第一篇：證券投資學復習資料

一、名詞解釋

1.上市公司：指所發(fā)行的股票經(jīng)過國務(wù)院或者國務(wù)院授權(quán)的證券管理部門批準在證券交易所上市交易的股份有限公司。

2、證券投資基金：是一種利益共存、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進行分配的一種間接投資方式。

3、投資組合：由投資人或金融機構(gòu)所持有的股票、債券、衍生金融產(chǎn)品等組成的集合。投資組合的目的在于分散風險。（多樣化分散化的證券配置）

4、市盈率：指在一個考察期（通常為12個月的時間）內(nèi)，股票的價格和每股收益的比例。（股價與每股收益之比）

5、β：是用以衡量一種股票價格的變動與整個股票市場整體變動的相關(guān)性的指標。（證券對資本市場指數(shù)漲跌敏感性系數(shù)）

6、金融市場：是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過信用工具進行交易而融通資金的市場，是實現(xiàn)貨幣借貸和資金融通、辦理各種票據(jù)和有價證券交易活動的市場，是交易金融資產(chǎn)并確定金融資產(chǎn)價格的一種機制。（資金融資場所）

7、證券：是多種經(jīng)濟權(quán)益憑證的統(tǒng)稱，是證明證券持有人有權(quán)按其券面所載內(nèi)容取得應(yīng)有權(quán)益的書面證明。（股票債券貨幣工具等有價證券）

二、簡答

1、股份公司怎樣在公開市場上發(fā)行證券？！

當公司需要籌資時，它們可能選擇售出或發(fā)行證券。投資銀行負責將新發(fā)行的股票、債券或其他證券在一級市場推銷給公眾。而已發(fā)行的證券在投資者之間的交易則發(fā)生在二級市場。二級市場的交易不影響流通在外的證券數(shù)量，因為它們僅僅是所有權(quán)在投資者之間的轉(zhuǎn)移。

普通股在一級市場的發(fā)行分為兩類：首次公開發(fā)行和新增股發(fā)行。前者指準上市公司首次將股票銷售給公眾的過程，后者指已上市公司再次發(fā)行新股的過程。

對于債券，也要區(qū)分兩種一級市場的發(fā)行方式：公開發(fā)行和私募。前者指向一級市場的公眾投資者銷售新發(fā)行的債券，后者則指向一個或少數(shù)幾個機構(gòu)投資者銷售新發(fā)行的債券。

2、共同基金包括哪些種類？共同基金是一種金融中介，它們聚集個個投資者的資金并將其廣泛投資于各類證券或其他資產(chǎn)，共同基金背后的關(guān)鍵理念是集合投資。其種類有：

①貨幣市場基金：只能投資貨幣市場工具。

②股票基金：主要投資于債券。

③債券基金：主要投資于債券。

④國際基金：投資于國際市場，如：全球型基金、區(qū)域型基金、新興市場基金。⑤平衡型基金：既持有股票也持有債券，而且兩者的比例相對穩(wěn)定。

⑥資產(chǎn)配置靈活型基金：主要從事市場時機的選擇。

⑦指數(shù)基金：這類基金按照某一特定指數(shù)中各證券的比例來買入證券，試圖與某一整體市場指數(shù)的績效相匹配。

3、宏觀經(jīng)濟政策對股市運行有何影響？

財政政策分為擴張性的財政政策和緊縮性財政政策。財政收入和支出政策主要有:國家預算、稅收、國債等。擴大財政支出是擴張性財政政策的主要手段,其結(jié)果往往促使股價上揚；通過稅收政策,能夠調(diào)節(jié)企業(yè)利潤水平和居民收入，減稅將增加居民的收入,擴大了股市的潛在資金供應(yīng)量,減輕上市公司的費用負擔,增加企業(yè)的利潤,股價趨于上升；國債可以調(diào)節(jié)資金供求和貨幣流通量，在不帶來通貨膨脹的情況下緩解建設(shè)資金的需求,有利于總體經(jīng)濟向好,股價上揚；政府產(chǎn)業(yè)政策對行業(yè)股價波動的影響較強,政府的產(chǎn)業(yè)政策會鼓勵特定行業(yè)發(fā)展,使該行業(yè)的經(jīng)營狀況和盈利將可能增加,從而使該特定行業(yè)股價上漲,否則將下跌。另外，管理層對股市的監(jiān)管政策對我國股市的中短期走勢具有極大的影響。

貨幣政策按照調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的程度分為緊縮性的貨幣政策和擴張性的貨幣政策。在實行緊縮性的貨幣政策時,貨幣供給減少,利率上升,對股價形成向下壓力,而實行擴張的貨幣政策意味著貨幣供給增加和利率下調(diào),使股價水平趨于上升。我國中央銀行具體的貨幣政策工具主要有:利率、存款準備金率、貸款規(guī)模控制、公開市場業(yè)務(wù)、匯率等。

4、技術(shù)分析中，K線形態(tài)有哪些基本類型？！

上漲形態(tài)：股票價格呈持續(xù)上漲的趨勢。上漲有很過種表現(xiàn)，比如說火箭發(fā)射式上漲、脈沖式上漲，平穩(wěn)式上漲，進二退一式上漲等等，下跌形態(tài)：股票價格呈持續(xù)下跌的趨勢。下跌也有很多種表現(xiàn)，跳水式、鈍刀割肉式等。盤整形態(tài)：盤整是指股價在一段時間內(nèi)波動幅度小，無明顯的上漲或下降趨勢，股價呈牛皮整理，該階段的行情震幅小，方向不易把握，是投資者最迷惑的時候。可分為：上漲中的盤整、下跌中盤整、高檔盤整、低檔盤整四種情形。

5、什么是股指期貨合約，在投資中有何應(yīng)用？

股指期貨合約是交易所統(tǒng)一制定的一種標準化協(xié)議，是股指期貨交易的對象。股指期貨合約的內(nèi)容需要在交易前事先明確。

投資者可以通過在股票市場和股指期貨市場反向操作達到規(guī)避風險的目的。股指期貨具有做空機制，股指期貨的引入，為市場提供了對沖風險的工具，擔心股票市場會下跌的投資者可通過賣出股指期貨合約對沖股票市場整體下跌的系統(tǒng)性風險，有利于減輕集體性拋售對股票市場造成的影響。構(gòu)建綜合股票頭寸，一種資產(chǎn)配置工具。準備對整個市場進行投機而不止局限于單一證券的市場時機選擇者傾向于股指期貨交易，這種策略建立與清償期貨的交易費用遠低于現(xiàn)貨交易。具體操作是：當市場處于牛市的時候，建立大量的期貨多頭，一旦預計熊市將要來臨，就迅速地以低廉成本沖銷這些頭寸。

6、個人投資者投資組合管理應(yīng)注意哪些問題？！

①人力資本與保險。對大多數(shù)個人投資者來說最重要的投資決策是教育，也就是構(gòu)建其人力資本。大多數(shù)人在其早期的工作生涯中所擁有的主要資產(chǎn)是通過人力資本賺錢的能力。在這種情況下，生病或受傷的風險遠遠大于與財富相關(guān)的風險。

對沖人力資本風險最直接的辦法就是購買保險。考慮到勞動力收入保險和殘廢保險結(jié)合，構(gòu)成一個投資組合，組合的收益率小于單獨一項勞動力收入的風險。人壽保險是對家庭成員中任何一個能掙錢的人因死亡而帶來的所有收入損失的套期保值。

②投資于住宅。很多人一開始最主要的經(jīng)濟資產(chǎn)就是他們的住宅。決定購買而不是租用一所住宅可以稱為是一項投資決策。

為退休儲蓄

自己管理資產(chǎn)組合還是依賴他人。

7、指數(shù)基金和積極管理基金在投資組合管理中有何不同？！

指數(shù)基金是以指數(shù)成份股為投資對象的基金，即通過購買一部分或全部的某指數(shù)所包含的股票，來構(gòu)建指數(shù)基金的投資組合，目的就是使這個投資組合的變動趨勢與該指數(shù)相一致，以取得與指數(shù)大致相同的收益率。基金的操作按所選定指數(shù)的成份股在指數(shù)所占的比重，選擇同樣的資產(chǎn)配置模式投資，以獲取和大盤同步的獲利。在運作上，它與其他共同基金相同。區(qū)別在于，它跟蹤股票和債券市場業(yè)績，所遵循的策略穩(wěn)定，從長期來看，其投資業(yè)績優(yōu)于其他基金。

積極管理基金指基于信息優(yōu)勢并獨立判斷進行投資的基金，它與指數(shù)基金相反。指數(shù)基金的投資非常分散，投資組合等同于整個市場（或其中一部分）價格指數(shù)的權(quán)數(shù)比例，收益

隨著當期的價格指數(shù)上下波動。而積極管理基金保持穩(wěn)定的投資比例控制風險提高收益。

8、貨幣政策對股市行情的影響？！

寬松的貨幣政策會引起股市上漲，緊縮的貨幣政策會引起股市下跌。

貨幣供應(yīng)量的變化會通過一定的傳導機制影響到股票價格。當貨幣供應(yīng)量增加時，人們持有更多的貨幣，貨幣的邊際收益下降，從而使現(xiàn)時的股票收益低于預期的收益，這樣就會促使人們購買股票，引起股票價格上升。

從利率的角度來看，隨著貨幣供應(yīng)量的增加，利率水平會隨之下降，引發(fā)更多的投資支出。投資支出的增加創(chuàng)造更多的家庭收入，因而引起消費支出的增加。后者通過乘數(shù)的作用又導致了更高的產(chǎn)出和隨之而來的更大的公司利潤。公司利潤的提高又刺激股票購買，從而促使股票價格的提高。由于股票的價格等于按利率貼現(xiàn)的預期收益流量，與利率成反比，這樣也會提高股票的預期收益的現(xiàn)值，從而進一步促使股票價格上漲。

從流動性方面來看，如果中央銀行以快于正常速度增加貨幣供應(yīng)量時，公眾會發(fā)現(xiàn)自己手中持有的現(xiàn)金多于日常交易所需，于是他們會調(diào)整資產(chǎn)構(gòu)成，把其中多余的一部分用來購買金融資產(chǎn)（包括股票）。而股票供應(yīng)量是相對固定的（特別是在短期內(nèi)），因而對股票需求的增加將促使其價格上漲。反之相反。

9、技術(shù)分析有哪三大假設(shè)？！

（1）市場行為包括一切信息：影響股票價格的每一個因素（包括內(nèi)在的和外在的）都反映在市場行為中，不必對影響股票價格的因素具體是什么過多的關(guān)心。

（2）價格沿趨勢移動，并保持趨勢：是進行技術(shù)分析最根本、最核心的因素。股票價格的變動是按一定規(guī)律進行的，股票價格有保持原來方向運動的慣性。

（3）歷史會重演：是從人的心理因素方面考慮的。市場上進行具體買賣的是人，是由人決定最終的操作行為。人必然要受到心理學中某些規(guī)律的制約。一個人在某一場合，得到某種結(jié)果，那么，下一次碰到相同或相似的場合，這個人就認為會得到相同的結(jié)果。股市也一樣。在某種情況下，按一種方法進行操作取得成功，那么以后遇到相同或相似的情況，就會按同一方法進行操作；如果前一次失敗了，后一次就不會按前一次的方法操作。

10、資產(chǎn)配置的基本程序？！

資產(chǎn)配置是指在投資組合中對每種主要資產(chǎn)類別投資多少。其過程有以下幾個步驟：

（1）明確投資組合中包含哪些資產(chǎn)種類。通常考慮到的幾種主要資產(chǎn)類別為：貨幣市場工

具（通常稱為現(xiàn)金）、固定收益證券（通常稱為債券）、股票、房地產(chǎn)、貴金屬、其他。

（2）明確資本市場的期望值。這個步驟包括使用歷史數(shù)據(jù)和經(jīng)濟分析來確定你的投資組合中的資產(chǎn)在持有期間的未來的期望收益。

（3）得到投資組合的有效邊界。這個步驟是找到在給定的風險程度下獲得最大期望收益的投資組合。

（4）找到最優(yōu)投資組合。這個步驟是選擇有效投資組合，在這個有效投資組合中在滿足你

面臨的限制因素的同時，最好的符合你的風險和收益的目標

三、論述題

證券分析（財務(wù)分析、技術(shù)分析）在投資操作應(yīng)用中存在哪些缺陷？

財務(wù)分析：（財務(wù)報表分析和財務(wù)比率分析）

財務(wù)比率分析：

（一）假設(shè)前提存在的缺陷

流動比率、速動比率和資產(chǎn)負債率是反映企業(yè)償債能力的主要指標，但這些指標是以企業(yè)清算為前提的，主要著眼于企業(yè)資產(chǎn)的賬面價值而忽視了企業(yè)的融資能力及企業(yè)因經(jīng)營而增加的償債能力，是以一種靜態(tài)的眼光看企業(yè)的償債能力的。

（二）指標的定義缺乏統(tǒng)一性

許多財務(wù)指標本身不能說明問題，只有與別的企業(yè)橫向比較，和自己的歷史情況縱向比較，才能反映企業(yè)目前的財務(wù)經(jīng)營狀況。財務(wù)指標必須具有很強的可比性，其前提是指標的定義必須統(tǒng)一。

（三）絕對指標與相對指標被割裂

絕對指標和相對指標各有優(yōu)劣，而在實踐中，財務(wù)分析往往將絕對指標與相對指標割裂開來，并過分重視相對指標而忽視絕對指標。而實際上，有些絕對指標是非常重要的。

（四）財務(wù)指標沒有反映其內(nèi)容結(jié)構(gòu)

財務(wù)指標是由各種數(shù)字表達的，但這些數(shù)字往往只反映了該企業(yè)有關(guān)項目的表面現(xiàn)象，對于數(shù)字背后的真實情況很難知道。

（五）財務(wù)指標容易被內(nèi)部人控制

由于會計制度采取權(quán)責發(fā)生制的基本原則，內(nèi)部人可利用這一制度虛構(gòu)交易與事項，從而達到內(nèi)部人希望達到的財務(wù)數(shù)據(jù)，導致各種操縱財務(wù)指標的現(xiàn)象。財務(wù)報表分析：無法滿足對企業(yè)背景信息的需求。完整的背景信息可幫助財務(wù)報告相關(guān)者判斷企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略和未來前景與企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的適應(yīng)與否問題。現(xiàn)行的財務(wù)報告在這方面存在的缺陷,主要是缺少企業(yè)的行業(yè)狀況簡述、技術(shù)水平、過去的盈利能力、主要競爭對手、近期目標與遠期目標等企業(yè)背景信息。

財務(wù)報表的局限性：

（一）財務(wù)人員的從業(yè)素質(zhì)會影響財務(wù)報表質(zhì)量。

（二）會計政策和會計處理方法不同會造成兩個同樣的企業(yè)得出不同的財務(wù)分析結(jié)果。

（三）會計估計的存在使得會計報表中的某些數(shù)據(jù)并不十分精確。

（四）通貨膨脹會影響資產(chǎn)負債表的可靠性。

（五）財務(wù)報表的編制重結(jié)果，不能具體反映其經(jīng)濟內(nèi)容的實現(xiàn)過程。

第二篇：證券投資學學習心得

經(jīng)濟與管理學院09級1班鄧光輝0914010042011/10/30

證券投資學學習心得

大學的生活過的好快，好像只是一瞬間我就到了大三。從小我的夢想就是做一個商人，一個企業(yè)家。說得更直白一點就是賺錢。而我的十幾年的學習生活，就是對其的投資。最好的投資摸過于對人的投資了，這讓我想到了，呂不韋看到秦始皇的父親，奇貨可居的場面。而我做的是對自己的投資。當然在經(jīng)濟生活中我們接觸到的更多的是股票，一個又一個的炒股神話在我的耳邊回蕩著，一夜暴富，一夜傾家。所以在大三的選修課中我選擇了證券投資學這門課程。

抱著種種期待，我正式走入了證券投資的課堂，聽了老師的講解以及半學期來自我的學習，讓我對證券投資的認識又加深了一層。讓我對股票這一經(jīng)濟時代的領(lǐng)跑寵兒，產(chǎn)生了濃厚的興趣。學習了證券投資學，打破了我對證券原有理解。以往我以為證券就是股票，然而通過學習，我發(fā)現(xiàn)原來股票只是證券之一。證券還包括債券、基金以及種類繁多的金融衍生工具。所以證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，表明證券持有人或者第三者有權(quán)取得該證券代表的特定權(quán)益，或者證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。當然現(xiàn)在電腦的普及和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，使得證券投資變得無紙化，信息傳播的快捷化，證券投資交易的方便簡單化。

通過對證券投資的了解，我們知道證券投資并不只是股票這一種形式，但在生活中，證券市場中，最火的還是股票。所以老師對我們的課程講解主要是圍繞股票來分析。股票，一種虛擬資本，代表著投資者對公司的所有權(quán)，投資者也就是股東，股東憑借股票獲得公司的股息和紅利，參加股東大會并行使自己的權(quán)力。當然，在現(xiàn)實生活中，人們買賣股票不僅僅是為了獲取股息和紅利，人們可以通過股票的換手交易，獲得價差收益，也就是資本利得。正因為股票二級市場的存在，股票投資才有了活力。股票的投資，是一門學問，需要從各個方面去深入研究。對股票的分析，不僅僅只是微觀的看K線，觀察大盤的走勢的分析，還有宏觀的分析，比如我國經(jīng)濟的發(fā)展走勢，國家的宏觀調(diào)控，貨幣政策，產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟政策等等。而且在我國社會主義國家的性質(zhì)背景下，很多由歐美國家總結(jié)出來的經(jīng)濟原理，經(jīng)濟原則在我國出現(xiàn)了行不通的狀況。在我國國家的因素對股票的行情有很重要的影響，我們稱之為中國特色的社會主義經(jīng)濟。所以要學好證券投資，并不是一件容易的事，而且即使是學好了證券投資學，也不一定就意味著你就能炒股很厲害。當然我們也不能忽略它的作用。

那學與不學證券投資學的作用何在了？用前輩門總結(jié)出來的經(jīng)驗來說就是，對于股票的投資，是一門學問，需要從各個方面去深入分析。比如國家宏觀經(jīng)濟分析、國際國內(nèi)局勢分析、行業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ治觥⒐净久娣治觥⒐景l(fā)展?jié)摿Ψ治觥⑼顿Y者投資心理分析等等。股市有風險，入市需謹慎。如果不具備一定的股票投資分析能力，在股市里瞎轉(zhuǎn)悠，肯定碰得頭破血流，成為賠錢的那80%的人。股市是一個零和博弈，自己賺的是別人賠的，所以得好好從股票投資分析的各個方面進行了解，以便做出正確的投資決策。

國際國內(nèi)局勢分析，對于股票投資國際國內(nèi)局勢是影響股價的系統(tǒng)風險之一，只有順時而動，及時進退，才能在股市里游刃有余。行業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ治觯a(chǎn)業(yè)的發(fā)展狀況和趨勢對于該產(chǎn)業(yè)上市公司的影響是巨大的。因而產(chǎn)業(yè)的發(fā)展狀況和趨勢、國家的產(chǎn)業(yè)政策和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都會對該產(chǎn)業(yè)上市公司的股票價格產(chǎn)生影響。所以投資股票必須對行業(yè)發(fā)展?jié)摿M行分析。

公司基本面分析與公司發(fā)展?jié)摿Ψ治觯顿Y一種股票必須考慮公司的狀況。因為公司經(jīng)營管理狀況是投資非系統(tǒng)風險的主要所在。每個公司都有每個公司的企業(yè)風格，所以公司償債能力、公司盈利能力以及股利分配政策都應(yīng)該在投資分析時必須考慮。

還有就是投資者心理分析，每個股票市場參與者都有著自己的投資風格，也有著各自的投資心理。人們的心理起伏狀況會受到股市信息的影響，從而做出投資決策的判斷。很好的掌握投資者心理，能為自己在股市馳騁提供一些導向。課堂上老師講的基本面分析，有一定的了解。感覺國家對證券市場監(jiān)管十分嚴格，比如有證監(jiān)會、證券交易所自律，還有證券交

經(jīng)濟與管理學院09級1班鄧光輝0914010042011/10/30

易協(xié)會的自律。當然這也說明我國的證券市場在不斷規(guī)范，不斷自我完善。

在學習與了解證券投資這門學科的同時，我也了解到了一些前輩們總結(jié)出來的經(jīng)驗。牢記五條風險控制原則，根據(jù)市場環(huán)境，投資者要重點掌握好以下幾種風險控制原則：第一要控制資金投入比例。在行情初期，不宜重倉操作。在漲勢初期，最適合的資金投入比例為30%。這種資金投入比例適合于空倉或者淺套的投資者采用，對于重倉套牢的投資者而言，應(yīng)該放棄短線機會，將有限的剩余資金用于長遠規(guī)劃。

第二是適可而止的投資原則。在市場整體趨勢向好之際，不能盲目樂觀，更不能忘記了風險而隨意追高。股市風險不僅存在于熊市中，在牛市行情中也一樣有風險。如果不注意，即使是上漲行情也同樣會虧損。

第三，選股要回避“險礁暗灘”。碰上“險礁暗灘”就要“翻船”，股市的“險礁暗灘”是指被基金等機構(gòu)重倉持有、漲幅巨大的“新莊股”，如近期的有色金屬股。其次，問題股、巨虧股、戴帽戴星股。不可否認，這類個股中蘊含有暴利的機會，但投資者要認識到，這種短線機會往往不是投資者可以隨便參與的，萬一投資失誤，就將損失慘重。

第四，分散投資，規(guī)避市場非系統(tǒng)性風險。當然，分散投資要適度，持有股票種類數(shù)過多時，風險將不會繼續(xù)降低，反而會使收益減少。

第五，克服暴利思維。有的投資者喜歡追求暴利，行情走好時總是一味地幻想大牛市來臨，將每一次反彈都幻想成反轉(zhuǎn)，不愿參與利潤不大的波段操作或滾動式操作，而是熱衷于追漲翻番暴漲股，總是希望憑借炒一兩只股就能發(fā)家致富。愿望雖然是好的，但追漲殺跌地結(jié)果卻是所獲無幾。

對證券投資的不斷學習與了解，我的感受還是很深的，通過老師對證券投資特別是股票的基礎(chǔ)知識的講解，以及老師運用理論與模擬實踐相結(jié)合的教學方式，讓我深深體會到了炒股存在著較大的，甚至是讓人難以意料的客觀風險。當然如果在證券市場上運行的好的話，你也可能會成為大的贏家，會讓你收獲頗豐。

記得每周五上課的時候，老師總是會在課堂上，講解最近一周的股票走勢，讓我們看K線，看大盤，還給我們推薦很多有潛力股票。2300點，這個點位是老師提到最多的大盤低谷，老師說這個是出手最好的時機，的確事實也真的就和老師說的一樣，大盤在跌到2300點之后，馬上就有了很大的扭轉(zhuǎn)，這兩天大盤正在一路上揚。在那一刻真的讓我感到了，有買股票的沖動，按老師的話是借高利貸，也要去。但在之后，老師的一個故事讓我的心又回到了平靜，老師說他在炒股高峰期的時候賺的有幾十萬，但在低谷的時候，也虧了好多錢，多年的打拼下來，雖然沒怎么賺錢，也沒有虧本。這讓我想到，像老師這么厲害的人物都不能很好的把控股市行情，不能做到穩(wěn)賺不賠，對于我們，現(xiàn)在所謂的貧民階級，沒有一點收入的學生，又有什么能力去股市中打拼了？當然模擬炒股是一個很好的學習方式。

股市中的神話股神巴菲特，他是現(xiàn)在幾乎每一個股民心中的偶像，可是他也會在金融危機中損失大把的鈔票。我們可以拿什么和他比了。當然在炒股方面巴菲特是成功的，通過多年的打拼，為自己積累了幾百億的財富。從他身上我學到最多的是價值投資、長期投資。

學習了證券投資學，我的收獲還是很大的，這讓我更加的了解了股市，了解了證券。我想做一個成功的企業(yè)家，也許我可以說自己不會去炒股，可是，企業(yè)做大做強，必然會有融資的過程，上市以及各種負債行為。都不可避免的讓我們接觸到股市，接觸到證券。所以我相信，今天的所學一定會讓我在今后的學習、生活、工作中受益匪淺。對于證券投資學，在之后我還將繼續(xù)學習下去，也希望我能在證券投資學的學習中獲得更多，在將來的某一天成就更好的我。

經(jīng)濟與管理學院09級1班

鄧光輝

091401004

第三篇：證券投資學心得

091207145連燿鵬

《證券投資學》學習心得

一、理論上收獲：

在還沒有開這門課之前，我一直不知道什么證券，人們是如何投資、如何炒股。所以帶著這個問題，我選擇了劉勛老師的《證券投資學》。在這門課的上課之前，老師就把他對這門課的要求告訴了我們。經(jīng)過這個學期對證券投資的學習，我對證券投資有了一定的了解。知道了什么是證券，證券的分類，證券市場的基本功能、融資結(jié)構(gòu)、資源配置、發(fā)行方式、發(fā)展前景等；了解了股票、債券和基金的定義及它們的運作方式。并能更清楚更直觀的從發(fā)展前景及當前數(shù)據(jù)對它們進行一系列的分析，從而做出我們這些初學者的判斷。這其中包括對各種證券投資的收益性、流通性、風險性、流通行、價格的波動性和伸縮性的分析、評價和預期以及宏觀經(jīng)濟、政治事件、法律規(guī)范、軍事沖突、傳統(tǒng)文化、自然條件、市場波動等各種因素對證券市場價格的的影響。在股票方面，我學會了市盈率、發(fā)行價、股票面值、股票市價等的計算，并對股票的價格指數(shù)有所了解；在債券方面，學會了對債券的終值、現(xiàn)值、股利貼現(xiàn)估價，市盈率估價等的計算；在基金方面也了解了一些價值分析技巧。而以上這些都是進行證券投資必備的基礎(chǔ)知識，若要想要更深層次的發(fā)展還必須有進一步的學習——對證券市場技術(shù)分析的學習。以上就是我這學期以來對《證券投資學》在理論方面的小小收獲，我想要是想進一步了解證券投資需要對證券的大量書籍進行閱讀，這樣才能擴寬自己的知識面和處理應(yīng)變能力。

二、操作技能上的收獲：

不知道大家是否還記得大二上學期管理科學系舉辦《模擬炒股大賽》，我依然記得那個網(wǎng)站--叩富網(wǎng)。所以，通過這學期的理論學習對證券有了初步的了解，也對股票的相關(guān)知識產(chǎn)生了濃厚的興趣，于是我又再一次來到了叩富網(wǎng)，相比上次的股票操作，我深深感受到，理論基礎(chǔ)有了，操作起來相對于以前來說，還是比較上手的。一下就是我對在叩富網(wǎng)實線操作技能的收獲：

首先選擇一家上市公司作為自己的模擬股票投資對象。然后對這家公司的整體情況進行分析，判斷公司的當前運營情況和今后的發(fā)展?jié)摿Α＿@些分析包括行業(yè)競爭力的分析、財務(wù)狀況的分析、高層管理能力的分析、現(xiàn)金流量的分析、市盈率模型的分析、資產(chǎn)基準模型分析和市場模型分析，根據(jù)分析結(jié)果對這些因素進行綜合的評估，從而制定模擬股票投資的大致方向。接下來要做的就是投資了，投資對于我們來說一般根本就不知道什么是短期和長期 1的真正含義，當然我們只是在模擬訓練所以我選擇短期的行為，因此我更應(yīng)該注重的是操作幅度分析。在這過程中運用到的理論包括以下幾種。

1、采用技術(shù)分析，分析當天該公司的價格和成交量，因為價格和成交量決定了我買的股票在一天之內(nèi)的收益。第二、采用時間和空間的分析手段，根據(jù)國內(nèi)外政治經(jīng)濟發(fā)展的局勢，選擇股票是否保留帶長線？還是直接拋售。

3、采用k線理論，了解k線的含義，通過單根k線或多跟k線組合來預斷股市近期走向。

4、運用切線理論，證券市場有順應(yīng)潮流的問題，“順勢而為”是被投資者廣泛認同的一項投資準則。想要了解大勢的發(fā)展方向就得進行趨勢分析，如用支撐線、壓力線、趨勢線、軌道線、黃金分割線、百分比線等線形進行分析，從而判斷股票的走勢。

5、運用形態(tài)理論，通過研究價格所走過的軌跡來研究價格曲線的各種形態(tài)，進而做出判斷。這就包括多重頂形，多重底形、頭肩形、圓弧形等。

6、采用指標理論，得出相應(yīng)的數(shù)學公式，給自己所投資的公司，設(shè)定一定的指標函數(shù)。

5、分析趨勢線的走向，盡管估價波動每日漲跌都有變化，但是作為一個上市公司來說，在一定的趨勢時間內(nèi)，它的趨勢會呈現(xiàn)一定的發(fā)展勢頭，這就是我們要分析的股票趨勢走向。

當然這些都僅僅是我在叩福網(wǎng)的小小操作，實際運用到現(xiàn)實起來的時候就沒這么簡單了，所以我們才要更加學習理論知識和總結(jié)實戰(zhàn)經(jīng)歷，從實戰(zhàn)中得出經(jīng)驗，最終樹立相對正確的股票投資觀。

三、老師講課方式的意見和建議：

課堂上，劉勛老師對基礎(chǔ)知識的講解還是很細心，而且很注重學習理論與實踐應(yīng)用。在講到有關(guān)股市的時候，老師把在之前在國際上發(fā)生的股市的變化拿出來做對比，讓我更加深刻的了解我國股市的一些特征和歷史的必然性，把書本上的知識聯(lián)系到實際上來，便能給人深刻的思考和啟發(fā)。這點兒我們的老師做的很好！我認為要學好一門課程，授課老師是很重要的，因此下面我想就我們劉勛老師的教學方式提一些意見和建議，希望對您提高課程質(zhì)量有所幫助。

1、教師有豐富的專業(yè)知識。通過閱讀配套教材的書和聽老師生動的講課，就可以知道老師是一位有豐富專業(yè)知識的人，對于授予我們的知識并非空談，這樣有利于我們學到確切的知識，有助于提高同學們參與課程的興趣。

2、重點突出，詳略得當。每開一章書，老師都能先把重點的章節(jié)點出來，然后有側(cè)重點傳教。這樣框架清晰，詳略得當?shù)姆椒ǎ侵档锰岢摹?/p>

3、建議課程講得深刻一點，盡可能多的讓我們了解到真實的例子。有人曾批評老師的教學，認為老師只是按課本念，講課很無聊。但我并不贊成她們的意見，因為畢竟我們現(xiàn)在是新入門，對某些概念根本就不了解，如果一開始老師就講比較專業(yè)的知識，我們未必接受得了，所以我相信老師的教學肯定有一定道理的。而且我認為上課時，要是劉勛老師能讓我們?nèi)ピ诰W(wǎng)上進行模擬操作股票，這樣更能激發(fā)我們學習的興趣和對于理論和運用了解更生動。

4、老師盡量多講時事，而且將時事與學習實踐相結(jié)合。在每節(jié)課開始時，老師偶爾會在上課前跟我們談一下最近的新聞，我認為這一點是比較好的。但是時間太短了，如果可以延長一點就更好了。因為平時同學們都很少自己看這一類的新聞，如果可以通過再課堂上看新聞，可以提高同學們學習的興趣，也能讓同學們認識到我們學習這一門課程的意義所在。總之，還是很感謝劉勛老師教會給我們知識以及對證券的另一種認識，我在您的課上獲益匪淺。

第四篇：證券投資學論文

張裕A融資融券分析

【前言】 1892年，著名的愛國僑領(lǐng)客家人張弼士先生為了實現(xiàn)“實業(yè)興邦”的夢想，先后投資300萬兩白銀在煙臺創(chuàng)辦了“張裕釀酒公司”，中國葡萄酒工業(yè)化的序幕由此拉開。經(jīng)過一百多年的發(fā)展，張裕已經(jīng)發(fā)展成為中國乃至亞洲最大的葡萄酒生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)。1997年和2000年張裕B股和A股先后成功發(fā)行并上市，2002年7月，張裕被中國工業(yè)經(jīng)濟聯(lián)合會評為“最具國際競爭力向世界名牌進軍的16家民族品牌之一”。在中國社會科學院等權(quán)威機構(gòu)聯(lián)合進行的2004企業(yè)競爭力監(jiān)測中，張裕綜合競爭力指數(shù)居位列中國上市公司食品釀酒行業(yè)的第八名，成為進入前十強的唯一一家葡萄酒企業(yè)。張裕品牌在世界 品牌價值實驗室（World Brand Value Lab）編制的2010《中國品牌500強》排行榜中排名第64位，品牌價值已達89.27億元。張裕集團由一個單一的葡萄酒生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)發(fā)展成為了以葡萄酒釀造為主，集保健酒與中成藥研制開發(fā)、糧食白酒與酒精加工、進出口貿(mào)易、包裝裝潢、機械加工、交通運輸、玻璃制瓶、礦泉水生產(chǎn)等于一體的大型綜合性企業(yè)集團，擁有一個控股上市公司、一個控股子公司、四個全資子公司和一個分公司。擁有職工4000余人，總資產(chǎn)21億元，凈資產(chǎn)14.8億元。張裕集團作為獨家發(fā)起人，將集團下屬的白蘭地、葡萄酒、香檳酒、保健酒四個酒業(yè)公司及五個輔助配套公司的資產(chǎn)重組，折14000萬股國家股，同時發(fā)行 8800 萬股境內(nèi)上市外資股（B股），募集成立了“煙臺張裕葡萄釀酒股份有限公司”，并在深圳證券交易所上市，成為中國葡萄酒行業(yè)第一家股票上市公司。2000年10月股份公司又成功發(fā)行3200萬A股，并于26日在深交所上市。張裕A

證券代碼：000869

證券簡稱：張裕A

公司名稱：煙臺張裕葡萄釀酒股份有限公司

公司英文名稱：YANTAI CHANGYU PIONEER WINE COMPANY LIMITED

交易所：深圳

注冊國家：中國

【關(guān)鍵詞】投資、張裕A、財務(wù)分析、盈利預測

【摘要】證券投資是指投資者（法人或自然人）購買股票、債券、基金券等有價證券以及這些有價證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程，是直接投資的重要形式。而上市公司的融資過程也少不了投資者的投資。

一.2012主要財務(wù)數(shù)據(jù)和指標

單位：元

注：表中數(shù)據(jù)以合并報表數(shù)據(jù)填列。

二、經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況情況說明

1.報告期的經(jīng)營情況、財務(wù)狀況及影響經(jīng)營業(yè)績的主要因素

報告期內(nèi)，張裕公司營業(yè)總收入為5,619,770,757元，同比下降6.77%；營業(yè)利潤 為2,227,884,536元，同比下降11.52%；利潤總額為2,260,291,387元，同比下降11.00%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為1,695,495,409元，同比下降11.10%。上述指標下降的主要原因是受國內(nèi)葡萄酒消費需求增速放緩，以及國外葡萄酒大量涌入，國內(nèi)葡萄酒市場競爭進一步加劇，營銷難度加大，公司部分產(chǎn)品銷售收入下降所致。

報告期末，公司總資產(chǎn)為8,158,799,738元，同比增長11.83%；歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益為5,907,671,469元，同比增長17.83%；歸屬于上市公司股東的每股凈資產(chǎn)

為8.62元，同比下降9.36%。

2.上表中有關(guān)項目增減變動幅度達30%以上的主要原因

報告期內(nèi)，基本每股收益同比下降31.77%，主要是公司在報告期內(nèi)實施了2011利潤分配方案后，總股本較上年末增長30%所致。

報告期末，公司股本較期初增長30%，是公司在報告期內(nèi)實施了2011利潤分配方案，按照每10股送3股的比例向全體股東送紅股所致。

3.張裕A于4月26日公布2013年一季報，公司實現(xiàn)營業(yè)收入184856.41萬元，同比增長-3.34%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤57063.80萬元，同比增長-5.57%。基本每股收益0.8300元；凈資產(chǎn)收益率8.99%。股票 簡稱 張 裕Ａ

張裕Ａ(000869)在5月2日融資融券信息顯示，張裕Ａ融資余額285,565,890元，融資買入額3,856,264元，融券賣出量45,504股，融券余量122,104股，融券余額4,346,902元。張裕Ａ融資融券詳細信息如下表： 證券代

交易日期

碼

證券簡稱

融資余額(元)

融資買入額(元)

融券賣出量(股)

融券余量(股)

融券余額(元)

每股收 營業(yè)收入 營業(yè)收入 凈利潤 凈利潤 凈資產(chǎn) 利潤 益(元)(萬元)同比增長(萬元)同比增長 收益率 分配 0.83 184856.41-3.34% 57063.80-5.57%

公告 日期

8.99% 不分配

04-26

張

2013-05-02 000869 裕285,565,890 3,856,264 45,50

4Ａ

122,104 4,346,90

2現(xiàn)價：36.24 漲跌：0.64 漲幅：1.80% 總手：14256 金額（萬）：5172 換手率：0.31% 2013-05-03 15:05:00成交量：14256(手)成交額：5172(萬元)總市值：248.24(億)今開：35.65昨收：35.60最高：36.76最低：35.60漲停：39.16換手：0.31%市盈：10.92量比：0.69振幅：3.26%跌停：32.04

名最新漲跌漲跌成交量代碼 振幅

稱 價 額 幅(手)

成交

換手量市盈

額昨收 今開 最高 最低

率 比 率

(萬)

張

000869 裕36.24 0.64 1.80% 3.26%1 4256 5172 35.60 35.65 36.76 35.60 0.31% 0.69 10.92

A

盈利預測

投資評級

因為2012年業(yè)績下滑明顯，2013年計劃實現(xiàn)營業(yè)收入不低于60億元，與2011年收入60.28億元相當。所以公司方面稱將加快發(fā)展電子商務(wù)、先鋒專賣店和團購客戶等新興渠道，建立新的市場增長點。有行業(yè)分析師表示，張裕在細分市場、渠道管控上優(yōu)勢明顯，深度分銷領(lǐng)先于其他品牌。從投資評級和盈利預測中可以看出，張裕A還是有可投資性的，不管是買入或增持，再者凈利潤，盡管漲幅與下跌的漲幅都不大，但基本上是呈上升趨勢的，所以投資者還是有利可圖的。【參考文獻】

[1]李向科，《證券投資技術(shù)分析》，北京，中國人民大學出本社，2004 [2]吳曉求，《證券投資學》，北京，中國人民大學出版社，2008

證券投資學論文

班級：學號：姓名：

10級財本10 XXXXXXX XXXXX

第五篇：證券投資學論文

證券投資學論文

學生姓名

陳婉瑜 專

業(yè)

物流管理 班

級

1124701

學

號

201120470111

2013年

月日

摘要

現(xiàn)代經(jīng)濟，既是一種知識為本的經(jīng)濟，又是一種金融化的經(jīng)濟。現(xiàn)代科學技術(shù)的發(fā)展及其在產(chǎn)業(yè)中的擴散，是現(xiàn)代經(jīng)濟增長的原驅(qū)動力，而現(xiàn)代金融則使這種原動力以乘數(shù)效應(yīng)推動著經(jīng)濟的增長。因此了解證券投資的知識也是現(xiàn)代經(jīng)濟管理專業(yè)學生所必須的。經(jīng)過一個多月證券投資學的學習，從一開始對證券投資完全陌生，行情完全不了解，到現(xiàn)在對股票有一定認識。這中間是理論聯(lián)系實踐，理論應(yīng)用于實踐的過程。本篇論文我主要是從證券投資基本概念，對證券投資的認識，兩部分來討論。證券投資學不僅僅只是一門學科，更是一門學問，要完全掌握它需要漫長的過程。在學習當中，不僅可以學習到基本分析方法，也可以分析價格走勢來預測揣摩投資者心理，對自己有一定的借鑒意義。

關(guān)鍵詞：證券投資

股票

認識

一、證券投資學的基本概念

證券投資這個概念是由兩個概念結(jié)合形成。證券是各類財產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證的通稱，是用來證明證券持有人有權(quán)依票面所載內(nèi)容，取得相關(guān)權(quán)益的憑證。證券可分為有價證券和無價證券。其中有價證券又可分為商品證券，貨幣證券和資本證券。無價證券分為證據(jù)證券和資格證券。證券投資學里的證券主要是資本證券即狹義的有價證券。包括股票，債券，基金等。而本文重點討論的是股票。投資是指貨幣轉(zhuǎn)化為資本的過程。投資媒介可分為真實資產(chǎn)和金融資產(chǎn)，主要討論金融資產(chǎn)。綜合來說證券投資是指投資者（法人或者是自然人）購買股票，債券，基金等有價證券及這些有價證券的衍生品，以獲得紅利，利息及資本利得得投資行為和投資過程，是直接投資的重要形式。證券市場價格判斷和預測的方法主要有兩種：基本分析和技術(shù)分析。其中基本分析又包括宏觀經(jīng)濟分析，產(chǎn)業(yè)周期分析，公司財務(wù)分析，公司價值分析。而技術(shù)分析則涉及K線理論，支撐壓力，形態(tài)理論，技術(shù)指標分析等。⒈基本分析

（1）宏觀經(jīng)濟分析

宏觀經(jīng)濟形勢的基本變量中國內(nèi)生產(chǎn)總值，失業(yè)率，通貨膨脹，利率，匯率，財政政策，貨幣政策等都是影響證券投資的因素。證券市場價格的變動從宏觀上受宏觀經(jīng)濟，政治，法律，軍事，文化，自然等因素的影響。還受產(chǎn)業(yè)和區(qū)域因素，公司因素，市場因素的影響。其中宏觀經(jīng)濟變動是影響證券市場價格變動的基礎(chǔ)因素。經(jīng)濟周期的波動對證券價格有影響。證券市場價格的變動周期雖然大體上與經(jīng)濟周期相一致，但在時間上并不與經(jīng)濟周期相同。證券市場走勢對宏觀經(jīng)濟運行有預警作用。這就是通常所說的“證券市場是經(jīng)濟的晴雨表”的原因所在，也是在經(jīng)濟指標分析中將證券價格指數(shù)作為先行指標的理由。當然，證券市場的“晴雨表”功能就是其中的長期趨勢而言的，證券市場的每一次波動，特別是短期波動，并不表示宏觀經(jīng)濟狀況的變好或趨壞。宏觀經(jīng)濟政策直接與證券市場息息相關(guān)。貨幣政策的調(diào)整會直接，迅速的影響證券市場。中央銀行貫徹貨幣政策、調(diào)節(jié)信貸與貨幣供應(yīng)量的手段主要有三個：①調(diào)整法定存款準備金率；②再貼現(xiàn)政策；③公開市場業(yè)務(wù)。由于貨幣政策以貨幣市場為媒介，通過利率等手段來調(diào)節(jié)貨幣需求，因此它對證券市場的影響直接而迅速。例如，中央銀行在公開市場上買進或賣出證券就直接影響證券價格的波動，而利率的調(diào)整則瞬間改變了證券投資的機會成本和上市公司未來的運營成本，等等。財政政策的調(diào)整對證券市場具有持久的但較為緩慢的影響。綜合來看，實行擴張性財政政策，可增加財政支出，減少財政收入，可增加總需求，使公司業(yè)績上升，經(jīng)營風險下降，使居民收入增加，從而使證券市場價格上漲；反之，實行緊縮性財政政策，可減少財政支出，增加財政收入，可減少社會總需求，使過熱經(jīng)濟受到抑制，從而使得公司業(yè)績下滑，居民收入減少，這樣證券市場價格下跌。匯率變動和匯率政策的調(diào)整與實施主要是從結(jié)構(gòu)上影響證券市場，一方面引起本國證券市場和外國證券市場的相對變化，另一方面引起本國證券市場上出口型企業(yè)和進口型企業(yè)上市證券價格的相對變化。(2)產(chǎn)業(yè)周期分析

在國民經(jīng)濟中，各個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展很不平衡，一些產(chǎn)業(yè)如日中天，一些產(chǎn)業(yè)則茍延殘喘；一些產(chǎn)業(yè)的增長與國民生產(chǎn)總值的增長總保持同步，一些產(chǎn)業(yè)的增長高于國民生產(chǎn)總值的增長，而另一些產(chǎn)業(yè)的增長則低于國民生產(chǎn)總值的增長。由于這一現(xiàn)象的存在，要選擇適當?shù)漠a(chǎn)業(yè)進行投資，就有必要對產(chǎn)業(yè)進行分析和研究。與世界上的萬事萬物一樣，產(chǎn)業(yè)也會經(jīng)歷一個有由生產(chǎn)到成長再衰落的發(fā)展演變過程，這個過程稱為產(chǎn)業(yè)的生命周期。產(chǎn)業(yè)的生命周期可分為是個階段，即初創(chuàng)階段、成長階段、成熟階段和衰退階段。根據(jù)以上所述，對產(chǎn)業(yè)投資的選擇應(yīng)遵循以下原則：①順應(yīng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演進的趨勢，選擇有潛力的產(chǎn)業(yè)進行投資。②對處在生命周期的不同階段的產(chǎn)業(yè)，不同投資者、不同性質(zhì)的資金應(yīng)該有不同的處理。由于產(chǎn)業(yè)生命周期各階段的風險和收益特征的不同，以及實際投資過程中投資者資金的來源、資金的可使用周期和投資者投資信念的差異，不同的投資者對所投資產(chǎn)業(yè)的選擇應(yīng)符合自身的實際情況。③正確理解國家產(chǎn)業(yè)扶持政策，在把握產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演進趨勢的基礎(chǔ)上正確理解國家的產(chǎn)業(yè)政策，能更好的提高投資效益。（3）公司財務(wù)分析

對公司財務(wù)的分析主要從公司的償債能力，資本結(jié)構(gòu)，經(jīng)營效率，盈利能力和投資收益等幾個方面入手。基于資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)管理分析，資產(chǎn)負債的組成主要包括資產(chǎn)負債率，企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)，流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，流動比率，速動比率，現(xiàn)金比例，存貨周轉(zhuǎn)情況、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)情況等。會計數(shù)據(jù)構(gòu)成了上市公司財務(wù)報表的主體，是外部投資者劇以對上市公司進行分析的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。以往我們在對上市公司進行財務(wù)分析時，通常直接對會計數(shù)據(jù)進行加工處理，而忽視了財務(wù)報表的原始數(shù)據(jù)有可能并沒有真實、準確的反映企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)實。會計數(shù)據(jù)分析的目的就是評估一個企業(yè)的會計記錄是否真實的反映了其所代表的經(jīng)濟活動。通過對企業(yè)的會計政策和會計預測進行評估，證券分析人員能夠知道他所使用的財務(wù)報表在多大程度上扭曲了經(jīng)濟現(xiàn)實，進而對這些扭曲進行恢復，為后面的財務(wù)分析提供一個真實的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。基于現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流分析。在比率分析中，多數(shù)財務(wù)比率的數(shù)據(jù)均來自理論表和資產(chǎn)負債表。通過對現(xiàn)金流量表的分析，可以進一步剖析企業(yè)的經(jīng)營、投資和籌資活動的效率。資金鏈是企業(yè)經(jīng)營的重要環(huán)節(jié)，企業(yè)的不同經(jīng)濟活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是不同的，通過現(xiàn)金流量表，可以明確經(jīng)營活動，籌資活動和融資活動為企業(yè)貸來的現(xiàn)金流量的情況。⒉技術(shù)分析

技術(shù)分析通過分析證券市場的市場行為，對價格未來變化趨勢進行預測。技術(shù)分析是一系列研究活動，研究的目的就是預測市場價格的未來趨勢。為了達到這個目的，所使用的手段是分析股票市場過去和現(xiàn)在的市場行為。投資增值是每個投資者的主要目的。證券市場提供了兩種增值的方法：一種是基本收益，這是投資者進入股票市場最基本的出發(fā)點，分析的側(cè)重點是股票的基本分析，包括上市公司紅利和發(fā)展前景；另一種是資本收益，目標是取得差價，即低價買入高價賣出。證券市場中，價格，成交量，時間和空間是進行分析的要素，這幾個要素的具體情況和相互關(guān)系是進行分析的基礎(chǔ)。價和量是市場行為最基本的表現(xiàn)。一般來說，買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小來確認。認同程度大，成交量大；認同程度小，成交量小。雙方的這種市場行為表現(xiàn)在價量上就呈現(xiàn)出這樣一種趨勢規(guī)律：價增量增，價跌量減。時間和空間是市場潛在能量的表現(xiàn)。根據(jù)目前市場流行的手法，技術(shù)分析大致可以分為以下六類：技術(shù)指標，支撐壓力，形態(tài)，K線，波浪理論，循環(huán)周期。這六類技術(shù)分析方法是從不同角度理解和考慮證券市場，它們大多是經(jīng)過市場的實際考驗，沒有被淘汰而保留下來的精華。盡管考慮的方式不同，但目的是相同的，彼此并不排斥，在使用上可以相互借鑒。

二、對證券投資學的認識 ⒈ 基本認識

從事證券投資需要考慮多方面的因素，稍有風吹草動股市就會有所反應(yīng)。大的方面最重要的就是國家以及國際宏觀經(jīng)濟環(huán)境及其運行態(tài)勢，經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢一致看好則股市相對也會穩(wěn)中有升，如若經(jīng)濟部明朗或者是經(jīng)濟衰退，則股市也不可能足夠爭氣。中觀各方面就是考慮行業(yè)因素，選擇股票應(yīng)盡可能考慮選擇新型的行業(yè)，有發(fā)展?jié)摿Φ膽?zhàn)略行業(yè)或者是國家無法松懈的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)等。都說“股市有風險，入市須謹慎”，尤其是在中國這些新興市場上，更是如此。中國的股市市場的制度不完善，政府干預力度等，使這個市場充滿不確定性，但是這個市場并不是真的就毫無規(guī)律可循。作為初學者，在很多理論應(yīng)用方面有所欠缺，大多時候只是憑一時感覺買入，而且風險意識較強，而前段時間股市太活躍，對股市不是很看好，覺得政策風險太大，于是股票的買入的量相當少，基本維持在平衡狀態(tài)，沒怎么虧錢也沒賺到多少。雖然資金是虛擬的，交易環(huán)境也是虛擬的，但是對于股票的關(guān)注度也在提高。從最開始對技術(shù)分析一竅不通到現(xiàn)在可以學著嘗試用不同方法基本判斷和分析股票過去的走勢和未來有可能的趨勢，給自己的選擇找支撐的理由依據(jù)，這都是來自課堂上老師的講解及課后自己的分析。在投資之前應(yīng)先遵守證券投資的原則：收益與風險最佳組合原則、分散投資原則、理智投資原則、責任自負原則、剩余資金投資原則、時間充裕原則、能力充實原則。

作為模擬操作者，我最主要的目的并非是賺多少，而是通過實際接觸，熟悉股票交易的各個流程，運用書本上的理論知識進行分析，學以致用，通過這些模擬操作，積累了一些實際經(jīng)驗，更重要的是學會了對所學知識的運用，也啟發(fā)了自己對這個市場的思考和關(guān)注，激發(fā)了學習的興趣。在進行投資對股票的基本分析和技術(shù)分析并不是很到位，但這并不妨礙我們從這樣的學習方法中獲得許多買賣股票的經(jīng)驗和心得：

首先，做一名理性的投資人，讀懂公司的公開信息特別是其財務(wù)信息，找出公司的經(jīng)營能力及增長性，預測好公司未來的狀況，是幫助我們選擇好股票的基礎(chǔ)。收集這些資料可以通過公開渠道，商業(yè)渠道，實地調(diào)查和其他渠道獲得。但是光有這個是不夠的，股票價格總是不斷變化，要想股票賺錢還得找到合適的買入賣出點，這就需要對股票進行一定的技術(shù)分析，利用投資理論與我們市場結(jié)合的特點靈活運用。

其次，對市場各大要素及相互關(guān)系的正確理解是快速看盤的關(guān)鍵，利用市場要素的各種排序功能是最好、最快的專業(yè)化看盤方法。市場是價格快速反應(yīng)的場所。在我看來，炒股所得的收益無非就是你向風險挑戰(zhàn)所得的補償，贏就得利，輸就虧損，如果你沒有樹立良好的心態(tài)是無法承受由于虧損所帶來的壓力的，同時虧損時很容易使我們喪失理智，難以作出明智的決策，難以在賣與留之間作出抉擇。一開始的我的確就是這個樣子，這時候，就需要有一種果斷的精神，快速根據(jù)形勢作出反應(yīng)，因為你多耽擱一分鐘，可能隨之而來的是巨額的損失。特別是追漲型買入，一旦發(fā)現(xiàn)判斷失誤，我們應(yīng)果斷賣出股票以止損。同時最好分清自己是搞短線操作還是中長線操作，如果搞短線操作更要懂得及時止損，及時地使自己的損失最小化。

最后，盲目的集中或濫用分散都是對資金的濫用。集中持倉，精心判別目標股的做盤細節(jié)，用心來操作才是專業(yè)選手最為重要的資金管理和實戰(zhàn)操作進出原則。需要有一個正確的投資理念，充分了解一只股票的投資價值。不要買自己不熟悉的股票，選擇幾只股票堅持每天觀察其走勢，關(guān)心該公司的一切公告信息，運用專業(yè)知識判斷公司的生產(chǎn)經(jīng)營狀況以及發(fā)展前景，再決定是否買進。想要立足于股市，必須理性看待市場，理性分析，冷靜操作。沒有只漲不跌的市場，沒有只賺不賠的投資，作為投資者應(yīng)理解并牢記“買者自負”的原則與“股市有風險，入市須謹慎”的投資準則，遵循投資風險的組合原則，盡量降低風險。

從整個學習過程中發(fā)現(xiàn)的不足之處

通過課堂學習及模擬操作，明顯的感覺到自己信息量太少，平時對這個市場的關(guān)注也不夠，對信息敏感度度不高，也很少去思考現(xiàn)今中國市場上所出現(xiàn)的種種經(jīng)濟現(xiàn)象其背后的推動因素是什么。研究股票市場不僅是擴充自己信息量和知識，而且還有利于自己培養(yǎng)冷靜淡定的性格。當你看不清楚的時候，你最好的選擇就是不玩。一切勝敗皆在你一念之間，只有你自己才能自我認識。只有不斷學習，不斷努力才能真正成功。股市如此，人生如此，事業(yè)更如此。學習，希望成為我們共同進步的目標。故在以后的學習生活中需做個有心人，養(yǎng)成關(guān)注這個市場、積極思考的好習慣。認真細心去研究國家經(jīng)濟發(fā)展的動向，以及由此帶給股票市場的影響。養(yǎng)成認真思考，慢慢研究，不急不躁的性格，對待一些突發(fā)的事件可以冷靜處理和分析。