第一篇：花開花謝寶碩的債務重組剖析

花開花謝寶碩的債務重組剖析

2010-8-16 14:53 余玉苗 施晶

一、案例概況

2007年1月25日，河北寶碩股份有限公司（*ST寶碩，以下簡稱“寶碩”），因不能清償到期債務，被債權人申請破產，保定市中級人民法院受理了此案，公司進入破產程序。2007年12月28日，公司向法院申請破產重組；2008年2月5日，法院批準了公司的《重整計劃草案》，同時終止了公司的破產重組程序。根據《重整計劃草案》，公司承諾按以下方案履行償債義務：對于優先債權14576.27萬元，在三年內分六期清償完畢；對于職工債權4564.09萬元，在六個月內清償完畢；對于稅款債權3362.12萬元按國家有關規定清償；對于普通債權，10萬元以下部分在六個月內一次性清償，超過10萬元以上部分共計478250.92萬元，以現金清償13%，該部分債權在債權人受讓流通股股東讓渡的股票后，未獲清償部分予以免除。上述債權均從重組批準日即2008年2月5日開始清償。

與此同時，在寶碩控股股東河北寶碩集團層面，2007年1月10日，保定市中級人民法院也受理了債權人申請其破產還債一案。2007年5月31日，寶碩集團被法院宣告破產，進入清算階段。2008年2月25日，新希望化工投資有限公司（以下簡稱“新希望化工”）競買了寶碩集團持有的公司45130937股股權并于2008年5月9日辦理了過戶手續。為了執行重整計劃，保定市中級人民法院裁定將寶碩集團讓渡的公司股份中的78000000股劃至新希望化工名下并于2008年8月1日辦理股權過戶手續。至此，新希望化工持有寶碩29.85%的股份，成為公司的控股股東。由于新希望化工是新希望集團有限公司的全資子公司，因此，公司的實際控制人變更為劉永好。

寶碩主要從事塑料制品和化工產品的生產，其中化工產品以PVC樹脂和燒堿為主導。2008年國內PVC市場總體形勢不佳，一方面作為原材料的原油和電石價格大漲，另一方面產品供過于求，市場競爭激烈，加之受金融危機影響，公司出現巨額虧損，資金極為緊張。那么，此次破產重組是否給寶碩的財務狀況帶來了實質性的改善呢？從重組前后公司財務指標的比較中（見表1），可以清晰地看到重組僅僅使2008年第一季度的財務狀況有所好轉，第二季度就大幅下滑，以后季度是每況愈下，重組并沒有從根本上改善公司的經營狀況。2009年2月5日公司未能按重組計劃償還第二批債務。基于上述情況，中瑞岳華會計師事務所認為無法判斷公司繼續按持續經營假設編制2008年度財務報表是否適當，因此出具了無法表示意見的審計報告。

表1 重組前后財務指標比較 單位：元

二、案例分析

（一）會計數據分析：債務重組利得導致利潤指標扭曲

2009年2月，在《就上市公司2008年度財務報告監管問題答記者問》中，中國證監會會計部負責人對“因破產重組而進行的債務重組收益確認問題”做出了回答，他以寶碩為例，強調對于包括破產重組債務重組收益確認在內的重大專業判斷事項，上市公司必須根據企業會計準則的謹慎性原則做出審慎判斷，不得隨意判斷甚至不做判斷。

寶碩根據法院的裁定，在2008年第一季度就迫不及待地確認了約20億元的債務重組利得，以此期望能扭虧摘帽，撤銷退市風險警示。但不幸的是，“幸福之花”很快就凋謝了。2009年3月，公司宣告由于破產重整計劃執行過程及結果存在重大不確定性，公司不能在2008年度確認破產重組的債務重組收益。在證監會的監管下，公司在2009年4月披露的公司2008年年報中將已在2008年第一季度季報、半年報、第三季度季報中確認的債務重組收益沖回。相關財務指標的變化見表2所示。

表2 債務重組利得沖回前后財務指標比較 單位：元

從表2可以看出，債務重組收益的確認將原本的虧損調整為盈利，對公司的經營業績具

有重大影響。那么這20億的債務重組利得確認是否符合會計準則要求呢？答案是否定的，2008年金融危機使得原本經營不善的公司更是雪上加霜，公司資產狀況、盈利情況和現金流轉仍然面臨嚴重困難，持續經營能力存在重大不確定性。而按照重整計劃確定的償債安排，公司第二期債務23936.64萬元和第三期債務2452.63萬元將分別于2009年2月5日、2009年8月5日到期。以寶碩當時的財務狀況，顯然難以僅靠自身力量如期清償債務，因此公司依然存在破產清算的巨大風險。這使得公司按債務重組計劃如期履行償債義務的可能性極小，在這種情況下公司在2008年第三季度仍確認債務重組利得的會計處理顯然不符合謹慎性原則，無疑會導致利潤指標的扭曲，影響投資者對企業真實盈利能力的判斷。

（二）會計數據背后：存在財務報表操縱嫌疑

寶碩債務重組表面上看是會計處理不恰當，實際上從新希望化工對寶碩的一系列行為來看，有通過操縱特殊交易來操縱利潤表、牟取不當利益的重大嫌疑。

新希望化工之所以能以9億元的低價順利購入寶碩的股權，是由于該公司作出了三大承諾：第一，自股份讓渡至新希望化工之日起，新希望化工為寶碩依《重整計劃》償還債務承擔連帶保證責任、提供擔保函，以確保寶碩能按期清償債務；第二，新希望化工將通過寶碩非公開發行股票購買資產的方式將旗下“華融化工”和“新川化工”等優質資產注入寶碩以保障其持續經營能力；第三，新希望化工將通過各種方式為寶碩提供資金支持，引進先進管理理念和方法，提升寶碩的技術水平，擴大生產規模，提高盈利能力。按重整計劃的安排，寶碩對出資人權益做出了不同程度的調整。寶碩原股東讓渡的部分股份，將由重組方新希望化工及其一致行動人四川新興化工有限公司有條件地受讓；重組方需對寶碩重組債務提供擔保，并向其注入優質資產和提供資金支持，以提高上市公司持續盈利能力。

2008年8月，新希望化工操控下的寶碩召開董事會，通過決議暫停重組和資產注入，此后，寶碩一再以各種緣由阻礙重組的步伐。當年12月30日，寶碩公告撤回向上海證券交易所提交的“撤銷退市風險警示”的申請。寶碩未能如期償還債務，如果債權人請求，公司存在破產清算的風險，即便如此，新希望化工卻袖手旁觀，并不打算救助寶碩。

新希望化工前后不一致的行為令人費解，高調承諾后又在有能力救助寶碩時袖手旁觀，這樣做目的何在？不論是想借殼上市還是低價受讓股權，都應該盡力挽救寶碩而不是坐視不管。這不得不讓人質疑新希望重組的動機。

根據以上分析，不管是從會計數據本身還是會計數據背后，寶碩的債務重組行為都不規范。寶碩的債務重組很可能是重組方通過操縱特殊交易來粉飾報表從而操縱股價來牟取暴利的手段。

三、案例啟示

（一）改進債務重組收益的會計確認

2006年發布的新會計準則對債務重組的概念及其會計處理做出了重大修正，實現了與國際會計準則的實質性趨同，但是實際操作中卻很容易出問題，擴大了企業利潤操縱的空間。中國注冊會計師協會2008年將債務重組列為上市公司財務報表錯報高風險“十大雷區”之首，就說明了該問題的嚴重性。

針對寶碩在2008年第一季度不合理確認20億元債務重組收益的問題，中國證監會會計部負責人強調，要在謹慎判斷與收益確認相關的重大事項后方可做出決策，決策的內容主要包括是否確認債務重組收益以及在什么時點確認此收益。目前實施的會計準則中規定債務重組收益于重組日全部予以確認，不少被裁定重組的公司也在法院批準重整計劃后即確認債務重組收益。這種處理方法不僅不符合謹慎性原則，也加重了企業相應的所得稅繳納負擔。鑒于此，可考慮設置“遞延債務重組收益”賬戶進行核算，以便根據債務重組計劃的執行情況和重組債務的清償狀況，在重組期間分期確認債務重組收益。針對寶碩這樣存在分期償還債務的企業，應在重組期間隨時分析償還每期債務的能力，一旦出現難以按照重組計劃償還債

務的情形，就應將先前確認的遞延收益相應沖回。

（二）嚴格進行會計與審計監管

新會計準則下債務重組的會計處理方式使上市公司通過不合理確認債務重組收益來粉飾財務報表的可能性大大增加。為了遏制上市公司利用虛假債務重組信息操縱財務報表的不良動機，監管部門在制定與執行相關監管政策如決定撤銷退市風險警示、批準恢復上市、核準再融資資格等時，應嚴格采用扣除非經常性損益后利潤、扣除非經常性損益后的凈資產收益率等財務指標；對控股股東通過債務重組操縱股價牟取暴利、損害投資者的行為，應該加大檢查和處罰力度。與此同時，中國注冊會計師協會也應加強對會計師事務所審計上市公司財務報表高風險事項（如債務重組）情況的監督，督促其注意防范和控制審計風險。

（三）加強對投資者的風險警示

正常的債務重組作為企業一種重大的財務行為，可以幫助其降低資產負債率，改善財務狀況，甚至擺脫財務困境。因此，企業進行債務重組后，投資者都會對企業的未來發展抱有良好的預期，股價也會隨之上漲。但如果債務重組只是賬面上的數字游戲，重組后企業的財務和經營狀況并未實現實質性好轉，“草雞”并未演變為“鳳凰”，投資者無疑會承擔很大的投資風險。在寶碩債務重組中，持有其股票的股東因其股份被法院裁定劃走抵債，而蒙受了重大的損失。中國證券市場上發生的這一特殊而罕見的債務重組案例無疑給投資者敲響了警鐘。中國證監會可以此案例對投資者進行投資風險警示教育。

第二篇：債務重組總結

債務重組

（1）債務重組，是指在債務人發生財務困難的情況下，債權人按照其與債務人達成的協議或者法院的裁定作出讓步的事項。（2）債務重組的方式

① 以資產清償債務 ② 將債務轉為資本 ③ 修改其他債務條件 ④ 上述三種方式的組合

（3）要求債務人和債權人用轉讓（受讓）非現金資產的公允價值確認重組過程中的利得或損失，要求重組損益包含在當期利潤表中，在利潤表中，分別列示為財產轉讓損益和債務重組損益

（4）債務重組的會計處理

1)債務方應當確認債務重組收益，并計入當期損益。2)債務人以現金償還債務的會計處理

① 債務人應將重組債務的賬面價值與支付的現金之間的差額，確認為債務重組利得，計入營業外收入。

② 債權人應將重組債權的賬面余額與收到的現金之間的差額，分別情況進行處理：①債權人未對債權計提減值準備的，應直接將該差額確認為債務重組損失，計入營業外支出。②債權人已對債權計提減值準備的，應將該差額先沖減減值準備，減值準備不足以沖減的部分，計入營業外支出。③沖減后減值準備尚有余額的，應予以轉回并抵減當期資產減值損失。④如果債權人對重組債權不是分別提取減值準備，而是采取一攬子提取減值準備的方法，則債權人應先計算出對應于重組債務的減值準備，再確定是否確認債務重組損失。

例題：上市公司S于20*7年1月20日銷售一批材料給Y公司，含稅價格為234000元，增值稅稅率為17%。20*7年2月20日，Y公司財務發生困難，無法按合同規定償還債務。經雙方協議，S公司同意減免Y公司40000元債務，余額立即償清。假設S公司對該項債權計提了11700元的壞賬準備。賬務處理步驟如下：

1、債權人S公司

債務重組日，可收回的債權金額為194000元

（234000-40000）。借：銀行存款

194000

營業外支出—債務重組損失 28300

壞賬準備

11700

貸：應收賬款

234000

2、債務人Y公司

借：應付賬款

234000

貸：銀行存款

194000

營業外收入——債務重組利得

40000 3)以非現金資產清償債務的會計處理

① 債務人的會計處理

債務人應將重組債務的賬面價值與轉讓的非現金資產的公允價值之間的差額，確認為債務重組利得，計入營業外收入。轉讓的非現金資產公允價值與其賬面價值之間的差額，扣除轉讓過程中發生的相關稅費，在重組當期確認為資產轉讓損益

以非現金資產清償債務的，應分別下述情況處理： 1）非現金資產為存貨的，應當作為銷售處理 2）非現金資產為固定資產的，應當視同

固定資產處置

3）非現金資產為無形資產的"應當視同無形資產處置

4）非現金資產為企業投資的，債務人應將重組債務賬面價值與投資公允價值之間的差額確認為債務重組利得，計入營業外收入。

投資的公允價值扣除投資的賬面價值及直接相關費用之后的余額確認為資產轉讓損益，計入投資收益。

② 債權人的會計處理

以非現金資產清償債務的，債權人應將受讓的非現金資產按其公允價值作為入賬價值，債權人發生的運雜費、保險費等，也應計入受讓資產的價值。對于增值稅應稅項目，如債權人不向債務人另行支付增值稅，則增值稅進項稅額可以作為沖減重組債權的賬面價值處理。否則，不能沖減重組債權的賬面價值。

例題：上市公司S于20*7年2月10日銷售一批材料給Y公司，同時收到Y公司簽發并承兌的一張面值200000元、年利率7%、6個月期、到期還本付息的票據。20*7年8月10日，Y公司財務發生困難，無法兌現票據，經雙方協議，S公司同意Y公司用一臺設備抵償該應收票據。這臺設備歷史成本為240000元，累計折舊為60000元，評估確認的原價240000元，評估確認的凈值190000元，Y公司發生評估費2000元，對此固定資產提取減值準備18000元。S公司未對債權計提壞賬準備。假定不考慮其他稅費。

1、債務人Y公司會計處理如下：

借：固定資產清理

162000

累計折舊

60000

固定資產減值準備

18000

貸：固定資產

240000 借：固定資產清理

2000

貸：銀行存款

2000 固定資產清理科目余額=162000+2000

=164000（元）債務重組收益=應付票據的賬面價值（面值+利息）

-轉讓設備的公允價值

=207000-190000 =17000（元）

轉讓設備收益=設備公允價值-設備賬面價值-評估費

=190000-(240000-60000-18000)-2000

=26000（元）借：應付票據

207000

貸：固定資產清理

164000

營業外收入—債務重組利得

17000

—處理非流動資產收益

26000

2、債權人S公司會計處理如下： 借：固定資產

190000

營業外支出—債務重組損失

17000

貸：應收票據

207000 例題：Y公司于20*7年7月10日從S公司購得一批產品，價值400000元(含應付的增值稅)，至20*8年1月尚未支付貨款。經與S公司協商，S公司同意Y公司以一項專利技術償還債務。該項專利技術的賬面價值為390000元，評估確認價值為260000元，應交營業稅為13000元。Y公司未對轉讓的專利技術計提減值準備，S公司也未對債權計提壞賬準備。假定不考慮其他相關稅費。

1、債務人的會計處理： 債務人Y轉讓無形資產收益

=無形資產公允價值-無形資產賬面價值-營業稅費

=260000-390000-13000=-143000（元）債務重組收益

=債務賬面價值（面值+利息）-無形資產公允價值

=400000-260000=140000（元）借：應付賬款

400000

營業外支出—無形資產轉讓損失

143000

貸：無形資產

390000

應交稅費—應交營業稅

13000

營業外收入—債務重組利得

140000

2、債權人的會計處理： 借：無形資產

260000

營業外支出—債務重組損失

140000

貸：應收賬款

400000 4)以債務轉為資本

① 債務人以債務轉為資本清償債務的，債務人應將重組債務的賬面價值與債權人因放棄債權而享有股份的公允價值總額之間的差額，確認為債務重組損益；該項股權的公允價值與股本（或實收資本）之間的差額作為資本公積處理。債務轉為資本時，債務人可能發生的一些稅費，有的可以作為抵減資本公積處理，如股票發行，有的計入當期損益，如印花稅。

② 債權人因放棄債權而享有的股權按股權的公允價值計入長期股權投資，發生的一些稅費如印花稅也計入長期股權投資；債權人因放棄債權的賬面余額與享有股權的公允價值之間的差額應確認為債務重組損失，計入營業外支出。

③ 債權人已對債權計提減值準備的，應當先將該差額沖減減值準備，減值準備不足以沖減的部分，確認為債務重組損失計入營業外支出；沖減后，減值準備尚有余額的，應予以轉回并抵減當期資產減值損失。

例題：上市公司S于20*7年2月10日銷售一批材料給Y股份有限公司，同時收到Y公司簽發并承兌的一張面值200000元、年利率7%、6個月期、到期還本付息的票據。20*7年8月10日，Y公司財務發生困難，無法兌現票據，經雙方協議，S公司同意Y公司用其發行的普通股抵償該票據。Y公司用于抵債的普通股為20000股，股票市價為每股9.6元，面值為每股1元。假定印花稅稅率為0.4%。公司未對債權計提壞賬準備。假定不考慮其他稅費。

1、債務人Y公司會計處理

債務重組日，Y公司重組債務的賬面價值為207000元（200000+7000），扣除債權人享有股份的公允價值192000元，差額15000元作為債務重組收益。借：應付票據

207000

貸：股本

20000

資本公積——股本溢價

172000

營業外收入——債務重組利得

15000 借：管理費用——印花稅

768

貸：銀行存款

768

2、債權人S公司會計處理 S公司長期股權投資金額

=股權的公允價值+支付的印花稅

=192000+768=192768（元）債務重組損失

=債權的賬面余額-享有股份的公允價值

=207000-192000=15000（元）借：長期股權投資

192768

營業外支出——債務重組損失

15000

貸：應收票據

207000

銀行存款

768 5）以修改其他債務條件清償債務

① 不涉及或有應付金額的債務重組

1)債務人的會計處理

如果修改后的債務條款中不涉及或有應付金額，則重組債務的賬面價值大于重組后債務的入賬價值的差額應確認為債務重組利得，計入營業外收入。

2)債權人的會計處理

如果修改后的債務條款中不涉及或有應收金額，債權人應當將修改其他債務條件后的債權的公允價值作為重組后債權的賬面價值，重組債權的賬面余額與重組后債權的賬面價值之間的差額為債務重組損失，計入營業外支出。債權人已對債權計提減值準備的，應當先將該差額沖減減值準備，減值準備不足以沖減的部分，確認為債務重組損失，計入營業外支出；沖減后，減值準備尚有余額的，應予以轉回并抵減當期資產減值損失。② 涉及或有應付金額的債務重組

1)債務人的會計處理

如果修改后的債務條款中涉及或有應付金額，且該或有應付金額符合預計負債的確認條件，債務人應當將該或有應付金額確認為預計負債，并將重組債務的賬面價值與重組后債務的入賬價值和預計負債金額之和的差額，確認為債務重組利得，計入營業外收入。或有應付金額如未發生，應當沖銷已確認的預計負債，同時確認營業外收入。

2)債權人的會計處理

如果修改后的債務條款中涉及或有應收金額，債權人不應當確認或有應收金額，不得將其計入重組后債權的賬面價值。或有應收金額實際發生時，計入當期損益。6）以組合方式清償債務 ① 債務人的會計處理

債務重組以現金、非現金資產、債務轉資本、修改其他債務條件等方式組合進行的，債務人應當依次以支付的現金、轉讓的非現金資產公允價值、債權人享有股份的公允價值沖減重組債務的賬面價值；修改其他債務條件的，應當將修改其他債務條件后債務的公允價值作為重組后債務的入賬價值。重組債務的賬面價值（沖減后的重組債務的賬面價值）與重組后債務的入賬價值之間的差額，作為債務重組利得，計入營業外收入。

② 債權人的會計處理

債務重組以現金、非現金資產、債務轉資本、修改其他債務條件等方式組合進行的，債權人應先以收到的現金、受讓的非現金資產公允價值、因放棄債權而享有的股權的公允價值沖減重組債權的賬面余額，差額與應收金額進行比較，據此計算債務重組損失。債權人已對債權計提減值準備的，應當先將該差額沖減減值準備，減值準備不足以沖減的部分，確認為債務重組損失，計入營業外支出；沖減后，減值準備尚有余額的，應予以轉回并抵減當期資產減值損失。

第三篇：債務重組案例

債務重組案例

A公司為上市公司，擬進行破產重整。2010年2月，當地法院批準了公司的重整計劃，對于超過10萬元以上部分的普通債權，A公司按照12%的比例以現金進行清償，并在重整計劃獲法院裁定批準之日起3年內分3期清償完畢，每年為一期，每期償還1/3。破產重整方案中還規定，只有在A公司履行重整計劃規定的償債義務后，債權人才根據重整計劃豁免其剩余債務，否則管理人或債權人有權要求終止重整計劃，債權人在重整計劃中所作的債權調整承諾也隨之失效。A公司根據前述重整計劃的安排，在2010年2月確認了約10億元債務重組收益。

2010年年底，A公司發布重大事項公告，稱公司目前未能按照重整計劃確定的第一期債務清償時間和金額償還債務。為了避免破產清算，公司一方面書面致函各相關債權人懇請延期償還債務，截至2010年12月31日，尚未收到各債權人及相關部門的書面異議;另一方面正全力加大工作力度和加快工作進程，力爭在最短的時間內籌集到相應資金償付第一期債務。公司將根據事情的進展情況及時履行信息披露義務。

問題:A公司是否能在2010年年報中確認上述破產重整債務重組收益?

第四篇：債務重組作業

債務重組練習

一、業務題

甲公司從乙公司購入原材料50萬元(含稅)，由于財務困難無法歸還，2007年10月1日進行債務重組。甲公司以一臺設備抵償債務。該設備賬面原值為70萬元，已提折舊30萬元，未計提減值準備；債務重組日該設備的公允價值為35萬元。假設不考慮相關稅費。乙公司對應收賬款已計提壞賬準備4萬元。要求：編制甲乙公司債務重組的會計分錄

二、計算分錄題

2011年4月1日，甲企業銷售一批商品給乙企業，銷售貨款總額為300萬元（含增值稅）。甲企業于同日收到一張票面金額為300萬元、期限為6個月、票面年利率為8%的商業匯票。甲企業按月計提該商業匯票的利息。

(1)2011年10月1日，乙企業未能兌付到期票據，甲企業將應收票據本息余額轉入應收賬款，但不再計算利息。2011年12月5日，甲、乙雙方經協商進行債務重組，簽訂的債務重組協議內容如下：

①乙企業以其持有的一項擁有完全產權的房產抵償60萬元的債務。該房產在乙企業的賬面原價為100萬元，已計提折舊30萬元，已計提減值準備5萬元。

②甲企業同意豁免乙企業債務本金40萬元及2011年4月1日至2011年9月30日計提的全部利息。③將剩余債務的償還期限延長至2012年12月31日，在債務延長期間，剩余債務余額按年利率5%收取利息，假定實際利率為5%。本息到期一次償付。

④該協議自2011年12月31日起執行。

(2)債務重組日之前，甲企業對上述債權未計提壞賬準備。

(3)上述房產的所有權變更、部分債務解除手續及其他有關法律手續已于2011年12月31日完成。甲企業將取得的房產作為固定資產進行核算和管理。

(4)乙企業于2012年12月31日按上述協議規定償付了所欠債務。

要求：

(1)計算甲企業2011年12月31日該重組債權的賬面余額。

(2)編制甲企業及乙企業2011年12月31日與該債務重組相關的會計分錄（不考慮稅費）。

(3)編制甲企業及乙企業2012年12月31日債權，債務實際清償時的會計分錄。

（答案中的金額單位用萬元表示）

二、客觀題

1·【單選題】2010年3月31日，甲公司應收乙公司的一筆貨款800萬元到期，由于乙公司發生財務困難，該筆貨款預計短期內無法收回。甲公司已為該項債權計提壞賬準備150萬元。當日，甲公司就該債權與乙公司進行協商。下列協商方案中，屬于甲公司債務重組的是（）。

A.減免200萬元債務，其余部分立即以現金償還

B.以公允價值為800萬元的長期股權投資償還

C.以公允價值為800萬元的固定資產償還

D.以銀行存款300萬元和公允價值為500萬元的無形資產償還

2.【單選題】甲公司欠乙公司600萬元貨款，到期日為2011年10月30日。甲公司因財務困難，經協商于2011年11月15日與乙公司簽訂債務重組協議，協議規定甲公司以價值550萬元的商品抵償欠乙公司上述全部債務。2011年11月20日，乙公司收到該商品并驗收入庫，2011年11月22日辦理了有關債務解除手續。該債務重組的重組日為（）。

A.2011年10月30日B.2011年11月15日

C.2011年11月20日D.2011年11月22日

3.【多選題】下列各項以非現金資產清償全部債務的債務重組中，屬于債務人債務重組利得的是（）。（2009年會計師考題）

A．非現金資產賬面價值小于其公允價值的差額

B．非現金資產賬面價值大于其公允價值的差額

C．非現金資產公允價值小于重組債務賬面價值的差額

D．非現金資產賬面價值小于重組債務賬面價值的差額

第五篇：債務重組的探討

債務重組的探討

摘要：隨著我國社會主義市場經濟深入發展，資本市場的發展壯大，以及企業生產經營所處法律壞境的不斷完善，產生了諸如關聯交易，產權變更，資產重組、商品期貨交易以及衍生金融工具的運用和交易等一系列前所未有的經濟活動，本文就我國債務重組的一些問題進行探討，并對債務重組會計處理提出相關建議。

關鍵詞：債務重組債務重組方式債務重組會計處理方式

一、債務重組概述

債務重組，又稱債務重整，是指債權人按照其與債務人達成的協議或法院的裁決同意債務人修改債務條件的事項。也就是說，只要修改了原定債務償還條件的，即債務重組時確定的債務償還條件不同于原協議的，均作為債務重組。商業信用是企業在市場經濟壞境運行中為加快商品周轉而經常運用的手段，它一方面為購雙方主體解決了資金瓶頸問題，另一方面也帶來了大量的債務糾紛。債務人到期無法按既定條件償還債務不僅會給債權人帶來損失，而且也會給自己的商業信譽帶來不良影響。所以，債權債務雙方可以選擇一種較為經濟的解決債務糾紛的方法，即債務重組。

從廣義上講，債務重組應包括所有涉及在債務重組日修改債務條件的事項。也就是說，既包括雙方修改付款金額的事項，也包括修改付款時間的事項，既包括債務人處于債務困難情況下的債務重組，也包括債務人非處于財務困難情況下的債務重組。

但是，在我們平時提到的債務重組往往只是局限于由于債務人在債務到期日或到期后，因為債務困難而引發的債務重組；對于那些非財務困難情況下的債務重組，因其不重要或很少發生而不去加以考慮。債務重組的特征是債權人為債務人作出的讓步，讓步的目的是期望最大限度地收回投資或者是收回債權。

2006年新債務重組準則的頒布實施，對于規范我國企業間債務重組業務的會計核算和相關信息的披露以及相關損益確認和計量起到積極作用，并進一步向國際準則—債務重組靠攏。在新會計準則里面，債務重組，是指在債務人發生財務困

難的情況下，債權人按照其與債務人達成的協議或者法院的裁定作出讓步的事項。但是在判定債權人是否對債務人作出讓步時，目前我國還沒有采取現值技術，這就使目前的債務重組準則的適用范圍比國際債務準則要窄一些。

二、債務重組方式

根據我國會計準則，債務重組方式可以概述為以下四種：

第一，以資產清償債務。即債務人轉讓其資產給債權人以清償債務。債務人常用

于償債的資產主要有：現在、存貨、短期投資、固定資產、長期投資、無形資產等。

第二，債務轉為資本。債務轉為資本是站在債務人的角度看的，就債權人而言，就是債權轉為股權。

第三，修改不包括上述以資產清償債務和債務轉為資本兩種方式在內的債務條

件，如減少債務本金，減少債務利息等。

第四，以上三組方式的組合。如以轉讓資產、債務轉為資本等方式的組合清償某

項債務。

三、債務重組的影響

一、對債務人財務的影響

1、可使債務人的負債減少，從而降低債務人的資產負債率。但資產負債率的降低，并不是正常償債的結果，而是由于債務人與債權人達成協議或法院的裁決，分擔了債務人的部分經濟負擔，并不意味著企業償債能力的增強，因為，債務重組并沒有增加債務人的資產總量，也沒有增加資產的變現能力。

2、可使債務人所有者權益增加。

債務人在債務重組過程中會獲得以下兩種收益：債務重組收益;資產處理收益。《企業會計準則—債務重組》規定：

(1)以現金清償某項債務的，債務人應將債務重組的賬面價值與支付的現金之間的差額，計入資本公積。

(2)以非現金資產清償某項債務的，債務人用于抵償債務的非現金資產的賬面價值和相關稅費之和與應付債務賬面價值的差額作為資本公積或直接計入營業外支出。

(3)債務轉為資本的，債務人應獎應付債務的賬面價值與債權人放棄債權而享有股權份額的差額計入資本公積。

(4)以修改其他債務條件進行債務重組的，小于重組債務賬面價值時，債務人應將重組應付債務的賬面價值減記為將來應付金額，減記部分作為資本公積;大于或等于重組債務賬面價值時，暫不作處理。由此可見，由于債務重組過程中，債務人不確認重組收益，債務重組并沒有改善債務人的產品質量、銷售渠道、經營管理等影響企業盈利能力的根本因素。

3、能夠減輕債務人的未來財務負擔。

《企業會計準則——債務重組》規定，債務重組可通過修改有關債務條件來實現，如減少債務本金、減少債務利息等。負債是企業的未來經濟負擔，負債本金和利息的減少就是減輕了債務人未來的經濟負擔，降低了企業未來的財務費用，從而降低資產使用成本。

4、導致所有者權益的結構變化，影響未來利益分配關系，從一定意義上講會導致實收資本或資本公積虛增。由于債務重組可采取將債權轉換為產權的方式進行，這個過程只是負債與所有者權益的轉換，并沒有實際新增企業資產，而新資產的注入恰恰是面臨財務困境的債務人所迫切需要的。負債轉化為所有者權益，導致企業實收資本或資本公積增多，使債務人的原所有者權益結構發生變化，將影響到企業未來利益分配關系，所以負債與所有者權益的轉換應征得公司董事會或股東會的同意。

5、可以盤活部分閑置資產。由于債務重組可以以非現金資產抵償債務，債務人可以用閑置的資產而剛好是債權人需要的非現金資產來抵債，實現資產重組，從而盤活部分閑置資產，提高資產利用率。

二、對債權人的財務影響

1、會導致債權人的資產減少，產生債務重組損失。《企業會計準則—債務重組》規定：

(1)以現金清償某項債務的，債權人應將重組債權的賬面余額與收到的現金之間的差額先沖減壞賬損失準備金，損失準備金不足以沖減的部分再作為債務重組損失，計入營業外支出。

(2)以非現金資產清償某項債務的，重組債權的賬面余額與受讓的非現金資產的賬面價值之間和相關稅費之和的差額作為債務重組資產的入賬價值，若涉及多項非現金資產(或多項股權)，債權人應按換入各項非現金資產(或各項股權)的公允價值進行分配。

(3)債務轉為資本的，債權人應將應收債權的賬面價值作為受讓股權的入賬價值。

(4)以修改有關債務條件進行債務重組的，小于重組債權賬面價值的，債權人應將應收債權的賬面價值減記為將來應收金額，減記部分作為營業外支出處理;大于或等于重組債權賬面價值的，暫不作處理。

2、可以減輕債權人部分經濟負擔，減少資金占用量，降低資金使用成本。通過債務重組，債權人可以收回一定量的貨幣資金或有效的非貨幣資產，從而可以減輕由于債務人拖欠而導致的資金緊張，也可以減少因債務人拖欠而必需的舉債，減少財務費用負擔，還可以收回部分由于收入和債權的同時確認而增加的資金墊付，如墊支的稅金等。

3、活化呆滯資金，加速資金周轉，提高資產的真實性，保證速動資產的質量，增強資金的增值能力，增強企業的償債能力，有利解除三角債。

企業的應收賬款屬于速動資產，但如被拖欠時間過長就會失去其速動性，變為呆滯資產。資產的速動性代表著企業償債能力，影響著資金周轉速度，從而影響著資金的增值性。通過債務重組使長期呆滯的資金得以活化，恢復應收賬款的速動性，對提高資金的循環質量具有一定的積極意義。

4、可以避免部分壞賬損失，消除部分潛虧因素，提高企業損益的真實性。

在激烈的市場競爭中，企業破產清算屢見不鮮。如果債務人發生財務嚴重困難，極有可能破產，導致債權人產生壞賬。通過債務重組，減輕債務人的部分負擔，使其力所能及，留有走出困境的機會，債權人也可避免更大的損失，所以債務重組是雙方受益的明智之舉。另外，如果債權人的應收賬款被拖欠過多、時間過長，便形成債權人的潛虧因素，因為這種情況下的應收賬款實際是企業未真正實現的銷售收入，即未真正實現的利潤，所以債務重組使部分債權得以實現，可增強企業損益的真實性。

5、可能改變債權人的資產的性質，使部分流動資產變為長期資產。

由于債務重組可通過債權變產權的方式進行，這樣必然使應收賬款變為長期投資。

四、債務重組會計處理

1、一般原則

企業進行債務重組，在債務重組日進行會計處理時，應遵循一定的原則。

(1)重組損失和收益均直接計入當期損益。(2)以非現金資產清償債務的，債務人應當將重組債務的賬面價值與轉讓的非現金資產公允價值之間的差額，作為債務重組損益計入當期損益。轉讓的非現金資產公允價值與其賬面價值之間的差額，作為資產處理損益計入當期損益。(3)將債務轉為資本的，債務人應當將債權人放棄債權而享有股份的面值總額確認為股本(或者實收資本)，股份的公允價值總額與股本(或者實收資本)之間的差額確認為資本公積。重組債務的賬面價值與股份的公允價值總額之間的差額，計入當期損益。(4)修改其他債務條件的，修改后的債務條款如涉及或有應付金額的，且該或有應付金額符合《企業會計準則第13號－或有事項》中有關預計負債確認條件的，債務人應當確認預計負債，合并計入重組后債務的入賬價值。修改后的債務條款中涉及或有應收金額的，債權人不應當確認或有應收金額，不得將其計入重組后債權的賬面價值。

2、債務重組的所得稅問題

由于債務重組損益要計入當期損益，必然會引起債權人和債務人應稅收益發生變化。因此，債權人通常讓利而產生損失計入當期損益后，會使不實施債務重整而少納所得稅，債務入在債務重組后盈利要多納所得稅。對此，稅務部門如何核定債權人和債務人的應稅收益呢?

由債權人和債務人之間協議進行債務重整的，由此而產生的損益可以計入會計收益，但稅務部門核定應納稅收益時，不能將債務重整損失作為應納稅收益的扣除項目，而債務重整利得(收益)則必須計人應稅收益。以上的處理，主要強調國家是否允許承擔由債務重整而產生的所得稅減少，強調債務重整經法院批準認定，從而避免債權人和債務人利用債務重整避稅。

3、債務重組損益在報表中的披露

我國債務重組會計準則對債務重組信息披露進行了規范，需要債權人和債務人在財務報表中披露債務重組損失總額或債務重組收益總額。但準則并未對債務重組損益在現金流量表中如何披露作出規定。由于債務重組不是企業的經營活動，我國會計準則將債務人發生的債務重組收益列作營業外收入，而將債權人發生的債務重組損失列作營業外支出，這樣都記入當期損益。但債務重組損益并不會給企業帶來現金的流入流出，因而對當期經營活動的現金流量不產生影響。在編制現金流量表時，如果不把債務重組收益和債務重組損失作為凈利潤的調整項目將會導致主表和附表所反映的“經營活動產生的現金流量凈額”不一致。建議在現金流量表的補充資料中增加一項“債務重組損益”，作為凈利潤的調整項目，專門反映債務重組產生的損益。

五、總結

由于債務重組所涉及的財務和法律問題十分復雜，世界上已有許多國家設立了專門的債務重組委員會協助企業來解決債務問題。現階段，我國尚未建立起一套完整的規范企業債務重組行為的法律體系，實踐中發生的債務重組絕大多數都是依靠行政力量推動完成的。此外，在實踐中對于債務重組的具體操作還存在著眾多問題，例如，中介機構的業務規范，相關稅收的處理、階段性持股人的法律地位、債轉股的轉換比例和價格的確定等等都是需要法律作出一進步明確。