第一篇：國泰君安--一道試題

一列火車上三個工人，史密斯——瓊斯——羅伯特，三人工作為消防員，司閘員，機械師，有三個乘客與三人名字相同。

1。羅伯特住在底特律

2。司閘員住在芝加哥和底特律中間的地方

3。瓊斯一年賺2萬美金

4。有一個乘客和司閘員住在一個地方，每年的薪水是司閘員的3倍整。

5。史密斯臺球打得比消防員好。

6。和司閘員同名的乘客住在芝加哥。

請問誰是機械師？

第二篇：國泰君安實習報告

長 春 大 學

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┊ 學 生 實習報 告關于國泰君安證券股份有限公司的實習報告實習時間：2012年6月25日至7月6日 實習地點：國泰君安股份有限公司 實習內容：證券行業發展前景及相關業務介紹

一、實習單位簡介國泰君安股份有限公司是國內最大綜合門類證券公司之一，由原國泰證券有限公司和原君安證券有限責任公司通過新設合并、增資擴股，于1999年8月18日組建成立的。目前注冊資本47億元，2010年底凈資本173.7億元人民幣，第一、二、三大股東分別為上海國有資產經營有限公司、中央匯金公司和深圳市投資管理公司。公司所屬的5家子公司、26家分公司、193個營業部（含35個直屬營業部），分布于北京、上海、深圳、香港等全國各地。根據股東利益最大化和保護投資者利益的原則，建立并逐步完善了以《公司章程》為核心的規章制度體系，包括三會議事規則、下屬各專門委員會的議事規則等，逐級健全了股東大會、董事會、監事會和經營班子及專業委員會構成的規范化的議事決策結構。國泰君安主要經營的業務有：證券的代理買賣； 證券的承銷和上市推薦； 代理證券的還本付息和分紅派息；證券投資咨詢； 證券的代保管、鑒證； 資產管理；代理證券登記開戶； 發起設立證券投資基金和基金管理公司； 證券的自營買賣；中國證監會批準的其他業務。

二、實習主要內容實習期間我們在老師的帶領下參觀了國泰君安股份有限公司長春分公司。國泰君安證券吉林分公司財富管理部業務總監、人民大街營業部副總經理李業晟針對公司的概況并結合行業的發展趨勢為我們做了詳細的介紹和分析。我們都從

中受益匪淺。

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┊ 學 生 實習報 告

（一）了解國泰君安股份有限公司的概況1.國泰君安發展歷程及其在中國證券業中的地位。國泰君安證券股份有限公司是國內最大綜合類證券公司之一，由國泰證券有限公司和君安證券有限責任公司于1999年合并新設，注冊資本61億元，經營業績穩居業內前三，經營管理、風險控制、合規體系、信息技術等水平領先。2.了解并領悟國泰君安的企業文化 3.國泰君安證券吉林分公司，現下設6營業部，分別是長春人民大街券營業部、長春西安大路證券營業部、吉林松江路證券營業部、樺甸人民路證券營業部、龍井繁榮路證券營業部、四平中央東路證券營業部，覆蓋面廣，布局合理。在吉林省證券市場上，具有較強的影響力。

（二）具體實習內容1．我被安排在客服部工作。主要就是負責客戶的開發與維護。這個工作看起來很簡單，其實對于我們這些大學生來說，由于社會經驗的匱乏，在實際工作中也有許多困難。2．一般從9點開始接待客戶，提供簡單的咨詢服務，和客戶進行溝通。經過培訓和多天的觀察學習，我們可以根據我們的知識對客戶的有關意見、相對簡單的問題進行處理。3.柜臺服務。客戶需要在柜臺辦理各種業務，如開戶，轉托管，撤消指定交易，變更客戶資料和銀證通及銀證轉帳的開通和取消等等。對柜臺業務有了一定的了解后，我們可以指導客戶填寫辦理各種業務的表單并復印身份證，銀行卡及股東代碼卡等，以提高工作效率。4.提高專業素養。在實習期間我關注股市的運行和對股民心理的揣摩，并對一些個股運用各種指標進行了分析和討論，把所學的相關知識又回顧了一遍，熟練并且能充分的操作股票行情及分析軟件，學到了一些新的知識。5.整理客戶資料。客戶資料包括開戶申請書、開戶合同書、銀證通申請書、客戶資料變更表，及客戶身份證、銀行卡、股東代碼卡復印件等。

（三）證券行業分析

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三、實習心得體會?通過這次實習我更加深入地了解了金融行業、了解了證券行業。金融行業是一個很有發展前景的行業，可以通過財富管理實現錢生錢的目的。?證券行業適合，有對于財富強烈的渴求，渴望成功，期望依靠自身的努力成就事業的人，想貪圖清閑，想不勞而獲的人，不適合證券行業，同時，也不適合大多數的行業。?為了更好地適應嚴峻的就業環境，我們應該做好充分的準備。提高自己的學歷，抓住一切機會繼續深造；學好金融專業知識，如：經濟學、貨幣市場學；參加各種從業考試為將來就業做準備；熟練地運用辦公軟件以及提高演講能力和與人溝通的能力，畢竟金融行業不是閉門造車。?總體來說，這次實習不僅僅是鍛煉了我在股票操作方面的一些技能，同時，經過這次實習，我還從中學到了很多課本上所沒有提及的知識，還有就是在就業心態上我也有很大的改變。所以我現在要建立起先就業再擇業的就業觀。應盡快學會在社會上獨立，敢于參加與社會競爭，敢于承受社會壓力，使自己能夠在社會上快速成長。總的來說，作為一個當代大學生，無論是在今后的工作或是生活中，實習都將成為我人生中一筆重要的資本。

第三篇：國泰君安2016策略會

國泰君安2016策略會：任澤平出席 推35行業龍頭

股

國泰君安今日召開2016策略會，任澤平出席，并做宏觀經濟形勢分析。黃燕銘在致辭中表示：任澤平的宏觀研究，喬永遠的策略研究，林采宜的大類資產配置研究是國泰君安研究體系三足鼎立的重要組成部分。以下為國泰君安2016年投資策略研討會觀點匯總。

國君宏觀2016年展望核心觀點：

世界經濟三軌運行，復蘇進程不同步及貨幣政策節奏不一致引發資本流動加劇和金融市場波動。中國經濟增速換擋從快速下滑期步入緩慢探底期，未來經濟L型，但僅是加杠桿下的弱平衡，金融風險事件將逐步顯露。經濟結構將發生巨變，從重化工業向高端制造業和現代服務業升級，鳳凰涅槃。四季度經濟在微刺激和信貸放量推動下，環比有望暫穩。2016年一季度再下臺階，全年GDP增長6.5%。

美元強勢周期疊加中國增速換擋，大宗商品價格底部盤整。需求低迷和產能過剩，國內通縮持續。貨幣繼續寬松，負利率時代來臨，預計2016年還有1次降息5次降準。人民幣納入SDR概率較大，國企改革將啟動混改試點，注冊制改革有望重啟。流動性寬松和宏觀資產回報率下降引發金融機構資產荒。股市熊市已經結束了，步入正常市，存量博弈下結構性行情，股息率機會和風格切換有待于25萬億理財入市。債市大漲后小調，中期繼續看多，留意杠杠和期限錯配風險。房市總量放緩結構分化。美元強勢周期。大宗底部盤整。

風險提示：美聯儲加息、新興經濟體主權債務風險、國內剛兌信用風險事件、宏觀政策的不確定性以及改革預期調整。

策略團隊

A股或將在2016年春季出現風格切換。舊常態下，市場往往在施工旺季之前博弈低估值股票的上漲空間。新常態市場則需要微觀數據的逐步確認，才能夠形成明顯的風格方向。外部資金價格在15年下半年已經快速下降，這也會成為春季大切換的重要催化劑。在春季大切換之前，我們仍然建議主要把成長股作為進攻性配置的方向。需要注意，如果穩增長預期在市場更快出現，春季大切換可能提前半個月到一個月時間。

全年來看，震蕩放大，注重擇時。我們對股票市場的機會仍然樂觀，2016年全年市場的波動空間將在3200點到4500點的核心區間內實現震蕩。擇時策略的重要性將進一步提升。風險偏好降到冰點時仍然是最好的買點。可以預見，個別性的信用風險將在16年出現上升，可能帶來股市低估與好的買點。

投資十三五，堅定對轉型和長期的樂觀信念。行業配置更為側重成長性：一是高端制造業，如信息技術、生物產業、高端裝備、節能環保。二是現代服務業，如大娛樂、大健康、大文化。三是移動信息產業。春季大切換期間，應更注重配置業績基本面逐漸好轉的行業及公司，如金融、交運、地產基建鏈條等。主題投資方面，我們認為經濟結構轉型和對外開放布局勾勒2016年主題投資的兩條清晰主線，著重推薦消費服務升級的90后消費、體育、教育、信息經濟主題以及十三五的自貿區、美麗中國主題。

債券團隊

不發生匯率沖擊情況下，宏觀面繼續探底和貨幣政策保持寬松同時存在，債券收益率曲線呈現小幅震蕩平坦化下行的概率較高，不過需要關注去庫存尾聲之時，工業品價格出現劇烈反彈帶來的負面沖擊。隨著供需因素導致的“缺資產”狀況邊際改善，信用債的決定因素可能重新回到基本面，經濟探底過程中的尾部風險有加大的可能性，同時也不排除經濟出現異常的邊際改善帶來的流動性沖擊導致信用債組合被動去杠桿，不過，系統性信用風險爆發的概率不高。建議關注流動性溢價較高的資產，如地方債、資質較好的私募債、PPN、資產證券化產品、次級債等等。

銀行團隊

年底前，預計會有一輪由增量資金進場預期下的估值修復行情，反彈幅度在25%-30%區間。增量資金進場預期本質是一項正向期權，不管最終兌現與否，反彈均可參與。根據增量資金進場的節奏，反彈分兩個階段：第一階段為預期階段，增量資金尚未進場，存量資金提前躁動，首推高彈性的南京和寧波銀行；第二階段為兌現階段，增量資金開始進場，首推高分紅的中行和建行。若預期沒能兌現，反彈結束，第二階段落空，需密切觀察增量資金進場情況。

2016年，預計銀行板塊依然表現為波段性機會，而非趨勢性機會，經濟何時真正企穩將成為判斷板塊波段性機會的關鍵性觀察指標，預計下半年機會大于上半年。重點推薦最具市場化和創新基因的興業銀行和民生銀行。

非銀行團隊

未來兩個月重點推薦券商板塊，從交易層面來看，目前的市場風險偏好有逐步提升的趨勢，券商作為高風險偏好品種受益；從基本面情況來看，四季度是券商板塊業績拐點；估值來看，券商的估值仍較低；催化劑的角度來看預計隨著市場的企穩，后續國有企業資產證券化等政策仍將繼續推進。因此在目前這個位置上仍然看好券商的投資機會。

立足明年，我們的主題研究方向有三個：

第一個機會來自于供應鏈金融。隨著金融管制的放松，金融與實業的融合正日益深化，供應鏈金融能夠在經濟新常態中改善整條供應鏈的效率，提升參與主體的盈利能力。我們預計未來幾年參與供應鏈金融的上市公司將進入到業績釋放期，投資機會將不會少。

互聯網金融的機會也需要得到關注，盡管市場對于相關監管政策表現出一定的擔憂，但我們需要注意到一個快速成長的金融子行業需要監管的正確指導，我們認為互聯網金融的野蠻生長時代將會結束，未來我們將步入去偽存真的投資模式中。

從經濟轉型需要的角度來看，國企改革明年大概率繼續推進，考慮到監管導向目前非銀板塊內券商和多元金融的資產證券化推進概率較大，國企改革主題也是一個重要方向。

房地產團隊

房地產邁入長周期拐點，“去庫存”背景下，我們謹慎看好2016年地產基本面，銷量、新開工、投資水平基本與2015年持平或略有調減，因此，對于由基本面催化的板塊行情我們抱以謹慎態度，此種情形之下，我們依然看好結構性行情的演變，以“轉型牛”和“區域主題”為代表，區域主題請關注于珠海、大深圳、川渝和武漢布局的上市公司。維持行業增持評級。具體我們推薦：1)龍頭房企全面受益于降息降準和再融資全面松綁，資產負債表邊際改善最為明顯，推薦：保利地產、招商地產、萬科A、華僑城A；2)舊貌換新顏(強調新路徑、新機制、新模式)：國企改革類、轉型類重點推薦：蘇寧環球、寶安地產、格力地產、世榮兆業、天健集團、廣東明珠；3)新北京主題：華夏幸福、榮盛發展。4)港股受益：花樣年、綠地香港、彩生活、碧桂園。【點擊查看：連續3日大單流入的房地產概念股】

傳媒團隊

國君傳媒2016策略：科技與創意融合構筑第一生產力

1.成長描繪估值溢價，業績構筑安全邊際。截止到2015年三季報，傳媒板塊收入增長34%，凈利潤超23%(僅次于非銀板塊)。互聯網板塊表現突出，前三季度增長超119%，影視、游戲領域展示出良好的成長性(分別同比增長41%和33%)，我們預計隨著用戶加速到位帶來的規模效益及品牌效益的提升，互聯網板塊的公司有望迎來業績拐點。堅實的業績根基構筑了板塊安全性，成長性則帶來了持續高估值溢價。

2.科技融合創意，首推VR與IP運維。我們認為創意與技術作為提升產業附加值的兩個核心要素有望在個人消費領域加速發酵，此兩個要素有望2016年在VR和IP變現兩大領域主題。(1)VR領域產業鏈長；國內外一線消費電子公司產品(包括Oculus、索尼、三星、3Glass)望快2016加速推出高性價比產品；游戲與觀看性視頻供給量有望在2016年大幅度提升。(2)IP變現：通過社交網絡的粉絲效應帶來產品低成本高效率推廣；制作與創意能力提升帶來產品多形式變現可行；2016年包括《盜墓筆記》《紫川》《誅仙》在內的一線IP望上架供消費，帶來持續的催化劑發酵。

3.優勢延伸，模式再造。經濟換擋期背景下，傳統制造業在過去的主營業務遇到成長瓶頸后，轉而探索轉型高附加值的互聯網傳媒細分子行業的趨勢有望延續領域。市場性偏好加速提升的趨勢線，我們預計傳統企業向一二級市場估值差高的教育、體育、VR及IP運營等細分子行業轉型，以獲取盈利能力與估值的雙重提升有望延伸。同時向面對廠家提供服務向成為面對消費者提供服務的模式延伸也有望構筑更廣闊的市場空間與全新的盈利模式，如從賣場銷售到社交電商。

2016年核心標的推薦：嶺南園林、引力傳媒、萬達院線、中文在線

建筑團隊

建筑行業后兩個月及策略觀點：

布局轉型穿越周期，埋伏下滑等待U型行業突破。

行業總體情況：建筑行業整體業績正在寒冬，短期仍舊無企穩跡象。經濟下行壓力下，穩增長擴大基建投資似乎是必然的趨勢，但政府祭出的城市管廊、海綿城市及PPP等幾面大旗目前仍舊無法令市場對建筑行業預期發生根本變化，建筑行業業績下滑之程度可能也已經透支了市場對建筑業的整體預期。

覆巢之下無完卵，建筑業公司紛紛尋求轉型突破。轉型帶來的是未來成長的新邏輯，目前時點來看，一方面轉型已經處于即將兌現預期的時間，另外一方面市場風險偏好可能會趨勢性提升，兩方面將使得市場對于轉型個股的估值重構。

建筑業整體業績下滑程度，可能已經使得市場對建筑業整體前景的悲觀預計突破了未來實際有可能發生的程度，建筑業業績若進一步下滑很有可能將直接帶來社會就業的問題，政府大力提倡城市管廊、海綿城市、一帶一路及PPP模式也將逐步深化，一旦相關政策進入成熟期，建筑業將迎來U型突破的格局，而這個時點很有可能在2016年到來。積極布局已經跌破未來最壞預期的個股等待U型突破。

商貿零售團隊

零售行業基本面壓力仍然存在，與前幾年不同的是受電商分流影響逐步減輕，更多是受宏觀經濟放緩、國內終端需求萎縮及低CPI所致。我們認為，渠道未來焦點在于電商發展，電商整體增速下降意味著分流下降，同時也意味著電商規模及格局趨于穩定，電商新技術尤其是移動互聯網技術運用使得黃金、生鮮及農產品等品類觸網概率增大，跨境電商發展也對國內渠道依賴度下降。品牌類企業未來將受益社會化渠道及營銷效率改善；

投資機會仍主要來自主題發酵及個股轉型。渠道類企業大多圍繞互聯網+進行，產品連鎖類大多圍繞品牌化及產業鏈延伸：

1)IPO重啟。創投及創投服務企業迎來機會，推薦深圳華強、深賽格；

2)跨境電商及互聯網重塑。外貿轉型使得政策持續力挺跨境電商，雙十一會是互聯網主題催化劑，推薦步步高、蘇寧云商、永輝超市；

3)北京環球影城動工。無論題材性質還是項目屬性，環球影城都跟去年我們力推的迪斯尼主題非常類似；迪斯尼繼續推薦豫園商城、百聯股份；

4)國企改革。區域改革近期有發力趨勢，重點關注廣州、深圳、上海三地，推薦廣州浪奇、深賽格、農產品、老鳳祥、益民集團。

交運團隊

展望2016年，我們對交運行業的整體觀點為：

1、新常態高估值。全球貿易與中國投資均處于調整轉型的新常態，交運公司以收入驅動的利潤表在2016年將面臨更大的挑戰。低利率導致估值遠高于一級市場，對低風險偏好投資者吸引力不足。

2、先轉型后周期。我們判斷2015年四季度周期品或有反彈，但2016年上半年交運投資機會仍然來自轉型與改革，而不是周期。

3、新邏輯新公司。經過兩年多的市場估值上行，原有的投資邏輯逐漸進入了估值彈性較低的驗證期，風險也許大于機會。新的轉型與改革邏輯仍會出現，快遞和物流等新業態上市公司，將成為未來交運投資的焦點。

對于個格子板塊的看法：

航空：等待四大航反彈窗口

1、相對看好12月四大航的反彈，但明年上半年不確定性加大；

2、2016年的不確定性來自上半年國際航線的供求反向變動風險；

3、下半年迪士尼效應是利潤改善的關鍵所在，實際效果需要觀察；

4、我們看好民營航空的長期表現，但同時民營與國有航空公司的估值差也已經反映了市場的預期。如果匯率風險能夠進一步釋放，四大航的投資機會將出現。

航運：改革驅動的整合

1、航運公司的主要看點在于政府主導的整合，未來表現需要等待方案公告，我們謹慎樂觀；

2、行業仍然處于新常態，周期性的機會有待于預期的下調；

3、國企改革可能會降低航運公司的波動性，從而影響長期投機價值。

公路港口機場鐵路：低風險加杠桿

1、當下的機會來自于高信用評級的基建公司，在低利率環境中加杠桿；

2、基本面仍然處于新常態，尤其是上半年需要警惕業績不達預期的風險；

3、鐵路與機場將成為改革事件驅動的板塊，因估值彈性較低，選時很重要。

物流：新邏輯新公司

1、經過兩年多的市場估值上行，原有的投資邏輯逐漸進入了估值彈性較低的驗證期，風險也許大于機會；

2、注冊制的進展對于板塊整體估值有著重要影響；

3、新的轉型與改革邏輯仍會出現，快遞和物流等新業態上市公司，將成為未來交運投資的焦點。

電力設備與新能源。

煤炭開采團隊

2016年煤炭行業策略觀點：行業有望迎來供給收到的反彈機會。

1、煤價仍將下跌，跌破現金成本。煤炭下游最重要的需求為地產、基建，2016年整體投資增速大概率仍會下降，帶動煤價下跌。大部分煤礦生產現金成本在80-150元，對應到秦皇島港的運輸成本為200元，在目前370元的情況下，2016年大概率跌破很多煤礦的現金成本。

2、行業將出現大面積倒閉和整合潮。跌破現金成本將使得很多煤礦開始主動關停，2015年已經出現龍煤、潞安等公司大面積裁員，2016年煤礦裁員、倒閉將會大規模出現。由此將被動出現整合潮。

3、煤炭板塊有望迎來供給收縮對應的反彈機會。我們認為2016年板塊將出現類似2015年8月豬價、9月份鎳等有色金屬供給收縮帶動股價上漲機會。此外轉型仍然是行業一個重要關注點。推薦：瑞茂通、山煤國際等標的。

有色金屬團隊

有色板塊接下來的行業觀點為：

1)繼續重點關注成長。成長股仍然是后期的配置重點，重點關注以下主題：①新能源汽車：繼續主推“一題兩翼3+1”，即：鋰礦和電控系統兩翼受益于新能源汽車主題，重點跟蹤海內外礦山的投產進展，標的為天齊鋰業、眾和股份、贛鋒鋰業、正海磁材。②C材料延伸。063包括金剛石材料、石墨材料等新材料。③關注行業倒逼或者企業自主意愿下的轉型。

2)基本金屬：階段性配置機會，需要繼續探討時點。金屬價格已經跌至底部區域，近期包括嘉能可、美鋁等均海外巨頭宣布部分停產，國內去產能也有望明年逐步兌現，供給端的收縮將帶來價格的階段性回升。

3)稀土：利空出盡，后續利好可以期待，但幅度可能有限。

4)黃金：繼續看淡，加息會繼續抑制金價上漲的幅度。

建材團隊

2016年我們認為板塊機會來自傳統周期反彈與轉型的共振：

1、傳統周期品，反腐之后仍需走老路，基建和地產投資有望底部恢復，2015年中西部地區水泥為代表的需求斷崖式下跌，2016年底部確認后有望有所恢復，而2016年很可能發生行業大規模的并購整合，來自于兩方面，首先是兩大央企集團，中國建材集團及中國中材集團的整合近在眼前，牽涉5億噸的水泥產能(占全國的約20%)，而龍頭企業山水水泥的債務違約，或導致連鎖反應，小企業可能年關難過；從供給和需求端，我們對2016年的傳統周期品仍有中級別行業的期待；

2、地產后周期的品牌消費，2015年Q3地產后周期產業鏈品牌建材銷售收入同比明顯回升，趨勢我們認為有望延續至2016年上半年，品牌建材企業仍將演繹毛利率提升，集中度快速上升的邏輯，而收入端的回暖將帶來估值的提升，我們認為地產后周期的品牌建材基于存量改造的市場有望走出長牛；

3、轉型及改革，結合互聯網對傳統行業的改造、新材料領域的交叉滲透及傳統國企改革背景下的資產整合；對應公司原有的投資邏輯被顛覆，投資機會將出現。

石油化工團隊

展望未來2-3年，我們對油價的判斷依舊維持不變，中樞50-70美元/桶，2015年油價見底，化工行業去產能接近尾聲，跌價損失因素淡去之后，我們依然看好滌綸產業鏈(包括滌綸、pta、px)和煉化行業的向上周期，推薦恒逸石化、榮盛石化、桐昆股份、上海石化、中國石化。

展望2016年，鑒于油價低位和油改漸進尾聲(我們認為油改最后的上游勘探權的放開和出售在油田資產價格底部進行的概率不大)，我們認為能源改革更大的機會來源于天然氣行業，國內天然氣行業供需關系的逆轉和油價的低位帶來下游燃氣管網的盈利提高和用氣工業行業盈利的恢復，乃至整個天然氣產業鏈的景氣向上。重點推薦新奧股份(國內民營能源龍頭新奧集團資產不斷證券化的主要平臺)和勝利股份(燃氣管網領域的外延式擴張值得關注)，相關受益標的廣州發展、四川美豐。

基礎化工團隊

化工行業整體仍處于去產能周期。國內新增產能尚在集中釋放，化工品需求受經濟形勢影響而逐步放緩，進口替代進入尾聲，行業整體經營效益不容樂觀。子行業延續分化，環保是重要變量。

因此我們避開傳統，擁抱新經濟、新成長，三方面選擇投資方向。

(1)大農業種植、農村互聯網。隨著土地流轉加劇、機械化飛速發展，經營主體、模式改變，大農業時代已經來臨。種植大戶對科學種植的需求日益提升，一批農資企業憑借渠道優勢以及對農村市場的深入理解，積極向農村電商、農業大種植轉型，面向更廣闊的市場。

(2)新材料：電子化學品、鋰電材料。市場空間大，需求保持快速增長，技術突破后可迅速實現進口替代。

(3)轉型。傳統子行業增長難度加大、空間有限，一批細分行業龍頭公司率先向養老、保理等領域轉型。

家電團隊

家電行業2016年的主要投資邏輯有二：

1)空調庫存的波動會成為核心變量，由于現在預期非常低，任何可能的正面消息都會帶來預期向上修正，標的集中于傳統大白馬；

2)除空調庫存預期影響較大以外，家電行業基本面上缺乏趨勢性動因，轉型仍舊是出路。2014-2015年家電行業轉型標的不少，還剩一些”非主干“公司可能在2016年主動或被動轉型，構成主要的投資機會。

”主干公司“的主要機會醞釀于市場整體的預期之中，由于足夠悲觀的預期和足夠低的機構持倉，市場風格轉換、渠道庫存去化或者顯著的零售端增長都會帶來較為持續的投資機會，標的主要鎖定于：格力電器、美的集團、青島海爾，以及支線的海信科龍、惠而浦和美菱電器。

”非主干公司“的主要機會產生于個體轉化，主要集中于零部件和小家電。重點受益標的：九陽股份、地爾漢宇、和晶科技、哈爾斯、浙江美大、愛仕達、億利達等。

社會服務團隊

旅游行業需求端景氣度依然很高，增持，遵循產業鏈選股+主題選股思路，產業鏈角度，挑選全產業鏈打通的旅游服務商龍頭之凱撒旅游；歷史文化型休閑度假產品之宋城演藝和三特索道。主題選股思路，推薦國企改革標的之云南旅游和張家界；disney主題推薦錦江股份和中青旅。

體育產業2016年投資觀點：

政策松綁開啟體育產業市場化進程，自上而下產業鏈選股，看好上游的賽事舉辦，推薦馬拉松和電競標的，推薦中體產業。中游最容易出大市值標的，未來是資本的Pk，寡頭壟斷，看好大型體育媒體平臺。下游涉及五大變現方向，包括體育智能穿戴、體育彩票、體育旅游、健身、體育社交平臺，推薦各個方向向體育領域轉型的標的，旅游之凱撒旅游。

汽車團隊

2016年投資策略圍繞汽車行業節能與安全兩條主線展開。

①節能： CAFC積分制度等細則逐漸落實，節能與新能源汽車戰略地位將得到進一步提升。我們強調的是大節能概念，不僅關注新能源汽車的投資機會，也強調傳統車節能。

傳統車節能通過零部件電動化(駱駝股份、西泵股份、奧特佳)、渦輪增壓(上柴股份)、輕量化等途徑實現。

新能源汽車產業鏈看好整車(江淮汽車、比亞迪、宇通客車、金龍汽車)、核心零部件電機動力系統(方正電機、大洋電機)以及基礎零部件(中航光電、宏發股份)。

②安全：受益ENCAP五星評價標準升級以及CNCAP預期中的跟進，2016年無人駕駛的第一階段—— 高級駕駛輔助系統(ADAS)進入爆發期。

從無人駕駛四大功能模塊感知、算法、控制、互聯出發，推薦前裝高精度地圖龍頭四維圖新(法規保護，無海外競爭對手)，ADAS系統AEB領先廠商亞太股份(整車控制稀缺標的，布局最全面，算法+控制+互聯)，車載攝像頭龍頭歐菲光(車載攝像頭需求最先爆發，業績最早落地)和車載夜視系統龍頭保千里(卡位夜視系統+機器視覺，并向其他智能硬件延伸)。

醫藥團隊

以全新“制造業/服務業”行業分類視角展望醫藥行業發展趨勢和投資機會：

1、制造業：我們預計2016年醫藥工業收入增速8-10%。①受醫保控費和招標限價等高壓政策影響，預計傳統制藥企業增長繼續承壓。其中中藥行業壓力最為明顯但中藥飲片和配方顆粒競爭格局更好；化學制藥/生物制藥行業的重大新產品是增量看點。②受益于國際制藥產業鏈向中國的轉移，專業制造出口(制劑出口、CMO)正處于發展的高景氣周期初期。③產品線較長的醫療器械制造企業受益于下游需求穩定增長并積極外。

2、服務業：①流通服務(供應鏈管理)：GPO、PBM新模式探索有望促進業績更快增長。②診療服務：專業領域的診斷和治療服務繼續處于擴張期的最好投資窗口，基因測序、細胞治療等潮流和方向將不斷迎來政策催化劑和產業事件催化劑。③研發服務：CRO受益于行業規范和集中度上升。④社會、經濟、人口變遷，帶來生殖健康、養老、康復等新服務需求。推薦以上細分領域的：嘉事堂、北陸藥業、恒瑞醫藥、愛爾眼科、九洲藥業、太安堂、樂普醫療、華東醫藥。

食品飲料團隊

食品飲料行業11、12月觀點：

1、行業增速平緩，但龍頭競爭優勢顯現，市場份額持續提升，未來仍可保持穩健增長，推薦洋河股份、張裕A、貴州茅臺、伊利股份；

2、五糧液推進國企改革對行業催化作用明顯，推薦相關國企改革主題品種：瀘州老窖、古井貢酒、燕京啤酒、中炬高新；

3、新成長品種重點推薦西王食品：員工持股計劃有望近日完成，品類擴張或將加速。

食品飲料行業2016年基本觀點：

1、行業增速平緩成常態，但擠壓式增長下龍頭競爭優勢顯現，選擇行業集中度提升空間大、競爭優勢持續加強的龍頭公司：1)中檔白酒：洋河股份、瀘州老窖、古井貢酒；2)葡萄酒：張裕；3)玉米油：西王食品；

2、行業國企改革是必然趨勢，2015年來看漸有燎原之勢，推薦：瀘州老窖、古井貢酒、山西汾酒；燕京啤酒、華潤創業；恒順醋業、中炬高新；

3、轉型標的：湯臣倍健(傳統保健品向移動健康管理)、好想你(零食電商)、三全食品(鮮食O2O)。

紡織品和服裝團隊

紡織服裝行業后兩個月基本觀點：

1、景氣度高的子行業——內衣行業以及體育服飾子行業，首要推薦標的健盛集團。

2、行業龍頭繼續看好，兒童產業鏈布局有望超市場預期。

3、關注行業轉型個股。

紡織服裝行業2016年基本觀點

三條主線挑選股票：

1、景氣度高的子行業——內衣子行業、體育服飾子行業有望持續超預期。

2、消費疲軟背景下，行業集中度逐漸提升的龍頭公司，主要是海瀾之家。

3、關注行業轉型個股：繼續挖掘轉型個股

農林牧漁團隊

農業現代化：促進農業現代化是“十三五”重大事件，傳統農業產業升級催生行業變革機會，養殖規模化、土地流轉等事件將極大改變舊有商業模式。養殖產業鏈中，養殖、飼料等環節集中度將繼續提升，行業龍頭競爭優勢將更趨明顯，大規模并購活動將出現；技術升級、市場化改革將成為動物疫苗行業未來增長點，寵物疫苗市場方興未艾。種植業板塊，土地流轉、規模化種植背景下，一體化服務型企業有望獲得巨大發展機會；新種子法施行將極大規范行業，研發、并購等因素重要性增強。另外，作為農業國家隊，農墾企業改革進入加速落地階段，變革將釋放制度紅利。

農產品周期拐點：畜禽產品、橡膠、糖等農產品有望迎來價格拐點。畜禽養殖行業產能持續收縮，2016年行業景氣仍將上行，養殖產業鏈整體受益。橡膠、糖等農產品有望迎來拐點，關注厄爾尼諾等因素發酵。

輕工團隊

我國經濟處于結構轉型的關鍵時期，輕工行業也面臨增速放緩的問題，因此未來轉型變革仍是行業投資的主線。無論是渠道擺脫傳統營銷困局亦或自身盈利模式變革乃至通過互聯網整合供需體系，都是未來輕工各細分子行業演進的方向。此外，國家政策大力推進的教育產業、電子發票和國企改革，也值得找尋其中超預期之處。

家居行業：大家居品類拓展、O2O渠道商業模式創新、管理層經營效率提升等因素驅動下，家居龍頭盈利能力穩步提升。我們看好家居龍頭憑借渠道優勢品類擴張和跨界拓展打造品牌綜合優勢。推薦標的：喜臨門、索菲亞，受益標的：美克家居、大亞科技。

包裝行業：隨著品質生活驅動第三次消費升級，消費品包裝的重要性日益提升。行業中一體化包裝、智能包裝等創新模式出現，企業逐步由制造業向服務平臺轉型，同時龍頭企業也采用互聯網模式整合供需資源，創造新增需求。推薦標的：美盈森、奧瑞金。

轉型升級：隨著全面二胎政策的放開及80/90后父母更加看重孩子在教育和娛樂等方面的投入，嬰童消費將快速增長。重點推薦高樂股份。隨著電子發票試點的逐步加速以及會計檔案管理辦法的修訂，行業最大阻力可報銷問題有望消除，行業將迎來確定性成長，推薦標的東港股份。

國企改革：地方國企改革具體政策有望逐步落地，混合制、市場化及提效率將成為輕工行業國企發展關鍵字。廣東、吉林、江蘇、山東等地方國企改革有望占得先機，推薦標的：晨鳴紙業。

機械團隊

機械呂娟團隊2016策略觀點：經濟轉型，傳統制造業下行，但是老幼人口占比提升、勞動力成本上升等人口因素背后衍生四大領域投資機會，包括3C自動化、機器視覺、服務機器人、通用航空。①3C是最具有持續成長性的自動化應用方向，唯獨3C方向對自動化設備的需求具備消費品屬性，有別于其他方向需求的投資品屬性。②機器視覺是實現工業4.0最具爆發式增長的環節，實現工業4.0離不開機器視覺，國內企業憑借工程師紅利優勢，在二次應用市場大有可為。③服務機器人比工業機器人更有發展前景，萬億市場空間可期，在個人/家用領域，掃地機器人高增長依舊，人形機器人最具前景；在專業領域，康復機器人國內投資機會優于手術機器人。④通用航空受益軍民兩大領域政策刺激，反恐維穩和農業現代化將是通航產業兩大推手。

環保與公用事業團隊

環保：

生態文明已成“五位一體”新增基本國策，環保產業有望成為國家新經濟增長點而非實體經濟的累贅，估值中的成長性權重應當更高。維持行業增持評級。2016年主要關注點：(1)數據為王。監測是環境質量改善的重要手段；環境“費改稅”、排污權等四大生態產權交易市場建設均需要堅實數據基礎及整體解決方案。(2)融資當先。環保十三五規劃10萬億元級別，85%以上靠社會資本完成，環保投融資改革”在路上”，PPP(含海綿城市)仍是必須關注的投資主體，尤其在有回報機制的水務、垃圾處理領域。(3)并購助力。僅2015年，環保并購總數量已經超過50個，總金額逼近300億元，可以預見產業資本正在不斷向環保領域靠攏，行業總體集中度會繼續提高。(4)低碳時代。大氣為主要受益方向，如VOC、中小鍋爐替代(生物質、煤粉)、超低排放。(5)固廢起航。土十條即將發布，土壤污染修復示范工程即將打開巨額市場空間；危廢領域市場將走向集中，龍頭企業率先受益。推薦標的：雪迪龍、津膜科技、清新環境，受益標的包括高能環境、啟源裝備、聚光科技、凱迪生態、長青集團、神霧環保、東江環保等。

電力等公用事業：

電力：火電經過2012-2014年較高盈利周期，基本彌補了2007-2011年期間的虧損，多年平均盈利水平達到公用事業公允線，當前煤炭價格低位震蕩，如果上網電價進一步下調，煤電價格關系會打破當前暫態尋找新的平衡，但火電不可避免從當前高點下滑，利用小時未來兩年難見起色。水電2015年豐水期整體來水偏弱，如果2016年來水偏多，則水電利潤增長將較為理想，2016年也將完全兌現2015年幾次降息的正面影響。電力體制改革綜合試點即將推出，對行業實質性影響將逐步體現，水電價格中樞存在上行空間。國企改革方面，部分公司將面臨2016年底完成資產注入的承諾兌現，從而實現外延式增長。維持電力行業“增持”評級。燃氣：氣價下行及定價機制改革，下游燃氣公司受益，非居民用戶比例高的下游管網收益更為顯著；純輸氣管網企業看放量，需結合管網輸送能力的擴張。維持燃氣行業“增持”評級。水務：電價和氣價下降，為水價提升創造空間，水價改革提振污水處理費上行預期；水價調整各省市自行安排，財政實力強或居民可承受能力強的省市提價空間大或時間點早。維持水務行業“增持”評級。

通信團隊

【2016傳統通信仍能釋放業績，但吸引力下降】 2014、2015年，傳統通信受4G的影響，業績彈性較大且處于上升期，對部分風險偏好較低的投資者仍有吸引力。但隨著4G建設進入中后期，雖業績延后確認，仍能支持EPS增長，但增速顯著放緩，從預期角度對市場的吸引力下降。建議關注新方向、新主題

【軍工信息化：衛星通信、電磁防護、作訓調度等細分領域】

未來戰爭將更多體現信息化裝備的地位，毋庸置疑，為符合未來戰爭的需要，無論是“天軍”還是“網軍”，通信都將是基礎。2016年，隨著軍改推進，注定仍是軍工信息化的大年。細分領域關注衛星通信、電磁防護、作訓調度等，受益標的：特發信息、中光防雷、佳訊飛鴻、華力創通、北斗星通等。

【工業互聯網與智能制造】

此乃國策，今年初有規劃，2016年會繼續落地。與體制變革相關，能源互聯網、鐵路后市場會率先爆發，帶動節能、微網交易、電力大數據、可視化用電APP等領域興起，主推中恒電氣。而在智能制造環節上，容錯工業服務器、虛擬化硬件配置和調度、集成硬件、機器互聯、可視化生產等領域會有明顯進展。

【云計算繼續爆發】

數據流量的爆發將進一步拉動云計算需求，亞馬遜AWS在Q3的業績爆發給市場很好的標桿效應，如果說2015年是萌芽期，2016年將繼續爆發，可能出現機會的環節包括：1)IDC業績持續釋放；2)云服務更趨多樣化，企業級應用滲透率提升；3)信息安全。受益標的：光環新網、藍鼎控股等

【全新主題：關注室內定位】

在室外GPS已經普及的時候，未來的方向將是室內外無縫定位，基于wifi、藍牙、傳感器的融合技術也已慢慢成熟，和精準營銷、消費大數據都會有良好的結合。

計算機團隊

1、計算機行業，過去一年呈現三大特征。其一，互聯網化方面，轉型全面蔓延。但創新過程遭遇政策規范。其二，智能化層面，圖像識別等技術發展加速與應用，深度學習成為智能終極引擎。其三，外延并購層面，并購增速已從高峰滑落，外延成為公司發展新常態。

2、計算機行業，投資邏輯發生深刻變革。其一，個人互聯網化，這個冬天不會太短。IT產業滲透率規律決定產業加速已過峰值。資本推動下的O2O整合，可為驗證。其二，企業互聯網化，爆發的時點正在臨近。阿里與亞馬遜經營數據反映，云計算從概念邁入現實。云計算提供技術條件，共享經濟正從個人蔓延至企業。縱向來看，平臺共享、數據共享、渠道共享等正在建立。橫向來看，共享金融、共享汽車、共享安全等正在悄然萌芽。其三，智能化，汽車有望成為第一個智能化的機器。個人互聯網應用、虛擬現實和圖像識別等技術有望聚集于這一平臺。

3、看好共享經濟，依次推薦共享金融、共享汽車、共享安全。共享經濟本質是平臺調度供需，降低信息不對稱。在各領域內，應用這一商業模式公司有望實現顛覆式創新。產業大勢所趨，政策改變的是節奏不變是方向。最壞的時候，已經過去。共享經濟，是創新顛覆下一站。共享經濟將從金融，相繼蔓延至汽車、安全、醫療等領域。

電子團隊

智能機過后，還有更多精彩

智能機后時代，電子行業成長邏輯發生重大變化，從爆款驅動向多點開花過渡，2016年我們最看好智能汽車、半導體、智能制造和消費電子組件創新四個方向。

1、智能汽車大時代，環保、便捷、安全是三大剛需

(1)環保：新能源汽車高增長確定性強，未來5年都有大機會，重點關注電池龍頭提升市場地位、電控新貴導入國際客戶和電機技術有突破的黑馬；

(2)便捷：車身電子關注傳感器，車載電子關注中控系統和車內娛樂；

(3)安全：從輔助駕駛到無人駕駛是行業必然，硬件視頻芯片、軟件圖像算法是核心。

2、半導體黃金十年漸進高潮

國家信息安全、需求缺口巨大、國家意志推動并購整合和進口替代加速，重點關注三個方向：

(1)國家級芯片資源整合平臺，資產、現金注入都是大故事；

(2)龍頭企業通過并購突破技術客戶瓶頸；

(3)最薄弱環節上游設備和材料的突破。

3、電子智能制造是高增長的新藍海。

(1)行業屬性好：空間大、增長快、競爭小、毛利高，2016年重點關注單款大量、自動化程度低的細分領域；

(2)能夠從系統集成過渡到解決方案將是新一輪勝出者。

4、存量中尋找增量，消費電子零組件創新仍大有可為。

用戶體驗提升創造新的需求：

(1)從文字到語音到視頻，2016有望成為雙攝像頭爆發元年；

(2)生物識別：指紋識別成標配，人臉識別、動作識別或有大突破；

(3)新型顯示技術，智能微投和裸眼3D。

電力設備與新能源團隊 1、2015年電改落地年，配套文件出臺在即，標志著2016年電改將進入實質操作階段，將為新增市場主體帶來投資機遇，長期有望推動電網結構多元化發展，重塑電力工業產業鏈。2016年看好：上游具備電源資源的企業切入售電業務，下游擁有豐富客戶資源的企業早日斬獲售電牌照。

2、能源互聯網有望重上風口，能源互聯行動計劃發布在即，其核心是互聯網思維與能源系統的融合，看好在能源互聯網領域具備卡位優勢的龍頭企業，細分領域包括智能電網、電動汽車及充電、光伏、風電、碳交易、數據平臺等。

3、穩增長背景下，關注電網硬投資上調，2015-2020年配網投資上調至2萬億，將為企業帶來持續的業績增長；可再生能源發展促進第二輪特高壓建設提速，線路審批進度有望加速，直流前景廣闊。

新能源觀點：

1.新能源汽車仍處于風口，動力電池和鋰電設備景氣度或于2016下半年逆轉，充電樁后續仍有初裝補貼和運營補貼落地催化預期，看好進入核心供應鏈、契合三元技術路線的電池材料公司，首選隔膜。2016看好的方向：由中游制造向下游整車或租賃運營轉型(往價值鏈更大環節延伸)、通過外延并購切入新能源汽車產業鏈的傳統公司(缺乏預期，提估值)

2.儲能十三五規劃出臺在即，配套補貼落地預期漸強，有望迎來主題投資機會，短期看好鉛炭電池(成本優勢)，長期看好鋰電池(廢舊電池回收)

3.目前市場對光伏預期很低，可再生能源附加上調和限電改善將帶來投資機會，地方能源平臺和單晶路線仍是板塊風口。

4.風電搶裝后，制造端景氣達到高點，長期機會來自制造轉運營和外延擴張其他高增長行業。

軍工團隊

百花齊放，此起彼伏，熱點頻出，機會多多——2016年軍工行業總體觀點

2016年是“十三五”第一年，軍隊及國防工業各種改革政策將逐漸進入落地實施階段。“十三五”規劃重大項目進入投資者的視野。我們預計軍工從改革和發展兩個方面將超過市場預期。外圍的安全環境將出現復雜局面，臺灣大選民進黨上臺是大概率事件，將可能成為新的不穩定因素和軍工催化劑。因此我們判斷2016年全年軍工投資熱點將呈現出百花齊放，此起彼伏的特點。從改革的角度看，國有企業資產證券化加速進行，電科、航天系將繼續成為市值擴張的主導板塊；從發展的角度看，“自主可控”、“天基絲路”、“海洋安全”等將推動國防信息化、衛星應用、海軍裝備板塊成為新投資主題；“民參軍”和“軍轉民”各種鼓勵政策出臺，將會出現不少牛股。因此2016年我們依然看多軍工行業，軍工行業將呈現熱點頻出，機會多多的特征。

中小盤團隊

未來一段時間市場仍是由存量資金所主導，成長股占有優勢。而成長股需要不斷切換主題，我們認為主題投資仍將是市場的主要投資策略。看好的主題包括：(1)上海迪士尼，從原先炒股東、炒地皮轉到IP市場(明年全球最大的IP提供商迪士尼來中國)和商貿零售旅游酒店(業績超預期)兩條主線，首推標的包括界龍實業、中路股份和錦江系公司。(2)人工智能主線，落實到細分應用領域，關注兩塊新的方向：人腦工程和機器視覺，標的包括科遠股份、慈星股份等。(3)人口結構變遷主線，包括與二胎、互聯網等相關的教育主線，以及與90后個性化消費、互聯網+、智能制造等相關的個性化定制主線。重點推薦公司包括迪士尼主題界龍實業、中路股份；“泛網”組合：漫步者、慈星股份、科遠股份、安科瑞、焦點科技等；“增并”組合：瑞豐高材、千紅制藥；PPP相關的新筑股份。

第四篇：國泰君安經紀人勞動合同

國泰君安經紀人勞動合同

非全日制勞動合同

乙方：經紀人 甲方：國泰君安

1：合同期限自2010年9月1日起至2010年12月31日為止。

2：每天工作不得超過4小時，每周工作不得超過24小時。

3：乙方薪酬不得低于當地非全日制用工最低工資標準。乙方不享受其他福利待遇。

4：甲方對乙方勞動報酬結算支付周期最長不超過15天。

5:甲方代扣乙方的應繳的個人所得稅。

6：甲方所給的報酬包含乙方養老保險，醫療保險等社會保險，乙方應自行辦理養老和醫療保險。7：甲方有權對乙方工作情況進行檢查，督促，考核和獎懲。乙方應有效的完成工作任務，接受公司管理和考核。

8：無論任何情況下，甲乙雙方可以隨時通知對方終止用工，甲方不向乙方支付經濟補償。9：乙方違反本合同約定的條件解除或終止勞動合同，雙方有明確約定的，按照約定內容履行；沒有明確約定的，對甲方造成的經濟損失的，應按損失的程度承擔賠償責任。

10.傭金率

在1.2‰（含1。2‰）以上的，提成比例為50%；

傭金率在1。0（含1。0）-

1。2‰，提成比例30‰；

2.傭金率在0。8（含0。8）-1。0之間的，提成比例20%；

3.傭金率在0。8‰以下的，提成比例10%。

名下權證交易：0。4‰（含0。4%）以上計提比例50‰，0.4‰以下計提比例30‰。

本合同一式三份，甲方執二份，乙方執一份。

第五篇：國泰君安實習報告

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學 生 實習報 告

關于國泰君安證券股份有限公司的實習報告

實習時間：2012年6月25日至7月6日 實習地點：國泰君安股份有限公司

實習內容：證券行業發展前景及相關業務介紹

一、實習單位簡介

國泰君安股份有限公司是國內最大綜合門類證券公司之一，由原國泰證券有限公司和原君安證券有限責任公司通過新設合并、增資擴股，于1999年8月18日組建成立的。目前注冊資本47億元，2010年底凈資本173.7億元人民幣，第一、二、三大股東分別為上海國有資產經營有限公司、中央匯金公司和深圳市投資管理公司。

公司所屬的5家子公司、26家分公司、193個營業部（含35個直屬營業部），分布于北京、上海、深圳、香港等全國各地。根據股東利益最大化和保護投資者利益的原則，建立并逐步完善了以《公司章程》為核心的規章制度體系，包括三會議事規則、下屬各專門委員會的議事規則等，逐級健全了股東大會、董事會、監事會和經營班子及專業委員會構成的規范化的議事決策結構。

國泰君安主要經營的業務有：證券的代理買賣； 證券的承銷和上市推薦； 代理證券的還本付息和分紅派息；證券投資咨詢； 證券的代保管、鑒證； 資產管理；代理證券登記開戶； 發起設立證券投資基金和基金管理公司； 證券的自營買賣；中國證監會批準的其他業務。

二、實習主要內容

實習期間我們在老師的帶領下參觀了國泰君安股份有限公司長春分公司。

國泰君安證券吉林分公司財富管理部業務總監、人民大街營業部副總經理李業晟針對公司的概況并結合行業的發展趨勢為我們做了詳細的介紹和分析。我們都從中受益匪淺。

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學 生 實習報 告

（一）了解國泰君安股份有限公司的概況

1.國泰君安發展歷程及其在中國證券業中的地位。國泰君安證券股份有限公司是國內最大綜合類證券公司之一，由國泰證券有限公司和君安證券有限責任公司于1999年合并新設，注冊資本61億元，經營業績穩居業內前三，經營管理、風險控制、合規體系、信息技術等水平領先。2.了解并領悟國泰君安的企業文化

3.國泰君安證券吉林分公司，現下設6營業部，分別是長春人民大街券營業部、長春西安大路證券營業部、吉林松江路證券營業部、樺甸人民路證券營業部、龍井繁榮路證券營業部、四平中央東路證券營業部，覆蓋面廣，布局合理。在吉林省證券市場上，具有較強的影響力。

（二）具體實習內容

1．我被安排在客服部工作。主要就是負責客戶的開發與維護。這個工作看起來很簡單，其實對于我們這些大學生來說，由于社會經驗的匱乏，在實際工作中也有許多困難。2．一般從9點開始接待客戶，提供簡單的咨詢服務，和客戶進行溝通。經過培訓和多天的觀察學習，我們可以根據我們的知識對客戶的有關意見、相對簡單的問題進行處理。3.柜臺服務。客戶需要在柜臺辦理各種業務，如開戶，轉托管，撤消指定交易，變更客戶資料和銀證通及銀證轉帳的開通和取消等等。對柜臺業務有了一定的了解后，我們可以指導客戶填寫辦理各種業務的表單并復印身份證，銀行卡及股東代碼卡等，以提高工作效率。4.提高專業素養。在實習期間我關注股市的運行和對股民心理的揣摩，并對一些個股運用各種指標進行了分析和討論，把所學的相關知識又回顧了一遍，熟練并且能充分的操作股票行情及分析軟件，學到了一些新的知識。

5.整理客戶資料。客戶資料包括開戶申請書、開戶合同書、銀證通申請書、客戶資料變更表，及客戶身份證、銀行卡、股東代碼卡復印件等。

（三）證券行業分析

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學 生 實習報 告

1.行業發展內憂外患，乍暖還寒。銀行從業人員超過200萬、網點達到20萬、保險業從業人員超過350萬、證券從業人員僅20萬，網點僅5032家。2.資本市場發展空間依然很大。120億萬金融總資產：銀行88.7%、保險4.7%、信托3.8%、基金1.6%、證券1.2%。

3.新設網點還未改變傳統營業部模式。營業部要成為調度公司跨條線業務資源的樞紐，提供多種投資服務組合，成為客戶營銷中心與產品展示中心。

4.行業轉型越來越迫切。實現以客戶為中心，以產品為紐帶，實現券商價值與客戶價值的同比增長。

三、實習心得體會

? 通過這次實習我更加深入地了解了金融行業、了解了證券行業。金融行

業是一個很有發展前景的行業，可以通過財富管理實現錢生錢的目的。? 證券行業適合，有對于財富強烈的渴求，渴望成功，期望依靠自身的

努力成就事業的人，想貪圖清閑，想不勞而獲的人，不適合證券行業，同時，也不適合大多數的行業。

? 為了更好地適應嚴峻的就業環境，我們應該做好充分的準備。提高自

己的學歷，抓住一切機會繼續深造；學好金融專業知識，如：經濟學、貨幣市場學；參加各種從業考試為將來就業做準備；熟練地運用辦公軟件以及提高演講能力和與人溝通的能力，畢竟金融行業不是閉門造車。? 總體來說，這次實習不僅僅是鍛煉了我在股票操作方面的一些技能，同時，經過這次實習，我還從中學到了很多課本上所沒有提及的知識，還有就是在就業心態上我也有很大的改變。所以我現在要建立起先就業再擇業的就業觀。應盡快學會在社會上獨立，敢于參加與社會競爭，敢于承受社會壓力，使自己能夠在社會上快速成長。總的來說，作為一個當代大學生，無論是在今后的工作或是生活中，實習都將成為我人生中一筆重要的資本。篇二：國泰君安證券有限公司實習報告

國泰君安證券有限公司實習報告姓名：黃佳君專業：會計電算化 班級：會電二班 學號：10407062452012年5月份，我得到了國泰君安的參觀實習機會。通過了

人力資源部門的介紹，我被安排在營業部門進行實習，其主要的任務便是融資融券這一證券市場上的新興業務。

在此期間，我近距離了解了國泰君安的發展歷程以及公司文

化，更深入地研究并參與了融資融券業務的整個流程，明確了其在證券市場中的特殊地位和重要作用，并且通過與客戶的交流溝通進一步鍛煉了自己處理問題的能力，為將來的求職打下了堅實的基礎。

一、公司簡介

國泰君安證券股份有限公司是由國泰證券有限公司和君安證

券有限責任公司采取新設合并、增資擴股的方式，于1999年8月18日正式成立的大型綜合類證券公司。可以經營證券的代理買賣；證券的代保管、簽證；證券的自營買賣；證券的承銷和上市推薦；證券投資咨詢；資產管理；發起設立證券投資基金

和基金管理公司等業務，有投資銀行、國際業務、證券投資、信用交易、資產委托、收購兼并、實業管理等業務部門，是目前國內規模最大，股東最多，經營范圍最寬，機構分布面最廣的證券公司。

部門介紹：資產管理業務、直接投資業務、風險監管零售業

務、證券及衍生產品投資業務、研究開發基金、管理融資融券業務、境外業務、營運中心信息技術期貨業務、銷售交易業務、投資銀行業務一、二、具體實習內容

首先簡要介紹一下融資融券業務：

概念：融資融券又稱證券信用交易,是指投資者向具有深

圳證券交易所會員資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入本所上市證券或借入本所上市證券并賣出的行為。包括券商對投資者的融資、融券和金融機構對券商的融資、融券。修訂前的證券法禁止融資融券的證券信用交易。

融資是借錢買證券，證券公司借款給客戶購買證券，客戶到期

償還本息，客戶向證券公司融資買進證券稱為買空;融券是借證券來賣，然后以證券歸還，證券公司出借證券給客戶出售，客戶到期返還相同種類和數量的證券并支付利息，客戶向證券公司融券賣出稱為賣空.目前國際上流行的融資融券模式基本有四種：證券融資公司模式、投資者直接授信模式、證券公司授信的模式以及登記結算公司授信的模式。

第二簡述證券投資學課程授課過程的體會

證券投資學是金融專業的基礎課程，通過學習證券投資學，使了解證券投資的理論、知識、和操作方法，認識和理解證券投資活動和證券投資過程，從而樹立正確的投資理念，掌握常用的基本分析和技術分析方法，在實踐中爭取獲得較大的投資收益，并控制和防范可能遇到的各種風險。學習了證券投資學，我感覺受益頗多。特別是老師運用理論與模擬實踐相結合的教學方式，讓我深深體會到了炒股存在著較大的，甚至是讓人難以意料的客觀風險，但個人的心理因素也很重要，也領會到一些基本的投資理念。

證券投資是指：投資者（法人或自然人）購買股票、債券、基金券等有價證券以及這些有價證券的衍生

品以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為

和投資過程，是直接投資的重要形式。

理性的證券投資過程通常包括以下幾個基本步驟：

1、確定證券投資政策

2、進行證券投資分析

3、組建證券投資組合

4、投資組合的修正

5、投資組合業績評估

三、證券營業部實習過程

第一天，我們坐在一起，聽公司負責人給我們介紹關于

公司的進程，還有公司的現狀，以及以后的發展趨勢，我們作為新通過介紹，知道業務部的主要工作是營銷產品，開發新客戶和拓展業務，總的說來營銷方式和其他貿易公司還是比較類似的，主要是做一些客戶維護，既每天通過電子郵件的形式將公司的最新投資策略和研究報告發送給有需要的客戶，每天還接聽辦公室的咨詢電話，現場接待客戶和客戶交流等。并且通知客戶新股發行情況，新股中簽，權證到期風險和行權等重要的內容。

在證券公司的這半天，我的收獲是，客戶情況了解的多 少，和客戶交流的效果好壞會影響到公司的發展大計以及我工作的進度和工作的自信心，證券投資是一項很慎重的工作，風險性也很強，需要我們膽大心細，做好預算，了解股票行情，在實習的過程中的經驗和休會可以概況為以下幾個方面： 1.做營銷之前一定要對你所要接觸的客戶做一個了解，分析客戶的基本情況，有針對性地制定營銷計劃，這是我最大的感受。2.多和同事交流，看看別人都遇到了什么問題，不知道的要記下來，以防以后自己遇到了，又不知所措了。3.向客戶推薦產品后要及時的進行跟蹤，有計劃的聯系

一下客戶，隨時搜集客戶的反饋信息。

4.為每一個客戶都建一個文檔，有關客戶的有效信息要

及時保存。

5.業余時間要多多的學習證券專業知識，要想在證券業

取得成功，專業知識一定要過硬！

四、證券營業部實習體會

人生在世，最重要的有兩件事情；一件是學做人，另一

件是學做事，只有先學會怎樣做人才談得起怎樣做事情。通過這次的實習；我懂得要獲得別人的尊重，首先要得

尊重別人，實習才是我充滿挑戰和希望的開始，通過這次實習我才知道什么叫做紙上得來終覺淺、終知此事要躬行.1.經驗不足。作為一個新人，自我感覺在學校學的理論

知識比較扎實，但在實習工作過程中，還是遇到了所學難以有效的運用或是說很多的知識都要重新學習。

2.溝通能力不行。與人相處是一門學問，而我在與領導

交流過程中，明顯感到不夠大方，主動。

3.心態比較急，處事不夠穩重。問題比較多，有些基本

概念不是很清楚，容易混淆，有待于繼續加強學習。

實習，顧名思義，在實踐中學習。因為任何知識都源于

實踐，歸于實踐，所以，要將所學付諸實踐，來檢驗所學。我當然不希望實習不僅僅于此，那太狹隘了。我要為我的人生做篇三：國泰君安證券實習報告

國泰君安證券實習報告

一 實習公司介紹

國泰君安證券股份有限公司是由原國泰證券有限公司和原君安證券有限責任公司通過新設合并、增資擴股，于1999年8月18日組建成立的。公司所屬的3家子公司、5家分公司、23家區域營銷總部

公司之一。

二 實習時間和地點

2013年1月18日-----2013年4月15日

國泰君安證券股份有限公司長沙五一大道營業部

三 實習目標

(一)根據學校統一集中實習的安排,完成大四的專業實習

(二)了解證券公司的組織結構和日常業務流程,進一步深化對證券市場的認識

(三)能把課本上學到的相關知識和具體實踐結合起來,并能夠分析和處理一些基本問題(四)學會如何開發客戶，如何與陌生人相處。

四 具體實習內容 由于我此去實習的崗位是客戶經理，因此實習的第一天，我首先了解了客戶經理需要做的一些業務。首先，客戶經理要負責拓展銷售渠道，開發新客戶，銷售公司發行或代銷的金融理財產品；其次，負責把證券公司的金融產品和服務方面的信息傳遞給現有的和潛在的客戶；再次，負責為客戶提供金融理財的合理化建議，為客戶實現資

產的保值、增值；最后，組織并策劃高級營銷活動，開發高端市場。

接下來，我就跟著營業部的客戶經理接待客戶并跟隨他們去開戶。通過學習，我了解了最基礎的開戶的流程。開戶的流程比較簡單首先需要在華西證券的網站上進行預約，得到預約號，然后帶著客戶去柜臺，簽署各種合同，其中包括與證券公司的一份協議和與所要聯網的銀行的一份協議，并且對客戶進行現場的照片采集。在一切手續辦理妥當后，客戶會得到自己在股市的賬號。由于現在在推行網絡化，所以以前的卡現在都不發了。在開戶的過程中，客戶經理需要對客戶進行風險提醒。在后來的幾天中，我也曾獨立帶著客戶去開戶。

后來逐漸的，帶我的客戶經理給我講了很多和客戶保持好的關系的方法。平時我也幫他做一些文案上的工作，比如，將他的客戶資料歸類，然后全部輸到電腦上，這個工作是非常有必要的。通過定期對客戶資料的整理，客戶經理可以了解到哪些客戶的資金漲得多或是跌得多，從而有針對性地對客戶進行提醒或是幫助選股等等。這項工作，還有一個作用就是，它就像一個電話簿一樣，方便客戶經理與客戶之間的聯系。客戶經理可以定期給自己的客戶們發短信，然后根據客戶的反應，看哪些客戶比較需要或是歡迎你的幫助，然后有針對性地為客戶解決問題，讓自己在客戶群中樹立一個好口碑。平時可以根據自己的整理，能發現一些炒股比較厲害的客戶，這樣的話，作為客戶經理，可以在周末或節假日的時候，把客戶組織起來進行一些休閑娛樂活動等，從而給客戶們提供了一個相互交流的機會和平臺，讓比較厲害的客戶說出自己的一些心得體會，供大家參考，這樣的話，自己在客戶中能夠有一個好口碑，從而可能你的客戶會為你帶來更多的客戶，并且你也能為公司創造更高的業績，豈不達到雙贏的效果。

后，必然會有更多的客戶找到你，那么客戶經理自己的業績量也就上去了。這些都是在實習過程中帶我的師父教給我的東西。

以上的東西，都是都是帶我的師父告訴我的怎樣成為一名優秀的客戶經理的一些方法。作為一名金牌客戶經理的他，在這些方面都是很熟悉的。在教了我這些東西之外，還讓我在證券職業能力學習網上面進行在線學習，學習的課程是《商品指數》和《另類投資之個人理財產品和理財渠道》在學習的過程中我也做了一些筆記，對相關方面的知識有了一些了解。我知道了一些比較有代表性的指數，如高盛指數、羅杰斯指數、道瓊斯指數、標準普爾商品指數、德意志銀行流通商品指數等，這些都是國際上比較有代表意義的商品指數。還了解到了一些現貨指數，像義烏中國小商品指數、南華商品期貨指數等。同時我也知道了商品指數的意義，它可以反映市場上價格水平變動，有利于進行投資選擇，也是觀察、判斷國家經濟、政治現狀和發展趨勢的重要依據，同時也有利于政府決策。除此之外，我也了解到了一些理財的方法。

由于證券從業人員是不能炒股的，所以這方面的東西是由另外一位師父教我的。他是一名做私募的經紀人，對股票了解很深，從91年開始就涉足股市了。我在他的辦公室也呆了一小段時間。在辦公室里，我每天主要就是看看大盤，有不懂的就問師父，或者師父想到什么就講給我。由于在實習的那段時間（也就是8月的上半月）股市上不是特別景氣，所以沒怎么產生交易。在跟這位師父學習的過程中，我主要知道了一些股市和股票的基本知識，了解到了一些基本的分析k線的方法，還有一些選股的依據。比如，從k線上看，當日線位于所有均線之上時，應該是比較穩定的，大跌的可能性小一點，當日線位于所有均線之下時，那么它就失去了支撐點，就非常容易下跌。而選股上呢，主要看公司的資金規模和財務報表，而財務報表上，凈利潤和流動資金是比較重要的。并且平時要一直關注國家的政策、公布的經濟數據等。而現在師父關注的比價多是是剛上市的新股，比如鄭煤機、貴州百靈、長高集團、光大銀行等，同時也一直關注剛上市不

久的農業銀行，因為銀行股的盤都比較大，所以當它有較大的波動時，會對整個股市都有影響。在這位師父這，我每天都自己看著大盤，并且耳濡目染地受著他的影響，逐漸地去了解這個領域。

五 實習心得體會

這次實習的時間不長，從1月18號到4月15號，共十個星期的工作日，能讓我實際操作的東西也很少，大部分時間是聽師父說，自己學習。從客戶經理師父那里，學到的溝通客戶的方法讓我受益匪淺，這是一種在營銷方面很好的方法，讓我有一種眼前一亮的感覺。在學校中也許我們也會有涉及到一些營銷方面的東西，但是能學到這么具體的方法的，也只能在實習過程中，聽這些有實際經驗的人員的介紹了，因為他們在實際工作中會遇到各種各樣的情況，因而時間久了就會有豐富的經驗來應對，也會總結出很多非常棒的方法，這些都是我們在書本上的理論知識中所找不到的。這同時也讓我聯想到，即使所做的不是證券行業，而是做其他行業，這樣的營銷方法也是非常可取的，這也是非常需要耐心和細心的。所以，這一點也讓我體會到了實習的重要性。

在對專業知識的學習上，我也是非常有收獲的，這讓我了解到了一些在學校所學學科之外的知識，并且也對一些本來就在課堂上了解到的東西有了加深的了解。而在實習過程中每天對大盤的觀察，也讓我可以說是對股市開始入門了，開始逐漸了解這個，作為一名學金融的學生，不了解股市是很慚愧的，而在實習的過程中，我能有這樣一個手把手教我的師父，可以說我是很幸運的，所以我也很感謝師父交給我的東西。

對于這次實習，也很感謝學校。以前在假期的時候也想過實習，但是因為自己不是特別堅定，所以一直沒有實現，而這一次的實習，可以說是應學校的要求，也就因為有了這么一個假期的“任務”，所以自己也就堅定了要實習的決心了，所以我才能在這個過程中收獲這么多了。

在這次實習過程中，我也發現了自己的一些問題。在證券這個行

業，很多地方還是需要和人打交道的，尤其是比較基層的崗位，而我們將來出去必然不大可能直接做高層，所以幾乎還是要從基層做起，而我就感覺自己與各種人打交道的能力不夠強，還需要多加鍛煉。還有一點就是專業知識的學習上還不夠扎實。現在總會聽到有人這么說，大學里面學的東西都沒用，書本上的知識都沒用，理論知識都沒用，但是通過這次實習，我發現這樣的說法是錯誤的。帶我的師父，雖然學歷并不是特別高，但是我決不能說他們的理論知識不行，他們的很多東西也都是基于書本上的知識的，是需要不斷學習的。而且，作為一名客戶經理，如果你沒有扎實的理論知識，你在客戶面前就不具有說服力，讓客戶無法覺得你足夠優秀可靠，所以，這些都是很重要的。而我審視自己，發現自己對一些課本上的知識確實掌握得不夠牢固，很多東西是知道但說不出來，還有就是知其然不知其所以然。所以，我發現自己這樣的問題后，我也將在接下來的學習中加強這一點。