第一篇：銀行從業資格考試《個人理財》知識點：個人理財顧問服務的風險管理

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1.設置風險管理機構

（1）商業銀行高級管理層應充分認識建立銀行內部監督審核機制對于降低個人理財顧問服務法律風險、操作風險和聲譽風險等的重要性，應至少建立個人理財業務管理部門內部調查和審計部門獨立審計兩個層面的內部監督機制，并要求內部審計部門提供獨立的風險評估報告，定期召集相關人員對個人理財顧問服務的風險狀況進行分析評估。

（2）商業銀行的內部審計部門對個人理財顧問服務的業務審計，應制定審計規范，并保證審計活動的獨立性。

2.建立有效的規章制度

（1）商業銀行的董事會和高級管理層應當充分了解個人理財顧問服務可能對商業銀行法律風險、聲譽風險等產生的重要影響，密切關注個人理財顧問服務的操作風險、合規性風險等風險管控制度的實際執行情況，確保個人理財顧問服務的各項管理制度和風險控制措施體現了解客戶和符合客戶最大利益的原則。

（2）商業銀行應當充分認識到不同層次的客戶、不同類型的個人理財顧問服務和個人理財顧問服務的不同渠道所面臨的主要風險，制定相應的具有針對性的業務管理制度、工作規范和工作流程。相關制度、規范和流程應當突出重點風險的管理，清晰明確，具有較高的可操作性。

（3）商業銀行應當根據有關規定建立健全個人理財業務人員資格考核與認定、繼續培訓、跟蹤評價等管理制度，保證相關業務人員具備必要的專業知識、行業經驗和管理能力，充分了解所從事業務的有關法律法規和監管規章，理解所推介產品的風險特性，遵守職業道德。

（4）商業銀行應當建立個人理財顧問服務的跟蹤評估制度，定期對客戶評估報告或投資顧問建議進行重新評估，并向客戶說明有關評估情況。

（5）商業銀行應當保證配置足夠的資源支持所開展的個人理財顧問服務，并向客戶提供有效的服務渠道。

商業銀行應制定相關制度接受并及時處理客戶投訴。

3.個人理財顧問服務管理基本內容

（1）商業銀行開展個人理財顧問服務，應根據不同種類個人理財顧問服務的特點，以及客戶的經濟狀況、風險認知能力和承受能力等，對客戶進行必要的分層，明確每類個人理財顧問服務適宜的客戶群體，防止由于錯誤銷售損害客戶利益。

（2）商業銀行應在客戶分層的基礎上，結合不同個人理財顧問服務類型的特點，確定向不同客戶群提供個人理財顧問服務的通道。

（3）商業銀行應當明確個人理財業務人員與一般產品銷售和服務人員的工作范圍界限，禁止一般產品銷售人員向客戶提供理財投資咨詢顧問意見、銷售理財計劃。客戶在辦理一般產品業務時，如需要銀行提供相關個人理財顧問服務，一般產品銷售和服務人員應將客戶移交理財業務人員。如確有需要，一般產品銷售和服務人員可以協助理財業務人員向客戶提供個人理財顧問服務，但必須制定明確的業務管理辦法和授權管理規則。

中華會計網校 會計人的網上家園 www.tmdps.cn http://www.tmdps.cn/（4）商業銀行從事財務規劃、投資顧問和產品推介等個人理財顧問服務活動的業務人員，以及相關協助人員，應了解所銷售的銀行產品、代理銷售產品的性質、風險收益狀況及市場發展情況等。

（5）商業銀行向客戶提供財務規劃、投資顧問、推介投資產品服務，應首先調查了解客戶的財務狀況、投資經驗、投資目的，以及對相關風險的認知和承受能力，評估客戶是否適合購買所推介的產品，并將有關評估意見告知客戶，雙方簽字。

（6）客戶評估報告認為某一客戶不適宜購買某一產品或計劃，但客戶仍然要求購買的，商業銀行應制定專門的文件，列明商業銀行的意見、客戶的意愿和其他的必要說明事項，雙方簽字認可。

（7）對于市場風險較大的投資產品，特別是與衍生交易相關的投資產品，商業銀行不應主動向無相關交易經驗或經評估不適宜購買該產品的客戶推介或銷售該產品。客戶主動要求了解或購買有關產品時，商業銀行應向客戶當面說明有關產品的投資風險和風險管理的基本知識，并以書面形式確認是客戶主動要求了解和購買產品。

（8）商業銀行在向客戶說明有關投資風險時，應使用通俗易懂的語言，配以必要的示例，說明最不利的投資情形和投資結果。

4.商業銀行個人理財顧問業務內部的審查與監督管理

（1）商業銀行個人理財業務管理部門應當配備必要的人員，對本行從事個人理財顧問服務的業務人員操守與勝任能力、個人理財顧問服務操作的合規性與規范性、個人理財顧問服務品質等進行內部調查和監督。

（2）個人理財業務管理部門的內部調查監督，應在審查個人理財顧問服務的相關記錄、合同和其他材料等基礎上，重點檢查是否存在錯誤銷售和不當銷售情況。

個人理財業務管理部門的內部調查監督人員，應采用多樣化的方式對個人理財顧問服務的質量進行調查。銷售每類理財計劃時，內部調查監督人員都應親自或委托適當的人員，以客戶的身份進行調查。

（3）商業銀行的內部審計部門對個人理財顧問服務的業務審計，應制定審計規范，并保證審計活動的獨立性。

（4）個人理財業務人員對客戶的評估報告，應報個人理財業務部門負責人或經其授權的業務主管人員審核。

（5）對于投資金額較大的客戶，評估報告除應經個人理財業務部門負責人審核批準外，還應經其他相關部門或者商業銀行主管理財業務的負責人審核。審核的權限，應根據產品特性和商業銀行風險管理的實際情況制定。

5.個人理財顧問服務的風險提示

（1）商業銀行向客戶提供的所有可能影響客戶投資決策的材料，商業銀行銷售的各類投資產品介紹，以及商業銀行對客戶投資情況的評估和分析等，都應包含相應的風險揭示內容。風險揭示應當充分、清晰、準確，確保客戶能夠正確理解風險揭示的內容。

商業銀行通過理財服務銷售的其他產品，也應進行明確的風險揭示。

（2）商業銀行提供個人理財顧問服務業務時，要向客戶進行風險提示。風險提示應設計客戶確認欄和簽字欄。客戶確認欄應載明以下語句，并要求客戶抄錄后簽名：

中華會計網校 會計人的網上家園 www.tmdps.cn http://www.tmdps.cn/ “本人已經閱讀上述風險提示，充分了解并清楚知曉本產品的風險，愿意承擔相關風險”。

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第二篇：銀行從業資格考試《個人理財》知識點

銀行從業資格考試《個人理財》知識點第一章 銀行個人理財業務概述第一節 銀行個人理財業務的概念和分類

一、個人理財概述個人理財是客戶根據自身的生涯規劃、財務狀況和風險屬性，制定理財目標，執行理財計劃，實現理財目標的過程。通常，完整的理財過程分為五個步驟：

二、銀行個人理財業務概念

（一）個人理財業務概念個人理財業務是指商業銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規劃、投資顧問、資產管理等專業化服務活動。1.服務對象：是個人客戶，不是企業或其他法人2.服務特點：專業化的服務

（二）個人理財業務主體1.個人客戶：個人理財業務的需求方，是理財業務的服務對象。2.商業銀行：個人理財業務的提供方，通過制定具體的業務標準、業務流程、業務管理辦法，利用自身的銷售渠道，提供具有針對性的個人理財服務。

第三篇：2011銀行從業資格考試《個人理財》知識點（精選）

2011銀行從業資格考試《個人理財》知識點：財務規劃

一、現金、消費和債務管理

1、現金管理

現金管理的目的是滿足日常需求、應急需求、未來消費需求和財富積累與投資獲利的需求。

編制預算：

(1)設定長期理財規劃目標，并計算所需的儲蓄

(2)預測收入

(3)算出支出預算目標：收入 – 年儲蓄目標 = 支出預算

(4)預算控制與差異分析

應建議客戶開立三種賬戶：定期投資賬戶、扣款賬戶、信用卡賬戶

緊急預備金的兩種方式：流動性高的活期儲蓄、短期定期存款或貨幣市場基金;貸款額度。

例題：存款客戶向存款機構提供的轉賬憑證或填寫的存款憑條是()

A 要約邀請 B 要約 C 承諾 D 合同

例題：由于存款業務量巨大，故存款合同一般采用()

A 客戶制定的格式合同 B 客戶與存款機構協商的格式

C 存款機構的格式合同 D 口頭形式

2、消費管理

(1)即期消費和遠期消費

(2)消費支出的預期

(3)孩子的消費

(4)住房、汽車等大額消費

(5)保險消費

3、債務管理

(1)先算好可負擔的債務額度;銀行從業人員應幫助客戶選擇最佳的信貸品種和還款方式。

(2)合理利率成本下，個人信貸能力取決于客戶收入能力和客戶資產價值。

(3)注意事項：

債務總量不超過凈資產;

債務期限不超過退休年齡

債務支出占家庭收入0.4

短期債務和長期債務間的比例。

4、現金、消費和債務管理的綜合考慮

例題：某夫婦銀行存款6000元，月收入共6000元。現在和父母住，所購住房一個月內可入住，則付按揭4500元/月。目前月支出2000元。你的投資建議是()

A 流動性問題不大

B 應該將6000元存款換成股票基金

C 可以將下個月的房屋出租

D 不需要減少月支出

二、保險規劃

保險的定義：

保險是指投保人根據合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發生的事故因其發生而造成的財產損失承擔賠償保險金責任，或者承擔給付保險金責任的商業保險行為。

法律角度：保險是一種合同

保險規劃具有風險轉移和合理避稅的功能。

1、制定保險規劃的原則：

(1)轉移風險的原則

(2)量力而行的原則

(3)分析客戶保險需要：適應性、支付能力、選擇性

2、保險規劃的主要步驟：

(1)確定保險標的(作為保險對象的財產及其有關利益，或者人的壽命和身體)

只有對保險標的具有可保利益才能為其投保。可保利益應符合三個要求：必須是法律認可的主體;必須是客觀存在的利益;必須是可衡量的利益。

(2)選定保險產品：

常見的：意外傷害、健康險、人壽險、意外損毀險等;

合理搭配不同險種，如主險+附加險

(3)確定保險金額

人的價值評估法：生命價值法、財務需求法、資產保存法等

(4)明確保險期限

3、保險規劃的風險

(1)未充分保險的風險

(2)過分保險的風險

(3)不必要保險的風險

例題：人身保險產品中的兩全保險不僅保障被保險人本人的利益，也使()利益得到保障。

A 債權人 B 債務人 C 繼承人 D 受益人

三、稅收規劃

通過對納稅主體的經營活動或投資行為等涉稅事項提前做出安排，以達到少繳稅或遞延剿說的目的。

1、稅收規劃的原則

(1)合法性

(2)目的性

(3)規劃性

(4)綜合性

2、稅收規劃的基本內容

(1)避稅規劃：非違法性;有規則性;前期規劃性和后期的低風險性

(2)節稅規劃：合法性，有規則性，經營的調整型和后期無風險性;

(3)轉嫁規劃：將稅負轉嫁給消費者或供應商，純經濟行為

3、稅收規劃的主要步驟

(1)了解客戶的基本情況要求：婚姻、子女、財務、投資意向、風險態度、納稅歷史情況、短期所得或長期利益;

(2)控制稅收規劃方案的執行

(3)實例：客戶工資薪金轉化為勞務報酬;工資薪金與勞務報酬分別納稅

例題：下列個人稅收策劃行為不能達到合理避稅目的的是()

A 將收入購買基金以得到時間價值，延期繳稅

B 企業為員工提供住房而在工資里扣除

C 以報銷費用形式取得部分收入

D 分期支付獎金

四、人生事件規劃

1、教育規劃

2、退休規劃

(1)誤區：計劃開始太遲;對收入和費用估計過于樂觀;投資過于保守

(2)退休規劃步驟：客戶退休生活設計;第一年費用需求分析;退休期間總費用分析、退休后的年收入狀況。

例題：一個完整的退休規劃包括()等內容。

A 工作生涯設計 B 退休后生活設計

C 自籌退休金部分的儲蓄設計 D 自籌退休金部分的投資計劃

E 保險產品設計

五、投資規劃：

1、概述:

.投資的目的：用確定的現值犧牲換取不確定的未來收益。

直接投資(實物投資)、間接投資(金融產品)

2、投資規劃步驟：

(1)確定客戶投資目標

(2)讓客戶自己認識自己的風險承受能力

(3)根據客戶目標和風險承受能力來確定投資策略

(4)實施投資計劃

(5)監控投資計劃 業務的合規性

一、商業銀行開展個人理財業務的合規性管理

1、商業銀行開展個人理財業務的基本條件

(1)具有相應的風險管理體系和內部控制制度

(2)有具備開展相關業務工作經驗和知識的高級管理人員、從業人員;

(3)具有良好的市場風險識別、計量、檢測與控制體系;

(4)信譽良好、近兩年內未發生損害客戶利益的重大事件

(5)銀監會規定的其他審慎性條件

關于機構設置于業務申報材料

(1)建立體系

(2)申請需要批準的個人理財業務，報送銀監會一式三份

(3)申請不需要批準的個人理財業務，及時報送銀監會

關于業務制度建設的要求

(1)建立內部控制和定期檢查制度

(2)理財計劃各步驟的內部審核制度;

(3)建立相應的風險管理體系;

(4)設置風險管理指標

(5)與客戶簽合同，明確義務和責任

關于理財人員的要求：

每年的培訓時間不少于20小時

關于個人理財資金使用語核算管理的條件：

在理財計劃存續期內，商業銀行應向客戶提供其所持有的所有相關資產的賬單，列明資產變動、收入和費用、期末資產估值等。賬單提供不少于2次，且至少每個月提供一次。

2、商業銀行開展個人理財業務的政策限制：

二、個人理財業務風險管理

需要銀監會批準的：

(1)保證收益理財計劃

(2)需經銀監會批準的其他個人理財業務

其他業務，不需要銀監會審批。但也要按照規定，在發售產品后5日，將相關資料報送銀監會。材料包括：

理財計劃擬銷售的客戶群;

理財計劃擬銷售的規模，資金成本與收益測算等;

擬銷售理財計劃的對外介紹和其他材料：

銀監會要求的其他文件;

中資商業銀行的分支機構可以根據其總行的授權開展業務。

關于理財業務的政策監管要求：

在進行市場風險管理時，應對利率和匯率變化進行充分的壓力測試。

關于理財產品的政策監管要求：

(1)包括結構性產品的，應將基礎資產和衍生品交易部分相分離

(2)不得將一般儲蓄存款產品單獨當作理財計劃銷售;

(3)保證收益理財產品的收益要略高，但是要有附加條件。不得無條件向客戶承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率;

關于個人理財業務的檢查監督：

商業銀行應按季度對個人理財業務進行統計分析，并于下個季度的第一個月內報送銀監會。

3、商業銀行開展個人理財業務的違法責任：

(1)關于違規業務的規定

(2)關于違規處罰規定

暫停商業銀行銷售新的理財計劃或產品;

建議商業銀行調整個人理財業務部分負責人;

建議商業銀行調整相關風險管理部門、內部審計部門負責人。

例題：商業銀行違反審慎經營原則開展個人理財業務，或利用個人理財業務進行不公平競爭的，銀行業監督管理機構應依據有關法律法規責令其限期改正;逾期未改正的，銀行業監督管理機構依據有關法律法規科采取下列措施()

A 暫停商業銀行銷售新的理財計劃或產品;

B 罰金處罰

C 建議商業銀行調整個人理財業務部分負責人;

D 建議商業銀行調整相關風險管理部門、E 建議商業銀行內部審計部門負責人。

三、個人理財業務的風險管理：

1、個人理財業務面臨的主要風險

(1)提供個人理財服務中面臨的法律風險、操作風險、聲譽風險等主要風險

(2)理財計劃或產品中包含的相關交易工具的市場風險、信用風險、操作風險

和流動性風險

(3)商業銀行進行有關投資操作和資產管理中面臨的其他風險

2、個人理財業務風險管理的基本要求：

(2)應對具備相應的技術支持系統和后臺保障能力;

(3)落實內部監督和獨立審核措施;

(4)建立分析、審核與報告制度，積極與監管部門溝通;

(5)接受客戶委托進行投資操作和資產管理時，應與客戶簽訂合同，確保獲得客

戶的充分授權，并保留相關文件，每年至少重新確認一次。

(6)將銀行資產與客戶資產分開管理

(7)保存完備的個人理財業務記錄。

3、個人理財顧問服務的風險管理：

(1)設置風險管理機構

(2)建立有效的規章制度

(3)個人理財顧問服務管理

(4)個人理財顧問業務內部的審查與監督管理

(5)個人理財顧問服務的風險提示

4、綜合理財服務的風險管理

保證收益型理財計劃的起點金額人民幣應在5萬元以上，外幣應在5000美元以上;其他理財計劃和投資產品的銷售起點金額不低于保證收益型理財計劃的起點金額。

5、個人理財業務產品(計劃)風險管理：

例題：商業銀行編制的個人理財業務季度統計分析報告，應包括的內容有()等。

A 當期開展的所有個人理財業務簡介及相關統計數據

B 當期推出的理財產品簡介、理財產品的相關合同、內部法律審計意見、管理模式、銷售預測及當期銷售和投資情況

C 相關風險監測與控制情況

D 當期理財計劃的收益分配和終止情況

E 涉及法律訴訟情況

2011銀行從業資格考試《個人理財》知識點：合規性管理

一、個人理財業務從業人員的合規性管理

1、從業人員的基本構成

(1)個人理財顧問從業人員和綜合理財服務從業人員

顧問：提建議

綜合：提供建議的基礎上，接受客戶的委托和授權

綜合理財中，要將負責理財計劃或產品交易工具的人員與負責本行自營交易的人員分開。

(2)理財經歷和關系經理：

理財經理：為客戶提供財務分析、理財規劃與投資建議

客戶關系經理：營銷

(3)資深理財經理、高級理財經理、中級理財經理、助理理財經理

2、從業人員的基本條件：

(1)對個人理財業務活動相關法律法規、行政規章和監管要求等有充分的了解和認識;

(2)遵守監管部門和商業銀行制定的個人理財業務人員職業道德標準、行為準則

(3)掌握所推介產品或向客戶提供咨詢顧問意見所涉及的產品的特性，并對有關產品市場有所認識和理解;

(4)具備相應的學歷水平和工作經驗

(5)具備相關監管部門要求的行業資格

(6)具備銀監會要求的其他資格條件

3、職業操守要求：

(1)從業基本準則

誠實信用、守法合規、專業勝任、勤勉盡職、保護商業秘密和隱私、公平競爭

(2)從業人員與客戶

熟知業務、監管規避、崗位職責、利益沖突、內幕交易、了解客戶、反洗錢、風險提示、信息披露、例題：銀行職業道德的基本原則是()

A 專業勝任 B 勤勉盡責 C 忠于職守 D 熟知業務

例題：銀行業從業人員應當加強學習，不斷提高業務知識水平，熟知向客戶推薦的金融產品的特性、收益、風險和法律關系，這是()的內容。

A 忠于職守 B 勤勉盡責 C 客戶至上 D(熟知業務)

(3)從業人員與同事：團結合作、上下溝通、內外協調

(4)從業人員與所在機構：忠于職守

(5)從業人員與同業人員：同業競爭、商業保密與知識產權保護

(6)從業人員與監管者

例題：小李剛進銀行，為處理好于同業人員的關系，應堅持的原則是()

A 業績第一 B 互相尊重 C 交流合作 D 同業競爭 E 商業保密和知識產品保護

4、從業人員的限制性條款

對于市場風險較大的投資產品，不得主動向無相關交易經驗或評估不宜購買該產品的客戶推介或銷售該產品。

5、從業人員的違法責任：

民事責任;行政監管措施與行政處罰;刑事責任 例題：“信息披露”中需要披露的信息是()

A 從業人員推薦的產品設計原理

B 銀行的戰略發展方向

C 銀行的財務報表

D 本機構在代理銷售產品過程中的責任和業務

例題：根據銀行從業人員熟知業務的要求，從業人員要熟知金融產品的()

A 收益 B 風險 C 法律關系 D 社會效益 E 風險控制框架

例題：與同業人員接觸時，以下行為恰當的是()

A 交流下個月將要公布的兼并收購信息

B 交流在產品開發中遇到的技術問題

C 詢問對方的產品開發計劃

D 詢問對方對央行近期政策的看法

例題：同事之間分享專業知識和工作經驗，符合()的要求。

A 團結合作 B 尊重同事 C 相互監督 D 同業競爭

例題：關于理財產品的銷售管理的內容，錯誤的是()

A 客戶評估報告認為某一客戶不適宜購買某一產品，但客戶堅持要求購買的，商業銀行應制定專門的文件，列明商業銀行的意見，客戶的意愿、其他說明事項，雙方簽字認可;

B 商業銀行應主動向未進行過衍生金融產品交易的客戶推薦此類產品

C 商業銀行應向有意購買產品的客戶當面說明有關產品的投資風險和風險管理的基本常識，并以書面形式確認客戶是主動要求了解和購買產品

D 商業銀行應用通俗易懂的語言說明相關產品的投資風險，配以必要的事例，說明最不利的投資情形。

例題：銀行業從業人員應該明確區分其所在機構代理銷售的產品和其所在機構自擔風險的產品，對所在機構代理銷售的產品必須以明確的、。足以讓客戶注意的方式向其提示()等畢業的信息。

A 被代理人的名稱

B 被代理人的財務狀況

C 被代理人的產品最終責任承擔者

D 被代理人的產品性質、產品風險

E 本銀行在本產品銷售過程中的責任和義務

二、客戶的合規性管理

1、客戶的準入管理

保證收益型理財計劃的起點金額人民幣應在5萬元以上，外幣應在5000美元以上;其他理財計劃和投資產品的銷售起點金額不低于保證收益型理財計劃的起點金額。

2、客戶的基本條件

(1)客戶的個人或家庭金融資產數量

(2)重要人士標準

3、客戶的限制性條件

客戶用本人實名并能提供有效的身份證明，均可以成為個人理財計劃的客戶。

4、客戶的違法責任

2011銀行從業資格考試《個人理財》知識點：銀行理財產品

一、理財產品的發展：

2002年，第一個理財產品推出;2005年，第一個人民幣結構理財產品推出。

2005年12月起，允許獲得衍生品許可證的銀行發行股票掛鉤和商品掛鉤產品，以及后來的權益掛鉤、項目融資、新股申購、QDII。

二、當前主要的銀行理財產品介紹

1、貨幣型理財產品：

(1)定義：主要投資于信用等級高、流動性好的金融工具，如國債、金融債、中央銀行票據、債券回購以及高信用等級的企業債、公司債、短期融資債等。

(2)特點：投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安全性高

(3)風險：低風險

企業債：中央政府部門所屬機構、國有獨資企業或國有控股企業發行的債，有審批。

公司債：股份有限公司和有限責任公司發行

例題：貨幣型理財產品的風險特征是()

A 信用風險高、流動性風險小 B 信用風險高、流動性風險大

C 信用風險低、流動性風險小 D 信用風險低、流動性風險大

2、債券型理財產品：

(1)定義：以國債、金融債、中央銀行票據為主要投資對象

(2)特點：產品結構簡單、投資風險小、客戶預期收益穩定

(3)投資方向：銀行間債券市場、國債市場和企業債市場。

(4)效益及風險特征：風險低

風險來自利率風險、匯率風險和流動性風險

舉例：銀行人民幣債券理財計劃，一個月期，到期一次還本付息。預計年收益率2.62%

例題：債券型理財產品的風險特征是()

A 投資風險高、收益高 B 投資風險高、收益低

C 投資風險低、收益高 D 投資風險低、收益低

3、信托類理財產品

(1)基本概念：投資人委托信托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益人的利益或特定目的管理、運用和處分的業務。

特點：以信任為基礎;財產權利主體與利益主體分開;經營方式靈活;信托財產經營獨立性;信托管理具有連續性;受托人不承擔無過錯風險;利益分配據實際業績。

種類：任意信托/法定信托;法人信托和個人信托;資金、動產、不動產信托

(2)投資模式：貸款類銀行信托理財產品

銀行將募集來的資金投資于信托公司的信托計劃

(3)風險：信用風險、收益風險、流動性風險

① 表外業務，風險完全由投資人承擔。

② 委托人的收益上限是貸款利率，信托公司還要收管理費

③ 一般難以提前終止。

(4)舉例：

例題：理財客戶購買信托產品時需要考慮的風險因素包括()

A 項目主體風險 B投資項目風險 C 匯率風險 D 信托公司風險 E 流動性風險

4、新股申購型理財產品

(1)背景：一級市場和二級市場的巨大價差

(2)收益率的影響因素：

中簽率、上市首日漲幅;其他因素(閑置資金的使用)

(3)增強型新股申購理財產品：

空閑時間投資于流動性好的金融產品

(4)風險：系統性風險(新股不敗?)、流動性風險(網下申購3個月鎖定期)

舉例：

例題：某客戶是中低收入者，風險承受能力低，適宜他的理財產品是()

A 債券型理財產品 B 外匯掛鉤類理財產品 C 股票 D 新股申購類理財產品

三、結構性理財產品的概念

運用金融工程技術，將存款、零息債券等固定收益產品與金融衍生品(遠期、期權、掉期)等組合在一起而形成的一種全新金融產品。

普遍存在流動性風險。

例題：關于結構性理財產品的特征，下列說法正確的是()

A 適當運用結構性理財計劃可以規避所以風險

B 小額資金無法借助結構性理財計劃進入衍生品市場

C 結構性理財計劃產生的收益要繳納利息稅

D 以上全錯

三、主要類型：

外匯掛鉤、股票掛鉤、商品掛鉤

四、外匯掛鉤型：

1、通常，掛鉤的一組或多組外匯的匯率依據東京時間下午3點整在路透社或彭博社相應的外匯展示頁中的價格確定。

2、期權拆解：

看好/看淡、區間式投資，有一個或一個以上觸及點

(1)一觸即付期權：

掛鉤外匯在期末觸碰或超過預先設計的觸及點，買方可得到約定的回報率;否則可能獲得最低回報(可能為零)。

(2)雙向不觸發期權：

掛鉤外匯在整個期間沒有觸及原來設定的觸及點，買方可得約定回報;否則可能獲得最低回報(可能為零)。

(3)實際案例分析：書P92

3、風險

流動性風險、集中投資風險、保本的機會成本風險、本金風險、匯率風險、提前終止的風險、未能成功認購的風險、投資者自身狀況風險。

例題：結構性外匯理財產品內含的衍生工具是()

A 期權 B 期貨 C 互換 D 遠期

五、利率/債券掛鉤型

1、產品收益率取決于產品結構和利率的走勢

特點：收益不高但非常穩定，一般期限固定，不能提前支取。

2、掛鉤標的：

(1)LIBOR：隔夜、7天、一個月、3個月等

(2)國庫券：3個月、6個月、9個月

(3)公司債券

例題：關于外匯理財產品論述錯誤的是()

A 目前我國銀行推出的利率掛鉤型外匯理財產品能保證本金100%的安全

B 收益固定型個人外匯存款的期限會變動，可被銀行提前終止

C 個人外匯理財產品的客戶要想獲得高收益則要承擔高風險，有時甚至是本金損失

D 結構性外匯理財產品也被稱為存款，亦即沒有投資風險

六、股票掛鉤型：

1、概念：掛鉤股票、一籃子股票、指數、一籃子指數等

分類：本金保障型、非本金保障型

2、掛鉤標的(1)單只股票

(2)一籃子股票

3、期權拆解

(1)認沽期權：在到期日之前，根據比率出售相關股票等

(2)認購期權：在到期日之前，根據比率收購相關股票等

(3)股票籃子關聯度：正相關、負相關

七、QDII

1、合格境內投資者

2、掛鉤標的：

(1)基金

(2)交易所上市基金ETF

八、掛鉤型理財產品的風險：

1、掛鉤標的物的價格波動

2、本金風險

3、收益風險

4、流動性風險

例題：下列不屬于影響結構性理財計劃的經濟因素的是()

A 失業率 B 經濟增長率 C 理財目標 D 通貨膨脹水平

九、銀行代理理財產品的分類：

1、基金：

銀行可以作為開放式基金的銷售代理人，在銀行可辦理基金開戶、認購、申購、贖回、轉換、修改分紅方式和定額定投業務。

封閉式基金，三個月內要募集完成批準募集金額的80%。

開放式基金沒有金額限制

(1)開戶

(2)認購：在募集期間申請購買，費率比申購低

(3)申購：在基金存續期內的基金開放日申請購買基金

T日申購、T+1日增加權益并登記、T+2日可贖回

申購采用“未知價”原則，以T日的基金份額凈值為標志計算

定期定額申購

前端收費、后端收費 – 只針對申購費，和贖回費無關

(4)基金贖回：剩余份額不得低于最小剩余份額(1000份)

贖回原則：先進先出

(5)轉換：同一基金公司內轉換

(6)基金分紅

(7)流動性及收益

① 貨幣市場基金類似“活期存款”，流動性好

② 基金收益來源：證券買賣差價(資本利得)、紅利收入、債券利息、存款利息收入

③ 影響基金收益的因素：基金的基礎市場即投資的對象產品、基金自身因素(業務能力)

收益排行：股票型、混合型、債券型、貨幣市場基金

(8)基金的風險：

價格波動風險;流動性風險

例題：證券投資基金的收益主要來自()

A 波動率提高 B 證券買賣差價 C 紅利收入 D 債券利息 E 存款利息收入

2011銀行從業資格考試《個人理財》知識點：銀行理財產品

一、理財產品的發展：

2002年，第一個理財產品推出;2005年，第一個人民幣結構理財產品推出。

2005年12月起，允許獲得衍生品許可證的銀行發行股票掛鉤和商品掛鉤產品，以及后來的權益掛鉤、項目融資、新股申購、QDII。

二、當前主要的銀行理財產品介紹

1、貨幣型理財產品：

(1)定義：主要投資于信用等級高、流動性好的金融工具，如國債、金融債、中央銀行票據、債券回購以及高信用等級的企業債、公司債、短期融資債等。

(2)特點：投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安全性高

(3)風險：低風險

企業債：中央政府部門所屬機構、國有獨資企業或國有控股企業發行的債，有審批。

公司債：股份有限公司和有限責任公司發行

例題：貨幣型理財產品的風險特征是()

A 信用風險高、流動性風險小 B 信用風險高、流動性風險大

C 信用風險低、流動性風險小 D 信用風險低、流動性風險大

2、債券型理財產品：

(1)定義：以國債、金融債、中央銀行票據為主要投資對象

(2)特點：產品結構簡單、投資風險小、客戶預期收益穩定

(3)投資方向：銀行間債券市場、國債市場和企業債市場。

(4)效益及風險特征：風險低

風險來自利率風險、匯率風險和流動性風險

舉例：銀行人民幣債券理財計劃，一個月期，到期一次還本付息。預計年收益率2.62%

例題：債券型理財產品的風險特征是()

A 投資風險高、收益高 B 投資風險高、收益低

C 投資風險低、收益高 D 投資風險低、收益低

3、信托類理財產品

(1)基本概念：投資人委托信托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益人的利益或特定目的管理、運用和處分的業務。

特點：以信任為基礎;財產權利主體與利益主體分開;經營方式靈活;信托財產經營獨立性;信托管理具有連續性;受托人不承擔無過錯風險;利益分配據實際業績。

種類：任意信托/法定信托;法人信托和個人信托;資金、動產、不動產信托

(2)投資模式：貸款類銀行信托理財產品

銀行將募集來的資金投資于信托公司的信托計劃

(3)風險：信用風險、收益風險、流動性風險

① 表外業務，風險完全由投資人承擔。

② 委托人的收益上限是貸款利率，信托公司還要收管理費

③ 一般難以提前終止。

(4)舉例：

例題：理財客戶購買信托產品時需要考慮的風險因素包括()

A 項目主體風險 B投資項目風險 C 匯率風險 D 信托公司風險 E 流動性風險

4、新股申購型理財產品

(1)背景：一級市場和二級市場的巨大價差

(2)收益率的影響因素：

中簽率、上市首日漲幅;其他因素(閑置資金的使用)

(3)增強型新股申購理財產品：

空閑時間投資于流動性好的金融產品

(4)風險：系統性風險(新股不敗?)、流動性風險(網下申購3個月鎖定期)

舉例：

例題：某客戶是中低收入者，風險承受能力低，適宜他的理財產品是()

A 債券型理財產品 B 外匯掛鉤類理財產品 C 股票 D 新股申購類理財產品 2011銀行從業資格考試《個人理財》知識點：金融市場

一、金融市場的功能和結構

1金融市場的功能

(1).金融市場的概念：以金融資產為交易對象而形成的供求關系及其交易機制的總和。

那么什么叫金融資產呢?是指一切代表未來收益或資產合法要求權的憑證，可以分為基礎性與衍生性金融資產。

三層含義：

有形或無形的場所(從老古玩店到NASDAQ)

供應者和需求者的關系(有價無市怎么辦?)

交易機制主要是價格機制

例題：在金融市場上，典型的有形市場是交易所市場 √

(2)金融市場的特點

市場商品的特殊性：貨幣和資金、其他金融工具

市場交易價格的一致性：利率的在市場機制作用下趨向一致

市場交易活動的集中性：有形和無形的交易平臺

交易主體的可變性：企業 – 個人或家庭(集腋成裘)

(3)金融市場的主要功能

微觀經濟功能：集聚功能、財富功能、避險功能、交易功能

反映功能/先導指標

(4)金融市場構成要素：

市場主體：企業、政府及政府機構、金融機構、居民個人

市場客體：金融工具，金融市場的交易對象。貨幣頭寸、票據、基金、股票、債券……

市場中介：交易中介、服務中介

2金融市場的分類：

按金融交易是否存在固定場所分類

按金融工具發行和流通特征劃分：發行(一級)、二級、第三、第四市場

二級市場：流通市場(如證券市場);

第三市場：交易所場外交易;

第四市場：大宗交易者的直接交易

按交易標的物劃分：貨幣、資本、外匯、衍生品、保險和黃金市場

按金融商品交易的交割方式劃分：現貨和衍生市場

二、貨幣市場

1、貨幣市場的特征：

(1)低風險、低收益

(2)期限短、流動性高

(3)交易量大

2貨幣市場的組成：

(1)同業拆借市場：金融機構間的相互借貸

同業拆借利率的形成：當事人決定;借助中間人公開競價

LIBOR – 倫敦同業銀行拆借利率

SHIBOR – 上海同業銀行拆借利率

(2)商業票據市場：公司以貼現形式出售給投資者的短期無擔保信用憑證

(3)銀行承兌匯票市場：銀行為第一債務人，安全性高

(4)回購市場：回購協議是一種以證券委抵押品的貸款。

(5)短期政府債券市場：

短期政府債券是政府作為債務人，承諾在1年內債務到期時償還本息的有價證券。短期政府債券市場是以發行和流通短期政府債券所形成的市場，通常將其稱為國庫券市場。

短期政府債券的特征：違約風險小、流動性強、面額小、收入免稅。

政府發行短期政府債券的意義：可以滿足政府短期資金周轉的需要;規避利率風險;為中央銀行實施公開市場業務提供了可操作的工具。

(6)大額可轉讓定期存單市場

大額可轉讓定期存單(CDS)是銀行發行的有固定面額、可轉讓流通的存款憑證。

大額可轉讓定期存單的特點：不記名、金額大、利率固定或浮動且高于定期存款、不能提前支取但可在二級市場流通。

例題：下列不屬于我國貨幣市場組成部分的是()

A 同業拆借市場 B 股票市場 C 債券回購市場 D 票據市場

例題：以下屬于短期資金市場的是()

A 同業拆借市場 B 票據市場 C 大額定期存單市場 D 股票市場 E 回購協議市場

例題：關于回購協議，哪種說法正確?

A 回購協議是一種信用貸款協議

B 資金借入人將標的證券抵押給資金借出方，并承諾在未來某個時候用資金將協議贖回

C 回購協議比擔保貸款更不安全

D 公司債券的信用等級低，所以不能作為回購協議的標的

三、外匯市場

1外匯市場概述

(1)外匯市場的概念

外匯是一種以外國貨幣表示或計值的國際間結算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等。廣義的外匯還包括外幣有價證券，如股票、債券等。

外匯的標價有直接標價法、間接標價法。

直接標價法：用一定單位的外匯等價于一定數量本國貨幣;

間接標價法：一定單位的本國貨幣為基準折算成一定數量的外幣，英美少數國家采用。

外匯市場就是外匯的交易市場。

例題：直接標價法下1美元=7元人民幣，1英鎊=2美元，則相對中國人而言，直接標價法下，人民幣與英鎊的匯率是()

A 14 B 0.0714 C 3.5 D 0.2857

(2)外匯市場的特點：空間統一性和時間連續性。

外匯市場：外匯供給者、外匯需求者和中介機構三方

交易量最大的外匯市場在：倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港等。

(3)外匯市場的功能與作用

①充當國際金融活動的樞紐

②形成外匯價格體系

③調劑外匯余缺，調節外匯供求

④實現不同地區間的支付結算

⑤運用操作技術規避外匯風險

2、外匯市場的交易機制：外匯市場的交易分成三個層次

(1)銀行與顧客之間的外匯交易

(2)銀行同業間的外匯交易

(3)銀行與中央銀行之間的外匯交易

3.外匯市場交易的內容

需要了解的一些術語：即期外匯交易、遠期外匯交易、外匯掉期交易(時間套匯)、外匯期貨交易(貨幣期貨)、外匯期權交易

四、保險市場：

1、保險市場概述：

(1)保險的概念：根據合同約定，向保險人支付保費，保險人承擔賠償保證金責任。

(2)保險的相關要素：保險合同、投保人、保險人、保險費、保險標的、被保險人、受益人、保險賠償

(3)保險產品的功能：轉移風險、補償損失、融通資金

2、保險市場主要產品分類：

(1)社會保險和商業保險

社會保險的特點：非盈利性、社會公平性、強制性等

商業保險：自愿原則

(2)按保險標的分：人身保險、財產保險、投資型保險

保險標的及相關利益必須可用貨幣衡量;

投資型保險的保險費分為兩部分，一部分進入投資賬戶。

人身保險種類：人壽保險、意外傷害保險、健康保險

財產保險種類：物質財產保險、責任保險、保證保險、信用保險

投資類保險：壽險類(分紅、萬能險)、投資連結類、非壽險類

(3)按承保方式分為直接保險和再保險

例題：不屬于保險產品功能的是()

A 轉移風險 B 補償損失 C 融通資金 D 獲取較高收益

五、資本市場

資本市場是籌集長期資金的場所，主要包括中長期借貸市場和證券市場。(相對應的，貨幣市場是籌集短期資金的場所)

在當前市場體系中，證券市場已經成為其中一個重要的組成部分，市場的交易對象主要是股票、債券和投資基金。

1.股票市場

(1)股票市場概述：

股票的定義

股票是由股份公司發行的、表明投資者投資份額及其權利和義務的所有權憑證，是一種能夠給投資者帶來收益的有價證券，其實質是公司的產權證明書。股票是一種權益性工具。

股票的分類：普通股、優先股;記名、不記名

(2)股票市場的交易機制：

① 股票的發行與交易

股票發行市場又稱為一級市場，股票的出售一般通過承銷商(證券公司)進行;

股票交易遵循時間優先、價格優先的原則。

② 股票價格指數：衡量計算期內一組股票價格相對于基期價格變動的指標。

國內主要的股價指數：滬深300、上證綜指、深證成指

國外主要股價指數：道瓊斯平均指數、標準普爾指數、英國金融時報指數、恒生指數等

例題：對于普通股而言，優先股的優先性表現在()

A 優先領取固定股息 B 當公司破產時，對剩余財產有優先處置權

C 優先參加公司的紅利分配 D 有表決權參加公司經營管理

E 選舉公司高管優先權

2.債券市場

(1)債券市場概述

① 債券的定義

債券是投資者向政府、公司或金融機構提供資金的債權憑證，表明發行人負有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責任。

② 債券的特征：償還性、流動性、安全性、收益性

債券的收益來源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資

③ 債券的分類：

根據發行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國際債券(武士債券、熊貓債券等)

根據期限不同：短期、中期、長期債券

根據利息支付：附息債券、一次性還本付息債券、貼現債券

④ 債券的要素

發行額、期限、面值、票面利率、償還方式

⑤ 債券市場的功能

債券流通和變現的理想場所;聚集資金的重要場所;能夠反映企業經營實力和財務狀況;是中央銀行對金融進行宏觀調控的重要場所。

(2)債券市場交易機制：

①債券發行：也叫一級市場;流通市場也叫二級市場。

三類公司可發公司債：股份有限公司、有限責任公司、國有獨資或控股公司

② 債券價格的確定：

發行價格：按面值發行，按期付息;按面值發行，到期還本付息;低于面值貼現發行。

面值和發行價的差額即為債券利息。

例題：半年期的無息政府債券(182天)，面值為1000元，發行價為982.35元，則該債券的收益率是()

A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%

例題：沒有實物形態的票券，利用賬戶通過電腦系統完成國債發行、交易及兌付的債券是()A 憑證式國債 B 記賬式國債 C 儲蓄國債 D 實物國債

例題：下列金融理財工具屬于固定收益證券的是()

A 銀行活期存款 B 國庫券 C 公司債券 D 資產抵押債券 E 期權

例題：下列()是決定債券理論價格的要素變量。

A 債券的面值 B 債券的期限 C 市場利率水平D 債券發行價格 E 債券發行主體

3.證券投資基金市場

(1)證券投資基金概述：

① 定義：證券投資基金是通過發行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業管理人員投資于股票、債券和其他金融資產，并將投資收益按持有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風險分擔的金融產品。

② 證券投資基金的特點

規模經營、分散投資、專業化管理、服務專業化、費用低。

③ 投資基金的分類

按收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。

依據法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。

依據投資目標的不同，可劃分為成長型、收入型(收益型)和平衡型基金。

封閉式基金：固定期限、固定額度、不可贖回、手續費低、可在二級市場流通

開放式基金：無固定期限、無規模限制、可贖回、手續費高、可在銀行交易

成長型基金：投資于風險較大金融產品，大部分投入資本市場

收入型基金：投資于風險小、資本增值有限的產品，多元化投資

(2)證券投資基金的交易方式：

① 當事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人

② 交易方式、流程

六、金融衍生品市場

1概述：

金融衍生品市場，是以金融衍生工具為交易對象的市場。金融衍生品市場可劃分為期貨市場、期權市場、遠期協議市場和互換市場。

金融衍生產品是從標的資產派生出來的金融工具，這類工具的價值依賴于基本標的資產的價值。

①金融衍生工具的種類

按照基礎工具的種類劃分：股權、貨幣和利率衍生工具

按照交易場所劃分：場內交易工具和場外交易工具

按照交易方式劃分：遠期、期貨、期權和互換

② 衍生金融市場的特點

衍生金融市場的特點：可復制性、杠桿特征

③ 金融衍生品市場的功能

轉移風險、價格發現、提高交易效率、優化資源配置

④ 金融衍生工具的交易主體

套期保值者(風險對沖者)、投機者、套利者、經紀人

⑤ 金融衍生品市場的交易組織

交易所交易(即場內交易)、場外交易 2金融衍生品市場：

包括四個子市場：金融遠期市場、金融期貨市場、金融期權市場、金融互換市場

(1)金融遠期市場

遠期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數量某種金融工具的合約。金融遠期合約的優點是規避價格風險。金融遠期合約的缺點表現在：非標準化合約、柜臺交易、沒有履約保證。

(2)金融期貨市場

金融期貨市場是專門進行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴格規章制度的金融期貨交易所，如倫敦國際金融期貨交易所….金融期貨合約是指協議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標準數量的金融工具的標準化協議。

期貨可分為商品期貨和金融期貨。

國際市場上最主要、最典型的金融期貨交易品種有利率期貨、外匯期貨和股票價格指數期貨。

金融期貨市場的參與主體包括金融期貨交易者、金融期貨交易所、經紀行、結算公司和保險公司。

期貨合約的特征：期貨合約是標準化合約;期貨合約的履約大部分通過對沖方式;期貨合約的履行由期貨交易所或結算公司提供擔保;合約有最小的價格和變動幅度。

期貨交易的主要制度有：保證金制度、每日結算制度、持倉限額制度、大戶報告制度(與持倉限額相聯系)和強行平倉制度。

(3)金融期權市場

金融期權合約：金融期權實質上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時間內按買賣雙方約定的價格，購買或出售一定數量的某種金融資產權利的合約。

金融期權的要素：基礎資產、期權的買方、期權的賣方、敲定價格、到期日、期權費。

金融期權的分類：

按權利性質劃分：看漲期權和看跌期權

按到期日戶分：歐式期權和美式期權

按敲定價格與標的資產市場價格的關系不同劃分：溢價期權、平價期權和折價期權

按交易產所劃分：交易所交易期權和場外交易期權

按基礎資產的性質劃分：現貨期權和期貨期權

金融期權有四種基本的交易策略：

買進看漲期權、賣出看漲期權、買進看跌期權和賣出看跌期權

買進看漲期權：買方收益=P-X-C 或 –C

賣出看漲期權：買方收益=-C 或X-P-C

例題：以下對看跌期權的執行價格的理解正確的是()

A 執行價格是看跌期權的權利金

B 執行價格是看跌期權合約相對應標的資產的市場價格

C 期權買方有權利按此價格賣出相應資產

D 期權買方有權利按此價格買入相應資產

E 期權賣方有義務按此價格向買方買入相對應的標的資產

(4)金融互換市場

金融互換的概念:互換是約定兩個或兩個以上當事人，按照商定條件，在約定的時間內，相互交換等職現金流的合約。

金融互換的類型:利率互換、貨幣互換轉

七、黃金等其他投資市場

1、黃金市場：

(1)特性：商品+貨幣，儲藏、保值、獲利。

(2)金條成色：99.99%、99.95%、99.9%、99.5%

(3)黃金交易：

參與方：產金商、中央銀行、個人;加工商、中央銀行、個人。

影響黃金價格變動的因素：供求關系、通貨膨脹、利率、匯率

2、房地產市場

(1)房地產投資特點：固定性、有限性、差異性、保值增值性

(2)房地產投資方式：購買、租賃、信托

(3)房地產投資特點：升值效應、財務杠桿效應、變現不易、政策風險

(4)房地產的價格構成：行政因素、社會因素、經濟因素等

3、收藏市場：藝術品、古玩、紀念幣和郵票

八、金融市場的發展：

1、世界金融市場的發展：

資本流動全球化、自由化;

統一監管標準和規則;

交易方式逐步融合、清算方式趨于統一;

衍生品市場發展快。

2、中國金融市場的發展

例題：目前國際上最主要、最典型的金融期貨交易品種是()

A 商品期貨 B 利率期貨 C、外匯期貨 D 股指期貨 E 股票價格期貨

2011銀行從業資格考試《個人理財》知識點：市場有效性

(一)投資理論和市場有效性

1、持有期收益和持有期收益率

面值收益 HPR = 紅利+面值變化

面值收益率 HPY= 面值收益/初始市值 = 紅利收益+資本利得收益

例題：張先生在去年以每股25元價格買了100股股票，一年來得到每股0.20元的分紅，年底股票價格漲到每股30元，求持有收益和持有收益率。

答案：持有收益 100*0.20+100*(30-25)=520元

持有收益率 520/2500 = 20.8%

(另一種算法，紅利收益0.20/25=0.8%,資本利得收益(30-25)/25=20%，合計20.8%)

2、預期收益率(期望收益率):

投資對象未來可能獲得的各種收益率的平均值。

例題：

假設價值1000元資產組合里有三個資產，其中X資產價值300元、期望收益率9%;Y資產價值400元，期望收益率12%;Z資產價值300元，期望收益率15%，則該資產組合的期望收益率是()

A 10% B 11% C 12% D 13%

3、風險的確定

方差：一組數據偏離其均值的程度，ΣPi*[Ri-E(Ri)]，P是概率、R是預期收益率

標準差：方差的開平方根σ

變異系數： CV = 標準差/預期收益率=σi/E(Ri)

4、必要收益率：

投資對象要求的最低收益率稱為必要收益率。必要收益率包括真實收益率、通貨膨脹率和風險報酬三部分。

例題： 一張債券面值100元，票面利率是10%，期限5年，到期一次還本付息。如果目前市場上的必要收益率是12%，則這張債券的價值是()元

A 85.11 B 101.80 C 98.46 D 108.51(答案：100*1.5/1.125=85.11)

例題：徐先生打算10年后積累15.2萬元用于子女教育，下列哪個組合在投資報酬率5%的情況下無法實現這個目標呢?(1.0510=1.63)

A 整筆投資5萬元，再定期定額6000元/年

B 整筆投資2萬元，再定期定額10000元/年

C 整筆投資4萬元，再定期定額7000元/年

D 整筆投資3萬元，再定期定額8000元/年

5、系統性風險和非系統性風險

系統性風險：宏觀風險，如市場風險、利率風險、匯率風險、購買力風險等

非系統性風險：微觀風險，與具體產品有關，如經營風險、財務風險、信用風險、突發事件風險。

(二)市場有效性：

1、隨機漫步

2、市場有效性的三個層次

(1)弱姓有效市場(歷史信息)：價格趨勢分析是徒勞的，歷史信息可以公開得到

(2)半強型有效市場(公開信息)：基本面分析是徒勞的(3)強型有效市場(內幕信息)：任何信息都體現在價格上

3、有效市場假定的意義

(1)主動投資策略：前提是相信市場無效

(2)被動投資策略：前提是認為市場有效

2011銀行從業資格考試《個人理財》知識點：貨幣的時間價值

1、什么是貨幣的時間價值?

有個古代的故事叫“刻舟求劍”。“楚人有涉江者，其劍自舟中墜于水。遽契其舟，曰:"是吾劍之所從墜。'”舟止，從其所契者入水求之。舟已行矣，而劍不行，求劍若此，不亦惑乎?”這個故事說的就是時間和空間的變化，造成同一個事物也起了變化。貨幣也是一樣，今天的貨幣和明天同樣多的貨幣，價值也是不一樣的。

一定數量的貨幣在兩個不同時點之間的價值差異就是貨幣的時間價值。為什么貨幣有時間價值?因為在即期消費，和不消費而用來投資，兩者之間，有差別。也就是說(1)貨幣可以滿足當前消費或用于投資產生回報，資金占用有機會成本。(2)貨幣本身存在通貨膨脹的可能性，造成貨幣的貶值。(3)投資有風險，需要有風險補償。

2、影響貨幣時間價值的因素：

(1)時間：越早投資越好

(2)收益率或通貨膨脹率：收益率高低影響時間價值

(3)單利或復利

例題：在利息率和本金相同情況下，若計息期為一期，則復利終值和單利終值相等。√

3、時間價值與利率(復利)計算：

幾個名詞： PV – 現值、FV – 終值(復利終值)、t時間;r-利率

(1)終值計算：

FV=C0*(1+r)FV=PV*(1+r)t

(2)現值計算

C0= FV/(1+r)PV= FV/(1+r)t

(3)復利計算：

FV= C0*(1+r/m)mt

(4)年金的計算

年金：在一段時間內，間隔相等、金額相等、方向相同的現金流。一般來說，我們假定年金為期末年金。

年金現值 PV =(C/r)*[1-1/(1+r)t]

年金終值 FV=(C/r)*[(1+r)t-1](輔導教材有誤)

例題：貨幣時間價值計算中計算終值必須考慮的因素有()

A 本金 B 年利率 C 年數 D 到期債務 E 股票價格

例題：在利息不斷資本化的條件下，資金時間價值的計算基礎應采用()

A 單利 B 復利 C 年金 D 單利或復利

五、投資理論和市場有效性

1、持有期收益和持有期收益率

面值收益 HPR = 紅利+面值變化

面值收益率 HPY= 面值收益/初始市值 = 紅利收益+資本利得收益

例題：張先生在去年以每股25元價格買了100股股票，一年來得到每股0.20元的分紅，年底股票價格漲到每股30元，求持有收益和持有收益率。

答案：持有收益 100*0.20+100*(30-25)=520元

持有收益率 520/2500 = 20.8%

(另一種算法，紅利收益0.20/25=0.8%,資本利得收益(30-25)/25=20%，合計20.8%)

2、預期收益率(期望收益率):

投資對象未來可能獲得的各種收益率的平均值。

例題：

假設價值1000元資產組合里有三個資產，其中X資產價值300元、期望收益率9%;Y資產價值400元，期望收益率12%;Z資產價值300元，期望收益率15%，則該資產組合的期望收益率是()

A 10% B 11% C 12% D 13%

3、風險的確定

方差：一組數據偏離其均值的程度，ΣPi*[Ri-E(Ri)]，P是概率、R是預期收益率

標準差：方差的開平方根σ

變異系數： CV = 標準差/預期收益率=σi/E(Ri)

4、必要收益率：

投資對象要求的最低收益率稱為必要收益率。必要收益率包括真實收益率、通貨膨脹率和風險報酬三部分。

例題： 一張債券面值100元，票面利率是10%，期限5年，到期一次還本付息。如果目前市場上的必要收益率是12%，則這張債券的價值是()元

A 85.11 B 101.80 C 98.46 D 108.51(答案：100*1.5/1.125=85.11)

例題：徐先生打算10年后積累15.2萬元用于子女教育，下列哪個組合在投資報酬率5%的情況下無法實現這個目標呢?(1.0510=1.63)

A 整筆投資5萬元，再定期定額6000元/年

B 整筆投資2萬元，再定期定額10000元/年

C 整筆投資4萬元，再定期定額7000元/年

D 整筆投資3萬元，再定期定額8000元/年

5、系統性風險和非系統性風險

系統性風險：宏觀風險，如市場風險、利率風險、匯率風險、購買力風險等

非系統性風險：微觀風險，與具體產品有關，如經營風險、財務風險、信用風險、突發事件風險。

(二)市場有效性：

1、隨機漫步

2、市場有效性的三個層次

(1)弱姓有效市場(歷史信息)：價格趨勢分析是徒勞的，歷史信息可以公開得到

(2)半強型有效市場(公開信息)：基本面分析是徒勞的(3)強型有效市場(內幕信息)：任何信息都體現在價格上

3、有效市場假定的意義

(1)主動投資策略：前提是相信市場無效

(2)被動投資策略：前提是認為市場有效

一、個人理財業務的發展

萌芽期：20世紀30~60年代

形成、發展期：20世紀60~80年代

成熟期：20世紀90年代以后

國內：本世紀。

基礎產品：外匯理財產品、人民幣理財產品(國債等 → 結構性理財產品)

二、影響個人理財業務的因素：

1、宏觀因素：

(1)政治、法律、政策環境;(其中法律體系我們后面還要講到)

政策：財政政策、貨幣政策、稅收政策

(2)經濟環境：經濟發展階段、收入水平、宏觀經濟狀況(經濟周期、通貨膨脹率、失業率、匯率等)

問題：什么是個人可支配收入?個人收入扣除稅款后的金額。

問題：名義利率和實際利率?(中間的差就是通貨膨脹率)

問題：經濟狀況向好的時候，儲蓄、債券、股票、房產應該如何配置?

例題：應對通貨膨脹的措施有哪些?

A 減少儲蓄 B 增加黃金配置 C 擴大消費 D 增加債券

(3)社會環境

傳統東方文化好儲蓄，西方好投資;人口環境

(4)技術環境：互聯網促進理財產品銷售

2、微觀環境

(1)金融市場的競爭

(2)金融市場的開放

(3)金融市場的價格機制：利率水平

例題：

預期利率水平下降，會引起個人理財的什么變化?(多選)

A 增加外匯配置 B 增加儲蓄配置 C 減少房產配置 D 增加債券配置 E 增加股票配置

習題：

(一)判斷對錯：

1、國內不允許商業銀行從事證券和信托的業務。

2、根據銀監會的規定，商務銀行為銷售儲蓄存款產品和信貸產品等進行的產品介紹和宣傳不屬于理財顧問服務。

3、保本浮動收益理財計劃屬于保證收益理財計劃。

(二)選擇：

1、私人銀行正確的描述是：(多選)

A 私人銀行是標準化服務，仍然以產品為中心;

B 私人銀行的主要業務是通過豐富理財產品以滿足客戶的財富增值需求;

C 私人銀行業務不限于提供理財產品，還包括個人理財，以及與個人理財相關的法律、財務、稅務、繼承、子女教育等專業服務;

D 私人銀行業務的門檻比貴賓理財、理財顧問更高

E 私人銀行業務已經超越了簡單的銀行資產負債業務，實際屬于混合業務

2、商業銀行在對潛在目標客戶群分析研究基礎上，針對特定目標客戶群開發設計并銷售的資金投資和管理計劃是：(單選)

A 投資規劃 B 理財計劃 C 稅收規劃 D 保險規劃

3、引起個人理財策略中儲蓄配置減少的情況為：(多選)

A 失業率下降 B 預期經濟處于景氣周期 C 預期未來通貨膨脹 D 國際收支持續出現順差 E 預期未來利率下降

4、商業銀行使用保證收益理財計劃附加條件所產生的風險應由()承擔?

A 客戶 B 商業銀行 C 客戶和商業銀行共同承擔 D 根據具體理財計劃不同

一、金融市場的功能和結構

1金融市場的功能

(1).金融市場的概念：以金融資產為交易對象而形成的供求關系及其交易機制的總和。

那么什么叫金融資產呢?是指一切代表未來收益或資產合法要求權的憑證，可以分為基礎性與衍生性金融資產。

三層含義：

有形或無形的場所(從老古玩店到NASDAQ)

供應者和需求者的關系(有價無市怎么辦?)

交易機制主要是價格機制

例題：在金融市場上，典型的有形市場是交易所市場 √

(2)金融市場的特點

市場商品的特殊性：貨幣和資金、其他金融工具

市場交易價格的一致性：利率的在市場機制作用下趨向一致

市場交易活動的集中性：有形和無形的交易平臺

交易主體的可變性：企業 – 個人或家庭(集腋成裘)

(3)金融市場的主要功能

微觀經濟功能：集聚功能、財富功能、避險功能、交易功能

反映功能/先導指標

(4)金融市場構成要素：

市場主體：企業、政府及政府機構、金融機構、居民個人

市場客體：金融工具，金融市場的交易對象。貨幣頭寸、票據、基金、股票、債券……

市場中介：交易中介、服務中介

2金融市場的分類：

按金融交易是否存在固定場所分類

按金融工具發行和流通特征劃分：發行(一級)、二級、第三、第四市場

二級市場：流通市場(如證券市場);

第三市場：交易所場外交易;

第四市場：大宗交易者的直接交易

按交易標的物劃分：貨幣、資本、外匯、衍生品、保險和黃金市場

按金融商品交易的交割方式劃分：現貨和衍生市場

二、貨幣市場

1、貨幣市場的特征：

(1)低風險、低收益

(2)期限短、流動性高

(3)交易量大

2貨幣市場的組成：

(1)同業拆借市場：金融機構間的相互借貸

同業拆借利率的形成：當事人決定;借助中間人公開競價

LIBOR – 倫敦同業銀行拆借利率

SHIBOR – 上海同業銀行拆借利率

(2)商業票據市場：公司以貼現形式出售給投資者的短期無擔保信用憑證

(3)銀行承兌匯票市場：銀行為第一債務人，安全性高

(4)回購市場：回購協議是一種以證券委抵押品的貸款。

(5)短期政府債券市場：

短期政府債券是政府作為債務人，承諾在1年內債務到期時償還本息的有價證券。短期政府債券市場是以發行和流通短期政府債券所形成的市場，通常將其稱為國庫券市場。

短期政府債券的特征：違約風險小、流動性強、面額小、收入免稅。

政府發行短期政府債券的意義：可以滿足政府短期資金周轉的需要;規避利率風險;為中央銀行實施公開市場業務提供了可操作的工具。

(6)大額可轉讓定期存單市場

大額可轉讓定期存單(CDS)是銀行發行的有固定面額、可轉讓流通的存款憑證。

大額可轉讓定期存單的特點：不記名、金額大、利率固定或浮動且高于定期存款、不能提前支取但可在二級市場流通。

例題：下列不屬于我國貨幣市場組成部分的是()

A 同業拆借市場 B 股票市場 C 債券回購市場 D 票據市場

例題：以下屬于短期資金市場的是()

A 同業拆借市場 B 票據市場 C 大額定期存單市場 D 股票市場 E 回購協議市場

例題：關于回購協議，哪種說法正確?

A 回購協議是一種信用貸款協議

B 資金借入人將標的證券抵押給資金借出方，并承諾在未來某個時候用資金將協議贖回

C 回購協議比擔保貸款更不安全

D 公司債券的信用等級低，所以不能作為回購協議的標的三、外匯市場

1外匯市場概述

(1)外匯市場的概念

外匯是一種以外國貨幣表示或計值的國際間結算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等。廣義的外匯還包括外幣有價證券，如股票、債券等。

外匯的標價有直接標價法、間接標價法。

直接標價法：用一定單位的外匯等價于一定數量本國貨幣;

間接標價法：一定單位的本國貨幣為基準折算成一定數量的外幣，英美少數國家采用。

外匯市場就是外匯的交易市場。

例題：直接標價法下1美元=7元人民幣，1英鎊=2美元，則相對中國人而言，直接標價法下，人民幣與英鎊的匯率是()

A 14 B 0.0714 C 3.5 D 0.2857

(2)外匯市場的特點：空間統一性和時間連續性。

外匯市場：外匯供給者、外匯需求者和中介機構三方

交易量最大的外匯市場在：倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港等。

(3)外匯市場的功能與作用

①充當國際金融活動的樞紐

②形成外匯價格體系

③調劑外匯余缺，調節外匯供求

④實現不同地區間的支付結算

⑤運用操作技術規避外匯風險

2、外匯市場的交易機制：外匯市場的交易分成三個層次

(1)銀行與顧客之間的外匯交易

(2)銀行同業間的外匯交易

(3)銀行與中央銀行之間的外匯交易

3.外匯市場交易的內容

需要了解的一些術語：即期外匯交易、遠期外匯交易、外匯掉期交易(時間套匯)、外匯期貨交易(貨幣期貨)、外匯期權交易

個人理財業務是指商業銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規劃、投資顧問、資產管理等專業化服務活動。國內不允許商業銀行從事證券和信托的業務(只能是代理，不能是自營)

個人理財顧問和一般的銀行咨詢人員有什么不同呢?

舉例：

怎么填寫匯款單?兩年期存款的利息是多少?代售華夏基金公司的基金產品嗎?

我有十萬元，是存定期好，還是買基金好呢?

個人理財服務根據管理方式不同，分為理財顧問和綜合理財兩種類型：(師爺和掌柜的)

1、向客戶提供咨詢，屬于個人理財顧問;

區別于簡單的產品介紹。

客戶接受顧問服務后，自行管理資金，自行承擔風險。

2、按照事先與客戶約定好的投資計劃進行投資或資產管理活動，屬于受托性質。

投資收益和風險由客戶或客戶與銀行按照約定方式獲取或承擔。

綜合理財業務分為理財計劃和私人銀行兩種。(P3)

(1)理財計劃：保證性理財計劃、非保證性理財計劃。

A.保證性：銀行承諾固定收益，或最低收益;銀監會規定，不能無條件承諾高收益。

舉例：穩健收益型理財計劃，三個月，5.15%的年收益率

B.非保證性：保本浮動、非保本浮動

誰動了我的奶酪?

舉例：新股申購人民幣資金信托理財計劃，預期年收益4-12%(注意預期兩個字是必須的)，收益根據新股上市后的交易狀況決定。

(2)私人銀行：向高凈值客戶提供的綜合理財服務。

特點：不僅提供個人理財產品且利用信托、保險、基金等工具維護風險、流動和盈利三者之間的平衡;包括與個人理財相關的法律、財務、稅務、繼承、子女教育等專業服務。

有點像私人管家。私人銀行是量身訂造的最高端的服務(郭德綱相聲“前門樓子是我們家的…)

門檻比較：

招行金卡：5萬;工行金葵花：30萬;私人銀行：100萬美元 銀行從業資格考試《個人理財》知識點：資本市場

資本市場是籌集長期資金的場所，主要包括中長期借貸市場和證券市場。(相對應的，貨幣市場是籌集短期資金的場所)

在當前市場體系中，證券市場已經成為其中一個重要的組成部分，市場的交易對象主要是股票、債券和投資基金。

1.股票市場

(1)股票市場概述：

股票的定義

股票是由股份公司發行的、表明投資者投資份額及其權利和義務的所有權憑證，是一種能夠給投資者帶來收益的有價證券，其實質是公司的產權證明書。股票是一種權益性工具。

股票的分類：普通股、優先股;記名、不記名

(2)股票市場的交易機制：

① 股票的發行與交易

股票發行市場又稱為一級市場，股票的出售一般通過承銷商(證券公司)進行;

股票交易遵循時間優先、價格優先的原則。

② 股票價格指數：衡量計算期內一組股票價格相對于基期價格變動的指標。

國內主要的股價指數：滬深300、上證綜指、深證成指

國外主要股價指數：道瓊斯平均指數、標準普爾指數、英國金融時報指數、恒生指數等

例題：對于普通股而言，優先股的優先性表現在()

A 優先領取固定股息 B 當公司破產時，對剩余財產有優先處置權

C 優先參加公司的紅利分配 D 有表決權參加公司經營管理

E 選舉公司高管優先權

2.債券市場

(1)債券市場概述

① 債券的定義

債券是投資者向政府、公司或金融機構提供資金的債權憑證，表明發行人負有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責任。

② 債券的特征：償還性、流動性、安全性、收益性

債券的收益來源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資

③ 債券的分類：

根據發行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國際債券(武士債券、熊貓債券等)

根據期限不同：短期、中期、長期債券

根據利息支付：附息債券、一次性還本付息債券、貼現債券

④ 債券的要素

發行額、期限、面值、票面利率、償還方式

⑤ 債券市場的功能

債券流通和變現的理想場所;聚集資金的重要場所;能夠反映企業經營實力和財務狀況;是中央銀行對金融進行宏觀調控的重要場所。

(2)債券市場交易機制：

①債券發行：也叫一級市場;流通市場也叫二級市場。

三類公司可發公司債：股份有限公司、有限責任公司、國有獨資或控股公司

② 債券價格的確定：

發行價格：按面值發行，按期付息;按面值發行，到期還本付息;低于面值貼現發行。

面值和發行價的差額即為債券利息。

例題：半年期的無息政府債券(182天)，面值為1000元，發行價為982.35元，則該債券的收益率是()

A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%

例題：沒有實物形態的票券，利用賬戶通過電腦系統完成國債發行、交易及兌付的債券是()A 憑證式國債 B 記賬式國債 C 儲蓄國債 D 實物國債

例題：下列金融理財工具屬于固定收益證券的是()

A 銀行活期存款 B 國庫券 C 公司債券 D 資產抵押債券 E 期權

例題：下列()是決定債券理論價格的要素變量。

A 債券的面值 B 債券的期限 C 市場利率水平D 債券發行價格 E 債券發行主體

3.證券投資基金市場

(1)證券投資基金概述：

① 定義：證券投資基金是通過發行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業管理人員投資于股票、債券和其他金融資產，并將投資收益按持有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風險分擔的金融產品。

② 證券投資基金的特點

規模經營、分散投資、專業化管理、服務專業化、費用低。

③ 投資基金的分類

按收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。

依據法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。

依據投資目標的不同，可劃分為成長型、收入型(收益型)和平衡型基金。

封閉式基金：固定期限、固定額度、不可贖回、手續費低、可在二級市場流通

開放式基金：無固定期限、無規模限制、可贖回、手續費高、可在銀行交易

成長型基金：投資于風險較大金融產品，大部分投入資本市場

收入型基金：投資于風險小、資本增值有限的產品，多元化投資

(2)證券投資基金的交易方式：

① 當事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人

② 交易方式、流程

2011銀行從業資格考試《個人理財》知識點：金融衍生品市場

1、概述：

金融衍生品市場，是以金融衍生工具為交易對象的市場。金融衍生品市場可劃分為期貨市場、期權市場、遠期協議市場和互換市場。

金融衍生產品是從標的資產派生出來的金融工具，這類工具的價值依賴于基本標的資產的價值。

①金融衍生工具的種類

按照基礎工具的種類劃分：股權、貨幣和利率衍生工具

按照交易場所劃分：場內交易工具和場外交易工具

按照交易方式劃分：遠期、期貨、期權和互換

② 衍生金融市場的特點

衍生金融市場的特點：可復制性、杠桿特征

③ 金融衍生品市場的功能

轉移風險、價格發現、提高交易效率、優化資源配置

④ 金融衍生工具的交易主體

套期保值者(風險對沖者)、投機者、套利者、經紀人

⑤ 金融衍生品市場的交易組織

交易所交易(即場內交易)、場外交易

2、金融衍生品市場：

包括四個子市場：金融遠期市場、金融期貨市場、金融期權市場、金融互換市場

(1)金融遠期市場

遠期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數量某種金融工具的合約。金融遠期合約的優點是規避價格風險。金融遠期合約的缺點表現在：非標準化合約、柜臺交易、沒有履約保證。

(2)金融期貨市場

金融期貨市場是專門進行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴格規章制度的金融期貨交易所，如倫敦國際金融期貨交易所….金融期貨合約是指協議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標準數量的金融工具的標準化協議。

期貨可分為商品期貨和金融期貨。

國際市場上最主要、最典型的金融期貨交易品種有利率期貨、外匯期貨和股票價格指數期貨。

金融期貨市場的參與主體包括金融期貨交易者、金融期貨交易所、經紀行、結算公司和保險公司。

期貨合約的特征：期貨合約是標準化合約;期貨合約的履約大部分通過對沖方式;期貨合約的履行由期貨交易所或結算公司提供擔保;合約有最小的價格和變動幅度。

期貨交易的主要制度有：保證金制度、每日結算制度、持倉限額制度、大戶報告制度(與持倉限額相聯系)和強行平倉制度。

(3)金融期權市場

金融期權合約：金融期權實質上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時間內按買賣雙方約定的價格，購買或出售一定數量的某種金融資產權利的合約。

金融期權的要素：基礎資產、期權的買方、期權的賣方、敲定價格、到期日、期權費。

金融期權的分類：

按權利性質劃分：看漲期權和看跌期權

按到期日戶分：歐式期權和美式期權

按敲定價格與標的資產市場價格的關系不同劃分：溢價期權、平價期權和折價期權

按交易產所劃分：交易所交易期權和場外交易期權

按基礎資產的性質劃分：現貨期權和期貨期權

金融期權有四種基本的交易策略：

買進看漲期權、賣出看漲期權、買進看跌期權和賣出看跌期權

買進看漲期權：買方收益=P-X-C 或 –C

賣出看漲期權：買方收益=-C 或X-P-C

例題：以下對看跌期權的執行價格的理解正確的是()

A 執行價格是看跌期權的權利金

B 執行價格是看跌期權合約相對應標的資產的市場價格

C 期權買方有權利按此價格賣出相應資產

D 期權買方有權利按此價格買入相應資產

E 期權賣方有義務按此價格向買方買入相對應的標的資產

(4)金融互換市場

金融互換的概念:互換是約定兩個或兩個以上當事人，按照商定條件，在約定的時間內，相互交換等職現金流的合約。

金融互換的類型:利率互換、貨幣互換轉

2011銀行從業資格考試《個人理財》知識點：理財產品

一、理財產品流動性比較分析

1.儲蓄類產品的流動性

活期儲蓄存款的流動性較好，定期儲蓄存款的流動性相對差一些，但也可以提前取現。

2.債券的流動性

債券往往到期才能夠還本，即使在二級市場出售，債券市場的交易通常也沒有股票市場活躍，因此債券的流動性一般弱于股票。

3.股票的流動性

股票市場的成交往往比其他市場活躍，優質上市公司的股票的流通轉讓非常快捷，流動性較強。

4.可轉換債券的流動性

由于可轉換債券附有一般債券所沒有的選擇權，兼有債券和股票的雙重特點，因此比較受投資者歡迎，其流動性比一般債券要強。

5.基金的流動性

一般而言，各類基金的流動性都比較好。

6.金融衍生產品的流動性

期貨等基礎性金融衍生產品的流動性與金融市場的交易活躍程度密切相關，主要取決于所依附的基礎證券或指標的變動情況。

7.外匯產品的流動性

外匯產品的流動性取決于外匯投資形態、匯率預期、外匯市場的管制情況等。外匯定期儲蓄的流動性低于外匯活期存款。

8.信托產品的流動性

一般來說，由于信托產品是為滿足客戶的特定需求而設計的，缺少轉讓平臺，流動性比較差。

9.房地產、黃金、收藏品的流動性

對于投資者來說，黃金退出流通領域后，其流動性較其他證券類投資品差。房地產投資品的流動性隨著其價值的增加而提高。若是房價過高，“泡沫”被擠出后，房產的流動性會大大降低。收藏品流動性不高，隨著市場偏好的變化，其流動性發生變化。

二、理財產品風險性比較分析

從產品的大類來行，儲蓄和債券的風險通常較低，股票的風險性較高，可轉換債券的風險介于其問;基金的風險因具體產品的不同而不同;衍生產品類的風險最高。傳統的保險產品都具有保障功能，在購買者發生損失的情況下，能得到一定程度的補償。現代的保險產品兼有保障和投資功能，在保障的同時提高了保險產品的收益性。

1.儲蓄類產品的風險。

2.債券的風險。

3.股票的風險。在基礎性金融產品中，股票的風險最高。

4.可轉換債券的風險。

5.基金的風險。

一般而言,各類基金的風險特征由高到低的排序依次是：股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣市場型基會。基金產品主要包括兩種風險：①價格波動風險。②流動性風險。

6.金融衍生產品的風險

金融衍生產品的投資風險很高，適合偏好風險、追求高收益的投資者。

7.信托產品的風險

信托產品的風險包括以下幾個方面：(1)投資項目風險。(2)項目主體風險。(3)信托公司風險。(4)流動性風險。

8.外匯產品的風險

外匯產品風險主要包括以下幾個方面：(1)匯率風險。(2)利率風險。(3)信用風險。(4)操作風險。(5)政策風險。

9.房地產投資的風險

房地產投資面臨的風險主要有以下幾種：(1)流動性風險。(2)購買力風險。(3)市場風險及政策風險。(4)交易風險。(5)自然風險。

10.黃金、收藏品投資的風險

黃金等貴金屬的價格波動較大，由于其不能像金融資產一樣提供利息和股利收入。黃金價格受國際市場黃金價格波動的影響較大。珠寶、文物等收藏品投資風險很大，主要取決于投資者的欣賞水平、鑒別能力、持有期限、政局和社會穩定程度等。

金融市場的發展：

1、世界金融市場的發展：

資本流動全球化、自由化;

統一監管標準和規則;

交易方式逐步融合、清算方式趨于統一;

衍生品市場發展快。

2、中國金融市場的發展

例題：目前國際上最主要、最典型的金融期貨交易品種是()

A 商品期貨 B 利率期貨 C、外匯期貨 D 股指期貨 E 股票價格期貨

習題：

1、判斷題：股票價格指數期貨是以股票價格指數為基礎變量的期貨合約

2、判斷題：票面利率高的債券比票面利率低的更值得投資

選擇題：

3、國際間最重要的和最常見的市場基準利率是()

4、專門融通一年內短期資金的市場叫()

A 貨幣市場 B 資本市場 C 現貨市場 D 期貨市場

5、以下不正確的是()

A 信托的受益人可以是委托人

B 信托的受益人可以是受托人

C 信托的受托人可以是同一信托的唯一受托人

D 信托的受益人可以是法人

6、期貨交易的主要制度()

A 保證金制度

B 每月結算制度

C 持倉限額制度

D大戶報告制度

E 強行平倉制度 黃金等其他投資市場

1、黃金市場：

(1)特性：商品+貨幣，儲藏、保值、獲利。

(2)金條成色：99.99%、99.95%、99.9%、99.5%

(3)黃金交易：

參與方：產金商、中央銀行、個人;加工商、中央銀行、個人。

影響黃金價格變動的因素：供求關系、通貨膨脹、利率、匯率

2、房地產市場

(1)房地產投資特點：固定性、有限性、差異性、保值增值性

(2)房地產投資方式：購買、租賃、信托

(3)房地產投資特點：升值效應、財務杠桿效應、變現不易、政策風險

(4)房地產的價格構成：行政因素、社會因素、經濟因素等

3、收藏市場：藝術品、古玩、紀念幣和郵票

2011銀行從業資格考試《個人理財》知識點：相關法律法規

一、民法通則

個人理財業務，是指商業銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規劃、投資顧問、資產管理等專業化服務活動。

1、基本原則：

個人理財業務中，商業銀行和客戶是兩個平等的民事法律主體。平等民事法律主體間的活動，應當遵循民事法律的自愿、公平、等價有償、誠實信用的原則。

2、民事法律關系主體

(1)自然人的民事行為能力：

18歲以上(完全)16~18歲，勞動收入為主要生活來源的。

10歲以上(限制進行民事行為能力)

(2)法人：企業法人、機關法人、事業單位法人、社會團體法人、非法人組織(合伙企業、分支機構等)

3、民事代理

委托代理、法定代理、指定代理

例題：民事活動中最核心、最基本的原則是()

A 自愿原則 B 公平原則 C 等價有償原則 D 誠實信用原則

例題：民法通則以法人活動的性質為標準，將法人分為()法人。

A 企業 B 機關 C 事業單位 D 社會團體 E個人

例題：下列機構中屬于企業法人的有()

A 中國銀行天津分行 B 中國工商銀行股份有限公司

C 花旗銀行(中國)有限公司 D 蘇格蘭皇家銀行北京代表處

E 中國人壽北京分公司

二、合同法：

1、合同的概念

2、合同的訂立

3、格式條款合同

5、無效合同

6、可撤銷的合同

7、合同的履行

8、違約責任

例題：根據《合同法》，下列哪個是錯的()

A 合同當事人的法律地位平等

B 當事人依法享有自愿訂立合同的權利

C 當事人應當遵循公平原則確定各方權利和義務

D 當事人不能委托代理人訂立活動。

例題：下列對格式條款理解不正確的是()

A 格式條款是指當事人為充分使用而預先擬定，并在訂立合同時未予對方協商的條款

B 合同訂立方應采用合理的方式提請對方注意免除或限制其責任的條款，按對方要求，對條款予以說明。

C 訂立格式合同應采取公平原則而確定當事人之間的權利義務

D 格式條款和非格式條款不一致時，使用格式條款。

三、商業銀行法

商業銀行是吸收公眾存款、發放貸款、辦理結算等業務的企業法人。

1、商業銀行組織形式

2、經營原則：自主經營、自擔風險、自負盈虧、自我約束

三性原則：安全性、流動性、效益性

3、商業銀行的主要業務

4、商業銀行的運作和法律責任

例題：在我國，商業銀行開展個人理財業務實行()

A 登記制和報告制 B 注冊制和報告制 C 審判制和注冊制 D 審批制和報告制

例題：商業銀行總行應當按照《商業銀行法》向分行撥付營運資金，撥付給分行的營運資金總額，不得超過商業銀行總行資本金總額的()

A 40% B 50% C 60% D 80%

例題：金融機構應該按照規定建立客戶身份資料和交易記錄保存制度。客戶身份資料在業務關系結束后，客戶交易信息在交易結束后，應當至少保存()

A 一年 B 二年 C 五年 D 十年

例題：存款客戶向存款機構提供的轉賬憑證或填寫的存款憑條是()

A 要約邀請 B 要約 C 承諾 D 合同

例題：存款機構收妥存款資金入賬，并向存款用戶出具存單或進賬單是()

A 要約邀請 B 要約 C 承諾 D 合同

四、銀行業監督管理法

1、監管目標

2、監管措施

例題：根據銀行業監督管理法，銀行業金融機構應如實向社會公眾披露的信息不包括()

A 財務會計報告 B 風險管理狀況 C 董事變更 D 理財產品設計原則

例題：根據《銀行業監督管理法》的規定，現場檢查時，檢查人員不得少于()并應當出示合法證件和檢查通知書。

A 2 B 3 C 4 D 1

例題：監管談話是監督人員為了解銀行業金融機構的經營狀況、風險狀況和發展趨勢而與其()進行的談話。

A 股東 B 董事、高管 C 普通工作人員 D 客戶

例題：充分授權制度要求，商業銀行應妥善保管合同和授權文件，并且至少每年確認()

A 1次 B 2次 C 3次 D 4次

例題：商業銀行應按()對個人理財業務進行統計分析，將有關統計分析報告(一式三份)報送中國銀監會。

A 年 B 半年 C季度 D 月 A 一月底 B 二月底 C 三月底 D四月底

五、證券法

1、概述

2、基本原則：

(1)公開、公平、公正

(2)自愿有償

(3)合法原則

(4)分業經營

(5)保護投資者合法權益

3、證券機構

(1)交易所

(2)證券公司

例題：以下屬于證券法基本原則的有()

A 公開、公平、公正原則 B 自愿、有償、誠實信用的原則

C 合法原則 D 混業經營的原則 E 分業經營，分業管理的原則

例題：()是由國務院監督管理機構批準從事證券經紀業務的有限責任公司或股份有限公司。

A 綜合類證券公司 B 經紀類證券公司

C 證券交易服務機構 D 證券交易所

六、證券投資基金法

1、證券投資基金概述

2、相關概念

第48條 基金份額上市交易，應對符合下列條件：

(1)基金募集合法

(2)基金合同期限5年以上

(3)基金募集金額不低于2億

(4)基金份額持有人不超過1000人。

例題：《證券投資基金法》的調整范圍僅限于()

A 政府建設基金 B 社會公益基金

C 保險基金 D 證券基金

七、保險法;

保險合同分為財產保險合同，人壽保險合同。

例題：訂立保險合同時，保險人有責任向投保人說明保險合同的條款內容。√

八、信托法

九、個人所得稅法

例題：

個人所得稅的納稅義務人員，在中國境內有住所，或者無住所而在境內居住滿()的個人。

A 半年 B 一年 C 兩年 D 三年

十、物權法

一、理財顧問服務概述：

1、什么是理財顧問服務?

理財顧問服務是指商業銀行向客戶提供的財務分析與規劃、投資建議、個人投資產品推介等專業化服務。

【注意一】

商業銀行為銷售儲蓄存款產品、信貸產品等進行的產品介紹、宣傳屬于一般性咨詢業務，不屬于理財顧問服務。

【注意二】

客戶根據商業銀行提供的理財顧問服務管理和運用資金，并且客戶自行承擔由此產生的收益和風險。

2、理財顧問服務流程：

接觸客戶

第一步：基本資料收集(客戶基本信息)

第二步：資產現狀分析(收支、投資現狀)

第三步：風險分析(市場風險、個人風險、風險承受力、能轉化的風險)

第四步：資產管理目標分析(人生目標、各階段財務目標)

第五步：客戶資產預測和評估(資產未來預測、市場機會與危險)

第六步：財務目標的確認(財務目標的確認、財務目標的分解)

第七步：基礎規劃(基本財務策劃、保障的策劃、稅務的策劃、個人事業的策劃、資產轉移與繼承的策劃)

第八步：建立投資組合

第九步：實施計劃(實施目標、時間表、步驟)

第十步：績效評估(評估標準、考核、修正)

簡化的七步法：

第二、三步合并為“客戶財務分析”

第四、五、六步合并為“客戶財務目標分析與確認”

例題：

個人理財策劃的基本流程包括：建立客戶聯系、搜集客戶數據及確定目標與期望()等

A 分析客戶財務狀況

B 整合個人理財策略并提出個人理財方案

C 接受客戶投訴

D 監控個人理財方案的實施

E 理財策劃方案的評估

補充理解：PDCA(管理學中的“戴明環”)

Plan 計劃。包括方針和目標的確定以及活動計劃的制定;

Do 執行。執行就是具體運作，實現計劃中的內容;

Check 檢查。就是要總結執行計劃的結果，分清哪些對了，哪些錯了，明確效果，找出問題;

Action 行動(或處理)。對總結檢查的結果進行處理，成功的經驗加以肯定，并予以標準化，或制定作業指導書，便于以后工作時遵循;對于失敗的教訓也要總結，以免重現。對于沒有解決的問題，應提給下一個PDCA循環中去解決。

理財顧問的服務，是在充分了解客戶的基礎上，對客戶的財務資源提供安排建議并協助其實施與管理，從而幫助客戶實現其財務目標的過程。

例題：

理財顧問服務的第一步是()

A 確定客戶財務目標

B 資產管理目標分析

C 風險分析

D 基本資料收集

3、理財顧問服務特點：

(1)顧問性

(2)專業性

(3)綜合性

(4)制度性 – 標準服務流程

(5)長期性

例題：

商業銀行利用理財顧問服務向客戶推介投資產品時，應()

A 了解客戶的風險偏好、風險認知能力和承受能力

B 評估客戶的財務狀況

C 提供合適的投資產品由客戶選擇

D 提供收益率高的金融產品

E 向客戶解釋相關投資工具的運作市場及方式，揭示相關風險

第四篇：2011銀行從業資格考試《個人理財》知識點

2011銀行從業資格考試《個人理財》知識點(2)

業務的合規性

一、商業銀行開展個人理財業務的合規性管理

1、商業銀行開展個人理財業務的基本條件

(1)具有相應的風險管理體系和內部控制制度

(2)有具備開展相關業務工作經驗和知識的高級管理人員、從業人員;

(3)具有良好的市場風險識別、計量、檢測與控制體系;

(4)信譽良好、近兩年內未發生損害客戶利益的重大事件

(5)銀監會規定的其他審慎性條件

關于機構設置于業務申報材料

(1)建立體系

(2)申請需要批準的個人理財業務，報送銀監會一式三份

(3)申請不需要批準的個人理財業務，及時報送銀監會

關于業務制度建設的要求

(1)建立內部控制和定期檢查制度

(2)理財計劃各步驟的內部審核制度;

(3)建立相應的風險管理體系;

(4)設置風險管理指標

(5)與客戶簽合同，明確義務和責任

關于理財人員的要求：

每年的培訓時間不少于20小時

關于個人理財資金使用語核算管理的條件：

在理財計劃存續期內，商業銀行應向客戶提供其所持有的所有相關資產的賬單，列明資產變動、收入和費用、期末資產估值等。賬單提供不少于2次，且至少每個月提供一次。

2、商業銀行開展個人理財業務的政策限制：

二、個人理財業務風險管理

需要銀監會批準的：

(1)保證收益理財計劃

(2)需經銀監會批準的其他個人理財業務

其他業務，不需要銀監會審批。但也要按照規定，在發售產品后5日，將相關資料報送銀監會。材料包括：

理財計劃擬銷售的客戶群;

理財計劃擬銷售的規模，資金成本與收益測算等;

擬銷售理財計劃的對外介紹和其他材料：

銀監會要求的其他文件;

中資商業銀行的分支機構可以根據其總行的授權開展業務。

關于理財業務的政策監管要求：

在進行市場風險管理時，應對利率和匯率變化進行充分的壓力測試。

關于理財產品的政策監管要求：

(1)包括結構性產品的，應將基礎資產和衍生品交易部分相分離

(2)不得將一般儲蓄存款產品單獨當作理財計劃銷售;

(3)保證收益理財產品的收益要略高，但是要有附加條件。不得無條件向客戶承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率;

關于個人理財業務的檢查監督：

商業銀行應按季度對個人理財業務進行統計分析，并于下個季度的第一個月內報送銀監會。

3、商業銀行開展個人理財業務的違法責任：

(1)關于違規業務的規定

(2)關于違規處罰規定

暫停商業銀行銷售新的理財計劃或產品;

建議商業銀行調整個人理財業務部分負責人;

建議商業銀行調整相關風險管理部門、內部審計部門負責人。

例題：商業銀行違反審慎經營原則開展個人理財業務，或利用個人理財業務進行不公平競爭的，銀行業監督管理機構應依據有關法律法規責令其限期改正;逾期未改正的，銀行業監督管理機構依據有關法律法規科采取下列措施()

A 暫停商業銀行銷售新的理財計劃或產品;

B 罰金處罰

C 建議商業銀行調整個人理財業務部分負責人;

D 建議商業銀行調整相關風險管理部門、E 建議商業銀行內部審計部門負責人。

三、個人理財業務的風險管理：

1、個人理財業務面臨的主要風險

(1)提供個人理財服務中面臨的法律風險、操作風險、聲譽風險等主要風險

(2)理財計劃或產品中包含的相關交易工具的市場風險、信用風險、操作風險和流動性風險

(3)商業銀行進行有關投資操作和資產管理中面臨的其他風險

2、個人理財業務風險管理的基本要求：

(2)應對具備相應的技術支持系統和后臺保障能力;

(3)落實內部監督和獨立審核措施;

(4)建立分析、審核與報告制度，積極與監管部門溝通;

(5)接受客戶委托進行投資操作和資產管理時，應與客戶簽訂合同，確保獲得客

戶的充分授權，并保留相關文件，每年至少重新確認一次。

(6)將銀行資產與客戶資產分開管理

(7)保存完備的個人理財業務記錄。

3、個人理財顧問服務的風險管理：

(1)設置風險管理機構

(2)建立有效的規章制度

(3)個人理財顧問服務管理

(4)個人理財顧問業務內部的審查與監督管理

(5)個人理財顧問服務的風險提示

4、綜合理財服務的風險管理

保證收益型理財計劃的起點金額人民幣應在5萬元以上，外幣應在5000美元以上;其他理財計劃和投資產品的銷售起點金額不低于保證收益型理財計劃的起點金額。

5、個人理財業務產品(計劃)風險管理：

例題：商業銀行編制的個人理財業務季度統計分析報告，應包括的內容有()等。

A 當期開展的所有個人理財業務簡介及相關統計數據

B 當期推出的理財產品簡介、理財產品的相關合同、內部法律審計意見、管理模式、銷售預測及當期銷售和投資情況

C 相關風險監測與控制情況

D 當期理財計劃的收益分配和終止情況

E 涉及法律訴訟情況

第五篇：2012年銀行從業資格考試《個人理財》知識點匯總

2012銀行從業資格考試《個人理財》知識點匯總

知識點1：財務規劃

一、現金、消費和債務管理

1、現金管理

現金管理的目的是滿足日常需求、應急需求、未來消費需求和財富積累與投資獲利的需求。

編制預算：

(1)設定長期理財規劃目標，并計算所需的儲蓄

(2)預測收入

(3)算出支出預算目標：收入 – 年儲蓄目標 = 支出預算

(4)預算控制與差異分析

應建議客戶開立三種賬戶：定期投資賬戶、扣款賬戶、信用卡賬戶

緊急預備金的兩種方式：流動性高的活期儲蓄、短期定期存款或貨幣市場基金;貸款額度。

例題：存款客戶向存款機構提供的轉賬憑證或填寫的存款憑條是()

A 要約邀請 B 要約 C 承諾 D 合同

例題：由于存款業務量巨大，故存款合同一般采用()

A 客戶制定的格式合同 B 客戶與存款機構協商的格式

C 存款機構的格式合同 D 口頭形式

2、消費管理

(1)即期消費和遠期消費(2)消費支出的預期

(3)孩子的消費

(4)住房、汽車等大額消費(5)保險消費

3、債務管理

(1)先算好可負擔的債務額度;銀行從業人員應幫助客戶選擇最佳的信貸品種和還款方式。

(2)合理利率成本下，個人信貸能力取決于客戶收入能力和客戶資產價值。

(3)注意事項：

債務總量不超過凈資產;

債務期限不超過退休年齡

債務支出占家庭收入0.4

短期債務和長期債務間的比例。

4、現金、消費和債務管理的綜合考慮

例題：某夫婦銀行存款6000元，月收入共6000元。現在和父母住，所購住房一個月內可入住，則付按揭4500元/月。目前月支出2000元。你的投資建議是()

A 流動性問題不大

B 應該將6000元存款換成股票基金

C 可以將下個月的房屋出租

D 不需要減少月支出

二、保險規劃

保險的定義：

保險是指投保人根據合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發生的事故因其發生而造成的財產損失承擔賠償保險金責任，或者承擔給付保險金責任的商業保險行為。

法律角度：保險是一種合同

保險規劃具有風險轉移和合理避稅的功能。

1、制定保險規劃的原則：

(1)轉移風險的原則

(2)量力而行的原則

(3)分析客戶保險需要：適應性、支付能力、選擇性

2、保險規劃的主要步驟：

(1)確定保險標的(作為保險對象的財產及其有關利益，或者人的壽命和身體)

只有對保險標的具有可保利益才能為其投保。可保利益應符合三個要求：必須是法律認可的主體;必須是客觀存在的利益;必須是可衡量的利益。

(2)選定保險產品：

常見的：意外傷害、健康險、人壽險、意外損毀險等;

合理搭配不同險種，如主險+附加險

(3)確定保險金額

人的價值評估法：生命價值法、財務需求法、資產保存法等

(4)明確保險期限

3、保險規劃的風險

(1)未充分保險的風險

(2)過分保險的風險

(3)不必要保險的風險

例題：人身保險產品中的兩全保險不僅保障被保險人本人的利益，也使()利益得到保障。A 債權人 B 債務人 C 繼承人 D 受益人

三、稅收規劃

通過對納稅主體的經營活動或投資行為等涉稅事項提前做出安排，以達到少繳稅或遞延剿說的目的。

1、稅收規劃的原則(1)合法性

(2)目的性

(3)規劃性

(4)綜合性

2、稅收規劃的基本內容

(1)避稅規劃：非違法性;有規則性;前期規劃性和后期的低風險性

(2)節稅規劃：合法性，有規則性，經營的調整型和后期無風險性;

(3)轉嫁規劃：將稅負轉嫁給消費者或供應商，純經濟行為

3、稅收規劃的主要步驟

(1)了解客戶的基本情況要求：婚姻、子女、財務、投資意向、風險態度、納稅歷史情況、短期所得或長期利益;

(2)控制稅收規劃方案的執行

(3)實例：客戶工資薪金轉化為勞務報酬;工資薪金與勞務報酬分別納稅

例題：下列個人稅收策劃行為不能達到合理避稅目的的是()

A 將收入購買基金以得到時間價值，延期繳稅

B 企業為員工提供住房而在工資里扣除

C 以報銷費用形式取得部分收入

D 分期支付獎金

四、人生事件規劃

1、教育規劃

2、退休規劃

(1)誤區：計劃開始太遲;對收入和費用估計過于樂觀;投資過于保守

(2)退休規劃步驟：客戶退休生活設計;第一年費用需求分析;退休期間總費用分析、退休后的年收入狀況。

例題：一個完整的退休規劃包括()等內容。

A 工作生涯設計 B 退休后生活設計

C 自籌退休金部分的儲蓄設計 D 自籌退休金部分的投資計劃

E 保險產品設計

五、投資規劃：

1、概述:

.投資的目的：用確定的現值犧牲換取不確定的未來收益。

直接投資(實物投資)、間接投資(金融產品)

2、投資規劃步驟：

(1)確定客戶投資目標

(2)讓客戶自己認識自己的風險承受能力

(3)根據客戶目標和風險承受能力來確定投資策略

(4)實施投資計劃

(5)監控投資計劃 知識點2：業務的合規性

一、商業銀行開展個人理財業務的合規性管理

1、商業銀行開展個人理財業務的基本條件

(1)具有相應的風險管理體系和內部控制制度

(2)有具備開展相關業務工作經驗和知識的高級管理人員、從業人員;

(3)具有良好的市場風險識別、計量、檢測與控制體系;

(4)信譽良好、近兩年內未發生損害客戶利益的重大事件

(5)銀監會規定的其他審慎性條件

關于機構設置于業務申報材料

(1)建立體系

(2)申請需要批準的個人理財業務，報送銀監會一式三份

(3)申請不需要批準的個人理財業務，及時報送銀監會

關于業務制度建設的要求

(1)建立內部控制和定期檢查制度

(2)理財計劃各步驟的內部審核制度;

(3)建立相應的風險管理體系;

(4)設置風險管理指標

(5)與客戶簽合同，明確義務和責任

關于理財人員的要求：

每年的培訓時間不少于20小時

關于個人理財資金使用語核算管理的條件：

在理財計劃存續期內，商業銀行應向客戶提供其所持有的所有相關資產的賬單，列明資產變動、收入和費用、期末資產估值等。賬單提供不少于2次，且至少每個月提供一次。

2、商業銀行開展個人理財業務的政策限制

二、個人理財業務風險管理

需要銀監會批準的：

(1)保證收益理財計劃(2)需經銀監會批準的其他個人理財業務

其他業務，不需要銀監會審批。但也要按照規定，在發售產品后5日，將相關資料報送銀監會。材料包括：

理財計劃擬銷售的客戶群;

理財計劃擬銷售的規模，資金成本與收益測算等;

擬銷售理財計劃的對外介紹和其他材料：

銀監會要求的其他文件;

中資商業銀行的分支機構可以根據其總行的授權開展業務。

關于理財業務的政策監管要求：

在進行市場風險管理時，應對利率和匯率變化進行充分的壓力測試。

關于理財產品的政策監管要求：

(1)包括結構性產品的，應將基礎資產和衍生品交易部分相分離

(2)不得將一般儲蓄存款產品單獨當作理財計劃銷售;

(3)保證收益理財產品的收益要略高，但是要有附加條件。不得無條件向客戶承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率;

關于個人理財業務的檢查監督：

商業銀行應按季度對個人理財業務進行統計分析，并于下個季度的第一個月內報送銀監會。

3、商業銀行開展個人理財業務的違法責任：

(1)關于違規業務的規定

(2)關于違規處罰規定

暫停商業銀行銷售新的理財計劃或產品;

建議商業銀行調整個人理財業務部分負責人;

建議商業銀行調整相關風險管理部門、內部審計部門負責人。

例題：商業銀行違反審慎經營原則開展個人理財業務，或利用個人理財業務進行不公平競爭的，銀行業監督管理機構應依據有關法律法規責令其限期改正;逾期未改正的，銀行業監督管理機構依據有關法律法規科采取下列措施()

A 暫停商業銀行銷售新的理財計劃或產品;B 罰金處罰

C 建議商業銀行調整個人理財業務部分負責人;D 建議商業銀行調整相關風險管理部門、E 建議商業銀行內部審計部門負責人。

三、個人理財業務的風險管理：

1、個人理財業務面臨的主要風險

(1)提供個人理財服務中面臨的法律風險、操作風險、聲譽風險等主要風險

(2)理財計劃或產品中包含的相關交易工具的市場風險、信用風險、操作風險

和流動性風險

(3)商業銀行進行有關投資操作和資產管理中面臨的其他風險

2、個人理財業務風險管理的基本要求：

(2)應對具備相應的技術支持系統和后臺保障能力;

(3)落實內部監督和獨立審核措施;

(4)建立分析、審核與報告制度，積極與監管部門溝通;

(5)接受客戶委托進行投資操作和資產管理時，應與客戶簽訂合同，確保獲得客

戶的充分授權，并保留相關文件，每年至少重新確認一次。

(6)將銀行資產與客戶資產分開管理

(7)保存完備的個人理財業務記錄。

3、個人理財顧問服務的風險管理：

(1)設置風險管理機構

(2)建立有效的規章制度

(3)個人理財顧問服務管理

(4)個人理財顧問業務內部的審查與監督管理

(5)個人理財顧問服務的風險提示

4、綜合理財服務的風險管理

保證收益型理財計劃的起點金額人民幣應在5萬元以上，外幣應在5000美元以上;其他理財計劃和投資產品的銷售起點金額不低于保證收益型理財計劃的起點金額。

5、個人理財業務產品(計劃)風險管理：

例題：商業銀行編制的個人理財業務季度統計分析報告，應包括的內容有()等。

A 當期開展的所有個人理財業務簡介及相關統計數據

B 當期推出的理財產品簡介、理財產品的相關合同、內部法律審計意見、管理模式、銷售預測及當期銷售和投資情況

C 相關風險監測與控制情況

D 當期理財計劃的收益分配和終止情況

E 涉及法律訴訟情況 知識點3：合規性管理

一、個人理財業務從業人員的合規性管理

1、從業人員的基本構成

(1)個人理財顧問從業人員和綜合理財服務從業人員

顧問：提建議

綜合：提供建議的基礎上，接受客戶的委托和授權

綜合理財中，要將負責理財計劃或產品交易工具的人員與負責本行自營交易的人員分開。

(2)理財經歷和關系經理：

理財經理：為客戶提供財務分析、理財規劃與投資建議

客戶關系經理：營銷

(3)資深理財經理、高級理財經理、中級理財經理、助理理財經理

2、從業人員的基本條件：

(1)對個人理財業務活動相關法律法規、行政規章和監管要求等有充分的了解和認識;

(2)遵守監管部門和商業銀行制定的個人理財業務人員職業道德標準、行為準則

(3)掌握所推介產品或向客戶提供咨詢顧問意見所涉及的產品的特性，并對有關產品市場有所認識和理解;

(4)具備相應的學歷水平和工作經驗

(5)具備相關監管部門要求的行業資格

(6)具備銀監會要求的其他資格條件

3、職業操守要求：

(1)從業基本準則

誠實信用、守法合規、專業勝任、勤勉盡職、保護商業秘密和隱私、公平競爭

(2)從業人員與客戶

熟知業務、監管規避、崗位職責、利益沖突、內幕交易、了解客戶、反洗錢、風險提示、信息披露、例題：銀行職業道德的基本原則是()

A 專業勝任 B 勤勉盡責 C 忠于職守 D 熟知業務

例題：銀行業從業人員應當加強學習，不斷提高業務知識水平，熟知向客戶推薦的金融產品的特性、收益、風險和法律關系，這是()的內容。

A 忠于職守 B 勤勉盡責 C 客戶至上 D(熟知業務)

(3)從業人員與同事：團結合作、上下溝通、內外協調

(4)從業人員與所在機構：忠于職守

(5)從業人員與同業人員：同業競爭、商業保密與知識產權保護

(6)從業人員與監管者

例題：小李剛進銀行，為處理好于同業人員的關系，應堅持的原則是()

A 業績第一 B 互相尊重 C 交流合作 D 同業競爭 E 商業保密和知識產品保護

4、從業人員的限制性條款

對于市場風險較大的投資產品，不得主動向無相關交易經驗或評估不宜購買該產品的客戶推介或銷售該產品。

5、從業人員的違法責任：

民事責任;行政監管措施與行政處罰;刑事責任

例題：“信息披露”中需要披露的信息是()

A 從業人員推薦的產品設計原理

B 銀行的戰略發展方向

C 銀行的財務報表

D 本機構在代理銷售產品過程中的責任和業務

例題：根據銀行從業人員熟知業務的要求，從業人員要熟知金融產品的()

A 收益 B 風險 C 法律關系 D 社會效益 E 風險控制框架

例題：與同業人員接觸時，以下行為恰當的是()

A 交流下個月將要公布的兼并收購信息

B 交流在產品開發中遇到的技術問題

C 詢問對方的產品開發計劃

D 詢問對方對央行近期政策的看法

例題：同事之間分享專業知識和工作經驗，符合()的要求。

A 團結合作 B 尊重同事 C 相互監督 D 同業競爭

例題：關于理財產品的銷售管理的內容，錯誤的是()

A 客戶評估報告認為某一客戶不適宜購買某一產品，但客戶堅持要求購買的，商業銀行應制定專門的文件，列明商業銀行的意見，客戶的意愿、其他說明事項，雙方簽字認可;

B 商業銀行應主動向未進行過衍生金融產品交易的客戶推薦此類產品

C 商業銀行應向有意購買產品的客戶當面說明有關產品的投資風險和風險管理的基本常識，并以書面形式確認客戶是主動要求了解和購買產品

D 商業銀行應用通俗易懂的語言說明相關產品的投資風險，配以必要的事例，說明最不利的投資情形。

例題：銀行業從業人員應該明確區分其所在機構代理銷售的產品和其所在機構自擔風險的產品，對所在機構代理銷售的產品必須以明確的、。足以讓客戶注意的方式向其提示()等畢業的信息。

A 被代理人的名稱

B 被代理人的財務狀況

C 被代理人的產品最終責任承擔者

D 被代理人的產品性質、產品風險

E 本銀行在本產品銷售過程中的責任和義務

二、客戶的合規性管理

1、客戶的準入管理

保證收益型理財計劃的起點金額人民幣應在5萬元以上，外幣應在5000美元以上;其他理財計劃和投資產品的銷售起點金額不低于保證收益型理財計劃的起點金額。

2、客戶的基本條件

(1)客戶的個人或家庭金融資產數量

(2)重要人士標準

3、客戶的限制性條件

客戶用本人實名并能提供有效的身份證明，均可以成為個人理財計劃的客戶。

4、客戶的違法責任 知識點4：銀行理財產品

一、理財產品的發展：

2002年，第一個理財產品推出;2005年，第一個人民幣結構理財產品推出。

2005年12月起，允許獲得衍生品許可證的銀行發行股票掛鉤和商品掛鉤產品，以及后來的權益掛鉤、項目融資、新股申購、QDII。

二、當前主要的銀行理財產品介紹

1、貨幣型理財產品：

(1)定義：主要投資于信用等級高、流動性好的金融工具，如國債、金融債、中央銀行票據、債券回購以及高信用等級的企業債、公司債、短期融資債等。

(2)特點：投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安全性高

(3)風險：低風險

企業債：中央政府部門所屬機構、國有獨資企業或國有控股企業發行的債，有審批。

公司債：股份有限公司和有限責任公司發行

例題：貨幣型理財產品的風險特征是()

A 信用風險高、流動性風險小 B 信用風險高、流動性風險大

C 信用風險低、流動性風險小 D 信用風險低、流動性風險大

2、債券型理財產品：

(1)定義：以國債、金融債、中央銀行票據為主要投資對象

(2)特點：產品結構簡單、投資風險小、客戶預期收益穩定

(3)投資方向：銀行間債券市場、國債市場和企業債市場。

(4)效益及風險特征：風險低

風險來自利率風險、匯率風險和流動性風險

舉例：銀行人民幣債券理財計劃，一個月期，到期一次還本付息。預計年收益率2.62%

例題：債券型理財產品的風險特征是()

A 投資風險高、收益高 B 投資風險高、收益低

C 投資風險低、收益高 D 投資風險低、收益低

3、信托類理財產品

(1)基本概念：投資人委托信托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益人的利益或特定目的管理、運用和處分的業務。

特點：以信任為基礎;財產權利主體與利益主體分開;經營方式靈活;信托財產經營獨立性;信托管理具有連續性;受托人不承擔無過錯風險;利益分配據實際業績。

種類：任意信托/法定信托;法人信托和個人信托;資金、動產、不動產信托

(2)投資模式：貸款類銀行信托理財產品

銀行將募集來的資金投資于信托公司的信托計劃

(3)風險：信用風險、收益風險、流動性風險

① 表外業務，風險完全由投資人承擔。

② 委托人的收益上限是貸款利率，信托公司還要收管理費

③ 一般難以提前終止。

(4)舉例：

例題：理財客戶購買信托產品時需要考慮的風險因素包括()

A 項目主體風險 B投資項目風險 C 匯率風險 D 信托公司風險 E 流動性風險

4、新股申購型理財產品

(1)背景：一級市場和二級市場的巨大價差

(2)收益率的影響因素：

中簽率、上市首日漲幅;其他因素(閑置資金的使用)

(3)增強型新股申購理財產品：

空閑時間投資于流動性好的金融產品

(4)風險：系統性風險(新股不敗?)、流動性風險(網下申購3個月鎖定期)

舉例：

例題：某客戶是中低收入者，風險承受能力低，適宜他的理財產品是()A 債券型理財產品 B 外匯掛鉤類理財產品 C 股票 D 新股申購類理財產品

三、結構性理財產品的概念

運用金融工程技術，將存款、零息債券等固定收益產品與金融衍生品(遠期、期權、掉期)等組合在一起而形成的一種全新金融產品。

普遍存在流動性風險。

例題：關于結構性理財產品的特征，下列說法正確的是()

A 適當運用結構性理財計劃可以規避所以風險

B 小額資金無法借助結構性理財計劃進入衍生品市場

C 結構性理財計劃產生的收益要繳納利息稅

D 以上全錯

三、主要類型：

外匯掛鉤、股票掛鉤、商品掛鉤

四、外匯掛鉤型：

1、通常，掛鉤的一組或多組外匯的匯率依據東京時間下午3點整在路透社或彭博社相應的外匯展示頁中的價格確定。

2、期權拆解：

看好/看淡、區間式投資，有一個或一個以上觸及點

(1)一觸即付期權：

掛鉤外匯在期末觸碰或超過預先設計的觸及點，買方可得到約定的回報率;否則可能獲得最低回報(可能為零)。

(2)雙向不觸發期權：

掛鉤外匯在整個期間沒有觸及原來設定的觸及點，買方可得約定回報;否則可能獲得最低回報(可能為零)。

(3)實際案例分析：書P92

3、風險

流動性風險、集中投資風險、保本的機會成本風險、本金風險、匯率風險、提前終止的風險、未能成功認購的風險、投資者自身狀況風險。

例題：結構性外匯理財產品內含的衍生工具是()

A 期權 B 期貨 C 互換 D 遠期

五、利率/債券掛鉤型

1、產品收益率取決于產品結構和利率的走勢

特點：收益不高但非常穩定，一般期限固定，不能提前支取。

2、掛鉤標的：

(1)LIBOR：隔夜、7天、一個月、3個月等

(2)國庫券：3個月、6個月、9個月

(3)公司債券

例題：關于外匯理財產品論述錯誤的是()

A 目前我國銀行推出的利率掛鉤型外匯理財產品能保證本金100%的安全

B 收益固定型個人外匯存款的期限會變動，可被銀行提前終止

C 個人外匯理財產品的客戶要想獲得高收益則要承擔高風險，有時甚至是本金損失

D 結構性外匯理財產品也被稱為存款，亦即沒有投資風險

六、股票掛鉤型：

1、概念：掛鉤股票、一籃子股票、指數、一籃子指數等

分類：本金保障型、非本金保障型

2、掛鉤標的

(1)單只股票

(2)一籃子股票

3、期權拆解

(1)認沽期權：在到期日之前，根據比率出售相關股票等

(2)認購期權：在到期日之前，根據比率收購相關股票等

(3)股票籃子關聯度：正相關、負相關

七、QDII

1、合格境內投資者

2、掛鉤標的：

(1)基金

(2)交易所上市基金ETF

八、掛鉤型理財產品的風險：

1、掛鉤標的物的價格波動

2、本金風險

3、收益風險

4、流動性風險

例題：下列不屬于影響結構性理財計劃的經濟因素的是()

A 失業率 B 經濟增長率 C 理財目標 D 通貨膨脹水平

九、銀行代理理財產品的分類：

1、基金：

銀行可以作為開放式基金的銷售代理人，在銀行可辦理基金開戶、認購、申購、贖回、轉換、修改分紅方式和定額定投業務。

封閉式基金，三個月內要募集完成批準募集金額的80%。

開放式基金沒有金額限制

(1)開戶

(2)認購：在募集期間申請購買，費率比申購低

(3)申購：在基金存續期內的基金開放日申請購買基金

T日申購、T+1日增加權益并登記、T+2日可贖回

申購采用“未知價”原則，以T日的基金份額凈值為標志計算

定期定額申購

前端收費、后端收費 – 只針對申購費，和贖回費無關

(4)基金贖回：剩余份額不得低于最小剩余份額(1000份)

贖回原則：先進先出

(5)轉換：同一基金公司內轉換

(6)基金分紅

(7)流動性及收益

① 貨幣市場基金類似“活期存款”，流動性好

② 基金收益來源：證券買賣差價(資本利得)、紅利收入、債券利息、存款利息收入

③ 影響基金收益的因素：基金的基礎市場即投資的對象產品、基金自身因素(業務能力)收益排行：股票型、混合型、債券型、貨幣市場基金

(8)基金的風險：

價格波動風險;流動性風險

例題：證券投資基金的收益主要來自()

A 波動率提高 B 證券買賣差價 C 紅利收入 D 債券利息 E 存款利息收入

知識點5：銀行理財產品

一、理財產品的發展：

2002年，第一個理財產品推出;2005年，第一個人民幣結構理財產品推出。

2005年12月起，允許獲得衍生品許可證的銀行發行股票掛鉤和商品掛鉤產品，以及后來的權益掛鉤、項目融資、新股申購、QDII。

二、當前主要的銀行理財產品介紹

1、貨幣型理財產品：

(1)定義：主要投資于信用等級高、流動性好的金融工具，如國債、金融債、中央銀行票據、債券回購以及高信用等級的企業債、公司債、短期融資債等。

(2)特點：投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安全性高

(3)風險：低風險

企業債：中央政府部門所屬機構、國有獨資企業或國有控股企業發行的債，有審批。

公司債：股份有限公司和有限責任公司發行

例題：貨幣型理財產品的風險特征是()

A 信用風險高、流動性風險小 B 信用風險高、流動性風險大

C 信用風險低、流動性風險小 D 信用風險低、流動性風險大

2、債券型理財產品：

(1)定義：以國債、金融債、中央銀行票據為主要投資對象

(2)特點：產品結構簡單、投資風險小、客戶預期收益穩定

(3)投資方向：銀行間債券市場、國債市場和企業債市場。

(4)效益及風險特征：風險低

風險來自利率風險、匯率風險和流動性風險

舉例：銀行人民幣債券理財計劃，一個月期，到期一次還本付息。預計年收益率2.62%

例題：債券型理財產品的風險特征是()

A 投資風險高、收益高 B 投資風險高、收益低

C 投資風險低、收益高 D 投資風險低、收益低

3、信托類理財產品

(1)基本概念：投資人委托信托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益人的利益或特定目的管理、運用和處分的業務。

特點：以信任為基礎;財產權利主體與利益主體分開;經營方式靈活;信托財產經營獨立性;信托管理具有連續性;受托人不承擔無過錯風險;利益分配據實際業績。

種類：任意信托/法定信托;法人信托和個人信托;資金、動產、不動產信托

(2)投資模式：貸款類銀行信托理財產品

銀行將募集來的資金投資于信托公司的信托計劃

(3)風險：信用風險、收益風險、流動性風險

① 表外業務，風險完全由投資人承擔。

② 委托人的收益上限是貸款利率，信托公司還要收管理費

③ 一般難以提前終止。

(4)舉例：

例題：理財客戶購買信托產品時需要考慮的風險因素包括()

A 項目主體風險 B投資項目風險 C 匯率風險 D 信托公司風險 E 流動性風險

4、新股申購型理財產品

(1)背景：一級市場和二級市場的巨大價差

(2)收益率的影響因素：

中簽率、上市首日漲幅;其他因素(閑置資金的使用)

(3)增強型新股申購理財產品：

空閑時間投資于流動性好的金融產品

(4)風險：系統性風險(新股不敗?)、流動性風險(網下申購3個月鎖定期)

舉例：

例題：某客戶是中低收入者，風險承受能力低，適宜他的理財產品是()

A 債券型理財產品 B 外匯掛鉤類理財產品 C 股票 D 新股申購類理財產品

知識點6：金融市場

一、金融市場的功能和結構

1金融市場的功能

(1).金融市場的概念：以金融資產為交易對象而形成的供求關系及其交易機制的總和。

那么什么叫金融資產呢?是指一切代表未來收益或資產合法要求權的憑證，可以分為基礎性與衍生性金融資產。

三層含義：

有形或無形的場所(從老古玩店到NASDAQ)

供應者和需求者的關系(有價無市怎么辦?)

交易機制主要是價格機制

例題：在金融市場上，典型的有形市場是交易所市場 √

(2)金融市場的特點

市場商品的特殊性：貨幣和資金、其他金融工具

市場交易價格的一致性：利率的在市場機制作用下趨向一致

市場交易活動的集中性：有形和無形的交易平臺

交易主體的可變性：企業 – 個人或家庭(集腋成裘)

(3)金融市場的主要功能

微觀經濟功能：集聚功能、財富功能、避險功能、交易功能

反映功能/先導指標

(4)金融市場構成要素：

市場主體：企業、政府及政府機構、金融機構、居民個人

市場客體：金融工具，金融市場的交易對象。貨幣頭寸、票據、基金、股票、債券??

市場中介：交易中介、服務中介

2金融市場的分類：

按金融交易是否存在固定場所分類

按金融工具發行和流通特征劃分：發行(一級)、二級、第三、第四市場

二級市場：流通市場(如證券市場);

第三市場：交易所場外交易;

第四市場：大宗交易者的直接交易

按交易標的物劃分：貨幣、資本、外匯、衍生品、保險和黃金市場

按金融商品交易的交割方式劃分：現貨和衍生市場

二、貨幣市場

1、貨幣市場的特征：

(1)低風險、低收益

(2)期限短、流動性高

(3)交易量大

2貨幣市場的組成：

(1)同業拆借市場：金融機構間的相互借貸

同業拆借利率的形成：當事人決定;借助中間人公開競價

LIBOR – 倫敦同業銀行拆借利率

SHIBOR – 上海同業銀行拆借利率

(2)商業票據市場：公司以貼現形式出售給投資者的短期無擔保信用憑證

(3)銀行承兌匯票市場：銀行為第一債務人，安全性高

(4)回購市場：回購協議是一種以證券委抵押品的貸款。

(5)短期政府債券市場：

短期政府債券是政府作為債務人，承諾在1年內債務到期時償還本息的有價證券。短期政府債券市場是以發行和流通短期政府債券所形成的市場，通常將其稱為國庫券市場。

短期政府債券的特征：違約風險小、流動性強、面額小、收入免稅。

政府發行短期政府債券的意義：可以滿足政府短期資金周轉的需要;規避利率風險;為中央銀行實施公開市場業務提供了可操作的工具。

(6)大額可轉讓定期存單市場

大額可轉讓定期存單(CDS)是銀行發行的有固定面額、可轉讓流通的存款憑證。

大額可轉讓定期存單的特點：不記名、金額大、利率固定或浮動且高于定期存款、不能提前支取但可在二級市場流通。

例題：下列不屬于我國貨幣市場組成部分的是()

A 同業拆借市場 B 股票市場 C 債券回購市場 D 票據市場

例題：以下屬于短期資金市場的是()

A 同業拆借市場 B 票據市場 C 大額定期存單市場 D 股票市場 E 回購協議市場

例題：關于回購協議，哪種說法正確?

A 回購協議是一種信用貸款協議

B 資金借入人將標的證券抵押給資金借出方，并承諾在未來某個時候用資金將協議贖回

C 回購協議比擔保貸款更不安全

D 公司債券的信用等級低，所以不能作為回購協議的標的

三、外匯市場

1外匯市場概述

(1)外匯市場的概念

外匯是一種以外國貨幣表示或計值的國際間結算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等。廣義的外匯還包括外幣有價證券，如股票、債券等。

外匯的標價有直接標價法、間接標價法。

直接標價法：用一定單位的外匯等價于一定數量本國貨幣;

間接標價法：一定單位的本國貨幣為基準折算成一定數量的外幣，英美少數國家采用。

外匯市場就是外匯的交易市場。

例題：直接標價法下1美元=7元人民幣，1英鎊=2美元，則相對中國人而言，直接標價法下，人民幣與英鎊的匯率是()

A 14 B 0.0714 C 3.5 D 0.2857

(2)外匯市場的特點：空間統一性和時間連續性。

外匯市場：外匯供給者、外匯需求者和中介機構三方

交易量最大的外匯市場在：倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港等。

(3)外匯市場的功能與作用

①充當國際金融活動的樞紐

②形成外匯價格體系

③調劑外匯余缺，調節外匯供求

④實現不同地區間的支付結算

⑤運用操作技術規避外匯風險

2、外匯市場的交易機制：外匯市場的交易分成三個層次

(1)銀行與顧客之間的外匯交易

(2)銀行同業間的外匯交易

(3)銀行與中央銀行之間的外匯交易

3.外匯市場交易的內容

需要了解的一些術語：即期外匯交易、遠期外匯交易、外匯掉期交易(時間套匯)、外匯期貨交易(貨幣期貨)、外匯期權交易

四、保險市場：

1、保險市場概述：

(1)保險的概念：根據合同約定，向保險人支付保費，保險人承擔賠償保證金責任。

(2)保險的相關要素：保險合同、投保人、保險人、保險費、保險標的、被保險人、受益人、保險賠償

(3)保險產品的功能：轉移風險、補償損失、融通資金

2、保險市場主要產品分類：

(1)社會保險和商業保險

社會保險的特點：非盈利性、社會公平性、強制性等

商業保險：自愿原則

(2)按保險標的分：人身保險、財產保險、投資型保險

保險標的及相關利益必須可用貨幣衡量;

投資型保險的保險費分為兩部分，一部分進入投資賬戶。

人身保險種類：人壽保險、意外傷害保險、健康保險

財產保險種類：物質財產保險、責任保險、保證保險、信用保險

投資類保險：壽險類(分紅、萬能險)、投資連結類、非壽險類

(3)按承保方式分為直接保險和再保險

例題：不屬于保險產品功能的是()

A 轉移風險 B 補償損失 C 融通資金 D 獲取較高收益

五、資本市場

資本市場是籌集長期資金的場所，主要包括中長期借貸市場和證券市場。(相對應的，貨幣市場是籌集短期資金的場所)

在當前市場體系中，證券市場已經成為其中一個重要的組成部分，市場的交易對象主要是股票、債券和投資基金。

1.股票市場

(1)股票市場概述：

股票的定義

股票是由股份公司發行的、表明投資者投資份額及其權利和義務的所有權憑證，是一種能夠給投資者帶來收益的有價證券，其實質是公司的產權證明書。股票是一種權益性工具。

股票的分類：普通股、優先股;記名、不記名

(2)股票市場的交易機制：

① 股票的發行與交易

股票發行市場又稱為一級市場，股票的出售一般通過承銷商(證券公司)進行;

股票交易遵循時間優先、價格優先的原則。

② 股票價格指數：衡量計算期內一組股票價格相對于基期價格變動的指標。

國內主要的股價指數：滬深300、上證綜指、深證成指

國外主要股價指數：道瓊斯平均指數、標準普爾指數、英國金融時報指數、恒生指數等

例題：對于普通股而言，優先股的優先性表現在()

A 優先領取固定股息 B 當公司破產時，對剩余財產有優先處置權

C 優先參加公司的紅利分配 D 有表決權參加公司經營管理

E 選舉公司高管優先權

2.債券市場

(1)債券市場概述

① 債券的定義

債券是投資者向政府、公司或金融機構提供資金的債權憑證，表明發行人負有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責任。

② 債券的特征：償還性、流動性、安全性、收益性

債券的收益來源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資

③ 債券的分類：

根據發行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國際債券(武士債券、熊貓債券等)

根據期限不同：短期、中期、長期債券

根據利息支付：附息債券、一次性還本付息債券、貼現債券

④ 債券的要素

發行額、期限、面值、票面利率、償還方式

⑤ 債券市場的功能

債券流通和變現的理想場所;聚集資金的重要場所;能夠反映企業經營實力和財務狀況;是中央銀行對金融進行宏觀調控的重要場所。

(2)債券市場交易機制：

①債券發行：也叫一級市場;流通市場也叫二級市場。

三類公司可發公司債：股份有限公司、有限責任公司、國有獨資或控股公司

② 債券價格的確定：

發行價格：按面值發行，按期付息;按面值發行，到期還本付息;低于面值貼現發行。

面值和發行價的差額即為債券利息。

例題：半年期的無息政府債券(182天)，面值為1000元，發行價為982.35元，則該債券的收益率是()

A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%

例題：沒有實物形態的票券，利用賬戶通過電腦系統完成國債發行、交易及兌付的債券是()A 憑證式國債 B 記賬式國債 C 儲蓄國債 D 實物國債

例題：下列金融理財工具屬于固定收益證券的是()

A 銀行活期存款 B 國庫券 C 公司債券 D 資產抵押債券 E 期權

例題：下列()是決定債券理論價格的要素變量。

A 債券的面值 B 債券的期限 C 市場利率水平D 債券發行價格 E 債券發行主體

3.證券投資基金市場

(1)證券投資基金概述：

① 定義：證券投資基金是通過發行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業管理人員投資于股票、債券和其他金融資產，并將投資收益按持有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風險分擔的金融產品。

② 證券投資基金的特點

規模經營、分散投資、專業化管理、服務專業化、費用低。

③ 投資基金的分類

按收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。

依據法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。

依據投資目標的不同，可劃分為成長型、收入型(收益型)和平衡型基金。

封閉式基金：固定期限、固定額度、不可贖回、手續費低、可在二級市場流通

開放式基金：無固定期限、無規模限制、可贖回、手續費高、可在銀行交易

成長型基金：投資于風險較大金融產品，大部分投入資本市場

收入型基金：投資于風險小、資本增值有限的產品，多元化投資

(2)證券投資基金的交易方式：

① 當事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人

② 交易方式、流程

六、金融衍生品市場

1概述：

金融衍生品市場，是以金融衍生工具為交易對象的市場。金融衍生品市場可劃分為期貨市場、期權市場、遠期協議市場和互換市場。

金融衍生產品是從標的資產派生出來的金融工具，這類工具的價值依賴于基本標的資產的價值。

①金融衍生工具的種類

按照基礎工具的種類劃分：股權、貨幣和利率衍生工具

按照交易場所劃分：場內交易工具和場外交易工具

按照交易方式劃分：遠期、期貨、期權和互換

② 衍生金融市場的特點

衍生金融市場的特點：可復制性、杠桿特征

③ 金融衍生品市場的功能

轉移風險、價格發現、提高交易效率、優化資源配置

④ 金融衍生工具的交易主體

套期保值者(風險對沖者)、投機者、套利者、經紀人

⑤ 金融衍生品市場的交易組織

交易所交易(即場內交易)、場外交易

2金融衍生品市場：

包括四個子市場：金融遠期市場、金融期貨市場、金融期權市場、金融互換市場

(1)金融遠期市場

遠期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數量某種金融工具的合約。金融遠期合約的優點是規避價格風險。金融遠期合約的缺點表現在：非標準化合約、柜臺交易、沒有履約保證。

(2)金融期貨市場

金融期貨市場是專門進行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴格規章制度的金融期貨交易所，如倫敦國際金融期貨交易所?.金融期貨合約是指協議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標準數量的金融工具的標準化協議。

期貨可分為商品期貨和金融期貨。

國際市場上最主要、最典型的金融期貨交易品種有利率期貨、外匯期貨和股票價格指數期貨。

金融期貨市場的參與主體包括金融期貨交易者、金融期貨交易所、經紀行、結算公司和保險公司。

期貨合約的特征：期貨合約是標準化合約;期貨合約的履約大部分通過對沖方式;期貨合約的履行由期貨交易所或結算公司提供擔保;合約有最小的價格和變動幅度。

期貨交易的主要制度有：保證金制度、每日結算制度、持倉限額制度、大戶報告制度(與持倉限額相聯系)和強行平倉制度。

(3)金融期權市場

金融期權合約：金融期權實質上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時間內按買賣雙方約定的價格，購買或出售一定數量的某種金融資產權利的合約。

金融期權的要素：基礎資產、期權的買方、期權的賣方、敲定價格、到期日、期權費。

金融期權的分類：

按權利性質劃分：看漲期權和看跌期權

按到期日戶分：歐式期權和美式期權

按敲定價格與標的資產市場價格的關系不同劃分：溢價期權、平價期權和折價期權

按交易產所劃分：交易所交易期權和場外交易期權

按基礎資產的性質劃分：現貨期權和期貨期權

金融期權有四種基本的交易策略：

買進看漲期權、賣出看漲期權、買進看跌期權和賣出看跌期權

買進看漲期權：買方收益=P-X-C 或 –C

賣出看漲期權：買方收益=-C 或X-P-C

例題：以下對看跌期權的執行價格的理解正確的是()

A 執行價格是看跌期權的權利金

B 執行價格是看跌期權合約相對應標的資產的市場價格

C 期權買方有權利按此價格賣出相應資產

D 期權買方有權利按此價格買入相應資產

E 期權賣方有義務按此價格向買方買入相對應的標的資產

(4)金融互換市場

金融互換的概念:互換是約定兩個或兩個以上當事人，按照商定條件，在約定的時間內，相互交換等職現金流的合約。

金融互換的類型:利率互換、貨幣互換轉

七、黃金等其他投資市場

1、黃金市場：

(1)特性：商品+貨幣，儲藏、保值、獲利。

(2)金條成色：99.99%、99.95%、99.9%、99.5%

(3)黃金交易：

參與方：產金商、中央銀行、個人;加工商、中央銀行、個人。

影響黃金價格變動的因素：供求關系、通貨膨脹、利率、匯率

2、房地產市場

(1)房地產投資特點：固定性、有限性、差異性、保值增值性

(2)房地產投資方式：購買、租賃、信托

(3)房地產投資特點：升值效應、財務杠桿效應、變現不易、政策風險

(4)房地產的價格構成：行政因素、社會因素、經濟因素等

3、收藏市場：藝術品、古玩、紀念幣和郵票

八、金融市場的發展：

1、世界金融市場的發展：

資本流動全球化、自由化;

統一監管標準和規則;

交易方式逐步融合、清算方式趨于統一;

衍生品市場發展快。

2、中國金融市場的發展

例題：目前國際上最主要、最典型的金融期貨交易品種是()

A 商品期貨 B 利率期貨 C、外匯期貨 D 股指期貨 E 股票價格期貨

知識點7：市場有效性

(一)投資理論和市場有效性

1、持有期收益和持有期收益率

面值收益 HPR = 紅利+面值變化

面值收益率 HPY= 面值收益/初始市值 = 紅利收益+資本利得收益

例題：張先生在去年以每股25元價格買了100股股票，一年來得到每股0.20元的分紅，年底股票價格漲到每股30元，求持有收益和持有收益率。

答案：持有收益 100*0.20+100*(30-25)=520元

持有收益率 520/2500 = 20.8%

(另一種算法，紅利收益0.20/25=0.8%,資本利得收益(30-25)/25=20%，合計20.8%)

2、預期收益率(期望收益率):

投資對象未來可能獲得的各種收益率的平均值。

例題：

假設價值1000元資產組合里有三個資產，其中X資產價值300元、期望收益率9%;Y資產價值400元，期望收益率12%;Z資產價值300元，期望收益率15%，則該資產組合的期望收益率是()

A 10% B 11% C 12% D 13%

3、風險的確定

方差：一組數據偏離其均值的程度，ΣPi*[Ri-E(Ri)]，P是概率、R是預期收益率

標準差：方差的開平方根σ

變異系數： CV = 標準差/預期收益率=σi/E(Ri)

4、必要收益率：

投資對象要求的最低收益率稱為必要收益率。必要收益率包括真實收益率、通貨膨脹率和風險報酬三部分。

例題： 一張債券面值100元，票面利率是10%，期限5年，到期一次還本付息。如果目前市場上的必要收益率是12%，則這張債券的價值是()元

A 85.11 B 101.80 C 98.46 D 108.51(答案：100*1.5/1.125=85.11)

例題：徐先生打算10年后積累15.2萬元用于子女教育，下列哪個組合在投資報酬率5%的情況下無法實現這個目標呢?(1.0510=1.63)

A 整筆投資5萬元，再定期定額6000元/年

B 整筆投資2萬元，再定期定額10000元/年

C 整筆投資4萬元，再定期定額7000元/年

D 整筆投資3萬元，再定期定額8000元/年

5、系統性風險和非系統性風險

系統性風險：宏觀風險，如市場風險、利率風險、匯率風險、購買力風險等

非系統性風險：微觀風險，與具體產品有關，如經營風險、財務風險、信用風險、突發事件風險。

(二)市場有效性：

1、隨機漫步

2、市場有效性的三個層次

(1)弱姓有效市場(歷史信息)：價格趨勢分析是徒勞的，歷史信息

可以公開得到

(2)半強型有效市場(公開信息)：基本面分析是徒勞的(3)強型有效市場(內幕信息)：任何信息都體現在價格上

3、有效市場假定的意義

(1)主動投資策略：前提是相信市場無效

(2)被動投資策略：前提是認為市場有效 知識點8：貨幣的時間價值

1、什么是貨幣的時間價值?

有個古代的故事叫“刻舟求劍”。“楚人有涉江者，其劍自舟中墜于水。遽契其舟，曰:"是吾劍之所從墜。'”舟止，從其所契者入水求之。舟已行矣，而劍不行，求劍若此，不亦惑乎?”這個故事說的就是時間和空間的變化，造成同一個事物也起了變化。貨幣也是一樣，今天的貨幣和明天同樣多的貨幣，價值也是不一樣的。

一定數量的貨幣在兩個不同時點之間的價值差異就是貨幣的時間價值。為什么貨幣有時間價值?因為在即期消費，和不消費而用來投資，兩者之間，有差別。也就是說(1)貨幣可以滿足當前消費或用于投資產生回報，資金占用有機會成本。(2)貨幣本身存在通貨膨脹的可能性，造成貨幣的貶值。(3)投資有風險，需要有風險補償。

2、影響貨幣時間價值的因素：

(1)時間：越早投資越好

(2)收益率或通貨膨脹率：收益率高低影響時間價值

(3)單利或復利

例題：在利息率和本金相同情況下，若計息期為一期，則復利終值和單利終值相等。√

3、時間價值與利率(復利)計算：

幾個名詞： PV – 現值、FV – 終值(復利終值)、t時間;r-利率

(1)終值計算：

FV=C0*(1+r)FV=PV*(1+r)t

(2)現值計算

C0= FV/(1+r)PV= FV/(1+r)t

(3)復利計算：

FV= C0*(1+r/m)mt

(4)年金的計算

年金：在一段時間內，間隔相等、金額相等、方向相同的現金流。一般來說，我們假定年金為期末年金。

年金現值 PV =(C/r)*[1-1/(1+r)t]

年金終值 FV=(C/r)*[(1+r)t-1](輔導教材有誤)

例題：貨幣時間價值計算中計算終值必須考慮的因素有()

A 本金 B 年利率 C 年數 D 到期債務 E 股票價格

例題：在利息不斷資本化的條件下，資金時間價值的計算基礎應采用()

A 單利 B 復利 C 年金 D 單利或復利

五、投資理論和市場有效性

1、持有期收益和持有期收益率

面值收益 HPR = 紅利+面值變化

面值收益率 HPY= 面值收益/初始市值 = 紅利收益+資本利得收益

例題：張先生在去年以每股25元價格買了100股股票，一年來得到每股0.20元的分紅，年底股票價格漲到每股30元，求持有收益和持有收益率。

答案：持有收益 100*0.20+100*(30-25)=520元

持有收益率 520/2500 = 20.8%

(另一種算法，紅利收益0.20/25=0.8%,資本利得收益(30-25)/25=20%，合計20.8%)

2、預期收益率(期望收益率):

投資對象未來可能獲得的各種收益率的平均值。

例題：

假設價值1000元資產組合里有三個資產，其中X資產價值300元、期望收益率9%;Y資產價值400元，期望收益率12%;Z資產價值300元，期望收益率15%，則該資產組合的期望收益率是()

A 10% B 11% C 12% D 13%

3、風險的確定

方差：一組數據偏離其均值的程度，ΣPi*[Ri-E(Ri)]，P是概率、R是預期收益率

標準差：方差的開平方根σ

變異系數： CV = 標準差/預期收益率=σi/E(Ri)

4、必要收益率：

投資對象要求的最低收益率稱為必要收益率。必要收益率包括真實收益率、通貨膨脹率和風險報酬三部分。

例題： 一張債券面值100元，票面利率是10%，期限5年，到期一次還本付息。如果目前市場上的必要收益率是12%，則這張債券的價值是()元

A 85.11 B 101.80 C 98.46 D 108.51(答案：100*1.5/1.125=85.11)

例題：徐先生打算10年后積累15.2萬元用于子女教育，下列哪個組合在投資報酬率5%的情況下無法實現這個目標呢?(1.0510=1.63)

A 整筆投資5萬元，再定期定額6000元/年

B 整筆投資2萬元，再定期定額10000元/年

C 整筆投資4萬元，再定期定額7000元/年

D 整筆投資3萬元，再定期定額8000元/年

5、系統性風險和非系統性風險

系統性風險：宏觀風險，如市場風險、利率風險、匯率風險、購買力風險等

非系統性風險：微觀風險，與具體產品有關，如經營風險、財務風險、信用風險、突發事件風險。

(二)市場有效性：

1、隨機漫步

2、市場有效性的三個層次

(1)弱姓有效市場(歷史信息)：價格趨勢分析是徒勞的，歷史信息可以公開得到

(2)半強型有效市場(公開信息)：基本面分析是徒勞的

(3)強型有效市場(內幕信息)：任何信息都體現在價格上

3、有效市場假定的意義

(1)主動投資策略：前提是相信市場無效

(2)被動投資策略：前提是認為市場有效 知識點11：個人理財業務

一、個人理財業務的發展

萌芽期：20世紀30~60年代

形成、發展期：20世紀60~80年代

成熟期：20世紀90年代以后

國內：本世紀。

基礎產品：外匯理財產品、人民幣理財產品(國債等 → 結構性理財產品)

二、影響個人理財業務的因素：

1、宏觀因素：

(1)政治、法律、政策環境;(其中法律體系我們后面還要講到)

政策：財政政策、貨幣政策、稅收政策

(2)經濟環境：經濟發展階段、收入水平、宏觀經濟狀況(經濟周期、通貨膨脹率、失業率、匯率等)

問題：什么是個人可支配收入?個人收入扣除稅款后的金額。

問題：名義利率和實際利率?(中間的差就是通貨膨脹率)

問題：經濟狀況向好的時候，儲蓄、債券、股票、房產應該如何配置?

例題：應對通貨膨脹的措施有哪些?

A 減少儲蓄 B 增加黃金配置 C 擴大消費 D 增加債券

(3)社會環境

傳統東方文化好儲蓄，西方好投資;人口環境

(4)技術環境：互聯網促進理財產品銷售

2、微觀環境

(1)金融市場的競爭

(2)金融市場的開放

(3)金融市場的價格機制：利率水平

例題：

預期利率水平下降，會引起個人理財的什么變化?(多選)

A 增加外匯配置 B 增加儲蓄配置 C 減少房產配置 D 增加債券配置 E 增加股票配置

習題：

(一)判斷對錯：

1、國內不允許商業銀行從事證券和信托的業務。

2、根據銀監會的規定，商務銀行為銷售儲蓄存款產品和信貸產品等進行的產品介紹和宣傳不屬于理財顧問服務。

3、保本浮動收益理財計劃屬于保證收益理財計劃。

(二)選擇：

1、私人銀行正確的描述是：(多選)

A 私人銀行是標準化服務，仍然以產品為中心;

B 私人銀行的主要業務是通過豐富理財產品以滿足客戶的財富增值需求;

C 私人銀行業務不限于提供理財產品，還包括個人理財，以及與個人理財相關的法律、財務、稅務、繼承、子女教育等專業服務;

D 私人銀行業務的門檻比貴賓理財、理財顧問更高

E 私人銀行業務已經超越了簡單的銀行資產負債業務，實際屬于混合業務

2、商業銀行在對潛在目標客戶群分析研究基礎上，針對特定目標客戶群開發設計并銷售的資金投資和管理計劃是：(單選)

A 投資規劃 B 理財計劃 C 稅收規劃 D 保險規劃

3、引起個人理財策略中儲蓄配置減少的情況為：(多選)

A 失業率下降 B 預期經濟處于景氣周期 C 預期未來通貨膨脹 D 國際收支持續出現順差 E 預期未來利率下降

4、商業銀行使用保證收益理財計劃附加條件所產生的風險應由()承擔?

A 客戶 B 商業銀行 C 客戶和商業銀行共同承擔 D 根據具體理財計劃不同

知識點12：金融市場

一、金融市場的功能和結構

1金融市場的功能

(1).金融市場的概念：以金融資產為交易對象而形成的供求關系及其交易機制的總和。

那么什么叫金融資產呢?是指一切代表未來收益或資產合法要求權的憑證，可以分為基礎性與衍生性金融資產。

三層含義：

有形或無形的場所(從老古玩店到NASDAQ)

供應者和需求者的關系(有價無市怎么辦?)

交易機制主要是價格機制

例題：在金融市場上，典型的有形市場是交易所市場 √

(2)金融市場的特點

市場商品的特殊性：貨幣和資金、其他金融工具

市場交易價格的一致性：利率的在市場機制作用下趨向一致

市場交易活動的集中性：有形和無形的交易平臺

交易主體的可變性：企業 – 個人或家庭(集腋成裘)

(3)金融市場的主要功能

微觀經濟功能：集聚功能、財富功能、避險功能、交易功能

-避險功能的兩種形式：保險單;套期保值

宏觀經濟功能：資源配置、調節功能(政策調節平臺)、反映功能

-反映功能/先導指標

(4)金融市場構成要素：

市場主體：企業、政府及政府機構、金融機構、居民個人

市場客體：金融工具，金融市場的交易對象。貨幣頭寸、票據、基金、股票、債券??

市場中介：交易中介、服務中介

2金融市場的分類：

按金融交易是否存在固定場所分類

按金融工具發行和流通特征劃分：發行(一級)、二級、第三、第四市場

二級市場：流通市場(如證券市場);

第三市場：交易所場外交易;

第四市場：大宗交易者的直接交易

按交易標的物劃分：貨幣、資本、外匯、衍生品、保險和黃金市場

按金融商品交易的交割方式劃分：現貨和衍生市場

二、貨幣市場

1、貨幣市場的特征：

(1)低風險、低收益

(2)期限短、流動性高

(3)交易量大

2貨幣市場的組成：

(1)同業拆借市場：金融機構間的相互借貸

同業拆借利率的形成：當事人決定;借助中間人公開競價

LIBOR – 倫敦同業銀行拆借利率

SHIBOR – 上海同業銀行拆借利率

(2)商業票據市場：公司以貼現形式出售給投資者的短期無擔保信用憑證

(3)銀行承兌匯票市場：銀行為第一債務人，安全性高

(4)回購市場：回購協議是一種以證券委抵押品的貸款。

(5)短期政府債券市場：

短期政府債券是政府作為債務人，承諾在1年內債務到期時償還本息的有價證券。短期政府債券市場是以發行和流通短期政府債券所形成的市場，通常將其稱為國庫券市場。

短期政府債券的特征：違約風險小、流動性強、面額小、收入免稅。

政府發行短期政府債券的意義：可以滿足政府短期資金周轉的需要;規避利率風險;為中央銀行實施公開市場業務提供了可操作的工具。

(6)大額可轉讓定期存單市場

大額可轉讓定期存單(CDS)是銀行發行的有固定面額、可轉讓流通的存款憑證。

大額可轉讓定期存單的特點：不記名、金額大、利率固定或浮動且高于定期存款、不能提前支取但可在二級市場流通。

例題：下列不屬于我國貨幣市場組成部分的是()

A 同業拆借市場 B 股票市場 C 債券回購市場 D 票據市場

例題：以下屬于短期資金市場的是()

A 同業拆借市場 B 票據市場 C 大額定期存單市場 D 股票市場 E 回購協議市場

例題：關于回購協議，哪種說法正確?

A 回購協議是一種信用貸款協議

B 資金借入人將標的證券抵押給資金借出方，并承諾在未來某個時候用資金將協議贖回

C 回購協議比擔保貸款更不安全

D 公司債券的信用等級低，所以不能作為回購協議的標的三、外匯市場

1外匯市場概述

(1)外匯市場的概念

外匯是一種以外國貨幣表示或計值的國際間結算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等。廣義的外匯還包括外幣有價證券，如股票、債券等。

外匯的標價有直接標價法、間接標價法。

直接標價法：用一定單位的外匯等價于一定數量本國貨幣;

間接標價法：一定單位的本國貨幣為基準折算成一定數量的外幣，英美少數國家采用。

外匯市場就是外匯的交易市場。

例題：直接標價法下1美元=7元人民幣，1英鎊=2美元，則相對中國人而言，直接標價法下，人民幣與英鎊的匯率是()

A 14 B 0.0714 C 3.5 D 0.2857

(2)外匯市場的特點：空間統一性和時間連續性。

外匯市場：外匯供給者、外匯需求者和中介機構三方

交易量最大的外匯市場在：倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港等。

(3)外匯市場的功能與作用

①充當國際金融活動的樞紐

②形成外匯價格體系

③調劑外匯余缺，調節外匯供求

④實現不同地區間的支付結算

⑤運用操作技術規避外匯風險

2、外匯市場的交易機制：外匯市場的交易分成三個層次

(1)銀行與顧客之間的外匯交易

(2)銀行同業間的外匯交易

(3)銀行與中央銀行之間的外匯交易

3.外匯市場交易的內容

需要了解的一些術語：即期外匯交易、遠期外匯交易、外匯掉期交易(時間套匯)、外匯期貨交易(貨幣期貨)、外匯期權交易 知識點13：資本市場

資本市場是籌集長期資金的場所，主要包括中長期借貸市場和證券市場。(相對應的，貨幣市場是籌集短期資金的場所)

在當前市場體系中，證券市場已經成為其中一個重要的組成部分，市場的交易對象主要是股票、債券和投資基金。

1.股票市場

(1)股票市場概述：

股票的定義

股票是由股份公司發行的、表明投資者投資份額及其權利和義務的所有權憑證，是一種能夠給投資者帶來收益的有價證券，其實質是公司的產權證明書。股票是一種權益性工具。

股票的分類：普通股、優先股;記名、不記名

(2)股票市場的交易機制：

① 股票的發行與交易

股票發行市場又稱為一級市場，股票的出售一般通過承銷商(證券公司)進行;

股票交易遵循時間優先、價格優先的原則。

② 股票價格指數：衡量計算期內一組股票價格相對于基期價格變動的指標。

國內主要的股價指數：滬深300、上證綜指、深證成指

國外主要股價指數：道瓊斯平均指數、標準普爾指數、英國金融時報指數、恒生指數等

例題：對于普通股而言，優先股的優先性表現在()

A 優先領取固定股息 B 當公司破產時，對剩余財產有優先處置權

C 優先參加公司的紅利分配 D 有表決權參加公司經營管理

E 選舉公司高管優先權

2.債券市場

(1)債券市場概述

① 債券的定義

債券是投資者向政府、公司或金融機構提供資金的債權憑證，表明發行人負有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責任。

② 債券的特征：償還性、流動性、安全性、收益性

債券的收益來源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資

③ 債券的分類：

根據發行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國際債券(武士債券、熊貓債券等)

根據期限不同：短期、中期、長期債券

根據利息支付：附息債券、一次性還本付息債券、貼現債券

④ 債券的要素

發行額、期限、面值、票面利率、償還方式

⑤ 債券市場的功能

債券流通和變現的理想場所;聚集資金的重要場所;能夠反映企業經營實力和財務狀況;是中央銀行對金融進行宏觀調控的重要場所。

(2)債券市場交易機制：

①債券發行：也叫一級市場;流通市場也叫二級市場。

三類公司可發公司債：股份有限公司、有限責任公司、國有獨資或控股公司

② 債券價格的確定：

發行價格：按面值發行，按期付息;按面值發行，到期還本付息;低于面值貼現發行。

面值和發行價的差額即為債券利息。

例題：半年期的無息政府債券(182天)，面值為1000元，發行價為982.35元，則該債券的收益率是()

A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%

例題：沒有實物形態的票券，利用賬戶通過電腦系統完成國債發行、交易及兌付的債券是()A 憑證式國債 B 記賬式國債 C 儲蓄國債 D 實物國債

例題：下列金融理財工具屬于固定收益證券的是()

A 銀行活期存款 B 國庫券 C 公司債券 D 資產抵押債券 E 期權

例題：下列()是決定債券理論價格的要素變量。

A 債券的面值 B 債券的期限 C 市場利率水平D 債券發行價格 E 債券發行主體

3.證券投資基金市場

(1)證券投資基金概述：

① 定義：證券投資基金是通過發行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業管理人員投資于股票、債券和其他金融資產，并將投資收益按持有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風險分擔的金融產品。

② 證券投資基金的特點

規模經營、分散投資、專業化管理、服務專業化、費用低。

③ 投資基金的分類

按收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。

依據法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。

依據投資目標的不同，可劃分為成長型、收入型(收益型)和平衡型基金。

封閉式基金：固定期限、固定額度、不可贖回、手續費低、可在二級市場流通

開放式基金：無固定期限、無規模限制、可贖回、手續費高、可在銀行交易

成長型基金：投資于風險較大金融產品，大部分投入資本市場

收入型基金：投資于風險小、資本增值有限的產品，多元化投資

(2)證券投資基金的交易方式：

① 當事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人

② 交易方式、流程 知識點14：金融衍生品市場

1、概述：

金融衍生品市場，是以金融衍生工具為交易對象的市場。金融衍生品市場可劃分為期貨市場、期權市場、遠期協議市場和互換市場。

金融衍生產品是從標的資產派生出來的金融工具，這類工具的價值依賴于基本標的資產的價值。

①金融衍生工具的種類

按照基礎工具的種類劃分：股權、貨幣和利率衍生工具

按照交易場所劃分：場內交易工具和場外交易工具

按照交易方式劃分：遠期、期貨、期權和互換

② 衍生金融市場的特點

衍生金融市場的特點：可復制性、杠桿特征

③ 金融衍生品市場的功能

轉移風險、價格發現、提高交易效率、優化資源配置

④ 金融衍生工具的交易主體

套期保值者(風險對沖者)、投機者、套利者、經紀人

⑤ 金融衍生品市場的交易組織

交易所交易(即場內交易)、場外交易

2、金融衍生品市場：

包括四個子市場：金融遠期市場、金融期貨市場、金融期權市場、金融互換市場

(1)金融遠期市場

遠期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數量某種金融工具的合約。金融遠期合約的優點是規避價格風險。金融遠期合約的缺點表現在：非標準化合約、柜臺交易、沒有履約保證。

(2)金融期貨市場

金融期貨市場是專門進行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴格規章制度的金融期貨交易所，如倫敦國際金融期貨交易所?.金融期貨合約是指協議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標準數量的金融工具的標準化協議。

期貨可分為商品期貨和金融期貨。

國際市場上最主要、最典型的金融期貨交易品種有利率期貨、外匯期貨和股票價格指數期貨。

金融期貨市場的參與主體包括金融期貨交易者、金融期貨交易所、經紀行、結算公司和保險公司。

期貨合約的特征：期貨合約是標準化合約;期貨合約的履約大部分通過對沖方式;期貨合約的履行由期貨交易所或結算公司提供擔保;合約有最小的價格和變動幅度。

期貨交易的主要制度有：保證金制度、每日結算制度、持倉限額制度、大戶報告制度(與持倉限額相聯系)和強行平倉制度。

(3)金融期權市場

金融期權合約：金融期權實質上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時間內按買賣雙方約定的價格，購買或出售一定數量的某種金融資產權利的合約。

金融期權的要素：基礎資產、期權的買方、期權的賣方、敲定價格、到期日、期權費。

金融期權的分類：

按權利性質劃分：看漲期權和看跌期權

按到期日戶分：歐式期權和美式期權

按敲定價格與標的資產市場價格的關系不同劃分：溢價期權、平價期權和折價期權

按交易產所劃分：交易所交易期權和場外交易期權

按基礎資產的性質劃分：現貨期權和期貨期權

金融期權有四種基本的交易策略：

買進看漲期權、賣出看漲期權、買進看跌期權和賣出看跌期權

買進看漲期權：買方收益=P-X-C 或 –C

賣出看漲期權：買方收益=-C 或X-P-C

例題：以下對看跌期權的執行價格的理解正確的是()

A 執行價格是看跌期權的權利金

B 執行價格是看跌期權合約相對應標的資產的市場價格

C 期權買方有權利按此價格賣出相應資產

D 期權買方有權利按此價格買入相應資產

E 期權賣方有義務按此價格向買方買入相對應的標的資產

(4)金融互換市場

金融互換的概念:互換是約定兩個或兩個以上當事人，按照商定條件，在約定的時間內，相互交換等職現金流的合約。

金融互換的類型:利率互換、貨幣互換轉 知識點15：理財產品

一、理財產品流動性比較分析

1.儲蓄類產品的流動性

活期儲蓄存款的流動性較好，定期儲蓄存款的流動性相對差一些，但也可以提前取現。

2.債券的流動性

債券往往到期才能夠還本，即使在二級市場出售，債券市場的交易通常也沒有股票市場活躍，因此債券的流動性一般弱于股票。

3.股票的流動性

股票市場的成交往往比其他市場活躍，優質上市公司的股票的流通轉讓非常快捷，流動性較強。

4.可轉換債券的流動性

由于可轉換債券附有一般債券所沒有的選擇權，兼有債券和股票的雙重特點，因此比較受投資者歡迎，其流動性比一般債券要強。

5.基金的流動性

一般而言，各類基金的流動性都比較好。

6.金融衍生產品的流動性

期貨等基礎性金融衍生產品的流動性與金融市場的交易活躍程度密切相關，主要取決于所依附的基礎證券或指標的變動情況。

7.外匯產品的流動性

外匯產品的流動性取決于外匯投資形態、匯率預期、外匯市場的管制情況等。外匯定期儲蓄的流動性低于外匯活期存款。

8.信托產品的流動性

一般來說，由于信托產品是為滿足客戶的特定需求而設計的，缺少轉讓平臺，流動性比較差。

9.房地產、黃金、收藏品的流動性

對于投資者來說，黃金退出流通領域后，其流動性較其他證券類投資品差。房地產投資品的流動性隨著其價值的增加而提高。若是房價過高，“泡沫”被擠出后，房產的流動性會大大降低。收藏品流動性不高，隨著市場偏好的變化，其流動性發生變化。

二、理財產品風險性比較分析

從產品的大類來行，儲蓄和債券的風險通常較低，股票的風險性較高，可轉換債券的風險介于其問;基金的風險因具體產品的不同而不同;衍生產品類的風險最高。傳統的保險產品都具有保障功能，在購買者發生損失的情況下，能得到一定程度的補償。現代的保險產品兼有保障和投資功能，在保障的同時提高了保險產品的收益性。

1.儲蓄類產品的風險。

2.債券的風險。

3.股票的風險。在基礎性金融產品中，股票的風險最高。

4.可轉換債券的風險。

5.基金的風險。

一般而言,各類基金的風險特征由高到低的排序依次是：股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣市場型基會。基金產品主要包括兩種風險：①價格波動風險。②流動性風險。

6.金融衍生產品的風險

金融衍生產品的投資風險很高，適合偏好風險、追求高收益的投資者。

7.信托產品的風險

信托產品的風險包括以下幾個方面：(1)投資項目風險。(2)項目主體風險。(3)信托公司風險。(4)流動性風險。

8.外匯產品的風險

外匯產品風險主要包括以下幾個方面：(1)匯率風險。(2)利率風險。(3)信用風險。(4)操作風險。(5)政策風險。

9.房地產投資的風險

房地產投資面臨的風險主要有以下幾種：(1)流動性風險。(2)購買力風險。(3)市場風險及政策風險。(4)交易風險。(5)自然風險。

10.黃金、收藏品投資的風險

黃金等貴金屬的價格波動較大，由于其不能像金融資產一樣提供利息和股利收入。黃金價格受國際市場黃金價格波動的影響較大。珠寶、文物等收藏品投資風險很大，主要取決于投資者的欣賞水平、鑒別能力、持有期限、政局和社會穩定程度等。

三、理財產品收益性比較分析

1.儲蓄類產品的收益

儲蓄類產品的收益來源于存款利息，收益比較穩定，收益水平不高。如果發生通貨膨脹，固定利率儲蓄產品的實際收益水平將大大降低。

2.債權類產品的收益

債券的收益主要來源于利息收益和價差收益。由于債券的投資風險高于銀行存款但低于股票，債券的收益率也通常比銀行存款高，比股票的收益率低且相對穩定。不同風險程度的債權產品其收益率也不同。風險低的產品如國債，收益率較低;風險程度高的產品如信用等級低的公司債券，收益率較高。

3.股票的收益

股票的收益主要來源于股利和資本利得。股權類產品中，優先股與普通股的收益特點并不一樣。優先股收益固定，普通股收益波動大，但其收益率一般高于優先股收益率。

4.可轉換債券的收益

在可轉換債券轉換為股票之前，可轉換債券持有人只享有利息，與債券類似。當轉換成股票后持有人才能成為公司股東，與其他股東一起分享公司的分紅派息，體現出高收益的特征。可轉換債券適合在低風險一低收益與高風險一高收益這兩種不同收益結構之間作出靈活選擇的投資者。

5.基金的收益

基金的收益一般由利息、股息和資本利得三部分收入構成。影響基金類產品收益的因素主要來自兩方面。一是來自基金的基礎市場，二是來自基金自身的因素。

6.金融衍生產品的收益

期貨等基礎金融衍生產品的風險很高，但收益也可能很高，這與其交易制度所決定的杠桿倍數密切相關。由于組合投資效應，商業銀行推出的人民幣理財計劃、外幣理財計劃等結構性金融衍生產品的預期收益水平，通常高于儲蓄存款而低于期貨等衍生產品的杠桿收益，其收益相對穩定。

7.外匯產品的收益

決定外匯產品收益的因素，除了宏觀經濟狀況等決定金融產品收益率的普遍因素外，還決定于匯率水平。匯率水平受到利率、通貨膨脹率、經濟增長率、國際收支狀況、央行對匯率的干預、市場心理預期及政治因素的影響。

8.信托產品的收益

信托資產管理人的信譽狀況和投資運作水平對資產收益有決定性影響。

9.保險產品的收益

一般保險品種的收益主要體現在其轉移風險的補償能力上，可以用發生損失時的機會成本來衡量。投資型保險產品除了保障功能，還有投資功能，其收益體現于對投資人的保障程度和投資收益。

10.房地產、黃金、收藏品投資的收益

在短期通貨膨脹的情況下，三者是進行保值增值的理想工具。知識點16：金融市場的發展：

1、世界金融市場的發展：

資本流動全球化、自由化;

統一監管標準和規則;

交易方式逐步融合、清算方式趨于統一;

衍生品市場發展快。

2、中國金融市場的發展

例題：目前國際上最主要、最典型的金融期貨交易品種是()

A 商品期貨 B 利率期貨 C、外匯期貨 D 股指期貨 E 股票價格期貨

習題：

1、判斷題：股票價格指數期貨是以股票價格指數為基礎變量的期貨合約

2、判斷題：票面利率高的債券比票面利率低的更值得投資

選擇題：

3、國際間最重要的和最常見的市場基準利率是()

4、專門融通一年內短期資金的市場叫()

A 貨幣市場 B 資本市場 C 現貨市場 D 期貨市場

5、以下不正確的是()

A 信托的受益人可以是委托人

B 信托的受益人可以是受托人

C 信托的受托人可以是同一信托的唯一受托人

D 信托的受益人可以是法人

6、期貨交易的主要制度()

A 保證金制度

B 每月結算制度

C 持倉限額制度

D大戶報告制度

E 強行平倉制度

知識點17：黃金等其他投資市場

1、黃金市場：

(1)特性：商品+貨幣，儲藏、保值、獲利。

(2)金條成色：99.99%、99.95%、99.9%、99.5%

(3)黃金交易：

參與方：產金商、中央銀行、個人;加工商、中央銀行、個人。

影響黃金價格變動的因素：供求關系、通貨膨脹、利率、匯率

2、房地產市場

(1)房地產投資特點：固定性、有限性、差異性、保值增值性

(2)房地產投資方式：購買、租賃、信托

(3)房地產投資特點：升值效應、財務杠桿效應、變現不易、政策風險

(4)房地產的價格構成：行政因素、社會因素、經濟因素等

3、收藏市場：藝術品、古玩、紀念幣和郵票 知識點18：相關法律法規

一、民法通則

個人理財業務，是指商業銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規劃、投資顧問、資產管理等專業化服務活動。

1、基本原則：

個人理財業務中，商業銀行和客戶是兩個平等的民事法律主體。平等民事法律主體間的活動，應當遵循民事法律的自愿、公平、等價有償、誠實信用的原則。

2、民事法律關系主體

(1)自然人的民事行為能力：

18歲以上(完全)16~18歲，勞動收入為主要生活來源的。

10歲以上(限制進行民事行為能力)

(2)法人：企業法人、機關法人、事業單位法人、社會團體法人、非法人組織(合伙企業、分支機構等)

3、民事代理

委托代理、法定代理、指定代理

例題：民事活動中最核心、最基本的原則是()

A 自愿原則 B 公平原則 C 等價有償原則 D 誠實信用原則

例題：民法通則以法人活動的性質為標準，將法人分為()法人。

A 企業 B 機關 C 事業單位 D 社會團體 E個人

例題：下列機構中屬于企業法人的有()

A 中國銀行天津分行 B 中國工商銀行股份有限公司

C 花旗銀行(中國)有限公司 D 蘇格蘭皇家銀行北京代表處

E 中國人壽北京分公司

二、合同法：

1、合同的概念

2、合同的訂立

3、格式條款合同

5、無效合同

6、可撤銷的合同

7、合同的履行

8、違約責任

例題：根據《合同法》，下列哪個是錯的()

A 合同當事人的法律地位平等

B 當事人依法享有自愿訂立合同的權利

C 當事人應當遵循公平原則確定各方權利和義務

D 當事人不能委托代理人訂立活動。

例題：下列對格式條款理解不正確的是()

A 格式條款是指當事人為充分使用而預先擬定，并在訂立合同時未予對方協商的條款

B 合同訂立方應采用合理的方式提請對方注意免除或限制其責任的條款，按對方要求，對條款予以說明。

C 訂立格式合同應采取公平原則而確定當事人之間的權利義務

D 格式條款和非格式條款不一致時，使用格式條款。

三、商業銀行法

商業銀行是吸收公眾存款、發放貸款、辦理結算等業務的企業法人。

1、商業銀行組織形式

2、經營原則：自主經營、自擔風險、自負盈虧、自我約束

三性原則：安全性、流動性、效益性

3、商業銀行的主要業務

4、商業銀行的運作和法律責任

例題：在我國，商業銀行開展個人理財業務實行()

A 登記制和報告制 B 注冊制和報告制 C 審判制和注冊制 D 審批

制和報告制

例題：商業銀行總行應當按照《商業銀行法》向分行撥付營運資金，撥付給分行的營運資金總額，不得超過商業銀行總行資本金總額的()

A 40% B 50% C 60% D 80%

例題：金融機構應該按照規定建立客戶身份資料和交易記錄保存制度。客戶身份資料在業務關系結束后，客戶交易信息在交易結束后，應當至少保存()

A 一年 B 二年 C 五年 D 十年

例題：存款客戶向存款機構提供的轉賬憑證或填寫的存款憑條是()

A 要約邀請 B 要約 C 承諾 D 合同

例題：存款機構收妥存款資金入賬，并向存款用戶出具存單或進賬單是()

A 要約邀請 B 要約 C 承諾 D 合同

四、銀行業監督管理法

1、監管目標

2、監管措施

例題：根據銀行業監督管理法，銀行業金融機構應如實向社會公眾披露的信息不包括()

A 財務會計報告 B 風險管理狀況 C 董事變更 D 理財產品設計原則

例題：根據《銀行業監督管理法》的規定，現場檢查時，檢查人員不得少于()并應當出示合法證件和檢查通知書。

A 2 B 3 C 4 D 1

例題：監管談話是監督人員為了解銀行業金融機構的經營狀況、風險狀況和發展趨勢而與其()進行的談話。

A 股東 B 董事、高管 C 普通工作人員 D 客戶

例題：充分授權制度要求，商業銀行應妥善保管合同和授權文件，并且至少每年確認()

A 1次 B 2次 C 3次 D 4次

例題：商業銀行應按()對個人理財業務進行統計分析，將有關統計分析報告(一式三份)報送中國銀監會。

A 年 B 半年 C季度 D 月 A 一月底 B 二月底 C 三月底 D四月底

五、證券法

1、概述

2、基本原則：

(1)公開、公平、公正

(2)自愿有償

(3)合法原則

(4)分業經營

(5)保護投資者合法權益

3、證券機構

(1)交易所

(2)證券公司

例題：以下屬于證券法基本原則的有()

A 公開、公平、公正原則 B 自愿、有償、誠實信用的原則

C 合法原則 D 混業經營的原則 E 分業經營，分業管理的原則

例題：()是由國務院監督管理機構批準從事證券經紀業務的有限責任公司或股份有限公司。

A 綜合類證券公司 B 經紀類證券公司

C 證券交易服務機構 D 證券交易所

六、證券投資基金法

1、證券投資基金概述

2、相關概念

第48條 基金份額上市交易，應對符合下列條件：

(1)基金募集合法

(2)基金合同期限5年以上

(3)基金募集金額不低于2億

(4)基金份額持有人不超過1000人。

例題：《證券投資基金法》的調整范圍僅限于()

A 政府建設基金 B 社會公益基金

C 保險基金 D 證券基金

七、保險法;

保險合同分為財產保險合同，人壽保險合同。

例題：訂立保險合同時，保險人有責任向投保人說明保險合同的條款內容。√

八、信托法

九、個人所得稅法

例題：

個人所得稅的納稅義務人員，在中國境內有住所，或者無住所而在境內居住滿()的個人。

A 半年 B 一年 C 兩年 D 三年

十、物權法

知識點19：理財顧問服務

一、理財顧問服務概述：

1、什么是理財顧問服務?

理財顧問服務是指商業銀行向客戶提供的財務分析與規劃、投資建議、個人投資產品推介等專業化服務。

【注意一】

商業銀行為銷售儲蓄存款產品、信貸產品等進行的產品介紹、宣傳屬于一般性咨詢業務，不屬于理財顧問服務。

【注意二】

客戶根據商業銀行提供的理財顧問服務管理和運用資金，并且客戶自行承擔由此產生的收益和風險。

2、理財顧問服務流程：

接觸客戶

第一步：基本資料收集(客戶基本信息)

第二步：資產現狀分析(收支、投資現狀)

第三步：風險分析(市場風險、個人風險、風險承受力、能轉化的風險)

第四步：資產管理目標分析(人生目標、各階段財務目標)

第五步：客戶資產預測和評估(資產未來預測、市場機會與危險)

第六步：財務目標的確認(財務目標的確認、財務目標的分解)

第七步：基礎規劃(基本財務策劃、保障的策劃、稅務的策劃、個人事業的策劃、資產轉移與繼承的策劃)

第八步：建立投資組合

第九步：實施計劃(實施目標、時間表、步驟)

第十步：績效評估(評估標準、考核、修正)

簡化的七步法：

第二、三步合并為“客戶財務分析”

第四、五、六步合并為“客戶財務目標分析與確認”

例題：

個人理財策劃的基本流程包括：建立客戶聯系、搜集客戶數據及確定目標與期望()等

A 分析客戶財務狀況

B 整合個人理財策略并提出個人理財方案

C 接受客戶投訴

D 監控個人理財方案的實施

E 理財策劃方案的評估

補充理解：PDCA(管理學中的“戴明環”)

Plan 計劃。包括方針和目標的確定以及活動計劃的制定;

Do 執行。執行就是具體運作，實現計劃中的內容;

Check 檢查。就是要總結執行計劃的結果，分清哪些對了，哪些錯了，明確效果，找出問題;

Action 行動(或處理)。對總結檢查的結果進行處理，成功的經驗加以肯定，并予以標準化，或制定作業指導書，便于以后工作時遵循;對于失敗的教訓也要總結，以免重現。對于沒有解決的問題，應提給下一個PDCA循環中去解決。

理財顧問的服務，是在充分了解客戶的基礎上，對客戶的財務資源提供安排建議并協助其實施與管理，從而幫助客戶實現其財務目標的過程。

例題：

理財顧問服務的第一步是()A 確定客戶財務目標

B 資產管理目標分析

C 風險分析

D 基本資料收集

3、理財顧問服務特點：

(1)顧問性

(2)專業性

(3)綜合性(4)制度性 – 標準服務流程(5)長期性

例題：

商業銀行利用理財顧問服務向客戶推介投資產品時，應()

A 了解客戶的風險偏好、風險認知能力和承受能力

B 評估客戶的財務狀況

C 提供合適的投資產品由客戶選擇

D 提供收益率高的金融產品

E 向客戶解釋相關投資工具的運作市場及方式，揭示相關風險

二、客戶分析：

1、收集客戶信息

(1)客戶信息分類：

① 定量和定性

② 財務信息和非財務信息

非財務信息雖然得到的是間接的信息，但是有時候更重要。

(2)客戶信息收集方法：

① 初級信息收集方法：

面談;數據調查表

② 次級信息收集方法

從政府部門或金融機構公布的信息中獲得的宏觀信息，第二手信息。

例題

次級信息的收集方法有()

A 客戶訪談

B平日工作中積累，建立數據庫

C 數據調查表 D 客戶溝通

下列哪些不是客戶信息的保密原則()

A 客戶信息用于專業分析和統計

B 從業人員有業務保護客戶的隱私權

C 客戶信息可以用于商業用途

D 未經客戶同意，不得泄露給他人

客戶提出拒絕，通常并不是否認，而是有所顧慮(x)

來自客戶方的妨礙理財業務開展的常見心理因素是()

A 自我吹噓 B 目標缺失 C被動接受 D自我設防

2、客戶財務分析：(1)個人資產負債表

凈資產(所有者權益)= 資產 – 負債

(2)現金流量表 盈余/赤字 = 現金收入 – 現金支出

(3)未來現金流量 ① 預測客戶未來收入：常規性收入、臨時性收入② 預測客戶未來支出：滿足基本生活的支出、客戶期望的支出

要考慮通貨膨脹因素

3、客戶風險特征和其他理財特性分析：

例題：下列對理財行為影響現金流量表的分析正確的是()

A 將現金存為銀行活期存款，不影響現金流量凈額

B 用銀行存款申購長期國債，不影響現金流量凈額

C 用股票償還等于股票市值的長期債務，不影響現金流量凈額

D 用現金購買筆記本電腦一臺，現金流量凈額將減少

E 將閑置的房產出租，現金流量凈額將增加

(1)客戶風險特征：

風險偏好;

風險認知度;

實際風險承受能力。

風險承受能力評估表、風險承受態度評估表、風險矩陣

(2)其他理財特征：

投資渠道偏好、知識結構、生活方式、個人性格

4、客戶理財需求和目標分析

短期目標

中期目標

長期目標

習題：

1、對客戶拒絕的理解不恰當的是()

A 拒絕是客戶的習慣性動作 B 客戶之所以拒絕，有可能是心理有顧慮

C 客戶的拒絕行為也能為從業人員提供有意義的提示

D 客戶提出拒絕，從業人員就沒有回旋余地了

2、介紹法就是通過()介紹客戶

A 同事 B 客戶 C同學 D 同鄉

3、收集客戶個人信息的方法，不包括()

A 填寫登記表 B與客戶交談 C 向第三人打聽 D使用心理測試問卷

4、客戶的下列信息中屬于財務信息的有()

A 投資偏好 B 風險承受能力 C 社會地位 D 當前收支情況

E 財務結構安排

5、理財顧問服務包括的內容有()

A 個人投資產品推介 B 保險規劃 C 財務分析與規劃 D 向客戶投資建議

E 資金信托

6、以下各項屬于個人資產負債表中的短期負債的是()

A 主要住房貸款 B 房地產投資貸款 C 汽車貸款 D 保險費