第一篇：貝恩管理公司發布最新研究報告

貝恩管理咨詢公司發布的調查報告顯示，2012年中國消費者已經成為世界范圍內最大的奢侈品消費群體，他們購買了全球約25%的奢侈品。國內的奢侈品展會是人們認識和接觸一些高端品牌的途徑之一，但是有人動起了歪腦筋，把展會變成了騙局。

世界奢侈品協會被曝招搖撞騙 偽造商品雇人演戲

追不回的80萬

2006年2月，在北京經營一家文化公司的小美注冊香港公司接到了一個電話，在電話那側，一自稱歐陽坤的人說，自己是世界奢侈品協會中國代表處代表，希望小美幫助邀請一些實力雄厚的房地產商參加一個頂級奢侈品展會。2006年的北京首屆奢侈品展，最后定名為北京首屆頂級私人護品展。

小美的公司主要是為地產項目做開盤活動策劃，對方提到的展會正好符合很多客戶的需求，再加上聽說對方世界級協會的名頭，小美沒加思索就同意了。雙方商定，由對方負責展會，小美的公司負責推薦房地產商參會，最終，小美聯系了3個房產商參展。小美告訴記者，當時一家地產公司參會繳費是24萬到40萬，3家地產公司共繳納了80萬的參會費用。按照雙方簽訂的協議，在活動結束后，協會承諾付給小美的公司一半展會收入。小美告訴記者，對方承諾為期三天的展會只做了兩天，到了第三天這個協會的人就全部消失了，不僅當初與她聯絡展會的歐陽坤電話不通，小美去過的辦公室也人去樓空。

小美不但一分錢沒拿到，還賠付了這3家公司展會費用80萬元。小美發現自己被騙，馬上向警方報了案，但此時才發現，歐陽坤查無此人，世界奢侈品協會也查不到任何相關信息，警方無法立案。此后，小美經朋友幫助多方查找，找到了歐陽坤另外一個聯系電話，雖然聯系到歐陽坤本人，但對方始終不肯見面。最開始的一兩年，歐陽坤還承認過算欠錢，后來就不認賬了。直到2012年6月21日，她看到了東方衛視播出的一期名為：“世奢會”迷霧的曝光節目。

世界奢侈品協會稱已經與法國、英國、瑞士等12個主要奢侈品原產國的駐中國使館及商會簽署了國際奢侈品貿易合作協議。但當記者向法國駐華大使館以及法國商會求助時，對方都否認與之簽訂過任何形式的貿易合作協議。法國商會表示，法商會跟世界奢侈品協會沒有關系。

看了節目，小美決定委托律師幫她調查。

第二篇：貝恩發布《2012中國奢侈品市場研究報告》

貝恩發布《2012中國奢侈品市場研究報告》

[導讀]貝恩公司研究發現2012年中國大陸奢侈品市場增速放緩至7%左右，但中國消費者現已成為全球第一的奢侈品消費群體,中國人奢侈品消費占全球總額的25%

上海，2012年12月12日——業界關注的《2012中國奢侈品市場研究報告》由全球領先的管理咨詢公司貝恩公司連續第五年發布。貝恩公司的報告指出，2012年中國大陸的奢侈品市場年增長率降至7%左右。由于匯率浮動，以歐元計的增長率則為20%左右。另據貝恩公司的最新分析數據顯示，在歐元持續走低、境外游升溫這兩大因素的聯合作用下，中國消費者在海外消費的部分已占其奢侈品消費總額的60%。中國人已經成為世界范圍內最大的奢侈品消費群體，他們購買了全球約25%的奢侈品。盡管中國人在大陸的奢侈品消費增速放緩，但2012年中國人在海外的奢侈品消費仍然實現了31%的增長。與此同時，在香港消費的增速也減緩至10%左右，而澳門增長依然強勁。

“中國的消費者日益成為全球性的奢侈品消費者，”貝恩公司全球合伙人，大中華區消費品、零售及奢侈品業務主席，《2012中國奢侈品市場研究報告》的作者布魯諾·蘭納先生指出，“中國消費者的需求發生了哪些變化是全球奢侈品行業各大品牌當前應著重考慮的問題”。

就地域而言，大中華區現已取代日本成為第二大奢侈品市場，僅次于美國。然而，隨著中國市場的逐漸成熟，貝恩發現了一些新的趨勢和挑戰：

· 中國的奢侈品消費者形色各異，存在著消費行為各不相同的細分群體。例如，新興市場消費者的典型特征是偏好顯著的品牌商標，而這一特征在部分北京和上海的消費者身上已經逐漸消退，他們轉而偏好具備獨特性、高品質和低調的奢侈品。貝恩公司的研究顯示，京滬兩地有65%的奢侈品消費者打算減少購買帶有顯著商標的奢侈品。

· 較年輕的消費者（25-35歲）和較年長的消費者（35-45歲）對待奢侈品的態度也有很大差別。年輕一代注重獨特性，喜歡與他們個性更相符的品牌或產品，而且非常樂意通過網絡和移動設備與奢侈品牌進行溝通。年長一些的消費者則對身份、專屬性更在乎一些，而且在奢侈品上花費得更多。

· 越來越多的消費者擁有在海外購買奢侈品的經歷。因此，奢侈品牌在中國的門店需要與法國和意大利的門店保持一致，為消費者提供相同的購物體驗，否則，他們將面臨更多消費額流向海外門店的風險。當然，與此同時在海外的一些品牌門店也面臨著如何更好服務中國客人的難題。因此，提升購物體驗至關重要，特別是在目前在華奢侈品牌均想方設法提高自己的同店銷售額的情況下。

· 未來幾年內，很多品牌會減緩在華開店步伐，因為他們的門店覆蓋已經深入二三線城市，對選址也越來越嚴格。但也有相對進入中國市場較晚的一些品牌依然會保持較快速的擴張。

· 網絡已經成為一種越來越重要的品牌營銷手段。目前手機營銷渠道所占份額尚小，但處于上升階段。奢侈品牌力圖通過在多種社交媒體與消費者互動來提升網上客戶體驗。奢侈品網絡銷售依然處于起步階段。

對于2013年，貝恩公司預計中國大陸的奢侈品市場增速將有所好轉。盡管整體商業環境仍存在一些挑戰和不確定因素，但基本面依然保持樂觀。市場增速的放緩也為各大品牌提供了重新審視和調整戰略的機會——如何制定針對中國消費者的整體性戰略將成為重要課題。

布魯諾·蘭納先生總結到：“中國的奢侈品消費者開始從‘炫耀’向‘認知’轉變。品牌將面臨更大的壓力，他們需要提供與中國消費者更為相關的產品，而不是僅僅依靠奢侈品自身的地位。”

第三篇：恩格貝生態旅游區導游詞

親愛的朋友，您到過恩格貝嗎？

恩格貝是蒙古語，意為“平安、吉祥”。恩格貝生態旅游區位于鄂爾多斯市達拉特旗烏蘭鄉境內，地處庫布其沙漠的東端，距東勝120公里，距包頭50公里，總面積30萬畝，是國家4A級旅游區和全國農業旅游示范點。歷史上，恩格貝曾是一塊水草豐美、風景秀麗的好地方，但是由于長期的過度開墾和過度放牧，恩格貝逐漸變成了一片茫茫沙海。進入20世紀90年代以來，一批批志愿者來到這里，堅持不懈地進行沙漠治理，恢復生態，恩格貝又煥發了生機，出現了片片綠洲，走出了一條治理沙漠、保護環境，以生態建設帶動沙產業和旅游業發展，以旅游業發展促進生態建設的新路子。如今已形成了帶、網、片、喬、灌、草結合的綜合防護林體系，有喬木300多萬株、灌木數千萬叢、綠地16萬畝、水面養殖1000多畝、苗圃1500畝，建成了4個水庫，蓄水600多萬立方米，產生了巨大的生態效益，生態環境步入良性發展軌道。

恩格貝生態旅游區使治沙、綠化和沙產業發展相結合，形成了多業互相促進、共同發展的產業化格局。建成了優質白絨山羊培育基地、鴕鳥養殖基地和礦泉水廠。已向各地提供“中華白絨山羊”5000多只，鴕鳥發展到14000多只，年生產礦泉水7000多噸。開發了植樹旅游、沙漠生態園與沙漠珍稀野生動物園觀光、水上活動及沙漠休閑娛樂等項目，是一個集沙漠珍禽動物觀賞和沙漠風光、生態農業、沙生植物游覽觀光與沙漠休閑娛樂于一體的沙漠生態旅游區。主要景點有：沙漠生態園、鴕鳥觀賞園、孔雀珍禽園、沙漠綠洲、沙漠峽谷、抗日將士紀念塔、恩格貝展覽館、遠山正瑛紀念銅像、神石、葡萄園、功勛墻、花卉園等。主要活動項目有：沙漠滑翔、滑沙、騎駱駝游沙漠、駕駛沙漠越野車、沙地摩托車、沙漠卡丁車及沙療浴、沙漠探險等。恩格貝展覽館，占地面積500多平方米，館內陳列有反映恩格貝艱苦創業歷程和中日兩國人民真誠友好交往的實物和圖片，展示了在世界各地友好人士和國內志愿者的援助下，荒蕪人煙的沙漠變成綠洲的真實歷史。遠山正瑛紀念銅像，立于1999年，為紀念被譽為“沙漠之父”的日本著名治沙專家遠山正瑛先生而塑。1991年，遠山先生來到恩格貝，并且動員日本國民每周省下一頓午餐錢，來中國植樹。

在他的帶動下，迄今為止，有10000多日本友人來恩格貝搞綠化，為恩格貝的建設做出了積極貢獻。沙漠生態園是集自然風光與動植物養殖于一體的綜合游覽區。從這里，你可以走進浩瀚的大漠深處去探險，看昔日的恩格貝，觀沙漠日出日落的壯美景象。如果你渴了，還可以品嘗到甘醇的天然沙漠泉水。在這里，你可以看到沙漠奇跡——飛來湖。它是一場大洪水一夜之間沖開流沙，由地下泉水與洪水匯集而成的，景色十分怡人。在這里，步行參觀珍禽園和鴕鳥觀賞園，你可以看到廣場鴿、非洲鴕鳥、澳洲鴯鹋（澳洲鴕鳥）、梅花鹿、野雞、黑鳳雞、七彩山雞、孔雀等十幾種動物。沙漠峽谷是1995年鄂爾多斯臺地驟降暴雨，經7小時的洪水沖刷，由于山洪切割很深，使地下潛水和泉眼出露，形成長流水的沙地溝壑，這里水質清澈透明，甘冽如醇。

峽谷長湖，水面長6．5公里，一直延伸到沙漠腹地，是沙漠中的一大奇觀。抗日將士紀念塔和忠魂灘是抗日戰爭的歷史紀念碑和紀念地。這里安葬著500多名抗日將士的忠魂，它記錄了一場慘烈的戰斗和一段沉重的歷史。1943年3月，傅作義部隊三十二師的600多名將士，在師長袁慶榮的率領下奉命鏟除設在昭君墳、柴登等地的日偽軍據點，由于漢奸告密，在黑賴溝遭日軍和蒙偽軍夾擊，500多名官兵壯烈犧牲。戰后，突圍出去的袁師長率余部70多人返回戰場，埋葬了戰友的尸體。為永記這段歷史，人們又把這個地方稱為“忠魂灘”。大漠龍泉，緊傍忠魂灘。龍泉礦泉水，當地人稱為圣水，是庫布其沙漠腹地深處的一股自涌泉。經鑒定，此水含有多種有益人體的微量元素，屬低礦化含鍶重碳酸鈉鎂鈣型優質天然礦泉水，對人體有良好的保健和治療作用。沙漠綠洲中的另一類風光便是多種多樣而又層次分明的植物群分布。這里有見證中日友好交往的中日友誼林，有品種豐富的葡萄園，有樹種多樣的松樹園，它們不僅起到保持生態平衡的作用，而且在創造著巨大的經濟效益。親愛的朋友，恩格貝是您擺脫大都市環境污染和噪音嘈雜，回歸大自然，感受自然界的神奇，體驗人類治理沙漠、保護環境的豐碩成果和偉大力量的人間奇境，更是您能親自參與環保、參與治沙的特種旅游目的地。恩格貝之旅，定會成為您人生歷程和甜蜜記憶中一個永遠閃光的亮點。

第四篇：恩格貝生態旅游區導游詞

親愛的朋友，您到過恩格貝嗎?恩格貝是蒙古語，意為“平安、吉祥”。恩格貝生態旅游區位于鄂爾多斯市達拉特旗烏蘭鄉境內，地處庫布其沙漠的東端，距東勝120公里，距包頭50公里，總面積30萬畝，是國家4A級旅游區和全國農業旅游示范點。歷史上，恩格貝曾是一塊水草豐美、風景秀麗的好地方，但是由于長期的過度開墾和過度放牧，恩格貝逐漸變成了一片茫茫沙海。進入20世紀90年代以來，一批批志愿者來到這里，堅持不懈地進行沙漠治理，恢復生態，恩格貝又煥發了生機，出現了片片綠洲，走出了一條治理沙漠、保護環境，以生態建設帶動沙產業和旅游業發展，以旅游業發展促進生態建設的新路子。如今已形成了帶、網、片、喬、灌、草結合的綜合防護林體系，有喬木300多萬株、灌木數千萬叢、綠地16萬畝、水面養殖1000多畝、苗圃1500畝，建成了4個水庫，蓄水600多萬立方米，產生了巨大的生態效益，生態環境步入良性發展軌道。恩格貝生態旅游區使治沙、綠化和沙產業發展相結合，形成了多業互相促進、共同發展的產業化格局。建成了優質白絨山羊培育基地、鴕鳥養殖基地和礦泉水廠。已向各地提供“中華白絨山羊”5000多只，鴕鳥發展到14000多只，年生產礦泉水7000多噸。開發了植樹旅游、沙漠生態園與沙漠珍稀野生動物園觀光、水上活動及沙漠休閑娛樂等項目，是一個集沙漠珍禽動物觀賞和沙漠風光、生態農業、沙生植物游覽觀光與沙漠休閑娛樂于一體的沙漠生態旅游區。主要景點有：沙漠生態園、鴕鳥觀賞園、孔雀珍禽園、沙漠綠洲、沙漠峽谷、抗日將士紀念塔、恩格貝展覽館、遠山正瑛紀念銅像、神石、葡萄園、功勛墻、花卉園等。主要活動項目有：沙漠滑翔、滑沙、騎駱駝游沙漠、駕駛沙漠越野車、沙地摩托車、沙漠卡丁車及沙療浴、沙漠探險等。恩格貝展覽館，占地面積500多平方米，館內陳列有反映恩格貝艱苦創業歷程和中日兩國人民真誠友好交往的實物和圖片，展示了在世界各地友好人士和國內志愿者的援助下，荒蕪人煙的沙漠變成綠洲的真實歷史。遠山正瑛紀念銅像，立于1999年，為紀念被譽為“沙漠之父”的日本著名治沙專家遠山正瑛先生而塑。1991年，遠山先生來到恩格貝，并且動員日本國民每周省下一頓午餐錢，來中國植樹。在他的帶動下，迄今為止，有10000多日本友人來恩格貝搞綠化，為恩格貝的建設做出了積極貢獻。沙漠生態園是集自然風光與動植物養殖于一體的綜合游覽區。從這里，你可以走進浩瀚的大漠深處去探險，看昔日的恩格貝，觀沙漠日出日落的壯美景象。如果你渴了，還可以品嘗到甘醇的天然沙漠泉水。在這里，你可以看到沙漠奇跡——飛來湖。它是1989年一場大洪水一夜之間沖開流沙，由地下泉水與洪水匯集而成的，景色十分怡人。在這里，步行參觀珍禽園和鴕鳥觀賞園，你可以看到廣場鴿、非洲鴕鳥、澳洲鴯鹋(澳洲鴕鳥)、梅花鹿、野雞、黑鳳雞、七彩山雞、孔雀等十幾種動物。沙漠峽谷是1995年鄂爾多斯臺地驟降暴雨，經7小時的洪水沖刷，由于山洪切割很深，使地下潛水和泉眼出露，形成長流水的沙地溝壑，這里水質清澈透明，甘冽如醇。峽谷長湖，水面長6．5公里，一直延伸到沙漠腹地，是沙漠中的一大奇觀。抗日將士紀念塔和忠魂灘是抗日戰爭的歷史紀念碑和紀念地。這里安葬著500多名抗日將士的忠魂，它記錄了一場慘烈的戰斗和一段沉重的歷史。1943年3月，傅作義部隊三十二師的600多名將士，在師長袁慶榮的率領下奉命鏟除設在昭君墳、柴登等地的日偽軍據點，由于漢奸告密，在黑賴溝遭日軍和蒙偽軍夾擊，500多名官兵壯烈犧牲。戰后，突圍出去的袁師長率余部70多人返回戰場，埋葬了戰友的尸體。為永記這段歷史，人們又把這個地方稱為“忠魂灘”。大漠龍泉，緊傍忠魂灘。龍泉礦泉水，當地人稱為圣水，是庫布其沙漠腹地深處的一股自涌泉。經鑒定，此水含有多種有益人體的微量元素，屬低礦化含鍶重碳酸鈉鎂鈣型優質天然礦泉水，對人體有良好的保健和治療作用。沙漠綠洲中的另一類風光便是多種多樣而又層次分明的植物群分布。這里有見證中日友好交往的中日友誼林，有品種豐富的葡萄園，有樹種多樣的松樹園，它們不僅起到保持生態平衡的作用，而且在創造著巨大的經濟效益。親愛的朋友，恩格貝是您擺脫大都市環境污染和噪音嘈雜，回歸大自然，感受自然界的神奇，體驗人類治理沙漠、保護環境的豐碩成果和偉大力量的人間奇境，更是您能親自參與環保、參與治沙的特種旅游目的地。恩格貝之旅，定會成為您人生歷程和甜蜜記憶中一個永遠閃光的亮點。

第五篇：發布證券研究報告大綱

證券分析師勝任能力考試大綱（2015）

中國證券業協會

2015年1月

目 錄

第一部分 業務監管

第一章 發布證券研究報告業務監管 第一節 資格管理 第二節 主要職責 第三節 工作規程 第四節 執業規范 第二部分 專業基礎

第二章 經濟學 第三章 金融學 第四章 數理方法 第三部分 專業技能

第五章 基本分析 第一節 宏觀經濟分析 第二節 行業分析 第三節 公司分析 第四節 策略分析 第六章 技術分析 第七章 量化分析 第四部分 證券估值

第八章 股票

第一節 基本理論 第二節 絕對估值法 第三節 相對估值法 第九章 固定收益證券 第一節 基本理論 第二節 債券定價 第三節 債券評級 第十章 衍生產品 第一節 基本理論 第二節 期貨估值 第三節 期權估值

第四節 其他衍生產品估值...第一部分 業務監管

第一章 發布證券研究報告業務監管

第一節 資格管理

了解證券分析師執業資格的取得方式；熟悉證券分析師的監管、自律管理和機構管理；了解證券分析師后續職業培訓的要求。

第二節 主要職責

熟悉證券公司、證券投資咨詢機構及證券分析師在發布證券研究報告中應履行的職責。

第三節 工作規程

掌握證券投資咨詢業務分類；掌握證券研究報告的分類；掌握證券研究報告的基本要素、組織結構和撰寫要求；熟悉證券研究報告對象覆蓋的要求；熟悉 證券研究報告信息收集的要求；熟悉對上市公司調研活動管理的規范要求；熟悉證券研究報告制作的要求；掌握證券研究報告的質量控制要求；熟悉證券研究報告的 合規審查要求；熟悉發布研究報告的業務管理制度；熟悉證券研究報告的銷售服務要求；掌握業務主體的主要職責、業務流程管理與合規管理。

第四節 執業規范

掌握發布證券研究報告業務的相關法規；掌握證券公司、證券投資咨詢機構及其人員從事發布證券研究報告業務，違反法律、行政法規和相關規定的法律后果、監管措施及法律責任。

第二部分 專業基礎

第二章 經濟學

熟悉需求函數、需求曲線和需求彈性的含義；熟悉供給函數、供給曲線和供給彈性的含義；掌握市場均衡原理。

熟悉完全競爭市場的特征；熟悉利潤最大化與完全競爭企業的供給曲線的含義；熟悉完全壟斷市場的特征；熟悉壟斷企業的需求和邊際收益曲線的含義；熟悉壟斷 企業的短期均衡與利潤最大化原理；熟悉壟斷企業供給曲線的含義；熟悉壟斷企業的長期均衡與利潤最大化原理；熟悉壟斷競爭市場的特征；熟悉壟斷競爭企業的短 期均衡原理；熟悉壟斷競爭企業的長期均衡原理；熟悉寡頭市場的特征；熟悉古諾模型的原理；熟悉納什均衡的基本原理；熟悉囚徒困境的基本原理。

熟悉社會總需求、社會總供給的含義；掌握宏觀經濟均衡的基本原理；熟悉產品市場和貨幣市場的一般均衡；掌握IS-LM模型；熟悉可貸資金市場均衡、外匯市場均衡及可貸資金市場與外匯市場同時均衡。

第三章 金融學

熟悉單利和復利的含義；熟悉連續復利的含義；熟悉終值、現值與貼現因子的含義；掌握無風險利率和風險評價、風險偏好的概念；熟悉無風險利率的度量方法及主要影響因素；掌握風險溢價的度量方法及主要影響因素。

熟悉資本資產定價模型的假設條件；熟悉資本市場線和證券市場線的定義和圖形；了解證券系數b的含義和應用；熟悉資本資產定價模型的含義及應用；掌握因素模型的含義及應用。

熟悉市場有效性和信息類型；熟悉有效市場假說的含義、特征、應用和缺陷；熟悉預期效用理論；熟悉判斷與決策中的認知偏差；熟悉金融市場中的行為偏差的原理；了解行為資產定價理論；了解行為資產組合理論。

第四章 數理方法

熟悉概率與隨機變量的含義、計算和原理；熟悉多元分布函數及其數字特征；熟悉隨機變量的函數；掌握對數正態分布等統計分布的特征和計算。

熟悉總體、樣本和統計量的含義；熟悉統計推斷的參數估計；熟悉統計推斷的假設檢驗。

熟悉一元線性回歸模型的含義和特征；熟悉多元線性回歸模型的含義和特征；掌握非線性模型線性化的原理；掌握回歸模型常見問題和處理方法。

了解時間序列的基本概念；了解平穩時間序列模型的含義和應用；了解非平穩時間序列模型的含義和應用；熟悉協整分析和誤差修正模型。

熟悉常用統計軟件及其應用。

第三部分 專業技能

第五章 基本分析

第一節 宏觀經濟分析

熟悉宏觀經濟分析的信息來源；熟悉宏觀經濟分析所需信息和數據的內容；熟悉宏觀經濟分析信息和數據的質量要求；熟悉宏觀經濟分析信息的收集與處理方法；熟悉宏觀經濟分析的總量分析法和結構分析法；熟悉長期分析和短期分析的應用與局限。

掌握國內生產總值的概念及計算方法；掌握經濟增長率的概念及計算方法；掌握固定資產投資的概念及分類；熟悉工業增加值、社會消費品零售總額的概念；熟悉 失業率與通貨膨脹率的概念及衡量方式；掌握居民消費價格指數與生產者價格指數的概念及計算方法；掌握采購經理指數（PMI）的概念及應用；掌握國際收支中 商品貿易、資本流動的概念；掌握各項指標變動對宏觀經濟的影響。

掌握主要的宏觀經濟政策；熟悉宏觀調控的手段和目標；熟悉宏觀調控對證券市場的影響；熟悉主要的產業政策工具及其對證券市場的影響。

掌握主要的貨幣政策工具；掌握貨幣供應量的三個層次；掌握社會融資總量的含義與構成；熟悉我國貨幣政策的傳導機制；掌握貨幣政策變動對實體經濟和證券市場的影響。

掌握匯率的概念；熟悉匯率制度及匯率變動對證券市場的影響；熟悉外匯儲備與外匯占款的含義；了解貨幣當局和金融機構資產負債表的構成及含義；了解利率和匯率市場化改革的方向；了解資本賬戶改革方向；了解資本賬戶開放對證券市場的影響。

掌握主要的財政政策工具；掌握擴張性財政政策、中性財政政策和緊縮性財政政策對實體經濟和證券市場的影響；熟悉財政收支以及財政赤字或結余的概念；熟悉 主權債務的概念；熟悉主權債務相關的分析預警指標；掌握主要的稅收制度；熟悉稅收制度變化對實體經濟和證券市場的影響；了解我國財稅體制改革的方向。

掌握影響證券市場供給和需求的主要因素；熟悉股市制度改革的方向；熟悉股市制度變革對股市運行的影響；熟悉國際金融市場環境對我國證券市場的影響。

第二節 行業分析

熟悉行業分析的信息來源；熟悉行業分析所需信息和數據的內容；熟悉行業分析信息和數據的質量要求；熟悉行業分析信息的收集與處理方法；了解對所獲得的行業部門、行業內部競爭、部門需求和供給數據進行分析的方法。

掌握行業分類方法；掌握描述行業基本狀況的各種指標；掌握行業的市場結構；掌握行業供需分析方法；熟悉行業盈利模式；熟悉行業集中度的概念；掌握以行業 集中度為劃分標準的產業市場結構分類；了解產業價值鏈概念；熟悉價值鏈上不同環節的各種特征及競爭策略；熟悉各類行業的運行狀態與經濟周期的變動關系、具 體表現、產生原因及投資者偏好等；熟悉行業生命周期的含義、發展順序、表現特征與判斷標準；熟悉處于各周期階段的企業的風險、盈利表現及投資者偏好。

掌握行業興衰的實質及影響因素；熟悉技術進步的行業特征及影響；了解政府和行業監管、貨幣政策、財政政策對行業的影響；熟悉重組、并購等對行業的影響。

第三節 公司分析

熟悉上市公司調研的目的和對象；熟悉上市公司調研的分類內容和重點；熟悉上市公司調研的流程；熟悉公司分析所需信息和數據的來源；熟悉公司分析所需信息和數據的內容；熟悉公司分析信息和數據的質量要求；熟悉公司分析信息的收集與處理方法。

掌握公司法人治理結構、股權結構規范和相關利益者的含義；熟悉健全的法人治理機制的具體體現和獨立董事制度的有關要求；熟悉監事會的作用及責任。

熟悉公司盈利能力和成長性分析的內容；掌握公司盈利預測的主要假設及實際預測方法；熟悉影響公司收益或增長預測的因素；了解經營戰略的含義、內容和特征；熟悉公司規模變動特征和擴張潛力與公司成長性的關系；熟悉公司基本分析在上市公司調研中的實際運用。

熟悉資產負債表、利潤分配表、現金流量表和股東權益變動表的含義、內容、格式、編制方式以及資產、負債和股東權益、現金流量的內在關系；熟悉建立、維持和更新公司財務表現的歷史數據。

熟悉使用財務報表的主體、目的以及報表分析的功能、方法和原則；熟悉比較分析法和因素分析法；熟悉財務比率的含義與分類；掌握公司變現能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現金流量的含義、影響因素及其計算；熟悉或有負債的概念及內容；熟悉影響企業存貨結構及周轉速度的指標；熟悉資產負債 率與產權比率、有形資產凈值債務率與產權比率的關系；熟悉融資租賃與經營租賃在會計處理方式上的區別；熟悉流動性與財務彈性的含義；了解本期到期債務的統 計對象；熟悉財務指標的評價作用、變動特征與對應的財務表現以及各變量之間的關系；熟悉公司會計報表附注項目的主要項目；掌握會計報表附注對基本財務比率 的影響。

熟悉預測公司潛在收益的方法；熟悉公司經營的安全邊際；了解可能影響公司收益或增長預測的因素。

熟悉公司資產重組和 關聯交易的主要方式、具體行為、特點、性質以及與其相關的法律規定；熟悉資產重組和關聯交易對公司業績和經營的影響；熟悉會計政策的含義以及會計政策與稅 收政策變化對公司的影響；熟悉運用市場價值法、重置成本法、收益現值法評估公司資產價值的步驟和優缺點。

第四節 策略分析

掌握投資策略的分類；熟悉積極型投資策略、消極型投資策略及混合型投資策略。

掌握投資策略研究大勢研判的方法；熟悉大勢研判的超預期理論；熟悉驅動市場變動的重要因素和維度。

熟悉投資時鐘的方法、邏輯和結論；熟悉全球資產配置和大類資產配置的方法和邏輯；了解投資時鐘理論的局限性。

熟悉股票投資策略的含義與分類；掌握趨勢型策略、事件驅動型策略、相對價值型策略、套利型策略的概念；掌握主題投資的含義和特征；熟悉主題投資的主要類型和特點；掌握主題投資的方法；熟悉主題投資介入時機的因素。

掌握行業比較的目的；掌握利用景氣、估值進行行業基本面分析與行業比較的基本分析框架；熟悉行業板塊絕對估值與相對估值的概念及計算方法；熟悉行業景氣與估值變化的主要影響因素；了解主要行業景氣與估值歷史變動情況；了解行業比較方法的局限性。

第六章 技術分析

熟悉技術分析的含義、要素、假設和理論基礎；熟悉量價關系變化規律；掌握道氏理論的原理。

熟悉K線理論；掌握K線的主要形狀及其組合 的應用；熟悉切線理論；熟悉趨勢的定義和類型；熟悉技術支撐和阻力的含義和作用；掌握趨勢線、通道線、黃金分割線、百分比線的畫法及應用；熟悉形態理論； 掌握各主要反轉形態和整理形態的定義、特性及應用；熟悉各種缺口類型的定義、特性及應用。

熟悉技術分析方法的分類及其特點；了解技術分析的應用前提和適用范圍；了解技術分析方法的局限性。

第七章 量化分析

熟悉量化投資分析的特點；了解量化投資分析的理論基礎；了解量化投資分析的主要內容和方法；了解量化選股、量化擇時、股指期貨套利、商品期貨套利、統計套利、算法交易、資產配置及風險控制等量化投資技術；了解量化投資技術的應用前提和適用范圍；了解量化分析的主要應用。

第四部分 證券估值

第八章 股票

第一節 基本理論

熟悉股票估值原理；熟悉預期收益率和風險的含義和計算；掌握各類估值方法的特點；掌握公司價值和股權價值的概念及計算方法。

第二節 絕對估值法

熟悉現金流貼現法的原理；掌握自由現金流的含義；掌握各種口徑自由現金流的計算方式；熟悉公司自由現金流（FCFF）、股權自由現金流（FCFE）、股利貼現模型（DDM）等現金流貼現法的步驟；了解貼現率的內涵；掌握股權資本成本與公司整體平均資金成本（WACC）的概念；掌握公司整體平均資金成本（WACC）的計算公式；掌握資本資產定價模型（CAPM）參數的確定方式；熟悉終值的概念；掌握增長率法和可比法計算終值的原理和公式；熟悉兩階段、三 階段模型的特點及參數設置的規則；熟悉各種絕對估值法的區別和優缺點。

第三節 相對估值法

掌握相對估值法的原理與步驟；了解可比公司的特征；熟悉計算股票市場價格的市盈率方法及其應用缺陷；熟悉市盈率倍數的概念及應用；熟悉企業價值 倍數（EV/EBITDA）的概念及應用；熟悉市盈率相對盈利增長比率（PEG）法的概念及應用；熟悉市凈率、市售率的概念及應用；了解收益倍數法和資產 倍數法的區別與聯系。

第九章 固定收益證券

第一節 基本理論

熟悉基準利率、貨幣市場利率的概念；熟悉決定利率方向與變化幅度的因素；熟悉經濟基本面、資金面與收益率曲線的關系；了解不同經濟階段收益率曲線的特點。

第二節 債券定價

掌握債券的概念和分類；熟悉不同類別債券累計利息的計算和實際支付價格的計算；熟悉債券現金流的確定因素；掌握債券貼現率的概念及計算公式；熟 悉債券估值模型；熟悉零息債券、附息債券、累息債券的定價計算；熟悉債券當期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收益率的計算；掌握收益率 曲線的概念及類型；熟悉期限結構的影響因素及利率期限結構理論。

熟悉資產證券化產品、非公開定向債務融資工具(PPN)、中小企業私募債、城投債、市政債、項目收益債券的風險及定價方法。

第三節 債券評級

掌握信用利差的概念、影響因素及其計算；熟悉信用利差和信用評級的關系；了解債券評級的概念和主要等級標準；了解主要的債券評級機構；了解常見的影響債券評級的因素及其與評級的關系；熟悉常見的影響債券評級的財務指標及計算；了解我國信用體系的特點。

第十章 衍生產品

第一節 基本理論

掌握衍生產品的種類和特征；掌握股指期貨合約乘數、保證金、交割結算價、基差、凈基差等；掌握期權內在價值、時間價值、行權價、歷史波動率、隱含波動率等；熟悉場外衍生品主要交易品種；了解場外衍生品的定價與對沖。

第二節 期貨估值

熟悉股指期貨定價理論；熟悉股指期貨套利和套期保值的定義、原理；熟悉股指期貨套利的主要方式；熟悉期現套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種套 利的概念、原理；熟悉alpha套利的概念、原理；了解股指期貨套期保值交易實務；熟悉套期保值與期現套利的區別；了解股指期貨投資的風險。

掌握國債期貨定價的基本原理；熟悉基本指標基差、凈基差、隱含回購利率的含義和計算方法；了解運用國債期貨對沖利率風險、國債期貨基差交易、國債期貨跨期套利；了解國債期貨空頭交割期權的含義。

第三節 期權估值

了解期權定價原理和主要模型；熟悉二叉樹定價模型；熟悉Black-Scholes定價模型和期權平價公式；熟悉影響期權價值的因素；熟悉期權 投資的風險；熟悉期權的分類；了解期權4種基本頭寸的風險收益結構；了解期權方向性交易的原理和方法；了解期權套利的原理和方法；了解期權套期保值的原理 和方法；了解期權波動率交易的原理和方法。

第四節 其他衍生產品估值

掌握可轉換債券的轉股價、贖回、修正、回售和轉換價值；了解可轉換債券的定價原理；了解可轉換債券套利的原理。

熟悉基金評價的指標體系和主要方法。

熟悉創新產品估值。