第一篇：談談期貨投資的“行業利潤率”

談談期貨投資的“行業利潤率”

我們知道，按照馬克思主義經濟學，任何一個行業都有都有它的行業平均利潤率，簡稱行業利潤率，這是客觀存在的。期貨市場是一個零和市場，它也有嗎？我認為是這樣的。期貨投資是可以實現穩定盈利的（這一點肯定不少人又要反對，我不想爭論，如果你不相信那么勸你盡早退出去做點更有意義的事吧，否則難成大器），那么它肯定也有一個大概的行業利潤率。

這個利潤率大概是多少呢？不象一般行業那么好計算，因為長期、普遍的數據很難得到。但是粗略估計一下，我們仍然可以得出大致的定性為主的結論。

我們知道，實業企業的風險其實也是相當大的，一家企業能夠從小到大進入穩定盈利軌道的成功率可能也就是在50%左右吧（美國公布過統計數據，我搞忘了）。而且還要不斷的進行投入，包括金錢、時間等等，所以老板們一般都很忙，恐怕壓力也不見得比投機客們小多少。一般成功企業的年利潤率也就在百分之幾十吧。

期貨投資也要投入，尤其是在初始階段，投入比經營一家資金規模相似的企業要多的多，相信大家都有過廢寢忘食的難忘經歷。但是這畢竟是一個零和市場，所以成功率就要比經營企業低多了。然而，熬過難關之后，只要形成一套有效的思維方式，以后的投資就完全按照這個系統來操作就行了，不需要象經營一家企業那樣隨時都要準備轉換思路否則就有被市場淘汰的危險，所以度過初始階段以后就比經營企業輕松多了，風險很小，對于基本分析來說是如此，對于那些擁有一套簡單有效的技術分析的人來說更能體會到這一點。我這幾年的投資經歷讓我有資格這么說（有人又要罵我吹牛了，省省吧，我可不想爭論這個話題）由此可以得出結論：

期貨投資成功率很低——初始階段投入很大——所以行業利潤率比企業要高

達到穩定盈利后，期貨投資后續投入少（尤指時間）——風險不高（甚至可以說比企業經營還要小）——市場零和游戲（資金有限）——所以行業利潤率不會比企業高太多

這里說的期貨投資，其實可以指整個金融投資。股票市場跟期貨市場類似，只不過不是完全純粹的零和市場而已。

引進了行業利潤率這個概念，我們就可以明白那些真正的投資大師們為什么每年的平均利潤率都不算高了，也可以明白為什么為什么那么多明星們都是曇花一現了。

原因很簡單：凡是能夠一夜暴富的投資模型，利潤率大大的超過了能夠達到的客觀的利潤率，其中必然蘊涵著致命的風險，即便你運氣好的很，連續很多次都讓你大賺特賺，但是只要你沒有退出市場，風險遲早都要浮現，災難早晚都要降臨。而真正做到穩定盈利的投資

大師，投資風險是很小的，所以也就不能指望獲得太高的利潤率。

有人可能會說：那是因為他們資金大。這是一個因素，但不是一個決定因素。即便資金不大，只要想長久的盈利，就不要指望有太高的利潤率。

從長線短線來看，有不小差別。對于有些適合短線操作的品種來說，可以把曲線拉直，當然利潤率會高于長線（資金不太大的情況下）。對于不適合短線的品種來說，當然長線操作利潤率會更高了。

對于不同的參與者，這個客觀的利潤率也有不小差別，有人的悟性高，交易系統更貼近真實市場，所以利潤率會高一點。有人則相反。只要是正的，就應該算是一個成功者。但是不管怎樣，那種宣稱一夜暴富的交易系統是靠不住的。

在我剛對我自己的交易系統具有穩定盈利的絕對信心后，我也覺得很沮喪：這樣的利潤率，與報紙網站的宣傳差距太大了，也完全不符合我的期望值。后來漸漸的明白了行業利潤率這個道理，我就開始不再失望。客觀規律就是這樣，不是以人的意志為轉移的。我這五年的利潤率是多少呢？不想透露，呵呵，如果說出來大家可能會冷笑：你這樣也有資格來談理論？而且將來如果資金大了這個回報還要降。我是個很謹慎的人。不過我自己很滿意了。現在操作的這么輕松（每天的工作時間不超過半個小時）卻能賺到不少錢，又不用擔心暴倉什么的，我還有什么不滿足的呢？要更便捷、更高效、更實時地了解高手訪談、交易心得、高手活動等，就關注證期金融網的吧

想做成功者，就要敢于打破神話，正視自己和市場。

第二篇：期貨投資心得體會

期貨投資

姓名：班級：學號：

一、期貨模擬交易目的（一）了解期貨交易品種

期貨實務課程主要是對商品期貨交易進行操作，通過本課程我了解到我國商品期貨市場主要交易品種。我國商品期貨市場目前上市的品種有上海期貨交易所的銅、鋁、橡膠、燃料油；鄭州商品交易所的小麥、棉花、白糖；大連商品交易所的大豆、玉米、豆粕、豆油。

（二）了解期貨交易規則

期貨交易規則應包括開市、閉市、報價、成交、記錄、停板、交易的結算和保證、交割、糾紛處理及違約處罰等內容。期貨交易規則仍然是一種總的規定，根據業務管理的需要，交易所又制定了各種細則和管理辦法，如交割細則，套期保值管理規定，定點倉庫管理規定，倉單管理辦法等。期貨合約也是規則的組成部分。制定期貨交易規則的目的是為了維持正常交易秩序，保護平等競爭，懲罰違約、制止壟斷、操縱市場等不正當的交易行為。商品期貨交易的了結（即平倉）一般有兩種方式，即對沖平倉和實物交割。

（三）進行實踐操作的目的通過統一安排在金融實驗室所進行模擬期貨交易實習，使學生比較直觀、廣泛地見習期貨交易基本程序和具體方法，又使學生比較系統、全面地練習電子期貨交易的基本程序和一般方法，從而加強學生對所學專業知識的理解，培養實際操作的動手能力，提高運用電子交易軟件交易水平，也是對我們對所學專業知識的一次綜合檢驗。

二、期貨模擬交易的過程

（一）學習使用世華財訊軟件

實驗所使用的是世華財訊軟件，它全面提供國內外期貨、證券、金融實時行情，它的財經資訊豐富詳實、分析系統強大準確，提供即時成交回報顯示，即時成交反饋，貼

近實戰，以實時行情為基礎，模擬真實期貨交易。

（二）使用模擬軟件進項交易

了解商品期貨的各項信息，學習了模擬交易的方法，就開始進行模擬實戰了。由于個人偏好的不同，我選擇的品種主要是豆粕、PTA、銅。燃料油、大豆、天然橡膠、鋁等偶爾進行短線操作。每次進行交易，我先登錄世華財訊軟件了解我所關注的期貨品種的交易行情。根據觀察其日K線、MA等一些簡單的分析方法進行推測，判斷該品種應該做多頭還是做空頭。交易量上保守為主一般購買5手，如銅等價格較高波動較大的品種一般購買1~2手。還有另一種情況就是進行15分鐘內的短線操作，具體就是：在其開市時間13:30~15:00的一個半小時中用一個小時觀察其一個小時的走勢，對10分鐘K線進行分析，判斷做空頭還是做多頭，然后大量購買。例如，我在對豆粕走勢進行觀察后，開倉買進0909豆粕40手，每手10噸，每噸價格每漲一元，我的盈利就是400元。

三、期貨模擬交易的體會

（一）機會與風險共存

有人說期貨交易就是賭博，賭博有人一夜暴富，當然也有人傾家蕩產。雖然這么定義期貨未免有些不嚴肅，但是對于要進入期貨市場的人，這是值得思考的問題。期貨市場機會與風險共存，這是本次模擬實驗最深刻的體會之一。實驗給我們虛擬貨幣是每人10萬元，看著有的同學因為操作不謹慎而爆倉，而有的同學卻賺了幾萬元，這樣的情況在現實的期貨市場也應該是存在的。對于期貨市場的變化莫測，要進入期貨市場必須大到要會對經濟趨勢進行分析，小到對交易品種要有全面的了解，此外期貨還同股市等有聯系，要會分析各種影響因素。這就更要強調“入市須謹慎”。

（二）交易中應注意的問題

首先進行期貨交易要注意的問題太多太多，在這里只是結合自己的實驗談一下體會。

1.穩定的心態

進行模擬交易時不能受到他人或是恐懼心理的影響，也不要被盈利或賬面虧損動搖

自己部署計劃的信心，貪婪和恐懼都是阻礙成功的大敵。一定要有穩定的心態，在進行模擬交易時，看到同學買進銅大量獲利，不進行仔細分析就跟著買入，而實時的價格發生變動，當我買入時卻是虧損。還有就是當觀察分析過一個品種的走勢后，需要堅持自己的判斷，不要在別同學說這個會賠，產生恐懼就馬上賣掉。當然穩定并不是固執，看到自己虧損是要冷靜分析原因，如果分析后覺得還會繼續虧損，就要馬上平倉。期貨市場變化莫測，一味的固執會使我們賠的什么都不剩。不要時刻盯著市值變動，要對風險進行量化和分析，真正的理解并接受風險。從情緒上和心理上接受風險決定了在每次交易中的心態。如我在交易時對虧損做了一定限制，在某一范圍內允許，超過該范圍，設定自動平倉。

2.“磨刀不誤砍柴工”

“如果我有8小時的時間砍一棵樹，我就會花費6小時的時間磨利自己的斧子。”這是亞伯拉罕·林肯的格言。在進行模擬交易中它給我們帶來了非常重要的啟示——準備交易的時間要長于操作時間。進行期貨交易要有足夠的專業知識，和對影響因素進行準確判斷的能力。正面例子是在某次模擬交易操作前，我通過分析PTA的K線及各均線，及對各種資訊的判斷，認為其在短時期內應處于走高行情，因而分幾次買進了PTA，因而我獲利4000元。反面例子是因為面對虛擬貨幣，就不夠謹慎，有些盲目交易，在實驗快結束的前一節課，我分別以37010元/噸、35750元/噸買進4手銅，因為沒做多方面考慮，當我平倉時價格是35360元/噸，導致我虧損9740元。

（三）對個人的啟示

總結本次模擬期貨交易：我最后的保證金剩余51261元，我認為我經過認真的操作，雖然沒有保住本金，但某方面上我是成功的。期貨模擬交易讓我對個人投資有了更深刻的認識。對于的相對保守的性格，是不適宜進行期貨投資的，因為我們不具備強大的抗風險能力。必須從性格、知識等各方面素質有全面的提升后才能進行期貨投資。全面提升自己是一個學習和探索的過程，是面對人生的態度。

《證券期貨實務》心得、體會評分標準

1、按照教師的模版要求撰寫；5（分）

2、字數1500字左右；5（分）

3、與自己的實際操作相符合；5（分）

4、實驗心得、體會深刻，有啟示。視情況加1-5分 總分：20分

第三篇：期貨行業分析(整理)

一、期貨行業現狀

90年代中后期開始，期貨業和市場布局重心調整，形成了3家商品期貨交易所和1家金融期貨交易所的市場格局，1家期貨保證金監控機構，一個行業自律組織，160多家期貨公司。同時，我們加強了市場法制化建設，規范了市場秩序，使期貨行業和期貨市場發展日趨規范和穩健。2006年以來，期貨市場高速發展，近年來國內期貨交易規模年增長率超過50%，超過國際市場20%的增長率。2010年中國期貨市場實現巨大發展，期貨市場全年累計成交金額308.67萬億元，為GDP的15倍，同比增136.51%。上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所及中國金融期貨交易所2010年累計成交期貨合約31.33億手，總成交金額308.67萬億元，同比分別增長45.22%和135.61%。

中國期貨市場已經是全球第二大期貨市場，與國際市場的差距在縮小。目前我國期貨市場在全球影響越來越大，銅、玉米、大豆、小麥等期貨價格，日益成為影響國際價格的重要因素。在成功抵御金融危機帶來的重大系統風險挑戰后，中國期貨業發展已在穩步發展的基礎上步入快速發展期。

我國經過改革后取得的成績：

1期貨市場布局逐漸趨于合理，發展速度逐步加快，成交規模顯著增大，經濟地位和影響明顯提升。

2商品期貨品種進一步豐富，市場的國際地位明顯提高。

3期貨市場硬件設施實現了現代化，期貨市場軟件設施日趨完善。

4期貨業經營管理和市場運作趨于規范，整體素質不斷提高，開始走向成熟。5期貨市場監管體系逐步建立，在促進發展和完善監管方面發揮了積極作用。

我國期貨市場目前主要存在的問題：

1期貨市場規模和上市交易品種有限，影響了期貨市場整體功能的發揮。

2期貨市場投機成分過重，期貨市場總體效率不高。

3期貨市場風險管理工具缺乏，機制有待完善。

4監管模式不適應期貨市場發展趨勢。

5期貨理論不受重視，不能及時解決實踐中遇到的新的深層次問題。

二、期貨行業前景

國內期貨市場的風險管理功能已經大大加強,在社會經濟運行中,其功能進一步得到發揮隨著我國經濟建設發展步伐的加快,在國際市場的影響越來越重要,我國期貨市場的發展潛力不可估量。

1.我國大規模發展商品期貨市場的潛力與需求巨大，我國已經成為世界許多大宗商品的集散地,在全球經濟中扮演著越來越重要的角色。

2.我國發展金融衍生品市場的潛力與需求巨大，期貨市場的最終發展離不開金融衍生品市場的發展。隨著金融衍生品的發展，我國金融體系單一的市場交易模式已經無法滿足控制風險的要求,越來越多的專業型投資機構呼喚對沖機制的形成。

3.維護國家利益要求大力發展我國期貨市場。期貨市場與國家經濟發展息息相關,在國際經貿往來中發揮重要作用，但由于我們期貨市場的價格功能在國際市場還沒有得到充分發揮,很多情況下必須參照美國以及其他國家的產品價格進行交易,每年不僅使國家損失大量外匯,也使得商品競爭能力下降從維護國家經濟利益的需求考慮,我們也必須發展我國期貨市場。總結：展望未來，我國宏觀經濟環境良好，長期基礎制度建設積累了一定的基礎，外部環境不斷改善，期貨市場風險控制能力逐漸加強，同時科學化管理水平穩步提高，這些都為期貨市場的健康、快速發展奠定了堅實的基礎。隨著我國經濟建設發展步伐的加快，在國際市場的影響越來越重要，我國期貨市場的發展潛力不可估量。

三、金融學專業在期貨行業的優勢

1、金融學專業屬于實務性學科，人才的需求主要集中在高端市場，例如銀行、證券、投資、保險及其他經濟管理部門和企業從事相關工作。職業主要是大公司市場研究分析、基金經理、投資經理等。

2、我們系統地學習了期貨的相關基礎知識與期貨投資分析知識，同時進行模擬

實務操作實驗，懂得基本的實際分析方法。

3、我們系統學習了投資、理財的知識，個人理財人員能根據客戶的短期和長期的金融需要和金融狀況，為客戶提供購買適合客戶需要的金融產品的建議。

4、我們系統學習了公司金融和金融工程知識，金融分析人員能為企業提供服務，評價公司的財務狀況和行業的發展現狀，并據此為金融機構提供投資的指導性意見。金融分析人員一般就職于銀行、保險公司、基金公司、證券公司等金融機構，幫助這些公司或公司客戶作出理性的投資決定。

5、我們能考取相關從業證書及含金量較高的證書。。

四、期貨行業從業前需要做的準備1、2、3、4、5、6、7、8、了解期貨市場的運作 了解目前中國期貨行業的發展現狀及前景 了解期貨行業所從事的業務以及所設的崗位（包括其具體職能）根據自己所學的專業知識及個人能力所擅長的方面，瞄準期貨行業中自己感興趣的工作內容 考取期貨從業資格證書 為自己量身制作一份進入期貨行業的簡歷 關注與期貨從業相關的招聘信息，并從中獲取其所招聘的人才應具備的素質等相關信息，針對性的進行改善與提升 可通過成為期貨行業的實習生，提高對該行業更深層次的了解，盡快完善自身以適應這個行業

第四篇：期貨投資合作協議A

期貨投資合作協議

甲方：************公司

地址：聯系電話：

乙方：

地址：聯系電話：

經甲乙雙方友好協商，就雙方合作參與國內期貨投資事宜達成如下協議：一．合作方式及投資范圍

甲乙雙方同意，甲方以專業的期貨投資團隊、乙方以人民幣貨幣資金方式合作參與國內期貨投資。投資范圍僅限于國內合法期貨交易所現有或將來合法上市之商品或金融期貨，其它產品或項目的投資不屬于本協議之投資范圍。

二．賬戶管理約定

1.乙方同意以甲方的名義在國內合法期貨公司開立期貨交易賬戶并由甲方全權負責日常期貨交易、帳戶資金往來等事宜（包括但不限于作出交易決策和下達交易指令）。

2.甲方同意乙方有權適時查看和監控雙方合作賬戶的日常交易和資金權益變動情況，但不得干預甲方的日常交易，更不得自行交易。

3.乙方對合作賬戶的查看和監控原則上應在非期貨交易時間進行（國內商品期貨交易所的交易時間為上午9：00--11：30，下午1：30--3：00；金融期貨交易時間為上午9：15--11：30，下午1：00--3：15分）。倘若由于某些特殊原因乙方需要在交易時間查看賬戶情況，則須及時與甲方溝通并保證不影響甲方正常交易。

4.甲乙雙方同意合作期間對合作賬戶密碼由甲乙雙方共同管理，任何一方不得私自修改密碼。

三．投資額度及利息支付

1.乙方以貨幣資金方式出資人民幣____________元（大寫：____________），該款項由乙方直接劃至甲方開戶銀行，并由甲方全數劃至甲方在期貨公司開立的期貨賬戶。

2.甲方同意按乙方實際投入資金____________的標準支付給乙方固定回報，固定回報計算時間以實際使用天數為準。固定回報起算從乙方資金劃至甲方賬戶的第二天開始，截止日期為乙方資金從甲方賬戶劃出的當日（此款僅適用于

四、1條款）。

四．風險及利益分配

1.甲方承諾，合作賬戶的投資風險由甲方自行承擔。如果合作期滿后，合作賬戶權益低于____________的部分視為虧損，虧損部分由甲方承擔，并按前述（三、2）條款約定支付乙方固定回報。

2.甲乙雙方同意，如果合作期滿，合作賬戶權益超出____________的部分視為盈利，盈利部分則按甲方____________乙方____________的比例分配。在此情況下，甲方不再支付乙方固定回報。

五．違約責任

甲乙雙方在合作期間不得擅自終止交易或出金，如因某一方原因確需中止交易或出金，則合作期間的虧損由違約方承擔，利潤歸守約方所有。倘若雙方另外協商，則以協商結果為準。

六．協議生效及合作期限

1.本協議經甲乙雙方授權代表簽字（蓋章）后，實際收到乙方投資資金的當日開始生效。

2.甲乙雙方同意本合作以____________為期限。

七．賬戶管理

甲乙雙方共同約定賬戶管理人：

甲方____________（身份證號碼_______________________），乙方____________（身份證號碼_______________________）。

八．其它

甲乙雙方在合作期間，倘若雙方或其中任何一方發現有未盡事項，可由雙方另外商議并形成書面補充協議，該補充協議與本協議具有同等之法律效力。除此之外，一切以本協議為準。

九．本協議一式兩份，由甲乙雙方各持一份。

甲方

法人代表簽字：

（單位蓋章）

年月日乙方 法人代表簽字：（單位蓋章）年月日

第五篇：期貨投資合作協議A

期貨投資合作協議

甲方：************公司

地址：

聯系電話：

乙方：

地址：

聯系電話：

經甲乙雙方友好協商，就雙方合作參與國內期貨投資事宜達成如下協議：

一．合作方式及投資范圍

甲乙雙方同意，甲方以專業的期貨投資團隊、乙方以人民幣貨幣資金方式合作參與國內期貨投資。投資范圍僅限于國內合法期貨交易所現有或將來合法上市之商品或金融期貨，其它產品或項目的投資不屬于本協議之投資范圍。

二．賬戶管理約定

1.乙方同意以甲方的名義在國內合法期貨公司開立期貨交易賬戶并由甲方全權負責日常期貨交易、帳戶資金往來等事宜（包括但不限于作出交易決策和下達交易指令）。

2.甲方同意乙方有權適時查看和監控雙方合作賬戶的日常交易和資金權益變動情況，但不得干預甲方的日常交易，更不得自行交易。

3.乙方對合作賬戶的查看和監控原則上應在非期貨交易時間進行（國內商品期貨交易所的交易時間為上午9：00--11：30，下午1：30--3：00；金融期貨交易時間為上午9：15--11：30，下午1：00--3：15分）。倘若由于某些特殊原因乙方需要在交易時間查看賬戶情況，則須及時與甲方溝通并保證不影響甲方正常交易。

4.甲乙雙方同意合作期間對合作賬戶密碼由甲乙雙方共同管理，任何一方不得私自修改密碼。

三．投資額度及利息支付 1.乙方以貨幣資金方式出資人民幣____________元（大寫：____________），該款項由乙方直接劃至甲方開戶銀行，并由甲方全數劃至甲方在期貨公司開立的期貨賬戶。

2.甲方同意按乙方實際投入資金____________的標準支付給乙方固定回報，固定回報計算時間以實際使用天數為準。固定回報起算從乙方資金劃至甲方賬戶的第二天開始，截止日期為乙方資金從甲方賬戶劃出的當日（此款僅適用于

四、1條款）。

四．風險及利益分配

1.甲方承諾，合作賬戶的投資風險由甲方自行承擔。如果合作期滿后，合作賬戶權益低于____________的部分視為虧損，虧損部分由甲方承擔，并按前述（三、2）條款約定支付乙方固定回報。

2.甲乙雙方同意，如果合作期滿，合作賬戶權益超出____________的部分視為盈利，盈利部分則按甲方____________乙方____________的比例分配。在此情況下，甲方不再支付乙方固定回報。

五．違約責任

甲乙雙方在合作期間不得擅自終止交易或出金，如因某一方原因確需中止交易或出金，則合作期間的虧損由違約方承擔，利潤歸守約方所有。倘若雙方另外協商，則以協商結果為準。

六．協議生效及合作期限

1.本協議經甲乙雙方授權代表簽字（蓋章）后，實際收到乙方投資資金的當日開始生效。

2.甲乙雙方同意本合作以____________為期限。

七．賬戶管理

甲乙雙方共同約定賬戶管理人：

甲方____________（身份證號碼_______________________），乙方____________（身份證號碼_______________________）。

八．其它

甲乙雙方在合作期間，倘若雙方或其中任何一方發現有未盡事項，可由雙方另外商議并形成書面補充協議，該補充協議與本協議具有同等之法律效力。除此之外，一切以本協議為準。

九．本協議一式兩份，由甲乙雙方各持一份。

甲

方

法人代表簽字：

（單位蓋章）

****年**月**日

乙

方 法人代表簽字：（單位蓋章）

****年**月**日