第一篇：證券投資學模擬題(開卷)大全
中國地質(zhì)大學（北京）繼續(xù)教育學院2014年03課程考試
《證券投資學》模擬題（開卷）
一．單項選擇題
1．以下各項中，不屬于證券投資收益的是（D）。
A.利息收益B.資本損益C.資本利得D.股票價值
2．以下各項中，不屬于證券市場功能的是（A）。
A.規(guī)避風險功能B.融資功能C.資本配置功能D.資本定價功能
3．下列各項中，不屬于金融衍生工具特征的是（A）。
A.低風險B.杠桿性C.不確定性D.跨期性
4．上漲行情中兩個以上的低點的連線以及下跌行情中兩個以上高點的連線是指（B）。
A.支撐線B.壓力線C.趨勢線D.軌道線
5．以下關于股票性質(zhì)的描述中錯誤的是（D）。
A.股票是有價證券B.股票是要式證券C.股票是綜合權(quán)利證券D.股票是非資本證券
6．債券按利率是否固定劃分為（D）。
A.短期債券、浮動利率債券B.中期債券、長期債券
C.長期債券、固定利率債券D.固定利率債券、浮動利率債券
7．證券發(fā)行按發(fā)行對象可以劃分為（B）。
A.公募發(fā)行和市價發(fā)行B.公募發(fā)行和私募發(fā)行
C.市價發(fā)行和私募發(fā)行D.市價發(fā)行和面值發(fā)行
8．債券的特征不包括（B）。
A.安全性B.風險性C.償還性D.流動性
9．下列各項中，不屬于證券投資基金功能的是（A）。
A.擴大風險功能B.轉(zhuǎn)化投資功能C.專業(yè)理財功能D.優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)功能
10．證券投資人包括（C）。
A.個人投資者和證券發(fā)行人B.證券發(fā)行人和機構(gòu)投資者
C.個人投資者和機構(gòu)投資者D.證券交易所和機構(gòu)投資者
11．基金按可否贖回可以劃分為（D）。
A.封閉式基金、公司型基金B(yǎng).公司型基金、開放式基金
C.公司型基金、契約型基金D.封閉式基金、開放式基金
12．連接股票行情圖形上每一谷底最低點間的直切線（A）。
A.支撐線B.壓力線C.趨勢線D.軌道線
13．證券承銷方式包括（B）。
A.包銷和賒銷B.包銷和代銷C.分銷和代銷D.賒銷和代銷
14．下列各項中，不屬于股票特征的是（C）。
A.收益性B.風險性C.固定性D.參與性
15．證券市場按職能可以劃分為（B）。
A.基金市場和衍生證券市場B.發(fā)行市場和交易市場
C.股票市場和債券市場D.有形市場和無形市場
二．多項選擇題
1．證券的特點包括（ABCD）。
第1頁（共4頁）
A.產(chǎn)權(quán)性B.收益性C.流通性D.風險性
2．宏觀經(jīng)濟周期包括哪幾個階段（ABCD）。
A.復蘇階段B.繁榮階段C.衰退階段D.蕭條階段
3．證券發(fā)行按發(fā)行對象劃分為（AB）。
A.公募發(fā)行B.私募發(fā)行C.市價發(fā)行D.面值發(fā)行
4．證券自律性組織包括（CD）。
A.證券投資人B.證券公司C.證券交易所D.證券業(yè)協(xié)會
5．按照持有人的不同劃分可以將股票劃分為（ABCD）。
A.國家股B.法人股C.社會公眾股D.外資股
6．債券按無擔保劃分為（AC）。
A.信用債券B.可轉(zhuǎn)換債券C.擔保債券D.不可轉(zhuǎn)換債券
7．債券按發(fā)行主體可以劃分為（ABC）。
A.政府債券B.金融債券C.公司債券D.貼現(xiàn)債券
8．基金按投資風格可以劃分為（BD）。
A.公募基金B(yǎng).成長型、收入型和平衡型基金
C.私募基金D.大盤藍籌基金和中小盤基金
9．開放式基金的種類包括（AB）。
A.傳統(tǒng)的開放式基金B(yǎng).交易所交易基金（ETF）
C.股票基金D.債券基金
10．宏觀經(jīng)濟運行分析包括（ABCD）。
A.國內(nèi)生產(chǎn)總值B.消費價格指數(shù)C.生產(chǎn)價格指數(shù)D.失業(yè)率
11．按證券發(fā)行條件及投資者的決定方式可以將證券發(fā)行劃分為（BC）。
A.公開發(fā)行B.招標發(fā)行C.議價發(fā)行D.內(nèi)部發(fā)行
三．判斷題
1．藍籌股是指發(fā)行股票時規(guī)模并不大，產(chǎn)品在市場上有競爭力的公司的股票。（錯）
2．通常把證券公司和其他證券服務機構(gòu)合稱為證券中介機構(gòu)。（對）
3．普通股是股份公司發(fā)行的在分配紅利和剩余財產(chǎn)時比普通股具有優(yōu)先權(quán)的股份。（錯）
4．市盈率＝每股市價÷每股凈資產(chǎn)。（錯）
5．有面額股票是指股票票面不記載金額的股票，只記載股數(shù)以及占總股本的比例，又被稱為比例股票或股份股票。（錯）
6．收益股是指在某一行業(yè)中處于重要支配地位紅利優(yōu)厚的大公司的股票。（錯）
7．債券回購交易是指通過交易所，買賣雙方按約定的價格和數(shù)量在未來特定的時間內(nèi)進行券款交割的國債派生交易方式。（錯）
8．中國證券監(jiān)督管理委員會負責對我國證券、期貨業(yè)的監(jiān)管。（錯）
9．每股凈資產(chǎn)＝凈利潤÷股份總數(shù)。（錯）
10．持股原則提出要短期持有股票。（錯）
11．記名股票是指在股票票面和股份公司的股東名冊上記載股東姓名的股票。（對）
12．債券現(xiàn)貨交易是指通過證券公司或營業(yè)部的柜臺等，對流通的債券進行買賣報價，由交易系統(tǒng)撮合成交。（對）
13．緊縮的貨幣政策將使得證券市場價格上揚。（錯）
四．名詞解釋
1．股票是一種有價證券，是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持有股份的憑證，并根據(jù)股票持有人所持有的股份數(shù)享有權(quán)益和承擔義務的可轉(zhuǎn)讓的書面憑證。
2．證券交易所是依據(jù)國家有關法律，經(jīng)政府證券主管機關批準設立的集中進行證券交易的有形場所，是一個有組織、有固定地點的，在集中的時間內(nèi)進行證券交易的市場，是整個證券市場的核心。
3．股份有限公司又稱股份公司，是指企業(yè)資本全部股本化，由全體股東共同出資，全部注冊資本由股份構(gòu)成的公司。
4．金融衍生工具是與基礎金融工具相對應的一個概念，指建立在基礎產(chǎn)品或基礎金融變量之上，其價格取決于后者價格或指數(shù)變動的派生金融產(chǎn)品。
5．支撐線是指連接圖形上每一谷底最低點間的直切線。
6．債券是指是國家政府、金融機構(gòu)、企業(yè)等機構(gòu)直接向社會借債籌措資金時，向投資者發(fā)行，并且承諾按規(guī)定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務憑證。
五．簡答題
1．簡述證券投資收益與風險的關系。
答：證券投資收益與風險的關系如下：
（1）證券投資收益與風險是證券投資的核心問題；
（2）證券投資收益和風險同在，收益是風險的補償，風險是收益的代價；
（3）風險較大的證券，收益率相對較高；
（4）收益率較低的證券，風險相對較小。
2．簡述基本分析的意義。
答：基本分析的意義包括：
（1）通過宏觀分析把握證券市場的總體變動趨勢；
（2）把握宏觀經(jīng)濟政策對證券市場的影響力度與方向；
（3）判斷證券的投資價值。
3．簡述股票價格指數(shù)的作用。
答：股票價格指數(shù)的作用包括：
（1）股票價格指數(shù)是反映股市變動的重要指標；
（2）股票價格指數(shù)為投資者提供了必不可少的信息；
（3）股票價格指數(shù)是整個經(jīng)濟的“晴雨表”。
4．簡述公司分析包括的內(nèi)容。
答：公司分析包括行業(yè)地位分析、區(qū)位分析、經(jīng)營管理分析、產(chǎn)品市場分析、財務指標分析。
5．簡述證券市場的特征。
答：證券市場的特征包括：
（1）證券市場是價值直接交換的場所；
（2）證券市場是財產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所；
（3）證券市場是風險直接交換的場所。
6．簡述證券投資基金與股票、債券的區(qū)別。
答：證券投資基金與股票、債券的區(qū)別：
（1）反映的財產(chǎn)關系不同
股票反映所有權(quán)關系、債券反映的是債權(quán)債務關系、而證券投資基金反映的是信托關系。
（2）在資金投向上不同
股票和債券主要投向?qū)崢I(yè)、證券投資基金主要投向有價證券。
（3）風險與收益狀況不同
股票的收益不確定，有較大風險；債券的收益確定，風險較??；證券投資基金風險高于債券，小于股票，收益高于債券，也較股票穩(wěn)定。
（4）投資運作方式不同
股票沒有到期日，投資者可以轉(zhuǎn)讓和取得分紅；債券可以轉(zhuǎn)讓，也可以持有到期并取得利息；基金可以裝讓、區(qū)的分紅和贖回。
7．簡述理性投資市場原則。
答：理性投資市場原則包括：
（1）價值因素與投機因素的交互作用使股票市場價格圍繞股票內(nèi)在價值不停波動，價值因素只能部分地影響市場價格；
（2）市場價格經(jīng)常偏離內(nèi)在價值不停波動，但長期會向內(nèi)在價值回歸。
第二篇：2018證券投資學模擬題-金融學綜合、
2018證券投資學模擬題(2)-金融學
綜合
下面請看2015年金融學綜合：證券投資學試題(2)
證券投資要素
一、判斷題
1、證券投資主體是指進入證券市場進行證券買賣的各類投資者。
答案：是
2、證券投資凈效用是指收益帶來的正效用減去風險帶來的負效用。
答案：是
3、投資的主要目的是承擔宏觀調(diào)控的重任。
答案：是
4、根據(jù)我國《證券法》規(guī)定，證券公司是專營證券業(yè)務的金融機構(gòu)，綜合類證券公司可用其資本金、營運資金和 其他經(jīng)批注的資金進行證券投資。
答案：是
5、所謂證券投資是指在證券市場上短期內(nèi)買進或賣出一種或多種證券以獲取收益的一種經(jīng)濟行為。
答案：非
6、有價證券即股票，是具有一定票面金額、代表財產(chǎn)所有權(quán)，并借以取得一定收入的一種證書。
答案：非
7、股東只負有限連帶清償責任，即股東僅以其所持股份為限對公司承擔責任。
答案：是
8、普通股票是股票中最普遍的一種形式，是股份公司最重要的股份，是構(gòu)成公司資本的基礎。
答案：是
9、在特殊情況下，公司可以用特設的公積金來調(diào)劑盈余，支付股息。
答案：是
10、采用股票股息的形式，實際上是一部分收益的資本化，增加了公司股本，相應地減少了公司的當年可分配盈余。
答案：是
11、優(yōu)先股票的優(yōu)越性只有在公司獲利不多的情況下，才能充分顯示出來，對保護優(yōu)先股票的股東具有實際意義。
答栠 ??：是
12、在紐約上市的我國外資股稱為N股。
答案：是
13、債券的性質(zhì)是所有權(quán)憑證，反映了籌資者和投資者之間的債權(quán)債務關系。
答案：非
14、國債產(chǎn)生的直接原因是因為政府支出的需要。
答案：是
15、零息債券，即貼現(xiàn)債券，指債券發(fā)行價格遠遠低于面值，到期時按面值償還的債券。
答案：非
16、以不特定多數(shù)投資者為對象而廣泛募集的債券是公募債券。
答案：是
17、外國籌資者在美國發(fā)行的美元債券，又稱“武士債券”。
答案：非
18、證券投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式。
答案：是
19、投資者通過購買基金單位間接投資于證券市場，與直接投資于股票債券相比，投資者不與發(fā)行人建立所有權(quán)關系或債權(quán)債務關系。
答案：是
20、契約型投資基金依據(jù)信托法建立，具有法人資格。
答案：非
21、開放型投資基金的發(fā)行總額不固定，投蠠 ??者可向基金管理人申購或贖回基金。
答案：是
22、收入型基金以獲取最大的經(jīng)常性收入為目標，投資對象通常為高成長潛力的股票。
答案：非
23、期貨基金、期權(quán)基金和指數(shù)基金都屬于衍生工具基金，風險較大，但有可能獲取很高的收益。
答案：是
24、基金托管人和基金保管人之間是一種既相互協(xié)作又相互監(jiān)督的關系，這種相互制衡結(jié)構(gòu)的設計體現(xiàn)了保護投資人利益的內(nèi)在要求。
答案：是
25、證券中介機構(gòu)是指為證券市場參與者如發(fā)行者、投資者等提供相關服務的專職機構(gòu)。
答案：是
26、承購包銷的承銷商與發(fā)行人之間是一種代理關系，而不是買賣關系。
答案：非
27、專業(yè)經(jīng)紀商具有雙重身份，既可以接受交易所內(nèi)傭金經(jīng)紀商和自營商的委托進行證券代理買賣，又可以作為自營商自行進行證券交易。
答案：是
28、證券自營業(yè)務是證券機構(gòu)以自己的名義和資金? ??賣證券、賺取買賣差價并承擔相應風險的業(yè)務，也是證券經(jīng)營機構(gòu)的主要業(yè)務之一。
答案：是
29、私募發(fā)行的對象一般是機構(gòu)投資者，如保險公司、投資基金等。
答案：是
30、注冊會計在證券市場上從事對公開發(fā)行和交易股票的公司、證券經(jīng)營機構(gòu)和證券交易所進行會計報表審計、凈資產(chǎn)驗證、咨詢服務等相關業(yè)務。
答案：是
二、單項選擇題
1、進入證券市場進行證券買賣的各類投資者即是證券投資的______。
A 主體 B 客體 C 工具 D 對象
答案：A
2、由于______的作用，投資者不再滿足投資品種的單一性，而希望建立多樣化的資產(chǎn)組合。
A 邊際收入遞減規(guī)律 B 邊際風險遞增規(guī)律
C 邊際效用遞減規(guī)律 D 邊際成本遞減規(guī)律
答案：C
3、通常，機構(gòu)投資者在證券市場上屬于______型投資者。
A 激進 B 穩(wěn)定 C 穩(wěn)健 D 保守
答案：C
4、商業(yè)銀行通常將______作為第二準備金，這些證券? ??______為主。
A 長期證券 長期國債 B 短期證券 短期國債
C 長期證券 公司債 D 短期證券 公司債
答案：B
5、購買股票旨在長期參股并可能謀求進入公司決策管理層的投資者被稱為______。
A 投機者 B 機構(gòu)投資者 C QFII D 戰(zhàn)略投資者
答案：D
6、有價證券所代表的經(jīng)濟權(quán)利是______。
A 財產(chǎn)所有權(quán) B 債權(quán) C 剩余請求權(quán) D 所有權(quán)或債權(quán)
答案：D
7、按規(guī)定，股份有限公司破產(chǎn)或解散時的清償順序是______。
A 支付清算費用-支付工資、勞保費用-支付股息-繳納所欠稅款
B 支付清算費用-支付工資、勞保費用-繳納所欠稅款-支付股息
C繳納所欠稅款-支付清算費用-支付工資、勞保費用-支付股息
D支付工資、勞保費用-支付清算費用-繳納所欠稅款-支付股息
答案：B
8、在普通股票分配股息之后才有權(quán)分配股息的股票是______。
A 優(yōu)先股票 B 后配股 C 混合股 D 特別股
答案：B
9、圠 ?實行累積投票制的情況下，假如某位股東持有100股股票，本次股東大會擬選出董事12人，那么這位股東總共有______票可用來選舉他認為合適的一位或數(shù)位董事人選。
A 1000 B 1100 C 1200 D 1300
答案：C
10、最普遍、最基本的股息形式是______。
A 現(xiàn)金股息 B 股票股息 C 財產(chǎn)股息 D 負債股息
答案：A
11、具有杠桿作用的股票是_____。
A 普通股票 B 優(yōu)先股票 C B股股票 D H股股票
答案：B
12、我國的股票中，以下不屬于境外上市外資股的是______。
A A股 B N股 C S股 D H股
答案：A
13、債券反映的經(jīng)濟關系是籌資者和投資者之間的______關系。
A 債權(quán) B 所有權(quán) C 債務 D A和C
答案：D
14、以下被稱為“金邊債券”的是______。
A 國債 B 市政債券 C 金融債券 D 公司債券
答案：A
15、沒有固定的票面利率，只設定一個參考利率，并隨參考利率的變化而變化，也稱“指數(shù)債券”的是______。
A 附息債券 B 貼玠 ?債券 C 浮動利率債券 D 零息債券
答案：C
16、不是面向公眾投資者，而是向與發(fā)行人有特定關系的投資者發(fā)行的債券是______。
A公募債券 B 私募債券 C 記名債券 D 無記名債券
答案：B
17、發(fā)行人在外國證券市場發(fā)行的，以市場所在國貨幣為面值的債券是______。
A 揚基債券 B 武士債券 C 外國債券 D 歐洲債券
答案：C
18、證券投資基金由_______托管，由______管理和操作。
A 托管人 管理人 B 托管人 托管人
C 管理人 托管人 D 管理人 管理人
答案：A
19、證券投資基金是一種______的證券投資方式。
A 直接 B 間接 C 視具體的情況而定 D 以上均不正確
答案：B
20、投資者作為公司的股東，有權(quán)對公司的重大投資決策發(fā)表意見，進行表決的是______。
A 公司型投資基金 B 契約型投資基金
C 股票型投資基金 D 貨幣市場基金
答案：A
21、以下關于封閉型投資基金的表述不正確的是______。
A 期陠 ?一般為10-15年 B 規(guī)模固定
C 交易價格不受市場供求的影響 D 交易費用相對較高
答案：C
22、主要投資目標在于追求最高資本增值的基金是______。
A 積極成長型基金 B 成長型基金 C平衡型基金 D 收入型基金
答案：A
23、以下不屬于債券基金的是______。
A 政府債券基金 B 市政債券基金 C 公司債券基金 D 指數(shù)基金
答案：D
24、負責運用和管理基金資產(chǎn)的是______。
A 基金發(fā)起人 B 基金管理人 C 基金托管人 D 基金承銷人
答案：B
25、證券中介機構(gòu)可分為______。
A 證券經(jīng)營機構(gòu)和證券咨詢機構(gòu) B 證券咨詢機構(gòu)和證券服務機構(gòu)
C 證券服務機構(gòu)和證券經(jīng)營機構(gòu) D 以上均不正確
答案：C
26、承銷商與發(fā)行人之間是一種買賣關系，而不是代理關系，且由承銷商承擔全部發(fā)行風險的證券承銷方式是______。
A 承購包銷 B 代銷 C 定額包銷 D 余額包銷
答案：A
27、我國對從事經(jīng)紀業(yè)務的證券公司采 取的管理辦法是______。
A 登記制度 B 特許制度 C 注冊制度 D 以上均不正確
答案：B
28、沒有證券交易所會員資格，不能進入交易所，只能在場外交易市場進行交易的證券商，是場外做市商的是_______。
A 交易所自營商 B 零股自營商 C 場外自營商 D 以上均不正確
答案：C
29、以下屬于證券經(jīng)營機構(gòu)傳統(tǒng)業(yè)務的是______。
A 證券承銷業(yè)務 B 私募發(fā)行 C 基金管理 D 風險基金
答案：A
30、專門為證券發(fā)行與證券交易辦理登記、存管、過戶和資金結(jié)算交收業(yè)務的中介機構(gòu)是______。
A 信用評級機構(gòu) B 證券登記結(jié)算公司
C 證券信息公司 D 按揭證券公司
答案：B
三、多項選擇題
1、證券投資主體包括______。
A 個人 B 政府 C 企事業(yè) D 金融機構(gòu)
答案：ABCD
2、個人投資者的投資目的主要有：______。
A 本金安全 B 收入穩(wěn)定 C 資本增值 D 維持流動性
答案：ABCD
3、機構(gòu)投資者的特點主要有：______。
A 投資資金數(shù)量大 B 建立的資產(chǎn)組合規(guī)模較大
C 注重資產(chǎn)的安全性 D 投資活動對市場影響較大
答案：ABCD
4、參加證券投資的金融機構(gòu)主要有：______。
A 證券經(jīng)營機構(gòu) B 商業(yè)銀行和信托投資公司
C 保險公司 D 證券投資基金
答案：ABCD
5、證券投機活動的積極作用表現(xiàn)在______。
A平衡價格 B 增強證券的流動性
C 分散價格變動風險 D 對價格變動起推波助瀾的作用
答案：ABC
6、根據(jù)證券所體現(xiàn)的經(jīng)濟性質(zhì)，可分為______。
A 股票 B 商品證券 C 貨幣證券 D 資本證券
答案：BCD
7、股票的特征表現(xiàn)在______。
A 期限上的永久性 B 決策上的參與性
C 責任上的無限性 D 報酬上的剩余性 答案：ABDE
8、股票按股東的權(quán)益分為______。
A 普通股票 B 優(yōu)先股票 C 后配股 D 混合股 答案：ABCD
9、普通股股東是公司的基本股東，享有多項權(quán)利，主要有：______。A 經(jīng)營決策參與權(quán) B 盈余分配權(quán) C 剩余財產(chǎn)刪 ?配權(quán) D 優(yōu)先認股權(quán) 答案：ABCD
10、股份公司股息分配應遵循的原則是______。
A 股息優(yōu)先原則 B 納稅優(yōu)先原則 C 公積金優(yōu)先原則 D 無盈余無股利原則 E 同股同利原則 答案：BCDE
11、優(yōu)先股票的特征有______。A 領取固定股息 B 按面額清償
C 無權(quán)參與經(jīng)營決策 D 無權(quán)分享公司利潤增長的收益 答案：ABCD
12、我國的股票按投資主體分為______。
A 國家股票 B 法人股票 C 社會公眾股票 D 外資股票 答案：ABCD
13、債券的特點是：______。
A 期限性 B 安全性 C 收益性 D 流動性 答案：ABCD
14、市政債券主要種類有______。
A 一般契約債券 B 有限契約債券 C 收益擔保債券 D 住宅公債 答案：ABCD
15、按計息方式不同，債券可分為______等。
A 單利債券 B 復利債券 C 定息債券 D浮動利率債券 答案：ABCD
16、債券按償還期限可分為______。
A短期債券 B 中期債券 C 長期債券 D零息債券 答案：ABC
17、債券按市 場所在地可分為______。
A國內(nèi)債券 B 外國債券 C 歐洲債券 D 注冊債券 答案：ABC
18、證券投資基金在證券市場上是______。
A 投資客體 B 投資主體 C 投資中介 D 投資工具 答案：ABCD
19、證券投資基金的特征有______。
A 由專家運作管理 B 具有組合投資分散風險的優(yōu)勢 C 是一種間接的證券投資方式 D 費用低、流動性強 答案：ABCD 20、證券投資基金按組織形式可分為______。A 公司型投資基金 B 契約型投資基金 C 封閉型投資基金 D 開放型投資基金
答案：AB
21、開放型投資基金與封閉型投資基金相比，具有______優(yōu)點。
A 隨時可按凈值兌現(xiàn) B 流動性強 C 投資風險小 D 安全便利
答案：ABCD
22、證券投資基金按投資收益風險目標可分為______。
A 積極成長型 B 成長型 C平衡型 D 收入型
答案：ABCD
23、以下屬于股票基金的是______。
A 優(yōu)先股票基金 B 普通股票基金 C 指數(shù)基金 D 認股權(quán)證基金
答椏 ?：AB
24、參與證券投資基金運作的有______。
A 基金發(fā)起人 B 基金管理人 C 基金托管人 D 基金承銷人
答案：ABCD
25、證券經(jīng)營機構(gòu)按從事證券業(yè)務的不同可分為______。
A 證券經(jīng)紀商 B 證券承銷商 C 證券自營商 D 證券投資咨詢機構(gòu)
答案：ABC
26、證券承銷方式可分為______。
A 承購包銷 B 代銷 C 助銷 D 招標發(fā)售
答案：ABC
27、證券經(jīng)紀業(yè)務的特點是______。
A 屬于二級市場的委托買賣業(yè)務 B 經(jīng)紀商與客戶之間是委托代理關系
C 經(jīng)紀商承擔的風險相對較小 D 收入來源于傭金
答案：ABCD
28、在國外，證券自營商一般分為______。
A 交易所自營商 B 零股自營商 C 場外自營商 D 二級自營商
答案：ABC
29、隨著金融自由化和一體化的發(fā)展，證券經(jīng)營機構(gòu)的經(jīng)營范圍更為擴大，現(xiàn)已開拓的新業(yè)務有______。
A 私募發(fā)行 B 兼并收購 C 基金管理
D 風險基金 E 金融衍生工具交易
答案：ABCDE
30、在我國，律師事務所從事證券法律業(yè)務的內(nèi)容主要有______。
A 為公開發(fā)行和上市股票的公司出具法律意見書
B 驗證招股說明書
C 參與起草、審查、修改、制作公司的創(chuàng)立文件等法律文件
D 核查、驗證法律意見書，并承擔相應責任
答案：ABCD 凱程教育：
凱程考研成立于2005年，國內(nèi)首家全日制集訓機構(gòu)考研，一直從事高端全日制輔導，由李海洋教授、張鑫教授、盧營教授、王洋教授、楊武金教授、張釋然教授、索玉柱教授、方浩教授等一批高級考研教研隊伍組成，為學員全程高質(zhì)量授課、答疑、測試、督導、報考指導、方法指導、聯(lián)系導師、復試等全方位的考研服務。凱程考研的宗旨：讓學習成為一種習慣；
凱程考研的價值觀口號：凱旋歸來，前程萬里； 信念：讓每個學員都有好最好的歸宿；
使命：完善全新的教育模式，做中國最專業(yè)的考研輔導機構(gòu)； 激情：永不言棄，樂觀向上；
敬業(yè)：以專業(yè)的態(tài)度做非凡的事業(yè)；
服務：以學員的前途為已任，為學員提供高效、專業(yè)的服務，團隊合作，為學員服務，為學員引路。
如何選擇考研輔導班：
在考研準備的過程中，會遇到不少困難，尤其對于跨專業(yè)考生的專業(yè)課來說，通過報輔導班來彌補自己復習的不足，可以大大提高復習效率，節(jié)省復習時間，大家可以通過以下幾個方面來考察輔導班，或許能幫你找到適合你的輔導班。
師資力量：師資力量是考察輔導班的首要因素，考生可以針對輔導名師的輔導年限、輔導經(jīng)驗、歷年輔導效果、學員評價等因素進行綜合評價，詢問往屆學長然后選擇。判斷師資力量關鍵在于綜合實力，因為任何一門課程，都不是由
一、兩個教師包到底的，是一批教師配合的結(jié)果。還要深入了解教師的學術背景、資料著述成就、輔導成就等。凱程考研名師云集，李海洋、張鑫教授、方浩教授、盧營教授、孫浩教授等一大批名師在凱程授課。而有的機構(gòu)只是很普通的老師授課，對知識點把握和命題方向，欠缺火候。
對該專業(yè)有輔導歷史：必須對該專業(yè)深刻理解，才能深入輔導學員考取該校。在考研輔導班中，從來見過如此輝煌的成績：凱程教育拿下2015五道口金融學院狀元，考取五道口15人，清華經(jīng)管金融碩士10人，人大金融碩士15個，中財和貿(mào)大金融碩士合計20人，北師大教育學7人，會計碩士保錄班考取30人，翻譯碩士接近20人，中傳狀元王園璐、鄭家威都是來自凱程，法學方面，凱程在人大、北大、貿(mào)大、政法、武漢大學、公安大學等院校斬獲多個法學和法碩狀元，更多專業(yè)成績請查看凱程網(wǎng)站。在凱程官方網(wǎng)站的光榮榜，成功學員經(jīng)驗談視頻特別多，都是凱程戰(zhàn)績的最好證明。對于如此高的成績，凱程集訓營班主任邢老師說，凱程如此優(yōu)異的成績，是與我們凱程嚴格的管理，全方位的輔導是分不開的，很多學生本科都不是名校，某些學生來自二本三本甚至不知名的院校，還有很多是工作了多年才回來考的，大多數(shù)是跨專業(yè)考研，他們的難度大，競爭激烈，沒有嚴格的訓練和同學們的刻苦學習，是很難達到優(yōu)異的成績。最好的辦法是直接和凱程老師詳細溝通一下就清楚了。
建校歷史：機構(gòu)成立的歷史也是一個參考因素，歷史越久，積累的人脈資源更多。例如，凱程教育已經(jīng)成立10年（2005年），一直以來專注于考研，成功率一直遙遙領先，同學們有興趣可以聯(lián)系一下他們在線老師或者電話。
有沒有實體學校校區(qū)：有些機構(gòu)比較小，就是一個在寫字樓里上課，自習，這種環(huán)境是不太好的，一個優(yōu)秀的機構(gòu)必須是在教學環(huán)境，大學校園這樣環(huán)境。凱程有自己的學習校區(qū)，有吃住學一體化教學環(huán)境，獨立衛(wèi)浴、空調(diào)、暖氣齊全，這也是一個考研機構(gòu)實力的體現(xiàn)。此外，最好還要看一下他們的營業(yè)執(zhí)照。
第三篇：國際投資學模擬題
模擬題一：
一、單項選擇題（請將正確選項直接填入括號中，10分）
1．美國著名經(jīng)濟學家（A）于20世紀60年代提出了產(chǎn)品生命周期理論，從產(chǎn)品技術分析的角度說明了國際直接投資的原因。A.Vernon B.Buckley C.Dunning D.Hymer
2．國際投資對母國和東道國就業(yè)的影響表現(xiàn)在除（C）之外的三個方面。A.就業(yè)數(shù)量 B.就業(yè)質(zhì)量 C.就業(yè)密度 D.就業(yè)區(qū)位
3.（A）是根據(jù)一家企業(yè)的國外資產(chǎn)比重、對外銷售比重和國外雇員比重計算出來的算術平均值。
A.TNI B.OSR C.R&DR D.FSR
4．二戰(zhàn)之后，國際租賃發(fā)生了一系列變化，不正確的說法是（C）。A.租賃的目的發(fā)生了變化 B.租賃的對象發(fā)生了變化 C.租賃的主體發(fā)生了變化 D.租賃的方式發(fā)生了變化
5．國際投資最重要的金融支柱是（D）。
A.各國政府 B.國際金融機構(gòu) C.跨國公司 D.跨國銀行
6．OBV線表明了量與價的關系，最好的買入機會是（A）。A.OBV線上升，此時股價下跌 B.OBV線下降，此時股價上升
C.OBV線從正的累計數(shù)轉(zhuǎn)為負數(shù) D.OBV線與股價都急速上升
7．2000年以來，我國實際使用外資金額占全社會固定資產(chǎn)投資的比重大約在（B）左右。
A.5% B.10% C.15% D.20%
8．一國的（B）反映了一國經(jīng)濟規(guī)模與外債之間的關系，是指本國全部公私外債余額占當年GDP的比重
A.償債比率 B.負債比率 C.負債對出口比率 D.流動比率
9．到目前為止，全球500強投資項目落戶在中國以下哪個省市中的最多？（A）
A.上海 B.北京 C.廣東 D.江蘇
10．海外投資保險制度最早起源于哪個國家？（A）A.美國 B.德國 C.日本 D.英國
二、多項選擇題（請將正確選項直接填入括號中，10分）
1．下面論述中，哪些是發(fā)達國家相互投資的原因？（BCD）A.全球經(jīng)濟一體化的推動
B.發(fā)達國家東道國投資環(huán)境的吸引 C.跨國公司全球戰(zhàn)略的影響
D.跨國公司尋求競爭優(yōu)勢動機的驅(qū)使
2．投資環(huán)境中的“硬環(huán)境”包括（ABCD）。A.地理位置 B.基礎設施 C.工業(yè)科教基礎 D.資源保障
3．從20世紀80年代中期至今，我國吸引外商直接投資所帶來的就業(yè)數(shù)量效應表現(xiàn)為：（BC）
A.直接效應的強化 B.直接效應的弱化 C.間接效應的強化 D.間接效應的弱化
4．證券投資分析的方法可以分為（CD）。A.財務分析 B.市場分析 C.技術分析 D.基本分析
5．目前我國實際利用外資的單個項目平均規(guī)模為110億美元左右，這個數(shù)字與國際水平相比，（AC）。A.低于發(fā)達國家對外投資的單個項目平均規(guī)模； B.高于發(fā)達國家對外投資的單個項目平均規(guī)模； C.低于發(fā)展中國家對外投資的單個項目平均規(guī)模； D.高于發(fā)展中國家對外投資的單個項目平均規(guī)模。
三、名詞解釋（20分）
1．國際投資環(huán)境：是指影響國際投資的各種政治因素、自然因素、經(jīng)濟因素、社會因素和法律因素（3分）相互依賴、相互完善、相互制約所形成的矛盾統(tǒng)一體（2分）。
2．非股權(quán)安排：非股權(quán)安排是70年代以來廣泛采用的形式，是指跨國公司在東道國的公司中不參與股份（1分），而是通過與股權(quán)沒有直接聯(lián)系的技術、管理和銷售渠道，為東道國提供各種服務（2分）。非股權(quán)安排主要是跨國公司面對發(fā)展中國家國有政策和外資逐步退出政策而采取的一種靈活措施，也是他們在發(fā)展中國家謀求繼續(xù)保持地位的重要手段（2分）。
3．垂直型投資：是指一企業(yè)到國外建立與國內(nèi)產(chǎn)品生產(chǎn)有關聯(lián)的子公司（2分），并在母公司與子公司之間（1分）實行專業(yè)化協(xié)作（2分）。
4．TOT：Transfer—Operate--Transfer，是應用于公共基礎設施建設項目的一種投資方式，其含義是“移交—經(jīng)營—移交”（2分）。政府將已經(jīng)建成投產(chǎn)運營的基礎設施項目的一定期限的產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營權(quán)有償轉(zhuǎn)讓給投資人，由其進行運營管理，投資人在一個約定的時間內(nèi)通過經(jīng)營收回全部投資和得到合理的回報；政府憑借所移交的基礎設施項目未來若干年內(nèi)的收益（現(xiàn)金流量），一次性地從投資方那兒融通到一筆資金，再將這筆資金用于新的基礎設施項目建設，當經(jīng)營期屆滿時，投資方再將項目移交回政府手中（3分）。
四、簡答題（30分）
1．國際生產(chǎn)折衷理論的主要內(nèi)容：
（1）決定一國企業(yè)是否進行對外投資的因素有三個：所有權(quán)優(yōu)勢、區(qū)位優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢（1分），并說明這三個優(yōu)勢的具體內(nèi)容和繼承思想的狀況（3分）。
（2）所有權(quán)優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢是一國對外投資的充分條件，而區(qū)位優(yōu)勢則是必要條件（1分）。（3）僅有所有權(quán)優(yōu)勢，則可以選擇國際技術轉(zhuǎn)讓；僅有所有權(quán)優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢，則可以選擇出口；三個優(yōu)勢同時具備，則可以選擇對外直接投資（3分）。
（4）該理論的貢獻在于提供了一種綜合研究的方法（1分），缺點為創(chuàng)新不足（1分）。
2．影響國際投資風險的因素有：（1）外國投資者的目標（2分）（2）投資對象的選擇（2分）（3）國際政治經(jīng)濟格局（2分）（4）東道國投資環(huán)境（2分）
（5）外國投資者的經(jīng)營管理水平（1分）（6）投資期限的確定（1分）
3． 投資國為了鼓勵對外投資，往往會采取的鼓勵性措施：
（1）實行優(yōu)惠的稅收政策和法律，包括稅收抵免、稅收饒讓、延期納稅和免稅（5分）
（2）實行優(yōu)惠的金融政策和法律（3分）（3）設立專門的政府服務機構(gòu)（2分）
五、材料分析題（15分）
請閱讀下面的材料，并就此爭論發(fā)表你的觀點。
對中國外商直接投資規(guī)模的爭論
關于中國利用外商直接投資的規(guī)模，學術界有許多不同的觀點。
首先是中國外資的多少之爭。認為過多者的理由包括：從絕對金額看，我國吸引FDI占到全球總量的10%左右，規(guī)模過于膨脹；從商品市場看，目前全國600種重要商品中，約有85%的商品是供過于求，10%以上的商品供求平衡，而僅有為數(shù)極少的商品供不應求，從貨幣市場看，我國已是存款大大高過貸款，不再處于資金短缺時代，這些說明我國已經(jīng)告別短缺經(jīng)濟，過多引入外資會造成資本和產(chǎn)品過剩。而認為中國外資規(guī)模仍然適度者的觀點主要有：從絕對規(guī)?？?，直接投資只是外資的一種形式，中國是吸引直接投資最多的國家，但不是吸引外資最多的國家；從相對規(guī)?？矗瑸樘蕹?jīng)濟規(guī)模因素，以吸引FDI在GDP中的比重來度量，中國在2004年是3.67%，低于英國和德國9.5%和10.1%的水平，也低于許多發(fā)展中國家，因為從2002《世界投資報告》公布的數(shù)字看，中國利用外資的業(yè)績指數(shù)位居全球47位，只是屬于“領先者”，這些都說明相對經(jīng)濟規(guī)模而言，我國吸引外資的規(guī)模并不大。
其次是中國的外資規(guī)模是否已經(jīng)威脅到經(jīng)濟安全。認為形成威脅的主要觀點是：大量外資造成了中國部分行業(yè)的壟斷，排斥了中國本地企業(yè)的發(fā)展；過多外資造成了中國經(jīng)濟對外依存度過高，比如2003年外商直接投資占全國進出口總值的55.48%，而馬來西亞是45%，新加坡是38%，墨西哥是31%，韓國是15%，這導致經(jīng)濟暴露于外部風險。而認為外資并未威脅經(jīng)濟安全者的觀點也有其判斷依據(jù)：從國民經(jīng)濟總量看，以1984～2003二十年的情況為例，經(jīng)過計量測算，我國GDP增長對FDI增長的平均依賴度為3.98%，說明我國經(jīng)濟增長對外資的依賴程度很有限；從國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)看，外資只是在少數(shù)行業(yè)占有較大份額，如占到我國機電產(chǎn)品銷售額的70%，高新技術產(chǎn)品的84%，在大多數(shù)行業(yè)遠談不上壟斷，特別是由于國家的準入限制，外資對重要行業(yè)的進入非常有限。
第三個問題關注中國吸引外資是否已經(jīng)飽和，未來引資潛力有多大。從UNCTAD的研究看，早在1998年《世界投資報告》中就指出中國吸引外資已經(jīng)或接近飽和，未來數(shù)年內(nèi)外資流人中國的速度基本絕對量可能下降。果然，在1999年，中國利用外資出現(xiàn)大幅下滑，降幅達11.31%。而2002年的同一報告中采用吸引外資的潛力指數(shù)對各國未來利用外資的增長潛力進行評價，中國排名第84位，屬于“超出潛力者”。但對于這一指數(shù)，國內(nèi)學者有不同看法，認為這個指標沒有考慮到我國經(jīng)濟的特殊性，即區(qū)域間存在巨大經(jīng)濟差異，因而低估了中國利用外資的實際潛力。中國進一步利用外資的潛力，不是取決于國家層面的競爭力與潛力，而是取決于特殊省市尤其是以開發(fā)區(qū)為主要載體的競爭力和潛力。答案：
并沒有統(tǒng)一的答案，關鍵是自圓其說，能夠用充足的論據(jù)維護自己的觀點。（1）多少之爭
——可以從外資/GDP的比重、地區(qū)分布等指標來分析；（6分）
（2）安全之爭；
——可以從產(chǎn)品的市場占有率、品牌等角度來分析；（7分）
（3）飽和之爭
——可以從中國經(jīng)濟發(fā)展的需要、提高外資質(zhì)量等角度來分析。（7分）
六、論述題（15分）
中國現(xiàn)代派詩人樹才在作品“順著手指”里寫道：“讓人猶豫的常常是一大塊空地?！边@恰好反映了當今大多數(shù)中國企業(yè)家進軍海外市場的感受?！耙晃粴W洲商人眼中中國公司國際化的機會和路徑”，載于《21世紀經(jīng)濟報道》2005年5月18日。
如何理解這段話的含義，怎樣解決所寓意的問題？
答案：
要點：
1．機會：中國公司在經(jīng)歷了國內(nèi)市場的高速增長以及對外出口的巨大成功后，開始將他們的眼光投向開發(fā)全球市場，尤其是西方經(jīng)濟發(fā)達國家的市場。（3分）
2．挑戰(zhàn)：對于一個中型的中國企業(yè)來說，即使有走向世界的機會，但在決定去哪個市場以及如何進入該市場的問題上，他們?nèi)韵衩鎸σ淮髩K地理上和觀念上的空地一樣不知所措（1分）。從地理的角度而言，他們面臨的是數(shù)百個國家（3分）；從觀念的角度而言，他們過去的經(jīng)驗僅限于在國內(nèi)市場經(jīng)營或者純粹出口擁有價格優(yōu)勢的產(chǎn)品，而他們?nèi)狈獙馐袌觥ǔλ麄兌远际请y上加難的市場——所需要的戰(zhàn)略思考技能和主意。（3分）
3．路徑：提出中國企業(yè)可供選擇的對外直接投資的路徑，比如區(qū)位選擇（2分）、產(chǎn)業(yè)選擇（2分）、風險防范（2分）、研發(fā)選擇（2分）和銷售策略（2分）等。
模擬題二：
一、單項選擇題（10分）
1． 下列說法不正確的是（A）。
A.投資是冒險的投機，投機是穩(wěn)健的投資 B.公共投資與私人投資的根本目的都是為了獲取利潤最大化
C.國際投資與國內(nèi)投資相比，投資風險更大。D.賭博、投機和投資的最大區(qū)別在于風險的不同
2． 美國著名經(jīng)濟學家（A）于20世紀60年代提出了產(chǎn)品生命周期理論，從產(chǎn)品技術分析的角度說明國際直接投資的原因。A.維農(nóng) B.巴克雷 C.鄧寧 D.海默
3． 在國際間接投資領域，主張將證券的收益和風險綜合考慮，并為此形成若干種有效證券投資組合的經(jīng)濟學家是（C）。A.海默 B.維農(nóng) C.馬科維茨 D.小島清 4． 關于國際投資風險的正確說法是（D）。A.國際投資風險與人們的主觀認識無關
B.國際投資風險是客觀的，因而無法測量和評估 C.國際投資風險是偶然的，因而也是無法防范的 D.國際投資風險隨時空條件而發(fā)生變化 5． 國際投資最重要的金融支柱是（D）。A.各國政府 B.國際金融機構(gòu) C.跨國公司 D.跨國銀行 6． 證券投資分析的方法可以分為（C）。
A.技術分析與財務分析 B.市場分析和學術分析 C.技術分析和基本分析
D.技術分析、基本分析和心理分析
7． 二戰(zhàn)之后，國際租賃發(fā)生了一系列變化，不正確的說法是（C）。A.租賃的目的發(fā)生了變化 B.租賃的對象發(fā)生了變化
C.租賃的主體發(fā)生了變化 D.租賃的方式發(fā)生了變化
8． OBV線表明了量與價的關系，最好的買入機會是（A）。A.OBV線上升，此時股價下跌 B.OBV線下降，此時股價上升
C.OBV線從正的累計數(shù)轉(zhuǎn)為負數(shù) D.OBV線與股價都急速上升
9．（C）是一個國家（國際金融機構(gòu)）的債券發(fā)行者同時在兩個以上的歐洲國家的債券市場上用其他國家的貨幣面值發(fā)行的債券。A.國際債券 B.外國債券 C.歐洲債券 D.世界債券
10．下列哪一個城市不是我國第一批對外開放、吸引外資的四個特區(qū)之一（D）。
A.深圳 B.珠海 C.廈門 D.廣州
二、名詞解釋（20分）
1．國際投資環(huán)境：是指影響國際投資的各種政治因素、自然因素、經(jīng)濟因素、社會因素和法律因素（3分）相互依賴、相互完善、相互制約所形成的矛盾統(tǒng)一體（2分）。
2．非股權(quán)安排：非股權(quán)安排是70年代以來廣泛采用的形式，是指跨國公司在東道國的公司中不參與股份（1分），而是通過與股權(quán)沒有直接聯(lián)系的技術、管理和銷售渠道，為東道國提供各種服務（2分）。非股權(quán)安排主要是跨國公司面對發(fā)展中國家國有政策和外資逐步退出政策而采取的一種靈活措施，也是他們在發(fā)展中國家謀求繼續(xù)保持地位的重要手段（2分）。
3．垂直型投資：是指一企業(yè)到國外建立與國內(nèi)產(chǎn)品生產(chǎn)有關聯(lián)的子公司（2分），并在母公司與子公司之間（1分）實行專業(yè)化協(xié)作（2分）。
4．一國的負債比率：等于本國全部公私外債余額 / 當年GNP（3分），小于15%則表示該國負債程度適宜（2分）。
三、簡答題（30分）
1．國際生產(chǎn)折衷理論的主要內(nèi)容：
（1）決定一國企業(yè)是否進行對外投資的因素有三個：所有權(quán)優(yōu)勢、區(qū)位優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢（1分），并說明這三個優(yōu)勢的具體內(nèi)容和繼承思想的狀況（3分）。
（2）所有權(quán)優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢是一國對外投資的充分條件，而區(qū)位優(yōu)勢則是必要條件（1分）。
（3）僅有所有權(quán)優(yōu)勢，則可以選擇國際技術轉(zhuǎn)讓；僅有所有權(quán)優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢，則可以選擇出口；三個優(yōu)勢同時具備，則可以選擇對外直接投資（3分）。
（4）該理論的貢獻在于提供了一種綜合研究的方法（1分），缺點為創(chuàng)新不足（1分）。
2．影響國際投資風險的因素有：（1）外國投資者的目標（2分）（2）投資對象的選擇（2分）（3）國際政治經(jīng)濟格局（2分）（4）東道國投資環(huán)境（2分）（5）外國投資者的經(jīng)營管理水平（1分）（6）投資期限的確定（1分）
3． 投資國為了鼓勵對外投資，往往會采取的鼓勵性措施：
（1）實行優(yōu)惠的稅收政策和法律，包括稅收抵免、稅收饒讓、延期納稅和免稅（5分）；
（2）實行優(yōu)惠的金融政策和法律（3分）；（3）設立專門的政府服務機構(gòu)（2分）。
四、案例分析題（20分）
請閱讀下面的材料，并且從國際投資的角度對該案例進行分析。
2003年4月13日，美國商務部正式公布了對中國彩電業(yè)反傾銷案的終裁結(jié)果——接受了美國政府單獨調(diào)查的四家企業(yè)分別獲得了單獨稅率，其中長虹被認定的傾銷稅率是24.48%、TCL22.36%、康佳11.36%、廈華4.35%；海爾、海信等積極應訴但未接受單獨調(diào)查的彩電企業(yè)獲得了21.49%的平均傾銷稅率，而其他未應訴的企業(yè)被統(tǒng)一定為78.45%的傾銷稅率。經(jīng)過美國國際貿(mào)易委員會的終裁聽證，2003年5月15日在華盛頓做出了最終裁決，中方在這一貿(mào)易糾紛訴訟中失利。據(jù)悉，中國彩電企業(yè)在美國市場的利潤空間（去掉5%的海關稅）為5%，被征以5%以內(nèi)的反傾銷稅率，中國彩電在美國市場就有利可圖。因此，廈華保住了對美出口，康佳的出口機會有點危險，長虹和TCL則面臨丟失美國市場的困境。
答案： 要點：
（1）美國已經(jīng)沒有本土彩電業(yè)，這種現(xiàn)象的發(fā)生可以用弗農(nóng)的產(chǎn)品生命周期理論來解釋；（6分）
（2）案例的背景其實是歐盟、日本彩電業(yè)與中國彩電業(yè)的競爭，歐盟和日本到美國的彩電投資，可以用比較優(yōu)勢論來解釋，而中國彩電業(yè)之所以選擇出口，而沒有選擇對外投資可以用拉格曼的成本分析法來解釋；（8分）（3）中國企業(yè)的對策是：利用國際直接投資，來規(guī)避各種關稅和非關稅壁壘，例如康佳、TCL在墨西哥、俄羅斯、波蘭已經(jīng)設立了彩電生產(chǎn)廠。中國企業(yè)選擇到哪些國家投資設廠，則可以參考鄧寧的國際生產(chǎn)折衷理論，即OLI模式。（6分）
五、論述題（20分）
中國現(xiàn)代派詩人樹才在作品“順著手指”里寫道：“讓人猶豫的常常是一大塊空地。”這恰好反映了當今大多數(shù)中國企業(yè)家進軍海外市場的感受?！耙晃粴W洲商人眼中中國公司國際化的機會和路徑”，載于《21世紀經(jīng)濟報道》2005年5月18日。
如何理解這段話的含義，怎樣解決所寓意的問題？
答案：
要點：
1．機會：中國公司在經(jīng)歷了國內(nèi)市場的高速增長以及對外出口的巨大成功后，開始將他們的眼光投向開發(fā)全球市場，尤其是西方經(jīng)濟發(fā)達國家的市場。（3分）
2．挑戰(zhàn)：對于一個中型的中國企業(yè)來說，即使有走向世界的機會，但在決定去哪個市場以及如何進入該市場的問題上，他們?nèi)韵衩鎸σ淮髩K地理上和觀念上的空地一樣不知所措（1分）。從地理的角度而言，他們面臨的是數(shù)百個國家（3分）；從觀念的角度而言，他們過去的經(jīng)驗僅限于在國內(nèi)市場經(jīng)營或者純粹出口擁有價格優(yōu)勢的產(chǎn)品，而他們?nèi)狈獙馐袌觥ǔλ麄兌远际请y上加難的市場——所需要的戰(zhàn)略思考技能和主意。（3分）
3．路徑：提出中國企業(yè)可供選擇的對外直接投資的路徑，比如區(qū)位選擇（2分）、產(chǎn)業(yè)選擇（2分）、風險防范（2分）、研發(fā)選擇（2分）和銷售策略（2分）等。
第四篇：證券投資學學習心得
經(jīng)濟與管理學院09級1班鄧光輝0914010042011/10/30
證券投資學學習心得
大學的生活過的好快，好像只是一瞬間我就到了大三。從小我的夢想就是做一個商人，一個企業(yè)家。說得更直白一點就是賺錢。而我的十幾年的學習生活，就是對其的投資。最好的投資摸過于對人的投資了，這讓我想到了，呂不韋看到秦始皇的父親，奇貨可居的場面。而我做的是對自己的投資。當然在經(jīng)濟生活中我們接觸到的更多的是股票，一個又一個的炒股神話在我的耳邊回蕩著，一夜暴富，一夜傾家。所以在大三的選修課中我選擇了證券投資學這門課程。
抱著種種期待，我正式走入了證券投資的課堂，聽了老師的講解以及半學期來自我的學習，讓我對證券投資的認識又加深了一層。讓我對股票這一經(jīng)濟時代的領跑寵兒，產(chǎn)生了濃厚的興趣。學習了證券投資學，打破了我對證券原有理解。以往我以為證券就是股票，然而通過學習，我發(fā)現(xiàn)原來股票只是證券之一。證券還包括債券、基金以及種類繁多的金融衍生工具。所以證券是指用以證明或設定權(quán)利所做成的書面憑證，表明證券持有人或者第三者有權(quán)取得該證券代表的特定權(quán)益，或者證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。當然現(xiàn)在電腦的普及和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，使得證券投資變得無紙化，信息傳播的快捷化，證券投資交易的方便簡單化。
通過對證券投資的了解，我們知道證券投資并不只是股票這一種形式，但在生活中，證券市場中，最火的還是股票。所以老師對我們的課程講解主要是圍繞股票來分析。股票，一種虛擬資本，代表著投資者對公司的所有權(quán)，投資者也就是股東，股東憑借股票獲得公司的股息和紅利，參加股東大會并行使自己的權(quán)力。當然，在現(xiàn)實生活中，人們買賣股票不僅僅是為了獲取股息和紅利，人們可以通過股票的換手交易，獲得價差收益，也就是資本利得。正因為股票二級市場的存在，股票投資才有了活力。股票的投資，是一門學問，需要從各個方面去深入研究。對股票的分析，不僅僅只是微觀的看K線，觀察大盤的走勢的分析，還有宏觀的分析，比如我國經(jīng)濟的發(fā)展走勢，國家的宏觀調(diào)控，貨幣政策，產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟政策等等。而且在我國社會主義國家的性質(zhì)背景下，很多由歐美國家總結(jié)出來的經(jīng)濟原理，經(jīng)濟原則在我國出現(xiàn)了行不通的狀況。在我國國家的因素對股票的行情有很重要的影響，我們稱之為中國特色的社會主義經(jīng)濟。所以要學好證券投資，并不是一件容易的事，而且即使是學好了證券投資學，也不一定就意味著你就能炒股很厲害。當然我們也不能忽略它的作用。
那學與不學證券投資學的作用何在了？用前輩門總結(jié)出來的經(jīng)驗來說就是，對于股票的投資，是一門學問，需要從各個方面去深入分析。比如國家宏觀經(jīng)濟分析、國際國內(nèi)局勢分析、行業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ治?、公司基本面分析、公司發(fā)展?jié)摿Ψ治?、投資者投資心理分析等等。股市有風險，入市需謹慎。如果不具備一定的股票投資分析能力，在股市里瞎轉(zhuǎn)悠，肯定碰得頭破血流，成為賠錢的那80%的人。股市是一個零和博弈，自己賺的是別人賠的，所以得好好從股票投資分析的各個方面進行了解，以便做出正確的投資決策。
國際國內(nèi)局勢分析，對于股票投資國際國內(nèi)局勢是影響股價的系統(tǒng)風險之一，只有順時而動，及時進退，才能在股市里游刃有余。行業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ治觯a(chǎn)業(yè)的發(fā)展狀況和趨勢對于該產(chǎn)業(yè)上市公司的影響是巨大的。因而產(chǎn)業(yè)的發(fā)展狀況和趨勢、國家的產(chǎn)業(yè)政策和相關產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都會對該產(chǎn)業(yè)上市公司的股票價格產(chǎn)生影響。所以投資股票必須對行業(yè)發(fā)展?jié)摿M行分析。
公司基本面分析與公司發(fā)展?jié)摿Ψ治?，投資一種股票必須考慮公司的狀況。因為公司經(jīng)營管理狀況是投資非系統(tǒng)風險的主要所在。每個公司都有每個公司的企業(yè)風格，所以公司償債能力、公司盈利能力以及股利分配政策都應該在投資分析時必須考慮。
還有就是投資者心理分析，每個股票市場參與者都有著自己的投資風格，也有著各自的投資心理。人們的心理起伏狀況會受到股市信息的影響，從而做出投資決策的判斷。很好的掌握投資者心理，能為自己在股市馳騁提供一些導向。課堂上老師講的基本面分析，有一定的了解。感覺國家對證券市場監(jiān)管十分嚴格，比如有證監(jiān)會、證券交易所自律，還有證券交
經(jīng)濟與管理學院09級1班鄧光輝0914010042011/10/30
易協(xié)會的自律。當然這也說明我國的證券市場在不斷規(guī)范，不斷自我完善。
在學習與了解證券投資這門學科的同時，我也了解到了一些前輩們總結(jié)出來的經(jīng)驗。牢記五條風險控制原則，根據(jù)市場環(huán)境，投資者要重點掌握好以下幾種風險控制原則：第一要控制資金投入比例。在行情初期，不宜重倉操作。在漲勢初期，最適合的資金投入比例為30%。這種資金投入比例適合于空倉或者淺套的投資者采用，對于重倉套牢的投資者而言，應該放棄短線機會，將有限的剩余資金用于長遠規(guī)劃。
第二是適可而止的投資原則。在市場整體趨勢向好之際，不能盲目樂觀，更不能忘記了風險而隨意追高。股市風險不僅存在于熊市中，在牛市行情中也一樣有風險。如果不注意，即使是上漲行情也同樣會虧損。
第三，選股要回避“險礁暗灘”。碰上“險礁暗灘”就要“翻船”，股市的“險礁暗灘”是指被基金等機構(gòu)重倉持有、漲幅巨大的“新莊股”，如近期的有色金屬股。其次，問題股、巨虧股、戴帽戴星股。不可否認，這類個股中蘊含有暴利的機會，但投資者要認識到，這種短線機會往往不是投資者可以隨便參與的，萬一投資失誤，就將損失慘重。
第四，分散投資，規(guī)避市場非系統(tǒng)性風險。當然，分散投資要適度，持有股票種類數(shù)過多時，風險將不會繼續(xù)降低，反而會使收益減少。
第五，克服暴利思維。有的投資者喜歡追求暴利，行情走好時總是一味地幻想大牛市來臨，將每一次反彈都幻想成反轉(zhuǎn)，不愿參與利潤不大的波段操作或滾動式操作，而是熱衷于追漲翻番暴漲股，總是希望憑借炒一兩只股就能發(fā)家致富。愿望雖然是好的，但追漲殺跌地結(jié)果卻是所獲無幾。
對證券投資的不斷學習與了解，我的感受還是很深的，通過老師對證券投資特別是股票的基礎知識的講解，以及老師運用理論與模擬實踐相結(jié)合的教學方式，讓我深深體會到了炒股存在著較大的，甚至是讓人難以意料的客觀風險。當然如果在證券市場上運行的好的話，你也可能會成為大的贏家，會讓你收獲頗豐。
記得每周五上課的時候，老師總是會在課堂上，講解最近一周的股票走勢，讓我們看K線，看大盤，還給我們推薦很多有潛力股票。2300點，這個點位是老師提到最多的大盤低谷，老師說這個是出手最好的時機，的確事實也真的就和老師說的一樣，大盤在跌到2300點之后，馬上就有了很大的扭轉(zhuǎn)，這兩天大盤正在一路上揚。在那一刻真的讓我感到了，有買股票的沖動，按老師的話是借高利貸，也要去。但在之后，老師的一個故事讓我的心又回到了平靜，老師說他在炒股高峰期的時候賺的有幾十萬，但在低谷的時候，也虧了好多錢，多年的打拼下來，雖然沒怎么賺錢，也沒有虧本。這讓我想到，像老師這么厲害的人物都不能很好的把控股市行情，不能做到穩(wěn)賺不賠，對于我們，現(xiàn)在所謂的貧民階級，沒有一點收入的學生，又有什么能力去股市中打拼了？當然模擬炒股是一個很好的學習方式。
股市中的神話股神巴菲特，他是現(xiàn)在幾乎每一個股民心中的偶像，可是他也會在金融危機中損失大把的鈔票。我們可以拿什么和他比了。當然在炒股方面巴菲特是成功的，通過多年的打拼，為自己積累了幾百億的財富。從他身上我學到最多的是價值投資、長期投資。
學習了證券投資學，我的收獲還是很大的，這讓我更加的了解了股市，了解了證券。我想做一個成功的企業(yè)家，也許我可以說自己不會去炒股，可是，企業(yè)做大做強，必然會有融資的過程，上市以及各種負債行為。都不可避免的讓我們接觸到股市，接觸到證券。所以我相信，今天的所學一定會讓我在今后的學習、生活、工作中受益匪淺。對于證券投資學，在之后我還將繼續(xù)學習下去，也希望我能在證券投資學的學習中獲得更多，在將來的某一天成就更好的我。
經(jīng)濟與管理學院09級1班
鄧光輝
091401004
第五篇：證券投資學心得
091207145連燿鵬
《證券投資學》學習心得
一、理論上收獲：
在還沒有開這門課之前，我一直不知道什么證券，人們是如何投資、如何炒股。所以帶著這個問題，我選擇了劉勛老師的《證券投資學》。在這門課的上課之前，老師就把他對這門課的要求告訴了我們。經(jīng)過這個學期對證券投資的學習，我對證券投資有了一定的了解。知道了什么是證券，證券的分類，證券市場的基本功能、融資結(jié)構(gòu)、資源配置、發(fā)行方式、發(fā)展前景等；了解了股票、債券和基金的定義及它們的運作方式。并能更清楚更直觀的從發(fā)展前景及當前數(shù)據(jù)對它們進行一系列的分析，從而做出我們這些初學者的判斷。這其中包括對各種證券投資的收益性、流通性、風險性、流通行、價格的波動性和伸縮性的分析、評價和預期以及宏觀經(jīng)濟、政治事件、法律規(guī)范、軍事沖突、傳統(tǒng)文化、自然條件、市場波動等各種因素對證券市場價格的的影響。在股票方面，我學會了市盈率、發(fā)行價、股票面值、股票市價等的計算，并對股票的價格指數(shù)有所了解；在債券方面，學會了對債券的終值、現(xiàn)值、股利貼現(xiàn)估價，市盈率估價等的計算；在基金方面也了解了一些價值分析技巧。而以上這些都是進行證券投資必備的基礎知識，若要想要更深層次的發(fā)展還必須有進一步的學習——對證券市場技術分析的學習。以上就是我這學期以來對《證券投資學》在理論方面的小小收獲，我想要是想進一步了解證券投資需要對證券的大量書籍進行閱讀，這樣才能擴寬自己的知識面和處理應變能力。
二、操作技能上的收獲：
不知道大家是否還記得大二上學期管理科學系舉辦《模擬炒股大賽》，我依然記得那個網(wǎng)站--叩富網(wǎng)。所以，通過這學期的理論學習對證券有了初步的了解，也對股票的相關知識產(chǎn)生了濃厚的興趣，于是我又再一次來到了叩富網(wǎng)，相比上次的股票操作，我深深感受到，理論基礎有了，操作起來相對于以前來說，還是比較上手的。一下就是我對在叩富網(wǎng)實線操作技能的收獲：
首先選擇一家上市公司作為自己的模擬股票投資對象。然后對這家公司的整體情況進行分析，判斷公司的當前運營情況和今后的發(fā)展?jié)摿?。這些分析包括行業(yè)競爭力的分析、財務狀況的分析、高層管理能力的分析、現(xiàn)金流量的分析、市盈率模型的分析、資產(chǎn)基準模型分析和市場模型分析，根據(jù)分析結(jié)果對這些因素進行綜合的評估，從而制定模擬股票投資的大致方向。接下來要做的就是投資了，投資對于我們來說一般根本就不知道什么是短期和長期 1的真正含義，當然我們只是在模擬訓練所以我選擇短期的行為，因此我更應該注重的是操作幅度分析。在這過程中運用到的理論包括以下幾種。
1、采用技術分析，分析當天該公司的價格和成交量，因為價格和成交量決定了我買的股票在一天之內(nèi)的收益。第二、采用時間和空間的分析手段，根據(jù)國內(nèi)外政治經(jīng)濟發(fā)展的局勢，選擇股票是否保留帶長線？還是直接拋售。
3、采用k線理論，了解k線的含義，通過單根k線或多跟k線組合來預斷股市近期走向。
4、運用切線理論，證券市場有順應潮流的問題，“順勢而為”是被投資者廣泛認同的一項投資準則。想要了解大勢的發(fā)展方向就得進行趨勢分析，如用支撐線、壓力線、趨勢線、軌道線、黃金分割線、百分比線等線形進行分析，從而判斷股票的走勢。
5、運用形態(tài)理論，通過研究價格所走過的軌跡來研究價格曲線的各種形態(tài)，進而做出判斷。這就包括多重頂形，多重底形、頭肩形、圓弧形等。
6、采用指標理論，得出相應的數(shù)學公式，給自己所投資的公司，設定一定的指標函數(shù)。
5、分析趨勢線的走向，盡管估價波動每日漲跌都有變化，但是作為一個上市公司來說，在一定的趨勢時間內(nèi)，它的趨勢會呈現(xiàn)一定的發(fā)展勢頭，這就是我們要分析的股票趨勢走向。
當然這些都僅僅是我在叩福網(wǎng)的小小操作，實際運用到現(xiàn)實起來的時候就沒這么簡單了，所以我們才要更加學習理論知識和總結(jié)實戰(zhàn)經(jīng)歷，從實戰(zhàn)中得出經(jīng)驗，最終樹立相對正確的股票投資觀。
三、老師講課方式的意見和建議：
課堂上，劉勛老師對基礎知識的講解還是很細心，而且很注重學習理論與實踐應用。在講到有關股市的時候，老師把在之前在國際上發(fā)生的股市的變化拿出來做對比，讓我更加深刻的了解我國股市的一些特征和歷史的必然性，把書本上的知識聯(lián)系到實際上來，便能給人深刻的思考和啟發(fā)。這點兒我們的老師做的很好！我認為要學好一門課程，授課老師是很重要的，因此下面我想就我們劉勛老師的教學方式提一些意見和建議，希望對您提高課程質(zhì)量有所幫助。
1、教師有豐富的專業(yè)知識。通過閱讀配套教材的書和聽老師生動的講課，就可以知道老師是一位有豐富專業(yè)知識的人，對于授予我們的知識并非空談，這樣有利于我們學到確切的知識，有助于提高同學們參與課程的興趣。
2、重點突出，詳略得當。每開一章書，老師都能先把重點的章節(jié)點出來，然后有側(cè)重點傳教。這樣框架清晰，詳略得當?shù)姆椒?，是值得提倡的?/p>
3、建議課程講得深刻一點，盡可能多的讓我們了解到真實的例子。有人曾批評老師的教學，認為老師只是按課本念，講課很無聊。但我并不贊成她們的意見，因為畢竟我們現(xiàn)在是新入門，對某些概念根本就不了解，如果一開始老師就講比較專業(yè)的知識，我們未必接受得了，所以我相信老師的教學肯定有一定道理的。而且我認為上課時，要是劉勛老師能讓我們?nèi)ピ诰W(wǎng)上進行模擬操作股票，這樣更能激發(fā)我們學習的興趣和對于理論和運用了解更生動。
4、老師盡量多講時事，而且將時事與學習實踐相結(jié)合。在每節(jié)課開始時，老師偶爾會在上課前跟我們談一下最近的新聞，我認為這一點是比較好的。但是時間太短了，如果可以延長一點就更好了。因為平時同學們都很少自己看這一類的新聞，如果可以通過再課堂上看新聞，可以提高同學們學習的興趣，也能讓同學們認識到我們學習這一門課程的意義所在?？傊€是很感謝劉勛老師教會給我們知識以及對證券的另一種認識，我在您的課上獲益匪淺。
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