第一篇：初級經(jīng)濟師工商管理知識：工作分析

初級經(jīng)濟師工商管理知識：工作分析

2014年初級經(jīng)濟師考試復(fù)習(xí)備考知識，希望本文能夠幫助您更加全面?zhèn)淇?014年的經(jīng)濟師考試，預(yù)祝您學(xué)習(xí)愉快！

一、工作分析的概念與作用：

（一）工作分析的概念

工作分析（職位分析、崗位分析）：就是指管理者了解企業(yè)內(nèi)的一種職位信息和任職條件信息，并以一種格式把與這種職位有關(guān)的信息描述出來，從而使其他人能了解這種職位和人員需求的過程。

工作分析的主體是進行工作分析的管理者和有關(guān)人員，客體是企業(yè)內(nèi)部的各個職位，內(nèi)容是與各個職位有關(guān)的情況信息，結(jié)果是工作說明書（也可以叫做職位說明書或者崗位說明書）和工作分析報告。

工作說明書：是一般員工工作的指南，也是企業(yè)確定企業(yè)人力資源規(guī)劃、員工能力模型、考核薪酬、培訓(xùn)開發(fā)等人力資源職能管理的參考依據(jù)；

工作分析報告：是通過工作分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理過程中存在的問題，為企業(yè)進行有效的診斷提供依據(jù)。

具體地講，工作分析就是要為人力資源開發(fā)與管理活動提供與工作有關(guān)的各種信息。這些信息可以概括為：

（1）內(nèi)容。這一職位具體的工作內(nèi)容是什么？

（2）目的。從事這些工作的目的是什么？

（3）方式。如何來進行這些工作？

（4）時間。工作的時間安排是什么？工作將在什么時候完成？

（5）地點。這些工作在哪里進行？完成這些工作需要哪些條件？

（6）人員。誰來完成這些工作？

（7）對象。這些工作的服務(wù)對象是誰？

（8）職責(zé)權(quán)限。從事這些工作需要履行什么樣的責(zé)任并可以行使什么樣的權(quán)力？

（9）任職資格。從事這些工作需要員工具備什么資格？

（二）工作分析的作用

工作分析是企業(yè)人力資源管理的一項核心基礎(chǔ)職能。

（1）工作分析為企業(yè)戰(zhàn)略的落實和組織結(jié)構(gòu)的優(yōu)化奠定了堅實的基礎(chǔ)。

（2）工作分析為企業(yè)制定科學(xué)的人力資源規(guī)劃提供了必要的信息。

（3）工作分析為企業(yè)的員工招聘提供了明確的標(biāo)準(zhǔn)。

（4）工作分析為企業(yè)的員工培訓(xùn)和開發(fā)提供了明確的依據(jù)。

（5）工作分析為企業(yè)的績效考核工作提供了科學(xué)的依據(jù)。

（6）工作分析為企業(yè)制定公平合理的薪酬政策奠定了基礎(chǔ)。

二、工作分析的步驟與方法：

（一）工作分析的步驟

工作分析一般應(yīng)包括準(zhǔn)備階段、調(diào)查階段、分析階段、結(jié)果形成階段和應(yīng)用反饋階段五個步驟。

1.準(zhǔn)備階段

準(zhǔn)備階段主要包括以下工作：

（1）確定工作分析目的。

（2）制訂工作分析計劃。

（3）組建工作分析小組。

（4）建立有效的溝通體系。

（5）確定調(diào)查和分析對象的樣本。

2.調(diào)查階段

這一階段主要是根據(jù)工作分析的目的，靈活運用各種工作分析的方法，有針對性地開展調(diào)查研究工作。具體包括：

（1）收集背景資料。主要包括企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、職業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)等。（2）收集基本數(shù)據(jù)與信息。主要包括企業(yè)現(xiàn)有各類工作的基本數(shù)據(jù)、資料等。（3）收集工作任職者的意見和建議。主要包括工作任職者對本職工作的認識、理解和改進意見等。

3.分析階段

（1）審查工作信息。

（2）分析工作信息。

4.形成結(jié)果階段5.應(yīng)用反饋階段

（二）工作分析的方法

工作分析的方法主要有觀察法、面談法、問卷法和工作日志法。

1.觀察法2.面談法3.問卷法4.工作日志法

三、工作說明書：

工作說明書（也稱為職位說明書）是關(guān)于工作內(nèi)容以及工作任職者資格的一種書面文件。它一般包括兩部分，即工作描述和工作規(guī)范。工作描述是關(guān)于工作任職者應(yīng)該做什么、如何做、以及在什么條件下做的一種規(guī)范文件；工作規(guī)范是關(guān)于工作任職者為了圓滿完成工作所必須具備的知識、能力和技術(shù)的說明與規(guī)定。

（一）工作說明書的內(nèi)容

工作說明書的內(nèi)容包括：工作標(biāo)識、工作概述、工作聯(lián)系、工作職責(zé)、工作權(quán)限、績效標(biāo)準(zhǔn)、工作條件、任職者資格及其他信息。

（二）工作說明書編寫的原則

工作說明書的編寫應(yīng)該遵循以下原則：

（1）邏輯性原則。即以符合邏輯的順序來編寫工作職責(zé)。工作職責(zé)的次序應(yīng)按照各項職位的重要程度和花費任職者時間的多少進行排列。將最重要的職責(zé)、花費任職者較多時間的職責(zé)放在前面；將次要的職責(zé)、花費任職者較少時間的職責(zé)放在后面。

（2）準(zhǔn)確性原則。即工作說明書應(yīng)當(dāng)清楚地說明職位的工作情況，描述要準(zhǔn)確，語言要簡練，便于員工理解。

（3）實用性原則。即工作說明書要滿足對員工聘任、考核、培訓(xùn)和評價的需要，應(yīng)該達到任務(wù)明確好上崗、職責(zé)明確易考核、資格明確好培訓(xùn)、層次清楚好評價的要求。

（4）完整性原則。即在編寫工作說明書的程序上要保證其全面性。工作說明書的編寫一般由現(xiàn)職人員自我描述，主管領(lǐng)導(dǎo)審批，專家撰寫主要職責(zé)，人力資源部及其他部門工作人員協(xié)助完成其他工作描述。

（5）統(tǒng)一性原則。用作說明書的文件格式要統(tǒng)一，分類編號要統(tǒng)一。

（三）工作說明書的編寫步驟

（1）全面獲取工作信息。

（2）綜合處理工作信息。

（3）完成撰寫工作說明書。

第二篇：2014年初級經(jīng)濟師工商管理知識串講：財務(wù)分析

2014年初級經(jīng)濟師工商管理知識串講：財務(wù)分析

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一、財務(wù)分析概述：

財務(wù)分析是以企業(yè)的財務(wù)報表等會計資料為基礎(chǔ)，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營戚果進行分析和評價的一種方法。它是財務(wù)管理的重要方法之一。財務(wù)分析的內(nèi)容可歸納為四個方面：償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析和發(fā)展能力分析。

財務(wù)報表的使用對象不一樣，可能分析的目的也就不一致，使用人都會從中選擇自己需要的信息，重新排列，并研究相互關(guān)系，使之符合特定決策的要求。

一般來說，企業(yè)的財務(wù)報表主要有以下幾種關(guān)系人使用：

（1）投資人。分析企業(yè)的盈利以及成長潛力，來決定是否投資或者撤出已有投資。

（2）債權(quán)人。分析企業(yè)償還債務(wù)的能力，以及貸款的風(fēng)險，從而決定是否為其提供貸提前收回貸款或者轉(zhuǎn)讓債權(quán)決策。

（3）經(jīng)理人。進行財務(wù)分析可以找出問題的所在，可以改善企業(yè)的財務(wù)狀況。經(jīng)理人在此方面涉及最廣，幾乎涉及所有外部使用人員關(guān)心的所有問題。

（4）政府。通過財務(wù)分析了解企業(yè)的納稅情況；了解國家的經(jīng)濟狀況等。

（5）中介機構(gòu)。中介機構(gòu)可以通過分析了解企業(yè)的財務(wù)狀況，從而給其他報表使用人提供專業(yè)的咨詢。

二、主要財務(wù)報表：

財務(wù)報表是企業(yè)經(jīng)營情況的記分牌，財務(wù)分析的主要依據(jù)是財務(wù)報表。企業(yè)的主要財務(wù)報表包括：資產(chǎn)負債表、損益表以及現(xiàn)金流量表。

（一）資產(chǎn)負債表

資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)某一特定日期財務(wù)狀況的會計報表。資產(chǎn)負債表根據(jù)“資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益”這一會計恒等式反映資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益這三個會計要素的相互關(guān)系，把企業(yè)在某一特定日期的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益各項目按照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和一定的排列順序編制而成。表的左邊為資產(chǎn)項，按資產(chǎn)變現(xiàn)能力的大小排序。表的右邊為負債及所有者權(quán)益，按需償還的先后順序排列。資產(chǎn)負債表是企業(yè)對外報送的主要會計報表之一。資產(chǎn)負債表表明企業(yè)某一時點靜態(tài)的財務(wù)狀況，即企業(yè)所擁有或控制的經(jīng)濟資源的數(shù)額及其構(gòu)成情況；企業(yè)所負擔(dān)的債務(wù)數(shù)額及構(gòu)成情況；企業(yè)的所有者在企業(yè)享有的經(jīng)濟利益數(shù)額及構(gòu)成情況（見表8—3）。

（二）損益表

損益表也稱利潤表，是反映企業(yè)在一定期間的經(jīng)營成果及其分配情況的報表。企業(yè)年檢時要求企業(yè)提交上一的損益表。損益表主要是依據(jù)收入實現(xiàn)原則和配比原則的要求，一定會計

期間的營業(yè)收入與同一會計期間的營業(yè)費用（成本）相配比，從而計算出企業(yè)一定期間的凈收益或凈損失，因此，它是一張動態(tài)會計報表。損益表主要為報表使用者提供企業(yè)盈利能力方面的信息。通過損益表提供的信息，可以評價或考核企業(yè)經(jīng)營管理者的經(jīng)營業(yè)績和能力（見表8—4）。

（三）現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會計期間現(xiàn)金流人和流出的會計報表，它屬于動態(tài)的會計報表。企業(yè)編制現(xiàn)金流量表是為會計報表使用者提供企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的信息，反映企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的動態(tài)情況，以便于報表使用者了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力，并據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。

這里的“現(xiàn)金”通常包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物。現(xiàn)金等價物必須具備四個條件：

① 限短；②流動性強；③易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金；④價值變動風(fēng)險很小。

三、財務(wù)比率分析：

企業(yè)的財務(wù)報表中包含大量的財務(wù)信息，我們利用這些數(shù)據(jù)得出大量的有用的財務(wù)比率這些比率可以揭示企業(yè)的經(jīng)營管理的各個方面。

財務(wù)比率大致說來有四個方面：償債能力、營運能力、獲利能力及發(fā)展能力。

（一）償債能力分析

1.短期償債能力分析

（1）流動比率。

流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債。

運用該指標(biāo)應(yīng)注意的幾個問題：

（2）速動比率。

速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債。

速動資產(chǎn)是指流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、待攤費用、待處理流動資產(chǎn)損失等后的余額。通常簡化處理為流動資產(chǎn)減存貨。

西方企業(yè)傳統(tǒng)經(jīng)驗認為，該指標(biāo)為1時是安全標(biāo)準(zhǔn)。該比率小于1，企業(yè)面臨很大的償債風(fēng)險；若大于1，盡管企業(yè)的債務(wù)償還性較高，但卻會因企業(yè)現(xiàn)金及應(yīng)收賬款資金占用過大而大大增加企業(yè)的機會成本。

（3）現(xiàn)金流動負債比率。

現(xiàn)金流動負債比率=（經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷流動負債）×100%。

2.長期償債能力分析

（1）資產(chǎn)負債率。

資產(chǎn)負債率=（負債總額÷資產(chǎn)總額）× 100%。

這一比率越小，表明企業(yè)的長期償債能力越強。

（2）產(chǎn)權(quán)比率。

產(chǎn)權(quán)比率=（負債總額÷所有者權(quán)益）×100%。

（3）已獲利息倍數(shù)。

已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費用。

（二）營運能力分析

營運能力比率又稱運營效率比率，是用來衡量企業(yè)在資產(chǎn)管理方面效率的財務(wù)比率。營運能力比率包括：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。

1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=營業(yè)收入÷平均應(yīng)收賬款余額。

平均應(yīng)收賬款余額=（應(yīng)收賬款年初數(shù)+應(yīng)收賬款年末數(shù)）÷2。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)收賬款余額x 360÷營業(yè)收入。

盈利能力分析：

1.營業(yè)凈利率

營業(yè)凈利率=（凈利潤÷營業(yè)收入凈額）×100%。

2.營業(yè)毛利率

營業(yè)毛利率=[（營業(yè)收入一營業(yè)成本）÷營業(yè)收入]×100%。

營業(yè)毛利率是企業(yè)營業(yè)凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的毛利率便不能盈利。

3.資產(chǎn)凈利率

資產(chǎn)凈利率=（凈利潤÷平均資產(chǎn)總額）×100%。

4.凈資產(chǎn)報酬率

凈資產(chǎn)報酬率=（凈利潤÷平均凈資產(chǎn)額）×100%。

凈資產(chǎn)報酬率充分體現(xiàn)了投資者投入企業(yè)的自有資本獲取凈收益的能力。

5.總資產(chǎn)報酬率

它是反映企業(yè)一定時期內(nèi)獲得的報酬總額與企業(yè)平均資產(chǎn)總額的比率，是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)，也是衡量企業(yè)利用債權(quán)人和所有者權(quán)益總額所取得盈利的重要指標(biāo)。

總資產(chǎn)報酬率=（利潤總額+利息支出）÷平均資產(chǎn)總額。

第三篇：2014年初級經(jīng)濟師工商管理知識串講：財務(wù)管理概述

2014年初級經(jīng)濟師工商管理知識串講：財務(wù)管理概述

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一、財務(wù)管理的概念：

財務(wù)管理是利用價值形式對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程進行的管理，是組織財務(wù)活動、處理財務(wù)關(guān)系的一項綜合性管理工作。

（一）財務(wù)活動

企業(yè)財務(wù)活動是指資金的籌集、投放、使用、收回及分配等一系列企業(yè)資金收支活動的總稱，它貫穿于企業(yè)經(jīng)營過程的始終。

（1）籌資活動。

（2）投資活動。

（3）資金營運活動。

（4）分配活動。

（二）財務(wù)關(guān)系

企業(yè)在財務(wù)活動中會與許多單位或個人發(fā)生這樣或那樣的經(jīng)濟聯(lián)系，產(chǎn)生各種經(jīng)濟關(guān)系。企業(yè)財務(wù)關(guān)系就是企業(yè)組織財務(wù)活動過程中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟利益關(guān)系，主要包括企業(yè)與政府、股東、債權(quán)人、投資者、債務(wù)人和職工及企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系。

（三）財務(wù)管理的概念及特點

財務(wù)管理就是企業(yè)為達到一定的經(jīng)營目標(biāo)，根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)和財務(wù)管理原則，利用價值形式對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程進行的管理，是組織企業(yè)財務(wù)活動、處理財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作，是企業(yè)管理的重要組成部分。其主要特點包括：

（1）側(cè)重價值管理。

（2）是一項綜合性的管理工作

（3）能迅速反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況。

二、財務(wù)管理的目標(biāo)：

根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理理論和實踐，最具有代表性的財務(wù)管理目標(biāo)主要有以下幾種觀點：

1.以利潤最大化為目標(biāo)

這種觀點認為，利潤代表了企業(yè)新創(chuàng)造的財富，利潤越多說明企業(yè)財富增加得越多。越接近企業(yè)的目標(biāo)。

優(yōu)點：有利于資源的合理配置，有利于經(jīng)濟效益的提高

缺點：

（1）利潤最大化沒有考慮到利潤的取得時間，忽視了資金的時間價值。

（2）利潤最大化沒能有效地考慮取得利潤所承擔(dān)的風(fēng)險問題。根據(jù)風(fēng)險收益對稱原則，高收益必然伴隨高風(fēng)險，利潤最大化目標(biāo)會使企業(yè)財務(wù)決策帶有短期行為的傾向，只顧實現(xiàn)目前的最大利潤，而不顧企業(yè)的風(fēng)險和長遠發(fā)展。

（3）沒有考慮投入產(chǎn)出的關(guān)系。

（4）片面追求利潤最大化，可能導(dǎo)致企業(yè)短期行為，如忽視產(chǎn)品開發(fā)、人才開發(fā)、生產(chǎn)安全、技術(shù)裝備水平、生活福利設(shè)施和履行社會責(zé)任等。

2.以每股收益（權(quán)益資本凈利率）最大化為目標(biāo)

3.以股東財富最大化為目標(biāo)

股東財富最大化目標(biāo)的優(yōu)點是：

（1）考慮了風(fēng)險因素，因為風(fēng)險的高低，會對股票價格產(chǎn)生重要影響；

（2）在一定程度上能夠克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為，由于股票價格不僅受當(dāng)前業(yè)績的影喊也受企業(yè)預(yù)期發(fā)展?fàn)顩r的影響，因此要求公司經(jīng)營要持續(xù)穩(wěn)定，從而克服了企業(yè)追求利潤最大化的短期行為；

（3）上市公司股價比較容易量化，從而股東財富最大化目標(biāo)比較容易量化，便于考核和獎懲；

（4）考慮了資金的時間價值。股票價格會受到企業(yè)未來收益的影響，即受到收益發(fā)生時間的影響，因此這個指標(biāo)體覡了資金的時間價值。

股東財富最大化存在如下一些缺點：

（1）適用范圍窄，它只適用于上市公司；

（2）它只強調(diào)股東的利益，而忽略了其他利益相關(guān)者，如企業(yè)的債權(quán)人、經(jīng)營者、員工，甚至社會的利益；

（3）隨著產(chǎn)權(quán)的交易，股東憑借自己的有利地位侵犯其他利益主體的行為時有發(fā)生，使得各主體利益不平衡；

（4）股票價格是衡量股東財富的重要標(biāo)準(zhǔn)，股票價格受多種因素影響，并非都是公司所能控制的，把不可控因素引入理財目標(biāo)是不合理的。

4.以企業(yè)價值最大化為目標(biāo)

第四篇：2014年初級經(jīng)濟師工商管理知識串講：治理控制方法

2014年初級經(jīng)濟師工商管理知識串講：治理控制方法

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一、兩圖一表法

（一）排列圖

排列圖又稱主次因素分析圖或帕累托圖。排列圖法是根據(jù)“關(guān)鍵的少數(shù)，次要的多數(shù)”原理，將數(shù)據(jù)分項目排列作圖，以直觀的方法來表明質(zhì)量問題的主次及 關(guān)鍵所在的一種方法。排列圖是針對各種問題按原因或狀況分類，將數(shù)據(jù)從大到小排列而出的累計柱狀圖。其在質(zhì)量管理中的作用主要是抓住影響質(zhì)量的關(guān)鍵性問題。

在制作排列圖的過程中主要有以下四個步驟：

（1）確定需要調(diào)查的問題和收集數(shù)據(jù)。

（2）設(shè)計數(shù)據(jù)記錄表，填寫記錄表并計算合計欄。

（3）計算數(shù)據(jù)表中各項不合格數(shù)據(jù)的總數(shù)，以及各項不合格數(shù)據(jù)所占百分比和累計百分比。

（4）制作排列圖。排列圖包括兩根縱軸和一根橫軸，左縱軸刻度代表不合格件數(shù)或頻數(shù)，右縱軸刻度代表比率或頻率，左縱軸上頻數(shù)值要與右縱軸上的頻率 值相對應(yīng)；橫軸上將所統(tǒng)計各項依據(jù)頻數(shù)從大到小依次排列。然后在橫軸上按頻數(shù)大小畫出直方柱。

（二）因果分析圖

因果分析圖文稱特性要因圖、樹枝圖或魚刺圖。因果分析圖在質(zhì)量管理過程中的主要作用在于通過深入剖析，找出質(zhì)量問題與眾多因素的因果結(jié)構(gòu)。

在使用因果分析圖時應(yīng)該集思廣益，充分聽取各方面人員的意見，并將其反映到圖上。探討一個質(zhì)量問題產(chǎn)生的原因?qū)Γ獜拇蟮叫。瑥拇值郊殻匪莞矗钡侥懿扇【唧w解決措施為止。

（三）對策表

對策表（措施表或措施計劃表）在利用排列圖找出影響質(zhì)量的主要因素，因果分析圖找出主要原因之后，就要制定解決問題的對策，即制訂改進措施和計劃。將這些改進措施和計劃繪制成表，就是對策表。

二、工序能力分析法

在質(zhì)量管理過程中，影響工序質(zhì)量的因素主要包括：人（Man）機器（Machine）原料（Material）方法（Method）和環(huán)境（Environment），簡稱4M1E.在上述工序質(zhì)量影響因素的綜合作用下，產(chǎn)品批量生產(chǎn)時質(zhì)量特性總存在著差異，這種差異被稱為產(chǎn)品的質(zhì)量波動。

影響質(zhì)量的因素可以分為兩大類：偶然性因素和系統(tǒng)性因素。偶然性因素影響的大小和方向是隨機的，對產(chǎn)品質(zhì)量影響較小，因這些因素而產(chǎn)生的產(chǎn)品質(zhì)量的 波動屬于正常波動；系統(tǒng)性因素則會引起產(chǎn)品質(zhì)量的較大波動，致使制造過程處于非穩(wěn)定狀態(tài)或非統(tǒng)計控制狀態(tài)。

第五篇：2014年初級經(jīng)濟師工商管理知識串講：財務(wù)管理的基本價值觀念

2014年初級經(jīng)濟師工商管理知識串講：財務(wù)管理的基本價值觀念

2014年初級經(jīng)濟師考試復(fù)習(xí)備考知識，希望本文能夠幫助您更加全面?zhèn)淇?014年的經(jīng)濟師考試，預(yù)祝您學(xué)習(xí)愉快！

一、資金的時間價值觀念：

（一）資金時間價值概念

資金時間價值有兩種表現(xiàn)形式：

其一是相對數(shù)，即時間價值率，是扣除風(fēng)險報酬和通貨膨脹縮水后的平均資金利潤率或平均報酬率；

其二是絕對數(shù)，即時間價值額，是資金在生產(chǎn)經(jīng)營過程中帶來的真實增值額，即一定數(shù)額的資金與時間價值率的乘積。在假設(shè)沒有風(fēng)險和通貨膨脹的情況下，即可以利率和和利息代表時間價值。

（二）資金時間價值的計算

在資金可以再投資的假設(shè)基礎(chǔ)上，資金的時間價值通常是按復(fù)利計算的。下面分一次性收付款項和年金兩種情況，分別介紹資金時間價值的計算。

1.一次性收付款項的復(fù)利終值與現(xiàn)值

（1）一次性收付款項的復(fù)利終值。

在某一特定時點上一次性支付（或收取），經(jīng)過一段時間后再相應(yīng)地一次性收取（或支付）的款項，即為一性收付款項。終值又稱將來值，是現(xiàn)在一定量現(xiàn)金在未來某一時點上的價值，俗稱本利和。假設(shè)：

i——即期利率；

n——計息周期數(shù)；

P——現(xiàn)值；

F——終值。

2.年金終值與現(xiàn)值

年金是指在一定時期內(nèi)發(fā)生的等額、定期的系列收付款項。定期繳納保險費、用直線法提取的固定資產(chǎn)折舊、分期付款購房、等額支付貸款等都是年金問題。

年金按其每次收付發(fā)生的時點不同，可分為后付年金、先付年金、遞延年金、永續(xù)年金等幾種。

（1）后付年金的終值與現(xiàn)值。

后付年金又稱普通年金，即各期期末發(fā)生的年金。

二、風(fēng)險價值觀念：

企業(yè)的財務(wù)決策都是在一定的風(fēng)險情況下作出的，因此必須充分考慮投資的風(fēng)險價值，運用風(fēng)險報酬原理作出正確的財務(wù)決策。

（一）風(fēng)險價值概念

風(fēng)險是事件本身的不確定性。從財務(wù)管理角度來說，風(fēng)險是指由于未來影響因素的不確定性而導(dǎo)致其財務(wù)成果的不確定性。

投資者一般都厭惡風(fēng)險，力求回避風(fēng)險。投資者進行風(fēng)險投資是因為風(fēng)險投資可以得到額外的報酬——風(fēng)險報酬。

在不考慮通貨膨脹的情況下，投資者預(yù)期的投資收益率包括兩部分：

一是資金的時間價值（投資者推遲消費要求得到的補償），它是不考慮投資風(fēng)險而得到的價值，即無風(fēng)險的投資收益率；

二是風(fēng)險價值，即風(fēng)險報酬率。投資者預(yù)期報酬率可以用下面的公式表示：

投資者預(yù)期報酬率=資金時間價值（無風(fēng)險報酬率）+風(fēng)險報酬率

（二）單項資產(chǎn)（或單項投資項目）的風(fēng)險衡量

風(fēng)險的衡量與概率相關(guān)，并由此同期望值、標(biāo)準(zhǔn)離差、標(biāo)準(zhǔn)離差率等相關(guān)。對風(fēng)險的衡量通常會有以下幾個環(huán)節(jié)：

（1）確定概率分布。概率是用百分數(shù)或小數(shù)來表示隨機事件發(fā)生可能性及出現(xiàn)某種結(jié)果

可能性大小的數(shù)值。將隨機事件各種可能的結(jié)果按一定的規(guī)則進行排列，同時列出各種結(jié)果 出現(xiàn)的相應(yīng)概率，這一完整的描述稱為概率分布。

（三）風(fēng)險報酬估計

上面介紹了如何計算標(biāo)準(zhǔn)離差率來反映投資方案風(fēng)險程度的大小，但標(biāo)準(zhǔn)離差率還不是風(fēng)險報酬率。我們在標(biāo)準(zhǔn)離差率的基礎(chǔ)上，引入一個風(fēng)險報酬系數(shù)b來計算風(fēng)險報酬率。計算公式如下：

風(fēng)險報酬率=風(fēng)險報酬系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差率；

即 RR=b·V。