第一篇：公司理財個人總結

上市公司財務分析實訓 個人總結

為期兩周的上市公司財務分析即將結束，在這短短的兩周時間中我學到了很多東西，不僅僅是對公司理財課書本上的知識的進一步掌握，更重要的是掌握了一些財務工作在實操方面的運用，提高了我們在實際工作中處理財務工作的能力，這次課對于我們以后走入社會工作能夠迅速的適應并上手工作是十分必要的。也為以后畢業工作奠定了一定基礎。

在課程剛開始時，拿到那些報表真的有些無從下手，最初時面對那些紛繁復雜的數據表格以及年報內容根本沒有一點思路。后來經過老師的指導與講解，以及小組成員之間深入的討論分析，最終開始我們各自的工作內容，但在作圖以及各種數據分析得的過程中仍然遇到了很多的問題。因為上市公司的財務分析的內容與數據各個部分之間都是相互關聯的，所以我們不僅僅只是孤立的作自己部分的內容，還要與相關內容的成員進行分析，這樣才能將所有的內容更好的融合內容才會完整。通過這一系列的工作我們不僅學到了知識，還鍛煉了我們與其他人協同合作的能力，這一點也是很重要的。因為以后走上工作崗位學會團隊合作是一項必須要具備的能力。這是對我們個人能力以及整體能力的綜合提高。我們即將成為畢業班馬上就要面臨找工作的問題，工作后就并不只是書本上的東西，公司看中的實操能力只會死讀書是并不能適應社會的。

通過這次上市公司的財務分析實訓課，使我受益匪淺。首先是對課上所學的公司理財的知識有了更加系統的了解，鞏固了上一學年所學的知識。其次通過對一家公司系統而全面的財務分析使我對財務工作有了深入的了解。同時也為下學期的課程打好了基礎。

第二篇：個人理財總結

學習心得總結

近期，通過學習個人理財的培訓后，讓我了解到，要想學習投資理財，首先就要了解一些相關投資理財的基礎知識；要想使投資獲得最大的收益，就要懂得選擇哪種投資方式，就要了解投資時運用的方法與操作，才能使自己獲得最大的收益。通過學習這些內容，希望我在投資方面，運用這些知識去實施后能收到相對的效果。

首先，學習股市操作的技術理論與主要方法，它能夠指導投資者在股市市場中的實際操作，從而提高股票投資的效率與收益。在這里它主要以趨勢分析、均線分析、量價分析、形態分析、技術指標分析為主，通過理解它們的理論及方法，分析出什么時候是買時時機，什么時候是賣出時機。使我們在股票市場中能判斷股價未來的走勢，再做出最后的決策，以便股票交易的操作；

學習外匯投資理論與實務，讓我明白，要想外匯投資理財，外匯市場、匯率及外匯業務的基本知識是一定要了解的，并且要時時關注匯率的變化，在交易過程中才不會吃虧，并能獲得收益；

學習證券投資基金理論與實務，主要是讓我們了解證券投資基金、投資證券基金的發展的成績及存在的問題，并與股票，債券，存款等進行比較，了解他們的性質與特點。在實際生活中，通過學習這內容，讓我懂得，要想投資理財，我們可以選擇基金的投資，才能使其風險不大，收益也能夠相對多；

學習股票上市與融資，讓我懂得，公司從私人公司走向公眾公司的一個過程就叫做IPO，即首次公開發行股票，也就是國內屬稱的上市。而私人公司要想走向公眾公司，就必須要了解IPO的流程及發行審核流程及審核要點。通過了解這些知識，并且教會那些準備上市的公司，要懂得抓住機遇，用好機遇，才能很快的實現上市的夢想；

學習商品期貨、金融期貨與期權理論與實務，主要讓我們掌握它的概念及制度，并對其在市場中的現狀做簡要的介紹。在期貨市場的制度特點里有個雙向交易機制我們要了解，即如果市場看漲，可以先買進再賣出；如果市場看跌，可以先賣出再買進。了解這些，對我們在股市的操作中將會有所幫助。

通過學習以上的知識，使我補充了許多不全的知識面，并了解到許多相關投資理財方面的知識。但是紙上得來終覺淺，絕知此事要躬行。所以在了解這些知識時，我們要運用他們到實際生活的投資中，只有在市場上體驗后，不管是成功，還是失敗，才能證實到我們學到了點有用的東西。而且在投資理財中，我們最重要的就是要多看少動，要看出市場的不理性，懂得學會抓住機遇，快，準，狠，不要猶豫不決，也不要在意一時的虧損，當然，當我們認為自己的判斷正確時，就應該及時止損，獲利的時候也不要太過于貪婪。不要盲目的跟著別人，要懂得以自己的理性來投資。

第三篇：公司理財課程總結

公司理財課程總結

在大三的一年中，我們在上、下兩個學期分別學習了公司理財1和公司理財2的課程。我認為這門課程應該是大學的學習中對我影響最大的一門課了。因為在第一學期的課中，由于沒有太重視，課上沒有認真聽講課下又沒有做好復習工作，導致最后期末考試前在很短的時間內根本無從下手，以至于最后以掛科而告終。這一次的掛科也給了我很大的打擊，并不是每一次臨時突擊都是可以通過的。之后我也進行了深刻的反思，對待學習的態度也完全的轉變了，在第二學期中從一開始就認真的學習課上認真的聽講跟著老師做練習充分的理解每個知識點，課下及時的做好復習工作，通過這兩個學期的學習比較，我認為這本課程還是比較容易的，重要的是在于真的理解知識點。

雖然這門課程的核心內容是側重于公司的運營管理與財務決策方面，但是這門課程的很多內容都與金融專業有很大的聯系，可以說是必不可少的內容，像關于債券、股票、證券市場投資、風險等很多內容都是我們專業課現在所學習的，通過在公司理財這門課上的學習與理解，在之后專業課的學習中也有了一定的基礎，學起來就輕松了很多也不至于那么枯澀難懂了。而且學習這門課程對我考會計從業也起到了很大的幫助作用，之前學習的各種財務報表都是會計所要求的，而且這門課程的管理與決策在會計的基礎上上升到了管理方面。因為金融專業的也有可能會從事財務方面的工作，為以后的工作奠定了基礎。

我覺得這本書的內容很好，易于我們理解而且不會覺得很乏味。不過覺得老師在課上講的有些內容還是比較快，我認為對于那些不容易理解的知識可以多結合一些實際的案例來講解，這樣會學的更好。我之前就是只是在課上聽課，課下完成作業。不過在第二學期的課中我改變了以前的方式，而是在課前提前把老師要講的內容先看一遍書，這樣上課就可以有的放矢的重點聽自己不會的內容，課下在結合作業，這樣課上的效率就很高了，不像原來聽得總是很迷糊很多不太理解的。

對于最后的案例大作業，我覺得這種作業形式很好，有助于學生們的學習于鞏固，因為這個是對課上所講內容的一個全面的綜合的運用。而且以小組的形式，即便是有些在課上沒有弄懂的理論知識，在最后做作業時小組成員之間一起探討學習共同解決，就可以彌補一些知識漏洞。我們組主要是先有組長分配好每個人的任務，每個人負責自己的部分，由于很多數據都是相聯系的，組員之間在采用相會合作的方式來完成，這樣做的內容不會是相互孤立的可以使內容更加完整，而且效率很高，這樣一來也不會出現搭便車的現象，每個人都很積極而且配合的很好。通過這個大作業對我們課上所學的公司理財的知識有了更加系統的了解，不僅鞏固了課上所學的知識，而且還鍛煉了我們與其他人協同合作的能力，也對我們個人能力以及整體能力的綜合提高。通過對公司的財務分析，加強了我們在實際工作中處理財務工作的能力，也為我們在以后工作中能夠更快得適應工作崗位打下了基礎。

第四篇：從公司理財到個人理財

從公司理財到個人理財

我國居民的儲蓄存款超過十多萬億人民幣。特別是像上海、深圳等發達城市，居民的可支配收入正在逐步達到中等發達國家水平，許多居民除了購房、購車外有大量的金融資產，如何分配、管理金融資產是居民最大的需求。大多數個人對金融方面的需求從儲蓄、保管金融資產向金融資產的保值、增值轉變。有些人盲目投資于股市而導致大量損失，還有許多人把大部分資產存在銀行做定期儲蓄；最多的是介于二者之間，不知如何分配其金融資產。個人如何管理金融資產呢？如何安排自己的富余的現金流，如何籌集自己所需的資金，成為了一個現實的問題。這就要求我們能夠更好的個人理財。

從公司理財到個人理財

公司理財研究對象以公司的資產、利潤為主，個人理財的研究對象是個人收支為主。個人理財與公司理財有許多相同的地方，都是量入為出，善用現有資源增值。個人的數入來自工作及個人投資，而公司的收入則來自提供產品或服務。個人收入、公司收入都有增值能力。

個人支出與公司支出都遵循最小的成本換取最大的收益的原則，都期望獲取一個投資增殖。公司借貸主要目的是創造企業價值(因而增加公司盈利及賺錢能力)，個人借貸主要目的也是得到價值，他是先使未來錢(如按揭)后還債。

同時我們發現，許多財務上的原理和理論，用于家庭理財和個人理財同樣有效。所以，我們認為個人理財可以從公司理財的理論中找到一些應該遵循的法則，來指導我們的個人理財。

一、財務分析問題

公司理財進行財務分析是管理人員進行公司經營業績評估的依據，是制定財務計劃和決策的基礎。個人在進行理財時也應該首先編制資產負債表，損益表（利潤表）和現金流量表，再進行財務狀況分析。才能發現自己的資金使用情況、資產利用情況和增值能力，從而制定相關決策，是進行固定資產投資還是哪種金融工具的投資；是節儉開支或是負債經營（經營自己的生活）。

二、權益與負債相匹配

公司理財講究的是權益與負債相匹配，即有多大的股東權益就應該有相應的負債，如果權益比率過高，則不利于運用財務杠桿作用；如果過低則存在償債風險，導致破產。而且這種匹配是動態的匹配，即應該存在正的相關性。

個人理財的核心也是權益和負債相匹配的過程。所有者權益就是以前的存量資產和我們收入的能力，未來的資產。負債就是我們的家庭責任，我們要贍養父母、要養小孩，供他上學。同時目標也變成了我們的負債，我們以后要有高品質的生活，讓我們的權益和負債進行動態的匹配，這就是個人理財最核心的理念。這方面做好了，個人償債個人債務的能力就加強課，對個人就不會有大的波動，不會因為一只股票的波動對你產生毀滅性的影響。不會因此而“破產”。即使有波動的話，波動也是在可控的范圍之內，是可預見的。

三、財務杠桿理論

利用負債經營的好處是借雞生蛋，用別人的錢替自己賺錢。不僅可以得到避稅，而且可以提高股東的每股收益。如果借款的成本即利息率低于你經營獲得的利潤率，你就可以不用自己的錢來賺錢了，這種情況就叫財務杠桿。

杠桿是增加力的一種工具。負債的比率越高，利息負擔就會越重，除去利息和稅負之后的利潤就會大大減少，加上分擔虧損的股份反而減少，每股盈利將呈負數加速度增加。

個人理財時我們也應該學會利用負債，獲得杠桿作用。學會用明天的錢做今天的事，使我們獲得當期的利益。

四、投資組合理論

投資組合理論是由美國著名學者馬科維茲提出。說明了在各種證券組合情況下的一般規則:在給定的預期報酬下，期望組合風險最小;在給定的組合風險下，期望投資收益最大。上述要求體現了投資組合理論的基本目標。還指出在投資組合中，要重視若干證券之間的相關性，盡量把那些相關系數低的證券組合在一起，使證券的高風險和低風險相互抵消，以取得市場平均報酬率。公司理財中的投資理論一直遵循著這個理論，從而分散公司的投資風險。

研究投資組合理論旨在投資決策中，尋求一種最佳的投資組合。這一理論對個人理財投資決策的啟示是：個人進行任何投資都存在一定風險，在投資過程中應避免過度集中于某一個投資項目，引起過度投資，增加投資風險;應通過組合投資，減少風險。掌握投資組合理論，對于個人進行多元化投資，分散風險，提高投資收益具有重要作用。具體有以下幾種方式分散風險：

（一）投資時長短結合在財務管理中，投資是分為長期投資和短期投資的。財務理論告訴我們：在投資上，要采用組合投資的方法，長短結合，保持適當的比例。這樣，不但可以使自己獲得長期投資的豐厚回報，還可以使自己手中始終保持隨時變現的資金，能夠應付各種突如其來的變化。

個人理財中如果投資單一，如就只有短期債券或某時期的長期債券，則可能由于經濟周期的波動，行業的周期和氣候等原因，導致風險太大，長短結合投資不僅避免了風險，而且能夠使自己的資金始終處于靈活的狀態，可以根據經濟形勢，作出投資調整。

（二）各種工具相結合公司理財投資要求各種金融工具相互結合，實施多元化投資，以期規避非系統風險。如：從各種股票、債券、期權、期貨和衍生金融產品中調出具有代表性的組合在一起，就能降低風險。個人理財也應該投資在不同的金融工具上，不要單獨就買股票，或者銀行存款，俗話說：不要吊死在一棵樹上就是這個道理。

五、折舊原則

在財務理論中，有個折舊的概念。長期投資購買的東西稱為固定資產，它的成本可以視為在其產生效益的全部時間的總成本。由此，每年的成本是分攤的，稱為折舊。在考慮投資回報時，假如用折舊的概念，你就會有另一種思路。

在財務中，固定資產都是有折舊的，我們個人理財時也應該運用到這么一種思想，不僅給自己一種生活穩定的保障（比如后期的家中的固定支出）。所以買房子，買家具等大家都有也應用折舊概念，把折舊成本、貸款利息以及出租收入、退稅收入，作了一番比較，做到胸有成竹。

六、時間價值原則

公司理財遵循時間價值原則和貼現理論，就是要考慮到時間的價值，核算未來某項收益時，應該把未來的現金流體現到現在，這才是項目的正在現實收益。

個人理財也應該遵循時間價值原則，對未來的收益或者損失貼現，從而避免過高估計收益或者損失，把握其正式的價值。

第五篇：個人理財總結重點

第一章個人理財概述

1.1 個人理財業務的概念的分類 1.1.1 個人理財業務的概念

1、個人理財業務的界定

☆ 個人理財業務是指商業銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規劃、投資顧問、資產管理等專業化服務活動。

☆ 專業化服務活動表現為兩種性質：一種是顧問性質；另一種是受托性質。

☆ 個人理財業務是建立在委托一代理關系基礎之上的銀行業務，是一種個性化、綜合化服務。

1.1.2 個人理財業務的分類

1、理財顧問服務：是指商業銀行向客戶提供的財務分析與規劃、投資建議、個人投資產品推介等專業化服務。

2、綜合理財服務：是指商業銀行在向客戶提供理財顧問服務的基礎上，接受客戶的委托和授權，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產管理的業務活動。綜合理財服務更加強調個性化服務。

綜合理財服務可進一步劃分為私人銀行業務和理財計劃兩類。⑴ 私人銀行業務的核心是個人理財。

⑵ 理財計劃：是指商業銀行在對潛在目標客戶群分析研究的基礎上，針對特定目標客戶群開發、設計并銷售的資金投資和管理計劃。

☆ 理財計劃可分為保證收益理財計劃和非保證收益理財計劃。

① 保證收益理財計劃：是指商業銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承擔由此產生的投資風險，或銀行按照約定條件向客戶承諾最低收益并承擔相關風險，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔相關投資風險的理財計劃。監管機構對保證收益理財計劃實施嚴格的審批制度和程序。

② 非保證收益理財計劃又可進一步劃分為保本浮動收益理財計劃和非保本浮動收益理財計劃。

保本浮動收益理財計劃：是指商業銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，本金以外的投資風險由客戶承擔，并依據實際投資收益情況確定客戶收益的理財計劃。

☆ 保本浮動收益理財計劃的特點：保證客戶的本金安全，但不保證客戶一定獲得收益。非保本浮動收益理財計劃是指商務銀行根據約定條件和實際投資收益情況向客戶支付收益，并不保證客戶本金安全的理財計劃。1.2 個人理財的發展

1.2.1 個人理財在國外的發展 知考吧整理發布

1、個人理財業務的萌芽階段

☆ 20世紀20年代到60年代，是個人理財業務的萌芽時期。☆ 個人理財業務主要是保險產品和基金產品的銷售服務。

2、個人理財業務的形成與發展時期 ☆ 20世紀60年代到80年代是個人理財業務的形成與發展時期；這期間又被命名為理財業；同時還創建了國際理財人員協會（即：今日的理財協會）。

☆ 這個階段個人理財業務的發展也并非一帆風順，開始仍然以銷售產品為主要目標，外加幫助客戶規避繁重的賦稅。直到1986年，理財業務開始向“全面化”發展，能夠融合傳統的存貸款業務、投資業務和咨詢業務。

3、個人理財業務的成熟時期

☆ 20世紀90年代是個人理財業務日趨成熟的時期，這一時期的個人理財業務不僅開始廣泛使用衍生金融產品，而且將信托業務、保險業務以及基金業務等相互結合，從而滿足不同客戶的個性化需求。例如：國際注冊財務咨詢師協會（International Association of Registered Financial Consultants），這些專業機構的出現和定位以及高校對理財專業的重視標志著它開始向一種專業均勢發展。

☆ 從21世紀初到2005年是中國個人理財業務的形成時期；☆ 從2006年開始個人理財業務進入了大幅擴展時期。

☆ 目前我國商業銀行個人理財的基本業務有：

（1）外匯理財產品；（2）人民幣理財產品（2006年后，結構性理財產品開始主導市場）1.3 個人理財業務的影響因素 1.3.1 宏觀因素

1、政治、法律與政策環境

☆ 不僅需要關注國內政治環境，還需要同時敏銳地判斷國際政治環境的變化和動態； ☆ 金融機構開展個人理財業務必然受到相關法律法規的制約；

☆ 國家政策的影響也非常顯著。主要表現在以下幾個方面：（1）財政政策；（2）貨幣政策；（3）收入分配政策；針對居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原則和方針。

（4）稅收政策

由于稅收政策直接關系投資收益與成本，因此對個人和家庭的投資策略具有直接的影響。

2、經濟環境

（1）經濟發展階段（2）消費者的收入水平衡量消費者收入水平的指標主要包括：

① 國民收入② 人均國民收入③ 個人收入④ 個人可支配收入⑤ 個人任意支配收入（3）宏觀經濟狀況

① 經濟增長再度和經濟周期 投資者在投資理財時，應該清楚地認識和了解經濟周期的演變過程：一個經濟周期通常要經過恢復、繁榮、衰退和蕭條等不同階段。（見教材P15 圖1-2）② 通貨膨脹率：通貨膨脹對個人投資理財策略產生影響的不同情況（詳見教材P16表1-2）③ 就業率④ 國際收支與匯率

開放金融體系下的個人理財業務必須考慮匯率風險的影響。

3、社會環境

（1）社會文化環境：是指一個國家、地區或民族的文化傳統、風俗習慣、倫理道德觀念、價值觀念、宗教信仰、審美觀、語言文字等。（2）社會制度環境

① 養老保險制度② 醫療保險制度③ 其他社會保障制度

（3）人口環境對個人理財業務的影響表現在規模與結構兩個方面

4、技術環境：技術的變革與進步深刻影響著金融機構的市場份額、產品生命周期、競爭優勢。

1.3.2 微觀因素

1、金融市場的競爭程度

金融市場上的競爭狀況是影響商業銀行個人理財業務的一個重要因素。

一方面，伴隨著金融業的全面開放，個人理財業務一直是內外資銀行爭搶的一個主要領域； 另一方面，證券公司等其他金融機構也在金融市場上與商業銀行競爭個人理財業務。

2、金融市場的開放程度

3、金融市場的價格機制

☆ 金融市場上的一系列價格指標對理財產品的定價都有重要的影響，特別是利率水平。☆ 利率水平的變動會影響人們對投資收益的預期，從而影響其消費支出和投資決策的意愿。☆ 此外還需要注意區分名義利率和實際利率，只有在物價水平不變的前提下，不同的名義利率才能真實反應投資者投資于理財產品所獲得的實際收益率水平的差異。☆ 在能夠及時準確判斷市場真實利率水平變動的前提下，投資者便可以據此判斷自己持有的理財產品可能會受到怎么樣的影響。第二章個人理財基礎

2.1 生命周期與個人理財規劃 2.1.1 生命周期理論 1.生命周期概念

生命周期理論是由F.莫迪利尼亞與賓夕法尼亞大學的R.布倫博格，A.安多共同創造的。該理論指出，一個人是在相當長的時間內計劃他的消費和儲蓄行為的，在整個生命周期內實現消費的最佳配置。在理財領域，個人的生命周期與家庭的生命周期緊密相連。家庭的生命周期是指家庭形成期，家庭成長期，家庭成熟期和家庭衰老期的整個過程。2.家庭生命周期在金融理財方面的運用

（1）金融理財師可以幫助客戶根據其家庭生命周期設計適合客戶的保險，信托，信貸理財套餐。

（2）金融理財師可以幫助客戶根據其家庭生命周期的流動性，收益性和獲利性需求給予資產配置建議。

2.1.2 個人理財規劃 1.個人理財規劃的范疇

個人理財規劃就是根據在個人不同生命周期的特點，針對學業、職業的選擇到家庭、居住、退休所需的財務狀況，綜合使用銀行產品、證券、保險產品等金融工具，來進行理財活動和財務安排。

2.個人生命周圍各階段的理財活動（1）探索期

每個人未來的財務狀況從學生時代尤其是步入大學時就應開始準備。（2）建立期

自完成學業走入社會開始第一份工作并領取第一份報酬開始，真正意義上的個人理財生涯才開始。

（3）穩定期 成家立業之后，兩人的事業開始進入穩定的上升階段，這一時期要做好投資規劃與家庭現金流規劃，以防范疾病、意外、失業等風險。（4）維持期

這一時期是事業發展的黃金時期，收入和財富積累都處于人生的最佳時期，更是個人財務規劃的關鍵時期。這一時期，財務投資尤其是高風險的組合投資成為主要手段。（5）高原期

這個時期基本上沒有什么支出，也沒有債務負擔，財務積累到了高峰期。主要財務任務是妥善管理好積累的財富，積極調整投資組合，降低風險投資，多配置資金、債務、儲蓄、結構性理財產品，以穩健的方式使資產得以保值增值。（6）退休期

主要的人生目標就是安享晚年，這一時期的主要理財任務就是穩健投資保住財產，合理支出積蓄的財富以保障退休期間的正常支出，最大的一塊就是醫療保健支出。2.2 理財價值觀

2.2.1 理財價值觀的含義

理財價值觀就是客戶對不同理財目標的優先順序的主要評價。客戶在個人理財過程中的兩種支出：義務性支出和選擇性支出。義務性支出也成強制性支出，是收入中必須優先滿足的支出；選擇性支出也成任意性支出，對于任意性支出的順序選擇會有所不同。2.2.2 四種典型的理財價值觀 后享受型、先享受型、購房型和以子女為中心型 2.3 客戶的風險屬性

2.3.1 影響客戶投資風險承受能力的因素 1.年齡

客戶年齡越大，所能夠承受的投資風險越低。2.資金的投資期限

如果用于投資的一項資金可以長時間持續進行投資而無須考慮短時間內變現，那么這項投資可承受的風險能力就較強。影響投資風險的主要有以下幾點因素。

（1）景氣循環（2）復利效益（3）投資期限，投資期限越長，平均報酬率越穩定。3.理財目標的彈性

理財目標的彈性越大，可承受的風險也越高。4.投資者主觀的風險偏好

個人的性格、閱歷、膽識、意識等主觀因素所決定的個人態度，直接決定了一個人對不同風險程度的產品的選擇與決策。5.學歷與知識水平

掌握專業技能和擁有高學歷的人，對風險的認識更清晰，管理風險的能力越強，往往能從事高風險的投資。6.財富

絕對風險承受能力隨財富的增加而增加，而相對風險承受能力未必隨財富的增加而增加。2.3.2 客戶風險偏好的分類及風險評估 1.分類

（1）非常進取型

相對比較年輕、有專業知識技能、敢于冒險、社會負擔較輕的人士，他們對投資的損失也有很強的承受能力。（2）溫和進取型

愿意承受一定的風險，追求較高的投資收益。（3）中庸穩健型

對任何投資都比較理性，尋找風險適中、收益適中的產品。（4）溫和保守型

對風險的關注更甚于對收益的關心。（5）非常保守型

往往對于投資風險的承受能力很低，選擇一項產品或投資工具首要考慮的是否能夠保本，然后才考慮追求收益。

2.個人風險承受能力的評估（1）評估目的

風險承受能力的評估不是為了讓金融理財師將自己的意見強加給客戶，可接受的風險水平應該由客戶自己來確定，金融理財師的角色是幫助客戶認識自我，以做出客觀的評估和明智的決策。

（2）常見的評估方法 ①定性方法和定量方法：定性評估方法對這些信息的評估基于直覺和印象；定量評估方法可以將觀察結果轉化為某種形式的數值。

②客戶投資目標：必須幫助客戶明確自己投資目標。③對投資產品的偏好：直接的辦法是讓客戶回答自己所偏好的投資產品，也可以讓客戶將投資產品從最喜歡到最不喜歡排序。

④概率和收益的權衡：第一，確定/不確定性偏好法。第二，最低成功概率法。所選的成功概率越高，說明其風險厭惡程度越高。第三，最低收益法。要求客戶就可能的收益而不是收益概率作出選擇。要求的收益越高，說明其風險厭惡程度越高。2.4 貨幣的時間價值與利率的相關計算 2.4.1 貨幣時間概念 1.概念

將一定數量的貨幣在兩個時點之間的價值差異稱為貨幣時間價值。貨幣之所以具有時間價值，是因為：（1）貨幣可以滿足相當消費或用于投資而產生回報，貨幣占用具有機會成本；（2）通貨膨脹可能造成貨幣貶值；（3）投資可能產生投資風險，需要提供風險補償。

2.影響貨幣時間價值的主要因素（1）時間

時間的長短是影響金錢時間價值的首要因素，時間越長，金錢的時間價值越明顯。（2）收益率或通貨膨脹率

收益率決定一筆貨幣在未來增值程度的關鍵因素。（3）單利與復利

2.4.2 貨幣的時間價值與利率的計算 1.基本參數

現值：貨幣今天的價值，通常用PV表示。

終值：貨幣在未來某個時間點上的價值，通常用FV表示。時間：金錢貨幣價值的參照系，通常用t表示。

利率：即影響金錢時間價值程度的波動要素，通常用r表示。2.現值和終值的計算

（1）單期中的終值（2）單期中的現值（3）多期的終值和現值 3.復利期間和有效年利率的計算

（1）復利期間（2）有效年利率（EAR）4.年金的計算

年金是在某個特定的時段內一組時間間隔相同、金額相等、方向相同的現金流。年金通常用PMT表示。根據等值現金流發生的時間點不同，年金可分為期初年金和期末年金。2.5 投資理論和市場有效性 2.5.1 投資收益與風險的測定 1.持有期收益和持有期收益率

投資的時間區間為投資持有期，而這期間的收益是持有期收益（HPR）.持有期收益率（HPY），是指投資者在持有投資對象的一段時間內所獲得的收益率，它等于這段時間內所獲得的收益額與初始投資之間的比率。2.預期收益率

預期收益率是指投資對象未來可能獲得的各種收益率的平均值。3.風險的測定

就投資而言，風險是指資產收益率的不確定性，通常可以用標準差和方差進行衡量。（1）方差（2）標準差（3）變異系數 4.必要收益率

必要收益率是指投資某投資對象所要求的最低的回報率，也稱必要回報率。投資者對投資的將來收益不能確定，他將要求對該不確定性進行補償，即投資的風險補償。真實收益率、通貨膨脹率和風險報酬三部分構成了投資者的必要收益率。5.系統性風險和非系統性風險風險 系統性風險也稱宏觀風險，是指由于某種全局性的因素而對所有投資品收益都有產生作用的風險。具體包括市場風險、利率風險、匯率風險、購買力風險、政策風險等。

非系統性風險也稱微觀風險，是因個別特殊情況造成的風險，它與整個市場沒有關聯。具體包括財務風險、經營風險、信用風險、偶然風險事件風險等。2.5.2 市場有效性

1.隨機漫步與市場有效性

隨機漫步是指股票價格的變動是隨機且不可預測的。在市場均衡的條件下，股票價格將反映所有的信息。2.市場有效的三個層次（1）弱型有效市場

股票已經反映了全部能從市場交易數據中得到的信息。（2）半強型有效市場

證券價格充分反映了公開信息。（3）強型有效市場

證券價格充分反映了所有信息，包括公開信息和內幕信息。3.有效市場假定對投資政策的含義

如果相信市場無效，投資者將采取主動投資策略；如果相信市場有效，投資者將采取被動投資策略。

（1）主動投資策略

市場有效性假定意味著只要市場達到弱有效，技術分析將毫無可取之處。

市場有效性假定認為，如果市場是次強有效，股價已反映了所有的公開信息，那么基本面分析將是徒勞的。

（2）被動投資策略

相信市場有效性的投資人采取被動投資策略，該策略不試圖戰勝市場，取得超額收益。2.6 資本配置與產品組合 2.6.1 資本配置原理 1.資產配置的概念

資產配置是指依據所要達到的理財目標，按資產的風險最低與報酬最佳的原理，將資金有效地分配在不同類型的資產上，構建達到增強投資組合報酬與控制風險的資產投資組合。維持最佳資產投資組合，必須經過完整縝密的資產配置流程，內容包含投資目標規劃、資產類別的選擇、資產配置策略與比例配置、定期檢視與動態分析調整等。2.資產配置的基本步驟

第一步，調查了解客戶。應與客戶進行深入全面的溝通并盡可能了解全面、清晰的信息。了解這些個人基本情況是進行客戶資產配置的基礎與前提。

第二步，生活設計與生活資產撥備。客戶進行投資前，建立生活儲備金，為投資設立一道防火墻。

儲備金包括以下幾個方面：一是家庭基本支出儲備金；二是用于不時之需和意外損失的家庭意外支出儲備金；三是家庭短期債務儲備金；四是家庭短期必須支出。一般可以選擇銀行活期、七天通知存款或半年以內定期存款方式，或者購買貨幣基金等流動性、安全性好的產品。

第三步，風險規劃與保障資產撥備。應建立各種保險保障，從而為自己的投資建立第二道防火墻。

建立家庭保障包括三方面：一是家庭主要成員必須購買齊全的社會保險；二是為家庭成員購買重大疾病保險、意外保險、養老保險等商業性保險；三是根據家庭需要購買車險、房險等財產性保險。第四步，建立長期投資儲備。事實上未來可預期的和月度結余也是可以用于投資的閑置組合。

第五步，建立多元化的產品。根據客戶的特征與需求科學、主動地進行產品組合設計，然后根據設計好的產品組合結構面向不同類型、不同行業、不同市場尋找和選擇最佳產品提供給客戶。

3.常見的資產配置組合模型

針對不同風險與收益的投資產品和客戶的風險偏好，理財人員可以選擇最適合的資產配置組合模型。

①金字塔型

這種根據風險的風險度由低到高、占比越來越小的金字塔型結構的安全性、穩定性無疑是最佳的。②啞鈴型

這種結構兩端大，中間弱，比較平衡，可以充分享受黃金投資周期的收益。③紡錘型

即中風險、中收益的資產占主體地位，而高風險與低風險的資產兩端占比較輕。④梭鏢型

幾乎將所有的資產全部放在了高風險、高收益的投資市場與工具上，這種資產結構的穩定性差，風險度高，但是投資力度強，沖擊力大。2.6.2 個人產品組合

1.主要的理財工具及其特性

任何一個理財產品及理財工具都具有收益性、風險性與流動性三重特征，并在三者之間尋求一個最佳的平衡，每個產品都有其自身的特征與優劣勢，在不同的產品組合中發揮不同的作用。

（1）銀行存款（2）國債（3）證券（4）基金

（5）銀行理財產品（6）外匯（7）房地產（8）金銀（9）期貨期權與彩票 2.個人資產配置中的三大產品組合（1）儲蓄產品組合

要配置部分安全性高、流動性好而不追求收益的投資工具與產品組合。（2）投資產品組合

對于一些中長期的生活需要，客人、可以通過基金、藍籌股票、指數投資的主要建立核心的投資組合，這類投資的風險可控、收益較高，在可承受的風險范疇內獲得超過通貨膨脹的投資回報。

（3）投機產品組合

適當配置于高風險、高收益的投資組合，博取盡可能高的投資回報，投資組合中配置的資產通常是閑置多余資產，一般不超過個人或家庭資產總額的10%。第三章金融市場

3.1 金融市場的功能與結構 3.1.1 金融市場的功能 1.金融市場概念

金融市場是指以金融資產為交易對象而形成的供求關系及其交易機制的綜合。它包括如下三層含義：

（1）它是金融資產進行交易的有形和無形的“場所”；（2）它反映了金融資產供應者和需求者之間的供求關系；

（3）它包含了金融資產的交易機制，其中最主要的是價格機制。2.金融市場的特點

（1）市場商品的特殊性（2）市場交易價格的一致性（3）市場交易價格的集中性（4）交易主體角色的可變性

3.金融市場的主要功能（1）微觀經濟功能

① 集聚功能② 財富功能③ 避險功能④ 交易功能（8）宏觀經濟功能

① 資源配置功能② 調節功能③ 反映功能 3.金融市場的構成要素（1）金融市場的主題

① 企業② 政府及政府機構③ 中央銀行④ 金融機構⑤ 居民個人（2）金融市場的客體（3）金融市場的中介 ① 交易中介② 服務中心 3.1.2 金融市場分類

1.按照金融交易是否存在固定場所劃分 有形市場和無形市場

2.按照金融工具發行和流通特征劃分

按照金融工具發行和流通特征，金融市場劃分為發行市場、二級市場（流通市場）、第三市場和第四市場。

第三市場是指證券在交易所上市，在場外市場通過交易所會員的經紀人公司進行交易的市場。第四市場是大眾交易者利用電腦網絡直接進行市場的交易。3.按照交易標的物劃分

（1）貨幣市場（2）資本市場（3）金融衍生品市場

（4）外匯市場（5）保險市場（6）黃金及其他投資品市場 3.2 貨幣市場

1.貨幣市場的特征

(1)低風險、低收益(2)期限短、流動性高(3)交易量大 2.貨幣市場的組成

（1）同業拆借市場（2）商業票據市場（3）銀行承兌匯票市場 銀行承兌匯票特點：

① 安全性高、信用度好② 靈活性好

（4）回購市場（5）短期政府債券市場（6）大額可轉讓定期存單市場 3.3 資本市場 3.3.1 股票市場 1.股票市場概述

（1）股票的定義（2）股票的分類 2.股票市場的交易機制

（1）股票的發行與交易（2）股票價格指數 3.3.2 債券市場 1.債券市場概述

（1）債券的定義（2）債券的特征（3）債券的分類（4）債券市場的功能 2.債券市場交易機制

（1）債券的發行（2）債券價格的確定 3.3.3 證券投資基金市場 1.證券投資基金市場概述

（1）證券投資基金的定義（2）證券投資基金的特點 ① 規模經營② 分散投資③ 專業化管理④ 費用低（3）證券投資基金分類 開放式基金和封閉式基金

公司型基金和契約型基金的區別：

① 法律依據不同② 是具有法人資格的股份有限公司 ③ 投資者的地位不同④ 融資渠道不同⑤ 資金運營不同 成長型基金與收益型基金的區別：

① 投資目的不同② 投資工具不同③ 資產分布不同④ 派息情況不同 2.證券投資基金的交易機制

（1）證券投資基金的基本當事人：即基金投資人、基金管理人和基金托管人。（2）證券投資基金交易 3.4 金融衍生品市場

3.4.1 金融衍生品市場概述 1.金融衍生工具的種類 按照基礎工具的種類劃分，金融衍生工具可以分為股權衍生工具、貨幣衍生工具和利率衍生工具。

按照交易市場劃分，金融衍生工具可分為場內交易工具和場外交易工具。按照交易方式劃分，金融衍生工具可以分為遠期、期貨、期權和互換。2.金融衍生工具的特征 ① 可復制性② 杠桿特征 3.金融衍生品市場的功能

（1）轉移風險（2）價格發現（3）提高交易效率（4）優化資源配置 3.4.2 金融衍生品市場 1.金融遠期合約

是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數量某種金融工具的合約。缺點：①非標準化合約；②柜臺交易；③沒有履約保證。2.金融期貨

金融期貨合約是指協議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標準數量的金融工具的標準化協議。

期貨合約的特點：①標準化合約；②履行大部分通過對沖方式；③合約的履行由期貨交易所或結算公司提供擔保；④合約的價格有最小變動單位和浮動限額。期貨交易的主要制度：①保證金制度；②每日結算制度；③持倉限額制度；④大戶報告制度；⑤強行平倉制度。3.金融期權

金融期權實際上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時間內按雙方約定的價格，購買或出售一定數量的某種金融資產權利的合約。（1）金融期權的要素

① 基礎資產② 期權的買方③ 期權的賣方④ 執行價格⑤ 到期日⑥ 期權費（2）金融期權的分類

金融期權可分為看漲期權和看跌期權。

按行權日期不同，可分為歐式期權和美式期權。按基礎資產的性質劃分，可分為現貨期權和期貨期權。（3）金融期權的交易策略

① 買進看漲期權② 買進看跌期權③ 賣出看跌期權 4.金融互換

金融互換是通過銀行進行的場外交易。互換市場存在一定的交易成本和信用風險。首先，為了達成交易，互換合約的一方必須找到愿意與之交易的另一方。如果一方對期貨或現金流等有特殊要求，常常很難找到交易對手。其次，由于互換是兩個對手之間的合約，如果沒有雙方的同意，互換合約是不能單方面更改和終止的。最后，對于期貨和在場內交易的期權而言，交易所對交易雙方都提供了履約保證，而互換市場則沒有人提供這種保證。因此，互換雙方都必須關注對方的信用。金融互換包括利率互換和貨幣互換兩種類型。3.5 外匯市場

3.5.1 外匯市場的概述 1.外匯市場概念

外匯市場是指由銀行等金融機構、自營交易商、大型跨國企業參與的，通過中介機構或電訊系統聯結的，以各種貨幣為買賣對象的交易市場。2.外匯市場特點：空間統一性和時間連續性。3.外匯市場功能

（1）充當國際金融活動的樞紐（2）形成外匯價格體系（3）調劑外匯余缺，調整外匯供求（4）實現不同地區間的支付結算（5）運用操作技術規避外匯風險 3.5.2 外匯市場的交易機制

（1）商業銀行與客戶之間的外匯交易（2）商業銀行同業之間的外匯交易

（3）商業銀行與中央銀行之間的外匯交易 3.6 保險市場

3.6.1 保險市場概述 1.保險的概念

保險是指投保人根據合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發生的事故及相應的財產損失承擔賠償保險金責任。2.保險的相關要素

（1）保險合同（2）投保人（3）保險人（4）保險費（5）保險標的（6）被保險人（7）受益人（8）保險賠償 3.保險產品的功能

（1）轉移風險，分擔損失（2）補償損失（3）融通資金 3.6.2 保險市場的主要產品分類 1.按照保險的經營性質劃分（1）社會保險（2）商業保險 2.按照保險標的劃分

（1）人身保險（2）財產保險（3）投資型保險產品

投資型保險產品的最大特點就是將保險的基本保障功能和資金增值的功能結合起來。3.按照承保方式劃分，保險可以分為直接保險和再保險。3.7 黃金及其他投資市場 3.7.1 黃金市場 1.黃金及其特性

（1）黃金的特性（2）金條的重量與成分 2.黃金市場

（1）黃金市場的主要參與者（2）國際主要黃金市場 3.影響黃金價格變動的因素

（1）供求關系及均衡價格（2）通貨膨脹（3）利率（4）匯率 3.7.2 房地產市場

1.房地產及其特性：固定性、有限性、差異性和保值增值性。2.房地產的投資方式

（1）房地產購買（2）房地產租賃（3）房地產信托 3.房地產投資的特點

（1）增值升值效應（2）財務杠桿效應（3）變現性相對較差（4）政策風險 4.房地產價格的構成及影響因素

影響房地產價格的因素很多：①行政因素；②社會因素；③經濟因素；④自然因素。5.房地產投資在個人理財中的應用 房地產投資面臨較大的政策風險。3.7.3 收藏品市場 1.藝術品 2.古玩

古玩的特點：①交易成本高、流動性低；②投資古玩要有鑒別能力；③價值一般較高，投資人要具有相當的經濟實力。3.紀念幣和郵票 3.8 金融市場的發展

3.8.1 世界金融市場的發展

1.全球資本流動日益自由化，金融市場價格聯動性增強2.全球金融市場監管標準與規則逐步趨同

3.全球金融市場交易方式逐步融合，清算方式趨于統一 4.全球衍生品市場快速發展 3.8.2 中國金融市場的發展

1.金融市場體系基本形成：我國已經形成了一個交易場所多層次、交易品種機制多元化的金融市場體系。

2.金融市場功能不斷深化

（1）金融市場的寬度不斷增大，金融產品與工具逐漸豐富。（2）金融市場的厚度逐漸增加（3）金融市場主體參與程度不斷提高，參與形式更為多元化。3.金融市場基本制度建立日益完善

首先是金融市場法律制度逐步建立與完善 其次是金融市場監管體系逐漸形成

另外，金融市場基礎建設也取得較大成果 4.金融市場對外開放程度不斷提高 第4章銀行理財產品

4.1 理財產品市場發展

2002年，第一個銀行理財產品問世，標志著銀行個人理財此業務達到了新的水平。2004年開始，各家銀行陸續推出了自己的理財產品。2005年年初，出現了國內首個人民幣結構性理財產品。

2005年12月，銀監會允許獲得衍生品業務許可證的銀行發行股票類掛鉤產品和商品掛鉤產品。

4.2 當前市場主要的銀行理財產品介紹 4.4.1 貨幣性理財產品

1、貨幣性理財產品定義

貨幣性理財產品是投資于貨幣市場的銀行理財產品。它主要投資于信用級別較高、流動性較好的金融工具。

2、貨幣性理財這納聘的特點

投資期短，資金贖回靈活，本金、收益安全性高等主要特點。

3、貨幣性理財產品的風險 信用風險低，流動性風險小。

4、貨幣性理財產品舉例 A銀行—“××理財計劃”

產品投向產品的申購和贖回產品收益 4.2.2 債券型理財產品

1、債券型理財產品的定義

是以國債、金融債和中央銀行票據為主要投資對象的銀行理財產品。

2、債券型理財產品的特點和目標客戶端

特點是產品結構簡單、投資風險小、客戶預期收益穩定

3、債券型理財產品投資方向

主要投向銀行間債券市場、國債市場和企業債券市場。

4、債券型理財產品的收益及風險特征

投資風險較低，收益也不高。購買證券型理財產品面臨的最大風險來自利率風險、匯率風險和流動性風險。

4.2.3 貸款類銀行信托理財產品

1、信托的基本概念（1）信托的定義

資金信托業務是指投資人基于對信托投資公司的信任，將自己合法擁有的資金委托給信托投資公司，由信托投資公司按投資人的意愿，以自己的名義為受益人的利益或者特定目的管理、運用和處分的業務行為。（2）信托的特點

①信托是以信任為基礎的財產管理制度②信托財產權利與利益主體相分離③信托經營方式靈活、適應性強④信托財產具有獨立性⑤信托管理具有連續性⑥受托人不承擔無過失的損失風險

⑦信托利益分配、損益計算遵循實績原則⑧信托具有融通資金的職能（3）信托的種類

任意信托和法定信托法人信托和個人信托

資金信托、動產信托、不動產信托、其他財產信托等。

2、貸款類銀行信托理財產品投資模式

貸款類銀行信托理財產品通常是銀行將募集來的客戶資金投資于信托投資公司的信托計劃，信托計劃到期后由信托投資公司根據信托投資情況支付本金和收益。

3、貸款類銀行信托理財產品的風險（1）信用風險

貸款的信用風險完全由購買理財產品的投資者承擔。銀行業與信托業也將面臨系統性的而生與風險。（2）收益風險（3）流動性風險 4．2.4 新股申購類理財產品

1、新股申購類理財產品產生背景

各個銀行普遍設計了通過信托計劃將普通投資者資金集合起來集中申購新股的理財產品

2、新股申購類理財產品收益率的影響因素

（1）新股中簽率（2）上市首日平均漲幅（3）其他因素

3、增強型新股申購理財產品

增強型新股申購理財產品主要是為了增強信托資金的使用效率，作為新股發行間歇期資金使用途徑的探索。

新股和可轉債、可分離債申購為主要申購對象的增強型新申購理財產品

4、新股申購類理財產品的風險情況（1）系統性風險

一旦新股發行制度發生重要改革，或者資本市場運行格局、資金的供給情況、新股發行速度和數量等系統性因素發生變化，都會給新股申購產品帶來收益上的風險。（2）網下申購的流動性風險 首日上市后的3個月結束后，網下申購部分猜可以膳食交易。這依規定給網下申購部分的新股帶來相當大的流動性風險以及收益風險。4.2.5 結構性理財產品

1、結構性理財產品概念

結構性理財產品是運用金融工程技術，將存款、零息債券等固定收益產品與金融衍生品組合在一起而形成的一種新型金融產品。

2、結構性理財產品的主要類型

外匯掛鉤類、指數掛鉤類、股票掛鉤類和商品掛鉤類

3、外匯掛鉤類理財產品（1）定義

外匯掛鉤類理財產品的回報率取決于一組或多組外匯的匯率走勢，即掛鉤標的只一組或多組外匯的匯率

（2）期權拆解 ①一觸即付期權

一觸即付期權嚴格地說是指在一定期間內，若掛鉤外匯在期末觸碰或銀行所預先設定的觸及點，則買方可獲得當初雙方所協定的回報率。②雙向不觸發權期

雙向不觸發權期指在一定投資期間內，若掛鉤外匯在整個期間未曾出擊買房所預先設定的兩個觸及點，則買方將可獲得當初雙方所協定的回報率。③ 實際案例分析

發行外匯掛否保本理財產品的銀行通常會在產品的認購文件中明確可能存在的投資風險。流動性風險集中投資風險保本理財產品回報的風險到期時收取保證投資金的風險 影響潛在回報的市場風險匯率風險

提前終止的風險未能成功認購保本理財產品的風險投資者自身狀況的風險

4、利率債券掛鉤類理財產品（1）概念

利率掛鉤類理財產品與境內外貨幣的利率相掛鉤，產品的收益取決于產品結構和利率的走勢。對于利率/債券掛夠累理財產品而言，掛鉤標的必定將是一組或多組利率/債券（2）掛鉤標的

① 倫敦銀行同業拆放利率② 國庫券③ 公司債券 5.股票掛鉤理財產品（1）概念

股票掛鉤類理財產品指通過金融工程技術，針對投資者對資本市場的不同預期，以拆解或組合衍生性金融產品如股票、一籃子股票、指數、一籃子指數等，并搭配零息債券的方式組合而成的各種不同報酬形態的金融產品。

按是否保障本金劃分：分為不保障本金理財產品和保障本金理財產品。（2）掛鉤標的①單只股票②股票籃子（3）期權拆解 ①認沽行使價。

認沽期權賦予認沽權證持有人在到期日或之前，根據若干轉換比率，以行使出售相關股票或收取適當差額付款的權利。②認購行使價。

認購期權賦予投資者在到期日或之前，根據若干轉換比率以行使買入相關股票或收取差額付款的權利。

③股票籃子關聯性。

指在一籃子股票當中，所有或幾只股票的市場價格，風險和回報都存在著一定相關的因素。

6、QDII基金掛鉤類理財產品（1）概念 QDII即合資資格境內機構投資者，它是在一國境內設立，經中國有關部門批準從事境外證券的股票、債券等有價證券業務的證券投資基金。（2）掛鉤標的

①基金②交易所上市基金（ETF）ETF有三個特征：

一是它可以在交易所掛牌買賣，投資者在證券交易所直接買賣ETF份額；二是交易非常便利； 三是投資者只能用與指數對應的一籃子股票申購或者贖回ETF。

7、結構性理財產品的主要風險（1）掛鉤標的物的價格波動

影響標的資產價格的諸多因素都成為結構性理財產品的風險因素。（2）本金風險（3）收益風險

由于結構性理財產品的收益發生必須完全符合其產品說明書所約定的條件，也說是其期權的執行是基于一定的標準，所以結構性理財產品的收益實現通常是兩點或者說點狀分布，這使得結構性理財產品的收益往往是有或無，而沒有中間水平，這是結構性理財產品的又一風險所在。

(4)流動性風險

結構性理財產品通常是無法提前終止的，其終止是事先約定的條件發生才出現，因此結構性理財產品的流動性不及一些其他的銀行理財產品。第五章銀行代理理財產品

5.1 銀行代理理財產品的概念

銀行代理服務類業務簡稱代理業務，指不構成商業銀行表內資產負債表內資產負債業務，給商業銀行帶來非利息收入的業務。

近年來我國商業銀行代理服務業務發展迅猛，代理理財產品層出不窮，在滿足個人理財需求方面起著舉足輕重的作用。

5.2 銀行代理理財產品銷售的基本原則 1.適用性原則為客戶推薦合的產品

2.客戶性原則客觀地向客戶說明產品的各種要素 5.3 銀行代理理財產品分類 5.3.1 基金

銀行作為開放式基金銷售代理人

1.基金開戶進入基金投資，投資者首先需要開立基金交易賬戶和基金TA賬戶。2.基金認購

（1）基金認購是指投資者在開放式基金募集期間申購請購買基金份額的行為。（2）基金認購采用“金額認購、面額發行”的原則

（3）認購期一般按照基金面值1元錢購買基金，認購昆曲率通常也要比申購費用率優惠。（4）投資者進行基金認購需要攜帶本人有效身份證件和基金賬戶卡或銀行卡到銀行網點 3.基金申購

（1）基金申購是指投資者在基金存續期內基金開放日申請購買基金份額的行為 4.基金贖回

（1）基金贖回是指在基金存續期間，將手中持有的基金份額按一定價格賣給基金管理人并收回現金的行為 5.基金轉換

基金轉換是指投資者在持有某基金公司發行的任一開放式基金，可直接轉換到該基金公司管理的其他開放式基金。6.基金分紅

基金分紅是指基金將收益的一部分以現金形式派發給投資人。7.基金的流動性及收益情況

（1）基金的流動性（2）基金的收益

證券投資基金的收益主要有：①證券買入價②紅利收入③債券利息 影響基金類產品收益的因素主要來自兩方面：一是來息基金的基礎市場，二是來自基金自身的因素。

8.基金的風險

（1）基金的風險是指購買基金遭受損失的可能性。

（2）證券投資基金種類繁多，各個基金的風險狀況也不同（3）基金產品主要包括兩種風險：①價格流動風險②流動性風險 5.3.2 股票

1.銀行代理股票的概念，范圍

銀行代理股票業務更多地體現在第三方存管業務上。第三方存管是指證券公司客戶的證券交易結算資金交由銀行存管。2.股票的流動性及收益情況（1）股票的流動性

優質上市公司的股票的流通轉讓非常快捷，流動性較強。個股的流動性受到各種市場和人為因素的影響。

（3）股票的收益

股票的收益主要來源于股利和資本利得

股利來源于公司的稅后凈利潤，決公于公司利潤率和股利政策。3.股票的風險

在基礎性金融產品中，股票的風險最高。股票及股票市場的風險包括系統性風險和非系統性風險。個股風險屬非系統性風險，可以通過投資組合進行分散。5.3.3 保險

1.銀行代理保險的概念（1）銀行代理保險的概念

銀行代理保險是保險公司和商業銀行采取相互協作的戰略，充分利用和協同雙方的優勢資源，通過銀行的銷售渠道代理銷售保險公司的產品，以一體化的經營方式來滿足客戶多元化金融求的一種綜合化的金融服務。（2）銀行代理保險的必要性

商業銀行大力發展保險代理業務提供了基礎和保障。2.銀行代理保險的范圍

銀行主要代理的險種包括壽險和財險 3．保險產品的特點

保險產品最顯著的特點是具有其他投資理財工具不可替代的保障功能。利用保險產品還可以合理避稅。（3）保險產品的風險

（4）保險產品是具有法律效應的合同，具有長期性的特點.5.3.4 國債

1.銀行代理國債的概念、種類

（1）我國的國債專指財政部代表中央政府發行的國家公債，由國家財政作擔，信譽度非常高，歷來有“金邊債券”之稱。

（2）目前銀行代理國債的種類有三種：憑證式國債、實物式國債、記賬式國債。2.國債的流動性及收益情況

（1）流動性債券的流動性一般弱于股票。（2）收益情況 債券的收益主要來源于利息收益和價差收益。3.國債的風險

（1）價格風險。是指市場利率變化對債券價格的影響。

（2）再投次風險。再投資風險也是由于市場利率變化而使債券持有人面臨的風險。（3）違約風險。是債券發行者不能按照約定的期限和金額償還本金和支付利息的風險。（4）贖回風險。贖回條款有三項不利：①增加了現金流的不確定性。②附有贖回權的債券的潛在資本增值有限。③從而降低了投資收益率。（5）提前償付風險。提前償付是一種本金償付額超過預定分期本金償付額的一種償付方式。（6）對于中長期債券而言，債券貨幣收益的購買力有可能隨著物價的上漲而下降，從而使債券的實際收益率降低，這就是倆券的通貨膨脹風險。5.3.5 信托

1.銀行代理信托類產品的概念

銀行代理信托類產品是指信托公司委托商業銀行代為向合格投資者推價信托計劃。2.信托類產品的流動性及收益情況

（1）流動性缺少轉讓平臺流動性比較差。（2）收益情況

收益全部歸受益人所有，虧損全部由信托者承擔。資產收益率和委托人的投資決策相關。4.信托產品風險

（1）投資項目風險。投資項目風險包括項目的市場風險、財務風險、經營管理風險。（2）項目主體風險。

該主體的經營管理水平、財務狀況以及還款意愿（即道德風險）將很大程度上影響信托產品的安全程度。

（3）信托公司風險。

信托公司的風險主要包括項目評估風險和信托產品的設計風險。（4）流動性風險 5.3.6 黃金

1.銀行代理黃金業務種類

（1）條塊現貨

(2)金幣（3）黃金現金（4）紙黃金 2.業務流程

（1）實物黃金業務流程（2）紙黃金業務流程 3.黃金的流動性、收益情況及風險點（1）流動性（2）收益情況（3）風險點 第六章理財顧問服務

6.1 理財顧問服務概述 6.1.1 理財顧問服務概念

理財顧問服務是指商業銀行向客戶提供的財務分析與規劃、投資建議、個人投資產品推介等專業化服務。

6.1.2 理財顧問服務流程

商業銀行向客戶提供的財務分析、財務規劃、投資建議、個人投資產品推介四種專業化服務，是一個循序漸進的有機整體，體現在理財顧問服務過程的相關環節。6.1.3 理財顧問服務特點

1、顧問性

2、專業性

3、綜合性

4、制度性

5、長期性 6.2 客戶分析

6.2.1 收集客戶信息

1、客戶信息分類

（1）客戶信息可以分為定量信息和定性信息（2）客戶信息還可以分為財務信息和非財務信息

①財務信息是指客戶當前的收支狀況、財務安排以及這些情況的未來發展趨勢。②非財務信息是指其它相關的信息。

2、客戶信息收集方法

（1）初級信息的收集方法。采用數據調查表來幫助來收集定量信息。（2）次級信息的收集方法。宏觀經濟信息稱之為次級信息。6.2.2 客戶財務分析

1、個人資產負債表 凈資產=資產-負債

正確分析客戶的資產負債表是下一階段的財務規劃和投資組合的基礎。

2、現金流量表

現金流量表用來說明在過去的一段時間內，個人的現金收入和支出情況。

3、未來現金流量表

應對客戶未來的現金流量表進行一定的預測和分析

（1）預測客戶的未來收入.一是估計客戶的收入最低時的情況；二是根據客 的以往收入和宏觀經濟的情況對其收入變化進行合理的估計。常規性收入一般在上一年收入的基礎上預測其變化率即可。（2）預測客戶未來的支出 在估計客戶的未來支出時，銀行從業人員需要了解兩種不同狀態下的客戶支出：一是滿足客戶基本生活的支出，二是客戶期望實現的支出水平。6.2.3 客戶風險特征和其他理財特性分析

1、客戶的風險特征

客戶的風險特征可以由下面三部分構成：

（1）風險偏好。反映的是客戶主觀上對風險的態度。（2）風險認知度。反映的是客戶主觀上對風險的基本度量。（3）實際風險承受能力。反映的是風險客觀上對客戶的影響程度。對待不同風險特征的人當然應當采用不同的理財方式。

2、其他理財特征

（1）投資渠道偏好。指客戶由于個人具有的知識、經驗、工作或社會關系等原因而對某些投資渠道有特別的喜好或厭惡。

（2）知識結構。客戶個人的知識結構尤其是對理財知識的了解程度和主動獲取信息的方式對于選擇投資渠道、產品和投資方式會產生影響。

（3）生活方式。客戶個人不同的生活、工作習慣對理財方式的選擇也很重要。

（4）個人性格。客戶個人的性格是個人主觀意愿的習慣性表現，會對理財的方式和方法產生影響。

6.2.4 客戶理財需求和目標分析 目標按時間的長短可以分為：

（1）短期目標（2）中期目標（3）長期目標 6.3 財務規劃

一個全面的財務規劃涉及現金、消費及債務管理，保險規劃，稅收規劃，人生事件規劃及投資等財務安排問題。

6.3.1 現金、消費和債務管理

1、現金管理

現金管理是對現金和流動資產的日常管理。其目的在于：（1）滿足日常的、周期性支出的需求；、（2）滿足應急資金的需求；（3）滿足未來消費的需求；（4）滿足財富積累與投資獲利的需求。

現金預算是幫助客戶達到短期財務目標的需要。預算編制的程序包括：（1）設定長期理財規劃目標。（2）預測收入。（3）算出支出預算目標。收入-年儲蓄目標=支出預算（4）對預算進行控制與差異分析 ①預算的控制

建議客戶在銀行開立三種類型的帳戶：一是定期投資帳戶；二是扣款帳戶；三是信用卡帳戶。②預算與實際的差異分析

每月按照預算科目記賬，可以得出世紀的收入、費用支出、資本支出與儲蓄及預算金額的比較。

應急資金管理。

①以現有資產狀況來衡量緊急預備金的應變能力。②緊急預備金的儲存形式 緊急預備金可以用兩種方式來儲備：一是流動性高的活期存款、短期定期存款或貨幣市場基金；

二是利用貸款額度。

2、消費管理

消費的合理性與客戶的收入、資產水平、家庭狀況、實際需要等因素相關。在消費管理中要注意以下幾個方面：

（1）即期消費和遠期消費，也就是理財從儲蓄開始。（2）消費支出的預期。（3）孩子的消費。孩子消費問題是國內不合理消費最多的地方。（4）住房汽車等大額消費額。（5）保險消費。

3、債務管理

（1）在有效債務管理中，應先算好可負擔的額度，再擬定償債計劃，按計劃還清負債。在選擇銀行貸款時應該考慮的因素有：

①貸款需求②家庭現有經濟實力③預期收支情況④還款能力⑤合理選擇貸款種類和擔保方式

⑥選擇貸款期限與首期用款及還款方式⑦信貸策劃特殊情況的處理

（2）在合理的利率成本下，個人的信貸能力即貸款能力取決于一下特點： ①客戶收入能力②客戶資產價值

（4）在債務管理中應當注意以下事項：

①債務總量與資產總量的合理比例②債務期限與家庭收入的合理關系③債務支出與家庭收入的合理比例④短期債務和長期債務的合理比例⑤債務重組

4、現金、消費及債務管理的綜合考慮

在個人的理財規劃中，現金、消費及債務管理的目的是為自己建造一個財務健康、安全的生活體系。

6.3.2 保險規劃

保險是指投保人根據合同約定，向保險人支付保險費，報喜那人對于合同約定的可能發生的事故引起發生而造成的財產損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘和達到合同約定的年齡、期限時承擔給付保險金責任的商業保險行為。

1、制定保險規則的原則

客戶參加保險的目的就是為了客戶和家庭生活的安全、穩定。（1）轉移風險的原則（2）量力而行的原則

（3）分析客戶保險需要，在制定保險規劃前應考慮以下三個因素：一是適應性；二是客戶經濟支付能力；三是選擇性。

2、保險規劃的主要步驟

（1）確定保險標的。保險標的是指作為保險對象的財產及其有關利益，或者人的壽命和身體。

所謂可保利益，是指投保人對保險標的具有的法律上承認的利益。①必須是法律認可的利益。②必須是客觀存在的利益③必須是可以衡量的利益。衡量投保人對被保險人是否具有可保利益，就要看投保人與被保險人之間是否尋在合法的經濟利益關系。

（2）選定保險產品

人們在生活中面臨的風險主要為人身風險、財產風險和責任風險。在確定客戶保險需求和保險標的子厚，就應該選擇準備投保的具體險種。

在確定購買保險產品時。還應該注意合理搭配險種，應避免重復投保。（3）確定保險金額

保險金額的確定應該以財產的實際價值和人身的評估價值為依據。財產的價值比較容易計算。

購買財產保險時可以選擇足額投保，也可以選擇不足額投保。一般說來，投保人會選擇足額投保。

“人的價值”存在著一些常用的評估方法，如生命價值法、財務需求法、資產保存法等。這些方法都需要每年重新計算一次，以便調整保額。（4）明確保險期限

對于財產保險、意外傷害保險、健康保險等保險品種而言，一般多為中短期保險合同。

3、保險規劃的風險

保險規劃風險體現在以下幾個方面：

（1）未充分保險的風險（2）過分保險的風險（3）不必要保險的風險

制定一份恰當而有效的保險計劃，應該在相關專業人士的幫助和指導下進行。6.3.3 稅收規劃

稅收規劃是指在納稅行為發生前，在不違反法律、法規的前提下，通過對納稅主體的經營活動或投資行為等涉稅事項作出事先安排，以達到少納稅和遞延繳納的一系列活動。個人所得稅是唯一的完全以自然人為納稅人的稅種。1.稅收規劃的原則

（1）合法性原則，是最基本的原則，這是由稅法的稅收法定原則所決定的。只有在稅法規定的范圍內，理財從業人員才可以為客戶選擇合適的稅負方案，幫助客戶客戶最大限度的降低或減小稅負。，最大可能的獲取利潤或取得最大的收益。

（2）目的性原則。它是最根本的原則，是由稅法基本原則中稅收公平原則所決定的。客戶通過稅收規劃，或合理調整受稅財產的比例以降低稅負，或延緩納稅以獲得資金的時間價值，符合了稅收的公平原則，也從而能夠獲得更高的投資收益。（3）規劃性原則。它是最有特色的原則，是由作為稅收基本原則的社會政策原則所引發的。所以稅收的政策性和靈活性是非常強的。

（4）綜合性原則。它是綜合考慮規劃以使客戶整體稅負水平降低。

2、稅收規劃的基本內容

（1）避稅規劃。它的主要特征是：非違法性、有規則性、前期規劃性和后期的低風險性。（2）節稅規劃。它的主要特點是：合法性、有規則性、經營的調整性與后期無風險性。（3）轉嫁規劃。主要特點是：純經濟行為，以價格主要手段，不影響財政收入，促進企業改善管理、改進技術。

3、稅收規劃的主要步驟

（1）了解客戶的基本情況和要求。

①婚姻狀況。②子女及其他贍養人員。③財務情況④投資意向。客戶的投資意向包括客戶的投資方向和投資額⑤對風險的態度。節稅越多的方案往往也是風險越大的方案。⑥納稅歷史情況。客戶的納稅歷史情況包括以前所納稅的稅種、納稅金額以及減免稅的情況。⑦要求增加短期所得還是長期資本增值。客戶對財務利益的要求大致有三種：一種是要求最大限度的節約每年稅收成本；另一種是要求若干年后因為采用了較優的納稅方案，而達到所有者權益的最大增值；第三種是既要求增加短期稅后利潤，也要求長期資本增值。⑧投資要求。（2）控制稅收規劃方案的執行。

從業人員還需要經常、定期的通過一定的信息反饋渠道來了解納稅方案執行的情況。（3）客戶稅收規劃舉例 6.3.4 人生事件規劃

1、教育規劃

教育規劃是指為了需要時能致富教育費用鎖定的計劃。教育規劃可以包括個人教育投資規劃和子女教育規劃兩種。

在確定了客戶教育投資規劃的基本數據，從業人員就可以幫助客戶制定教育投資規劃了。

2、退休規劃

人們一般在55歲到65歲之間退休。退休規劃包括利用社會保障的計劃，購買商業性人壽保險公司的年金產品的計劃以及企業與個人的退休金計劃等。退休規劃的認識誤區：

①計劃開始太遲。②對收入和費用的估計太過樂觀。③投資過于保守。（2）退休規劃的步驟。一個完整的退休規劃，包括工作生涯設計、退休后生活設計及自籌退休金部分的儲蓄投資設計。

客戶自籌退休金的來源，一是運用過去的積蓄投資；二是運用現在到退休前的剩余工作生涯中的儲蓄來累積。

退休規劃的最大影響因素分別是通貨膨脹、工資薪金收入成長率與投資報酬率。6.3.5 投資規劃

1、投資規劃概述

在制定投資規劃時首先要考慮的是某種投資工具是否適合客戶的財務目標。投資可以分為實物投資和金融投資。

投資規劃的一個重要方面就是對投資產品收益和風險結構的分析。投資規劃的一個重要方面就是對投資產品收益和風險結構的分析。個人終身生活的財務安排都可以看做一個終身的投資組合管理的問題。

2、投資規劃步驟

制定投資策略先要確定投資目標和可投資財富的數量，再根據對風險的偏好，確定采取穩健性還是激進性的策略。

（1）確定客戶的投資目標。

大多數人的目標可以分為以下幾種：

①出于以下目的的資本積累。②防范個人下列風險。③提供退休后的收入。通過數量分析，計算要達到理財目標需要的投資收益（2）讓客戶認識自己的風險承受能力。

高的收益率議案不能都是用更高的投資風險換來的。（3）根據客戶的目標和風險承受能力確定投資計劃

投資策略根本上說是根據目標和風險承受能力確定的一個主管期望。而投資計劃則是以主管期望為中心，根據金融市場的客觀狀況，擬定的一套組合投資方法。（4）實施投資計劃（5）監控投資計劃

不僅僅是看過去的時間是否完成了所期望的目標，而且評估一下生活狀況的改變對達成投資目標的影響。

國家政策和相關法律的改變、經濟環境的變遷、新的金融商品的出現都會影響到現有的投資計劃的實施。第七章個人理財業務相關法律法規

7.1 個人理財業務活動設計的相關法律 7.1.1 《中會人民共和國民法通則》 個人理財業務，是指商業銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規劃、投資顧問、資產管理等專業化服務活動。

個人理財業務中商業銀行和客戶是兩個平等的民事法律主體。

《民法通則》是我國對民事活動中一些共同性問題所作的法律規定。

1.民事法律行為是指公民或者法人設立、變更、終止民事權利和民事義務的合法行為。遵循民事法律的資源、公平、等價有償、誠實信用的原則。誠實信用原則是民事活動中最核心、最基本的原則。2.民事法律關系主體（1）公民（自然人）

公民，是指具有某一國家的國籍，根據該國的法律享有權利和承擔義務的自然人。① 自然人的民事權利能力

自然人的民事權利能力，是指法律賦予自然人參加民事法律關系、享有民事權利、承擔民事義務的資格。

②自然人的民事行為能力

自然人的民事行為能力是指自然人能夠以自己的行為獨立參加民事法律關系、行使民事權利和設定民事義務的資格。根據自然人的年齡和智力狀況作如下分類: 第一，完全民事行為能力人第二，限制民事行為能力人第三，無民事行為能力人 個人理財業務的客戶應當是完全民事行為能力的自然人，以及無民事行為能力人、限制民事行為能力人的法定代理人。（2）法人①法人的概念

法人是具有民事權利能力和民事行為能力，依法獨立享有民事權利和承擔民事義務的組織。② 法人的分類

第一，企業法人。第二，機關法人。第三，事業單位法人。第四，社會團體法人。（3）非法人組織 3.民事代理制度：客戶和商業銀行就是委托和代理關系。

（1）代理的基本含義（2）代理的特征（3）代理的分類：根據代理權產生的根據不同，可將代理分為委托代理、法定代理和指定代理。(4)委托代理委托代理的基礎法律關系一般是委托合同關系。（5）代理的法律責任(6)代理的終止 有下列情形的之一的，委托代理終止:詳見P167.有下列情形之一的，法定代理或者指定代理終止：詳見P167.7.1.2 《中華人民共和國合同法》

理財業務的合同應當符合《中華人民共和國合同法》的規定。

1.合同是當事人之間權利義務關系的協議。2.合同的訂立：當事人訂立合同，應當具有相應的民事權利能力和民事行為能力。3．格式條款合同：格式條款是當事人為了重復使用而預先擬定，并在訂立合同時未與對方協商的條款。4.合同無效5.合同中免責條款的無效 合同中的下列免責條款無效：

（1）造成對方人身傷害的；（2）因故意或者重大過失造成對方財產損失的。6.可撤銷的合同

（1）因重大誤解訂立的；（2）在訂立合同時顯失公平的。7.合同的履行

（1）當事人應當在按照約定全面履行自己的義務。（2）合同履行的抗辯權，第一，同時履行抗辯權第二，先履行抗辯權第三，不安抗辯權 8．違約責任

（1）違約責任是指當事人一方不履行合同債務或其履行不符合合同約定時，對另一方當事人所應承擔的繼續履行、采取補救措施或者賠償損失等民事責任。

（2）承擔形式主要有：①違約金責任；②賠償損失；③強制履行；④定金責任；⑤采取補救措施。7.1.3《中華人民共和國商業銀行法》

《中華人民共和國商業銀行法》于1995年7月1日起正式實施。2003年12月27日通過了《關于修改<中華人民共和國商業銀行法>的決定》。

《商業一行發》共分九章。《商業銀行法》是跳幀商業銀行的組織及其業務活動的法律。1.商業銀行的組織形式

商業銀行是依《商業銀行法》和《公司法》這里的吸收公眾存款、發放貸款、辦理結算等業務的企業法人。

商業銀行的組織形式有兩種：第一種是銀行有限責任公司；第二種是銀行股份有限公司。撥付給分支機構的營運資金額的總和，不得超過商業銀行總行資本金額的60%；商業銀行的分支機構不具有獨立的法人資格，總行對其分支機構實行全行統一核算，統一調度資金，分級管理的財務制度。2.商業銀行的經營原則

商業銀行在經營活動中要堅持以下原則：

（1）“三性”原則，級安全性原則、流動性原則和效益性原則。

第一，安全性原則：安全性原則是指商業銀行所作的任何資產業務須以安全為第一要旨。第二，流動性原則：流動性原則是指商業銀行的資產應保持一定的流動性，以適應銀行的支付能力。第三，效益性原則：效益型原則是指商業銀行在開展放款業務和投資業務時須仔細核算銀行利潤。

（2）業務往來遵循平等、自愿、公平和誠實信用原則。（3）保障存款人的合法權益不受侵犯的原則。

（4）公平競爭原則。（5）嚴格貸款的資信擔保、依法按期收回貸款本息原則。3.商業銀行的主要業務

商業銀行不得從事證券和信托業務。

商業銀行可以經營下列部分或者全部業務：詳見P173.商業銀行的以上業務，按資金來源和用途可以分為以下三類：（1）負債業務，即商業銀行通過一定的形式組織 即商業銀行通過一定的形式組織資金來源的業務。

主要包括吸收公眾存款、發放金融債券、從事同業拆借等，其中吸收公眾存款是最主要的負債業務。

（2）資產業務,即商業銀行運用其積聚的貨幣資金從事各種信用活動的業務。

（3）中間業務，即商業銀行并不運用自己的資金，而代理客戶承辦支付和其他委托事項并從中收取手續費的業務。

銀行開展個人理財業務就是經國務院銀行業監督管理機構批準的一項銀行中間業務。4.違反《商業銀行法》的法律責任

（1）侵犯存款人利益的法律責任（2）商業銀行違反有關監管規定的法律責任（3）商業銀行工作人員違反法律應承擔的責任

7.1.4 《中華人民共和國銀行業監督管理法》

《中華人民共和國銀行業監督管理法》于2004年2月1日起施行。

國務院銀行業監督管理機構依法負責對全國銀行業金融機構及其業務活動進行監督管理。《銀行業監督管理法》的調整對象是全國銀行業金融機構及其業務活動。

《銀行業監督管理法》共分六章，分別為：總則、監督管理機構、監督管理職責、監督管理措施、法律責任和附則。

1、監管目標

一是促進銀行業的合法、穩健運行，維護公眾對銀行業的信心；二是保護銀行來公平競爭，提高銀行業競爭能力。

2、監管措施 銀行業監督措施主要有：

（1）要求銀行金融機構報送報表、資料（2）現場檢查（3）與銀行業金融機構高管人員談話制度

（4）責令銀行業金融機構依法披露信息（5）對違規行為進行處理、處罰

（6）對有信用危機的銀行業金融機構實行接管或者重組（7）對有嚴重違法經營、經營管理不善的銀行業金融機構予以撤銷（8）查詢、申請凍結有關機構及人員的帳戶 7.1.5 《中華人民共和國證券法》

1、概述：《證券法》調整證券發行、交易、監管等活動中的經濟關系，共分十二章

2、基本原則

（1）分開、公平、公正原則（2）自愿有償、誠實信用的原則（3）合法原則（4）分業經營、分業管理的原則（5）保護投資者合法權益的原則（6）國家集中統一監管與行業自律相結合的原則

3、證券機構（1）證券交易所

1990年12月設立的上海證券交易所和1991年7月設立的深圳證券交易所兩家證券交易所。（2）證券公司（3）證券登記結算機構（4）證券交易服務機構（5）證券業協會（6）證券監督管理機構

4、證券交易的有關規定

（1）限制和禁止的證券交易行為的一般規定。（2）禁止利用內幕信息從事證券交易。《證券法》第七十三條規定：“禁止證券交易內幕信息的知情人和非法獲取內幕信息的人利用內幕人信息從事證券交易活動”。

內幕信息的知情人包括：發行人的董事、監事、高級管理人員；持有公司5%以上股份的股東及其董事、監事、高級管理人員，公司的實際控制人及其董事、監事、高級管理人員；發行人控股的公司及其董事、監事、高級管理人員；由于所任公司職務可以獲取公司有關內幕信息的人員；證券監督管理機構工作人員以及由于法定職責對證券的發行、交易進行管理的其他人員；保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結算機構、證券服務機構的有關人員；國務院證券監督管理機構規定的其他人。內幕信息是指證券交易活動中，涉及公司的經營、財務或者對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息。

可能對上市公司股票交易價格產生較大最影響的重大事件包括：共12條詳見教材P183至P184。

（3）禁止操縱證券市場的行為。

所謂操縱市場，是指少數人以獲取利益或者減少損失為目的，利用其資金、信息等優勢或者濫用職權，影響證券市場價格，制造證券市場假象，誘導或者致使普通投資者在不了解事實真相的情況下作出證券投資決定，擾亂證券市場秩序的行為。（4）禁止欺詐客房行為。

禁止證券公司及其從業人員從事下列損害客戶利益的欺詐行為：

①違背客戶的委托為其買賣證券；②不在規定時間內向客戶提供交易的書面確認文件；③挪用客戶所委托買賣的證券或者客戶賬戶上的資金；④未經客戶的委托，擅自為客戶買賣證券，或者假借客戶的名義買賣證券； ⑤為牟取傭金收入，誘使客戶進行不必要的證券買賣；⑥利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資者的信息；⑦其他違背客戶真實意思表示，損害客戶利益的行為。欺詐客戶行為給客戶造成損失的，行為人應依法承擔賠償責任。（5）禁止虛假陳述和信息誤導行為

一是虛假陳述行為二是編造并傳播虛假信息（6）禁止的其他行為

①禁止法人非法利用他人賬戶從事證券交易；禁止法人出借自己或者他人的證券戶。②依法拓寬資金入市渠道，禁止資金違規流入股市。③禁止任何人挪用公款買賣證券。

5、客戶交易結算賬戶管理

客戶交易結算賬戶是指存管銀行為每個投資者開立的，管理投資者用于證券買賣用途的交易結算資金存管專戶。

禁止任何單位或者個人以形式挪用客戶的交易結算資金和證券。

6、違反《證券法》的法律責任

《證券法》的法律責任分為刑事責任、民事責任和行政責任三類：（1）發行人擅自發行證券民事責任（2）虛假陳述的民事責任（3）內幕交易的民事責任（4）操縱市場行為的民事責任

7.1.6《中華人民共和國證券投資基金法》

1、基本內容

《證券投資基金法》于2004年6月1日起施行。

《證券投資基金法》對證券投資基金的性質、地位、基金財產、基金管理人與托管人、基金的募集、封閉式基金的份額交易、開放式基金份額的申購與贖回、基金的投資運作與信息披露、基金合同的變更終止與財產清算、基金份額持有人權利與持有人大會、法律責任等內容作了全面規定。

《證券投資基金法》共分十二章

2、和個人理財業務相關的重要法條內容（1）證券投資基金概念

證券投資基金是指通過發售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立財產，由基金托管人（商業銀行）托管，基金管理人（基金公司）管理，以投資組合的方式進行證券投資。

證券投資基金具有以下特點：

第一，證券投資基金是由專家運作、管理并專門投資于證券市場的基金。第二，證券投資基金是一種間接的證券投資方式；投資者是通過購買基金而間接投資于證券市場的。

第三，證券投資基金具有投資小、費用低的優點。第四，證券投資基金具有組合投資、分散風險的好處。

第五，流動性強。①基金管理人

基金管理人是負責基金的具體投資操作和日常管理的機構。設立基金管理公司，應當具備下列條件：詳教材P190。②基金托管人

基金托管人應當履行下列職責：

（一）安全保管基金財產；

（二）按照規定開設基金財產的資金賬戶和證券賬戶；

（三）對所托管的不同基金財產分別設置賬戶，確保基金財產完整與獨立；

（四）保存基金托管業務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料；

（五）按照基金合同的約定，根據基金管理人的投資指令，及時辦理清算、交割事宜；

（六）辦理與基金托管業務有關的信息披露事項；

（七）對基金財務會計報告、中期和基金報告出具意見；

（八）復核、審查基金管理人計算的基金資產凈值和基金份額申購、贖回價格；

（九）按照規定召集基金份額持有人大會；

（十）按照規定監管基金管理人的投資運作；

（十一）國務院證券監督管理機構規定的其他職責。③基金份額持有人 基金投資者即基金份額持有人，通過購買基金管理公司發行的基金份額，按其所持基金份額享受收益和承擔風險。

基金份額持有人享有下列權利：詳見教材P192。④基金合同

基金合同就是指基金管理人、托管人、投資者設立投資基金而訂立的用以明確基金當事人各方權利與義務關系的書面法律文件。

基金合同應當包括下列內容：詳教材P193。

（2）基金的分類基金分為封閉式基金、開放式基金或者其他方式基金。（3）募集基金 基金管理人依照本法發售基金份額，募集基金，應當向國務院證券監督管理提交下列文件：

（一）申請報告；

（二）基金合同草案；

（三）基金托管協議草案；

（四）招募說明書草案；

（五）基金管理人和基金托管人的資格證明文件；

（六）經會計師事務所審計的基金管理人和基金托管人最近三年或者成立以來的財務會計報告；

（七）律師事務所出具的法律意見書； 基金招募說明書應當包括下列內容：

(一)基金募集申請的核準文件名稱和核準日期；

（二）基金管理人、基金托管人的基本情況；

（三）基金合同和基金托管協議的內容摘要；

（四）基金份額的發售日期、價格、費用和期限；

（五）基金份額的發售方式、發售機構及登記機構名稱；

（六）出具法律意見書的律師事務所和審計基金財產的會計師事務所的名稱和住所；

（七）基金管理人、基金托管人報酬及其他有關費用的提取、支付方式與比例；

（八）風險警示內容；

（九）國務院證券監督管理機構規定的其他內容。

基金募集申請經核準后，方可發售基金份額。（4）基金份額的交易

基金份額上市交易，應當符合下列條件：

（一）基金的募集符合本法規定；

（二）基金合同期限為五年以上；

（三）基金募集金額不低于二億元人民幣；

（四）基金份額持有人不少于一千人；

（五）基金份額上市交易規則規定的其他條件。有下列情形之一的，由證券交易所終止其上市交易，并報國務院證券監督管理機構備案：

（一）不再具備本法第四十八條規定的上市交易條件；

（二）基金合同期限屆滿；

（三）基金份額持有人大會決定提前終止上市交易；

（四）基金合同約定的或者基金份額上市交易規則規定的終止上市交易的其他情形。

（5）基金份額的申購與贖回 ①基本概念 基金份額申購，是指投資人按照基金份額申購價格，申請購買基金管理人管理的開放式基金的基金份額。基金份額贖回，是指基金份額持有人按照基金份額贖回價格，要求基金管理人購回其所持有的開放式基金的基金份額。②基金申購贖回的價格

基金份額的申購、贖回價格，依據申購、贖回日基金份額凈值加、減有關費用計算。（6）基金的運作與信息披露

①基金財產②應當公開披露的信息

公開披露的基金信息包括：以下十一條信息詳見教材P198。（7）法律責任 7.1.7 《中華人民共和國保險法》

《中華人民共和國保險法》于1995年10月1日起施行。2002年10月28日通過《關于修改《中華人民共和國保險法》的決定》《保險法》的調整對象是保險組織和保險行為，共分八章。

1、保險合同

（1）保險合同概述

保險合同是投保人約定保險權利義務關系的協議。保險合同分為財產保險合同和人身保險合同。（2）保險合同的訂立 ①保險合同的內容

保險合同應當包括下列事項：詳細見教材P201。②訂立保險合同時的告知義務

投保人故意隱瞞事實，不履行如實告知義務的，或者因過失未履行如實告知義務，足以影響保險人決定是否同意或者提高保險費率的，保險人有權解除保險合同。（3）保險合同的履行

保險合同的履行，是指保險合同生效后，合同主體全面、適當完成各自承擔的約定義務的行為。

①投保人、被保險人的義務②保險人的義務③保險的理賠與索賠 《保險法》就索賠與理賠的程序作了如下規定：

第一，出險通知。第二，提供索賠單證。第三核定賠償。

在與被保險人或者受益人達成有關賠償或者給付保險金額的協議后十日內，履行賠償或者給付保險金義務。④保險的索賠時效

人壽保險的索賠時效為自知道保險事故發生之日起五年；其他保險的索賠時效為自知道保險事故發生之日起二年。

2、保險代理人、保險經紀人的定義 保險代理人是根據保險人的委托，向保險人收取代理手續費，并在保險人授權的范圍內代為辦理保險業務的單位或者個人。保險經紀人是基于投保人的利益，為投保人與保險人訂立保險合同提供中介服務，并依法收取傭金的單位。（2）《保險法》的相關規定（3）代理人、經紀人的職業許可 7.1.8 《中華人民共和國信托法》

1、基本內容

信托當事人的當事人包括委托人、受托人、受益人。《中華人民共和國信托法》于2001年10月1日起施行。

《信托法》的調整對象是信托關系，其范圍涵蓋了民事信托、營業信托、公益信托。共分為七章。

2、與商業銀行個人理財業務相關的內容

（1）關于委托人權利和義務（2）關于受托人權利和義務（3）關于受益人權利和義務 7.1.9 《中華人民共和國個人所得稅法》 《中華人民共和國》是調整征稅機關與自然人之間在個人所得稅的征納與管理過程中所發生社會關系的法律規范的總稱。與個人理財業務相關的重要法條

（1）個人所得稅納義務人（2）個人所得稅對象

下列各項個人所得，應納個人所和稅：如下列十一條詳教材P209.（3）免納和減征個人所得稅的個人收項目

有下列情形之一的，經批準可以減征個人所得稅：詳教材P210.（4）個人所得稅的征收管理

7.1.10 《中華人民共和國物權法》

1、《物權法》的基本內容

《中華人民共和國物權法》分五編十九章，對物權的設立、所有權、用益物權、擔保物權等進行了詳細規定，于2007年10月1 日開始施行。

《物權法》是一部明確物的歸屬，保護物權，充分發揮物的效用，維護社會主義市場經濟秩序，維護國家基本經濟制度，關系人民群眾切身利益的民事基本法律。

2、和商業銀行個人理財業務相關的內容

（1）不動產登記管理（2）動產的交付管理（3）擔保物權（4）抵押 債務人或者第三人有權處分的下列財產可以抵押：

（一）建筑物和其他土地附著物；

（二）建設用地使用權；

（三）以招標、拍賣、分開協商等方式取得的荒地等土地承包經營權；

（四）生產設備、原材料、半成品、產品；

（五）正在建造的建筑物、船舶、航空器；

（六）交通運輸工具；

（七）法律、行政法規未禁止抵押的其他財產。

下列財產不得抵押：

（一）土地所有權；

（二）耕地、宅基地、自留地、自留山等集體所有的土地使用權，但法律規定可以抵押的除外；

（三）學校、幼兒園、醫院等以公益為目的的事業單位、社會團體的教育設施、醫療衛生設施和其他社會公益設施；

（四）所有權、使用權有明或者有爭議的財產；

（五）依法被查封、扣押、監管的財產；

（六）法律、行政法規規定不得抵押的其他財產。設立抵押權，當事人應當采取書面形式訂立抵押合同。抵押合同一般包括下列條款：

（一）被擔保債權的種類數額；

（二）債務人履行債務的期限；

（三）抵押財產的名稱、數量、狀況、所在地、所有權歸屬或者使用權歸屬；

（四）擔保的范圍；

（5）質押設立質權，當事人應當采取書面形式訂閱質權合同。質權合同一般包括下列條款：

（一）被擔保債權的種類和數額；

（二）債務人履行債務的期限；

（三）質押財產的名稱、數量、質量、狀況；

（四）擔保的范圍；

（五）質押財產交付的時間。（6）留置

7.2 個人理財業務活動涉及的相關行政法規 7.2.1 《中華人民共和國外資銀行管理條例》

于2006年11月8日經國務院第155次常務會議通過，自2006年12月11日起施行。7.2.2 《期貨交易管理條例》

1、主要內容

《期貨交易管理條例》自2007年4月15日起施行。

條例將適用范圍從原來的商品期貨擴大到商品、金融期貨和期權合約交易。

明確界定期貨公司是依照《中華人民共和國公司法》和《期貨交易管理條例》規定設立的經營期貨業務的金融機構。期貨公司除經營境內期貨經紀業務外，還可以申請境外期貨經紀、期貨投資咨詢以及國務院期貨監督管理機構規定的其他期貨業務。

2、和個人理財業務相關的重要內務 期貨交易的有關概念

（一）期貨合約

（二）期權合約

（三）保證金

（四）結算

（五）交割

（六）平倉

（七）持倉量

（八）持倉限額

（九）倉單

（十）漲跌停板

（十一）內幕信息

（十二）內幕信息的知情人員

7.3 個人理財業務活動涉及的相關部門規章及解釋

7.3.1 《商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法》

1、代客境外理財業務基本概念 商業銀行代客境外理財業務，是指具有代客境外理財資格的商業銀行，受境內機構和居民個人的委托，以其投資在境外進行規定的金融產品投資的經營活動。代客境外理財產品具有以下特點：

第一，資金投資市場在境外。第二，可投資的境外產品和境外金融市場有限。第三，可以直接用人民幣投資。

投資代客境外理財產品主要面臨市場風險和信用風險。

市場風險是指由于利率、匯率、股票價格和商品價格等波動的不確定性而造成的風險。信用風險是指以信用關系規定的交易過程中，交易一方不雙胞胎履行給付承諾而給另一方造成損失的可能性。

2、個人理財業務活動相關的重要內容（1）業務準入管理（2）資金流出入管理 商業銀行境外理財投資，應當委托經中國銀監會批準具有托管業務資格的其他境內商業銀行作為托管人托管其用于境外投資的全部資產。

除中國銀監會規定的職責外，托管人還應當履行下列職責：詳見教材P223。（3）信息披露與監督管理

7.3.2 《證券投資基金銷售管理辦法》

中國證監會制定了《證券投資基金銷售管理辦法》，自2007年7月1 日起施行。

1、證券投資基金銷售的概念 證券投資基金銷售，包括基金管理人或者基金管理人委托的其他機構宣傳推介基金，發售基金份額，辦理基金份額申購、贖回等活動。

2、商業銀行從事基金代銷業務的準入標準

商業銀行申請基金代銷業務資格，應當具備以下條件：詳見教材P225。+9

3、關于基金宣傳推介材料的具體要求（1）基金宣傳推介材料的界定。所謂基金宣傳推介材料，是指為推介基金向公眾或者公布，使公眾可以普遍獲得的書面、電子或其他介質的信息。（2）事前報備程序。

基金管理人和基金代銷機構的基金宣傳推介材料，應當事先經基金管理人的督察長檢查，出具合規意見書，并報中國證監會備案。（3）關于宣傳推介材料內容具體要求。①禁止性規定

②關于登載基金業績及風險提示的規定

首先，要依據基金合同的已生效期確定所登載基金的過往業績。

其次，應當按照有關法律、行政法規的規定或者行業公認的準則計算基金的業績表現數據；引用的統計數據和資料應當真實、準確。最后，基金宣傳推介材料應當含有明確、醒目的風險提示和警示性文字。

③對基金宣傳推介材料內容的其他要求。

4、基金銷售行為規范

（1）關于建立健全基金銷售相關管理制度的規定。①原則要求。②賬戶制度。③檔案管理制度。（2）關于基金銷售的強制性和禁止規定

①關于簽訂書面代凄婉協議和公示業務資格證明文件的要求。②關于申購、贖回的規定。③關于收取銷售費用的規定。

④其他有關基金銷售的禁止性規定。基金管理人、代銷機構從事基金銷售活動。

5、法律責任

明確規定了違規行為的處罰條款，規定了責令整改、暫停辦理相關業務、監管談話、出具警示函、記入誠信檔案、暫停履行職務、認定為不適宜擔任相關職務等行政監管措施和警告、罰款等行政處罰措施，加強了可操作性。

7.3.3 《保險兼業代理管理暫行辦法》和《關于規范銀行代理保險業務的通知》 于2000年8月4日頒布實施了《保險兼業代理管理暫行辦法》。中國保監會和中國銀監會于2006年6月15日聯合發布了《關于規范銀行代理保險業務的通知》。

2006年12月1日中國保監會發布實施了《保險兼業代理機構管理試點辦法》

1、保險兼業代理人的概念

2、保險兼業代理資格管理（1）保險兼業代理市場準入條件。（2）保險兼業代理的核準程序。

3、保險兼業代理關系管理

4、保險兼業代理執業管理

（1）一般規定（2）禁止規定（3）有關保險兼業代理合同的規定（4）有關保費及代理手續費的規定

（5）其他方面的規定

5、法律責任

7.3.4 《個人外匯管理辦法》和《個人外匯管理辦法實施細則》 《個人外匯管理辦法》自2007年2月1日起施行。《個人外匯管理辦法實施細則》，對我國的個人外匯管理政策進行了較為重大的調整和改進。

1、《個人外匯管理辦法》和個人理財相關的重要內容

（1）個人外匯業務的分類和管理（2）經常項目外個人外匯管理（3）資本項目個人外匯管理（4）個人外匯賬戶及外幣現鈔管理

2、《個人外匯管理辦法實施細則》和個人理財業務相關的重要內容

（1）結匯和境內個人購匯實行總額管理（2）經常項目個人外匯管理（3）資本項目個人外匯管理（4）個人外匯帳戶及外幣現鈔管理 第八章個人理財業務的合規性管理

8.1 商業銀行開展個人理財業務的合規性管理 8.1.1 商業銀行開展個人理財業務的基本條件（1）具有相應的風險管理體系和內部控制制度；

（2）有具備開展相關業務工作經驗和知識的高級管理人員、從業人員；（3）具備有效的市場風險識別、計量、監測和控制體系；（4）信譽良好，近兩年內未發生損害客戶利益的重大事件；（5）中國銀行業監督管理委員會規定的其他審慎性條件。具體來說，商業銀行開展個人理財業務的基本條件包括以下幾個方面： 1．關于機構設置與業務申報材料（1）管理體系

管理部門管理規章制度 明確相關部門和人員的責任

（2）向中國銀行業監督管理委員會報送以下材料： ① 申請書② 擬申請業務介紹③ 業務實施方案 ④ 審核意見⑤ 其他文件和資料 2．關于業務制度建設的要求

（1）綜合理財服務的內部控制和定期檢查制度。（2）建立健全有關規章制度和內部審核程序。

（3）建立相應的風險管理體系。（4）明確主要風險以及應采取的風險管理措施。（5）市場風險識別、計量、監測和控制體系。（6）制定個人理財業務人員的工作守則與工作規范。（7）與客戶簽訂合同。

（8）涉及金融衍生產品交易或者外匯管理規定的。3．關于理財業務人員的要求

（1）商業銀行個人理財業務人員應符合以下資格要求： ① 對相關法律法規、行政規章和監管要求等有充分的了解和認識。② 遵守職業道德標準或守則。③ 掌握產品的特性。④ 具備相應的學歷水平和工作經驗。⑤ 具備行業資格。⑥ 其他資格條件。

（2）每年的培訓時間不少于20小時。（3）從業培訓和考核。4．關于個人理財自檢使用與核算管理的條件（1）理財資金。（2）賬單。（3）財務報表、市場表現情況及相關材料。（4）理財計劃投資、收益的詳細情況報告。（5）采用適宜的會計核算和稅務處理方法。8.1.2 商業銀行開展個人理財業務的政策限制 實行審批適度和報告制度

1.關于個人呢理財業務神品與報告的政策監督

（1）商業銀行開展以下個人理財業務，應向中國銀行業監督管理委員會申請批準： ① 保證收益理財計劃。② 需經中國銀行業監督管理委員會批準的其他個人理財業務。（2）據中國銀行業監督管理問員會的意見對有關業務方案進行修改。（3）由中國銀行業監督管理委員會審批。

（4）在發售理財產品5日內將相關資料報送中國銀行業監督管理委員會或其派出機構。（5）中資商業銀行的分支機構可以根據其總行的授權開展相應的個人理財業務。2.關于個人理財業務的政策監管要求

（1）合規性審查。（2）提高合適的投資產品由客戶自主選擇，并應向客戶解釋相關投資工具的運作市場及方式，揭示相關風險。（3）應對利率和匯率等主要金融政策的改革與調整進行充分的壓力測試，制定相應的風險處置和應急預案。（4）制定個人理財業務應急計劃。（5）收取適當的費用。（6）涉及金融衍生產品交易和外匯管理規定的，應按照有關規定獲得相應的經營資格。（7）發現客戶有涉嫌洗錢、惡意逃避稅收管理等違法違規行為的，應及時向相關部門報告。

3.關于理財產品（計劃）的政策監管要求

（1）其結構性存款產品應將基礎資產與衍生交易部分相分離。（2）商業銀行不得將一般儲蓄存款產品單獨當作理財計劃銷售。（3）商業銀行不得無條件想客戶承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率。不得承諾或變相承諾除保證收益以外的任何可獲得收益。（4）向客戶承諾保證收益的附加條件。

（5）設置適當的期限和銷售起點金額。（6）不得銷售不能獨立測算或收益率為零或負值的理財計劃。（7）宣傳和介紹材料。（8）建立有效的市場風險識別、計量、監測和控制體系。4.關于對個人理財業務的檢查監管

（1）組織相關調查和檢查活動。（2）按季度對個人理財業務進行統計分析。（3）季度統計分析報告，（4）每一會計終了編制本個人理財業務報告。8.1.3 商業銀行開展個人理財業務的違法責任 1.關于違規業務的規定（1）有下列情形之一的，對直接負責的董事、高級管理人員和其他直接責任人員進行處理，構成犯罪的，依法追究刑事責任

（2）商業銀行開展個人理財業務有下列情形之一的，由銀行業監督管理機構依據規定實施處罰

（3）商業銀行開展個人理財業務有下列情形之一的，并造成客戶經濟損失的，應該按照有關法律規定或者合同的約定承擔責任 2.關于違規處罰的規定

（1）商業銀行開展個人理財業務的其他違法違規行為，由銀行業監督管理機構依據相應的法律法規予以處罰。（2）違反審慎經營規則或者進行不公平競爭的，由銀行業監督管理機構依據相應的法律法規責令其限期改正。

8.2 個人理財也去風險管理

8.2.1 個人理財業務面臨的主要風險

應當對個人理財業務實行全面、全程風險管理。

法律風險、操作風險、聲譽風險等主要風險，也應包括市場風險、信用風險、操作風險、流動性風險以及商業銀行進行有關投資操作和資產管理中面臨的其他風險。8.2.2 個人理財也去風險管理的基本要求

1．對各類個人理財業務的風險管理，都應同時滿足個人理財顧問服務相關風險管理餓基本要求。2.具備與管控個人理財業務風險相適應的技術支持系統和后臺保障能力。3.應當制定并落實內部監督和獨立審核措施。4.建立個人理財業務的分析、審核與報告制度。5.應與客戶簽訂合同。6.銀行資產與客戶資產分開管理。7.保存完備的個人理財業務服務記錄。8.2.3 個人理財顧問服務的風險管理

確保個人理財顧問服務的各項管理制度和風險控制措施體現了解客戶和符合客戶最大利益的原則。

1．設置風險管理機構（1）管理部門內部調查和審計部門獨立審計兩個層面的內部監督機制。（2）內部審計部門。2．建立有效的規章制度

（1）確保個人理財顧問服務的各項管理制度和防線控制體現了解客戶和符合客戶最大利益的原則。

（2）制定相應的具有針對性的業務管理制度、工作規范和工作流程。

（3）建立健全個人理財業務人員資格考核與認定、繼續培訓、跟蹤評價等管理制度。（4）個人理財顧問服務的跟蹤評估制度。（5）保證配置足夠的資源支持所開展的個人理財顧問服務，并向客戶提供有效的服務渠道。3.個人理財顧問服務管理

（1）對客戶進行必要的分層，明確每類個人理財顧問服務適宜的客戶群體，防止由于錯誤銷售損害客戶利益。（2）確定向不同客戶群提高個人理財顧問服務的通道。（3）明確個人理財業務人員與一般產品銷售和服務人員的工作范圍界限。（4）業務人員應了解所銷售的銀行產品、代理銷售產品的性質、風險收益狀況及市場發展情況等。（5）首先調查了解客戶的財務狀況、投資經驗、投資目的，以及對相關風險的認知和承受能力，評估客戶是否合適購買所推介的產品，并將有關評估意見告知客戶。（6）評估報告認為某一客戶不適宜購買某一產品或計劃，但客戶仍然要求購買的，應制定專門的文件。（7）對于市場風險較大的投資產品，特別是與衍生交易相關的投資產品，商業銀行不應主動向無相關交易經驗的客戶推介或銷售該產品。（8）應使用通俗易懂的語言，說明最不利的投資情形和投資結果。4.商業銀行個人理財顧問業務內部的審查與監督管理

（1）進行內部調查和監督。（2）內部調查監督，應在審查個人理財顧問服務的相關記錄、合同和其他材料等基礎上，重點檢查是否存在錯誤銷售和不當銷售情況。（3）業務審計應制定審計規范，并保證審計活動的獨立性。（4）評估報告應報個人理財業務部門負責人審核。（5）評估報告還應經其他相關部門或者商業銀行主管理財業務的負責人審核。5.個人理財顧問服務的風險提示

（1）都應包含相應的風險揭示內容。風險揭示應當充分、清晰、準確。（2）提供個人理財顧問服務時，要向客戶進行風險提示。8.2.4 綜合理財業務的風險管理 1.設置綜合理財業務風險管理機構

（1）理財計劃風險分析部門、研究部門應當與理財計劃的銷售部門、交易部門分開。（2）內部監督部門和審計部門應當獨立于理財計劃的運營部門。2.建立自上而下的風險管理制度體系

（1）建立健全綜合理財服務的內部管理與監督體系、客戶授權檢查與管理體系和風險評估與報告體系，并及時對相關體系的運行情況進行檢查。

（2）定期對內部風險監控和審計程序的獨立性、充分性、有效性進行審核和測試。（3）董事會和高級管理層應慎重研究決定商業銀行是否銷售以及銷售哪些類型的理財計劃。（4）確定本行理財計劃所能承受的總體風險程度，并明確每個理財計劃所能承受的風險程度。（5）確保理財計劃的風險管理能夠按照規定的程序和方法實施，并明確劃分相關部門或人員在理財計劃風險管理方面的權限與責任，建立內部獨立審計監督機制。（6）之地能高清晰、全面的風險限額管理制度，建立相應的管理體系。3.綜合理財產品（計劃）的風險管理制度

（1）確定不同投資產品或理財計劃的銷售起點。保證收益理財計劃的起點金額，人民幣應在5萬元以上，外幣應在5千美元以上。（2）建立必要的委托投資跟蹤審計制度。（3）應事前對擬銷售的理財計劃進行全面的風險評估，制定主要風險的管控措施。4.綜合理財業務的風險控制

（1）商業銀行應采用多重指標管理市場風險限額。（2）制定不同的交易部門和交易人員的風險限額，并確定每一理財計劃或產品的風險限額。（3）對信用風險限額的管理，應當包括結算前信用風險限額和結算信用風險限額。（4）根據實際業務情況確定流動性風險限額的管理。（5）應當在規定的限額內進行交易。

（6）對相關風險的評估測算，應當按照有關規定采用適宜、有效的方法。（7）負責理財計劃或產品相關交易工具的交易人員，與負責銀行自營交易的交易人員相分離。5.綜合理財業務的風險提示

（1）商業銀行應當充分、清晰、準確地向客戶提示綜合理財服務和理財計劃的風險。（2）對于非保本浮動收益理財計劃，風險提示的內容應至少包括以下語句：詳見P264.8.2.5 個人理財業務產品（計劃）風險管理 1.個人理財產品（計劃）銷售管理

（1）涉及代理銷售其他金融機構的投資產品時，應對產品提供者的信用狀況、經營管理能力、市場投資能力和風險處置能力進行評估。

（2）要求提供代銷產品的金融機構提高詳細的產品介紹、相關的市場分析報告和風險收益測算報告。

（3）商業銀行提高的理財產品組合中如包括代理銷售產品，應對所代理的產品進行充分的分析，對相關產品的風險收益預測數據進行必要的驗證。

（4）銷售商業銀行原有產品時，應當要求產品開發部門提高產品介紹材料和宣傳材料。（5）編寫有關產品介紹和宣傳材料時，應進行充分的風險揭示，提高必要的舉例說明。2.個人理財產品（計劃）的開發管理（1）應當制定產品開發審批程序與規范。（2）新投資產品的介紹和宣傳材料應當按規定經相關部門審核批準。（3）新產品的開發應當編制產品開發報告。（4）建立新產品風險的跟蹤評估制度。

3.個人理財產品（計劃）的監管要求

（1）名稱應恰當反映產品屬性。（2）設計應強調合理性。（3）風險揭示應充分、清晰和準確。（4）加強對理財業務市場風險的管理。8.3 個人理財業務從業人員的合規性管理

明確從業人員的資質條件、職業操守、相關限制及違法責任，保證相關業務人員具備必要的專業知識、行業經驗和管理能力，充分了解所從事業務的有關法律法規和監管規章，理解所推介產品的風險特性，遵守職業道德。

商業銀行應當建立理財從業人員持證上崗管理制度，完善理財人員的處罰和推出機制，加強對理財業務人員的持續專業培訓和職業操守教育；要建立問責制度，對發生多次或較嚴重誤導銷售的業務人員，及時取消其相關從業資格，并追究管理負責人的責任。8.3.1 從業人員的基本構成

1.個人理財顧問從業人員和綜合理財服務從業人員 個人理財顧問從業人員和綜合理財服務從業人員；商業銀行還應當配備必要的人員，進行內部調查和監督。在綜合理財中，將不同的交易人員相分離。2.理財經理和關系經理 3.資深理財經理、高級理財經理、中級理財經理和助理理財經理

明確個人呢理財業務人員與一般產品銷售和服務人員的工作范圍界限，禁止一般產品銷售人員向客戶提供理財投資咨詢顧問意見、銷售理財計劃。8.3.2 從業人員的基本條件

個人理財業務是商業銀行從“融資”服務拓展到“融智”服務的標志。8.3.3 從業人員職業操守要求 1．從業基本準則

（1）誠實信用。（2）守法合規。（3）專業勝任。（4）勤勉盡職。（5）保護商業秘密和隱私。（6）公平競爭。2.從業人員與客戶

（1）熟知業務。（2）監管規避。（3）崗位職責。（4）利益沖突。（5）內幕交易。（6）了解客戶。（7）反洗錢。（8）風險提示。（9）信息披露。3.從業人員與同業人員

（1）同業競爭。（2）商業保密與知識產權保護。8.3.4 從業人員的限制性條款

向客戶提供財務規劃、投資顧問、推介投資產品服務；

從業人員對理財計劃的選床和介紹，應包含對產品風險的揭示； 從業人員不得主動向無相關交易經驗或經評估不適宜購買產品的客戶 8.3.5 從業人員的違法責任 1.民事責任

（1）商業銀行未保存有關客戶評估記錄和相關資料，不能證明理財計劃或產品的銷售是符合客戶利益原則的。

（2）商業銀行未按客戶指令進行操作，或者未保存相關證明文件的。

（3）不具備理財業務人員資格的業務人員向客戶提供理財顧問服務、銷售理財計劃或產品的。

2.行政監管措施與行政處罰 8.4 客戶的合規性管理 8.4.1 客戶的準入管理

理財業務是商業銀行將客戶關系管理、資金管理和投資組合關了等融合在一起，向客戶提供的綜合化、個性化服務。

理財業務無論對商業銀行還是客戶而言均是一種風險較高的業務品種。

中國銀監會和各家商業銀行對理財客戶的財富狀況、風險承受能力均有一定的要求。中國銀監會要求商業銀行應綜合分析所銷售的投資產品可能對客戶產生的影響，確定不同投資產品或理財計劃的銷售起點，規定保證收益理財計劃的起點金額，人民幣應在5萬元以上，外幣應在5千美元以上。

從上述規定可以看出銀監會對個人理財業務客戶的準入門檻有限制。各家商業銀行根據自身理財產品性質、客戶的風險偏好、風險認知能力和風險承受能力設立了不同的客戶準入標準。綜上，設置理財業務的門檻是非常必要的。8.4.2 客戶的基本條件

1.客戶的個人或家庭金融資產數量

金融資產包括客戶在銀行的存款和購買的各種投資產品等個人金融資產 2.重要人士標準

銀行一般會將一定比例的重要人士納入客戶準入范圍。詳見P279.8.4.3 客戶的限制性條件

商業銀行在實際設立的各種理財計劃中，也沒有設立其他限制性條款。充分了解客戶的財務狀況、投資目的、投資經驗、風險偏好、投資預期等情況，建立客戶的資料檔案；同時，應建立客戶評估機制，針對不同理財產品設計專門的產品適合度評估書。對于股票相關或結構較為復雜的理財產品，尤其應當注意選擇科學、合理的評估方法，防止錯誤銷售。

8.4.4 客戶的違法責任

客戶應當確保其提供的身份證件真實、合法，不得使用偽造、編造的身份證明。另外客戶應當確保其資金來源合法。