數：10 此題得分：10.0